上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
上投摩 根双债 增利债 券型证 券投资 基金
2017 年 年度 报告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 九日上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日复 核了 本报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本 报 告期自 2017 年 1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介 ................................................................................................................................................ 5
2.1 基金 基本 情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息 披露 方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 ................................................................................................................................. 7
§3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ................................................................................ 7
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金 净值 表现 ................................................................................................................................. 9
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 ................................................................................................... 13
§4
管理人报告 .......................................................................................................................................... 13
4.1 基金 管理 人及 基金 经理 情况 ....................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................... 16
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ........................................................................... 16
4.4 管理 人对 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明 ........................................................... 18
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券 市场 及行 业走 势的 简要 展望 ........................................................... 18
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的 监察 稽核 工作 情况 ........................................................................... 19
4.7 管理 人对 报告 期内 基金 估 值程 序等 事项 的说明 ....................................................................... 19
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利 润分 配情 况的 说明 ........................................................................... 19
4.9 报告 期内 管理 人对 本基 金 持有 人数 或基 金资 产净 值 预警 情形 的说明 ................................... 20
§5
托管人报告 .......................................................................................................................................... 20
5.1 报告 期内 本基 金托 管人 遵 规守 信情 况声明 ............................................................................... 20
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........... 20
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................... 20
§6
审计报告 .............................................................................................................................................. 20
6.1 审计 意见 ....................................................................................................................................... 21
6.2 形成 审计 意见 的基 础 ................................................................................................................... 21
6.3 管理 层对 财务 报表 的责 任 ........................................................................................................... 21
6.4 注册 会计 师的 责任 ....................................................................................................................... 21
§7
年度财务报表 ...................................................................................................................................... 23
7.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................... 23
7.2 利润 表 ........................................................................................................................................... 24
7.3 所有 者权 益（ 基金 净值 ） 变动表 ............................................................................................... 26
7.4 报表 附注 ....................................................................................................................................... 27
§8
投资组合报告 ...................................................................................................................................... 56
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ............................................................................................................... 56
8.2 期末 按行 业分 类的 股票 投 资组合 ............................................................................................... 57
8.3 期末 按公 允价 值占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序的 所 有股 票投 资明细 ................................... 58
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ........................................................................................... 58
8.5 期末 按债 券品 种分 类的 债 券投 资组合 ....................................................................................... 60
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8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................... 60
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................... 61
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................... 61
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................... 61
8.10 报 告期 末本 基金 投资的 股 指期 货交 易情 况说明 ..................................................................... 61
8.11 报告 期末 本基 金投 资的 国 债期 货交 易情 况说明 ...................................................................... 61
8.12 投资 组合 报告 附注 ..................................................................................................................... 61
§9
基金份额持有人信息 .......................................................................................................................... 62
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ................................................................................... 62
9.2 期末 基金 管理 人的 从业 人 员持 有本 基金 的情况 ....................................................................... 63
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 .................................... 63
§10
开放式基金份额变 动 ........................................................................................................................ 63
§11
重大事件揭示 .................................................................................................................................... 64
11.1 基金 份额 持有 人大 会决 议 .......................................................................................................... 64
11.2 基 金管 理人 、基 金托管 人 的专 门基 金托 管部 门的 重 大人 事变动 ......................................... 64
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................. 64
11.4 基 金投 资策 略的 改变 ................................................................................................................. 64
11.5 为基 金进 行审 计的 会计 师 事务 所情况 ...................................................................................... 64
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ..................................................... 64
11.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 ................................................................................. 65
11.8 其他重 大事 件 ............................................................................................................................. 66
§12
影响投资者决策的其 他重要信息 .................................................................................................... 66
§13
备查文件目录 .................................................................................................................................... 67
13.1 备查 文件 目录 ............................................................................................................................. 67
13.2 存放 地点 ..................................................................................................................................... 67
13.3 查阅 方式 ..................................................................................................................................... 67
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 上投摩 根双 债增 利债 券
基金主 代码 000377
交易代 码 000377
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 11 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 82,262,271.55 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 上投摩 根双 债增 利债 券 A 上投摩 根双 债增 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000377 000378
报告期末下属分级基金的份额总
额
40,714,472.86 份 41,547,798.69 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 以信用 债和 可转 债 为主要 投资对 象， 在有 效 控制风 险的基 础上 ，
力争获 取超 越业 绩比 较基 准的投 资收 益。
投资策 略
本基金 将判断 宏观 经济 周 期所处 阶段， 并依 据经 济 周期理 论，结 合对 证
券市场 的系统 性风 险以 及 未来一 段时期 内各 大类 资 产风险 和预期 收益 率
的评估 ，制定 本基 金在 股 票、债 券、现 金等 大类 资 产之间 的配置 比例 、
调整原 则。
本基金 将对 不同 类型 固定 收益品 种的 信用 风险 、 税 赋水平 、 市 场流 动性、
市场风 险等因 素进 行分 析 ，研究 同期限 的国 债、 金 融债、 企业债 、交 易
所和银 行间市 场投 资品 种 的利差 和变化 趋势 ，评 估 不同债 券板块 之间 的
相对投 资价 值， 确定 债券 类属配 置策 略， 并根 据市 场变化 及时 进行 调整 。
本基金 秉持内 在价 值至 上 的投资 理念， 深入 分析 中 国经济 发展的 价值 型
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驱动因 素，运 用安 全边 际 策略有 效挖掘 价值 低估 的 各类投 资品种 。本 基
金在控 制宏观 经济 趋势 、 产业发 展周期 等宏 观经 济 环境变 量基础 上， 考
察公司 的商业 模式 、管 理 能力、 财务状 况等 影响 企 业持续 经营的 因素 。
然后综 合运用 量化 价值 模 型来衡 量公司 的价 格是 高 估还是 低估： 根据 不
同的产 业和 行业 特征 ， 本 基金将 有针 对性 地选 用不 同的 P/B 、 P/E 等 乘数
法和 DCF 增长模型建 立股 票选择 池。
业绩比 较基 准 中证综 合债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 为债券 型基 金， 属 于证券 投资基 金中 的较 低 风险品 种，预 期风 险
和预期 收益高 于货 币市 场 基金， 低于混 合型 基金 和 股票型 基金。 本 基金
风险收 益特 征会 定期 评估 并在公 司网 站发 布， 请投 资者关 注。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 贺倩
联系电 话 021-38794888 010-66060069
电子邮 箱 services@cifm.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话 400-889-4888 95599
传真 021-20628400 010-68121816
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号震 旦国 际大 楼25楼
北京市 东城 区建 国门 内大 街69
号
办公地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号震 旦国 际大 楼25楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街28
号凯晨 世贸 中心 东座F9
邮政编 码 200120 100031
法定代 表人 陈兵 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 《中 国证券 报 》 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联 http://www.cifm.com
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网网址
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊
普通合 伙)
中国上 海市 黄浦 区湖 滨路202 号企 业 天地 2
号楼普 华永 道中 心 11 楼
注册登 记机 构 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
中 国 （ 上海） 自由 贸易 试验 区 富城路 99 号
震旦国 际大 楼 25 楼
§3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间
数据和指
标
2017 年 2016 年 2015 年
上投摩 根双
债增利 债券
A
上投摩 根双
债增利 债券
C
上投摩 根双
债增利 债券
A
上投摩 根双
债增利 债券
C
上投摩 根双
债增利 债券
A
上投摩 根双 债
增利债 券 C
本期已
实现收
益
-20,119,554.
12
-3,937,730.
20
-1,536,544.93 938,578.62 2,420,013.51 2,642,211.46
本期利
润
-827,807.60
-1,398,967.
59
-23,883,394.6
6
-1,589,602.59 2,238,953.83 2,122,967.70
加权平
均基金
份额本
期利润
-0.0025 -0.0198 -0.0650 -0.0203 0.1616 0.1382
本期加
权平均
净值利
-0.24% -1.94% -6.07% -1.90% 14.36% 12.29%
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润率
本期基
金份额
净值增
长率
-1.94% -2.43% 1.81% 1.33% 19.17% 19.28%
3.1.2 期末
数据和指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
上投摩 根双 债
增利债 券 A
上投摩 根双 债
增利债 券 C
上投摩 根双 债
增利债 券 A
上投摩 根双 债
增利债 券 C
上投摩 根双 债
增利债 券 A
上投摩 根双 债增
利 债券 C
期末可
供分配
利润
-1,782,825.
23
-2,053,749.
28
2,413,434.05 199,371.01 1,429,744.26 1,289,382.76
期末可
供分配
基金份
额利润
-0.0438 -0.0494 0.0040 0.0018 0.0730 0.0732
期末基
金资产
净值
41,073,682.
50
41,680,843.
66
616,613,422.
