天 治 趋 势 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年年 度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月29 日 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 27 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况 的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 17
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 20
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 22
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 49
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 49
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 50
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 50
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 59
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 60 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 60
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 60
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 60
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 60
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 61
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 61
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 63
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 63
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 63
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 63
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 64
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 65
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 65
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 65
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 65
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 65
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 65
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 65
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 65
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 67
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 71
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 71
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 71
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 72
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 72
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 72
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 72
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 天治趋 势精 选混 合
基金主 代码 350007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 7 月 15 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 26,984,945.52 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 灵 活配 置股 票和 债券 资产 的 基础 上， 精选 受益 于重
大 人 口趋 势的 优势 行业 中的 领 先企 业， 追求 持续 稳健
的超额 回报 。
投资策 略 本 基 金在 大类 资产 积极 配置 的 基础 上， 进行 主题 型行
业 配 置、 债券 类别 配置 和证 券 品种 优选 ；股 票资 产聚
焦 受 益于 重大 人口 趋势 主题 的 优势 行业 ，通 过行 业领
先 度 和市 场领 先度 的双 重定 量 评价 以及 长期 驱动 因素
和 事 件驱 动因 素的 双重 定性 分 析， 精选 其中 的领 先公
司进行 重点 投资 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利 率 （税后 ）+ 1% 。
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其预 期 收益 和风 险高 于货 币型
基 金 、债 券型 基金 ，而 低于 股 票型 基金 ，属 于证 券投
资基金 中的 中高 风险 、中 高收益 品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 天治基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 赵正中 田青
联系电 话 021-60371155 010-67595096
电子邮 箱 zhaozz@chinanature.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-098-4800 （ 免长 途通 话 费
用） 、021-60374800
010-67595096
传真 021-60374934 010-66275853
注册地 址 上海市浦东新区莲振路 298
号4 号楼 231 室
北京市 西城 区金 融大 街 25 号 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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办公地 址
上海市 复兴 西 路159 号
北 京 市 西 城区 闹 市 口大 街 1 号
院 1 号楼
邮政编 码 200031 100033
法定代 表人 吕文龙 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.chinanature.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
上海市 世纪 大 道 100 号 环 球金融 中
心50 楼
注册登 记机 构 天治基 金管 理有 限公 司 上海市 复兴 西 路159 号
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 2,596,487.20 62,015,603.92 108,320,035.33
本期利 润 3,510,941.02 -36,782,212.81 193,684,014.83
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1223 -0.1405 0.0747
本期加 权平 均净 值利 润率 13.33% -13.60% 7.23%
本期基 金份 额净 值增 长率 14.20% -18.73% 9.99%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 -504,759.66 -4,235,252.87 94,308,692.01
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0187 -0.1409 0.0570
期末基 金资 产净 值 26,480,185.86 25,814,086.39 1,747,923,857.50
期末基 金份 额净 值 0.981 0.859 1.057
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -1.90% -14.10% 5.70%
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入费 用后 实际 收
益水平 要低 于 所 列数 字。
2、 本期已实 现收益指 基 金本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允 价值变动收 益）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.03% 0.62% 0.63% 0.01% 3.40% 0.61%
过去六 个月 5.94% 0.52% 1.26% 0.01% 4.68% 0.51%
过去一 年 14.20% 0.51% 2.50% 0.01% 11.70% 0.50%
过去三 年 2.08% 0.64% 35.94% 0.40% -33.86% 0.24%
过去五 年 3.59% 0.81% 73.56% 0.55% -69.97% 0.26%
自基金 合同
生效起 至今
-1.90% 0.95% 48.94% 0.69% -50.84% 0.26% 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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注： 本 基 金 原业 绩比 较基 准为： 沪 深 300 指数 收益 率 ×55 % ＋ 中证 全债 指数 收 益率 × 45%。自 2015
年6 月10 日起 ，本 基金 的 业绩比 较基 准变 更为 一年 期银行 定期 存款 利率 （税 后）+1%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 其 他指 标
注：无 。
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 过去 三年 未进 行利润 分配 。 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人—— 天 治基 金管理 有限 公司 于 2003 年 5 月 成立 ， 注 册资 本1.6 亿元 ， 注 册地 为
上海。 公司 股权 结构 为： 吉林省 信托 有限 责任 公司 出资 9800 万 元， 占注 册 资本 的 61.25% ；中 国
吉林森 林工 业集 团有 限责 任公司 出 资6200 万 元， 占 注册资 本 的 38.75% 。 截至2017 年12 月31 日，
本基金管理人 旗下共有 十 一只 开放式基 金，除本 基 金外，另外十 只基金 — 天 治稳健双盈 债券型证
券投资 基金 、天 治低 碳经 济灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 （转 型 自 2005 年 1 月 12 日 生效 的天 治
品质优 选混 合型 证券 投资 基金） 、 天 治核 心成 长混 合 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 天治天 得利 货币 市场
基金、 天治 中国 制造2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金（ 转型 自 2008 年 5 月 8 日生 效的 天治 创
新先锋 混合 型证 券投 资基 金） 、 天治 财富 增长 证券 投 资基金 、 天 治新 消费 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金（ 转型 自 2011 年 8 月 4 日 生效 的天 治成 长精 选混合 型证 券投 资基 金） 、 天治可 转债 增强 债券
型证券 投资 基 金 、 天 治研 究驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （转 型自2011 年12 月28 日生 效的
天治稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金） 、 天治 鑫利 半年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金的 基金 合同 分 别
于 2008 年 11 月 5 日、2016 年 4 月 18 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2016 年 4 月 7
日、2004 年6 月29 日、2016 年7 月 6 日、2013 年6 月 4 日、2015 年 6 月 9 日、2016 年 12 月7
日生效 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
尹维国
研 究 发 展
部 总 监 、
本 基 金 基
金 经 理 、
天 治 新 消
费 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理。
2015 年 2 月
17 日
- 7 年
2010 年 8 月 至今 就职 于
天 治 基 金 管 理 有 限 公
司，历任助理研究员、
行业研究员、研究发展
部总监助理，现任研究
发展部总监、天治新消
费灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、本
基金的 基金 经理 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 法》和其他相 关法律法 规 的规定以及《 天
治趋势精选 灵活配置 混合 型证券投资 基金基金 合同》 、 《天治趋势 精选灵 活 配置 混合型证券 投资基
金招募说明书 》的约定 ， 本着诚实信用 、勤勉尽 职 的原则管理和 运用基金 财 产，为基金 份额持有
人谋求利益。 本基金管 理 人通过不断完 善法人治 理 结构和内部控 制制度， 加 强内部管理 ，规范基
金运作 。本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，没 有发 生损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 依据《证 券 投资基金管理 公司公平 交 易制度指导意 见》的相 关 规定制定了公 司
《公平 交易 制度 》 。 公 司公 平交易 体系 涵盖 研究 分析 、 授权、 投资 决策 、 交 易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 相关 的各 个环 节，各 环节 公平 措施 简要 如下：
公司的内外部 报告均通 过 统一的研究管 理平台发 布 ，所有的研究 员和投资 组 合经理均有权 通
过该平 台查 看公 司所 有内 外部研 究报 告。
投资组合经理 在授权权 限 范围内做出投 资决策， 并 负责投资决策 的具体实 施 。投资决策委 员
会和投资总监 等管理机 构 和人员不得对 投资组合 经 理在授权范围 内的投资 活 动进行干预 。投资组
合经理在授权 范围内可 以 自主决策，超 过投资权 限 的操作需要经 过严格的 审 批程序。同 时，不同
