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中海量化(398041)

中海量化:2017年年度报告

 
 
中 海 量 化 策略 混 合 型 证券 投 资 基 金 
2017 年 年度 报 告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中海基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
送出日 期:2018 年3 月29 日 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 
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§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 工商银行 ”) 根据本基金合同规定,于 2018 年 3 月 23 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 3 页 共 77 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13 4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14 4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16 5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 16 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17 6.1 审 计报 告基 本信息 .................................................................................................................... 17 6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20 7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 20 7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 21 7.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 22 7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 23 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 50 8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 50 8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 50 8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 51 8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 52 8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 59 8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 60 8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 60 8.8 报 告期 末按 公 允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 60 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 4 页 共 77 页


8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 60 8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 60 8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 60 8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 61 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 63 9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 63 9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 63 9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 63 § 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 64 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 65 11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 65 11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 65 11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 65 11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 65 11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 65 11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 65 11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 65 11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 69 § 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 76 12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 76 § 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 77 13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 77 13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 77 13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 77 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 5 页 共 77 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金 基金简 称 中海量 化策 略混 合 基金主 代码 398041 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2009 年 6 月 24 日 基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 68,078,392.98 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 根 据 量化 模型 ,精 选个 股, 积 极配 置权 重, 谋求 基金 资产的 长期 稳定 增值 。 投资策 略 本 基 金在 对经 济周 期、 财政 政 策、 货币 政策 和通 货膨 胀 等 宏观 经济 因素 进行 前瞻 性 充分 研究 的基 础上 ,通 过 比 较股 票资 产与 债券 资产 预 期收 益率 的高 低进 行大 类 资 产配 置, 动态 调整 基金 资 产在 股票 、债 券和 现金 之间的 配置 比例 。 股 票 投资 :本 基金 产品 的特 色 在于 采用 自下 而上 的选 股 策 略, 施行 一级 股票 库初 选 、二 级股 票库 精选 以及 投资组 合行 业权 重配 置的 全 程数 量化 。 债 券 投资 :债 券投 资以 降低 组 合总 体波 动性 从而 改善 组 合 风险 构成 为目 的, 在对 利 率走 势和 债券 发行 人基 本 面 进行 分析 的基 础上 ,采 取 积极 主动 的投 资策 略, 投 资 于国 债、 央行 票据 、金 融 债、 企业 债、 公司 债、 短 期 融资 券、 可转 换债 券、 可 分离 可转 债产 品, 在获 取较高 利息 收入 的同 时兼 顾资本 利得 , 谋 取超 额收 益。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数涨 跌 幅 ×80 % + 中 国 债券 总 指数 涨 跌幅 ×20% 风险收 益特 征 本 基 金属 股票 型证 券投 资基 金 ,为 证券 投资 基金 中的 较高风 险品 种。 本 基 金长 期平 均的 风险 和预 期 收益 高于 混合 型基 金、 债券型 基金 、货 币市 场 基 金。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 6 页 共 77 页


名称 中海基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 王莉 郭明 联系电 话 021-38429808 010-66105799 电子邮 箱 wangl@zhfund.com custody@icbc.com.cn 客户服 务电 话


400-888-9788 、 021-38789788 95588 传真 021-68419525 010-66105798 注册地 址 中国 (上 海 ) 自 由贸 易试 验 区 银 城 中 路 68 号 2905-2908 室及30 层 北京市西城区复兴门内大 街 55 号 办公地 址 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 68 号2905-2908 室及30 层 北京市西城区复兴门内大 街 55 号 邮政编 码 200120 100140 法定代 表人 杨皓鹏 易会满


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 www.zhfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路 68 号 2905-2908 室及 30 层


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地址 会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合伙) 北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广 场安永 大 楼17 层01-12 室 注册登 记机 构 中海基 金管 理有 限公 司 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 68 号 2905-2908 室及30 层


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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1


期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年 本期已 实现 收益 -6,698,099.01 -259,983.95 33,560,385.54 本期利 润 -5,587,253.04 -1,526,883.58 33,856,815.32 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0537 -0.0184 0.2687 本期加 权平 均净 值利 润率 -5.91% -2.10% 23.97% 本期基 金份 额净 值增 长率 -2.65% -1.84% 31.76% 3.1.2


期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 期末可 供分 配利 润 -10,873,648.09 -7,427,418.67 -7,362,691.59 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1597 -0.0930 -0.0884 期末基 金资 产净 值 60,134,225.00 72,419,917.22 76,973,771.90 期末基 金份 额净 值 0.883 0.907 0.924 3.1.3


累计 期末 指标 2017 年末


2016 年末


2015 年末


基金份 额累 计净 值增 长率 32.69% 36.30% 38.85% 注 1:以上所 述基金业 绩 指标不包括基 金份额持 有 人认购或交易 基金的各 项 费用(例如 ,申购、 赎回费 等) ,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。 注 2:本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他 收 入(不含 公 允价值变动 收益)扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -7.73% 1.29% 3.88% 0.64% -11.61% 0.65% 过去六 个月 -1.01% 1.26% 7.80% 0.56% -8.81% 0.70% 过去一 年 -2.65% 1.13% 16.89% 0.51% -19.54% 0.62% 过去三 年 25.92% 1.91% 14.79% 1.35% 11.13% 0.56% 过去五 年 40.09% 1.64% 53.91% 1.24% -13.82% 0.40% 自基金 合同 生效起 至今 32.69% 1.52% 35.88% 1.23% -3.19% 0.29% 注1 : 自基 金合 同生 效起 至今 指 2009 年6 月24 日 (基金 合同 生效 日) 至 2017 年 12 月31 日。


注2 : 本基 金的 业绩 比较 基 准为沪 深 300 指 数涨 跌幅*80%+ 中 国债 券总 指数 涨跌 幅*20% , 我 们选 取 市场认 同度 很高 的沪 深 300 指数 、中 国债 券总 指数 作为计 算业 绩基 准指 数的 基础指 数。 本基 金投中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 8 页 共 77 页


资股票 的比 例 为60%-95% , 在一般 市场 状况 下 , 本 基 金股票 投资 比例 会控 制 在80%左 右, 债券 投资 比例控制在 20% 左右 。我 们根据本基金 在一般市 场 状况下的资产 配置比例 来 确定本基金业 绩基准 指数加 权的 权重 , 以 使业 绩比较 更加 合理 。 本 基金 业绩基 准 指 数每 日按 照 80% 、20% 的比 例对 基础 指数进 行再 平衡 ,然 后得 到加权 后的 业绩 基准 指数 的时间 序列 。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较


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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较


3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 单位: 人民 币元 年 度 每10 份 基 金 份 额分红 数 现金形 式发 放总 额 再 投 资 形 式 发 放总额 年度利 润分 配合 计 备注 2017 - - - - 注:- 2016 - - - - 注:- 2015 5.0000 1,684,889,470.63 12,943,226.72 1,697,832,697.35 注:- 合计 5.0000 1,684,889,470.63 12,943,226.72 1,697,832,697.35 注:-


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§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ,始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则, 严格 履行基金管理 人的责任 和 义务,依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管 理和内 部控 制体 系, 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2017 年 12 月 31 日 ,共 管理 证券 投资 基 金 33 只。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 彭海平 本 基 金 基 金 经 理 、 中 海 上 证 50 指 数增 强 型 证 券 投 资 基 金 基金经 理 、 中 海 中 证 高 铁 产 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 基金经 理 、 中 海 优 势 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 中 海 添 顺 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 2016 年12 月 20 日 - 7 年 彭海平先生,中国科学 技术大学概率论与数理 统计专 业硕 士。2009 年 7 月进 入本 公司 工作 , 历 任 金 融 工 程 助 理 分 析 师、金融工程分析师、 金融工程分析师兼基金 经理助 理。2013 年 1 月 至今任 中海 上 证50 指数 增强型证券投资基金基 金经理 ,2015 年 7 月至 今任中海中证高铁产业 指数分级证券投资基金 基金经 理,2016 年 4 月 至今任中海优势精选灵 活配置混合型证券投资 基金基 金经 理,2016 年 12 月至 今任 中海 量化 策 略混合型证券投资基金 基金经 理,2017 年 4 月 至今任中海添顺定期开 放混合型证券投资基金 基金经 理。 注1 : 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。 注2 : 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 11 页 共 77 页


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、 《基金合同》 的规定, 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人 谋求利益, 不存在损 害 基金份额持 有人利益 的行为 ,不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 , 公司 制定 了 《中 海基 金管理 有限 公司 公平交 易管 理制 度》 , 从投 研决策 内部 控制 、 交易 执 行内部 控制 、 行为 监控 和 分析评 估 、 监 察稽 核 和信息披露等 方面对股 票 、债券、可转 债的一级 市 场申购、二级 市场交易 等 投资管理活 动进行全 程公平 交易 管理 。 投研决策内部 控制方面: (1)公司研究平 台共享, 基 金经理和专户 投资经理 通 过研究平台 平 等获取研 究 信息。 (2) 公 司建立投资 组合投资 信息 的管理及保 密制度, 除分 管投资副总 及投资 总 监因业 务管 理的 需要 外, 不同投 资组 合经 理之 间的 持仓和 交易 等重 大非 公开 投资信 息相 互隔 离。 交易执行内部 控制方面: (1)对于债券一 级市场申 购 、非公开发行 股票申购 等 以公司名义 进 行的交易,各 投资组合 经 理根据研究报 告独立确 定 申购价格和数 量,在获 配 额度确定后 ,根据公 司制度规定应 遵循公平 原 则对获配额度 进行分配 , 按照价格优先 的原则进 行 分配,如果 申购价格 相同 , 则 根据 该价 位各 投 资组合 的申 购数 量进 行比 例分配 , 如有 特殊 情况 , 制度规 定需 书面 留痕 。 (2 ) 投 资交 易指 令统 一通 过交易 室下 达 , 通 过启 用 公平交 易模 块 , 力 求保 证 时间优 先 、 价 格优 先、 比例分配、 综合平衡 交易 原则得以落 实。 (3)根 据 公司制度, 通过系统 禁止 公司 组合之 间(除 指 数被动投资 组合外) 的同 日反向交易。 (4)债券 场 外交易,交 易部在银 行间 市场上公平 公正地 进 行询价,并 由风控稽 核部 对询价收益 率偏离、 交易 对手及交易 方式进行 事前 审核。 (5)在 特殊情 况下,投资组 合因合规 性 或应对大额赎 回等原因 需 要进行特定交 易时,由 投 资组合经理 发起暂停 投资风控阀值 的流程, 在 获得相关审批 后,由风 控 稽核部暂时关 闭投资风 控 系统的特定 阀值。完 成该交 易后 ,风 控稽 核部 立即启 动暂 停的 投资 风控 阀值。 行为监 控和 分析 评估 方面 : (1) 公 司每 季度 和每 年度 对所有 投资 组合 进行 同向 交易价 差分 析、 反向及 异常 交易 分析 。 (2 ) 公司对 所有 组合 本报 告期 内日内 、3 日、5 日同 向交 易数据 进行 了采 集, 并进行 两两 比对 ,对 于相 关采集 样本 进行 了 95% 置 信区间 ,假 设溢 价率 为 0 的 T 分布 检验。 (3 ) 对于不 同时 间期 间的 同组 合反向 交易 及公 司制 度规 定的异 常交 易, 公司 根据 交易价 格、 交易 频率 、 交易数 量、 交易 时机 等进 行综合 分析 。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 12 页 共 77 页


