中海沪港深：2017年年度报告查看PDF公告

 
 
中 海 沪 港 深价 值 优 选 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金 
2017 年 年度 报 告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司 
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司 
送出日 期：2018 年3 月29 日 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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§1 重要提 示及目录 
1.1 重 要提 示 
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。 
基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司( 以下简称“ 农业银行 ”) 根据本基金合同规定，于
2018 年 3 月 23 日复 核了 本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 、利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。 
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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1.2 目录 
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7 
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 8 
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 8 
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 9 
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 9 
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 9 
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 12 
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13 
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 13 
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 14 
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 14 
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 16 
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 16 
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 17 
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 18 
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 18 
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19 
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 19 
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利 润 分配 等情 况的说 明 ........ 19 
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 19 
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20 
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 20 
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 20 
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 23 
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 23 
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 24 
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 25 
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 26 
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 54 
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 54 
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 54 
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 55 
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 57 
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 60 
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 60 
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 60 
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 60 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 60 
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 60 
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 60 
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 61 
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 62 
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 62 
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 62 
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 62 
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 63 
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 64 
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 64 
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 64 
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 64 
11.4 基金 投 资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 64 
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 64 
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 65 
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 65 
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 68 
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 76 
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 76 
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 77 
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 77 
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 77 
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 77 
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§2 基金简 介 
 
2.1 基 金基 本情况 
基金名 称 中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 
基金简 称 中海沪 港深 价值 优选 混合 
基金主 代码 002214 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 28 日 
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 
报告期 末基 金份 额总 额 528,648,843.35 份 
基金合 同存 续期 不定期 




 
2.2 基 金产 品说明 
投资目 标 本 基 金 通 过 对 国 家 政 策 导 向 以 及 行 业 发 展 趋 势 的 研
究 ， 在沪 深港 三地 证券 市场 中 优选 出具 备估 值优 势或
成 长 潜力 的公 司进 行投 资， 在 严格 控制 投资 组合 风险
的前提 下力 争获 得超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。 
投资策 略 1、资 产配 置策 略 
本 基 金基 于对 国内 外宏 观经 济 走势 、财 政货 币政 策分
析 、 不同 行业 发展 趋势 等分 析 判断 ，采 取自 上而 下的
分 析 方法 ，比 较不 同证 券子 市 场和 金融 产品 的收 益及
风 险 特征 ， 动 态确 定基 金资 产 在权 益类 和固 定收 益类
资产的 配置 比例 。 
2、股 票投 资策 略 
本 基 金将 在本 合同 约定 的投 资 比例 范围 内制 定并 适时
调整国 内A 股和 港股 两地 股票配 置比 例及 投资 策略 ： 
（1）A 股 投资 策略 
本基金 对于 国内A 股 选择 将采用 自上 而下 的分 析方 法，
在 行 业 发 展 趋 势 中 选 择 具 有 优 势 的 上 市 公 司 进 行 投
资。 
1）行 业精 选策 略 
本 基 金主 要从 宏观 经济 周期 和 行业 生命 周期 两个 层次
来分析 不同 行业 的周 期性 属性。 
本 基 金基 于“ 投资 时钟 理论 ” 对宏 观经 济周 期进 行分
析 ， 根据 不同 行业 在宏 观经 济 周期 各阶 段的 表现 进行
最优配 置。 本基 金还 将根 据行业 本身 的生 命周 期 分 析，
重点加 强对 成长 期行 业和 成熟期 行业 的配 置。 
2）股 票精 选策 略 
本 基 金对 精选 行业 内的 个股 选 择将 采用 定量 分析 与定
性 分 析相 结合 的方 法， 选择 其 中具 有优 势的 上市 公司中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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进行投 资。 
①定量 方式 
本 基 金将 对反 映上 市公 司质 量 和增 长潜 力的 成长 性指
标、财 务指 标和 估值 指 
标 等 进行 定量 分析 ，以 挑选 具 有成 长优 势、 财务 优势
和估值 优势 的个 股。 
②定性 方式 
本 基 金主 要通 过实 地调 研等 方 法， 综合 考察 评估 公司
的 核 心竞 争优 势， 重点 投资 具 有较 高进 入壁 垒、 在行
业 中 具备 比较 优势 的公 司， 并 坚决 规避 那些 公司 治理
混 乱 、管 理效 率低 下的 公司 ， 以确 保最 大程 度地 规避
投资风 险。 
（2） 港股 投资 策略 
本 基 金将 仅通 过沪 港股 票市 场 交易 互联 互通 机制 投资
于 香 港股 票 市场 ， 不使 用合 格 境内 机 构投 资者(QDII)
境外投 资额 度进 行境 外投 资。 
本 基 金主 要采 用自 上而 下、 重 点挑 选最 符合 国家 产业
政 策 和行 业发 展方 向的 主题 ， 然后 自下 而上 、精 选个
股 的 投资 策略 ，重 点投 资于 受 益于 经济 结构 转型 及相
关主题 且具 备估 值优 势的 股票。 
1)主题 及行 业发掘 
本 基 金通 过投 资研 究团 队持 续 关注 政府 财政 及货 币政
策 等 宏观 经济 因素 、产 业振 兴 计划 等政 府政 策导 向来
发掘具 有以 下特 性的 行业 ： 具有 长期 可持 续增 长模 式/
享 有 强劲 的长 期增 长； 具有 高 进入 壁垒 和健 康的 竞争
格 局 ；受 益于 政策 支持 ；新 兴 行业 以及 有升 级潜 力的
行业； 具有 催化 剂的 行业 。 
2）股 票精 选策 略 
对上市 公司 进行 系统 性分 析，其 中主 要关 注： 
①采用 预期 市盈 率(P/E) 、 市净率 （P/B ） 、 市 盈率 相 对
盈 利 增 长 比率 （PEG） 及 企业 价 值 倍 数（EV/EBITDA ）
等 方 法优 选出 财务 透明 稳健 、 管理 出色 且成 长性 较好
的个股 。 
②低估 值、 相对 于 A 股折 价或股 价没 有充 分反 映投 资
价值的 、具 有持 续竞 争优 势的企 业。 
③相对 于A 股较 为稀 缺或 具有独 特投 资属 性的 公司 。 
④符合 国家 战略 导向 、具 备高成 长性 的企 业。 
⑤具有 股价 催化 剂、 具 有 估值重 估潜 力的 股票 。 
3、债 券投 资策 略 
（1） 久期 配置 ： 基于 宏观 经济趋 势性 变化 ， 自上 而 下
的资产 配置 。 
（2） 期限 结构 配置 ： 基于 数量化 模型 ， 自上 而下 的 资
产配置 。 
（3 ）债 券类 别配置/ 个券选 择： 主要 依据 信用 利差分
析，自 上而 下的 资产 配置 。 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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个 券 选择 ：基 于各 个投 资品 种 具体 情况 ，自 下而 上的
资产配 置。 
个券选 择应 遵循 如下 原则 ： 
相 对 价值 原则 ：同 等风 险中 收 益率 较高 的品 种， 同等
收益率 风险 较低 的品 种。 
流动性 原则 ： 其 它条 件类 似， 选 择流 动性 较好 的品 种。 
4、资 产支 持证 券投 资策 略 
本 基 金将 在宏 观经 济和 基本 面 分析 的基 础上 ，对 资产
支 持 证券 的质 量和 构成 、利 率 风险 、信 用风 险、 流动
性 风 险和 提前 偿付 风险 等进 行 定性 和定 量的 全方 面分
析 ， 评估 其相 对投 资价 值并 作 出相 应的 投资 决策 ，力
求 在 控制 投资 风险 的前 提下 尽 可能 的提 高本 基金 的收
益。 
5、权 证投 资策 略 
权 证 为本 基金 辅助 性投 资工 具 ，投 资原 则为 有利 于加
强 基 金风 险控 制， 有利 于基 金 资产 增值 。本 基金 将运
用 期 权估 值模 型， 根据 隐含 波 动率 、剩 余期 限、 正股
价 格 走势 ，并 结合 本基 金的 资 产组 合状 况进 行权 证投
资。 
业绩比 较基 准 沪深300 指数X45%+ 恒生 指 数X45%+ 中 证全 债指数X10% 
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金 ， 属于 证 券投 资基 金中 的中 等风
险品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 水平 低于 股票 型基 金，
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。 




 
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 
项目 基金管 理人 基金托 管人 
名称 中海基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司 
信息披 露负 责人 
姓名 王莉 贺倩 
联系电 话 021-38429808 010-66060069 
电子邮 箱 wangl@zhfund.com tgxxpl@abchina.com 
客户服 务电 话


400-888-9788 、
021-38789788 
95599 
传真 021-68419525 010-68121816 
注册地 址 中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验
区 银 城 中 路 68 号
2905-2908 室及30 层 
北京市东城区建国门内大 街 69
号 
办公地 址 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路
68 号2905-2908 室及30 层 
北京市西城区复兴门内大 街 28
号凯晨 世贸 中心 东 座 F9 
邮政编 码 200120 100031 
法定代 表人 杨皓鹏 周慕冰 




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2.4 信 息披 露方式



本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址 
www.zhfund.com 
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路 68 号 2905-2908 室及 30
层 




 
2.5 其 他相 关资料 
项目 名称 办公地 址 
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙） 
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场安永 大 楼17 层01-12 室 
注册登 记机 构 
中海基 金管 理有 限公 司 
上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 68 号
2905-2908 室及30 层 



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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 
 
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 
金额单 位： 人民 币元 
3.1.1


期间 数据 和指 标 
2017 年 
2016 年4 月28 日(基
金合同 生效
日)-2016 年12 月31
日 
2015 年 
本期已 实现 收益 15,341,733.10 -34,841.48 - 
本期利 润 73,944,286.88 1,622,729.09 - 
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.3823 0.0166 - 
本期加 权平 均净 值利 润率 27.96% 1.54% - 
本期基 金份 额净 值增 长率 44.33% 9.80% - 
3.1.2


期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 
期末可 供分 配利 润 2,109,251.36 2,098,318.66 - 
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0040 0.0123 - 
期末基 金资 产净 值 774,029,626.83 187,798,852.46 - 
期末基 金份 额净 值 1.464 1.098 - 
3.1.3


累计 期末 指标 2017 年末


2016 年末


2015 年末



基金份 额累 计净 值增 长率 58.47% 9.80% - 
注1 ： 本基 金合 同于2016 年 4 月28 日生 效。 
注 2：以上所 述基金业 绩 指标不包括基 金份额持 有 人认购或交易 基金的各 项 费用（例如 ，申购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。 
注 3：本期已 实 现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 
3.2 基 金净 值表现 
 
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 
阶段 
份额净 值
增长率 ① 
份额净 值
增长率 标
准差② 
业绩比 较
基准收 益
率③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
过去三 个月 7.22% 1.17% 6.09% 0.66% 1.13% 0.51% 
过去六 个月 23.71% 1.06% 11.70% 0.59% 12.01% 0.47% 
过去一 年 44.33% 0.91% 25.66% 0.52% 18.67% 0.39% 
自基金 合同
生效起 至今 
58.47% 0.84% 30.42% 0.61% 28.05% 0.23% 
注1 ： “自 基金 合同 生效 起至今 ” 指2016 年4 月28 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日。 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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注2 ： 本基 金的 业绩 比较 基 准为沪 深 300 指数 × 45%+ 恒生指 数 × 45%+ 中国 全券 指数 × 10% ， 本 基金
的投资范围为 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 内依法发行上 市的股票 （ 包括中小板 、创业板
及其他 中国 证监 会核 准上 市的股 票） 、 沪港 通机 制下 允许投 资的 香港 联合 交易 所上市 的股 票、 权证 、
债券 （ 包括 国债、 金融 债 、 企业 债、 公 司债、 可转 换债券 等） 、 资产 支持 证券 以及法 律法 规或 中国
证监会允许 基金投资 的其 他金融工具( 但须符合 中国 证监会相关 规定)。本 基金 投资股票资 产的比
例占基 金资 产 的0% －95% ， 债券资 产占 基金 资产 的 0%－95% （其 中投 资于 国内 依 法发行 上市 的股 票
的比例 占基 金资 产 的 0-95% ，投 资于 香港 联合 交易 所 上市股 票的 比例 占基 金资 产的 0-95% ） ， 本基
金还保 持不 低于 基金 资产 净值 5% 的 现金 或者 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券。 因此， 我们 选取 市场
认同度 很高 的沪 深 300 指 数、恒 生指 数和 中国 全债 指数作 为计 算业 绩基 准指 数的基 础指 数。 我 们
根据本基金在 一般市场 状 况下的资产配 置比例来 确 定本基金业绩 基准指数 加 权的权重，选 择 45%
作为基准指数 中沪深股 票 资产所代表的 长期平均 权 重，同样选 择 45%作 为基 准指数中港股 资产所
代表的 长期 平均 权重 ， 并 选择 10% 作 为债 券资 产所 代表的 长期 平均 权重 ， 以 使业绩 比较 更加 合理 。
本基金业绩基 准指数每 日 按照 45%、45%、10% 的比 例对基础指数 进行再平 衡 ，然后得到加 权后的
业绩基 准指 数的 时间 序列 。 
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较 
 