投资组 合经 理之 间的 持仓 和交易 等重 大非 公开 投资 信息相 互隔 离。
公司将投资管 理职能和 交 易执行职能相 隔离，实 行 集中交易制度 。并在交 易 系统中设置公 平
交易功能并严 格执行， 即 按照时间优先 、价格优 先 的原则执行所 有指令， 如 果多个投资 组合在同
一时点就同一 证券下达 了 相同方向的投 资指令， 并 且市价在指令 限价以内 ， 交易系统将 该证券的
每笔交 易报 单都 自动 按比 例分拆 到各 投资 组合 。
公司对银行间 市场交易 、 交易所大宗交 易等非集 中 竞价交易，保 证各投资 组 合获得公平的 交
易机会。对于 部分债券 一 级市场申购、 非公开发 行 股票申购等以 公司名义 进 行的交易， 各投资组
合经理在交易 前独立地 确 定各投资组合 的交易价 格 和数量，公司 按照价格 优 先、比例分 配的原则
对交易 结果 进行 分配。
公司对银行间 市场交易 价 格异常的控制 采用事前 审 查的方法。回 购利率异 常 指回购利率偏 离
同期公 允回 购利 率30bp 以 上； 现 券交 易价 格异 常指 根 据交易 价格 推算 出的 收益 率偏离 同期 公允 收
益率30bp 以上 （一 年期 以 上债券 为 50bp ） ， 其 中， 货 币基金 的现 券交 易价 格异 常指根 据交 易价 格天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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推算出 的收 益率 偏离 同期 公允收 益 率30bp 以 上。
公司风控人员 定期对各 投 资组合进行业 绩归因分 析 ，并于每季度 和每年度 对 公司管理的不 同
投资组合的整 体收益率 差 异、分投资类 别（股票 、 债券）的收益 率差异进 行 分析，对连 续四个季
度期间 内， 不同 时间 窗下 （如日 内、3 日内 、5 日 内 ） 公司 管理 的不 同投 资组 合同向 交易 的交 易价
差进行 分析 。
具体方 法如 下：
1 ）对 不同 投资 组合 ，根 据 不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日内 ）的 每个 券 种，计 算其 交
易均价 ；
2 ）对 一段 时间 （季 度或 年 度）同 一时 间窗 口的 同个 券种进 行匹 配， 计算 出价 差率；
3 ） 利 用统 计方 法对 多个 价 差率进 行统 计分 析， 分析 价差率 是否 显著 大 于0。 如果某 一资 产类
别观测 期间 样本 数据 太少 ， 则不进 行统 计检 验， 仅 检 查对不 同时 间窗 口 （如 日 内、3 日 内、5 日内）
的价差 率是 否超 过阀 值；
4 ） 价差 率不 是显 著大 于 0 的， 则不 能说 明非 公平 交 易； 价差 率显 著大 于0 的 ， 则 需要 综合 其
他因素 做出 判断 ，比 如交 易占优 势的 投资 组合 是否 收益也 显著 大于 交易 占劣 势的投 资组 合。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本基金管理人 整体公平交易制度执行情 况良好, 未发现有违背公平 交易的相关情
况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，本 基金管理 人 管理的所有投 资组合未 发 生交易所公开 竞价同日 反 向交易的情形 。
未发生“所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的 5% ” 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年宏 观经 济企 稳回 升 ， 主要 经济 指标 持续 向好 ， 缓解 了全 球对 中国 经济 增速不 断放 缓的
担忧 。 政 府大 力度 推进 棚 改、 PPP 、 供 给侧 改革 等 政策 ， 叠 加全 球经 济回 暖 形成了 内外 需共 振从
而带来了 2017 年 经济的 企稳回升，并 且多种迹 象 表明中国经济 的韧性非 常 强劲。全年来 看，房
地产行业开年 超预期的 数 据导致监管不 断趋严来 控 制房价的过快 上涨，在 供 给侧改革政 策持续推天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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动下资源型企 业全年景 气 度都维持较高 水平，而 中 游部分行业受 到一定的 利 润挤压，下 游具有定
价权的龙头公 司受益于 行 业集中度不断 提升带来 的 红利。同时， “金融去 杠 杆 ” 持续推 进， 不断
的化解 金融 潜在 风险 ， 也 提升了 实体 利率 水平 。 总 体来看 ，2017 年 中国 投资 不弱， 进出 口超 预期 ，
消费平 稳增 长， 结构 性亮 点较多 ，也 给监 管层 较大 的空间 来化 解潜 在的 金融 风险。
2017 年资 本市 场结 构性 分 化较为 明显 ， 低 估值 价值 蓝筹获 得了 较大 的超 额收 益， 大 盘指 数明
显跑赢 了中 小创 指数 ， 各 个细分 领域 的龙 头公 司表 现较好 。 其 中上 证 50 指 数 和中 证 100 指数 成为
年内表 现最 好的 指数 ， 并 且有部 分细 分行 业创 下了 历史新 高 ， 其 中报 告家 电 、 白 酒 、 保 险等 行业 ；
相反，受制于 新股发行 速 度的加快、对 题材概念 炒 作以 及忽悠式 重组的持 续 管控，中小 创中很多
公司创 下了 历史 新低 。 这 种分化 行情 主导 了整 个2017 年 的资 本市 场， 投资 者 逐渐趋 于理 性 、 回 归
价值投 资。
报告期内，本 基金秉承 “ 价值回归、业 绩为王” 的 投资理念，专 注于价值 蓝 筹股的投资， 战
胜了业 绩比 较基 准和 主要 指数 ， 取 得了 较高 的绝 对 收益 ， 在 同类 型产 品中 排 名靠前 ， 其中 在家 电、
白酒、 消费 电子 等领 域取 得了较 大的 超额 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.981 元， 报告 期内 本基金 份额 净值 增长 率 为14.20% ， 业 绩比
较基准 收益 率 为2.50% ， 高于同 期业 绩比 较基 准收 益 率 11.70% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2018 年宏 观经 济仍 然会 维 持中高 速的 增长 态势 ， 但 是随着 相关 政策 边际 影响 的逐步 减弱 ， 经
济面临着一定的放缓压 力 ，同时基数效应、供给 侧 结构性改革、油价上 涨等 共同作用下， 2018
年通胀中枢面 临一定的 上 升压力。但是 我们从党 的 十九大政府工 作报告中 清 楚的看到中 国未来几
年经济 增长 具有 健康 、可 持续的 特点 ，阶 段性 的波 动不会 改变 中国 经济 长期 的运行 轨迹 。
在“类滞胀” 组合下， 基 本面与流动性 的组合对 于 整体大类资产 的运行难 言 利好，但相比 房
市、债 券等 资产 ，权 益资 产存在 相对 价值 。本 基金 认为 2018 年权 益资 产存 在 结构性 的投 资机 会；
而固定 收益类 资产因为 受 到通胀中枢上 移、货币 政 策易紧难松、 利率中枢 将 维持易涨难 跌的态势
的影响 趋势 性机 会相 对比 较难， 但随 着短 周期 回落 趋势的 进一 步确 认， 债市 配置价 值将 逐渐 回 归 。
本基金 预计 主要 指数 在温 和增量 资金 的驱 动下 区间 震荡、 中枢 上移 ， 估 值国 际 化的趋 势不 变，
低估值 价值 蓝筹 仍然 是投 资主线 。 继续 看好 股市 的 结构性 分化 行情 。大 风格 不变， 小风 格轮 动，
2018 年下 半年 成长 股投 资 机会有 望显 现。 风格 轮动 向 “周 期、 消费 、 金 融、 成长 ” 多风 格进 行切
换。 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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本基金将继续 秉承价 值 投 资的理念，通 过投资于 代 表中国发展进 程的优质 资 产，严格控制 风
险，把 绝对 收益 理念 放在 第一位 ，为 投资 者持 续创 造价值 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
2017 年， 本基 金管 理人 内 部监察 稽核 工作 继续 坚持 规范运 作、 防范 风险 、 维 护投资 人利 益的
原则，在进一 步完善、 优 化公司内控制 度的基础 上 ，严格依据法 律法规和 公 司内控制度 监督前后
台各部门日常 工作，切 实 防控公司运营 和投资组 合 运作的风险， 保障公司 稳 步发展。报 告期内，
本基金 管理 人内 部监 察稽 核工作 主要 包括 以下 几个 方面：
一、进 一步 完善 、优 化公 司内控 制度 ，加 强监 察稽 核力度 。
报告期内，公 司制定或 修 订了《天治基 金关联交 易 管理办法》 、 《天 治基金反 洗钱内部控制 制
度》 、 《 天治 基金 投资 者适 当性管 理制 度》 、 《天 治基 金专户 业务 第三 方投 资顾 问机构 管理 制度 》 、 《 天
治基金特定 客户资产 管理 业务利益冲 突防范制 度》 、 《天治基金 合规管理 制度》 、 《天治基金 内部控
制大纲》 、 《天 治基金风 险 控制制度》 、 《 风险处置 预 案》 （含《天 治基金流 动性 管理规定》 ） 、 《 天治
基金逆回购 质押品管 理制 度》 、 《天治基 金子公司 管 理制度》 、 《天 治基金内 部 审计制度》 、 《 天治基
金通信管理 制度》 、 《天 治 基金保密制 度》 、 《天治 基 金与子公司 之间的 风 险隔 离制度》 、 《天 治基金
例行检查办 法》 、 《天治 基 金员工本人 、配偶、 利害 关系人证券 投资管理 办法》 、 《天治基金 员工投
资证券投资 基金管理 办法》 、 《天治基金 会计核算 制度 》 、 《天治基金 基金会计 制 度》 、 《天治基 金公
募基金 压力 测试 制度 》 、 《 研究发 展部 管理 制度 》 、 《 研究发 展部 工作 手册 》 、 《 基金结 算部 管理 制度 》 、
《投资管理 制度》 、 《股 指 期货投资管 理制度》 、 《 信 息披露制度》 、 《监察稽 核 制度》 、 《特定 客户资
产管理业务 风险控制 制度》 、 《特定客户 资产管理 业务 记录及档案 管理制度》 、 《 特定客户资 产管理
业务监 察稽 核制 度》 、 《特 定客户 资产 管理 业务 危机 处理制 度》 、 《特 定客 户资 产投资 管理 制度 》 、 《 国
债期货 风险 管理 制度 》 、 《 旗下基 金投 资流 通受 限证 券流动 性风 险处 置预 案》 、 《公平 交易 制度 》 、 《 计
算机病毒防 范管理办 法》 、 《计算机软 件管理办 法》 等管理制度 。同时， 监察 稽核部继续 严格依 据
法律法规和公 司规章制 度 独立行使职责 ，通过定 期 或不定期检查 、专项检 查 等方式，监 督公司各
项制度执行情 况（监督 监 察内容包括但 不限于投 资 组合的投资研 究、投资 决 策、交易执 行和投资
风险、绩效评 估等情况 、 产品研发流程 、基金销 售 、宣传推介、 客户服务 、 信息技术日 常处理及
其安全 情况 、 基 金结 算各 项 业务 以及 公司 财务 、 人 事状况 等业 务环 节的 合规 情况） ， 及 时发 现情 况，
提出改 进建 议并 跟踪 改进 落实情 况。
二、继 续加 强投 资监 控， 防范投 资运 作风 险。
报告期内，监 察稽核部 通 过现场检查、 电脑实时 监 控、人员询问 、重点抽 查 等方式，加强 事天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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前、事中、事 后的风险 管 理，同时产品 创新及量 化 投资部通过定 期对投资 组 合进行量化 风险分析
和绩效评估并 提供风险 分 析报告和绩效 评估报告 等 方式进行风险 控制，切 实 贯彻落实公 平交易，
防范异 常交 易， 确保 公司 旗下投 资组 合合 法合 规运 作，切 实维 护投 资人 的合 法利益 。
报告期内，本 基金管理 人 所管理基金的 运作合法 合 规， 充分维护 和保障了 基 金份额持有人 的
利益。本基金 管理人将 继 续加强内部控 制和风险 管 理，不断完善 和优化操 作 流程，充实 和改进内
控技术方法与 手段，进 一 步提高监察稽 核工作的 科 学性和有效性 ，防范和 控 制各种风险 ，合法合
规、诚 实信 用、 勤勉 尽责 地运作 基金 财产 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责，根据相 关的法律 法 规规定、基金 合
同的约定，制 定了内部 控 制措施，对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。
基金结算部人 员均具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、
合规，有效维 护投资人 的 利益，本基金 管理人设 立 了天治基金管 理有限公 司 估值委员会 （以下简
称" 估 值委 员会" ） ， 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基
金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、产 品创新及 量 化投资部总监 等，所有 相 关成员均具 有丰富的
证券基 金行业 从业经验 。 公司估值委员 会对于权 益 投资部、固定 收益部以 及 产品创新及 量化投资
部提交的估值 模型和估 值 结果进行论证 审核，并 签 署最终意见。 基金经理 会 参与估值， 与产品创
新及量 化投 资部 一同 根据 估值模 型、 估值 程序 计算 提 供相关 投资 品种 的公 允价 值以进 行估 值处 理，
将估值 结果 提交 公司 估值 委员会 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基
金估值及净值 计算履行 复 核责任，当存 有异议时 ， 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解
释，通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数
的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
报告期 内， 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 相关 法律 法规和 基金 合同 的约 定。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基 金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 报告 期内 存在 连续 60 个工 作日 基金 资产 净值 低于 5000 万元 的情 形， 出 现上述 情形 的
时间段 为2016 年 5 月3 日至 2017 年 12 月 31 日 。本 基金报 告期 内基 金份 额持 有人数 在 200 人以
上。本 基金 管理 人已 于2016 年7 月 28 日 向中 国证 监会报 告了 相关 事项 及解 决方案 。 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明(2018) 审字 第60467615_B07 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人
审计意 见 我 们 审 计 了 天 治 趋 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报
表，包 括2017 年 12 月 31 日的资 产负 债表 ，2017 年 度的利 润表 、
所有者 权益 （ 基金 净值 ） 变 动表以 及相 关财 务报 表附 注。 我们 认为，
后 附 的 天 治 趋 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报 表 在
所有重 大方 面按 照企 业会 计准则 的规 定编 制， 公允 反 映了天 治趋 势
精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 2017 年 12 月 31 日的财 务状 况
以及2017 年度 的经 营成 果 和净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于天 治趋 势精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金， 并 履行了 职业道
