上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
上投摩 根双息 平衡混 合型证 券投资 基金
2017 年 年度 报告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 九日上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日复 核了 本报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本基金 乃依 据中 港基 金互 认安排 已获 香港 证券 及期 货事务 监察 委员 会 （ 下称 “香 港证监 会” ） 之
认可在香港公开发售的内 地基金。香港证监会认可 不等于对该产品作出推介 或认许，亦不是对该产
品的商业利弊或表现作出 保证，更不代表该产品适 合所有投资者，或认许该 产品适合任何个别投资
者或任 何类 别的 投资 者。
本 报 告期自 2017 年 1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介 ................................................................................................................................................ 5
2.1 基金 基本 情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息 披露 方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 ................................................................................................................................. 6
§3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ................................................................................ 7
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金 净值 表现 ................................................................................................................................. 8
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 ................................................................................................... 12
§4
管理人报告 .......................................................................................................................................... 12
4.1 基金 管理 人及 基金 经理 情况 ....................................................................................................... 12
4.2 管理 人对 报告 期内 本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................... 15
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ........................................................................... 15
4.4 管理 人对 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明 ........................................................... 16
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券 市场 及行 业走 势的 简要 展望 ........................................................... 17
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的 监察 稽核 工作 情况 ........................................................................... 17
4.7 管理 人对 报告 期内 基金 估 值程 序等 事项 的说明 ....................................................................... 18
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利 润分 配情 况的 说明 ........................................................................... 18
4.9 报告 期内 管理 人对 本基 金 持有 人数 或基 金资 产净 值 预警 情形 的说明 ................................... 18
§5
托管人报告 .......................................................................................................................................... 18
5.1 报告 期内 本基 金托 管人 遵 规守 信情 况声明 ............................................................................... 18
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........... 19
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................... 19
§6
审计报告 .............................................................................................................................................. 19
6.1 审计 意见 ....................................................................................................................................... 19
6.2 形成 审计 意见 的基 础 ................................................................................................................... 19
6.3 管理 层对 财务 报表 的责 任 ........................................................................................................... 20
6.4 注册 会计 师的 责任 ....................................................................................................................... 20
§7
年度财务报表 ...................................................................................................................................... 21
7.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................... 21
7.2 利润 表 ........................................................................................................................................... 23
7.3 所有 者权 益（ 基金 净值 ） 变动表 ............................................................................................... 24
7.4 报表 附注 ....................................................................................................................................... 26
§8
投资组合报告 ...................................................................................................................................... 54
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ............................................................................................................... 54
8.2 期末 按行 业分 类的 股票 投 资组合 ............................................................................................... 55
8.3 期末 按公 允价 值占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序的 所 有股 票投 资明细 ................................... 56
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ........................................................................................... 57
8.5 期末 按债 券品 种分 类的 债 券投 资组合 ....................................................................................... 58
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8.6 期末 按公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................... 59
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................... 59
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................... 59
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................... 59
8.10 报 告期 末本 基金 投资的 股 指期 货交 易情 况说明 ..................................................................... 59
8.11 报告 期末 本基 金投 资的 国 债期 货交 易情 况说明 ...................................................................... 60
8.12 投资 组合 报告 附注 ..................................................................................................................... 60
§9
基金份额持有人信息 .......................................................................................................................... 61
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ................................................................................... 61
9.2 期末 基金 管理 人的 从业 人 员持 有本 基金 的情况 ....................................................................... 61
9.3 期末 基金 管理 人的 从业人 员 持有 本开 放式 基金 份额 总 量区 间的 情况 .................................... 61
§10
开放式基金份额变 动 ........................................................................................................................ 62
§11
重大事件揭示 .................................................................................................................................... 62
11.1 基 金份 额持 有人 大会决 议 ......................................................................................................... 62
11.2 基 金管 理人 、基 金托管 人 的专 门基 金托 管部 门的 重 大人 事变动 ......................................... 62
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................. 62
11.4 基 金投 资策 略的 改变 ................................................................................................................. 63
11.5 为基 金进 行审 计的 会计 师 事务 所情况 ...................................................................................... 63
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ..................................................... 63
11.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 ................................................................................. 63
11.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 65
§12
备查文件目录 .................................................................................................................................... 65
12.1 备查 文件 目录 ............................................................................................................................. 65
12.2 存放 地点 ..................................................................................................................................... 66
12.3 查阅 方式 ..................................................................................................................................... 66
13 补充披露 ................................................................................................................................................. 66
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 上投摩 根双 息平 衡混 合
基金主 代码 373010
交易代 码 373010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 4 月 26 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,294,644,854.77 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 双息平 衡 A 双息平 衡 H
下属分 级基 金的 交易 代码 373010 960005
报告期末下属分级基金的份额总
额
2,293,929,507.88 份 715,346.89 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 重点投 资高 股息 、 高债息 品种， 获得 稳定 的 股息与 债息收 入， 同
时把握 资本 利得 机会 以争 取完全 收益 ，力 求为 投资 者创造 绝对 回报 。
投资策 略
本基金 兼具 红利 与平 衡基 金特色 ， 在借 鉴 JP 摩根 资 产管理 集团 全球 行之
有效的 投资理 念基 础上 ， 充分结 合国内 资本 市场 的 实际特 征，通 过严 格
的证券 选择， 深入 挖掘 股 息与债 息的获 利机 会， 并 积极运 用战略 资产 配
置（SAA ）和战 术资产 配 置（TAA ）策 略，动 态优 化投资组 合，以 实现
进可攻 、退可 守的 投资 布 局。在 达到预 期投 资回 报 后，本 基金会 适度 锁
定投资 收益 ，及 时调 整资 产配置 比例 以保 证基 金表 现持续 平稳 。
业绩比 较基 准 中证红 利指 数收 益率×45 ％ ＋中债 总指 数收 益率×55 ％。
风险收 益特 征
本基金 是混合 型证 券投 资 基金， 主要投 资于 红利 股 及相似 条件下 到期 收
益率较 高的优 良债 券品 种 ，风险 高于债 券基 金和 货 币市场 基金， 低于 股
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票基金 ，属 于中 低风 险的 证券投 资基 金产 品。
本基金 风险 收益 特征 会定 期评估 并在 公司 网站 发布 ，请投 资者 关注 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 田青
联系电 话 021-38794888 010-67595096
电子邮 箱 services@cifm.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 400-889-4888 010-67595096
传真 021-20628400 010-66275853
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号震 旦国 际大 楼25楼
北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号震 旦国 际大 楼25 楼
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号
院1号楼
邮政编 码 200120 100033
法定代 表人 陈兵 田国立
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 《中 国证券 报 》 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.cifm.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊
普通合 伙)
中国上 海市 黄浦 区湖 滨路202 号企 业 天地 2
号楼普 华永 道中 心 11 楼
注册登 记机 构 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
中 国 （ 上海） 自由 贸易 试验 区 富城路 99 号
震旦国 际大 楼 25 楼
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§3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间
数据和指
标
2017 年 2016 年 2015 年
双息平 衡 A 双息平 衡 H 双息平 衡 A 双息平 衡 H 双息平 衡 A 双息平 衡 H
本期已
实现收
益
18,510,828.
80
-534.84
-228,230,943.
23
17,548.72
1,244,374,58
8.72
-
本期利
润
312,562,512
.49
8,511.21
-554,116,754.
06
86,591.68
1,465,258,84
9.93
-
加权平
均基金
份额本
期利润
0.1232 0.0253 -0.1864 0.1980 0.5192 -
本期加
权平均
净值利
润率
13.46% 2.67% -22.46% 23.77% 44.56% -
本期基
金份额
净值增
长率
14.02% 14.25% -19.26% 5.74% 49.03% -
3.1.2 期末
数据和指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
双息平 衡 A 双息平 衡 H 双息平 衡 A 双息平 衡 H 双息平 衡 A 双息平 衡 H
期末可
供分配
利润
-179,599,88
6.33
-43,931.88
-499,236,486.
