摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资
基金
2017年年度报告
2017年12月31日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2018年3 月29日 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的
审计报告。
本报告期自2017年1月1日起至12月 31日止。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 18
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 18
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 19
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 19
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 20
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 20
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 23
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 23
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 24
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 25
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 26
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 53
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 53
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 53
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 53
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 53
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 54
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 54
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 55 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 55
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 55
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 55
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 55
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 57
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 57
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 57
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 57
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 58
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 59
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 59
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 59
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 59
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 59
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 59
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 59
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 60
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 63
§ 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 66
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 66
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 67
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 67
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 67
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 67
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金
基金简称 大摩双利增强债券
基金主代码 000024
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 3月26日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,961,855,436.60份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 大摩双利增强债券 A 大摩双利增强债券 C
下属分级基金的交易代码： 000024 000025
报告期末下属分级基金的份额总额 1,475,342,456.84份 486,512,979.76 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金投资目标是在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，合理
配置债券等固定收益类金融工具，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。
投资策略 本基金将坚持稳健配置策略，在严格控制风险的基础上，力争使投资者获得长
期稳定的投资回报。
在大类资产配置的基础上， 本基金采取以下策略， 将固定收益类资产在信用债、
可转债和其他资产间进行配置。
首先，本基金分别对影响信用债市场的信贷水平、信用利差水平、信用债市场
供求关系等因素进行分析；然后，对影响可转债市场的转股溢价率、隐含波动
率、对应正股的市场走势、可转债市场供求关系等因素进行分析研究；最后，
本基金根据上述分析结论，预测和比较信用债、可转债两类资产未来的收益率
与风险，并结合二者的相关关系，确定并调整信用债、可转债两类资产的配置
比例，在收益与风险间寻求最佳平衡 。
本基金将以自上而下的在基准利率曲线分析和信用利差分析基础上相应实施
的投资策略， 以及自下而上的个券精选策略， 作为本基金的信用债券投资策略。
基于行业分析、企业基本面分析和可转债估值模型分析，本基金在一、二级市
场投资可转债，以达到控制风险，实现基金资产稳健增值的目的。
除信用债与可转债外，本基金还将在综合考虑组合收益、利率风险以及流动性
的前提下，投资于国债、央行票据等利率品种。
业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×40%+中证可转债指数收益率×40%+中债国债
总全价指数收益率×20%
风险收益特征 本基金为债券型基金，长期预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基
金和股票型基金。
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李锦 田青
联系电话 (0755) 88318883 (010) 67595096
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-668 (010) 67595096
传真 (0755) 82990384 (010) 66275853
注册地址 深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17层 01-04 室
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518048 100033
法定代表人 YU HUA(于华) 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202号企业天
地2 号楼普华永道中心 11楼
注册登记机构
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
深圳市福田区中心四路 1号嘉里建
设广场第二座 17 层
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期
间数据和
指标
2017 年 2016 年 2015 年
大摩双利增强债券
A
大摩双利增强债
券 C
大摩双利增强债
券 A
大摩双利增强债
券 C
大摩双利增强债
券 A
大摩双利增强债
券 C
本期已实
现收益
34,201,654.36 9,677,656.32 40,139,167.85 24,602,195.66 19,241,970.16 12,373,611.56
本期利润 22,954,432.64 6,449,260.48 31,014,194.30 14,822,306.97 25,091,732.99 14,839,028.81
加权平均
基金份额
本期利润
0.0236 0.0190 0.0537 0.0393 0.1264 0.1423
本期加权
平均净值
利润率
2.13% 1.65% 4.12% 3.02% 10.40% 11.53%
本期基金
份额净值
增长率
2.01% 1.60% 4.03% 3.64% 11.54% 12.15%
3.1.2
期
末数据和
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可供
分配利润
111,487,122.92 31,802,143.35 134,972,768.82 103,673,015.98 95,237,211.61 91,405,725.28
期末可供
分配基金
份额利润
0.0756 0.0654 0.3143 0.3086 0.2425 0.2417
期末基金
资产净值
1,586,829,579.76 518,315,123.11 565,340,886.29 440,330,913.78 497,331,128.85 478,586,712.61
期末基金
份额净值
1.076 1.065 1.317 1.311 1.266 1.265
3.1.3
累计期末
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份额
累计净值
增长率
34.35% 33.20% 31.70% 31.10% 26.60% 26.50%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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期末余额，而非当期发生数)；
