中 海 惠 丰 纯债 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年 年度 报 告
2017 年11 月9 日（基金 最后运作日）
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月29 日 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托管人广发银行股份有限公司( 以下简称“ 广发银行 ”) 根据 本 基 金 合 同规 定 ， 于 2018
年3 月23 日复 核了 本报 告 中的财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计报告 、 投资 组合 报
告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至11 月 9 日（ 最后 运 作日） 止。
根据《中海惠 丰纯债分 级 债券型证券投 资基金基 金 合同》 （以下简 称“基金 合 同” ）等有关 约
定，当 中海 惠丰 纯债 分级 债券型 证券 投资 基金 （以 下简称 “本 基金 ” ） 连续 20 个工 作日 基金 资产
规模低 于 3000 万元 时， 基 金合同 应当 终止 。截 至 2017 年 11 月9 日 日终 ，本 基金已 经连 续 20 个
工作日 基金 资产 净值 低 于3000 万元 ， 触 发上 述基 金 合同终 止情 形 ， 基 金合 同 自动终 止 。 中 海基 金
管理有 限公 司（ 以下 简称 “基金 管理 人” ） 自 2017 年 11 月 10 日 起根 据法 律 法规、 基金 合同 等规
定履行 基金 财产 清算 程序 。 与基 金财 产清 算相 关的 事项刊 载 于2017 年11 月10 日 《 中国 证券 报》 、
《上海证券 报》 、 《证券 时 报》和基金 管理人网 站的 《中海基金 管理有限 公司 关于中海惠 丰纯债 分
级债券 型证 券投 资基 金基 金合同 终止 及基 金财 产清 算的公 告》 。截 止 2017 年 12 月 31 日 本基 金仍
处于清 算期 。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 8
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 9
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 9
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ........................................................................... 10
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ........................................................................................................ 10
3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................ 10
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 12
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 15
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 15
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 17
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 17
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 18
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估 值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 19
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 19
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 19
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 20
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 20
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 20
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 20
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 21
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 21 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 21
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 24
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 24
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 26
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 27
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 29
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 67
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 67
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 67
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 67
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 68
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 68
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 68
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 69
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 69
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 69
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 69
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 69
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 70
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 72
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 72
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 72
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 73
9.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 73
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 75
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 76
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 76
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 76
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 76
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 76 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 76
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 76
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 76
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 78
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 85
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 85
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 87
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 87
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 87
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 87
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金
基金简 称 中海惠 丰分 级债 券
场内简 称 中海惠 丰纯 债分 级
基金主 代码 163909
基金运 作方 式 契约型 。基 金合 同生 效后 ，每 2 年为 一个 运作 周期 ，
按运作 周期 滚动 的方 式运 作。 在每 个分 级运 作周 期内 ，
惠丰 A 份额 自分 级运 作周 期起始 日起 每6 个月 开放 一
次，惠 丰B 份额 封闭 运作 并上市 交易 。
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 12 日
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 18,405,228.63 份
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2013 年 12 月 6 日
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中海惠 丰分 级债 券 A 中海惠 丰分 级债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 163910 150154
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 5,731,911.03 份 12,673,317.60 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，力争 实现 基金 资产 的长 期稳健 增值 。
投资策 略 1、固 定收 益品 种的 配置 策 略
（1） 久期 配置
本基金 基于 对宏 观经 济指 标和宏 观经 济政 策的 分析 ， 判断宏 观经 济所 处 的 经 济
周期 ， 由 此预 测利 率变 动 的方向 和趋 势 。 根 据不 同 大类资 产在 宏观 经济 周期 的
属性 ， 确 定债 券资 产配 置 的基本 方向 和特 征 ； 同 时 结合债 券市 场资 金供 求分 析，中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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最终确 定投 资组 合的 久期 配置。
（2） 期限 结构 配置
在确定 组合 久期 后， 通过 研究收 益率 曲线 形态 ， 采 用统计 和数 量分 析技 术 ， 对
各期限 段的 风险 收益 情况 进行评 估， 对收 益率 曲线 各个期 限的 收益 进行 分 析 ，
在子弹 组合 、杠 铃组 合和 梯形组 合中 选择 风险 收益 比最佳 的配 置方 案。
（3） 债券 类别 配置
主要依 据信 用利 差分 析， 自上而 下的 资产 配置 。 在 宏观分 析和 久期 及期 限结
构配置 的基 础上 ，本 基金 对不同 类型 固定 收益 品种 的信用 风险 、市 场流 动 性 、
市场风 险等 因素 进行 分析 ， 同 时兼 顾其 基本 面分 析 ， 综 合分 析各 品种 的利 差 和
变化趋 势。
2、个 券的 投资 策略 （可 转 换债券 除外 ）
个券的 选择 应遵 循如 下原 则：
相对价 值原 则： 同等 风险 中收益 率较 高的 品种 ，同 等收益 率风 险较 低的 品 种 。
流动性 原则 ：其 它条 件类 似，选 择流 动性 较好 的品 种。
（1） 利率 品种 的投 资策 略
本基金 对国 债、 央行 票据 、 政策 性金 融债 等利 率品 种的投 资， 是在 久期 配 置 策
略与期 限结 构配 置策 略基 础上 ， 在 合理 控制 风险 的 前提下 ， 综合 考虑 组合 的 流
动性， 通过 采取 利差 套利 策略、 相对 价值 策略 等决 定投资 品种 。
（2） 信用 品种 的投 资策 略（中 小企 业私 募债 除外 ）
本基金 对企 业债、 公司 债 和资产 支持 证券 等信 用品 种采取 自上 而下 和自 下 而 上
相结合 的投 资策 略。 自 上 而下投 资策 略指 本基 金在 久期 配 置策 略与 期限 结 构 配
置策略 基础 上 ， 对 信用 品 种的系 统性 因素 进行 分析 ， 对 利差 走势 及其 收益 和 风
险进行 判断。 自下 而上 投 资策略 指本 基金 运用 行业 和公司 基本 面研 究方 法 对 债
券发行 人信 用风 险进 行分 析和度 量， 选 择风 险与 收 益相匹 配的 更优 品种 进 行 配
置。
（3） 中小 企业 私募 债投 资 策略
本基金 对中 小企 业私 募债 的投资 策略 主要 基于 信用 品种投 资略， 在此 基 础 上 重
点分析 私募 债的 信用 风险 及流动 性风 险。 首先 ， 确 定经济 周期 所处 阶段 ， 规 避
具有潜 在风 险的 行业 ； 其 次， 对 私募 债发 行人 公司 治理、 财务 状况 及偿 债 能 力中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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综合分 析； 最后， 结合 私 募债的 票面 利率 、 剩 余期 限、 担 保情 况及 发行 规模 等
因素， 选择 风险 与收 益相 匹配的 品种 进行 配置 。
3、可 转换 债券 投资 策略
可转换 债券 兼具 债券 和股 票的相 关特 性， 其 投资 风 险和收 益介 于债 券和 股 票 之
间。 在进 行可 转换 债券 筛 选时 ， 本 基金 将首 先对 可 转换债 券自 身的 内在 债券 价
值 （如票 面利 息、 利 息补 偿及无 条件 回售 价格） 、 保护条 款的 适用 范 围 、 流 动
性等方 面进 行研 究 ； 然 后 对可转 换债 券的 基础 股票 的基本 面进 行分 析 ， 形 成 对
基础股 票的 价值 评估； 最 后将可 转换 债券 自身 的基 本面评 分和 其基 础股 票 的 基
本面评 分结 合在 一起 以确 定投资 的可 转换 债券 品种 。
4、其 它交 易策 略
杠杆放 大策 略： 即以 组合 现有债 券为 基础 ，利 用回 购等方 式融 入低 成本 资 金 ，
并购买 剩余 年限 相对 较长 并具有 较高 收益 的债 券， 以期获 取超 额收 益的 操 作 方
式。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 低风 险的基 金品 种 ， 其 风险 收 益
预期高 于货 币市 场基 金， 低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
中海惠 丰分 级债 券 A 中海惠 丰分 级债 券 B
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
惠丰A 份额 为低 风险 、收 益相
对稳定 的基 金份 额。
惠丰 B 份额 为较 高风 险、 较高收 益的 基金
份额。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管 人
名称 中海基 金管 理有 限公 司 广发银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 王莉 戴辉
联系电 话 021-38429808 010-65169958
电子邮 箱 wangl@zhfund.com daihui@cgbchina.com.cn
客户服 务电 话
400-888-9788 、 95508 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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021-38789788
传真 021-68419525 010-65169555
