银 华 智 荟 内在 价 值 灵 活配 置 混 合 型发 起 式
证 券 投 资 基金
2017 年 年度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2017 年9 月28 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 12 月31 日 止。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 14
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 15
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 15
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告 期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 17
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 18
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 18
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 21
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 21
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 22
7.3 所 有者 权益 （ 基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 23
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 24
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 45
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 46
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重 大变 动 ........................................................................................ 46
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 48
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 48
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 48 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 48
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 48
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 48
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 48
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 49
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 50
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 50
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 50
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 50
9.4 发 起式 基金 发起 资金 持有份 额情 况 ........................................................................................ 50
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 51
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 52
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 52
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 52
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 52
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 52
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 52
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 52
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 52
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 62
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 64
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 64
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 64
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 65
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 65
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 65
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 65
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华智荟内在价值灵活 配 置混合型发起式证券投 资 基
金
基金简 称 银华智 荟内 在价 值灵 活配 置混合 发起 式
基金主 代码 005119
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月 28 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 31,748,163.42 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金通 过动 态优 选具 有较 高 内在 价值 的公 司进 行投
资,通 过优 化风 险收 益配 比 追求超 额收 益， 力求 实现 基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 本 基 金将 以“ 价值 投资 ”作 为 大类 资产 配置 的主 要出
发 点 ，寻 找适 应这 一发 展方 向 的行 业和 企业 ；同 时，
将 “ 成长 ”作 为自 下而 上选 股 的核 心标 准， 深入 分析
公 司 商业 模 式 的创 新性 和可 行 性， 跟踪 公司 商业 规划
的 实 施进 度， 选择 战略 清晰 、 执行 力得 到验 证的 优质
上 市 公司 重点 投资 。本 基金 的 投资 组合 比例 为： 投资
于股票 资产 占基 金资 产的 比例为0—95% ， 基金 资产 投
资 于 本基 金精 选的 存在 较高 “ 内在 价值 ”的 相关 股票
的比例 不低 于非 现金 基金 资产 的80%； 每个 交易 日日 终
在 扣 除股 指期 货合 约需 缴纳 的 交易 保证 金后 ，现 金或
者 到 期日 在一 年以 内的 政府 债 券不 低于 基金 资产 净值
的 5%； 本基 金持 有全 部权 证的市 值不 得超 过基 金资 产
净值 的3% 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 × 50%+ 中 证 全 债 指 数 收 益 率
×50% 。
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 属于 证 券投 资基 金中 较高 预期
风 险 、较 高预 期收 益的 品种 ， 其预 期收 益和 预期 风险
水 平 高于 债券 型基 金及 货币 市 场基 金， 低于 股票 型基
金。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地 址 广东省深圳市深南大道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院1 号 楼长 安兴 融中 心
邮政编 码 100738 100033
法定代 表人 王珠林 田国立
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
上海市 黄浦 区延 安东 路222 号30 楼
注册登 记机 构
银华基 金管 理股 份有 限公 司
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场东方 经贸 城 C2 办 公楼15 层
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2017 年 9 月 28 日( 基金 合 同生效 日)-2017 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 613,257.11
本期利 润 598,562.79
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0189
本期加 权平 均净 值利 润率 1.87%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.89%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末
期末可 供分 配利 润 600,027.74
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0189
期末基 金资 产净 值 32,348,191.16
期末基 金份 额净 值 1.0189
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 1.89%
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.90% 0.46% 2.19% 0.41% -0.29% 0.05%
自基金 合同
生效起 至今
1.89% 0.45% 2.42% 0.40% -0.53% 0.05%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×50 %+ 中 证全 债指 数收 益率 × 50%
沪深 300 指 数选 样科 学客 观，行 业代 表性 好， 流动 性高， 抗 操 纵性 强， 是目 前市场 上较 有影 响 力
的股票投资业 绩比较基 准 。中证全债指 数由中证 指 数有限公司编 制，由银 行 间市场和沪 深交易所
市场的国债、 金融债券 及 企业债券组成 ，是综合 反 映银行间债券 市场和沪 深 交易所债券 市场的跨
市场债券指数 。基于本 基 金的投资范围 和投资比 例 限制，选用上 述业绩比 较 基准能够忠 实反映本
基金的 风险 收益 特征 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 生效 为 2017 年 9 月 28 日， 自基 金 合同生 效日 起到 本报 告期 末不满 一年 ，按 基金
合同的规定， 本基金自 基 金合同生效起 六个月为 建 仓期，建仓期 结束时各 项 资产配置比 例应当符
合基金 合同 约定 。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注： 本基 金于2017 年 9 月28 日 （基 金合 同生 效日 ） 至2017 年12 月 31 日止 会 计期间 未进 行利 润
分配。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2.222 亿元 人民 币， 公 司的 股东及 其出 资比 例
分别为 ： 西南 证券 股份 有 限公 司44.10% ， 第 一创 业 证券股 份有 限公 司26.10% ， 东 北证 券股 份有 限
公司18.90% ， 山西 海鑫 实 业股份 有限 公 司 0.90% ， 杭 州银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙 ）3.57% ，
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业 （有 限合 伙）3.20% ， 杭 州银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有限 合伙）3.22% 。
公司的主要业 务是基金 募 集、基金销售 、资产管 理 及中国证监会 许可的其 他 业务。公司 注册地为
广东省 深圳 市。 银华 基金 管 理有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年8 月9 日 起变 更 为 “银 华基 金管 理
股份有 限公 司 ” 。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着90 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证券投资 基金、银
华富裕主题混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内 需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银 华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证券投资 基金、银 华 永祥灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华消费主 题 分级混合型 证券投资
基金、银华中 证内地资 源 主题指数分级 证券投资 基 金、银华永泰 积极债券 型 证券投资基 金、银华
中小盘 精选 混合 型证 券投 资基金 、 银华 纯债 信用 主 题债券 型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 上 证 50 等权 重
