上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
上投摩 根行业 轮动混 合型证 券投资 基金
2017 年 年度 报告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 九日上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 28 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本基金 乃依 据中 港基 金互 认安排 已获 香港 证券 及期 货事务 监察 委员 会 （ 下称 “香 港证监 会” ） 之
认可在香港公开发售的内 地基金。香港证监会认可 不等于对该产品作出推介 或认许，亦不是对该产
品的商业利弊或表现作出 保证，更不代表该产品适 合所有投资者，或认许该 产品适合任何个别投资
者或任 何类 别的 投资 者。
本 报 告期自 2017 年 1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 .................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ......................................................................................................................................... 2
§2
基金简介 ................................................................................................................................................ 5
2.1 基金 基本 情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金 管理 人和 基金 托管 人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息 披露 方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 ................................................................................................................................. 6
§3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ................................................................................ 7
3.1 主要 会计 数据 和财 务指 标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金 净值 表现 ................................................................................................................................. 9
3.3 过去 三年 基金 的利 润分 配 情况 ................................................................................................... 12
§4
管理人报告 .......................................................................................................................................... 13
4.1 基金 管理 人及 基金 经理 情况 ....................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................... 14
4.3 管理 人对 报告 期内 公平 交 易情 况的 专项 说明 ........................................................................... 15
4.4 管理 人对 报告 期内 基金 的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明 ........................................................... 16
4.5 管理 人对 宏观 经济 、证 券 市场 及行 业走 势的 简要 展望 ........................................................... 17
4.6 管理 人内 部有 关本 基金 的 监察 稽核 工作 情况 ........................................................................... 17
4.7 管理 人对 报告 期内 基金 估 值程 序等 事项 的说明 ....................................................................... 18
4.8 管理 人对 报告 期内 基金 利 润分 配情 况的 说明 ........................................................................... 18
4.9 报告 期内 管理 人对 本基 金 持有 人数 或基 金资 产净 值 预警 情形 的说明 ................................... 18
§5
托管人报告 .......................................................................................................................................... 19
5.1 报告 期内 本基 金托 管人 遵 规守 信情 况声明 ............................................................................... 19
5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........... 19
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................... 19
§6
审计报告 .............................................................................................................................................. 19
6.1 审计 意见 ....................................................................................................................................... 19
6.2 形成 审计 意见 的基 础 ................................................................................................................... 20
6.3 管理 层对 财务 报表 的责 任 ........................................................................................................... 20
6.4 注册 会计 师的 责任 ....................................................................................................................... 20
§7
年度财务报表 ...................................................................................................................................... 21
7.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................... 21
7.2 利润 表 ........................................................................................................................................... 23
7.3 所有 者权 益（ 基金 净值 ） 变动表 ............................................................................................... 25
7.4 报表 附注 ....................................................................................................................................... 26
§8
投资组合报告 ...................................................................................................................................... 53
8.1 期末 基金 资产 组合 情况 ............................................................................................................... 53
8.2 期末 按行 业分 类的 股票 投 资组合 ............................................................................................... 53
8.3 期末 按公 允价 值占 基金 资 产净 值比 例大 小排 序的 所 有股 票投 资明细 ................................... 54
8.4 报告 期内 股票 投资 组合 的 重大 变动 ........................................................................................... 56
8.5 期末 按债 券品 种分 类的 债 券投 资组合 ....................................................................................... 59
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8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................... 60
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................... 60
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................... 60
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................... 60
8.10 报 告期 末本 基金 投资的 股 指期 货交 易情 况说明 ..................................................................... 60
8.11 报告 期末 本基 金投 资的 国 债期 货交 易情 况说明 ...................................................................... 61
8.12 投资 组合 报告 附注 ..................................................................................................................... 61
§9
基金份额持有人信息 .......................................................................................................................... 62
9.1 期末 基金 份额 持有 人户 数 及持 有人 结构 ................................................................................... 62
9.2 期末 基金 管理 人的 从业 人 员持 有本 基金 的情况 ....................................................................... 62
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 .................................... 62
§10
开放式基金份额变 动 ........................................................................................................................ 63
§11
重大事件揭示 .................................................................................................................................... 63
11.1 基金 份额 持有 人大 会决 议 .......................................................................................................... 63
11.2 基 金管 理人 、基 金托管 人 的专 门基 金托 管部 门的 重 大人 事变动 ......................................... 63
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................. 64
11.4 基 金投 资策 略的 改变 ................................................................................................................. 64
11.5 为基 金进 行审 计的 会计 师 事务 所情况 ...................................................................................... 64
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ..................................................... 64
11.7 基 金租 用证 券公 司交易 单 元的 有关 情况 ................................................................................. 64
11.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 66
§12
备查文件目录 .................................................................................................................................... 66
12.1 备查 文件 目录 ............................................................................................................................. 66
12.2 存放 地点 ..................................................................................................................................... 67
12.3 查阅 方式 ..................................................................................................................................... 67
§13 补充披露 ............................................................................................................................................... 67
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 上投摩 根行 业轮 动混 合
基金主 代码 377530
交易代 码 377530
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 1 月 28 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 639,253,908.08 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
上投摩 根行 业轮 动混 合 A
类
上投摩 根行 业轮 动混 合 H
类
下属分 级基 金的 交易 代码 377530 960006
报告期末下属分级基金的份额总
额
629,709,674.19 份 9,544,233.89 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 通过把 握资 产轮 动 、产业 策略与 经济 周期 相 联系的 规律， 挖掘 经
济周期 波动中 强势 行业 中 具有核 心竞争 优势 的上 市 公司， 力求在 景气 的
多空变 化中 追求 基金 资产 长期稳 健的 超额 收益 。
投资策 略
国际经 验表明 ，受 宏观 经 济周期 波动的 影响 ，产 业 发展存 在周期 轮动 的
现象。 某些行 业能 够在 经 济周期 的特定 阶段 获得 更 好的表 现，从 而形 成
阶段性 的强势 行业 。在 股 票市场 中表现 为行 业投 资 收益的 中长期 轮动 ，
处于各 行业的 不同 企业 也 面临不 同的投 资机 会。 本 基金通 过把握 经济 周
期变化 ，依据 对宏 观经 济 、产业 政策、 行业 景气 度 及市场 波动等 因素 的
综合判 断，采 取自 上而 下 的资产 配置策 略、 行业 配 置策略 与自下 而上 的
个股选 择策略 相结 合， 精 选强势 行业中 具有 核心 竞 争优势 的个股 ，力 求
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无论在 多空 市场 环境 下均 能获取 稳健 的超 额回 报。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率×20%
风险收 益特 征
本基金 是主动 管理 的混 合 型证券 投资基 金， 属于 证 券投资 基金的 较高 风
险品种 ，预期 风险 收益 水 平风险 高于债 券基 金和 货 币市场 基金， 低于 股
票基金 。本基 金风 险收 益 特征会 定期评 估并 在公 司 网站发 布，请 投资 者
关注。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 张燕
联系电 话 021-38794888 0755-83199084
电子邮 箱 services@cifm.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 400-889-4888 95555
传真 021-20628400 0755-83195201
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号震 旦国 际大 楼25楼
深圳市 深南 大道7088 号招 商银
行大厦
办公地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号震 旦国 际大 楼25楼
深圳市 深南 大道7088 号招 商银
行大厦
邮政编 码 200120 518040
法定代 表人 陈兵 李建红
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 《中 国证券 报 》 《证 券时 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
http://www.cifm.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
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会计师 事务 所
普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊
普通合 伙)
中国上 海市 黄浦 区湖 滨路202 号企 业 天地 2
号楼普 华永 道中 心 11 楼
注册登 记机 构 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
中 国 （ 上海） 自由 贸易 试验 区 富城路 99 号
震旦国 际大 楼 25 楼
§3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间
数据和指
标
2017 年 2016 年 2015 年
上投摩 根行
业轮动 混合
A 类
上投摩 根行
业轮动 混合
H 类
上投摩 根行
业轮动 混合
A 类
上投摩 根行
业轮动 混合
H 类
上投摩 根行
业轮动 混合
A 类
上投摩 根行 业
轮动混 合 H 类
本期已
实现收
益
59,928,810.
17
486,576.34
-363,239,429.
93
-69,881.18
757,702,947.
53
-
本期利
润
203,877,085
.79
989,419.14
-584,543,431.
26
-43,362.46
962,971,560.
47
-
加权平
均基金
份额本
期利润
0.4086 0.2990 -0.7074 -0.0936 0.7704 -
本期加
权平均
净值利
润率
21.51% 14.96% -39.83% -5.21% 36.41% -
本期基
金份额
净值增
长率
30.87% 31.03% -25.20% -4.64% 60.03% -
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3.1.2 期末
数据和指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
上投摩 根行 业
轮动混 合 A 类
上投摩 根行 业
轮动混 合 H 类
上投摩 根行 业
轮动混 合 A 类
上投摩 根行 业
轮动混 合 H 类
上投摩 根行 业
轮动混 合 A 类
上投摩 根行 业轮
动 混合 H 类
期末可
供分配
利润
246,443,328
.11
3,816,235.8
7
278,143,392.
05
90,996.98
1,140,609,99
3.14
-
期末可
供分配
基金份
额利润
0.3914 0.3998 0.6112 0.6183 0.9971 -
期末基
金资产
净值
1,169,711,0
03.66
17,825,804.
51
763,083,539.