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大摩双利增强债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.28% 0.04% -3.50% 0.21% 3.78% -0.17%
过去六个月 1.13% 0.04% -2.69% 0.22% 3.82% -0.18%
过去一年 2.01% 0.05% -5.03% 0.21% 7.04% -0.16%
过去三年 18.37% 0.12% -19.06% 0.74% 37.43% -0.62%
自基金合同
生效起至今
34.35% 0.16% -5.46% 0.63% 39.81% -0.47%
大摩双利增强债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.09% 0.04% -3.50% 0.21% 3.59% -0.17%
过去六个月 0.95% 0.04% -2.69% 0.22% 3.64% -0.18%
过去一年 1.60% 0.05% -5.03% 0.21% 6.63% -0.16%
过去三年 18.09% 0.12% -19.06% 0.74% 37.15% -0.62%
自基金合同
生效起至今
33.20% 0.16% -5.46% 0.63% 38.66% -0.47%
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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注：自 2016 年 1 月 1 日起，本基金的业绩基准由原来的“中债企业债总全价指数收益率×40%+
天相可转债指数收益率×40%+中债国债总全价指数收益率×20%”变更为“中债企业债总全价指
数收益率×40%+中证可转债指数收益率×40%+中债国债总全价指数收益率×20%”。 上述事项已于
2015年12月 23 日在指定媒体上公告。
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
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注：本基金基金合同于2013 年 3 月26 日正式生效,上述指标在基金合同生效当年按照实际存续
期进行计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
大摩双利增强债券 A
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2017 2.6400 310,060,424.10 3,838,328.49 313,898,752.59
2016 - - - -
2015 - - - -
合计 2.6400 310,060,424.10 3,838,328.49 313,898,752.59
单位：人民币元
大摩双利增强债券 C
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2017 2.6400 62,691,716.57 7,223,493.86 69,915,210.43
2016 - - - -
2015 - - - -
合计 2.6400 62,691,716.57 7,223,493.86 69,915,210.43
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司” ）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投
资控股有限公司等国内外机构。
截止2017年12月 31 日，公司旗下共管理二十七只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行
业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优
势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长
混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精
选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券
投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月
定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利
华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩
根士丹利华鑫纯债稳定增值 18个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫健康产业混合
型证券投资基金 、摩根士丹利华鑫多元兴利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利
华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫睿成大盘弹性股票型证券投资基金、
摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫万众创新灵活配置混合型
证券投资基金和摩根士丹利华鑫科技领先灵活配置混合型证券投资基金。 同时，公司还管理着多
个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张雪 固定收益 2014年12月 - 9 中央财经大学国际金融学硕士，大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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投资部副
总监、基
金经理
9日 美国特许金融分析师（CFA） 。曾
任职于北京银行股份有限公司资
金交易部，历任交易员、投资经
理。 2014年11月加入本公司， 2014
年 12 月起担任本基金和摩根士丹
利华鑫强收益债券型证券投资基
金基金经理，2015年 2月至 2017
年 1 月期间任摩根士丹利华鑫优
质信价纯债债券型证券投资基金
基金经理，2016 年 3 月起任摩根
士丹利华鑫纯债稳定增值18 个月
定期开放债券型证券投资基金基
金经理，2016 年 9 月起任摩根士
丹利华鑫多元兴利18个月定期开
放债券型证券投资基金基金经
理。
注：1、基金经理的任职日期为根据本公司决定确定的聘任日期；
2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，
制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限
公司异常交易报告管理办法》 、 《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》
等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。
基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、
债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关
系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实
现公平交易管理控制目标。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 42 次，为量化投资基金因执行投资策略和其他组合
发生的反向交易，基金管理人未发现其他异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年中国经济以 6.9%的增长平稳收官。从全年来看，消费平稳，并对总需求起到了中流砥
柱的作用，投资、出口的贡献上升，是2017年经济超市场预期的主要贡献力量。本轮经济触底后
的弱复苏主要受益于国内供给侧改革叠加海外经济复苏。从全年来看，固定资产投资中基建保持
高增长，全年前高后低，后期主要受地方财政约束影响；地产投资显著超出预期，全年整体同比
增速 7%，棚改货币化推动的三四线城市去库存是主要贡献力量；受益于出口复苏及 PPI高位，企
业盈利好转，工业企业利润增长明显，制造业投资小幅反弹。消费表现基本平稳，对 GDP 起到了
托底的作用。后地产时代消费升级现象明显，尤其是三四线的消费升级对龙头企业的业绩有较好
的推动作用。出口是今年中国经济中表现较为亮眼的一块，受到全球经济回暖影响，全年出口复
苏明显，对经济增长有明显上拉作用。物价方面，由于食品价格下滑明显，2017 年全年CPI整体
处于低位。PPI和CPI的剪刀差现象较为明显。金融领域中，全年 M2低速增长，符合政府“控杠
杆”的政策导向，央行对货币市场控制力加强，削峰填谷效果良好。全年资金价格保持高位。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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2017年贯穿金融市场全年的关键词仍然是“金融去杠杆”。在强监管疏导下，资管行业逐渐
回归本源，银行、证券、保险行业逐步回归本质业务。从四月份开始的三会联合监管确定了这一
年强监管的步伐，随着政策逐步落地，疯狂增长的资管行业已然结束，合规合法市场化的管理是
今后资管的大方向。受到经济超预期和政府强监管影响，10 年期国债收益率从年初 3.10%附近逐
步上行，最高探触4.0%的关口，目前仍在高位震荡。债市从年初到年尾呈现持续下跌的态势，为
近十年来最长的一轮调整。
2017年全年本基金执行了轻杠杆短久期的策略。我们在具体操作中将持仓向高等级信用债调
整。保持高流动性，高配货币市场工具，整体仓位保持防御状态。
2017年全年权益市场波动较大，转债市场个券跟随正股波动，并在下半年伴随供给增加出现
了估值和正股的“双杀”，交易难度增加。本基金保持了不超过净资产8%的转债仓位，择机进行
波段操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至 2017年12月31日，本基金 A类份额净值为 1.076元，份额累计净值为 1.340
元，C 类份额净值为 1.065 元，份额累计净值为 1.329 元；报告期内 A 类基金份额净值增长率为
2.01%，C类基金份额净值增长率为 1.60%，同期业绩比较基准收益率为-5.03%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年，经济大概率呈现稳步下行趋势，下半年压力大于上半年。金融企业负债成本仍
处高位，资产端缺乏流动性使得金融体系缩表过程较为漫长，金融去杠杆可能会用时间换空间的
方式逐步实现。金融去杠杆、财政改革、企业去杠杆可能会交错进行。从基本面来看，目前的债
券市场可能处于超调阶段，伴随经济回落会有交易性机会。监管措施的落地可能仍然是影响 2018
年债券市场的一个重要因素。信用市场压力仍然较大，金融去杠杆后可能引发的实体去杠杆带来
的信用风险仍需警惕。
本基金将坚持平衡收益与风险的原则，保持组合流动性，特别重视信用风险的防范，在此基
础上择机把握大类资产机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，基金管理人通过开展专项检查、加强日常监控、完善管理制度等方式，检查内控
制度的执行情况、基金运作的合法合规情况，及时发现问题，提出改进建议并跟踪落实。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下：
（1）开展专项检查工作。检查范围覆盖投资研究交易、基金销售、基金估值、业务持续性计
划、自有资金投资及风险准备金、反洗钱业务、应用系统权限管理等方面。 （2）做好日常监控工
作。规范基金投资、销售以及运营等各项业务管理，通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、
审核宣传推介材料、监督后台运营业务等工作，加强日常风险监控，保障公司和基金运作合法合
规。 （3）通过制度定期回顾机制持续完善公司内控制度体系，同时，适时解读监管政策与要求，
组织落实投资者适当性管理、基金流动性管理、公司合规管理、反洗钱等法律法规的相关要求，
加强各项业务流程控制。公司已建立起覆盖公司业务各个方面，更为全面、完善的内控制度体系，
