招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
1
招 商 稳 阳 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 （更新）摘要
(2018 年第 1 号)
基金管 理人 ： 招 商基 金管 理有限 公司
基金托 管人 ： 平 安银 行股 份有限 公司
截止日:2018 年 02 月 23 日
重要提 示
招商稳 阳定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 （ 以下简 称 “ 本基 金” ） 经中 国证券 监
督管理 委员 会2016 年 10 月 26 日 《关 于准 予招 商稳 阳定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金注册 的批 复》 （证 监许 可【2016 】2430 号文 ）注 册公开 募集 。本 基金 的基 金合同 于 2017
年2 月 23 日正 式生 效。 本 基金为 契约 型开 放式 。
招商基 金管 理有 限公 司 （ 以下称 “本基 金管 理人” 或 “管理 人” ） 保证 招募 说明书 的内
容真实 、 准 确、 完整。 本招 募说明 书经 中国 证监 会注 册， 中 国证 监会 对基 金募 集的注 册审 查
以要件 齐备 和内 容合 规为 基础， 以充 分的 信息 披露 和投资 者适 当性 为 核 心， 以加强 投资 者利
益保护 和防 范系 统性 风险 为目标 。 中国 证监 会不 对基 金的投 资价 值及 市场 前景 等作出 实质 性
判断或 者保 证 。 投资 者应 当认真 阅读 基金 招募 说明 书、 基金 合同 等信息 披露 文件 ， 自 主判 断
基金的 投资 价值 ，自 主做 出投资 决策 ，自 行承 担投 资风险 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利 ， 也不 保证 最低收 益 。 当 投资人 赎回 时， 所得 或会 高于或 低于 投资人 先前 所 支
付的金 额。 如对 本招 募说 明书有 任何 疑问 ，应 寻求 独立及 专业 的财 务意 见。
本基金 投资 于证 券市 场， 基金净 值会 因为 证券 市场 波动等 因素 产生 波动 ， 投 资者在 投资
本基金 前， 应全 面了 解本 基金的 产品 特性 ，充 分考 虑自身 的风 险承 受能 力， 理性判 断市 场 ，
并承担 基金 投资 中出 现的 各类风 险， 包括 ： 因 整体 政治、 经济 、 社 会等 环境 因素对 证券 价格
产生影 响而 形成 的系 统性 风险， 个别 证券 特有 的非 系统性 风险 ， 由 于基 金投 资人连 续大 量赎
回基金 产生 的流 动性 风险 ， 投 资者 申购 、 赎 回失 败 的风险 ， 基金 管理人 在基 金管理 实施 过程
中产生 的基 金管 理风 险， 本基金 的特 定风 险等 等。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。 基金 管理 人所 管理的 其它 基金 的业 绩并 不 构成 对
本基金 业绩 表现 的保 证。 投资人 在认 购 （或申 购 ） 本基金 时应 认真 阅读 本基 金的招 募说 明书
和基金 合同 。
基金招 募说 明书 自基 金合 同生效 日起 ， 每 六个 月更 新一次 ， 并 于每 六个 月结 束之日 后的
45 日 内公 告， 更新 内容 截 至每六 个月 的最 后一 日。
本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日 为 2018 年2 月23 日 ， 有 关财务 和业 绩表 现 数据截 止
日为2017 年12 月 31 日 ， 财务和 业绩 表现 数据 未经 审计。 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
2
本基金 托管 人平 安银 行股 份有限 公司 已于2018 年3 月12 日复 核了 本次 更新 的 招募说 明
书。
§1 基金管理人
1.1 基金 管理人 概况
公司名 称： 招商 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
设立日 期：2002 年 12 月27 日
注册资 本： 人民 币 13.1 亿元
法定代 表人 ：李 浩
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
电话： （0755 ）83199596
传真： （0755 ）83076974
联系人 ：赖 思斯
股权结 构和 公司 沿革 ：
招商基 金管 理有 限公 司 于 2002 年 12 月 27 日 经中 国 证监会 证监 基金 字[2002]100 号文
批准设 立， 是中 国第 一家 中外合 资基 金管 理公 司。 目前公 司注 册资 本金 为人 民币十 三亿 一千
万元 （RMB1,310,000,000 元） ， 股 东及 股权 结构 为： 招商银 行股 份有 限公 司 （ 以下简 称 “招
商银行 ” ） 持有 公司 全部 股权 的 55% ， 招商 证券 股 份有限 公司 （ 以下 简称 “ 招商证 券 ” ） 持
有公司 全部 股权 的45% 。
2002 年 12 月 ，公 司由 招 商证券 、ING Asset Management B.V. （荷 兰投 资） 、中国 电
力财务 有限 公司 、 中 国华 能财务 有限 责任 公司 、 中 远财务 有限 责任 公司 共同 投资组 建 ， 成 立
时注册资 本金 人民币 一亿 元，股东 及股 权结构 为： 招商证券 持有 公司全 部股 权的 40% ，ING
Asset Management B.V. （ 荷兰投资 ）持有 公司全 部 股权的 30%， 中国电 力财 务有限 公 司、
中国华 能财 务有 限责 任公 司、中 远财 务有 限责 任公 司各持 有公 司全 部股 权 的10% 。
2005 年 4 月 ，经 公司 股东 会审议 通过 并经 中国 证监 会批复 同意 ，公 司注 册资 本金由 人
民币一 亿元 增加 至人 民币 一亿六 千万 元， 股东 及股 权结构 不变 。
2007 年 5 月 ，经 公司 股东 会审议 通过 并经 中国 证监 会批复 同意 ，招 商银 行受 让中国 电
力财务 有限 公司 、 中 国华 能财务 有限 责任 公司 、 中 远财务 有限 责任 公司 及招 商证券 分别 持有
的公司 10％、10 ％、10％及 3.4% 的股 权； ING Asset Management B.V. （荷 兰投资 ）受 让
招商证 券持 有的 公 司3.3 ％的股 权。 上述 股权 转让 完成后 ， 公 司的 股东 及股 权结构 为： 招商
银 行 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.4% ， 招 商 证 券 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.3% ，ING Asset 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
3
Management B.V. （荷兰 投 资）持有 公司全 部股权 的 33.3%。 同时， 公司 注册资 本金由人 民
币一亿 六千 万元 增加 至人 民币二 亿一 千万 元。
2013 年8 月， 经 公司 股东 会审议 通过 并经 中国 证监 会批复 同意， ING Asset Management
B.V. （ 荷兰 投资） 将其 持 有的公 司 21.6% 股权 转让 给招商 银行 、11.7% 股 权转 让给招 商证 券。
上述股权 转让 完成后 ，公 司的股东 及股 权结构 为： 招商银行 持有 全部股 权的 55 ％，招 商证
券持有 全部 股权 的 45 ％。
2017 年12 月， 经 公司 股东 会审议 通过 并经 报备 中国 证监会 ， 公 司股 东招 商银 行和招 商
证券按 原有 股权 比例 向公 司同比 例增 资人 民币 十一 亿元。 增资 完成 后， 公 司注 册资本 金由 人
民币二 亿一 千万 元增 加至 人民币 十三 亿一 千万 元， 股东及 股权 结构 不变 。
公司主 要股 东招 商银 行股 份有限 公司 成立 于1987 年 4 月 8 日 。招 商银 行始 终坚持 “因
您而变” 的经 营服务 理念 ，已成长 为中 国境内 最具 品牌影响 力的 商业银 行之 一。2002 年 4
月9 日 ， 招 商银 行在 上海 证券交 易所 上市 （股 票 代 码：600036）；2006 年 9 月 22 日， 招商
银行在 香港 联合 交易 所上 市（股 份代 号：3968 ）。
招商证 券股 份有 限公 司是 百年招 商局 集团 旗下 的证 券公司 ， 经 过多 年创 业发 展， 已 成为
拥有证 券市 场业 务全 牌照 的一流 券商 。2009 年 11 月 17 日 ，招 商证 券在 上海 证券交 易所 上
市 （ 代码600999）；2016 年 10 月 7 日 ， 招 商证 券在 香港联 合交 易所 上市 （ 股 份代号 ： 6099）。
公司将 秉承 “诚 信、 理性 、专业 、协 作、 成长 ”的 理念， 以“ 为投 资者 创造 更多价 值 ”
为使命 ，力 争成 为中 国资 产管理 行业 具有 “差 异化 竞争优 势、 一流 品牌 ”的 资产管 理 公 司 。
1.2 主要 人员情 况
1.2.1 董 事会 成员
李浩先 生 ， 招 商银行 股份 有限公 司执 行董 事、 常务 副行长 兼财 务负 责人 。 美 国南加 州 大
学工商 管理 硕士 学位 ，高 级会计 师。1997 年 5 月 加 入招商 银行 任总 行行 长助 理，2000 年 4
月至 2002 年 3 月兼 任招 商 银行上 海分 行行 长，2001 年 12 月 起担 任招 商银 行副 行长，2007
年3 月起兼 任财 务负 责人 ，2007 年6 月 起担 任招 商 银行执 行董 事，2013 年5 月起担 任招 商
银行常 务副 行长 ，2016 年3 月起 兼任 深圳 市招 银前 海金融 资产 交易 中心 有限 公司副 董事 长。