德方面 的其 他责 任。 我 们 相信， 我们获 取的 审计 证 据是充 分、 适 当
的，为 发表 审计 意见 提供 了基础 。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金管 理层 （ 以下简 称管 理
层） 对 其他信 息负 责。 其 他信息 包括 年度 报告 中涵 盖的信 息， 但 不
包括财 务报 表和 我们 的审 计报告 。 我 们对 财务 报表 发 表的审 计意 见
不涵盖 其他 信息 ，我 们也 不对其 他信 息发 表任 何形 式的鉴 证结 论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎 存 在重 大错 报。 基于 我 们已执 行的 工
作，如 果我 们确 定其 他信 息存在 重大 错报 ，我 们应 当报告 该事 实。
在这方 面， 我们 无任 何事 项需要 报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。 在编 制财 务报 表 时， 管理 层负 责
评估天 治趋 势精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金的 持续经 营能 力，
披露与持续经营相关 的事 项（如适用 ） ，并运用 持续 经营假设，除
非计划 进行 清算 、 终止 运 营或别 无其 他现 实的 选择 。 治 理层 负责 监
督天治 趋势 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 的财 务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策 ， 则 通 常认为 错报 是重 大的 。 在 按照审 计准 则执
行审计 工作 的过 程中 ， 我 们运用 职业 判断 ， 并保 持 职业怀 疑 。 同 时，
我们也 执行 以下 工作 ：
(1)识别和评估由于 舞弊或 错误导致的财务报表 重大 错报风险，设
计和实 施审 计程 序以 应对 这 些风 险 ， 并 获取 充分 、 适 当的审 计证 据，
作为发 表审 计意 见的 基础 。 由于 舞弊可 能涉 及串 通 、 伪造、 故意 遗
漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内 部控制 之上 ， 未能 发现 由 于舞弊 导致 的重
大错报 的风 险高 于未 能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
(2)了解与审计相关 的内部 控制，以设计恰当的 审计 程序，但目的
并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见。
(3)评价管理层选用 会计政 策的恰当性和作出会 计估 计及相关披露
的合理 性。
(4)对管理层使用持 续经营 假设的恰当性得出结 论 。 同时，根据获
取的审 计证 据， 就可 能导 致 对天治 趋势 精选 灵活 配置 混合型 证券 投
资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不
确定性 得出 结论 。 如果 我 们得出 结论 认为 存在 重大 不确定 性 ， 审 计
准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中 的 相
关披露 ； 如果 披露 不充 分 ， 我们 应当发 表非 无保 留 意见。 我们的 结
论基于 截至 审计 报告 日可 获得的 信息 。 然而 ， 未来 的 事项或 情况 可天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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能导致 天治 趋势 精选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 不能持 续经 营 。
(5)评 价财 务报 表的 总体 列 报、 结 构和内 容 （包 括披 露） ， 并 评价 财
务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 蒋燕华
石静筠
会计师 事务 所的 地址 上海市 世纪 大 道100 号环 球金融 中 心 50 楼
审计报 告日 期 2018 年3 月 23 日
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 天治 趋势 精选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 5,954,383.92 10,921,156.26
结算备 付金
216,100.28 535,755.17
存出保 证金
25,050.94 44,027.47
交易性 金融 资产 7.4.7.2 12,635,312.10 10,048,240.00
其中： 股票 投资
11,649,465.00 10,048,240.00
基金投 资
- -
债券投 资
985,847.10 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
9,016,920.00 5,001,790.97
应收利 息 7.4.7.5 -440.37 2,530.55
应收股 利
- -
应收申 购款
1,498.71 39.96
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
27,848,825.58 26,553,540.38
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2017 年 12 月31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
921,807.79 206,695.34
应付赎 回款
4,837.42 17,970.92
应付管 理人 报酬
33,780.46 33,601.79
应付托 管费
5,630.08 5,600.30
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 281,816.50 375,782.66
应交税 费
17,000.00 16,000.00 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 103,767.47 83,802.98
负债合 计
1,368,639.72 739,453.99
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 26,984,945.52 30,049,339.26
未分配 利润 7.4.7.10 -504,759.66 -4,235,252.87
所有者 权益 合计
26,480,185.86 25,814,086.39
负债和 所有 者权 益总 计
27,848,825.58 26,553,540.38
注：报 告截 止 日2017 年12 月 31 日 ，基 金份 额净 值0.981 元， 基金 份额 总额26,984,945.52 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 天治 趋势 精选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
4,786,217.56 -30,669,587.27
1.利息 收入
163,522.01 3,924,437.45
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 84,405.63 813,424.94
债券利 息收 入
6,786.37 2,476,593.59
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
72,330.01 634,418.92
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
3,703,973.46 62,144,549.13
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 3,431,386.77 61,546,217.66
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 59,429.77 513,216.77
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 213,156.92 85,114.70
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
914,453.82 -98,797,816.73
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其 他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 4,268.27 2,059,242.88
减： 二、费用
1,275,276.54 6,112,625.54
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 394,576.16 4,164,368.40
2．托 管费 7.4.10.2.2 65,762.67 694,061.44 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 22 页 共 72 页
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 612,614.24 992,853.99
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 202,323.47 261,341.71
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
3,510,941.02 -36,782,212.81
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
3,510,941.02 -36,782,212.81
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 天治 趋势 精选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
30,049,339.26 -4,235,252.87 25,814,086.39
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 3,510,941.02 3,510,941.02
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-3,064,393.74 219,552.19 -2,844,841.55
其中：1. 基 金申 购款 2,262,845.53 -227,993.31 2,034,852.22
2. 基金 赎回 款 -5,327,239.27 447,545.50 -4,879,693.77
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
26,984,945.52 -504,759.66 26,480,185.86
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 23 页 共 72 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
1,653,615,165.49 94,308,692.01 1,747,923,857.50
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -36,782,212.81 -36,782,212.81
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-1,623,565,826.23 -61,761,732.07 -1,685,327,558.30
其中：1. 基 金申 购款 22,720,557.37 -1,154,882.15 21,565,675.22
2. 基金 赎回 款 -1,646,286,383.60 -60,606,849.92 -1,706,893,233.52
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
30,049,339.26 -4,235,252.87 25,814,086.39
注：报 告附 注为 财务 报表 的组成 部分 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 徐克 磊______
______ 闫 译文______
____ 黄宇 星____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 （以 下 简称 “本 基金 ”) ， 系经 中 国证券 监督 管理
委员会（以下 简称 “中国 证监会 ”）证 监许可[2009]370 号文 《关于核 准天治 趋势精选灵活 配置
混合型证券投 资基金募 集 的批复》的核 准，由基 金 管理人天治基 金管理有 限 公司向社会 公开发行
募集， 基金 合同 于2009 年7 月 15 日 正式 生效， 首次 设立募 集规 模 为 526,012,330.61 份 基金 份额。
本基金为契约 型开放式 ， 存续期限 不定 。本基金 的 基金管理人及 注册登记 机 构为天治基 金管理有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。
本基金投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法发 行上市的 股 票、国债、金 融
债、企业债、 可转债、 央 行票据、短期 融资券、 回 购、权证、资 产支持证 券 以及中国证 监会允许
基金投资的其 他金融工 具 。若法律法规 或监管机 构 以后允许基金 投资的其 他 品种，基金 管理人在天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 24 页 共 72 页
履行适 当程 序后 ，可 以将 其纳入 投资 范围 。
本基金 股票 资产 投资 比例 为基金 资产 的 0%-95% ， 其 中，股 票资 产 的 80% 以上 投资于 受益 于人
口趋势的优势 行业中的 领 先企业；债券 、现金、 权 证、资产支持 证券以及 法 律法规或中 国证监会
允许基金投资 的其他金 融 工具占基金资 产的 5%-100% ，其中现金或 到 期日在 一 年以内的政府 债券
不低于 基金 资产 净值 的 5% 。
本基金 业绩 比较 基准 为： 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1%
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反 映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他
相关规 定所 厘定 的主 要会 计政策 和会 计估 计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 自1 月1 日 起至 12 月31 日 止。 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 25 页 共 72 页
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位 的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票投资、债券 投
资和衍 生工 具等 ；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该 金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移， 且
符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 26 页 共 72 页