保障公司合规、安全、高效运营。 （4）加强员工合规行为管理。根据法律法规和业务环境的变化
不断修订并充实培训材料，进一步提升员工风控意识及合规意识。 （5）有效地推进投资风险管理
系统等合规监控系统的建设，加强风险管理手段，提高工作效率。 （6）加强新产品和新业务的风
险管理。
2018年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风险
控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，应就采用的相关估值技
术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见。
基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的助理总经理）以及
相关成员（包括研究管理部负责人、监察稽核部负责人、基金运营部负责人、基金会计、风险管
理部相关业务人员）构成。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监
督整个估值流程。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，
并能在相关工作中保持独立性。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最
终决策。
由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任
委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议，估值委员会对特定品种估值方法
需经委员充分讨论后确定。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年度最多分配 12次，每
次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的 60%。
根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，报告期内本基金实施
利润分配金额A级 313,898,752.59元，C级 69,915,210.43 元。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配金额A级313,898,752.59 元，C级 69,915,210.43元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2018)第 21003号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金全体基金份额持有
人：
审计意见 (一)我们审计的内容
我们审计了摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金(以下简
称“摩根士丹利华鑫双利增强基金”)的财务报表，包括 2017 年
12 月 31 日的资产负债表，2017 年度的利润表和所有者权益(基金
净值)变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见
我们认为， 后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)、 中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映
了摩根士丹利华鑫双利增强基金 2017 年 12 月 31 日的财务状况以
及2017年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独立于摩根士丹利华鑫双
利增强基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 -
管理层和治理层对财务报表的
责任
摩根士丹利华鑫双利增强基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金
管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会
计准则和中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致
的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估摩根士丹利华鑫双
利增强基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适
用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算摩根
士丹利华鑫双利增强基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督摩根士丹利华鑫双利增强基金的财务
报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对摩根士丹利华鑫双利增
强基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不
确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相
关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结
论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可
能导致摩根士丹利华鑫双利增强基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 许康玮
俞伟敏
会计师事务所的地址 中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦 6 楼
审计报告日期 2018年3月 20日
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金
报告截止日： 2017年 12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12月 31日
上年度末
2016 年12 月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 4,955,963.12 3,984,893.94
结算备付金
2,403,048.04 2,994,793.75
存出保证金
15,224.62 17,423.84
交易性金融资产 7.4.7.2 1,980,402,378.49 1,027,240,592.40
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,980,402,378.49 1,027,240,592.40
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 175,221,142.83 136,200,444.30
应收证券清算款
- 5,976,712.74
应收利息 7.4.7.5 51,671,128.92 19,147,659.72
应收股利
- -
应收申购款
1,394,975.75 1,057,066.27
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
2,216,063,861.77 1,196,619,586.96
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12月 31日
上年度末
2016 年12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
102,500,000.00 181,000,000.00
应付证券清算款
669,572.11 6,013,697.72
应付赎回款
5,331,232.18 2,480,784.54
应付管理人报酬
1,472,055.30 708,675.59
应付托管费
392,548.07 188,980.13
应付销售服务费
179,451.76 161,658.12
应付交易费用 7.4.7.7 23,309.90 15,557.71
应交税费
275,600.00 275,600.00 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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应付利息
-44,028.63 3,422.46
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 119,418.21 99,410.62
负债合计
110,919,158.90 190,947,786.89
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,961,855,436.60 765,314,263.32
未分配利润 7.4.7.10 143,289,266.27 240,357,536.75
所有者权益合计
2,105,144,702.87 1,005,671,800.07
负债和所有者权益总计
2,216,063,861.77 1,196,619,586.96
注：报告截止日 2017 年 12 月 31 日，A 类基金的份额净值 1.076 元，C 类基金的份额净值 1.065
元，基金份额总额 1,961,855,436.60 份，其中 A 类基金的份额总额 1,475,342,456.84 份，C 类
基金的份额总额486,512,979.76 份。
7.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017年1月1日至2017
年 12 月31 日
上年度可比期间
2016 年 1月 1日至
2016 年 12月 31 日
一、收入
45,959,611.73 61,723,034.61
1.利息收入
93,643,224.39 66,835,282.61
其中：存款利息收入 7.4.7.11 244,628.76 399,576.53
债券利息收入
88,066,299.30 64,431,597.45
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
5,332,296.33 2,004,108.63
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-33,721,459.98 13,253,443.61
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -112,608.26 -
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -33,608,851.72 13,253,443.61
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
-14,475,617.56 -18,904,862.24
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- - 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.18
513,464.88 539,170.63
减：二、费用
16,555,918.61 15,886,533.34
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 10,872,377.13 9,325,759.64
2．托管费 7.4.10.2.2 2,899,300.61 2,486,869.26
3．销售服务费 7.4.10.2.3 1,548,411.69 1,954,328.90
4．交易费用 7.4.7.19 114,707.65 35,854.62
5．利息支出
818,141.06 1,806,176.36
其中：卖出回购金融资产支出
818,141.06 1,806,176.36
6．其他费用 7.4.7.20 302,980.47 277,544.56
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
29,403,693.12 45,836,501.27