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、银 华上 证 50 等 权 重交易 型开 放 式 指数 证券 投资基 金联 接基 金、
银华永兴纯债 债券型发 起 式证券投资基 金（LOF） 、 银华交易型货 币市场基 金 、银华信用 四季红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华活钱 宝 货币市场基 金、银华
双月定期理财 债券型证 券 投资基金、银 华高端制 造 业灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华惠增利
货币市场基金 、银华回 报 灵活配置定期 开放混合 型 发起式证券投 资 基金、 银 华泰利灵活 配置混合银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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型证券 投资 基金 、银 华中 国梦 30 股 票型 证券 投资 基 金、银 华恒 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
银华聚利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华汇 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳利灵活
配置混合型证 券投资基 金 、银华战略新 兴灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金 、银华逆
向投资灵活配 置定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、银华互联 网主题灵 活 配置混合型 证券 投资
基金、银华生 态环保主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华合 利债券型 证 券投资基金 、银华添
益定期开放债 券型证券 投 资基金、银华 远景债券 型 证券投资基金 、银华双 动 力债券型证 券投资基
金、银华大数 据灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金、 银华量化 智 慧动力灵活 配置混合
型证券投资基 金、银华 多 元视野灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华惠添 益 货币市场基 金、银华
鑫锐定增灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华通 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 沪港深增
长股票型证券 投资基金 、 银华鑫盛定增 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 添泽定期开 放债券型
证券投 资基 金、 银华 体育 文化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 上 证 5 年 期国债 指数 证券 投 资
基金、 银华 上证10 年期 国 债指数 证券 投资 基金 、 银 华盛世 精选 灵活 配置 混合 型发 起 式证 券投 资基
金、银华惠安 定期开放 混 合型证券投资 基金、银 华 添润定期开放 债券型证 券 投资基金、 银华惠丰
定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 银华 中债-5 年期国 债期货 期限 匹配 金融 债指 数证券 投资 基金 、 银
华中债-10 年期国债 期货 期限匹配金融 债指数证 券 投资基金、银 华万物互 联 灵活配置混合 型证券
投资基 金、 银华 中证5 年 期地方 政府 债指 数证 券投 资基金 、 银 华中 证 10 年 期 地方政 府债 指数 证券
投资基 金、 银华 中 债 AAA 信用债 指数 证券 投资 基金 、银华 明择 多策 略定 期开 放混合 型证 券投 资 基
金、银华智能 汽车量化 优 选股票型发起 式证券投 资 基金、银华信 息科技量 化 优选 股票型 发起式证
券投资基金、 银华新能 源 新材料量化优 选股票型 发 起式证券投资 基金、银 华 农业产业股 票型发起
式证券投资基 金、银华 智 荟内在价值灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 银华中证全 指医药卫
生指数增强型 发起式证 券 投资基金、银 华食品饮 料 量化优选股票 型发起式 证 券投资基金 、银华医
疗健康 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、 银华 文 体娱乐 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、
银华估值优势 混合型证 券 投资基金、银 华多元动 力 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳健增利
灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金。 同时，本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、 企业年金
和特定 客户 资产 管理 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
周 思 聪 女
士
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 9 月
28 日
- 9 年
硕士学 位。2008 年 7 月
加入银华基金管理有限银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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公司， 历任 行业 研究 员、
行业研究组长及基金经
理助理 职务 。 自 2014 年
1 月 13 日起 担任 银华 消
费主题分级混合型证券
投资基金基金经理，自
2016 年 11 月 17 日起 兼
任银华体育文化灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理。具有证券从
业资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及 其各 项实 施准则 、 《 银华 智荟 内在 价 值灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金基 金合
同》和其他 有关法律 法规 的规定,本着 诚实信用 、勤 勉尽责的原 则管理和 运用 基金资产,在 严格控
制风险的基 础上,为基 金份 额持有人谋 求最大利 益,无 损害基金份 额持有人 利益 的行为。本 基金无
违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理股份有限 公司公平 交 易制度》, 对 投资部、 固 定收益部、 量化投资
部、研究部、 交易管理 部 、监察稽核部 等相关所 有 业务部门进行 了制度上 的 约束。该制 度适用于
本基金 管理人 所管理的 公 募基金、社保 组合、企 业 年金及特定客 户资产管 理 组合等，规 范的范围
包括但不限于 境内上市 股 票、债券的一 级市场申 购 、二级市场交 易等投资 管 理活动，同 时包括授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各个 环节。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理股份 有限 公司 公平 交易 制度》 ， 制定 了 《银 华基 金 管理股 份有 限公 司公
平交易执行 制度 》 ，规 定 了 公平交易 的执行流 程及 特殊情况的 审批机制 ；明 确了交易执 行环节 的银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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集中交 易制 度， 并对 交易 执行环 节的 内部 控制 措施 进行了 完善 。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理股份 有
限公司 异常 交易 监控 实施 细则》 ，规 定了 异常 交易 监 控的范 围以 及异 常交 易发 生后的 分析 、说 明、
报备流 程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的 要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场 申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 根据 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司公 平交 易制 度 》 及相关 配套 制度 ，
在研究 分析 、 投资 决策 、 交易执 行 、 业 绩评 估等 各 个环节 ， 建立 了健 全有 效 的公平 交易 执行 体系 ，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ，未 发现
违反公 平交 易制 度的 异常 情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送 的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年宏 观环境比 较平稳 ，经济增长处 于良性复 苏 期，国内金融 市场以降 杠 杆为主， 对于
银行、保险和 证券公司 都 先后出台了一 系列的相 关 政策，对于潜 在的风险 予 以提前监控 和清理。
海外经济持续 向好，企 业 盈利大幅增长 是在全球 经 济复苏的背景 之下，美 国 、欧洲等主 要经济体
形成经 济复 苏的 共振 ， 在 欧美缓 慢 收 紧货 币政 策预 期下， 全球 经济 环境 都在 一个近 几年 的好 时期 。
汇率环境从紧 到松，特 别 是美元二季度 走弱以后 ， 通过汇率传到 的利率上 行 的压力缓解 了很多。
在 IPO 加速 、增 发新 规和 减持新 规下 ，估 值较 高， 基本面 不佳 的中 小票 出现 了明显 的下 跌， 与 之
对应的是各个 子行业龙 头 白马公司良好 的业绩表 现 和较低的估值 水平，获 得 了投资者的 青睐。同
时，海 外资 金 对 A 股 的影 响日益 明显 ，A 股 成功 纳 入新兴 市场 指数 ，并 且沪 港通和 深港 通的 资金
累计规模在持 续增大，A 股投资风格国 际化的趋 势 也在加强。从 我国自身 来 看，中国品 牌已经在
越来越多的领 域在全球 范 围内崭露头角 ，家用电 器 、游戏产业、 白酒等等 ， 并且很多企 业在今年
竞争格局变好 的情况下 ， 盈利能力大幅 度提升， 这 些传统的或者 是新兴的 行 业都表现出 很强的全
球竞争力和很 强的公司 成 长性。此外， 中国制造 已 经在越来越多 的领域在 全 球范围内崭 露头角，
新能源 汽车、 新能源、 电 子制造等等， 并且很多 企 业在今年都兑 现了很大 的 盈利能力， 中国制造
在这些 新兴 行业 中未 来的 增长空 间和 行业 话语 权都 带来很 大的 投资 机会 。
在基金操作方 面，基金 在 三季度末成立 ，主要以 稳 健的建仓为主 ，主要选 取 了价格相对公 司银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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的增发价、员 工持股价 格 、公司高管增 持价有安 全 边际的股票进 行建仓。 市 场风格向成 长性白马
龙头的 转向 是 A 股市 场是 一个相 对较 长周 期的 转变 ，在 IPO 政 策、 增发 政策 和海外 资金 加速 入 市
几个主要变量 没有发生 重 大改变的情况 下，A 股 的 市场风格和全 球成熟市 场 趋同是大势 所趋。本
基金的核心操 作都将集 中 在业绩增长 较 快并且确 定 性较高且估值 合理的行 业 龙头上面。 重点配置
的方向 包括 高端 制造 、家 装家居 、商 业零 售、 有色 金属等 相关 产业 等。
仓位方面，基 于基金经 理 对年末各种扰 动因素以 及 流动性因素的 判断，本 基 金在建仓获得 了
一定的正收益 之后，四 季 度中降低了仓 位，较长 时 间都保持在中 性偏低的 仓 位水平，总 体来说，
四季度 在 市 场的 大幅 度波 动中， 较为 成功 的控 制了 回撤， 实现 了稳 步的 建仓 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0189 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.89% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.42% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
目前市场对于 明年一季 度 全球经济稳健 复苏的信 心 较强，受此利 好，我们 认 为稳健增长的 宏
观经济环境有 利于消费 的 平稳增长和稳 步升级。 随 着国内产业结 构的调整 ， 以及龙头企 业自身竞
争力和全球话 语权的不 断 增强，未来将 会出现越 来 越多的中国品 牌。与此 同 时我国高端 制造业在
很多新 兴产业 出现爆发 式 增长，连同我 国大力推 广 的一路一带政 策，有望 帮 助中国获得 更大的全
球贸易份额的 同时，拉 动 国内投资和制 造业增长 ， 这些因素都将 很好的弥 补 传统基建投 资带来的
增速放 缓的 担忧 。 流动 性 方面 ， 美 国 12 月 如期 加息 ， 央 行次 日通 过公 开市 场 操作进 行干 越 ， 以 减
少国内 流 动 性的 压力 。
落实到具体投 资结构层 面 ，我们还会重 点配置景 气 度较好的行业 以及竞争 格 局不断改善的 行
业，例如括高 端制造、 家 装家居、商业 零售、有 色 金属、家用电 器、餐饮 旅 游、电子通 信等这些
品牌龙 头公 司业 绩增 速还 在保持 较高 水平 ，市 场份 额不断 提升 的行 业。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管 理 人进一步健全 了风险控 制 和监察稽核机 制，根据 不 同基金的特点 与
发展情况，及 时界定新 的 风险点，评价 风险级别 ， 并纳入稽核计 划。首先 ， 本基金管理 人以中国
证监会“季度 监察稽核 项 目表”为基础 ，对本基 金 的投资、研究 、交易、 基 金会计、注 册登记、
营销 、 宣 传推 介等 重要 业 务进行 每季 度的 风险 自查 ， 并 对其 他业 务环 节进 行 不定期 抽查 。 “ 季度 监
察稽核项目表 ”由各部 门 风险控制管理 员组织关 键 岗位业务人员 填报自查 结 果，部门总 监签字确银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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认后将稽核结 果报督察 长 及公司总经理 。在持续 关 注对“季度监 察稽核项 目 ”表中识别 的风险点