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃 对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付 息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4) 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一 部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(5) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 27 页 共 72 页
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。
本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观 察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的报价作为 公 允价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应
采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 ；
(2) 不 存在 活跃 市 场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或 负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资 产负债表 内分别列天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 28 页 共 72 页
示，不 予相 互抵 销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金变动 分
别于基金申购 确认日及 基 金赎回确认日 确认。上 述 申购和赎回分 别包括基 金 转换所引起 的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未 实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在 “损 益 平准金 ”科目 中核算， 并 于期末全额 转入 “ 未
分配利 润/ （累 计亏 损） ” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认， 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额
入账；
(8) 权 证收 益/ （损 失） 于 卖出权 证成 交日 确认 ， 并 按卖出 权 证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ； 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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(9) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(10) 公 允价 值变 动收 益/ （ 损失） 系本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金
融资产、以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融负债等公 允价值变 动 形成的应计 入当期损
益的利 得或 损失 ；
(11) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬和 托 管费等在费用 涵盖期间 按 基金合同或相 关公告约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 本 基金 的每 份基 金份 额 享有同 等分 配权 ；
(2) 收 益分 配时 所发 生的 银 行转账 或其 他手 续费 用由 投资人 自行 承担 ， 当 投资 人 的现 金 红利 小
于一定金额， 不足以支 付 银行转账或其 他手续费 用 时，基金注册 登记机构 可 将投资人的 现金红利
按红利 除息 日的 基金 份额 净值自 动转 为基 金份 额；
(3) 本 基金 收益 每年 最多 分 配 12 次， 每次 基金 收益 分 配比例 不低 于期 末可 供分 配利润 的 20% ，
期末可 供分 配利 润是 指期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 收益的 孰低 数；
(4) 若 基金 合同 生效 不满3 个月则 可不 进行 收益 分配 ；
(5) 本 基金 收益 分配 方式 分 为两 种 ： 现 金分 红与 红利 再投资 ， 投 资人 可选 择现 金红利 或将 现金
红利按红利除 息日的基 金 份额净值自动 转为基金 份 额进行再投资 ；若投资 人 不 选择，本 基金默认
的收益 分配 方式 是现 金分 红；
(6) 基 金红 利发 放日 距离 收 益分配 基准 日 （ 即期 末可 供分配 利润 计算 截至 日） 的时间 不得 超过
15 个 工作 日；
(7) 基 金收 益分 配基 准日 的 基金份 额净 值减 去每 单位 基金份 额收 益分 配金 额后 不能低 于面 值 ；
(8) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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7.4.4.12 分 部报 告
无
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无其 他重 要的会 计政 策和 会计 估计 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国证 券投 资基 金业 协会 中 基协 发[2017]6 号 《 关于发 布< 证券 投资 基金 投 资流通 受限 股
票估值 指引 （试 行）>的 通 知》 （ 以下 简称 “ 估 值业 务 指引 ” ） ， 自 2017 年 12 月 15 日 起， 本基 金
持有的流通受 限股票参 考 估值业务指引 进行估值 。 该会计估计变 更对本基 金 本期末的基 金资产净
值及本 期损 益均 无影 响。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1. 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
2. 增值 税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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融业纳入试点 范围， 由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值 税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳 税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳 增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
3. 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 32 页 共 72 页
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税 务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4. 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的 上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 5,954,383.92 10,921,156.26
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - - 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 33 页 共 72 页
其他存 款 - -
合计： 5,954,383.92 10,921,156.26
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 10,988,806.64 11,649,465.00 660,658.36
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 979,131.50 985,847.10 6,715.60
银行间 市场 - - -
合计 979,131.50 985,847.10 6,715.60
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 11,967,938.14 12,635,312.10 667,373.96
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 10,295,319.86 10,048,240.00 -247,079.86
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 10,295,319.86 10,048,240.00 -247,079.86
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 无衍 生金 融资 产/负 债余 额。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有买 入返 售金融 资产 。 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 34 页 共 72 页
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 未持 有买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 2,342.79 2,269.65
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 97.30 241.10
应收债 券利 息 1,338.24 -
应收买 入返 售证 券利 息 -4,230.00 -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 11.30 19.80
合计 -440.37 2,530.55
注：此 处其 他列 示的 是基 金结算 保证 金利 息。
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 无其 他资 产余 额。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 281,816.50 375,782.66
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 281,816.50 375,782.66
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - 35.51
其他 3,767.47 3,767.47
预提信 息披 露费 60,000.00 -
预提审 计费 40,000.00 80,000.00
合计 103,767.47 83,802.98 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 35 页 共 72 页
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 30,049,339.26 30,049,339.26
本期申 购 2,262,845.53 2,262,845.53
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -5,327,239.27 -5,327,239.27
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动份额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 26,984,945.52 26,984,945.52
注：申 购含 红利 再投 资、 转换入 份额 ，赎 回含 转换 出份额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 18,546,203.59 -22,781,456.46 -4,235,252.87
本期利 润 2,596,487.20 914,453.82 3,510,941.02
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-1,970,192.58 2,189,744.77 219,552.19
其中： 基金 申购 款 1,423,786.46 -1,651,779.77 -227,993.31
基金赎 回款 -3,393,979.04 3,841,524.54 447,545.50
本期已 分配 利润 - - -
本期末 19,172,498.21 -19,677,257.87 -504,759.66
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 79,464.61 805,557.19
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - - 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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结算备 付金 利息 收入 4,434.72 6,934.22
其他 506.30 933.53
合计 84,405.63 813,424.94
注：此 处其 他列 示的 是基 金直销 申购 款利 息收 入0.14 元 及结 算保 证金 利息 收 入506.16 元。
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 203,510,624.68 362,511,908.52
减：卖 出股 票成 本总 额 200,079,237.91 300,965,690.86
买卖股 票差 价收 入 3,431,386.77 61,546,217.66
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年1 月1 日至2016 年
12月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
59,429.77 513,216.77
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 59,429.77 513,216.77
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年1 月1 日至2016 年
12月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
1,795,916.57 794,930,266.73
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额
1,729,244.49 785,352,570.27
减：应 收利 息总 额 7,242.31 9,064,479.69
买卖债 券差 价收 入 59,429.77 513,216.77 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 37 页 共 72 页
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无债 券投 资收益 —— 赎回 差价 收入 。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无债 券投 资收益 —— 申购 差价 收入 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无资 产支 持证券 投资 收益 。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益。
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益—— 买 卖贵 金属 差价收 入。
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益—— 赎 回差 价收 入。