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
29,403,693.12 45,836,501.27
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月 1日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
765,314,263.32 240,357,536.75 1,005,671,800.07
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 29,403,693.12 29,403,693.12
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
1,196,541,173.28 257,341,999.42 1,453,883,172.70
其中：1.基金申购款 2,472,324,388.01 483,214,046.05 2,955,538,434.06
2.基金赎回款 -1,275,783,214.73 -225,872,046.63 -1,501,655,261.36
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -383,813,963.02 -383,813,963.02 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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五、期末所有者权益（基
金净值）
1,961,855,436.60 143,289,266.27 2,105,144,702.87
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
771,013,540.02 204,904,301.44 975,917,841.46
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 45,836,501.27 45,836,501.27
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-5,699,276.70 -10,383,265.96 -16,082,542.66
其中：1.基金申购款 1,882,644,325.64 567,500,473.60 2,450,144,799.24
2.基金赎回款 -1,888,343,602.34 -577,883,739.56 -2,466,227,341.90
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
765,314,263.32 240,357,536.75 1,005,671,800.07
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______于华______
______张力______
____谢先斌____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2012]1684 号《关于核准摩根士丹利华鑫双利增强债
券型证券投资基金募集的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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3,967,741,507.65 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第 161
号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金基金
合同》于 2013年3月26日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为3,970,122,929.23 份基
金份额，其中认购资金利息折合 2,381,421.58份基金份额。本基金的基金管理人为摩根士丹利华
鑫基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金基金合同》和《摩根士丹利华鑫双利增
强债券型证券投资基金招募说明书》的规定，本基金自募集期起根据认购/申购费用、赎回费用与
销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。认购/申购时收取认购/申购费用，
赎回时根据持有期限收取赎回费用并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额称为 A
类；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购/申购费，在赎回时根据持有期限收取赎回
费用的基金份额，称为 C 类。本基金 A 类、C 类两种收费模式并存，各类基金份额分别计算基金
份额净值。投资人可自由选择认购、申购某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互
转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、
地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、公司债、中期票据、中小企业私募债、可转债、资
产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金的投资比例范围为：固定收益类资产的
比例不低于基金资产的 80%，其中，信用债和可转债合计投资比例不低于固定收益类资产的 80%；
现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金不直接在二级
市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发。本基金通过分离交
易可转债认购所获得的认股权证，在其可上市交易后 10个交易日内全部卖出。本基金所持可转换
公司债券转股获得的股票在其可上市交易后的10个交易日内全部卖出。 自基金合同生效日至2015
年12月31日止期间，本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×40%＋天相可转
债指数收益率×40%+中债国债总全价指数收益率×20%。根据本基金的基金管理人于 2015 年 12
月23日发布的 《摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金变更业绩比较基准及修改相关基金
合同的公告》 ，自 2016 年 1 月 1 日起，本基金的业绩比较基准变更为：中债企业债总全价指数收
益率×40%＋中证可转债指数收益率×40%+中债国债总全价指数收益率×20%。
本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于 2018 年 3 月 20 日批
准报出。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《摩根士丹利华鑫双利增强债券
型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2017年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017年 12
月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月1 日起至 12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示
外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列
示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场， 采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资
产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件， 应对估值进行
调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份
额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；
若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实
现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债
券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指
数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按
照中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
活期存款 4,955,963.12 3,984,893.94
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 4,955,963.12 3,984,893.94
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 436,282,900.68 416,566,478.49 -19,716,422.19
银行间市场 1,567,658,525.91 1,563,835,900.00 -3,822,625.91
合计 2,003,941,426.59 1,980,402,378.49 -23,539,048.10
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,003,941,426.59 1,980,402,378.49 -23,539,048.10
项目
上年度末
2016年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 364,436,753.82 355,679,092.40 -8,757,661.42
银行间市场 671,867,269.12 671,561,500.00 -305,769.12
合计 1,036,304,022.94 1,027,240,592.40 -9,063,430.54
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,036,304,022.94 1,027,240,592.40 -9,063,430.54
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间买入返售证券 175,221,142.83 -
交易所买入返售证券 - -
合计 175,221,142.83 -
项目
上年度末
2016年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间买入返售证券 136,200,444.30 - 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
第 35 页 共 67 页
交易所买入返售证券 - -
合计 136,200,444.30 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
应收活期存款利息 2,576.16 5,485.43
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,189.54 1,482.47
应收债券利息 51,110,641.73 18,760,443.12
应收买入返售证券利息 556,714.01 380,240.11
应收申购款利息 - 0.01
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 7.48 8.58
合计 51,671,128.92 19,147,659.72
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 23,309.90 15,557.71
