天 治 鑫 利 半年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2017 年年 度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月29 日 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 27 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 12
3.4 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 16
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 16
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 17
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 18
4.8 管 理人 对 报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 19
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 19
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 20
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 20
5.2 托 管人 对报 告 期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 20
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 20
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 21
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 21
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 21
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 24
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 24
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 25
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 26
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 27
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 52
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 52
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 52
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 52
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 52
8.5 期 末按 债券 品种 分 类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 53
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 53 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 53
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 54
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 54
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 54
8.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 54
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 56
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 56
9.2 期 末基 金管 理 人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 56
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 56
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 57
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 58
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 58
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 58
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 58
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 58
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 58
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 58
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 58
11.8 其他 重大 事 件 .......................................................................................................................... 62
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 69
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 69
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 69
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 70
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 70
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 70
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 70
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 天治鑫 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 天治鑫 利半 年定 期开 放
基金主 代码 003123
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月7 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 35,068,943.56 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 天治鑫 利 A 天治鑫 利 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 003123 003124
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 34,557,735.87 份 511,207.69 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 追求基 金资 产长 期稳 健增 值， 力争 为基 金份 额 持 有 人
获取超 越业 绩比 较基 准的 投资收 益。
投资策 略 本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。
（1） 封闭 期投 资策 略
在本基 金封 闭期 的投 资组 合久期 与 封 闭期 剩余 期限 进行适 当匹 配的 基础 上 ， 通
过自上 而下 的定 性分 析和 定量分 析 ， 实 施积 极的 债 券投资 组合 管理 ， 以获 取 较
高的债 券组 合投 资收 益。
(2)开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人 安排 投资 ， 在 遵 守 本
基金有 关投 资限 制与 投资 比例的 前提 下， 将主 要投 资于高 流动 性的 投资 品 种 ，
防范流 动性 风险 ，满 足开 放期流 动性 的需 求。
业绩比 较基 准 6 个月 定期 存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但低 于混 合 型
基金、 股票 型基 金， 属于 中等预 期收 益和 预期 风险 的产品 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 天治基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 赵正中 陆志俊
联系电 话 021-60371155 95559
电子邮 箱 zhaozz@chinanature.com.cn luzj@bankcomm.com 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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客户服 务电 话
400-098-4800 （ 免长 途通 话 费
用） 、021-60374800
95559
传真 021-60374934 021-62701216
注册地 址 上海市浦东新区莲振路 298
号4 号楼 231 室
上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 188
号
办公地 址
上海市 复兴 西 路159 号
上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 188
号
邮政编 码 200031 200120
法定代 表人 吕文龙 牛锡明
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券报》 、 《上 海证 券报》 、 《 证券 时报》 、 《证
券日报 》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.chinanature.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通
合伙）
上海市 世纪 大 道100 号环 球金融 中
心 50 楼
注册登 记机 构 天治基 金管 理有 限公 司 上海市 复兴 西 路 159 号
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间
数据和 指标
2017 年
2016 年 12 月 7 日( 基金 合 同生效
日)-2016 年 12 月 31 日
天治鑫 利 A 天治鑫 利C 天治鑫 利A 天治鑫 利C
本期已 实现
收益
5,256,294.57 163,048.99 757,152.76 23,694.41
本期利 润 5,132,960.46 159,472.30 867,713.45 27,743.72
加权平 均基
金份额 本期
利润
0.0217 0.0194 0.0021 0.0018
本期加 权平
均净值 利润
率
2.14% 1.92% 0.21% 0.18%
本期基 金份
额净值 增长
率
0.52% 0.16% 0.21% 0.18%
3.1.2
期末
数据和 指标
2017 年末 2016 年末
期末可 供分
配利润
253,695.40 1,713.80 757,152.76 23,694.41
期末可 供分
配基金 份额
利润
0.0073 0.0034 0.0018 0.0015
期末基 金资
产净值
34,811,431.27 512,921.49 420,888,244.85 15,414,415.45
期末基 金份
额净值
1.0073 1.0034 1.0021 1.0018
3.1.3
累
计期末 指标
2017 年末 2016 年末
基金份 额累
计净值 增长
率
0.73% 0.34% 0.21% 0.18%
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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天治鑫 利 半 年定 期开 放 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.94% 0.15% 0.33% 0.00% -2.27% 0.15%
过去六 个月 -1.17% 0.11% 0.66% 0.00% -1.83% 0.11%
过去一 年 0.53% 0.08% 1.30% 0.00% -0.77% 0.08%
自基金 合同
生效起 至今
0.73% 0.08% 1.39% 0.00% -0.66% 0.08%
天治鑫 利 半 年定 期开 放 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.99% 0.15% 0.33% 0.00% -2.32% 0.15%
过去六 个月 -1.33% 0.11% 0.66% 0.00% -1.99% 0.11%
过去一 年 0.17% 0.08% 1.30% 0.00% -1.13% 0.08%
自基金 合同
生效起 至今
0.34% 0.08% 1.39% 0.00% -1.05% 0.08%
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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3.3 其 他指 标
注：无 。
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 自成 立 日2016 年12 月7 日至2017 年 12 月31 日止 期间 未进 行利 润 分配。 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人—— 天 治基 金管理 有限 公司 于 2003 年 5 月 成立 ， 注 册资 本1.6 亿元 ， 注 册地 为
上海。 公司 股权 结构 为： 吉林省 信托 有限 责任 公司 出资 9800 万 元， 占注 册 资本 的 61.25% ；中 国
吉林森 林工 业集 团有 限责 任公司 出 资6200 万元 ， 占 注册资 本 的38.75% 。 截 至2017 年12 月31 日，
本基金管理人 旗下共有 十 一只开放式基 金，除本 基 金外，另外十 只基金 —— 天治财富增长 证券投
资基金、天治 核心成长 混 合型证券投资 基金（LOF ） 、天治天得利 货币市场 基 金、天治稳 健双盈债
券型证券投资 基金、天 治 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基金 、天 治可 转 债增强债券 型证券投