4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告期内, 公司遵循 《 中海基金管理 有限公司 公 平交易管理制 度》 相关 要 求,整体上贯 彻 执行制 度约 定, 加强 了对 投资组 合公 平交 易的 事后 分析, (1) 对 于两 两组 合的 同向 交易, 我们 从日 内、3 日、5 日三 个时 间区 间进 行假 设价差 为零 ,T 分布的检验, 对于未通 过 假设检验的情 况,公司 结 合比较两两组 合间的交 易 占优比、采 集的样本 数量是否达到 一定水平 从 而具有统计学 意义、模 拟 利益输送金额 的绝对值 、 模拟利益输 送金额占 组合资产平均 净值的比 例 、模拟利益的 贡献率占 组 合收益率的比 例、两两 组 合的持仓相 似度及两 两组合 收益 率差 的比 较等 多方面 进行 综合 比较 。 (2) 对于 两两 组合 的反 向 交易 , 公 司采 集同 一组 合 对同一 投资 品 种3 日 内反 向交易 ; 两两 组 合对同 一投 资品 种3 日内 反向交 易; 并结 合市 场该 投资品 种的 总成 交量 进行 综合分 析。 (3) 对于 公司 制度 规定 的 异常交 易, 相关 组合 经理 均根据 制度 要求 提交 审批 单并书 面留 痕 。 综合而言,本 公司通过 事 前的制度规范 、事中的 监 控和事后的分 析评估, 执 行了公平交易 制 度,公平对待 了旗下各 投 资组合。本报 告期内, 未 发现组合存在 有可能导 致 重大不公平 交易和利 益输送 的情 况。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告期内, 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存 在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况, 对于 一 级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 , 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供 相关情 况说 明予 以留 痕。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年中 国经 济运 行平 稳 。GDP 同 比增 长6.9% , 较 上年回 升 0.2% , 呈现先 高 后低的 走势 。 从 需求看,主要 由最终消 费 支出拉动;从 行业来看 , 金融受监管影 响、房地 产 受地产调控 和基建走 弱回落明显。 虽中上游 生 产受供给侧去 产能影响 , 但整体工业增 加值稳中 有 升。固定资 产投资小 幅回落 , 房 地产 投 资 小幅 上升, 地产 调控 收紧 尚未 完全显 现,2018 年 地产 投 资下行 将延 续。 制造 业PMI 连续 18 个月 站上 荣 枯线, 而 CPI 涨 幅不 大, 一 个重要 原因 是食 品价 格的 下跌。 2017 年 1-11 月,除 1 月 份外 ,食 品 CPI 同比都 是负 值。 受供 给 侧改革 、环 保严 监 管 和上 年基数 较低 等因 素的 影响下 ,2017 年商 品价 格 继续较 大幅 度上 涨, 个别 品种涨 幅很 大。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 13 页 共 77 页


十九大报告指 出,要深 化 金融体制改革 ,增强金 融 服务实体经济 能力,提 高 直接融资比重 , 促进多层次资 本市场健 康 发展。健全货 币政策和 宏 观审慎政策双 支柱调控 框 架,深化利 率和汇率 市场化改革。 健全金融 监 管体系 ,守住 不发生系 统 性金融风险的 底线。金 融 继续脱虚向 实“回归 本源” ,继 续加 大对 实体 经 济的支 持, 同业 业务 进一 步受限 。 A 股整 体2017 年的 上涨 主 要由盈 利驱 动 , 盈 利扩 张 了 18.8% , 估 值负 贡献-8.6% 。 其 中市 值前 10% 的 大盘 股盈 利增 长15% , 估值 扩 张 5.5% ; 而 市值 后50% 的小 盘股 下跌 主要 是杀估 值, 虽然 盈利 增速贡 献 了 20.7% ,但 估 值大幅 负贡 献了-32% 。从 因子方 面来 看, 往年 表现 平庸的 高 ROE 贡 献的 超额收 益 从 5 个 点上 升 到20 个 点, 低 PE 带来 的超 额收益 从 5 个点 上升 到 8 个点, 投资 者更 重视 业绩和价值。 动量贡献 的 超额收益 由负 转正,投 资 者更为重视多 头趋势。 而 往年表现卓 越的小规 模因子 和反 转因 子今 年则 大幅贡 献了 负超 额收 益。 2017 年美 国股 市缓 慢单 边 上涨, 波动 率创 下 30 年 最低, 外汇 、利 率、 商品 均陷入 低波 动。 量化策 略的 失效 ,主 要是 小市值 及反 转因 子的 失效 也与低 波动 有关 。 2017 年整 体仓 位比 较稳 定 ,以优 质成 长股 为主,积 极 参与新 股申 购。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年12 月 31 日, 本基金 净值 为0.883 元( 累 计净 值 1.420 元)。 报 告期 内本基 金净 值 增长率 为-2.65% ,低 于业 绩比较 基 准 19.54 个 百分 点。 4.5 管 理人 对宏观 经 济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 2018 年随 着美 国加 息及 税 改政策 的出 台, 政策 不确 定性降 低, 资产 的预 期差 将扩大 , 我 们认 为波动 率大 概率 会反 弹, 且会传 导到 中国 市场。2017 年利 率上 行叠 加监 管趋 严、 贴 现率 持续上 升, 远期现金流的 折现值下 降 ,投资者会降 低对远期 盈 利高增长的要 求,转而 追 逐具备盈利 确定性的 标的, 使盈 利相 比行 业凸 显 “ 确 定优 势 ” 的大 盘龙 头收获 持续 的 “ 确定 性溢 价 ”,17 年大 盘股 的 风险溢价持续 下行、而 中 盘、小盘股的 风险溢价 却 仍在小幅回升 。其中中 盘 股的估值已 至历史低 位, 但 盈利 增速 仍在 历史 均值以 上, 我们 认为 目前 中盘股 已具 备性 价比 。2018 年我 们仍 将 关 注金 融监管 、资 管新 规等 政策 带来的 市场 微观 结构 变化 ,及时 调整 模型 ,为 投资 者创造 收益 。 4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 报告期内,管 理人在内 部 监察工作中一 切从合规 运 作、保障基金 份额持有 人 利益出发,由 监 察稽核部门遵 守独立、 客 观、公正的原 则,通过 常 规稽核、专项 检查和系 统 监控等方法 对公司经 营、基金运作 及员工行 为 的合规性进行 检查,推 动 内部控制机制 的完善与 优 化,保证各 项法规和中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 14 页 共 77 页


管理制 度的 落实 ,发 现问 题及时 提出 建议 并督 促有 关部门 改进 。


管理人各项业 务能遵循 国 家法律法规、 中国证监 会 规章制度、管 理人内部 的 规章制度以及 各 项业务 规范 流程 ,运 行符 合合法 性、 合规 性的 要求 ,主要 内控 制度 基本 有效 。


在本报 告期 内, 管理 人内 部监察 工作 重点 集中 于以 下几个 方面 :


(1) 根据 基金 监管 法律 法 规的不 断更 新与 完善 , 推 动各部 门加 强内 部制 度建 设, 确保 制度 对 各项业 务和 管理 环节 的全 覆盖、 提高 制度 和流 程的 合规性 、合 理性 和可 操作 性。 (2) 开展 基金 法律 法规 和 管理人 内部 各项 基本 制度 的培训 学习 工作 , 树立 员 工规范 意识 、 合 规意识和风险 意识,形 成 员工主动、自 觉进行内 部 控制的风险管 理文化, 构 建主动进行 管理人内 部风险 控制 和自 觉接 受监 察 稽核 的平 台。 (3) 全 面开 展基 金运 作监 察稽核 工作 , 确 保基 金销 售、 投 资的 合法 合规。 通 过电脑 监控 、 现 场检查、人员 询问、重 点 抽查等方法开 展工作, 不 断提高全体员 工的 风险 意 识,保证了 基金的合 法合规 运作 。 (4) 按照 中国 证监 会的 要 求, 在管 理内 部严 格推 行 风险控 制自 我评 估制 度 。 通过各 部门 的参 与和自 我评 估, 明确 了各 部门的 风险 点, 对控 制不 足的风 险点 ,制 订了 进一 步的控 制措 施。 (5) 根据 监管 部门 的要 求 , 完 成与 基金 投资 业务 相 关的定 期监 察报 告 , 报 送 中国证 监会 和董 事会。


管理人 自成 立以 来, 各项 业务运 作正 常, 内部 控制 和风险 防范 措施 逐步 完善 并积极 发挥 作用 。 基金运 作合 法合 规, 保障 了基金 份额 持有 人的 利益 。2018 年 我们 将继续 紧紧 抓住风 险控 制和 合 规 性两条主线, 构建一个 制 度修订规范化 、风险责 任 岗 位化、风险 检测细致 化 、风险评估 科学化的 长效风 险控 制机 制, 提高 内部监 察工 作的 计划 性、 科学性 和有 效性 ,实 现基 金合法 合规 运作 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定,对基 金 所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。 本基金管理人 设有估值 委 员会 ,公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ,其他委员有 风 险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和 适时修订基金 估值政策 和 程序,指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基 金从业经验, 熟悉相关 法 律法规,具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的 专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员,不介入基 金日常估 值 业务,但应 参加估值 委员会 会议 , 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 , 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 15 页 共 77 页


本报告 期内 ,参 与估 值流 程各方 之间 不 存 在任 何重 大利益 冲突 。 本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议, 由 其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 根据法律法规 以及本基 金 合同的相关规 定,本基 金 在本报告期不 满足有关 基 金分红条件, 不 进行利 润分 配。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 16 页 共 77 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期内, 本基金托 管 人在对中海量 化策略混 合 型证券投资基 金的托管 过 程中,严格遵 守 《证券投资基 金法》及 其 他法律法规和 基金合同 的 有关规定,不 存在任何 损 害 基金份额 持有人利 益的行 为, 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期内, 中海量化 策 略混合型证券 投资基金 的 管理人 ——中 海基金管 理 有限公司在中 海 量化策略混合 型证券投 资 基金的投资运 作、基金 资 产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格 计算、基 金费用开支等 问题上, 不 存在任何损害 基金份额 持 有人利益的行 为,在各 重 要方面的运 作严格按 照基金 合同 的规 定进 行。 本报告 期内 ,中 海量 化策 略混合 型证 券投 资基 金未 发生利 润分 配。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本 托 管 人 依 法 对 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 中 海 量 化 策 略 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017 年年 度报 告中 财务 指 标、 净 值表 现、 利润 分配 情况、 财务 会计 报告 、 投 资组合 报告 等内 容进 行了核 查, 以上 内容 真实 、准确 和完 整。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 17 页 共 77 页


§6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 安永华 明(2018 )审 字 第61372718_B07 号


6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人: 审计意 见 我们审 计了 后附 的中 海量 化策略 混合 型证 券投 资基 金的财 务报 表, 包括2017 年 12 月 31 日 的 资产负 债表 ,2017 年度 的 利润表 、 所有 者权益 (基 金净 值) 变动 表以及 相关 财务 报表 附注 。 我们认 为, 后附 的中 海量 化 策略混 合型 证券 投资 基金 的财务 报表 在 所有重 大方 面按 照企 业会 计准则 的规 定编 制, 公允 反 映了中 海量 化 策略混 合型 证券 投资 基金 2017 年12 月31 日的 财务 状况以 及2017 年度的 经营 成果 和净 值变 动情况 。 形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报 告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们 在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 , 我们 独 立于中 海量 化策 略混 合型 证券投 资基 金, 并履 行了 职 业道德 方面 的 其他责 任。 我们 相信, 我 们获取 的审 计证 据是 充分 、 适当 的, 为 发 表审计 意见 提供 了基 础。 其他信 息 中海量化策略混合型 证券 投资基金管理层(以 下简 称“管理层 ” ) 对其他 信息 负责 。 其他 信 息包括 年度 报告 中涵 盖的 信息 , 但 不包 括 财务报 表和 我们 的审 计报 告。 我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息, 我 们也不 对其 他 信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。 结合我 们对 财务 报表 的审 计, 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 , 在此 过 程中, 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的 情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。 基于我 们已 执行 的工 作 , 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 , 我 们应当 报告 该事 实。 在这 方面, 我们 无任 何事 项需 要报告 。 管理层 和治 理层 对财 务报 表的 责任 管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 , 使其实 现公 允 反映, 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制, 以 使 财务报 表不 存在 由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。 在编制 财务 报表 时, 管理 层 负责评 估中 海量 化策 略混 合型证 券投 资中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 18 页 共 77 页