49
-48,513.98
83,122,153.3
5
-
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期末可
供分配
基金份
额利润
-0.0783 -0.0614 -0.1916 -0.1785 0.0293 -
期末基
金资产
净值
2,114,329,6
21.55
671,415.01
2,106,625,96
5.71
223,211.34
2,922,581,57
7.03
-
期末基
金份额
净值
0.9217 0.9386 0.8084 0.8215 1.0293 -
3.1.3 累计
期末指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
双息平 衡 A 双息平 衡 H 双息平 衡 A 双息平 衡 H 双息平 衡 A 双息平 衡 H
基金份
额累计
净值增
长率
316.97% 20.81% 265.71% 5.74% 352.98% -
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 对期 末可 供分 配
利润， 采用 期末 资产 负债 表中未 分配 利润 与未 分配 利润中 已实 现部 分的 孰低 数。
2.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1 ．双息平衡 A ：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.17% 0.93% -0.03% 0.28% -5.14% 0.65%
过去六 个月 -2.26% 0.80% 1.21% 0.25% -3.47% 0.55%
过去一 年 14.02% 0.72% 5.56% 0.27% 8.46% 0.45%
第 8 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
过去三 年 37.18% 1.72% 16.03% 0.80% 21.15% 0.92%
过去五 年 105.87% 1.48% 45.98% 0.71% 59.89% 0.77%
自基金 合同 生
效起至 今
316.97% 1.37% 172.99% 0.86% 143.98% 0.51%
2．双息平衡 H ：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.11% 0.93% -0.03% 0.28% -5.08% 0.65%
过去六 个月 -2.10% 0.80% 1.21% 0.25% -3.31% 0.55%
过去一 年 14.25% 0.72% 5.56% 0.27% 8.69% 0.45%
过去三 年 - - - - - -
过去五 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
20.81% 0.86% 10.43% 0.34% 10.38% 0.52%
本 基 金的 业绩 比较 基准于 2013 年 12 月 7 日 由原“富时 中国 150 红 利指 数收 益率×45 ％＋ 富时 中
国国债 指数 收益 率×45 ％＋ 同业存 款利 率×10 ％”变更为 ： “ 中 证红 利指 数收 益率×45 ％＋ 中债 总指 数收
益率×55 ％” 。
3.2.2 自基金合同生效 以来 基金份额累计净 值增长率 变动及其与同 期业绩比较 基准收益率变 动的比
较
上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2006 年 4 月 26 日至 2017 年 12 月 31 日)
1 、双息平衡 A
第 9 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
注： 本 基金 建仓期 自 2006 年 4 月 26 日至 2006 年 10 月 25 日， 建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
本基金 合同 生效 日为 2006 年 4 月 26 日， 图示 时间 段为 2006 年 4 月 26 日至 2017 年 12 月 31 日。
本基金 自 2013 年 12 月 7 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由“ 富时 中国 150 红 利指数 收 益率×45%+ 富
时中国 国债 指数 收益 率×45%+ 同业 存款 利率×10%” 变更 为“ 中 证红 利指 数收 益率×45%+中债 总指 数
收益率×55%” 。
2 、双息平衡 H
第 10 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
注： 本 基金 建仓期 自 2006 年 4 月 26 日至 2006 年 10 月 25 日， 建 仓期 结束 时资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
本类份 额生 效日 为 2016 年 3 月 17 日 ，图 示时 间段为 2016 年 3 月 17 日至 2017 年 12 月 31 日。
本基金 自 2013 年 12 月 7 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由“ 富时中 国 150 红 利指数 收 益率×45%+ 富
时中国 国债 指数 收益 率×45%+ 同业 存款 利率×10%” 变更 为“ 中 证红 利指 数收 益率×45%+中债 总指 数
收益率×55%” 。
3.2.3 过去五年基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金
过去五 年净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 柱形 对比图
1 、 双息平衡 A
注：本 基金 于 2006 年 4 月 26 日 正式 成立 ，图 示的时 间 段为 2012 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日。
本基金 自 2013 年 12 月 7 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由“ 富时 中国 150 红 利指数 收 益率×45%+ 富
时中国 国债 指数 收益 率×45%+ 同业 存款 利率×10%” 变更 为“ 中 证红 利指 数收 益率×45%+中债 总指 数
收益率×55%” 。
2 、双息平衡 H
第 11 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
注 ： 本类 份额 生效 日为 2016 年 3 月 17 日 ， 图 示时间 段为 2016 年 3 月 17 日至 2017 年 12 月 31
日。
合同生 效当 年按 实际 存续 期计算 ，不 按整 个自 然年 度进行 折算 。
本基金 自 2013 年 12 月 7 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由“ 富时 中国 150 红 利指数 收 益率×45%+ 富
时中国 国债 指数 收益 率×45%+ 同业 存款 利率×10%” 变更 为“ 中 证红 利指 数收 益率×45%+中债 总指数
收益率×55%” 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
1、双息 平衡 A ：
单位： 人民 币元
年度
每10 份基 金
份额分 红数
现金形式 发放 总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2016 0.280 33,442,154.15 46,175,246.57 79,617,400.72 -
2015 4.540 591,821,669.91 672,432,786.32 1,264,254,456.23 -
合计 4.820 625,263,824.06 718,608,032.89 1,343,871,856.95 -
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
第 12 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于2004 年5 月12 日 正 式成 立。 公 司由上
海国际 信托 投资 有限 公司 （2007年10月8日更 名为 “上 海 国际 信托 有限 公司” ） 与摩 根资 产管 理 （英
国） 有限 公司合 资设 立 ， 注册资 本为2.5 亿 元人 民币，注册 地上 海。截至2017 年12月底，公 司管 理的
基金共 有六 十只 ，均 为开 放式基 金， 分别 是： 上投 摩根中 国优 势证 券投 资基 金、上 投摩 根货 币市 场
基金、 上投 摩根 阿尔 法混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根双 息平 衡混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 成
长先锋 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根内 需动 力混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根亚 太优 势混 合型 证
券投资 基金 、上 投摩 根双 核平衡 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根中 小盘 混合 型证券 投资 基金 、上 投
摩根纯 债债 券型 证券 投资 基金、 上投 摩根 行业 轮动 混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 大盘 蓝筹 股票 型
证券投 资基 金、 上投 摩根 全球新 兴市 场混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 新兴 动力混 合型 证券 投资 基
金、上 投摩 根强 化回 报债 券型证 券投 资基 金、 上投 摩根健 康品 质生 活混 合型 证券投 资基 金、 上投 摩
根全球 天然 资源 混合 型证 券投资 基金 、上 投摩 根分 红添利 债券 型证 券投 资基 金、上 投摩 根中 证消 费
服务领 先指 数证 券投 资基 金、上 投摩 根核 心优 选混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根轮 动添 利债 券型 证
券投资 基金 、上 投摩 根智 选30混 合型 证券 投资 基金 、上投 摩根 成长 动力 混合 型证券 投资 基金 、上 投
摩根天 颐年 丰混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 岁岁 盈定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、上 投摩 根红 利
回报混 合型 证券 投资 基金 、上投 摩根 转型 动力 灵活 配置混 合型 证券 投资基 金、 上 投摩 根双 债增 利债
券型证 券投 资基 金、 上投 摩根核 心成 长股 票型 证券 投资基 金、 上投 摩根 民生 需求股 票型 证券 投资 基
金、上 投摩 根优 信增 利债 券型证 券投 资基 金、 上投 摩根现 金管 理货 币市 场基 金、上 投摩 根纯 债丰 利
债券型 证券 投资 基金 、上 投摩根 天添 盈货 币市 场基 金、上 投摩 根天 添宝 货币 市场基 金、 上投 摩根 纯
债添利 债券 型证 券投 资基 金、上 投摩 根稳 进回 报混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根安 全战 略股 票型 证
券投资 基金 、上 投摩 根卓 越制造 股票 型证 券投 资基 金、上 投摩 根整 合驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金、 上投 摩根 动态 多因 子策略 灵活 配置 证券 投资 基金、 上投 摩根智 慧互 联股 票 型证 券投 资基 金、
上投摩 根科 技前 沿灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 上投摩 根新 兴服 务股 票型 证券投 资基 金、 上投 摩
根医疗 健康 股票 型证 券投 资基金 、上 投摩 根文 体休 闲灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、上 投摩 根智 慧
生活灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 策略 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 安
鑫回报 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根岁 岁丰 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 、上投 摩根 中国 世纪 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金(QDII) 、 上投摩根全 球多 元配置 证券 投资 基金(QDII) 、 上投 摩根 安丰 回报
混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 安泽 回报 混合 型证 券投资 基金 、上 投摩 根安 瑞回报 混合 型证 券投 资
基金、 上投 摩根 岁岁 金定 期开放 债券 型证 券投 资基 金、上 投摩 根安 通回 报混 合型证 券投 资基 金、 上
投摩根 优选 多因 子股 票型 证券投 资基 金、 上投 摩根 丰瑞债 券型 证券 投资 基金 及上投 摩根 标普 港股 通
低波红 利指 数型 证券 投资 基金。
第 13 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孙芳
本基金 基金 经
理、副 总经 理
兼投资 副总 监
2011-12-08 - 15 年
华东师范大学经济学硕士，2003
年 7 月至 2006 年 10 月任 华宝兴
业基金 行业 研究 员； 自 2006 年 12
月起加入上投摩根基金管理有限
公司，先后担任行业专家、基金
经理助理、研究部副总监、基金
经 理、总经 理助理/ 国内权益 投资
二部总监兼资深基金经理、副总
经 理 兼投 资副 总监。 自 2011 年 12
月起担任上投摩根双息平衡混合
型证券投资基金基金经理，2012
年 11 月 起担 任上 投摩 根核 心优选
混合型证券投资基金基金经理，
2014 年 2 月至 2015 年 7 月 同时担
任上投摩根核心成长股票型证券
投资基 金基 金经 理， 自 2014 年 12
月起同时担任上投摩根行业轮动
混合型 证券 投资 基金 基金 经理。
李博
本基金 基金 经
理
2016-10-2
8
- 9 年
李博先生，上海交通大学硕士，
自 2009 年 3 月至 2010 年 10 月在
中银国际证券有限公司担任研究
员， 负责 研究 方面 的工 作， 自 2010
年 11 月 起加 入上 投摩 根基 金管理
有限公司，担任基金经理助理兼
行业专 家一 职， 自 2014 年 12 月
起担任上投摩根核心成长股票型
证券投 资基 金基 金经 理， 自 2015
年 8 月至 2016 年 11 月担 任上投
摩根科技前沿灵活配置混合型证
券投资 基金 基金 经理 ， 自 2015 年
9 月起同时担任上投摩根阿尔法
混合型证券投资基金基金经理，
自 2016 年 10 月 起同 时担 任上投
摩根双息平衡混合型证券投资基
金基金 经理 。
郭毅
本基金 基金 经
理助理
2016-9-5 2017-8-11 7 年
郭毅先生，上海财经大学企业管
理硕士 ，2008 年7 月至 2010 年2
月在德勤会计事务所担任审计
员， 2010 年3 月至 2014 年9 月先
第 14 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
后在上海钢联电子商务有限公司
和兴业证券股份有限公司担任行
业研究 员，2014 年 9 月加 入上投
摩根基金管理有限公司，历任研
究 员、 基金 经理 助理。 自2017 年
8 月起担任上投摩根纯债丰利债
券型证 券投 资基 金基 金经 理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持
有人谋 求利 益。 本基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《 上投 摩根 双息 平衡
混合型证券投资基金基金 合同》的规定。除以下情 况外，基金经理对个股和 投资组合的比例遵循了
投资决策委员会的授权限 制，基金投资比例符合基 金合同和法律法规的要求 ：本基金曾出现个别由
于 市 场原 因引 起的 投资 组合 的 投资 指标 被动 偏离 相关 比 例要 求的 情形， 但已 在规 定 时间 内调 整完毕。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本公司按照《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关法律法 规的要求，制订了
《上投 摩根 基金 管理 有限 公司公 平交 易制 度》 ， 规范 了公司 所管 理的 所有 投资 组合的 股票 、 债券 等 投
资品种的投资管理活动， 同时涵盖了授权、研究分 析、投资决策、交易执行 、业绩评估等投资管理
活动相 关的 各个 环节 ，以 确保本 公司 管理 的不 同投 资组合 均得 到公 平对 待。
公司执行自上而下的三级 授权体系，依次为投资决 策委员会、投资总监、经 理人，经理人在其
授权范围内自主决策，投 资决策委员会和投资总监 均不得干预其授权范围内 的投资活动。公司已建
立客观的研究方法，严禁 利用内幕信息作为投资依 据，各投资组合享有公平 的投资决策机会。公司
建立集中交易制度，执行 公平交易分配。对于交易 所市场投资活动，不同投 资组合在买卖同一证券
时， 按 照时 间优 先、 比 例分 配的原 则在 各投 资组 合间 公平分 配交 易机 会； 对于 银行间 市场 投资 活动 ，
通过交易对手库控制和交 易室询价机制，严格防范 交易对手风险并抽检价格 公允性；对于一级市场
申购投资行为，遵循价格 优先、比例分配的原则， 根据事前独立申报的价格 和数量对交易结果进行
公平分 配。
公司制 订了 《异常 交易 监 控与报 告制 度》 ， 通过 系统 和人工 相结 合的 方式 进行 投资交 易行 为的 监
控分析，并执行异常交易 行为监控分析记录工作机 制，确保公平交易可稽核 。公司分别于每季度和
第 15 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
每年度对公司管理的不同 投资组合的收益率差异及 不同时间窗下同向交易的 交易价差进行分析，并
留存报 告备 查。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
报告期内，公司严格执行 上述公平交易制度和控制 方法，开展公平交易工作 。通过对不同投资
组合之间的收益率差异、 以及不同投资组合之间同 向交易和反向交易的交易 时机和交易价差等方面
的监控 分析 ，公 司未 发现 整体公 平交 易执 行出 现异 常的情 况。
其中，在同向交易的监控 和分析方面，根据法规要 求，公司对不同投资组合 的同日和临近交易