资基金 、 天 治研 究 驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金的基 金合 同 （ 转型 自 2011 年 12 月 28 日 生效
的天治 稳定 收益 债券 型证 券投资 基金 ） 、 天治 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 （转 型
自 2008 年 5 月 8 日 生效 的 天治创 新先 锋混 合型 证券 投资基 金） 、天 治低 碳经 济 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 （转 型自2005 年 1 月 12 日生 效的 天治 品 质优选 混合 型证 券投 资基 金） 、 天治 新消 费灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金 （转 型自2011 年 8 月 4 日生效 的天 治成 长 精 选混 合型证 券投 资基 金 分
别于2004 年6 月29 日、2006 年1 月 20 日、2006 年 7 月5 日、2008 年11 月5 日、2009 年7 月
15 日、2013 年 6 月4 日、2015 年6 月9 日、2016 年 4 月7 日、2016 年4 月18 日、2016 年7 月
6 日生 效。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王洋
固 定 收 益
部 总 监 、
公 司 投 资
副 总 监 、
本 基 金 的
基金经
理 、 天 治
研 究 驱 动
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 天 治
2016 年12 月
7 日
- 10 年
数 量 经济 学硕 士研 究
生 ， 具有 基金 从业 资
格 ， 历任 天治 基金 管
理 有 限公 司交 易员 、
研 究 员、 基金 经理 助
理 ， 现任 固定 收益 部
总 监 、公 司投 资副 总
监 、 本基 金的 基金 经
理 、 天治 研究 驱动 灵
活 配 置混 合型 证券 投
资 基 金、 天治 可转 债
增 强 债券 型证 券投 资天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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可 转 债 增
强 债 券 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 天
治 稳 健 双
盈 债 券 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
基 金 的基 金经 理、 天
治 稳 健双 盈债 券型 证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
向桂英
本 基 金 基
金经理
2016 年12 月
23 日
- 7 年
硕 士 研究 生， 具有 基
金 从 业资 格， 历任 本
公 司 交易 员、 交易 部
副 总 监， 现任 本基 金
的 基 金经 理、 天治 天
得 利 货币 市场 基金 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，本基金 管 理人严格按照 《证券投 资 基金法》和其 他相关法 律 法规的规定以 及
《天治鑫利 半年定期 开放 债券型证券 投资基金 基金 合同》 、 《天治 鑫利半年 定 期开放债券 型证券 投
资基金招募说 明书》的 约 定，本着诚实 信用、勤 勉 尽职的原则管 理和运用 基 金财产，为 基金份额
持有人谋求利 益。本基 金 管理人通过不 断完善法 人 治理结构和内 部控制制 度 ，加强内部 管理，规
范基金 运作 。本 报告 期内 ，基金 运作 合法 合规 ，没 有发生 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 依据《证 券 投资基 金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》的相 关 规定制定了公 司
《公平 交易 制度 》 。 公 司公 平交易 体系 涵盖 研究 分析 、 授权、 投资 决策 、 交 易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 相关 的各 个环 节，各 环节 公平 措施 简要 如下：
公司的内外部 报告均通 过 统一的研究管 理平台发 布 ，所有的研究 员和投资 组 合经理均有权 通
过该平 台查 看公 司所 有内 外部研 究报 告。
投资组合经理 在授权权 限 范围内做出投 资决策， 并 负责投资决策 的具体实 施 。投资决策委 员
会和投资总监 等管理机 构 和人员不得对 投资组合 经 理在授权范围 内的投资 活 动进行干预 。投资组
合经理在授权 范围内可 以 自主决策，超 过投资 权 限 的操作需要经 过严格的 审 批程序。同 时，不同天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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投资组 合经 理之 间的 持仓 和交易 等重 大非 公开 投资 信息相 互隔 离。
公司将投资管 理职能和 交 易执行职能相 隔离，实 行 集中交易制度 。并在交 易 系统中设置公 平
交易功能并严 格执行， 即 按照时间优先 、价格优 先 的原则执行所 有指令， 如 果多个投资 组合在同
一时点就同一 证券下达 了 相同方向的投 资指令， 并 且市价在指令 限价以内 ， 交易系统将 该证券的
每笔交 易报 单都 自动 按比 例分拆 到各 投资 组合 。
公司对银行间 市场交易 、 交易所大宗交 易等非集 中 竞价交易，保 证各投资 组 合获得公平的 交
易机会。对于 部分债券 一 级市场申购、 非 公开发 行 股票申购等以 公司名义 进 行的交易， 各投资组
合经理在交易 前独立地 确 定各投资组合 的交易价 格 和数量，公司 按照价格 优 先、比例分 配的原则
对交易 结果 进行 分配 。
公司对银行间 市场交易 价 格异常的控制 采用事前 审 查的方法。回 购利率异 常 指回购利率偏 离
同期公 允回 购利 率30bp 以 上； 现 券交 易价 格异 常指 根 据交易 价格 推算 出的 收益 率偏离 同期 公允 收
益率30bp 以上 （一 年期 以 上债券 为 50bp ） ， 其 中， 货 币基金 的现 券交 易价 格异 常指根 据交 易价 格
推算出 的收 益率 偏离 同期 公允收 益 率30bp 以 上。
公司风控人员 定期对各 投 资组合进行业 绩归因分 析 ，并于 每季度 和每年度 对 公司管理的不 同
投资组合的整 体收益率 差 异、分投资类 别（股票 、 债券）的收益 率差异进 行 分析，对连 续四个季
度期间 内， 不同 时间 窗下 （如日 内、3 日内 、5 日 内 ） 公司 管理 的不 同投 资组 合同向 交易 的交 易价
差进行 分析 。
具体方 法如 下：
1 ）对 不同 投资 组合 ，根 据 不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日内 ）的 每个 券 种，计 算其 交
易均价 ；
2 ）对 一段 时间 （季 度或 年 度）同 一时 间窗 口的 同个 券种进 行匹 配， 计算 出价 差率；
3 ） 利 用统 计方 法对 多个 价 差率进 行统 计分 析， 分析 价差率 是否 显著 大 于0。 如果某 一资 产类
别观测 期间 样本 数据 太少 ， 则 不进 行 统 计检 验， 仅检 查对不 同时 间窗 口 （如 日 内、 3 日 内、 5 日 内）
的价差 率是 否超 过阀 值；
4 ） 价差 率不 是显 著大 于 0 的， 则不 能说 明非 公平 交 易； 价差 率显 著大 于0 的 ， 则 需要 综合 其
他因素 做出 判断 ，比 如交 易占优 势的 投资 组合 是否 收益也 显著 大于 交易 占劣 势的投 资组 合。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 整体公平交易 制度执行 情 况良好，未发 现有违背 公 平交易的相关 情
况。
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 16 页 共 70 页
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，本 基金管理 人 管理的所有投 资组合未 发 生交易所公开 竞价同日 反 向交易的情形 。
未发生“所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的 5% ” 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年债 券市 场总 体呈 现 下跌态 势， 特别 是 10 月 下旬之 后走 出了 历史 上少 有的快 跌行 情。
其主要原因在 于十九大 之 后，密集出台 的监管政 策 加剧了债券市 场的恐慌 情 绪，债券抛 压严重，
一级市 场发 行利 率持 续走 高，国 开行 一度 停止 发行 10 年期 国开 债。 而在 2017 年年末 原油 价格 的
持续上 涨也 加剧 了市 场对 输入型 通胀 的预 期， 债券 市场继 续下 跌， 可以 说 2017 年债 券市 场是 监管
政策主导行情 的一年。 流 动性方面，央 行绐终本 着 “ 削峰填谷” 思路，全 年 资金面并末 出现过紧
的局面，只在 某些特别 时 点，如年末， 季末等关 键 时点上出现结 构性紧张 ， 这与 “金融 去杠杆 ”
思路一 致， 在资 金利 率中 枢上移 的带 动下 ，金 融去 杠杆取 得一 定的 成效 。
天治鑫利半年 期定期开 放 债券型投资基 金在年初 就 采用了谨慎配 置的策略 ， 基本上对全年 的
思路判断正确 ，但依然 低 估了市场对恐 慌情绪集 中 释放所带来的 严重抛压 。 这一点超出 我们的预
期，也 超出 市场 大多 数机 构的预 期。
在这样 一个 市场 环境 和宏 观背景 下， 天治 鑫利 半年 期 定期开 放债 券型 投资 基 金2017 年前 三季
度的投 资运 作基 本根 据这 一市场 节奏 不断 调整 资产 配置， 表现 不错 ，但 在 第 4 季度 低估 了市 场对
于监管 政策 的过 度反 应所 带来的 市场 的快 速下 跌， 表现一 般。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末 ， 本 基金A 类 份 额净值 为1.0073 元，C 类 份额净 值 为1.0034 元； 报 告期内 本基 金 A
类份额 净值 增长 率 为0.53% ， 业绩 比较 基准 收益 率 为1.30% ， 低于 同期 业绩 比较 基准收 益 率0.77% ；
C 类份额 净值 增长 率为0.17% ， 业 绩比 较基 准收 益率为1.30%， 低于 同期 业绩 比较 基准收 益率1.13% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
回顾2017 年全 年的 货币 政 策， 监 管层 组合 监管 对于 货币政 策的 影响 显著 上升 ， 旨在 维护 金融
市场的稳定， 防止金融 市 场系统性风险 的发生。 而 在党的十九大 报告中明 确 提出，" 健 全货 币政
策和宏观审慎 政策双支 柱 调控框架，深 化利率和 汇 率市场化改革 。健全金 融 监管体系， 守住不发天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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生系统 性金 融风 险的 底线 。"因 此， 严监 管将 继续 贯 穿 2018 年 ，资 管方 面更 多 的细则 将出 台， 这
对债券 市场 形成 压制 。 另 一方面 ， 在 金融 去杠 杆的 大背景 下， 流动 性难 有大 幅改善 ，2018 年利 率
中枢难 有趋 势性 的回 落。
从经济 基本 面来 看 ， 国 内 经济 在2017 年 体现 出了 显 著超出 市 场 预期 的韧 性 ， 而在两 会上 ， 明
确提出 淡 化 GDP 的增 速， 而需要 高质 量的 发展 。随 着消费 在经 济总 量中 占比 的提高 ，宏 观经 济 将
出现更强的韧 性。传统 的 资本密集型行 业里的龙 头 企业，在供 给 侧改革的 带 动下，企业 盈利进一
步改善，利息 支出逐步 减 少，这将逐步 减少融资 需 求，进一步优 化投资生 产 。但对于某 些盈利能
力欠缺的企业 ，在整体 融 资环境并不乐 观的条件 下 ，按期兑付债 券本息可 能 是一个亟待 解决的难
题。
综上所 述 ， 展 望2018 年 ， 我们认 为经 济将 呈现 较为 平稳的 态势 ， 但金 融去 杠 杆、 经济 去杠 杆
的政策 目标 并不 会有 变化 ， 因 此 ， 我 们对2018 年 的 债券市 场 ， 特 别是 信用 债 市场较 为谨 慎 ， 规 避
现金流较差的 行业和企 业 。但对于利率 债品种， 目 前的绝对收益 率已经处 在 历史较高的 位置，配
置价值较高， 但监管政 策 可能会压制其 下行空间 。 因此，我 们将 结合本产 品 的特性，动 态调整组
合投资 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
2017 年， 本基 金管 理人 内 部监察 稽核 工作 继续 坚持 规范运 作、 防范 风险 、 维 护投资 人利 益的
原则，在进一 步完善、 优 化公司内控制 度的基础 上 ，严格依据法 律法规和 公 司内控制度 监督前后
台各部门日常 工作，切 实 防控公司运营 和投资组 合 运作的风险， 保障公司 稳 步发展。报 告期内，
本基金 管理 人内 部监 察稽 核工作 主要 包括 以下 几个 方面：
一、进 一步 完善 、优 化公 司内控 制度 ，加 强监 察稽 核力度 。
报告期内，公 司制定或 修 订了《天治基 金关联交 易 管理办法》 、 《天 治基金反 洗 钱内部控制 制
度》 、 《 天治 基金 投资 者适 当性管 理制 度》 、 《天 治基 金专户 业务 第三 方投 资顾 问机构 管理 制度 》 、 《 天
治基金特定 客户资产 管理 业务利益冲 突防范制 度》 、 《天治基金 合规管理 制度》 、 《天治基金 内部控
制大纲》 、 《天 治基金风 险 控制制度》 、 《 风险处置 预 案》 （含《天 治基金流 动性 管理规定》 ） 、 《 天治
基金逆回购 质押品管 理制 度》 、 《天治基 金子公司 管 理制度》 、 《天 治基金内 部 审计制度》 、 《 天治基
金通信管理 制度》 、 《天 治 基金保密制 度》 、 《天治 基 金与子公司 之间的风 险隔 离制度》 、 《天 治基金
例行检查办 法》 、 《天治 基 金员工本人 、配偶、 利害 关 系人证券 投资管理 办法》 、 《天治基金 员工投
资证券投资 基金管理 办法》 、 《天治基金 会计核算 制度 》 、 《天治基金 基金会计 制 度》 、 《天治基 金公
募基金 压力 测试 制度 》 、 《 研究发 展部 管理 制度 》 、 《 研究发 展部 工作 手册 》 、 《 基金结 算部 管理 制度 》 、天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 18 页 共 70 页
《投资管理 制度》 、 《股 指 期货投资管 理制度》 、 《 信 息披露制度》 、 《监察稽 核 制度》 、 《特定 客户资
产管理业务 风险控制 制度》 、 《特定客户 资产管理 业务 记录及档案 管理制度》 、 《 特定客户资 产管理
业务监 察稽 核制 度》 、 《特 定客户 资产 管理 业务 危机 处理制 度》 、 《特 定客 户资 产投资 管理 制度 》 、 《 国
债期货 风险 管理 制 度 》 、 《 旗下基 金投 资流 通受 限证 券流动 性风 险处 置预 案》 、 《公平 交易 制度 》 、 《 计
算机病毒防 范管理办 法》 、 《计算机软 件管理办 法》 等管理制度 。同时， 监察 稽核部继续 严格依 据