93
114,937,332.1
9
22,064,743.4
2
19,860,774.62
期末基
金份额
净值
1.009 1.003 1.032 1.029 1.127 1.127
3.1.3 累计
期末指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
上投摩 根双
债增利 债券
A
上投摩 根双
债增利 债券
C
上投摩 根双
债增利 债券
A
上投摩 根双
债 增 利债券 C
上投摩 根双
债增利 债券
A
上投摩 根双 债
增利债 券 C
基金份
额累计
净值增
长率
44.20% 42.29% 47.06% 45.84% 44.44% 43.92%
注：1. 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
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扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2. 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开 放 式基金 的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1 ．上投摩根双债增 利债 券 A ：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.44% 0.26% -0.47% 0.05% -2.97% 0.21%
过去六 个月 -3.26% 0.28% 0.16% 0.04% -3.42% 0.24%
过去一 年 -1.94% 0.24% 0.28% 0.05% -2.22% 0.19%
过去三 年 18.97% 0.52% 8.64% 0.07% 10.33% 0.45%
过去五 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
44.20% 0.48% 18.63% 0.10% 25.57% 0.38%
2．上投摩根双债增 利债 券 C ：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.56% 0.27% -0.47% 0.05% -3.09% 0.22%
过去六 个月 -3.65% 0.28% 0.16% 0.04% -3.81% 0.24%
过去一 年 -2.43% 0.24% 0.28% 0.05% -2.71% 0.19%
过去三 年 17.93% 0.53% 8.64% 0.07% 9.29% 0.46%
过去五 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
42.29% 0.48% 18.63% 0.10% 23.66% 0.38%
本基金 自 2015 年 10 月 10 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由“ 中信 标普 全债 指数” 变更为“中证 综合
债券指 数收 益率” 。
3.2.2 自基金合同生效 以来 基金份额累计净 值增长率 变动及其与同 期业绩比较 基准收益率变 动的比
较
上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
第 9 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
(2013 年 12 月 11 日至 2017 年 12 月 31 日)
1 、上投摩根双债增 利债 券 A
注： 本 基金 建仓期 自 2013 年 12 月 11 日至 2014 年 6 月 10 日， 建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
本 基 金合 同生 效日为 2013 年 12 月 11 日， 图示 时间段 为 2013 年 12 月 11 日至 2017 年 12 月
31 日。
本基金 自 2015 年 10 月 10 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由“ 中信 标普 全债 指数” 变更为“中证 综合
债券指 数收 益率” 。
2 、上投摩根双债增 利债 券 C
第 10 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
注： 本 基金 建仓期 自 2013 年 12 月 11 日至 2014 年 6 月 10 日， 建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
本 基 金合 同生 效日为 2013 年 12 月 11 日， 图示 时间段 为 2013 年 12 月 11 日至 2017 年 12 月
31 日。
本基金 自 2015 年 10 月 10 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由“ 中信 标普 全债 指数” 变更为“中证 综合
债券指 数收 益率” 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1 、 上投摩根双债增 利债 券 A
第 11 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
2 、上投摩根双债增 利债 券 C
注：本 基金 于 2013 年 12 月 11 日 正式 成立 ，图 示的时 间 段为 2013 年 12 月 11 日至 2017 年 12
月 31 日。
合同生 效当 年按 实际 存续 期计算 ，不 按整 个自 然年 度进行 折算 。
本基金 自 2015 年 10 月 10 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由“ 中信 标普 全债 指数” 变更为“中证 综合
债券指 数收 益率” 。
第 12 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
1、上投 摩根 双债 增利 债券 A ：
单位： 人民 币元
年度
每10 份基 金
份额分 红数
现金形式 发放 总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 0.030 1,414,532.92 369,972.74 1,784,505.66 -
2016 1.150 20,119,206.23 3,734,065.69 23,853,271.92 -
2015 2.240 1,994,292.10 981,083.00 2,975,375.10 -
合计 3.420 23,528,031.25 5,085,121.43 28,613,152.68 -
2、上投 摩根 双债 增利 债券 C ：
单位： 人民 币元
年度
每10 份基 金
份额分 红数
现金形式 发放 总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 0.010 77,011.33 32,316.58 109,327.91 -
2016 1.130 5,391,557.95 1,689,058.78 7,080,616.73 -
2015 2.230 2,623,738.28 521,672.22 3,145,410.50 -
合计 3.370 8,092,307.56 2,243,047.58 10,335,355.14 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于2004 年5 月12 日 正 式成 立。 公 司由上
海国际 信托 投资 有限 公司 （2007 年10 月8 日更 名为 “ 上海国 际信 托有 限公 司” ） 与摩根 资产 管理 （英
国） 有限 公司合 资设 立 ， 注册资 本为2.5 亿 元人 民币，注册 地上 海。截至2017 年12月底，公 司管 理的
基金共 有六十 只 ，均 为开 放式基 金， 分别 是： 上投 摩根中 国优 势证 券投 资基 金、上 投摩 根货 币市 场
基金、 上投 摩根 阿尔 法混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根双 息平 衡混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 成
长先锋 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根内 需动 力混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根亚 太优 势混 合型 证
券投资 基金 、上 投摩 根双 核平衡 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根中 小盘 混合 型证券 投资 基金 、上 投
摩根纯 债债 券型 证券 投资 基金、 上投 摩根 行业 轮动 混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 大盘 蓝筹 股票 型
证券投 资基 金、 上投 摩根 全球新 兴市 场混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 新兴 动力混 合型 证券 投资 基
金、上 投摩 根强 化回 报债 券型证 券投 资基 金、 上投 摩根健 康品 质生 活混 合型 证券投 资基 金、 上投 摩
根全球 天然 资源 混合 型证 券投资 基金 、上 投摩 根分 红添利 债券 型证 券投 资基 金、上 投摩 根中 证消 费
第 13 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
服务领 先指 数证 券投 资基 金、上 投摩 根核 心优 选混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根轮 动添 利债 券型 证
券投资 基金 、上 投摩 根智 选30混 合型 证券 投资 基金 、上投 摩根 成长 动力 混合 型证券 投资 基金 、上 投
摩根天 颐年 丰混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 岁岁 盈定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、上 投摩 根红 利
回报混 合型 证券 投资 基金 、上投 摩根 转型 动力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、上投 摩根 双债 增利 债
券型证 券投 资基 金、 上投 摩根核 心成 长股 票型 证券 投资基 金、 上投 摩根 民生 需求股 票型 证券 投资 基
金、上 投摩 根优 信增 利债 券型证 券投 资基 金、 上投 摩根现 金管 理货 币市 场基 金、上 投摩 根纯 债丰 利
债券型 证券 投资 基金 、上 投摩根 天添 盈货 币市 场基 金、上 投摩 根天 添宝 货币 市场基 金、 上投 摩根 纯
债添利 债券 型证 券投 资基 金、上 投摩 根稳 进回 报混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根安 全战 略股 票型 证
券投资 基金 、上 投摩 根卓 越制造 股票 型证 券投 资基 金、上 投摩 根整 合驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金、 上投 摩根 动态 多因 子策略 灵活 配置 证券 投资 基金、 上投 摩根 智慧 互联 股票型 证券 投资 基金 、
上投摩 根科 技前 沿灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 上投摩 根新 兴服 务股 票型 证券投 资基 金、 上投 摩
根医疗 健康 股票 型证 券投 资基金 、上 投摩 根文 体休 闲灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、上 投摩 根智 慧
生活灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 策略 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 安
鑫回报 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根岁 岁丰 定期 开放债券 型证 券投 资基 金、 上 投摩 根中 国世 纪灵
活配置 混 合型 证券 投资 基金(QDII) 、 上投摩根全 球多 元配置 证券 投资 基金(QDII) 、 上投 摩根 安丰 回报
混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 安泽 回报 混合 型证 券投资 基金 、上投 摩根 安瑞 回 报混 合型 证券 投资
基金、 上投 摩根 岁岁 金定 期开放 债券 型证 券投 资基 金、上投 摩根 安通 回报 混合 型 证券 投资 基金 、 上
投摩根 优选 多因 子股 票型 证券投 资基 金、 上投 摩根 丰瑞债 券型 证券 投资 基金 及上 投摩 根标 普港 股通
低波红 利指 数型 证券 投资 基金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
帅虎
本基金 基金 经
理
2014-11-17 - 14 年
帅虎先生，复旦大学硕士研究生，
自 2007 年 5 月至 2010 年 6 月在
海通证券担任分析师，自2010 年
6 月至 2011 年 6 月在国投瑞银基
金任投资经理。自 2011年8月起
加入上投摩根基金管理有限公
司，自 2014 年 11 月起担任上投
摩根双债增利债券型证券投资基
金基金经理，自 2014 年 12 月至
第 14 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
2016年3月担任上投摩根智选30
混合型证券投资基金基金经理，
自2015年1月起同时担任上投摩
根民生需求股票型证券投资基金
基金经理，自 2016年 6 月起同时
担任上投摩根策略精选灵活配置
混合型证券投资基金基金经理。
刘阳
本基金 基金 经
理
2015-12-1
8
- 7 年
刘 阳 女士自 2011 年 5 月至 2012
年 6 月在申 银万 国证 券研 究所担
任分析 师， 2012 年 6 月至 2013 年
5 月在广发证券研发中心担任高
级分析 师，2013 年 6 月起 加入上
投摩根基金管理有限公司，历任
投资经理助理兼研究员、投资经
理 ；自 2015 年 12 月至 2017 年 8
月担任上投摩根纯债丰利债券型
证券投 资基 金， 自 2015 年 12 月
起担任上投摩根双债增利债券型
证券投 资基 金基 金经 理， 自 2016
年 4 月起同 时担 任上 投摩 根纯债
添利债券型证券投资基金基金经
理 ，自 2016 年 12 月 起同 时担任
上投摩根强化回报债券型证券投
资基金基金经理及上投摩根岁岁
盈定期开放债券型证券投资基金
基金经 理， 自 2017 年 4 月 起同时
担任上投摩根岁岁金定期开放债
券型证券投资基金基金经理，自
2017 年 11 月 起同 时担 任上 投摩根
丰瑞债券型证券投资基金基金经
理 ，自 2018 年 1 月起 同时 担任上
投摩根岁岁益定期开放债券型 证
券投资 基金 基金 经理 。
唐瑭
本基金 基金 经
理
2016-05-2
7
- 10 年
唐瑭女士，英国爱丁堡大学硕士，
2008 年 2 月至 2010 年 4 月任
JPMorgan(EMEA)分析师，2011 年
3 月加入上投摩根基金管理有限
公司，先后担任研究员及基金经
理助理，自2015年 5月起担任上
投摩根岁岁盈定期开放债券型证
券投资基金基金经理，自2015 年
12 月起同时担任上投摩根强化回
报债券型证券投资基金和上投摩
第 15 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
根轮动添利债券型证券投资基金
基金经理，自 2016年 5 月起同时
担任上投摩根双债增利债券型证
券投资基金基金经理，自2016 年
6 月起同时担任上投摩根分红添
利债券型证券投资基金及上投摩
根纯债添利债券型证券投资基金
基金经理，自 2016年 8 月起同时
担任上投摩根岁岁丰定期开放债
券型证券投资基金基金经理，自
2017 年 1 月起同时担任上投摩根
安丰回报混合型证券投资基金基
金经理及上投摩根安泽回报混合
型证券投资基金基金经理，自
2018 年 2 月起同时担任上投摩根
安隆回报混合型证券投资基金和
上投摩根安腾回报混合型证券投
资基金基金经理。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持
有人谋 求利 益。 本基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《上 投摩 根双 债增 利
债券型证券投资基金基金 合同》的规定。基金经理 对个股和投资组合的比例 遵循了投资决策委员会
的授权 限制 ，基 金投 资比 例符合 基金 合同 和法 律法 规的要 求。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本公司按照《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关法律法 规的要求，制订了