进行自查的同 时，还定 期 进行有重点的 检查。在 投 资研究交易环 节，持续 进 行对研究报 告合规性
的检查、对股 票库建立 及 完善的跟踪检 查，并对 基 金的投资比例 进行日常 监 控，对关联 交易的日
常维护，对基 金持仓流 动 性风险定期关 注，并对 公 平交易执行情 况进行检 查 等等；在营 销与销售
方面，本基金 管理人定 期 对本基金宣传 推介材料 的 合规性和费率 优惠业务 等 进行检查； 在基金的
运作保障方面 ，本基金 管 理人通过加强 对注册登 记 业务、基金会 计业务、 基 金清算业务 以及基金
估值业务的检 查来确保 本 基金财务数据 的准确性 。 上述检查中发 现问题的 会 通过口头 改 进建议、
不符合事项书 面跟踪检 查 报告或警示报 告的形式 ， 及时将潜在风 险通报部 门 总监、督察 长及公司
总经理 ，督 促改 进并 跟踪 改进效 果。
与此同时，本 基金管理 人 严格按照信息 披露管理 办 法的规定，认 真做好本 基 金的信息披露 工
作，确 保信 息披 露的 真实 、完整 、准 确、 及时 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误 后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签 约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 于本 报告 期未 进行 利润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金存在 连 续六十个工作 日基金资 产 净值低于五千 万元的情 形 ，出现该情况 的
时间范 围 为2017 年9 月28 日至2017 年 12 月31 日 。 由于 本基 金属 于发 起式 基金， 无需 向中 国证
监会报 告并 提出 解决 方案 。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审 查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 德师报(审) 字(18) 第 P01346 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 银 华 智 荟 内 在 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 全 体 持 有
人：
审计意 见 我 们 审 计 了 银 华 智 荟 内 在 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基
金的财 务报 表， 包括2017 年 12 月31 日 的资 产负 债 表，2017 年9
月28 日(基 金合 同生 效日) 至2017 年12 月31 日止 期 间利润 表、 所
有者权 益( 基金 净值) 变动 表以及 相关 财务 报表 附注 。
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 中
国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 发 布 的 关 于 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定
编制， 公允 反映 了银 华智 荟 内在价 值灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投
资基金2017 年12 月31 日 的财务 状况 以及2017 年9 月28 日(基金
合同生 效日) 至2017 年12 月31 日 止期 间的 经营 成果 和基金 净值 变
动情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于银 华智 荟内 在价 值灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金， 并履
行了职 业道 德方 面的 其他 责任 。 我 们相 信 ， 我 们获 取 的审计 证据 是
充分、 适当 的， 为发 表审 计意见 提供 了基 础。
强调事 项 无。
其他事 项 无。
其他信 息 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司( 以 下 简 称 “ 基 金 管 理 人 ”) 管 理 层 对
其他信 息负 责。 其他 信息 包 括银华 智荟 内在 价值 灵活 配置混 合型 发
起式证 券投 资基金 2017 年 年度报 告中 涵盖 的信 息， 但不包 括财 务
报表和 我们 的审 计报 告。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
基 金 管 理 人 管 理 层 负 责 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委
员会发 布的 关 于 基金 行业 实务操 作的 有关 规定 编制 财务报 表， 使其
实现公 允反 映， 并 设计、 执行和 维护 必要 的内 部控 制， 以 使财务 报
表不存 在由 于舞 弊或 错误 而导致 的重 大错 报。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人管 理层 负责 评估 银华 智荟内 在价 值
灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 的持 续经 营能 力， 披 露与 持续
经营相 关的 事项( 如 适用) ， 并 运用 持续 经营 假设 ， 除 非基金 管理 人
管 理 层 计 划 清 算 银 华 智 荟 内 在 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投
资基金 、终 止经 营或 别无 其他现 实的 选择 。
基 金 管 理 人 治 理 层 负 责 监 督 银 华 智 荟 内 在 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 发
起式证 券投 资基 金的 财务 报告过 程。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 保 持
职业怀 疑。 同时 ，我 们也 执行以 下工 作：
(1)识别和评估由于 舞弊或 错误导致的财务报表 重大 错报风 险，设
计和实 施审 计程 序以 应 对 这些风 险 ， 并 获取 充分 、 适 当的审 计证 据，
作为发 表审 计意 见的 基础 。 由于 舞弊可 能涉 及串 通 、 伪造、 故意 遗
漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内 部控制 之上 ， 未能 发现 由 于舞弊 导致 的重
大错报 的风 险高 于未 能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
(2)了解与审计相关 的内部 控制，以设计恰当的 审计 程序，但目的
并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见。
(3)评价基金管理人 管理层 选用会计政策的恰当 性和 作出会计估计
及相关 披露 的合 理性 。
(4)对基金管理人管 理层使 用持续经营假设的恰 当性 得出结论。同
时， 根据 获取 的审 计证 据 ， 就可能 导致 对银 华智 荟内 在价值 灵活 配
置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项
或情况 是否 存在 重大 不确 定性得 出结 论。 如果 我们 得 出结论 认为 存
在重大 不确 定性 ， 审 计准 则 要求我 们在 审计 报告 中提 请报表 使用 者
注意财 务报 表中 的相 关披 露； 如果 披露 不充 分 ， 我 们 应当发 表非 无
保留意 见。 我们 的结 论基 于截至 审计 报告 日可 获得 的信息 。然 而，
未 来 的 事 项 或 情 况 可 能 导 致 银 华 智 荟 内 在 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 发
起式证 券投 资基 金不 能持 续经营 。
(5)评价财务报表 的总体列 报、结构和内容(包括 披露)，并评价财
务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。
我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计
发现等 事项 进行 沟通 ， 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的
内部控 制缺 陷。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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会计师 事务 所的 名称
德勤华 永会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
注册会 计师 的姓 名 文启斯
杨丽
会计师 事务 所的 地址 中国? 上海
审计报 告日 期 2018 年3 月 28 日
银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 智荟 内在 价值灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 23,362,789.14
结算备 付金
49,167.50
存出保 证金
9,462.14
交易性 金融 资产 7.4.7.2 13,112,347.83
其中： 股票 投资
13,112,347.83
基金投 资
-
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
-
应收利 息 7.4.7.5 6,169.11
应收股 利
-
应收申 购款
1,083.76
递延所 得 税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总 计
36,541,019.48
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
3,946,911.98
应付赎 回款
69,013.87
应付管 理人 报酬
41,216.57
应付托 管费
6,869.40
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 63,643.13
应交税 费
- 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 65,173.37
负债合 计
4,192,828.32
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 31,748,163.42
未分配 利润 7.4.7.10 600,027.74
所有者 权益 合计
32,348,191.16
负债和 所有 者权 益总 计
36,541,019.48
注：1 ： 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 1.0189 元 ， 基 金 份 额 为
31,748,163.42 份。
2： 本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为2017 年 9 月 28 日(基 金合 同生 效日) 至2017 年 12 月31 日止 。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 智荟 内在 价值灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年9 月28 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 9 月 28 日(基金合同生效日)至 2017
年12 月 31 日
一、收入
907,144.66
1.利息 收入
47,300.61
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 47,300.61
债券利 息收 入
-
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
-
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
873,645.81
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 873,645.81
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 -
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 -
股利收 益 7.4.7.16 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
-14,694.32
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 892.56 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 23 页 共 65 页
减： 二、费用
308,581.87
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 123,851.04
2．托 管费 7.4.10.2.2 20,641.83
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 -
4．交 易费 用 7.4.7.19 97,747.74
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 7.4.7.20 66,341.26
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
598,562.79
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
598,562.79
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 智荟 内在 价值灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金
本报告 期：2017 年9 月 28 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 9 月 28 日(基金合同生效日)至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
31,688,692.62 - 31,688,692.62
二、本期经营 活 动 产 生 的
基金净值变动数（本期利