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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较 
 
注：上 图 中 2016 年度 是 指 2016 年4 月 28 日( 基金 合同生 效日) 至 2016 年 12 月 31 日 ，相 关数 据
未按自 然年 度进 行折 算。 
 
 
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 
单位： 人民 币元 
年
度 
每10 份 基 金 份 额
分红数 
现金 形 式 发 放
总额 
再 投 资 形 式 发
放总额 
年 度 利 润 分 配 合
计 
备注 
2017 1.2000 48,909,582.12 5,801,581.03 54,711,163.15 注：- 
2016 - - - - 注：- 
合计 1.2000 48,909,582.12 5,801,581.03 54,711,163.15 注：- 



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§4 管理人 报告 
 
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 
 
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2017 年 12 月
31 日 ，共 管理 证券 投资 基 金 33 只。 
 
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限 
证券从 业年
限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
林翠萍 
本 基 金 基
金经理 
2016 年 4 月
28 日 
- 19 年 
林翠萍女士，美国斯克
兰 顿 大 学 企 业 管 理 硕
士。历任中华经济研究
院研究助理，京华（元
大）证券股份有限公司
研究员 、 自 营部 交易 员，
保诚（瀚亚）证券投资
信托股份有限公司基金
经理 ， 富 鼎 （中 国信 托）
证券投资信托股份有限
公司投研处协理，联邦
证券投资信托股份有限
公司基金经理，华南永
昌证券投资信托股份有
限公司研究经理，金鼎
（联博）证券投资信托
股 份 有 限 公 司 基 金 经
理，华顿证券投资信托
股 份 有 限 公 司 资 深 经
理，未来资 产 证 券 投 资
信托股份有限公司资深
副总经 理。2015 年 8 月
进入本公司工作，曾任
投 研 中 心 拟 任 基 金 经
理，2016 年 4 月 至今 任
中海沪 港 深 价 值 优 选 灵
活配置混合型证券投资中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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基金基 金经 理。 
姚晨曦 
本 基 金 基
金 经 理 、
中 海 消 费
主 题 精 选
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 中 海
能 源 策 略
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 
2016 年 4 月
28 日 
- 10 年 
姚晨曦先生，复旦大学
金融学专业硕士。曾任
上海申银万国证券研究
所二级 分析 师。2009 年
5 月进 入本 公司 工作 ， 历
任分析师、分析师兼基
金经理 助理 。2015 年 4
月至今任中海消费主题
精选混合型证券投资基
金基金 经理 ，2015 年 4
月至今任中海能源策略
混合型证券投资基金基
金经理 ，2016 年 4 月至
今任中海沪港深价值优
选灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。 




 
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。 
 
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 
 
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度 指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《中 海基 金管理 有限 公司
公平交 易管 理制 度》 ， 从投 研决策 内部 控制 、 交易 执 行内部 控制 、 行为 监控 和 分析评 估 、 监 察稽 核
和信息披露等 方面对股 票 、债券、可转 债的一级 市 场申购、二级 市场交易 等 投资管理活 动进行全
程公平 交易 管理 。 
投研决策内部 控制方面： （1）公司研究平 台共享， 基 金经理和专户 投资经理 通 过研究平台 平
等获取研究 信息。 （2） 公 司建立投资 组合投资 信息 的管理及保 密制度， 除分 管投资副总 及投资 总
监因业 务管 理的 需要 外， 不同投 资组 合经 理之 间的 持仓和 交易 等重 大非 公开 投资信 息相 互隔 离。 
交易执行内部 控制方面： （1）对于债券一 级市场申 购 、非公开发行 股票申购 等 以公司名义 进
行的交易，各 投资组合 经 理根据研究报 告独立确 定 申购价格和数 量，在获 配 额度确定后 ，根据公中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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司制度规定应 遵循公平 原 则对获配额度 进行分配 ， 按照价格优先 的原则进 行 分配，如果 申购价格
相同 ， 则 根据 该价 位各 投 资组合 的申 购数 量进 行比 例分配 ， 如有 特殊 情况 ， 制度规 定需 书面 留痕 。
（2 ） 投 资交 易指 令统 一通 过交易 室下 达 ， 通 过启 用 公平交 易模 块 ， 力 求保 证 时间优 先 、 价 格优 先、
比例分配、 综合平衡 交易 原则得以落 实。 （3）根 据 公司制度， 通过系统 禁止 公司 组合之 间（除 指
数被动投资 组合外） 的同 日反向 交易。 （4）债券 场 外交易，交 易部在银 行间 市场上公平 公正地 进
行询价，并 由风控稽 核部 对询价收益 率偏离、 交易 对手及交易 方式进行 事前 审核。 （5）在 特殊情
况下，投资组 合因合规 性 或应对大额赎 回等原因 需 要进行特定交 易时，由 投 资组合经理 发起暂停
投资风控阀值 的流程， 在 获得相关审批 后，由风 控 稽核部暂时关 闭投资风 控 系统的特定 阀值。完
成该交 易后 ，风 控稽 核部 立即启 动暂 停的 投资 风控 阀值。 
行为监 控和 分析 评估 方面 ： （1） 公 司每 季度 和每 年度 对所有 投资 组合 进行 同向 交易价 差分 析、
反向及 异常 交易 分析 。 （2 ） 公司对 所有 组合 本报 告期 内日内 、3 日、5 日同 向交 易数据 进行 了采 集，
并进行 两两 比对 ，对 于相 关采集 样本 进行 了 95% 置 信区间 ，假 设溢 价率 为 0 的 T 分布 检验。 （3 ）
对于不 同时 间期 间的 同组 合反向 交易 及公 司制 度规 定的异 常交 易， 公司 根据 交易价 格、 交易 频率 、
交易数 量、 交易 时机 等进 行综合 分析 。 
 
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 
本报告期内， 公司遵循 《 中海基金管理 有限公司 公 平交易管理制 度》相关 要 求，整体上贯 彻
执行制 度约 定， 加强 了对 投资组 合公 平交 易的 事后 分析， 
（1） 对 于两 两组 合的 同向 交易， 我们 从日 内、3 日、5 日三 个时 间区 间进 行假 设价差 为零 ，T
分布的检验， 对于未通 过 假设检验的情 况，公司 结 合比较两两组 合间的交 易 占优比、采 集的样本
数量是否达到 一定水平 从 而具有统计学 意义、模 拟 利益输送金额 的绝对值 、 模拟利益输 送金额占
组合资产平均 净值的比 例 、模拟利益的 贡献率占 组 合收益率的比 例、两两 组 合的持仓相 似度及两
两组合 收益 率差 的比 较等 多方面 进行 综合 比较 。 
（2） 对于 两两 组合 的反 向 交易 ， 公 司采 集同 一组 合 对同一 投资 品 种3 日 内反 向交易 ； 两两 组
合对同 一投 资品 种3 日内 反向交 易； 并结 合市 场该 投资品 种的 总成 交量 进行 综合分 析。 
（3） 对于 公司 制度 规定 的 异常交 易， 相关 组合 经理 均根据 制度 要求 提交 审批 单并书 面留 痕 。 
综合而 言，本 公司通过 事 前的制度规范 、事中的 监 控和事后的分 析评估， 执 行了公平交易 制
度，公平对待 了旗下各 投 资组合。本报 告期内， 未 发现组合存在 有可能导 致 重大不公平 交易和利
益输送 的情 况。 
 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。 
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表 现的 说明 
 
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 
2017 年全 球股 市基 本上 呈 现牛市 上涨 格局 ， 主 要还 是来自 经济 的全 面向 好， 企业盈 利增 长的
加速上行。过 程中，虽 然 一度出现如西 班牙加泰 罗 尼亚问题、叙 利亚及北 朝 鲜在内的地 缘政治紧
张情势升高、 美国联准 会 持续升息、缩 表预期等 等 不确定因素的 干扰，也 没 有改变全球 股市上升
的趋势 ，因 为全 球经 济的 复苏强 化了 投资 信心 ，导 致风险 偏好 持续 高涨 。 
报告期 内， 本基 金总 体选 股 主轴仍 然坚 持以 企业 的商 业模式 具备 中长 期竞 争优 势的投 资思 路，
期间随着企业 盈利的回 升 ，股价持续跟 着水涨船 高 ；另外，供给 侧改革的 政 策 奏效，港 股企业盈
利的全 面上 升， 也推 动了 港股估 值的 修复 ，基 金净 值也随 之走 扬。 
 
 
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 
截至 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 份额 净 值 1.464 元( 累计净 值 1.584 元) 。报 告期内 本基 金
净值增 长率 为44.33% ， 高 于业绩 比较 基 准 18.67 个 百分点 。 
 
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 
展望2018 年 ， 基 本面 上 ， 美国税 改法 案正 式落 地 ， 预期将 激励 企业 投资 意愿 ， 带 动经 济持 续
增长，提升进 口需求， 利 好全球经济发 展；另一 方 面，港股市场 也受益于 企 业盈利增长 和交易所
制度改 革红 利。 预计 香港 股市 18 年企 业盈 利仍 将 有 10-15% 的增 长幅 度； 制 度改革 方面 ，港 交所
修改香港上 市规则：1 、允 许尚未盈利 或者没有 收入 的生物科技 公司去香 港上 市；2、允许 同股不
同权。 具体 细则 可能 明年 一季度 出台 ， 这 是 24 年 以 来港交 所做 的最 大一 次修 改； 此 外，H 股 全流
通，依 市值 计算 约占 港 股8.5% 左 右， 对市 场的 压力 不大， 但加 速沪 、港 、深 三地市 场的 一体 化。
规则的 修改 将显 著提 升港 交所的 吸引 力， 有利 于吸 引企业 赴港 上市 ， 对 港股 的估值 也有 推动 作用 ，
进一步 提升 我们 对港 股整 体市场 中长 期相 对乐 观的 看法信 心。 
 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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预期港股今年 最大的风 险 点来自于海外 市场，特 别 是美 国通货膨 胀会不会 超 预期，如果超 预
期可能导致美 国货币政 策 超预期上行， 即利率上 行 的速度和幅度 超过市场 预 估。但我们 认为美国
通货膨胀超预 期的可能 性 不高，主要在 于目前劳 动 参与率并不高 ，工资大 幅 上涨的机会 不大；另
外，油价大幅 上涨的可 能 性也不高，因 为美国潜 在 的页岩油供给 ，将扮演 一 定程度压抑 油价的功
能。 
 
总体上，美国 内部和外 部 推动通货膨胀 超预期上 升 的概率不高， 即风险存 在 ，但概率不高 。
因此， 我们 对香 港股 市2018 年 总体 的走 势判 断， 还 是比较 审慎 乐观 看待 。 
 
 
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 
报告期内，管 理人在内 部 监察 工作中一 切从合规 运 作、保障基金 份额持有 人 利益出发，由 监
察稽核部门遵 守独立、 客 观、公正的原 则，通过 常 规稽核、专项 检查和系 统 监控等方法 对公司经
营、基金运作 及员工行 为 的合规性进行 检查，推 动 内部控制机制 的完善与 优 化，保证各 项法规和
管理制 度的 落实 ，发 现问 题及时 提出 建议 并督 促有 关部门 改进 。