注册地 址 中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验
区银城 中 路 68 号
2905-2908 室及30 层
广东省 广州 市越 秀区 东风 东路
713 号
办公地 址 上海市 浦东 新区 银城 中路
68 号2905-2908 室及30 层
北京市 东城 区东 长安 街 甲2 号
邮政编 码 200120 510080
法定代 表人 杨皓鹏 杨明生
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.zhfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30
层
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街1 号东方 广
场安永 大 楼17 层 01-12 室
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金 额 单位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 -34,547,177.76 49,022,668.83 71,404,323.19
本期利 润 -2,197,547.40 8,095,430.36 53,373,251.61
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0030 0.0053 0.1193
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.30% 0.52% 10.56%
本期基 金份 额净 值增 长率 -4.31% -1.49% 12.17%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 2,110,777.39 405,842,616.60 111,503,531.60
期末可 供分 配基 金份 额利润 0.1147 0.2216 0.1921
期末基 金资 产净 值 18,437,683.47 1,830,478,526.12 596,748,157.53
期末基 金份 额净 值 1.002 1.000 1.028
3.1.3 累计 期末 指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 21.77% 27.26% 29.18%
注1 ： 本基 金合 同于2013 年 9 月12 日生 效。
注 2：以上所 述基金业 绩 指标不包括基 金份额持 有 人认购或交易 基金的各 项 费用（例如 ，申购、
赎回费 等） ，计 入费 用后 实 际 收益 水平 要低 于所 列数 字。
注 3：本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.01% 0.07% 0.04% 0.05% -0.05% 0.02% 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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过去六 个月 1.69% 0.08% 1.35% 0.05% 0.34% 0.03%
过去一 年 -6.10% 0.28% -1.57% 0.09% -4.53% 0.19%
过去三 年 7.62% 0.27% 10.63% 0.09% -3.01% 0.18%
自基金 合同
生效起 至今
21.77% 0.25% 20.57% 0.09% 1.20% 0.16%
注： “ 自基 金合 同生 效起 至 今” 指2013 年9 月12 日( 基金合 同生 效日)至2017 年11 月 9 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注：上 图 中 2013 年度 是 指 2013 年9 月 12 日( 基金 合同生 效日) 至 2013 年 12 月 31 日 ，相 关数 据
未按自 然年 度进 行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 自基 金合 同生 效日起 至报 告期 末未 发生 利润分 配。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 自 2004 年 3 月 18 日 成立 以来 ，始 终坚 持 “诚 实信 用、 勤勉 尽责 ”的原 则， 严格
履行基金管理 人的责任 和 义务，依靠强 大的投研 团 队、规范的业 务管理模 式 、严密科学 的风险管
理和内 部控 制体 系， 为广 大基金 份额 持有 人提 供规 范 、专 业的 资产 管理 服务 。截至 2017 年 11 月
9 日（ 基金 最后 运作 日） ， 共管理 证券 投资 基 金 33 只。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
江小震
投资副 总
监，本 基
金基金 经
理、中 海
增强收 益
债券型 证
券投资 基
金基金 经
理、中 海
惠裕纯 债
债券型 发
起式证 券
投资基 金
（LOF）基
金经理 、
2016 年 4 月
16 日
- 19 年
江小震 先生 ，复 旦大 学金
融学专 业硕 士。 历任 长江
证券股 份有 限公 司投 资经
理、中 维资 产管 理有 限责
任公司 部门 经理 、天 安人
寿保险 股份 有限 公司 （原
名恒康 天安 保险 有限 责任
公司） 投资 部经 理、 太平
洋资产 管理 有限 责任 公司
高级经 理。2009 年 11 月
进入本 公司 工作 ，历 任固
定收益 小组 负责 人、 固定
收益部 副总 监、 固定 收益
部总经 理， 现任 投研 中心
投资副 总监 。2010 年7 月中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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中海可 转
换债券 债
券型证 券
投资基 金
基金经
理、中 海
惠祥分 级
债券型 证
券投资 基
金基金 经
理、中 海
货币市 场
证券投 资
基金基 金
经理、 中
海纯债 债
券型证 券
投资基 金
基金经
理、中 海
惠利纯 债
分级债 券
型证券 投
资基金 基
金经理 、
中海稳 健
收益债 券
型证券 投
资基金 基
至 2012 年10 月 任中 海货
币市场 证券 投资 基金 基金
经理， 2016 年 2 月至 2017
年 7 月 任中 海中 鑫灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金基
金经理 ，2011 年 3 月至 今
任中海 增强 收益 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 ，
2013 年1 月至 今任 中海 惠
裕纯债 债券 型发 起式 证券
投资基 金 （LOF ） 基金 经理 ，
2014 年3 月至 今任 中海 可
转换债 券债 券型 证券 投资
基金基 金经 理，2014 年 8
月至今 任中 海惠 祥分 级债
券型证 券投 资基 金基 金经
理，2016 年4 月至 今任 中
海货币 市场 证券 投资 基金
基金经 理 ，2016 年4 月至
今任中 海纯 债债 券型 证券
投资基 金基 金经 理，2016
年 4 月至 今 任中 海惠 利纯
债分级 债券 型证 券投 资基
金基金 经理 ，2016 年4 月
至今任 中海 惠丰 纯债 分级
债券型 证券 投资 基金 基金
经理 ，2016 年7 月 至今 任
中海稳 健收 益债 券型 证券
投资基 金基 金经 理，2016中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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金经理 、
中海合 嘉
增强收 益
债券型 证
券投资 基
金基金 经
理
年 8 月 至今 任中 海合 嘉增
强收益 债券 型证 券投 资基
金基金 经理 。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管理人在报告期内严 格遵守《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规 、
《基金合同》 的规定， 勤 勉尽责地为基 金份额持 有 人谋求利益， 不存在损 害 基金份额持 有人利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《中 海基 金管理 有限 公司
公平交 易管 理制 度》 ， 从投 研决策 内部 控制 、 交易 执 行内部 控制 、 行为 监控 和 分析评 估 、 监 察稽 核
和信息披露等 方面对股 票 、债券、可转 债的一级 市 场申购、二级 市场交易 等 投资管理活 动进行全
程公平 交易 管理 。
投研决策内部 控制方面： （1）公司研究平 台共 享， 基 金经理和专户 投资经理 通 过研究平台 平
等获取研究 信息。 （2） 公 司建立投资 组合投资 信息 的管理及保 密制度， 除分 管投资副总 及投资 总
监因业 务管 理的 需要 外， 不同投 资组 合经 理之 间的 持仓和 交易 等重 大非 公开 投资信 息相 互隔 离。
交易执行内部 控制方面： （1）对于债券一 级市场申 购 、非公开发行 股票申购 等 以公司名义 进
行的交易，各 投资组合 经 理根据研究报 告独立确 定 申购价格和数 量，在获 配 额度确定后 ，根据公
司制度规定应 遵循公平 原 则对获配额度 进行分配 ， 按照价格优先 的原则进 行 分配，如果 申购价格
相同 ， 则 根据 该价 位各 投 资组合 的申 购数 量进 行比 例分配 ， 如有 特殊 情况 ， 制度规 定需 书面 留痕 。
（2 ） 投 资交 易指 令统 一通 过交易 室下 达 ， 通 过启 用 公平交 易模 块 ， 力 求保 证 时间优 先 、 价 格优 先、中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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比例分配、 综合平衡 交易 原则得以落 实。 （3）根 据 公司制度， 通过系统 禁止 公司 组合之 间（除 指
数被动投资 组合外） 的同 日反向交易。 （4）债券 场 外交易，交 易部在银 行间 市场上公平 公正地 进
行询价，并 由风控稽 核部 对询价收益 率偏离、 交易 对手及交易 方式进行 事前 审核。 （5）在 特殊情
况下，投资组 合因合规 性 或应对大额赎 回等原因 需 要进行特定交 易时，由 投 资组合经理 发起暂停
投资风控阀值 的流程， 在 获得相关审批 后，由风 控 稽 核部暂时关 闭投资风 控 系统的特定 阀值。完
成该交 易后 ，风 控稽 核部 立即启 动暂 停的 投资 风控 阀值。
行为监 控和 分析 评估 方面 ： （1） 公 司每 季度 和每 年度 对所有 投资 组合 进行 同向 交易价 差分 析、
反向及 异常 交易 分析 。 （2 ） 公司对 所有 组合 本报 告期 内日内 、3 日、5 日同 向交 易数据 进行 了采 集，
并进行 两两 比对 ，对 于相 关采集 样本 进行 了 95% 置 信区间 ，假 设溢 价率 为 0 的 T 分布 检验。 （3 ）
对于不 同时 间期 间的 同组 合反向 交易 及公 司制 度规 定的异 常交 易， 公司 根据 交易价 格、 交易 频率 、
交易数 量、 交易 时机 等进 行综合 分析 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公司遵循 《 中海基金管理 有限公司 公 平交易管理制 度》相关 要 求，整体上贯 彻
执行制 度约 定， 加强 了对 投资组 合公 平交 易的 事后 分析，
（1） 对 于两 两组 合的 同向 交易， 我们 从日 内、3 日、5 日三 个时 间区 间进 行假 设价差 为零 ，T
分布的检验， 对于未通 过 假设检验的情 况，公司 结 合比较两两组 合间的交 易 占优比、采 集的样本
数量是否达到 一定水平 从 而具有统计学 意义、模 拟 利益输送金额 的绝对值 、 模拟利益输 送金额占
组合资产平均 净值的比 例 、模拟利益的 贡献率占 组 合收益率的比 例、两两 组 合的持仓相 似度及两
两组合 收益 率差 的比 较等 多方面 进行 综合 比较 。
（2） 对于 两 两 组合 的反 向 交易 ， 公 司采 集同 一组 合 对同一 投资 品 种 3 日 内反 向交易 ； 两两 组
合对同 一投 资品 种3 日内 反向交 易； 并结 合市 场该 投资品 种的 总成 交量 进行 综合分 析。
（3） 对于 公司 制度 规定 的 异常交 易， 相关 组合 经理 均根据 制度 要求 提交 审批 单并书 面留 痕 。
综合而言，本 公司通过 事 前的制度规范 、事中的 监 控和事后的分 析评估， 执 行了公平交易 制
度，公平对待 了旗下各 投 资组合。本报 告期内， 未 发现组合存在 有可能导 致 重大不公平 交易和利
益输送 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 所有投资 组 合参与的交易 所公开竞 价 同日反向交易 成交较少 的 单边交易 量不 存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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导致不公平交 易和利益 输 送的重大异常 交易情况 ， 风控稽核部均 根据制度 规 定要求组合 经理提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年， 随着 供给 侧改 革 的深入 和经 济结 构的 优化 ， 我国 经济 运行 平稳 向好 ， 全 年 GDP 增长
6.9%， 高于 政府 工作 报告 中 6.5% 的 目标 ， 也 是七 年 来增速 首次 反弹 ， 显 示出 我国经 济的 韧性 。 全
国居民 消费 价格 上 涨1.6% ， 涨 幅比 上年 回落0.4 个百 分点 ； 固定 资产 投资 同 比增 长7.2% ， 比上 年
回落0.9 个 百分 点； 规模 以上工 业增 加 值 6.6% ， 比 上年增 加 0.6 个 百分 点， 增速向 好。
金融数 据方 面 ， 社 会融 资规 模增量 为 19.44 万亿 元 ， 比 上年 多 1.6 万亿 元 ； 流 通中 货币(M0) 同
比增 长3.4% ， 全年 净投 放 现金 2341 亿元 ； 狭 义货 币(M1) 同 比增 长 11.8% ， 比上 年末 低 9.6 个百 分
点；广 义货 币(M2) 同比 增 长 8.2% ， 比上 年末 低3.1 个百分 点。
2017 年， 在经 济基 本面 平 稳、 通 胀担 忧、 金融 监管 、 货币 政策 收紧 以及 全球 因素的 多重 影响
下，债券市场 大幅调整 ， 国债及信用债 收 益率曲 线 整体上移，其 中 10 年期 国债收益率从 年初的
3.01% 上行 至年 末的3.88% ，3 年期 中短 期票 据收 益率 （AAA ） 从年 初的3.91% 上 行至年 末 的 5.29% 。
2017 年， 在金 融去 杠杆 的 背景下 ， 货 币市 场量 缩价 升， 银 行 间 7 天 质押 式回 购加权 平均 利率 较上
年上升 约 80 个 基点 。
本基金 在2017 年进 行持 仓 调整， 降低 债券 持仓 比例 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2017 年 11 月 9 日, 本 基金份 额净 值 1.002 元(累 计净值 1.224 元) 。2017 年 1 月 1 日至
2017 年11 月9 日, 本基 金 净值增 长率 为-4.31% ，低 于业绩 比较 基 准 4.25 个 百 分点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年， 海外 环境 方 面，美 国经 济内 生动 力强 ，税改 落地 或将 在短 期进 一步提 振需 求，
欧元区复苏持 续性存疑 ， 英国退欧谈判 仍是干扰 因 素，短期看全 球经济复 苏 仍可延续， 但需关注
全球货币政策 收紧对海 外 需求的影响。 国内经济 方 面，供给侧改 革将继续 深 化，经济结 构将持续
高质量发展， 海外需求 或 进一步拉动经 济，预计 我 国经济短期内 仍可保持 稳 定，但欧美 对华贸易
政策的 变化 、 全球 货币 政 策趋紧 对需 求的 影响 ， 或 增加经 济持 续增 长的 不确 定性 。 货 币政 策方 面，中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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央行将保持 “ 稳健中性 ” ，以监管为代 表的宏观 审 慎政策则将继 续防止金 融 风险，着力 防控资产
泡沫。债券市 场方面， 在 经历一年多的 调整后， 各 类型各期限债 券收益率 均 已处于较高 水平，且
预计 在2018 年 继续 上行 的 空间有 限， 已具 备配 置价 值。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，管 理人在内 部 监察工作中一 切从合规 运 作、保障基金 份额持有 人 利益出发，由 监
察稽核部门遵 守独立、 客 观、公正的原 则，通过 常 规稽核、专项 检查和系 统 监控等方法 对公司经
营、基金运作 及员工行 为 的合规性进行 检查，推 动 内部控制机制 的完善与 优 化，保证各 项法规和
管理制 度的 落实 ，发 现问 题及时 提出 建议 并督 促有 关部门 改进 。
管理人各项业 务能遵循 国 家法律法规、 中国证监 会 规章制度、管 理人内部 的 规章制度以及 各
项业务 规范 流程 ，运 行符 合合法 性、 合规 性的 要求 ，主要 内控 制度 基本 有效 。
在本报 告期 内， 管理 人内 部监察 工作 重点 集中 于以 下几个 方面 ：
（1） 根据 基金 监管 法律 法 规的不 断更 新与 完善 ， 推 动各部 门加 强内 部制 度建 设， 确保 制度 对
各项业 务和 管理 环节 的全 覆盖、 提高 制度 和流 程的 合规性 、合 理性 和可 操作 性。