润）
- 598,562.79 598,562.79
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
59,470.80 1,464.95 60,935.75
其中：1. 基 金申 购款 159,999.65 3,066.31 163,065.96
2. 基金 赎回 款 -100,528.85 -1,601.36 -102,130.21
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
31,748,163.42 600,027.74 32,348,191.16
银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 24 页 共 65 页
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华智荟内在 价值灵活 配 置混合型发起 式证券投 资 基金(以下简称 “本基金 ”) 系经中国证 券
监督管理委员 会(以下简称 “中国证监会 ”) 证监许 可[2017]961 号 文《关于 准 予银华智荟内 在价
值灵活配置混 合型发起 式 证券投资基金 注册的批 复 》准予募集注 册并公开 发 行，由基金 管理人银
华基金管理股 份有限公 司 依照《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及有关 规 定和《银华 智荟内在
价值灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》(以 下简 称 “ 基金 合同 ”) 发起 ， 于2017 年9
月 4 日至2017 年 9 月 22 日向社 会公 开募 集。 本基 金为契 约型 开放 式证 券投 资基金 ，存 续期 限 为
不定期 ，募 集期 间净 认购 资金总 额为 人民 币 31,675,211.60 元 ，在 募集 期间 产生的 利息 为 人 民币
13,481.02 元 ，以 上实 收 基金( 本息) 合计 为人 民币 31,688,692.62 元 ，折 合 31,688,692.62 份基
金份额。上述募集资金已经德勤华永会计师事务所( 特殊普通合伙) 北 京 分 所 验 证 。 基 金 合 同 于
2017 年 9 月 28 日正 式生 效。本 基金 的基 金管 理人 和注册 登记 机构 均为 银华 基金管 理股 份有 限 公
司，基 金托 管人 为中 国建 设银行 股份 有限 公司(以 下 简称 “ 中国 建设 银行 ”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 《 银华 智荟 内在 价值 灵 活配置 混合 型发
起式证券投资 基金招募 说 明书》的有关 规定，本 基 金的投资范围 是依法 发 行 或上市的股 票、债券
等金融工具及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融工 具。具体 包 括国内依法 发行上市
的股票(包 括中 小板 股票 、 创业板 股票 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票) 、 债券( 包括 国债 、 金
融债、企业债 、公司债 、 央行票据、中 期票据、 短 期融资券、超 短期融资 券 、次级债、 地方政府
债、 可转 换公 司债 及分 离 交易可 转债 、 可交 换债 以 及其他 中国 证监 会允 许投 资的债 券) 、 资 产支 持
证券、债券 回购、银 行存 款(包括协议 存款、定 期存 款及其他银 行存款)、 现金 、权证、股 指期货
以及法律法 规或中国 证监 会允许基金 投资的其 他金 融工具(但须 符合中 国 证监 会的相关规 定)；本
基金的 投资 组合 比例 为： 投资于 股票 资产 占基 金资 产的比 例 为 0—95%， 基金 资产投 资于 本基 金 精
选的存在较高 “内在价 值 ”的相关股票 的比例不 低 于非现金基金 资产的 80% ；每个交易日 日终在
扣除股指期货 合约需缴 纳 的交易保证金 后，现金 或 者到期日在一 年以内的 政 府债券不低 于基金资
产净值 的 5% ； 本 基金 持有 全部权 证的 市值 不得 超过 基金资 产净 值 的 3%。 本基 金的业 绩比 较基 准是 ：银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 25 页 共 65 页
沪深300 指 数收 益率 ×50 % + 中证 全债 指数 收益 率×50% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及相关规定( 以 下 简 称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制， 同 时在 具体 会计
核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ， 真 实、 完 整地 反映了 本基 金2017 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及2017 年9 月28 日(基
金合同 生效 日) 至2017 年12 月 31 日 止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际 编
制期间 系2017 年9 月28 日(基 金合 同生 效日) 至2017 年 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工具是指 形成一个 单 位的金融资产( 负债)，并 形成其他单位 的金融负 债( 资产)或权益 工
具的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
金融资产应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产、 持
有至到期投资 、贷款和 应 收款项以及可 供出售金 融 资产。金融资 产分类取 决 于本基金对 金融资产
的持有 意图 和持 有能 力。 本基金 暂无 金融 资产 划分 为可供 出售 金融 资产 或持 有至到 期投 资。
本基金将持有 的股票投 资 、债券投资和 衍生工具( 主 要系权证投资) 于初始确 认 时划分为以 公
允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融资产。 除 衍生工具所产 生的金融 资 产在资产负 债表中以
衍生金融资产 列示外， 以 公允价值计量 且其公允 价 值变动计入损 益的金融 资 产在资产负 债表中以
交易性 金融 资产 列示 。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 26 页 共 65 页
(2) 金 融负 债分 类
金融负债应当 在初始确 认 时划分为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债和其
他金融负债两 类。本基 金 暂无分类为以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债 。其他金
融负债 包括 各类 应付 款项 、卖出 回购 金融 资产 款等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；支 付的价款 中 包含已宣告但 尚未发放 的 现金股利或债 券起息日 或 上次除息日 至购买日
止的利息，单 独确认为 应 收项目。贷款 和应收款 项 及其他金融负 债的相关 交 易费用计入 初始确认
金额。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 及金融负债按 照公允价 值 进行后续计量 ，
公允价值变动 形成的利 得 或损失以及收 到的全部 股 利和利息计入 相关损益 ， 贷款和应收 款项及其
他金融 负债 采用 实际 利率 法，以 摊余 成本 进行 后续 计量。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结转 。
金融负债的现 时义务全 部 或部分已经解 除的，才 能 终止确认该金 融负债或 其 一部分。金 融负债全
部或部 分终 止确 认的 ， 将 终 止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价(包 括转 出的 非 现金资 产或 承担 的
新金融 负债)之 间的 差额 ， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金对以公 允价值进 行 后续计量的金 融资产与 金 融负债根据对 计量整体 具 有重大意义的 最
低层次 的输 入值 确定 公允 价值计 量层 次。 公允 价值 计量层 次可 分为 ：
第1 层 次： 输入 值是 在计 量日能 够取 得的 相同 资产 或负债 在活 跃市 场上 未经 调整的 报价 ；
第2 层 次： 输入 值是 除第 一层次 输入 值外 相关 资产 或负债 直接 或间 接可 观察 的输入 值；
第3 层 次： 输入 值是 相关 资产或 负债 的不 可观 察输 入值。
本基金 主要 金融 工具 的估 值方法 如下 ：
1. 股票 投资
(1) 上 市流 通的 股票 的估 值 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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上市流通的股 票按估值 日 该股票在证券 交易所的 收 盘价估值。估 值日无交 易 的但最近交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 。
(2) 未 上市 的股 票 的 估值
A. 送股、转增 股、公开 增 发新股或配股 的股票， 以 其在证券交易 所挂牌的 同 一证券估值日 的
估值方 法估 值；
B. 首次 公开 发行 的股 票， 采用估 值技 术确 定公 允价 值；
(3) 流 通受 限股 票的 估值
对于发行时明 确一定期 限 限售期的股票 ，包括但 不 限于非公开发 行股票、 首 次公开发行时 股
票公司股东公 开发售股 份 、通过大宗交 易取得的 带 限售期的股票 等，按中 国 证监会或中 国证券投
资基金 业协 会的 有关 规定 确定公 允价 值。
2. 债券 投资
(1) 证券交易所市场实行净 价交易的债券按估值日收 盘价或第三方估值机构提 供的相应品种
当日的估值净 价估值。 估 值日无交 易的 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 日 的收盘价或第 三方估值 机 构提供的相 应品种当
日的估值净价 估值 ；如 最 近交易日后经 济环境发 生 了重大变化或 证券发行 机 构发生了影 响证券价
格的重大事件 ，可参考 类 似投资品种的 现行市价 及 重大变化因素 ，调整最 近 交易市价， 确定公允
价值。如有充 足证据表 明 最近交易市价 不能真实 反 映公允价值， 调整最近 交 易市价，确 定公允价
值；
(2) 证券交易所市场未实行 净价交易的债券按估值日 收盘价或第三方估值机构 提供的相应品
种当日的估值 全价减去 债 券收盘价或估 值全价中 所 含的债券应收 利息得到 的 净价进行估 值。估值
日无交易的但 最近交易 日 后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价 格的重大
事件的，按最 近交易 日 债 券收盘价或第 三方估值 机 构提供的相应 品种当日 的 估值全价减 去债券收
盘价或估值全 价中所含 的 债券应收利息 得到的净 价 进行估值；如 最近交易 日 后经济环境 发生了重
大变化或证券 发行机构 发 生了影响证券 价格的重 大 事件，可参考 类似投资 品 种的现行市 价及重大
变化因素，调 整最近交 易 市价，确定公 允价值。 如 有充足证据表 明最近交 易 市价不能真 实反映公
允价值 ，调 整最 近交 易市 价，确 定公 允价 值；
(3) 未 上市 债券 、交 易所 以 大宗交 易方 式转 让的 资产 支持证 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值，银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下， 按成 本进行 后续 计量 ；
(4) 在 全国 银行 间债 券市 场 交易的 债券 、 资 产支 持证 券等固 定收 益品 种， 以第 三方估 值机 构提
供的价 格数 据估 值。
(5) 同 一债 券同 时在 两个 或 两个以 上市 场交 易的 ，按 债券所 处的 市场 分别 估值 。
3. 权证 投资
(1) 上 市流 通的 权证 按估 值 日该权 证在 证券 交易 所的 收盘价 估值 。 估 值日 无交 易 的但最 近交 易
日后经济环境 未发生重 大 变化且证券发 行机构未 发 生影响证券价 格的重大 事 件的，按最 近交易日
的收盘 价估值 ；如最近 交 易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证 券价格的
重大事 件 ， 可 参考 类似 投 资品种 的现 行市 价及 重大 变化因 素 ， 调 整最 近交 易 市价 ， 确 定公 允价 值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未 上市 流通 的权 证， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估 值技 术难 以可 靠计 量公允 价值 的情
况下， 按成 本计 量；
(3) 因 持有 股票 而享 有的 配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进行 估值 。
4. 分离 交易 可转 债
分离交易可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市 日起，上 市
流通的 债券 和权 证分 别按 上述 2 、3 中的 相关 原则 进 行估值 。
5. 其他
(1) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映金 融资 产公 允价 值的 ， 基金管 理人 可
根据具 体情 况与 基金 托管 人商定 后， 按最 能反 映公 允价值 的方 法估 值；
(2) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资 产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 29 页 共 65 页
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现利 得/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或 赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “损 益 平准金 ” 科目 中核 算 ， 并 于 期末全 额转 “ 未
分配利 润/( 累计 亏损 )” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与预 计收 益率计 算的 金额 ， 扣 除应 由 资产支 持证 券
