南 方 卓 元 债券 型 证 券 投资 基 金2017 年年度
报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年03 月29 日 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 2 页 共 56 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基 金托 管人 北京 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的 过往业绩 并不 代表其未来表 现。投资 有 风险，投资者 在作出投 资 决策前应仔细 阅读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 报告 期 自2017 年1 月1 日起至 12 月 31 日止 。
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 3 页 共 56 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重要提示 ....................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................... 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基金基本情况 ................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ......................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................... 7
2.5 其他相关资料 ................................................................... 7
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 .....................................8
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ......................................................... 8
3.2 基金净值表现 ................................................................... 9
3.3 过去三年基金的利 润分 配情况 .................................................... 11
§4 管理人报告 .................................................................. 12
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ...................................................... 12
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵 规守信 情况的 说明 ................................... 13
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况 的专项 说明 ......................................... 13
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................. 14
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及 行业走 势的简 要展 望 ................................. 14
4.6 管理人内部有关本 基金 的监察稽 核工作 情况 ......................................... 15
4.7 管理人对报告期内 基金 估值程序 等事项 的说明 ....................................... 16
4.8 管理人对报告期内 基金 利润分配 情况的 说明 ......................................... 16
4.9 报告期内管理人对 本基 金持有人 数或基 金资产 净值 预警情形 的说明 ..................... 16
§5 托管人报告 .................................................................. 17
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信 情况声 明 ........................................... 17
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明 ......... 17
5.3 托管人对本年度报 告中 财务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 ................... 17
§6 审计报告 .................................................................... 18
6.1 审计报告基本信息 .............................................................. 18
6.2 审计报告的基本内 容 ............................................................ 18
§7 年 度财务报表 ................................................................ 20
7.1 资产负债表 .................................................................... 20
7.2 利润表 ........................................................................ 21
7.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 .................................................. 22
7.4 报表附注 ...................................................................... 23
§8 投资组合报告 ................................................................ 46
8.1 期末基金资产组合 情况 .......................................................... 46
8.2 报告期末按行业分 类的 股票投资 组合............................................... 46 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 4 页 共 56 页
8.3 期末按公允价值占 基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有股票投 资明细 ..................... 47
8.4 报告期内股票投资 组合 的重大变 动 ................................................ 47
8.5 期末按债券品种分 类的 债券投资 组合............................................... 49
8.6 期末按公允价值占 基金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名债券 投资明 细 ................... 49
8.7 期末按公允价值占 基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ............. 49
8.8 报告期末按公允价 值占 基金资产 净值比 例大小 排序 的前五名 贵金属 投资明 细 ............. 49
8.9 期末按公允价值占 基金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名权证 投资明 细 ................... 49
8.10 报告期末本基 金投资 的股指期 货交易 情况说 明 ...................................... 49
8.11 报告期末本基 金投资 的国债期 货交易 情况说 明 ...................................... 49
8.12 投资组合报告 附注 ............................................................. 50
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 51
9.1 期末基金份额持有 人户 数及持有 人结构 ............................................. 51
9.2 期末基金管理人的 从业 人员持有 本基金 的情况 ....................................... 51
9.3 期末基金管理人的 从业 人员持有 本开放 式基金 份额 总量区间 的情况 ..................... 51
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 52
§11 重大事件揭示 ............................................................... 53
11.1 基金份额持有 人大会 决议 ....................................................... 53
11.2 基金管理人、 基金托 管人的专 门基金 托管部 门的 重大人事 变动 ........................ 53
11.3 涉及基金管理 人、基 金财产、 基金托 管业务 的诉 讼 .................................. 53
11.4 基金投资策略 的改变 ........................................................... 53
11.5 为基金进行审 计的会 计师事务 所情况 .............................................. 53
11.6 管理人、托管 人及其 高级管理 人员受 稽查或 处罚 等情况 .............................. 53
11.7 基金租用证券 公司交 易单元的 有关情 况 ............................................ 53
11.8 其他重大事件 ................................................................. 54
§12 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................... 55
12.1 报告期内单一 投资者 持有基金 份额比 例达到 或超 过 20%的情况 ........................ 55
§13 备查文件目录 ............................................................... 56
13.1 备查文件目录 ................................................................. 56
13.2 存放地点 ..................................................................... 56
13.3 查阅方式 ..................................................................... 56
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 5 页 共 56 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
南方卓 元债 券型 证券 投资 基金
基金简 称
南方卓 元债 券
基金主 代码
003612
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年 11 月 11 日
基金管 理人
南方基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人
北京银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
203,038,968.08 份
基金合 同存 续期
不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
南方卓 元债 券 A
南方卓 元债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码
003612
003613
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
203,025,389.83 份
13,578.25 份
注: 本基 金在 交易 所行 情系 统净值 揭示 等其 他信 息披 露场合 下， 可简 称为 “南 方卓元 ”。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ，力 求获 得长 期稳 定的投 资收 益 。
投资策 略
1、信 用债 券投 资策 略
本基金 将重 点投 资信 用类 债券， 以提 高组 合收 益能 力。信 用债 券相
对央票 、国 债等 利率 产品 的信用 利差 是本 基金 获取 较高投 资收 益的
来源， 本基 金将 在南 方基 金内部 信用 评级 的基 础上 和内部 信用 风险
控制的 框架 下， 积极 投资 信用债 券， 获取 信用 利差 带来的 高投 资收
益。
2、收 益率 曲线 策略
收益率 曲线 形状 变化 代 表 长、中 、短 期债 券收 益率 差异变 化， 相同
久期债 券组 合在 收益 率曲 线发生 变化 时差 异较 大。 通过对 同一 类属
下的收 益率 曲线 形态 和期 限结构 变动 进行 分析 ，首 先可以 确定 债券
组合的 目标 久期 配置 区域 并确定 采取 子弹 型策 略、 哑铃型 策略 或梯
形策略 ；其 次， 通过 不同 期限间 债券 当前 利差 与历 史利差 的比 较，
可以进 行增 陡、 减斜 和凸 度变化 的交 易。
3、杠 杆放 大策 略
杠杆放 大操 作即 以组 合现 有债券 为基 础， 利用 买断 式回购 、质 押式
回购等 方式 融入 低成 本资 金，并 购买 剩余 年限 相对 较长并 具有 较高
收益的 债券 ，以 期获 取超 额收益 的操 作方 式。
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 6 页 共 56 页
4、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券投 资关 键在 于对基 础资 产质 量及 未来 现金流 的分 析，
本基金 将在 国内 资产 证券 化产品 具体 政策 框架 下， 采用基 本面 分析
和数量 化模 型相 结合 ，对 个券进 行风 险分 析和 价值 评估后 进行 投
资。
5、中 小企 业私 募债 的投 资 策略
本基金 认为 ，投 资该 类债 券的核 心要 点是 分析 和跟 踪发债 主体 的信
用基本 面， 并综 合考 虑信 用基本 面、 债券 收益 率和 流动性 等要 素，
确定最 终的 投资 决策 。
6、国 债期 货投 资策 略
本基金 在进 行国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值
为主要 目的 ，采 用流 动性 好、交 易活 跃的 期货 合约 ，通过 对债 券市
场和期 货市 场运 行 趋 势的 研究， 结合 国债 期货 的定 价模型 寻求 其合
理的估 值水 平， 与现 货资 产进行 匹配 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等
策略进 行套 期保 值操 作。
7、可 转换 债券 投资 策略
本基金 投资 于可 转债 ，主 要目标 是发 挥可 转债 “进 可攻、 退可 守”
的属性 ，一 方面 可转 债具 有债券 的价 值底 线， 能够 降低基 金净 值的