日的同向交易行为进行监 控，通过定期抽查前述的 同向交易行为，定性分析 交易时机、对比不同投
资组合长期的交易趋势， 重点关注任何可能导致不 公平交易的情形。对于识 别的异常情况，由相关
投资组合经理对异常交易 情况进行合理解释。同时 ，公司根据法规的要求， 通过系统模块定期对连
续四个 季度 内不 同投 资组 合在不 同时 间窗 内 （日 内 、3 日 内、5 日内 ） 的 同向交 易 价差 进行 分析， 采
用概率统计方法，主要关 注不同投资组合之间同向 交易价差均值为零的显著 性检验，以及同向交易
价格占 优的 交易 次数 占比 分析。
报告期 内， 通过 前述 分析 方法， 未发 现不 同投 资组 合之间 同向 交易 价差 异常 的情况 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期内，通过对交易价 格、交易时间、交易方向 等的抽样分析，公司未发 现存在异常交易行
为。
报告期内，所有投资组合 参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证
券 当 日成 交量的 5%的情 形： 报 告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较 少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的5% 的次 数为四 次， 均发 生在 量化 投资组 合 与主 动管 理投 资组
合之间 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年， 市场 整体 出现 较大幅 度 上涨 ， 但 结构 分化 严重，沪 深 300 上涨21.8%， 创业 板下跌10.7%。
板块方面，食品饮料、家 电和煤炭涨幅居前，纺织 服装、计算机和传媒领跌 。债券市场整体下跌，
10 年期 国债 收益 率由 年初的 3.0% 上 升到 3.9%，回 顾 17 年 影响 市场 最重 要因素 来 自于 三方 面， 一是
宏观经济表现整体超预期 ；二是货币政策在央行以 管好流动性闸门为基调的 运作下维持稳健中性；
三是金融监管持续推进， 银行同业业务监管以及资 管新规等重要监管政策逐 步落地。同时，外部环
第 16 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
境也面 临美 国持 续加 息压 力，整 体内 外部 环境 都不 利于债 市。
本基金重点配置了行业景 气度向好的行业，上半年 重仓消费电子板块，三季 度开始减持了 部分
前期上涨较多个股，增 持了 部分市场关注度不高的 成长股，基本把握了市场 的主要机会。在具体个
股选择方面，本基金依然 把精选个股作为重要方向 ，重点配置估值与成长相 匹配的个股。债券组合
从年初开始即控制仓位和 久期，基本维持低仓位和 短久期的配置，同时在季 末资金阶段性紧张等时
点进行 流动 性管 理以 获取 较高的 收益 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本 报告 期本基金 A 类 份 额净 值增长 率为 14.02% ， 同期 业绩 比较基准 收益 率为 5.56% 。
本 基金 H 类份 额净 值增 长率 为 14.25% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率为 5.56% 。 4.5 管理人
对宏观经济、证券市 场及 行业走势的简要展望
进入 2018 年， 我们 判断 市 场机会 将大于 风险，A 股 有望呈 现结 构性 的投 资机 会。 我们 将继 续以
精选个股作为首要方向。 首先，重点关注成长股， 尤其是近两年涨幅不大但 业绩稳定增长的个股，
这些个股伴随业绩兑现下 半年有望获得超额收益； 其次，关注大消费领域， 居民可支配收入仍处于
稳步提升阶段，和居民消 费相关的领域存在投资机 会；最后，关注经济转型 带来的投资机会。展望
债券市场 2018 年， 整体 经 济环境 预计 仍将 体现 出较 强韧性 ， 货 币政 策预 计维 持稳健 中 性， 整体 债市
难以出现趋势性机会。不 过目前整体收益率曲线较 为平坦，短端绝对收益率 水平有一定吸引力，组
合将继 续维 持短 久期 策略 ，争取 较 为确 定性 收益 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告期内，本基金管理人 在内部监察稽核工作中以 继续坚持“建立风险综合 防控机制、保障合
规诚信、支持业务发展、 提高工作水平”为总体目 标，一切从合规运作、保 障基金份额持有人利益
出发 ， 由 独立 的监 察稽 核部 门按照 工作 计划 结合 实际 情况对 公司 各项 业务 进行 全面的 监察 稽核 工作 ，
保障和促进公司各项业务 合法合规运作，推动内部 控制机制的完善与优化， 保证各项法规和管理制
度的落 实， 发现 问题 及时 提出建 议并 督促 有关 部门 改进。
在本报 告期 内， 本基 金管 理人内 部监 察稽 核工 作贯 穿三条 主线 ：
1. 注意密切追踪监管法规政 策变化和监管新要求，组 织员工学习理解监管精神 ，推动公司各
部门完 善制 度建 设和 业务 流程， 防范 日常 运作 中的 违规行 为发 生。
2. 继续紧抓员工行为、公平 交易、利益冲突等方面的 日常监控，坚守“三条底 线”不动摇；
进一步加强内部合规培训 和合规宣传，强化合规意 识，规范员工行为操守， 严格防范利益
第 17 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
冲突。
3. 针对风险控制的需求和重 点，强化内部审计，提高 内部审计工作的水平和效 果；按照监管
部门的要求，严格推行风 险控制自我评估制度，对 控制不足的风险点，制订 了进一步的控
制措施 。
在本报告期内的监察稽核 工作中，未发现基金投资 运作存在违法违规或未履 行基金合同承诺从
而影响 基金 份额 持有 人利 益的情 形。
公司自成立以来，各项业 务运作正常，内部控制和 风险防范措施逐步完善并 积极发挥作用。本
基金运作合法合规，保障 了基金份额持有人的利益 。我们将继续以合规运作 和风险管理为核心，提
高内部 监察 稽核 工作 的科 学性和 有效 性， 切实 保障 基金份 额持 有人 的利 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本 公 司的 基金 估值 和会 计核 算 由基 金会 计部 负责， 根据 相 关的 法律 法规 规定、 基金 合 同的 约定，
制定了内部控制措施，对 基金估值和会计核算的各 个环节和整个流程进行风 险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确 性。基金会计部人员均具 备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关 议事规则。估值委员会成 员包括公司管理层、督察 长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相 关基金经理，所有相关成 员均具有丰富的证券基金 行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表 意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理 是估值委员会的重要成
员，参加估值委员会会议 ，参与估值程序和估值技 术的讨论。估值委员会各 方不存在任何重大利益
冲突。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
报告期 内， 本基 金无 实施 利润分 配。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
第 18 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
发现个别监督指标不符合 基金合同约定并及时通知 了基金管理人，基金管理 人在合理期限内进行了
调整， 对基 金份 额持 有人 利益未 造成 损害 。
报 告期 内， 本基 金无 实施 利润 分配。5.3 托管人对本年度报告中财务 信息 等内容的真实、 准 确
和完整发表意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2018) 第 21884 号
上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人： ：
6.1 审计意见
我 们审 计了 上投 摩根 双息平 衡混 合型 证券 投资 基金(以下 简称“上投 摩根双 息 平衡 基金”)的财 务
报表， 包括 2017 年 12 月 31 日的 资产 负债 表，2017 年度的 利润 表和 所有 者权 益( 基金 净值) 变动 表以
及财务 报表 附注 。
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称“中国 证监 会”) 、 中国 证 券投 资基 金业 协会( 以 下简称“中国 基金 业协
会”) 发布 的有 关规 定及 允 许的基 金行 业实 务操 作编 制， 公允 反映 了上 投摩 根双 息平衡 基 金 2017 年 12
月 31 日的 财务 状况 以及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净 值变 动情 况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则 下的责任。我们相信，我 们获取的审计证据是充
分、适 当的 ，为 发表 审计 意见提 供了 基础 。
第 19 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
按照中国注册会计师职业 道德守则，我们独立于上 投摩根双息平衡基金，并 履行了职业道德方
面的其 他责 任。
6.3 管理层对财务报表的 责任
上投摩根双息平衡基金的 基金管理人上投摩根基金 管理有限公司( 以下简称“基金管理人”) 管理
层负责按照企业会计准则 和中国证监会、中国基金 业协会发布的有关规定及 允许的基金行业实务操
作编制财务报表，使其实 现公允反映，并设计、执 行和维护必要的内部控制 ，以使财务报表不存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制财务报表时，基金 管理人管理层负责评估上 投摩根双息平衡基金的持 续经营能力，披露
与持续 经营 相关 的事 项(如适 用) ， 并运 用持 续经 营假 设， 除 非基 金管 理人 管理 层计划 清算 上投 摩根 双
息平衡 基金 、终 止运 营或 别无其 他现 实的 选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督上投 摩根 双息 平衡 基金 的财务 报告 过程 。
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是重 大 的。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报表 重 大错报 风险 ；设 计和实 施 审计程 序以 应对 这
些 风 险， 并 获取 充分 、 适 当的 审 计证 据， 作 为发 表审计 意 见的 基础。 由于 舞弊可 能 涉及 串通、 伪造 、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
( 二) 了解 与审 计相关 的内 部控制 ，以 设计 恰当的 审 计程序 ，但 目的 并非对 内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
第 20 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理层 使用持 续经 营假 设的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对上投摩根双 息平衡基金持续经营能力 产生重大疑虑的事项或情 况是否存在重大不确定
性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不确 定性，审计准则要求我们 在审计报告中提请报表
使用者注意财务报表中的 相关披露；如果披露不充 分，我们应当发表非无保 留意见。我们的结论基
于截至审计报告日可获得 的信息。然而，未来的事 项或情况可能导致上投摩 根双息平衡基金不能持
续经 营。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务报表是 否公 允反映相 关交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊 普通 合伙)
中国注 册会 计师
薛
竞
沈
兆
杰
中国 ? 上海 市
2018 年 3 月 28 日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 双息 平衡混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 68,925,295.89 227,588,994.97
结算备 付金
3,778,403.67 7,772,772.25
第 21 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
存出保 证金
80,667.84 896,645.76
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,890,881,065.67 1,769,112,409.65
其中： 股票 投资
1,326,563,751.77 1,288,046,180.35
基金投 资
- -
债券投 资
564,317,313.90 481,066,229.30
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 100,000,000.00 140,000,000.00
应收证 券清 算款
53,018,148.51 -
应收利 息 7.4.7.5 10,764,440.17 10,877,633.26
应收股 利
- -
应收申 购款
527,029.57 75,966.01
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
2,127,975,051.32 2,156,324,421.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 36,273,470.44
应付赎 回款
3,682,136.31 1,532,936.44
应付管 理人 报酬
2,756,001.88 2,817,667.86
应付托 管费
459,333.64 469,611.28
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 233,278.68 2,524,367.52
第 22 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
应交税 费
5,474,429.92 5,474,429.92
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 368,834.33 382,761.39
负债合计
12,974,014.76 49,475,244.85
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 2,294,644,854.77 2,606,134,177.52
未分配 利润 7.4.7.10 -179,643,818.21 -499,285,000.47
所有者权益合计
2,115,001,036.56 2,106,849,177.05
负债和所有者权益总 计
2,127,975,051.32 2,156,324,421.90
注 ： 报告 截止日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 总额 2,294,644,854.77 份。 其中 A 类基 金份 额
2,293,929,507.88 份，H 类基 金 份额
715,346.89 份。A 类基 金份 额净值 0.9217 元，H 类基 金份 额净
值 0.9386 元。
7.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 双息 平衡混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
355,909,220.98 -483,450,660.39
1.利息 收入
36,420,008.08 39,545,149.44
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 3,423,128.81 1,500,808.76
债券利 息收 入
27,270,078.83 37,710,920.61
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
5,726,800.44 333,420.07
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列 ）
24,907,659.28 -197,699,648.49
第 23 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 16,207,311.78 -194,389,558.36
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -675,086.80 -8,707,369.27
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 9,375,434.30 5,397,279.14
3. 公允价 值变动 收益（损失 以“-” 号
填列）
7.4.7.16 294,060,729.74 -325,816,767.87
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 7.4.7.17 520,823.88 520,606.53
减：二、费用
43,338,197.28 70,579,501.99
1．管 理人 报酬
34,778,278.35 37,029,373.24
2．托 管费
5,796,379.70 6,171,562.22
3．销 售服 务费
- -
4． 交易 费用 7.4.7.18 2,350,970.81 26,247,760.96
5． 利息 支出
- 667,520.38
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 667,520.38
6． 其他 费用 7.4.7.19 412,568.42 463,285.19
三、 利润总额 （亏损总额 以“-” 号填
列）
312,571,023.70 -554,030,162.38
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
312,571,023.70 -554,030,162.38
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上投 摩根 双息 平衡混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