合计 23,309.90 15,557.71
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 418.21 410.62
预提费用 119,000.00 99,000.00 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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合计 119,418.21 99,410.62
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
大摩双利增强债券 A
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 429,414,324.04 429,414,324.04
本期申购 1,761,985,506.00 1,761,985,506.00
本期赎回（以“-”号填列） -716,057,373.20 -716,057,373.20
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1,475,342,456.84 1,475,342,456.84
金额单位：人民币元
大摩双利增强债券 C
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 335,899,939.28 335,899,939.28
本期申购 710,338,882.01 710,338,882.01
本期赎回（以“-”号填列） -559,725,841.53 -559,725,841.53
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 486,512,979.76 486,512,979.76
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
大摩双利增强债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 134,972,768.82 953,793.43 135,926,562.25
本期利润 34,201,654.36 -11,247,221.72 22,954,432.64
本期基金份额交易
产生的变动数
262,944,775.76 3,560,104.86 266,504,880.62 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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其中：基金申购款 375,000,728.17 4,159,907.43 379,160,635.60
基金赎回款 -112,055,952.41 -599,802.57 -112,655,754.98
本期已分配利润 -313,898,752.59 - -313,898,752.59
本期末 118,220,446.35 -6,733,323.43 111,487,122.92
单位：人民币元
大摩双利增强债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 103,673,015.98 757,958.52 104,430,974.50
本期利润 9,677,656.32 -3,228,395.84 6,449,260.48
本期基金份额交易
产生的变动数
-9,459,924.37 297,043.17 -9,162,881.20
其中：基金申购款 102,187,459.23 1,865,951.22 104,053,410.45
基金赎回款 -111,647,383.60 -1,568,908.05 -113,216,291.65
本期已分配利润 -69,915,210.43 - -69,915,210.43
本期末 33,975,537.50 -2,173,394.15 31,802,143.35
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至 2017年
12月 31 日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
活期存款利息收入 158,755.06 261,368.39
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 38,748.18 100,453.33
其他 47,125.52 37,754.81
合计 244,628.76 399,576.53
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017
年12月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016
年 12月 31日
卖出股票成交总额 25,962,318.58 -
减：卖出股票成本总额 26,074,926.84 -
买卖股票差价收入 -112,608.26 -
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
第 38 页 共 67 页
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-33,608,851.72 13,253,443.61
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -33,608,851.72 13,253,443.61
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
6,731,886,215.56 4,340,139,203.11
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
6,603,872,272.91 4,239,057,187.09
减：应收利息总额 161,622,794.37 87,828,572.41
买卖债券差价收入 -33,608,851.72 13,253,443.61
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
本基金本报告期及上年度可比期间无股利收益。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
第 39 页 共 67 页
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年 1月 1日至 2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年
12月 31 日
1.交易性金融资产 -14,475,617.56 -18,904,862.24
——股票投资 - -
——债券投资 -14,475,617.56 -18,904,862.24
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -14,475,617.56 -18,904,862.24
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年
12月 31 日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 12
月 31日
基金赎回费收入 512,790.95 510,887.64
基金转换费收入 673.93 28,282.99
合计 513,464.88 539,170.63
注：1、本基金的赎回费用按基金份额持有人持有时间的增加而递减。赎回费用由赎回基金份额的
基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对 A 类基金份额所收取的赎回费
总额的 25%应归入基金资产，其余用于支付登记结算费和其他必要的手续费，对 C 类基金份额所
收取的赎回费全额计入基金资产。
2、本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中 A 类份额赎回费部分的
25%归入基金资产，C类份额所收取的赎回费全额计入基金资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 12
月 31日
交易所市场交易费用 57,372.65 7,092.12
银行间市场交易费用 57,335.00 28,762.50
合计 114,707.65 35,854.62 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
第 40 页 共 67 页
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年
12月 31 日
审计费用 110,000.00 90,000.00
信息披露费 100,000.00 100,000.00
其他 1,200.00 5,967.71
银行费用 55,780.47 45,576.85
债券账户维护费 36,000.00 36,000.00
合计 302,980.47 277,544.56
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设
银行”)
基金托管人、基金销售机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东
深圳市招融投资控股有限公司 基金管理人的股东
深圳市中技实业（集团）有限公司 基金管理人的股东
深圳市基石创业投资有限公司(2017 年 10
月26日后)
基金管理人的股东
汉唐证券有限责任公司(2017 年 10 月 26
日前)
基金管理人的股东
注：1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
第 41 页 共 67 页
2. 2007 年 12 月 26 日，深圳中院依法宣告汉唐证券破产清算。经过公开竞价，汉唐证券有限责
任公司持有的基金管理人股权最终由竞买人深圳市基石创业投资有限公司竞得。上述股权转让于
2017年9月28日经中国证监会批复核准，后于 2017 年 10 月 26 日经深圳市市场监督管理局予以
核准并备案。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间无应支付给关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至 2017年 12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
10,872,377.13 9,325,759.64
其中： 支付销售机构的客
户维护费
2,072,530.23 1,603,306.10
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.75%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.75% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至 2017年 12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,899,300.61 2,486,869.26 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
第 42 页 共 67 页
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
大摩双利增强债券
A
大摩双利增强债券C 合计
摩根士丹利华鑫基金 - 145,129.57 145,129.57
中国建设银行 - 96,354.92 96,354.92
华鑫证券 - - -
合计 - 241,484.49 241,484.49
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
大摩双利增强债券
A
大摩双利增强债券C 合计
摩根士丹利华鑫基金 - 735,924.77 735,924.77
中国建设银行 - 220,565.38 220,565.38
华鑫证券 - - -
合计 - 956,490.15 956,490.15