下行风 险； 另一 方面 ，正 股上涨 会显 著提 升可 转债 的投资 价值 ，为
组合带 来超 额收 益。
8、权 证投 资策 略
本基金 在进 行权 证投 资时 ，将通 过对 权证 标的 证券 基本面 的研 究，
并结合 权证 定价 模型 寻求 其合理 估值 水平 ，并 充分 考虑权 证资 产的
收益性 、流 动性 、风 险性 特征。
9、股 票投 资策 略
本基金 依托 于基 金管 理人 的投资 研究 平台 ，紧 密跟 踪中国 经济 结构
转型的 改革 方向 ，努 力探 寻在调 结构 、促 改革 中具 备长期 价值 增长
潜力的 上市 公司 。股 票投 资采用 定量 和定 性分 析相 结合的 策略 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×10% ＋中证 全债 指数 收益 率×90%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
南方基 金管 理股 份有 限公 司 北京银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
常克川 刘晔
联系电 话
0755-82763888 010-66223586
电子邮 箱
manager@southernfund.com liuye1@bankofbeijing.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95526
传真
0755-82763889 010-66225309
注册地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京市 西城 区金 融大 街 甲17 号
首层
办公地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦31-33 层
北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号
邮政编 码
518048 100033 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 7 页 共 56 页
法定代 表人
张海波 张东宁
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址
http://www.nffund.com
基金年 度报 告备 置地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目
名称
办公地 址
会计师 事务 所
普华永 道中 天会 计师 事务 所
(特殊 普通 合伙)
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
注册登 记机 构
南方基 金管 理股 份有 限公 司
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商
务大 厦 31-33 层
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 8 页 共 56 页
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期 间 数 据 和
指标
报告期(2017 年01 月01 日-2017 年
12 月 31 日)
2016 年11 月11 日 （基 金合 同生效 日）
-2016 年 12 月 31 日
南方卓 元债 券 A
南方卓 元债 券 C
南方卓 元债 券A
南方卓 元债 券C
本期已 实现 收益
17,094,822.64 699.43 1,450,910.60 511.59
本期利 润
18,442,505.83
738.32
-1,263,642.32
-1,626.80
加 权 平 均 基 金 份 额
本期利 润
0.0382
0.0330
-0.0025
-0.0063
本 期 加 权 平 均 净 值
利润率
3.77%
3.27%
-0.25%
-0.63%
本 期 基 金 份 额 净 值
增长率
4.12%
3.72%
-0.25%
-0.30%
3.1.2 期 末 数 据 和
指标
报告期 末(2017 年 12 月 31 日)
报告期 末(2016 年 12 月 31 日)
期末可 供分 配利 润
7,842,163.55
462.77
-1,263,642.32
-142.99
期末可 供分 配基 金
份额利 润
0.0386
0.0341
-0.0025
-0.0030
期末基 金资 产净 值
210,867,553.38
14,041.02
498,761,746.56
48,042.87
期末基 金份 额净 值
1.0386
1.0341
0.9975
0.9970
3.1.3 累计 期末 指
标
报告期 末(2017 年 12 月 31 日)
报告期 末(2016 年 12 月 31 日)
基金份 额累 计净 值
增长率
3.86%
3.41%
-0.25%
-0.30%
注:1 、本 期已实现收 益指基金 本期利息收 入、投资收益 、其他收入(不含 公允价值 变动收益)扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2 、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 9 页 共 56 页
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
南方卓 元债 券 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 0.52%
0.20%
-0.12%
0.10%
0.64%
0.10%
过去六 个月 1.39%
0.16%
0.85%
0.08%
0.54%
0.08%
过去一 年 4.12%
0.15%
1.72%
0.09%
2.40%
0.06%
自基 金 合同
生效起 至今
3.86%
0.14%
-0.52%
0.11%
4.38%
0.03%
南方卓 元债 券 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 0.43%
0.20%
-0.12%
0.10%
0.55%
0.10%
过去六 个月 1.19%
0.16%
0.85%
0.08%
0.34%
0.08%
过去一 年 3.72%
0.15%
1.72%
0.09%
2.00%
0.06%
自基金 合同
生效起 至今
3.41%
0.14%
-0.52%
0.11%
3.93%
0.03%
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 10 页 共 56 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根据相关 法律法规 和 基金合同，本 基金的建 仓 期为基金合同 生效之日 起 六个月。建 仓期结束
时，本 基金 各项 资产 配置 比例达 到基 金合 同的 约定 。
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 11 页 共 56 页
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：基 金合 同生 效当 年按 照实际 存续 期计 算， 不按 整个自 然 年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注: 无 。
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 12 页 共 56 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。
2018 年 1 月 ，公 司整 体变更 设立 为南 方基 金管 理股份 有限 公司,注 册资 本 金 3 亿元 人民 币。
目前股 权结 构 ： 华 泰证 券 股份有 限公 司45% 、 深 圳市 投资控 股有 限公 司30% 、 厦 门国际 信托 有限 公
司15% 及兴 业证 券股 份有 限公 司 10% 。 目前 ， 公 司在 北京 、 上海 、 合肥 、 成都 、 深圳 等地 设有 分公
司，在香港和 深圳前海 设 有子公司 —— 南方东英 资 产管理有限公 司（香港 子 公司）和南 方资本管
理有限 公司 （深 圳子 公司 ） 。其中 ，南 方东 英是 境内 基金公 司获 批成 立的 第一 家境外 分支 机构 。
截 至报 告期 末， 南方 基金管 理股 份有 限公 司（ 不含子 公司 ）管 理资 产规 模超 7,200 亿元 ， 旗
下管 理153 只开 放式 基金 ，多个 全国 社保 、基 本养 老保险 、企 业年 金和 专户 理财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓
名
职
务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期
离任日 期
刘
文
良
本
基
金
基
金
经
理
2016 年11 月 11 日 - 5
北京大 学金 融学 专业 硕士 ， 具有
基金从 业资 格 。2012 年7 月加入
南方基 金 ， 历任 固定 收益 部转债
研究员 、 宏观 研究 员 、 信 用分析
师；2015 年 2 月至2015 年8 月，
任南方 永利 基金 经理 助理 ；2015
年12 月至2017 年2 月 ， 任南方
弘利基 金经 理；2015 年 12 月至
2017 年 5 月 ， 任 南方 安心 基金经
理；2015 年8 月至 今 ， 任 南方永
利基金 经理 ；2016 年 6 月至 今 ，
任南方 广利 基金 经理 ；2016 年7
月至今 ， 任 南方 甑智 混合 基金经
理；2016 年 11 月至 今， 任南方
荣发 、 南 方卓 元基 金经 理 ；2017
年5 月 至今 ， 任南 方和 利 、 南方
和元 、 南 方纯 元基 金经 理 ；2017
年6 月 至今 ， 任 南方 高元 基金经
理；2017 年8 月至 今 ， 任 南方祥
元基金 经理 ；2017 年 9 月至 今 ，
任南方 兴利 基金 经理 。
注:1. 对 基金 的首 任基 金经 理 ， 其“ 任职 日期 ”为 基 金合同 生效 日 ， “ 离任 日 期”为 根据 公司 决定南方卓元债券 2017 年年度报告
第 13 页 共 56 页
确定的解聘日 期；对此 后 的非首任基金 经理，“ 任 职日期”和“ 离任日期 ” 分别指根据 公司决定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
3.2018 年2 月9 日 ， 刘文良 离任 本基 金基 金经 理， 郑 迎迎 接任 本基 金基 金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方卓 元 债券型证券投 资基金基 金 合同》的规定 ，本着诚 实 信用、勤勉 尽责的原
则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风 险的基础 上 ，为基金份额 持有人谋 求 最大利益。 本报告期
内，基金运作 整体合法 合 规，没有损害 基金份额 持 有人利益。基 金的投资 范 围、投资比 例及投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金 管理 人根 据 《 证券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 和 有关 法律法 规的 规定 ，
针对股票、债 券的一级 市 场申购和二级 市场交易 等 投资管理活动 ，以及授 权 、研究分析 、投资决
策、交易执行 、业绩评 估 等投资管理活 动相关的 各 个环节，建立 了股票、 债 券、基金等 证券池管
理制度和细则 ，投资管 理 制度和细则， 集中交易 管 理办法，公平 交易操作 指 引，异常交 易管理制
度等公平交易 相关的公 司 制度或流程指 引。通过 加 强投资决策、 交易执行 的 内部控制， 完善对投
资交易行为的 日常监控 和 事后分析评估 ，以及履 行 相关的报告和 信息 披露 义 务，切实防 范投资管
理业务 中的 不公 平交 易和 利益输 送行 为， 保护 投资 者合法 权益 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理的所有 基金和投 资 组合。 公司 每季度对 旗 下组合进行股 票和债券 的 同向交易价 差专项分
析 。 本报 告期 内 ， 两 两组 合间单 日 、3 日、5 日时 间 窗口内 同向 交易 买入 溢价 率均值 或卖 出溢 价率
均值显 著不 为 0 的情 况不 存在， 并且 交易 占优 比也 没有明 显异 常， 未发 现不 公 平对 待各 组合 或 组
合间相 互利 益输 送的 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为 5 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致， 相 关南方卓元债券 2017 年年度报告
第 14 页 共 56 页
投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年在 经济 增长 韧性 强 、 货币 政策 中性 偏紧 、 金 融监管 政策 趋严 的背 景下 ， 债券 市场 经历
了3 轮 明显 的调 整 ， 全年 来看 ，1 年 国债 、1 年国 开 债收益 率分 别上 行 114BP 、150BP ，10 年 国债 、
10 年 国开 债收 益率 分别 上 行 87BP 、114BP ， 信 用利 差 走扩 ， 全年 中债 总财 富指 数下 跌 1.19% 。2017
年权益 市场 震荡 上行 ， 结 构分化 显著 ， 全年 沪深300 指数 上涨21.78% ， 中 证500 指 数下 跌 0.20% ，
创业板 指数 下 跌10.67% ； 可转债 市 场 6-8 月表 现较 好 ，9-12 月 同时 受到 正股 调整和 供给 放量 杀 估
值的影响出现 回调，全 年 中证转债指数 微跌 0.16% ，个券同样呈 现二八行 情 ，多只个券涨 幅超过
8% 。 南 方卓 元基 金2017 年 纯债部 分上 半年 在建 仓期 以短融 和短 久期 公司 债为 主 ， 保 持了 较低 的久
期，6 月小 幅参 与了 利率 债 波段 ， 三季 度及 时止 盈 ， 同 时三季 度增 加配 置可 质押 中 高 等级 公司 债，
小幅提 升了 组合 久期 和仓 位 ，10 、11 月在 债券 市场 再次出 现显 著调 整的 情况 下大幅 减持 了长 久 期
信用债 ， 降低 了组 合久 期 和杠杆 ，12 月 维持 了较 低 的久期 水平 ； 权益 方面 ， 股票波 段操 作 ， 全 年
保持了中性略 偏多的股 票 仓位，配置结 构比较均 衡 ，主要为低估 值稳健品 种 ，转债配置 较少，以
阶段性 把握 偏股 型个 券行 情为主 。全 年来 看， 基金 收益主 要来 自债 券票 息和 股票投 资。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方卓 元A 级基 金净值 增长 率 为4.12% ， 同 期业绩 比较 基准 增长 率 为1.72% ； 南 方卓
元C 级 基金 净值 增长 率 为3.72% ，同 期业 绩比 较基 准 增长率 为1.72% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
纯债市 场方 面 ， 预 计 2018 年一季 度经 济增 长平 稳 ， 韧性较 强 ， 高 基 数效 应下 PPI 同比 下降 ，
低基数 、春 节效 应等 因素 驱动 下 CPI 同比 上升 ，基 本面层 面暂 时看 不到 驱动 利率下 行的 催化 剂 ；
2017 年 12 月的 中央 经济 工作会 议定 调货 币政 策保 持中性 ，管 住货 币供 给总 闸门， 预计 一季 度 资
金面难见持续 宽松，跨 春 节 、跨季时点 可能出现 阶 段性紧张，3 个月及以 上 期限同业存 单利率保
持较高水平， 防范化解 重 要风险是决胜 全面建成 小 康社会的三大 攻坚战之 一 ，预计金融 监管进一
步趋严 ， 一季 度是 监管 政 策的密 集落 地期 ， 政策 层 面对债 券市 场偏 负面 。 经 过 2017 年 四季 度的 大
幅调整，债券 收益率曲 线 平坦，短端票 息收益丰 厚 ，年初配置性 需求释放 以 及资金阶段 性宽松有
望推动中短端 债券收益 率 下行，但基本 面平稳、 监 管政策趋严的 背景下难 见 趋势性机会 ，信用利
差偏低的情况 下有估值 调 整的风险，总 体来看债 市 短端具备较好 的投资价 值 ，中长端的 机会仍需
耐心等 待， 同时 需警 惕中 低评级 信用 利差 走阔 的风 险。权 益市 场方 面，2017 年 11 月 中旬 至年 底
的调整在时间 上和空间 上 已经较为充分 ，转过年 关 进入春季躁动 的阶段， 绝 对收益投资 者的心态南方卓元债券 2017 年年度报告
第 15 页 共 56 页
从年末的落袋 为安转为 年 初的早配置早 收益，叠 加 资金面紧张的 阶段性缓 解 ，市场开年 表现可能
较好，市场最 大的不确 定 性和上行阻力 依然来自 金 融监管落地节 奏的不确 定 性，市场风 格可能较
2017 年更 加均 衡， 地产 、 金融蓝 筹估 值便 宜、 风险 收益比 较优 ，PPI 向下 、CPI 向 上的 组合 中看
好消费升级和 通胀相关 标 的，供给侧改 革补短板 背 景下看好具备 核心竞争 力 的新经济龙 头；可转
债市场 2017 年 四季 度在 供 给放量 背景 下估 值压 缩， 整体估 值压 缩至 2017 年 内 阶段性 低点 ，历 史