管理人各项业 务能遵循 国 家法律法规、 中国证监 会 规章制度、管 理人内部 的 规章制度以及 各
项业务 规范 流程 ，运 行符 合合法 性、 合规 性的 要求 ，主要 内控 制度 基本 有效 。



在本报 告期 内， 管理 人内 部监察 工作 重点 集中 于以 下几个 方面 ：



（1） 根据 基金 监管 法律 法 规的不 断更 新与 完善 ， 推 动各部 门加 强内 部制 度建 设， 确保 制度 对
各项业 务和 管理 环节 的全 覆盖、 提高 制度 和流 程的 合规性 、合 理性 和可 操作 性。 
（2） 开展 基金 法律 法规 和 管理人 内部 各项 基本 制度 的培训 学习 工作 ， 树立 员 工规范 意识 、 合
规意识和风险 意识，形 成 员工主动、自 觉进行内 部 控制的风险管 理文化， 构 建主动进行 管理人内
部风险 控制 和自 觉接 受监 察稽核 的平 台。 
（3） 全 面开 展基 金运 作监 察稽核 工作 ， 确 保基 金销 售、 投 资的 合法 合规。 通 过电脑 监控 、 现
场检查、人员 询问、重 点 抽查等方法开 展工作， 不 断提高全体员 工的 风险 意 识，保证了 基金的合
法合规 运作 。 
（4） 按照 中国 证监 会的 要 求， 在管 理内 部严 格推 行 风险控 制自 我评 估制 度 。 通过各 部门 的参
与和自 我评 估， 明确 了各 部门的 风险 点， 对控 制不 足的风 险点 ，制 订了 进一 步的控 制措 施。 
（5） 根据 监管 部门 的要 求 ， 完 成与 基金 投资 业务 相 关的定 期监 察报 告 ， 报 送 中国证 监会 和董
事会。


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管理人 自成 立以 来， 各项 业务运 作正 常， 内部 控制 和风险 防范 措施 逐步 完善 并积极 发挥 作用 。
基金运 作合 法合 规， 保障 了基金 份额 持有 人的 利益 。2018 年 我们 将继续 紧紧 抓住风 险控 制和 合 规
性两条主线， 构建一个 制 度修订规范化 、风险责 任 岗 位化、风险 检测细致 化 、风险评估 科 学化的
长效风 险控 制机 制， 提高 内部监 察工 作的 计划 性、 科学性 和有 效性 ，实 现基 金合法 合规 运作 。 
 
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。 
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流 程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。 
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。 
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由
其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。 
 
4.8 管 理人 对报告 期 内 基金利 润分 配情况 的说 明 
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ， 本 基金 在 2017 年12 月 20 日实 施 了利润 分配 ， 实
际分配 金额 为54,711,163.15 元。 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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§5 托管人 报告 
 
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —中海 基金管理
有限公 司 2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日 基金的 投资 运作 ， 进 行了 认真、 独立 的会 计核 算
和必要 的投 资监 督， 认真 履行了 托管 人的 义务 ， 没 有从事 任何 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 
 
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 
本托管人认为, 中海基 金 管理有限公司 在本基金 的 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。 
 
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 
本托管人认为 ，中海基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《 证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金年度 报 告中的财务 指标、净
值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等信息真 实、准确 、 完整，未发 现有损害
基金持 有人 利益 的行 为。 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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§6 审计报 告 
 
6.1 审 计报 告基本 信息 
财务报 表是 否经 过审 计 
是 
审计意 见类 型 标准无 保留 意见 
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）审 字 第61372718_B31 号 




 
6.2 审 计报 告的基 本内 容 
审计报 告标 题 审计报 告 
审计报 告收 件人 中 海 沪 港 深 价 值 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份 额
持有人 ： 
审计意 见 我 们 审 计 了 后 附 的 中 海 沪 港 深 价 值 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的 财务 报表 ， 包括2017 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 ，2017 年
度的利 润表、 所有 者权 益 （基金 净值） 变动表 以及 相关财 务报 表附
注。 
我们认 为， 后附 的中 海沪 港 深价值 优选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基
金的财 务报 表在 所有 重大 方面按 照企 业会 计准 则的 规定编 制， 公允
反 映 了 中 海 沪 港 深 价 值 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2017
年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2017 年度 的经 营成 果 和净值 变动 情
况。 
 
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于中 海沪 港深 价值 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金， 并履 行了
职业道 德方 面的 其他 责任 。 我们相 信 ， 我 们获 取的 审计 证据是 充分 、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础 。 
其他信 息 中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 管理层 （以 下简
称“管理层 ” ）对其他 信息 负责。其他信息包括 年度 报告中涵盖的
信息， 但不 包括 财务 报表 和我们 的审 计报 告。 
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。 
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。 
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。 
 
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任 
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控 制， 以 使 财务报 表不 存在中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。 
在编制 财务 报表 时， 管理 层 负责 评 估中 海沪 港深 价值 优选灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 的持 续经营 能力 ， 披 露与 持续 经 营相关 的事 项
（如适用 ） ，并运用持 续经 营假设，除非计划进 行清 算、终止运营
或别无 其他 现实 的选 择。 
治 理 层 负 责 监 督 中 海 沪 港 深 价 值 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的财 务报 告过 程。 
 
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任 
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。 
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ： 
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。 
（2）了解与审计相关 的 内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。 
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。 
（4）对管理层使用持 续经 营假设的恰当性得出 结论 。同时，根据
获取的 审计 证据 ， 就 可能 导 致对中 海沪 港深 价值 优选 灵活配 置混 合
型 证 券 投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存
在重大 不确 定性 得出 结论 。 如果我 们得 出结 论认 为存 在重大 不确 定
性， 审 计准 则要 求我 们在 审 计报告 中提 请报 表使 用者 注意财 务报 表中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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中的相 关披 露； 如 果披 露 不充分 ， 我们 应当 发表 非 无保留 意见。 我
们的结 论基 于截 至审 计报 告日可 获得 的信 息 。 然 而 ， 未来的 事项 或
情 况 可 能 导 致 中 海 沪 港 深 价 值 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
不能持 续经 营。 
（5） 评 价财 务报 表的 总体 列报、 结构 和内 容 （包 括 披露） ， 并评 价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。 
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。 
 
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 
注册会 计师 的姓 名 徐艳


朱昀 
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街1 号东方 广场 安永 大 楼17 层01-12 室 
审计 报 告日 期 2018 年3 月 23 日 



中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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§7 年度财 务报表 
 
7.1 资 产负 债表 
会计主 体： 中海 沪港 深价 值优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 
报告截 止日 ： 2017 年 12 月 31 日 
单位： 人民 币元 
资 产 附注号 
本期末 
2017 年 12 月31 日 
上年度末 
2016 年 12 月 31 日 
资 产：





 
银行存 款 7.4.7.1 155,664,219.04 33,209,761.63 
结算备 付金


14,203,166.98 1,139,671.05 
存出保 证金


122,499.54 7,320.42 
交易性 金融 资产 7.4.7.2 662,804,947.33 155,145,261.00 
其中： 股票 投资


662,804,947.33 155,145,261.00 
基金投 资


- - 
债券投 资


- - 
资产支 持证 券投 资


- - 
贵金属 投资


- - 
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 
应收证 券清 算款


- - 
应收利 息 7.4.7.5 42,595.09 7,081.43 
应收股 利


10,103.56 10,103.56 
应收申 购款


673,399.88 24,573.94 
递延所 得税 资产


- - 
其他资 产 7.4.7.6 - - 
资产总 计


833,520,931.42 189,543,773.03 
负债和所有者权益 附注号 
本期 末 
2017 年 12 月31 日 
上年度末 
2016 年 12 月 31 日 
负 债：






短期借 款


- - 
交易性 金融 负债


- - 
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 
卖出回 购金 融资 产款


- - 
应付证 券清 算款


49,542,300.44 1,009,957.87 
应付赎 回款


8,365,435.52 59,586.19 
应付管 理人 报酬


833,218.47 241,918.43 
应付托 管费


138,869.75 40,319.75 
应付销 售服 务费


- - 
应付交 易费 用 7.4.7.7 536,668.66 102,986.98 
应交税 费


- - 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 24 页 共 77 页


 
应付利 息


- - 
应付利 润


- - 
递延所 得税 负债


- - 
其他负 债 7.4.7.8 74,811.75 290,151.35 
负债合 计


59,491,304.59 1,744,920.57 
所有者权益：






实收基金 7.4.7.9 528,648,843.35 171,057,867.76 
未分配 利润 7.4.7.10 245,380,783.48 16,740,984.70 
所有者 权益 合计


774,029,626.83 187,798,852.46 
负债和 所有 者权 益总 计


833,520,931.42 189,543,773.03 
注： 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.464 元 ， 基 金份 额总 额528,648,843.35 份。



 
7.2 利 润表 
会计主 体： 中海 沪港 深价 值优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 
单位： 人民 币元 
项 目 附注号 
本期 
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日 
上年度可比期间 
2016 年4 月28 日(基
金合同生效日)至
2016 年12 月31 日 
一、收入


 80,596,524.26 3,487,167.71 
1.利息 收入


453,040.08 274,982.03 
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 401,422.96 194,251.54 
债券利 息收 入


- - 
资产支 持证 券利 息收 入


- - 
买入返 售金 融资 产收 入


51,617.12 80,730.49 
其他利 息收 入


- - 
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）


20,073,666.64 209,902.88 
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 17,168,449.76 -177,544.53 
基金投 资收 益


- - 
债券投 资收 益 7.4.7.13 - - 
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - - 
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - 47,180.55 
股利收 益 7.4.7.16 2,905,216.88 340,266.86 
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ） 
7.4.7.17 
58,602,553.78 1,657,570.57 
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）


- - 
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 1,467,263.76 1,344,712.23 
减： 二、费用


6,652,237.38 1,864,438.62 
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 3,919,453.03 1,041,824.55 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 25 页 共 77 页


 
2．托 管费 7.4.10.2.2 653,242.25 173,637.42 
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - - 
4．交 易费 用 7.4.7.19 1,708,496.37 333,495.23 
5．利 息支 出


- - 
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 
6．其 他费 用 7.4.7.20 371,045.73 315,481.42 
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列） 
 
73,944,286.88 1,622,729.09 
减：所 得税 费用


- - 
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列） 
 
73,944,286.88 1,622,729.09 




 
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表 
会计主 体： 中海 沪港 深价 值优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年 1 月 1 日至2017 年 12 月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值 ） 
171,057,867.76 16,740,984.70 187,798,852.46 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- 73,944,286.88 73,944,286.88 
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数 
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ） 
357,590,975.59 209,406,675.05 566,997,650.64 
其中：1. 基 金申 购款 664,488,252.83 346,122,348.37 1,010,610,601.20 
2. 基金 赎回 款 -306,897,277.24 -136,715,673.32 -443,612,950.56 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ） 
- -54,711,163.15 -54,711,163.15 
五、期末所有者权益（基
金净值 ） 
528,648,843.35 245,380,783.48 774,029,626.83 
项目 
上年度可比期间 
2016 年 4 月 28 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 26 页 共 77 页


 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基
金净值 ） 
221,570,748.81 - 221,570,748.81 
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润） 
- 1,622,729.09 1,622,729.09 
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数 
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ） 
-50,512,881.05 15,118,255.61 -35,394,625.44 
其中：1. 基 金申 购款 165,229,677.90 20,961,603.65 186,191,281.55 
2. 基金 赎回 款 -215,742,558.95 -5,843,348.04 -221,585,906.99 
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ） 
- - - 
五、期末所有者权益（基
金净值 ） 
171,057,867.76 16,740,984.70 187,798,852.46 