第 24 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,606,134,177.52 -499,285,000.47 2,106,849,177.05
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 312,571,023.70 312,571,023.70
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-311,489,322.75 7,070,158.56 -304,419,164.19
其中：1.基金 申购 款 362,675,108.93 -30,392,911.61 332,282,197.32
2.基 金赎 回款 -674,164,431.68 37,463,070.17 -636,701,361.51
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
- - -
五 、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,294,644,854.77 -179,643,818.21 2,115,001,036.56
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,839,459,423.68 83,122,153.35 2,922,581,577.03
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -554,030,162.38 -554,030,162.38
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-233,325,246.16 51,240,409.28 -182,084,836.88
第 25 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
其中：1.基金 申购 款 541,261,823.72 -83,820,691.65 457,441,132.07
2.基 金赎 回款 -774,587,069.88 135,061,100.93 -639,525,968.95
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
- -79,617,400.72 -79,617,400.72
五 、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,606,134,177.52 -499,285,000.47 2,106,849,177.05
注：报 表附 注为 财务 报表 的组成 部分 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页 码（ 序号 ）从 7.1 至 7.4 ，财 务报 表由 下列负 责 人签 署：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟，主 管会 计工 作负 责人 ：胡志 强， 会计 机构 负责 人：张 璐
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上投摩 根双息平衡混合 型证券投 资基金( 以下简称“ 本基金”) 经中国 证券监督管理委 员会( 以下简
称“中国 证监 会”) 证 监基 金字[2006] 第 50 号 《关 于同 意上投 摩根 双息 平衡 混合 型证券 投资 基金 募集 的
批复》 核准， 由上 投摩 根 富林明 基金 管理 有限 公司( 后更名 为“ 上投 摩根 基金 管 理有限 公司”) 依照 《中
华人民共和国证券投资基 金法》和《上投摩根双息 平衡混合型证券投资基金 基金合同》负责公开募
集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
6,434,951,616.90 元， 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2006) 第 41 号验资
报告予以验证。经向中国 证监会备案， 《上 投摩根双 息平衡混合型证券投资基 金基金合同》于 2006
年 4 月 26 日 正式 生效 ，基金 合 同生 效日 的基 金份 额总 额为 6,435,738,977.50 份 基金份 额， 其中 认购
资金利 息折 合 787,360.60 份基金 份额 。本 基金 的基 金管理 人为 上投 摩根 基金 管理有 限公 司， 基金 托
管人为 中国 建设 银行 股份 有限公 司。
根据《关于上投摩根双息 平衡混合型证券投资基金 修改基金合同的公告》以 及经修改的《上投
摩根双 息平 衡混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 ， 自 2015 年 7 月 24 日起 ， 本基 金根 据 基金 销售 地及申
购赎回费率的不同，将基 金份额分为不同的类别。 两类基金份额分设不同的 基金代码，并分别公布
基金份 额净 值。 仅在 中国 大陆地 区销 售， 并收 取申 购和赎 回费 用的 基金 份额 ，称为 A 类基 金份 额；
第 26 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
仅在中 国香 港地 区销 售， 并收取 申购 和赎 回费 用的 基金份 额， 称 为 H 类基 金 份额。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《上 投摩 根双息 平衡 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》
的有关规定，本基金的投 资范围为具有良好流动性 的金融工具，包括国内依 法发行上市的股票、债
券及法律、法规或中国证 监会允许基金投资的其他 金融工具。在正常市场情 况下，本基金投资组合
中股票 投资 比例 为基 金总 资产的 20%-75%，债 券 为 20%-75% ， 权证 的投 资比 例 为基金 净资 产的 0-3% ，
并保持 不低 于基 金资 产净 值 5%的现 金或 者到 期日 在一 年 以内 的政 府债 券。 本 基金 重 点投 资对 象为高
股 息、高债 息品种，80% 以 上的非现 金基金资 产属于 上述投资 方向。考 虑到国 内股市发 展现状， 缺
乏有效 避险 工具 ，本 基金 的基金 管理 人保 留在 极端 市场情 况中 债券 投资 最高 比例为 95% ，股 票投资
最低比 例为 0% 的权 利。 本 基金自 2013 年 12 月 7 日起 ， 将基 金业 绩比 较基 准由“ 富 时中国 150 红利
指数收 益率×45%+富 时中国 国 债指 数收 益率 X 45%+ 同 业存 款利率 X 10%” 变更 为“ 中 证红 利指 数收
益率 X 45%+ 中债 总指 数收 益率 X 55%” 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2018 年 3 月 28 日批 准报 出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告>》 、 中国 证券 投资 基金 业协会( 以下 简称“ 中 国基
金 业协会”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《上 投摩根 双息平 衡混 合型证 券投资 基金 基
金 合 同》 和在 财 务报 表附注 7.4.4 所列 示的 中国 证监会 、 中国 基金 业 协会 发布的 有 关规 定及 允许 的基
金行业 实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本 基金 2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2017 年 12 月
31 日的 财务 状况 以及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
第 27 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金 融资 产的 分类
金 融 资产 于初 始确 认时 分类 为： 以公 允价 值计 量且 其变 动 计入 当期 损益 的金 融资 产、 应收 款项、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 和资产支持证券投资分类 为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的 金融资产。以公允价值计 量且其变动计入当期损益 的金融资产在资产负债
表中以 交易 性金 融资 产列 示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
第 28 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该 金融 资产 已转 移， 且本 基 金将 金融 资产 所有 权上 几 乎所 有的 风险 和报 酬转 移 给转 入方； 或者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 资产 支持 证券 投资按 如下 原则 确定 公允 价值并 进行 估值 ：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的重大事件的，按 最近交易日的市场交易价 格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近 交易日的市场交易价格不 能真实反映公允价值的， 应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与 上述投资品种相同，但具 有不同特征的，应以相同 资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中 考虑不同特征因素的影响 。特征是指对资产出售或 使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的 ，那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑。 此外，基金管理人不应
考虑因 大量 持有 相关 资产 或负债 所产 生的 溢价 或折 价。
(2) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支持
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ，才 可以使 用不 可观 察输 入值 。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债 的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具有 抵 销已 确认 金额
第 29 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 ，
根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分，将本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
第 30 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金每一类别基金份额 享有同等分配权。本基金 收益以现金形式分配，但 基金份额持有人可
选择现 金红 利或 将现 金红 利按分 红除 权日 的基 金份 额净值 自动 转为 基金 份额 进行再 投资 。A 类基金
份额的基金份额持有人可 选择现金红利或将现金红 利按分红除权日的基金份 额净值自动转为基金份
额进行 再投 资；H 类基 金 份额的 收益 分配 仅采 用现 金方式 。若 期末 未分 配利 润中的 未实 现部 分为 正
数，包括基金经营活动产 生的未实现损益以及基金 份额交易产生的未实现平 准金等，则期末可供分
配利润的金额为期末未分 配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实 现部分为负数，则期末
可供分 配利 润的 金额 为期 末未分 配利 润， 即已 实现 部分相 抵未 实现 部分 后的 余额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该组 成部分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果 ， 以 决定 向其 配置 资源、 评价 其业 绩；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部信 息。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活 跃) 等 情况， 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会关 于证 券投资 基金 估值 业务
的指导 意见》 ，根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的
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指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 于 2017 年 12 月 25 日 前，对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监会 证监 会计 字
[2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》之
附件 《 非公 开发行 有明 确 锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 ， 若在 证券 交易 所挂牌 的同 一股 票的 市
场交易收盘价低于非公开 发行股票的初始投资成本 ，按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交
易收盘价估值；若在证券 交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资
成本，按锁定期内已经过 交易天数占锁定期内总交 易天数的比例将两者之间 差价的一部分确认为估
值增值 。 自 2017 年 12 月 25 日 起， 对于 在锁 定期 内的非 公 开发 行股 票、 首次 公开 发 行股 票时 公司 股
东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期的 股票等流通受限股票，根 据中国基金业协会中基
协发[2017]6 号《 关于 发布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行)> 的通 知 》 之 附件《 证券
投资基 金投 资流 通受 限股 票估值 指引( 试行) 》(以下简 称“ 指引”) ，按估 值日 在证 券 交易 所上 市交 易的
同一股票的公允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益 品种( 可转换债券、资产支持证券和私募债券
除外) 及 在银 行间 同业 市场 交易的 固定 收益 品种， 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于
证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 及 《中 国证 券 投资基 金业 协会 估值 核算 工作小 组关 于 2015 年 1
季度固定收益品种的估值 处理标准》采用估值技术 确定公允价值。本基金持 有的证券交易所上市或
挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券和私 募债 券除 外) ， 按照 中证指 数有 限公 司所 独
立提供的估值结果确定公 允价值。本基金持有的银 行间同业市场固定收益品 种按照中央国债登记结
算有限 责任 公司 所独 立提 供的估 值结 果确 定公 允价 值。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号《 关于 发布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引
( 试行)> 的通 知》 之附 件 《 证券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行) 》 ， 对于在 锁定 期内 的非 公
开发行股票、首次公开发 行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取 得的带限售期的股票等
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流 通 受限 股票， 本基 金自 2017 年 12 月 25 日起 改为 按估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 公
允价值扣除中证指数有限 公司根据指引所独立提供 的该流通受限股票剩余限 售期对应的流动性折扣
后的价 值进 行估 值。 该估 值技术 变更 使本 基金 2017 年 12 月 31 日 的基 金资 产净 值及 2017 年度 净损
益减少 ，相 关影 响非 重大 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局关 于证券 投 资基 金税 收政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若干优 惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税政 策 有关问 题的 通知》 、财 税[2015]125 号《 关于 内地 与 香港基 金互 认有 关税收
政策的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业 税 改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号《 关
于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业 有关 政策 的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关于 金融 机 构同 业往
来等增 值税 政策 的补 充通 知》及 其他 相关 财税 法规 和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前 ，以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自 2016 年 5 月 1 日 起 ，金
融业由缴纳营业税改为缴 纳增值税。对证券投资基 金管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免
征增值 税， 对国 债、 地方 政府债 以及 金融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月)的， 其股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红 利 收入 继续 暂减按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的税 率计 征 个人 所得 税。