（2） 开展 基金 法律 法规 和 管理人 内部 各项 基本 制度 的培训 学习 工作 ， 树立 员 工规范 意识 、 合
规意识和风险 意识，形 成 员工主动、自 觉进行内 部 控制的风险管 理文化， 构 建主动进行 管理人内
部风险 控制 和自 觉接 受监 察稽核 的平 台。
（3） 全 面开 展基 金运 作监 察稽核 工作 ， 确 保基 金销 售、 投 资的 合法 合规。 通 过电脑 监控 、 现
场检查、人员 询问、重 点 抽查等方法开 展工作， 不 断提高全体员 工的 风险 意 识，保证了 基金的合
法合规 运作 。
（4） 按照 中国 证监 会的 要 求， 在管 理内 部严 格推 行 风险控 制自 我评 估制 度 。 通过各 部门 的参
与和自 我评 估， 明确 了各 部门的 风险 点， 对控 制不 足的风 险点 ，制 订了 进一 步的控 制措 施。
（5） 根据 监管 部门 的要 求 ， 完 成与 基金 投资 业务 相 关的定 期监 察报 告 ， 报 送 中国证 监会 和董
事会。
管理人 自成 立以 来， 各项 业务运 作正 常， 内部 控制 和风险 防范 措施 逐步 完善 并积极 发挥 作用 。
基金运 作合 法合 规， 保障 了基金 份额 持有 人的 利益 。2018 年 我们 将继续 紧紧 抓住风 险控 制和 合 规
性两条主线， 构建一个 制 度修订规范化 、风险责 任 岗 位化、风险 检测细致 化 、风险评估 科学化的
长效风 险控 制机 制， 提高 内部监 察工 作的 计划 性、 科学性 和有 效性 ，实 现基 金合法 合规 运作 。
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。 本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，公司分 管运营副 总 担任估值委员 会主任委 员 ，其他委员有 风
险控制总监、 监察稽核 负 责人、基金会 计负责人 、 相关基金经理 等。估值 委 员会负责组 织制定和
适时修订基金 估值政策 和 程序，指导和 监督整个 估 值流程。估值 委员会成 员 具有多年的 证券、基
金从业经验， 熟悉相关 法 律法规，具备 行业研究 、 风险管理、法 律合规或 基 金估值运作 等方面的
专业胜任能力 。基金经 理 作为公司估值 委员会的 成 员，不介入基 金日常估 值 业务，但应 参加估值
委员会 会议 ， 提 出基 金估 值流程 及估 值技 术中 存在 的潜在 问题 ， 参 与估 值程 序和估 值技 术的 决 策 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人 已与中证 指 数有限公司以 及中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由
其按约 定提 供证 券交 易所 及银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种的 估值 数据 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据法 律法 规以 及本 基金 合同的 相关 规定 ，本 基金 本报告 期内 未发 生利 润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 于 2017 年 10 月 1 日至 2017 年 11 月 9 日出 现超 过连 续二 十个 工 作日 基
金资产净值低 于三千万 元 的情形。根据 《中海惠 丰 纯债分级债券 型证券投 资 基金基金合 同》等有
关约定 触发 基金 合同 终止 情形, 自2017 年11 月10 日起本 基金 进入 财产 清算 程序。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 广发 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对中 海惠 丰纯 债分级 债券 型证
券投资 基金 （以 下称 “ 本 基金” ） 的托 管过 程中， 严 格遵守 《证 券投 资基 金法 》 及其 他有 关法 律法
规、基金合同 和托管协 议 的有关规定， 不存在任 何 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对 报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作方 面进行了 必 要的监督，对 基金资产 净 值的计算、 基金份额
申购赎回价格 的计算以 及 基金费用开支 等方面进 行 了认真地复核 ，未发现 本 基金管理人 存在损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 、 投 资组 合 报告等 数据 真实 、
准确和 完整 。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 带强调 事项 段的 无保 留意 见
审计报 告编 号 安永华 明（2018 ）专 字 第61372718_B06 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人：
审计意 见 我 们 审 计 了 后 附 的 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务
报表， 包 括2017 年11 月9 日（ 基金 最后 运作 日） 的资产 负债 表，
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 11 月 9 日 （基 金最 后运 作日） 止期 间
的利润 表 、 所 有者 权益 （基 金净值 ） 变 动 表以 及相 关 财务报 表附 注。
我们认 为， 后附 的中 海惠 丰 纯债分 级债 券型 证券 投资 基金的 财务 报
表在所 有重 大方 面按 照财 务报表 附 注7.4.2 所 述编 制基础 编制 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我们 独
立于中 海惠 丰纯 债分 级债 券型证 券投 资基 金， 并履 行 了职业 道德 方
面的其 他责 任。 我们 相信 ，我们 获取 的审 计证 据是 充分、 适当 的，
为发表 审计 意见 提供 了基 础。
强调事 项 我们提醒财务报表使用者 关注财务报表附注 7.4.2 对编制基础的
说明 。 基 金管 理人 根据 《 中 海惠丰 纯债 分级 债券 型证 券投资 基金 基
金合同 》 的规 定为 基金 份 额持有 人编 制财 务报 表 ， 因此财 务报 表可
能不适 于其 他用 途。 本报 告 仅供基 金管 理人 向中 国证 券监督 管理 委
员会及 其派 出机 构报 送使 用， 不得 用于 其他 目的 。 本 段内容 不影 响中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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已发表 的审 计意 见。
其他信 息 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 管 理 层 （ 以 下 简 称 “ 管 理
层” ）对 其他信息负责 。其 他信息包括年度报告 中涵 盖的信息，但
不包括 财务 报表 和我 们的 审计报 告。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他信 息， 我 们也 不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我们 的责 任是 阅读 其 他信息 ， 在此 过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作 ， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 财务 报 表7.4.2 所述 编制 基础 编制 财务报 表 （ 包括
确定该编制基础对于 在具 体情况下编制财务报 表是 可接受的 ） ，并
设计 、 执 行和 维护 必要 的 内部控 制 ， 以 使财 务报 表 不存 在 由于 舞弊
或错误 导致 的重 大错 报。
治 理 层 负 责 监 督 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 财 务 报
告过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职 业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
（1）识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险，
设计和 实施 审计 程序 以应 对 这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
（2）了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
（3）评价管理层选用 会计 政策的恰当性和作出 会计 估计及相关披
露的合 理性 。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
注册会 计师 的姓 名 徐艳
朱昀
会计师 事务 所的 地址 北京市 东城 区东 长安 街1 号东方 广场 安永 大 楼17 层01-12 室
审计报 告日 期 2018 年3 月 23 日
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 11 月 9 日 （基 金最 后运 作日 ）
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 11 月 9 日（基金
最后运作日）
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 1,292,568.56 30,387,734.12
结算备 付金
3,334,117.65 8,934,690.12
存出保 证金
70,629.99 49,867.60
交易性 金融 资产 7.4.7.2 12,875.10 2,012,930,742.90
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
12,875.10 2,005,673,742.90
资产支 持证 券投 资
- 7,257,000.00
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
15,001,202.06 -
应收利 息 7.4.7.5 23,155.29 37,104,098.30
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
19,734,548.65 2,089,407,133.04
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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2017 年 11 月 9 日（基金
最后运作日）
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- 227,200,000.00
应付证 券清 算款
- 28,441,944.92
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
3,795.52 1,167,102.02
应付托 管费
1,012.13 311,227.20
应付销 售服 务费
552.16 382,434.98
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,023.51 6,727.87
应交税 费
905,481.86 905,481.86
应付利 息
- 153,188.07
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 385,000.00 360,500.00
负债合 计
1,296,865.18 258,928,606.92
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 14,381,685.00 1,420,384,533.79
未分配 利润 7.4.7.10 4,055,998.47 410,093,992.33
所有者 权益 合计
18,437,683.47 1,830,478,526.12
负债和 所有 者权 益总 计
19,734,548.65 2,089,407,133.04
注： 报告 截止 日2017 年 11 月 9 日 （基 金最 后运 作日 ） ， 基金 份额 净值 为人 民币1.002 元 ， 基 金份
额总额18,405,228.63 份， 其中A 类 基金 份额 参考 净 值为人 民币1.005 元， 份额 总额5,731,911.03
份；B 类基 金份 额参 考净 值为人 民 币 1.000 元 ，份 额总 额 12,673,317.60 份。
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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7.2 利 润表
会计主 体： 中海 惠 丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 11 月9 日 （基金 最后 运作 日）
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年11 月9 日 （基
金最后运作日）
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
8,694,417.85 34,219,638.18
1.利息 收入
35,227,371.83 79,099,763.88
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 944,485.39 460,636.72
债券利 息收 入
29,850,052.15 77,316,691.82
资产支 持证 券利 息收 入
158,174.88 207,177.16
买入返 售金 融资 产收 入
4,274,659.41 1,115,258.18
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-58,882,584.34 -3,962,887.23
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -58,212,480.50 -3,962,887.23
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 -670,103.84 -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
7.4.7.17 32,349,630.36 -40,927,238.47
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 - 10,000.00
减： 二、费用
10,891,965.25 26,124,207.82
1．管 理人 报 酬 7.4.10.2.1 5,356,957.51 11,658,949.03 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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2．托 管费 7.4.10.2.2 1,428,522.02 3,109,053.02
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 1,123,767.04 3,441,781.15
4．交 易费 用 7.4.7.19 74,074.81 40,632.83
5．利 息支 出
2,436,243.87 7,320,891.79
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,436,243.87 7,320,891.79
6．其 他费 用 7.4.7.20 472,400.00 552,900.00
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-2,197,547.40 8,095,430.36
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
-2,197,547.40 8,095,430.36
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年11 月 9 日（ 基金最 后运 作日 ）
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 11 月9 日（基金最后运 作日 ）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净
值）
1,420,384,533.79 410,093,992.33 1,830,478,526.12
二、 本 期经 营活 动产 生的 基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- -2,197,547.40 -2,197,547.40
三、 本 期基 金份 额交 易产 生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-1,406,002,848.79 -403,840,446.46 -1,809,843,295.25 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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其中：1.基 金申 购款 220,786.38 64,213.62 285,000.00
2.基金 赎回 款 -1,406,223,635.17 -403,904,660.08 -1,810,128,295.25