注： 支付C类基金份额基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，再由摩根
士丹利华鑫基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金份额基金资产净值 × 0.40 % / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2017年1月 1日至 2017年12月31日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行 - - - - - -
上年度可比期间
2016年1月 1日至 2016年12月31日
银行间市场交 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
第 43 页 共 67 页
易的
各关联方名称
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行 100,420,213.70 - - - - -
注：本基金本报告期末未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年 1月1日至2017年12月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行股
份有限公司
4,955,963.12 158,755.06 3,984,893.94 261,368.39
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息；
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
大摩双利增强债券A
金额单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
场内 场外
1
2017 年6
月 26 日
-
2017 年6 月 26
日
2.6400 310,060,424.10 3,838,328.49 313,898,752.59
合计 - - 2.6400 310,060,424.10 3,838,328.49 313,898,752.59
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
第 44 页 共 67 页
大摩双利增强债券C
金额单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备
注
场内 场外
1
2017 年6
月26 日
-
2017 年6 月 26
日
2.6400 62,691,716.57 7,223,493.86 69,915,210.43
合计 - - 2.6400 62,691,716.57 7,223,493.86 69,915,210.43
7.4.12 期末（2017 年 12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2017 年12 月 31 日止， 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 102,500,000.00 元，于 2018 年1 月 2 日到期。该类交易要求本基金转入质押库的
债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型证券投资基金。本基金主要投资于债券等固定收益类资产。本基金在日常经
营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金
的基金管理人从事风险管理的主要目标是在严格控制风险的前提下通过基金主动的投资管理，合
理配置债券等固定收益类金融工具，力争使投资者获得长期稳定的投资回报。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司董事会对公司建立内部控制系统和
维持其有效性承担最终责任，其下设的风险控制和审计委员会负责制定风险管理政策，检查公司
和基金运作的合法合规情况；公司经营层对内部控制制度的有效执行承担责任，其下设的风险管大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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理委员会负责讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；督察长监督检查基金和公司
运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况；监察稽核部、风险管理部分工负责风险监督与控
制，前者负责合规及运营风险管理，后者主要负责基金投资的信用风险、市场风险以及流动性风
险的监督管理；基金经理、投资总监以及投资决策委员会负责对基金投资业务风险进行直接管理。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具
特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行中国建设银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风
险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行
限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
A-1 130,963,000.00 251,181,000.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 948,896,270.40 265,229,000.00 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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合计 1,079,859,270.40 516,410,000.00
注：本基金持有的未评级的债券为国债、同业存单、超短期融资券以及政策性金融债。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年12月 31 日
AAA 211,955,141.80 85,519,503.20
AAA 以下 648,654,966.29 400,283,589.20
未评级 39,933,000.00 25,027,500.00
合计 900,543,108.09 510,830,592.40
注：本基金持有的未评级的债券为政策性金融债。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
除应交税费无固定到期日外，于 2017 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产款余额中有
102,500,000.00元将在1个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融
负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期
日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会
认定的特殊投资组合不受该比例限制)， 本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有
一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017年12月 31 日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
4,955,963.12 - - - 4,955,963.12
结算备付金
2,403,048.04 - - - 2,403,048.04
存出保证金
15,224.62 - - - 15,224.62
交易性金融资产
1,551,057,860.90 243,948,244.96 185,396,272.63 - 1,980,402,378.49
买入返售金融资产
175,221,142.83 - - - 175,221,142.83
应收利息
- - - 51,671,128.92 51,671,128.92
应收申购款
- - - 1,394,975.75 1,394,975.75
资产总计 1,733,653,239.51 243,948,244.96 185,396,272.63 53,066,104.67 2,216,063,861.77
负债
卖出回购金融资产款 102,500,000.00 - - - 102,500,000.00
应付证券清算款 - - - 669,572.11 669,572.11
应付赎回款 - - - 5,331,232.18 5,331,232.18
应付管理人报酬 - - - 1,472,055.30 1,472,055.30
应付托管费 - - - 392,548.07 392,548.07
应付销售服务费 - - - 179,451.76 179,451.76
应付交易费用 - - - 23,309.90 23,309.90
应付利息 - - - -44,028.63 -44,028.63
应交税费 - - - 275,600.00 275,600.00
其他负债 - - - 119,418.21 119,418.21
负债总计 102,500,000.00 - - 8,419,158.90 110,919,158.90
利率敏感度缺口 1,631,153,239.51 243,948,244.96 185,396,272.63 44,646,945.77 2,105,144,702.87
上年度末
2016年12月 31 日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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银行存款 3,984,893.94 - - - 3,984,893.94
结算备付金 2,994,793.75 - - - 2,994,793.75
存出保证金 17,423.84 - - - 17,423.84
交易性金融资产 637,614,824.40 247,306,768.00 142,319,000.00 - 1,027,240,592.40
买入返售金融资产 136,200,444.30 - - - 136,200,444.30
应收证券清算款 - - - 5,976,712.74 5,976,712.74
应收利息 - - - 19,147,659.72 19,147,659.72
应收申购款 - - - 1,057,066.27 1,057,066.27
资产总计 780,812,380.23 247,306,768.00 142,319,000.00 26,181,438.73 1,196,619,586.96
负债
卖出回购金融资产款 181,000,000.00 - - - 181,000,000.00
应付证券清算款 - - - 6,013,697.72 6,013,697.72
应付赎回款 - - - 2,480,784.54 2,480,784.54
应付管理人报酬 - - - 708,675.59 708,675.59
应付托管费 - - - 188,980.13 188,980.13
应付销售服务费 - - - 161,658.12 161,658.12
应付交易费用 - - - 15,557.71 15,557.71
应付利息 - - - 3,422.46 3,422.46
应交税费 - - - 275,600.00 275,600.00
其他负债 - - - 99,410.62 99,410.62
负债总计 181,000,000.00 - - 9,947,786.89 190,947,786.89
利率敏感度缺口 599,812,380.23 247,306,768.00 142,319,000.00 16,233,651.84 1,005,671,800.07
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2017年12月31日 ）
上年度末（ 2016年12月31
日 ）
市场利率上升 25 个
基点
-4,460,000.00 -4,020,000.00