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对于香港市场投资者通过 基金互认持有的基金类别 ，对基金取得的企业债券 利息收入，应由发
行债券 的企 业在 向该 内地 基金分 配利 息时 按 照 7%的税 率 代扣 代缴 所得 税。 对 基金 从 上市 公司 取得的
股息红 利所 得， 应由 内地 上市公 司向 该内 地基 金分 配股息 红利 时按 照 10% 的税 率 代扣 代缴 所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 68,925,295.89 207,588,994.97
定期存 款 - -
其他存 款 - 20,000,000.00
合计 68,925,295.89 227,588,994.97
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,079,771,405.72 1,326,563,751.77 246,792,346.05
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 254,246,261.79 249,118,947.90 -5,127,313.89
银行间 市场 316,032,276.33 315,198,366.00 -833,910.33
合计 570,278,538.12 564,317,313.90 -5,961,224.22
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
第 34 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
其他 - - -
合计 1,650,049,943.84 1,890,881,065.67 240,831,121.83
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,342,602,247.49 1,288,046,180.35 -54,556,067.14
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 275,465,352.01 275,814,478.90 349,126.89
银行间 市场 204,274,418.06 205,251,750.40 977,332.34
合计 479,739,770.07 481,066,229.30 1,326,459.23
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,822,342,017.56 1,769,112,409.65 -53,229,607.91
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 100,000,000.00 -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 100,000,000.00 -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
第 35 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 证券 140,000,000.00 -
银行间 买入 返售 证券 - -
合计 140,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
无余额 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 30,095.48 45,980.04
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - 45,000.00
应收结 算备 付金 利息 1,870.33 3,847.58
应收债 券利 息 10,798,786.40 10,756,314.88
应收买 入返 售证 券利 息 -66,356.17 26,044.59
应收申 购款 利息 4.20 2.32
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 39.93 443.85
合计 10,764,440.17 10,877,633.26
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 232,953.68 2,521,242.52
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银行间 市场 应付 交易 费用 325.00 3,125.00
合计 233,278.68 2,524,367.52
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 8,806.92 2,733.98
预提费 用 360,000.00 380,000.00
其他应 付款 27.41 27.41
合计 368,834.33 382,761.39
7.4.7.9 实收基金
双息平 衡 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 2,605,862,452.20 2,605,862,452.20
本期申 购 361,773,762.85 361,773,762.85
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -673,706,707.17 -673,706,707.17
本期末 2,293,929,507.88 2,293,929,507.88
双息平 衡 H
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 271,725.32 271,725.32
本期申 购 901,346.08 901,346.08
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -457,724.51 -457,724.51
第 37 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
本期末 715,346.89 715,346.89
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未分配利润
双息平 衡 A
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -143,373,379.59 -355,863,106.90 -499,236,486.49
本期利 润 18,510,828.80 294,051,683.69 312,562,512.49
本期基金份额交易产生的
变动数
15,637,996.53 -8,563,908.86 7,074,087.67
其中： 基金 申购 款 -18,761,903.83 -11,612,424.81 -30,374,328.64
基金赎 回款 34,399,900.36 3,048,515.95 37,448,416.31
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -109,224,554.26 -70,375,332.07 -179,599,886.33
双息平 衡 H
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -11,103.06 -37,410.92 -48,513.98
本期利 润 -534.84 9,046.05 8,511.21
本期基金份额交易产生的
变动数
-10,720.64 6,791.53 -3,929.11
其中： 基金 申购 款 -25,241.51 6,658.54 -18,582.97
基金赎 回款 14,520.87 132.99 14,653.86
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -22,358.54 -21,573.34 -43,931.88
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
第 38 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
31 日 月 31 日
活期存 款利 息收 入 1,625,206.15 1,297,355.98
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 1,590,541.66 45,000.00
结算备 付金 利息 收入 198,503.86 139,880.00
其他 8,877.14 18,572.78
合计 3,423,128.81 1,500,808.76
注：其 他存 款利 息收 入均 为有存 款期 限， 但根 据协 议可提 前支 取且 没有 利息 损失的 银行 存款 产
生的利 息收 入。
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
卖出股 票成 交总 额 867,504,184.51 8,727,100,270.65
减：卖 出股 票成 本总 额 851,296,872.73 8,921,489,829.01
买卖股 票差 价收 入 16,207,311.78 -194,389,558.36
7.4.7.13 债券投资收益
单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
卖出债 券 （债转 股及 债券到 期 兑付） 成交 总
额
482,532,997.01 815,916,160.43
减： 卖出 债券 （ 债 转 股及债 券 到期 兑付） 成
本总额
462,896,753.44 796,550,056.01
减：应收 利息 总额 20,311,330.37 28,073,473.69
买卖债 券差 价收 入 -675,086.80 -8,707,369.27
7.4.7.14 衍生工具收益
无。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
第 39 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 9,375,434.30 5,397,279.14
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 9,375,434.30 5,397,279.14
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
1.交 易性 金融 资产 294,060,729.74 -325,816,767.87
——股票 投资 301,348,413.19 -312,678,265.04
——债券 投资 -7,287,683.45 -13,138,502.83
——资产 支持 证券 投资 - -
——基金 投资 - -
——贵金 属投 资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 294,060,729.74 -325,816,767.87
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 490,168.73 495,849.61
转换费 收入 30,655.15 24,756.92
合计 520,823.88 520,606.53
注：1. 本基 金的 赎回 费率按 持 有期 间递 减， 赎回 费总 额的 25% 归 入基 金资 产。
2. 本基 金的 转换 费由 赎回费 和 申购 费补 差两 部分 构成 ， 其 中赎 回费 部分的 25% 归 入转 出基 金的
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基金资 产。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 2,344,208.33 26,242,760.96
银行间 市场 交易 费用 6,762.48 5,000.00
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎 回费 - -
合计 2,350,970.81 26,247,760.96
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 260,000.00 280,000.00
银行费 用 16,468.42 29,619.74
债券帐 户维 护费 36,000.00 45,000.00
其他 100.00 100.00
律师费 - 8,565.45
合计 412,568.42 463,285.19
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
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7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
上海国 际信 托有 限公 司(“ 上海信 托”) 基金管 理人 的股 东
摩根资 产管 理(英国)有限 公司 基金管 理人 的股 东
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
(“ 浦发银 行”)
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限
公司的 控股 股东 、基 金销 售机构
尚腾资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
上投摩 根资 产管 理(香港) 有 限公司 基金管 理人 的子 公司
上信资 产管 理有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限
公司控 制的 公司
上海国 利货 币经 纪有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限
公司控 制的 公司
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited
基金管 理人 的股 东摩 根资 产管理( 英国)
有限公 司控 制的 公司
注：1. 下述 关联 交易 均在正 常 业务 范围 内按 一般 商业 条 款订 立。
2. 根据 浦发 银行 于 2016 年 3 月 16 日发 布的 《上 海 浦东发 展银 行股 份有 限公 司关于 发行 股份 购
买资产 暨关 联交 易之 标的 资产过 户完 成的 公告 》， 浦发银 行发 行股 份购 买资 产暨关 联交 易事 项已 经
中国证 监会 证监 许可[2015]2677 号《 关于 核准 上海 浦 东发展 银行 股份 有限 公司 向上海 国际 集团 有限
公司等 发行 股份 购买 资产 的批复 》核 准。 于 2016 年 3 月 15 日 ，上 海信 托已完 成 了相 关工 商变 更登
记手续 ，成 为浦 发银 行的 控股子 公司 。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 34,778,278.35 37,029,373.24
第 42 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 5,391,989.07 5,528,405.69
注：支 付基 金管 理人 上投 摩根基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 1.50% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当年 天 数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 5,796,379.70 6,171,562.22
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25%的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含 回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
双息平 衡A 双息平 衡H 双息平 衡A 双息平 衡H
期初持 有的 基金 份额 2,677,390.51 - 2,677,390.51 -
期间申 购/ 买入 总份 额 - - - -
期间因 拆分 变动 份额 - - - -
减： 期间 赎回/ 卖出 总份 额 - - - -
期末持 有的 基金 份额 2,677,390.51 - 2,677,390.51 -
期末持有的基金份额占
基金总 份额 比例
0.12% - 0.10% -
第 43 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
注：
1. 期间申购- 买入 总份 额含 红利再 投、 转换 入份 额， 期间赎 回- 卖 出总 份额 含转 换出份 额。
2. 基金管理 人上 投摩 根基 金管理 有限 公司 申购 本基 金的交 易通 过直 销办 理， 适用费 率 为 1% 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 68,925,295.89 1,625,206.15 207,588,994.97 1,297,355.98
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 其他关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00246
6
天齐
锂业
2017-1
2-26
2018-0
1-03
新股
未上
市
11.06 53.21
111,32
7.00
1,231,
276.62
5,923,
709.67
-
00285
9
洁美
科技
2017-0
3-24
2018-0
4-07
限售
股
29.82 33.80
6,666.
00
198,78
0.12
225,31
0.80
-
第 44 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
00285
9
洁美
科技
2017-0
3-24
2018-0
4-07
限售
股
- 33.80
9,999.
00
-
337,96
6.20
-
00286
0
星帅
尔
2017-0
3-31
2018-0
4-12
限售
股
19.81 39.79
7,980.
00
158,08
3.80
317,52
4.20
-
00289
2
科力
尔
2017-0
8-10
2018-0
8-17
限售
股
17.56 32.16
11,000
.00
193,16
0.00
353,76
0.00
-
30071
3
英可
瑞
2017-1
0-23
2018-1
1-01
限售
股
40.29 74.87
7,008.
00
282,35
2.32
524,68
8.96
-
00292
3
润都
股份
2017-1
2-28
2018-0
1-05
新股
未上
市
17.01 17.01 954.00
16,227
.54
16,227
.54
-
30066
4
鹏鹞
环保
2017-1
2-28
2018-0
1-05
新股
未上
市
8.88 8.88
3,640.