上看也进入相 对便宜的 区 间，虽然债性 保护不足 够 充分，但向上 弹性大大 恢 复，在一季 度权益市
场表现较好、 一级供给 阶 段性放缓的情 况下估值 中 枢有望维持在 当前水平 ， 基本面优质 、估值便
宜的个 券有 望带 来较 好的 结构性 机会 。2018 年一季 度 ， 南 方卓 元基 金纯 债方 面将以 获取 中短 端 票
息收益为主， 并根据基 本 面和信用利差 的变化适 时 调整信用债行 业和个券 的 配置比例； 权益方面
捕捉市场结构 性机会， 关 注市场风格和 热点主题 的 变化，灵活调 整股票和 可 转债仓位， 重点挖掘
股票板 块、 题材 和可 转债 个券层 面的 超额 收益 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管 理 人根据法律法 规、监管 要 求和业务发展 情况，坚 持 从保护基金持 有
人利益出发， 树立并坚 守 “全员合规、 合规从高 层 做起、合规创 造价值、 合 规是公司生 存基础”
的合规理念， 继续致力 于 合规与内控机 制的完善 ， 积极推动主动 合规风控 管 理，持续加 强业务风
险的控 制与 防范 ，确 保各 项法规 和管 理制 度的 落实 ，保证 基金 合同 得到 严格 履行。
本报 告期内， 本基金 管理人结合新 法规的实 施 、新的监管要 求和公司 业 务发展实际情 况，积
极推动监管新 规落实， 持 续完善内部控 制体 系和 内 部控制制度、 业务流程 ， 并积极开展 形式丰富
的合规 培训 与考 试 ， 加 强 员工行 为规 范检 查 、 加 大 合规问 责力 度 ， 强 化全 员 合规 、 主 动 合规 理念 ；
对公司 投研 交易 、 市场 销 售 、 后台 运营 及人 员管 理 等业务 开展 了定 期稽 核 、 专项稽 核及 多项 自 查，
检查业务开展 的合规性 和 制度执行的有 效性，排 查 业务中的风险 点并完善 内 控措施，促 进公司业
务合规运作、 稳健经营 ； 采取事前防范 、事中控 制 和事后监督等 三阶段工 作 ，持续完善 投资合规
风控制度流程 和系统， 加 强流动性指标 等重要指 标 的监控和内幕 交易防控 ， 有效确保投 研交易业
务合规运作； 积极参与 新 产品、新业务 合规评估 工 作，保障新产 品、新业 务 合规开展； 严格审查
基金宣传推介 材料，及 时 检查基金销售 业务的合 法 合规情况，督 促落实投 资 者适当性管 理制度；
完成各项信息 披露工作 ， 保障所披露信 息的真实 性 、准确性和完 整性；继 续 按照风险为 本的原则
积极开 展各 项反 洗钱 工作 ， 进一步 升级 反洗 钱业 务 系统 ， 优 化其 他反 洗钱 资 源配置 ， 重点 推进 《 金
融机构 大额 交易 和可 疑交 易报告 管理 办法 》 的 具体 落实工 作 ， 加强 业务 部门 反洗钱 风险 评估 频率 ，
将反洗 钱工 作贯 穿于 公司 各项业 务流 程； 监督 客户 投诉处 理， 重视 媒体 监督 和投资 者关 系管 理。
本基金管理人 承诺将坚 持 诚实信用、勤 勉尽责的 原 则管理和运用 基金资产 ， 积极健全内 部管理制南方卓元债券 2017 年年度报告
第 16 页 共 56 页
度，不断提高 监察稽核 工 作的科学性和 有效性， 努 力防范各种风 险，切实 保 护基金资产 的安全与
利益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金管理人 已 制定基
金估值和份额 净值 计价 的 业务管理制度 ， 明确基 金 估值的程序和 技术 ；建立了估值 委员 会， 组成
人员包括副总 经理、督 察 长、权益研究 部总经理 、 指数投资部总 经理、现 金 投资部总经 理、风险
管理部总经理 及运作保 障 部总经理等。 本 基金管 理 人使用可靠的 估值业务 系 统， 估值人 员熟悉 各
类投资 品种的 估值原则 和 具体估值程序 。 估值流 程 中 包含风险监测 、控制 和 报告机制。 基金管理
人改变估值技 术，导致 基 金资产净值的 变化在 0.25% 以上的，对所 采用的相 关 估值技术、假 设及
输入值的适当 性咨询会 计 师事务所的专 业意见。 本 基金托管人根 据法律法 规 要求履行估 值及净值
计算的复核责 任。定价 服 务机构按照商 业合同约 定 提供定价服务 。基金经 理 可参与估值 原则和方
法的讨 论 ， 但 不参 与估 值 价格的 最终 决策 。 本报 告 期内 ， 参 与估 值流 程各 方 之间无 重大 利益 冲 突。
4.8 管理 人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约定，在符合 有关基金分红条件的前提 下，本基金每年收益分配 次数最多为 12
次，每份基金 份额每次 基 金收益分配比 例不得低 于 基金收益分配 基准日每 份 基金份额可 供分配利
润的 10% ，若 《基 金合 同 》生效 不 满 3 个 月可 不进 行收益 分配 。本 基金 收益 分配方 式分 两种 ：现
金分红与红利 再投资， 投 资人可选择现 金红利或 将 现金红利自动 转为同一 类 别的基金份 额进行再
投资；若投资 人不选择 ， 本基金默认的 收益分配 方 式是现金分红 。基金收 益 分配后基金 份额净值
不能低于面值 ；即基金 收 益分配基准日 的基金份 额 净值减去每单 位基金份 额 收益分配金 额后不能
低于面 值。 由于 本基 金 A 类基金 份额 不收 取销 售服 务费， 而 C 类基 金份 额收 取销售 服务 费， 各 基
金份额类别对 应的可供 分 配利润将有所 不同。本 基 金同一类别的 每一基金 份 额享有同等 分配权。
法律法 规或 监管 机关 另有 规定的 ，从 其规 定。
根 据上 述分 配原 则以 及基金 的实 际运 作情 况， 本报告 期本 基金 未有 分配 事项。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 17 页 共 56 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在本报告期内 ，本基金 托 管人在托管南 方卓元基 金 过程中，严格 遵守了《 中 华人民共 和国 证
券投资基金法 》及其他 有 关法律法规和 基金合同 的 有关规定，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 尽职 尽责 地履 行了 基金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
在本报告期内 ，本基金 托 管人按照相关 法律法规 、 基金合同、托 管协议和 其 他有关规定， 对
本基金的基金 资产净值 计 算、基金费用 开支等方 面 进行了认真的 复核，对 本 基金的投资 运作进行
了监督 ，未 发现 基金 管理 人有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 了本 年度 报 告中的财务指 标、净值 表 现、财务会计 报告、利 润 分配情况、投 资
组合报 告的 内容 （ “金 融 工具风 险及 管理 ”部 分未 在托管 人复 核范 围内 ） ， 保 证复核 内容 真实 、 准
确和完 整， 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 18 页 共 56 页
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型
标准无 保留 意见
审计报 告编 号
普华永 道中 天审 字(2018) 第 22780 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 南方卓 元债 券型 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人 ：
审计意 见
(一) 我们 审计 的内 容
我们审计了 南方卓元债券型证券投资 基金 ( 以下简称“南 方
卓元债 券基 金” ) 的财 务报 表， 包 括2017 年12 月31 日和2016
年 12 月 31 日 的资 产负 债 表，2017 年度 和 2016 年 11 月 11
日(基 金合 同生 效日) 至2016 年12 月31 日 止期 间的 利 润表和
所有者 权益(基 金净 值)变 动表以 及财 务报 表附 注。
(二) 我们 的意 见
我们认为 ，后附的财务报表在所有 重大方面按照企业会计 准
则 和 在 财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会
(以下 简称 “ 中国 证监 会”)、 中国 证券 投资 基金 业协 会(以下
简称 “中 国基 金业 协会 ”) 发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业
实务操 作编 制， 公允 反映 了南方 卓元 债券 基 金 2017 年 12 月
31 日和2016 年12 月31 日 的财务 状况 以及2017 年度 和2016
年11 月11 日(基 金合 同生 效日) 至2016 年12 月31 日止期 间
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
形成审 计意 见的 基础
我们按照 中国注册会计师审计准则 的规定执行了审计工作 。
审计报告 的“注册会计师对财务报 表审计的责任”部分进 一
步阐述了 我们在这些准则下的责任 。我们相信，我们获取 的
审计证 据是 充分 、适 当的 ，为发 表审 计意 见提 供了 基础。
按照中国 注册会计师职业道德守则 ，我们独立 于南方卓元 债
券基金 ，并 履行 了职 业道 德方面 的其 他责 任。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 -
管 理 层 和 治 理 层 对 财 务 报 表 的 责
任
南方卓元 债券基金的基金管理人南 方基金管理股份有限公 司
(原 南方基金管理有限公司，以下简称 “基金管理人”)管理
层负责按 照企业会计准则和中国证 监会、中国基金业协会 发
布的有关 规定及允许的基金行业实 务操作编制财务报表， 使
其实现公 允反映，并设计、执行和 维护必要的内部控制， 以
使财务 报表 不存 在由 于舞 弊或错 误导 致的 重大 错报 。
在编制财 务报表时，基金管理人管 理层负责评估南方卓元 债
券基金的持续经 营 能 力 ， 披 露 与 持 续 经 营 相 关 的 事 项( 如适
用) ， 并 运用 持续 经营 假设 ， 除 非基 金管 理人 管理 层 计划清 算
南方卓 元债 券基 金、 终止 运营或 别无 其他 现实 的选 择。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 19 页 共 56 页
基金管理 人治理层负责监督南方卓 元债券基金的财务报告 过
程。
注 册 会 计 师 对 财 务 报 表 审 计 的 责
任
我们的目 标是对财务报表整体是否 不存在由于舞弊或错误 导
致的重大 错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计 报
告。合理 保证是高水平的保证，但 并不能保证按照审计准 则
执行的审 计在某一重大错报存在时 总能发现。错报可能由 于
舞弊或错 误导致，如果合理预期错 报单独或汇总起来可能 影
响财务报 表使用者依 据财务报表作 出的经济决策，则通常 认
为错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中， 我们 运用 职 业判断 ，
并保持 职业 怀疑 。同 时， 我们也 执行 以下 工作 ：
(一)识别和评估由于舞 弊或错误导致 的财务报表重大错报 风
险；设计 和实施审计程序以应对这 些风险，并获取充分、 适
当的审计 证据，作为发表审计意见 的基础。由于舞弊可能 涉
及串通 、 伪 造、 故 意遗 漏、 虚假陈 述或 凌驾 于内 部控 制之上 ，
未能发现 由于舞弊导致的重大错报 的风险高于未能发现由 于
错误导 致的 重大 错报 的风 险。
(二)了解与审计相关的 内部控制，以 设计恰当的审计程序 ，
但目的 并非 对内 部 控 制的 有效性 发表 意见 。
(三)评价基金管理人管 理层选用会计 政策的恰当性和作出 会
计估计 及相 关披 露的 合理 性。
(四)对基金管理人管理 层使用持续经 营假设的恰当性得出 结
论。同时 ，根据获取的审计证据， 就可能导致对南方卓元 债
券基金持 续经营能力产生重大疑虑 的事项或情况是否存在 重
大不确定 性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不 确
定性，审 计准则要求我们在审计报 告中提请报表使用者注 意
财务报表 中的相关披露；如果披露 不充分，我们应当发表 非
无保留 意见 。 我 们的 结论 基 于截至 审计 报告 日可 获得 的信息 。
然而，未 来的事项或情况可能导致 南方卓元 债券基金不能 持
续经营 。
(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并
评价财 务报 表是 否公 允反 映相关 交易 和事 项。
我们与基 金管理人治理层就计划的 审计范围、时间安排和 重
大审计发 现等事项进行沟通，包括 沟通我们在审计中识别 出
的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 薛竞 陈熹
会计师 事务 所的 地址
中国上 海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号领 展企 业广 场 2 座 普华永 道
中心 11 楼
审计报 告日 期 2018 年 3 月 23 日
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 20 页 共 56 页
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 卓元 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
7.4.7.1
1,821,680.28 7,888,223.18
结算备 付金
9,998,493.35 15,734,721.52
存出保 证金
234,612.44 21,344.21
交易性 金融 资产
7.4.7.2
209,982,151.48 334,310,199.80
其中： 股票 投资
27,226,671.46 1,650,000.00
基金投 资
- -
债券投 资
182,755,480.02 332,660,199.80
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
7.4.7.3
- -
买入返 售金 融资 产
7.4.7.4
- 137,320,385.98
应收证 券清 算款
- 3,004,229.63
应收利 息
7.4.7.5
4,723,930.80 5,821,560.93
应收股 利
- -
应收申 购款
0.99 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
7.4.7.6
- -
资产总 计
226,760,869.34 504,100,665.25
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
7.4.7.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
15,000,000.00 -
应付证 券清 算款
239,581.32 5,016,236.12
应付赎 回款
10.36 5,974.80
应付管 理人 报酬
135,616.52 211,295.93
应付托 管费
27,123.29 42,259.20
应付销 售服 务费
4.65 74.59
应付交 易费 用
7.4.7.7
124,029.88 15,035.18
应交税 费
- -
应付利 息
-7,091.08 - 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 21 页 共 56 页
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
7.4.7.8
360,000.00 -
负债合 计
15,879,274.94 5,290,875.82
所有者权益：
实收基 金
7.4.7.9
203,038,968.08 500,073,574.74
未分配 利润
7.4.7.10
7,842,626.32 -1,263,785.31
所有者 权益 合计
210,881,594.40 498,809,789.43
负债和 所有 者权 益总 计
226,760,869.34 504,100,665.25
注:1. 报 告截 止日2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额总 额203,038,968.08 份，其 中 南方卓 元债 券型 证
券投资 基 金 A 类 基金 份额 的份额 总额 为 203,025,389.83 份， 基金 份额 净 值 1.0386 元； 南方 卓元
债券型 证券 投资 基 金C 类 基金份 额的 份额 总额 为 13,578.25 份 ， 基 金份 额净 值1.0341 元 。 于2016
年12 月31 日 ， 基金 份额 总额 500,073,574.74 份 ， 其中南 方卓 元债 券型 证券 投资基 金 A 类基 金份
额的份 额总 额为 500,025,388.88 份， 基金 份额 净值 0.9975 元； 南方 卓元 债券 型证券 投资 基金 C