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无贵 金属 投资收 益—— 申 购差 价收 入。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无衍 生工 具收益 —— 买卖 权证 差价 收入。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益 。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年12 月
31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 213,156.92 85,114.70 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 38 页 共 72 页
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 213,156.92 85,114.70
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至2016 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 914,453.82 -98,797,816.73
—— 股 票投 资 907,738.22 -98,510,916.73
—— 债 券投 资 6,715.60 -286,900.00
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 914,453.82 -98,797,816.73
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可 比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 4,252.90 2,056,194.86
基金转 换费 收入 15.37 171.31
其他 - 2,876.71
合计 4,268.27 2,059,242.88
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用 612,614.24 986,303.99
银行间 市场 交易 费用 - 6,550.00
合计 612,614.24 992,853.99
天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 39 页 共 72 页
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
审计费 用 40,000.00 80,000.00
信息披 露费 120,000.00 120,000.00
其他 1,400.00 1,200.00
账户维 护费 36,000.00 36,200.00
银行汇 划费 用 4,923.47 23,941.71
合计 202,323.47 261,341.71
7.4.7.21 分 部报 告
-
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财务报表 批准日，除 （上述利润分 配事项及在 ）7.4.6.2 增值 税中披露 的事项外，本 基
金无其 他需 要披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
吉林省 信托 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东
中国吉 林森 林工 业集 团有 限责任 公司 基金管 理人 的股 东
天治北 部资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 控制 的子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 40 页 共 72 页
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行的 应支 付关联 方的 佣金 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
394,576.16 4,164,368.40
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
102,382.34 99,689.72
注：基 金管 理费 按前 一日 的基 金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基金 管理 费年 费率/ 当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划 付指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金 管
理人， 若遇 法定 节假 日、 休息日 ，支 付日 期顺 延。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 41 页 共 72 页
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
65,762.67 694,061.44
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人 发送基金
托管费 划付 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月首 日 起 3 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付给 基金
托管人 ，若 遇法 定节 假日 、休息 日， 支付 日期 顺延 。
7.4.10.2.3 销售服务费
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无销 售服 务费。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2009 年
7 月 15 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 10,001,000.00 10,001,000.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,001,000.00 10,001,000.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
37.06% 33.28%
注：1 、期 间申 购/买 入总 份额含 红利 再投 、转 换入 份额。 期间 赎回/卖 出总 份 额含转 换出 份额 。
2、本 基金 管理 人运 用固 有 资金投 资本 基金 的费 率标 准与其 他相 同条 件投 资者 适用的 费率 相一 致 。 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 42 页 共 72 页
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资 本基 金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 建 设 银
行 股 份 有 限
公司
5,954,383.92 79,464.61 10,921,156.26 805,557.19
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事 项 的说明
无
7.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购金融 资产 款余 额。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 43 页 共 72 页
出回购 金融 资产 款余 额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
-
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金 管理 人建 立了 以内 部控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 内 部控 制委 员 会、 监察 稽核 部、
相关业 务部 门构 成的 四级 风险管 理架 构体 系。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 上 市公司发行 的股票市
值不超过基金 资产净值 的 10%，且本基 金与由本 基金 管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发
行的证 券， 不得 超过 该证 券的 10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
注：本 基金 报告 期末 及上 年度末 均无 按短 期信 用评 级列示 的债 券投 资。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
注：本 基金 报告 期末 及上 年度末 均无 按长 期信 用评 级列示 的债 券投 资。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。 本基 金的 流动 性风 险 一方面 来自 于基 金份 额持 有人可 随时 要求 赎回 其持 有的基 金份 额， 另一
方面来自于投 资品种所 处 的交易市场不 活跃而带 来 的变现困难或 因投资集 中 而无法在市 场出现剧天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 44 页 共 72 页
烈波动 的情 况下 以 合 理的 价格变 现 。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
注：无 。
7.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动 性风 险进 行管 理。
本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、逆 回购交易 的 到期日与交易 对
手的集 中度 、流 动性 受限 资产比 例、 基金 组合 资产 中 7 个 工作 日 可 变现 资产 的可变 现价 值以 及 压
力测试等方式 防范流动 性 风险，并于开 放日对本 基 金的申购赎回 情况进行 监 控，保持 基 金投资组
合中的可用现 金头寸与 之 相匹配，确保 本基金资 产 的变现能力与 投资者赎 回 需求的匹配 与平衡。
本基金 的基 金管 理人 在基 金合同 中设 计了 巨额 赎回 条款， 约定 在非 常情 况下 赎 回申请 的处 理方 式，
控制因 开放 申购 赎回 带来 的流动 性风 险， 有效 保障 基金持 有人 利益 。
本基金所持证 券全部在 证 券交易所上市 ，均能及 时 变现。此外， 本基金可 通 过卖出回购金 融
资产方 式借 入短 期资 金应 对流动 性需 求， 其上 限一 般不超 过基 金持 有的 债券 资产的 公允 价值 。
本基 金 本报 告期 末及 上年 度末均 无重 大流 动性 风险 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场利率变 化。本基 金 的生息资产主 要为银行 存 款、结算备付 金、存出 保 证金、应收 申购款及
债券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月 1-5 年 5 年以 不计息 合计 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 45 页 共 72 页
2017 年12 月
31 日
-1 年 上
资产
银行存 款
5,954,383.92 - - - - - 5,954,383.92
结算备 付金
216,100.28 - - - - - 216,100.28
存出保 证金
25,050.94 - - - - - 25,050.94
交易性 金融 资
产
- 521,850.00 - 463,997.10 - 11,649,465.00 12,635,312.10
应收证 券清 算
款
- - - - - 9,016,920.00 9,016,920.00
应收利 息
- - - - - -440.37 -440.37
应收申 购款
- - - - - 1,498.71 1,498.71
其他资 产
- - - - - - -
资产总 计 6,195,535.14 521,850.00 - 463,997.10 - 20,667,443.34 27,848,825.58
负债
应付证 券清 算
款
- - - - - 921,807.79 921,807.79
应付赎 回款 - - - - - 4,837.42 4,837.42
应付管 理人 报
酬
- - - - - 33,780.46 33,780.46
应付托 管费 - - - - - 5,630.08 5,630.08
应付交 易费 用 - - - - - 281,816.50 281,816.50
应交税 费 - - - - - 17,000.00 17,000.00
其他负 债 - - - - - 103,767.47 103,767.47
负债总 计 - - - - - 1,368,639.72 1,368,639.72
利率敏 感度 缺
口
6,195,535.14 521,850.00 - 463,997.10 - 19,298,803.62 26,480,185.86
上年度 末
2016 年12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月
3 个月
-1 年
1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 10,921,156.26 - - - - - 10,921,156.26
结算备 付金 535,755.17 - - - - - 535,755.17
存出保 证金 44,027.47 - - - - - 44,027.47
交易性 金融 资
产
- - - - - 10,048,240.00 10,048,240.00
应收证 券清 算
款
- - - - - 5,001,790.97 5,001,790.97
应收利 息 - - - - - 2,530.55 2,530.55
应收申 购款 - - - - - 39.96 39.96
资产总 计 11,500,938.90 - - - - 15,052,601.48 26,553,540.38
负债
应付证 券清 算 - - - - - 206,695.34 206,695.34 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 46 页 共 72 页
款
应付赎 回款 - - - - - 17,970.92 17,970.92
应付管 理人 报
酬
- - - - - 33,601.79 33,601.79
应付托 管费 - - - - - 5,600.30 5,600.30
应付交 易费 用 - - - - - 375,782.66 375,782.66
应交税 费 - - - - - 16,000.00 16,000.00
其他负 债 - - - - - 83,802.98 83,802.98
负债总 计 - - - - - 739,453.99 739,453.99
利率敏 感度 缺
口
11,500,938.90 - - - - 14,313,147.49 25,814,086.39
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的重新定 价 日或到期日 孰早者进
行了分 类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
注：本基金于 本期末及 上 年度末均未持 有债券资 产 ，且持有的银 行存款均 为 活期存款， 因此市场
利率的 变动 对于 本基 金资 产净值 无重 大影 响。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
本基金所面临 的其他价 格 风险主要系市 场价格风 险 。市场 价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
本基金主要投 资于证券 交 易所上市或银 行间同业 市 场交易的股票 和债券， 所 面临的最大 的市场价
格风险由所持 有的金融 工 具的公允价值 决定。本 基 金通过投资组 合的分散 化 降低市场价 格风险，