基金的持续经营能力 ,披 露与持续经营相关的 事项 (如适用 ) ,并 运用持 续经 营假 设 , 除 非 计划进 行清 算 、 终 止运 营 或别无 其他 现实 的选择 。 治 理 层 负 责 监 督 中 海 量 化 策 略 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报 告 过 程。 注册会 计师 对财 务报 表审 计的 责任 我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 重大错 报获 取合 理保 证 , 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保 证是高 水平 的保 证, 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一 重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 , 如果 合 理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报 表作出 的经 济决 策, 则通 常认为 错报 是重 大的 。 在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 , 我 们运 用 职业判 断 , 并 保 持职业 怀疑 。同 时, 我们 也执行 以下 工作 : (1)识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险, 设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 , 并获 取充 分 、 适当的 审计 证 据, 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故 意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 , 未能 发 现由于 舞弊 导致 的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。 (2)了解与审计相关 的内 部控制,以设计恰当 的审 计程序,但目 的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。 (3)评价管理层选用 会计 政策的 恰当性和作出 会计 估计及相关披 露的合 理性 。 (4)对管理层使用持 续经 营假设 的恰当性得出 结论 。同时,根据 获取的 审计 证据 , 就 可能 导 致对中 海量 化策 略混 合型 证券投 资基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得出结 论 。 如 果我 们得 出 结论认 为存 在重 大不 确定 性, 审计 准则 要 求我们 在审 计报 告中 提请 报表使 用者 注意 财务 报表 中的相 关披 露; 如果披 露不 充分 , 我们 应 当发表 非无 保留 意见 。 我 们的结 论基 于截 至审计 报告 日可 获得 的信 息。 然而 , 未来 的事 项或 情 况可能 导致 中中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 19 页 共 77 页


海量化 策略 混合 型证 券投 资基金 不能 持续 经营 。 (5) 评 价财 务报 表的 总 体 列报、 结构 和内 容 (包 括 披露) , 并评 价 财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。 我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项 进行沟 通, 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺 陷。 会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 注册会 计师 的姓 名 徐艳


朱昀 会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街1 号东方 广场 安永 大 楼17 层01-12 室 审计报 告日 期 2018 年3 月 23 日


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§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 中海 量化 策略 混合型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2017 年 12 月 31 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 12 月31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 7.4.7.1 3,227,532.98 13,756,324.20 结算备 付金


251,409.42 1,794,720.76 存出保 证金


70,833.15 147,289.11 交易性 金融 资产 7.4.7.2 55,290,152.40 59,344,424.00 其中: 股票 投资


55,290,152.40 59,344,424.00 基金投资


- - 债券投 资


- - 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


1,153.12 358,805.69 应收利 息 7.4.7.5 871.09 4,107.00 应收股 利


- - 应收申 购款


2,112,360.04 1,294.07 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 7.4.7.6 - - 资产总 计


60,954,312.20 75,406,964.83 负债和所有者权益 附注号 本期 末 2017 年 12 月31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


504,580.72 1,957,086.53 应付赎 回款


26,915.10 9,705.19 应付管 理人 报酬


75,786.06 95,294.48 应付托 管费


12,630.97 15,882.45 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 7.4.7.7 120,201.53 714,073.60 应交税 费


- - 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 21 页 共 77 页


应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 7.4.7.8 79,972.82 195,005.36 负债合 计


820,087.20 2,987,047.61 所有者权益:





实收基 金 7.4.7.9 68,078,392.98 79,847,335.89 未分配 利润 7.4.7.10 -7,944,167.98 -7,427,418.67 所有者 权益 合计


60,134,225.00 72,419,917.22 负债和 所有 者权 益总 计


60,954,312.20 75,406,964.83 注:报 告截 止 日2017 年12 月 31 日 ,基 金份 额净 值0.883 元, 基金 份额 总额68,078,392.98 份。


7.2 利 润表 会计主 体: 中海 量化 策略 混合型 证券 投资 基金 本报告 期: 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31 日 一、收入


-2,397,658.92 4,512,899.11 1.利息 收入


59,178.83 126,636.63 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 59,097.01 126,636.63 债券利 息收 入


81.82 - 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


- - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


-3,684,413.44 5,607,020.55 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 -4,263,841.90 5,196,010.06 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 7.4.7.13 36,779.13 - 资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 股利收 益 7.4.7.16 542,649.33 411,010.49 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.17 1,110,845.97 -1,266,899.63 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.18 116,729.72 46,141.56 减: 二、费用


3,189,594.12 6,039,782.69 1.管 理人 报酬 7.4.10.2.1 1,413,043.44 1,090,065.05 2.托 管费 7.4.10.2.2 235,507.16 181,677.51 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 22 页 共 77 页


3.销 售服 务费 7.4.10.2.3 - - 4.交 易费 用 7.4.7.19 1,386,932.52 4,569,040.13 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用 7.4.7.20 154,111.00 199,000.00 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) -5,587,253.04 -1,526,883.58 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “- ” 号填 列) -5,587,253.04 -1,526,883.58


7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 中海 量化 策略 混合型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 79,847,335.89 -7,427,418.67 72,419,917.22 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -5,587,253.04 -5,587,253.04 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号 填列 ) -11,768,942.91 5,070,503.73 -6,698,439.18 其中:1. 基 金申 购款 109,162,293.09 -8,280,999.81 100,881,293.28 2. 基金 赎回 款 -120,931,236.00 13,351,503.54 -107,579,732.46 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 68,078,392.98 -7,944,167.98 60,134,225.00 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至2016 年 12 月 31 日 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 23 页 共 77 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 83,272,439.55 -6,298,667.65 76,973,771.90 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -1,526,883.58 -1,526,883.58 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号 填列 ) -3,425,103.66 398,132.56 -3,026,971.10 其中:1. 基 金申 购款 44,290,117.21 -5,697,268.78 38,592,848.43 2. 基金 赎回 款 -47,715,220.87 6,095,401.34 -41,619,819.53 四 、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 79,847,335.89 -7,427,418.67 72,419,917.22


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 杨皓 鹏______














______宋宇______














____周琳____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 中海量化策略混合型证券 投资基金( 原 中 海 量 化 策 略股 票 型 证 券 投 资 基 金 , 以下 简 称 “ 本基 金”) 由中 海基 金管 理有 限 公司依 照 《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、 《证 券投资 基金 运作 管理 办法》及有关 法规规定, 经中国证券监 督管理委员 会证监基金字[2009]347 号《关于核准 中海量 化策略股票型 证券投资 基 金募集的批复 》核准募 集 。本基金为契 约型开放 式 ,存续期限 不定,基 金管理 人和 注册 登记 机构 均为中 海基 金管 理有 限公 司, 基 金托 管人 为中 国工 商 银行股 份有 限公 司, 有关基 金募 集文 件已 按规 定向中 国证 券监 督管 理委 员会备 案, 基 金 合同 于2009 年6 月 24 日 生效, 该日的 基金 份额 总额 为1,646,387,741.58 份, 经江 苏公证 天业 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙) 苏公 W[2009]B049 号 验资 报告 予以验 证。 根据 2014 年中 国证 监会 令 第 104 号《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 , 中海量 化策 略中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 24 页 共 77 页


股票型 证券 投资 基金 于2015 年8 月5 日 公告 后更 名 为中海 量化 策略 混合 型证 券投资 基金 。 本基金投资范 围限于具 有 良好流动性的 金融工具 , 包括国内依法 发行上市 的 股票、债券、 权 证及法律、法 规或中国 证 监会允许基金 投资的其 他 金融工具。本 基金业绩 比 较基准为:沪 深 300 指数涨 跌幅 ×80 % + 中国 债 券总指 数涨 跌幅 ×20% 。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会 计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 ( 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ) 编 制, 同 时, 对于 在具 体会计核算和 信息披露 方 面,也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会 计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号 《年度 报 告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及 披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年度报 告和 半年 度报 告>》 、其他 中国 证监 会 及 中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 , 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财 务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投 资 基 金 会计 核 算 业 务 指 引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。 7.4.4.1 会 计年 度 本基金 会计 年度 采用 公历 年度, 即每 年 自1 月1 日 起至 12 月31 日 止。 7.4.4.2 记 账本 位币 本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外,均以人 民 币元为 单位 表示 。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 25 页 共 77 页


7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 ( 或负 债) , 并 形成其 他单 位的 金融 负债 (或 资产 ) 或权 益工具 的合 同。 (1) 金 融资 产分 类 本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类: 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金 融资产 、贷 款和 应收 款项 ; 本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产为 股票 投资 ; (2) 金 融负 债分 类 本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和 其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。 划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 ,按照取 得 时的公允价值 作 为初始 确认 金额 ,相 关的 交易费 用在 发生 时计 入当 期损益 ; 在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利,应 当 确认为当期收 益。每日 , 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债 的公允 价值 变动 计入 当期 损益; 处置该金融资 产或金融 负 债时,其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 , 同时调 整公 允价 值变 动收 益; 当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止,或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移, 且 符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ,金 融资 产将 终止确 认; 当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ,该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ; 本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的, 终止 确 认该金 融资 产; 保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ,不终止确认 该金融资 产 ;本基金既 没有转移 也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的,分别下 列情况处 理 :放弃了对 该金融资 产控制的,终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债;未放 弃对该金 融 资产控制的 ,按照其 继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ,并相 应确 认有 关负 债。 本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 : (1) 股 票投 资 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 26 页 共 77 页


买入股票于成 交日确认 为 股票投资,股 票投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用 入账; 卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ,卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ; (2) 债 券投 资 买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用 入账, 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算, 不构 成债券 投资 成本 ; 买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ,根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直 线法推 算内 含票 面利 率后 ,按上 述会 计处 理方 法核 算; 卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ,卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转; (3) 权 证投 资 买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交 日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用 后入账 ; 卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 , 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ; (4)股指/国 债期 货投 资 买入或 卖出 股指/国 债期 货 投资于 成交 日确 认为 股指/ 国债期 货投 资。 股指/ 国债 期货初 始合 约 价值按 成交 金额 确认 ; 股指/ 国债期货 平仓于成 交 日确认衍生工 具投资收 益 ,股指/国债期 货的初始 合 约价值按移 动 加权平 均法 于成 交日 结转 ; (5) 分 离交 易可 转债 申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ,按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允 价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款 的一部分确 认为权证 投 资成本,按 实际支付 的全部价款扣 减可分离 权 证确定的成本 确认债券 成 本;上市后, 上市流通 的 债券和权证 分别按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计算 ; (6) 回 购协 议 本基金 持有 的回 购协 议 ( 封闭式 回购 ) , 以 成本 列示 , 按 实际 利率 ( 当实 际利 率与合 同利 率差 异较小 时, 也可 以用 合同 利率) 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 公允价值,是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中,出售一 项资产所 能 收到或者转移 一 项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ,假定出 售 资产或者转 移负债 的中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 27 页 共 77 页


有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行;不 存 在主要市场的 ,本基金 假 定该交易在 相关资产 或负债的最有 利市场进 行 。主要市场( 或最有利 市 场)是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。 本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。 在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ,根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要 意义的最低层 次输入值 , 确定所属的公 允价值层 次 :第一层次输 入值,在 计 量日能够取 得的相同 资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价;第二 层 次输入值,除 第一层次 输 入值外相关 资产或负 债直接 或间 接可 观察 的输 入值; 第三 层次 输入 值, 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。 每个资产负债 表日,本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重 新评估 ,以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。


本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值: (1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具, 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整 的报价作为公 允价值; 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的,应 采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的报价不能 真实反映 公允价 值的 ,应 对报 价进 行调整 ,确 定公 允价 值。 与上述投资品 种相同, 但 具有不同特征 的,应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础,并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 , 如果该限制 是针对资 产持有者的, 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外,基金 管 理人不应考 虑因大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 ; (2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具, 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息 支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时, 应优先使 用 可观察输入 值,只有 在无法 取得 相 关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下, 才使 用不可 观察 输入 值; (3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的, 基金 管 理人可 根据 具 体情况 与基 金托 管人 商定 后,按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ; (4) 如 有新 增事 项, 按国 家 最新规 定估 值。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 , 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的, 同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时, 金 融资产和金 融负债以中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 28 页 共 77 页