类基金 份额 的份 额总 额 为48,185.86 份， 基金 份额 净值 0.9970 元。
2.本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2017 年度和 2016 年 11 月 11 日(基 金合 同生 效日) 至 2016 年 12
月31 日止 期间 。
7.2 利 润表
会计主 体： 南方 卓元 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 度及2016 年 11 月11 日(基 金合 同生效 日) 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 11 月 11 日 （ 基
金合同 生效 日） 至
2016 年12 月 31 日
一、收 入
25,603,398.29 -829,795.19
1.利息 收入
21,279,084.68 2,221,698.18
其中： 存款 利息 收入
7.4.7.11
185,254.31 99,472.98
债券利 息收 入
20,494,189.74 786,231.43
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
599,640.63 1,335,993.77
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列 ）
2,938,298.75 -334,802.06
其中： 股票 投资 收益
7.4.7.12
11,986,404.49 -176,003.85
基金 投资 收益
- -
债券投 资收 益
7.4.7.13
-9,567,067.21 -158,798.21
资产支 持证 券投 资收 益
7.4.7.13.1
- -
贵金属 投资 收益
7.4.7.14
- - 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 22 页 共 56 页
衍生工 具收 益
7.4.7.15
- -
股利收 益
7.4.7.16
518,961.47 -
3. 公允 价值 变动 收益(损 失 以“- ”
号填列)
7.4.7.17
1,347,722.08 -2,716,691.31
4. 汇兑 收益(损 失以 “-” 号填列)
-
-
5. 其他 收入(损 失以 “-” 号填列)
7.4.7.18
38,292.78 -
减：二 、费 用
7,160,154.14 435,473.93
1．管 理人 报酬
7.4.10.1.1
2,453,140.68 341,211.48
2．托 管费
7.4.10.1.2
490,628.09 68,242.32
3．销 售服 务费
7.4.10.1.3
91.38 141.28
4．交 易费 用
7.4.7.19
1,216,726.66 23,958.85
5．利 息支 出
2,605,073.10 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,605,073.10 -
6．其 他费 用
7.4.7.20
394,494.23 1,920.00
三、利 润总 额( 亏损 总额 以 “- ”号填
列)
18,443,244.15 -1,265,269.12
减：所 得税 费用
- -
四、 净 利润 （ 净亏 损以 “- ” 号填
列）
18,443,244.15 -1,265,269.12
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 卓元 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年度 及2016 年 11 月11 日(基 金合 同生效 日) 至 2016 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、期初所有者权益（基金 净
值）
500,073,574.74 -1,263,785.31 498,809,789.43
二、本期经营活动产生的基 金
净值变 动数 （本 期净 利润 ）
- 18,443,244.15
18,443,244.15
三、本期基金份额交易产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ” 号填 列 ）
-297,034,606.66 -9,336,832.52 -306,371,439.18
其中：1.基 金申 购款
2,751.84 -10.85 2,740.99
2.基金 赎回 款
-297,037,358.50 -9,336,821.67 -306,374,180.17
四、本期向基金份额持有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ” 号填 列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基金 净 203,038,968.08 7,842,626.32 210,881,594.40 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 23 页 共 56 页
值）
项目
上年度 可比 期间
2016 年11 月 11 日 （基金合同生效日） 至 2016 年12 月 31 日
实收基 金
未分配 利润
所有者 权益 合计
一、期初所有者权益（基金 净
值）
500,346,402.43 - 500,346,402.43
二、本期经营活动产生的基 金
净值变 动数 （本 期净 利润 ）
- -1,265,269.12
-1,265,269.12
三、本期基金份额交易产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ” 号填 列 ）
-272,827.69 1,483.81 -271,343.88
其中：1.基 金申 购款
- - -
2.基金 赎回 款
-272,827.69 1,483.81 -271,343.88
四、本期向基金份额持有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ” 号填 列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基金 净
值）
500,073,574.74 -1,263,785.31 498,809,789.43
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
杨小松
徐超
徐超
基金管理 人负责 人
主管会计 工作负 责人
会计机构 负责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
南方卓元债券型证券投 资 基金( 以下简称“本基金 ”) 经中国证券监督管理委 员 会( 以下简称
“中国证监会 ”)证监许可[2016]2271 号《关于 准予 南方卓元债券 型证券投资 基金注册的批 复》
核准， 由南 方基 金管 理股 份有限 公司(原 南方 基金 管 理有限 公司 ，已 于 2018 年 1 月 4 日办 理完 成
工商变 更登 记) 依照 《中 华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《 南方 卓元 债券 型 证券投 资基 金基 金合
同》负责公开 募集。本 基 金为契约型开 放式，存 续 期限不定，首 次设立募 集 不包括认购 资金利息
共募集 人民 币500,320,000.00 元 ， 业 经普 华永 道中 天会计 师 事 务所(特 殊普 通 合伙) 普华 永道 中天
验字(2016) 第 1458 号验 资 报告予 以验 证。 经向 中国 证监会 备案 ， 《 南方 卓元 债 券型证 券投 资基 金
基金合 同》 于 2016 年 11 月 11 日正 式生 效， 基金 合 同生效 日的 基金 份额 总额 为 500,346,402.43
份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折 合 26,402.43 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为南 方基 金 管
理股份 有限 公司 ，基 金托 管人为 北京 银行 股份 有限 公司。
本 基金 根据 认购/申 购 费 、 销售 服务 费收 取方 式 的不同 ， 将基 金份 额分 为 不同的 类别 。 在投 资南方卓元债券 2017 年年度报告
第 24 页 共 56 页
人认购/申购 时收取前 端认 购/申购费用 ，且从本 类别 基金资产净 值中不计 提销 售服务费的 基金份
额 ， 称为A 类 基金 份额 ； 从本类 别基 金资 产净 值中 计提销 售服 务费 、 不收 取 认购/ 申购 费用 的基 金
份额， 称 为 C 类 基金 份额 。本基 金 A 类和 C 类基 金 份额分 别设 置代 码。 由于 基金费 用的 不同 ，本
基金 A 类基 金份 额和 C 类 基金份 额将 分别 计算 基金 份额净 值， 计算 公式 为计 算日各 类别 基金 资 产
净值除 以计 算日 发售 在外 的该类 别基 金份 额总 数。
根据 《中华人 民共和 国证券投资基 金法》和 《 南方卓元债券 型证券投 资 基金基金合同 》的有
关规定 ， 本 基金 主要 投资 于国内 依法 发行 上市 的股 票( 包 括中 小板 、 创 业板 及 其他经 中国 证监 会核
准上市的股 票)、债券( 包 括国债、央 行票据、 金融 债券、企业 债券、公 司债 券、中期票 据、短 期
融资券、超短 期融资券 、 次级债券、政 府机构债 券 、地方政府债 券、中小 企 业私募债券 、可转换
债券等) 、 资 产支 持证 券 、 债券回 购 、 银行 存款( 包括 协议存 款 、 定期 存款 及其 他银行 存款) 、 同 业
存单、货币市 场工具、 权 证、国债期货 以及经中 国 证监会允许基 金投资的 其 他金融工具 。本基金
投资于债券资 产比例不 低 于基金资产 的 80%， 股票 、权证等权益 类资产的 比 例不高于基金 资产的
20% 。 本基 金每 个交 易日 日 终在扣 除国 债期 货合 约需 缴纳的 交易 保证 金后 ， 应 当保持 不低 于基 金资
产净 值5% 的现 金或 者到 期 日在一 年以 内的 政府 债券 。 本基 金的 业绩 比较 基准 为 ： 沪 深 300 指 数收
益率×10% ＋中 证全 债指 数 收益率 ×90% 。
本 财务 报表 由本 基金 的基金 管理 人南 方基 金管 理股份 有限 公司 于2018 年3 月23 日批 准报 出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称“ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以下 简称
“中国 基金 业协 会”)颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 南方 卓元 债券型 证券 投资 基金
基金合 同》 和在 财务 报表 附注 7.4.4 所列 示的 中国 证监会 、中 国基 金业 协会 发布的 有关 规定 及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
本 财务 报表 以持 续经 营为基 础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金2017 年 度和2016 年11 月11 日(基 金合 同生 效日)至2016 年12 月31 日止期 间的 财务
报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2017 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月
31 日的 财务 状况 以及 2017 年度 和 2016 年 11 月 11 日( 基 金合 同生 效日) 至 2016 年 12 月 31 日止
期间的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 等有 关信 息。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 25 页 共 56 页
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财务 报表 的实 际编 制期 间为 2017 年度
和2016 年11 月11 日(基 金合同 生效 日) 至2016 年12 月 31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金 融 资产于初 始确认 时分类为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产、 应收款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到 期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基 金目前以 交易目 的持有的股票 投资和债 券 投资分类为以 公允价值 计 量且其变动计 入当期
损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 资产在资 产 负债表中以 交易性金
融资产 列示 。
本基 金持有的 其他金 融资产分类为 应收款项 ， 包括银行存款 、买入返 售 金融资产和其 他各类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分 类
金融 负债于初 始确认 时分类为：以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融负债及 其他金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金 融 资 产 或 金 融 负 债 于 本 基 金 成 为 金 融 工 具 合 同 的 一 方 时 ， 按 公 允 价 值 在 资 产 负 债 表 内 确
认。以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，取得时 发生的相 关 交易费用计 入当期损
益 ； 对 于支 付的 价款 中包 含的债 券起 息日 或上 次除 息日至 购买 日止 的利 息 ， 单独确 认为 应收 项目 。
应收款 项和 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
对于 以公允价 值计量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产，按 照公允价 值 进行后续计量 ；对于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金 融资 产满 足下 列条 件之一 的 ， 予以 终止 确认 ：(1) 收取 该金 融资 产现 金 流量的 合同 权利 终
止；(2) 该 金 融资 产 已 转移 ， 且 本 基 金 将 金 融 资 产所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险和 报 酬 转 移 给 转 入
方 ； 或 者(3) 该金 融资 产 已转移 ， 虽 然本 基金 既没 有转移 也没 有保 留金 融资 产所有 权上 几乎 所有
的风险 和报 酬， 但是 放弃 了对该 金融 资产 控制 。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 26 页 共 56 页
金 融资 产终 止确 认时 ，其账 面价 值与 收到 的对 价的差 额， 计入 当期 损益 。
当金 融负债的 现时义 务全部或部分 已经解除 时 ，终止确认该 金融负债 或 义务已解除的 部 分。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金 融工具 按其 估值 日的 市场 交易价 格确 定公 允价 值 ； 估 值日无 交易 且最 近
交易日后未发 生影响公 允 价值计量的重 大事件的 ， 按最近交易日 的市场 交 易 价格确定公 允价值。
有充足证据表 明估值日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的，应对市 场交易价
格进行调整， 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ，但具有不同 特征的， 应 以相同资产 或负债的
公允价值为基 础，并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制
等，如果该限 制是针对 资 产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外，基
金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
(2) 当 金融 工具 不存 在 活跃市 场 ， 采用 在当 前情 况 下适用 并且 有足 够可 利用 数据和 其他 信息 支
持的估值技术 确定公允 价 值。采用估值 技术时， 优 先使用可观察 输入值， 只 有在无法取 得相关资
产或负 债可 观察 输入 值或 取得不 切实 可行 的情 况下 ，才可 以使 用不 可观 察输 入值。
(3) 如 经济 环境 发生 重 大变化 或证 券发 行人 发生 影响金 融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对 估值 进行