《上投 摩根 基金 管理 有限 公司公 平交 易制 度》 ， 规范 了公司 所管 理的 所有 投资 组合的 股票 、 债券 等 投
资品种的投资管理活动， 同时涵盖了授权、研究分 析、投资决策、交易执行 、业绩评估等投资管理
活动相 关的 各个 环节 ，以 确保本 公司 管理 的不 同投 资组合 均得 到公 平对 待。
公司执行自上而下的三级 授权体系，依次为投资决 策委员会、投资总监、经 理人，经理人在其
授权范围内自主决策，投 资决策委员会和投资总监 均不得干预其授权范围内 的投资活动。公司已建
立客观的研究方法，严禁 利用内幕信息作为投资依 据，各投资组合享有公平 的投资决策机会。公司
建立集中交易制度，执行 公平交易分配。对于交易 所市场投资活动，不同投 资组合在买卖同一证券
第 16 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
时， 按 照时 间优 先、 比 例分 配的原 则在 各投 资组 合间 公平分 配交 易机 会； 对于 银行间 市场 投资 活动 ，
通过交易对手库控制和交 易室询价机制，严格防范 交易对手风险并抽检价格 公允性；对于一级市场
申购投资行为，遵循价格 优先、比例分配的原则， 根据事前独立申报的价格 和数量对交易结果进行
公平分 配。
公司制 订了 《异常 交易 监 控与报 告制 度》 ， 通过 系统 和人工 相结 合的 方式 进行 投资交 易行 为的 监
控分析，并执行异常交易 行为监控分析记录工作机 制，确保公平交易可稽核 。公司分别于每季度和
每年度对公司管理的不同 投资组合的收益率差异及 不同时间窗下同向交易的 交易价差进行分析，并
留存报 告备 查。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
报告期内，公司严格执行 上述公平交易制度和控制 方法，开展公平交易工作 。通过对不同投资
组合之间的收益率差异、 以及不同投资组合之间同 向交易和反向交易的交易 时机和交易价差等方面
的监控 分析 ，公 司未 发现 整体公 平交 易执 行出 现异 常的情 况。
其中，在同向交易的监控 和分析方面，根据法规要 求，公司对不同投资组合 的同日和临近交易
日的同向交易行为进行监 控，通过定期抽查前述的 同向交易行为，定性分析 交易时机、对比不同投
资组合长期的交易趋势， 重点关注任何可能导致不 公平交易的情形。对于识 别的异常情况，由相关
投资组合经理对异常交易 情况进行合理解释。同时 ，公司根据法规的要求， 通过系统模块定期对连
续四个 季度 内不 同投 资组 合在不 同时 间窗 内 （日 内 、3 日 内、5 日内 ） 的 同向交 易 价差 进行 分析， 采
用概率统计方法，主要关 注不同投资组合之间同向 交易价差均值为零的显著 性检验，以及同向交易
价格占 优的 交易 次数 占比 分析。
报告期 内， 通过 前述 分析 方法， 未发 现不 同投 资组 合之间 同向 交易 价差 异常 的情况 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期内，通过对交易价 格、交易时间、交易方向 等的抽样分析，公司未发 现存在异常交易行
为。
报告期内，所有投资组合 参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证
券 当 日成 交量的 5%的情 形： 报告 期内 ， 所 有投 资组 合参 与 的交 易所 公开 竞价 同日 反 向交 易成 交较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的 次数 为四 次， 均发 生在 量化 投资 组合 与 主动 管理 投资组
合之间 。
第 17 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年对 于债 券市 场来 说 是较为 惨淡 的一 年。 债市 收益率 持续 走高 的背 后， 有货币 政策 、 宏 观
基本面 的因 素， 也有 严监 管下配 置需 求弱 化的 影响 。 总 体来 看，2017 年 ， 货币 政 策不 再宽 松，基础
货币的 供给 变为 公开 市场 操作的 方式 ，与 此同 时， 央行三 次上 调逆 回购 利率 ，两次 上 调 MLF 利 率。
随着 MPA 考 核体 系的 完善， 央 行“ 货币 政策+ 宏 观审 慎政策 ”双 支柱 调控 框架 逐步建 立。 宏观 基本
方 面，2017 年我 国经 济增速 企 稳， 外 需明 显回 暖， 企 业 利润 也改 善明 显， 在增 速 提高 到质 量提 高的
转变中，经济表现出较强 的韧性。2017 年，金 融监 管协调加强， “三 会”均出 台针对性的金融监管
措施，随后资管新规出台 ，金融风险的防控是贯穿 全年的主题。在这样的宏 观大背景下，债市收益
率一路走高，尽管二季度 由于监管预期边际改善引 起了债市的小幅反弹，但 仍没有改变债市持续疲
弱的趋 势。 权益 市场 ，2017 年全 年， 市场 整体 表现 为价值 股行 情， 其中 ， 以 食品饮 料、 家电 为代 表
的消费 股表 现突 出； 另外 ，电子 、新 能源 汽车 等行 业也有 结构 性机 会。
本基金 在 2017 年对 债市 持 谨慎态 度 ， 保 持了 适度 的仓 位和较 低的 久期 ， 期间 基金 规模变 化很 大，
基金在保证组合流动性的 前提下，尽量维护了基金 净值的稳定。权益方面， 本基金整体配置没有涉
及上述 提及 相关 领域 ；所 以，当 年较 大幅 度落 后业 绩基准 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本 报 告期 本基金 A 类 份额净 值 增长 率为-1.94%,本基金 C 类 基金 份额 净值 增长率 为-2.43%，同 期
业绩比 较基 准收 益率 为 0.28% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2018 年， 债市 面临 的 宏观基 本面 仍然 是经 济韧 性较强 、 金 融监 管逐 步深 化和巩 固等 ， 债 市
收益率下行的空间暂时还 没有打开。债市获取收益 的渠道仍在精选信用债的 持有收益，以及长久期
品种博弈带来的交易性机 会。权益方面，价值股在 经过一年的大幅度上涨之 后，估值仍难言极度泡
沫； 而 多数 中小 市值 股票 经过近 两年 的调 整之 后， 估值已 趋于 合理 ， 市 场仍 存在一 定的 结构 性机 会。
基于以上分析，本基金将 在债市投资方面继续保持 中性的仓位和久期，精选 个券，做好流动性和负
债管理，权益投资上，将 选择行业基本面正趋于好 转、估值合理的板块及个 股进行适当配置，争取
实现基 金资 产稳 健增 值。
第 18 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告期内，本基金管理人 在内部监察稽核工作中以 继续坚持“建立风险综合 防控机制、保障合
规诚信、支持业务发展、 提高工作水平”为总体目 标，一切从合规运作、保 障基金份额持有人利益
出发 ， 由 独立 的监 察稽 核部 门按照 工作 计划 结合 实际 情况对 公司 各项 业务 进行 全面的 监察 稽核 工作 ，
保障和促进公司各项业务 合法合规运作，推动内部 控制机制的完善与优化， 保证各项法规和管理制
度的落 实， 发现 问题 及时 提出建 议并 督促 有关 部门 改进。
在本报 告期 内， 本基 金管 理人内 部监 察稽 核工 作贯 穿三条 主线 ：
1. 注意密切追踪监管法规政 策变化和监管新要求，组 织员工学习理解监管精神 ，推动公司各
部门完 善制 度建 设和 业务 流程， 防范 日常 运作 中的 违规行 为发 生。
2. 继续紧抓员工行为、公平 交易、利益冲突等方面的 日常监控，坚守“三条底 线”不动摇；
进一步 加强 内部 合规 培训 和合规 宣传 ，强 化合 规意 识，规 范员 工行 为操 守， 严格防 范利 益冲 突。
3. 针对风险控制的需求和重 点，强化内部审计，提高 内部审计工作的水平和效 果；按照监管
部门的 要求 ，严 格推 行风 险控制 自我 评估 制度 ，对 控制不 足的 风险 点， 制订 了进一 步的 控制 措施 。
在本报告期内的监察稽核 工作中，未发现基金投资 运作存在违法违规或未履 行基金合同承诺从
而影响 基金 份额 持有 人利 益的情 形。
公司自成立以来，各项业 务运作正常，内部控制和 风险防范措施逐步完善并 积极发挥作用。本
基金运作合法合规，保障 了基金份额持有人的利益 。我们将继续以合规运作 和风险管理为核心，提
高内部 监察 稽核 工作 的科 学性和 有效 性， 切实 保障 基金份 额持 有人 的利 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本 公 司的 基金 估值 和会 计核 算 由基 金会 计部 负责， 根据 相 关的 法律 法规 规定、 基金 合 同的 约定，
制定了内部控制措施，对 基金估值和会计核算的各 个环节和整个流程进行风 险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确 性。基金会计部人员均具 备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关 议事规则。估值委员会成 员包括公司管理层、督察 长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相 关基金经理，所有相关成 员均具有丰富的证券基金 行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表 意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理 是估值委员会的重要成
员，参加估值委员会会议 ，参与估值程序和估值技 术的讨论。估值委员会各 方不存在任何重大利益
冲突。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据基 金实 际运 作情 况， 本基金 以 2016 年 12 月 31 日 为 收益 分配 基准 日，于 2017 年 01 月 18
日实施 收益 分配 ， A 类份 额每 10 份基 金份 额派 发红利 0.030 元， C 类份 额每 10 份 基金 份额 派发 红利
0.010 元， 合计 发放 红利 1,893,833.57 元
第 19 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
在托管 本基 金的 过程 中 ， 本 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司严 格遵 守 《证 券投资 基金 法 》
相关法律法规的规定以及 基金合同、托管协议的约 定，对本基金基金管理人—上投摩根基金管理有
限公司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 基金的 投资 运作 ，进 行了 认真、 独立 的会 计核 算
和必要 的投 资监 督， 认真 履行了 托管 人的 义务 ，没 有从事 任何 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本托 管人 认为, 上投 摩根基 金管 理有 限公 司在 本基金 的投 资运 作、 基金 资产净 值的 计算 、基 金
份额申购赎回价格的计算 、基金费用开支及利润分 配等问题上，不存在损害 基金份额持有人利益的
行为；在报告期内，严格 遵守了《证券投资基金法 》等有关法律法规，在各 重要方面的运作严格按
照基金 合同 的规 定进 行。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人认为，上投摩根 基金管理有限公司的信息 披露事务符合《证券投资 基金信息披露管理
办法》及其他相关法律法 规的规定，基金管理人所 编制和披露的本基金年度 报告中的财务指标、净
值表现、收益分配情况、 财务会计报告、投资组合 报告等信息真实、准确、 完整，未发现有损害基
金持有 人利 益的 行为 。
§6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2018) 第 21881 号
上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人：
第 20 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
6.1 审计意见
我 们审 计了 上投 摩根 双债增 利债 券型 证券 投资 基金(以下 简称“上投 摩根双 债 增利 债券 型基 金”)
的财务 报表 ，包 括 2017 年 12 月 31 日的 资产 负债 表，2017 年度 的利 润表 和 所有者 权益( 基金 净值)
变动表 以及 财务 报表 附注 。
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称“中国 证监 会”) 、 中国 证 券投 资基 金业 协会( 以 下简称“中国 基金 业协
会”) 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了上投摩根双债增利债券型基金
2017 年 12 月 31 日的 财务状 况 以及 2017 年 度的 经营成 果 和基 金净 值变 动情 况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则 下的责任。我们相信，我 们获取的审计证据是充
分、适 当的 ，为 发表 审计 意见提 供了 基础 。
按照中国注册会计师职业 道德守则，我们独立于上 投摩根双债增利债券型基 金，并履行了职业
道德方 面的 其他 责任 。
6.3 管理层对财务报表的 责任
上投摩根双债增利债券型基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司( 以下简称“ 基金管理
人”) 管理层 负责按 照企 业会 计准则 和中 国证监 会、中 国基金 业协 会发布 的有关 规定及 允许 的基金行
业实务操作编制财务报表 ，使其实现公允反映，并 设计、执行和维护必要的 内部控制，以使财务报
表不存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
在编制 财务 报表 时 ， 基 金管 理人管 理层 负责 评估 上投 摩根双 债增 利债 券型 基金 的持续 经营 能力 ，
披露与 持续 经营 相关 的事 项(如 适用)， 并运 用持 续经营 假 设， 除非 基金 管理 人管 理 层计 划清 算上 投摩
根双债 增利 债券 型基 金、 终止运 营或 别无 其他 现实 的选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督上投 摩根 双债 增利 债券 型基金 的财 务报 告过 程。
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的 重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
第 21 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报表 重 大错报 风险 ；设 计和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分、 适当 的审计 证据 ， 作为 发表 审 计意见的 基础。 由于 舞弊可 能 涉及 串通、 伪造 、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
( 二) 了解 与审 计相关 的内 部控制 ，以 设计 恰当的 审 计程序 ，但 目的 并非对 内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理层 使用持 续经 营假 设的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对上投摩根双 债增利债券型基金持续经 营能力产生重大疑虑的事 项或情况是否存在重大
不确定性得出结论。如果 我们得出结论认为存在重 大不确定性，审计准则要 求我们在审计报告中提
请报表使用者注意财务报 表中的相关披露；如果披 露不充分，我们应当发表 非无保留意见。我们的
结论基于截至审计报告日 可获得的信息。然而，未 来的事项或情况可能导致 上投摩根双债增利债券
型基金 不能 持续 经营 。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务报表是 否公 允反映相 关交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊 普通 合伙)
中国注 册会 计师
薛
竞
沈
兆
杰
第 22 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
中国 ? 上海 市
2018 年 3 月 28 日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 双债 增利债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 5,148,906.06 13,841,010.21