报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署： 
______ 杨皓 鹏______














______宋宇______














____周琳____ 
基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 
 
7.4 报 表附 注 
 
7.4.1 基 金基 本情况 
中海沪港深价 值优选灵 活 配置混合型证 券投资基 金( 以下简称“本 基金 ”) 由中 海基金管理 有
限公司 依照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 证券投 资基 金运 作管 理办 法》 及有 关法 规规 定，
经中国证券监 督管理委员 会证监许可[2015] 2745 号《关于准予 中海沪港深 价值优选灵活 配置混
合型证 券投 资基 金注 册的 批复》 核准 ， 于2016 年 3 月 14 日至2016 年4 月 22 日向社 会公 开募 集。
本 基 金 为 契 约 型 ， 存 续 期 限 不 定 。 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民 币
221,530,126.56 元， 经普 华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙) 验字[2016] 第 435 号验 资报 告
予以验 证。 经向 中国 证监 会备案 ， 《 中海 沪港 深价 值 优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 基 金合 同》
于2016 年4 月28 日 正式 生效， 基金 合同 生效 日的 基金份 额总 额 为 221,570,748.81 份 基金 份额，
其中认 购资 金利 息折 合 40,622.25 份 基金 份额 。本 基金的 基金 管理 人和 注册 登记机 构均 为中 海基中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 27 页 共 77 页


 
金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 中国 农业 银行 股份 有限公 司。 
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创 业板 及其 他中 国证 监会核 准上 市的 股票 ） 、 港 股通机 制下 允许 投资 的香 港联合 交易 所上 市的
股票（以下 简称“港 股通 标的股票” ） 、 权证、债 券 （包括国债 、金融债 、企 业债、公司 债、可 转
换债券等） 、 资产支持 证券 以及法律法 规或中国 证监 会允许基金 投资的其 他金 融工具(但须 符合中
国证监 会相 关规 定) 。 本 基 金的业 绩比 较基 准为 ： 沪 深300 指数 ×45 %+ 恒 生指 数 ×45 %+ 中 证全 债指
数×10 % 。 
 
 
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年度报 告和 半年 度报 告>》 、其他 中国 证监 会 及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。 
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。



 
 
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。 
 
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。 
7.4.4.1 会 计年 度 
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 自1 月1 日 起至 12 月31 日 止。 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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7.4.4.2 记 账本 位币 
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。 
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或 权
益工具 的合 同。 
(1) 金 融资 产分 类 
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ； 
本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产主 要包 括股 票投资 等； 
(2) 金 融负 债分 类 
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。 
 
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。 
划分为以公允 价值 计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 等，按照 取 得时的公允价 值
作为初 始确 认金 额， 相关 的交易 费用 在发 生时 计入 当期损 益； 
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益； 
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益； 
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移， 且
符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认； 
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ； 
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 29 页 共 77 页


 
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认 有 关负 债。 
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ： 
(1) 股 票投 资 
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账； 
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ； 




 
(2) 债 券投 资 
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ； 
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算； 
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转； 
(3) 权 证投 资 
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ； 
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ； 
(4)股指/国 债期 货投 资 
买入或 卖出 股指/国 债期 货 投资于 成交 日确 认为 股指/ 国债期 货投 资。 股指/ 国债 期货初 始合 约
价值按 成交 金额 确认 ； 
股指/ 国债期货 平仓于成 交 日确认衍生工 具投资收 益 ，股指/国债期 货的初始 合 约价值按移 动
加权平 均法 于成 交日 结转 ； 
(5) 分 离交 易可 转债 
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本； 
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算； 
(6) 回 购协 议 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。 
 
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。
本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。 
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。 
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。 
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值： 
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的报价作为公允 价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应
采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。 
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 ； 
 
(2) 不 存在 活跃 市场 的 金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值； 




 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 31 页 共 77 页


 
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ； 
 
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。 
 
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法 定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。 
7.4.4.7 实 收基 金 
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金变动 分
别于基金申购 确认日及 基 金赎回确认日 确认。上 述 申购和赎回分 别包括基 金 转换所引起 的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。 
7.4.4.8 损 益平 准金 
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申 购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。 
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。 
 
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持 有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ； 
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提； 
 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税 后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ； 
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利 率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提； 
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账； 
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账； 
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认， 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额
入账； 
(8)股指/国 债期 货投 资收 益/(损失) 于平 仓日 确认， 并按 平 仓成 交金 额与 其初 始合约 价值 的 差
额入账 ； 
(9) 权 证收 益/ （损 失） 于 卖出权 证成 交日 确认 ， 并 按卖出 权证 成交 金 额 与其 成本的 差额 入账 ； 
(10) 股利收 益于除息 日确 认，并按上市 公司宣告 的 分红派息比例 计算的金 额 扣除应由上市 公
司代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额入 账； 
(11) 公 允价 值变 动收 益/ （ 损失） 系本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金
融资产、以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融负债等公 允价值变 动 形成的应计 入当期损
益的利 得或 损失 ； 
(12) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。 
 
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 
本基金的管理 人报酬和 托 管费等在费用 涵盖期间 按 基金合同或相 关公 告约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。 
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。 
 
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 
(1) 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 10 次 ，若基 金合 同
生效不 满3 个月 可不 进行 收益分 配； 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ； 
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基 金收益 分配 基准 日的 基 金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ； 
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ； 
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。 
 
7.4.4.12 分 部报 告 
经营分 部是 指本 基金 内同 时满足 下列 条件 的组 成部 分： 
(1) 该 组成 部分 能够 在日 常 活动中 产生 收入 、发 生费 用； 
(2) 能 够定 期评 价该 组成 部 分的经 营成 果， 以决 定向 其配置 资源 、评 价其 业绩 ； 
(3) 能 够取 得该 组成 部分 的 财务状 况、 经营 成果 和现 金流量 等有 关会 计信 息。 
如果两个或多 个经营分 部 具有相似的经 济特征， 并 且满足一定条 件的，则 合 并为一个经营 分
部。 
本基金 目前 以一 个经 营分 部运作 ，不 需要 进行 分部 报告的 披露 。 
 
 
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 
根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发[2017]6 号 《 关于发 布< 证券 投资 基金 投 资流通 受限 股
票估值 指引 （试 行）>的 通 知》 （ 以下 简称 “ 估 值业 务 指引 ” ） ， 自 2017 年 12 月 12 日 起， 本基 金
持有的流通受 限股票参 考 估值业务指引 进行估值 。 该会计估计变 更对本基 金 本期末的基 金资产净
值及本 期损 益均 无影 响。 
7.4.5.3 差 错更 正的说 明 
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 
 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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7.4.6 税项 
7.4.6.1 印 花税 
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ； 
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ； 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。 
 
7.4.6.2 增 值税 
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点 金 融业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ； 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以 资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人； 




 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ”） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未 缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年1 月 1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者以 2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。 
 
7.4.6.3 企 业所 得税 
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ； 
根据财政部 、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税； 
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。



 
7.4.6.4 个 人所 得税 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税； 
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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收个人 所得 税； 
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税； 
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票 ， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 
 
7.4.6.5 境 外投 资 
本基金运作过 程中涉及 的 境外投资的税 项问题， 根 据财政部、国 家税务总 局 、中国证监会 财
税[2014]81 号 文 《 关 于 沪 港 股 票 市 场 交 易 互 联 互 通 机 制 试 点 有 关 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]127 号 文《关于 深 港股票市场交 易互联互通 机制试点有关 税收政策的 通知》及其他 境内外
相关税 务法 规的 规定 和实 务操作 执行 。 
 
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 
7.4.7.1 银 行存 款 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2017 年12 月 31 日 
上年度 末 
2016 年 12 月 31 日 
活期存 款 155,664,219.04 33,209,761.63 
定期存 款 - - 
其中： 存款 期 限1-3 个月 - - 
其他存 款 - - 
合计： 155,664,219.04 33,209,761.63 




7.4.7.2 交 易性 金融资 产 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2017 年 12 月 31 日 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 37 页 共 77 页


 
成本 公允价 值 公允价 值变 动 
股票 602,544,822.98 662,804,947.33 60,260,124.35 
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约 
- - - 
债券 
交易所 市场 - - - 
银行间 市场 - - - 
合计 - - - 
资产支 持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 602,544,822.98 662,804,947.33 60,260,124.35 
项目 
上年度 末 
2016 年 12 月 31 日 
成本 公允价 值 公允价 值变 动 
股票 153,487,690.43 155,145,261.00 1,657,570.57 
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约 
- - - 
债券 
交易所 市场 - - - 
银行间 市场 - - - 
 合计 - - - 
资产支 持证 券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 153,487,690.43 155,145,261.00 1,657,570.57 




7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 持有 衍生 金融 资产/ 负债 。 
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 
注：本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 买入 返售金 融资 产。 
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 持有 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。 
7.4.7.5 应 收利 息 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2017 年12 月 31 日 
上年度 末 
2016 年 12 月 31 日 
应收活 期存 款利 息 32,597.49 6,565.23 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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应收定 期存 款利 息 - - 
应收其 他存 款利 息 - - 
应收结 算备 付金 利息 9,702.90 512.90 
应收债 券利 息 - - 
应收买 入返 售证 券利 息 - - 
应收申 购款 利息 - - 
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 
其他 294.70 3.30 
合计 42,595.09 7,081.43 




7.4.7.6 其 他资 产 
注：本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 其他 资产。 
7.4.7.7 应 付交 易费用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2017 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2016 年 12 月 31 日 
交易所 市场 应付 交易 费用 536,668.66 102,986.98 
银行间 市场 应付 交易 费用 - - 
合计 536,668.66 102,986.98 




7.4.7.8 其 他负 债 












单位 ：人 民币 元 
项目 
本期末 
2017 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2016 年12 月 31 日 
应付券 商交 易单 元保 证金 - - 
应付赎 回费 24,811.75 151.35 
预提费 用 50,000.00 290,000.00 
合计 74,811.75 290,151.35 




7.4.7.9 实 收基 金 
金额单 位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年 1 月 1 日至2017 年12 月31 日 
基金份 额（ 份） 账面金 额 
上年度 末 171,057,867.76 171,057,867.76 
本期申 购 664,488,252.83 664,488,252.83 
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -306,897,277.24 -306,897,277.24 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 39 页 共 77 页


 
- 基金 拆分/份 额折 算前 - - 
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - - 
本期申 购 - - 
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - - 
本期末 528,648,843.35 528,648,843.35 
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额 
7.4.7.10 未 分配 利润 
单位： 人民 币元 
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 
上年度 末 2,098,318.66 14,642,666.04 16,740,984.70 
本期利 润 15,341,733.10 58,602,553.78 73,944,286.88 
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数 
39,380,362.75 170,026,312.30 209,406,675.05 
其中： 基金 申购 款 62,499,053.22 283,623,295.15 346,122,348.37 
基金赎 回款 -23,118,690.47 -113,596,982.85 -136,715,673.32 
本期已 分配 利润 -54,711,163.15 - -54,711,163.15 
本期末 2,109,251.36 243,271,532.12 245,380,783.48 




7.4.7.11 存 款利 息收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月28 日(基 金合 同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日 
活期存 款利 息收 入 325,045.22 167,715.86 
定期存 款利 息收 入 - - 
其他存 款利 息收 入 - - 
结算备 付金 利息 收入 52,663.25 19,017.13 
其他 23,714.49 7,518.55 
合计 401,422.96 194,251.54 




7.4.7.12 股 票投 资收益 
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 
单位： 人民 币元 
项目 本期 上年度 可比 期间 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日 
2016 年4 月 28 日( 基金
合同生 效日)至2016 年 12 月
31 日 
卖出股 票成 交总 额 250,024,369.50 14,757,167.27 
减：卖 出股 票成 本总 额 232,855,919.74 14,934,711.80 
买卖股 票差 价收 入 17,168,449.76 -177,544.53 




7.4.7.13 债 券投 资收益 
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益。 
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益－ 买卖 债券 差价 收入。 
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入 
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益－ 赎回 差价 收入。 
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入 
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益－ 申购 差价 收入 。 
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益 
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 资产 支持证 券投 资收 益。 
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益


 
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成 
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。 
 
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入 
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。 
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入 
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 －赎 回差 价收 入。 
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 — —申购 差价 收入 
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 －申 购差 价收 入。 
 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 41 页 共 77 页


 
7.4.7.15 衍 生工 具收益 
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月28 日(基 金合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日 
卖出权 证成 交总 额 - 47,180.55 
减：卖 出权 证成 本总 额 - - 
买卖权 证差 价收 入 - 47,180.55 