74
247,799.82
2,565,260,89
5.78
-
期末基
金份额
净值
1.858 1.868 1.677 1.684 2.242 -
3.1.3 累计
期末指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
上投摩 根行
业轮动 混合
A 类
上投摩 根行
业轮动 混合
H 类
上投摩 根行
业轮动 混合
A 类
上投摩 根行
业轮动 混合
H 类
上投摩 根行
业轮动 混合
A 类
上投摩 根行 业
轮动混 合 H 类
基金份
额累计
净值增
长率
119.47% 24.94% 67.70% -4.64% 124.20% -
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 对期 末可 供分 配
利润， 采用 期末 资产 负债 表中未 分配 利润 与未 分配 利润中 已实 现部 分的 孰低 数。
2.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1 ．上投摩根行业轮 动混 合 A 类：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.67% 1.36% 4.07% 0.64% -8.74% 0.72%
过去六 个月 12.03% 1.47% 8.00% 0.56% 4.03% 0.91%
过去一 年 30.87% 1.28% 17.55% 0.51% 13.32% 0.77%
过去三 年 56.65% 2.24% 13.34% 1.35% 43.31% 0.89%
过去五 年 151.69% 1.91% 51.50% 1.24% 100.19% 0.67%
自基金 合同 生
效起至 今
119.47% 1.67% 27.07% 1.19% 92.40% 0.48%
2．上投摩根行业轮 动混 合 H 类：
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.69% 1.36% 4.07% 0.64% -8.76% 0.72%
过去六 个月 12.18% 1.47% 8.00% 0.56% 4.18% 0.91%
过去一 年 31.03% 1.28% 17.55% 0.51% 13.48% 0.77%
过去三 年 - - - - - -
过去五 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
24.94% 1.48% 23.78% 0.74% 1.16% 0.74%
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指 数收 益率×80%+ 上证 国债 指数 收益 率×20%
3.2.2 自基金合同生效 以来 基金份额累计净 值增长率 变动及其与同 期业绩比较 基准收益率变 动的比
较
上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2010 年 1 月 28 日至 2017 年 12 月 31 日)
1 、上投摩根行业轮 动混 合 A 类
第 9 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
注： 本基 金建 仓期 自 2010 年 1 月 28 日至 2010 年 7 月 27 日,建仓 期结 束时 资产 配 置比 例符 合本
基金基 金合 同规 定。
本基金 合同 生效 日为 2010 年 1 月 28 日。 图示 时间 段为 2010 年 1 月 28 日至 2017 年 12 月 31 日。
2 、上投摩根行业轮 动混 合 H 类
注： 本基 金建 仓期 自 2010 年 1 月 28 日至 2010 年 7 月 27 日,建仓 期结 束时 资产 配 置比 例符 合本
基金基 金合 同规 定。
本类份 额生 效日 为 2016 年 1 月 26 日 ，图 示时 间段为 2016 年 1 月 26 日至 2017 年 12 月 31 日。
第 10 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
3.2.3 过去五年基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金
过去五 年净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 柱形 对比图
1 、 上投摩根行业轮 动混 合 A 类
注 ： 本基 金合 同生 效日为 2010 年 1 月 28 日。 图示 时间段 为 2012 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日。
2 、上投摩根行业轮 动混 合 H 类
第 11 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
注 ： 本类 份额 生效 日为 2016 年 1 月 26 日 ， 图 示时间 段为 2016 年 1 月 26 日至 2017 年 12 月 31
日。
本类份 额生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
1、上投 摩根 行业 轮动 混合 A 类：
单位： 人民 币元
年度
每10 份基 金
份额分 红数
现金形式 发放 总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 年 3.550 143,951,201.20 94,239,657.89 238,190,859.09 -
合计 3.550 143,951,201.20 94,239,657.89 238,190,859.09 -
2、上投 摩根 行业 轮动 混合 H 类：
单位： 人民 币元
年度
每10 份基 金
份额分 红数
现金形式 发放 总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 年 3.570 2,076,581.78 - 2,076,581.78 -
合计 3.570 2,076,581.78 - 2,076,581.78 -
第 12 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于2004 年5 月12 日 正 式成 立。 公 司由上
海国际 信托 投资 有限 公司 （2007 年10 月8 日更 名为 “ 上海国 际信 托有 限公 司” ） 与摩根 资产 管理 （英
国） 有限 公司合 资设 立 ， 注册资 本为2.5 亿 元人 民币，注册 地上 海。截至2017 年12月底，公 司管 理的
基金共 有六十 只 ，均 为开 放式基 金， 分别 是： 上投 摩根中 国优 势证 券投 资基 金、上 投摩 根货 币市 场
基金、 上投 摩根 阿尔 法混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根双 息平 衡混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 成
长先锋 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根内 需动 力混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根亚 太优 势混 合型 证
券投资 基金 、上 投摩 根双 核平衡 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根中 小盘 混合 型证券 投资 基金 、上 投
摩根纯 债债 券型 证券 投资 基金、 上投 摩根 行业 轮动 混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 大盘 蓝筹 股票 型
证券投 资基 金、 上投 摩根 全球新 兴市 场混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 新兴 动力混 合型 证券 投资 基
金、上 投摩 根强 化回 报债 券型证 券投 资基 金、 上投 摩根健 康品 质生 活混 合型 证券投 资基 金、 上投 摩
根全球 天然 资源 混合 型证 券投资 基金 、上 投摩 根分 红添利 债券 型证 券投 资基 金、上 投摩 根中 证消 费
服务领 先指 数证 券投 资基 金、上 投摩 根核 心优 选混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根轮 动添 利债 券型 证
券投资 基金 、上 投摩 根智 选30混合 型证 券投 资 基金 、上投 摩根 成长 动力 混合 型证券 投资 基金 、上 投
摩根天 颐年 丰混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 岁岁 盈定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、上 投摩 根红 利
回报混 合型 证券 投资 基金 、上投 摩根 转型 动力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、上投 摩根 双债 增利 债
券型证 券投 资基 金、 上投 摩根核 心成 长股 票型 证券 投资基 金、 上投 摩根 民生 需求股 票型 证券 投资 基
金、上 投摩 根优 信增 利债 券型证 券投 资基 金、 上投 摩根现 金管 理货 币市 场基 金、上 投摩 根纯 债丰 利
债券型 证券 投资 基金 、上 投摩根 天添 盈货 币市 场基 金、上 投摩 根天 添宝 货币 市场基 金、 上投 摩根 纯
债添利 债券 型证 券投 资基 金、上 投摩 根稳 进回 报混 合型证 券投 资基 金、 上投 摩根安 全战 略股 票型 证
券投资 基金 、上 投摩 根卓 越制造 股票 型证 券投 资基 金、上 投摩 根整 合驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金、 上投 摩根 动态 多因 子策略 灵活 配置 证券 投资 基金、 上投 摩根 智慧 互联 股票型 证券 投资 基金 、
上投摩 根科 技前 沿灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金、 上投摩 根新 兴服 务股 票型 证券投 资基 金、 上投 摩
根医疗 健康 股票 型证 券投 资基金 、上 投摩 根文 体休 闲灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、上 投摩 根智 慧
生活灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 策略 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 上投 摩根 安
鑫回报 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩根 岁岁 丰定 期开 放 债券 型证 券投 资基 金、 上 投摩 根中 国世 纪灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金(QDII) 、 上投摩根全 球多 元配置 证券 投资 基金(QDII) 、 上投 摩根 安丰 回报
第 13 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 安泽 回报 混合 型证 券投资 基金 、上投 摩根 安瑞 回 报混 合型 证券 投资
基金、 上投 摩根 岁岁 金定 期开放 债券 型证 券投 资基 金、上投 摩根 安通 回报 混合 型 证券 投资 基金 、 上
投摩根 优选 多因 子股 票型 证券投 资基 金、 上投 摩根 丰瑞债 券型 证券 投资 基金 及上 投摩 根标 普港 股通
低波红 利指 数型 证券 投资 基金。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孙芳
本基金 基金 经
理、副 总经 理
兼投资 副总 监
2014-12-1
9
- 15 年
孙芳女士，华东师范大学经济学
硕士，2003 年 7 月至 2006 年 10
月任华宝兴业基金行业研究员；
自 2006 年 12 月 起加 入上 投摩根
基金管理有限公司，先后担任行
业专家、基金经理助理、研究部
副 总监、基 金经理、 总经理 助理/
国内权益投资二部总监兼资深基
金经理 、 副 总经 理兼 投资 副总监 。
自 2011 年 12 月 起担 任上 投摩根
双息平衡混合型证券投资基金基
金经理 ， 2012 年 11 月 起担 任上投
摩根核心优选混合型证券投资基
金基金 经理 ，2014 年 2 月至 2015
年 7 月同时 担任 上投 摩根 核心成
长股票型证券投资基金基金经
理 ，自 2014 年 12 月 起同 时担任
上投摩根行业轮动混合型证券投
资基金 基金 经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持
有人谋 求利 益。 本基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《上 投摩 根行 业轮 动
混合型证券投资基金基金 合同》的规定。基金经理 对个股和投资组合的比例 遵循了投资决策委员会
的授权 限制 ，基 金投 资比 例符合 基金 合同 和法 律法 规的要 求。
第 14 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本公司按照《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关法律法 规的要求，制订了
《上投 摩根 基金 管理 有限 公司公 平交 易制 度》 ， 规范 了公司 所管 理的 所有 投资 组合的 股票 、 债券 等 投
资品种的投资管理活动， 同时涵盖了授权、研究分 析、投资决策、交易执行 、业绩评估等投资管理
活动相 关的 各个 环节 ，以 确保本 公司 管理 的不 同投 资组合 均得 到公 平对 待。
公司执行自上而下的三级 授权体系，依次为投资决 策委员会、投资总监、经 理人，经理人在其
授权范围内自主决策，投 资决策委员会和投资总监 均不得干预其授权范围内 的投资活动。公司已建
立客观的研究方法，严禁 利用内幕信息作为投资依 据，各投资组合享有公平 的投资决策机会。公司
建立集中交易制度，执行 公平交易分配。对于交易 所市场投资活动，不同投 资组合在买卖同一证券
时， 按 照时 间优 先、 比 例分 配的原 则在 各投 资组 合间 公平分 配交 易机 会； 对于 银行间 市场 投资 活动 ，
通过交易对手库控制和交 易室询价机制，严格防范 交易对手风险并抽检价格 公允性；对于一级市场
申购投资行为，遵循价格 优先、比例分配的原则， 根据事前独立申报的价格 和数量对交易结果进行
公平分 配。
公司制 订了 《异常 交易 监 控与报 告制 度》 ， 通过 系统 和人工 相结 合的 方式 进行 投资交 易行 为的 监
控分析，并执行异常交易 行为监控分析记录工作机 制，确保公平交易可稽核 。公司分别于每季度和
每年度对公司管理的不同 投资组合的收益率差异及 不同时间窗下同向交易的 交易价差进行分析，并
留存报 告备 查。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
报告期内，公司严格执行 上述公平交易制度和控制 方法，开展公平交易工作 。通过对不同投资
组合之间的收益率差异、 以及不同投资组合之间同 向交易和反向交易的交易 时机和交易价差等方面
的监控 分析 ，公 司未 发现 整体公 平交 易执 行出 现异 常的情 况。
其中，在同向交易的监控 和分析方面，根据法规要 求，公司对不同投资组合 的同日和临近交易
日的同向交易行为进行监 控，通过定期抽查前述的 同向交易行为，定性分析 交易时机、对比不同投
资组合长期的交易趋势， 重点关注任何可能导致不 公平交易的情形。对于识 别的异常情况，由相关
投资组合经理对异常交易 情况进行合理解释。同时 ，公司根据法规的要求， 通过系统模块定期对连
续四个 季度 内不 同投 资组 合在不 同时 间窗 内 （日 内 、3 日内、5 日内 ） 的 同向交 易 价差 进行 分析， 采
用概率统计方法，主要关 注不同投资组合之间同向 交易价差均值为零的显著 性检验，以及同向交易
第 15 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
价格占 优的 交易 次数 占比 分析。
报告期 内， 通过 前述 分析 方法， 未发 现不 同投 资组 合之间 同向 交易 价差 异常 的情况 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期内，通过对交易价 格、交易时间、交易方向 等的抽样分析，公司未发 现存在异常交易行
为。
报告期内，所有投资组合 参与的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证
券 当 日成 交量的 5% 的 情形： 报告期内， 所有 投资组 合参与的交易所公开 竞价 同日反 向交易成交较 少
的单边交易量超过该 证券 当日成交量的5%的次数为 四次， 均发生在 量化投资 组合与主动管理投资 组
合之间。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
从结果 上看 ， 2017 年 是一个 丰 收的 年份， 沪深 300、上 证 50 指数 涨幅 分别 达到 21.78% 、 25.08% ，
许多投资者也都取得了正 回报。在这一年，回归企 业基本面、重视估值的价 值投资取得了压倒性的
胜利；事实上，资本市场 只是庞大金融体系的一个 支流、一个例证，它与其 他金融领域一样呈现出
新特点 ： 回 归本 源， 对 风 险和收 益进 行科 学定 价。2017 年国 内金 融体 系的 变化 深 刻地 影响 了资 本市
场，脱虚向实、打破刚兑 、强调规范、加强监管等 稳增长、去杠杆、防风险 一系列措施改变了资金
利率错配格局，引导社会 资金流向真正能带来经济 收益和促进增长的领域。 同时，在关键行业辅以
供给侧改革和严格的环保 措施，多个行业供需状况 明显改善，企业盈利状况 迅速上台阶，经济的结
构 也 发生 了巨 大的 变迁。 我 们 看到， 2017 年全 年的宏 观 经济 稳中 有增， 进出口 数 据良 好， 消 费平 稳，
且M2 增速 得以 下降， 同时 人民币 实现 了稳 定升 值， 资本外 流现 象消 失。 对资 本市场 来说 ， 这 意味 着
我们的经济基础越来越健 康，风险越来越小。加之 对外开放的加大，境外投 资者投资国内资产的热
情潜移 默化 地带 来了 市场 蓝筹股 的重 估， 这 股增 量 资金加 强了 价值 投资 的正 向反馈 ， 造 就了 2017 年
的价值 投资 盛宴 。
国内资本市场已经逐步呈 现出成熟市场的特征，特 别关注基本面、股东回报 和定价合理性，给
予经过验证的竞争性行业 龙头企业溢价，而对于预 期有较大不确定性的事件 性投资机会热度下降。
我们深 刻地 认识 到这 样的 市场变 化 ， 在2017 年全 年都 坚 持了 从基 本面 出发， 深入 研 究企 业的 竞争 力、
盈利能力、生命周期、估 值等，选出了消费电子、 新能源汽车上游、白酒、 家电、钢铁等行业中盈