相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ,金融资产和 金融 负债 在 资产负债表 内分别列 示,不 予相 互抵 销。 7.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金变动 分 别于基金申购 确认日及 基 金赎回确认日 确认。上 述 申购和赎回分 别包括基 金 转换所引起 的转入基 金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。 7.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回 基金份 额时 , 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ ( 损失 ) 占基金 净值 比例 计算 的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时,申购或 赎回款项 中 包含的 按累 计未实现 利得/ (损 失) 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。 未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算, 并 于期末全额转 入 “未分 配利 润/ (累 计亏 损 ) ”。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 (1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 , 按 协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 , 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面 已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失, 列入 利息 收入减 项, 存款 利息 收入 以净额 列示 ; (2) 债券利息收入按债 券 票面 价 值 与 票 面 利 率 或 内 含票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除应 由 债 券 发 行 企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ,在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提; (3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额, 扣除 应由 资 产支持 证券 发 行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认, 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ; (4) 买 入返 售金 融资 产收 入 , 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 (当 实际 利率与 合同 利率 差异较 小时 ,也 可以 用合 同利率 ) , 在回 购期 内逐 日 计提; (5) 股票投资 收益/(损 失 )于卖出股票 成交日确 认 ,并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额 入账; (6) 债 券投 资收 益/( 损失 )于成 交日 确认 ,并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账; (7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认, 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额 入账; 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 29 页 共 77 页


(8)股指/国 债期 货投 资收 益/(损失) 于平 仓日 确认, 并按平 仓成 交金 额与 其初 始合约 价值 的 差 额入账 ; (9) 权 证收 益/ (损 失) 于 卖出权 证成 交日 确认 , 并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ;


(10) 股利收 益于除息 日确 认,并按上市 公司宣告 的 分红派息比例 计算的金 额 扣除应由上市 公 司代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额入 账; (11) 公 允价 值 变 动收 益/ ( 损失) 系本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融资产、以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融负债等公 允价值变 动 形成的应计 入当期损 益的利 得或 损失 ; (12) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 , 经济利益很可 能流入 且 金 额可以可靠计 量 的时候 确认 。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金的管理 人报酬和 托 管费等在费用 涵盖期间 按 基金合同或相 关公告约 定 的费率和计算 方 法逐日 确认 。 其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算,实 际利率法 与 直线法差异较 小 的则按 直线 法计 算。 7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 (1) 在 符合 有关 基金 收益 条 件的前 提下 ,本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 10 次 ,每次 收益 分 配比例不得低 于期末可 供 分配利润的 10%,期 末可 供分配利润是 指期末资 产 负债表中未分 配利润 与未分 配利 润中 已实 现收 益的孰 低数 。若 《基 金合 同》生 效不 满3 个月 可不 进行收 益分 配; (2) 基 金收 益发 放日 距离 收 益分配 基准 日( 即期 末可 供分配 利润 计算 截止 日) 不得超 过 15 个 工作日 ; (3) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种: 现金 分红 与红 利再 投资, 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红 利按除权日的 基金份额 净 值自动转为基 金份额进 行 再投资;若投 资者不选 择 ,本基金默 认的 收益 分配方 式是 现金 分红 ; (4) 基 金当 期收 益应 先弥 补 上期亏 损后 ,才 可进 行当 期收益 分配 ; 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 30 页 共 77 页


(5) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 , 即 指 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减 去每单 位基 金份 额收 益分 配后不 能低 于面 值; (6) 基 金进 行份 额拆 分后 , 将对拆 分后 的基 金面 值作 相应调 整, 避免 由于 基金 份额拆 分行 为对 基金份 额持 有人 利益 造成 实质性 不利 影响 。 (7) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ; (8) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的, 从其 规定 。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发[2017]6 号 《 关于发 布< 证券 投资 基金 投 资流通 受限 股 票估值 指引 (试 行)>的 通 知》 ( 以下 简称 “ 估 值业 务 指引 ” ) , 自 2017 年 12 月 12 日 起, 本基 金 持有的流通受 限股票参 考 估值业务指引 进行估值 。 该会计估计变 更对本基 金 本期末的基 金资产净 值及本 期损 益均 无影 响。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 7.4.6 税项 7.4.6.1 印 花税 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年4 月24 日 起, 调整证 券 ( 股票) 交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日 起, 调整由 出让 方 按 证券( 股票 )交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ,受 让方 不再征 收, 税率 不变 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知 》 的 规定 , 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让, 暂免征 收印 花税 。 7.4.6.2 增 值税 根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 31 页 共 77 页


的规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 , 金 融业纳入试点 范围,由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金(封 闭 式证券投资 基金,开 放式证券投资 基金)管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ;国债、地 方政府债 利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税; 存款利 息收 入不 征收 增值 税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业 有关政策的通 知》的规 定 ,金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券 取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入; 根据财 政 部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充 通知》的规定 ,金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金 融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服 务等增值税政 策的通知 》 的规定,资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为,以资管 产品管理 人为增 值税 纳税 人; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规 定, 自2018 年1 月1 日 起 , 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 ( 以下 简 称“ 资管产品 运营业务 ”) ,暂适用简易 计税方法 , 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税,资管产 品管理 人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人 可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在2018 年1 月1 日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ,未 缴纳 增 值税的,不再 缴纳;已 缴 纳增值税的 ,已纳税 额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《 关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政 策的通 知 》 的 规定 , 自2018 年1 月1 日起 , 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生 的部分 金融 商品 转让 业务 , 按 照以 下规 定确 定销 售 额: 提供 贷款 服务 , 以2018 年1 月 1 日起 产生 的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额; 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 ( 不包括 限售 股) 、债 券、 基金 、 非货 物期 货 , 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 , 或者以 2017 年最后 一个 交易 日的 股票收盘价(2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票,为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价) 、 债券估 值 (中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ) 、 基 金份 额净 值、 非 货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。 7.4.6.3 企 业所 得税 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 32 页 共 77 页


根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定, 自2004 年1 月1 日 起 , 对 证券投 资基 金 (封 闭式 证 券投资 基金 , 开放 式证 券 投资基 金 ) 管 理人 运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入, 继续 免征 企业 所得税 ; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知》的规 定,股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支 付的股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税; 根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的股息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 7.4.6.4 个 人所 得税 根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题 的通知》的规 定,股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等 收入, 暂免 征收 流通 股 股 东应缴 纳的 个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息 所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 , 自 2008 年 10 月 9 日 起, 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征 收个人 所得 税。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定, 自2013 年1 月1 日 起 , 证 券投 资基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内 (含 1 个 月) 的, 其股息 红利 所得 全 额 计入应 纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个月 以上至 1 年 (含1 年) 的, 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额; 持股期 限超 过1 年的 , 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税; 根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 , 自2015 年 9 月 8 日起 , 证券 投资 基金从 公开 发行 和 转让市 场取 得的 上市 公司 股票, 持股 期限 超 过 1 年 的,股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 33 页 共 77 页


项目 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 活期存 款 3,227,532.98 13,756,324.20 定期存 款 - - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - - 其他存 款 - - 合计: 3,227,532.98 13,756,324.20


7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 56,207,433.30 55,290,152.40 -917,280.90 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 - - - 银行间 市场 - - - 合计 - - - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 56,207,433.30 55,290,152.40 -917,280.90 项目 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 61,372,550.87 59,344,424.00 -2,028,126.87 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 - - - 银行间 市场 - - - 合计 - - - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 61,372,550.87 59,344,424.00 -2,028,126.87


7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 注:本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 衍生 金融资 产/ 负债 。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 34 页 共 77 页


7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 注:本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 买入 返售金 融资 产。 7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 注:本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均无 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。 7.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 应收活 期存 款利 息 726.09 3,233.10 应收定 期存 款利 息 - - 应收其 他存 款利 息 - - 应收结 算备 付金 利息 113.10 807.60 应收债 券利 息 - - 应收买 入返 售证 券利 息 - - 应收申 购款 利息 - - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 其他 31.90 66.30 合计 871.09 4,107.00


7.4.7.6 其 他资 产 注:本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 其他 资产。 7.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 120,201.53 714,073.60 银行间 市场 应付 交易 费用 - - 合计 120,201.53 714,073.60


7.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度 末 2016 年12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - - 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 35 页 共 77 页


应付赎 回费 3.45 35.99 预提费 用 45,000.00 160,000.00 其他 34,969.37 34,969.37 合计 79,972.82 195,005.36


7.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至2017 年12 月31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 79,847,335.89 79,847,335.89 本期申 购 109,162,293.09 109,162,293.09 本期赎 回 ( 以“-” 号填 列 ) -120,931,236.00 -120,931,236.00 - 基金 拆分/份 额折 算前 - - 基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回 ( 以“-” 号填 列 ) - - 本期末 68,078,392.98 68,078,392.98 注:本 基金 本期 申购 包含 红利再 投、 转换 入份 额, 本期赎 回包 含转 换出 份额 。 7.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 -7,053,093.00 -374,325.67 -7,427,418.67 本期利 润 -6,698,099.01 1,110,845.97 -5,587,253.04 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 2,877,543.92 2,192,959.81 5,070,503.73 其中: 基金 申购 款 -12,362,150.06 4,081,150.25 -8,280,999.81 基金赎 回款 15,239,693.98 -1,888,190.44 13,351,503.54 本期已 分配 利润 - - - 本期末 -10,873,648.09 2,929,480.11 -7,944,167.98


7.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 活期存 款利 息收 入 47,822.89 102,264.45 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 36 页 共 77 页


定期存 款利 息收 入 - - 其他存 款利 息收 入 - - 结算备 付金 利息 收入 8,234.53 21,401.70 其他 3,039.59 2,970.48 合计 59,097.01 126,636.63


7.4.7.12 股 票投 资收益 7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 卖出股 票成 交总 额 485,863,726.53 1,550,157,381.42 减:卖 出股 票成 本总 额 490,127,568.43 1,544,961,371.36 买卖股 票差 价收 入 -4,263,841.90 5,196,010.06


7.4.7.13 债 券投 资收益 7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年 12月31 日 债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 ( 、债 转股及 债券 到期 兑付 )差 价收入 36,779.13 - 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - - 债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - - 合计 36,779.13 -


7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年 12月31 日 卖 出 债券 ( 、 债 转股 及债券 到 期兑 付)成 交总 额 310,860.95 - 减 : 卖 出 债 券 ( 、 债 转 股 及 债 券 到 274,000.00 - 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 37 页 共 77 页


期兑付 )成 本总 额 减:应 收利 息总 额 81.82 - 买卖债 券差 价收 入 36,779.13 -


7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益- 赎回 差价 收入 。 7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益- 申购 差价 收入 。 7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 资产 支持证 券投 资收 益。 7.4.7.14 贵 金属 投资收 益


7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。 7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。 7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。 7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。 7.4.7.15 衍 生工 具收益 7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 衍生 工具投 资收 益。 7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 衍生 工具投 资收 益。 7.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 上年度 可比 期间 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 38 页 共 77 页


2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日 股票投 资产 生的 股利 收益 542,649.33 411,010.49 基金投 资产 生的 股利 收益 - - 合计 542,649.33 411,010.49


7.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月 31 日 1.交易 性金 融资 产 1,110,845.97 -1,266,899.63 —— 股 票投 资 1,110,845.97 -1,266,899.63 —— 债 券投 资 - - —— 资 产支 持证 券投 资 - - —— 贵 金属 投资 - - ——其他 - - 2.衍生 工具 - - —— 权 证投 资 - - 3.其他 - - 合计 1,110,845.97 -1,266,899.63


7.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 基金赎 回费 收入 112,241.83 38,549.38 转出基 金补 偿收 入 4,487.89 7,592.18 合计 116,729.72 46,141.56