现任公 司董 事长 。
邓晓力女 士， 毕业于 美国 纽约州立 大学 ，获经 济学 博士学位 。2001 年 加入招 商证券 ，
并于2004 年 1 月至2004 年12 月被 中国 证监 会借 调 至南方 证券 行政 接管 组任 接管组 成员 。
在加入 招商 证券 前 ， 邓 女 士曾 任Citigroup （花 旗 集团 ） 风 险管 理部 高级 分 析师 。 现 任招 商
证券股 份有 限公 司副 总裁 兼首席 风险 官， 分管 风险 管理、 公司 财务 、 结 算及 培训工 作； 兼任
中国证 券业 协会 财务 与风 险控制 委员 会副 主任 委员 。现任 公司 副董 事长 。 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
4
金旭女 士 ， 北 京大 学硕 士 研究生 。1993 年 7 月至 2001 年 11 月 在中 国证 监会 工作 。2001
年11 月至2004 年7 月在 华夏基 金管 理有 限公 司任 副总经 理 。2004 年7 月至2006 年1 月在
宝盈基 金管 理有 限公 司任 总经理 。2006 年 1 月至2007 年5 月 在梅 隆全 球投 资 有限公 司北 京
代表处 任首 席代 表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月 担 任国泰 基金 管理 有限 公司 总经理 。2015
年1 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司， 现任 公司 总经 理、 董 事兼 招商 资产 管理 （香港 ） 有 限公
司董事 长。
吴冠雄 先生 ， 硕士研 究生 ，22 年法 律从 业经 历。1994 年8 月至1997 年9 月 在 中国北 方
工业公 司任 法律 事务 部职 员。1997 年 10 月至 1999 年 1 月 在新 加坡 Colin Ng & Partners
任中国 法律 顾问 。1999 年 2 月至 今在 北京 市天 元 律师事 务所 工作 ，先 后担 任专职 律师 、事
务所权 益合 伙人 、事 务所 管理合 伙人 、事 务所 执行 主任和 管理 委员 会成 员。2009 年 9 月至
今兼任 北京 市华 远集 团有 限公司 外部 董事 ，2016 年 4 月至 今兼 任北 京墨 迹 风云科 技股 份有
限公司 独立 董事 ，2016 年12 月 至今 兼任 新世 纪医 疗 控股有 限公 司（ 香港 联交 所上市 公司 ）
独立董 事 ，2016 年11 月至 今任中 国证 券监 督管 理委 员会第 三届 上市 公司 并购 重组专 家咨 询
委员会 委员 。现 任公 司独 立董事 。
王莉女 士 ， 高 级经济 师 。 毕业于 中国 人民 解放 军外 国语学 院 ， 历 任 中国 人民 解放军 昆明
军区三 局战 士、 助理 研究 员 ； 国务 院科 技干 部局 二处 干 部； 中 信公 司财 务部 国际 金 融处干 部、
银行部 资金处 副处长 ；中 信银行( 原中信 实业 银行) 资本市 场部总 经理、 行长 助理、 副行长
等职。 现任 中国 证券 市场 研究设 计中 心( 联办) 常务 干事兼 基金 部总 经理 ； 联 办控股 有限 公司
董事总 经理 等。 现任 公司 独立董 事。
何玉慧女 士， 加拿大 皇后 大学荣誉 商学 士，26 年会 计从业经 历。 曾先后 就职 于加拿 大
National Trust Company 和 Ernst & Young ，1995 年 4 月 加入 香港 毕马 威会 计师事 务所 ，
2015 年 9 月 退休 前 系 香港 毕马威 会计 师事 务所 金融 业内部 审计 、风 险管 理和 合规服 务主 管
合伙人 。2016 年8 月 至今 任泰康 保险 集团 股份 有限 公司独 立董 事，2017 年 9 月至今 任汇 丰
前海证 券公 司独 立董 事 ， 同 时兼任 多个 香港 政府 机构 辖下委 员会 的委 员和 香港 会计师 公会 纪
律评判 小组 委员 。现 任公 司独立 董事 。
孙谦先 生 ， 新 加坡 籍， 经济 学博士 。1980 年至1991 年 先后就 读于 北京 大学 、 复 旦大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得 学士、工 商 管理硕士 和
经济学 博士 学位 。 曾 任新 加坡南 洋理 工 大 学商 学院 副教授 、 厦 门大 学任 财务 管理与 会计 研究
院院长 及特 聘教 授、 上海 证券交 易所 高级 访问 金融 专家。 现任 复旦 大学 管理 学院特 聘教 授和
财务金 融系 主任 。 兼 任上 海证券 交易 所， 中国 金融 期货交 易所 和上 海期 货交 易所博 士后 工作
站导师 ， 科技 部复 旦科 技园 中小型 科技 企业 创新 型融 资平台 项目 负责 人 。 现 任公 司独立 董 事 。
1.2.2 监 事会 成员 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
5
赵斌先 生 ， 毕 业于深 圳大 学国际 金融 专业 、 格 林威 治大学 项目 管理 专业 ， 分 别获经 济 学
学士学 位、 理学 硕士 学位 。1992 年 7 月至 1998 年 12 月 ，历 任招 商银 行证 券 部员工 、福 田
营业部 主任 、 海口 营业 部 经理助 理 、 经 理 ；1999 年1 月至2006 年1 月 ， 历 任 招商证 券经 纪
业务部 总经 理助 理、 深圳 龙岗证 券营 业部 副总 经理 （主持 工作 ） 、 深 圳南 山南 油大道 营业 部
经理；2006 年 1 月至 2009 年 4 月， 担任 招商 证券 私人客 户部 总经 理；2008 年 4 月至 2016
年1 月 ， 担 任招 商证 券零 售经纪 总部 总经 理， 期间 于 2013 年4 月至 2014 年1 月兼 任招 商证
券渠道 管理 部总 经理 。 赵 斌 先生亦 于2007 年7 月至2011 年5 月担 任招 商证 券职 工代表 监事 。
2016 年1 月起 至今， 赵斌 先生担 任招 商证 券合 规总 监。 同 时， 赵 斌先 生 于 2008 年7 月起 担
任招商 期货 有限 公司 董事 ，于 2015 年 7 月 起担 任招 商证券 资产 管理 有限 公司 董事。 现任 公
司监事 会主 席。
彭家文 先生 ，中 南财 经大 学国民 经济 计划 学专 业本 科，武 汉大 学计 算机 软件 专业本 科 。
2001 年 9 月 加入 招商 银行 。历任 招商 银行 总行 计划 资金部 经理 、高 级经 理， 计划财 务部 总
经理助 理、 副总 经理 。2011 年 11 月 起任 零售 综合 管 理部副 总经 理、 总经 理。2014 年6 月起
任零售 金融 总部 副总 经理 、副总 裁。2016 年 2 月起 任零售 金融 总部 副总 裁兼 总行零 售信 贷
部总经 理。2017 年 3 月起 任招商 银行 郑州 分行 行长 。2018 年 1 月起 任总 行资 产负债 管理 部
总经理 兼投 资管 理部 总经 理。现 任 公 司监 事。
罗琳女士 ，厦 门大学 经济 学硕士。1996 年加 入招商 证券股份 有限 公司投 资银 行部， 先
后担任项 目经 理、高 级经 理、业务 董事 ；2002 年起 参与招商 基金 管理有 限公 司筹备， 公司
成立后 先后 担任 基金 核算 部高级 经理 、产 品研 发部 高级经 理、 副总 监、 总监 、产品 运营 官 ，
现任首 席市 场官 兼市 场推 广部总 监、 公司 监事 。
鲁丹女 士， 中山 大学 国际 工商管 理硕 士；2001 年加 入美的 集团 股份 有限 公司 任 Oracle
ERP 系 统实 施顾 问；2005 年5 月至 2006 年 12 月于 韬睿惠 悦咨 询有 限公 司任 咨询顾 问；2006
年12 月至2011 年2 月于 怡安翰 威特 咨询 有限 公司 任咨询 总监 ；2011 年2 月至 2014 年3 月
任倍智 人才 管理 咨询 有限 公司首 席运 营官 ； 现 任招 商基金 管理 有限 公司 人力 资源部 总监 、 公
司监事 ，兼 任招 商财 富资 产管理 有限 公司 董事 。
李扬先生 ，中 央财经 大学 经济学硕 士，2002 年加入 招商基金 管理 有限公 司， 历任基 金
核算部 高级 经理 、副 总监 、总监 ，现 任产 品研 发一 部总监 、公 司监 事。
1.2.3 公 司高 级管 理人员
金旭女 士， 总经 理， 简历 同上。
钟文岳 先生 ， 常 务副 总经 理， 厦 门大 学经 济学 硕士 。1992 年7 月至1997 年4 月于中 国
农村发 展信 托投 资公 司任 福建 （ 集团） 公司 国际 业 务部经 理；1997 年4 月至2000 年1 月于
申银万 国证 券股 份有 限公 司任九 江营 业部 总经 理 ；2000 年1 月至 2001 年1 月 任厦门 海发 投招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
6
资股份 有限 公司 总经 理 ；2001 年1 月至 2004 年 1 月 任深圳 二十 一世 纪风 险投 资公司 副总 经
理；2004 年1 月至 2008 年11 月任 新江 南投 资有 限 公司副 总经 理；2008 年11 月至 2015 年
6 月任 招商 银行 股份 有限 公司投 资管 理部 总经 理；2015 年6 月 加入 招商 基金 管理有 限公 司 ，
现任公 司常 务副 总经 理兼 招商财 富资 产管 理有 限公 司董事 。
沙骎先 生， 副总 经理， 南 京通信 工程 学院 工学 硕士 。2000 年 11 月 加入 宝盈 基 金管理 有
限公司 ，历 任 TMT 行业 研 究员、 基金 助理 、交 易主 管；2008 年 2 月加 入国 泰 基金管 理有 限
公司， 历任 交易 部总 监、 研究部 总监 ， 投 资总 监兼 基金经 理， 量化& 保本 投资 事业部 总经 理；
2015 年 加入 招商基 金管理 有限公司 ，现 任公司 副总 经理兼招 商资 产管理 （香 港）有限 公司