发行企 业代 扣代 缴的 个人 所得税 后的 净额 确认 ，在 证券实 际持 有期 内逐 日计 提；
(4) 买入返售 金融资产 收入 ，按买入返售 金融资产 的 成本及实际利 率(当实际 利 率与合同利 率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率)， 在实 际持 有期 间 内逐日 计提 ；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金 额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债 券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 金额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于交易 日按卖出 资 产支持证券交 易日的成 交 总额扣除应 结
转的资 产支 持证 券投 资成 本与应 收利 息( 若有) 后的 差额确 认；
(8) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账； 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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(9) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(10) 公 允价 值变 动收 益/( 损失) 系本 基金 持有 的采 用 公允价 值模 式计 量的 交易 性金融 资产 、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(11) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬和 托 管费等在费用 涵盖期间 按 基金合同或相 关公告约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 本 基金 在符 合有 关基 金 分红条 件的 前提 下可 进行 收益分 配， 每次 收益 分配 比 例 等具 体分 红
方案见基金管 理人根据 基 金运作情况届 时不定期 发 布的相关分红 公告，若 《 基金合同》 生效不满
3 个月 可不 进行 收益 分配
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 基金 份额 持有 人可 选择现 金红 利或
将现金红利自 动转为基 金 份额进行再投 资；若基 金 份额持有人不 选择，本 基 金默认的收 益分配方
式是现 金分 红； 红利 再投 方式免 收再 投资 的费 用；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分 配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
无。
银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根 据 《 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 关 于 证 券 投 资 基 金 估 值 业 务 的 指 导 意 见 》( 证 监 会 公 告
[2017]13 号)和 《证 券投 资 基金投 资流 通受 限股 票估 值指引(试行)》(中 基协 发[2017]6 号)相 关规
定， 本基 金自2017 年 11 月21 日起 ， 对 所持 有的 流 通受限 股票 的估 值方 法进 行调整 ， 新的 估值 方
法考虑了估值 日在证券 交 易所上市交易 的同一股 票 的公允价值以 及该流通 受 限股票剩余 限售期 对
应的流 动性 折扣 的影 响。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2008]1 号 《 财政 部 、 国 家 税务总 局关 于企 业所 得税 若干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《 上
海、 深 圳证 券交易 所关 于 做好证 券交 易印 花税 征收 方式调 整工 作的 通知 》 、 财 税[2012]85 号 文 《关
于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号文 《关 于上
市公司股息红 利差别化 个 人所得税政策 有关问题 的 通知》 、财税[2016]36 号 《关于全 面推 开营业
税改征 增值 税试 点的 通知 》 、 财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融房 地产 开发 教育 辅助服 务等 增值 税
政策的 通知 》 、 财 税[2017]56 号 《 关于 资管 产品增 值 税有关 问题 的通 知》 、 财税[2017]90 号 《关 于
租入固定资产 进项税额 抵 扣等增值税政 策的通知 》 及其他相关税 务法规和 实 务操作，主 要税项列
示如下 ：
(1) 证 券投 资基 金(封 闭式 证券投 资基 金， 开放 式证 券投资 基金)管 理人 运用 基 金买卖 股票 、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理 人为增 值税 纳税 人 ， 暂 适 用简易 计税 方法， 按 照3% 的征收 率缴 纳增 值税 ；
(2) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 ；
(3) 对 基金 所持 上市 公司 股 票， 持 股期 限在1 个 月以 内(含1 个月)的 ， 其 股息 红利所 得全 额计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，其 股息 红利 所 得暂减 按 50% 计入 应银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 32 页 共 65 页
纳税所 得额 ； 持股 期限 超 过 1 年 的， 其股息 红利 所 得暂免 征收 个人 所得 税。 上述所 得统 一适 用 20%
的税率 计征 个人 所得 税；
(4) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入 ， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税；
(5) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 ， 对受 让方 不
再缴纳 印花 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 23,362,789.14
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 23,362,789.14
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 13,127,042.15 13,112,347.83 -14,694.32
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 13,127,042.15 13,112,347.83 -14,694.32
银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 33 页 共 65 页
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：无 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
注：无 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月31 日
应收活 期存 款利 息 6,139.08
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 24.31
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.99
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 4.73
合计 6,169.11
7.4.7.6 其 他资 产
注：无 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 63,643.13
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 63,643.13
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 173.37
预提费 用 65,000.00 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 34 页 共 65 页
合计 65,173.37
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 9 月 28 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 31,688,692.62 31,688,692.62
本期申 购 159,999.65 159,999.65
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -100,528.85 -100,528.85
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 31,748,163.42 31,748,163.42
注：1 ：如 有相 应情 况， 申 购含红 利再 投、 转换 入份 额及金 额， 赎回 含转 换出 份额及 金额 。
2： 本 基金 于2017 年9 月4 日起 至2017 年9 月22 日向社 会公 开募 集， 截至2017 年9 月28 日(基
金合同 生效 日) 止， 募集 的 扣除认 购费 后的 实收 基金( 本金) 为人 民币31,675,211.60 元， 登 记机 构
计算并 确认 的有 效认 购资 金在募 集 期 间产 生的 利息 为人民 币 13,481.02 元， 以上实 收基 金( 本息)
合计为 人民 币31,688,692.62 元 ，折 合31,688,692.62 份 基金 份额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 613,257.11 -14,694.32 598,562.79
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
1,325.81 139.14 1,464.95
其中： 基金 申购 款 3,319.11 -252.80 3,066.31
基金赎 回款 -1,993.30 391.94 -1,601.36
本期已 分配 利润 - - -
本期末 614,582.92 -14,555.18 600,027.74
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月28 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 35 页 共 65 页
活期存 款利 息收 入 46,851.42
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 430.56
其他 18.63
合计 47,300.61
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月28 日( 基金 合 同生效 日) 至2017 年12 月31
日
卖出股 票成 交总 额 28,042,187.51
减：卖 出股 票成 本总 额 27,168,541.70
买卖股 票差 价收 入 873,645.81
7.4.7.13 债 券投 资收益
注：无 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：无 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
注：无 。
7.4.7.16 股 利收 益
注：无 。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年9 月28 日( 基金 合 同生效 日)至2017 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -14,694.32
—— 股 票投 资 -14,694.32
—— 债 券投 资 - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -14,694.32
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月 28 日( 基金 合 同生效 日) 至2017 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 255.34
其他 637.22
合计 892.56
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月28 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 97,747.74
银行间 市 场 交易 费用 -
合计 97,747.74
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月28 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
审计费 用 40,000.00
信息披 露费 25,000.00
银行费 用 941.26
其他 400.00
合计 66,341.26
7.4.7.21 分 部报 告
无。
银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 37 页 共 65 页
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
无。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
根据财 政部 和国 家税 务总 局分别 于 2016 年12 月 21 日联合 颁布 的 《 关于 明确 金 融房地 产开 发
教育辅 助服 务等 增值 税政 策的通 知》(财 税[2016]140 号)和 2017 年 6 月 30 日 联合颁 布的 《关 于
资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》( 财税[2017]56 号) 的 有关 规定 ，自 2018 年 1 月 1 日起， 本基
金运营过程中 发生的增 值 税应税行为， 以本基金 管 理人为增值税 纳税人， 暂 适用简易计 税方法，
按照 3% 的 征收 率缴 纳增 值 税。