第 16 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
利快速成长、市值增长空 间较大、估值较合理的优 秀公司买入并持有，并动 态评估其经营状况和价
值，减 少纯 粹交 易行 为， 最终获 得了 良好 的收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本 报告 期本基 金 A 类 份额 净值 增长率 为 30.87% ， 同 期业 绩比 较基准收 益率为 17.55% ，
本 基金 H 类份 额净 值增 长率 为 31.03% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率为 17.55% 。 4.5 管
理人对宏观经济、证 券市 场及行业走势的简要 展望
进入2018 年， 我 们认 为， 市场的 运行 机制 不再 会有 本质的 变化 ， 未 来相 当长 时间， 市场 都将 真
正遵循 价格 围绕 价值 波动 的规律 ， 只要 我们 准确 找到 企业的 内在 价值 ， 就始 终能 有结构 性机 会存 在 。
当然， 我们 对于 市场 的大 趋势也 依然 是较 为看 好， 主要基 于如 下几 点：1 、 对经 济 增长 的预 期比 较平
稳，2018 年的经济预计 将 继续呈现出韧性，维持在 较高的增速。2、企业盈利 持续改善。从上游行
业来讲 ， 价格 向上 的弹 性虽 然可 能性 较低， 但是 资产 负债 表 修复 后带 来的 利润 率提 升 的可 能性 较大。
从中游 企业 来说 ， 需 求可 能在 2018 年进 一步 改善。 从下游 终端 消费 来看 ， 产 品价格 温和 上升 ， 存 在
量价齐 改善 的状 况。3 、 今 年的资 金面 边际 依然 有积 极因素 。 从 社会 资金 面来 说， 金融 去杠 杆还 将持
续进行，将会阶段性地影 响市场的资金紧张程度和 风险偏好；但资管新规以 及进一步的对外开放，
也将逐步带来新的增量资 金。在这样的判断之下， 我们对于市场总体是乐观 的。但基于企业基本面
的发展和对应的估值水平 ，我们认为上半年与下半 年的市场机会在结构上可 能会有较大变化；当前
阶段，我们认为大消费、 金融、周期都可能有超越 市场的良好表现，下半年 则会更多地在历史跌幅
较大的 中盘 公司 中寻 找机 会。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告期内，本基金管理人 在内部监察稽核工作中以 继续坚持“建立风险综合 防控机制、保障合
规诚信、支持业务发展、 提高工作水平”为总体目 标，一切从合规运作、保 障基金份额持有人利益
出发 ， 由 独立 的监 察稽 核部 门按照 工作 计划 结合 实际 情况对 公司 各项 业务 进行 全面的 监察 稽核 工作 ，
保障和促进公司各项业务 合法合规运作，推动内部 控制机制的完善与优化， 保证各项法规和管理制
度的落 实， 发现 问题 及时 提出建 议并 督促 有关 部门 改进。
在本报 告期 内， 本基 金管 理人内 部监 察稽 核工 作贯 穿三条 主线 ：
1. 注意密切追踪监管法规政 策变化和监管新要求，组 织员工学习理解监管精神 ，推动公司各
部门完 善制 度建 设和 业务 流程， 防范 日常 运作 中的 违规行 为发 生。
2. 继续紧抓员工行为、公平 交易、利益冲突等方面的 日常监控，坚守“三条底 线”不动摇；
第 17 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
进一步 加强 内部 合规 培训 和合规 宣传 ，强 化合 规意 识，规 范员 工行 为操 守， 严格防 范利 益冲 突。
3. 针对风险控制的需求和重 点，强化内部审计，提高 内部审计工作的水平和效 果；按照监管
部门的 要求 ，严 格推 行风 险控制 自我 评估 制度 ，对 控制不 足的 风险 点， 制订 了进一 步的 控制 措施 。
在本报告期内的监察稽核 工作中，未发现基金投资 运作存在违法违规或未履 行基金合同承诺从
而影响 基金 份额 持有 人利 益的情 形。
公司自成立以来，各项业 务运作正常，内部控制和 风险防范措施逐步完善并 积极发挥作用。本
基金运作合法合规，保障 了基金份额持有人的利益 。我们将继续以合规运作 和风险管理为核心，提
高内部 监察 稽核 工作 的科 学性和 有效 性， 切实 保障 基金份 额持 有人 的利 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本 公 司的 基金 估值 和会 计核 算 由基 金会 计部 负责， 根据 相 关的 法律 法规 规定、 基金 合 同的 约定，
制定了内部控制措施，对 基金估值和会计核算的各 个环节和整个流程进行风 险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确 性。基金会计部人员均具 备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关 议事规则。估值委员会成 员包括公司管理层、督察 长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相 关基金经理，所有相关成 员均具有丰富的证券基金 行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表 意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理 是估值委员会的重要成
员，参加估值委员会会议 ，参与估值程序和估值技 术的讨论。估值委员会各 方不存在任何重大利益
冲突。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据基 金实 际运 作情 况， 本基金 以 2017 年 09 月 06 日 为 收益 分配 基准 日，于 2017 年 09 月 20
日实施 收益 分配 ， A 类每 10 份 基金 份额 派发 红利 3.55 元， 合计 发放 红利 238,90,859.09 元;H 类每 10
份基金 份额 派发 红利 3.57 元，合 计发 放红 利 2,076,581.78 元， 符合 法律 法规 的 规定及 《基 金合 同》
的约定 。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
第 18 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人 民 共和 国证 券投 资基 金法 》 等 有关 法律 法规， 在各重 要 方面 的运 作严 格按 照基 金 合同 的规 定进行。
报告期 内， 本基 金 A 类实施 利 润分 配的 金额为 238,90,859.09 元，H 类实 施利润 分 配的 金额 为
2,076,581.78 元。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会计报告 、利润分配、投资组合报 告等内容真实、准
确和完 整， 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
§6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2018) 第 21891 号
上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人：
6.1 审计意见
我 们审 计了 上投 摩根 行业轮 动混 合型 证券 投资 基金(以下 简称“上投 摩根行 业 轮动 基金”)的财 务
报表， 包括 2017 年 12 月 31 日的 资产 负债 表，2017 年度的 利润 表和 所有 者权 益( 基金 净值) 变动 表以
及财务 报表 附注 。
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称“中国 证监 会”) 、 中国 证 券投 资基 金业 协会( 以 下简称“中国 基金 业协
会”) 发布 的有 关规 定及 允 许的基 金行 业实 务操 作编 制， 公允 反映 了上 投摩 根行 业轮动 基 金 2017 年 12
月 31 日的 财务 状况 以及 2017 年度 的经 营成果 和基 金净值 变动 情况 。
第 19 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则 下的责任。我们相信，我 们获取的审计证据是充
分、适 当的 ，为 发表 审计 意见提 供了 基础 。
按照中国注册会计师职业 道德守则，我们独立于上 投摩根行业轮动基金，并 履行了职业道德方
面的其 他责 任。
6.3 管理层对财务报表的 责任
上投摩根行业轮动基金的 基金管理人上投摩根基金 管理有限公司( 以下简称“基金管理人”) 管理
层负责按照企业会计准则 和中国证监会、中国基金 业协会发布的有关规定及 允许的基金行业实务操
作编制财务报表，使其实 现公允反映，并设计、执 行和维护必要的内部控制 ，以使财务报表不存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制财务报表时，基金 管理人管理层负责评估上 投摩根行业轮动基金的持 续经营能力，披露
与持续 经营 相关 的事 项(如适 用) ， 并运 用持 续经 营假 设， 除 非基 金管 理人 管理 层计划 清算 上投 摩根 行
业轮动 基金 、终 止运 营或 别无其 他现 实的 选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督上投 摩根 行业 轮动 基金 的财务 报告 过程 。
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报表 重 大错报 风险 ；设 计和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分、 适当 的审 计证 据， 作 为发 表审计 意 见的 基础。 由于 舞弊可 能 涉及 串通、 伪造 、
第 20 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
( 二) 了解 与审 计相关 的内 部控制 ，以 设计 恰当的 审 计程序 ，但 目的 并非对 内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理层 使用持 续经 营假 设的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对上投摩根行 业轮动基金持续经营能力 产生重大疑虑的事项或情 况是否存在重大不确定
性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不确 定性，审计准则要求我们 在审计报告中提请报表
使用者注意财务报表中的 相关披露；如果披露不充 分，我们应当发表非无保 留意见。我们的结论基
于截至审计报告日可获得 的信息。然而，未来的事 项或情况可能导致上投摩 根行业轮动基金不能持
续经营 。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务报表是 否公 允反映相 关交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊 普通 合伙)
中国注 册会 计师
薛
竞
沈
兆
杰
中国 ? 上海 市
2018 年 3 月 28 日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 行业 轮动混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
第 21 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
资产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 60,714,170.60 63,317,866.87
结算备 付金
1,961,879.30 4,660,903.59
存出保 证金
463,734.53 954,784.56
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,135,757,273.83 688,162,092.03
其中： 股票 投资
1,083,158,416.63 666,685,404.03
基金投 资
- -
债券投 资
52,598,857.20 21,476,688.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 10,815,381.07
应收利 息 7.4.7.5 729,046.34 476,319.30
应收股 利
- -
应收申 购款
361,887.96 79,164.12
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,199,987,992.56 768,466,511.54
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
7,946,577.98 -
第 22 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
应付赎 回款
1,000,692.55 665,340.89
应付管 理人 报酬
1,535,558.31 1,079,484.42
应付托 管费
255,926.39 179,914.06
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,366,894.42 2,848,970.26
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 345,534.74 361,462.35
负债合计
12,451,184.39 5,135,171.98
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 639,253,908.08 455,240,942.69
未分配 利润 7.4.7.10 548,282,900.09 308,090,396.87
所有者权益合计
1,187,536,808.17 763,331,339.56
负债和所有者权益总 计
1,199,987,992.56 768,466,511.54
注 ： 报告 截止日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 总额 639,253,908.08 份， 其中 A 类基 金份 额
629,709,674.19 份，H 类 基金 份额 9,544,233.89 份。A 类基 金份 额净值 1.858 元，H 类基 金份 额净 值
1.868 元。
7.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 行业 轮动混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
231,324,549.82 -534,950,457.30
1.利息 收入
1,088,477.86 1,714,287.57
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 569,575.10 1,237,489.24
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债券利 息收 入
518,902.76 476,798.33
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-”填列 ）
85,263,618.06 -316,590,977.15
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 81,211,478.86 -319,187,689.67
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 101,623.56 -1,401,420.59
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 3,950,515.64 3,998,133.11
3. 公允价 值变动 收益（损失 以“-” 号
填列）
7.4.7.16 144,451,118.42 -221,277,482.61
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 7.4.7.17 521,335.48 1,203,714.89
减：二、费用
26,458,044.89 49,636,336.42
1．管 理人 报酬
14,295,758.88 22,156,274.15
2．托 管费
2,382,626.50 3,692,712.32
3．销 售服 务费
- -
4． 交易 费用 7.4.7.18 9,379,327.55 23,372,684.58
5． 利息 支出
14,067.90 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
14,067.90 -
6． 其他 费用 7.4.7.19 386,264.06 414,665.37
三、 利润总额 （亏损总额 以“-” 号填
列）
204,866,504.93 -584,586,793.72
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“-” 号填列）
204,866,504.93 -584,586,793.72
第 24 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上投 摩根 行业 轮动混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
455,240,942.69 308,090,396.87 763,331,339.56
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 204,866,504.93 204,866,504.93
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
184,012,965.39 275,593,439.16 459,606,404.55
其中：1.基金 申购 款 480,722,239.12 575,495,169.69 1,056,217,408.81
2.基 金赎 回款 -296,709,273.73 -299,901,730.53 -596,611,004.26
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
- -240,267,440.87 -240,267,440.87
五 、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
639,253,908.08 548,282,900.09 1,187,536,808.17
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,143,950,346.75 1,421,310,549.03 2,565,260,895.78