7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他 投资 收益 
单位： 人民 币元 
项目 
本期收 益金 额 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日 
上年度 可比 期间 收益 金额 
2016 年4 月28 日(基 金合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日 
权证投 资收 益 - 47,180.55 
股指期 货- 投资 收益 - - 




7.4.7.16 股 利收 益 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月28 日( 基金 合 同生效
日)至2016 年 12 月31 日 
股票投 资产 生的 股利 收益 2,905,216.88 340,266.86 
基金投 资产 生的 股利 收益 - - 
合计 2,905,216.88 340,266.86 




7.4.7.17 公 允价 值变动 收益 
单位： 人民 币元 
项目名 称 
本期 
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月28 日( 基金 合 同
生效日)至2016 年 12 月31 日 
1.交易 性金 融资 产 58,602,553.78 1,657,570.57 
—— 股 票投 资 58,602,553.78 1,657,570.57 
—— 债 券投 资 - - 
—— 资 产支 持证 券投 资 - - 
—— 贵 金属 投资 - - 
——其他 - - 
2.衍生 工具 - - 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 42 页 共 77 页


 
—— 权 证投 资 - - 
3.其他 - - 
合计 58,602,553.78 1,657,570.57 




7.4.7.18 其 他收 入 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月28 日(基 金合 同生效 日)
至2016 年12 月31 日 
基金赎 回费 收入 1,450,741.39 1,332,462.84 
基金转 换费 收入 16,522.37 12,249.39 
合计 1,467,263.76 1,344,712.23 




7.4.7.19 交 易费 用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至 2017 年 12
月31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月28 日( 基金 合 同生效
日)至2016 年 12 月31 日 
交易所 市场 交易 费用 1,708,496.37 333,495.23 
银行间 市场 交易 费用 - - 
合计 1,708,496.37 333,495.23 




7.4.7.20 其 他费 用 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月28 日( 基金 合 同生
效日) 至2016 年12 月 31 日 
审计费 用 50,000.00 40,000.00 
信息披 露费 250,000.00 270,000.00 
持有人 大会 费 10,000.00 - 
银行费 用 3,045.73 581.42 
律师费 40,000.00 - 
帐户服 务费 18,000.00 4,500.00 
开户费 - 400.00 
合计 371,045.73 315,481.42 




 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 43 页 共 77 页


 
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 
7.4.8.1 或 有事 项 
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要作 披露 的重 大或 有事项 。 
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 
截至财 务报 表批 准日 ， 除 7.4.6.2 增 值税 中披 露的 事项外 ，本 基金 无需 要披 露的资 产负 债表
日后事 项。 
 
7.4.9 关 联方 关系 
关联方 名称 与本基 金的 关系 
中海基 金管 理有 限公 司（ “ 中海 基金 ”） 基金管 理人 、直 销机 构 
中国农 业银 行股 份有 限公 司("农 业银 行") 基金托 管人 、代 销机 构 
中海信 托股 份有 限公 司(“ 中海信 托”) 基金管 理人 的股 东 
国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构 
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司
(“ 法 国洛 希尔 银行 ”) 
基金管 理人 的股 东 
中 海 恒 信 资 产 管 理 （ 上 海 ） 有 限 公 司 （ 以
下简称 “中 海恒 信 ” ） 
基金管 理人 的控 股子 公司 
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 
 
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 
7.4.10.1.1 股 票交 易 
金额单 位： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4月28 日( 基金 合同 生效日)至2016 年
12月31 日 
成交金 额 
占当期 股票 
成交总 额的
比例 
成交金 额 
占当期 股票 
成交总 额的 比
例 
国联证 券 747,552,860.67 80.58% 168,950,925.39 92.23% 




7.4.10.1.2 债 券交 易 
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。 
7.4.10.1.3 债 券回 购交易 
金额单 位： 人民 币元 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 44 页 共 77 页


 
关联方 名称 
本期 
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月28 日( 基金 合同 生效日)至2016 年
12月31 日 
回购成 交金 额 
占当期 债券
回购 
成交总 额的
比例 
回购成 交金 额 
占当期 债券 
回购 
成交总 额的 比
例 
国联证 券 40,000,000.00 100.00% 1,129,000,000.00 100.00% 




7.4.10.1.4 权 证交 易 






金 额单 位： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4月28 日( 基金 合同 生效日)至2016
年12月31日 
成 交金 额 
占当期 权证 
成交总 额的
比例 
成交金 额 
占当期 权证 
成交总 额的 比
例 
国联证 券 - - 47,180.55 100.00% 




7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 
































































































金 额 单位： 人民 币元 
关联方 名称 
本期 
2017年1月1 日至2017 年12 月31日 
当期 
佣金 
占当期 佣金
总量的 比例 
期末应 付佣 金余 额 
占期末 应付 佣
金总额 的比 例 
国联证 券 607,799.03 80.82% 445,014.12 82.92% 
关联方 名称 
上年度 可比 期间 
2016年4月28 日( 基金 合同 生效日)至2016 年12 月31 日 
当期 
佣金 
占当期 佣金
总量的 比例 
期末应 付佣 金余 额 
占期末 应付 佣
金总额 的比 例 
国联证 券 137,058.84 92.94% 94,773.52 92.02% 
注：上述佣金 按市场佣 金 率计算，以扣 除由中国 证 券登记结算有 限责任公 司 收取证管费 、经手费
和由券商承担 的证券结 算 风险基金后的 净额列示 。 该类佣金协议 的服务范 围 还包括佣金 收取方为
本基金 提供 的证 券投 资研 究成果 和市 场信 息服 务。 
7.4.10.2 关 联方 报酬 
7.4.10.2.1 基 金管 理费 
单位： 人民 币元 
项目 本期 上年度 可比 期间 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 45 页 共 77 页


 
2017 年1 月1 日至 2017 年 12
月 31 日 
2016 年4 月28 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日 
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费 
3,919,453.03 1,041,824.55 
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费 
437,484.40 208,763.56 
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.5% 的 年费率 计提 ，计 算方 法如 下： 
H=E×1 .5%/ 当年 天数 
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每 月 月底，按 月 支付，经基金 管理人与 基 金托管人双 方核对无
误后， 基金 托管 人于 次月 前 5 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人。 若遇 法定 节 假
日、公 休假 等， 支付 日期 顺延。 
7.4.10.2.2 基 金托 管费 
单位： 人民 币元 
项目 
本期 
2017 年1 月1 日至 2017 年 12
月 31 日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月28 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日 
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费 
653,242.25 173,637.42 
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下： 
H=E×0 .25% / 当 年天 数 
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，经基金 管理人与 基 金托管人双 方核对无
误后 ， 基 金托 管人 于次 月 前 5 个 工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支取 。 若遇 法 定节假 日 、 公 休日 等,
支付日 期顺 延。 
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 
注：本基金在 本报告期 内 及上年度可比 期间均未 与 关联方进行银 行间同业 市 场的债券（ 含回购）
交易。 
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 46 页 共 77 页


 
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。 
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 
单位： 人民 币元 
关联方 
名称 
本期 
2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31
日 
上年度 可比 期间 
2016 年4 月28 日(基 金合 同生效 日) 至2016 年
12 月 31 日 
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 
中 国 农 业 银
行 股 份 有 限
公司 
155,664,219.04 325,045.22 33,209,761.63 167,715.86 
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结算有限责 任公司，2017 年度获得 的利息收入 为人民币 52,663.25 元(2016 年度：人 民币
19,017.13 元) ，2017 年 末 结 算 备 付 金 余 额 为 人 民 币 14,203,166.98 元(2016 年末：人民币
1,139,671.05 元)。 
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 通过 关联方 购买 其承 销的 证券 。 
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均无 其 他 关联 交易事 项。 
 
7.4.11 利 润分 配情况 
金额单 位： 人民 币元 
序
号 
 
权益 
登记日 
除息日 每10 份 
基金份 额分 红
数 
现金形式 
发放总 额 
再投资 形式 
发放总 额 
本期利 润分 配 
合计 
 
备注 
场内 场外 
1 
2017 年
12 月 20
日 
- 
2017 年
12 月
20 日 
1.2000 48,909,582.12 5,801,581.03 54,711,163.15


 
合
计 
- - 
1.2000 48,909,582.12 5,801,581.03 54,711,163.15


 




 
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券 
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 
注：本 基金 本期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 47 页 共 77 页


 
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 流通 受限 股票。 
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。 
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此无 抵押 债券 。 
 
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 
- 
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 
本基金在日常 经营活 动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制 定了《中 海基 金管理有限 公司投资 决策 委员会议事 规则》 、 《中 海 基金管理有 限公司 投
研中心投资 管理团队 管理 办法》 、 《中海 基金管理 有 限公司投研 中心研究 部管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公 司基金股 票库 管理办法》 、 《 中海基金 管 理有限公司 基金债券 库管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公司 基金信用 债 业务运作管理 办法》等 一 系列相应的制 度和流程 来 控制这些风 险，并设
定适当 的风 险阀 值及 内部 控制流 程， 通过 可靠 的管 理及信 息系 统持 续实 时监 控上述 各类 风险 。 
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关职能部门 和
业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。 
7.4.13.2 信 用风 险 
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存放在本 基金的托 管 行农业银行； 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小 ； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。 
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 48 页 共 77 页


 
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。 
 
7.4.13.3 流 动性 风险 
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。 
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析 
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 。并于 开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。 
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ；因此，除在 附
注 7.4.12 中列 示的本基 金于期末持有 的流通受 限 证券外，本期 末本基金 的 其他资产均能 及时变
现。此外，本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限 一般不超
过基金 持有 的债 券资 产的 公允价 值。 
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。 
本报告 期内 ，本 基金 未发 生重大 流动 性风 险事 件。 
7.4.13.4 市 场风 险 
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 
7.4.13.4.1 利 率风 险 
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 49 页 共 77 页


 
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 及债 券投 资等 。 
下表所示为本 基金资产 及 负债的账面价 值，并按 照 合约规定的利 率重新定 价 日或到期日孰 早
者予以 分类 。 
 
7.4.13.4.1.1 利率 风 险敞口 
单位： 人民 币元 
本期末



2017 年12 月31
日 
1 个月 以内 
1-3 个
月 
3 个月
-1 年 
1-5 年 
5 年以
上 
不计息 合计 
资产












银行存 款 
155,664,219.04 - - - - - 155,664,219.04 
结算备 付金 
14,203,166.98 - - - - - 14,203,166.98 
存出保 证金 
122,499.54 - - - - - 122,499.54 
交易性 金融 资
产 
- - - - - 662,804,947.33 662,804,947.33 
应收利 息 
- - - - - 42,595.09 42,595.09 
应收股 利 
- - - - - 10,103.56 10,103.56 
应收申 购款 
- - - - - 673,399.88 673,399.88 
资产总 计 169,989,885.56 - - - - 663,531,045.86 833,520,931.42 
负债












应付证 券清 算
款 
- - - - - 49,542,300.44 49,542,300.44 
应付赎 回款 - - - - - 8,365,435.52 8,365,435.52 
应付管 理人 报
酬 
- - - - - 833,218.47 833,218.47 
应付托 管费 - - - - - 138,869.75 138,869.75 
应付交 易费 用 - - - - - 536,668.66 536,668.66 
其他负 债 - - - - - 74,811.75 74,811.75 
负债总 计 - - - - - 59,491,304.59 59,491,304.59 
利率敏 感度 缺
口 
169,989,885.56 - - - - 604,039,741.27 774,029,626.83 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 50 页 共 77 页


 
上年度 末



2016 年12 月31
日 
1 个月 以内 
1-3 个
月 
3 个月
-1 年 
1-5 年 
5 年以
上 
不计息 合计 
资产












银行存 款 33,209,761.63 - - - - - 33,209,761.63 
结算备 付金 1,139,671.05 - - - - - 1,139,671.05 
存出保 证金 7,320.42 - - - - - 7,320.42 
交易性 金融 资
产 
- - - - - 155,145,261.00 155,145,261.00 
应收利 息 - - - - - 7,081.43 7,081.43 
应收股 利 - - - - - 10,103.56 10,103.56 
应收申 购款 - - - - - 24,573.94 24,573.94 
资产总 计 34,356,753.10 - - - - 155,187,019.93 189,543,773.03 
负债