除以上 情况 外， 本基 金无 其他需 要说 明的 资产 负债 表日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司(“ 西南证 券”) 基金管 理人 股东
第 一 创 业 证 券 股 份 有 限 公 司 (“ 第 一 创
业”)
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司(“ 东北证 券”) 基金管 理人 股东
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
杭 州 银 华 聚 义 投 资 合 伙 企 业( 有限合
伙)( 注)
基金管 理人 股东
杭 州 银 华 致 信 投 资 合 伙 企 业( 有限合
伙)( 注)
基金管 理人 股东
杭 州 银 华 汇 玥 投 资 合 伙 企 业( 有限合
伙)( 注)
基金管 理人 股东
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华财 富资 本管 理( 北京) 有限公 司 基金管 理人 子公 司
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
深圳 银 华永 泰创 新投 资有 限公司 基金管 理人 子公 司的 子公 司
注：银华基金 管理股份 有 限公司于 2017 年 12 月 14 日完成公 司增资， 新增 股东杭州银华 聚义
投资合伙企 业(有限合 伙) 、杭州银华 致信投资 合伙 企业(有限合 伙)、杭州 银 华汇玥投资 合伙企 业
(有限 合伙) 成为 本基 金的 关联方 。
以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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7.4.10 本 报告 期的关 联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 9 月 28 日( 基金 合 同生效 日) 至2017 年 12 月31 日
成交金 额
占当期 股 票
成交总 额的 比例
第一创 业 4,674,431.28 6.84%
7.4.10.1.2 债 券交 易
注：无 。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：无 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年9月28 日( 基金 合同 生效日) 至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
第一创 业 4,353.26 6.84% 4,353.26 6.84%
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 9 月 28 日( 基金 合 同生效 日) 至2017 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
123,851.04
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
53,437.85
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。由基 金托管人 根 据与基金管 理人核对
一致的 财务 数据 ，自 动在 月初 5 个工 作日 内、 按照 指定的 账户 路径 进行 资金 支付， 基金 管理 人 无
需再出具资金 划拨指令 。 若遇法定节假 日、休息 日 等，支付日期 顺延。费 用 自动扣划后 ，基金管
理人应 进行 核对 ，如 发现 数据不 符， 及时 联系 基金 托管人 协商 解决 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 9 月 28 日( 基金 合 同生效 日) 至2017 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
20,641.83
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。由基 金托管人 根 据与基金管 理人核对
一致的 财务 数据 ，自 动在 月初 5 个工 作日 内、 按照 指定的 账户 路径 进行 资金 支付， 基金 管理 人 无
需再出具资金 划拨指令 。 若遇法定节假 日、休息 日 等，支付日期 顺延。费 用 自动扣划后 ，基金管
理人应 进行 核对 ，如 发现 数据不 符， 及时 联系 基金 托管人 协商 解决 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年 9 月 28 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
基金合 同生 效日 （ 2017 年
9 月 28 日 ）持 有的 基金 份
额
10,005,250.52
期初持 有的 基金 份额 -
期间申 购/ 买入 总份 额 -
期间因 拆分 变动 份额 - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 -
期末持 有的 基金 份额 10,005,250.52
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
31.5100%
注：1 、基 金管 理人 持有 本 基金基 金份 额的 交易 费用 按市场 公开 的交 易费 率计 算并支 付。
2、 本 基金 的基 金管 理人 运 用固有 资金 作为 发起 资金 于基金 募集 期间 认购 了 本 基金的 基金 份额 ， 自
本基金 基金 合同 生效 之日 起，所 认购 的基 金份 额持 有期限 不低 于三 年。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年9 月28 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银
行
23,362,789.14 46,851.42
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无
7.4.11 利 润分 配情况
注：无 。
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
注：无 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对 公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项 清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定》 等有 关法 规的 要 求对本 基金 组合 资产 的流 动性风 险进 行管 理。
本基金的基金 管理人采 用 监控流动性受 限资产比 例 及压力测试等 方式防范 流 动性风险， 并于开放
日对本基金的 申购赎回 情 况进行监控， 保持基金 投 资组合中的可 用现金头 寸 与之相匹配 ，使得本
基金资产的变 现能力与 投 资者赎回需求 的匹配与 平 衡。本基金的 基金管理 人 在基金合同 中设计了
巨额赎回条款 ，约定在 非 常情况下赎回 申请的处 理 方式，控制因 开放申购 赎 回模式带来 的流动性
风险， 有效 保障 基金 持有 人利益 。
本基金 主要 投资 于上 市交 易的证 券， 除在 附注7.4.12 中列 示的 部分 基金 资产 流通暂 时受 限制
外 （ 如有 ） ， 在 正常 市场 条 件下其 余均 能及 时变 现 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出 回购金 融资 产方 式借银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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入 短 期 资 金 应 对 流 动 性 需 求 ， 其 上 限 一 般 不 超 过 基 金 持 有 的 债 券 资 产 的 公 允 价 值 。 除 附 注
7.4.12.3 中列 示的 卖出 回 购金融 资产 款余 额 （如 有 ） 将 在 1 个月 内到 期且 计 息外 ， 本 基金 于资 产
负债表日所持 有的金融 负 债的合约约定 剩余到期 日 均为一年以内 且一般不 计 息，可赎回 基金份额
净值无固定到 期日且不 计 息，因此账面 余额一般 即 为未折现的合 约 到期现 金 流量。本报 告期内，
本基金 未发 生重 大流 动性 风险事 件。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的 风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的公 允 价值和未来现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个付息期 间结束根 据 市场利率重新 定价时对 于 未来现金流影 响的风险 。 本基金的基 金管理人
定期对本基金 面临的利 率 敏感性缺口进 行监控， 并 通过调整投资 组合的久 期 等方法对上 述利率风
险进行 管理 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月31
日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
23,362,789.14 - - - - - 23,362,789.14
结算备 付金
49,167.50 - - - - - 49,167.50
存出保 证金
9,462.14 - - - - - 9,462.14
交易性 金融 资产
- - - - - 13,112,347.83 13,112,347.83
应收利 息
- - - - - 6,169.11 6,169.11
应收申 购款
- - - - - 1,083.76 1,083.76
资产总 计 23,421,418.78 - - - - 13,119,600.70 36,541,019.48
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 3,946,911.98 3,946,911.98
应付赎 回款 - - - - - 69,013.87 69,013.87
应付管 理人 报酬 - - - - - 41,216.57 41,216.57
应付托 管费 - - - - - 6,869.40 6,869.40
应付交 易费 用 - - - - - 63,643.13 63,643.13
其他负 债 - - - - - 65,173.37 65,173.37 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 43 页 共 65 页
负债总 计 - - - - - 4,192,828.32 4,192,828.32
利率敏 感度 缺口 23,421,418.78 - - - - 8,926,772.38 32,348,191.16
上年度 末
2016 年 12 月31
日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
负债
注：上 表按 金融 资产 和金 融负债 的重 新定 价日 或到 期日孰 早者 进行 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险 的敏 感性 分析
注：本基金本 报告期未 持 有债券投资或 持有的债 券 投资占比并不 重大，因 而 市场利率的 变动对本
基金资 产净 值无 重大 影响 。
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于上市交易的 证券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响，也可能 来源于证 券 市场整体波动 的影响。 本 基金严格按照 基金合同 中 对投资组合 比例的要
求进行资产配 置，通过 投 资组合的分散 化降低其 他 价格风险。并 且，基金 管 理人每日对 本基金所
持有的证券价 格实施监 控 ，定期运用多 种定量方 法 对基金进行风 险度量， 动 态、及时地 跟踪和控
制其他 价格 风险 。
7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 13,112,347.83 40.54
交易性 金融 资产 －基金 投资 - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
其他 - -
合计 13,112,347.83 40.54
银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 44 页 共 65 页
7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ，其 他变 量不 变 ；
用期末 时点 比较 基准 浮 动5% 基金 资产 净值 相应 变化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系 数是 根据 自基 金成 立日至 本报 告期 末所 有交 易日的 基金 资产 净值 和基 准 指
数数据 回归 得出 ，反 映了 基金和 基准 的相 关性 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月 31 日 ）
+5% 463,783.60
-5% -463,783.60
注：本 期财 务报 表的 实际 编制期 间为 本基 金合 同生 效日至 本报 告期 末。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ，公 允价 值与 账面价 值相 若。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第一 层次的 余额 为 人
民币13,112,347.83 元 ， 无属于 第二 层次 和第 三层 次的余 额。
本基金 持有 的金 融工 具公 允价值 的估 值技 术及 输入 值参 见 7.4.4.5 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
无。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
(3) 财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于2018 年3 月28 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 45 页 共 65 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 13,112,347.83 35.88
其中： 股票 13,112,347.83 35.88
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 23,411,956.64 64.07
8 其他各 项资 产 16,715.01 0.05
