融 通 通 乾 研究 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2017 年 年 度 报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月29 日 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
融通通乾研究 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金 由 通乾证券投资 基金 转型 而 来，转型后的 基
金合同 生效 日 为2016 年8 月12 日。
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告 已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托管人中 国建设银 行 股份有限公司 根据融通 通 乾研究精选灵 活配置混 合 型证券投资基 金
（以下 简称 “ 本基 金” ） 基 金合同 规定 ， 于2018 年 3 月 23 日复 核了 本报 告中 的 财务指 标 、 净 值表
现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资组合报 告 等内容，保证 复核内容 不 存在虚假记 载、误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告中的财 务资料已 经 审计，普华永 道中天会 计 师事务所（特 殊普通合 伙 ）为本基金出 具
了标准 无保 留意 见的 审计 报告， 请投 资者 注意 阅读 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 日 31 日止 。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提 示 ..................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 ............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 ......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 ............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 ............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ....................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ........................................................... 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ....................................................................... 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ....................................................... 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ....................................................... 13
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ....................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ................................................................... 14
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ....................................................................... 14
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ............................... 14
§5 托管人报告 ....................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ........................................................................... 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ....... 15
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ........................... 15
§6 审计报告 ........................................................................................................................................... 16
§7 年度财务报表 ................................................................................................................................... 18
7.1 资 产负 债表 ............................................................................................................................... 18
7.2 利 润表 ....................................................................................................................................... 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ........................................................................................... 20