结算备 付金
2,056,296.64 6,976,682.36
存出保 证金
68,124.57 265,976.47
交易性 金融 资产 7.4.7.2 106,086,979.80 933,633,897.07
其中： 股票 投资
12,704,000.00 124,439,440.65
基金投 资
- -
债券投 资
93,382,979.80 809,194,456.42
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 4,800,000.00 -
应收证 券清 算款
- 29,966,973.48
应收利 息 7.4.7.5 1,471,345.03 13,404,829.54
应收股 利
- -
应收申 购款
13,706.26 79,287.31
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
119,645,358.36 998,168,656.44
第 23 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
31,100,000.00 257,400,000.00
应付证 券清 算款
4,800,000.00 6,548,294.67
应付赎 回款
774,818.19 902,814.79
应付管 理人 报酬
51,522.44 563,699.81
应付托 管费
14,720.69 161,057.08
应付销 售服 务费
14,296.14 42,256.71
应付交 易费 用 7.4.7.7 34,757.14 932,399.70
应交税 费
- -
应付利 息
30,589.32 6,790.86
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 70,128.28 60,587.70
负债合计
36,890,832.20 266,617,901.32
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 82,262,271.55 709,415,101.99
未分配 利润 7.4.7.10 492,254.61 22,135,653.13
所有者权益合计
82,754,526.16 731,550,755.12
负债和所有者权益总 计
119,645,358.36 998,168,656.44
注 ： 报告 截止日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 总额 82,262,271.55 份， 其中 A 类基金 份额
40,714,472.86 份，C 类基金 份额 41,547,798.69 份。A 类基 金份 额净值 1.009 元，C 类基 金份 额净 值
1.003 元。
7.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 双债 增利债 券型 证券 投资 基金
第 24 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
5,440,111.52 -16,131,324.16
1.利息 收入
17,929,680.37 17,932,135.61
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 207,845.92 304,704.81
债券利 息收 入
17,563,592.98 17,522,537.72
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
158,241.47 104,893.08
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列 ）
-34,427,122.27 -9,356,688.98
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -10,210,892.87 -575,803.98
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -24,417,991.04 -8,836,235.62
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 201,761.64 55,350.62
3. 公允价 值变动 收益（损失 以“-” 号
填列）
7.4.7.16 21,830,509.13 -24,875,030.94
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 7.4.7.17 107,044.29 168,260.15
减：二、费用
7,666,886.71 9,341,673.09
1．管 理人 报酬
2,903,488.00 3,309,164.71
2．托 管费
829,568.02 945,475.62
3．销 售服 务费
292,137.16 330,167.95
4． 交易 费用 7.4.7.18 718,006.91 2,088,330.83
第 25 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
5． 利息 支出
2,818,362.86 2,571,318.57
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,818,362.86 2,571,318.57
6． 其他 费用 7.4.7.19 105,323.76 97,215.41
三、 利润总额 （亏损总额 以“-” 号填
列）
-2,226,775.19 -25,472,997.25
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
-2,226,775.19 -25,472,997.25
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上投 摩根 双债 增利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
709,415,101.99 22,135,653.13 731,550,755.12
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -2,226,775.19 -2,226,775.19
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-627,152,830.44 -17,522,789.76 -644,675,620.20
其中：1.基金 申购 款 15,972,854.81 470,081.38 16,442,936.19
2.基 金赎 回款 -643,125,685.25 -17,992,871.14 -661,118,556.39
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
- -1,893,833.57 -1,893,833.57
第 26 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
五 、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
82,262,271.55 492,254.61 82,754,526.16
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
37,204,435.96 4,721,082.08 41,925,518.04
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -25,472,997.25 -25,472,997.25
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
672,210,666.03 73,821,456.95 746,032,122.98
其中：1.基金 申购 款 1,335,872,982.53 109,308,215.18 1,445,181,197.71
2.基 金赎 回款 -663,662,316.50 -35,486,758.23 -699,149,074.73
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
- -30,933,888.65 -30,933,888.65
五 、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
709,415,101.99 22,135,653.13 731,550,755.12
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页 码（ 序号 ）从 7.1 至 7.4 ，财 务报 表由 下列负 责 人签 署：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟，主 管会 计工 作负 责人 ：胡志 强， 会计 机构 负责 人：张 璐
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上投摩 根双债增利债券 型证券投 资基金( 以下简称“ 本基金”) 经中国 证券监督管理委 员会( 以下简
第 27 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
称“中国 证监 会”) 证监 许可[2013]1245 号《 关于 核准 上 投摩根 双债 增利 债券 型证 券投资 基金 募集 的批
复》核准，由上投摩根基 金管理有限公司依照《中 华人民共和国证券投资基 金法》和《上投摩根双
债增利债券型证券投资基 金基金合同》负责公开募 集。本基金为契约型开放 式，存续期限不定，首
次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集 298,362,327.31 元， 业经 普华 永道 中天会 计 师事 务所(特殊 普
通合伙) 普华 永道 中天 验字(2013) 第 834 号 验资 报 告予 以验证 。 经向 中国 证监 会 备案， 《 上投 摩根 双债
增利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2013 年 12 月 11 日正 式生 效， 基金 合 同生效 日的 基金 份额 总
额为 298,400,268.50 份 基金 份 额， 其中 认购 资金 利息 折合 37,941.19 份基 金份额 。 本基 金的 基金 管理
人为上 投摩 根基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为中 国农业 银行 股份 有限 公司 。
根据《上投摩根双债增利 债券型证券投资基金基金 合同》和《上投摩根双债 增利债券型证券投
资基金招募说明书》的有 关规定，本基金根据认购 、申购费用、销售服务费 收取方式的不同，将基
金份额 分为 不同 的类 别。 在投资 者认 购、 申购 基金 时收取 认购 、申 购费 用的 ，称为 A 类基 金份 额；
不收取 认购 、申 购费 用， 而是从 本类 别基 金资 产中 计提销 售服 务费 的， 称 为 C 类基 金份 额。 本基 金
A 类、C 类基 金份 额分 别 设置代 码。 由于 基金费 用 的不同 ， 本 基金 A 类 基金份 额和 C 类基 金份 额将
分别计算基金份额净值， 计算公式为计算日各类别 基金资产净值除以计算日 发售在外的该类别基金
份额总数。投资者可自行 选择认购、申购的基金份 额类别。本基金不同基金 份额类别之间不得互相
转换。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《上 投摩 根双债 增利 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》
的有关规定，本基金的投 资范围为具有良好流动性 的金融工具，包括国债、 金融债、央行票据、企
业债、 公 司债、 中期 票据、 地方政 府债、 次级 债、 中 小 企业私 募债、 可转 换债 券( 含分离 交易 可转 债) 、
短期融 资券 、 资产 支持 证 券、 债券 回购 、 银行 存款 等固定 收益 品种 、 股票( 包含 中 小板、 创业 板及 其
他经中 国证 监会 批准 上市 的股票) 、 权证 等权 益类 资 产以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其
他金融 工具 ， 但须符 合中 国 证监会 相关 规定 。 本 基金 投 资于债 券资 产的 比例 不低 于基金 资产 的 80% ，
投资于信用债和可转债( 含分离交易可转债) 的比例合计不低于非现金基金资产 的 80% ，股票等权 益
类资产 的投 资比 例不 超过 基金资 产的 20% ，现 金及到 期 日在 一年 以内 的政 府债 券 占基 金资 产净 值的
比 例 不低于 5% 。 本基 金自 2015 年 10 月 10 日起 ，本 基 金业 绩比 较基 准由“ 中 信标普 全债 指数”变更
为“中证 综合 债券 指数” 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2018 年 3 月 28 日批 准报 出。
第 28 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告>》 、 中国 证券 投资 基金 业协会( 以下 简称“ 中 国基
金 业协会”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《上 投摩根 双债增 利债 券型证 券投资 基金 基
金 合 同》 和在 财 务报 表附注 7.4.4 所列 示的 中国 证监会 、 中国 基金 业 协会 发布的 有 关规 定及 允许 的基
金行业 实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本 基金 2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2017 年 12 月
31 日的 财务 状况 以及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金 融资 产的 分类
金 融 资产 于初 始确 认时 分类 为： 以公 允价 值计 量且 其变 动 计入 当期 损益 的金 融资 产、 应收 款项、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期投 资。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 和资产支持证券投资分类 为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的 金融资产。以公允价值计 量且其变动计入当期损益 的金融资产在资产负债
表中以 交易 性金 融资 产列 示。
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本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该 金融 资产 已转 移， 且本 基 金将 金融 资产 所有 权上 几 乎所 有的 风险 和报 酬转 移 给转 入方； 或者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 资产 支持 证券 投资按 如下 原则 确定 公允 价值并 进行 估值 ：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
第 30 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
易日后未发生影响公允价 值计量的重大事件的，按 最近交易日的市场交易价 格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近 交易日的市场交易价格不 能真实反映公允价值的， 应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与 上述投资品种相同，但具 有不同特征的，应以相同 资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中 考虑不同特征因素的影响 。特征是指对资产出售或 使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的 ，那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑。 此外，基金管理人不应
考虑因 大量 持有 相关 资产 或负债 所产 生的 溢价 或折 价。
(2) 当金融工具不存在活跃市 场，采用在当前情况下适 用并且有足够可利用数据 和其他信息支
持的估值技术确定公允价 值。采用估值技术时，优 先使用可观察输入值，只 有在无法取得相关资产