法律法规和公 司规章制 度 独立行使职责 ，通过定 期 或不定期检查 、专项检 查 等方式，监 督公司各
项制度执行情 况（监督 监 察内容包括但 不限于投 资 组合的投资研 究、投资 决 策、交易执 行和投资
风险、绩效评 估等情况 、 产品研发流程 、基金销 售 、宣传推介、 客户服务 、 信息技术日 常处理及
其安全 情况 、 基金 结算 各项 业务以 及公 司财 务 、 人 事状 况等业 务环 节的 合规 情况 ） ， 及 时发 现情 况，
提出改 进建 议并 跟踪 改进 落实情 况。
二、继 续加 强投 资监 控， 防范投 资运 作风 险。
报告期内，监 察稽核部 通 过现场检查、 电脑实时 监 控、人员询问 、重点抽 查 等方式，加强 事
前、事中、事 后的风险 管 理，同时产品 创新及量 化 投资部通过定 期对投资 组 合进行量化 风险分析
和绩效评估并 提供风险 分 析报告和绩效 评估报告 等 方式进行风险 控制，切 实 贯彻落实公 平交易，
防范异 常交 易， 确保 公司 旗下投 资组 合合 法合 规运 作，切 实维 护投 资人 的合 法利益 。
报告期内，本 基金管理 人 所管理基金的 运作合法 合 规，充分维护 和保障了 基 金份额持有人 的
利益。本基金 管理人将 继 续加强内部控 制和风险 管 理，不断完善 和优化操 作 流程，充实 和改进内
控技术方法与 手段，进 一 步提高监察稽 核工作的 科 学性和有效性 ，防范和 控 制各种风险 ，合法合
规、诚 实信 用、 勤勉 尽责 地运作 基金 财产 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责，根据相 关的法律 法 规规定、基金 合
同的约定，制 定了内部 控 制措施，对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。
基金结算部人 员均具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、
合规，有效维 护投资人 的 利益，本基金 管理人设 立 了天治基金 管 理有限公 司 估值委员会 （以下简
称" 估 值委 员会" ） ， 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基
金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、产 品创新及 量 化投资部总监 等，所有 相 关成员均具 有丰富的
证券基 金行业 从业经验 。 公司估值委员 会对于权 益 投资部、固定 收益部及 产 品创新及量 化投资部
提交的估值模 型和估值 结 果进行论证审 核，并签 署 最终意见。基 金经理会 参 与估值，与 产品创新
及量化投资部 一同根据 估 值模型、估值 程序计算 提 供相关投资品 种的公允 价 值以进行估 值处理，天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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将估值 结果 提交 公司 估值 委员会 。
参与估值流程 的各方还 包 括本 基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基
金估值及净值 计算履行 复 核责任，当存 有异议时 ， 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解
释，通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数
的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
报告期 内， 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 相关 法律 法规和 基金 合同 的约 定。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 报告 期内 不存 在连 续 20 个工 作日 基金 持有 人 数少于 200 人 或基 金资 产 净值低 于 5000
万的情 形。 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
报告期内 ，基 金托管人 在 天治鑫利半年 定期开放 债 券型证券投资 基金的托 管 过程中，严格 遵
守了《证券投 资基金法 》 及其他有关法 律法规、 基 金合同、托管 协议，尽 职 尽责地履行 了托管人
应尽的 义务 ，不 存在 任何 损害基 金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
报告期内 ，天 治基金管 理 有限公司在天 治鑫利半 年 定期开放债券 型证券投 资 基金投资运作 、
基金资产净值 的计 算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支等问 题 上，托管人 未发现损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 规定。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
报告期内 ，由 天治基金 管 理有限公司编 制并经托 管 人复核审查的 有关天治 鑫 利半年定期开 放
债券型 证券 投资 基金 的年 度报告 中财 务指 标、 净值 表现、 收益 分配 情况 、 财 务 会计报 告相 关内 容、
投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整。 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明(2018) 审字 第60467615_B11 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 天治鑫 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人
审计意 见
我 们 审 计 了 天 治 鑫 利 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 财
务报表 ， 包括2017 年 12 月31 日的 资产 负债 表 ，2017 年 度的 利润
表、所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 以及 相关 财务 报表附 注。
我们认 为， 后附 的 天 治鑫 利 半年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
的财务 报表 在所 有重 大方 面按照 企业 会计 准则 的规 定编制 ， 公 允反
映了天 治鑫 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金 2017 年 12 月 31
日的财 务状 况以 及2017 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于天 治鑫 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金， 并 履行了 职业 道
德方面 的其 他责 任。 我 们 相信， 我们获 取的 审计 证 据是充 分、 适 当
的，为 发表 审计 意见 提供 了基础 。
其他信 息 天治鑫 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金管 理层 （ 以下简 称管 理
层） 对 其他信 息负 责。 其 他信息 包括 年度 报告 中涵 盖的信 息， 但 不
包括财 务报 表和 我们 的审 计报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和 治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 22 页 共 70 页
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估天 治鑫 利半 年定 期开放 债券 型
证券投 资基 金的 持续 经营 能力 ， 披 露与 持续 经营 相 关的事 项 （如 适
用） ，并 运用持续经营 假设 ，除非计划进行清算 、终 止运营或别无
其他现 实的 选择 。
治 理 层 负 责 监 督 天 治 鑫 利 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 财
务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(1)识别和评估由于 舞弊或 错误导致的财务报表 重大 错报风险，设
计和实 施审 计程 序以 应对 这些风 险 ， 并 获取 充分 、 适 当的审 计证 据，
作为发 表审 计意 见的 基础 。 由于 舞弊可 能涉 及串 通 、 伪造、 故意 遗
漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内 部控制 之上 ， 未能 发现 由 于舞弊 导致 的重
大错报 的风 险高 于未 能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
(2)了解与审计相关 的内部 控制，以设计恰当的 审计 程序，但目的
并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见。
(3)评价管理层选用 会计政 策的恰当性和作出会 计估 计及相关披露
的合理 性。
(4)对管理层使用持 续经营 假设的恰当性得出结 论。 同时，根据获
取的审 计证 据， 就可 能导 致 对天治 鑫利 半年 定期 开放 债券型 证券 投
资 基 金 持 续 经 营 能 力产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不
确定性 得出 结论 。 如果 我 们得出 结论 认为 存在 重大 不确定 性 ， 审 计
准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的 相
关披露 ； 如果 披露 不充 分 ， 我们 应当发 表非 无保 留 意见。 我们的 结天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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论基于 截至 审计 报告 日可 获得的 信息 。 然而 ， 未来 的 事项或 情况 可
能导致 天治 鑫利 半年 定期 开放债 券型 证券 投资 基金 不能持 续经 营 。
(5)评 价财 务报 表的 总体 列 报、 结 构和内 容 （包 括披 露） ， 并 评价 财
务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 蒋燕华
石静筠
会计师 事务 所的 地址 上海市 世纪 大 道100 号环 球金融 中 心 50 楼
审计报 告日 期 2018 年3 月 23 日
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 天治 鑫利 半年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 1,748.56 87,910,908.57
结算备 付金
9,273.02 -
存出保 证金
239.72 -
交易性 金融 资产 7.4.7.2 25,577,200.00 116,462,000.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
25,577,200.00 116,462,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 9,991,134.99 235,088,285.13
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 7.4.7.5 165,634.93 2,144,157.94
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
35,745,231.22 441,605,351.64
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 5,000,000.00
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
49,500.11 200,035.37
应付托 管费
14,142.89 57,152.95
应付销 售服 务费
713.09 4,038.89
应付交 易费 用 7.4.7.7 6,522.37 1,464.13
应交税 费
- - 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 350,000.00 40,000.00
负债合 计
420,878.46 5,302,691.34
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 35,068,943.56 435,407,203.13
未分配 利润 7.4.7.10 255,409.20 895,457.17
所有者 权益 合计
35,324,352.76 436,302,660.30
负债和 所有 者权 益总 计
35,745,231.22 441,605,351.64
注：(1) 报 告截 止日2017 年12 月31 日， 基金 份额 净值 1.0073 元 ， 基 金份 额 总额 35,068,943.56
份，其 中A 类34,557,735.87 份；C 类511,207.69 份。
(2) 本 基金 基金 合同 于2016 年 12 月7 日 生效， 上年 度可比 期间 自 2016 年 12 月 7 日至 2016 年 12
月31 日。
7.2 利 润表
会计主 体： 天治 鑫利 半年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月31 日
上年度可比期间
2016 年 12 月 7 日(基
金合同生效日)至2016
年 12 月31 日
一、收入
8,164,390.03 1,201,059.38
1.利息 收入
9,981,210.67 1,086,449.38
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 3,689,020.81 310,868.37
债券利 息收 入
4,076,193.18 89,976.12
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,215,996.68 685,604.89
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-1,689,909.84 -
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -1,689,909.84 -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.17
-126,910.80 114,610.00 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 26 页 共 70 页
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.18
- -
减： 二、费用
2,871,957.27 305,602.21
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 1,776,005.38 200,035.37
2．托 管费 7.4.10.2.2 507,430.12 57,152.95
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 34,092.46 4,038.89