第 25 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -584,586,793.72 -584,586,793.72
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-” 号填
列）
-688,709,404.06 -528,633,358.44 -1,217,342,762.50
其中：1.基金 申购 款 152,443,544.96 121,465,101.87 273,908,646.83
2.基 金赎 回款 -841,152,949.02 -650,098,460.31 -1,491,251,409.33
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-” 号填列 ）
- - -
五 、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
455,240,942.69 308,090,396.87 763,331,339.56
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页 码（ 序号 ）从 7.1 至 7.4 ，财 务报 表由 下列负 责 人签 署：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟，主 管会 计工 作负 责人 ：胡志 强， 会计 机构 负责 人：张 璐
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上 投摩 根行业 轮动混 合型证 券投 资基金( 原上投 摩根行 业轮 动股票 型证券 投资基 金， 以下简 称
“本 基金”) 经 中国 证券 监督 管理委 员会( 以下 简称“ 中国 证 监会”)证监 许可[2009]1382 号 《 关于 核准 上投
摩根行业轮动股票型证券 投资基金募集的批复》核 准，由上投摩根基金管理 有限公司依照《中华人
民共和国证券投资基金法 》和《上投摩根行业轮动 股票型证券投资基金基金 合同》负责公开募集。
本基金 为契 约型 开放 式， 存续期 限不 定， 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 3,617,107,465.38
元，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普华 永道中天 验字(2010) 第 013 号验资 报告 予以 验证 。
经向中 国证 监会 备案 ， 《上 投摩根 行业 轮动 股票 型证 券投资 基金 基金 合同》 于 2010 年 1 月 28 日 正式
生效，基金合同生效日的基金份额总额为 3,617,419,271.58 份基金份额，其中认购资金利息折合
311,806.20 份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为招商 银
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行股份 有限 公司 。
根据 2014 年中 国证 监会 令第 104 号《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 上投摩 根行 业轮
动 股 票型 证券 投资 基金于 2015 年 7 月 21 日公 告后 更名为 上投 摩根 行业轮 动混 合 型证 券投 资基 金。
根据《关于上投摩根行业 轮动混合型证券投资基金 增设基金份额类别并修改 基金合同的公告》
以及经 修改 的 《 上投 摩根 行业轮 动混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 ， 自 2015 年 7 月 24 日 起， 本基金
根据基金销售地及申购赎 回费率的不同，将基金份 额分为不同的类别。仅在 中国大陆地区销售，并
收 取 申购 和赎 回费 用的 基金 份 额，称为 A 类基 金份额 ；仅在 中国 香港 地区 销售 ，并收 取申 购和 赎回
费 用 的基 金份 额， 称为 H 类 基 金份 额。 本基金 A 类、H 类基 金份 额两 种收 费 模式并 存， 并分 别计 算
基金份 额净 值。 投资 人可 自行选 择申 购的 基金 份额 类别， 但各 类别 基金 份额 之间不 得相 互转 换。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《上 投摩 根行业 轮动 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》
的有关 规定 ，本 基金 的投 资范围 为国 内依 法发 行上 市的 A 股、 国债 、金 融债 、企业 债、 央行 票据 、
可转换债券、权证及国家 证券监管机构允许基金投 资的其它金融工具。本基 金投资组合中股票投资
的 比 例范 围为 基金 资产的 60%-95% ， 债券、 权证 、 货币市 场工 具及 国家 证券 监管机 构允 许基 金投 资
的其他 金融 工具 占基 金资 产的比 例范 围 为 5%-40% ， 并保持 不低 于基 金资 产净 值 5%的现 金或 者到期
日在一 年以 内的 政府 债券 。本基 金将不 低于 80% 的 股票资 产投 资于 强势 行业 中具有 核心 竞争 优势 的
上市公 司股 票。 本基 金的 业绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指 数收 益率×80%+ 上证国 债 指数 收益 率×20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投摩 根基 金管 理有限 公司 于 2018 年 3 月 28 日批 准报 出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业协会( 以下 简称“ 中 国基
金 业协会”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《上 投摩根 行业轮 动混 合型证 券投资 基金 基
金 合 同》 和在 财 务报 表附注 7.4.4 所列 示的 中国 证监会 、 中国 基金 业 协会 发布的 有 关规 定及 允许 的基
金行业 实务 操作 编制 。
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本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本 基金 2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2017 年 12 月
31 日的 财务 状况 以及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日 止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金 融资 产的 分类
金 融 资产 于初 始确 认时 分类 为： 以公 允价 值计 量且 其变 动 计入 当期 损益 的金 融资 产、 应收 款项、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 和资产支持证券投资分类 为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的 金融资产。以公允价值计 量且其变动计入当期损益 的金融资产在资产负债
表中以 交易 性金 融资 产列 示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
第 28 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该 金融 资产 已转 移， 且本 基 金将 金融 资产 所有 权上 几 乎所 有的 风险 和报 酬转 移 给转 入方； 或者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 资产 支持 证券 投资按 如下 原则 确定 公允 价值并 进行 估值 ：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的重大事件的，按 最近交易日的市场交易价 格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近 交易日的市场交易价格不 能真实反映公允价值的， 应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与 上述投资品种相同，但具 有不同特征的，应以相同 资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中 考虑不同特征因素的影响 。特征是指对资产出售或 使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的 ，那么在估值技术中不应 将该限制作为特征考虑。 此外，基金管理人不应
考虑因 大量 持有 相关 资产 或负债 所产 生的 溢价 或折 价。
(2) 当金 融工 具不 存在 活跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支持
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的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ，才 可以使 用不 可观 察输 入值 。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具有 抵 销已 确认 金额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 ，
根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分，将本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
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值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金同一类别的每一基 金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分 配，但基金份额持
有 人可 选择 现金 红利 或将现 金红 利按 分红 除权 日的基 金份 额净 值自 动转 为基金 份额 进行 再投 资。A
类基金份额的基金份额持 有人可选择现金红利或将 现金红利按分红除权日的 基金份额净值自动转为
基金份 额进 行再 投资 ；H 类基金 份额 的收 益分 配仅 采用现 金方 式。 若期 末未 分配利 润中 的未 实现 部
分为正数，包括基金经营 活动产生的未实现损益以 及基金份额交易产生的未 实现平准金等，则期末
可供分配利润的金额为期 末未分配利润中的已实现 部分；若期末未分配利润 的未实现部分为负数，
则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润 ，即 已实现 部分 相抵 未实 现部 分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该组 成部分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果 ， 以 决定 向其 配置 资源、 评价 其业 绩；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
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7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活 跃) 等 情况， 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会关 于证 券投资 基金 估值 业务
的指导 意见》 ，根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 于 2017 年 12 月 25 日 前，对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监会 证监 会计 字
[2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》之
附件 《 非公 开发行 有明 确 锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 ， 若在 证券 交易 所挂牌 的同 一股 票的 市
场交易收盘价低于非公开 发行股票的初始投资成本 ，按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交
易收盘价估值；若在证券 交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资
成本，按锁定期内已经过 交易天数占锁定期内总交 易天数的比例将两者之间 差价的一部分确认为估
值增值 。 自 2017 年 12 月 25 日 起， 对于 在锁 定期 内的非 公 开发 行股 票、 首次 公开 发 行股 票时 公司 股
东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期的 股票等流通受限股票，根 据中国基金业协会中基
协发[2017]6 号《 关于 发布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行)> 的通 知 》 之 附件《 证券
投资基 金投 资流 通受 限股 票估值 指引( 试行) 》(以下简 称“ 指引”) ，按估 值日 在证 券 交易 所上 市交 易的
同一股票的公允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益 品种( 可转换债券、资产支持证券和私募债券
除外) 及 在银 行间 同业 市场 交易的 固定 收益 品种， 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于
证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 及 《中 国证 券 投资基 金业 协会 估值 核算 工作小 组关 于 2015 年 1
季度固定收益品种的估值 处理标准》采用估值技术 确定公允价值。本基金持 有的证券交易所上市或
挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券和私 募债 券除 外) ， 按照 中证指 数有 限公 司所 独
立提供的估值结果确定公 允价值。本基金持有的银 行间同业市场固定收益品 种按照中央国债登记结
算有限 责任 公司 所独 立提 供的估 值结 果确 定公 允价 值。
第 32 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发生 会计 政 策变 更。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号《 关于 发布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引
( 试行)> 的通 知》 之附 件 《 证券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行) 》 ， 对于在 锁定 期内 的非 公
开发行股票、首次公开发 行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取 得的带限售期的股票等
流 通 受限 股票， 本基 金自 2017 年 12 月 25 日起 改为 按估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 公
允价值扣除中证指数有限 公司根据指引所独立提供 的该流通受限股票剩余限 售期对应的流动性折扣
后的价 值进 行估 值。 该估 值技术 变更 使本 基金 2017 年 12 月 31 日 的基 金资 产净 值及 2017 年度 净损
益减少 ，相 关影 响非 重大 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若干优 惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税政 策 有关问 题的 通知》 、财 税[2015]125 号《 关于 内地 与 香港基 金互 认有 关税收
政策的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业 税 改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号《 关
于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业 有关 政策 的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关于 金融 机构 同业 往
来等增 值税 政策 的补 充通 知》及 其他 相关 财税 法规 和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前 ，以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债 券的 差价收 入免 征营 业税。自 2016 年 5 月 1 日 起 ，金
融业由缴纳营业税改为缴 纳增值税。对证券投资基 金管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免
征增值 税， 对国 债、 地方 政府债 以及 金融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入 ，
第 33 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对于 内地 投资 者持 有的 基金类 别， 对基 金取 得的 企业债 券利 息收 入， 应由 发行债 券的 企业 在
向基金 支付 利息 时代 扣代 缴 20%的个 人所 得税 。对基 金 从上 市公 司取 得的 股息 红 利所 得， 持股 期限
在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月 以上至 1
年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额； 持股 期 限超过 1 年 的， 暂免征 收 个人 所得 税。 对基
金持有的上市公司限售股 ，解禁后取得的股息、红 利收入，按照上述规定计 算纳税，持股时间自解
禁日起 计算 ；解 禁前 取得 的股息 、红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上述 所得 统一 适用
20% 的 税率计 征个人所 得税 。对于香 港市场投 资者通 过基金互 认持有的 基金类 别，对基 金取得的 企