四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净
值）
14,381,685.00 4,055,998.47 18,437,683.47
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净
值）
467,865,145.97 128,883,011.56 596,748,157.53
二、 本 期经 营活 动产 生的 基 金
净值变 动数 （本 期利 润）
- 8,095,430.36 8,095,430.36
三、 本 期基 金份 额交 易产 生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
952,519,387.82 273,115,550.41 1,225,634,938.23
其中：1.基 金申 购款 1,129,486,284.99 329,102,435.01 1,458,588,720.00
2.基金 赎回 款 -176,966,897.17 -55,986,884.60 -232,953,781.77
四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分
配利润产生的基金净值变动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净
值）
1,420,384,533.79 410,093,992.33 1,830,478,526.12
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 杨皓 鹏______
______宋宇______
____周琳____ 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
中海惠丰纯债 分级债券 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)由 中海基金 管理 有限公司依 照
《中华人民 共和国证 券投 资基金法》 、 《 证券投资 基 金运作管理 办法》及 有关 法规规定， 经中国 证
券监督管理委 员会证监许 可[2013]958 号《关于 核 准中海惠丰纯 债分级债券 型证券投资基 金募集
的批复 》 核准 ， 于2013 年8 月 16 日至 2013 年9 月5 日向 社会 公开 募集 。 本基 金为契 约型 ， 存续
期限不 定， 首次 设立 募集 不包括 认购 资金 利息 共募 集人民 币 1,180,918,627.02 元， 经江 苏公 证天
业会计师事务 所(特殊普通 合伙) 苏公 W[2013]B097 号验资报告予 以验证。经 向中国证监会 备案，
《中海 惠丰 纯债 分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2013 年 9 月 12 日正 式生效 ，基 金合 同 生
效日的 基金 份额 总额 为 1,181,285,097.30 份基 金份 额，其 中认 购资 金利 息折 合 366,470.28 份基
金份额。本基 金的基金 管 理人为中海基 金管理有 限 公司，注册登 记机构为 中 国证券登记 结算有限
责任公 司， 基金 托管 人为 广发银 行股 份有 限公 司。
根据《中海惠 丰纯债 分 级 债券型证券投 资基金基 金 合同》(以下简 称 “基金 合 同 ”) 和《中 海
惠丰纯债分 级债券型 证券 投资基金招 募说明书 》(以 下简称 “招 募说明书 ”)的 有关规定， 本基金
的基金 合同 生效 后， 每 2 年为一 个运 作周 期， 按运 作周期 滚动 的方 式运 作。 在每个 分级 运作 周 期
内，本 基金 的基 金份 额划 分为惠 丰 A 份额 、惠 丰 B 份额两 级份 额， 惠 丰 A 份 额自分 级运 作周 期起
始日起 每6 个月 开放 一次 ，惠 丰 B 份 额封 闭运 作并 上市交 易。
经深交 所深 证上 字[2013]416 号 文审 核同 意， 本 基 金35,489,309.00 份惠 丰B 份额 于 2013 年
12 月6 日 在深 交所 挂牌 交 易， 未 上市 交易 的份 额托 管在场 外。 基金 份额 持有 人将其 跨系 统转 托管
至深圳 证券 交易 所场 内后 即可上 市流 通， 惠丰B 份额于 2013 年12 月 6 日 开通 跨 市场 转托 管业 务 。
本基金 主要 投资 于具 有良 好流动 性的 固定 收益 类金 融工具 ， 包括 国债 、 央 行 票据 、 金 融债 券、
企业债券、公 司债券、 可 转换债券、中 小企业私 募 债、中期票据 、短期融 资 券、地方政 府债、资
产支持证券、 债券回购 、 银行存款、货 币市场工 具 等固定收益类 金融工具 以 及经中国证 监会允许
基金投 资的 其他 金融 工具 ， 但须 符合 中国 证监 会的 相关规 定。 本基 金不 直接 从二级 市场 买入 股票 、
权证等 ， 也 不参 与一 级市 场的新 股申 购或 增发 新股 ， 但可 持有 因所 持可 转换 债券转 股形 成的 股票 、
因投资于可分 离交易可 转 换债券等金融 工具而产 生 的权证。因上 述原因持 有 的股票，本 基金应在
其可交 易之 日起 的 6 个月 内卖出 ；因 上述 原因 持有 的权证 ，本 基金 应在 其可 交易之 日起 的 1 个月
内卖出 。本 基金 的业 绩比 较基准 为： 中证 全债 指数 。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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根据中 海基 金管 理有 限公 司于 2017 年11 月 10 日 发 布的 《 中海 基金 管理 有限 公 司关于 中海 惠
丰纯债 分级 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 终止 及基 金财产 清算 的公 告》 ， 本 基 金于2017 年 11 月9
日终止 ， 于2017 年 11 月10 日起 开始 进行 清算 。 本 基 金的基 金管 理人 于 2018 年 1 月 30 日就 清算
工作向 中国 证监 会进 行报 备。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照《中 海 惠丰纯债分级 债券型证 券 投资基金基金 合同》约 定 的资产估值和 会
计核算 方法 及财 务报 表7.4.4 所 述的 重要 会计 政策 和会计 估计 编制 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 按 照7.4.2 所 述的编 制基 础编 制。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投 资基 金 基
金合同》 、 《证 券投资基 金 会计核算业 务指引》 和其 他相关规定 所厘定的 主要 会计政策和 会计估 计
编制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年自 1 月 1 日 起至 12 月 31 日 止。 本期 财务报 表的 实 际
编制期 间系 自2017 年1 月1 日至 2017 年11 月9 日（基 金最 后运 作日 ）止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金 持有 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产主 要包 括债 券投资 等；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的债券 等，按照 取 得时的公允价 值
作为初 始确 认金 额， 相关 的交易 费用 在发 生时 计入 当期损 益；
在 持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 ， 应当确认为当 期
收益。每日， 本基金将 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 或 金融负债的 公允价值
变动计 入当 期损 益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 收取金融资产 现金流量 的 权利已转移， 且
符合金 融资 产转 移的 终止 确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 按成交日应支 付的 全部 价 款扣除交易费 用
入账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ； 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投 资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4)股指/国 债期 货投 资
买入或 卖出 股指/国 债期 货 投资于 成交 日确 认为 股指/ 国债期 货投 资。 股指/ 国债 期货初 始合 约
价值按 成交 金额 确认 ；
股指/ 国债期货 平仓于成 交 日 确认衍生工 具投资收 益 ，股指/国债期 货的初始 合 约价值按移 动
加权平 均法 于成 交日 结转 ；
(5) 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易 可转债实际 支付全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(6) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ， 假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最有 利市场进 行 。主要市场（ 或最有利 市 场）是本基金 在计量日 能 够进入的交 易市场。中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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本基金 采用 市场 参与 者在 对该资 产或 负债 定价 时为 实现其 经济 利益 最大 化所 使用的 假设 。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相 关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的金 融工 具按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的报价作为 公 允价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应
采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的 报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 ；
(2) 不存在 活跃 市场 的金 融工具，应采 用在当前 情 况下适用并且 有足够可 利 用数据和其他 信
息支持的估值 技术确定 公 允价值。采用 估值技术 确 定公允价值时 ，应优先 使 用可观察输 入 值，只
有在无 法取 得相 关资 产或 负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ， 才 使 用不可 观察 输入 值 ；
(3) 如有确 凿证据表 明按 上述方法进行 估值不能 客 观反映其公允 价值的， 基 金管理人可根 据
具体情 况与 基金 托管 人商 定后， 按最 能反 映公 允价 值的方 法估 值；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家最新 规定 估值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。 除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金变动 分
别于基金申购 确认日及 基 金赎回确认日 确认。上 述 申购和赎回分 别包括基 金 转换所引起 的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时 ，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交 金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 资产支持 证券投资 收益/(损失)于成交 日确认， 并 按成交总额与 其成本、 应 收利息的差 额
入账；
(8)股指/国 债期 货投 资收 益/(损失) 于平 仓日 确认， 并按平 仓成 交金 额与 其初 始合约 价值 的 差
额入账 ； 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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(9) 权 证收 益/ （损 失） 于 卖出权 证成 交日 确认 ， 并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(10) 股利收 益于除息 日确 认，并按上市 公司宣告 的 分红派息比例 计算的金 额 扣除应由上市 公
司代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额入 账；
(11) 公 允价 值变 动收 益/ （ 损失） 系本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金
融资产、以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融负债等公 允价值变 动 形成的应计 入当期损
益的利 得或 损失 ；
(12) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额 可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费及销售服 务费等在 费 用涵盖期间按 基金合同 或 相关公告约定 的
费率和 计算 方法 逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 本 基金 基金 合同 生效 基 金合同 生效 后每 个分 级运 作周期 内， 本基 金不 进行 收益分 配；
(2) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 36 页 共 87 页
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展 的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以 资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据 财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ”） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未 缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳 税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年1 月 1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额 ； 转 让2017 年 11 月9 日 （基 金最 后运 作日 ） 前 取得 的股 票 （不
包括限 售股 ） 、 债券 、基 金 、非货 物期 货， 可以 选择 按照实 际买 入价 计算 销售 额，或 者以 2017 年
最后一 个交 易日 的 股 票收 盘价 （2017 年 最后 一个交 易日处 于停 牌期 间的 股票 ， 为停 牌前 最后 一 个
交易日收盘 价） 、债券 估值 （中债金融 估值中心 有限 公司或中证 指数有限 公司 提供的债券 估值） 、
基金份 额净 值、 非货 物期 货结算 价格 作为 买入 价计 算销售 额。
7.4.6.2 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点 改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股 票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年11 月 9 日 （ 基金 最 后运
作日）
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 1,292,568.56 30,387,734.12
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 1,292,568.56 30,387,734.12
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年11 月9 日（ 基金 最后运 作日 ） 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 39 页 共 87 页
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 12,600.48 12,875.10 274.62
银行间 市场 - - -
合计 12,600.48 12,875.10 274.62
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 12,600.48 12,875.10 274.62
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 667,560,683.22 654,624,742.90 -12,935,940.32
银行间 市场 1,370,087,415.42 1,351,049,000.00 -19,038,415.42