或负债 可观 察输 入值 或取 得不切 实可 行的 情况 下， 才可以 使用 不可 观察 输入 值。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具有 抵 销已 确认 金额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
第 31 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 ，
根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分，将本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金每一类别基金份额 享有同等分配权。本基金 收益以现金形式分配，但 基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红 利按分红除权日的基金份 额净值自动转为基金份额 进行再投资。若期末未
分配利润中的未实现部分 为正数，包括基金经营活 动产生的未实现损益以及 基金份额交易产生的未
实现平准金等，则期末可 供分配利润的金额为期末 未分配利润中的已实现部 分；若期末未分配利润
的未实现部分为负数，则 期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润，即已 实现部分相抵未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
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本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该组 成部分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果 ， 以 决定 向其 配置 资源、 评价 其业 绩；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活 跃) 等 情况， 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会关 于证 券投资 基金 估值 业务
的指导 意见》 ，根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 于 2017 年 12 月 25 日 前，对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监会 证监 会计 字
[2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》之
附件 《 非公 开发行 有明 确 锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 ， 若在 证券 交易 所挂牌 的同 一股 票的 市
场交易收盘价低于非公开 发行股票的初始投资成本 ，按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交
易收盘价估值；若在证券 交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资
成本，按锁定期内已经过 交易天数占锁定期内总交 易天数的比例将两者之间 差价的一部分确认为估
值增值 。 自 2017 年 12 月 25 日 起， 对于 在锁 定期 内的非 公 开发 行股 票、 首次 公开 发 行股 票时 公司 股
东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期的 股票等流通受限股票，根 据中国基金业协会中基
协发[2017]6 号《 关于 发布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行)> 的通 知 》 之 附件《 证券
投资基 金投 资流 通受 限股 票估值 指引( 试行) 》(以下简 称“ 指引”) ，按估 值日 在证 券 交易 所上 市交 易的
同一股票的公允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。
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(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益 品种( 可转换债券、资产支持证券和私募债券
除外)及在 银行 间同 业市场 交易的 固定 收益 品种， 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于
证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 及 《中 国证 券 投资基 金业 协会 估值 核算 工作小 组关 于 2015 年 1
季度固定收益品种的估值 处理标准》采用估值技术 确定公允价值。本基金持 有的证券交易所上市或
挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券和私 募债 券除 外) ， 按照 中证指 数有 限公 司所 独
立提供的估值结果确定公 允价值。本基金持有的银 行间同业市场固定收益品 种按照中央国债登记结
算有限 责任 公司 所独 立提 供的估 值结 果确 定公 允价 值。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更 以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号《 关于 发布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引
( 试行)> 的通 知》 之附 件 《 证券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行) 》 ， 对于在 锁定 期内 的非 公
开发行股票、首次公开发 行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取 得的带限售期的股票等
流 通 受限 股票， 本基 金自 2017 年 12 月 25 日起 改为 按估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 公
允价值扣除中证指数有限 公司根据指引所独立提供 的该流通受限股票剩余限 售期对应的流动性折扣
后的价 值进 行估 值。 该估 值技术 变更 对本 基金 无影 响。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若干优 惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《关 于全 面推 开营 业 税改 征增 值税 试点
的通知 》 、财税[2016]46 号《关于进一步 明确全面 推开营改增试点 金融业有 关政策的通知 》 、 财税
[2016]70 号《 关于 金融机 构同业 往来 等增 值税政 策 的补充 通知 》及 其他相 关 财税法 规和 实务 操作，
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主要税 项列 示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前 ，以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自 2016 年 5 月 1 日 起 ，金
融业由缴纳营业税改为缴 纳增值税。对证券投资基 金管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免
征增值 税， 对国 债、 地方 政府债 以及 金融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月)的， 其股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红 利 收入 继续 暂减按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的税 率计 征 个人 所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 5,148,906.06 13,841,010.21
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 5,148,906.06 13,841,010.21
7.4.7.2 交易性金融资产
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单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 12,186,660.57 12,704,000.00 517,339.43
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 90,223,664.78 88,393,479.80 -1,830,184.98
银行间 市场 5,061,330.27 4,989,500.00 -71,830.27
合计 95,284,995.05 93,382,979.80 -1,902,015.25
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 107,471,655.62 106,086,979.80 -1,384,675.82
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 128,975,290.06 124,439,440.65 -4,535,849.41
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 611,003,584.14 596,339,456.42 -14,664,127.72
银行间 市场 216,870,207.82 212,855,000.00 -4,015,207.82
合计 827,873,791.96 809,194,456.42 -18,679,335.54
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 956,849,082.02 933,633,897.07 -23,215,184.95
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
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无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 4,800,000.00 -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 4,800,000.00 -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 - -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
无余额 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 491.47 8,763.80
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 1,017.83 3,453.45
应收债 券利 息 1,469,801.96 13,392,480.62
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
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应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 33.77 131.67
合计 1,471,345.03 13,404,829.54
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 34,589.64 928,303.40
银行间 市场 应付 交易 费用 167.50 4,096.30
合计 34,757.14 932,399.70
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 5,128.28 587.70
预提费 用 65,000.00 60,000.00
合计 70,128.28 60,587.70
7.4.7.9 实收基金
上投摩 根双 债增 利债 券 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 597,755,548.98 597,755,548.98
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本期申 购 12,176,047.99 12,176,047.99
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -569,217,124.11 -569,217,124.11
本期末 40,714,472.86 40,714,472.86
上投摩 根双 债增 利债 券 C
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 111,659,553.01 111,659,553.01
本期申 购 3,796,806.82 3,796,806.82
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -73,908,561.14 -73,908,561.14
本期末 41,547,798.69 41,547,798.69
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未分配利润
上投摩 根双 债增 利债 券 A
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 2,413,434.05 16,444,439.90 18,857,873.95
本期利 润 -20,119,554.12 19,291,746.52 -827,807.60
本期基金份额交易产生的
变动数
17,707,800.50 -33,594,151.55 -15,886,351.05
其中： 基金 申购 款 -278,054.62 643,776.42 365,721.80
基金赎 回款 17,985,855.12 -34,237,927.97 -16,252,072.85
本期已 分配 利润 -1,784,505.66 - -1,784,505.66
本期末 -1,782,825.23 2,142,034.87 359,209.64
上投摩 根双 债增 利债 券 C
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 199,371.01 3,078,408.17 3,277,779.18
第 39 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
本期利 润 -3,937,730.20 2,538,762.61 -1,398,967.59
本期基金份额交易产生的
变动数
1,793,937.82 -3,430,376.53 -1,636,438.71
其中： 基金 申购 款 -88,991.99 193,351.57 104,359.58
基金赎 回款 1,882,929.81 -3,623,728.10 -1,740,798.29
本期已 分配 利润 -109,327.91 - -109,327.91
本期末 -2,053,749.28 2,186,794.25 133,044.97
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 132,355.55 261,245.91
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 72,429.56 42,038.14
其他 3,060.81 1,420.76
合计 207,845.92 304,704.81
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
卖出股 票成 交总 额 215,678,126.67 592,110,375.98
减：卖 出股 票成 本总 额 225,889,019.54 592,686,179.96
买卖股 票差 价收 入 -10,210,892.87 -575,803.98
7.4.7.13 债券投资收益
单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
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31 日 31 日
卖出债 券 （债转 股及 债券到 期 兑付） 成交 总
额
1,214,135,659.79 515,990,918.99