业债券 利息 收入 ，应 由发 行债券 的企 业在 向该 内地 基金分 配利 息时 按照 7% 的 税率代 扣代 缴所 得 税。
对基金 从上 市公 司取 得的 股息红 利所 得， 应由 内地 上市公 司向 该内 地基 金分 配股息 红利 时按 照 10%
的税率 代扣 代缴 所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 60,714,170.60 63,317,866.87
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 60,714,170.60 63,317,866.87
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
第 34 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
股票 942,952,134.78 1,083,158,416.63 140,206,281.85
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 52,587,848.80 52,598,857.20 11,008.40
银行间 市场 - - -
合计 52,587,848.80 52,598,857.20 11,008.40
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 995,539,983.58 1,135,757,273.83 140,217,290.25
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 671,045,920.20 666,685,404.03 -4,360,516.17
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 21,350,000.00 21,476,688.00 126,688.00
银行间 市场 - - -
合计 21,350,000.00 21,476,688.00 126,688.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 692,395,920.20 688,162,092.03 -4,233,828.17
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
无余额 。
第 35 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 13,277.71 14,140.25
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 971.19 2,307.14
应收债 券利 息 714,564.08 459,398.13
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 3.79 1.11
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 229.57 472.67
合计 729,046.34 476,319.30
7.4.7.6 其他资产
无余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,366,894.42 2,848,970.26
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 1,366,894.42 2,848,970.26
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
第 36 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 2,534.74 1,462.35
预提费 用 343,000.00 360,000.00
合计 345,534.74 361,462.35
7.4.7.9 实收基金
上投摩 根行 业轮 动混 合 A 类
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 455,093,758.40 455,093,758.40
本期申 购 468,865,474.49 468,865,474.49
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -294,249,558.70 -294,249,558.70
本期末 629,709,674.19 629,709,674.19
上投摩 根行 业轮 动混 合 H 类
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 147,184.29 147,184.29
本期申 购 11,856,764.63 11,856,764.63
本期赎 回（ 以“-” 号填 列） -2,459,715.03 -2,459,715.03
本期末 9,544,233.89 9,544,233.89
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
上投摩 根行 业轮 动混 合 A 类
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 278,143,392.05 29,846,389.29 307,989,781.34
本期利 润 59,928,810.17 143,948,275.62 203,877,085.79
第 37 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
本期基金份额交易产生的
变动数
146,561,984.98 119,763,336.45 266,325,321.43
其中： 基金 申购 款 305,880,198.59 257,558,859.49 563,439,058.08
基金赎 回款 -159,318,213.61 -137,795,523.04 -297,113,736.65
本期已 分配 利润 -238,190,859.09 - -238,190,859.09
本期末 246,443,328.11 293,558,001.36 540,001,329.47
上投摩 根行 业轮 动混 合 H 类
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 90,996.98 9,618.55 100,615.53
本期利 润 486,576.34 502,842.80 989,419.14
本期基金份额交易产生的
变动数
5,315,244.33 3,952,873.40 9,268,117.73
其中： 基金 申购 款 7,014,184.01 5,041,927.60 12,056,111.61
基金赎 回款 -1,698,939.68 -1,089,054.20 -2,787,993.88
本期已 分配 利润 -2,076,581.78 - -2,076,581.78
本期末 3,816,235.87 4,465,334.75 8,281,570.62
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 496,389.39 1,106,245.90
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 43,785.81 107,205.19
其他 29,399.90 24,038.15
合计 569,575.10 1,237,489.24
第 38 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
卖出股 票成 交总 额 3,049,051,837.95 8,139,276,462.49
减：卖 出股 票成 本总 额 2,967,840,359.09 8,458,464,152.16
买卖股 票差 价收 入 81,211,478.86 -319,187,689.67
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项 目构成
单位 ： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
债券投 资收 益—— 买卖 债券 （ 债转 股及 债券
到期兑 付） 差价 收入
101,623.56 -1,401,420.59
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 101,623.56 -1,401,420.59
7.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
卖出债 券 （债转 股及 债券到 期 兑付） 成交 总
额
33,006,739.30 52,900,000.00
减： 卖出 债券 （ 债 转 股及债 券 到期 兑付） 成
本总额
32,342,200.00 51,401,420.59
减：应收 利息 总额 562,915.74 2,900,000.00
买卖债 券差 价收 入 101,623.56 -1,401,420.59
7.4.7.14 衍生工具收益
无。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
第 39 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 3,950,515.64 3,998,133.11
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 3,950,515.64 3,998,133.11
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
1.交 易性 金融 资产 144,451,118.42 -221,277,482.61
——股票 投资 144,566,798.02 -222,394,767.20
——债券 投资 -115,679.60 1,117,284.59
——资产 支持 证券 投资 - -
——基金 投资 - -
——贵金 属投 资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
——权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 144,451,118.42 -221,277,482.61
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 487,941.88 1,171,750.36
转换费 收入 33,393.60 31,964.53
合计 521,335.48 1,203,714.89
注：1. 本基 金的 赎回 费率按 持 有期 间递 减， 赎回 费总 额的 25% 归 入基 金资 产。
2. 本基 金的 转换 费由 申购补 差 费和 转出 基金 的赎 回费 两 部分 构成， 其中 转出 基金 的 赎回 费的 25%
第 40 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
归入转 出基 金的 基金 资产 。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 9,379,327.55 23,372,684.58
银行间 市场 交易 费用 - -
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎 回费 - -
合计 9,379,327.55 23,372,684.58
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
审计费 用 83,000.00 100,000.00
信息披 露费 260,000.00 260,000.00
银行费 用 25,264.06 28,099.07
债券帐 户维 护费 18,000.00 18,000.00
律师费 - 8,566.30
合计 386,264.06 414,665.37
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
第 41 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司(“ 招商银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
上海国 际信 托有 限公 司(“ 上海信 托”) 基金管 理人 的股 东
摩根资 产管 理(英国)有限 公司 基金管 理人 的股 东
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
(“ 浦发银 行”)
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限 公司 的控 股
股东、 基金 销售 机构
尚腾资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
上投摩 根资 产管 理(香港) 有 限公司 基金管 理人 的子 公司
上信资 产管 理有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限 公司 控制 的
公司
上海国 利货 币经 纪有 限公 司
基金管 理人 的股 东上 海国 际信托 有限 公司 控制 的
公司
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited
基金管 理人 的股 东摩 根资 产管理( 英国) 有限 公司
控制的 公司
注：1. 下述 关联 交易 均在正 常 业务 范围 内按 一般 商业 条 款订 立。
2. 根据 浦发 银行 于 2016 年 3 月 16 日发 布的 《上 海 浦东发 展银 行股 份有 限公 司关于 发行 股份 购
买资产 暨关 联交 易之 标的 资产过 户完 成的 公告 》， 浦发银 行发 行股 份购 买资 产暨关 联交 易事 项已 经
中国证 监会 证监 许可[2015]2677 号《 关于 核准 上海 浦 东发展 银行 股份 有限 公司 向上海 国际 集团 有限
公司等 发行 股份 购买 资产 的批复 》核 准。 于 2016 年 3 月 15 日 ，上 海信 托已完 成 了相 关工 商变 更登
记手续 ，成 为浦 发银 行的 控股子 公司 。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 14,295,758.88 22,156,274.15
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,118,528.94 3,260,315.59
第 42 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
注： 支付 基金 管理 人上 投 摩根基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 1.5%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,382,626.50 3,692,712.32
注：支 付基 金托 管人 招商 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.25%的年 费率 计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天数 。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行 60,714,170.60 496,389.39 63,317,866.87 1,106,245.90
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管， 按 银行 同业 利率 计息 。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
无。
第 43 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
上投摩 根行 业轮 动混 合 A 类
单位： 人民 币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形
式发放 总
额
利润分 配合
计
备注
场
内
场
外
1 2017-09-19 -
2017-
09-19
3.550
143,951,201.
20
94,239,657.8
9
238,190,859.
09
-
合计
3.550
143,951,201.
20
94,239,657.8
9
238,190,859.
09
-
上投摩 根行 业轮 动混 合 H 类
单位： 人民 币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形
式发放 总
额
利润分 配合
计
备注
场
内
场
外
1 2017-09-19 -
2017-
09-19
3.570 2,076,581.78 - 2,076,581.78 -
合计
3.570 2,076,581.78 - 2,076,581.78 -
7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别：股 票
第 44 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00246
6
天齐
锂业
2017-1
2-26
2018-0
1-03
新股
未上
市
11.06 53.21
202,08
8.00
2,235,
093.28
10,753
,102.4
8
-
00285
9
洁美
科技
2017-0
3-24
2018-0
4-07
限售
股
29.82 33.80
6,666.
00
198,78
0.12
225,31
0.80
-
00285
9
洁美
科技
2017-0
3-24
2018-0
4-07
限售
股
- 33.80
9,999.
00
-
337,96
6.20
-
00286
0
星帅
尔
2017-0
3-31
2018-0
4-12
限售
股
19.81 39.79
7,980.
00
158,08
3.80
317,52
4.20
-
00292
3
润都
股份
2017-1
2-28
2018-0
1-05
新股
未上
市
17.01 17.01 954.00
16,227
.54
16,227
.54
-
30066
4
鹏鹞
环保
2017-1
2-28
2018-0
1-05
新股
未上
市
8.88 8.88
3,640.
00
32,323
.20
32,323
.20
-
60308
0
新疆
火炬
2017-1
2-25
2018-0
1-03
新股
未上
市
13.60 13.60
1,187.
00
16,143
.20
16,143
.20
-
60316
1
科华
控股
2017-1
2-28
2018-0
1-05
新股
未上
市
16.75 16.75
1,239.