9 合计 36,541,019.48 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,104,813.00 3.42
C 制造业 8,739,569.83 27.02
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 1,023,408.00 3.16
F 批发和 零售 业 1,272,015.00 3.93
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 972,542.00 3.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 13,112,347.83 40.54
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股 ） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002614 奥佳华 67,200 1,300,320.00 4.02
2 002024 苏宁云 商 103,500 1,272,015.00 3.93
3 002050 三花智 控 67,900 1,245,286.00 3.85
4 600362 江西铜 业 59,100 1,192,047.00 3.69
5 000425 徐工机 械 246,500 1,141,295.00 3.53
6 600549 厦门钨 业 43,677 1,124,245.98 3.48
7 601899 紫金矿 业 240,700 1,104,813.00 3.42
8 002713 东易日 盛 43,200 1,023,408.00 3.16
9 002798 帝王洁 具 18,300 1,008,513.00 3.12
10 000553 沙隆 达 A 62,401 989,055.85 3.06
11 600138 中青旅 46,600 972,542.00 3.01
12 002020 京新药 业 64,300 738,807.00 2.28
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002050 三花智 控 2,458,704.00 7.60
2 002713 东易日 盛 2,293,422.00 7.09
3 002798 帝王洁 具 2,221,291.36 6.87
4 002024 苏宁云 商 1,927,357.00 5.96
5 600438 通威股 份 1,332,561.00 4.12 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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6 002519 银河电 子 1,311,926.10 4.06
7 600297 广汇汽 车 1,298,001.30 4.01
8 600491 龙元建 设 1,270,361.00 3.93
9 600176 中国巨 石 1,268,843.00 3.92
10 600136 当代明 诚 1,266,813.00 3.92
11 002572 索菲亚 1,263,750.00 3.91
12 300498 温氏股 份 1,262,866.80 3.90
13 002032 苏泊尔 1,262,662.00 3.90
14 002614 奥佳华 1,260,037.00 3.90
15 002271 东方雨 虹 1,259,041.00 3.89
16 002402 和而泰 1,239,092.00 3.83
17 002292 奥飞娱 乐 1,234,375.00 3.82
18 600362 江西铜 业 1,130,214.00 3.49
19 000425 徐工机 械 1,126,804.00 3.48
20 601899 紫金矿 业 1,123,025.00 3.47
21 600549 厦门钨 业 1,122,313.28 3.47
22 300098 高新兴 1,108,198.00 3.43
23 600138 中青旅 971,387.00 3.00
24 000553 沙隆 达A 968,357.51 2.99
25 002020 京新药 业 811,012.00 2.51
26 002044 美年健 康 797,686.00 2.47
27 000001 平安银 行 795,605.00 2.46
28 600029 南方航 空 789,370.00 2.44
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600438 通威股 份 1,709,143.89 5.28
2 300498 温氏股 份 1,447,046.00 4.47
3 600176 中国巨 石 1,434,146.00 4.43
4 600297 广汇汽 车 1,410,124.14 4.36
5 002050 三花智 控 1,361,126.00 4.21
6 002798 帝王洁 具 1,318,388.28 4.08
7 002292 奥飞娱 乐 1,308,905.31 4.05
8 002402 和而泰 1,280,870.00 3.96 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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9 002032 苏泊尔 1,242,767.83 3.84
10 002713 东易日 盛 1,241,928.00 3.84
11 600491 龙元建 设 1,224,707.40 3.79
12 002572 索菲亚 1,205,577.45 3.73
13 002271 东方雨 虹 1,195,638.00 3.70
14 300098 高新兴 1,136,632.39 3.51
15 600136 当代明 诚 1,132,466.00 3.50
16 002519 银河电 子 1,090,720.99 3.37
17 002044 美年健 康 895,113.00 2.77
18 600029 南方航 空 850,202.00 2.63
19 000001 平安银 行 831,638.00 2.57
20 601111 中国国 航 676,200.00 2.09
21 600518 康美药 业 658,564.00 2.04
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 40,295,583.85
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 28,042,187.51
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：基 金本 报告 期末 未持 有债券 。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
注：基 金本 报告 期末 未持 有债券 。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本 基金投 资的 前十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2
本基 金投 资的前 十名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 之外的 情形 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 9,462.14
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,169.11
5 应收申 购款 1,083.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,715.01
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和 与 合计 可能 有尾差 。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
559 56,794.57 10,005,250.52 31.51% 21,742,912.90 68.49%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
298,445.66 0.94%
9.3 期末 基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
9.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,005,250.52 31.51 10,005,250.52 31.51 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,005,250.52 31.51 10,005,250.52 31.51 3 年
注： 截 至本 报告 期末， 基金 管理人 持有 本基 金份 额10,005,250.52 份 ， 其 中认 购 份额10,000,000.00
份，认 购期 间利 息折 算份 额 5,250.52 份。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年 9 月 28 日 ） 基金 份额 总额
31,688,692.62
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 159,999.65
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 100,528.85
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少 以"-" 填列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 31,748,163.42
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
2017 年11 月 25 日 ， 本 基 金管理 人发 布关 于高 级管 理人员 变更 的公 告 ， 经 本 基金管 理人 董事
会批准 ，封 树标 先生 自2017 年 11 月23 日起 不再 担 任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
2017 年9 月1 日， 中国 建 设银行 发布 公告 ， 聘任纪 伟 为中国 建设 银行 资产 托管 业务部 总经 理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期由 德勤 华永 会计 师事务 所( 特殊 普通 合伙) 为本基 金提 供审 计服 务， 报告期 内本 基 金
应支付 给德 勤华 永会 计师 事务所(特 殊普 通合 伙)的 报酬共 计人 民 币 45,000.00 元。 目 前的 审计 机
构首次 为本 基金 提供 审计 服务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 53 页 共 65 页
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
安信证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
北京高 华证
券有限 责任
公司
1 - - - - -
渤海证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
第一创 业证
券股份 有限
公司
2 4,674,431.28 6.84% 4,353.26 6.84% -
东北证 券股
份有限 公司
4 - - - - -
东方证 券股
份有限 公司
3 1,992,065.00 2.92% 1,855.25 2.92% 新增1 个
交易单 元
东莞证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
东兴证 券股
份有限 公司
3 - - - - 新增1 个
交易单 元
方正证 券股
份有限 公司
5 - - - - -
光大证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
广发证 券股 2 - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 54 页 共 65 页
份有限 公司
广州证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
国都证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
国金证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
国融证 券股
份有限 公司
0 - - - - 撤销1 个
交易单 元
国泰君 安证
券股份 有限
公司
2 - - - - -
国信证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
海通证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
红塔证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
宏信证 券有
限责任 公司
2 - - - - -
华安证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
华宝证 券有
限责任 公司
3 - - - - 新增2 个
交易单 元
华创证 券有
限责任 公司
2 - - - - -
华福证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
华融证 券股 1 - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 55 页 共 65 页
份有限 公司
华泰证 券股
份有限 公司
5 - - - - -
江海证 券有
限公司
2 - - - - -
民生证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
南京证 券股
份有限 公司
1 - - - - 新增1 个
交易单 元
平安证 券有
限责任 公司
2 - - - - -
瑞银证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
上海华 信证
券有限 责任
公司
1 - - - - -
上海证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
申万宏 源集
团股份 有限
公司
2 20,204,018.07 29.56% 18,816.14 29.57% -
首创证 券有
限责任 公司
2 - - - - -
太平洋 证券
股份有 限公
司
4 - - - - 新增2 个
交易单 元
天风证 券股
份有限 公司
4 - - - - 新增2 个
交易单 元