董事。
欧志明先 生， 副总经 理， 华中科技 大学 经济学 及法 学双学士 、投 资经济 硕士 。2002 年
加入广 发证 券深 圳业 务总 部任机 构客 户经 理 ；2003 年4 月至 2004 年7 月于 广 发证券 总部 任
风险控 制岗 从事 风险 管理 工作；2004 年 7 月加 入招 商基金 管理 有限 公司 ，曾 任法律 合规 部
高级经 理、 副 总监、 总监 、 督察 长， 现 任公司 副总 经理、 董 事会 秘书， 兼任 招商财 富资 产 管
理有限 公司 董事 兼招 商资 产管理 （香 港） 有限 公司 董事。
杨渺先生 ，副 总经理 ，经 济学硕士 。2002 年 起先后 就职于南 方证 券股份 有限 公司、 巨
田基金管 理有 限公司 ，历 任金融工 程研 究员、 行业 研究员、 助理 基金经 理。2005 年 加入招
商基金 管理 有限 公司 ， 历 任高级 数量 分析 师、 投资 经理 、 投 资管 理二部(原 专 户资产 投资 部)
负责人 及总 经理 助理 ，现 任公司 副总 经理 。
潘西里先 生， 督察长 ，法 学硕士。1998 年加 入大鹏 证券有限 责任 公司法 律部 ，负责 法
务工作 ；2001 年10 月加 入 天同基 金管 理有 限公 司监 察稽核 部 ， 任 职主管 ；2003 年2 月加 入
中国证券监督管理 委员会 深圳监管局，历任 副主任 科员、主任科员、 副处长 及处长；2015
年加入 招商 基金 管理 有限 公司， 现任 公司 督察 长。
1.2.4 基 金经 理
滕越女 士， 硕士 。2009 年7 月 加入 民生 证券 股份 有 限公司 ，曾 任分 析师 ；2014 年 9 月
加入华 创证 券有 限责 任公 司，曾 任高 级分 析师 ；2016 年 3 月 加入 招商 基金 管 理有限 公司 固
定收益 投资 部， 从事 固定 收益类 产品 研究 及投 资组 合辅助 管理 相关 工作 ， 现 任招商 安达 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金经 理 （管 理时 间 ：2017 年 3 月 11 日 至今 ） 、 招 商稳阳 定期 开
放灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 经理 （ 管理 时 间：2017 年 7 月 29 日 至 今） 、 招商 安本
增利债 券型 证券 投资 基金 基金经 理 （管 理时 间 ：2017 年 7 月 29 日 至今 ） 、 招 商稳盛 定期 开
放灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 经理 （ 管理 时 间：2017 年 7 月 29 日 至 今） 、 招商 信用
增强债 券型 证券 投资 基金 基金经 理（ 管理 时间 ：2017 年 7 月 29 日 至今 ）。 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
7
本基金 历任 基金 经理 包括 ： 邓栋 先生， 管理 时间 为 2017 年2 月23 日至 2017 年 7 月 29
日。
1.2.5 投 资决 策委 员会成 员
公司的 投资 决策 委员 会由 如下成 员组 成： 总经 理金 旭、副 总经 理沙 骎、 副总 经理杨 渺 、
总经理 助理 兼量 化投 资部 负责人 吴武 泽、 总经 理助 理兼固 定收 益投 资部 负责 人裴晓 辉、 交易
部总监 路明 、国 际业 务部 总监白 海峰 。
1.2.6 上 述人 员之 间均不 存在 近亲属 关系 。
§2 基金托管人
2.1 基本 情况
名称： 平安 银行 股份 有限 公司
住所： 广东 省深 圳市 罗湖 区深南 东 路 5047 号
办公地 址： 广东 省深 圳市 罗湖区 深南 东 路5047 号
法定代 表人 ：谢 永林
成立日 期：1987 年 12 月22 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本：17,170,411,366 元
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监许 可[2008]1037 号
联系人 ：高 希泉
联系电 话：(0755) 2219 7701
平安银 行股 份有 限公 司是 一家总 部设 在深 圳的 全国 性股份 制商 业银 行 （深 圳证 券交易 所
简称： 平安 银行 ，证 券代 码 000001 ） 。其 前身 是 深 圳发展 银行 股份 有限 公司 ，于 2012 年 6
月吸收 合并 原平 安银 行并 于同 年 7 月 更名 为平 安银 行。 中国 平安 保险 （集 团） 股份有 限公 司
及其子 公司 合计 持有 平安 银行 58% 的 股份 ，为 平安 银行的 控股 股东 。截 至 2017 年 6 月 末，
在职员 工31721 人， 通过 全国 64 家 分行 、1081 家 营业机 构为 客户 提供 多种 金融服 务。
截至2017 年上 半年， 平安 银行收 入、 利润、 规模 保持 稳健发 展。 营业 收入540.73 亿元 、
准备前 营业 利 润401.84 亿 元 （同 比增 长11.14% ） 、 净 利润 125.54 亿 元 （同 比增 长 2.13%）、
资产总 额30,921.42 亿元 （较 上年 末增 长4.70% ） 、 吸收存 款余 额 19,123.33 亿元 、 发 放贷
款和垫 款总 额（ 含贴 现）15,942.81 亿元 （较 上年 末 增幅 8.03% ）。 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
8
平安银 行总 行设 资产 托管 事业部 ， 下 设市 场拓 展处 、 创新 发展 处、 估值 核算 处、 资 金清
算处、 规划 发展 处、IT 系 统支持 处、 督察 合规 处、 基金服 务中 心 8 个处 室， 目前部 门人 员
为60 人。
2.2 主要 人员情 况
陈正涛,男, 中共 党员 ， 经 济学硕 士、 高级 经济 师、 高级理 财规 划师 、 国 际注 册私人 银行
家， 具 备 《中 国证券 业执 业证书 》 。 长 期从事 商业 银行工 作， 具 有本 外币 资 金清算， 银行 经
营管理 及基 金托 管业 务的 经营管 理经 验 。1985 年7 月至1993 年2 月在 武汉 金 融高等 专科 学
校任教 ；1993 年 3 月至 1993 年 7 月在 招商 银行 武汉 分行任 客户 经理 ；1993 年 8 月至 1999
年2 月在招 行武 汉分 行武 昌支行 任计 划信 贷部 经理 、行长 助理 ；1999 年3 月－2000 年1 月
在招行 武汉 分行 青山 支行 任行长 助理 ；2000 年 2 月至 2001 年7 月 在招 行武 汉 分行公 司银 行
部任副 总经 理；2001 年 8 月至2003 年2 月在 招行 武 汉分行 解放 公园 支行 任行 长；2003 年3
月至 2005 年 4 月 在招 行武 汉分行 机构 业务 部任 总经 理；2005 年 5 月至 2007 年 6 月在 招行
武汉分 行硚 口支 行任 行长 ； 2007 年7 月至2008 年1 月 在招行 武汉 分行 同业 银行 部任总 经理 ；
自 2008 年 2 月加 盟平 安银 行先后 任公 司业 务部 总经 理助理 、产 品及 交易 银行 部副总 经理 ，
一直负 责公 司银 行产 品开 发与管 理， 全面 掌握 银行 产品包 括托 管业 务产 品的 运作、 营销 和管
理， 尤 其是 对商 业银 行有 关的各 项监 管政 策比 较熟 悉。2011 年12 月 任平 安银 行资产 托管 部
副总经 理；2013 年 5 月起 任平安 银行 资产 托管 事业 部副总 裁（ 主持 工作 ）；2015 年 3 月 5
日起任 平安 银行 资产 托管 事业部 总裁 。
2.3 基金 托管业 务经 营情 况
2008 年8 月15 日获 得中 国证监 会、 银监 会核 准开 办证券 投资 基金 托管 业务 。
截至2017 年9 月底， 平安 银行股 份有 限公 司托 管净 值规模 合 计 6.17 万 亿， 托 管证券 投
资基金 共110 只 ， 具 体包 括华富 价值 增长 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 华 富量子 生命 力股
票型证 券投 资基 金、 长信 可转债 债券 型证 券投 资基 金、 招商 保证 金快线 货币 市场基 金 、 平 安
大华日 增利 货币 市场 基金 、 新华 鑫益 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 东 吴中 证可转 换债 券指
数分级 证券 投资 基金 、 平 安大华 财富 宝货 币市 场基 金、 红 塔红 土盛 世普 益灵 活配置 混合 型发
起式证 券投 资基 金、 新华 活期添 利货 币市 场证 券投 资基金 、 民 生加 银优 选股 票型证 券投 资基
金、 新华 阿鑫 一号保 本混 合型证 券投 资基 金、 新华 增盈回 报债 券型 证券 投资 基金 、 鹏 华安 盈
宝货币 市场 基金 、 平 安大 华新鑫 先锋 混合 型证 券投 资基金 、 新 华万 银多 元策 略灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 、 中 海进 取收益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 东 吴移 动互 联灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 、 平 安大 华智慧 中国 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 金通 用鑫新 灵活 配置
混合型证 券投 资基金 （LOF ）、嘉合 磐石 混合型 证券 投资基金 、平 安大华 鑫享 混合型证 券投招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
9