7.4 报 表附 注 ................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ................................................................................................................................... 44
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ........................................................................................................... 44
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ........................................................................................... 44
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ............................... 45
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ....................................................................................... 46
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ................................................................................... 47
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ........................... 47
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支 持 证券 投资 明细 ............... 47
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ............... 47
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ........................... 48 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ................................................................. 48
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ................................................................. 48
8.12 投资 组合 报告 附注 ................................................................................................................. 48
§9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 50
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ............................................................................... 50
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ................................................................... 50
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ............................... 50
§10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 51
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 52
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ..................................................................................................... 52
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ..................................... 52
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉 讼 ......................................................... 52
11.4 基金 投资 策略 的改 变 ............................................................................................................. 52
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ................................................................................. 52
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级 管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ................................................. 52
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ............................................................................. 52
11.8 其他 重大 事件 ......................................................................................................................... 54
§12 影响 投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................. 60
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 60
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 ......................................................................................... 60
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................. 61
13.1 备查 文件 目录 ......................................................................................................................... 61
13.2 存放 地点 ................................................................................................................................. 61
13.3 查阅 方式 ................................................................................................................................. 61
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 融通通 乾研 究精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 融通通 乾研 究精 选灵 活配 置混合
基金主 代码 002989
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 12 日
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,221,526,483.85 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 严 格控 制投 资组 合风 险的 前 提下 ， 通 过对 行业 发展
趋 势 、企 业的 基本 面、 经营 状 况进 行深 入研 究， 精选
出 质 地优 秀、 成长 性良 好的 公 司进 行投 资， 寻求 基金
资 产 的长 期稳 健增 值， 力争 获 得超 越业 绩比 较基 准的
绝对回 报。
投资策 略 本 基 金的 资产 配置 策略 主要 是 通过 对宏 观经 济周 期运
行 规 律的 研究 ，基 于定 量与 定 性相 结合 的宏 观及 市场
分 析 ，确 定组 合中 股票 、债 券 、货 币市 场工 具及 其他
金融工 具的 比例 ，规 避系 统性风 险。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×50 %+ 中债 综合 全价 （总 值） 指
数收益 率 × 50% 。
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其预 期 收益 及预 期风 险水 平高
于 债 券型 基金 和 货 币市 场基 金 ，但 低于 股票 型基 金，
属于中 等预 期收 益和 预期 风险水 平的 投资 品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 融通基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 涂卫东 田青
联系电 话 （0755 ）26948666 （010 ）67595096
电子邮 箱 service@mail.rtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-883-8088 、（ 0755 ）
26948088
（010 ）67595096
传真 （0755 ）26935005 （010 ）66275853
注册地 址 深 圳 市 南 山 区 华 侨 城 汉 唐
大厦 13 、14 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 深 圳 市 南 山 区 华 侨 城 汉 唐
大厦 13 、14 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编 码 518053 100033
法定代 表人 高峰 田国立
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 、证 券日 报
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.rtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 处、 基金 托管 人处
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊
普通合 伙）
上海市 湖滨 路 202 号普 华 永道中 心
11 楼
注册登 记机 构
融通基 金管 理有 限公 司
深圳市 南山 区华 侨城 汉唐 大厦 13、
14 层 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期 间数 据和 指标
2017 年
2016 年 8 月 12 日( 基金 合 同生效
日)-2016 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 164,963,653.18 58,399,477.09
本期利 润 184,216,103.84 -4,261,205.16
加权平 均基 金份 额本 期
利润
0.2507 -0.0031
本期加 权平 均净 值利 润
率
22.67% -0.31%
本期基 金份 额净 值增 长
率
28.85% -1.11%
3.1.2
期 末数 据和 指标 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配利 润 15,163,496.52 -49,321,801.47
期末可 供分 配基 金份 额
利润
0.0124 -0.0548
期末基 金资 产净 值 1,314,012,147.93 884,283,991.86
期末基 金份 额净 值 1.0757 0.9833
3.1.3
累 计期 末指 标 2017 年末
2016 年末
基金份 额累 计净 值增 长
率
27.43% -1.11%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额,本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