4．交 易费 用 7.4.7.19 7,884.70 1,050.00
5．利 息支 出
55,047.56 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
55,047.56 -
6．其 他费 用 7.4.7.20 491,497.05 43,325.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
5,292,432.76 895,457.17
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
5,292,432.76 895,457.17
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 天治 鑫利 半年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
435,407,203.13 895,457.17 436,302,660.30
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 5,292,432.76 5,292,432.76
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-400,338,259.57 -5,932,480.73 -406,270,740.30
其中：1. 基 金申 购款 324,315.93 5,493.29 329,809.22
2. 基金 赎回 款 -400,662,575.50 -5,937,974.02 -406,600,549.52
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
- - - 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
35,068,943.56 255,409.20 35,324,352.76
项目
上年度可比期间
2016 年12 月 7 日(基金合同生效日)至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
435,407,203.13 - 435,407,203.13
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 895,457.17 895,457.17
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
435,407,203.13 895,457.17 436,302,660.30
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 徐克 磊______
______ 闫 译文______
____ 黄宇 星____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
天治鑫利半年 定期开放 债 券型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)，系经 中国 证券监督管 理
委员会 （以 下简 称 “ 中国 证监会 ”） 证监 许可[2016]1652 号 《 关于 准予 天治 鑫利半 年定 期开 放债
券型证 券投 资基 金募 集的 批复》 的核 准， 由基 金管 理人天 治基 金管 理有 限公 司作为 管理 人 自 2016
年 11 月 1 日到 2016 年 11 月 30 日止 期间 向社 会公 开 发行募 集， 募集 期结 束经 安永华 明会 计师 事天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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务所 （ 特殊 普通 合伙） 验 证并出 具安 永华 明 （2016 ） 验字 第 60467615_B44 号 验资报 告后 ， 向 中国
证监会 报送 基金 备案 材料 。基金 合同 于 2016 年 12 月 7 日正 式 生效 。本 基金 为契约 型开 放式 ，存
续期限 不 定 。 设立 时募 集 的扣除 认购 费后 的实 收基 金 （ 本金 ） 为人 民币435,142,244.23 元 ， 募 集
资金在募集期 间产生的利 息为人民币 264,958.90 元，以上收到 的实收基金 （本息）共计 人民币
435,407,203.13 元， 折合 435,407,203.13 份基 金份 额，其 中 A 类基 金份额 420,020,531.40 份，
C 类基 金份 额15,386,671.73 份。 本基 金的 基金 管理 人和注 册登 记机 构为 天治 基金管 理有 限公 司，
基金托 管人 为交 通银 行股 份有限 公司 。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的固 定收 益类 金融工 具， 包括 国内 依法 发 行上 市 的国 债、
金融债、公司 债、企业 债 、地方政府债 、次级债 、 中小企业私募 债券、短 期 融资券、超 级短期融
资券、中期票 据、资产 支 持证券、债券 回购、央 行 票据、银行存 款等固定 收 益类金融工 具，以及
法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他固 定收 益类金 融工 具 （ 但须 符合 中 国证监 会相 关规 定 ） 。
本基金 不直 接买 入股 票、 权证、 可转 换债 等。
如法律法规或 监管机构 以 后允许基金投 资其他品 种 ，基金管理人 在履行适 当 程序后，可以 将
其纳入 投资 范围 。
基金的投资组 合比例为 ： 本基金对债券 的投资比 例 不低于基金资 产的 80% ； 但在每次开放 期
前一个月、开 放期及开 放 期结束后一个 月的期间 内 ，基金投资不 受上述比 例 限制。在开 放期，本
基金持 有的 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5%， 在封 闭期 ， 本 基金
不受上 述 5% 的 限制 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：6 个 月定 期存 款利 率（ 税后） 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 29 页 共 70 页
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 自1 月1 日 起至 12 月31 日 止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产主 要包 括债 券投资 等；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的债券 等，按照 取 得时的公允价 值天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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作为初 始确 认金 额， 相关 的交易 费用 在发 生时 计入 当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 ， 应当确认为当 期
收益。每日， 本基金将 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 或 金融负债的 公允价值
变动计 入当 期损 益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移， 且
符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有 保留 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬的， 分别 下列 情况
处理：放弃了 对该金融 资 产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃
对该金融 资产 控制的， 按 照其继续涉入 所转移金 融 资产的程度确 认有关金 融 资产，并相 应确认有
关负债 。
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(2) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。
本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计 量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的报价 作为公 允价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应
采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 ；
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金变动 分
别于基金申购 确认日及 基 金赎回确认日 确认。上 述 申购和赎回分 别包括基 金 转换所引起 的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （ 损失 ） 占基 金净 值比 例计算 的金 额 。 损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收 利 息的差 额入 账；
(6) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认， 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额
入账；
(7) 公允价值 变动收益/ （ 损失）系本基 金持有的 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产、以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融负债等公 允价值变 动 形成的应计 入当期损天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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益的利 得或 损失 ；
(8) 其 他收 入在 主要 风险 和 报酬已 经转 移给 对方 ， 经 济 利益很 可能 流入 且金 额可 以可靠 计量 的
时候确 认。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬和 托 管费等在费用 涵盖期间 按 基金合同或相 关公告约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他 金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 各类 基金份 额每 年收 益分 配次 数最多 为 6 次，
每次收益分配 比例不得 低 于该类基金份 额该次可 供 分配利润的 20%，若 《基 金合同》生效 不满 3
个月可 不进 行收 益分 配；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
(3) 基 金收 益分 配后 各类 基 金份额 净值 不能 低于 面值 ， 即基金 收益 分配 基准 日的 基金份 额净 值
减去每 单位 基金 份额 收益 分配金 额后 不能 低于 面值 ；
(4) 由于本基 金 A 类基 金 份额不收取销 售服务费 ，C 类基金份额 收取销售 服 务费，各基金 份
额类别对应的 可供分配 利 润将有所不同 ；本基金 同 一基金份额类 别内的每 份 基金份额享 有同等分
配权；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
注：无
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
注：无
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 34 页 共 70 页
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 增 值税
根据财政部、 国家税务总 局财税[2016]36 号文《关 于全面推开营 业税改增值 税试点的通知 》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值 税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算 资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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日前运营过程 中发生的 增 值税应税 行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、基 金、 非货 物期 货， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ，
或者 以2017 年 最后 一个 交 易日的 股票 收盘 价 （2017 年最后 一个 交易 日处 于停 牌期间 的股 票，
为停牌 前最 后一 个交 易日 收盘价 ） 、 债券 估值 （ 中债 金融估 值中 心有 限公 司或 中证指 数有 限公 司 提
供的债 券估 值） 、基 金份 额 净值、 非货 物期 货结 算价 格作为 买入 价计 算销 售额 。
7.4.6.2 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的 规定 ，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 1,748.56 27,910,908.57
定期存 款 - 60,000,000.00 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 36 页 共 70 页
其中： 存款 期 限1-3 个月 - 60,000,000.00
其他存 款 - -
合计： 1,748.56 87,910,908.57
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 25,589,500.80 25,577,200.00 -12,300.80
合计 25,589,500.80 25,577,200.00 -12,300.80
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 25,589,500.80 25,577,200.00 -12,300.80
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 116,347,390.00 116,462,000.00 114,610.00
合计 116,347,390.00 116,462,000.00 114,610.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 116,347,390.00 116,462,000.00 114,610.00
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 无衍 生金 融资 产/负 债余 额。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 37 页 共 70 页
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 9,991,134.99 -