市场利率下降 25 个
基点
4,510,000.00 4,070,000.00
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金不直接购买股票、权证等权益类资产，但可持
有因可转债转股所形成的股票和因投资分离交易可转债而产生的权证，所面临的其他价格风险来
源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，
结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分
析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观
环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资持有一家上市公司发行的证券
市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一
家公司发行的证券不得超过该证券的 10%此外，本基金的基金管理人日常对本基金所持有的证券
价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量、跟踪和控制。
于 2017 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性权益类投资(2016 年 12 月 31 日：同)，因此除
市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响（2016 年 12 月
31日：同） 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 1,980,402,378.49 94.07 - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,980,402,378.49 94.07 - -
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 114,998,639.83 元，属于第二层次的余额为 1,865,403,738.66 元，无属于
第三层次的余额(2016年12 月 31 日：第一层次：12,195,000.00 元，第二层次1,015,045,592.40
元，无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值
对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年12月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140号 《关于明确金融 房大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值
税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适
用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发
生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018年1月1日起运营资管产品提
供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金 2017年 12 月31日的财务状况和 2017年度的经营成果无影响。
(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,980,402,378.49 89.37
其中：债券 1,980,402,378.49 89.37
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 175,221,142.83 7.91
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 7,359,011.16 0.33
8 其他各项资产 53,081,329.29 2.40
9 合计 2,216,063,861.77 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601336 新华保险 26,074,926.84 2.59
注：以上股票均为可转债转股，非直接买入。
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601336 新华保险 25,962,318.58 2.58
注："卖出金额"按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 26,074,926.84
卖出股票收入（成交）总额 25,962,318.58
注： “买入股票成本”按买入成交金额（换股价乘以换股数量）填列， “卖出股票收入”均按卖出
成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 29,799,770.40 1.42
2 央行票据 - -
3 金融债券 89,839,000.00 4.27
其中：政策性金融债 89,839,000.00 4.27
4 企业债券 589,714,524.96 28.01
5 企业短期融资券 970,849,500.00 46.12
6 中期票据 121,361,000.00 5.76
7 可转债（可交换债） 149,534,583.13 7.10
8 同业存单 29,304,000.00 1.39
9 其他 - -
10 合计 1,980,402,378.49 94.07
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 011759034
17 中 化 工
SCP003
1,450,000 145,884,500.00 6.93
2 011758037 17 西南水泥 1,000,000 100,620,000.00 4.78 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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SCP001
3 011754075 17杉杉SCP001 900,000 90,549,000.00 4.30
4 011772009
17 陕 煤 化
SCP003
700,000 70,441,000.00 3.35
5 011778002
17 幸福基业
SCP001
700,000 70,385,000.00 3.34
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11 投资组合报告附注
8.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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8.11.2
本基金本报告期末未持有股票。
8.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 15,224.62
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 51,671,128.92
5 应收申购款 1,394,975.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 53,081,329.29
8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110031 航信转债 32,207,137.20 1.53
2 132004 15 国盛 EB 14,924,900.90 0.71
3 132003 15 清控 EB 13,785,590.50 0.65
4 110034 九州转债 5,465,500.00 0.26
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
大摩
双利
增强
债券
A
7,800 189,146.47 1,412,874,519.66 95.77% 62,467,937.18 4.23%
大摩
双 利
增强
债券
C
45,787 10,625.57 - - 486,512,979.76 100.00%
合计 53,587 36,610.66 1,412,874,519.66 72.02% 548,980,916.94 27.98%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
大摩双利增强
债券A
- -
大摩双利增强
债券C
177.61 0.0000%
合计 177.61 0.0000%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
大摩双利增强债券A 0
大摩双利增强债券C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
大摩双利增强债券A 0
大摩双利增强债券C 0
合计 0 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§10
开放式基金份额变动
单位：份
项目
大摩双利增强债
券A
大摩双利增强债
券 C
基金合同生效日（2013 年3 月 26 日）基金份
额总额
2,785,713,794.41 1,184,409,134.82
本报告期期初基金份额总额 429,414,324.04 335,899,939.28
本报告期基金总申购份额 1,761,985,506.00 710,338,882.01
减:本报告期基金总赎回份额 716,057,373.20 559,725,841.53
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 1,475,342,456.84 486,512,979.76
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
基金管理人原总经理高潮生先生因个人原因休假，经基金管理人董事会决定，董事长于华先
生自2017年8月3日起兼任代总经理。2017年 8月14日，高潮生先生不再担任基金管理人总经
理。基金管理人于2017年8月15日公告了上述事项。
2017 年 9 月 28 日起，督察长李锦女士兼任基金管理人副总经理。根据现行法规、公司章程
的规定，督察长李锦女士在兼任公司副总经理期间，其工作职责与原有职责保持一致，不得履行
与督察长独立性相冲突的职责。基金管理人于2017年9月30日公告了上述事项。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动如下：
2017年9月1日， 中国建设银行发布公告， 聘任纪伟为中国建设银行资产托管业务部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金未改变投资策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所——普
华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）2017 年度的报酬为 110,000.00 元。目前普华永道中
天会计师事务所（特殊普通合伙）已连续五年向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
长江证券 2 25,962,318.58 100.00% 24,178.56 100.00% -
川财证券 2 - - - - -
东北证券 1 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
东莞证券 1 - - - - -
东吴证券 1 - - - - -
方正证券 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
宏信证券 1 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
华林证券 1 - - - - -
华鑫证券 2 - - - - -
九州证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
申万宏源 2 - - - - -