3 、期末可供分 配基金份 额 利润=期末可供 分配利润 ÷ 期末基金份额 总额。其 中 期末可供分 配
利润： 如果 期末 未分 配利 润 的未实 现部 分为 正数,则 期 末可供 分配 利润 的金 额为 期末未 分配 利润 的
已实现部分, 如果期末 未分 配利润的未 实现部分 为负 数,则期末可 供分配利 润的 金额为期末 未分 配
利润（ 已实 现部 分扣 除未 实现部 分） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.07% 0.88% 1.96% 0.40% 2.11% 0.48% 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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过去六 个月 8.49% 0.79% 4.25% 0.35% 4.24% 0.44%
过去一 年 28.85% 0.78% 8.60% 0.32% 20.25% 0.46%
自基金 合同
生效起 至今
27.43% 0.75% 8.62% 0.35% 18.81% 0.40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的
比较
注： 本 基金 由通 乾证 券投 资基金 转型 而 来 ，转 型 后 的基金 合同 生效 日 为2016 年 8 月 12 日，
合同生 效当 年按 实际 存续 期计算 ，未 按整 个自 然年 度进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份基金份
额分红 数
现金形 式发 放总
额
再 投 资 形 式 发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2017 2.0000 163,949,474.50 72,405,497.85 236,354,972.35
2016 0.0000 0.00 0.00 0.00
合计 2.0000 163,949,474.50 72,405,497.85 236,354,972.35
注 ：本 基金 由通 乾证 券投 资基金 转型 而 来 ，转 型 后 的基金 合同 生效 日 为2016 年 8 月 12 日。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
融通基 金管 理有 限公 司 （ 以下简 称 “ 本公 司” ） 经 中 国证监 会证 监基 字[2001]8 号文 批准 ， 于
2001 年 5 月 22 日 成立 ， 公司注 册资 本 12500 万元 人民币 。本 公司 的股 东及 其出资 比例 为： 新时
代证券 股份 有限 公 司60% 、日兴 资产 管理 有限 公司 （Nikko AssetManagement Co., Ltd. ）40% 。
截至2017 年12 月 31 日 ， 公司共 管理 六十 五只 开放 式基金 ： 即融 通新 蓝筹 混 合基金 、 融通 债
券基金 、 融 通深 证100 指 数基金 、 融 通蓝 筹成 长混 合基金 、 融 通行 业景 气混 合基金 、 融 通巨 潮 100
指数基 金 （LOF ） 、 融通 易 支付货 币基 金、 融通 动力 先锋混 合 基 金、 融通 领先 成长混 合基 金 （LOF）、
融通内 需驱 动混 合基 金 、 融通深 证成 份指 数基 金 、 融通四 季添 利债 券基 金 、 融通创 业板 指数 基金 、
融通医疗保健 混合基金 、 融通岁岁添利 定期开放 债 券基金、融通 丰利四分 法 （QDII-FOF）基 金、
融通汇财宝货币市场基金、融通可转债债券基金、融通通泰保本混合基金、融通通福债券基金
（LOF ） 、融通 通源短融 债 券基金、融通 通瑞债券 基 金、融通月月 添利基金 、 融通健康产 业混合基
金、融通转型 三动力混 合 基金、融通互 联网传媒 混 合基金、融通 新区域新 经 济混合基金 、融通通
鑫混合基金、 融通 新能 源 混合基金、融 通军工分 级 指数基金、融 通证券分 级 指数基金、 融通中证
大农业 指数 基金 （LOF ） 、 融通跨 界成 长混 合基 金、 融通新 机遇 混合 基金 、融 通成 长 30 混合 基金 、
融通中 国 风 1 号 混合 基金 、融通 通盈 保本 混合 基金 、融通 增利 债券 基金 、融 通增裕 债券 基金 、 融
通增鑫债券基 金、融通 增 益债券基金、 融通增祥 债 券基金、融通 新消费混 合 基金、融通 增丰债券
基金、融通通 安债券基 金 、融通通优债 券基金、 融 通通乾研究精 选混合基 金 、融通新趋 势混合基
金、 融通 国企 改革 新机 遇 混合基 金 、 融 通通 尚混 合 基金 、 融 通通 裕债 券基 金 、 融 通通 和债 券基 金、
融通沪港深智 慧 生活混 合 基金、融通现 金宝货币 市 场基金、融通 通祺债券 基 金、融通稳 利债券基
金、融通通宸 债券基金 、 融通通玺债券 基金、融 通 通穗债券基金 、融通通 润 债券基金、 融通通颐
定期开放债券 基金、融 通 人工智能指数 基金（LOF ） 、融通新动力 灵活配置 混 合、融通收 益增强债
券基金 和融 通中 国概 念债 券基金 （QDII) 。 其 中， 融 通债券 基金 、 融通 深证100 指数 基金 和融 通蓝
筹成长 混合 基金 同属 融通 通利系 列证 券投 资基 金。 此外， 公司 还开 展了 特定 客户资 产管 理业 务。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
张延闽
本 基 金 的
基金经
理 、 权 益
2016 年 8 月
12 日
- 7
张延闽先生，哈尔滨工
业大学工学硕士、工学
学士 ， 7 年证 券投 资从 业融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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投 资 部 总
经理
经历，具有基金从业资
格，现任融通基金管理
有限公司权益投资部总
经理。2010 年 2 月加 入
融 通 基 金 管 理 有 限 公
司，现任融通通乾研究
精选灵活配置混合（由
原通乾证券投资基金转
型而来 ） 、 融 通转 型三 动
力灵活配置混合、融通
新蓝筹混合基金的基金
经理 。
注： 任免日期 根据基金 管 理人对外披露 的任免日 期 填写；证券从 业年限以 从 事证券业务相 关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚实信用 、勤勉尽 责 的原则管理和 运用基金 资 产，在严格控 制风险的 基 础上，为基 金持有人
谋求最大利益 ，无损害 基 金持有人利益 的行为， 本 基金投资组合 符合有关 法 律法规的规 定及基金
合同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
为了保证旗下 的不同投 资 组合得到公平 对待，本 基 金管理人制定 了《融通 基 金 管理有限公 司