合计 2,037,648,098.64 2,005,673,742.90 -31,974,355.74
资产支 持证 券 7,632,000.00 7,257,000.00 -375,000.00
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,045,280,098.64 2,012,930,742.90 -32,349,355.74
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 无衍 生金 融资 产/负 债余 额。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末均 无买 入返 售金 融资产 余额 。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均无 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年11 月9 日 （基 金最 后运作 日 ）
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 20,373.74 1,915.45
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 2,504.02 4,422.66
应收债 券利 息 83.72 37,094,072.08
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 193.81 3,688.11
合计 23,155.29 37,104,098.30
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 在本 报告 期末 及上年 度末 均未 持有 其他 资产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 11 月 9 日（ 基金 最
后运作 日）
上年度 末
2016 年12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 266.50 4,459.37 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 41 页 共 87 页
银行间 市场 应付 交易 费用 757.01 2,268.50
合计 1,023.51 6,727.87
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 11 月 9 日（ 基金 最
后运作 日）
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 385,000.00 360,500.00
合计 385,000.00 360,500.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
中海惠 丰分 级债 券 A
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年11 月9 日（ 基金 最后 运 作日）
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,280,269,260.30 982,632,165.35
本期申 购 285,000.00 220,786.38
本期赎 回 （ 以“- ”号 填列 ） -1,275,617,639.30 -1,007,473,550.59
2017 年3 月28 日 基 金拆 分/ 份额
折算前
- -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 795,290.03 -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ） - -
本期末 5,731,911.03 -24,620,598.86 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 42 页 共 87 页
金额单 位： 人民 币元
中海惠 丰分 级债 券 B
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年11 月 9 日（ 基金 最后 运 作日）
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 550,791,658.26 437,752,368.44
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“- ”号 填列 ） -511,127,471.45 -398,750,084.58
2017 年3 月28 日 基 金拆 分/ 份额 折
算前
- -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 -26,990,869.21 -
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以“- ”号 填列 ） - -
本期末 12,673,317.60 39,002,283.86
注：1 、申 购含 转换 入份 额 ，赎回 含转 换出 份额 。
2、 根据 《 中海 惠丰 纯债 分 级债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 的相 关规 定 ， 基 金合同 生效 后每 个分
级运作 周期 内， 惠丰A 份 额 的基金 份额 折算 日为 分级 运作周 期起 始日 每 6 个月 的对应 日( 如该 对应
日为非 工作 日或 该公 历年 不存在 对应 日， 则为 该日 之前的 最后 一个 工作 日) ， 惠丰 A 份额 的基 金份
额折算 日与 前 3 个 惠丰 A 份额的 申购 开放 日为 同一 个工作 日， 与第 4 个惠 丰A 份额 的赎 回开 放日
为同一 个工 作日 。惠 丰B 份额的 基金 份额 折算 日为 每个分 级运 作周 期内 封闭 期届满 日。
3、 根 据 《中 海惠 丰纯 债分 级债券 型证 券投 资基 金之惠 A 份 额折 算和 申购 与赎 回结果 的公 告》 ， 2017
年3 月28 日， 惠丰A 的 基 金份额 净值 为 1.018 元， 据此计 算的 惠 丰 A 的 折算 比例 为1.018 ， 折算
后，惠 丰 A 的 基金 份额 净 值调整 为 1.000 元 ，基 金 份额持 有人 原来 持有 的每1 份惠丰 A 相 应增 加
至 1.018 份。 折算 前， 惠 丰 A 的基 金份 额总 额为21,753,111.75 份 ，折 算后 ，惠丰 A 的基 金份 额
总额 为 22,144,667.76 份 。本基 金管 理人 已经 于 2017 年 3 月 28 日 确认 了惠 丰 A 的 有效 赎回 申请
总份额 1,258,516,148.55 份，并于 2017 年 3 月 29 日确认了 惠丰 A 的 有效申购申请总额 为
285,000.00 元 。 本 次 惠 丰 A 实 施 基 金 份 额 折 算 及 开 放 申 购 与 赎 回 结 束 后 ， 本 基 金 的 总 份 额 为
573,221,326.02 份， 其 中， 惠丰A 总 份额 为22,429,667.76 份 ， 惠丰B 的基 金份 额 为550,791,658.26中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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份。
4、 根 据 《中 海惠 丰纯 债分 级债券 型证 券投 资基 金之 惠A 份 额折 算和 申购 与赎 回结果 的公 告》 ， 2017
年9 月28 日， 惠丰A 的 基 金份额 净值 为 1.018 元， 据此计 算的 惠 丰 A 的 折算 比例 为1.018 ， 折算
后，惠 丰 A 的 基金 份额 净 值调整 为 1.000 元 ，基 金 份额持 有人 原来 持有 的每1 份惠丰 A 相 应增 加
至 1.018 份。 折算 前， 惠 丰 A 的基 金份 额总 额为22,429,667.76 份 ，折 算后 ，惠丰 A 的基 金份 额
总额 为22,833,401.78 份。
2017 年9 月28 日， 惠丰B 的基 金份 额净 值为0.951 元， 据此 计算 的惠 丰 B 的折算 比例 为 0.951 ，
折算后 ，惠 丰 B 的 基金 份 额净值 调整 为 1.000 元 ， 基金份 额持 有人 原来 持有 的每 1 份 惠丰 B 相应
减少 至0.951 份 。 折算 前 ， 惠 丰 B 的基 金份 额总 额 为550,791,658.26 份 ， 折 算后 ， 惠 丰 B 的基 金
份额总 额 为523,800,789.05 份 （ 其中 场外 份额 为476,212,276.05 份 ， 场 内份 额 为47,588,513.00
份） 。
2017 年 9 月 28 日，惠丰 A 的 基 金 份 额 净 值 为 1.000 元 ， 据 此 确 认 的 惠 丰 A 赎 回 总 份 额 为
17,101,490.75 份。本次中海惠丰实 施基金份额折算及惠 丰 A 赎 回 结 束 后 ， 本 基 金 的 总 份 额 为
529,532,700.08 份， 其中 ，惠丰 A 总份 额为5,731,911.03 份， 惠丰 B 总份 额 为 523,800,789.05
份。
5、 根 据 《中 海惠 丰纯 债 分 级债券 型证 券投 资基 金申 购赎回 结果 的公 告》 ， 2017 年 10 月 9 日至2017
年 10 月 19 日， 所有 经确 认有效 的惠 丰 B 的 赎回 申 请全部 予以 成交 确认 ，据 此确认 的惠 丰 B 的赎
回总份 额 为511,127,471.45 份。 本次 中海 惠丰 纯债 分级债 券型 证券 投资 基金 过渡期 结束 后， 本基
金的总 份额 为 18,405,228.63 份， 其中 ，惠 丰 A 总 份额 为 5,731,911.03 份 ，惠 丰 B 总 份额 为
12,673,317.60 份， 惠丰A 与惠 丰 B 的份 额配 比为0.45228181:1 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 405,842,616.60 4,251,375.73 410,093,992.33
本期利 润 -34,547,177.76 32,349,630.36 -2,197,547.40
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-369,184,661.45 -34,655,785.01 -403,840,446.46
其中： 基金 申购 款 63,502.95 710.67 64,213.62 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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基金赎 回款 -369,248,164.40 -34,656,495.68 -403,904,660.08
本期已 分配 利润 - - -
本期末 2,110,777.39 1,945,221.08 4,055,998.47
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年
11 月9 日 （ 基金 最后 运作 日）
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 130,772.43 324,026.53
定期存 款利 息收 入 774,975.00 -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 37,819.77 95,673.38
其他 918.19 40,936.81
合计 944,485.39 460,636.72
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 股票 投资收 益。
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年11月9日 （基 金最 后运 作
日）
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年
12月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-58,212,480.50 -3,962,887.23 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 45 页 共 87 页
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收 入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -58,212,480.50 -3,962,887.23
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年11月9日 （基 金最 后运 作
日）
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年
12月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
2,272,092,634.77 1,038,437,190.56
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到
期兑付 ）成 本总 额
2,287,057,336.50 1,015,454,080.62
减：应 收利 息总 额 43,247,778.77 26,945,997.17
买卖债 券差 价收 入 -58,212,480.50 -3,962,887.23
7.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益－ 赎回 差价 收入 。
7.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 债券 投资收 益－ 申购 差价 收入 。
7.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年
11月9 日（ 基金 最后 运作 日 ）
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月
31日
卖出资 产支 持证 券成 交总
额
6,109,480.80 - 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 46 页 共 87 页
减： 卖 出资 产支 持证 券成 本
总额
6,772,000.00 -
减：应 收利 息总 额 7,584.64 -
资产支 持证 券投 资收 益 -670,103.84 -
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
7.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 在本 报 告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 衍生 工具投 资收 益。
7.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 衍生 工具投 资收 益。
7.4.7.16 股 利收 益
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 股利 收益。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
上年度 可 比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 47 页 共 87 页
年11 月9 日（ 基金 最后 运 作
日）
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 32,349,630.36 -40,927,238.47
—— 股 票投 资 - -
—— 债 券投 资 31,974,630.36 -40,552,238.47
—— 资 产支 持证 券投 资 375,000.00 -375,000.00
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 32,349,630.36 -40,927,238.47
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
11 月9 日 （基 金最 后运 作 日）
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
基金赎 回费 收入 - -
配债手 续费 返还 - 10,000.00
合计 - 10,000.00
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
11 月9 日 （基 金最 后运 作 日）
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
交易所 市场 交易 费用 63,049.81 35,020.33 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 48 页 共 87 页
银行间 市场 交易 费用 11,025.00 5,612.50
合计 74,074.81 40,632.83
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年11 月9 日（ 基金 最后 运 作
日）
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
审计费 用 30,000.00 81,000.00
信息披 露费 300,000.00 320,000.00
证书服 务费 200.00 4,700.00
律师费 40,000.00 50,000.00
公证费 10,000.00 10,000.00
上市年 费 55,000.00 60,000.00
帐户服 务费 36,600.00 27,000.00