合计 9,991,134.99 -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 205,000,000.00 -
买入返 售证 券_ 银行 间 30,088,285.13 -
合计 235,088,285.13 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 12,283.13 49,675.32
应收定 期存 款利 息 - 25,916.68
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 4.20 -
应收债 券利 息 140,926.70 1,524,877.76
应收买 入返 售证 券利 息 12,420.80 543,688.18
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 0.10 -
合计 165,634.93 2,144,157.94
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 无其 他资 产余 额。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - -
银行间 市场 应付 交易 费用 6,522.37 1,464.13
合计 6,522.37 1,464.13 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 38 页 共 70 页
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提审 计费 50,000.00 -
预提信 息披 露费 300,000.00 40,000.00
合计 350,000.00 40,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
天治鑫 利 A
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 420,020,531.40 420,020,531.40
本期申 购 319,488.67 319,488.67
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -385,782,284.20 -385,782,284.20
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 34,557,735.87 34,557,735.87
金额单 位： 人民 币元
天治鑫 利 C
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 15,386,671.73 15,386,671.73
本期申 购 4,827.26 4,827.26
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -14,880,291.30 -14,880,291.30
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 511,207.69 511,207.69 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 39 页 共 70 页
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
天治鑫 利 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 757,152.76 110,560.69 867,713.45
本期利 润 5,256,294.57 -123,334.11 5,132,960.46
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-5,721,246.00 -25,732.51 -5,746,978.51
其中： 基金 申购 款 5,329.49 91.06 5,420.55
基金赎 回款 -5,726,575.49 -25,823.57 -5,752,399.06
本期已 分配 利润 - - -
本期末 292,201.33 -38,505.93 253,695.40
单位： 人民 币元
天治鑫 利C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 23,694.41 4,049.31 27,743.72
本期利 润 163,048.99 -3,576.69 159,472.30
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-184,462.56 -1,039.66 -185,502.22
其中： 基金 申购 款 71.32 1.42 72.74
基金赎 回款 -184,533.88 -1,041.08 -185,574.96
本期已 分配 利润 - - -
本期末 2,280.84 -567.04 1,713.80
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年12 月7 日(基 金合 同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 249,216.26 284,951.69
定期存 款利 息收 入 3,426,359.65 25,916.68
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 13,444.22 -
其他 0.68 -
合计 3,689,020.81 310,868.37
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 40 页 共 70 页
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无股 票投 资收益 。
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年12 月7日( 基金 合
同生效 日) 至2016 年12 月31
日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-1,689,909.84 -
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -1,689,909.84 -
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年12 月7日( 基金 合
同生效 日) 至2016 年12 月31
日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
646,094,112.93 -
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到
期兑付 ）成 本总 额
636,439,538.45 -
减：应 收利 息总 额 11,344,484.32 -
买卖债 券差 价收 入 -1,689,909.84 -
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无债 券投 资收益 —赎 回差 价收 入。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无债 券投 资收益 —申 购差 价收 入。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无资 产支 持证券 投资 收益 。 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益。
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益—— 买 卖贵 金属 差价收 入。
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益—— 赎 回差 价收 入。
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益—— 申 购差 价收 入。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无衍 生工 具收益 —— 买卖 权证 差价 收入。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益 。
7.4.7.16 股 利收 益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无股 利收 益。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年12 月 7 日( 基金 合 同
生效日)至2016 年 12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -126,910.80 114,610.00
—— 股 票投 资 - -
—— 债 券投 资 -126,910.80 114,610.00
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 -126,910.80 114,610.00
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 42 页 共 70 页
7.4.7.18 其 他收 入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无其 他收 入。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 12 月 7 日( 基金 合 同生
效日) 至2016 年 12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 119.70 -
银行间 市场 交易 费用 7,765.00 1,050.00
合计 7,884.70 1,050.00
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年12 月 7 日( 基金 合 同
生效日)至2016 年 12 月31 日
审计费 用 50,000.00 -
信息披 露费 400,000.00 40,000.00
其他 900.00 400.00
账户维 护费 27,000.00 -
银行汇 划费 用 13,597.05 2,925.00
合计 491,497.05 43,325.00
7.4.7.21 分 部报 告
注：无
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ， 除 7.4.6.1 增 值税 中披 露的 事项外 ，本 基金 无其 他需 要披露 的资 产负
债表日 后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构 、注 册登 记机 构
交通银 行股 份有 限公 司（ “交通 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
吉林省 信托 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东
中国吉 林森 林工 业集 团有 限责任 公司 基金管 理人 的股 东
天治北 部资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 控制 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行的 应支 付关联 方的 佣金 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年12 月7 日( 基金 合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,776,005.38 200,035.37
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
999,090.81 111,283.54
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基金 管理 费年 费率/ 当年天 数 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 44 页 共 70 页
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划 付指 令， 经基 金托 管人复 核后 于次 月首 日 起 3 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付给 基金
管理人 ，若 遇法 定节 假日 、休息 日， 支付 日期 顺延 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年12 月7 日( 基金 合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
507,430.12 57,152.95
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基金 托管 费年 费率/ 当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托
管费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 前 3 个工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支取 。若 遇法 定 节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
天治鑫 利A 天治鑫 利C 合计
交通银 行 - 7,034.75 7,034.75
合计 - 7,034.75 7,034.75
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年12 月7 日( 基金 合 同生效 日) 至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
天治鑫 利A 天治鑫 利C 合计
交通银 行 - 1,303.05 1,303.05
合计 - 1,303.05 1,303.05 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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注：A 类基 金份 额不 收取 销 售服务 费，C 类 基金 份额 的 销售服 务费 按前 一 日C 类 基金份 额的 基金 资
产净值 的0.40% 年费 率计 提。本 基 金 C 类 基金 份额 销售服 务费 的计 算方 法如 下：
H=E× C 类 基金 销售 服务 费 年费率/当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
基金销 售服 务费 每日 计提 ，按月 支付 。于 次月 首日 起 3 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给 基
金管理 人。 若遇 法定 节假 日、公 休假 等， 支付 日期 顺延。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 12 月 7 日( 基金 合 同生效 日) 至
2016 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 1,748.56 249,216.26 27,910,908.57 284,951.69
注：本基金的 银行存款 由 基金托管人交 通银行股 份 有限公司保管 ，按银行 同 业利率计息 。另外，