太平洋证券 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
信达证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - - 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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浙商证券 2 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
中信建投 2 - - - - -
中信证券 3 - - - - -
中信证券（山
东）
2 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
长城证券 2 - - - - -
注：1.专用交易单元的选择标准
（1）实力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，经营行为规范；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；
（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《专用证券交易单元租用协议》 ，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。
3.本报告期内，本基金增加了 3 家证券公司的 3 个专用交易单元，其中东北证券、九州证券、太
平洋证券各1 个。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
长江证券 105,962,407.40 17.77% 1,621,500,000.00 32.95% - -
川财证券 168,038,387.50 28.17% 3,093,700,000.00 62.87% - -
东北证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - - 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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东莞证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国泰君安 32,308,828.50 5.42% - - - -
国信证券 - - - - - -
海通证券 62,247,598.54 10.44% 128,500,000.00 2.61% - -
宏信证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
华林证券 - - - - - -
华鑫证券 - - - - - -
九州证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
申万宏源 - - 71,000,000.00 1.44% - -
太平洋证券 - - - - - -
天风证券 35,889,323.38 6.02% 6,000,000.00 0.12% - -
信达证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中信证券 191,976,408.35 32.19% - - - -
中信证券
（山东）
- - - - - -
中银国际 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 本基金2016年4季度报告 《中国证券报》 2017年 1月 19日
2
本公司关于旗下基金参与北京钱景财富
投资管理有限公司费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 1月 23日
3
本公司关于旗下基金参加蚂蚁（杭州）
基金销售有限公司基金转换费费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 2017年 1月 23日
4
本公司关于旗下部分基金参与交通银行
股份有限公司手机银行申购及定期定额
投资申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 2月 23日
5
本公司关于旗下部分基金参与宜信普泽
投资顾问（北京）有限公司费率优惠活
动的公告
《中国证券报》 2017年 3月 13日
6 本基金2016年年度报告 《中国证券报》 2017年 3月 30日
7
本公司关于旗下基金增加南京苏宁基金
销售有限公司为销售机构的公告
《中国证券报》 2017年 4月 14日
8
本公司关于旗下基金参与南京苏宁基金
销售有限公司费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 4月 14日
9
本公司关于旗下基金增加济安财富(北
京)资本管理有限公司为销售机构的公
告
《中国证券报》 2017年 4月 20日
10
本公司关于旗下基金参与济安财富(北
京)资本管理有限公司费率优惠活动的
公告
《中国证券报》 2017年 4月 20日
11
本公司关于旗下部分基金参与交通银行
股份有限公司手机银行申购及定期定额
投资申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 4月 22日
12 本基金2017年1季度报告 《中国证券报》 2017年 4月 24日
13
本基金招募说明书（更新） （2017 年第 1
号）
《中国证券报》 2017年 5月 8日
14
本公司关于调整直销中心最低认申购金
额限制的公告
《中国证券报》 2017年 5月 26日
15
本公司关于旗下基金增加上海云湾投资
管理有限公司为销售机构的公告
《中国证券报》 2017年 6月 9日
16
本公司关于旗下基金参与上海云湾投资
管理有限公司费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 6月 9日
17 本基金2017年第一次收益分配公告 《中国证券报》 2017年 6月 22日
18
本公司关于旗下基金增加上海证券为销
售机构的公告
《中国证券报》 2017年 6月 27日
19
本公司关于旗下基金参与上海证券销售
费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 6月 27日
20 本公司关于直销网上交易开通快付通支 《中国证券报》 2017年 6月 28日 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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付业务的公告
21
本公司关于旗下部分基金增加上海通华
财富资产管理有限公司为销售机构的公
告
《中国证券报》 2017年 6月 29日
22
本公司关于旗下部分基金参与通华财富
销售费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 6月 29日
23
本公司关于执行《证券期货投资者适当
性管理办法》和《非居民金融账户涉税
信息尽职调查管理办法》的提示性公告
《中国证券报》 2017年 7月 1日
24
本公司关于旗下部分基金参与交通银行
股份有限公司手机银行申购及定期定额
投资申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 7月 1日
25
本公司关于旗下部分基金参与交通银行
股份有限公司网上银行申购费率优惠活
动的公告
《中国证券报》 2017年 7月 1日
26 本基金2017年2季度报告 《中国证券报》 2017年 7月 20日
27
本公司关于旗下基金参与华西证券股份
有限公司费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 7月 21日
28
本公司关于旗下基金参与华泰证券股份
有限公司费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 8月 1日
29 本公司高级管理人员变更公告 《中国证券报》 2017年 8月 15日
30
本公司关于旗下部分基金参与中泰证券
费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 8月 24日
31
本公司关于旗下部分基金在国金证券股
份有限公司开通基金定期定额投资业务
的公告
《中国证券报》 2017年 8月 25日
32 本基金2017年半年度报告 《中国证券报》 2017年 8月 28日
33
本公司关于旗下部分基金参与平安银行
股份有限公司费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 9月 25日
34 本公司高级管理人员变更公告 《中国证券报》 2017年 9月 30日
35 本基金2017年3季度报告 《中国证券报》 2017年 10月 25 日
36 本公司关于股权变更的公告 《中国证券报》 2017年 11月 8日
37
本基金招募说明书（更新） （2017 年第 2
号）
《中国证券报》 2017年 11月 8日
38
本公司关于旗下部分基金在大泰金石基
金销售有限公司开通基金定期定额投资
业务并参与定期定额投资申购费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 2017年 12月 22 日
39
本公司关于旗下部分基金参与中国农业
银行股份有限公司申购及定期定额申购
费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 12月 30 日
40
本公司关于旗下部分基金参与交通银行
股份有限公司手机银行申购及定期定额
投资申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2017年 12月 30 日 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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41
本公司关于旗下基金所涉增值税征缴事
项的公告
《中国证券报》 2017年 12月 30 日
注:上述公告同时在公司网站 www.msfunds.com.cn上披露。 大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 1 月1
至 2017 年 1
月 5 日
169,059,318.93 - 169,059,318.93 - -
2
2017 年 1 月4
日至2017年1
月25 日
152,905,198.78 - 152,905,198.78 - -
3
2017年6月21
日至 2017 年
12 月 31 日
- - - 525,392,495.59 26.78%
4
2017年8月29
日至2017年9
月 4 日
- 374,356,752.21 - 374,356,752.21 19.08%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额占比较大的情形。本基金属于开放式基金，在本基金存续期间，若上述投资者
集中大额赎回本基金，可能会发生巨额赎回的情形，本基金投资者可能会面临以下风险：
1.基金份额净值波动风险
由于我国证券市场的波动性较大，在市场价格下跌时会出现交易量急剧减少的情形，此时若出现巨额赎回可能会导
致基金资产变现困难，从而产生流动性风险，甚至影响基金份额净值。此外，当出现巨额赎回时，因基金运作特点
导致的费用计提、计入基金资产的赎回费以及基金持仓证券价格波动等因素，也可能会影响基金份额净值，极端情
况下可能会造成基金份额净值的大幅波动。
2.无法赎回基金的流动性风险
当发生巨额赎回时，根据《基金合同》的约定，基金管理人可能决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含
本数）发生巨额赎回，基金管理人可能暂停接受基金的赎回申请，投资人将面临无法及时赎回所持有基金份额的风
险。
大摩双利增强债券 2017 年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅
或下载。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2018 年 3月 29日