7.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日 交易所 市场 交易 费用 1,386,932.52 4,569,040.13 银行间 市场 交易 费用 - - 合计 1,386,932.52 4,569,040.13 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 39 页 共 77 页





7.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 审计费 用 45,000.00 40,000.00 信息披 露费 90,000.00 140,000.00 银行费 用 1,111.00 1,000.00 帐户服 务费 18,000.00 18,000.00 合计 154,111.00 199,000.00


7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要披 露的 重大 或有 事项。 7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至财 务报 表批 准日 , 除 7.4.6.2 增 值税 中披 露的 事项外 ,本 基金 无需 要披 露的资 产负 债表 日后事 项。 7.4.9 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 中海基 金管 理有 限公 司( “ 中海 基金 ”) 基金管 理人 、直 销机 构 中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、代 销机 构 中海信 托股 份有 限公 司(“ 中海信 托”) 基金管 理人 的股 东 国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构 法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司 (“ 法 国洛 希尔 银行 ”) 基金管 理人 的股 东 中 海 恒 信 资 产 管 理 ( 上 海 ) 有 限 公 司 ( 以 下简称 “中 海恒 信 ” ) 基金管 理人 的控 股子 公司


7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.10.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 40 页 共 77 页


关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12 月31日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 国联证 券 11,087,529.97 1.14% 161,860,319.23 5.25%


7.4.10.1.2 债 券交 易 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。 7.4.10.1.3 债 券回 购交易 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。 7.4.10.1.4 权 证交 易 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017年1月1 日至2017 年12 月31日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 国联证 券 10,325.90 1.27% - - 关联方 名称 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12 月31日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 国联证 券 150,740.20 5.49% 27,710.52 3.88% 注:1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金 的 基金 管理 人与对 方协 商确 定, 以扣 除由中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。权证 交易 不计 佣金 。 2. 该 类 佣 金 协 议 的服 务 范围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为本基 金 提 供 的 证 券 投 资研 究成 果 和 市 场 信 息服 务等。 7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 41 页 共 77 页


当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 1,413,043.44 1,090,065.05 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 300,345.45 311,854.68 注:基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.5% 的 年费率 计提 ,计 算方 法如 下: H=E×1 .5%/ 当年 天数 (H 为每日 应计 提的 基金 管理 费,E 为前 一日 的基 金资 产净值 ) 基金管 理费 每日 计算 ,逐 日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 235,507.16 181,677.51 注:基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提 。 计算 方法 如下: H=E×0 .25% / 当 年天 数(H 为每日 应计 提的 基金 托管 费,E 为前 一日 的基 金资 产净值 ) 基金托 管费 每日 计算 ,逐 日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注: 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 (含 回购 ) 交 易 。 7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 注:本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注:本 报告 期末 及上 年度 末 除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公司 3,227,532.98 47,822.89 13,756,324.20 102,264.45 注:除上表列 示的金额 外 ,本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 42 页 共 77 页


登 记 结 算 有 限 责 任 公 司,2017 年度获得的利息收 入为人民 币 8,234.53 元(2016 年 度 : 人 民 币 21,401.70 元) ,2017 年末结算备付金余额为人民币 251,409.42 元(2016 年末:人民币 1,794,720.76 元)。 7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。 7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。 7.4.11 利 润分 配情况 注:本 基金 在本 报告 期未 发生利 润分 配。 7.4.12 期 末( 2017 年 12 月 31 日 ) 本基 金持 有的流 通受 限证券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 注:本 基金 在本 报告 期末 没有因 认购 新发/增 发证 券 而持有 流通 受限 证券 。 7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。 7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止, 本 基金 无因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回 购金融 资产 款余 额。 7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止, 本 基金 无因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回购 金融 资产 款余 额 。 7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基 金管理人制 定了《中 海基 金管理有限 公司投资 决策 委员会议事 规则》 、 《中 海 基金管理有 限公司 投 研中心投资 管理团队 管理 办法》 、 《中海 基金管理 有 限公司投研 中心研究 部管 理办法》 、 《中 海基金中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 43 页 共 77 页


管理有限公 司基金股 票库 管理办法》 、 《 中海基金 管 理有限公司 基金债券 库管 理办法》 、 《中 海基金 管理有限公司 基金信用 债 业务运作管理 办法》等 一 系列相应的制 度和流程 来 控制这些风 险,并设 定适当 的风 险阀 值及 内部 控制流 程, 通过 可靠 的管 理及信 息系 统持 续实 时监 控上述 各类 风险 。 本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关职能部门 和 业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。 7.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行 存款存放在本 基金的托 管 行工商银行, 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所 进行的交易均 以中国证 券 登 记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算, 违约风险 可能性很小; 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限 制以控 制相 应的 信用 风险 。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 7.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金 份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额, 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃 而带来 的变 现困 难。 7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析 本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式 证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内 部控制体系, 审慎评估 各 类资产的流动 性,针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ,对本基金 组合资产 的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交 易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产 的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 。并于开放日 对本基金 的 申购赎 回情 况进行监 控,保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配,确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回 需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ,约定在非 常情况下中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 44 页 共 77 页


赎回申 请的 处理 方式 ,控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ,有 效保 障基金 持有 人利 益。 本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市,其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ;因此,除在 附 注 7.4.12 中列 示的本基 金于期末持有 的流通受 限 证券外,本期 末本基金 的 其他资产均能 及时变 现。此外,本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求,其上限 一 般不超 过基金 持有 的债 券资 产的 公允价 值。 本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求,并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比 例要求 ,对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。 本报告 期内 ,本 基金 未发 生重大 流动 性风 险事 件。 7.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息,因此本 基金的收 入 及经营活动的 现 金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算 备付金 等。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2017 年 12 月31 日 1 个月 以内 1-3 个 月 3 个月 -1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 3,227,532.98 - - - - - 3,227,532.98 结算备 付金 251,409.42 - - - - - 251,409.42 存出保 证金 70,833.15 - - - - - 70,833.15 交易性 金融 资产 - - - - - 55,290,152.40 55,290,152.40 应收证 券清 算款 - - - - - 1,153.12 1,153.12 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 45 页 共 77 页


应收利 息 - - - - - 871.09 871.09 应收申 购款 - - - - - 2,112,360.04 2,112,360.04 其他资 产 - - - - - - - 资产总 计 3,549,775.55 - - - - 57,404,536.65 60,954,312.20 负债











应付证 券清 算款 - - - - - 504,580.72 504,580.72 应付赎 回款 - - - - - 26,915.10 26,915.10 应付管 理人 报酬 - - - - - 75,786.06 75,786.06 应付托 管费 - - - - - 12,630.97 12,630.97 应付交 易费 用 - - - - - 120,201.53 120,201.53 其他负 债 - - - - - 79,972.82 79,972.82 负债总 计 - - - - - 820,087.20 820,087.20 利率敏 感度 缺口 3,549,775.55 - - - - 56,584,449.45 60,134,225.00 上年度 末


2016 年 12 月31 日 1 个月 以内 1-3 个 月 3 个月 -1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银 行存 款 13,756,324.20 - - - - - 13,756,324.20 结算备 付金 1,794,720.76 - - - - - 1,794,720.76 存出保 证金 147,289.11 - - - - - 147,289.11 交易性 金融 资产 - - - - - 59,344,424.00 59,344,424.00 应收证 券清 算款 - - - - - 358,805.69 358,805.69 应收利 息 - - - - - 4,107.00 4,107.00 应收申 购款 - - - - - 1,294.07 1,294.07 其他资 产 - - - - - - - 资产总 计 15,698,334.07 - - - - 59,708,630.76 75,406,964.83 负债











应付证 券清 算款 - - - - - 1,957,086.53 1,957,086.53 应付赎 回款 - - - - - 9,705.19 9,705.19 应付管 理人 报酬 - - - - - 95,294.48 95,294.48 应付托 管费 - - - - - 15,882.45 15,882.45 应付交 易费 用 - - - - - 714,073.60 714,073.60 其他负 债 - - - - - 195,005.36 195,005.36 负债总 计 - - - - - 2,987,047.61 2,987,047.61 利率敏 感度 缺口 15,698,334.07 - - - - 56,721,583.15 72,419,917.22


7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测 算的理 论变 动值 。 假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 , 其他市 场变 量均 不发 生变 化。 此项影 响并 未考 虑基 金管 理人为 降低 利率 风险 而可 能采取 的风 险管 理活 动。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 46 页 共 77 页


银行存 款 、 结 算备 付金 、 存出保 证金 均以 活期 存款 利率计 息 , 假 定利 率仅 影 响该类 资产 的未来 收益 , 而对 其本 身 的公允 价值 无重 大影 响 ; 买入返 售金 融资 产的 利息 收益在 交易 时已确 定, 不受 利率 变化 影响。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年12 月31 日 ) 上年度 末( 2016 年12 月31 日 ) 利率下 降 25 个 基点 0.00 0.00 利率上 升 25 个 基点 0.00 0.00





7.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 7.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的 影响, 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中,采用“自 上而下” 的 策略,通过对 宏 观经济情况及 政策的分 析 ,结合证券市 场运行情 况 ,做出资产配 置及组合 构 建的决定; 通过对单 个证券的定性 分析及定 量 分析,选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金 管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ,对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正, 来主动应 对可能 发生 的市 场价 格风 险。 本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 资 产的比例为基 金 资产 的60%-95% , 债 券资 产( 含短 期融 资券 和资 产证 券 化产品) 为 基金 资产 的 0%-40%, 权证 投资 的 比例为基金资 产净值 的 0%-3%,本基金 保持的现 金或 到期日在一年 以内的政 府 债券不低于基 金资 产净值 的 5% 。 此外, 本基 金的基 金管 理人 每日 对本 基金所 持有 的证 券价 格实 施监控 , 定 期运 用 多 种定量 方法 对基 金进 行风 险度量 ,包 括 VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本 基 金面临 的潜 在价 格 风险, 及时 可靠 地对 风险 进行跟 踪和 控制 。 7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 上年度 末 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 47 页 共 77 页


2017 年 12 月 31 日 2016 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (% ) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 55,290,152.40 91.94 59,344,424.00 81.94 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 - - - - 交易性 金融 资产 -贵 金属 投 资 - - - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 55,290,152.40 91.94 59,344,424.00 81.94


7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 测算组 合市 场价 格风 险的 数据为 沪深 300 指数 变动 时,股 票资 产相 应的 理论 变 动 值。 假定沪 深300 指 数变 化5 %,其 他市 场变 量均 不发 生变化 。 Beta 系 数是 根据 报表 日持 仓资产 在过 去 100 个交 易 日收益 率与 其对 应指 数收 益率 回归加 权得 出, 对于 交易 少于 100 个 交易 日的 资产 ,默认 其波 动与 市场 同步 。 假定市 场无 风险 利率 为一 年定期 存款 利率 。 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年 12 月 31 日 ) 上年度 末 ( 2016 年 12 月 31 日 ) +5% 2,722,112.28 2,457,320.83 -5% -2,722,112.28 -2,457,320.83





7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险 假设 假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。 根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去 100 个 交易 日的分 布情 况。 以 95 %的 置信 区间 计算 基 金日收 益率 的绝 对 VaR 值 (不 足 100 个 交易 日不 予计算 ) 。 分析 风险价 值 本期末 (2017 年 12 月 31 日 ) 上年度 末(2016 年 12 月 31 日) 收益率 绝 对 VaR 1.96 1.19


7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 7.4.14.1 公允 价值


中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 48 页 共 77 页


7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括银 行 存款、结算备 付金、存 出 保证金、应收 款 项以及 其他 金融 负债 ,其 因剩余 期限 不长 ,公 允价 值与账 面价 值相 若。


7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具 7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值 于2017 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属 于第一 层次 的余 额为 人民 币 55,290,152.40 元, 无 属于为 第二 和第 三层 次的 余额( 于 2016 年 12 月 31 日,属于第一层次的余额为人民币 58,591,024.00 元 , 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币 753,400.00 元 ,无 属于 第 三层次 的余 额) 。 7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动