资基金 、广 发聚 盛灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 新华阿 鑫二 号保 本混 合型 证券投 资基 金 、
鹏华弘 安灵 活配 置 混 合型 证券投 资基 金、 博时 裕泰 纯债债 券型 证券 投资 基金 、 德邦 增利 货币
市场基 金 、 中 海顺鑫 保本 混合型 证券 投资 基金 、 民 生加银 新收 益债 券型 证券 投资基 金 、 东 方
红睿轩 沪港 深灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 、 浙 商汇 金转型 升级 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金、 广发 安泽 回报纯 债债 券型证 券投 资基 金、 博时 裕景纯 债债 券型 证券 投资 基金 、 平 安大 华
惠盈纯 债债 券型 证券 投资 基金、 长城 久源 保本 混合 型证券 投资 基金 、 平 安大 华安盈 保本 混合
型证券 投资 基金 、 嘉 实稳 丰债券 型证 券投 资基 金、 嘉实稳 盛债 券型 证券 投资 基金 、 长 信先 锐
债券型 证券 投资 基金 、 华 润元大 现金 通货 币市 场基 金、 平 安大 华鼎 信定 期开 放债券 型证 券投
资基金 、 平 安大 华鼎 泰灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 南 方荣 欢定 期开 放混 合型发 起式 证券
投资基 金、 长信 富平 纯债 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 中海 合嘉 增强 收益债 券型 证券
投资基 金、 鹏华 丰安 债券 型证券 投资 基金 、 富 兰克 林国海 新活 力灵 活配 置混 合型证 券投 资基
金、 南方 颐元 债券型 发起 式证券 投资 基金 、 鹏 华弘 惠灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 鹏华 兴
安定期 开放 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 西 部利 得天添 利货 币市 场基 金、 鹏华弘 腾灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金、 博时安 祺一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、 安信 活期宝 货币 市场
基金 、 广 发鑫 源灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 平 安大华 惠享 纯债 债券 型证 券投资 基金 、 广
发安悦 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 平 安大 华惠融 纯债 债券 型证 券投 资基金 、 广 发沪
港深新 起点 股票 型证 券投 资基金 、 平 安大 华惠 金定 期开放 债券 型证 券投 资基 金、 平 安大 华量
化成长 多策 略灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 、 博 时丰 达纯 债6 个 月定 期开 放债 券型发 起式 证
券投资 基金 、 英 大睿 鑫灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 西 部利 得新 动力 灵活 配置混 合型 证券
投资基 金 、 天 弘安 盈灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 、 平 安大华 惠利 纯债 债券 型证 券投资 基金 、
广发鑫 盛 18 个月 定期 开放 混合型 证券 投资 基金 、长 盛盛丰 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、
鹏华丰 盈债 券型 证券 投资 基金、 平安 大华 惠隆 纯债 债券型 证券 投资 基金 、 广 发新常 态灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金、 平安大 华金 管家 货币 市场 基金、 平安 大华 鑫利 定期 开放灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金 、 博 时泰 安债券 型证 券投 资基 金 、 新 华鑫盛 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、
国联安 睿智 定期 开放 混合 型证券 投资 基金 、 华 泰柏 瑞享利 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 广
发汇平 一年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 、 华 安新 安平灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 平安
大华量 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 、 平 安大 华中 证沪港 深高 股息 精选 指数 型证券 投资 基
金、 前海 开源 聚财宝 货币 市场基 金 、 招 商招弘 纯债 债券型 证券 投资 基金 、 招 商稳阳 定期 开 放
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 长盛 盛瑞 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 前 海开源 沪港 深隆
鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 平 安大 华惠 益纯 债债券 型证 券投 资基 金、 金鹰添 荣纯 债债
券型证 券投 资基 金、 西部 利得汇 享债 券型 证券 投资 基金 、 鹏 华丰 玉债券 型证 券投资 基金 、 华
安睿安 定期 开放 混合 型证 券投资 基金 、 西 部利 得久 安回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 广
发汇安 18 个 月定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、 上投 摩根岁 岁金 定期 开放 债券 型证券 投资 基
金、 平 安大 华 转 型创 新灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 天 弘天 盈灵 活配 置混 合型证 券投 资基招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
10
金、 南方 和元 债券型 证券 投资基 金 、 长 盛盛通 纯债 债券型 证券 投资 基金 、 平 安大华 添益 债 券
型证券 投资 基金 、 平 安大 华惠元 纯债 债券 型证 券投 资基金 、 中 金丰 沃灵 活配 置混合 型证 券投
资基金 、 兴 银消 费新 趋势 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 南方 高元 债券 型发 起式证 券投 资基
金、 易方 达瑞 智灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 中 金丰颐 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 中
金丰鸿 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 平 安大 华惠 泽纯债 债券 型证 券投 资基 金、 南 方智 造未
来股票 型证 券投 资基 金、 万家安 弘纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金、 嘉实稳 悦纯 债债
券型证 券投 资基 金。
§3 相关服务机构
3.1 基金 份额销 售机 构
3.1.1 直 销机 构
直销机 构： 招商 基金 管理 有限公 司
招商基 金客 户服 务中 心电 话：400-887-9555 （ 免长 途话费 ）
招商基 金官 网交 易平 台
交易网 站：www.cmfchina.com
客服电 话：400-887-9555 （免长 途话 费）
电话： （0755 ）83196437
传真： （0755 ）83199059
联系人 ：陈 梓
招商基 金战 略客 户部
地址： 北京 市西 城区 月坛 南街 1 号院 3 号楼 1801
电话：13718159609
联系人 ：莫 然
地址： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1088 号上 海招 商 银行大 厦南 塔 15 楼
电话： （021 ）38577388
联系人 ：胡 祖望
招商基 金机 构理 财部
地址： 深圳 市福 田区 深南 大道 7088 号招 商银 行大 厦 23 楼
电话： （0755 ）83190401
联系人 ：任 虹虹
地址： 北京 市西 城区 月坛 南街 1 号院 3 号楼 1801 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
11
电话：18600128666
联系人 ：贾 晓航
地址： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1088 号上 海招 商 银行大 厦南 塔 15 楼
电话： （021 ）38577379
联系人 ：伊 泽源
招商基 金直 销交 易服 务联 系方式
地址： 深圳 市南 山区 科苑 路科兴 科学 园 A3 单元 3 楼 招商基 金客 服中 心直 销柜 台
电话： （0755 ）83196359 83196358
传真： （0755 ）83196360
备用传 真： （0755 ）83199266
联系人 ：冯 敏
3.1.2 代 销机 构
代销机 构 代销机 构信 息