应付证 券清 算
款 
- - - - - 1,009,957.87 1,009,957.87 
应付赎 回款 - - - - - 59,586.19 59,586.19 
应付管 理人 报
酬 
- - - - - 241,918.43 241,918.43 
应付托 管费 - - - - - 40,319.75 40,319.75 
应付交 易费 用 - - - - - 102,986.98 102,986.98 
其他负 债 - - - - - 290,151.35 290,151.35 
负债总 计 - - - - - 1,744,920.57 1,744,920.57 
利率敏 感度 缺
口 
34,356,753.10 - - - - 153,442,099.36 187,798,852.46 




7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 
假设 
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测
算的理 论变 动值 。 
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他市 场变 量均 不发 生变 化。 
此项影 响并 未考 虑基 金管 理人为 降低 利率 风险 而可 能采取 的风 险管 理活 动。 
银行存 款 、 结 算备 付金 、 存出保 证金 均以 活期 存款 利率计 息 ， 假 定利 率仅 影 响该类 资产
的未来 收益 ， 而对 其本 身 的公允 价值 无重 大影 响 ； 买入返 售金 融资 产的 利息 收益在 交易
时已确 定， 不受 利率 变化 影响。 
 
分析 
相关风 险变 量的 变动 
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元） 
本期末 （ 2017 年12 月31 日 ） 
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ） 
利率下 降 25 个 基点 0.00 0.00 
利率上 升 25 个 基点 0.00 0.00 



 



中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 51 页 共 77 页


 
7.4.13.4.2 外 汇风 险 
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所有资产 及负债以 人 民币计价。本 基金在购 买 港股市会存在 人民币与 港 币之间的转 换，但本
基金不 持有 外币 头寸 ，故 汇率变 化不 会给 基金 资产 带来重 大影 响， 因此 本基 金无重 大外 汇风 险。 
7.4.13.4.3 其 他价 格 风险 
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范 围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。 
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 基金的投资组 合比例为 ： 本基金投资于 股
票的比 例占 基金 资产 的 0-95%( 其 中投 资于 国内 依法 发行上 市的 股票 的比 例占 基金资 产 的 0-95% ，
投资于 香港 联合 交易 所上 市股票 的比 例占 基金 资产 的0-95%) ， 本基 金持 有的 现金或 到期 日在 一 年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 此外， 本基金 的基 金管 理人 每日 对本基 金所 持有 的 证
券价格 实施 监控 ， 定 期运 用多种 定量 方法 对基 金进 行风险 度量 ，包 括 VaR(Value at Risk) 指 标等
来测试 本基 金面 临的 潜在 价格风 险， 及时 可靠 地对 风险进 行跟 踪和 控制 。 
 
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 
金额单 位： 人民 币元 
项目 
本期末 
2017 年 12 月 31 日 
上年度 末 
2016 年12 月 31 日 
公允价 值 
占基金
资产净
值比例
（% ） 
公允价 值 
占基金 资
产净值 比
例（% ） 
交易性 金融 资产-股 票投 资 662,804,947.33 85.63 155,145,261.00 82.61 
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - - 
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - - 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 52 页 共 77 页


 
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资 
- - - - 
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - - 
其他 - - - - 
合计 662,804,947.33 85.63 155,145,261.00 82.61 




7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 
假设 
测算组 合市 场价 格风 险的 数据为 沪深 300 指数 与恒 生指数 同时 变动 时， 股票 资 产
相应的 理论 变动 值。 
假定沪 深300 指 数与 恒生 指数同 时变 化5 ％， 其他 市场变 量均 不发 生变 化。 
Beta 系 数是 根据 报表 日持 仓资产 在过 去 100 个交 易 日收益 率与 其对 应指 数收 益率
回归加 权得 出， 对于 交易 少于 100 个 交易 日的 资产 ，默认 其波 动与 市场 同步 。 
假定市 场无 风险 利率 为一 年定期 存款 利率 。 
 
分析 
相关风 险变 量的 变动 
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元） 
本期末 （ 2017 年 12 月
31 日 ） 
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ） 
+5％ -4,378,161.49 6,862,392.46 
-5％ 4,378,161.49 -6,862,392.46 



 




7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险 
假设 
假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。 
根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去 100 个 交易 日的分 布情 况。 
以 95 ％的 置信 区间 计算 基 金日收 益率 的绝 对 VaR 值 （不 足 100 个 交易 日不
予计算 ） 。 
 
分析 
风险价 值 
 
本期末 （2017 年 12 月
31 日 ） 
上年度 末（2016 年 12 月 31
日） 
收益率 绝 对 VaR 1.93 1.32 




 
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 
7.4.14.1 公允 价值



7.4.14.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具 
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括银 行 存款、结算备 付金、存 出 保证金和应收 款
项以及 其他 金融 负 债 ，其 因剩余 期限 不长 ，公 允价 值与账 面价 值相 若。 
 
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 53 页 共 77 页


 
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值 
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 人民 币 662,804,947.33 元 ， 无属于 第二 层次 以及 第三 层次的 余额 （ 于 2016
年12 月31 日， 属于 第一 层次的 余额 为人 民 币 155,145,261.00 元， 无属 于第 二层次 以及 第三 层次
的余额 ） 。 




 
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动



对于证券 交易 所上市的 股 票和可转换债 券等，若 出 现重大事项停 牌、交易 不 活跃、或属于 非
公开发行等情 况，本基 金 分别于停牌日 至交易恢 复 活跃日期间、 交易不活 跃 期间及限售 期间不将
相关股票和可 转换债券 等 的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的对公允价 值计量整
体而言具有重 要意义的 输 入值所属的最 低层次， 确 定相关股票和 可转换债 券 公允价值应 属第二层
次或第三层次 。本基金 政 策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时 点。本基
金持有 的以 公允 价值 计量 的金融 工具 第三 层次 公允 价值本 期未 发生 变动 。 
 
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允 价值 余额 和本 期变 动金 额 
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发
生变动 。 
 
7.4.14.2 承诺 事项



截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。 
 
7.4.14.3 其他 事项



截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。 
 
7.4.14.4 财务 报表 的批 准



本财务 报表 已 于2018 年3 月23 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 
 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 54 页 共 77 页


 
§8 投资组 合报告 
 
8.1 期 末基 金资产 组合 情况 
金额单 位： 人民 币元 
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%） 
1 权益投 资 662,804,947.33 79.52 
 其中： 股票 662,804,947.33 79.52 
2 
基金投 资 
- - 
3 固定收 益投 资 - - 
 其中： 债券 - - 









 资产 支持 证券 - - 
4 贵金属 投资 - - 
5 金融衍 生品 投资 - - 
6 买入返 售金 融资 产 - - 
 其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 169,867,386.02 20.38 
8 其他各 项资 产 848,598.07 0.10 
9 合计 833,520,931.42 100.00 




 
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 
 
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合 



金额 单位 ：人 民币 元 
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％） 
A 农、林 、牧 、渔 业 3,893,310.00 0.50 
B 采矿业 - - 
C 制造业 18,905,660.33 2.44 
D 
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业 
- - 
E 建筑业 - - 
F 批发和 零售 业 - - 
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 
H 住宿和 餐饮 业 - - 
I 
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业 
- - 
J 金融业 9,407,430.00 1.22 
K 房地产 业 - - 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 55 页 共 77 页


 
L 租赁和 商务 服务 业 - - 
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和 社会 工作 - - 
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 32,206,400.33 4.16 




 
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 
行业类 别 公允价 值（ 人民 币 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 
A 基础 材料 - - 
B 消费 者非 必需 品 166,717,329.00 21.54 
C 消费 者常 用品 37,597,875.00 4.86 
D 能源 - - 
E 金融 156,315,486.00 20.20 
F 医疗 保健 66,184,632.00 8.55 
G 工业 13,683,910.00 1.77 
H 信息 技术 165,438,944.00 21.37 
I 电信 服务 9,241,875.00 1.19 
J 公用 事业 - - 
K 房地 产 15,418,496.00 1.99 
合计 630,598,547.00 81.47 




 
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 
占基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 00700 腾讯控 股 177,200 60,138,136.00 7.77 
2 02382 
舜宇光 学科
技 
392,000 32,735,920.00 4.23 
3 02318 中国平 安 460,500 31,314,000.00 4.05 
4 00175 吉利汽 车 1,377,000 31,189,050.00 4.03 
5 01093 石药集 团 1,958,000 25,826,020.00 3.34 
6 02018 瑞声科 技 198,500 23,131,205.00 2.99 
7 00027 银河娱 乐 413,000 21,645,330.00 2.80 
8 00388 香港交 易所 107,400 21,528,330.00 2.78 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 56 页 共 77 页


 
9 00522 ASM PACIFIC 230,100 20,946,003.00 2.71 
10 00966 中国太 平 825,800 20,223,842.00 2.61 
11 00425 敏实集 团 502,000 19,783,820.00 2.56 
12 01928 
金沙中 国有
限公司 
580,800 19,590,384.00 2.53 
13 00200 
新濠国 际发
展 
944,000 18,153,120.00 2.35 
14 02388 中银香 港 547,000 18,105,700.00 2.34 
15 01044 恒安国 际 248,500 18,021,220.00 2.33 
16 01299 友邦保 险 319,400 17,793,774.00 2.30 
17 02313 申洲国 际 277,000 17,226,630.00 2.23 
18 01177 
中国生 物制
药 
1,450,000 16,805,500.00 2.17 
19 03968 招商银 行 628,500 16,341,000.00 2.11 
20 01114 
BRILLIANCE 
CHI 
918,000 16,037,460.00 2.07 
21 01398 工商银 行 2,970,000 15,622,200.00 2.02 
22 02202 万科企 业 591,200 15,418,496.00 1.99 
23 00688 
中国海 外发
展 
732,000 15,386,640.00 1.99 
24 01728 正通汽 车 1,811,500 11,974,015.00 1.55 
25 01347 华虹半 导体 818,000 11,337,480.00 1.46 
26 00288 万洲国 际 1,367,500 10,078,475.00 1.30 
27 00941 中国移 动 139,500 9,241,875.00 1.19 
28 00285 比亚迪 电子 628,000 8,936,440.00 1.15 
29 01530 三生制 药 669,500 8,582,990.00 1.11 
30 00268 金蝶国 际 2,232,000 8,213,760.00 1.06 
31 01478 丘钛科 技 864,000 7,948,800.00 1.03 
32 03311 
中国建 筑国
际 
830,000 7,586,200.00 0.98 
33 00853 微创医 疗 1,063,000 6,707,530.00 0.87 
34 02005 石四药 集团 1,638,000 6,584,760.00 0.85 
35 01112 
Ｈ＆Ｈ 国际
控股 
146,000 6,333,480.00 0.82 
36 00636 嘉里物 流 658,500 6,097,710.00 0.79 
37 601336 新华保 险 74,500 5,229,900.00 0.68 
38 600346 恒力股 份 416,701 5,137,923.33 0.66 
39 600887 伊利股 份 155,100 4,992,669.00 0.65 
40 603019 中科曙 光 111,800 4,498,832.00 0.58 
41 603659 璞泰来 77,300 4,276,236.00 0.55 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 57 页 共 77 页


 
42 000001 平安银 行 314,100 4,177,530.00 0.54 
43 300498 温氏股 份 162,900 3,893,310.00 0.50 
44 01970 IMAX CHINA 162,000 3,168,720.00 0.41 
45 01458 周黑鸭 462,000 3,164,700.00 0.41 
46 02607 上海医 药 94,900 1,677,832.00 0.22 