对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等,若 出 现重大事项停 牌、交易 不 活跃、或属于 非 公开发行等情 况,本基 金 分别于停牌日 至交易恢 复 活跃日期间、 交易不活 跃 期间及限售 期间不将 相关股票和可 转换债券 等 的公允价值列 入第一层 次 ;并根据估值 调整中采 用 的对公允价 值计量整 体而言具有重 要意义的 输 入值所属的最 低层次, 确 定相关股 票和 可转换债 券 公允价值应 属第二层 次或第三层次 。本基金 政 策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时 点。本基 金持有 的以 公允 价值 计量 的金融 工具 第三 层次 公允 价值本 期未 发生 变动 。 7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 余额 和本 期变 动金 额 本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发 生变动 。 7.4.14.2 承诺 事项


截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。 7.4.14.3 其他 事项


截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 49 页 共 77 页


7.4.14.4 财务 报表 的批 准


本财务 报表 已 于2018 年3 月23 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 50 页 共 77 页


§8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 55,290,152.40 90.71 其中: 股票 55,290,152.40 90.71 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,478,942.40 5.71 8 其他各 项资 产 2,185,217.40 3.59 9 合计 60,954,312.20 100.00


8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %) A 农、林 、牧 、渔 业 1,723,190.00 2.87 B 采矿业 - - C 制造业 27,796,799.40 46.22 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 21,794,448.80 36.24 J 金融业 2,191,409.20 3.64 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 51 页 共 77 页


M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,784,305.00 2.97 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 55,290,152.40 91.94


8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000977 浪潮信 息 115,700 2,300,116.00 3.82 2 300203 聚光科 技 63,128 2,244,200.40 3.73 3 002332 仙琚制 药 271,700 2,219,789.00 3.69 4 600030 中信证 券 120,700 2,184,670.00 3.63 5 002439 启明星 辰 93,200 2,176,220.00 3.62 6 300059 东方财 富 166,700 2,158,765.00 3.59 7 300166 东方国 信 171,732 2,155,236.60 3.58 8 002049 紫光国 芯 44,600 2,140,354.00 3.56 9 002405 四维图 新 80,600 2,127,034.00 3.54 10 600588 用友网 络 99,900 2,112,885.00 3.51 11 600570 恒生电 子 44,700 2,074,080.00 3.45 12 300188 美亚柏 科 103,600 2,069,928.00 3.44 13 603658 安图生 物 37,900 2,017,038.00 3.35 14 002153 石基信 息 73,100 1,948,846.00 3.24 15 600055 万东医 疗 113,900 1,816,705.00 3.02 16 300078 思创医 惠 166,700 1,798,693.00 2.99 17 002573 清新环 境 78,500 1,784,305.00 2.97 18 600388 龙净环 保 102,700 1,776,710.00 2.95 19 300498 温氏股 份 72,100 1,723,190.00 2.87 20 002020 京新药 业 143,700 1,651,113.00 2.75 21 300373 扬杰科 技 53,500 1,603,395.00 2.67 22 300170 汉得信 息 129,700 1,543,430.00 2.57 23 600172 黄河旋 风 170,200 1,492,654.00 2.48 24 300033 同花顺 28,700 1,434,426.00 2.39 25 300098 高新兴 105,814 1,407,326.20 2.34 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 52 页 共 77 页


26 300130 新国都 54,400 1,297,984.00 2.16 27 601012 隆基股 份 35,400 1,289,976.00 2.15 28 002156 通富微 电 93,100 1,230,782.00 2.05 29 600803 新奥股 份 77,200 1,159,544.00 1.93 30 002185 华天科 技 109,700 934,644.00 1.55 31 603308 应流股 份 51,800 823,102.00 1.37 32 300271 华宇软 件 39,400 586,272.00 0.97 33 601336 新华保 险 96 6,739.20 0.01


8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 002332 仙琚制 药 10,491,263.72 14.49 2 002430 杭氧股 份 8,579,265.00 11.85 3 600803 新奥股 份 8,345,623.88 11.52 4 601186 中国铁 建 7,774,477.00 10.74 5 600765 中航重 机 6,659,657.00 9.20 6 002573 清新环 境 6,344,133.48 8.76 7 300078 思创医 惠 5,993,994.40 8.28 8 603078 江化微 5,869,123.00 8.10 9 300070 碧水源 5,653,640.00 7.81 10 300164 通源石 油 5,606,905.86 7.74 11 601800 中国交 建 5,416,922.86 7.48 12 300203 聚光科 技 5,382,715.00 7.43 13 002462 嘉事堂 5,305,574.59 7.33 14 300332 天壕环 境 5,207,791.57 7.19 15 600399 抚顺特 钢 4,913,059.22 6.78 16 601390 中国中 铁 4,904,360.00 6.77 17 002353 杰瑞股 份 4,780,965.31 6.60 18 601555 东吴证 券 4,753,922.00 6.56 19 300630 普利制 药 4,750,759.85 6.56 20 603239 浙江仙 通 4,685,748.00 6.47 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 53 页 共 77 页


21 000997 新大陆 4,680,319.88 6.46 22 300336 新文化 4,652,217.00 6.42 23 300166 东方国 信 4,578,100.65 6.32 24 002555 三七互 娱 4,573,039.96 6.31 25 601688 华泰证 券 4,563,753.18 6.30 26 600998 九州通 4,543,467.13 6.27 27 600169 太原重 工 4,476,819.00 6.18 28 601669 中国电 建 4,370,900.00 6.04 29 300588 熙菱信 息 4,286,009.00 5.92 30 300059 东方财 富 4,272,857.38 5.90 31 600528 中铁工 业 4,187,143.00 5.78 32 600435 北方导 航 4,121,524.00 5.69 33 300287 飞利信 4,121,099.00 5.69 34 600837 海通证 券 4,103,759.51 5.67 35 002439 启明星 辰 4,089,459.53 5.65 36 002343 慈文传 媒 4,087,035.00 5.64 37 601989 中国重 工 4,065,096.00 5.61 38 600977 中国电 影 3,980,921.40 5.50 39 000661 长春高 新 3,923,927.00 5.42 40 600685 中船防 务 3,811,383.92 5.26 41 000630 铜陵有 色 3,798,706.00 5.25 42 600863 内蒙华 电 3,746,068.00 5.17 43 300188 美亚柏 科 3,680,727.00 5.08 44 300258 精锻科 技 3,679,383.00 5.08 45 000596 古井贡 酒 3,677,652.60 5.08 46 300604 长川科 技 3,626,972.00 5.01 47 603040 新坐标 3,608,000.30 4.98 48 002174 游族网 络 3,547,473.18 4.90 49 000799 酒鬼酒 3,430,481.00 4.74 50 600109 国金证 券 3,356,950.34 4.64 51 600511 国药股 份 3,355,083.00 4.63 52 300231 银信科 技 3,334,488.38 4.60 53 300369 绿盟科 技 3,292,017.18 4.55 54 000728 国元证 券 3,291,110.24 4.54 55 300648 星云股 份 3,288,292.00 4.54 56 603729 龙韵股 份 3,254,890.00 4.49 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 54 页 共 77 页


57 600150 中国船 舶 3,241,599.00 4.48 58 300170 汉得信 息 3,192,587.00 4.41 59 002672 东江环 保 3,138,670.00 4.33 60 000826 启迪桑 德 3,124,245.69 4.31 61 603626 科森科 技 3,117,303.50 4.30 62 603658 安图生 物 3,067,598.12 4.24 63 000002 万科A 3,045,706.00 4.21 64 000671 阳光城 3,018,204.29 4.17 65 600958 东方证 券 2,984,867.49 4.12 66 600999 招商证 券 2,958,483.00 4.09 67 002479 富春环 保 2,955,092.46 4.08 68 601377 兴业证 券 2,907,817.00 4.02 69 000709 河钢股 份 2,894,347.00 4.00 70 600372 中航电 子 2,826,547.84 3.90 71 600362 江西铜 业 2,817,434.04 3.89 72 600622 光大嘉 宝 2,768,267.05 3.82 73 002712 思美传 媒 2,767,753.00 3.82 74 600015 华夏银 行 2,766,952.60 3.82 75 600118 中国卫 星 2,750,254.36 3.80 76 600566 济川药 业 2,711,166.79 3.74 77 002739 万达电 影 2,710,972.00 3.74 78 601009 南京银 行 2,710,914.80 3.74 79 002517 恺英网 络 2,697,604.00 3.72 80 601899 紫金矿 业 2,686,406.00 3.71 81 601328 交通银 行 2,680,450.61 3.70 82 000998 隆平高 科 2,569,509.14 3.55 83 300007 汉威科 技 2,567,079.31 3.54 84 601998 中信银 行 2,563,596.00 3.54 85 000768 中航飞 机 2,544,428.53 3.51 86 000977 浪潮信 息 2,535,172.00 3.50 87 300426 唐德影 视 2,515,188.50 3.47 88 600038 中直股 份 2,505,541.00 3.46 89 002709 天赐材 料 2,494,100.00 3.44 90 300021 大禹节 水 2,490,755.06 3.44 91 600570 恒生电 子 2,435,978.00 3.36 92 600340 华夏幸 福 2,419,370.00 3.34 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 55 页 共 77 页


93 002342 巨力索 具 2,418,617.00 3.34 94 002457 青龙管 业 2,418,293.00 3.34 95 600867 通化东 宝 2,410,494.00 3.33 96 002405 四维图 新 2,374,168.00 3.28 97 600588 用友网 络 2,345,786.00 3.24 98 601155 新城控股 2,251,670.56 3.11 99 600030 中信证 券 2,233,958.00 3.08 100 002020 京新药 业 2,212,754.00 3.06 101 601336 新华保 险 2,166,199.00 2.99 102 300009 安科生 物 2,145,066.65 2.96 103 002049 紫光国 芯 2,138,002.62 2.95 104 601818 光大银 行 2,129,936.00 2.94 105 300010 立思辰 2,111,312.08 2.92 106 600496 精工钢 构 2,107,637.00 2.91 107 300406 九强生 物 2,086,168.00 2.88 108 002450 康得新 2,063,385.00 2.85 109 600029 南方航 空 2,005,215.99 2.77 110 600055 万东医 疗 2,002,188.60 2.76 111 002153 石基信 息 1,960,048.00 2.71 112 002624 完美世 界 1,952,692.00 2.70 113 002108 沧州明 珠 1,906,516.20 2.63 114 600216 浙江医 药 1,889,590.32 2.61 115 600728 佳都科 技 1,885,128.00 2.60 116 601166 兴业银 行 1,873,935.00 2.59 117 002639 雪人股 份 1,872,580.00 2.59 118 600489 中金黄 金 1,852,076.00 2.56 119 600026 中远海 能 1,828,033.00 2.52 120 000901 航天科 技 1,794,363.05 2.48 121 002019 亿帆医 药 1,768,595.00 2.44 122 300498 温氏股 份 1,733,905.00 2.39 123 600388 龙净环 保 1,715,121.28 2.37 124 601988 中国银 行 1,708,464.00 2.36 125 300033 同花顺 1,583,158.00 2.19 126 002589 瑞康医 药 1,542,510.00 2.13 127 601288 农业银 行 1,520,822.00 2.10 128 600115 东方航 空 1,516,962.00 2.09 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 56 页 共 77 页