招商银 行股 份有 限公 司 注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行
大厦
法定代 表人 ：李 建红
电话： （0755 ）83198888
传真： （0755 ）83195050
联系人 ：邓 炯鹏
上海长 量基 金销 售投 资顾 问有限 公司 注册地 址： 上海 市浦 东新 区高翔 路 526 号 2
幢 220 室
法定代 表人 ：张 跃伟
电话：400-820-2899
传真：021-58787698
联系人 ：敖 玲
浙江同 花顺 基金 销售 有限 公司 注册地 址： 浙江 省杭 州市 文二西 路一 号元 茂
大厦 903 室
法定代 表人 ：凌 顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人 ：刘 宁
嘉实财 富管 理有 限公 司 注册地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 8 号上
海国金 中心 办公 楼二 期 46 层 4609-10 单元
法定代 表人 ：赵 学军
电话：400-021-8850
联系人: 余永 健 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
12
网址： www.harvestwm.cn
珠海盈 米财 富管 理有 限公 司 注册地 址： 广东 省珠 海市 横琴新 区宝 华 路 6
号 105 室-3491
法定代 表人 ：肖 雯
电话：020-80629066
联系人: 刘文 红
网址： www.yingmi.cn
北京蛋 卷基 金销 售有 限公 司 注册地 址： 北京 市朝 阳区 阜 通东大 街 1 号院 6
号楼 2 单元 21 层 222507
法定代 表人 ：钟 斐斐
电话：4000-618-518
联系人 ：戚 晓强
网址：http://www.ncfjj.com/
上海基 煜基 金销 售有 限公 司 注册地 址： 上海 市崇 明县 长兴镇 路潘 园公 路
1800 号 2 号楼 6153 室 （上 海泰和 经济 发展 区 ）
法定代 表人 ：王 翔
电话: 400-820-5369
联系人 ：吴 鸿飞
网址： www.jiyufund.com.cn
天津万 家财 富资 产管 理有 限公司 注册地 址： 天津 自贸 区（ 中心商 务区 ）迎 宾
大道 1988 号滨 海浙 商大 厦 公寓 2-2413 室
法定代 表人 ：李 修辞
电话：010-59013842
联系人 ：王 茜蕊
网址：http://www.wanjiawealth.com
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 规定 ， 选 择其 他符 合要求 的机 构代 理销 售本 基金， 并及
时公告 。
3.2 注册 登记机 构
名称： 招商 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
法定代 表人 ：李 浩
电话： （0755 ）83196445
传真： （0755 ）83196436
联系人 ：宋 宇彬 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
13
3.3 律师 事务所 和经 办律 师
名称： 上海 源泰 律师 事务 所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 256 号华 夏银 行大 厦 14 楼
负责人 ：廖 海
电话： （021 ）51150298
传真： （021 ）51150398
经办律 师： 廖海 、刘 佳
联系人 ：刘 佳
3.4 会计 师事务 所和 经办 注册 会计师
名称： 德勤 华永 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
注册地 址： 上海 市延 安东 路 222 号外 滩中 心 30 楼
法定代 表人 ：曾 顺福
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0177
经办注 册会 计师 ：汪 芳、 吴凌志
联系人 ：汪 芳
§4 基金名称
招商稳 阳定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
§5 基金类型
混合型 证券 投资 基金
§6 基金的投资目标
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 通过 定期 开放 的形 式保 持适度 流动 性， 力求 取得 超越基 金业
绩比较 基准 的收 益。
§7 投资范围 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
14
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国内 依法 发行 的股 票 （包 含主板 、
中小板 、创 业板 及其 他经 中国证 监会 核准 上市 的股 票）、 债券 （含 国债 、金 融债、 企业 债 、
公司债 、 央 行票 据、 地 方 政府债 、 中 期票 据、 短 期 融资券 、 次 级债、 可转 换 债券、 可交 换债
券、 中 小企 业私 募债 等） 、 债券 回购 、 同 业存 单、 货币市 场工 具、 权证 、 资 产支持 证券 、 股
指期货 、 国债 期货 ， 以 及 法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金 融工 具 （ 但须 符合 中
国证监 会相 关规 定） 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围。
基金的投 资组 合比例 为： 封闭期内 ，股 票资产 占基 金资产的 比例 为 0% －100% ，每个 交
易日日 终在 扣除 股指 期货 、 国债 期货 合约 需缴 纳的 交易保 证金 后， 应当 保持 不低于 交易 保证
金一倍 的现 金； 开放 期内 ， 股票 资产 占基 金资 产的 比例 为 0% －95% ， 每 个交 易 日日终 在扣 除
股指期 货、 国债 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金 后， 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的投
资比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
如法律法规或中国证 监会 变更投资品种的投资 比例 限制，基金管理人在 履行 适当程序
后，可 以调 整上 述投 资品 种的投 资比 例。
§8 投资策略
本基金 通过 对我 国宏 观 经 济指标 、 国 家产 业政 策、 货 币政策 和财 政政 策及 我国 资本市 场
的运行 状况 等深 入研 究， 判断我 国宏 观经 济发 展趋 势、 中短 期利 率走势 、 债 券市场 预期 风险
水平和 相对 收益 率。 结合 本基金 封闭 期和 开放 期的 设置， 采用 不同 的投 资策 略。
【一】 封闭 期投 资策 略
1 、大 类资 产配 置策 略
本基金 依据 定期 公布 的宏 观和金 融数 据以 及投 资部 门对于 宏观 经济 、 股 市政 策、 市 场趋
势的综 合分 析， 重点 关注 包括 GDP 增 速、 固定 资产 投资增 速、 净出 口增 速、 通胀率 、 货 币供
应、 利率 等宏 观指标 的变 化趋势 ， 同时 强调金 融市 场投资 者行 为分 析， 关注 资本市 场资 金 供
求关系 变化 等因 素 ， 在 深入 分析和 充分 论证 的基 础上 评估宏 观经 济运 行及 政策 对资本 市场 的
影响方 向和 力度 ，形 成资 产配置 的整 体规 划， 灵活 调整股 票资 产的 仓位 。
2 、股 票投 资策 略
本基金 主要 采取 自下 而上 的选股 策略 。
（1）使 用定量 分析的 方法 ，通过财 务和 运营数 据进 行企业价 值评 估，初 步筛 选出具 备
优势的 股票 作为 备选 投资 标的。 本基 金主 要从 盈利 能力、 成长 能力 以及 估值 水平等 方面 对股
票进行 考量 。 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
15
盈利能 力方 面， 本 基金 主 要通过 净资 产收 益率 （ROE ） ， 毛利 率， 净 利率，EBITDA/主营
业务收 入等 指标 分析 评估 上市公 司创 造利 润的 能力 ；
成长能 力方 面 ， 本 基金 主要 通过 EPS 增 长率 和主 营业 务收入 增长 率等 指标 分析 评估上 市
公司未 来的 盈利 增长 速度 ；
估值水 平方 面 ， 本 基金 主 要通过 市盈 率 （P/E ） 、 市 净率 （P/B ） 、 市盈 增长 比 率 （PEG）、
自由现 金流 贴现 （FCFF ，FCFE ） 和 企业 价值/EBITDA 等指标 分析 评估 股票 的估 值是否 有吸引
力。
（2） 公司 质量 评估
在定量 分析 的基 础上 ， 基 金管理 人将 深入 调研 上市 公司 ， 并 基于 公司治 理 、 公司发 展战
略、 基 本面 变化 、 竞 争优 势、 管 理水 平、 估值 比较 和行业 景气 度趋 势等 关健 因素， 评估 上市
公司的 中长 期发 展前 景、 成长性 和核 心竞 争力 ，进 一步优 化备 选投 资标 的。
3 、债 券投 资策 略
本基金 采用 债券 投资 策略 包括 ： 久 期策 略、 期限 结 构策略 、 个券 选择策 略和 相对价 值判
断策略 等， 对于 可转 换公 司债等 特殊 品种 ，将 根据 其特点 采取 相应 的投 资策 略。
（1） 久期 策略
根据国 内外 的宏 观经 济形 势、 经 济周 期、 国家 的货 币政策 、 汇 率政 策等 经济 因素， 对未
来利率 走势 做出 预测 ，并 确定本 基金 投资 组合 久期 的长短 。
（2） 期限 结构 策略
根据国 际国 内经 济形 势、 国家的 货币 政策 、 汇 率政 策、 货 币市 场的 供需 关系 、 投资 者对