并且本 基金 管理 人每 日对 本基金 所持 有的 证券 价格 实施监 控。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 11,649,465.00 43.99 10,048,240.00 38.93
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 985,847.10 3.72 - - 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 12,635,312.10 47.72 10,048,240.00 38.93
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 其他变 量不 变 ， 只 有业 绩 比较基 准所 对应 的市 场组 合价格 发生 合理 、 可能 的 变动 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准变 动+5% 798,014.43 406,685.93
业绩比 较基 准变 动-5% -798,014.43 -406,685.93
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
注：无 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括贷 款 和应收款项以 及其他金 融 负债，其因剩 余
期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 人民 币 12,171,315.00 元 ， 属 于第二 层次 的余 额为 人民 币463,997.10 元， 属
于第三 层次 余额 为人 民币 0.00 元（ 于 2016 年12 月31 日， 本基 金持 有的 以公 允价值 计量 且其 变
动计入 当期 损益 的金 融资 产中属 于第 一层 次的 余额 为人民 币 9,399,740.00 元 ， 属于 第二 层次 的余
额为人 民 币648,500.00 元 ，属于 第三 层次 余额 为人 民币 0.00 元） 。
天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 48 页 共 72 页
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券，若出 现 重大事项停牌 、交易不 活 跃、或属于非 公
开发行等情况 ，本基金 分 别于停牌日至 交易恢复 活 跃日期间、交 易不活跃 期 间及限售期 间不将相
关股票和可转 换债券的 公 允价值列入第 一层次； 并 根据估值调整 中 采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 可转 换债 券公 允价值 应属 第二 层次 或第 三层次 。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 余额 和本 期变 动金 额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发
生变动 。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2018 年3 月23 日经 本基 金的 基 金 管 理人批 准。
天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 49 页 共 72 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 11,649,465.00 41.83
其中： 股票 11,649,465.00 41.83
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 985,847.10 3.54
其中： 债券 985,847.10 3.54
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,170,484.20 22.16
8 其他各 项资 产 9,043,029.28 32.47
9 合计 27,848,825.58 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 771,600.00 2.91
B 采矿业 1,060,490.00 4.00
C 制造业 6,801,420.00 25.68
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 784,555.00 2.96
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 2,231,400.00 8.43
K 房地产 业 - - 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
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L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体 育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,649,465.00 43.99
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002456 欧菲科 技 60,000 1,235,400.00 4.67
2 000651 格力电 器 26,600 1,162,420.00 4.39
3 600028 中国石 化 173,000 1,060,490.00 4.00
4 000001 平安银 行 60,000 798,000.00 3.01
5 600703 三安光 电 31,000 787,090.00 2.97
6 601006 大秦铁 路 86,500 784,555.00 2.96
7 002572 索菲亚 21,000 772,800.00 2.92
8 000998 隆平高 科 30,000 771,600.00 2.91
9 601766 中国中 车 63,000 762,930.00 2.88
10 601398 工商银 行 120,000 744,000.00 2.81
11 603517 绝味食 品 18,200 717,444.00 2.71
12 601288 农业银 行 180,000 689,400.00 2.60
13 600887 伊利股 份 20,000 643,800.00 2.43
14 000063 中兴通 讯 12,100 439,956.00 1.66
15 000858 五粮液 3,500 279,580.00 1.06
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 51 页 共 72 页
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600068 葛洲坝 4,654,803.00 18.03
2 601006 大秦铁 路 3,949,315.00 15.30
3 002236 大华股 份 3,854,964.50 14.93
4 000333 美的集 团 3,725,702.80 14.43
5 603816 顾家家 居 3,440,065.49 13.33
6 600028 中国石 化 3,196,177.00 12.38
7 603626 科森科 技 2,924,714.25 11.33
8 000002 万科A 2,885,428.00 11.18
9 000001 平安银 行 2,878,765.00 11.15
10 600176 中国巨 石 2,743,584.00 10.63
11 000063 中兴通 讯 2,584,358.26 10.01
12 601766 中国中 车 2,496,506.00 9.67
13 000975 银泰资 源 2,488,698.83 9.64
14 601288 农业银 行 2,363,500.00 9.16
15 600409 三友化 工 2,230,673.00 8.64
16 300408 三环集 团 2,191,629.00 8.49
17 600031 三一重 工 2,124,855.00 8.23
18 002327 富安娜 2,102,186.50 8.14
19 000858 五粮液 2,090,136.00 8.10
20 601899 紫金矿 业 2,073,950.00 8.03
21 000895 双汇发 展 2,021,979.00 7.83
22 600036 招商银 行 2,006,724.00 7.77
23 601668 中国建 筑 1,944,460.00 7.53
24 300070 碧水源 1,910,628.00 7.40
25 002304 洋河股 份 1,899,981.00 7.36
26 603517 绝味食 品 1,850,564.70 7.17
27 600054 黄山旅 游 1,820,532.42 7.05
28 600809 山西汾 酒 1,820,217.00 7.05
29 002310 东方园 林 1,819,711.00 7.05
30 600362 江西铜 业 1,792,097.00 6.94
31 600030 中信证 券 1,789,720.00 6.93
32 601117 中国化 学 1,733,767.00 6.72 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 52 页 共 72 页
33 600188 兖州煤 业 1,727,789.00 6.69
34 600153 建发股 份 1,703,838.00 6.60
35 002050 三花智 控 1,676,531.00 6.49
36 601012 隆基股 份 1,644,523.00 6.37
37 002475 立讯精 密 1,633,054.00 6.33
38 600703 三安光 电 1,584,608.00 6.14
39 002128 露天煤 业 1,556,838.00 6.03
40 600491 龙元建 设 1,534,942.00 5.95
41 600048 保利地 产 1,521,489.80 5.89
42 000910 大亚圣 象 1,458,218.00 5.65
43 002600 领益智 造 1,442,407.00 5.59
44 600500 中化国 际 1,419,078.00 5.50
45 000998 隆平高 科 1,413,459.00 5.48
46 600522 中天科 技 1,347,321.74 5.22
47 600699 均胜电 子 1,340,150.00 5.19
48 600612 老凤祥 1,326,278.52 5.14
49 601233 桐昆股 份 1,323,119.24 5.13
50 601336 新华保 险 1,315,620.00 5.10
51 002008 大族激 光 1,299,999.00 5.04
52 600056 中国医 药 1,293,581.00 5.01
53 300284 苏交科 1,286,621.71 4.98
54 601186 中国铁 建 1,283,370.00 4.97
55 600196 复星医 药 1,267,922.00 4.91
56 603008 喜临门 1,240,765.54 4.81
57 601398 工商银 行 1,237,800.00 4.80
58 600348 阳泉煤 业 1,233,200.00 4.78
59 002340 格林美 1,230,815.40 4.77
60 002456 欧菲科 技 1,223,381.00 4.74
61 600859 王府井 1,207,200.00 4.68
62 603808 歌力思 1,203,787.00 4.66
63 600977 中国电 影 1,196,872.00 4.64
64 600340 华夏幸 福 1,180,470.00 4.57
65 600282 南钢股 份 1,175,493.00 4.55
66 000826 启迪桑 德 1,168,173.00 4.53
67 601600 中国铝 业 1,143,200.00 4.43
68 603993 洛阳钼 业 1,134,573.00 4.40 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 53 页 共 72 页
69 601688 华泰证 券 1,126,864.00 4.37
70 002293 罗莱生 活 1,101,898.00 4.27
71 601111 中国国 航 1,093,359.00 4.24
72 601689 拓普集 团 1,064,721.00 4.12
73 000786 北新建 材 1,060,205.57 4.11
74 600029 南方航 空 1,046,289.00 4.05
75 600963 岳阳林 纸 1,040,387.00 4.03
76 600528 中铁工 业 1,035,857.00 4.01
77 300498 温氏股 份 1,030,200.00 3.99
78 002648 卫星石 化 1,021,488.00 3.96
79 600584 长电科 技 963,426.00 3.73
80 600487 亨通光 电 949,377.00 3.68
81 600820 隧道股 份 901,357.00 3.49
82 600498 烽火通 信 872,990.00 3.38
83 601888 中国国 旅 774,548.00 3.00
84 600651 飞乐音 响 767,378.00 2.97
85 002714 牧原股 份 766,632.00 2.97
86 002501 利源精 制 766,320.00 2.97
87 002242 九阳股 份 765,885.00 2.97
88 601933 永辉超 市 765,000.00 2.96
89 600867 通化东 宝 763,861.06 2.96
90 002573 清新环 境 757,881.00 2.94
91 600350 山东高 速 756,600.00 2.93
92 002572 索菲亚 752,125.96 2.91
93 300133 华策影 视 751,688.00 2.91
94 600332 白云山 747,266.00 2.89
95 000970 中科三 环 733,180.00 2.84
96 600827 百联股 份 732,900.00 2.84
97 300136 信维通 信 728,914.56 2.82
98 002043 兔宝宝 725,988.00 2.81
99 002241 歌尔股 份 724,920.00 2.81
100 000423 东阿阿 胶 701,357.00 2.72
101 600428 中远海 特 688,500.00 2.67
102 002159 三特索 道 677,600.00 2.62
103 002117 东港股 份 675,000.00 2.61
104 600079 人福医 药 670,150.14 2.60 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 54 页 共 72 页
105 600585 海螺水 泥 662,992.00 2.57
106 600782 新钢股 份 660,000.00 2.56
107 601991 大唐发 电 658,000.00 2.55
108 000026 飞亚 达A 652,362.00 2.53
109 600660 福耀玻 璃 651,600.00 2.52
110 603609 禾丰牧 业 647,980.00 2.51
111 600004 白云机 场 646,747.00 2.51
112 600887 伊利股 份 645,413.00 2.50
113 002511 中顺洁 柔 639,216.00 2.48
114 600011 华能国 际 638,582.60 2.47
115 603005 晶方科 技 638,400.00 2.47
116 600567 山鹰纸 业 638,137.00 2.47
117 000568 泸州老 窖 637,444.00 2.47
118 002557 洽洽食 品 631,339.00 2.45
119 600019 宝钢股 份 611,000.00 2.37
120 300426 唐德影 视 608,850.00 2.36
121 600270 外运发 展 607,861.00 2.35
122 002831 裕同科 技 604,450.00 2.34
123 000425 徐工机 械 603,600.00 2.34
124 600089 特变电 工 603,240.00 2.34
125 002353 杰瑞股 份 598,000.00 2.32
126 600595 中孚实 业 595,200.00 2.31
127 002202 金风科 技 594,439.63 2.30