129 000767 漳泽电 力 1,513,757.00 2.09 130 600027 华电国 际 1,513,224.00 2.09 131 600744 华银电 力 1,511,273.03 2.09 132 300373 扬杰科 技 1,481,395.00 2.05 133 300130 新国都 1,467,020.00 2.03 134 600798 宁波海 运 1,466,304.00 2.02 135 600172 黄河旋 风 1,459,634.00 2.02 注:本报告期 内,累计 买 入股票成本总 额是以股 票 成交金额(成 交单价乘 以 成交数量) 列示的, 不考虑 相关 交易 费用 。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 002430 杭氧股 份 9,379,718.75 12.95 2 002332 仙琚制 药 8,048,696.12 11.11 3 601186 中国铁 建 8,013,182.24 11.06 4 600803 新奥股 份 7,488,707.60 10.34 5 603078 江化微 6,944,805.00 9.59 6 600765 中航重 机 6,652,801.00 9.19 7 600999 招商证 券 6,018,268.72 8.31 8 000630 铜陵有 色 5,904,631.50 8.15 9 300630 普利制 药 5,793,690.62 8.00 10 601800 中国交 建 5,189,875.42 7.17 11 600528 中铁工 业 5,016,716.40 6.93 12 300070 碧水源 4,997,062.66 6.90 13 601390 中国中 铁 4,975,762.26 6.87 14 002462 嘉事堂 4,939,428.21 6.82 15 300287 飞利信 4,937,114.76 6.82 16 300336 新文化 4,871,945.00 6.73 17 600435 北方导 航 4,787,491.00 6.61 18 600685 中船防 务 4,771,389.42 6.59 19 000728 国元证 券 4,744,187.35 6.55 20 300164 通源石 油 4,706,137.34 6.50 21 600169 太原重 工 4,656,204.32 6.43 22 601669 中国电 建 4,636,413.61 6.40 23 600998 九州通 4,626,378.84 6.39 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 57 页 共 77 页


24 300332 天壕环 境 4,579,538.00 6.32 25 300078 思创医 惠 4,550,061.40 6.28 26 601688 华泰证 券 4,512,651.00 6.23 27 000997 新大陆 4,500,273.18 6.21 28 600399 抚顺特 钢 4,486,618.00 6.20 29 002555 三七互 娱 4,439,748.10 6.13 30 600362 江西铜 业 4,419,228.32 6.10 31 000661 长春高 新 4,366,761.86 6.03 32 603239 浙江仙 通 4,232,377.00 5.84 33 002353 杰瑞股 份 4,204,941.42 5.81 34 601989 中国重 工 4,124,353.00 5.70 35 601555 东吴证 券 4,101,571.99 5.66 36 600109 国金证 券 4,020,334.00 5.55 37 300648 星云股 份 4,007,615.00 5.53 38 002573 清新环 境 3,816,384.57 5.27 39 300588 熙菱信 息 3,753,062.77 5.18 40 002343 慈文传 媒 3,732,462.00 5.15 41 603040 新坐标 3,730,979.49 5.15 42 300604 长川科 技 3,535,182.00 4.88 43 000596 古井贡 酒 3,502,862.34 4.84 44 600977 中国电 影 3,463,533.95 4.78 45 603626 科森科 技 3,455,624.10 4.77 46 600511 国药股 份 3,410,129.00 4.71 47 600150 中国船 舶 3,363,395.00 4.64 48 300369 绿盟科 技 3,260,637.45 4.50 49 002712 思美传 媒 3,213,769.26 4.44 50 300203 聚光科 技 3,212,341.37 4.44 51 603729 龙韵股 份 3,187,882.00 4.40 52 002174 游族网 络 3,186,221.00 4.40 53 300021 大禹节 水 3,152,331.00 4.35 54 000799 酒鬼酒 3,110,954.98 4.30 55 600863 内蒙华 电 3,089,368.00 4.27 56 000002 万科A 3,058,545.90 4.22 57 601336 新华保 险 2,960,178.74 4.09 58 600622 光大嘉 宝 2,879,605.00 3.98 59 600837 海通证 券 2,859,212.00 3.95 60 000826 启迪桑 德 2,858,440.00 3.95 61 601899 紫金矿 业 2,833,920.00 3.91 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 58 页 共 77 页


62 002457 青龙管 业 2,806,624.00 3.88 63 600566 济川药 业 2,805,506.00 3.87 64 002672 东江环 保 2,803,222.65 3.87 65 300231 银信科 技 2,802,547.90 3.87 66 600015 华夏银 行 2,798,680.00 3.86 67 000671 阳光城 2,747,985.00 3.79 68 002709 天赐材 料 2,745,635.00 3.79 69 002517 恺英网 络 2,720,569.37 3.76 70 600958 东方证 券 2,714,030.00 3.75 71 601009 南京银 行 2,674,371.00 3.69 72 601328 交通银 行 2,674,036.00 3.69 73 600372 中航电 子 2,665,583.62 3.68 74 300009 安科生 物 2,664,470.33 3.68 75 600496 精工钢 构 2,656,764.00 3.67 76 600118 中国卫 星 2,636,388.00 3.64 77 000709 河钢股 份 2,602,240.00 3.59 78 300166 东方国 信 2,601,595.32 3.59 79 600547 山东黄 金 2,591,048.52 3.58 80 002739 万达电 影 2,570,913.00 3.55 81 300426 唐德影 视 2,558,315.83 3.53 82 000998 隆平高 科 2,557,487.30 3.53 83 601377 兴业证 券 2,543,640.00 3.51 84 000768 中航飞 机 2,533,810.94 3.50 85 300010 立思辰 2,459,986.00 3.40 86 601998 中信银 行 2,448,576.00 3.38 87 002342 巨力索 具 2,443,868.00 3.37 88 002155 湖南黄 金 2,438,646.00 3.37 89 300007 汉威科 技 2,423,323.00 3.35 90 002439 启明星 辰 2,383,307.46 3.29 91 600867 通化东 宝 2,376,468.00 3.28 92 002479 富春环 保 2,363,386.00 3.26 93 600216 浙江医 药 2,338,754.00 3.23 94 600489 中金黄 金 2,324,168.56 3.21 95 002450 康得新 2,239,486.00 3.09 96 601155 新城控 股 2,188,496.65 3.02 97 600029 南方航 空 2,184,292.00 3.02 98 600340 华夏幸 福 2,164,096.42 2.99 99 600038 中直股 份 2,154,528.14 2.98 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 59 页 共 77 页


100 002019 亿帆医 药 2,097,720.00 2.90 101 601818 光大银 行 2,087,223.00 2.88 102 300059 东方财 富 1,994,154.00 2.75 103 601166 兴业银 行 1,937,391.28 2.68 104 002108 沧州明 珠 1,881,913.30 2.60 105 600395 盘江股 份 1,861,215.00 2.57 106 600697 欧亚集 团 1,859,082.00 2.57 107 002624 完美世 界 1,847,740.00 2.55 108 300406 九强生 物 1,803,454.00 2.49 109 600026 中远海能 1,787,799.00 2.47 110 002639 雪人股 份 1,758,117.00 2.43 111 600017 日照港 1,756,420.00 2.43 112 601988 中国银 行 1,693,072.00 2.34 113 300170 汉得信 息 1,678,502.00 2.32 114 300188 美亚柏 科 1,668,523.00 2.30 115 002589 瑞康医 药 1,662,528.40 2.30 116 000901 航天科 技 1,658,300.45 2.29 117 600497 驰宏锌 锗 1,627,916.00 2.25 118 601288 农业银 行 1,597,668.00 2.21 119 600728 佳都科 技 1,587,024.00 2.19 120 000688 建新矿 业 1,550,006.00 2.14 121 600351 亚宝药 业 1,538,009.00 2.12 122 600798 宁波海 运 1,533,046.00 2.12 123 300258 精锻科 技 1,511,544.00 2.09 124 600027 华电国 际 1,486,360.00 2.05 注:本报告期 内,累计 卖 出股票金额是 以股票成 交 金额(成交单 价乘以成 交 数量)列示 的,不考 虑相关 交易 费用 。 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 484,962,450.86 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 485,863,726.53 注:本报告期 内,买入 股 票成本总额和 卖出股票 收 入总额都是以 股票成交 金 额(成交单 价乘以成 交数量 )列 示的 ,不 考虑 相关交 易费 用。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 60 页 共 77 页


8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货 持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。 8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与股 指期 货交 易。 8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。 8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据基 金合 同规 定, 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 61 页 共 77 页


8.12 投 资组 合报告 附注 8.12.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体除 中 信证券收到《 中国证监 会 行政处罚事先 告 知书》外,其 他发行主 体 未出现被监管 部门立案 调 查,或在报告 编制日前 一 年内受到公 开谴责、 处罚的 情形 。 中 信证 券因 违反 《 证券 公司 融资 融券 业务管 理办 法》 第十 一条 、 第八 十四 条第 ( 七) 项相关规定为 客户“司 度 ”开立信用账 户,并与 其 签订《融资融 券业务合 同 》致使其得 以开展融 券交易,收到 证监会发 给 中信证券的行 政处罚事 先 告知书:一、 责令中信 证 券改正,给 予警告, 没收违 法所 得人 民 币61,655,849.78 元 , 并 处人 民 币308,279,248.90 元罚 款 ; 二 、 对笪 新亚 、 宋 成给予 警告 , 并 分别 处以 人民 币 10 万元 罚款 。 本 基 金投资 该上 市公 司的 决策 流程符 合本 基金 管理 人投资管理制 度的相关 规 定。本基金管 理人的投 研 团队对该上市 公司受处 罚 事件进行了 及时分析 和跟踪 研究 ,认 为该 事件 对该公 司投 资价 值未 产生 实质性 影响 。 8.12.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 70,833.15 2 应收证 券清 算款 1,153.12 3 应收股 利 - 4 应收利 息 871.09 5 应收申 购款 2,112,360.04 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,185,217.40


8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转债 。 8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 62 页 共 77 页


8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 本基金 由于 四舍 五入 的原 因,分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 63 页 共 77 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 3,595 18,936.97 1.00 0.00% 68,078,391.98 100.00%


9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 27,233.55 0.0400%


9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0~10 本基金 基金 经理 持有 本 开 放式基 金 0


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§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2009 年 6 月 24 日 ) 基金 份额 总额 1,646,387,741.58 本报告 期期 初基 金份 额总 额 79,847,335.89 本报告 期基 金总 申购 份额 109,162,293.09 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 120,931,236.00 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 68,078,392.98 注:报 告期 间基 金总 申购 份额含 红利 再投 、转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 65 页 共 77 页


§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本报告 期内 , 免 去黄 鹏先 生总经 理职 务、 聘任 杨皓 鹏先生 担任 总经 理职 务; 免去王 莉女 士 督 察长职 务、 聘任 杨皓 鹏先 生担任 代理 督察 长职 务。 本报告 期内 ,托 管人 的专 门基金 托管 部门 未发 生重 大的人 事变 动。





11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期内 本基 金的 投 资 策略未 有重 大变 化。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本基金 管理 人改 聘了 为基 金进行 审计 的会 计师 事务 所, 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 由 普 华 永 道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普 通合 伙) 变更 为安 永 华明 会计 师事 务所 (特 殊 普通 合伙 ) 。本 报告期 内已 预提 审计 费 45,000.00 元 ,截 至 2017 年 12 月 31 日 暂未 支付 , 目前该 会计 师事 务所 已为本 基金 提供 审计 服务 的连续 年限 为1 年。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。