00
32,323
.20
32,323
.20
-
注： 基金 可作 为特 定投 资 者， 认购首 次公 开发 行股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认购 的股 份
自发行 结束 之日 起 12 个月内 不 得转 让。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位：人 民币 元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00291
9
名臣健
康
2017-12
-28
重大事
项
35.26
2018-0
1-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 -
30073
0
科创信
息
2017-12
-25
重大事
项
41.55
2018-0
1-02
45.71 821.00 6,863.56 34,112.55 -
注： 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
无。
第 45 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.13 金融工具风险及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金是混合型证券投资 基金，主要投资于红利股 及相似条件下到期收益率 较高的优良债券品种，
风险高于债券基金和货币 市场基金，低于股票基金 ，属于中低风险的证券投 资基金产品。本基金投
资的金融工具主要包括股 票投资、债券投资及权证 投资等。本基金在日常经 营活动中面临的与这些
金融工具相关的风险主要 包括信用风险、流动性风 险及市场风险。本基金的 基金管理人从事风险管
理的主要目标是争取将以 上风险控制在限定的范围 之内，使本基金在风险和 收益之间取得最佳的平
衡以实 现“ 风 险和 收益 高于 保本基 金而 低于 平衡 型基 金， 谋 求稳 定和 可持 续的 绝 对收益” 的风 险收 益目
标。
本基金的基金管理 人奉行全面风险管理体系 的建设，董事会主要负责 基金管理人风险管理战
略和控制政策、协调突发 重大风险等事项。董事会 下设督察长，负责对基金 管理人各业务环节合法
合规运作的监督检查和基 金管理人内部稽核监控工 作，并可向基金管理人董 事会和中国证监会直接
报告。经营管理层下设风 险评估联席会议，进行各 部门管理程序的风险确认 ，并对各类风险予以事
先充分的评估和防范，并 进行及时控制和采取应急 措施；在业务操作层面监 察稽核部负责基金管理
人各部门的风险控制检查 ，定期不定期对业务部门 内部控制制度执行情况和 遵循国家法律，法规及
其他规定的执行情况进行 检查，并适时提出修改建 议；风险管理部负责投资 限制指标体系的设定和
更新，对于违反指标体系 的投资进行监查和风险控 制的评估，并负责协助各 部门修正、修订内部控
制作业制度，并对各部门 的日常作业，依据风险管 理的考评，定期或不定期 对各项风险指标进行控
管，并提出内控建议。
本基金的基金管理人建立 了以风险控制委员会为核 心的、由督察长、风险
控制委员会、风险管理部 、监察稽核部和相关业务 部门构成的风险管理架构 体系。
本基金的基金
管理人对于金融工具的风 险管理方法主要是通过定 性分析和定量分析的方法 去估测各种风险产生的
可能损失。从定性分析的 角度出发，判断风险损失 的严重程度和出现同类风 险损失的频度。而从定
量分析的角度出发，根据 本基金的投资目标，结合 基金资产所运用金融工具 特征通过特定的风险量
化指标、模型，日常的量 化报告，确定风险损失的 限度和相应置信程度，及 时可靠地对各种风险进
行监督 、检 查和 评估 ，并 通过相 应决 策， 将风 险控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出现违
约、拒 绝支 付到 期本 息等 情况， 导致 基金 资产 损失 和收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国建设银行； 因而与银行存款相关的信用风险不重大。 本
基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司 为交易对手完成证券交
收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行
信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行人的
信用风 险， 且通 过分 散化 投资以 分散 信用 风险 。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的标准
统计及汇总。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
第 46 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
单位：人民币元
短 期信 用评级
本 期末
2017 年 12 月 31 日
上年 度末
2016 年 12 月 31 日
A-1 37,930,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 236,151,590.80 20,059,000.00
合计 274,081,590.80 20,059,000.00
注：未 评级 部分 为国债 、 金融债 和短期 融资 券。 债券 信用 评级 取自 第三 方评 级机构 的评 级。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
长 期信 用评级
本 期末
2017 年 12 月 31 日
上年 度末
2016 年 12 月 31 日
AAA 44,179,734.00 71,294,414.40
AAA 以下 226,491,989.10 330,712,814.90
未评级 19,564,000.00 59,000,000.00
合计 290,235,723.10 461,007,229.30
注： 未评 级部 分为 金融 债。债券 信用 评级 取自 第三 方评级 机构 的评 级。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风险一
方面来自于基金份额持有 人可随时要求赎回其持有 的基金份额，另一方面来 自于投资品种所处的交
易市场不活跃而带来的变 现困难或因投资集中而无 法在市场出现剧烈波动的 情况下以合理的价格变
现。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密监控
并预测流动性需求，保持 基金投资组合中的可用现 金头寸与之相匹配。本基 金的基金管理人在基金
合同中设计了巨额赎回条 款，约定在非常情况下赎 回申请的处理方式，控制 因开放申购赎回模式带
来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计息 ，
可赎回 基金 份额 净值( 所有 者权益) 无固 定到 期日 且不 计息， 因此 账面 余额 即为 未 折现的 合约 到期 现金
流量。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无。
7.4.13.3.2 报告期内本基 金组合资产的流动性 风险 分析
第 47 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格按照《 公开募集证券投资基金运 作管理办法》及《公开
募集开 放式 证券 投资 基金 流动性 风险 管理 规定 》( 自 2017 年 10 月 1 日起 施行) 等 法 规的 要求 对本基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值 的 10% ， 且 本基金 与 由本 基金 的基 金管
理人管 理的 其他 基金 共同 持有一 家公 司发 行的 证券 不得超 过该 证券 的 10% 。 本基金 与由 本基 金的 基
金管理人管理的其他开放 式基金共同持有一家上市 公司发行的可流通股票不 得超过该上市公司可流
通 股票的 15%( 完 全按照有 关指数构 成比例 进行证券 投资的开 放式基 金及中国 证监会认 定的特 殊投
资组合 不受 该比 例限 制) ， 本基金 与由 本基 金的 基金 管理人 管理 的全 部投 资组 合持有 一家 上市 公司 发
行的可 流通 股票 ，不 得超 过该上 市公 司可 流通 股票 的 30% 。
本基金所持部分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行间同业市场交易， 部分基金资产流通暂时
受限制 不能 自由 转让 的情 况参见 附 注 7.4.12 。此 外 ，本基 金可 通过 卖出 回购 金融资 产方 式借 入短 期
资金应对流动性需求，其 上限一般不超过基金持有 的债券投资的公允价值。 本基金主动投资于流动
性受限 资产 的市 值合 计不 得超过 基金 资产 净值 的 15% 。
本基金的基金管 理人每日 对基金组合资产 中 7 个 工 作日可变现资产 的可变现 价值进行审慎 评估与
测算， 确保 每日 确认 的净 赎回申 请不 得超 过 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透原则
对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进 行必要的尽职调查与严格 的准入管理，以及对不
同的交易对手实施交易额 度管理并进行动态调整等 措施严格管理本基金从事 逆回购交易的流动性风
险和交易对手风险。此外 ，本基金的基金管理人建 立了逆回购交易质押品管 理制度：根据质押品的
资质确定质押率水平；持 续监测质押品的风险状况 与价值变动以确保质押品 按公允价值计算足额；
并在与私募类证券资管产 品及中国证监会认定的其 他主体为交易对手开展逆 回购交易时，可接受质
押品的 资质 要求 与基 金合 同约定 的投 资范 围保 持一 致。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动性情
况良好 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而发生
波动的 风险 ，包 括利 率风 险、外 汇风 险和 其他 价格 风险。
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7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性金融
工具均面临由于市场利率 上升而导致公允价值下降 的风险，其中浮动利率类 金融工具还面临每个付
息期间 结束 根据 市场 利率 重新定 价时 对于 未来 现金 流影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久期等
方法对 上述 利率 风险 进行 管理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场 利率变化。本基金持有的 利率敏感性资产主要为银 行存款、结算备付金、
存出保 证金 、债 券投 资、 买入返 售金 融资 产等 。
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7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月
31 日
1 年以内 1 至 5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款
68,925,295.8
9 -
-
-
68,925,295.89
结算备 付金 3,778,403.67 -
-
-
3,778,403.67
存出保 证金 80,667.84 -
-
-
80,667.84
交易性 金融 资
产
383,599,135.
30
180,718,178.
60 -
1,326,563,751.
77 1,890,881,065.67
买入返 售金 融
资产
100,000,000.
00 -
-
-
100,000,000.00
应收证 券清 算
款 -
-
-
53,018,148.51 53,018,148.51
应收利 息 -
-
-
10,764,440.17 10,764,440.17
应收申 购款 11,463.98 -
-
515,565.59 527,029.57
资产总计
556,394,966.
68
180,718,178.
60 -
1,390,861,906.
04 2,127,975,051.32
负债
应付赎 回款 -
-
-
3,682,136.31 3,682,136.31
应付管 理人 报
酬 -
-
-
2,756,001.88 2,756,001.88
应付托 管费 -
-
-
459,333.64 459,333.64
应付交 易费 用 -
-
-
233,278.68 233,278.68
应付税 费 -
-
-
5,474,429.92 5,474,429.92
其他负 债 -
-
-
368,834.33 368,834.33
负债总计 -
-
-
12,974,014.76 12,974,014.76
利率敏感度缺
口
556,394,966.
68
180,718,178.
60 -
1,377,887,891.
28 2,115,001,036.56
上年度末
2016 年 12 月
31 日
1 年以内 1 至 5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
第 50 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
银行存 款
227,588,994.
97 -
-
-
227,588,994.97
结算备 付金 7,772,772.25 -
-
-
7,772,772.25
存出保 证金 896,645.76 -
-
-
896,645.76
交易性 金融 资
产
139,249,920.
00
341,816,309.
30 -
1,288,046,180.
35 1,769,112,409.65
买入返 售金 融
资产
140,000,000.
00 -
-
-
140,000,000.00
应收利 息 -
-
-
10,877,633.26 10,877,633.26
应收申 购款 5,078.40 -
-
70,887.61 75,966.01
资产总 计
515,513,411.
38
341,816,309.
30 -
1,298,994,701.
22 2,156,324,421.90
应付证 券清 算
款 -
-
-
36,273,470.44 36,273,470.44
应付赎 回款 -
-
-
1,532,936.44 1,532,936.44
应付管 理人 报
酬 -
-
-
2,817,667.86 2,817,667.86
应付托 管费 -
-
-
469,611.28 469,611.28
应付交 易费 用 -
-
-
2,524,367.52 2,524,367.52
应交税 费 -
-
-
5,474,429.92 5,474,429.92
其他负 债 -
-
-
382,761.39 382,761.39
负债总 计 -
-
-
49,475,244.85 49,475,244.85
利率敏 感度 缺
口
515,513,411.
38
341,816,309.
30 -
1,249,519,456.