00
20,753
.25
20,753
.25
-
7.4.12.1.2 受 限证 券类 别：债 券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
12802
8
赣锋
转债
2017-1
2-21
2018-0
1-19
新债
未上
市
100.00 100.00
14,660
.00
1,466,
000.00
1,466,
000.00
-
注：基 金可 作为 特定 投资 者，认 购首 次公 开发 行股 票时公 司股 东公 开发 售股 份，所 认购 的股 份
自发行 结束 之日 起 12 个月内 不 得转 让。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位：人 民币 元
第 45 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00291
9
名臣健
康
2017-12
-28
重大事
项
35.26
2018-0
1-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 -
30073
0
科创信
息
2017-12
-25
重大事
项
41.55
2018-0
1-02
45.71 821.00 6,863.56 34,112.55 -
60030
9
万华化
学
2017-12
-05
重大资
产重组
37.94 - - 353,780.00 13,825,405.57
13,422,413.2
0
-
60100
3
柳钢股
份
2017-10
-17
重大资
产重组
7.98
2018-0
1-18
7.50
2,022,300.0
0
13,657,795.00
16,137,954.0
0
-
60160
0
中国铝
业
2017-09
-12
重大资
产重组
6.67
2018-0
2-26
7.28
4,870,633.0
0
34,830,919.94
32,487,122.1
1
-
注： 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
无。
7.4.13 金融工具风险及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金是一只进行主动投 资的混合型证券投资基金 ，属于证券投资基金的较 高风险品种，预期风险
收益水平风险高于债券基 金和货币市场基金，低于 股票基金。本基金投资的 金融工具主要包括股票
投资、债券投资及权证投 资等。本基金在日常经营 活动中面临的与这些金融 工具相关的风险主要包
括信用风险、流动性风险 及市场风险。本基金的基 金管理人从事风险管理的 主要目标是争取将以上
风险控 制在 限定 的范 围之 内， 使 本基 金在 风险 和收 益 之间取 得最 佳的 平衡 以实 现“ 风险 和收 益相 匹配”
的风险收益目标。
本基 金的基金管理人奉行全面 风险管理体系的建设，董 事会主要负责基金管理
人风险管理战略和控制政 策、协调突发重大风险等 事项。董事会下设督察长 ，负责对基金管理人各
业务环节合法合规运作的 监督检查和基金管理人内 部稽核监控工作，并可向 基金管理人董事会和中
国证监会直接报告。经营 管理层下设风险评估联席 会议，进行各部门管理程 序的风险确认，并对各
类风险予以事先充分的评 估和防范，并进行及时控 制和采取应急措施；在业 务操作层面监察稽核部
负责基金管理人各部门的 风险控制检查，定期不定 期对业务部门内部控制制 度执行情况和遵循国家
法律，法规及其他规定的 执行情况进行检查，并适 时提出修改建议；风险管 理部负责投资限制指标
体系的 设定 和更 新 ， 对 于违 反指标 体系 的投 资进 行监 查和风 险控 制的 评估 ， 并负 责协助 各部 门修 正 、
修订内部控制作业制度， 并对各部门的日常作业， 依据风险管理的考评，定 期或不定期对各项风险
第 46 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
指标进行控管，并提出内 控建议。
本基金的基金 管理人建立了以风险控制 委员会为核心的、由督
察长、风险控制委员会、 风险管理部、监察稽核部 和相关业务部门构成的风 险管理架构体系。
本
基金的基金管理人对于金 融工具的风险管理方法主 要是通过定性分析和定量 分析的方法去估测各种
风险产生的可能损失。从 定性分析的角度出发，判 断风险损失的严重程度和 出现同类风险损失的频
度。而从定量分析的角度 出发，根据本基金的投资 目标，结合基金资产所运 用金融工具特征通过特
定的风险量化指标、模型 ，日常的量化报告，确定 风险损失的限度和相应置 信程度，及时可靠地对
各种风 险进 行监 督、 检查 和评估 ，并 通过 相应 决策 ，将风 险控 制在 可承 受的 范围内 。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出现违
约、拒 绝支 付到 期本 息等 情况， 导致 基金 资产 损失 和收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存放在
本基金的托管行招商银行 ，因而与银行存款相关的 信用风险不重大。本基金 在交易所进行的交易均
以中国证券登记结算有限 责任公司为交易对手完成 证券交收和款项清算，违 约风险可能性很小；在
银行间同业市场进行交易 前均对交易对手进行信用 评估并对证券交割方式进 行限制以控制相应的信
用风险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行人的
信用风 险， 且通 过分 散化 投资以 分散 信用 风险 。
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有 的除 国债 、央 行票据 和政 策性 金融 债以 外的债 券占 基金 资产 净
值 的 比例为 0.26%(2016 年 12 月 31 日：0.19%) 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风险一
方面来自于基金份额持有 人可随时要求赎回其持有 的基金份额，另一方面来 自于投资品种所处的交
易市场不活跃而带来的变 现困难或因投资集中而无 法在市场出现剧烈波动的 情况下以合理的价格变
现。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密监控
并预测流动性需求，保持 基金投资组合中的可用现 金头寸与之相匹配。本基 金的基金管理人在基金
合同中设计了巨额赎回条 款，约定在非常情况下赎 回申请的处理方式，控制 因开放申购赎回模式带
来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计息 ，
可赎回 基金 份额 净值( 所有 者权益) 无固 定到 期日 且不 计息， 因此 账面 余额 即为 未 折现的 合约 到期 现金
流量。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无。
第 47 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.13.3.2 报告期内本基 金组合资产的流动性 风险 分析
本基金的基金管理人在基 金运作过程中严格按照《 公开募集证券投资基金运 作管理办法》及《公开
募集开 放式 证券 投资 基金 流动性 风险 管理 规定 》( 自 2017 年 10 月 1 日起 施行) 等 法 规的 要求 对本基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值 的 10% ， 且 本基金 与 由本 基金 的基 金管
理人管 理的 其他 基金 共同 持有一 家公 司发 行的 证券 不得超 过该 证券 的 10% 。 本基金 与由 本基 金的 基
金管理人管理的其他开放 式基金共同持有一家上市 公司发行的可流通股票不 得超过该上市公司可流
通 股票的 15%( 完 全按照有 关指数构 成比例 进行证券 投资的开 放式基 金及中国 证监会认 定的特 殊投
资组合 不受 该比 例限 制) ， 本基金 与由 本基 金的 基金 管理人 管理 的全 部投 资组 合持有 一家 上市 公司 发
行的可 流通 股票 ，不 得超 过该上 市公 司可 流通 股票 的 30% 。
本基金所持部分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行间同业市场交易， 部分基金资产流通暂时
受限制 不能 自由 转让 的情 况参见 附 注 7.4.12 。此 外 ，本基 金可 通过 卖出 回购 金融资 产方 式借 入短 期
资金应对流动性需求，其 上限一般不超过基金持有 的债券投资的公允价值。 本基金主动投资于流动
性受限 资产 的市 值合 计不 得超过 基金 资产 净值 的 15% 。
本基金的基金管 理人每日 对基金组合资产 中 7 个 工 作日可变现资产 的可变现 价值进行审慎 评估与
测算， 确保 每日 确认 的净 赎回申 请不 得超 过 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透原则
对交易对手的财务状况、 偿付能力及杠杆水平等进 行必要的尽职调查与严格 的准入管理，以及对不
同的交易对手实施交易额 度管理并进行动态调整等 措施严格管理本基金从事 逆回购交易的流动性风
险和交易对手风险。此外 ，本基金的基金管理人建 立了逆回购交易质押品管 理制度：根据质押品的
资质确定质押率水平；持 续监测质押品的风险状况 与价值变动以确保质押品 按公允价值计算足额；
并在与私募类证券资管产 品及中国证监会认定的其 他主体为交易对手开展逆 回购交易时，可接受质
押品的 资质 要求 与基 金合 同约定 的投 资范 围保 持一 致。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动性情
况良好 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而发生
波动的 风险 ，包 括利 率风 险、外 汇风 险和 其他 价格 风险。
第 48 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性金融
工具均面临由于市场利率 上升而导致公允价值下降 的风险，其中浮动利率类 金融工具还面临每个付
息期间 结束 根据 市场 利率 重新定 价时 对于 未来 现金 流影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合 的久期等
方法对 上述 利率 风险 进行 管理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场 利率变化。本基金持有的 利率敏感性资产主要为银 行存款、结算备付金、
存出保 证金 、债 券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位：人民币元
本期末
2017 年 12 月 31 日
1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
60,714,170.60
- -
-
60,714,170.60
结算备付金
1,961,879.30
- -
-
1,961,879.30
存出保证金
463,734.53
- -
-
463,734.53
交易性金融资产
49,518,000.00
1,614,857.20
1,466,000.00
1,083,158,416.63
1,135,757,273.83
应收利息 - - -
729,046.34
729,046.34
应收申购款
497.02
- -
361,390.94
361,887.96
资产总计
112,658,281.45
1,614,857.20
1,466,000.00
1,084,248,853.91
1,199,987,992.56
负债
应付证券清算款 - - -
7,946,577.98
7,946,577.98
应付赎回款 - - -
1,000,692.55
1,000,692.55
应付管理人报酬 - - -
1,535,558.31
1,535,558.31
应付托管费 - - -
255,926.39
255,926.39
应付交易费用 - - -
1,366,894.42
1,366,894.42
其他负债 - - -
345,534.74
345,534.74
负债总计 - - -
12,451,184.39
12,451,184.39
利率敏感度缺口
112,658,281.45
1,614,857.20
1,466,000.00
1,071,797,669.52
1,187,536,808.17
上年度末
2016 年 12 月 31 日
1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
63,317,866.87
- -
-
63,317,866.87
结算备付金
4,660,903.59
- - -
4,660,903.59
存出保证金
954,784.56
- - -
954,784.56
交易性金融资产
20,000,000.00
1,476,688.00
-
666,685,404.03
688,162,092.03
应收证券清算款 - - -
10,815,381.07
10,815,381.07
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应收利息 - - -
476,319.30
476,319.30
应收申购款
2,583.82
- -
76,580.30
79,164.12
资产总计
88,936,138.84
1,476,688.00
-
678,053,684.70
768,466,511.54
负债
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - -
665,340.89
665,340.89
应付管理人报酬 - - -
1,079,484.42
1,079,484.42
应付托管费 - - -
179,914.06
179,914.06
应付交易费用 - - -
2,848,970.26
2,848,970.26
其他负债 - - -
361,462.35
361,462.35
负债总计 - - -
5,135,171.98
5,135,171.98
利率敏感度缺口 88,936,138.84 1,476,688.00 - 672,918,512.72
763,331,339.56
注：表中所示为本基金资 产及负债的账面价值，并 按照合约规定的利率重新 定价日或到期日孰早者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2017 年 12 月 31 日 本 基金持 有的 交易 性债 券投 资公允 价值 占基 金资 产净 值的比 例为 4.43%(2016
年 12 月 31 日：2.81%) ， 因此市 场利 率的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响(2016 年 12 月 31 日：
同) 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金的所
有资产 及负 债以 人民 币计 价，因 此无 重大 外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外的市
场价格因素变动而发生波 动的风险。本基金主要投 资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易的股
票和债券，所面临的其他 价格风险来源于单个证券 发行主体自身经营情况或 特殊事项的影响，也可
能来源于证券市场整体波 动的影响。
本基金的基 金管理人在构建和管理投 资组合的过程中，采用
“ 自上而下” 的策略，通过对宏观经 济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置 及
组合构建的决定；通过对 单个证券的定性分析及定 量分析，选择符合基金合 同约定范围的投资品种
进行投资。本基金的基金 管理人定期结合宏观及微 观环境的变化，对投资策 略、资产配置、投资组
合进行修正，来主动应对 可能发生的市场价格风险 。
本基金通过投资组合 的分散化降低其他价格
风 险。本基 金投 资组 合中股 票 投资 的比 例范 围为 基金 资 产的 60%-95%；债券、权证、货币 市场 工 具
及国家证券监管机构允许 基金投资的其他金融工具 占基金资产的比例范围为 5%-40% 。此外，本基
金的基金管理人每日对本 基金所持有的证券价格实 施监控，定期运用多种定 量方法对基金进行风险
度 量 ，包括 VaR(Value at Risk) 指标等 来测 试本 基金 面 临的潜 在价 格风 险， 及时 可靠地 对风 险进 行跟
踪和控 制。
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7.4.13.4.3.1 其他 价格风 险敞 口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产净
值比例(%) 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
交易性金 融资产 －股票 投资 1,083,158,416.63 91.21 666,685,404.03 87.34
交易性金 融资产 －基金 投资 -
-
-
-
交易性金 融资产 －贵金 属投 资 -
-
-
-
衍生金融 资产－ 权证投 资 -
-
-
-
其他 -
-
-
-
合计 1,083,158,416.63 91.21 666,685,404.03 87.34
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除 沪深 300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额(单位 ：人 民币 万元)
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1. 业绩 比较基 准(附注 7.4.1) 上
升 5% 增 加约 8,702 增 加约 5,744
2. 业绩 比较基 准(附注 7.4.1) 下
降 5% 减 少约 8,702 减 少约 5,744
7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
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(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日，本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 属于 第
一 层 次的 余额为 1,010,943,372.64 元， 属于 第二 层次 的 余额为 124,813,901.19 元， 无属 于第 三层
次的余 额(2016 年 12 月 31 日：第 一层 次 582,815,494.93 元 ，第 二层次 105,346,597.10 元， 无第
三层次) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项 停牌、 交易 不活 跃( 包括 涨 跌停时 的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票和债券的公 允价值列入第一层次；并 根据估值调整中采用的不 可观察输入值对于公允
价值的 影响 程度 ，确 定相 关股票 和债 券公 允价 值应 属第二 层次 还是 第三 层次 。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12
月 31 日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号《关于明确
金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资管 产品运营过程中发