 
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 
 
8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 
金额单 位： 人民 币元 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 00700 腾讯控 股 40,460,735.97 21.54 
2 01093 石药集 团 21,420,160.83 11.41 
3 00522 ASM PACIFIC 20,600,549.04 10.97 
4 03968 招商银 行 20,452,243.96 10.89 
5 00966 中国太 平 20,271,231.02 10.79 
6 01398 工商银 行 19,794,978.45 10.54 
7 00388 香港交 易所 18,225,029.06 9.70 
8 00200 新濠国 际发 展 17,962,182.54 9.56 
9 02388 中银香 港 17,684,745.22 9.42 
10 01044 恒安国 际 16,591,596.42 8.83 
11 02382 舜宇光 学（ 一百 ） 16,405,077.99 8.74 
12 01114 BRILLIANCE CHI 16,027,301.31 8.53 
13 02318 中国平 安 16,012,900.74 8.53 
14 02202 万科企 业 15,441,044.54 8.22 
15 00688 中国海 外发 展 15,428,365.76 8.22 
16 01928 金沙中 国有 限公 司 14,802,119.33 7.88 
17 02018 瑞声科 技 13,508,752.83 7.19 
18 00425 敏实集 团 13,506,134.23 7.19 
19 00175 吉利汽 车 13,262,390.13 7.06 
20 00027 银河娱 乐 13,197,716.73 7.03 
21 01728 正通汽 车 13,185,309.40 7.02 
22 01478 丘钛科 技 12,382,690.60 6.59 
23 02313 申洲国 际 11,645,668.29 6.20 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 58 页 共 77 页


 
24 01336 新华保 险 11,183,154.63 5.95 
25 01177 中国生 物制 药 10,990,007.79 5.85 
26 00285 比亚迪 电子 10,920,022.03 5.81 
27 01347 华虹半 导体 10,322,017.54 5.50 
28 00288 万洲国 际 10,131,150.81 5.39 
29 01299 友邦保 险 8,348,076.21 4.45 
30 601336 新华保 险 8,219,152.00 4.38 
31 00636 嘉里物 流 8,141,111.49 4.34 
32 00941 中国移 动 8,114,683.52 4.32 
33 00268 金蝶国 际 8,017,381.31 4.27 
34 03311 中国建 筑国 际 7,609,721.69 4.05 
35 2005 石四药 集团 6,989,595.15 3.72 
36 1186 中国铁 建 6,927,712.99 3.69 
37 0853 微创医 疗 6,662,991.83 3.55 
38 2382 舜宇光 学（ 一百 ） 6,566,672.42 3.50 
39 3988 中国银 行 6,170,348.83 3.29 
40 603019 中科曙 光 5,444,767.00 2.90 
41 3328 交通银 行 5,348,636.05 2.85 
42 002466 天齐锂 业 5,187,296.22 2.76 
43 0005 汇丰控 股 5,012,759.33 2.67 
44 002460 赣锋锂 业 4,925,533.17 2.62 
45 600309 万华化 学 4,874,536.74 2.60 
46 600887 伊利股 份 4,737,217.00 2.52 
47 600346 恒力股 份 4,622,669.09 2.46 
48 603659 璞泰来 4,582,895.00 2.44 
49 2319 蒙牛乳 业 4,496,986.46 2.39 
50 1888 建滔积 层板 4,356,644.50 2.32 
51 1530 三生制 药 4,347,576.86 2.32 
52 300498 温氏股 份 4,122,095.20 2.19 
53 0939 建设银 行 4,115,274.89 2.19 
54 000001 平安银 行 3,907,865.00 2.08 
注：本报告期 内，累计 买 入股票成本总 额是以股 票 成交金额（成 交单价乘 以 成交数量） 列示的，
不考虑 相关 交易 费用 。 
 
8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 
金额单 位： 人民 币元 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 59 页 共 77 页


 
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 1186 中国铁 建 12,715,476.23 6.77 
2 1336 新华保 险 11,859,613.29 6.32 
3 0700 腾讯控 股 7,561,091.57 4.03 
4 002460 赣锋锂 业 6,739,661.84 3.59 
5 1398 工商银 行 6,640,497.86 3.54 
6 002466 天齐锂 业 5,980,059.00 3.18 
7 3988 中国银 行 5,824,228.84 3.10 
8 2020 安踏体 育 5,784,802.69 3.08 
9 0857 中国石 油股 份 5,567,270.14 2.96 
10 2319 蒙牛乳 业 5,407,886.82 2.88 
11 2238 广汽集 团 5,163,934.30 2.75 
12 0005 汇丰控 股 5,027,672.32 2.68 
13 0665 海通国 际 5,018,301.94 2.67 
14 0388 香港交 易所 4,945,694.68 2.63 
15 000063 中兴通 讯 4,897,886.68 2.61 
16 3968 招商银 行 4,855,175.41 2.59 
17 1999 敏华控 股 4,801,038.35 2.56 
18 600309 万华化 学 4,769,514.97 2.54 
19 3328 交通银 行 4,766,153.28 2.54 
20 1888 建滔积 层板 4,585,886.64 2.44 
21 0981 中芯国 际 4,580,261.52 2.44 
22 0762 中国联 通 4,553,994.43 2.42 
23 0066 港铁公 司 4,522,295.91 2.41 
24 0669 创科实 业 4,335,635.78 2.31 
25 0939 建设银 行 4,086,274.29 2.18 
26 0175 吉利汽 车 4,062,635.90 2.16 
27 0696 中国民 航信 息网 络 3,857,420.83 2.05 
28 3969 中国通 号 3,774,048.72 2.01 
注：本报告期 内，累计 卖 出股票金额是 以股票成 交 金额（成交单 价乘以成 交 数量）列示 的，不考
虑相关 交易 费用 。 
 
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 
单位： 人民 币元 
买入 股 票成 本（ 成交 ）总 额 681,913,052.29 
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 250,024,369.50 
注：本报告期 内，买入 股 票成本总额和 卖出股票 收 入总额都是以 股票成交 金 额（成交单 价乘以成中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 60 页 共 77 页


 
交数量 ）列 示的 ，不 考虑 相关交 易费 用。 
 
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 
 
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名债券 投资 明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 
 
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 
 
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 
 
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 前五 名权证 投资 明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 
 
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 
 
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。 
 
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。 
 
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 
 
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 
 
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。 
 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 61 页 共 77 页


 
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 
 
8.12 投 资组 合报告 附注 
8.12.1 期 末其 他各项 资产 构成 
单位： 人民 币元 
序号 名称 金额 
1 存出保 证金 122,499.54 
2 应收证 券清 算款 - 
3 应收股 利 10,103.56 
4 应收利 息 42,595.09 
5 应收申 购款 673,399.88 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 848,598.07 




 
8.12.2 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 
 
8.12.3 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 
8.12.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 62 页 共 77 页


 
§9 基金份 额持有人信息 
 
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 
份额单 位： 份 
持有人 户数
( 户) 
户均持 有的
基金份 额 
持有人 结构 
机构投 资者 个人投 资者 
持有份 额 
占总份
额比例 
持有份 额 
占总份
额比例 
21,378 24,728.64 397,172,826.92 75.13% 131,476,016.43 24.87% 




 
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例 
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金 
401,215.16 0.0759% 




 
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金 
0 
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 




 
 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 63 页 共 77 页


 
§10 开放式 基金份额变动 
 
单位： 份 
基金合 同生 效日 （ 2016 年 4 月 28 日 ） 基金 份额 总额 
221,570,748.81 
本报告 期期 初基 金份 额总 额 171,057,867.76 
本报告 期基 金总 申购 份额 664,488,252.83 
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 306,897,277.24 
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） - 
本报告 期期 末基 金份 额总 额 528,648,843.35 



中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 64 页 共 77 页


 
§11 重大事 件揭示 
 
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 
本 报 告期 内,本 基金 管理 人以 通 讯方 式组 织 召开 了基金 份 额 持 有人 大 会， 会议投 票 时间 间自
2017 年 8 月 25 日起 至 2017 年 9 月 12 日 17 ：00 止。2017 年 9 月 13 日大 会 表决通 过了 《关 于
中 海 沪 港 深 价 值 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 修 改 基 金 合 同 相 关 事 项 的 议 案 》 （ 以 下 简 称
“本次 会议 议案 ”） 。 基 金 管理人 于表 决通 过之 日起 5 日内 报中 国证 监会 备案 。 根 据本 次会 议议
案 ， 基金 管理 人已 将《 中海 沪 港深 价值 优选 灵 活配置 混 合型 证券 投资 基金 基金 合 同》 中有 关本
基 金 的投 资范 围进 行了 完善 ， 将原 先沪 港通 机制 下允 许 投资 的香 港联 合交 易所 上 市的 股 票调整
为港股 通机 制下 允许 投资 的香港 联合 交易 所上 市的 股 票 。 修 订后 的 《 中海 沪 港深价 值优 选灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 自2017 年 9 月13 日 起生 效。









 
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 
本报告 期内 ， 免 去黄 鹏先 生总经 理职 务、 聘任 杨皓 鹏先生 担任 总经 理职 务； 免去王 莉女 士 督
察长职 务、 聘任 杨皓 鹏先 生担任 代理 督察 长职 务。 
本报告 期内， 本基 金托 管 人于 2016 年 8 月 29 日任 命史静 欣女 士为 中国 农业 银行股 份有 限 公
司 托 管业 务部/养 老金 管理中 心 副总 经理 ，负 责管 理证 券 投资 基金 托管 业务 。因 工 作需 要， 余晓
晨先生 于2017 年3 月8 日 不再担 任中 国农 业银 行 股 份有限 公司 托管 业务 部/ 养 老金管 理中 心副 总
经理职 务。





 
 
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。





 
 
11.4 基 金投 资策略 的改 变 
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。





 
 
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 
本基金 管理 人改 聘了 为基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 由 普
华 永 道中 天会 计师 事务 所（ 特 殊普 通合 伙） 变更 为安 永 华明 会计 师事 务所 （特 殊 普通 合伙 ） 。本
报告期 内已 预提 审计 费 50,000.00 元 ，截 至 2017 年 12 月 31 日 暂未 支付 ， 目前该 会计 师事 务所中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 65 页 共 77 页


 
已为本 基金 提供 审计 服务 的连续 年限 为1 年。





 
 
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 
本报告 期内 本基 金管 理人 、 托管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员未 受监管 部门 稽 查
或处罚 。





 
 
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


 
 
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 
金额单 位： 人民 币元 
券商名 称 
交易单 元
数量 
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 
备注 
成交金 额 
占当期 股票 
成交总 额的 比
例 
佣金 
占当期 佣金 
总量的 比例 
国联证 券 1 748,079,934.67 80.45% 607,799.03 80.82% - 
中金公 司 2 118,048,707.02 12.70% 92,102.48 12.25% - 
东北证 券 1 13,923,024.21 1.50% 10,181.98 1.35% - 
华西证 券 1 13,123,456.21 1.41% 9,597.22 1.28% - 
民生证 券 2 11,248,549.12 1.21% 10,475.77 1.39% - 
国信证 券 1 9,073,162.84 0.98% 8,449.76 1.12% - 
光大证 券 1 7,252,832.44 0.78% 6,754.54 0.90% - 
第一创 业证
券 
1 3,217,233.97 0.35% 2,352.78 0.31% - 
西南证 券 1 2,163,404.00 0.23% 1,582.07 0.21% - 
渤海证 券 1 2,021,289.17 0.22% 1,478.18 0.20% - 
兴业证 券 2 1,690,525.00 0.18% 1,236.30 0.16% - 
银河证 券 2 - - - - - 
长城证 券 1 - - - - - 
宏源证 券 1 - - - - - 
安信证 券 1 - - - - - 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 66 页 共 77 页


 
东兴证 券 1 - - - - - 
中信建 投 1 - - - - - 
华宝证 券 1 - - - - - 
长江证 券 1 - - - - - 
中信证 券 2 - - - - - 
华创证 券 2 - - - - - 
新时代 证券 2 - - - - - 
国泰君 安 1 - - - - - 
海通证 券 1 - - - - - 
招商证 券 1 - - - - - 
中泰证 券 1 - - - - - 
浙商证 券 1 - - - - - 
方正证 券 1 - - - - - 
川财证 券 1 - - - - - 
平安证 券 1 - - - - - 
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 ，联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交
易单元的选择 标准，并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准， 确定拟租 用 交易单元的 所属券商
名单；由我公 司相关部 门 分别与券 商对 应部门进 行 商务谈判，草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总
修改意 见完 成协 议初 稿； 报风控 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。 
注2 ： 本报 告期 内新 增了 中 金公司 的上 海和 深圳 交易 单元， 和新 时代 证券 的上 海和深 圳交 易单 元。
退租了 国金 证券 的上 海交 易单元 。 
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。 
注4 ： 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 
 