本基金用于证 券交易结 算 的资金通过“ 交通银行 基 金托管结算资 金专用存 款 账户”转存 于中国证
券登记 结算 有限 责任 公司 ， 按银 行同 业利 率计 息。 于2017 年12 月31 日的 相 关余额 在资 产负 债表
中的“ 结算 备付 金 ” 科目 中单独 列示 （2016 年 12 月 31 日： 同）
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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7.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
7.4.12 期 末（2017 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 无因 认购 新发/ 增发证 券而 于期 末持 有的 流通受 限证 券
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：截至本报 告期末2017 年12月31日止 ，本基金 无 因从事银行间 市场债券 正 回购交易形成 的卖出
回购金 融资 产款 余额 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：截至本报 告期末2017 年12月31日止 ，本基金 无 因从事交易所 市场债券 正 回购交易形成 的卖出
回购金 融资 产款 余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制 定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金 管理 人建 立了 以风 险控制 委员 会为 核心 的、 由督察 长、 风险 控制 委员 会、 监 察稽 核部 、
相关职 能部 门和 业务 部门 构成的 四级 风险 管理 架构 体系。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 上 市公司发行 的股票 市
值不超过基金 资产净值 的 10%，且本基 金与由本 基金 管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发
行的证 券， 不得 超过 该证 券的 10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
注：无
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
注：无
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金管 理 人未能以合理 价格及时 变 现基金资产以 支付投资 者 赎回款项的风 险。
本基金的流动 性风险一 方 面 来自于基金 份额持有 人 可随时要求赎 回其持有 的 基金份额， 另一方面
来自于投资品 种所处的 交 易市场不活跃 而带来的 变 现困难或因投 资集中而 无 法在市场出 现剧烈波
动的情 况下 以合 理的 价格 变现。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
注：无 。
7.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动 性风 险进 行管 理。
本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、逆 回购交易 的 到期日与交易 对
手的集 中度 、流 动性 受限 资产比 例、 基金 组合 资产 中 7 个 工作 日可 变现 资产 的可变 现价 值以 及 压
力测试等方式 防范流动 性 风险，并于开 放日对本 基 金的申购赎回 情况进行 监 控，保持 基 金投资组
合中的可用现 金头寸与 之 相匹配，确保 本基金资 产 的变现能力与 投资者赎 回 需求的匹配 与平衡。
本基金 的基 金管 理人 在基 金合同 中设 计了 巨额 赎回 条款， 约定 在非 常情 况下 赎 回申请 的处 理方 式，
控制因 开放 申购 赎回 带来 的流动 性风 险， 有效 保障 基金持 有人 利益 。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此除在附 注
7.4.12 中 列示 的部 分基 金 资产流 通暂 时受 限制 不能 自由转 让的 情况 外， 其余 均 能及时 变现 。 此 外，
本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求，其上 限 一般不超过 基金持有天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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的债券 资产 的公允 价 值。
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无重 大流 动性 风险 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金的生 息
资产主 要为 银行 存款 、结 算备付 金、 存出 保证 金及 债券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月
31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款
1,748.56 - - - - - 1,748.56
结算备 付金
9,273.02 - - - - - 9,273.02
存出保 证金
239.72 - - - - - 239.72
交易性 金融 资
产
- - 15,737,200.00 9,840,000.00 - - 25,577,200.00
买入返 售金 融
资产
9,991,134.99 - - - - - 9,991,134.99
应收利 息
- - - - - 165,634.93 165,634.93
资产总 计 10,002,396.29 - 15,737,200.00 9,840,000.00 - 165,634.93 35,745,231.22
负债
应付管 理人 报
酬
- - - - - 49,500.11 49,500.11
应付托 管费 - - - - - 14,142.89 14,142.89
应付销 售服 务
费
- - - - - 713.09 713.09
应付交 易费 用 - - - - - 6,522.37 6,522.37
其他负 债 - - - - - 350,000.00 350,000.00
负债总 计 - - - - - 420,878.46 420,878.46
利率敏 感度 缺
口
10,002,396.29 - 15,737,200.00 9,840,000.00 - -255,243.53 35,324,352.76
上年度 末
2016 年 12 月
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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31 日
资产
银行存 款 27,910,908.57 - 60,000,000.00 - - - 87,910,908.57
交易性 金融 资
产
- - 116,462,000.00 - - - 116,462,000.00
买入返 售金 融
资产
235,088,285.13 - - - - - 235,088,285.13
应收利 息 - - - - - 2,144,157.94 2,144,157.94
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 262,999,193.70 - 176,462,000.00 - - 2,144,157.94 441,605,351.64
负债
应付证 券清 算
款
- - - - - 5,000,000.00 5,000,000.00
应付管 理人 报
酬
- - - - - 200,035.37 200,035.37
应付托 管费 - - - - - 57,152.95 57,152.95
应付销 售服 务
费
- - - - - 4,038.89 4,038.89
应付交 易费 用 - - - - - 1,464.13 1,464.13
其他负 债 - - - - - 40,000.00 40,000.00
负债总 计 - - - - - 5,302,691.34 5,302,691.34
利率敏 感度 缺
口
262,999,193.70 - 176,462,000.00 - - -3,158,533.40 436,302,660.30
注：上表统计 了本基金 的 利率风险敞口 。表中所 示 为本基金资产 及负债的 公 允价值，并 按照合约
规定的 重新 定价 日或 到期 日孰早 者进 行了 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 其他变 量不 变， 只有 利率 变动通 过债 券公 允价 值变 动对基 金资 产净 值产 生影 响。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年12 月31 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
利率上 升 25 个 基点 -78,959.93 -111,130.86
利率下 降 25 个 基点 78,959.93 111,130.86
7.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金所面临 的其他价 格 风险主要系市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
本基金主要投 资于证券 交 易所上市或银 行间同业 市 场交易的股票 和债券， 所 面临的最大 的市场价
格风险由所持 有的金融 工 具的公允价值 决定。本 基 金通过投资组 合的分散 化 降低市场价 格风险，
并且本 基金 管理 人每 日对 本基金 所持 有的 证券 价格 实施监 控。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 25,577,200.00 72.41 116,462,000.00 26.69
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 25,577,200.00 72.41 116,462,000.00 26.69
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 其他变 量不 变 ， 只 有业 绩 比较基 准所 对应 的市 场组 合价格 发生 合理 、 可能 的 变动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准变 动+5% 547,773.69 288,064.70
业绩比 较基 准变 动-5% -547,773.69 -288,064.70
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
注：无 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括贷 款 和应收款项以 及其他金 融 负债，其因剩 余
期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 人民 币 0.00 元 ， 属 于第 二层 次 的余额 为人 民 币25,577,200.00 元， 属于 第三
层次余 额为 人民 币 0.00 元 （于 2016 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入
当 期 损 益 的 金 融 资 产 中属于第一层次的余额为人民币 0.00 元 ， 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币
116,462,000.00 元 ，属 于 第三层 次余 额为 人民 币 0.00 元） 。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券，若出 现 重大事项停牌 、交易不 活 跃、或属于非 公
开发行等情况 ，本基金 分 别于停牌日至 交易恢复 活 跃日期间、交 易不活跃 期 间及限售期 间不将相
关股票和可转 换债券的 公 允价值列入第 一层次； 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 可转 换债 券公 允价值 应属 第二 层次 或第 三 层次 。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 余额 和本 期变 动金 额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发
生变动 。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2018 年3 月23 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 25,577,200.00 71.55
其中： 债券 25,577,200.00 71.55
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 9,991,134.99 27.95
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,021.58 0.03
8 其他各 项资 产 165,874.65 0.46
9 合计 35,745,231.22 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：无 。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：无 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：无 。
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：无 。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
注：无 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,840,000.00 27.86
其中： 政策 性金 融债 9,840,000.00 27.86
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 5,998,200.00 16.98
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 9,739,000.00 27.57
9 其他 - -
10 合计 25,577,200.00 72.41
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170209 17 国开 09 100,000 9,840,000.00 27.86
2 111772082
17 桂 林 银 行
CD197
100,000 9,739,000.00 27.57
3 011752093
17 鲁 高 速
SCP009
30,000 3,001,200.00 8.50
4 011761089
17 津 城 建
SCP004
30,000 2,997,000.00 8.48
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：无 。 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：无 。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：无