调整并 确定 公允 价值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当本 基金1) 具有抵 销已 确 认
金额的 法定 权利 且该 种法 定权利 现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交 易双 方准 备按 净 额结算 时 ， 金融 资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累南方卓元债券 2017 年年度报告
第 27 页 共 56 页
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公 允价值计 量且其 变动计入当期 损益的金 融 资产在持有期 间的公允 价 值变动确认为 公允价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收 款项在持 有期间 确认的利息收 入按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小的则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他 金融负债 在持有 期间确认的利 息支 出按 实 际利率法计算 ，实际利 率 法与直线法差 异较小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金同一类 别的每一 基 金份额享有同 等分配权 。 本基金收益以 现金形式 分 配，但基金份 额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未 分配利润 中 的未实现部分 为正数， 包 括基金经营活 动产生的 未 实现损益以 及基金份
额交易产生的 未实现平 准 金等，则期末 可供分配 利 润的金额为期 末未分配 利 润中的已实 现部分；
若期末未分配 利润的未 实 现部分为负数 ，则期末 可 供分配 利润的 金额为期 末 未分配利润 ，即已实
现部分 相抵 未实 现部 分后 的余额 。
经 宣告 的拟 分配 基金 收 益于 分红 除权 日从 所有 者权益 转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息 。 经营 分部 是指 本基 金内同 时满 足下 列条 件的 组成部 分 ：(1) 该组
成部分 能够 在日 常活 动中 产生收 入 、 发生 费用 ；(2) 本基 金的 基金 管理 人能 够定期 评价 该组 成 部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向其 配置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该组 成 部分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 28 页 共 56 页
本 基金 目前 以一 个单 一的经 营分 部运 作， 不需 要披露 分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于 证券 交易 所上 市的股 票 ， 若出 现重 大事 项 停牌或 交易 不活 跃( 包括 涨 跌停时 的交 易不 活
跃) 等情况，本 基金根据中 国证监会公告[2017]13 号 《中国证监会 关于证券 投 资基金估值业 务的
指导意 见》 ， 根 据具 体情 况 采用 《关 于发 布中 基协(AMAC) 基 金行 业股 票估 值指 数 的通知 》 提供 的指
数收益 法等 估值 技术 进行 估值。
（2 ） 于 2017 年12 月 25 日前 ， 对于 在锁 定期 内的 非公开 发行 股票 ， 根据 中 国证监 会证 监会 计
字[2007]21 号 《 关 于 证 券投 资 基 金 执 行< 企 业 会 计 准则> 估值业务及份额净值计 价有关事项的通
知》 之附 件 《 非公 开发 行 有明确 锁定 期股 票的 公允 价值的 确定 方法 》 ， 若在 证 券交易 所挂 牌的 同一
股票的市场交 易收盘价 低 于非公开发行 股票的初 始 投资成本，按 估值日证 券 交易所挂牌 的同一股
票的市场交易 收盘价估 值 ；若在证券交 易所挂牌 的 同一股票的市 场交易收 盘 价高于非公 开发行股
票的初始投资 成本，按 锁 定期内已经过 交易天数 占 锁定期内总交 易天数的 比 例将两者之 间差价的
一部分 确认 为估 值增 值 。 自 2017 年12 月25 日起 ， 对于在 锁定 期内 的非 公开 发行股 票 、 首 次公 开
发行股票时公 司股东公 开 发售股份、通 过大宗交 易 取得的带限售 期的股票 等 流通受限股 票，根据
中 国 基 金 业 协 会 中 基 协 发[2017]6 号《关于发布< 证 券 投 资 基 金 投 资 流 通 受 限 股 票 估 值 指 引( 试
行)> 的通知 》之附件 《证 券投资基金 投资流通 受限 股票估值指 引(试行)》( 以 下简称“指 引”)，
按估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的公 允 价值扣除中证 指数有限 公 司根据指引 所独立提
供的该 流通 受限 股票 剩余 限售期 对应 的流 动性 折扣 后的价 值进 行估 值。
(3) 对 于在证券 交易所 上市或挂牌转 让的固定 收 益品种(可转换 债券和私 募 债券除外)及在 银行
间同业 市场 交易 的固 定收 益品种 ， 根 据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《中 国证 监会关 于证 券投 资 基
金估值 业务 的指 导意 见》 及 《中 国证 券投 资基 金业 协会估 值核 算工 作小 组关 于2015 年1 季 度固 定
收益品种的估 值处理标 准 》采用估值技 术确定公 允 价值。本基金 持有的证 券 交易所上市 或挂牌转
让的固定收 益品种(可 转换 债券和私募 债券除外) ，按 照中证指数 有限公司 所独 立提供的估 值结果
确定公允价值 。本基金 持 有的银行间同 业 市场固 定 收益品种按照 中央国债 登 记结算有限 责任公司
所独立 提供 的估 值结 果确 定公允 价值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 29 页 共 56 页
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指
引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ，对于在锁 定期内
的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期
的股票 等流 通受 限股 票， 本 基金 自 2017 年12 月 25 日 起改为 按估 值日 在证 券交 易所上 市交 易的 同
一股票的公允 价值扣除 中 证指数有限公 司根据指 引 所独立提供的 该流通受 限 股票剩余限 售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。该 估值 技术 变更 对本基 金无 影响 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开
营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的
补充通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 对 证券投资 基金管 理人运用基金 买卖股票 、 债券的转让收 入免征增 值 税，对国债、 地方政
府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对 基金从证 券市场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股票的股息、 红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金取得 的企业 债券利息收入 ，应由发 行 债券的企业在 向基金支 付 利息时代扣代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过 1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售 股，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基金 卖出 股票 按0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花税， 买入 股票 不征 收股 票交易 印花 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 30 页 共 56 页
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款
1,821,680.28 7,888,223.18
定期存 款
- -
其中 ： 存 款期 限小 于1 个月
- -
存款期 限1-3 个月
- -
存款期 限3 个月-1 年
- -
其他存 款
- -
合计
1,821,680.28 7,888,223.18
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
23,612,734.29 27,226,671.46 3,613,937.17
贵金属 投资-金 交所 黄金 合 约
- - -
债
券
交易所 市场
177,809,223.41 172,839,480.02 -4,969,743.39
银行间 市场
9,929,163.01 9,916,000.00 -13,163.01
合计
187,738,386.42 182,755,480.02 -4,982,906.40
资产支 持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
211,351,120.71 209,982,151.48 -1,368,969.23
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
1,689,041.24
1,650,000.00
-39,041.24
贵金属 投资-金 交所 黄金 合 约
-
-
-
债
券
交易所 市 场
224,403,218.78
221,513,199.80
-2,890,018.98
银行间 市场
110,934,631.09
111,147,000.00
212,368.91
合计
335,337,849.87
332,660,199.80
-2,677,650.07
资产支 持证 券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
337,026,891.11
334,310,199.80
-2,716,691.31
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注:无。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 31 页 共 56 页
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额
其中； 买断 式逆 回购
- - -
合计
- -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
账面余 额
其中； 买断 式逆 回购
银行间 买入 返售 证券 97,320,385.98 -
交易所 买入 返售 证券 40,000,000.00 -
合计
137,320,385.98 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注:: 无。
7.4.7.5 应 收利 息
单位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息
2,226.58 1,664.96
应收定 期存 款利 息
- -
应收其 他存 款利 息
- -
应收结 算备 付金 利息
4,949.23 7,788.66
应收债 券利 息
4,716,638.83 5,765,735.94
应收买 入返 售证 券利 息
- 46,360.81
应收申 购款 利息
- -
应收黄 金合 约拆 借孳 息
- -
其他
116.16 10.56
合计
4,723,930.80 5,821,560.93
7.4.7.6 其 他资 产
注: 无 余额 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用
122,104.88 13,624.20
银行间 市场 应付 交易 费用
1,925.00 1,410.98
合计
124,029.88 15,035.18
7.4.7.8 其 他负 债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 32 页 共 56 页
应付券 商交 易单 元保 证金
- -
应付赎 回费
- -
预提费 用 360,000.00 -
合计
360,000.00 -
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
南方卓 元债 券 A
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末 500,025,388.88
500,025,388.88
本期申 购
0.95
0.95
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-297,000,000.00
-297,000,000.00
-基金 拆分/ 份额 折算 前
-
-
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额
-
-
本期申 购
-
-
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-
-
本期末
203,025,389.83
203,025,389.83
南方卓 元债 券 C
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末 48,185.86
48,185.86
本期申 购
2,750.89
2,750.89
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-37,358.50
-37,358.50
-基金 拆分/ 份额 折算 前
-
-
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额
-
-
本期申 购
-
-
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-
-
本期末
13,578.25
13,578.25
注:1. 申购 含转 换入 份额 ； 赎回含 转换 出份 额。
2. 本 基金 自2016 年11 月 7 日至 2016 年11 月8 止期间 公开 发售 ， 共 募集 有 效净认 购资 金人 民币
500,320,000.00 元 ，折 合 为 500,320,000.00 份基 金份额(其中 A 类基 金份 额为 499,999,000.00
份，C 类基 金份 额为321,000.00 份) 。 根 据 《南 方卓 元 债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 的规 定，
本 基 金 设 立 募 集 期 内 认 购 资 金 产 生 的 利 息 收 入 人 民 币 26,402.43 元 在 本 基 金 成 立 后 ， 折 合 为
26,402.43 份基 金份 额( 其中 A 类 基金 份额 为26,388.88 份，C 类基 金份 额为13.55 份)， 划 入基 金
份额持 有人 账户 。
3.根据《南 方卓元债 券型 证券投资基 金基金合 同》 、 《南方卓元 债券型证 券投 资基金招募 说明书 》
和《南方卓元 债券型证 券 投资基金开放 日常申购 、 赎回、转换及 定投业务 的 公告》的相 关规定，南方卓元债券 2017 年年度报告
第 33 页 共 56 页
本基金 于2016 年11 月 11 日(基 金合 同生 效日) 至 2016 年 12 月 14 日 止期 间暂 不向投 资 人 开放 基
金交易 ，申 购、 赎回 、转 换业务 自 2016 年12 月 15 日开始 办理 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
南方卓 元债 券 A
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 1,450,910.60 -2,714,552.92 -1,263,642.32
本期利 润
17,094,822.64 1,347,683.19 18,442,505.83
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数
-10,580,013.23 1,243,313.27 -9,336,699.96
其中： 基金 申购 款
0.04 - 0.04
基金赎 回款
-10,580,013.27 1,243,313.27 -9,336,700.00
本期已 分配 利润
- - -
本期末
7,965,720.01 -123,556.46 7,842,163.55
南方卓 元债 券 C