其他 600.00 200.00
合计 472,400.00 552,900.00
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
根据本基金合 同约定， 本 基金合同经向 中国证监 会 报告后终止， 并依法履 行 基金财产清算 程
序。本 基金 的基 金管 理人 于 2018 年 1 月 30 日 就清 算工作 向中 国证 监会 进行 报备。 于 2018 年 3
月6 日 收到 中国 证监 会 《 关 于中海 惠丰 纯债 分级 债券 型证券 投资 基金 清算 备案 的回函 》 ， 并于 2018
年3 月12 日于 本基 金的 基 金管理 人网 站上 发布 基金 清算公 告 《 中海 惠丰 纯债 分 级债券 型证 券投 资中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 49 页 共 87 页
基金清 算报 告》 ，基 金合 同 正式终 止。
截至财 务报 表批 准日 ，除 上述事 项及 在 7.4.6.2 增 值税中 披露 的事 项外 ，本 基金无 其他 需 要
披露的 重大 资产 负债 表日 后事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中海基 金管 理有 限公 司（ “中海 基金 ”） 基金管 理人 、直 销机 构
广发银 行股 份有 限公 司(" 广发银 行") 基金托 管人 、代 销机 构
中海信 托股 份有 限公 司(“中海信 托”) 基金管 理人 的股 东
国联证 券股 份有 限公 司 (“ 国联 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 代销 机构
法国爱 德蒙 得洛 希尔 银行 股份有 限公 司
(“法 国洛 希尔 银行 ”)
基金管 理人 的股 东
中海恒 信资 产管 理（ 上海 ）有限 公司 （以
下简称 “中 海恒 信 ” ）
基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.10.1.3 债券 回 购交易
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 50 页 共 87 页
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均无 应支 付关联 方的 佣金 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 11
月9 日 （基 金最 后运 作日 ）
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
5,356,957.51 11,658,949.03
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
46,033.46 71,886.38
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.75% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .75% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划 款指 令， 基金 托管 人 复核后 于次 月 前5 个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支付给 基金 管理 人。
若遇法 定节 假日 、公 休假 等，支 付日 期顺 延。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 11
月9 日 （基 金最 后运 作日 ）
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,428,522.02 3,109,053.02
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .2% ÷ 当 年天 数 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 51 页 共 87 页
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托
管费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 前 5 个工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支取 。若 遇法 定 节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年11 月 9 日（ 基金 最后 运 作日）
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中海惠 丰分 级债 券
A
中海惠 丰分 级债 券B 合计
中海基 金 1,096,412.59 - 1,096,412.59
广发银 行 7,053.94 - 7,053.94
国联证 券 0.00 - 0.00
合计 1,103,466.53 - 1,103,466.53
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中 海 惠 丰 分 级 债 券
A
中海惠 丰分 级债 券B 合计
中海基 金 3,397,670.63 - 3,397,670.63
广发银 行 10,687.00 - 10,687.00
国联证 券 0.00 - 0.00
合计 3,408,357.63 - 3,408,357.63
注： 基 金合 同生 效后 ， 惠 丰A 份 额的 销售 服务 费年 费率 为0.35% ， 惠丰B 份 额不收 取销 售服 务费 。
惠丰A 份额 销售 服务 费按 前一日 惠 丰 A 份 额基 金资 产净值 的 0.35% 年费 率计 提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .35% ÷ 当 年天 数 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 52 页 共 87 页
H 为 A 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 A 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
基金销售服务 费每日计 算 ，逐日累计至 每月月末 ， 按月支付，经 基金管理 人 和基金托管 人双方核
对后， 由基 金托 管人 于次 月前 5 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性支 付给 基金 管理人 ，由 基金 管 理
人支付 给基 金销 售机 构。 若遇法 定节 假日 、公 休日 等，支 付日 期顺 延。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间内 ，基 金管 理人均 未运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末， 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方均 未投 资本基 金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 11 月9 日 （ 基
金最后 运作 日）
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
广发银 行股 份有
限公司
1,292,568.56 130,772.43 30,387,734.12 324,026.53
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结 算有 限责 任公 司，2017 年1 月1 日至 2017 年11 月9 日 （基 金最 后运 作 日） 止 期间 获得 的
利息收 入为 人民 币 37,819.77 元(2016 年 度： 人民 币 95,673.38 元)，2017 年 11 月 9 日（ 基金 最
后运作 日） 结算 备付 金余 额为人 民 币3,334,117.65 元(2016 年 末： 人民 币 8,934,690.12 元) 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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7.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
7.4.12 期 末（2017 年 11 月 9 日 （ 基金最 后运 作日） ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 在本 报告 期末 没有因 认购 新发/增 发证 券 而持有 流通 受限 证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 在本 报告 期末 未持有 暂时 停牌 等流 通受 限股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 11 月 9 日（ 基金 最后 运作 日）止 ，本 基金 无因 从事 银行间 市场 债券 正回
购交易 形成 的卖 出回 购金 融资产 款余 额。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 11 月 9 日（ 基金 最后 运作 日）止 ，本 基金 无因 从事 交易所 市场 债券
正回购 交易 形成 的卖 出回 购金融 资产 款余 额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制 定了《中 海基 金管理有限 公司投资 决策 委员会议事 规则》 、 《中 海 基金管理有 限公司 投
研中心投资 管理团队 管理 办法》 、 《中海 基金管理 有 限公司投研 中心研究 部管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公 司基金股 票库 管理办法》 、 《 中海基金 管 理有限公司 基金债券 库管 理办法》 、 《中 海基金
管理有限公司 基金信用 债 业务运作管理 办法》等 一 系列相应的制 度和流程 来 控制这些风 险，并设
定适当 的风 险阀 值及 内部 控制流 程， 通过 可靠 的管 理及信 息系 统持 续实 时监 控上述 各类 风险 。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、风 控稽核部 、 相关职能部门 和
业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 54 页 共 87 页
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存放在本 基金的托 管 行广发银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对 投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2017 年11 月9 日（ 基金 最后运 作
日）
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1 0.00 10,031,000.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 0.00 485,202,300.00
合计 - 495,233,300.00
注：上 年度 末按 短期 信用 评级为 “未 评级 ”的 债券 投资为 交易 所国 债及 上清 所同业 存单 。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年 11 月 9 日 （基 金 最后运 作
日）
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
AAA 12,875.10 218,351,520.60
AAA 以下 0.00 1,299,345,922.30 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 55 页 共 87 页
未评级 0.00 0.00
合计 12,875.10 1,517,697,442.90
注：上年度末按 长期信用 评级为“AAA 以下”债券 投资明细为：AA+ 级债券投 资 596,891,098.00
元，AA 级 债券 投资701,449,568.70 元，AA-级 债券 投资1,005,255.60 元。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
7.4.13.3.2 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放 式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 。并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ， 约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ；因此，除在 附
注 7.4.12 中列 示的本基 金于期末持有 的流通受 限 证券外，本期 末本基金 的 其他资产均能 及时变
现。此外，本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限 一般不超
过基金 持有 的债 券资 产的 公允价 值。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 生重大 流动 性风 险事 件。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 56 页 共 87 页
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金不能投 资于权益 类 证券，主要投 资于交易 所 及银行间市场 交易的固 定 收益品种，因 此
存在相 应的 利率 风险 。
下表所示为本 基金资产 及 负债的账面价 值，并按 照 合约规定的利 率重新定 价 日或到期日孰 早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本
期
末
201
7
年
11
月
9
日
（
基
金
最
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 57 页 共 87 页
后
运
作
日）
资
产
银
行
存
款
1,292,568.56 - - - - - 1,292,568.56
结
算
备
付
金
3,334,117.65 - - - - - 3,334,117.65
存
出
保
证
金
70,629.99 - - - - - 70,629.99
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 15,001,202
.06
15,001,202.0
6
应
收
- - - - - 23,155.29 23,155.29 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 58 页 共 87 页
利
息
交
易
性
金
融
资
产
12,875.10 - - - - - 12,875.10
资
产
总
计
4,710,191.30 - - - - 15,024,357
.35
19,734,548.6
5
负
债
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 3,795.52 3,795.52
应
付
托
管
费
- - - - - 1,012.13 1,012.13
应
付
- - - - - 552.16 552.16 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 59 页 共 87 页
销
售
服
务
费
应
付
交
易
费
用
- - - - - 1,023.51 1,023.51
应
交
税
费
- - - - - 905,481.86 905,481.86
其
他
负
债
- - - - - 385,000.00 385,000.00
负
债
总
计
- - - - - 1,296,865.
18
1,296,865.18
利
率
敏
感
度
缺
4,710,191.30 - - - - 13,727,492
.17
18,437,683.4
7 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 60 页 共 87 页
口
上
年
度
末
201
6
年
12
月
31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
30,387,734.1
2
- - - - - 30,387,734.1
2
结
算
备
付
金
8,934,690.12 - - - - - 8,934,690.12
存
出
保
证
金
49,867.60 - - - - - 49,867.60
交 40,345,926.1 52,528,208474,168,712920,208,088525,679,808 - 2,012,930,74中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 61 页 共 87 页
易
性
金
融
资
产
0 .00 .80 .00 .00 2.90
应
收
利
息
- - - - - 37,104,098
.30
37,104,098.3
0
资
产
总
计
79,718,217.9
4
52,528,208
.00
474,168,712
.80
920,208,088
.00
525,679,808
.00
37,104,098
.30
2,089,407,13
3.04
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
227,200,000.