未来利 率的 预期 等因 素， 对收益 率曲 线的 变动 趋势 及变动 幅度 做出 预测 ， 收 益率曲 线的 变动
趋势包 括： 向上 平行 移动、 向下平 行移 动、 曲线 趋缓 转折、 曲线 陡峭 转折、 曲线 正蝶式 移动 、
曲线反 蝶式 移动 ， 并 根据 变动趋 势及 变动 幅度 预测 来决定 信用 投资 产品 组合 的期限 结构 ， 然
后选择 采取 相应 的期 限结 构策略 。
（3） 个券 选择 策略
通过分 析债 券收 益率 曲线 变动、 各期 限段 品种 收益 率及收 益率 基差 波动 等因 素 ， 预 测收
益率曲 线的 变动 趋势 ， 并 结合流 动性 偏好 、 信 用分 析等多 种市 场因 素进 行分 析， 综合 评判 个
券的投 资价 值 。 在个 券选 择的基 础上 ， 构建模 拟组 合， 并比 较不 同模拟 组合 之间的 收益 和 风
险匹配 情况 ，确 定风 险、 收益匹 配最 佳的 组合 。
（4） 相对 价值 判断 策略
根据对 同类 债券 的相 对价 值判断 ， 选择 合适的 交易 时机 ， 增 持相 对低估 、 价 格将上 升的
债券， 减持 相对 高估 、价 格将下 降的 债券 。
（5） 可转 换债 券和 可交 换 债券投 资策 略
可转换 债券 和可 交换 债券 的价值 主要 取决 于其 股权 价值、 债券 价值 和内 嵌期 权价值 ， 本
基金管 理人 将对 可转 换债 券和可 交换 债券 的价 值进 行 评估 ， 选择 具有 较高 投资 价值的 可转 换招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
16
债券、 可交 换债 券进 行投 资 。 此外， 本基 金还 将根 据新 发可转 债和 可交 换债 券的 预计中 签率 、
模型定 价结 果， 积极 参与 可转债 和可 交换 债券 新券 的申购 。
4 、权 证投 资策 略
本基金对权证资产的 投资 主要是通过分析影响 权证 内在价值最重要的两 种因 素——标
的资产 价格 以及 市场 隐含 波动率 的变 化， 灵活 构建 避险策 略， 波动 率差 策略 以及套 利 策 略 。
5 、股 指期 货投 资策 略
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主要 选择流 动性 好、 交易 活跃 的股指 期货
合约。 本基 金力 争利 用股 指期货 的杠 杆作 用， 以实 现管理 市场 风险 和调 节股 票仓位的目的。
6 、国 债期 货投 资策 略
本基金 参与 国债 期货 投资 是为了 有效 控制 债券 市场 的系统 性风 险 ， 本 基金 将根 据风险 管
理原则 ， 以套 期保值 为主 要目的 ， 适度 运用国 债期 货提高 投资 组合 运作 效率 。 在 国债 期货 投
资过程 中， 基金 管理 人通 过对宏 观经 济和 利率 市场 走势的 分析 与判 断， 并充 分考虑 国债 期货
的收益 性、 流动 性及 风险 特征， 通过 资产 配置 ， 谨 慎进行 投资 ， 以 调整 债券 组合的 久期 ， 降
低投资 组合 的整 体风 险。
7 、资 产支 持证 券投 资策 略
在控制 风险 的前 提下 ， 本 基金对 资产 支持 证券 从五 个方面 综合 定价 ， 选 择低 估的品 种进
行投资 。 五 个方 面包 括信 用因素 、 流 动性 因素 、 利 率因素 、 税 收因 素和 提前 还款因 素。 而当
前的信 用因 素是 需要 重点 考虑的 因素 。
8 、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
中小企 业私 募债 具有 票面 利率较 高 、 信 用风险 较大 、 二 级市 场流 动性较 差等 特点 。 因 此
本基金 审慎 投资 中小 企业 私募债 券。 针对 市场 系统 性信用 风险 ， 本 基金 主要 通过调 整中 小企
业私募 债类 属资 产的 配置 比例 ， 谋 求避 险增收 。 针 对非系 统性 信用 风险 ， 本 基金通 过分 析发
债主体 的信 用水 平及 个债 增信措 施， 量化 比较 判断 估值， 精选 个债 ， 谋 求避 险增收 。 本 基金
主要采 取买 入持 有到 期策 略；当 预期 发债 企业 的基 本面情 况出 现恶 化时 ，采 取“尽 早出 售 ”
策略， 控制 投资 风险 。 另 外， 部 分中 小企 业私 募债 内嵌转 股选 择权 ， 本 基金 将通过 深入 的基
本面分 析及 定性 定量 研究 ， 自 下而 上地 精选个 债 ， 在控制 风险 的前 提下 ， 谋 求内嵌 转股 权潜
在的增 强收 益。
【二】 开放 期投 资策 略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 流动 性， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投资 比例的 前提
下，主 要配 置高 流动 性的 投资品 种， 防范 流动 性风 险，满 足开 放期 流动 性的 需求。
§9 投资决策程序 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
17
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 团队 式 投 资管 理模式 。 投资 决策 委员 会定 期就投 资
管理业 务的 重大 问题 进行 讨论。 基金 经理 、 研 究员、 交易员 在投 资管 理过 程中 责任明 确、 密
切合作 ， 在各 自职 责内 按照 业务程 序独 立工 作并 合理 地相互 制衡 。 具体 的投 资管 理程序 如 下 ：
（1） 投资 决策 委员 会审 议 投资策 略、 资产 配置 和其 它重大 事项 ；
（2） 投资 部门 通过 投资 例 会等方 式讨 论拟 投资 的个 券，研 究员 构建 模拟 组合 ；
（3） 基金 经理 根据 所管 基 金的特 点， 确定 基金 投资 组合；
（4） 基金 经理 发送 投资 指 令；
（5） 交易 部审 核与 执行 投 资指令 ；
（6） 数量 分析 人员 对投 资 组合的 分析 与评 估；
（7） 基金 经理 对组 合的 检 讨与调 整。
在投资 决策 过程 中， 风险 管理部 门负 责对 各决 策环 节的事 前及 事后 风险 、 操 作风险 等投
资风险 进行 监控 ， 并 在整 个投资 流程 完成 后， 对投 资风险 及绩 效做 出评 估， 提供给 投资 决 策
委员会 、投 资总 监、 基金 经理等 相关 人员 ，以 供决 策参考 。
§10 业绩比较基准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中证 全债 指数 收益 率*70%+沪深 300 指数 收益 率*30% 。
沪深300 指 数选 样科 学客 观， 行 业代 表性 好， 流动 性高， 抗操 纵性 强， 是目 前市场 上较
有影响 力的 股票 投资 业绩 比较基 准。 而中 证全 债指 数能够 较好 的反 映债 券市 场变动 的全 貌 ，
适 合作 为本 基金 债券 投资 的比较 基准 。 基 于本 基金 的投资 范围 和投 资比 例限 制， 选 用上 述业
绩比较 基准 能够 忠实 反映 本基金 的风 险收 益特 征。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或 者有 更权 威的、 更能 为市场 普遍 接受 的业 绩比 较基准 推
出， 或 者本 基金 业绩 比较 基准停 止发 布， 或者 是市 场上出 现更 加适 合用 于本 基金的 业绩 比较
基准的 指数 时， 本基 金管 理人可 以依 据维 护投 资人 合法权 益的 原则 ， 在 与基 金托管 人协 商一
致并报 中国 证监 会备 案后 ， 适当 调整 业绩 比较 基准 并及时 公告 ， 而 无需 召开 基金份 额持 有人
大会。
§11 风险收益特征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高 于 货币市 场型 基金 、 债 券型 基金 ， 低 于
股票型 基金 ，属 于证 券投 资基金 中中 高风 险、 中高 预期收 益的 品种 。
§12 基金投资组合报告 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
18
招商稳阳定期开放灵 活配 置混合型 证 券 投 资 基金 管理 人 － 招 商 基 金 管 理有 限公 司 的 董
事会及 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对其 内容 的真
实性、 准确 性和 完整 性承 担个别 及连 带责 任。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2017 年 12 月 31 日， 来源于 《 招 商稳 阳定 期开 放灵活 配
置混合 型 证 券投 资基 金 2017 年第 4 季度 报告 》。
1 报告 期末 基金资 产组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 12,268,657.00 3.52
其中： 股票 12,268,657.00 3.52
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 314,555,488.90 90.30
其中： 债券 314,555,488.90 90.30
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,206,880.98 3.50
8 其他资 产 9,301,133.53 2.67
9 合计 348,332,160.41 100.00
2 报告 期末 按行业 分类的 股票 投资组 合
2.1 报 告期 末按 行业分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7,596,773.00 2.73
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,946,000.00 0.70