公平交 易制 度》 ， 公 平交 易 制度所 规范 的范 围包 括境 内上市 股票 、 债券 的一 级 市场申 购 、 二 级市 场
交易等所有投 资管理活 动 ，并涵盖授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等 投资管理
活动相 关的 各个 环节 。
本基金管理人 通过建立 科 学的投资决策 体系，加 强 交易执行环节 的内部控 制 ，并通过工作 制
度、流程和技 术手段来 保 证公平交易原 则的实现 。 同时，本基金 管理人通 过 对投资交易 行为的监
控、分 析评 估和 信息 披露 来加强 对公 平交 易过 程和 结果的 监督 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人 一直坚持 公 平对待旗下所 有投资组 合 的原则，在授 权、研究 分 析、投资决策 、
交易执 行、 业绩 评估 等各 个环节 保证 公平 交易 制度 的严格 执行 。
本基金 管理 人对 报告 期内 不同时 间窗 下 （日 内 、3 日 内、5 日 内 ） 公 司管 理的 不 同投资 组合 同
向交易 的交 易价 差进 行了 分析， 各投 资组 合的 同向 交易价 差均 处于 合理 范围 之内。
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 公平 交易 的原 则和制 度。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
如果把 管理 基金 产品 比作 运营一 家公 司。 “公 司通 乾 ”在 2017 年取 得了 比较 好 的经营 结果 ，
我们提供的产 品适销对 路 ，迎 合了大多 数市场参 与 者的喜好。但 我们也深 知 市场参与者 容易喜新
厌旧，时刻跟 随和把握 市 场动态是一件 很难的事 情 。同时出现多 个爆款的 产 品有时候就 是运气，
需要天 时地 利人 和。 因此 ，2017 年 这么 好的 年景 并 不容易 重复 。
2017 年， 通乾 前期 布局 了 几大产 品线 ：食 品饮 料、 零售、 金融 、汽 车、 医药 、环保 和 TMT 。
其中，白酒和 零售成为 爆 款，也是利润 的主要来 源 。以券商和银 行为主的 金 融板块在年 初并不顺
利， 好在 银行 及时 调整 结 构 ， 全年 扭亏 为盈 。 汽车 产品线 也出 现对 冲的 现象 ， 但 整体 也略 有浮 盈。
医药产 品线 全年 表现 一般 ，持仓 表现 类似 低息 债券 。另外 ，环保和 TMT 成为 亏损的 主要 来源 ， 庆
幸的是整体拖 累有限。 总 结下来，20% 的产品成 为爆 款，50%的产 品合理利 润， 剩下 30%亏 损但可
控。
研发是公司的 核心竞争 力 。我们的资源 有限，投 入 所有精力研发 的领域一 定 是着眼未来， 目
标大市场，因 为水深才 能 养大鱼。衣、 食、住、 行 、科技这些和 消费者息 息 相关的领域 获得好的
长期回报概率 更高。用 现 在时髦的词“ 赛道”来 形 容，这些赛道 里面的马 儿 更容易出成 绩。我们
规划产品线不 仅仅是考 虑 当下，而是立 足更长的 时 期，比如三年 以上布局 。 另外，我们 的研发也
为产品线推陈 出新，不 断 迭代提供了源 源不断的 动 力。 客观地说 ，我们目 前 的认知还不 够成熟，
在产品设计和 布局上常 常 犯错误。但是 这是公司 成 长不可避免的 烦恼，只 要 范围和程度 都可控，
就权当 合理 的研 发费 用。
每一个具体的 产品都有 其 生命周期曲线 ，横坐标 是 业绩，纵坐标 是估值。 我 们都希望这条 曲
线爬坡 快 ， 持 续时 间长 。 然而国 内证 券市 场的 一个 典型特 点就 是容 易阶 段性 “交 易拥 挤” ， 导致 估
值上升显著快 于业绩增 长 。一旦发生这 种现象就 意 味着老产品的 生命曲线 进 入周期性衰 退。这也
迫使我 们要 加快 新产 品迭 代的速 度。2017 下 半年， 白酒就 可能 存在 这个 问题 。 我们 将其 大部 分 置
换成地 产 、 医 药 、 券 商 。 从潜在 回 报 率的 角度 来看 ， 这 三个 行业 的生 命周 期 曲线更 适合 中期 持有 。
2018 年， 我们 的产 品线 策 略是： 金融 ， 消 费， 技术 。 在金 融和 消费 两个 领域 ， 我们 已经 有很
好的准备，未 来会根据 市 场情况动态调 整具体产 品 的经营策略。 现阶段我 们 欠缺的是在 技术领域
有好的布局， 原因或许 是 现有的估值体 系没有与 时 俱进，也可能 是对未来 的 想象力仍然 不够，但
这肯定是从优 秀到卓越 不 可逾越的一个 挑战。我 们 最后希望通乾 成为一个 多 产品线的平 台，而非融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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仅仅经 营单 一商 品。 利润 来源多 样化 的平 台型 公司 更可能 实现 基业 长青 。
年份对于葡萄 酒的品质 常 常具有决定性 作用，公 司 经营同样 无法 摆脱外部 环 境的影响。2017
年对于 通乾 来说 显然 是一 个好的 年份 ， 市 场的 亢奋 常常会 掩盖 自身 隐藏 的经 营风险 。 到 目前 为止 ，
通乾还没有经 历过特别 糟 糕的外部环境 。我们时 刻 如履薄冰，希 望未来在 市 场不好的时 候仍然可
以有相 对好 的表 现。 感谢 持有人 的信 任，2018 年 我 们努力 为大 家继 续创 造价 值。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0757 元； 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为 28.85%，业
绩比较 基准 收益 率 为8.60% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
长期实证表明 ，资产价 格 的上涨要赶上 货币供 给 的 速度是一件很 困难的事 情 。虽然投资有 风
险，但不投资 的长期风 险 也许更大。短 期而言， 持 有现金可能也 是一种很 差 的策略。一 方面中国
经济的韧性远 超大家预 期 ，同时欧美的 经济也呈 现 有质量的增长 。归因分 析 过去一年指 数上涨构
成，无论是中 国还是美 国 ，业绩增长都 是牛市的 主 因，并且业绩 的增长远 远 领先于估值 提升。从
现有能见度来 看，市场 的 上涨仍然处于 一个健康 的 状态，业绩的 可持续性 也 非常强。我 们更关注
牛市过程中的 风险扰动 ， 比如通胀预期 抬头，金 融 监管带来不确 定性，外 围 市场波动等 。但如果
拉长时 间来 看， 这些 影响 的只有 阶段 性估 值情 绪， 基本面 仍 然 是长 期主 旋律 。
2017 年市 场资 金无 差别 的 追捧所 有 “ 大股 票 ” 和 “ 行业龙 头 ” ，我 们认 为 2018 年 或许 会发
生分化。市场 偏好从以 “ 大”为美变为 以 “强” 为 美，即资金集 中于那些 能 给到长期回 报的细分