生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017 年 6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税
应税行为 ，暂 适用简 易 计税方法 ，按 照 3% 的 征收率缴 纳增 值税。 对 资管产品 在 2018
年 1 月 1 日前运营过程 中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳
增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外， 财政部、 国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号 《关于租入
固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1 日起
运营资管产品提供的 贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至 2017 年 12 月 31 日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 。
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§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 1,083,158,416.63 90.26
其中： 股票 1,083,158,416.63 90.26
2 固定收 益投 资 52,598,857.20 4.38
其中： 债券 52,598,857.20 4.38
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中： 买断 式回 购的 买入返 售 金融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 62,676,049.90 5.22
7 其他各 项资 产 1,554,668.83 0.13
8 合计 1,199,987,992.56 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 12,335,602.60 1.04
B 采矿业
- -
C 制造业 858,407,232.42 72.28
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
16,143.20 0.00
第 53 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
59,681,225.40 5.03
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
17,942.76 0.00
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
34,112.55 0.00
J 金融业
124,982,787.64 10.52
K 房地产 业
15,868,192.86 1.34
L 租赁和 商务 服务 业
11,782,854.00 0.99
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 1,083,158,416.63 91.21
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 603799 华友钴 业 1,283,894 103,006,815.62 8.67
2 002460 赣锋锂 业 1,374,662 98,631,998.50 8.31
3 002466 天齐锂 业 1,549,340 82,440,381.40 6.94
4 600887 伊利股 份 2,325,168 74,847,157.92 6.30
5 600703 三安光 电 2,491,386 63,256,290.54 5.33
6 601933 永辉超 市 4,964,749 50,143,964.90 4.22
7 601336 新华保 险 692,800 48,634,560.00 4.10
8 002456 欧菲科 技 2,251,581 46,360,052.79 3.90
9 002475 立讯精 密 1,581,776 37,076,829.44 3.12
10 002008 大族激 光 728,553 35,990,518.20 3.03
11 601318 中国平 安 466,618 32,653,927.64 2.75
12 601600 中国铝 业 4,870,633 32,487,122.11 2.74
13 600507 方大特 钢 2,352,710 29,855,889.90 2.51
第 54 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
14 000001 平安银 行 2,089,400 27,789,020.00 2.34
15 300136 信维通 信 443,172 22,468,820.40 1.89
16 000651 格力电 器 484,793 21,185,454.10 1.78
17 000717 韶钢松 山 2,162,685 19,161,389.10 1.61
18 601003 柳钢股 份 2,022,300 16,137,954.00 1.36
19 600581 八一钢 铁 1,166,847 15,939,130.02 1.34
20 601601 中国太 保 384,000 15,905,280.00 1.34
21 600622 光大嘉 宝 883,038 15,868,192.86 1.34
22 600519 贵州茅 台 22,500 15,693,525.00 1.32
23 600183 生益科 技 895,380 15,454,258.80 1.30
24 300323 华灿光 电 933,000 15,207,900.00 1.28
25 600231 凌钢股 份 2,748,343 14,016,549.30 1.18
26 600438 通威股 份 1,147,200 13,892,592.00 1.17
27 600309 万华化 学 353,780 13,422,413.20 1.13
28 300498 温氏股 份 516,134 12,335,602.60 1.04
29 000932 *ST 华菱 1,500,539 12,169,371.29 1.02
30 002127 南极电 商 966,600 11,782,854.00 0.99
31 603008 喜临门 534,300 9,879,207.00 0.83
32 002589 瑞康医 药 709,090 9,537,260.50 0.80
33 603179 新泉股 份 212,100 7,733,166.00 0.65
34 300433 蓝思科 技 205,332 6,129,160.20 0.52
35 603707 健友股 份 215,700 6,089,211.00 0.51
36 300003 乐普医 疗 247,200 5,972,352.00 0.50
37 601012 隆基股 份 163,100 5,943,364.00 0.50
38 300558 贝达药 业 90,900 5,753,061.00 0.48
39 000910 大亚圣 象 224,400 5,138,760.00 0.43
40 000333 美的集 团 91,909 5,094,515.87 0.43
41 603823 百合花 36,764 629,399.68 0.05
42 002859 洁美科 技 16,665 563,277.00 0.05
43 002860 星帅尔 7,980 317,524.20 0.03
44 002920 德赛西 威 4,569 178,784.97 0.02
45 300735 光弘科 技 3,764 54,163.96 0.00
46 002915 中欣氟 材 1,085 38,181.15 0.00
47 603477 振静股 份 1,955 37,027.70 0.00
48 300730 科创信 息 821 34,112.55 0.00
49 300664 鹏鹞环 保 3,640 32,323.20 0.00
50 002919 名臣健 康 821 28,948.46 0.00
51 600809 山西汾 酒 458 26,101.42 0.00
52 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.00
53 603161 科华控 股 1,239 20,753.25 0.00
54 603283 赛腾股 份 1,349 19,614.46 0.00
55 603329 上海雅 仕 1,182 17,942.76 0.00
56 002923 润都股 份 954 16,227.54 0.00
57 603080 新疆火 炬 1,187 16,143.20 0.00
第 55 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
58 300684 中石科 技 827 11,528.38 0.00
59 603655 朗博科 技 881 8,193.30 0.00
60 002508 老板电 器 1 48.10 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 002466 天齐锂 业 107,655,779.01 14.10
2 603799 华友钴 业 101,685,295.66 13.32
3 300115 长盈精 密 94,321,291.04 12.36
4 002460 赣锋锂 业 92,103,483.75 12.07
5 600887 伊利股 份 68,574,962.72 8.98
6 601933 永辉超 市 60,976,299.23 7.99
7 600703 三安光 电 58,375,597.81 7.65
8 000898 鞍钢股 份 53,775,902.25 7.04
9 000825 太钢不 锈 48,812,013.45 6.39
10 000651 格力电 器 45,043,064.63 5.90
11 000761 本钢板 材 42,836,167.92 5.61
12 000001 平安银 行 42,621,175.08 5.58
13 600507 方大特 钢 42,445,653.66 5.56
14 601336 新华保 险 40,753,420.28 5.34
15 002241 歌尔股 份 37,533,033.05 4.92
16 601318 中国平 安 37,353,724.50 4.89
17 000848 承德露 露 36,355,166.60 4.76
18 600808 马钢股 份 35,698,464.35 4.68
19 601600 中国铝 业 35,623,680.34 4.67
20 002008 大族激 光 34,978,620.93 4.58
21 600282 南钢股 份 34,512,002.74 4.52
22 002236 大华股 份 33,556,549.39 4.40
23 002497 雅化集 团 33,412,064.20 4.38
24 600019 宝钢股 份 32,641,427.22 4.28
25 600581 八一钢 铁 32,216,865.66 4.22
26 000933 神火股 份 31,453,154.96 4.12
27 600231 凌钢股 份 31,170,792.38 4.08
28 600569 安阳钢 铁 30,990,938.65 4.06
29 600884 杉杉股 份 30,756,066.52 4.03
30 603993 洛阳钼 业 30,417,456.00 3.98
31 000717 韶钢松 山 30,020,828.00 3.93
第 56 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
32 002635 安洁科 技 29,714,819.08 3.89
33 000932 *ST 华菱 27,884,162.60 3.65
34 603626 科森科 技 27,614,801.42 3.62
35 002456 欧菲科 技 27,384,566.02 3.59
36 600519 贵州茅 台 26,542,483.22 3.48
37 600068 葛洲坝 26,399,885.74 3.46
38 600183 生益科 技 26,380,559.53 3.46
39 002050 三花智 控 26,105,608.03 3.42
40 300136 信维通 信 24,815,443.76 3.25
41 002709 天赐材 料 23,785,215.00 3.12
42 002589 瑞康医 药 23,561,088.35 3.09
43 600011 华能国 际 23,209,146.00 3.04
44 002581 未名医 药 23,181,343.58 3.04
45 300323 华灿光 电 22,523,862.55 2.95
46 002340 格林美 21,856,452.50 2.86
47 600406 国电南 瑞 21,121,208.80 2.77
48 600110 诺德股 份 20,851,675.06 2.73
49 300618 寒锐钴 业 20,824,463.13 2.73
50 601668 中国建 筑 20,821,068.32 2.73
51 600388 龙净环 保 20,289,406.34 2.66
52 300433 蓝思科 技 20,144,627.07 2.64
53 002078 太阳纸 业 20,085,080.61 2.63
54 600885 宏发股 份 19,467,594.38 2.55
55 600438 通威股 份 19,273,730.14 2.52
56 002475 立讯精 密 18,200,895.58 2.38
57 600622 光大嘉 宝 17,705,725.00 2.32
58 601699 潞安环 能 16,930,680.22 2.22
59 600309 万华化 学 16,929,629.67 2.22
60 002108 沧州明 珠 16,435,698.06 2.15
61 600966 博汇纸 业 16,433,993.70 2.15
62 000921 海信科 龙 16,284,897.46 2.13
63 601388 怡球资 源 15,978,827.00 2.09
64 002127 南极电 商 15,879,735.63 2.08
65 000401 冀东水 泥 15,819,624.44 2.07
66 000963 华东医 药 15,458,155.01 2.03
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基 金资
第 57 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
产净值 比例
（％）
1 300115 长盈精 密 98,293,642.98 12.88
2 000898 鞍钢股 份 49,510,767.08 6.49
3 002456 欧菲科 技 48,553,374.77 6.36
4 002460 赣锋锂 业 43,954,445.69 5.76
5 000825 太钢不 锈 43,406,641.56 5.69
6 000761 本钢板 材 42,790,746.23 5.61
7 000651 格力电 器 40,876,024.03 5.35
8 002466 天齐锂 业 39,340,826.48 5.15
9 002241 歌尔股 份 39,175,822.34 5.13
10 600110 诺德股 份 39,006,019.46 5.11
11 002236 大华股 份 38,630,856.77 5.06
12 002635 安洁科 技 38,009,197.93 4.98
13 600569 安阳钢 铁 34,913,056.98 4.57
14 603993 洛阳钼 业 34,767,383.08 4.55
15 000848 承德露 露 34,562,186.59 4.53
16 603799 华友钴 业 34,514,793.18 4.52
17 600808 马钢股 份 32,823,194.51 4.30
18 002475 立讯精 密 31,445,498.09 4.12
19 002462 嘉事堂 31,417,220.15 4.12
20 600019 宝钢股 份 30,790,124.63 4.03
21 600884 杉杉股 份 30,732,644.70 4.03
22 000980 众泰汽 车 30,245,400.14 3.96
23 600240 华业资 本 30,034,741.08 3.93
24 600282 南钢股 份 29,743,452.40 3.90
25 002497 雅化集 团 29,470,251.67 3.86
26 603626 科森科 技 29,407,496.29 3.85
27 300145 中金环 境 27,959,652.58 3.66
28 000933 神火股 份 26,516,147.71 3.47
29 002050 三花智 控 26,110,626.72 3.42
30 002065 东华软 件 26,086,687.01 3.42
31 600011 华能国 际 23,894,442.74 3.13
32 300618 寒锐钴 业 23,822,276.99 3.12
33 600068 葛洲坝 23,709,870.92 3.11
34 600056 中国医 药 23,499,132.34 3.08
35 002078 太阳纸 业 22,644,935.29 2.97
36 300377 赢时胜 22,365,023.61 2.93
37 600406 国电南 瑞 22,267,337.24 2.92
38 002340 格林美 22,262,745.72 2.92
39 002709 天赐材 料 21,463,703.00 2.81
40 600885 宏发股 份 20,695,288.69 2.71
41 002581 未名医 药 20,522,507.55 2.69
第 58 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
42 000018 神州长 城 20,178,462.75 2.64
43 600966 博汇纸 业 20,044,397.46 2.63
44 600388 龙净环 保 20,006,259.49 2.62
45 601668 中国建 筑 19,483,738.99 2.55
46 002041 登海种 业 18,988,107.50 2.49
47 600497 驰宏锌 锗 18,812,520.37 2.46
48 601699 潞安环 能 18,302,087.34 2.40
49 000963 华东医 药 17,977,081.24 2.36
50 002507 涪陵榨 菜 17,287,282.15 2.26
51 603808 歌力思 17,004,210.86 2.23
52 601388 怡球资 源 16,940,762.11 2.22
53 600525 长园集 团 16,582,487.88 2.17
54 002108 沧州明 珠 16,380,024.82 2.15
55 600581 八一钢 铁 16,360,069.95 2.14
56 300450 先导智 能 16,324,712.80 2.14
57 000401 冀东水 泥 16,287,126.25 2.13
58 600104 上汽集 团 16,257,571.63 2.13
59 002597 金禾实 业 16,182,895.68 2.12
60 603612 索通发 展 15,834,952.94 2.07
61 000998 隆平高 科 15,705,634.85 2.06
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 3,237,511,480.39
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 3,049,051,837.95