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,725,884.00 0.98
L 租赁和 商务 服务 业 - - 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
19
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 12,268,657.00 4.41
2.2 报 告期 末按 行业分类 的港 股通投 资股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
3 报告 期末 按公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603328 依顿电 子 200,300 2,874,3000 1.03
2 600208 新湖中 宝 522,200 2,725,884.00 0.98
3 600114 东睦股 份 169,600 2,684,768.00 0.97
4 600260 凯乐科 技 70,000 2,037,700.00 0.73
5 600511 国药股 份 70,000 1,946,000.00 0.70
4 报告 期末 按债券 品种分 类的 债券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 5,751,000.00 2.07
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 58,574,000.00 21.07
5 企业短 期融 资券 30,055,000.00 10.81
6 中期票 据 19,504,000.00 7.02
7 可转债 （可 交换 债） 313,488.90 0.11
8 同业存 单 200,358,000.00 72.08
9 其他 - -
10 合计 314,555,488.90 113.17
5 报告 期末 按公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名债 券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
20
1 111793765 17 南 京银 行 CD050 400,000 38,200,000.00 13.74
2 111793834
17 广 州农 村商 业银
行 CD044
400,000 38,180,000.00 13.74
3 111793875 17 包 商银 行 CD043 400,000 38,144,000.00 13.72
4 111714123 17 江 苏银 行 CD123 300,000 28,620,000.00 10.30
5 011752047
17 铜 陵有 色
SCP001
200,000 20,000,000.00 7.20
6 报告 期末 按公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前十 名资 产支持 证券 投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7 报告 期末 按公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8 报告 期末 按公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排名 的前五 名权 证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9 报告 期末 本基金 投资的 股指 期货交 易情 况说明
9.1 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 持仓 和损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
9.2 本 基金 投资 股指期货 的投 资政策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主要 选择流 动性 好、 交易 活跃 的股指 期货
合约。 本基 金力 争利 用股 指期货 的杠 杆作 用， 以实 现管理 市场 风险 和调 节股 票仓位 的 目 的 。
10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金 参与 国债 期货 投资 是为了 有效 控制 债券 市场 的系统 性风 险 ， 本 基金 将根 据风险 管
理原则 ， 以套 期保值 为主 要目的 ， 适度 运用国 债期 货提高 投资 组合 运作 效率 。 在 国债 期货 投招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
21
资过程 中， 基金 管理 人通 过对宏 观经 济和 利率 市场 走势的 分析 与判 断， 并充 分考虑 国债 期货
的收益 性、 流动 性及 风险 特征， 通过 资产 配 置 ， 谨 慎进行 投资 ， 以 调整 债券 组合的 久期 ， 降
低投资 组合 的整 体风 险。
10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 合约 。
11 投 资组 合报告 附注
11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 17 南 京银 行 CD050 （证 券代 码111793765 ） 外其他 证
券的发 行主 体未 有被 监管 部门立 案调 查， 不存 在报 告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、 处 罚的
情形。
根据2017 年11 月 9 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因违 规经 营被 人民 银 行 南京分 行
营业管 理部 处以 罚款,警示。
根据2017 年6 月 30 日发 布的相 关公 告 ， 该 证券 发行 人因未 依法 履行 职责 被江 苏银监 局
处以罚 款。
对上述 证券 的投 资决 策程 序的说 明 ： 本 基金 投资 上述 证券的 投资 决策 程序 符合 相关法 律
法规和 公司 制度 的要 求。
11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本基 金管 理人 从制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
11.3 其 他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 49,654.57
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
22
4 应收利 息 9,251,478.96
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,301,133.53
11.4 报 告 期末 持有的 处于 转股 期的可 转换 债券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 127004 模塑转 债 237,226.50 0.09
2 113012 骆驼转 债 75,302.80 0.03
11.5 报 告 期末 前十名 股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本 基金 本报告 期末 投资前 十名 股票中 不存 在流通 受限 情况。
§13 基金的业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利， 也不 保证 最低收 益。 基金 的过 往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本基金 合同 生效 以来 的投 资业绩 及与 同期 基准 的比 较如下 表所 示：
招商稳 阳定 开混 合 A ：
阶段
基金份 额
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
2017.02.23-2017.12.31 7.25% 0.10% 4.67% 0.20% 2.58% -0.10%
自基金 成立 起 至2017.12.31 7.25% 0.10% 4.67% 0.20% 2.58% -0.10%
招商稳 阳定 开混 合 C ：
阶段
基金份 额
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
2017.02.23-2017.12.31 6.79% 0.10% 4.67% 0.20% 2.12% -0.10%
自基金 成立 起 至2017.12.31 6.79% 0.10% 4.67% 0.20% 2.12% -0.10% 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
23
注：本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 2 月 23 日。
§14 基金的费用与税收
14.1 基 金费用 的种 类
1 、基 金管 理人 的管 理费 ；
2 、基 金托 管人 的托 管费 ；
3 、基 金的 销售 服务 费；
4 、《 基金 合同 》生 效后 与 基金相 关的 信息 披露 费用 ；
5 、《 基金 合同 》生 效后 与 基金相 关的 会计 师费 、律 师费、 仲裁 费和 诉讼 费；
6 、基 金份 额持 有人 大会 费 用；
7 、基 金的 证券 、期 货交 易 费用；
8 、基 金的 银行 汇划 费用 ；
9 、基 金的 开户 费用 、账 户 维护费 用；
10 、按 照国 家有 关规 定和 《基金 合同 》约 定， 可以 在基金 财产 中列 支的 其他 费用。
14.2 基金 费用 计提 方法 、计 提标准 和支 付方式
1 、基 金管 理人 的管 理费