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 118.53 -261.52 -142.99
本期利 润
699.43 38.89 738.32
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数
-346.50 213.94 -132.56
其中： 基金 申购 款
14.93 -25.82 -10.89
基金赎 回款
-361.43 239.76 -121.67
本期已 分配 利润
- - -
本期末
471.46 -8.69 462.77
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年11 月 11 日 （基 金 合
同生效 日 ） 至 2016 年12 月
31 日
活期存 款利 息收 入
43,082.65 78,202.32
定期存 款利 息收 入
- -
其他存 款利 息收 入
- -
结算备 付金 利息 收入
138,873.27 21,241.85
其他
3,298.39 28.81
合计
185,254.31 99,472.98
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
上年度 可比 期间
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 34 页 共 56 页
2017 年 1 月 1 日 至 2017
年12 月 31 日
2016 年 11 月 11 日 （ 基金 合同
生效日 ） 至 2016 年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额
400,575,485.45
7,022,489.60
减：卖 出股 票成 本总 额
388,589,080.96
7,198,493.45
买卖股 票差 价收 入
11,986,404.49
-176,003.85
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016年11月11 日 （ 基金 合 同生
效日） 至 2016 年12 月31 日
卖出债 券 （、 债转 股及 债
券到期 兑付 ）成 交总 额
962,741,973.67 2,220,951.80
减： 卖出 债券 （ 、 债转 股
及债券 到期 兑付 ） 成本 总
额
950,490,330.97 2,376,734.12
减：应 收利 息总 额
21,818,709.91 3,015.89
买卖债 券差 价收 入
-9,567,067.21 -158,798.21
7.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
注：无 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注:无。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
注: 无。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年11 月 11 日 （基 金 合同生 效
日） 至 2016 年 12 月 31 日
股票投 资产 生的 股利 收益
518,961.47 -
基金投 资产 生的 股利 收益
- -
合计
518,961.47 -
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 11 月 11 日 （基 金
合同生 效日 ） 至 2016 年12 月
31 日
1.交易 性金 融资 产
1,347,722.08 -2,716,691.31
股票投 资
3,652,978.41 -39,041.24 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 35 页 共 56 页
债券投 资
-2,305,256.33 -2,677,650.07
资产支 持证 券投 资
- -
基金投 资
- -
贵金属 投资
- -
其他
- -
2.衍生 工具
- -
权证投 资
- -
其他
- -
合计
1,347,722.08 -2,716,691.31
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年11 月 11 日 （ 基金 合
同生效 日） 至 2016 年 12 月31
日
基金赎 回费 收入
38,292.78 -
转换费
- -
合计
38,292.78 -
注: 本基金的赎 回费率按 持 有期间递减，A 类基金 份 额不低于 赎回 费总额 的 25% 归入基金资 产，C
类基金 份额 赎回 费全 额归 入基金 资产 。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 11 月 11 日 （基 金 合同生 效日 ）
至 2016 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用
1,211,676.66 22,933.85
银行间 市场 交易 费用
5,050.00 1,025.00
合计
1,216,726.66 23,958.85
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年11 月 11 日 （基 金
合同生 效日 ） 至 2016 年12
月 31 日
审计费 用
60,000.00 -
信息披 露费
300,000.00 -
账户维 护费 29,400.00 400.00
银行费 用 5,094.23 1,520.00
合计
394,494.23 1,920.00
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 36 页 共 56 页
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
无。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称
与本基 金 的 关系
南 方 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司( “ 南 方 基
金”)
基金管 理人 、登 记机 构、 基金销 售机 构
北京银 行股 份有 限公 司( “ 北京银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华泰证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
兴业证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
厦门国 际信 托有 限公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 投资 控股 有限 公司 基金管 理人 的股 东
南方资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
南方东 英资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注:1. 下述 关联 交易 均在 正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
2.根据 《南 方基 金管 理有 限公司 法定 名称 变更 的公 告》 ， 公司 名称 由“ 南方 基 金管理 有限 公司 ”变
更为“ 南方 基金 管理 股份 有限公 司” ，公 司股 权结 构等事 项未 发生 变化 ，并 已于 2018 年 1 月 4
日在深 圳市 市场 监督 管理 局完成 相应 变更 登记 手续 。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
注: 无。
7.4.10.1 关 联方 报酬
7.4.10.1.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 11 月 11 日 （ 基金 合
同生效 日） 至 2016 年 12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
2,453,140.68 341,211.48
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
890,964.42
-
注: 支 付基 金管 理人 南方 基 金的管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值0.50% 的年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.50% / 当年 天数 。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 37 页 共 56 页
7.4.10.1.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 11 月 11 日 （ 基金 合
同生效 日） 至 2016 年 12
月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
490,628.09 68,242.32
注: 支 付基 金托 管人 北京 银 行的托 管费 按前 一日 基金 资产净 值0.10% 的年 费率 计提 ， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.10% / 当 年天数 。
7.4.10.1.3 销 售服 务费
注:无。
7.4.10.2 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注: 无。
7.4.10.3 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.3.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注:无。
7.4.10.3.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注:无。
7.4.10.4 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年11月11日 （基 金合 同生效 日） 至
2016年12月31 日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
北京银 行股 份有 限公 司
1,821,680.28
43,082.65
7,888,223.18
78,202.32
注: 本 基金 由基 金托 管人 北 京银行 保管 的银 行存 款， 按银行 约定 利率 计息 。
7.4.10.5 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注:无。
7.4.10.6 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 38 页 共 56 页
7.4.11 利 润分 配情况
注:无。
7.4.12 期 末本 基金持 有的 流通受 限证 券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.2 受 限证 券类 别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
张）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
110042
航电
转债
2017-12-28 2018-01-15
新债未
上市
100.00 100.00 20 2,000.00 2,000.00 -
123006
东财
转债
2017-12-25 2018-01-29
新债未
上市
100.00 100.00 40 4,000.00 4,000.00 -
128024
宁行
转债
2017-12-08 2018-01-12
新债未
上市
100.00 100.00 10 1,000.00 1,000.00 -
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人 民币 元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
600309
万华
化学
2017 年
12 月 05
日
重大资
产重组
37.94 - - 73 1,737.77 2,769.62
注: 本 基金 截 至 2017 年 12 月 31 日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注: 无。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止 ， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额15,000,000.00 元，于 2018 年1 月2 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债
券，按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为债券 型基金， 其 长期平均风险 和预期收 益 率低于股票型 基金、混 合 型基金，高于 货南方卓元债券 2017 年年度报告
第 39 页 共 56 页
币市场基金。 本基金投 资 的金融工具主 要包括股 票 投资和债券投 资等。本 基 金在日常经 营活动中
面临的与这些 金融工具 相 关的风险主要 包括信用 风 险、流动性风 险及市场 风 险。本基金 的基金管
理人从事风险 管理的主 要 目标是争取将 以上风险 控 制在限 定的范 围之内， 使 本基金在风 险和收益
之间取 得最 佳的 平衡 以实 现“风 险和 收益 相匹 配” 的风险 收益 目标 。
本基 金的基金 管理人 奉行全面风险 管理体系 的 建设，建立了 以风险控 制 委员会为核心 的、由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 、风险管 理 部和相关业务 部门构成 的 四级风险管 理架构体
系。本基金的 基金管理 人 在董事会下设 立风险管 理 委员会，负责 制定风险 管 理的宏观政 策，审议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范和 控制措施 ； 在业务操作层 面风险管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估， 督 察长负责组 织指导监
察稽核 工作 。
本基 金的基金 管理人 对于金融工具 的风险管 理 方法主要是通 过定性分 析 和定量分析的 方法去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日常 的量 化 报告 ， 确 定风 险损 失的 限 度和相 应置 信程 度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估 ， 并 通 过相应 决策 ， 将风 险 控 制 在可承 受的 范围 内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基 金的基金 管理人 在交易前对交 易对手的 资 信状况进行了 充分的评 估 。本基金的银 行存款
存放在本基金 的托管行 北 京银行，因而 与银行存 款 相关的信用风 险不重大 。 本基金在交 易所进行
的交易均以中 国证券登 记 结算有限责任 公司为交 易 对手完成证券 交收和款 项 清算，违约 风险可能
性很小；在银 行间同业 市 场进行交易前 均对交易 对 手进行信用评 估并对证 券 交割方 式进 行限制以
控制相 应的 信用 风险 。
本基 金的基金 管理人 建立了信用风 险管理流 程 ，通过对投资 品种信用 等 级评估来控制 证券发
行人的信用风 险。信用 等 级评估以内部 信用评级 为 主，外部信用 评级为辅 。 内部债券信 用评级主
要考察发行人 的经营风 险 、财务风险和 流动性风 险 ，以及信用产 品的条款 和 担保人的情 况等。此
外，本基金的 基金管理 人 根据信用产品 的内部评 级 ，通过单只信 用产品投 资 占基金资产 净值的比
例及占 发行 量的 比例 进行 控制， 通过 分散 化投 资以 分散信 用风 险。
于2017 年12 月31 日 ， 本基 金持 有的 除国 债 、 央 行票据 和政 策性 金融 债以 外的债 券占 基金 资南方卓元债券 2017 年年度报告
第 40 页 共 56 页
产净值 的比 例 为81.06%(2016 年12 月31 日：60.62%) 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对 兑付赎回 资金的 流动性风险， 本基金的 基 金管理人每日 对本基金 的 申购赎回情况 进行严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与 之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
于2017 年12 月31 日 ， 除卖 出回 购金 融资 产款 余 额中 有 15,000,000.00 元 将在 1 个月 内以 内
到期且计息( 该利息金 额不 重大)外，本 基金所承 担的 其他金融负 债的合约 约定 到期日均为 一个月