西部证 券股 3 - - - - 新增2 个银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 56 页 共 65 页
份有限 公司 交易单 元
西南证 券股
份有限 公司
4 - - - - 新增3 个
交易单 元
湘财证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
新时代 证券
股份有 限公
司
2 - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
长城证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
长江证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
招商证 券股
份有限 公司
2 34,553,400.14 50.56% 32,179.71 50.56% -
中国国 际金
融有限 公司
2 6,788,037.87 9.93% 6,321.82 9.93% -
中国民 族证
券有限 责任
公司
0 - - - - 撤销1 个
交易单 元
中国银 河证
券股份 有限
公司
1 125,819.00 0.18% 116.95 0.18% -
中国中 投证
券有限 责任
公司
0 - - - - 撤销1 个
交易单 元
中泰证 券股
份有限 公司
1 - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 57 页 共 65 页
中信建 投证
券股份 有限
公司
1 - - - - -
中信证 券 （山
东） 有限 责任
公司
0 - - - - 撤销1 个
交易单 元
中信证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
中银国 际证
券有限 责任
公司
2 - - - - -
中原证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
安信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
北京高 华证
券有限 责任
公司
- - - - - -
渤海证 券股
份有限 公司
- - - - - -
第一创 业证 - - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 58 页 共 65 页
券股份 有限
公司
东北证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东方证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东莞证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东兴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
方正证 券股
份有限 公司
- - - - - -
光大证 券股
份有限 公司
- - - - - -
广发证 券股
份有限 公司
- - - - - -
广州证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国都证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国金证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国融证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国泰君 安证
券股份 有限
公司
- - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 59 页 共 65 页
国信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
海通证 券股
份有限 公司
- - - - - -
红塔证 券股
份有限 公司
- - - - - -
宏信证 券有
限责任 公司
- - - - - -
华安证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华宝证 券有
限责任 公司
- - - - - -
华创证 券有
限责任 公司
- - - - - -
华福证 券有
限责任 公司
- - - - - -
华融证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰证 券股
份有限 公司
- - - - - -
江海证 券有
限公司
- - - - - -
民生证 券股
份有限 公司
- - - - - -
南京证 券股
份有限 公司
- - - - - -
平安证 券有
限责任 公司
- - - - - -
瑞银证 券有 - - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 60 页 共 65 页
限责任 公司
上海华 信证
券有限 责任
公司
- - - - - -
上海证 券有
限责任 公司
- - - - - -
申万宏 源集
团股份 有限
公司
- - - - - -
首创证 券有
限责任 公司
- - - - - -
太平洋 证券
股份有 限公
司
- - - - - -
天风证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西部证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西南证 券股
份有限 公司
- - - - - -
湘财证 券股
份有限 公司
- - - - - -
新时代 证券
股份有 限公
司
- - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
- - - - - -
长城证 券股
份有限 公司
- - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 61 页 共 65 页
长江证 券股
份有限 公司
- - - - - -
招商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中国国 际金
融有限 公司
- - - - - -
中国民 族证
券有限 责任
公司
- - - - - -
中国银 河证
券股份 有限
公司
- - - - - -
中国中 投证
券有限 责任
公司
- - - - - -
中泰证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中信建 投证
券股份 有限
公司
- - - - - -
中信证 券 （ 山
东） 有 限责 任
公司
- - - - - -
中信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中银国 际证
券有限 责任
公司
- - - - - -
中原证 券股
份有限 公司
- - - - - - 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 62 页 共 65 页
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
《银华 智荟 内在 价值 灵活 配置混
合型发 起式 证券 投资 基金 基金份
额发售 公告 》
上海证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 8 月 31 日
2
《银华 智荟 内在 价值 灵活 配置混
合型发 起式 证券 投资 基金 基金合
同摘要 》
上海证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 8 月 31 日
3
《银华 智荟 内在 价值 灵活 配置混
合型发 起式 证券 投资 基金 招募说
明书》
上海证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 8 月 31 日
4
《银华 智荟 内在 价值 灵活 配置混
合型发 起式 证券 投资 基金 基金合
同》
本基金 管理 人网 站
2017 年 8 月 31 日
5
《银华 智荟 内在 价值 灵活 配置混
合型发 起式 证券 投资 基金 托管协
议》
本基金 管理 人网 站
2017 年 8 月 31 日
6
《关于 银华 智荟 内在 价值 灵活配
置混合 型发 起式 证券 投资 基金网
上直销 认购 费率 优惠 活动 的公
告》
上海证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 9 月 1 日
7
《关于 银华 中证 全指 医药 卫生指
数增强 发起 式、 银华 农业 产业股
票发起 式、 银华 智荟 内在 价值灵
活配置 混合 发起 式参 加部 分代销
机构认 购费 率优 惠活 动的 公告》
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 9 月 2 日
8
《关于 增加 西南 证券 为银 华旗下
部分基 金代 销机 构的 公告 》
三大证 券报 及本 基
金管理 人网 站 2017 年 9 月 5 日 银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 63 页 共 65 页
9
《银华 智荟 内在 价值 灵活 配置混
合型发 起式 证券 投资 基金 基金合
同生效 公告 》
上海证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 9 月 29 日
10
《银华 智荟 内在 价值 灵活 配置混
合型发 起式 证券 投资 基金 开放日
常申购 、赎 回、 定期 定 额 投资及
转换业 务的 公告 》
上海证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 12 月 21 日
11
《银华 基金 管理 股份 有限 公司关
于旗下 部分 基金 参加 部分 代销机
构费率 优惠 活动 的公 告》
中国证 券报 、 上海 证
券报及 本基 金管 理
人网站 2017 年 12 月 22 日
12
《关于 银华 智荟 内在 价值 灵活配
置混合 型发 起式 证券 投资 基金参
加部分 代销 机构 费率 优惠 活动的
公告》
上海证 券报 及本 基
金管理 人网 站
2017 年 12 月 23 日
银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 64 页 共 65 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金 份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20% 的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017/09/28-2017/12/31 10,005,250.52 0.00 0.00 10,005,250.52 31.51%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ）当基金份额集中度较 高时，少数基金份额持有 人所持有的基金份额占比 较高，其在召开持有
人大会并 对重大 事项进 行 投票表决 时可能 拥有较 大 话语权；
2 ）在极端情况下，当持 有基金份额占比较高的基 金份额持有人大量赎回本 基金时，可能导致在
其赎回后 本基金 资产规 模 长期低 于 5000 万元 ，进 而可能导 致本基 金终止 或 与其他基 金合并 或转
型为另外 的基金 ，其他 基 金份额持 有人丧 失继续 投 资本基金 的机会 ；
3 ）当持有基金份额占比 较高的基金份额持有人大 量赎回本基金时，更容易 触发巨额赎回条款 ，
基金份额 持有人 将可能 无 法及时赎 回所持 有的全 部 基金份额 ；
4 ）当持有基金份额占比 较高的基金份额持有人大 量赎回本基金时，基金为 支付赎回款项而卖出
所持有的 证券， 可能造 成 证券价格 波动， 导致本 基 金的收益 水平发 生波动 。 同时， 巨 额赎回 、 份
额净值小 数保留 位数是 采 用四舍五 入、 管 理费及 托 管费等费 用是按 前一日 资 产计提 ， 会导致 基金
份额净值 出现大 幅波动 ；
5 ）当某一基金份额持有 人所持有的基金份额达到 或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将
不再接受 该持有 人对本 基 金基金份 额提出 的申购 及 转换转入 申请 。 在其 他基 金份额持 有人赎 回基
金份额 导 致某一 基金份 额 持有人所 持有的 基金份 额 达到或超 过本基 金规模50% 的情况 下， 该基金
份额持有 人将面 临所提 出 的对本基 金基金 份额的 申 购及转换 转入申 请被拒 绝 的风险 。 如果 投资人
某笔申购 或转换 转入申 请 导致其持 有本基 金 基金 份 额达到或 超过本 基金规 模 的 50% ， 该笔 申购或
转换转入 申请可 能被确 认 失败。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 管理 人 于2017 年12 月 21 日 发布 《 银华 智荟 内在价 值灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投
资基金 开放 日常 申购 、赎 回、定 期定 额投 资及 转换 业务的 公告 》 ， 决定 自 2017 年 12 月 25 日起
开放本 基金 的日 常申 购、 赎回、 定期 定额 投资 及转 换业务 。
银华智荟内在价值灵活配置混合发起式 2017 年年度报告
第 65 页 共 65 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
13.1.1 银华智荟内在价值 灵活配置混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册
的文件
13.1.2 《银 华智 荟内 在价 值灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金招 募说 明书 》
13.1.3 《银 华智 荟内 在价 值灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金基 金合 同》
13.1.4 《银 华智 荟内 在价 值灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金托 管协 议》
13.1.5 《银 华基 金管 理股 份有限 公司 开放 式基 金业 务规则 》
13.1.6 本 基金 管理 人业 务 资格批 件和 营业 执照
13.1.7 本 基金 托管 人业 务 资格批 件和 营业 执照
13.1.8 报 告期 内本 基金 管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
13.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
13.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2018 年 3 月 30 日