11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 66 页 共 77 页


数量 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 天风证 券 2 210,270,099.46 21.69% 153,770.65 18.87% - 民生证 券 1 95,826,863.29 9.88% 70,078.30 8.60% - 东北证 券 2 78,361,795.25 8.08% 72,978.39 8.95% - 川财证 券 1 78,314,316.94 8.08% 57,271.30 7.03% - 广发证 券 1 69,209,191.56 7.14% 64,454.63 7.91% - 国泰君 安 2 68,883,915.33 7.10% 64,151.89 7.87% - 光大证 券 1 58,981,225.27 6.08% 54,929.54 6.74% - 华泰证 券 2 54,900,319.93 5.66% 51,128.62 6.27% - 东兴证 券 1 51,518,935.54 5.31% 47,979.56 5.89% - 中信证 券 3 42,654,487.09 4.40% 39,724.19 4.87% - 方正证 券 1 34,495,186.12 3.56% 25,226.29 3.10% - 长江证 券 1 26,573,373.03 2.74% 24,747.82 3.04% - 国信证 券 1 17,839,959.40 1.84% 16,614.21 2.04% - 海通证 券 2 16,024,311.81 1.65% 14,033.33 1.72% - 国联证 券 1 11,087,529.97 1.14% 10,325.90 1.27% - 招商证 券 1 10,824,781.00 1.12% 10,080.99 1.24% - 安信证 券 2 8,832,432.53 0.91% 8,225.64 1.01% - 华金证 券 1 8,600,828.76 0.89% 6,289.75 0.77% - 申万宏 源 1 8,394,236.06 0.87% 7,817.65 0.96% - 中银国 际 1 8,298,156.51 0.86% 7,728.06 0.95% - 中信建 投 2 7,753,554.72 0.80% 5,670.20 0.70% - 平安证 券 1 1,193,748.00 0.12% 1,111.75 0.14% - 中泰证 券 1 347,599.38 0.04% 323.70 0.04% - 东方证 券 1 297,277.00 0.03% 276.87 0.03% - 西藏东 方财 2 141,331.00 0.01% 103.36 0.01% - 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 67 页 共 77 页


富证券 银河证 券 1 - - - - - 东吴证 券 1 - - - - - 高华证 券 2 - - - - - 国海证 券 1 - - - - - 万联证 券 1 - - - - - 国金证 券 2 - - - - - 瑞银证 券 1 - - - - - 兴业证 券 1 - - - - - 中山证 券 1 - - - - - 中投证 券 1 - - - - - 中金公 司 1 - - - - - 西部证 券 1 - - - - - 注 1:本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准,具 体评分指 标 分为研究支 持和服务 支持,研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ;服务支 持包括券商组 织上门路 演 ,联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交 易单元的选择 标准,并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准, 确定拟租 用 交易单元的 所属券商 名单;由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判,草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总 修改意 见完 成协 议初 稿; 报风控 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。 注 2:本报告 期内本基 金 新增了西 藏东 方财富证 券 的上海和深圳 交易单元 , 以及川财证 券的深圳 交易单 元。 退租 了中 金公 司的上 海交 易单 元, 和华 林证券 的深 圳交 易单 元。 注 3: 上述佣 金按市场 佣 金率计算,已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取,并 由券商承 担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。 注4 : 由于 四舍 五入 的原 因,分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 成交金 额 占当期 债 券回购 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 68 页 共 77 页


例 成交总 额 的比例 比例 天风证 券 290,215.50 93.36% - - - - 民生证 券 - - - - - - 东北证 券 - - - - - - 川财证 券 - - - - - - 广发证 券 - - - - - - 国泰君 安 - - - - - - 光大证 券 - - - - - - 华泰证 券 - - - - - - 东兴证 券 - - - - - - 中信证 券 - - - - - - 方正证 券 - - - - - - 长江证 券 20,636.29 6.64% - - - - 国信证 券 - - - - - - 海通证 券 - - - - - - 国联证 券 - - - - - - 招商证 券 - - - - - - 安信证 券 - - - - - - 华金证 券 - - - - - - 申万宏 源 - - - - - - 中银国 际 - - - - - - 中信建 投 - - - - - - 平安证 券 - - - - - - 中泰证 券 - - - - - - 东方证 券 - - - - - - 西藏东 方财 富证券 - - - - - - 银河证 券 - - - - - - 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 69 页 共 77 页


东吴证 券 - - - - - - 高华证 券 - - - - - - 国海证 券 - - - - - - 万联证 券 - - - - - - 国金证 券 - - - - - - 瑞银证 券 - - - - - - 兴业证 券 - - - - - - 中山证 券 - - - - - - 中投证 券 - - - - - - 中金公 司 - - - - - - 西部证 券 - - - - - -


11.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金年度 最后 一日 净值 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 1 月 1 日 2 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增北 京肯 特瑞 财富 投资管 理有限 公司 为销 售机 构并 开通基 金转换 及定 期定 额投 资业 务的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 1 月 17 日 3 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金2016 年第 4 季度 报告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 1 月 20 日 4 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书摘 要 (2017 年 第 1 号) 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 2 月 6 日 5 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书(2017 年第1 中海基 金网 站 2017 年 2 月 6 日 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 70 页 共 77 页


号) 6 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加蚂 蚁( 杭州 )基金 销售有 限公 司费 率优 惠活 动的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 2 月 21 日 7 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与交 通银 行股 份有限 公司手 机银 行基 金申 购( 含定期 定额申 购) 费率 优惠 活动 的公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 2 月 23 日 8 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增北 京电 盈基 金销 售有限 公司为 销售 机构 并开 通基 金转换 及定期 定额 投资 业务 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 3 月 6 日 9 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金参 加上 海汇 付金 融服 务有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 3 月 20 日 10 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金参 加浙 江同 花顺 基金 销售有 限公司 费率 优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 3 月 28 日 11 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金2016 年 年度 报告 中海基 金网 站 2017 年 3 月 31 日 12 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金2016 年 年度 报告 摘要 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 3 月 31 日 13 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与广 发证 券股 份有限 公司基 金申 购 费 率优 惠活 动的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 3 月 31 日 14 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与中 国工 商银 行个人 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 4 月 6 日 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 71 页 共 77 页


电子银 行基 金申 购费 率优 惠活动 的公告 15 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增东 莞证 券股 份有限 公司为 销售 机构 并开 通基 金转换 及定期 定额 投资 业务 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 4 月 15 日 16 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金2017 年第 1 季度 报告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 4 月 21 日 17 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与交 通银 行 股 份有 限公司 手机 银行 基金 申购 (含定 期定额 申购 )费 率优 惠活 动的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 4 月 22 日 18 中海基 金管 理有 限公 司关 于停止 深圳富 济财 富管 理有 限公 司代销 旗下基 金业 务的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 4 月 29 日 19 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增上 海基 煜基 金销售 有限公 司为 销售 机构 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 5 月 10 日 20 中海基 金管 理有 限公 司关 于停止 中国国 际期 货有 限公 司代 销旗下 基金业 务的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 5 月 12 日 21 中海基 金管 理有 限公 司关 于参加 武汉市 伯嘉 基金 销售 有限 公司基 金申购 及定 期定 额投 资费 率优惠 活动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 5 月 15 日 22 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金半年 度最 后一 日净 值公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 7 月 1 日 23 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 中国证 券报 、 上海证 2017 年 7 月 1 日 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 72 页 共 77 页


部分基 金参 与交 通银 行股 份有限 公司手 机银 行基 金申 购( 含定期 定额申 购) 费率 优惠 活动 的公告 券报、 证券 时报 24 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与交 通银 行股 份有限 公司网 上银 行基 金申 购费 率优惠 活动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 7 月 1 日 25 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加中 泰证 券股 份有限 公司基 金申 购及 定期 定额 投资费 率优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 7 月 6 日 26 中海基 金管 理有 限公 司旗 下基金 更换会 计师 事务 所的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 7 月 8 日 27 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增天 津万 家财 富资产 管理有 限公 司为 销售 机构 并开通 基金转 换业 务的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 7 月 13 日 28 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与华 西证 券股 份有限 公司基 金申 购及 定期 定额 投资费 率优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 7 月 18 日 29 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金2017 年第 2 季度 报告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 7 月 21 日 30 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与华 泰证 券股 份有限 公司基 金申 购及 定期 定额 投资费 率优 惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 7 月 31 日 31 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与中 银国 际证 券有限 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 8 月 4 日 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 73 页 共 77 页


责任公 司基 金定 期定 额申 购费率 优惠活 动的 公告 32 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书(2017 年第2 号) 中海基 金网 站 2017 年 8 月 7 日 33 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金更新 招募 说明 书摘 要 (2017 年 第 2 号) 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 8 月 7 日 34 中海基 金管 理有 限公 司高 级管理 人员 变 更公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 8 月 23 日 35 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金 2017 年 半年 度报 告 中海基 金网 站 2017 年 8 月 29 日 36 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 8 月 29 日 37 中海基 金管 理有 限公 司关 于变更 法定代 表人 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 8 月 30 日 38 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增上 海朝 阳永 续基 金销售 有限公 司为 销售 机构 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时 报 2017 年 9 月 1 日 39 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增成 都华 羿恒 信财富 投资管 理有 限公 司为 销售 机构并 开通基 金转 换及 定期 定额 投资业 务的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 9 月 4 日 40 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与平 安银 行股 份有限 公司基 金申 购及 定期 定额 投资费 率优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 9 月 26 日 41 关于中 海基 金网 上直 销调 整 “e 中国证 券报 、 上海 证 2017 年 10 月 11 日 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 74 页 共 77 页


通宝” 认购 、申 购、 定投 优惠费 率的公 告 券报、 证券 时报 42 中海量 化策 略混 合型 证券 投资基 金2017 年第 3 季度 报告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 10 月 26 日 43 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与中 国银 行股 份有限 公司基 金申 购及 定期 定额 投资费 率优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 11 月 1 日 44 中海基 金管 理有 限公 司高 级管理 人员变 更公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 11 月 4 日 45 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增中 证金 牛( 北京) 投资咨 询有 限公 司为 销售 机构并 开通基 金转 换及 定期 定额 投资业 务的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 12 月 1 日 46 中海基 金管 理有 限公 司关 于提请 投资者 及时 更新 已过 期身 份证件 或者身 份证 明文 件的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 12 月 13 日 47 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金调 整流 通受 限股 票估 值方法 的公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 12 月 13 日 48 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增上 海华 夏财 富投资 管理有 限公 司为 销售 机构 并开通 基金转 换及 定期 定额 投资 业务的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 12 月 15 日 49 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加中 国国 际金 融股份 有限公 司基 金申 购费 率优 惠活动 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 12 月 19 日 中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 75 页 共 77 页


的公告 50 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与中 国农 业银 行基金 费率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 12 月 29 日 51 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 与中 国工 商银 行基金 定投费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 12 月 29 日 52 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下 产品实 施增 值税 政策 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报 2017 年 12 月 30 日


中海量化策略混合 2017 年年度 报告 第 76 页 共 77 页


§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金 情况 序号 持有基金 份额 比例达到 或者 超过20% 的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017-2-13 至 2017-7-25 0.00 54,052,972.97 54,052,972.97 0.00 0.00% 产品特有 风险





1 、持 有人 大 会投票 权集中的 风险





当基 金份额 集中度 较 高时, 少数基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额占 比 较高, 其在召开 持有 人大 会并 对审议 事项进 行投票表 决时可 能拥有 较 大话语权 。





2 、巨 额赎回 的风险


持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时, 更容易触发巨额赎回条款 ,基金份额持有人将 可能无法 及时赎 回所持 有 的全部基 金份额 。





3 、基 金规模 较小导 致的风险


持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后, 可能导致基金规模较小, 基金持续稳定运作可 能面临一 定困难 。本基 金 管理人将 继续勤 勉尽责 , 执行相 关 投资策 略,力 争 实现 投资 目标。





4、 基金净 值大幅 波 动的风险


持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时, 基金管理人进行基金财产 变现可能会对基金资 产净值造 成较大 波动。





5、 提前终 止基金 合 同的风险


持 有 基 金 份 额 比 例 较 高 的 投 资 者 集 中 赎 回 后 , 可 能 导 致 在 其 赎 回 后 本 基 金 资 产 规 模 长 期 低 于 5000 万元 ,进而 可能导 致本基金 终止、 转换运 作 方式或与 其他基 金合并 。


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§13 备查文 件目录 13.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 募集 中 海量化 策略 股票 型证 券投 资基金 的文 件 2 、中 海量 化策 略混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 3 、中 海量 化策 略混 合 型 证 券投资 基金 托管 协议 4 、中 海量 化策 略混 合型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 13.2 存 放地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层 13.3 查 阅方 式 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。 咨询电 话:(021)38789788 或400-888-9788 公司网 址:http://www.zhfund.com 中 海基 金管理 有限 公司 2018 年 3 月 29 日