注： “买入 金额” （或“买入股 票 成本”）、 “卖出 金额” （或“卖出 股票 收入”） 均按买 卖 成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 49,518,000.00 4.17
2 央行票 据 - -
第 59 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,080,857.20 0.26
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 52,598,857.20 4.43
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019557 17 国债 03 100,000 9,986,000.00 0.84
2 019563 17 国债 09 100,000 9,985,000.00 0.84
3 020203 17 贴 债 47 100,000 9,915,000.00 0.83
4 020200 17 贴 债 44 100,000 9,821,000.00 0.83
5 020204 17 贴 债 48 100,000 9,811,000.00 0.83
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
第 60 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体本期没有出现被监管部 门立案调查，或在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
8.12.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
463,734.53
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
729,046.34
5 应收申 购款
361,887.96
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,554,668.83
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 110031 航信转 债 1,352,656.00 0.11
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公 占基金 资产 净 流通受 限情 况说 明
第 61 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
允价值 值比例(%)
1 002466 天齐锂 业 10,753,102.48 0.91 限售股
8.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
上投摩 根行 业轮
动 混合 A 类
25,359 24,831.80 212,247,210.48 33.71% 417,462,463.71 66.29%
上投摩 根行 业轮
动 混合 H 类
1
9,544,233.8
9
9,544,233.89 100.00% - 0.00%
合计 25,360 25,207.17 221,791,444.37 34.70% 417,462,463.71 65.30%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管理人所有从业人员持
有本基 金
上投摩 根行 业轮 动混 合
A 类
548,893.89 0.0872%
上投摩 根行 业轮 动混 合
H 类
- -
合计 548,893.89 0.0859%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
上投摩 根行 业轮 动混 合
A 类
0~10
第 62 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
持有本 开放 式基 金 上投摩 根行 业轮 动混 合
H 类
0
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
上投摩 根行 业轮 动混 合
A 类
0
上投摩 根行 业轮 动混 合
H 类
0
合计 0
§10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 上投摩 根行 业轮 动混 合 A 类 上投摩 根行 业轮 动混 合 H 类
基金合 同生 效日 （2010 年 1 月 28
日） 基金 份额 总额
3,617,419,271.58 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 455,093,758.40 147,184.29
本报告 期基 金总 申购 份额 468,865,474.49 11,856,764.63
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 294,249,558.70 2,459,715.03
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 629,709,674.19 9,544,233.89
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：
1、 本公司 于 2017 年 7 月 15 日发布 公告 ： 因个 人原 因， 穆矢先 生 自 2017 年 7 月 13 日 起不
再担任 本公 司董 事长 。
2、 本公司 于 2017 年 7 月 29 日 发 布公 告： 章 硕麟 先生自 2017 年 7 月 28 日 起代 任本公 司董
事长。
3、 本公司 于 2017 年 9 月 23 日发布 公告 ： 因个 人原 因， 刘万方 先生 自 2017 年 9 月 21 日起
第 63 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
不再担 任本 公司 督察 长； 邹树波 先生 自 2017 年 9 月 21 日 起担 任本 公司 督察长 。
4、 本公司 于 2017 年 11 月 11 日发布 公告： 自 2017 年 11 月 9 日起 ，陈 兵先 生担 任本公 司
董事长 ，章 硕麟 先生 不再 代任本 公司 董事 长。
基金托 管人: 无.
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，本基金未发 生改聘为其审计的会计师 事务所情况。报告年度应 支付给聘任普华永
道中天 会计 师事 务所 有限 公司的 报酬 为 83,000 元， 目前该 审计 机构 已提 供审 计服务 的连 续年 限为 8
年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，管理人、托管 人未受稽查或处罚，亦未 发现管理人、托管人的高 级管理人员受稽查
或处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
安信证 券 1
196,616,620.05
3.13% 183,109.01 3.17% -
东方证 券 1
190,680,542.58
3.04% 173,767.38 3.01% -
东兴证 券 1
1,339,270,387.13
21.33% 1,220,481.86 21.14% -
方正证 券 2
1,174,664,381.52
18.71% 1,082,974.61 18.76% -
国海证 券 1
24,510,414.34
0.39% 22,826.71 0.40% -
国金证 券 1
1,284,334,355.23
20.46% 1,196,096.09 20.72% -
华创证 券 1
274,944,730.78
4.38% 250,558.17 4.34% -
华泰证 券 1
285,222,543.26
4.54% 265,629.94 4.60% -
申万宏 源 1
186,281,692.81
2.97% 173,484.89 3.00% -
兴业证 券 1
1,292,139,402.38
20.58% 1,177,530.25 20.40% -
中金公 司 1
29,469,191.73
0.47% 26,855.23 0.47% -
中投证 券 1
-
0.00% 0.00 0.00% -
第 64 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、
经手费 和适 用期 间内 由券 商承担 的证 券结 算风 险基 金后的 净额 列示 。
2. 交易 单元 的选 择标 准：
1）资 本金 雄厚, 信 誉良 好。
2） 财务 状况 良好,经营 行为 规 范。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4）具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 需要,
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
5） 研究 实力 较强,有固 定的 研 究机 构和 专门 研究 人员,能及 时、 定期 、全 面地为 本 基金 提供 宏观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
3. 交易 单元 的选 择程 序：
1） 本基 金管 理人 定期 召开 会议， 组织 相关部 门依 据 交易单 元的 选择 标准 对交 易单元 候选 券商 进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
2）本 基金 管理 人与 券商 签 订交易 单元 租用 协议 ，并 通知基 金托 管人 。
4. 2017 年度 本基 金无 新增席 位 ，注 销中 投证券 1 个 席位。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
安信证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
东方证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
东兴证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
方正证 券 14,518,498.10 44.78% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
国海证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
国金证 券 17,901,892.75 55.22%
40,900,00
0.00
100.00% 0.00 0.00%
华创证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
华泰证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
申万宏 源 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
兴业证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
中金公 司 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
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中投证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0.00%
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1.
关于降 低上 投摩根 基金 管 理有限 公司 旗
下部分 人民 币份额 基金 最 低交易 限额 的
公告
基金管理人公司网站、
《 上 海证 券报》 、 《 证券
时 报 》和 《中 国证 券报》
2017 年 6 月 7 日
2.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 7 月 15
日
3.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 7 月 29
日
4.
关于降 低上 投摩根 核心 成 长股票 型证 券
投资基 金、 上投摩 根行 业 轮动混 合型 证
券投资 基金 最低 交易 限额 的公告
同上 2017 年 9 月 8 日
5.
上投摩 根行 业轮动 混合 型 证券投 资基 金
分红公 告
同上
2017 年 9 月 15
日
6.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 9 月 23
日
7.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 高级 管
理人员 变更 的公 告
同上
2017 年 11 月 11
日
8.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 旗下 基
金调整 流通 受限 股票 估值 方法的 公告
同上
2017 年 12 月 25
日
9.
上投摩 根基 金管理 有限 公 司关于 旗下 证
券投资 基金 缴纳 增值 税的 公告
同上
2017 年 12 月 30
日
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根行业 轮动 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2、《 上投 摩根 行业 轮动 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3、《 上投 摩根 行业 轮动 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4、 《上 投摩 根开 放式 基金业 务 规则 》；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
第 66 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
12.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
12.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
网址：www.cifm.com
上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一八年三月二十 九日
§13 补充披露
补充披露1: 期末基金资产 组合情况
名称 数量( 股) 公允价值( 人民币元)
(1) 股票投资
上市投资
中国(100%)
华友钴 业 1,283,894 103,006,815.62
赣锋锂 业 1,374,662 98,631,998.50
天齐锂 业 1,549,340 82,440,381.40
伊利股 份 2,325,168 74,847,157.92
三安光 电 2,491,386 63,256,290.54
永辉超 市 4,964,749 50,143,964.90
新华保 险 692,800 48,634,560.00
欧菲科 技 2,251,581 46,360,052.79
立讯精 密 1,581,776 37,076,829.44
第 67 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
大族激 光 728,553 35,990,518.20
中国平 安 466,618 32,653,927.64
中国铝 业 4,870,633 32,487,122.11
方大特 钢 2,352,710 29,855,889.90
平安银 行 2,089,400 27,789,020.00
信维通 信 443,172 22,468,820.40
格力电 器 484,793 21,185,454.10
韶钢松 山 2,162,685 19,161,389.10
柳钢股 份 2,022,300 16,137,954.00
八一钢 铁 1,166,847 15,939,130.02
中国太 保 384,000 15,905,280.00
光大嘉 宝 883,038 15,868,192.86
贵州茅 台 22,500 15,693,525.00
生益科 技 895,380 15,454,258.80
华灿光 电 933,000 15,207,900.00
凌钢股 份 2,748,343 14,016,549.30
通威股 份 1,147,200 13,892,592.00
万华化 学 353,780 13,422,413.20
温氏股 份 516,134 12,335,602.60
*ST 华菱 1,500,539 12,169,371.29
南极电 商 966,600 11,782,854.00
喜临门 534,300 9,879,207.00
瑞康医 药 709,090 9,537,260.50
新泉股 份 212,100 7,733,166.00
蓝思科 技 205,332 6,129,160.20
健友股 份 215,700 6,089,211.00
乐普医 疗 247,200 5,972,352.00
隆基股 份 163,100 5,943,364.00
贝达药 业 90,900 5,753,061.00
大亚圣 象 224,400 5,138,760.00
美的集 团 91,909 5,094,515.87
百合花 36,764 629,399.68
洁美科 技 16,665 563,277.00
星帅尔 7,980 317,524.20
德赛西 威 4,569 178,784.97
光弘科 技 3,764 54,163.96
中欣氟 材 1,085 38,181.15
振静股 份 1,955 37,027.70
科创信 息 821 34,112.55
鹏鹞环 保 3,640 32,323.20
名臣健 康 821 28,948.46
山西汾 酒 458 26,101.42
伊戈尔 1,245 22,248.15
科华控 股 1,239 20,753.25
第 68 页共 69 页 上投摩 根行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金 2017 年 年度报 告
赛腾股 份 1,349 19,614.46
上海雅 仕 1,182 17,942.76
润都股 份 954 16,227.54
新疆火 炬 1,187 16,143.20
中石科 技 827 11,528.38
朗博科 技 881 8,193.30
老板电 器 1 48.10
合计
1,083,158,416.63
(2) 债券投资
上市投资
中国(100%)
17 国债 03 100,000 9,986,000.00
17 国债 09 100,000 9,985,000.00
17 贴 债 47 100,000 9,915,000.00
17 贴 债 44 100,000 9,821,000.00
17 贴 债 48 100,000 9,811,000.00
赣锋转 债 14,660 1,466,000.00
航信转 债 13,600 1,352,656.00
17 桐昆 EB 2,040 262,201.20
合计
52,598,857.20
总投资资产
1,135,757,273.83
银行存款和结算备付 金
62,676,049.90
其他各项资产
1,554,668.83
合计
1,199,987,992.56
补充披露 2: 投资组合变动 表
序号 证券类 别
占基金 资产 净值 的比 例（% ）
2017 年 12 月 31 日
占基金 资产 净值 的比 例 （% ）
2016 年 12 月 31 日
1 股票 91.21 87.34
2 债券 4.43 2.81
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