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 
金额单 位： 人民 币元 
券商名 称 债券交 易 债券回 购交易 权证交 易 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 67 页 共 77 页


 
成交金 额 
占当期 债券 
成交总 额的 比
例 
成交金 额 
占当期 债
券回购 
成交总 额
的比例 
成交金 额 
占当期 权证 
成交总 额的
比例 
国联证 券 - - 40,000,000.00 100.00% - - 
中金公 司 - - - - - - 
东北证 券 - - - - - - 
华西证 券 - - - - - - 
民生证 券 - - - - - - 
国信证 券 - - - - - - 
光大证 券 - - - - - - 
第一创 业证
券 
- - - - - - 
西南证 券 - - - - - - 
渤海证 券 - - - - - - 
兴业证 券 - - - - - - 
银河证 券 - - - - - - 
长城证 券 - - - - - - 
宏源证 券 - - - - - - 
安信证 券 - - - - - - 
东兴证 券 - - - - - - 
中信建 投 - - - - - - 
华宝证 券 - - - - - - 
长江证 券 - - - - - - 
中信证 券 - - - - - - 
华创证 券 - - - - - - 
新时代 证券 - - - - - - 
国泰君 安 - - - - - - 
海通证 券 - - - - - - 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
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招商证 券 - - - - - - 
中泰证 券 - - - - - - 
浙商证 券 - - - - - - 
方正证 券 - - - - - - 
川财证 券 - - - - - - 
平安证 券 - - - - - - 




 
11.8 其 他重 大事件 
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 
1 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金年 度最 后一日
净值公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 1 月 1 日 
2 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京肯 特瑞 财富 投资管
理有限 公司 为销 售机 构并 开通基
金转换 及定 期定 额投 资业 务的公
告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 1 月 17 日 
3 
中海基 金管 理有 限公 司关 于调整
旗下中 海沪 港深 价值 优选 灵活配
置混合 型证 券投 资基 金申 购金额
下限的 公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 1 月 17 日 
4 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金2016 年第4 季
度报告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 1 月 20 日 
5 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加蚂 蚁（ 杭州 ）基金
销售有 限公 司费 率优 惠活 动的公
告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 2 月 21 日 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 69 页 共 77 页


 
6 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金新 增中 国银行
股份有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 3 月 1 日 
7 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京电 盈基 金销 售有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 3 月 6 日 
8 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金在 深圳 前海 微众 银行股
份有限 公司 开通 定期 定额 申购业
务并参 与基 金定 投申 购费 率优 惠
活动的 公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 3 月 20 日 
9 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加上 海汇 付金 融服 务有限
公司费 率优 惠活 动的 公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 3 月 20 日 
10 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加浙 江同 花顺 基金 销售有
限公司 费率 优惠 活动 的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 3 月 28 日 
11 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金 2016 年 年度
报告 
中海基 金网 站 
2017 年 3 月 31 日 
12 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金 2016 年 年度
报告摘 要 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 3 月 31 日 
13 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增东 莞证 券股 份有限
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2017 年 4 月 15 日 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 70 页 共 77 页


 
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告 
14 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金2017 年第1 季
度报告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 4 月 21 日 
15 
中海基 金管 理有 限公 司关 于停止
深圳富 济财 富管 理有 限公 司代销
旗下基 金业 务的 公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 4 月 29 日 
16 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增上 海基 煜基 金销售
有限公 司为 销售 机构 的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 5 月 10 日 
17 
中海基 金管 理有 限公 司关 于参加
武汉市 伯嘉 基金 销售 有限 公司基
金申购 及定 期定 额投 资费 率优惠
活动的 公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 5 月 15 日 
18 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金更 新招 募说明
书（2017 年第1 号） 
中海基 金网 站 
2017 年 6 月 10 日 
19 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金更 新招 募说 明
书摘要 （2017 年第1 号） 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 6 月 10 日 
20 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金半 年度 最后一
日净值 公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 7 月 1 日 
21 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加中 泰证 券股 份有限
公司基 金申 购及 定期 定额 投资费
率优惠 活动 的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 7 月 6 日 
22 中海基 金管 理有 限公 司旗 下基金 中国证 券报 、 上海 证 2017 年 7 月 8 日 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 71 页 共 77 页


 
更换会 计师 事务 所的 公告 券报、 证券 时报 
23 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增天 津万 家财 富资产
管理有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换业 务的 公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 7 月 13 日 
24 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 与华 西证 券股 份有限
公司基 金申 购及 定期 定额 投资费
率优惠 活动 的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 7 月 18 日 
25 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金合 同 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2017 年 7 月 20 日 
26 
中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
沪港深 价值 优选 灵活 配置 混合型
证券投 资基 金修 改基 金合 同的公
告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 7 月 20 日 
27 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金2017 年第2 季
度报告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 7 月 21 日 
28 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 与华 泰证 券股 份有限
公司基 金申 购及 定期 定额 投资费
率优惠 活动 的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 7 月 31 日 
29 
中海基 金管 理有 限公 司关 于以通
讯方式 召开 中海 沪港 深价 值优选
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基
金份额 持有 人大 会的 公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 8 月 7 日 
30 
中海基 金管 理有 限公 司关 于以通
讯方式 召开 中海 沪港 深价 值优选
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 8 月 8 日 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 72 页 共 77 页


 
金份额 持有 人大 会的 第一 次提示
性公告 
31 
中海基 金管 理有 限公 司关 于以通
讯方式 召开 中海 沪港 深价 值优选
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基
金份额 持有 人大 会的 第二 次提示
性公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 8 月 9 日 
32 
中海基 金管 理有 限公 司高 级管理
人员变 更公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2017 年 8 月 23 日 
33 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金 2017 年 半年
度报告 
中海基 金网 站 
2017 年 8 月 29 日 
34 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金 2017 年 半年
度报告 摘要 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 8 月 29 日 
35 
中海基 金管 理有 限公 司关 于变更
法定代 表人 的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2017 年 8 月 30 日 
36 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增上 海朝 阳永 续基 金销售
有限公 司为 销售 机构 的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 9 月 1 日 
37 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增成 都华 羿恒 信财富
投资管 理有 限公 司为 销售 机构并
开通基 金转 换及 定期 定额 投资业
务的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 9 月 4 日 
38 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金合 同 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2017 年 9 月 15 日 
39 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金托 管协 议 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2017 年 9 月 15 日 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 73 页 共 77 页


 
40 
中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
沪港深 价值 优选 灵活 配置 混合型
证券投 资基 金基 金份 额持 有人大
会表决 结果 暨决 议生 效的 公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 9 月 15 日 
41 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 与平 安银 行股 份有限
公司基 金申 购及 定期 定额 投资费
率优惠 活动 的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 9 月 26 日 
42 
关于中 海基 金网 上直 销调 整 “e
通宝” 认购 、申 购、 定投 优惠费
率的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 10 月 11 日 
43 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金新 增招 商银行
股份有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 10 月 13 日 
44 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金2017 年第3 季
度报告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 10 月 26 日 
45 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 与中 国银 行股 份有限
公司基 金申 购及 定期 定额 投资费
率优惠 活动 的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 11 月 1 日 
46 
中海基 金管 理有 限公 司高 级管理
人员变 更公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2017 年 11 月 4 日 
47 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增中 证金 牛（ 北京）
投资咨 询有 限公 司为 销售 机构并
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 12 月 1 日 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 74 页 共 77 页


 
开通基 金转 换及 定期 定额 投资业
务的公 告 
48 
关于中 海沪 港深 价值 优选 灵活配
置混合 型证 券投 资基 金暂 停大额
申购( 含转 换转 入及 定期 定 额投
资)业 务公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 12 月 7 日 
49 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金更 新招 募说明
书（2017 年第2 号） 
中海基 金网 站 
2017 年 12 月 11 日 
50 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金更 新招 募说明
书摘要 （2017 年第2 号 ） 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 12 月 11 日 
51 
中海基 金管 理有 限公 司关 于提请
投资者 及时 更新 已过 期身 份证件
或者身 份证 明文 件的 公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 12 月 13 日 
52 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金调 整流 通受 限股 票估 值方法
的公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 12 月 13 日 
53 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增上 海华 夏财 富投资
管理有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换及 定期 定额 投资 业务的
公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 12 月 15 日 
54 
中海沪 港深 价值 优选 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金分 红公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2017 年 12 月 19 日 
55 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加中 国国 际金 融股份
有限公 司基 金申 购费 率优 惠活动
的公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 12 月 19 日 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 75 页 共 77 页


 
56 
关于中 海沪 港深 价值 优选 灵活配
置混合 型证 券投 资基 金恢 复大额
申购( 含转 换转 入及 定期 定 额投
资)业 务公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 12 月 19 日 
57 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 与中 国农 业银 行 基金
费率优 惠活 动的 公告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 
2017 年 12 月 29 日 
58 
中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
产品实 施增 值税 政策 的公 告 
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报 2017 年 12 月 30 日 



中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 76 页 共 77 页


 
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 
投
资
者
类
别 
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 
序
号 
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间 区
间



期初 
份额 
申购 
份额 
赎回 
份额 
持有份额 
份额占
比 
机
构 
1 
2017-1-1 至
2017-7-11 
44,602,140.95 0.00 44,602,140.95 0.00 0.00% 
 2 
2017-1-1 至
2017-11-5 ，
2017-11-20
至
2017-12-20 
88,265,057.56 92,708,848.13 88,265,057.56 92,708,848.13 17.54% 
 3 
2017-12-8
至
2017-12-20 
0.00 96,148,107.91 0.00 96,148,107.91 18.19% 
产品特有 风险 






1 、持 有人大 会投票 权集中的 风 险 






当基 金份 额 集中 度较高 时 ，少 数基 金份 额持 有人 所 持有 的基 金份 额占 比较 高 ，其 在召 开持 有人
大 会并对 审议事 项进行 投票表决 时可能 拥有较 大 话语权。 






2 、巨 额赎回 的风险 



 持有基 金份额 比例较 高的投资 者大量 赎回时， 更容易触 发巨额 赎回条 款 ， 基金份额 持有人 将可能
无法及时 赎回所 持有的 全 部基金份 额。 






3 、基 金规模 较小导 致的风险 



 持有基 金份额 比例较 高的投资 者集中 赎回后， 可能导致 基金规 模较小， 基金持续 稳定运 作可能 面
临一定困 难。本 基金管 理 人将继续 勤勉尽 责，执 行 相关投资 策 略， 力争实 现 投资目标 。 






 4、 基金净 值大幅 波 动的风险 



 持有基 金份额 比例较 高的投资 者大额 赎回时， 基金管理 人进行 基金财 产 变现可能 会对基 金资产 净
值造成较 大波动 。 






 5、 提前终 止基金 合 同的风险 



持有基 金份额 比例较 高 的投资者 集中赎 回后， 可 能导致在 其赎回 后本基 金 资产规模 长期低于 5000
万元，进 而可能 导致本 基 金终止、 转换运 作方式 或 与其他基 金合并 。 




 
 中海沪港深价值优选混合 2017 年年度报告 
第 77 页 共 77 页


 
§13 备查文 件目录 
 
13.1 备 查文 件目录 
1 、中 国证 监会 批准 募集 中 海沪港 深价 值优 选灵 活配 置证券 投资 基金 的文 件 
2 、中 海沪 港深 价值 优选 灵 活配置 证券 投资 基金 基金 合同 
3 、中 海沪 港深 价值 优选 灵 活配置 证券 投资 基金 托管 协议 
4 、中 海沪 港深 价值 优选 灵 活配置 证券 投资 基金 财务 报表及 报表 附注 
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 
 
13.2 存 放地 点 
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层 
 
13.3 查 阅方 式 
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。 
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788 
公司网 址：http://www.zhfund.com 
 
 
中 海基 金管理 有限 公司 
2018 年 3 月 29 日
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