本基金的管理费按前一日 基金资产净值的 0.80% 的年 费 率 计 提 。 管 理 费 的 计算 方 法 如
下：
H ＝E×0.80% ÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 管理 费划 款指 令 ， 基 金托管 人复 核后 于次 月首 日起 5 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性
支付给 基金 管理 人。 若遇 法定节 假日 、 休息日 或不 可抗力 致使 无法 按时 支付 的， 顺延 至最 近
可支付 日支 付。
2 、基 金托 管人 的托 管费
本基金的托管费按前一日 基金资产净值的 0.10% 的年 费 率 计 提 。 托 管 费 的 计算 方 法 如
下：
H ＝E×0.10% ÷ 当年 天数 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
24
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 托管 费划 款指 令 ， 基 金托管 人复 核后 于次 月首 日起 5 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性
支取。 若遇 法定 节假 日、 休 息日或 不可 抗力 致使 无法 按时支 付的 ， 顺 延至 最近 可 支付日 支付 。
3 、C 类基 金份 额的 销售 服 务费
本基金A 类 基金 份额 不收 取销售 服务 费，C 类 基金 份额的 销售 服务 费年 费率 为 0.50% 。
本基金 销售 服务 费将 专门 用于本 基 金C 类 基金 份额 的销售 与基 金份 额持 有人 服务 ， 基 金管 理
人将在 基金 年度 报告 中对 该项费 用的 列支 情况 作专 项说明 。销 售服 务费 的计 算方法 如下 ：
H ＝E×0.50% ÷ 当年 天数
H 为C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
销售服 务费 每日 计提 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 经 基金 管理人 与基 金托管 人 核
对一致 后， 由基 金托 管人 于次月 首日 起5 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 付给登 记机 构 ，
由登记 机构 分别 支付 给各 个基金 销售 机构 。 若 遇法 定节假 日、 休息 日或 不可 抗力致 使无 法 按
时支付 的， 支付 日期 顺延 。
除基金 合同 另有 约定 外， 上述“14.1 基 金费 用的 种 类”中 第 4－10 项 费用 ， 根据有 关
法规及 相应 协议 规定 ， 按费 用实际 支出 金额 列入 当期 费用 ， 由 基金 托管 人从 基金 财产中 支 付 。
14.3 不 列入基 金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
1 、基金 管理人 和基金 托管 人因未履 行或 未完全 履行 义务导致 的费 用支出 或基 金财产 的
损失；
2 、基 金管 理人 和基 金托 管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3 、《 基金 合同 》生 效前 的 相关费 用；
4 、其 他根 据相 关法 律法 规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
14.4 基 金税收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。
14.5 基 金费用 的调 整 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
25
基金管 理人 和基 金托 管人 协商一 致后 ， 可 根据 基金 发展情 况调 整基 金管 理费 率、 基 金托
管费率 、销 售服 务费 率等 相关费 率。
调整基 金管 理费 率、 基金 托管费 率等 费率 ， 须 召开 基金份 额持 有人 大会 审议 。 调 低销 售
服务费 率， 无须 召开 基金 份额持 有人 大会 审议 。
基金管 理人 必须 最迟 于新 的费率 实施 日 2 日前 在指 定媒介 上刊 登公 告。
14.6 申 购、赎 回及 转换 的费 用
1 、申 购费 用
本基 金 A 类基 金份 额在 申 购时收 取前 端申 购费 用，C 类 基金 份额 不收 取申 购 费用。 本
基金 A 类基 金份 额的 申购 费率按 申购 金额 进行 分档 。投资 人在 一天 之内 如果 有多笔 申购 ，
适用费 率按 单笔 分别 计算 。
本基 金 A 类 基金 份额的 申 购费率 如下 表：
申购确 认金 额 M （元 ） 申购费 率
M ＜1000 万
1.0%
M ≥1000 万 1000 元/ 笔
本基金 的 A 类基 金份额 申 购费用 由申 购 A 类基金 份 额的投 资人 承担 ， 不列 入基 金资产 ，
用于基 金的 市场 推广 、销 售、登 记等 各项 费用 。
A 类 基金 份额 申购 费用 的 计算方 法：
净申购 金额= 申购 金额/ （1 ＋申购 费率 ） ， 或净 申购 金 额= 申购 金额- 固定申 购费 金额
申购费 用= 申 购金 额－ 净申 购金额 ，或 申购 费用= 固定 申购费 金额
申购费 用以 人民 币元 为单 位， 计 算结 果保 留到 小数 点后 第 2 位 ， 小 数点 后第 3 位开 始舍
去，舍 去部 分归 基金 财产 。
2 、赎 回费 用
本基 金 A 类 基金 份额 和 C 类基金 份额 的赎 回费 率如 下表：
连续持 有时 间（T ） 赎回费 率
T ＜1 年
1.5%
T ≥1 年
0.0%
基金份 额 赎 回费 用的 计算 方法： 赎回 费用 ＝赎 回份 额 ×T 日某 类基 金份 额净 值 ×赎回 费
率
赎回费 用以 人民 币元 为单 位， 计 算结 果保 留到 小数 点后 第 2 位 ， 小 数点 后第 3 位开 始舍
去，舍 去部 分归 基金 财产 。
赎回费 用由 赎回 某类 基金 份额的 基金 份额 持有 人承 担， 在基 金份 额持 有人 赎回 基金份 额
时收取 。赎 回费 总额 的 100% 计入 基金 财产 。 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
26
如法律 法规 对赎 回费 的强 制性规 定发 生变 动， 本基 金将依 新法 规进 行修 改， 不需召 开持
有人大 会。
3 、转 换费 用
（1） 各基 金间 转换 的总 费 用包括 转出 基金 的赎 回费 和申购 补差 费两 部分 。
（2）每 笔转换 申请的 转出 基金端， 收取 转出基 金的 赎回费， 赎回 费根据 相关 法律法 规
及基金 合同 、招 募说 明书 的规定 收取 。
（3）每 笔转换 申请的 转入 基金端， 从申 购费率 （费 用）低向 高的 基金转 换时 ，收取 转
入基金 与转 出基 金的 申购 费用差 额； 申 购 补差 费用 按照转 入基 金金 额所 对应 的申购 费率 （费
用）档 次进 行补 差计 算。 从申购 费率 （费 用） 高向 低的基 金转 换时 ，不 收取 申购补 差 费 用 。
（4） 基金 转换 采取 单笔 计 算法， 投资 者当 日多 次转 换的， 单笔 计算 转换 费用 。
4 、基 金管 理人 官网 交易 平 台交易
www.cmfchina.com 网上交 易，详 细费 率标 准或 费率 标准的 调整 请查 阅官 网交 易平台 及
基金管 理人 公告 。
5 、基金 管理人 可以在 法律 法规允许 的范 围内、 且对 基金持有 人无 实质不 利影 响的前 提
下调整 费率 或收 费方 式， 并最迟 应于 新的 费率 或收 费方式 实施 日前 依照 《信 息披露 办法 》 的
有关规 定在 指定 媒 介 上公 告。
6 、基金 管理人 可以在 不违 背法律法 规规 定及基 金合 同约定的 情况 下根据 市场 情况制 定
基金促 销计 划 ， 定期 或不 定期地 开展 基金 促销 活动 。 在 基金 促销 活动期 间 ， 按相关 监管 部门
要求履 行必 要手 续后 ，基 金管理 人可 以适 当调 低申 购费率 和赎 回费 率。
7 、基金 管理人 可以针 对特 定投资人 （如 养老金 客户 等）开展 费率 优惠活 动， 届时将 提
前公告 。
§15 对招募说明书更新部 分的说明
本招募 说明 书依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 公开 募集 证券 投资 基金运 作
管理办 法》 、 《 证券 投资 基金销 售管 理办 法》 、 《 证券投 资基 金信 息披 露管 理办法 》 及 其它
有关法 律法 规的 要求 ， 对本 基金管 理人 于 2017 年 9 月29 日刊 登的 本基 金招 募 说明书 进行 了
更新 ， 并 根据 本基 金管 理人 在前次 招募 说明 书刊 登后 本基金 的投 资经 营活 动进 行了内 容补 充
和数据 更新 。
本次主 要更 新的 内容 如下 ：
1 、更 新了 “重 要提 示 ” 。
2 、在 “基 金管 理人 ”部 分 ，更新 了 “ 基金 管理 人概 况 ”, 更新 了 “ 主要 人员 情 况 ”。
3 、在 “基 金托 管人 ”部 分 ，更新 了 “ 基本 情况 ”, 更 新了 “ 基金 托管 业务 经营 情况 ” 。 招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要
27
4、在 “ 相关 服务 机构 ”部 分， 更 新了 “基 金份 额销 售机构 ”, 更新 了 “ 会计 师 事务所 和
经办注 册会 计师 ”。
5 、在 “基 金的 投资 ”部 分 ，更新 了 “ 基金 投资 组合 报告 ” 。
6 、更 新了 “基 金的 业绩 ” 。
7 、在 “基 金托 管协 议的 内 容摘要 ” 部 分， 更新 了 “ 托管协 议当 事人 ”。
8 、更 新了 “其 他应 披露 事 项 ”。
招商基 金管 理有 限公 司
2018 年 4 月 4 日