以内且不计 息，可赎 回基 金份额净值( 所有者权 益) 无固定到期 日且不计 息， 因此账面余 额约为 未
折现的 合约 到期 现金 流量 。
7.4.13.3.1 报告期 内本 基金 组合资 产的 流动性 风险 分析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10% ，本基金 与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上
市公司可流通 股票的 15% ，本基金与由 本基金的 基 金管理人管理 的全部投 资 组合持有一家 上市公
司发行 的可 流通 股票 ， 不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的30%( 完 全按 照有 关 指数构 成比 例进 行证
券投资 的开 放式 基金 及中 国证监 会认 定的 特殊 投资 组合不 受上 述比 例限 制) 。
本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 部分基金资产 流
通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况参见 附注 7.4.12 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出 回购 金融 资产 方式
借入短期资金 应对流动 性 需求，其上限 一般不超 过 基金持有的债 券投资的 公 允价值。 本 基金主动
投资于 流动 性受 限资 产的 市值合 计不 得超 过基 金资 产净值 的 15% 。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 41 页 共 56 页
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评
估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易 额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。 此外， 本基金的 基 金管理人 建立 了 逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
注：流动性受 限资产、7 个工作日可变 现资产的 计算 口径见《公 开募集开 放 式证券投资基 金
流动性 风险 管理 规定 》第 四十条 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是 指金融工 具的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基 金的基金 管理人 定期对本基金 面临的利 率 敏 感性缺口进 行监控， 并 通过调整投资 组合的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本 基金 主要 投资 于交 易所及 银行 间市 场交 易的 固定收 益品 种， 因此 存在 相应的 利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年12 月 31
日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存 款 1,821,680.28 - - - 1,821,680.28
结算备 付金 9,998,493.35 - - - 9,998,493.35
存出保 证金 234,612.44 - - - 234,612.44 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 42 页 共 56 页
交易性 金融 资产 71,666,464.72 109,930,215.30 1,158,800.00 27,226,671.46 209,982,151.48
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收利 息 - - - 4,723,930.80 4,723,930.80
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - 0.99 0.99
应收证 券清 算款 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计
83,721,250.79 109,930,215.30 1,158,800.00 31,950,603.25 226,760,869.34
负债
应付赎 回款 - - - 10.36 10.36
应付管 理人 报酬 - - - 135,616.52 135,616.52
应付托 管费 - - - 27,123.29 27,123.29
应付证 券清 算款 - - - 239,581.32 239,581.32
卖出回 购金 融资
产款
15,000,000.00 - - - 15,000,000.00
应付销 售服 务费 - - - 4.65 4.65
应付交 易费 用 - - - 124,029.88 124,029.88
应付利 息 - - - -7,091.08 -7,091.08
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 360,000.00 360,000.00
负债总 计
15,000,000.00 - - 879,274.94 15,879,274.94
利率敏 感度 缺口
68,721,250.79 109,930,215.30 1,158,800.00 31,071,328.31 210,881,594.40
上年度 末
2016 年12 月 31
日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存 款 7,888,223.18 - - - 7,888,223.18
结算备 付金 15,734,721.52 - - - 15,734,721.52
存出保 证金 21,344.21 - - - 21,344.21
交易性 金融 资产 91,767,000.00 231,183,199.80 9,710,000.00 1,650,000.00 334,310,199.80
买 入 返 售 金 融 资
产
137,320,385.98 - - - 137,320,385.98
应收证 券清 算款 - - - 3,004,229.63 3,004,229.63
应收利 息 - - - 5,821,560.93 5,821,560.93
资产总 计 252,731,674.89 231,183,199.80 9,710,000.00 10,475,790.56 504,100,665.25
负债
应付证 券清 算款 - - - 5,016,236.12 5,016,236.12
应付赎 回款 - - - 5,974.80 5,974.80
应付管 理人 报酬 - - - 211,295.93 211,295.93
应付托 管费 - - - 42,259.20 42,259.20
应付销 售服 务费 - - - 74.59 74.59
应付交 易费 用 - - - 15,035.18 15,035.18
负债总 计 - - - 5,290,875.82 5,290,875.82 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 43 页 共 56 页
利率敏 感度 缺口 252,731,674.89 231,183,199.80 9,710,000.00 5,184,914.74 498,809,789.43
注: 表 中所 示为 本基 金资 产 及负债 的账 面 价 值 ， 并按 照 合约规 定的 利率 重新 定价 日或到 期日 孰早 者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2017 年12 月31 日）
上年度 末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
1.市场 利率 下 降25 个基 点 845,093.77 1,832,388.40
2.市场 利率 上 升25 个基 点 -836,754.80 -1,813,959.85
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本 基金 的基 金管 理人 在 构建和 管理 投资 组合 的 过 程中， 通过 对宏 观经 济情 况及政 策的 分析 ， 结
合证券 市场 运行 情况 ， 做 出资产 配置 及组 合构 建的 决定； 通过 对单 个证 券的 定性分 析及 定量 分析 ，
选择符合基金 合同约定 范 围的投资品种 进行投资 。 本基金的基金 管理人定 期 结合宏观及 微观环境
的变化 ，对 投资 策略 、资 产配置 、投 资组 合进 行修 正，来 主动 应对 可能 发生 的市场 价格 风险 。
本基 金通过投 资组合 的分散化降低 其他价格 风 险。本基金投 资于债券 资 产的比例不低 于基金
资产 的80% ， 股票 、 权 证等 权益类 资产 的比 例不 高于 基金资 产 的 20% 。 本基 金每 个交易 日日 终在 扣
除国债 期货 合约 需缴 纳的 交易保 证金 后， 应 当 保持 不低于 基金 资产 净 值5% 的 现金或 者到 期日 在一
年以内的政府 债券。此 外 ，本基金的基 金管理人 每 日对本基金所 持有的证 券 价格实施监 控，定期
运用多 种定 量方 法对 基金 进行风 险度 量， 包括VaR(Value at Risk) 指 标等 来 测试本 基金 面临 的
潜在价 格风 险， 及时 可靠 地对风 险进 行跟 踪和 控制 。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 44 页 共 56 页
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016年12月31日
公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
交 易 性 金 融 资 产
-股票 投资
27,226,671.46
12.91
1,650,000.00
0.33
交 易 性 金 融 资 产
－基金 投资
- - - -
交 易 性 金 融 资 产
－债券 投资
- - - -
交 易 性 金 融 资 产
－贵金 属投 资
- - - -
衍生金 融资 产
－权证 投资
- - - -
其他
- - - -
合计
27,226,671.46 12.91
1,650,000.00 0.33
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注: 于 2017 年 12 月 31 日，本 基金 持有 的交 易性 权益类 投资 公允 价值 占基 金资产 净值 的比 例 为
12.91%(2016 年 12 月 31 日：0.33%) ，因 此除 市场 利率和 外汇 汇率 以外 的市 场价格 因素 的变 动 对
于本基 金资 产净 值无 重大 影响(2016 年 12 月 31 日 ：同) 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公 允价 值计 量结 果所 属 的层次 ， 由 对公 允价 值计 量 整体而 言具 有重 要意 义的 输入值 所属 的最 低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日 ， 本基 金持 有的 以公 允价 值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 属
于第一 层次 的余 额 为28,375,701.84 元 ， 属于 第二 层 次的余 额 为181,606,449.64 元 ， 无属 于第 三
层次的 余额(2016 年 12 月 31 日： 第一 层次 1,650,000.00 元 ，第 二层次 332,660,199.80 元 ，无
第三层 次) 。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 45 页 共 56 页
(ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对 于证 券交 易所 上市 的股票 和债 券 ， 若出 现重 大事项 停牌 、 交 易不 活跃( 包括涨 跌停 时的 交易
不活跃) 、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年12 月 31 日 ，本基 金未 持有 非持 续的 以公允 价值 计量 的金 融资 产(2016 年12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以 公允价值 计量的 金融资产和负 债主要包 括 应收款项和其 他金融负 债 ，其账面价值 与公允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根 据财 政部 、 国 家税 务 总局于2016 年12 月21 日 颁布的 财税[2016]140 号 《 关于明 确金 融 房
地产开发 教 育辅助服 务 等增值税政策 的通知》 的 规定，资管产 品运营过 程 中发生的增 值税应税
行为， 以资 管产 品管 理人 为增值 税纳 税人 。
根 据财 政部 、 国 家税 务总局 于 2017 年6 月30 日颁布 的财 税[2017]56 号 《关于 资管 产品 增值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管 产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此 外， 财政 部、 国家 税务总 局于 2017 年 12 月 25 日颁 布的 财税[2017]90 号《关 于租 入固 定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上 述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日 止的财 务状 况和 经营 成果 无影响 。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 46 页 共 56 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
27,226,671.46 12.01
其中： 股票
27,226,671.46 12.01
2
固定收 益投 资
182,755,480.02 80.59
其中： 债券
182,755,480.02 80.59
资产 支持 证券
- -
3
贵金属 投资
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
5
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,820,173.63 5.21
7
其他各 项资 产
4,958,544.23 2.19
8
合计
226,760,869.34 100.00
8.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码
行业类 别
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
2,050,968.00 0.97
B
采矿业
- -
C
制造业
19,611,567.46 9.30
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
1,059,044.00 0.50
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J
金融业
2,155,140.00 1.02
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
2,349,952.00 1.11
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- - 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 47 页 共 56 页
S
综合
- -
合计
27,226,671.46 12.91
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注:本基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比 例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 002027 分众传 媒 166,900 2,349,952.00 1.11
2 002511 中顺洁 柔 139,500 2,271,060.00 1.08
3 601336 新华保 险 30,700 2,155,140.00 1.02
4 600176 中国巨 石 131,700 2,145,393.00 1.02
5 603337 杰克股 份 41,600 2,144,064.00 1.02
6 000063 中兴通 讯 58,944 2,143,203.84 1.02
7 300308 中际装 备 36,145 2,114,482.50 1.00
8 000725 京东 方A 363,300 2,103,507.00 1.00
9 002714 牧原股 份 38,800 2,050,968.00 0.97
10 000786 北新建 材 90,983 2,047,117.50 0.97