128 603708 家家悦 585,385.70 2.27
129 601098 中南传 媒 572,738.00 2.22
130 002035 华帝股 份 570,923.00 2.21
131 600388 龙净环 保 570,710.00 2.21
132 600502 安徽水 利 568,160.00 2.20
133 600967 内蒙一 机 564,178.00 2.19
134 000049 德赛电 池 563,180.00 2.18
135 600499 科达洁 能 562,250.00 2.18
136 000860 顺鑫农 业 556,230.00 2.15
137 600835 上海机 电 556,033.00 2.15
138 603839 安正时 尚 555,780.00 2.15
139 600803 新奥股 份 549,720.00 2.13
140 000651 格力电 器 548,740.00 2.13 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 55 页 共 72 页
141 300059 东方财 富 541,738.20 2.10
142 000418 小天 鹅A 541,502.42 2.10
143 002027 分众传 媒 539,550.00 2.09
144 600366 宁波韵 升 539,036.00 2.09
145 600138 中青旅 537,486.50 2.08
146 002517 恺英网 络 536,640.00 2.08
147 000404 华意压 缩 532,500.00 2.06
148 300231 银信科 技 532,000.00 2.06
149 601898 中煤能 源 530,400.00 2.05
150 601166 兴业银 行 527,700.00 2.04
151 000807 云铝股 份 527,200.00 2.04
152 002029 七匹狼 517,928.00 2.01
注：表 中“ 买入 金额 ”按 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600068 葛洲坝 4,778,015.00 18.51
2 000333 美的集 团 4,110,121.00 15.92
3 002236 大华股 份 3,790,156.12 14.68
4 603816 顾家家 居 3,445,329.05 13.35
5 601006 大秦铁 路 3,378,872.00 13.09
6 000002 万科A 3,150,002.00 12.20
7 603626 科森科 技 2,793,093.28 10.82
8 600176 中国巨 石 2,678,150.00 10.37
9 002310 东方园 林 2,569,901.00 9.96
10 601766 中国中 车 2,541,592.00 9.85
11 000063 中兴通 讯 2,536,596.40 9.83
12 000975 银泰资 源 2,441,929.27 9.46
13 600699 均胜电 子 2,430,093.16 9.41
14 002456 欧菲科 技 2,347,212.00 9.09
15 600031 三一重 工 2,328,445.00 9.02
16 000858 五粮液 2,300,271.20 8.91
17 600409 三友化 工 2,298,756.55 8.91
18 002327 富安娜 2,204,218.00 8.54
19 300408 三环集 团 2,203,750.00 8.54 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 56 页 共 72 页
20 000001 平安银 行 2,192,017.60 8.49
21 600036 招商银 行 2,114,291.00 8.19
22 600028 中国石 化 2,086,640.67 8.08
23 601899 紫金矿 业 2,046,680.00 7.93
24 601668 中国建 筑 1,993,319.00 7.72
25 002304 洋河股 份 1,981,926.00 7.68
26 000895 双汇发 展 1,941,867.00 7.52
27 600809 山西汾 酒 1,859,344.00 7.20
28 600362 江西铜 业 1,831,620.00 7.10
29 300070 碧水源 1,829,216.00 7.09
30 601117 中国化 学 1,828,120.00 7.08
31 600054 黄山旅 游 1,817,532.05 7.04
32 600188 兖州煤 业 1,770,403.00 6.86
33 002050 三花智 控 1,750,691.00 6.78
34 600030 中信证 券 1,744,865.00 6.76
35 600153 建发股 份 1,730,250.00 6.70
36 600820 隧道股 份 1,689,490.00 6.54
37 601288 农业银 行 1,687,314.00 6.54
38 601012 隆基股 份 1,660,999.00 6.43
39 002475 立讯精 密 1,612,130.65 6.25
40 600048 保利地 产 1,528,196.00 5.92
41 600491 龙元建 设 1,525,591.00 5.91
42 002128 露天煤 业 1,512,448.20 5.86
43 002600 领益智 造 1,491,662.00 5.78
44 000910 大亚圣 象 1,446,089.90 5.60
45 600196 复星医 药 1,443,821.00 5.59
46 600522 中天科 技 1,385,741.00 5.37
47 601233 桐昆股 份 1,378,322.00 5.34
48 600500 中化国 际 1,368,818.00 5.30
49 600056 中国医 药 1,366,198.00 5.29
50 603993 洛阳钼 业 1,334,940.00 5.17
51 600612 老凤祥 1,331,873.00 5.16
52 002340 格林美 1,330,100.00 5.15
53 603008 喜临门 1,323,337.00 5.13
54 002008 大族激 光 1,318,730.00 5.11
55 300284 苏交科 1,303,367.26 5.05
56 000651 格力电 器 1,294,196.00 5.01
57 601186 中国铁 建 1,291,930.00 5.00 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 57 页 共 72 页
58 600348 阳泉煤 业 1,250,800.00 4.85
59 600282 南钢股 份 1,237,516.00 4.79
60 601336 新华保 险 1,204,195.00 4.66
61 600859 王府井 1,185,498.00 4.59
62 000826 启迪桑 德 1,178,550.00 4.57
63 603517 绝味食 品 1,164,398.00 4.51
64 600977 中国电 影 1,151,747.00 4.46
65 600340 华夏幸福 1,127,949.90 4.37
66 601600 中国铝 业 1,125,400.00 4.36
67 603808 歌力思 1,123,526.94 4.35
68 002293 罗莱生 活 1,117,333.00 4.33
69 601689 拓普集 团 1,105,103.36 4.28
70 600547 山东黄 金 1,100,594.00 4.26
71 601688 华泰证 券 1,090,950.00 4.23
72 601111 中国国 航 1,067,300.00 4.13
73 600584 长电科 技 1,065,600.00 4.13
74 300498 温氏股 份 1,051,810.00 4.07
75 000786 北新建 材 1,026,191.00 3.98
76 600029 南方航 空 1,024,503.00 3.97
77 600528 中铁工 业 1,018,025.00 3.94
78 600487 亨通光 电 1,016,084.00 3.94
79 600963 岳阳林 纸 1,009,827.98 3.91
80 600703 三安光 电 984,872.00 3.82
81 002648 卫星石 化 930,278.00 3.60
82 300136 信维通 信 873,450.00 3.38
83 600498 烽火通 信 858,106.00 3.32
84 002241 歌尔股 份 824,075.00 3.19
85 601933 永辉超 市 813,077.00 3.15
86 000726 鲁泰A 806,440.00 3.12
87 002714 牧原股 份 798,131.00 3.09
88 300133 华策影 视 781,390.00 3.03
89 000423 东阿阿 胶 776,652.66 3.01
90 002242 九阳股 份 772,800.00 2.99
91 000998 隆平高 科 770,844.00 2.99
92 601888 中国国 旅 769,466.00 2.98
93 600867 通化东 宝 759,591.20 2.94
94 600332 白云山 759,077.00 2.94
95 002326 永太科 技 754,425.05 2.92 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 58 页 共 72 页
96 600827 百联股 份 751,500.00 2.91
97 002043 兔宝宝 751,340.93 2.91
98 600651 飞乐音 响 749,216.00 2.90
99 000970 中科三 环 747,420.00 2.90
100 600782 新钢股 份 726,956.00 2.82
101 600350 山东高 速 722,000.00 2.80
102 002501 利源精 制 715,573.00 2.77
103 600499 科达洁 能 714,631.10 2.77
104 000930 中粮生 化 704,900.00 2.73
105 000568 泸州老 窖 703,141.86 2.72
106 002511 中顺洁 柔 693,736.00 2.69
107 002117 东港股 份 678,992.00 2.63
108 000026 飞亚 达A 665,829.00 2.58
109 600428 中远海 特 660,373.00 2.56
110 600660 福耀玻 璃 660,000.00 2.56
111 600004 白云机 场 658,907.30 2.55
112 600079 人福医 药 654,400.00 2.54
113 600595 中孚实 业 642,520.00 2.49
114 600567 山鹰纸 业 640,500.00 2.48
115 601991 大唐发 电 637,000.00 2.47
116 002557 洽洽食 品 630,301.00 2.44
117 002159 三特索 道 626,818.00 2.43
118 600585 海螺水 泥 626,131.00 2.43
119 600089 特变电 工 616,710.00 2.39
120 603005 晶方科 技 615,600.00 2.38
121 600011 华能国 际 611,143.92 2.37
122 000425 徐工机 械 610,500.00 2.36
123 603609 禾丰牧 业 607,210.00 2.35
124 002831 裕同科 技 606,730.00 2.35
125 603708 家家悦 605,738.00 2.35
126 002202 金风科 技 601,676.00 2.33
127 600835 上海机 电 601,250.00 2.33
128 000887 中鼎股 份 593,389.66 2.30
129 002573 清新环 境 587,922.00 2.28
130 002353 杰瑞股 份 587,455.70 2.28
131 002035 华帝股 份 585,016.00 2.27
132 600270 外运发 展 580,492.00 2.25
133 300426 唐德影 视 573,654.00 2.22 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 59 页 共 72 页
134 601898 中煤能 源 570,275.00 2.21
135 600019 宝钢股 份 569,800.00 2.21
136 603839 安正时 尚 566,400.00 2.19
137 600884 杉杉股 份 565,243.00 2.19
138 600967 内蒙一 机 565,200.00 2.19
139 000049 德赛电 池 559,680.00 2.17
140 000418 小天 鹅A 549,902.94 2.13
141 601398 工商银 行 546,300.00 2.12
142 601098 中南传 媒 543,438.00 2.11
143 000860 顺鑫农 业 542,750.00 2.10
144 300231 银信科 技 541,757.00 2.10
145 002027 分众传 媒 540,000.00 2.09
146 300059 东方财 富 534,235.00 2.07
147 000404 华意压 缩 532,500.00 2.06
148 603833 欧派家 居 531,760.00 2.06
149 600388 龙净环 保 530,400.00 2.05
150 601166 兴业银 行 530,151.00 2.05
151 600138 中青旅 527,507.22 2.04
152 600502 安徽水 利 525,960.00 2.04
153 600366 宁波韵 升 523,274.00 2.03
154 603589 口子窖 520,907.00 2.02
155 002624 完美世 界 518,150.00 2.01
注：表 中“ 卖出 金额 ”按 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 200,772,724.69
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 203,510,624.68
注：表中“ 买入股票 成本” 、 “卖出股 票收入 ” 均按 买卖成交金 额（成交 单价 乘以成交数 量）填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 60 页 共 72 页
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 985,847.10 3.72
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 985,847.10 3.72
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113011 光大转 债 5,000 521,850.00 1.97
2 132007 16 凤凰 EB 5,000 455,000.00 1.72
3 132010 17 桐昆 EB 70 8,997.10 0.03
8.7 期 末按 公 允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 61 页 共 72 页
8.11 报 告期 末本 基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 25,050.94
2 应收证 券清 算款 9,016,920.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -440.37
5 应收申 购款 1,498.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,043,029.28
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 62 页 共 72 页
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113011 光大转 债 521,850.00 1.97