减： 卖出 债券 （ 债 转 股及债 券 到期 兑付） 成
本总额
1,214,389,128.65 517,520,790.41
减：应收 利息 总额 24,164,522.18 7,306,364.20
买卖债 券差 价收 入 -24,417,991.04 -8,836,235.62
7.4.7.14 衍生工具收益
无。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 201,761.64 55,350.62
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 201,761.64 55,350.62
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
1.交 易性 金融 资产 21,830,509.13 -24,875,030.94
——股票 投资 5,053,188.84 -5,812,041.55
——债券 投资 16,777,320.29 -19,062,989.39
——资产 支持 证券 投资 - -
——基金 投资 - -
——贵金 属投 资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
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3.其他 - -
合计 21,830,509.13 -24,875,030.94
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 104,827.73 162,165.38
转换费 收入 2,034.41 6,094.77
其他 182.15 -
合计 107,044.29 168,260.15
注：1. 本基 金的 赎回 费率按 持 有期 间递 减， 赎回 费总 额的 25% 归 入基 金资 产。
2. 本基 金的 转换 费由 申购补 差 费和 转出 基金 的赎 回费 两 部分 构成， 其中 转出 基金 的 赎回 费的 25%
归入转 出基 金的 基金 资产 。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 709,186.91 2,080,943.33
银行间 市场 交易 费用 8,820.00 7,387.50
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎 回费 - -
合计 718,006.91 2,088,330.83
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
第 42 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
审计费 用 60,000.00 60,000.00
信息披 露费 5,000.00 -
银行费 用 16,943.76 20,655.41
债券帐 户维 护费 22,830.00 16,560.00
其他 550.00 -
合计 105,323.76 97,215.41
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司(“ 中国 农业 银行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
上海国 际信 托有 限公 司(“ 上海信 托”) 基金管 理人 的股 东
摩根资 产管 理(英国)有限 公司 基金管 理人 的股 东
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
(“ 浦发银 行”)
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限 公司 的控
股股东 、基 金销 售机 构
尚腾资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
上投摩 根资 产管 理(香港) 有 限公司 基金管 理人 的子 公司
上信资 产管 理有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限 公司 控制
的公司
上海国 利货 币经 纪有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限 公司 控制
的公司
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited
基金管 理人 的股 东摩 根资 产管理( 英国) 有限 公司
控制的 公司
注：1. 下述 关联 交易 均在正 常 业务 范围 内按 一般 商业 条 款订 立。
2. 根据 浦发 银行 于 2016 年 3 月 16 日发 布的 《上 海 浦东发 展银 行股 份有 限公 司关于 发行 股份 购
买资产 暨关 联交 易之 标的 资产过 户完 成的 公告 》， 浦发银 行发 行股 份购 买资 产暨关 联交 易事 项已 经
中国证 监会 证监 许可[2015]2677 号《 关于 核准 上海 浦 东发展 银行 股份 有限 公司 向上海 国际 集团 有限
公司等 发行 股份 购买 资产 的批复 》核 准。 于 2016 年 3 月 15 日 ，上 海信 托已完 成 了相 关工 商变 更登
记手续 ，成 为浦 发银 行的 控股子 公司 。
第 43 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,903,488.00 3,309,164.71
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 418,758.82 471,811.29
注：支 付基 金管 理人 上投 摩根基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 0.70% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.70% / 当年 天 数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 829,568.02 945,475.62
注：支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.20%的年 费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当年 天数 。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
上投摩 根双 债增 利债 券 A 上投摩 根双 债增 利债 券 C 合计
第 44 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
上投摩 根基 金管 理有
限公司
23,996.77 23,996.77
中国农 业银 行
13,938.67 13,938.67
浦发银 行
4,935.66 4,935.66
合计 -
42,871.10 42,871.10
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
上投摩 根双 债增 利债 券A 上投摩 根双 债增 利债 券C 合计
上投摩 根基 金管 理有
限公司
- 24,552.38 24,552.38
中国农 业银 行 - 14,226.88 14,226.88
浦发银 行 - 3,425.35 3,425.35
合计 - 42,204.61 42,204.61
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一 日 C 类基 金 份额 资产 净值 0.40% 的年费 率计 提， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付给 上投 摩根 基金 管理 有限公 司， 再由 上投 摩根 基金管 理有 限公 司计 算
并支付 给各 基金 销售 机构 。A 类 基金 份额 不收 取销售 服 务费 。其 计算 公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 份额 资产 净值 X 0.40% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含 回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 5,148,906.06 132,355.55 13,841,010.21 261,245.91
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
第 45 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
无。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
上投摩 根双 债增 利债 券 A
单位： 人民 币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形
式发放 总
额
利润分 配合
计
备注
场
内
场
外
1 2017-01-17 -
2017-
01-17
0.030 1,414,532.92 369,972.74 1,784,505.66 -
合计
0.030 1,414,532.92 369,972.74 1,784,505.66 -
上投摩 根双 债增 利债 券 C
单位： 人民 币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形
式发放 总
额
利润分 配合
计
备注
场
内
场
外
1 2017-01-17 -
2017-
01-17
0.010 77,011.33 32,316.58 109,327.91 -
合计
0.010 77,011.33 32,316.58 109,327.91 -
7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
无。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
第 46 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
无。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截 至 本报 告期末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证 券 款余额 31,100,000.00 元 ，于 2018 年 1 月 2 日 到期。 该类 交易 要求 本基 金转入 质押 库的 债券 ，
按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
7.4.13 金融工具风险及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金是一只债券型证券 投资基金，属于中低风险 品种。本基金投资范围主 要为固定收益类金融工
具。本基金的基金管理人 从事风险管理的主要目标 是争取将以上风险控制在 限定的范围之内，使本
基金获取稳定的投资收益 。在此基础上，适当参与 新股发行申购及增发新股 申购，在严格控制基金
资产运 作风 险的 基础 上， 实现基 金资 产的 长期 增值 。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系的建设 ，董事会主要负责基金管 理人风险管理战略和控
制政策、协调突发重大风 险等事项。董事会下设督 察长，负责对基金管理人 各业务环节合法合规运
作的监督检查和基金管理 人内部 稽核监控工作，并 可向基金管理人董事会和 中国证监会直接报告。
经营管理层下设风险评估 联席会议，进行各部门管 理程序的风险确认，并对 各类风险予以事先充分
的评估和防范，并进行及 时控制和采取应急措施； 在业务操作层面监察稽核 部负责基金管理人各部
门的风险控制检查，定期 不定期对业务部门内部控 制制度执行情况和遵循国 家法律，法规及其他规
定的执行情况进行检查， 并适时提出修改建议；风 险管理部负责投资限制指 标体系的设定和更新，
对于违反指标体系的投资 进行监查和风险控制的评 估，并负责协助各部门修 正、修订内部控制作业
制度，并对各部门的日常 作业，依据风险管理的考 评，定期或不定期对各项 风险指标进行控管，并
提出内 控建 议。
本基金 的基 金管 理人 建立 了以风 险控 制委 员会 为核 心的、 由督 察长、 风险 控制 委员会 、 风 险管 理部 、
监察稽 核部 和相 关业 务部 门构成 的风 险管 理架 构体 系。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程度 和出现同类风险损失的
频度。而从定量分析的角 度出发，根据本基金的投 资目标，结合基金资产所 运用金融工具特征通过
特定的风险量化指标、模 型，日常的量化报告，确 定风险损失的限度和相应 置信程度，及时可靠地
对各种 风险 进行 监督 、检 查和评 估， 并通 过相 应决 策，将 风险 控制 在可 承受 的范围 内。
第 47 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出现违
约、拒 绝支 付到 期本 息等 情况， 导致 基金 资产 损失 和收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存放在
本基金的托管行中国农业 银行，因而与银行存款相 关的信用风险不重大。本 基金在交易所进行的交
易均以 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司为 交易 对手 完成证 券交 收和 款项 清算 ， 违约风 险可 能性 很小 ；
在银行间同业市场进行交 易前均对交易对手进行信 用评估并对证券交割方式 进行限制以控制相应的
信用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行人的
信用风 险， 且通 过分 散化 投资以 分散 信用 风险 。
本基金 债券 投资 的信 用评 级情况 按 《中 国人 民银 行信 用评级 管理 指导 意见 》 设定 的标准 统计 及 汇 总 。
7.4.13.2.1 按短期信用评 级列示的债券投资
第 48 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
单位： 人民 币元
短期信用评级
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
A-1 -
9,932,000.00
A-1 以下 -
-
未评级 4,986,500.00 121,717,406.50
合计 4,986,500.00 131,649,406.50
注：未 评级 部分 为国 债和短 期 融资 券。 债券 信用 评级 取自 第三 方评 级机 构的 评级。
7.4.13.2.2 按长期信用评 级列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信用评级
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
AAA 25,271,975.60 124,618,569.10
AAA 以下 63,124,504.20 552,926,480.82
未评级 -
-
合计 88,396,479.80 677,545,049.92
注：债券 信用 评级 取自 第 三方评 级机 构的 评级
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风险一
方面来自于基金份额持有 人可随时要求赎回其持有 的基金份额，另一方面来 自于投资品种所处的交
易市场不活跃而带来的变 现困难或因投资集中而无 法在市场出现剧烈波动的 情况下以合理的价格变
现。
针对兑付赎回资金 的流动性风险，本基金的 基金管理人每日对本基金 的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求 ，保持基金投资组合中的 可用现金头寸与之相匹配 。本基金的基金管理人
在基金合同中设计了巨额 赎回条款，约定在非常情 况下赎回申请的处理方式 ，控制因开放申购赎回
模式带 来的 流动 性风 险， 有效保 障基 金持 有人 利益 。
于 2017 年 12 月 31 日， 除卖出 回购 金融 资产 款余 额中 有 31,100,000.00 元将 在 一个 月以 内到 期且
计息(该利 息金 额不 重大) 外 ， 本基 金所 承担 的其 他金 融 负债的 合约 约定 到期 日均 为一个 月以 内且 不计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 约为未 折现 的合 约到 期
现金流 量。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无。
第 49 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.13.3.2 报告期内本基 金组合资产的流动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格按照《 公开募集证券投资基金运 作管理办法》及《公开