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：无 。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：无
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
8.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选库 之外 的股 票。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 239.72
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 165,634.93
5 应收申 购款 - 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 165,874.65
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：无 。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：无 。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 56 页 共 70 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
天治
鑫利A
210 164,560.65 - - 34,557,735.87 100.00%
天治
鑫利C
11 46,473.43 - - 511,207.69 100.00%
合计 221 158,683.00 - - 35,068,943.56 100.00%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
0 0
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 57 页 共 70 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 天治鑫 利 A 天治鑫 利 C
基金合 同生 效日 （2016 年12 月7 日 ） 基 金份
额总额
420,020,531.40 15,386,671.73
本报告 期期 初基 金份 额总 额 420,020,531.40 15,386,671.73
本报告 期基 金总 申购 份额 319,488.67 4,827.26
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 385,782,284.20 14,880,291.30
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 34,557,735.87 511,207.69
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 58 页 共 70 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内， 经天 治基 金管 理有限 公司 董事 会审 议通 过，免 去闫 译文 女士 公司 副总经 理职 务 、
聘任徐 克磊 先生 担任 公司 总经理 职务 。 上述 事项 已 按有关 规定 报中 国基 金业 协会 、 中 国证 券监 督
管理委 员会 上海 监管 局备 案，本 基金 管理 人分 别于 2017 年 5 月 2 日及 2017 年 7 月 21 日在 指 定
媒体及 公司 网站 上刊 登了 相关公 告。
报告期 内， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内， 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内， 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来，未 变更 过会 计师 事务 所。
本报告 年度 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为5 万 元整。 目 前的 审计 机构 — 安永华 明会 计 师
事务所 （特 殊普 通合 伙） 已提供 审计 服务 的连 续年 限为 自 2016 年12 月 7 日 至今。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内 ， 基 金管 理人 、 基金托 管人 的托 管业 务部 门及其 相关 高级 管理 人员 未受监 管部 门 处
罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 59 页 共 70 页
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国金证 券 1 - - - - -
光大证 券 2 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
天风证 券 2 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
华创证 券 1 - - - - -
国融证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 2 - - - - -
长江证 券 2 - - - - -
东北证 券 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
西藏东 方财 富
证券
2
- - - - -
国信证 券 1 - - - - -
华金证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
申银万 国 1 - - - - -
川财证 券 2 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
方正证 券 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
广发证 券 1 - - - - -
中信证 券 2 - - - - - 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 60 页 共 70 页
华泰证 券 1 - - - - -
东海证 券 1 - - - - -
金元证 券 1 - - - - -
五矿证 券 1 - - - - -
东吴证 券 1 - - - - -
湘财证 券 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
爱建证 券 1 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
新时代 证券
（原名 远东
1
- - - - -
银行国 联证 券 1 - - - - -
注：1 、上 述佣 金已 扣除 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司收 取的 由券 商承 担的 证 券 结算 风险 基金 。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、 本 基金 本报 告期 内退租 华宝证 券 交 易单 元1 个、 厦门证 券 交 易单 元1 个、 中银国 际 交 易单 元1
个、 中 原证 券单元 1 个。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
成交金 额
占当期 债
券回购
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 61 页 共 70 页
例 成交总 额
的比例
比例
长江证 券 12,345,403.10 100.00% 246,000,000.00 100.00% - -
招商证 券 - - - - - -
新时代 证券
（原名 远东
- - - - - -
中投证 券 （原
中国建 银
- - - - - -
川财证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
东海证 券 - - - - - -
金元证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
国联证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
齐鲁证 券 - - - - - -
民生证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
华泰联 合 - - - - - -
东吴证 券 - - - - - -
湘财证 券 - - - - - -
渤海证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
爱建证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
中金公 司 - - - - - - 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 62 页 共 70 页
中信证 券 - - - - - -
天风证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 2016
年12 月31 日基 金净 值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 1 月 3 日
2
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 1 月 3 日
3
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 1 月 9 日
4
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 1 月 16 日
5
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 中 鼎 股 份
股票估 值方 法的 公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 1 月 17 日
6
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 1 月 24 日
7
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 2 月 6 日
8
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 2 月 13 日
9
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 2 月 20 日
10
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 手
机 银 行 基 金 申 购 及 定 期 定 额
投 资 手 续 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 2 月 23 日
11
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 2 月 27 日 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 63 页 共 70 页
12
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
基 金 经 理 向 桂 英 休 假 由 他 人
代为履 行职 责的 公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 2 月 28 日
13
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 3 月 6 日
14
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 宜
信普泽 费率 优惠 活动 的公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 3 月 10 日
15
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 3 月 13 日
16
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 3 月 20 日
17
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 3 月 27 日
18
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 4 月 5 日
19
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 4 月 10 日
20
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
公司法 定代 表人 变更 的公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 4 月 17 日
21
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 4 月 17 日
22
天 治 鑫 利 半 年 定 期 开 放 债 券
型证券 投资 基金 2017 年第 1
季度报 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 4 月 21 日
23
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 4 月 24 日
24
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 手
机 银 行 基 金 申 购 及 定 期 定 额
投 资 手 续 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 4 月 24 日
25
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级
管理人 员变 更公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 5 月 2 日
26
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 5 月 2 日 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 64 页 共 70 页
净值公 告
27
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 5 月 8 日
28
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 5 月 15 日
29
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 部 分 基 金 参 加 中 泰 证 券
网 上 交 易 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 5 月 19 日
30
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 5 月 22 日
31
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 5 月 31 日
32
天 治 鑫 利 半 年 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 开 放 申 购 和
赎回业 务的 公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 6 月 1 日