00
- - - - - 227,200,000.
00
应
付
证
券
- - - - - 28,441,944
.92
28,441,944.9
2 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 62 页 共 87 页
清
算
款
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 1,167,102.
02
1,167,102.02
应
付
托
管
费
- - - - - 311,227.20 311,227.20
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 382,434.98 382,434.98
应
付
交
易
费
用
- - - - - 6,727.87 6,727.87
应 - - - - - 153,188.07 153,188.07 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 63 页 共 87 页
付
利
息
应
交
税
费
- - - - - 905,481.86 905,481.86
其
他
负
债
- - - - - 360,500.00 360,500.00
负
债
总
计
227,200,000.
00
- - - - 31,728,606
.92
258,928,606.
92
利
率
敏
感
度
缺
口
-147,481,782
.06
52,528,208
.00
474,168,712
.80
920,208,088
.00
525,679,808
.00
5,375,491.
38
1,830,478,52
6.12
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测
算的理 论变 动值 。
假定所 有期 限的 利率 均以 相同幅 度变 动 25 个 基点 ， 其他市 场变 量均 不发 生变 化。
此项影 响并 未考 虑基 金管 理人为 降低 利率 风险 而可 能采取 的风 险管 理活 动。
银行存 款 、 结 算备 付金 、 存出保 证金 均以 活期 存款 利率计 息 ， 假 定利 率仅 影 响该类 资产中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 64 页 共 87 页
的未来 收益 ， 而对 其本 身 的公允 价值 无重 大影 响 ； 买入返 售金 融资 产的 利息 收益在 交 易
时已确 定， 不受 利率 变化 影响。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年11 月9 日 （基
金最后 运作 日） ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
利率下 降 25 个 基点 95.26 13,285,891.96
利率上 升 25 个 基点 -94.51 -13,124,616.19
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基 金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中投资 于 债券的比例不 低
于基金资产 的 80%， 现金 或到期日在 1 年以内 的政 府债券不低 于基金资 产净 值的 5%。此 外，本
基金的基金管 理人每日 对 本基金所持有 的证券价 格 实施监控，定 期运用多 种 定量方法对 基金进行
风险度 量， 包 括VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试 本基金 面临 的潜 在价 格风 险，及 时可 靠 地 对风
险进行 跟 踪 和控 制。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 65 页 共 87 页
7.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
假设
假定基 金收 益率 的分 布服 从正态 分布 。
根据基 金单 位净 值收 益率 在报表 日过 去 100 个 交易 日的分 布情 况。
以 95 ％ 的置 信区 间计 算基 金日收 益率 的绝 对 VaR 值 （不足 100 个 交易 日不
予计算 ） 。
分析
风险价 值
本期末 （ 2017 年 11 月 9
日（基 金最 后运 作日 ） ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
收益率 绝 对 VaR 0.12 0.28
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 公允 价值
7.4.14.1.1 不以 公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括银 行 存款、结算备 付金、存 出 保证金、应收 款
项、卖 出回 购金 融资 产款 以及其 他金 融负 债， 其因 剩余期 限不 长， 公允 价值 与账面 价值 相若 。
7.4.14.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2017 年11 月9 日 （基 金最后 运作 日） ， 本 基金 持 有的以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损
益的金 融资 产中 属于 第二 层次的 余额 为人 民 币12,875.10 元， 无属 于第 一层 次 及第三 层次 的 余 额。
（于2016 年12 月 31 日 ， 属于第 一层 次的 余额 为 人 民币 39,309,099.60 元， 属于第 二层 次的 余额
为人民 币1,973,621,643.30 元 ，无 属于 第三 层次 的 余额） 。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等，若 出 现重大事项停 牌、交易 不 活跃、或属于 非
公开发行等情 况，本基 金 分别于停牌日 至交易恢 复 活跃日期间、 交易不活 跃 期间及限售 期间不将
相关股票和可 转换债券 等 的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的对公允价 值计量整
体而言具有重 要意义的 输 入值所属的最 低层次， 确 定相关股票和 可转换债 券 公允价值应 属 第二层
次或第三层次 。本基金 政 策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时 点。本基中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 66 页 共 87 页
金持有 的以 公允 价值 计量 的金融 工具 第三 层次 公允 价值本 期未 发生 变动 。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公 允价值 余额 和本 期变 动金 额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发
生变动 。
7.4.14.2 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财务 报表 的批 准
本财 务 报表 已 于2018 年3 月23 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 67 页 共 87 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 12,875.10 0.07
其中： 债券 12,875.10 0.07
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,626,686.21 23.44
8 其他各 项资 产 15,094,987.34 76.49
9 合计 19,734,548.65 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 68 页 共 87 页
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超 出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 12,875.10 0.07
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,875.10 0.07
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 69 页 共 87 页
比例（ ％）
1 124363 PR 郑 投资 210 12,875.10 0.07
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告 期 末未 持有国 债期 货合 约。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 70 页 共 87 页
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
8.12.2
本基金 为纯 债基 金， 不进 行股票 投资 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 70,629.99
2 应收证 券清 算款 15,001,202.06
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,155.29
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,094,987.34
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注： 本基 金期末 未 持有 的处于 转股 期的 可转 换债 券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 为纯 债基 金， 不进行 股票 投资 。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 71 页 共 87 页
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 72 页 共 87 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
中海
惠丰
分级
债券
A
148 38,729.13 - - 5,731,911.03 100.00%
中海
惠丰
分级
债券 B
96 132,013.73 10,305,155.00 81.31% 2,368,162.60 18.69%
合计 244 75,431.26 10,305,155.00 55.99% 8,100,073.63 44.01%
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
中海惠 丰分 级债 券 B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 建信基 金公 司－ 建行 －中 国
建设银 行股 份有 限公 司
7,413,427.00 58.50%
2 建信基 金－ 广州 农商 银行 －
建信基 金－ 广银 增益 特定 多
个客户 资产 管
2,507,647.00 19.79% 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 73 页 共 87 页
3 上海鼎 锋资 产管 理有 限公 司
－鼎锋 成 长23 期证 券投 资
基金
351,431.00 2.77%
4 冯月蓉 268,265.00 2.12%
5 卢锦荣 211,788.00 1.67%
6 郑爱华 198,757.00 1.57%
7 黄国柱 181,786.00 1.43%
8 刘铎 149,964.00 1.18%
9 朱斌 140,938.00 1.11%
10 马志勇 118,343.00 0.93%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
中海惠 丰
分级债 券
A
0.00 0.0000%
中海惠 丰
分级债 券
B
0.00 0.0000%
合计
0.00 0.0000%
9.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
中海惠 丰分 级债 券A 0
中海惠 丰分 级债 券B 0 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 74 页 共 87 页
有本开 放式 基金
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中海惠 丰分 级债 券A
0
中海惠 丰分 级债 券B
0
合计
0
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 75 页 共 87 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中海惠 丰分 级债
券 A
中海惠 丰分 级债
券 B
基金合 同生 效日 （2013 年9 月 12 日 ） 基 金份
额总额
821,167,901.82 360,117,195.48
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,280,269,260.30 550,791,658.26
本报告 期基 金总 申购 份额 285,000.00 -
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,275,617,639.30 511,127,471.45
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
795,290.03 -26,990,869.21
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,731,911.03 12,673,317.60
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 76 页 共 87 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告期内, 本 基 金 管 理 人 以 通 讯 方 式 组 织 召 开 了 基 金 份 额 持 有 人 大 会 ， 会 议 投 票 时 间 自
2017 年 8 月 22 日 起至 2017 年 9 月 18 日 17：00 止。2017 年 9 月 19 日 大 会表 决 通过
了 《 关于 终止 中海 惠丰 纯 债分级 债券 型 证券 投资 基 金基金 合同 相关 事项 的议 案》 （ 以下 简称 “ 本
次会议 议案 ”） 。基 金管 理 人于表 决通 过之 日起 5 日 内报中 国证 监会 备案 。根 据本次 会议 议案，
根 据 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 在 本 基 金 第 二 个 运 作 周 期 到 期 后 终 止 本 基 金 基 金 合 同 并 进 入 清 算
程序。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ， 免 去黄 鹏先 生总经 理职 务、 聘任 杨皓 鹏先生 担任 总经 理职 务 ； 免去王 莉女 士 督
察长职 务、 聘任 杨皓 鹏先 生担任 代理 督察 长职 务。
本报告 期内 ，托 管人 的专 门基金 托管 部门 未发 生重 大的人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 管理 人改 聘了 为基 金进行 审计 的会 计师 事务 所， 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 由 普
华 永 道中 天会 计师 事务 所（ 特 殊普 通合 伙） 变更 为安 永 华明 会计 师事 务所 （特 殊 普 通 合伙 ） 。本
报告期 内已 预提 审计 费30,000.00 元 ， 截至2017 年11 月9 日 未支 付， 目前 该 会计师 事务 所已 为
本基金 提供 审计 服务 的连 续年限 为 1 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 机构 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 77 页 共 87 页
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证 券 1 - - 61,934.88 99.57% -
安信证 券 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - 268.39 0.43% -
注 1：本基金 以券商研 究 服务质量作为 交易单元 的 选择标准，具 体评分指 标 分为研究支 持和服务
支持，研究支 持包括券 商 研究报告质量 、投资建 议 、委托课题、 业务培训 、 数据提供等 ；服务支
持包括券商组 织上门路 演 ，联合调研和 各类投资 研 讨会。根据我 公司及基 金 法律文件中 对券商交
易单元的选择 标准，并 参 照我公司券商 研究服务 质 量评分标准， 确定拟租 用 交易单元的 所 属券商
名单；由我公 司相关部 门 分别与券商对 应部门进 行 商务谈判，草 拟证券交 易 单元租用协 议并汇总
修改意 见完 成协 议初 稿； 报风控 稽核 部审 核后 确定 租用交 易单 元。
注2 ： 本报 告期 内新 增了 安信证 券 的 上海 交易 单元 。
注 3：上述佣 金按市场 佣 金率计算，已 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取，并 由券商承
担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。
注4 ： 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当 期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
兴业证 券 625,729,016.71 99.24% 4,421,200,000.00 100.00% - -
安信证 券 - - - - - -
国泰君 安 4,777,381.47 0.76% - - - -
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 78 页 共 87 页
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 年度 最后 一日 净值 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 1 月 1 日
2 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增深 圳市 金斧 子投资
咨询有 限公 司为 销售 机构 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 1 月 11 日
3 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京肯 特瑞 财富 投资管
理有限 公司 为销 售机 构并 开通基
金转换 及定 期定 额投 资业 务的公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 1 月 17 日
4 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金2016 年第 4 季度 报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 1 月 20 日
5 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京电 盈基 金销 售有限
公司为 销售 机构 并开 通基 金转换
及定期 定额 投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 6 日
6 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增凤 凰金 信（ 银川）
投资管 理有 限公 司为 销售 机构的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 17 日
7 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加上 海汇 付金 融服 务有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 20 日
8 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰A 份额 开放 申购和
赎回业 务公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 23 日 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 79 页 共 87 页