募集开 放式 证券 投资 基金 流动性 风险 管理 规定 》( 自 2017 年 10 月 1 日起 施行) 等 法 规的 要求 对本基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值 的 10% ， 且 本基金 与 由本 基金 的基 金管
理人管 理的 其他 基金 共同 持有一 家公 司发 行的 证券 不得超 过该 证券 的 10% 。 本基金 与由 本基 金的 基
金管理人管理的其他开放 式基金共同持有一家上市 公司发行的可流通股票不 得超过该上市公司可流
通 股票的 15%( 完 全按照有 关指数构 成比例 进行证券 投资的开 放式基 金及中国 证监会认 定的特 殊投
资组合 不受 该比 例限 制) ， 本基金 与由 本基 金的 基金 管理人 管理 的全 部投 资组 合持有 一家 上市 公司 发
行的可 流通 股票 ，不 得超 过该上 市公 司可 流通 股票 的 30% 。
本基金所持部分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行间同业市场交易， 部分基金资产流通暂时
受限制 不能 自由 转让 的情 况参见 附 注 7.4.12 。此 外 ，本基 金可 通过 卖出 回购 金融资 产方式 借入 短期
资金应对流动性需求，其 上限一般不超过基金持有 的债券投资的公允价值。 本基金主动投资于流动
性受限 资产 的市 值合 计不 得超过 基金 资产 净值 的 15% 。
本基金的基金管 理人每日 对基金组合资产 中 7 个 工 作日可变现资产 的可变现 价值进行审慎 评估与
测算， 确保 每日 确认 的净 赎回申 请不 得超 过 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透原则
对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进 行必要的尽职调查与严格 的准入管理，以及对不
同的交易对手实施交易额 度管理并进行动态调整等 措施严格管理本基金从事 逆回购交易的流动性风
险和交易对手风险。此外 ，本基金的基金管理人建 立了逆回购交易质押品管 理制度：根据质押品的
资质确定质押率水平；持 续监测质押品的风险状况 与价值变动以确保质押品 按公允价值计算足额；
并在与私募类证券资管产 品及中国证监会认定的其 他主体为交易对手开展逆 回购交易时，可接受质
押品的 资质 要求 与基 金合 同约定 的投 资范 围保 持一 致。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动性情
况良好 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而发生
波动的 风险 ，包 括利 率风 险、外 汇风 险和 其他 价格 风险。
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7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性金融
工具均面临由于市场利率 上升而导致公允价值下降 的风险，其中浮动利率类 金融工具还面临每个付
息期间 结束 根据 市场 利率 重新定 价时 对于 未来 现金 流影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久期等
方法对 上述 利率 风险 进行 管理。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
第 51 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1 至 5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 5,148,906.06 -
-
-
5,148,906.06
结算备 付金 2,056,296.64 -
-
-
2,056,296.64
存出保 证金 68,124.57 -
-
-
68,124.57
交易性 金融 资产
15,925,000.00
77,457,979.8
0 -
12,704,000.00
106,086,979.8
0
买入返 售金 融资
产 4,800,000.00 -
-
-
4,800,000.00
应收利 息 -
-
-
1,471,345.03 1,471,345.03
应收申 购款 -
-
-
13,706.26 13,706.26
资产总计
27,998,327.27
77,457,979.8
0 -
14,189,051.29
119,645,358.3
6
负债
卖出回 购金 融资
产款 31,100,000.00 -
-
-
31,100,000.00
应付证 券清 算款 -
-
-
4,800,000.00 4,800,000.00
应付赎 回款 -
-
-
774,818.19 774,818.19
应付管 理人 报酬 -
-
-
51,522.44 51,522.44
应付托 管费 -
-
-
14,720.69 14,720.69
应付销 售服 务费 -
-
-
14,296.14 14,296.14
应付交 易费 用 -
-
-
34,757.14 34,757.14
应付利 息 -
-
-
30,589.32 30,589.32
应付利 润 -
-
-
70,128.28 70,128.28
负债总计 31,100,000.00 -
-
5,790,832.20 36,890,832.20
利率敏感度缺口
-3,101,672.73
77,457,979.8
0 -
8,398,219.09 82,754,526.16
上年度末
2016 年 12 月 31
日
1 年以内 1 至 5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
第 52 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
银行存 款 13,841,010.21 -
-
-
13,841,010.21
结算备 付金 6,976,682.36 -
-
-
6,976,682.36
存出保 证金 265,976.47 -
-
-
265,976.47
交易性 金融 资产
201,353,306.6
2
607,841,149.
80 -
124,439,440.6
5
933,633,897.0
7
应收证 券清 算款 -
-
-
29,966,973.48 29,966,973.48
应收利 息 -
-
-
13,404,829.54 13,404,829.54
应收申 购款 -
-
-
79,287.31 79,287.31
资产总计
222,436,975.6
6
607,841,149.
80 -
167,890,530.9
8
998,168,656.4
4
卖出回 购金 融资
产款
257,400,000.0
0 -
-
-
257,400,000.0
0
应付证 券清 算款 -
-
-
6,548,294.67 6,548,294.67
应付赎 回款 -
-
-
902,814.79 902,814.79
应付管 理人 报酬 -
-
-
563,699.81 563,699.81
应付托 管费 -
-
-
161,057.08 161,057.08
应付销 售服 务费 -
-
-
42,256.71 42,256.71
应付交 易费 用 -
-
-
932,399.70 932,399.70
应付利 息 -
-
-
6,790.86 6,790.86
其他负 债 -
-
-
60,587.70 60,587.70
负债总计
257,400,000.0
0 -
-
9,217,901.32
266,617,901.3
2
利率敏感度缺口
-34,963,024.34
607,841,149.
80 -
158,672,629.6
6
731,550,755.1
2
注：表中所示为本基金资 产及负债的账面价值，并 按照合约规定的利率重新 定价日或到期日孰早者
予以分 类。
第 53 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响 金额
影响金 额(单位 ：人 民币 万元)
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31
日
1. 市场 利率下 降 25 个基 点 增 加约 59 增 加约 579
2. 市场 利率上 升 25 个基 点 减 少约 59 减 少约 572
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金的所
有资产 及负 债以 人民 币计 价，因 此无 重大 外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外的市
场价格因素变动而发生波 动的风险。本基金主要投 资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易的股
票和债券，所面临的其他 价格风险来源于单个证券 发行主体自身经营情况或 特殊事项的影响，也可
能来源 于证 券市 场整 体波 动的影 响。
本基金 的基 金管 理人 在构 建和管 理投 资组 合的 过程 中， 采 用“自上 而下”的 策略， 通 过对 宏观 经济 情况
及政策的分析，结合证券 市场运行情况，做出资产 配置及组合构建的决定； 通过对单个证券的定性
分析及定量分析，选择符 合基金合同约定范围的投 资品种进行投资。本基金 的基金管理人定期结合
宏观及微观环境的变化， 对投资策略、资产配置、 投资组合进行修正，来主 动应对可能发生的市场
价格风 险。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金投资于债券资产的 比例不低于基金资产的
80%，投 资于 信 用债 和可转 债( 含 分离交 易可 转债) 的 比例合 计不 低于 非现金 基 金资产 的 80% ，股 票
等权益 类资 产的 投资 比例 不超过 基金 资产 的 20% ， 现金及 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 占基 金资 产
净值的比例不低 于 5% 。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定
期运用 多种 定量 方法 对基 金进行 风险 度量 ， 包括 VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试本 基金 面临 的潜 在
价格风 险， 及时 可靠 地对 风险进 行跟 踪和 控制 。
第 54 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产净
值比例(%) 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
交易性 金融 资产 －股 票投 资 12,704,000.00 15.35
124,439,440.6
5 17.01
交易性 金融 资产 －基 金投 资 -
-
-
-
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 -
-
-
-
衍生金 融资 产－ 权证 投资 -
-
-
-
其他 -
-
-
-
合计 12,704,000.00 15.35
124,439,440.6
5 17.01
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析
于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为
15.35%(2016 年 12 月 31 日：17.01%) ，因 此除 市 场利率 和外 汇汇 率以 外的 市场价 格因 素的 变动 对
于本基 金资 产净 值无 重大 影响(2016 年 12 月 31 日： 同) 。
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低层次
决定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量的 金融工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 属于 第
一 层 次的 余额为 12,704,000.00 元， 属于 第二 层次 的余额 为 93,382,979.80 元，无 属于 第三 层次 的
余额(2016 年 12 月 31 日： 第一层 次 88,549,440.65 元 ， 第二 层次 845,084,456.42元 ，无 第三 层次) 。
(ii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项 停牌、 交易 不活 跃( 包括 涨 跌停时 的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
第 55 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
间将相关股票和债券的公 允价值列入第一层次；并 根据估值调整中采用的不 可观察输入值对于公允
价值的 影响 程度 ，确 定相 关股票 和债 券公 允价 值应 属第二 层次 还是 第三 层次 。
(iii) 第三层 次公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有非 持续 的以 公允价 值计 量的 金融 资产(2016 年 12 月 31 日 ：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价值相
差很小 。
(2) 增值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁布的 财税[2016]140 号 《关于 明确 金融 房地 产
开发 教育 辅助 服务 等增 值 税政策 的通 知》 的规 定， 资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以
资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。
根据财 政部 、 国家 税务 总 局于 2017 年 6 月 30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税有 关
问题的通知》的规定，资 管产品管理人运营资管产 品过程中发生的增值税应 税行为，暂适用简易计
税 方 法， 按照 3% 的征 收率缴 纳 增值 税。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日 前运营 过 程中 发生 的增 值税
应税行为，未缴纳增值税 的，不再缴纳；已缴纳增 值税的，已纳税额从资管 产品管理人以后月份的
增值税 应纳 税额 中抵 减。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号《 关 于租 入固 定资 产进
行税额 抵扣 等增 值税 政策 的通知 》对 资管 产品 管理 人自 2018 年 1 月 1 日起运 营 资管 产品 提供 的贷
款服务 、发 生的 部分 金融 商品转 让业 务的 销售 额确 定做出 规定 。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日 止 的财务 状况 和经 营成 果无 影响。
(3) 除公允 价值 和增 值税 外， 截至资 产负 债表 日本 基金 无需要 说明 的其 他重 要事 项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 12,704,000.00 10.62
其中： 股票 12,704,000.00 10.62
第 56 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
2 固定收 益投 资 93,382,979.80 78.05
其中： 债券 93,382,979.80 78.05
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 4,800,000.00 4.01
其 中： 买断 式回 购的 买入返 售 金融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,205,202.70 6.02
7 其他各 项资 产 1,553,175.86 1.30
8 合计 119,645,358.36 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 2,801,900.00 3.39
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
7,656,000.00 9.25
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
865,300.00 1.05
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
1,380,800.00 1.67