33
天 治 鑫 利 半 年 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 参 加 交 通 银
行 手 机 银 行 基 金 申 购 费 率 优
惠活动 的公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 6 月 1 日
34
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 6 月 5 日
35
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 欧 菲 光 股
票估值 方法 的公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 6 月 8 日
36
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 6 月 19 日
37
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 6 月 26 日
38
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
部 分 开 放 式 基 金 参 加 交 通 银
行 手 机 银 行 基 金 申 购 及 定 期
定 额 投 资 手 续 费 率 优 惠 活 动
的公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 1 日
39
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 3 日 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 65 页 共 70 页
40
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 2017
年6 月30 日基 金净 值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 3 日
41
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级
管理人 员变 更公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 4 日
42
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
部 分 开 放 式 基 金 继 续 参 加 交
通 银 行 网 上 银 行 基 金 申 购 费
率优惠 活动 的公
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 4 日
43
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 爱 建 集 团
股票估 值方 法的 公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 8 日
44
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 10 日
45
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 17 日
46
天 治 鑫 利 半 年 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 更 新 的 招 募
说明书 摘要 （2017 年第1 次）
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 20 日
47
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级
管理人 员变 更公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 21 日
48
天 治 鑫 利 半 年 定 期 开 放 债 券
型证券 投资 基金 2017 年第 2
季度报 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 21 日
49
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 24 日
50
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 31 日
51
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
部 分 开 放 式 基 金 参 加 华 泰 证
券 基 金 申 购 （ 含 定 期 定 额 投
资）费 率优 惠活 动的 公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 31 日
52
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
部 分 基 金 增 加 上 海 联 泰 资 产
管 理 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的
公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 8 月 4 日
53
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 8 月 7 日
54
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 三 钢 闽 光
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 8 月 9 日 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 66 页 共 70 页
股票估 值方 法的 公告
55
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 8 月 14 日
56
天 治 鑫 利 半 年 定 期 开 放 债 券
型证券 投资 基 金 2017 年 半年
度报告 摘要
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 8 月 28 日
57
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 8 月 28 日
58
关 于 深 圳 腾 元 基 金 销 售 有 限
公 司 终 止 代 销 天 治 基 金 管 理
有限公 司旗 下基 金的 公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 8 月 31 日
59
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 9 月 4 日
60
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 9 月 11 日
61
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
部 分 基 金 增 加 上 海 长 量 基 金
销 售 投 资 顾 问 有 限 公 司 为 代
销机构 的公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 9 月 12 日
62
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 9 月 18 日
63
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 基 金 所 持 中 国 铝 业
股票估 值方 法的 公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 9 月 19 日
64
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
部 分 基 金 增 加 上 海 有 鱼 基 金
销 售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的
公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 9 月 20 日
65
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 9 月 25 日
66
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 10 月 9 日
67
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 10 月 16 日
68
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 10 月 23 日 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 67 页 共 70 页
净值公 告
69
天 治 鑫 利 半 年 定 期 开 放 债 券
型证券 投资 基金 2017 年第 3
季度报 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 10 月 26 日
70
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 10 月 30 日
71
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 11 月 6 日
72
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 11 月 13 日
73
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 基 金 增 加 上 海 基 煜 基 金
销 售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并
参加费 率优 惠活 动的 公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 11 月 15 日
74
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 11 月 20 日
75
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 11 月 27 日
76
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
旗 下 部 分 基 金 增 加 上 海 基 煜
基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销 机
构 并 参 加 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 11 月 29 日
77
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 12 月 4 日
78
封 闭 期 内 天 治 鑫 利 半 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 周
净值公 告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 12 月 11 日
79
天 治 鑫 利 半 年 定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基 金 开 放 申 购 和
赎回业 务的 公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 12 月 12 日
80
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于
调 整 旗 下 证 券 投 资 基 金 持 有
流 通 受 限 股 票 估 值 方 法 的 公
告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 12 月 14 日
81
关 于 天 治 基 金 管 理 有 限 公 司
旗 下 基 金 缴 纳 增 值 税 的 提 示
性公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 12 月 30 日 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 68 页 共 70 页
82
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
部 分 开 放 式 基 金 参 加 交 通 银
行 手 机 银 行 基 金 申 购 及 定 期
定 额 投 资 手 续 费 率 优 惠 活 动
的公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 12 月 30 日
83
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下
部 分 开 放 式 基 金 参 加 浙 商 银
行 基 金 申 购 及 定 期 定 额 投 资
手续费 率优 惠活 动的 公告
上证报 、 中 证报 、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 12 月 30 日
天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 69 页 共 70 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
个人
1 20171221-20171231 10,006,200.00 - - 10,006,200.00 28.53%
产品特有 风险
报告期内， 本基金 存在持 有基金份 额超过20%的 持 有人， 存在 持有人 大额赎 回带来的 流动性 风险。
根据份额持有人的结构 和特点，本基金的投资组 合已经根据其可能产生的 流动性风险作出相应
调整，现有投资组合中流 动性较好的资产比例较高 ，20%以上的份额持有人的大额赎回对本基金
的流动性 影响有 限。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无 天治鑫利半年定期开放 2017 年 年度报告
第 70 页 共 70 页
备查文 件目录
12.3 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准天 治鑫 利半年 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件
2. 《天 治鑫 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3. 《天 治鑫 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
4. 《天 治鑫 利半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程
6. 报告 期内 天治 鑫利 半年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿
12.4 存 放地 点
上海市 复兴 西 路159 号
12.5 查 阅方 式
1. 书面 查询 ： 查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30,13:00-17:00 。 投 资者 可在 营业 时 间免费 查阅 ，
也可按 工本 费购 买复 印件 。
2. 网站 查询 ：www.chinanature.com.cn
天 治基 金管理 有限 公司
2018 年 3 月 29 日