37 2,106,849,177.05
注：表中所示为本基金资 产及负债的账面价值，并 按照合约规定的利率重新 定价日或到期日孰早者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响 金额
影响金 额(单位 ：人 民币 万元)
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31
第 51 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
日
1. 市场 利率下 降 25 个基 点 增 加约 200 增 加约 267
2. 市场 利率上 升 25 个基 点 减 少约 198 减 少约 264
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。 本基金的所
有资产 及负 债以 人民 币计 价，因 此无 重大 外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外的市
场价格因素变动而发生波 动的风险。本基金主要投 资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易的股
票和债券，所面临的其他 价格风险来源于单个证券 发行主体自身经营情况或 特殊事项的影响，也可
能来源于证券市场整体波 动的影响。
本基金的基 金管理人在构建和管理投 资组合的过程中，采用
“ 自上而 下”的策 略， 通过 对宏 观 经济 情况 及政 策的 分析 ， 结合 证券 市场 运行 情况 ， 做出 资产 配置 及组
合构建的决定；通过对单 个证券的定性分析及定量 分析，选择符合基金合同 约定范围的投资品种进
行投资。本基金的基金管 理人定期结合宏观及微观 环境的变化，对投资策略 、资产配置、投资组合
进行修正，来主动应对可 能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风
险。本 基金 投资 组合 中股 票投资 比例 为 20%-75% ，债 券为 20%-75% ， 权证 的投 资 比例 为基 金净资
产的 0-3% 。 此外， 本基 金的 基 金管 理人 每日 对本 基金 所 持有 的证 券价 格实 施监 控， 定期 运用 多种定
量方法 对基 金进 行风 险度 量， 包 括 VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试 本基 金面 临的潜 在价 格风 险， 及
时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产净
值比例(%) 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
交易性 金融 资产 －股 票投 资 ,326,563,751.77 62.72 ,288,046,180.35 61.14
交易性 金融 资产 －基 金投 资 -
-
-
-
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 -
-
-
-
衍生金 融资 产－ 权证 投资 -
-
-
-
其他 -
-
-
-
合计 ,326,563,751.77 62.72 ,288,046,180.35 61.14
7.4.13.4.3.2 其他价格风 险的敏感性分析
第 52 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
假设 除 沪深 300 指数 以外 的其他 市 场变 量保 持不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额(单位 ：人 民币 万元)
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1. 业绩 比较基 准(附注 7.4.1) 上
升 5% 增 加约 13,471 增 加约 19,824
2. 业绩 比较基 准(附注 7.4.1) 下
降 5% 减 少约 13,471 减 少约 19,824
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低层次
决定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量的 金融工 具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价值
于 2017 年 12 月 31 日，本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 属于 第
一 层 次的 余额为 1,319,346,048.19 元， 属于 第二 层次 的 余额为 571,535,017.48 元， 无属 于第 三层
次的余 额(2016 年 12 月 31 日： 第一 层次 1,198,900,366.72 元， 第二 层次 570,212,042.93 元， 无
第三层 次) 。
(ii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项 停牌、 交易 不活 跃( 包括 涨 跌停时 的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票和债券的公 允价值列入第一层次；并 根据估值调整中采用的不 可观察输入值对于公允
价值的 影响 程度 ，确 定相 关股票 和债 券公 允价 值应 属第二 层次 还是 第三 层次 。
(iii) 第三层 次公 允价 值余 额和 本期变 动金 额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持 有非 持续 的以 公允价 值计 量的 金融 资产(2016 年 12 月 31 日：
同) 。
第 53 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
(d) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价值相
差很小 。
(2) 增值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁布的 财税[2016]140 号 《关于 明确 金融 房地 产
开发 教育 辅助 服务 等增 值 税政策 的通 知》 的规 定， 资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以
资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。
根据财 政部 、 国家 税务 总 局于 2017 年 6 月 30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税有 关
问题的通知》的规定，资 管产品管理人运营资管产 品过程中发生的增值税应 税行为，暂适用简易计
税 方 法， 按照 3% 的征 收率缴 纳 增值 税。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日 前运营 过 程中 发生 的增 值税
应税行为，未缴纳增值税 的，不再缴纳；已缴纳增 值税的，已纳税额从资管 产品管理人以后月份的
增值税 应纳 税额 中抵 减。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号《 关 于租 入固 定资 产进
行税额 抵扣 等增 值税 政策 的通知 》对 资管 产品 管理 人自 2018 年 1 月 1 日起运 营 资管 产品 提供 的贷
款服务 、发 生的 部分 金融 商品转 让业 务的 销售 额确 定做出 规定 。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日 止 的财务 状况 和经 营成 果无 影响。
(3) 除公允 价值 和增 值税 外， 截至资 产负 债表 日本 基金 无需要 说明 的其 他重 要事 项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 1,326,563,751.77 62.34
其中： 股票 1,326,563,751.77 62.34
2 固定收 益投 资 564,317,313.90 26.52
其中： 债券 564,317,313.90 26.52
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 100,000,000.00 4.70
第 54 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
其 中： 买断 式回 购的 买入返 售 金融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 72,703,699.56 3.42
7 其他各 项资 产 64,390,286.09 3.03
8 合计 2,127,975,051.32 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 1,326,497,316.02 62.72
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
34,112.55 0.00
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
第 55 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
S 综合
- -
合计 1,326,563,751.77 62.72
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002572 索菲亚 4,760,512 175,186,841.60 8.28
2 002456 欧菲科 技 8,033,017 165,399,820.03 7.82
3 002241 歌尔股 份 9,324,754 161,784,481.90 7.65
4 300115 长盈精 密 6,867,298 137,826,670.86 6.52
5 300136 信维通 信 2,368,490 120,082,443.00 5.68
6 002508 老板电 器 2,054,195 98,806,779.50 4.67
7 002475 立讯精 密 4,126,885 96,734,184.40 4.57
8 002450 康得新 4,107,508 91,186,677.60 4.31
9 000651 格力电 器 1,529,080 66,820,796.00 3.16
10 002236 大华股 份 2,759,029 63,705,979.61 3.01
11 002466 天齐锂 业 853,508 45,415,160.68 2.15
12 603808 歌力思 1,487,798 34,219,354.00 1.62
13 000921 海信科 龙 1,179,600 16,420,032.00 0.78
14 600438 通威股 份 1,164,742 14,105,025.62 0.67
15 300340 科恒股 份 234,381 13,608,160.86 0.64
16 002035 华帝股 份 441,720 13,313,440.80 0.63
17 603799 华友钴 业 77,689 6,232,988.47 0.29
18 002304 洋河股 份 22,975 2,642,125.00 0.12
19 603823 百合花 36,764 629,399.68 0.03
20 002859 洁美科 技 16,665 563,277.00 0.03
21 300713 英可瑞 7,008 524,688.96 0.02
22 002892 科力尔 11,000 353,760.00 0.02
23 002860 星帅尔 7,980 317,524.20 0.02
24 002916 深南电 路 3,068 267,621.64 0.01
25 002920 德赛西 威 4,569 178,784.97 0.01
26 300735 光弘科 技 3,764 54,163.96 0.00
27 002915 中欣氟 材 1,085 38,181.15 0.00
28 300730 科创信 息 821 34,112.55 0.00
29 300664 鹏鹞环 保 3,640 32,323.20 0.00
30 002919 名臣健 康 821 28,948.46 0.00
31 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.00
32 002923 润都股 份 954 16,227.54 0.00
33 300684 中石科 技 827 11,528.38 0.00
第 56 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 002241 歌尔股 份 160,438,743.55 7.62
2 000651 格力电 器 90,238,690.87 4.28
3 002466 天齐锂 业 51,252,808.11 2.43
4 300136 信维通 信 43,667,259.28 2.07
5 603808 歌力思 36,317,469.66 1.72
6 601988 中国银 行 30,743,235.00 1.46
7 002572 索菲亚 25,800,547.86 1.22
8 002304 洋河股 份 18,521,166.30 0.88
9 002508 老板电 器 16,712,540.28 0.79
10 000921 海信科 龙 16,377,159.34 0.78
11 600438 通威股 份 15,624,403.87 0.74
12 600104 上汽集 团 14,391,030.00 0.68
13 002475 立讯精 密 13,379,617.14 0.64
14 300340 科恒股 份 13,252,987.87 0.63
15 002035 华帝股 份 12,432,573.06 0.59
16 300115 长盈精 密 8,863,865.03 0.42
17 603799 华友钴 业 6,183,278.70 0.29
18 002236 大华股 份 3,684,946.00 0.17
19 002456 欧菲科 技 1,968,550.92 0.09
20 601881 中国银 河 335,876.01 0.02
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 000651 格力电 器 106,642,895.09 5.06
2 600104 上汽集 团 87,236,653.20 4.14
3 000333 美的集 团 72,676,692.59 3.45
第 57 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
4 600900 长江电 力 69,395,185.34 3.29
5 601988 中国银 行 62,329,585.08 2.96
6 600240 华业资 本 49,318,348.82 2.34
7 002241 歌尔股 份 48,919,577.84 2.32
8 002426 胜利精 密 47,085,297.63 2.23
9 002462 嘉事堂 39,639,277.66 1.88
10 300340 科恒股 份 34,588,806.64 1.64
11 600066 宇通客 车 29,204,161.42 1.39
12 601288 农业银 行 25,970,992.00 1.23
13 601328 交通银 行 25,355,738.28 1.20
14 300207 欣旺达 17,853,874.35 0.85
15 600406 国电南 瑞 16,269,498.16 0.77
16 002304 洋河股 份 16,040,390.44 0.76
17 000625 长安汽 车 15,747,152.24 0.75
18 002411 必康股 份 15,700,600.47 0.75
19 600056 中国医 药 11,546,781.20 0.55
20 002236 大华股 份 11,338,924.72 0.54
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 588,466,030.96
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 867,504,184.51
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 37,026,090.80 1.75
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,464,000.00 2.81
其中： 政策 性金 融债 59,464,000.00 2.81
第 58 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
4 企业债 券 220,640,855.10 10.43
5 企业短 期融 资券 197,155,500.00 9.32
6 中期票 据 49,454,000.00 2.34
7 可转债 （可 交换 债） 576,868.00 0.03
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 564,317,313.90 26.68
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019557 17 国债 03 370,780 37,026,090.80 1.75
2 011754101
17 康美
SCP002
200,000 20,062,000.00 0.95
3 101569018
15 上实 发
MTN001
200,000 20,024,000.00 0.95
4 011778007
17 华夏 幸
福 SCP005
200,000 20,010,000.00 0.95
5 011758074
17 人福
SCP003
200,000 20,010,000.00 0.95
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
第 59 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体本期没有出现被监管部 门立案调查，或在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
8.12.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
80,667.84
2 应收证 券清 算款
53,018,148.51
3 应收股 利
-
4 应收利 息
10,764,440.17
5 应收申 购款
527,029.57
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
64,390,286.09
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 110031 航信转 债 576,868.00 0.03
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
第 60 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
双息平 衡 A
61,237 37,459.86 60,539,444.90 2.64%
2,233,390,062.
98
97.36%
双息平 衡 H 1 715,346.89 715,346.89 100.00% - 0.00%
合计
61,238 37,470.93 61,254,791.79 2.67%
2,233,390,062.