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
第 57 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 12,704,000.00 15.35
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002640 跨境通 400,000 7,656,000.00 9.25
2 603365 水星家 纺 60,000 1,386,600.00 1.68
3 601688 华泰证 券 80,000 1,380,800.00 1.67
4 000902 新洋丰 80,000 782,400.00 0.95
5 300558 贝达药 业 10,000 632,900.00 0.76
6 600115 东方航 空 60,000 492,600.00 0.60
7 601021 春秋航 空 10,000 372,700.00 0.45
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 002640 跨境通 31,771,108.77 4.34
2 601021 春秋航 空 9,777,444.34 1.34
3 300025 华星创 业 6,880,307.50 0.94
4 002573 清新环 境 6,869,809.00 0.94
5 600999 招商证 券 6,433,630.29 0.88
6 603968 醋化股 份 5,176,052.00 0.71
7 300137 先河环 保 5,084,006.00 0.69
8 300008 天海防 务 4,916,150.43 0.67
第 58 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
9 600703 三安光 电 4,817,950.48 0.66
10 002594 比亚迪 4,758,564.00 0.65
11 300616 尚品宅 配 4,229,367.00 0.58
12 002714 牧原股 份 3,854,400.00 0.53
13 002829 星网宇 达 3,566,991.92 0.49
14 600060 海信电 器 3,406,214.28 0.47
15 300558 贝达药 业 1,849,761.00 0.25
16 601688 华泰证 券 1,619,757.99 0.22
17 601818 光大银 行 1,524,568.00 0.21
18 603365 水星家 纺 1,307,639.05 0.18
19 000902 新洋丰 766,494.00 0.10
20 600115 东方航 空 490,174.00 0.07
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 300065 海兰信 31,151,971.15 4.26
2 002640 跨境通 29,425,821.28 4.02
3 603588 高能环 境 27,207,805.83 3.72
4 300049 福瑞股 份 19,862,302.98 2.72
5 601009 南京银 行 11,344,068.00 1.55
6 300025 华星创 业 11,075,138.45 1.51
7 601021 春秋航 空 9,351,577.64 1.28
8 000983 西山煤 电 6,894,609.00 0.94
9 002573 清新环 境 6,804,068.00 0.93
10 601599 鹿港文 化 6,339,803.78 0.87
11 600428 中远海 特 6,298,191.83 0.86
12 600999 招商证 券 6,213,920.80 0.85
13 600703 三安光 电 5,185,660.14 0.71
14 603968 醋化股 份 4,757,854.00 0.65
15 300008 天海防 务 4,729,154.90 0.65
16 300137 先河环 保 4,642,500.00 0.63
17 002594 比亚迪 4,516,846.20 0.62
18 300616 尚品宅 配 4,150,679.68 0.57
19 002714 牧原股 份 3,873,801.53 0.53
20 002829 星网宇 达 3,701,880.44 0.51
第 59 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 109,100,390.05
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 215,678,126.67
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 4,986,500.00 6.03
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 83,406,979.80 100.79
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 4,989,500.00 6.03
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 93,382,979.80 112.84
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净
第 60 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
值比例( ％)
1 136645 16 百隆 01 70,000 6,824,300.00 8.25
2 136614 16 碱业 01 70,000 6,774,600.00 8.19
3 122181 12 山鹰 债 60,000 6,116,400.00 7.39
4 122486 15 旭辉 01 60,000 5,949,000.00 7.19
5 143175 17 金地 01 60,000 5,875,200.00 7.10
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体本期没有出现被监管部 门立案调查，或在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
8.12.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
68,124.57
2 应收证 券清 算款
-
第 61 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
3 应收股 利
-
4 应收利 息
1,471,345.03
5 应收申 购款
13,706.26
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,553,175.86
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
上投摩 根双 债增
利 债券 A
3,016 13,499.49 - 0.00% 40,714,472.86
100.00
%
上投摩 根双 债增
利 债券 C
1,149
36,159.96
1,657,198.15
3.99%
39,890,600.54
96.01%
合计
4,165
19,750.85
1,657,198.15
2.01%
80,605,073.40
97.99%
第 62 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人所有从业人员持
有本基 金
上投摩 根双 债增 利债 券
A
- -
上投摩 根双 债增 利债 券
C
9.95 0.0000%
合计 9.95 0.0000%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
上投摩 根双 债增 利债 券
A
0
上投摩 根双 债增 利债 券
C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
上投摩 根双 债增 利债 券
A
0
上投摩 根双 债增 利债 券
C
0
合计 0
§10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 上投摩 根双 债增 利债 券 A 上投摩 根双 债增 利债 券 C
基金合 同生 效日 （2013 年 12 月 11
日） 基金 份额 总额
148,550,258.19 149,850,010.31
本报告 期期 初基 金份 额总 额 597,755,548.98 111,659,553.01
本报告 期基 金总 申购 份额 12,176,047.99 3,796,806.82
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 569,217,124.11 73,908,561.14
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 40,714,472.86 41,547,798.69
第 63 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：
1、 本公司 于 2017 年 7 月 15 日发布 公告 ： 因个 人原 因， 穆矢先 生 自 2017 年 7 月 13 日 起不
再担任 本公 司董 事长 。
2、 本公司 于 2017 年 7 月 29 日 发 布公 告： 章 硕麟 先生自 2017 年 7 月 28 日 起代 任本公 司董
事长。
3、 本公司 于 2017 年 9 月 23 日发布 公告 ： 因个 人原 因， 刘万方 先生 自 2017 年 9 月 21 日起
不再担 任本 公司 督察 长； 邹树波 先生 自 2017 年 9 月 21 日 起担 任本 公司 督察长 。
本公司 于 2017 年 11 月 11 日发布 公告 ：自 2017 年 11 月 9 日起 ，陈 兵先 生担 任本公 司董 事长 ，
章硕麟 先生 不再 代任 本公 司董事 长。
基金托 管人 ：
本 基 金托 管人于 2016 年 8 月 29 日 任命 史静 欣女 士为 中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部/ 养
老金管 理中 心副 总经 理， 负责管 理证 券投 资基 金托 管业务 。 因 工作 需要 ， 余 晓晨先 生 于 2017 年 3 月
8 日不 再担 任中 国农 业银 行股份 有限 公司 托管 业务 部/ 养老 金管 理中 心副 总经 理职务 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金未发 生改聘为其审计的会计师 事务所情况。报告年度应 支付给聘任普华永
道中天 会计 师事 务所 的报 酬为 60,000 元， 目前 该审计 机 构已 提供 审计 服务 的连 续 年限为 5 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，管理人、托管 人未受稽查或处罚，亦未 发现管理人、托管人的高 级管理人员受稽查
或处罚 。
第 64 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
瑞银证 券 1
116,115,924.95
35.75% 234,141.14 50.79% -
兴业证 券 1
208,662,591.77
64.25% 226,836.84 49.21% -
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、
经手费 和适 用期 间内 由券 商承担 的证 券结 算风 险基 金后的 净额 列示 。
2. 交易 单元 的选 择标 准：
1）资 本金 雄厚, 信 誉良 好。
2） 财务 状况 良好,经营 行为 规 范。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4）具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 需要,
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
5） 研究 实力 较强,有固 定的 研 究机 构和 专门 研究 人员,能及 时、 定期 、全 面地为 本 基金 提供 宏观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
3. 交易 单元 的选 择程 序：
1） 本基 金管 理人 定期 召开 会议， 组织 相关部 门依 据 交易单 元的 选择 标准 对交 易单元 候选 券商 进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
2）本 基金 管理 人与 券商 签 订交易 单元 租用 协议 ，并 通知基 金托 管人 。
4. 本基 金本 期无 新增 席位， 无 注销 席位 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额 占当期 债 成交金 额 占当期 回 成交金 额 占当期 权
第 65 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
券成交 总
额的比 例
购成交 总
额的比 例
证成交 总
额的比 例
瑞银证 券
621,417,342
.55
78.16%
6,920,800,
000.00
94.87% 0.00 0.00%
兴业证 券
173,680,704
.28
21.84%
374,521,0
00.00
5.13% 0.00 0.00%
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1.
上投摩 根双 债增利 债券 型 证券投 资基 金
分红公 告
基金管理人公司网站、
《 上 海证 券报》 、 《 证券
时 报 》和 《中 国证 券报》
2017 年 1 月 13
日
2.
关于降 低上 投摩根 基金 管 理有限 公司 旗
下部分 人民 币份额 基金 最 低交易 限额 的
公告
同上 2017 年 6 月 7 日
3.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 7 月 15
日
4.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 7 月 29
日
5.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 9 月 23
日
6.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 11 月 11
日
7.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 旗下 基
金调整 流通 受限 股票 估值 方法的 公告
同上
2017 年 12 月 25
日
8.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 旗下 证
券投资 基金 缴纳 增值 税的 公告
同上
2017 年 12 月 30
日
§12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
第 66 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1 20170101-2017092
6
213,571
,237.55
0 213,571
,237.55
0 0.00%
产品特有 风险
本基金的 集中度 风险主 要 体现在有 单一投 资者持 有 基金份额 比例达 到或者 超 过 20%，如 果 投资
者发生大 额赎回 ， 可能 出 现基金可 变现资 产无法 满 足投资者 赎回需 要以及 因 为资产变 现成本 过
高导致投 资者的 利益受 到 损害的风 险。
注：红 利再 投资 计入 申购 份额
12.2影响投资者决策的其 他重要信息
无。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根双债 增利 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 双债 增利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3. 《 上投 摩根 双债 增利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4. 《上 投摩 根开 放式 基金业 务 规则 》；
5. 基金 管理 人业 务资 格批件 、 营业 执照 ；
6. 基金 托管 人业 务资 格批件 和 营业 执照 。
13.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
13.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
第 67 页共 68 页 上投摩 根双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一八年三月二十 九日
第 68 页共 68 页