9 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰A 份额 折算 方案的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 23 日
10 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠丰纯 债分 级债 券型 证券 投资基
金之惠 丰A 份额 开放 申购 与赎回
期间惠 丰B 份额 （150154 ）交易
风险提 示公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 23 日
11 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰B 份额 （150154 ）
停牌公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 27 日
12 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金参 加浙 江 同 花顺 基金 销售有
限公司 费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 28 日
13 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 之惠 丰A 份额 折算 和申购
与赎回 结果 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 30 日
14 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金2016 年 年度 报告
中海基 金网 站 2017 年 3 月 31 日
15 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金2016 年 年度 报告 摘 要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 3 月 31 日
16 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金2017 年第 1 季度 报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 21 日
17 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 关于 《深 圳证 券交 易所分
级基金 业务 管理 指引 》实 施的风
险提示 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 25 日
18 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 更新 招募 说明 书摘 要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 25 日 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 80 页 共 87 页
（2017 年第 1 号）
19 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 更新 招募 说明 书（2017 年
第1 号）
中海基 金网 站 2017 年 4 月 25 日
20 中海基 金管 理有 限公 司关 于《 深
圳证券 交易 所分 级基 金业 务管理
指引》 实施 的风 险提 示公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 26 日
21 中海基 金管 理有 限公 司关 于《深
圳证券 交易 所分 级基 金业 务管理
指引》 实施 的风 险提 示公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 27 日
22 中海基 金管 理有 限公 司关 于《深
圳证券 交易 所分 级基 金业 务管理
指引》 实施 的风 险提 示公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 28 日
23 中海基 金管 理有 限公 司关 于停止
深圳富 济财 富管 理有 限公 司代销
旗下基 金业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 29 日
24 中海基 金管 理有 限公 司关 于《深
圳证券 交易 所分 级基 金业 务管理
指引》 实施 的风 险提 示公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 4 月 29 日
25 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增上 海基 煜基 金销售
有限公 司为 销售 机构 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 5 月 10 日
26 中海基 金管 理有 限公 司关 于参加
武汉市 伯嘉 基金 销售 有限 公司基
金申购 及定 期定 额投 资费 率优惠
活动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 5 月 15 日
27 中海惠 丰纯 债分 级债 券 型 证券投
资基金 半年 度最 后一 日净 值公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 7 月 1 日
28 中海基 金管 理有 限公 司旗 下基金 中国证 券报 、 上 海证 2017 年 7 月 8 日 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 81 页 共 87 页
更换会 计师 事务 所的 公告 券报、 证券 时报
29 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增天 津万 家财 富资产
管理有 限公 司为 销售 机构 并开通
基金转 换业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 7 月 13 日
30 中海基 金管 理有 限公 司关 于《中
海基金 管理 有限 公司 关于 旗下部
分基金 新增 天津 万家 财富 资产管
理有限 公司 为销 售机 构并 开通基
金转换 业务 的公 告》 的更 正公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 7 月 20 日
31 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金2017 年第 2 季度 报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 7 月 21 日
32 中海基 金管 理有 限公 司关 于以通
讯方式 召开 中海 惠丰 纯债 分级债
券型证 券投 资基 金基 金份 额持有
人大会 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 8 月 15 日
33 中海基 金管 理有 限公 司关 于以通
讯方式 召开 中海 惠丰 纯债 分级债
券型证 券投 资基 金基 金份 额持有
人大会 的第 一次 提示 性公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 8 月 16 日
34 中海基 金管 理有 限公 司关 于以通
讯方式 召开 中海 惠丰 纯债 分级债
券型证 券投 资基 金基 金份 额持有
人大会 的第 二次 提示 性公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 8 月 17 日
35 中海基 金管 理有 限公 司高 级管理
人员变 更公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 8 月 23 日
36 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增天 津万 家财 富资产
管理有 限公 司为 销售 机构 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 8 月 25 日 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 82 页 共 87 页
37 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金2017 年 半年 度报 告
中海 基 金网 站 2017 年 8 月 29 日
38 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金2017 年 半年 度报 告 摘要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 8 月 29 日
39 中海基 金管 理有 限公 司关 于变更
法定代 表人 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 8 月 30 日
40 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增上 海朝 阳永 续基 金销售
有限公 司为 销售 机构 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 9 月 1 日
41 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金B 份 额持 有人 大会 计票日
开始停 牌的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上 海 证
券报、 证券 时报
2017 年 9 月 19 日
42 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠丰纯 债分 级债 券型 证券 投资基
金基金 份额 持有 人大 会表 决情况
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 9 月 20 日
43 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠丰纯 债分 级债 券型 证券 投资基
金运作 周期 到期 后惠 丰 B 份额
（150154 ） 交易 风险 提示 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 9 月 25 日
44 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 折算 方案 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 9 月 25 日
45 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠丰纯 债分 级债 券型 证券 投资基
金运作 周期 到期 及转 入下 一运作
周期的 相关 规则 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 9 月 25 日
46 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 与平 安银 行股 份有限
公司基 金申 购及 定期 定额 投资费
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 9 月 26 日 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 83 页 共 87 页
率优惠 活动 的公 告
47 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金B 份 停牌 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 9 月 28 日
48 关于中 海惠 丰纯 债分 级债 券型证
券投资 基 金B 份 额定 期份 额折算
后前收 盘价 调整 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 10 月 9 日
49 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 份额 折算 和惠 丰 A 赎回结
果的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 10 月 9 日
50 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金B 份 额复 牌公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 10 月 20 日
51 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 申购 赎回 结果 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 10 月 23 日
52 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金2017 年第 3 季度 报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证 券 时报
2017 年 10 月 26 日
53 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 更新 招募 说明 书（2017 年
第2 号）
中海基 金网 站 2017 年 10 月 26 日
54 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基金 更新 招募 说明 书摘 要
（2017 年第 2 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 10 月 26 日
55 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠丰纯 债分 级债 券型 证券 投资基
金可能 触发 基金 合同 终止 情形的
提示性 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 11 月 3 日
56 中海基 金管 理有 限公 司高 级管理
人员变 更公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 11 月 4 日
57 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠丰纯 债分 级债 券型 证券 投资基
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 11 月 7 日 中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 84 页 共 87 页
金可能 触发 基金 合同 终止 情形的
第二次 提示 性公 告
58 中海惠 丰纯 债分 级债 券型 证券投
资基 金B 份 额停 牌公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 11 月 10 日
59 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠丰纯 债分 级债 券型 证券 投资基
金基金 合同 终止 及基 金财 产清算
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 11 月 10 日
60 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠丰纯 债分 级债 券型 证券 投资基
金之惠 丰B 终止 上市 交易 和终止
场内申 购、 赎回 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 11 月 14 日
61 中海基 金管 理有 限公 司关 于中海
惠丰纯 债分 级债 券型 证券 投资基
金之惠 丰B 终止 上市 交易 和终止
场内申 购、 赎回 的提 示性 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 11 月 16 日
62 中海基 金管 理有 限公 司关 于提请
投资者 及时 更新 已过 期身 份证件
或者身 份证 明文 件的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 12 月 13 日
63 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金调 整流 通受 限股 票估 值方法
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 12 月 13 日
64 中海基 金管 理有 限公 司关 于旗下
产品实 施增 值税 政策 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017 年 12 月 30 日
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
第 85 页 共 87 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017-3-28
至
2017-10-9
126,217,489.59 0.00 120,032,308.99 0.00 0.00%
2
2017-10-10
至
2017-10-12
24,008,742.23 0.00 24,008,742.23 0.00 0.00%
3
2017-10-10
至
2017-10-12
36,007,232.23 0.00 36,007,232.23 0.00 0.00%
4
2017-10-13
至
2017-12-31
7,413,427.00 0.00 0.00 7,413,427.00 40.28%
5
2017-1-1 至
2017-3-27
560,450,000.00 0.00 560,829,585.80 0.00 0.00%
产品特有 风险
1、持 有人大 会投票 权 集中的风 险
当 基金 份 额集 中度 较高 时 ， 少数 基金 份 额持 有人 所 持 有的 基金 份 额占 比较 高 ， 其在 召开 持
有人大 会 并对审 议事项 进行投票 表决时 可能拥 有 较大话语 权。
2 、巨 额赎回 的风险
持有基 金份额 比例较 高的投资 者大量 赎回时， 更容易触 发巨额 赎回条 款 ， 基金份额 持有人 将中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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可能无法 及时赎 回所持 有 的全部基 金份额 。
3 、基 金规模 较小导 致的风险
持有基 金份额 比例较 高的投资 者集中 赎回后， 可能导致 基金规 模较小， 基金持续 稳定运 作可
能面临一 定困难 。本基 金 管理人将 继续勤 勉尽责 ， 执行相关 投资策 略，力 争 实现投资 目标。
4、 基金净 值大幅 波 动的风险
持有基 金份额 比例较 高的投资 者大额 赎回时 ， 基金管理 人进行 基金财 产 变现可能 会对基 金资
产净值造 成较大 波动。
5、 提前终 止基金 合 同的风险
持 有 基金 份额 比 例较 高的 投 资者 集 中赎 回 后， 可能 导 致在 其 赎回 后 本基 金资 产 规模 长 期低 于
5000 万元 ，进而 可能导 致本基金 终止、 转换运 作 方式或与 其他基 金合并 。
中海惠丰分级债券 2017 年年度 报告
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§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 募集 中 海惠丰 纯债 分级 债券 型证 券投资 基金 的文 件
2 、中 海惠 丰纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 基金 合同
3 、中 海惠 丰纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 托管 协议
4 、中 海惠 丰纯 债分 级债 券 型证券 投资 基金 财务 报表 及报表 附注
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
13.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层
13.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
中 海基 金管理 有限 公司
2018 年 3 月 29 日