98
97.33%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人所有从业人员持
有本基 金
双息平 衡 A 109,327.18 0.0048%
双息平 衡 H - -
合计 109,327.18 0.0048%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
双息平 衡 A 0
双息平 衡 H 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
双息平 衡 A 0
双息平 衡 H 0
合计 0
第 61 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
§10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 双息平 衡 A 双息平 衡 H
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,605,862,452.20 271,725.32
本报告 期基 金总 申购 份额 361,773,762.85 901,346.08
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 673,706,707.17 457,724.51
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,293,929,507.88 715,346.89
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：
1、 本公司 于 2017 年 7 月 15 日发布 公告 ： 因个 人原 因， 穆矢先 生 自 2017 年 7 月 13 日 起不
再担任 本公 司董 事长 。
2、 本公司 于 2017 年 7 月 29 日 发 布公 告： 章 硕麟 先生自 2017 年 7 月 28 日 起代 任本公 司董
事长。
3、 本公司 于 2017 年 9 月 23 日发布 公告 ： 因个 人原 因， 刘万方 先生 自 2017 年 9 月 21 日起
不再担 任本 公司 督察 长； 邹树波 先生 自 2017 年 9 月 21 日 起担 任本 公司 督察长 。
4、 本公司 于 2017 年 11 月 11 日发布 公告 ：自 2017 年 11 月 9 日起 ，陈 兵先 生担 任本公 司
董事长 ，章 硕麟 先生 不再 代任本 公司 董事 长。
基金托 管人:2017 年 9 月 1 日， 中 国建 设银 行发 布公 告， 聘 任纪 伟为 中国 建设 银行资 产托 管业 务部 总
经理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
第 62 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金未发 生改聘为其审计的会计师 事务所的情况。报告年度 应支付给聘任普华
永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 的报 酬为 100,000 元，目 前该 审计 机构 已提 供审计 服务 的连 续年 限
为 12 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，管理人、托管 人未受稽查或处罚，亦未 发现管理人、托管人的高 级管理人员受稽查
或处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
东吴证 券 1
245,693,505.49
16.98% 228,814.51 16.98% -
光大证 券 1
108,960.70
0.01% 101.47 0.01% -
广发证 券 1
280,158,628.88
19.36% 260,911.87 19.36% -
国泰君 安 1
252,582,445.77
17.45% 235,229.65 17.45% -
国信证 券 1
-
0.00% 0.00 0.00% -
宏源证 券 1
-
0.00% 0.00 0.00% -
申银万 国 1
154,134,155.50
10.65% 143,545.25 10.65% -
太平洋 证券 1
-
0.00% 0.00 0.00% -
银河证 券 2
35,787,547.12
2.47% 33,328.95 2.47% -
长城证 券 1
132,170,221.64
9.13% 123,090.42 9.13% -
招商证 券 1
78,945,808.80
5.45% 73,520.98 5.45% -
浙商证 券 1
17,225,266.41
1.19% 16,041.90 1.19% -
中金证 券 1
13,265,322.04
0.92% 12,353.88 0.92% -
中泰证 券 1
228,928,053.04
15.82% 213,200.43 15.82% -
中信建 投 1
8,355,141.96
0.58% 7,780.94 0.58% -
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、
经手费 和适 用期 间内 由券 商承担 的证 券结 算风 险基 金后的 净额 列示 。
2. 交易 单元 的选 择标 准：
第 63 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
1）资 本金 雄厚, 信 誉良 好。
2） 财务 状况 良好,经营 行为 规 范。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4）具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 需要,
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
5） 研究 实力 较强,有固 定的 研 究机 构和 专门 研究 人员,能及 时、 定期 、全 面地为 本 基金 提供 宏观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
3. 交易 单元 的选 择程 序：
1） 本基 金管 理人 定期 召开 会议， 组织 相关部 门依 据 交易单 元的 选择 标准 对交 易单元 候选 券商 进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
2）本 基金 管理 人与 券商 签 订交易 单元 租用 协议 ，并 通知基 金托 管人 。
4. 2017 年度 本基 金新 增中泰 证 券、 太平 洋证券 2 个 席位， 无注 销席 位。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
东吴证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
光大证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
广发证 券 5,115,131.50 3.89% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
国泰君 安 10,070,438.35 7.66% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
国信证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
宏源证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
申银万 国 39,666,576.94 30.17%
7,560,000,
000.00
27.08% 0.00 0.00%
太平洋 证券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
银河证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
长城证 券 281,265.00 0.21% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
招商证 券 8,329,935.82 6.34%
9,801,900,
000.00
35.11% 0.00 0.00%
浙商证 券 0.00 0.00%
40,000,00
0.00
0.14% 0.00 0.00%
中金证 券 43,740,871.70 33.27% 1,663,700, 5.96% 0.00 0.00%
第 64 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
000.00
中泰证 券 24,257,823.90 18.45%
8,125,000,
000.00
29.10% 0.00 0.00%
中信建 投 0.00 0.00%
730,000,0
00.00
2.61% 0.00 0.00%
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1.
关于降 低上 投摩根 基金 管 理有限 公司 旗
下部分 人民 币份额 基金 最 低交易 限额 的
公告
基金管理人公司网站、
《 上 海证 券报》 、 《 证券
时 报 》和 《中 国证 券报》
2017 年 6 月 7 日
2.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 7 月 15
日
3.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 7 月 29
日
4.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 9 月 23
日
5.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 11 月 11
日
6.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 旗下 基
金调整 流通 受限 股票 估值 方法的 公告
同上
2017 年 12 月 25
日
7.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 旗下 证
券投资 基金 缴纳 增值 税的 公告
同上
2017 年 12 月 30
日
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根双息 平衡 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2、《 上投 摩根 双息 平衡 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3、《 上投 摩根 双息 平衡 混 合型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》；
4、《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
第 65 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
12.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
12.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
网址：www.cifm.com
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一八年三月二十 九日
13 补充披露
补充披露1: 期末基金资产 组合情况
名称 数量( 股) 公允价值( 人民币元)
(1) 股票投资
上市投资
中国(100%)
索菲亚 4,760,512 175,186,841.60
欧菲科 技 8,033,017 165,399,820.03
歌尔股 份 9,324,754 161,784,481.90
长盈精 密 6,867,298 137,826,670.86
信维通 信 2,368,490 120,082,443.00
老板电 器 2,054,195 98,806,779.50
立讯精 密 4,126,885 96,734,184.40
康得新 4,107,508 91,186,677.60
格力电 器 1,529,080 66,820,796.00
大华股 份 2,759,029 63,705,979.61
天齐锂 业 853,508 45,415,160.68
歌力思 1,487,798 34,219,354.00
海信科 龙 1,179,600 16,420,032.00
通威股 份 1,164,742 14,105,025.62
科恒股 份 234,381 13,608,160.86
华帝股 份 441,720 13,313,440.80
华友钴 业 77,689 6,232,988.47
洋河股 份 22,975 2,642,125.00
百合花 36,764 629,399.68
洁美科 技 16,665 563,277.00
第 66 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
英可瑞 7,008 524,688.96
科力尔 11,000 353,760.00
星帅尔 7,980 317,524.20
深南电 路 3,068 267,621.64
德赛西 威 4,569 178,784.97
光弘科 技 3,764 54,163.96
中欣氟 材 1,085 38,181.15
科创信 息 821 34,112.55
鹏鹞环 保 3,640 32,323.20
名臣健 康 821 28,948.46
伊戈尔 1,245 22,248.15
润都股 份 954 16,227.54
中石科 技 827 11,528.38
合计
1,326,563,751.77
(2) 债券投资
上市投资
中国(100%)
17 国债 03 370,780
37,026,090.80
17 康美 SCP002 200,000
20,062,000.00
15 上实发 MTN001 200,000
20,024,000.00
17 人福 SCP003 200,000
20,010,000.00
17 华夏幸 福 SCP005 200,000
20,010,000.00
17 珠海华 发 SCP006 200,000
20,006,000.00
17 国开 04 200,000
19,960,000.00
17 西南水 泥 CP002 200,000
19,956,000.00
17 农发 08 200,000
19,940,000.00
11 国开 27 200,000
19,564,000.00
16 景瑞 01 110,000
10,686,500.00
17 永达 SCP001 100,000
10,069,000.00
13 南山集 MTN002 100,000
10,057,000.00
17 中原出 版 SCP001 100,000
10,047,000.00
17 珠海华 发 SCP004 100,000
10,047,000.00
17 环球租 赁 SCP002 100,000
10,008,000.00
17 均瑶 SCP005 100,000
10,008,000.00
17 正泰 SCP001 100,000
9,998,000.00
17 人福 CP001 100,000
9,994,000.00
17 万丰奥 特 SCP005 100,000
9,983,000.00
12 豫园 01 100,000
9,980,000.00
16 宝龙 02 100,000
9,891,000.00
16 兆泰 01 100,000
9,834,000.00
第 67 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
15 月星 01 100,000
9,827,000.00
16 居然之 家 MTN001 100,000
9,712,000.00
16 国华 01 100,000
9,685,000.00
16 泰玻债 100,000
9,663,000.00
16 光明地 产 MTN002 100,000
9,661,000.00
16 绿地 01 99,990
9,629,037.00
16 宜华 01 100,000
9,574,000.00
16 忠旺 03 100,000
9,475,000.00
17 皖山鹰 SCP009 90,000
8,977,500.00
PR 西城投 210,000
8,523,900.00
14 凤凰债 80,000
7,991,200.00
17 一心堂 CP001 80,000
7,980,000.00
15 宜集债 70,000
6,930,000.00
16 顺发债 70,000
6,791,400.00
PR 丰城 01 100,000
6,305,000.00
PR 福东海 100,000
6,127,000.00
15 银亿 01 58,830
5,832,994.50
13 武地产 债 100,000
5,057,000.00
12 光电债 50,000
4,999,000.00
16 宝龙债 50,000
4,948,000.00
15 如意债 50,000
4,898,000.00
16 凯华 01 50,000
4,864,000.00
PR 银城投 60,000
4,794,000.00
12 大丰债 100,000
4,062,000.00
PR 筑住投 100,000
4,046,000.00
PR 慈国控 100,000
4,043,000.00
PR 乳国资 65,000
4,002,050.00
PR 来宾债 50,120
3,588,090.80
PR 冶城投 50,000
3,103,000.00
PR 渝江北 70,000
2,844,800.00
PR 淮建投 100,000
2,516,000.00
PR 柳东债 60,000
2,425,800.00
PR 旅建债 55,000
2,207,150.00
PR 新沂债 35,000
2,153,900.00
PR 广安投 50,050
2,046,544.50
15 顺鑫 01 20,000
1,988,800.00
PR 邕城投 29,990
1,882,472.30
PR 济城建 45,000
1,128,150.00
PR 赣城债 45,000
1,127,700.00
PR 新盛债 30,000
753,900.00
航信转债 5,800
576,868.00
PR 淄城运 10,000
409,600.00
14 滨高新 70
5,866.00
第 68 页共 69 页 上投摩 根双 息平 衡混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
合计
564,317,313.90
(3) 买入返售金融资产
上市投资
中国(100%)
GC001
100,000,000.00
合计
100,000,000.00
总投资资产
银行存款和结算备付 金
72,703,699.56
其他各项资产
64,390,286.09
合计
2,127,975,051.32
补充披露 2: 投资组合变动 表
序号 证券类 别
占基金 资产 净值 的比 例（% ）
2017 年 12 月 31 日
占基金 资产 净值的 比 例（ % ）
2016 年 12 月 31 日
1 股票 62.72 61.14
2 债券 26.68 22.83
3 买入返 售金 融资 产 4.73 6.65
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