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票 中 不存 在流 通受 限情况 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 63 页 共 72 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,157 23,323.20 10,001,000.00 37.06% 16,983,945.52 62.94%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
0.00 0.00%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 64 页 共 72 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2009 年 7 月 15 日 ） 基金 份额 总额
526,012,330.61
本报告 期期 初基 金份 额总 额 30,049,339.26
本报告 期基 金总 申购 份额 2,262,845.53
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 5,327,239.27
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 26,984,945.52
天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 65 页 共 72 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内， 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内， 经天 治基 金管 理有限 公司 董事 会审 议通 过，免 去闫 译文 女士 公司 副总经 理职 务 、
聘任徐 克磊 先生 担任 公司 总经理 职务 。 上述 事项 已 按有关 规定 报中 国基 金业 协会 、 中 国证 券监 督
管理 委 员会 上海 监管 局备 案，本 基金 管理 人分 别于 2017 年 5 月 2 日及 2017 年 7 月 21 日在 指 定
媒体及 公司 网站 上刊 登了 相关公 告。
本基金 托管 人2017 年 9 月1 日 发布 公告， 聘任 纪 伟为中 国建 设银 行资 产托 管业务 部总 经 理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内， 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内， 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来，未 变更 过会 计师 事务 所。
本报告 年度 支付 给聘 任会 计师事 务所 的报 酬 为 4 万 元整。 目 前的 审计 机构 — 安永华 明会 计 师
事务所 （特 殊普 通合 伙） 已提供 审计 服务 的连 续年 限为 自 2009 年7 月15 日 （基金 合同 生效 日 ）
至今。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 66 页 共 72 页
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证 券 1 240,690,145.98 59.54% 224,153.82 60.06% -
光大证 券 1 163,590,913.39 40.46% 149,080.56 39.94% -
国联证 券 1 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
注：1 、上 述佣 金已 扣除 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司收 取的 由券 商承 担的 证券结 算风 险基 金 。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状 况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
招商证 券 4,489,050.48 100.00% 211,000,000.00 100.00% - - 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 67 页 共 72 页
光大证 券 - - - - - -
国联证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
天治基 金管 理有 限公 司 2016 年
12 月 31 日 基金 净值 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 1 月 3 日
2
天治基 金管 理有 限公 司关 于调整
旗下基 金所 持中 鼎股 份股 票估值
方法的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 1 月 17 日
3
天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2016 年第4 季 度报告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 1 月 20 日
4
天治基 金管 理有 限公 司旗 下开放
式基金 参加 交通 银行 手机 银行基
金申购 及定 期定 额投 资手 续费率
优惠活 动的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 2 月 23 日
5
天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证
券投资 基金 更新 的招 募说 明书摘
要（2017 年第1 次 更新 ）
上证报 、中 证报
2017 年 3 月 1 日
6
天治基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分开 放式 基金 参加 宜信 普泽费
率优惠 活动 的公 告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 3 月 10 日
7
天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2016 年 年度 报 告摘
要
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 3 月 30 日
8
天治基 金管 理有 限公 司关 于公司
法定代 表人 变更 的公 告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 4 月 17 日 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 68 页 共 72 页
9
天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2017 年第1 季 度报告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 4 月 21 日
10
天治基 金管 理有 限公 司旗 下开放
式基金 参加 交通 银行 手机 银行基
金申购 及定 期定 额投 资手 续费率
优惠活 动的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 4 月 24 日
11
天治基 金管 理有 限公 司高 级管理
人员变 更公 告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 5 月 2 日
12
天治基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加中 泰证 券网 上交易
费率优 惠活 动的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 5 月 19 日
13
天治基 金管 理有 限公 司关 于调整
旗下基 金所 持欧 菲光 股票 估值方
法的公 告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 6 月 8 日
14
天治基 金管 理有 限公 司旗 下部分
开放式 基金 参加 交通 银行 手机银
行基金 申购 及定 期定 额投 资手续
费率优 惠活 动的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 1 日
15
天治基 金管 理有 限公司2017 年6
月 30 日基 金净 值公 告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 7 月 3 日
16
天治基 金管 理有 限公 司高 级管理
人员变 更公 告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 7 月 4 日
17
天治基 金管 理有 限公 司旗 下 部分
开放式 基金 继续 参加 交通 银行网
上银行 基金 申购 费率 优惠 活动的
公
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 4 日
18
天治基 金管 理有 限公 司关 于调整
旗下基 金所 持爱 建集 团股 票估值
方法的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 8 日 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 69 页 共 72 页
19
天治基 金管 理有 限公 司高 级管理
人员变 更公 告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 7 月 21 日
20
天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2017 年第2 季 度报告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 7 月 21 日
21
天治基 金管 理有 限 公 司旗 下部分
开放式 基金 参加 华泰 证券 基金申
购（含 定期 定额 投资 ）费 率优惠
活动的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 7 月 31 日
22
天治基 金管 理有 限公 司旗 下部分
基金增 加上 海联 泰资 产管 理有限
公司为 代销 机构 的公 告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 8 月 4 日
23
天治基 金管 理有 限公 司关 于调整
旗下基 金所 持三 钢闽 光股 票估值
方法的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 8 月 9 日
24
天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证
券投资 基金 更新 的招 募说 明书摘
要（2017 年第2 次）
上证报 、中 证 报
2017 年 8 月 26 日
25
天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2017 年 半年 度 报告
摘要
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 8 月 28 日
26
关于深 圳腾 元基 金销 售有 限公司
终止代 销天 治基 金管 理有 限公司
旗下基 金的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 8 月 31 日
27
天治基 金管 理有 限公 司旗 下部分
基金增 加上 海长 量基 金销 售投资
顾问有 限公 司为 代销 机构 的公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 9 月 12 日
28
天治基 金管 理有 限公 司关 于调整
旗下基 金所 持中 国铝 业股 票估值
方法的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 9 月 19 日 天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 70 页 共 72 页
29
天治基 金管 理有 限公 司旗 下部分
基金增 加上 海有 鱼基 金销 售有限
公司为 代销 机构 的公 告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 9 月 20 日
30
天治趋 势精 选灵 活配 置混 合型证
券投资 基 金2017 年第3 季 度报告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 10 月 26 日
31
天治基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金增 加上 海基 煜基 金销 售有限
公司为 代销 机构 并参 加费 率优惠
活动的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 11 月 15 日
32
天治基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金增 加上 海基 煜基 金销售
有限公 司为 代销 机构 并参 加费率
优惠活 动的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 11 月 29 日
33
天治基 金管 理有 限公 司关 于调整
旗下证 券投 资基 金持 有流 通受限
股票估 值方 法的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 12 月 14 日
34
关于天 治基 金管 理有 限公 司旗下
基金缴 纳增 值税 的提 示性 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报 2017 年 12 月 30 日
35
天治基 金管 理有 限公 司旗 下部分
开放式 基金 参加 交通 银行 手机银
行基金 申购 及定 期定 额投 资手续
费率优 惠活 动的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 12 月 30 日
36
天治基 金管 理有 限公 司旗 下部分
开放式 基金 参加 浙商 银行 基金申
购及定 期定 额投 资手 续费 率优惠
活动的 公告
上证报 、 中 证报、 证
券时报 、证 券日 报
2017 年 12 月 30 日
天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 71 页 共 72 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170101-20171231 10,001,000.00 0.00 0.00 10,001,000.00 37.06%
产品特有 风险
本基金通 过主动 积极灵 活 的投资策 略， 减 少配置 低 流动性资 产， 从 而最大 化 避免单一 客户对 基金
流动性可 能造成 的影响 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
-
天治趋势精选混合 2017 年年度 报告
第 72 页 共 72 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准天 治趋 势精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件
2. 《天 治趋 势精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3. 《天 治趋 势精 选灵 活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
4. 《天 治趋 势精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程
6. 报告 期内 天治 趋势 精选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿
13.2 存 放地 点
上海市 复兴 西 路159 号
13.3 查 阅方 式
1. 书面 查询 ： 查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30,13:00-17:00 。 投 资者 可在 营业 时 间免费 查阅 ，
也可按 工本 费购 买复 印件 。
2. 网站 查询 ：www.chinanature.com.cn
天 治基 金管理 有限 公司
2018 年 3 月 29 日