11 600487 亨通光 电 50,000 2,021,000.00 0.96
12 600887 伊利股 份 50,000 1,609,500.00 0.76
13 002419 天虹商 场 69,400 1,059,044.00 0.50
14 000651 格力电 器 23,100 1,009,470.00 0.48
15 600309 万华化 学 73 2,769.62 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 000651 格力电 器 14,438,836.98 2.89
2 002236 大华股 份 14,209,938.00 2.85
3 002241 歌尔股 份 13,278,546.79 2.66
4 000069 华侨城 Ａ 12,623,792.00 2.53
5 000063 中兴通 讯 11,984,791.78 2.40
6 601997 贵阳银 行 8,125,440.00 1.63
7 002439 启明星 辰 7,845,212.62 1.57
8 002217 合力泰 7,520,752.48 1.51
9 600409 三友化 工 6,809,019.38 1.37
10 002273 水晶光 电 6,754,502.00 1.35
11 000002 万 科Ａ 6,727,346.75 1.35
12 603626 科森科 技 6,060,365.99 1.21 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 48 页 共 56 页
13 000568 泸州老 窖 5,724,815.46 1.15
14 300308 中际旭 创 5,688,508.85 1.14
15 600741 华域汽 车 5,560,187.00 1.11
16 000786 北新建 材 5,339,093.70 1.07
17 300588 熙菱信 息 5,152,821.00 1.03
18 600809 山西汾 酒 5,125,456.50 1.03
19 600116 三峡水 利 4,884,285.41 0.98
20 600309 万华化 学 4,760,383.21 0.95
注: 买 入包 括二 级市 场上 主 动的买 入、 新股、 配股 、 债转股 、 换 股及 行权 等获 得的股 票， 买入 金额
按成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相关 交易 费用 。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初 基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例(%)
1 000651 格力电 器 15,767,893.24 3.16
2 002236 大华股 份 15,636,157.44 3.13
3 002241 歌尔股 份 13,497,897.30 2.71
4 000063 中兴通 讯 13,285,498.02 2.66
5 000069 华侨城 Ａ 12,805,655.29 2.57
6 000568 泸州老 窖 8,648,367.22 1.73
7 002439 启明星 辰 7,956,096.94 1.60
8 601997 贵阳银 行 7,626,722.00 1.53
9 002217 合力泰 7,436,986.20 1.49
10 600309 万华化 学 7,292,603.42 1.46
11 000002 万 科Ａ 7,023,971.40 1.41
12 600741 华域汽 车 6,723,648.26 1.35
13 600409 三友化 工 6,703,007.07 1.34
14 002273 水晶光 电 6,616,377.74 1.33
15 600809 山西汾 酒 6,519,722.40 1.31
16 603626 科森科 技 5,770,807.00 1.16
17 600116 三峡水 利 5,554,068.18 1.11
18 601318 中国平 安 4,909,000.00 0.98
19 300588 熙菱信 息 4,799,216.75 0.96
20 600373 中文传 媒 4,642,128.00 0.93
注: 卖 出包 括二 级市 场上 主 动的卖 出 、 换 股 、 要 约收 购 、 发行 人回 购及 行权 等 减少的 股票 ， 卖出 金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
410,512,774.01
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
400,575,485.45 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 49 页 共 56 页
注:>买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号
债券品 种
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
11,814,351.12 5.60
其中： 政策 性金 融债
11,814,351.12 5.60
4
企业债 券
159,866,328.90 75.81
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
9,916,000.00 4.70
7
可转债 （可 交换 债）
1,158,800.00 0.55
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
182,755,480.02 86.66
8.6 期末 按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 张）
公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 136281 16 华综 02 200,000 18,836,000.00 8.93
2 112238 15 振 业债 169,200 16,882,776.00 8.01
3 143201 17 南山 01 170,000 16,648,100.00 7.89
4 108601 国开1703 118,404 11,814,351.12 5.60
5 124496 13 丰城 02 140,000 11,678,800.00 5.54
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有资产 支持 证券 。
8.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注:本基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有权证 。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注: 本 基金 本报 告期 内未 投 资股指 期货 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注: 本 基金 本报 告期 内未 投 资国债 期货 。 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 50 页 共 56 页
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
234,612.44
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
4,723,930.80
5
应收申 购款
0.99
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
4,958,544.23
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注: 本基 金本 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注: 本 基金 本报 告期 末前 十 名股票 中不 存在 流通 受限 情况。
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 51 页 共 56 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例（% ）
持有份 额
占总份 额
比例（%）
南方卓 元A 2 101,512,694.92 203,025,388.88 100 0.95 -
南方卓 元C 244 55.65 - - 13,578.25 100
合计
246 825,361.66 203,025,388.88 99.99 13,579.20 0.01
注: 分级基金 机构/个人 投 资者持有份 额占总份 额比 例的计算中 ，对下属 分级 基金，比例 的分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。 户均 持 有 的基 金份 额 的合计 数= 期末 基金 份额 总 额/期 末持 有人 户数 合计 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注: 本公司 的所有从 业人 员(包含高级 管理人员 、基 金投资和研 究部门负 责人 和本基金基 金经理)
均未持 有本 基金 份额 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注: 本公 司的 高级 管理 人 员 、 基金投 资和 研究 部门 负 责人和 本基 金基 金经 理均 未持有 本基 金份 额 。
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 52 页 共 56 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方卓 元债 券A
南方卓 元债 券 C
基金合 同生 效日 （2016 年11 月 11 日 ） 基 金份 额总 额
500,025,388.88 321,013.55
本报告 期期 初基 金份 额总 额
500,025,388.88 48,185.86
本报告 期基 金总 申购 份额
0.95 2,750.89
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
297,000,000.00 37,358.50
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以 “- ”填 列 ）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
203,025,389.83
13,578.25
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 53 页 共 56 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
2017 年 1 月 23 日 南方 基 金管理 有限 公司 第七 届董 事会第 二次 会议 ，审 议通 过秦长 奎因 任 期
届满， 工作 调整 的原 因不 再担任 公司 副总 经理 职务 。
2017 年 12 月 8 日 南方 基 金管理 股份 有限 公司 （筹 ）第一 届董 事会 第一 次会 议，审 议通 过 聘
任史博 担任 公司 副总 经理 。
本 报告 期内 ，基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 没有发 生重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、 基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 聘请 普华 永道 中天会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙) 。 本 年度 支付 给普 华永道 中天 会
计师事 务所(特 殊普 通合 伙)审计 费用 60,000.00 元 ， 该审计 机构 已提 供审 计服 务的连 续年 限为 1
年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未受 监管 部门 稽查 或处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成交
总额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信建 投 2 811,088,259.46 100.00% 734,097.75 100.00%
注: 交 易单 元的 选择 标准 和 程序 根据 中国 证监 会 《 关 于完善 证券 投资 基金 交易 席位制 度有 关问 题
的通知 》 （ 证监 基金 字[2007]48 号） 的有 关规 定， 我 公司制 定了 租用 证券 公司 交易单 元的 选择 标
准和程 序： 南方卓元债券 2017 年年度报告
第 54 页 共 56 页
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公 司具 有较 强的 研究 能 力,能 及时 、全 面地 为基 金 提供高 质量 的宏 观经 济研 究、行 业研 究及 市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络,能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B ： 选 择流 程 公司 研究 部 门定期 对券 商服 务质 量从 以下几 方面 进行 量化 评比 ， 并根 据评 比的 结果
选择席 位：
1 、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3 、 资讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交金
额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信建 投 885,869,872.79 100.00%
15,510,000,000.00 100.00%
- -
11.8 其 他重 大事件
序号
公告事 项
法定披 露方 式
法定披 露日 期
1
南方卓 元债 券型 证券 投资 基金恢 复
申购、 转换 转入 和定 投业 务的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、证 券时 报
2017 年 02 月 25 日
2
南方基 金管 理有 限公 司关 于调整 旗
下部分 基金 最低 申购 金额 限制的 公
告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、证 券时 报
2017 年 06 月 12 日
3
南方基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基
金调整 流通 受限 股票 估值 方法的 公
告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、证 券时 报
2017 年 12 月 26 日
4
南方基 金管 理有 限公 司关 于公司 旗
下证券 投资 基金 缴纳 增值 税及其 附
加税费 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券
报、证 券时 报
2017 年 12 月 30 日
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 55 页 共 56 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份
额
占
比
（%
）
机
构
1
20170101-20171231
500,025,388.88
-
297,000,000.00
203,025,388.88
99.99
个
人
-
-
-
-
-
-
-
产品特 有风 险
本基金 存在 持有 基金 份额 超过 20% 的 基金 份额 持有 人，在 特定 赎回 比例 及市 场条件 下， 若基 金管
理人未 能以 合理 价格 及时 变现基 金资 产， 将会 导致 流动性 风险 和基 金净 值波 动风险 。
注: 申 购份 额包 含红 利再 投 资和份 额折 算。
南方卓元债券 2017 年年度报告
第 56 页 共 56 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 南 方卓元 债券 型证 券投 资基 金的文 件。
2、南 方卓 元债 券型 证券 投 资基金 基金 合同 。
3、南 方卓 元债 券型 证券 投 资基金 托管 协议 。
4、 《南 方卓 元债 券型 证券 投资基 金 2017 年年 度报 告 》原文 。
5、 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照 。
6、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
13.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
13.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