行业龙头。投 资者不只 简 单选择了 “赛马 ”，也 需 要重新甄别其 所处的 “ 赛道 ” 。与此 同时，随
着机构投资者 在市场中 的 定价权越来越 强，具备 营 收增长确定性 、持续性 和 二级市场流 动性的公
司会产 生显 著溢 价。 因此 ，市值 分布 将继 续向 少量 的 “头部 ” 公司 集中 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
基金管理人坚 持一切从 保 护基金持有人 利益出发 ， 继续致 力于内 控制度与 机 制的完善，加 强
合规控制与风 险防范， 确 保基金运作符 合法律法 规 和基金合同的 要求。公 司 监察稽核部 门通过合
规审核、实时 监控及专 项 检查等方法， 对基金运 作 和公司管理进 行独立的 监 察稽核，及 时发现风
险隐患 ，提 出整 改建 议， 并督促 跟踪 业务 部门 进行 整改。
在专项稽核方 面，公司 监 察稽核部门针 对不同业 务 环节的风险特 点，制定 年 度检查计划， 并
结合对各风险 点风险程 度 的实时判断和 评估，按 照 不同的检查频 率，对投 资 决策、研究 支持、交
易执行、基金 销售、后 台 运营、信息披 露及员工 职 业操守管理等 方面的重 点 业务环节进 行专项检
查，检查有关 业 务执行 的 合规性和风险 控制措施 的 有效性，检查 项目覆盖 了 相关业务的 主要风险融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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点。本报告期 内，特别 加 大了对投资管 理人员管 控 措施、投资决 策流程及 决 策依据、交 易执行及
后台运作风险 等敏感、 重 点项目的关注 ，确保基 金 运作的稳健合 规。本基 金 管理人全年 未发生合
规及风 险事 故。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 《融通基 金 管理有限公司 证券投资 基 金估值业务原 则
和程序》进行 ，公司设 立 由研究部、风 险管理部 、 登记清算部、 固定收益 部 、国际业务 部和监察
稽核部共同组 成的估值 委 员会，通过参 考行业协 会 估值意见 、参 考独立第 三 方估值服务 机构的估
值数据等一种 或多种方 式 的有效结合， 减少或避 免 估值偏差的发 生。估值 委 员会的相关 成员均具
备相应 的专 业胜 任能 力和 相关工 作经 历， 估值 委员 会成员 不包 含本 基金 基金 经理。
估值委员会定 期对经济 环 境是否发生重 大变化、 证 券发行机构是 否发生影 响 证券价格的重 大
事件以及估值 政策和程 序 进行评价，在 发生了影 响 估值政策和程 序的有效 性 及适用性的 情况后及
时修订估值方 法，以保 证 其持续适用。 估值政策 和 程序的修订须 经公司总 经 理办公会议 审批后方
可实施。基金 在采用新 投 资策略或投资 新品种时 ， 应评价现有估 值政策和 程 序的适用 性 。其中研
究部负责定期 对经济环 境 是否发生重大 变化、证 券 发行机构是否 发生影响 证 券价格的重 大事件以
及估值政策和 程序进行 评 价，金融工程 小组负责 估 值方法的研究 、价格的 计 算及复核， 登记清算
部进行具体的 估值核算 并 与基金托管人 核对，同 时 负责对外进行 信息披露 。 监察稽核部 负责基金
估值业务的事 前、事中 及 事后的审核工 作。本基 金 基金经理不参 与估值决 定 ，参与估值 流程各方
之间亦 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
截至本报告期 末，本基 金 管理人已与中 债金融估 值 中心有限公司 、中证指 数 有限公司签订 服
务协议 ，由 其提 供相 关债 券品种 和流 通受 限股 票的 估值参 考数 据。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 于 2017 年 11 月 23 日实施 利润 分配 ，以 2017 年 11 月 9 日的 可分 配收 益为基 准， 每
10 份 基金 份额 派发 现金 红 利 2.00 元。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金不 存 在连续二十个 工作日基 金 份额持有人数 量不满二 百 人或者基金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说
明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
本 报告 期内 ，基 金实 施利 润分配 的金 额 为236,354,972.35 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复 核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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§6 审计报 告
普华永 道中 天审 字(2018) 第 22340 号
融通通 乾研 究精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 全 体基金 份额 持有 人：
一、 审计意 见
(一) 我们审 计的 内容
我们审计了融通通乾研究 精选灵活配置混合型证券 投资基金( 以下简称“ 融 通通 乾 研 究 精 选
混合基 金”) 的 财务 报表 ， 包括 2017 年12 月 31 日 的 资产负 债表 ，2017 年度 的 利润表 和所 有者 权
益( 基 金净 值)变 动表 以及 财务报 表附 注。
(二) 我们的 意见
我们认为，后 附的财务 报 表在所有重大 方面按照 企 业会计准则和 在财务报 表 附注中所列示 的
中国证 券监 督管 理委 员会( 以下简 称 “ 中国 证监 会”) 、 中国 证券 投资 基金 业协 会( 以下 简称 “中国
基金业 协会 ”) 发布 的有 关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 ， 公 允反 映了 融 通通乾 研究 精选 混
合基 金2017 年12 月31 日 的财务 状况 以 及 2017 年 度 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
二、 形成审 计意 见的 基础
我们按照中国 注册会计 师 审计准则的规 定执行了 审 计工作。审计 报告的 “ 注 册会计师对财 务
报表审计的责 任 ”部分 进 一步阐述了我 们在这些 准 则下的责任。 我们相信 ， 我们 获取的 审计证据
是充分 、适 当的 ，为 发表 审计意 见提 供了 基础 。
按照中国注册 会计师职 业 道德守则，我 们独立于 融 通通乾研究精 选混合基 金 ，并履行了职 业
道德方 面的 其他 责任 。
三、 管理层 和治 理层 对财 务报 表的责 任
融通通乾研究 精选混合 基 金 的基金管理 人 融通基 金 管理有限公司( 以下简称 “ 基金管理人 ”)
管理层负责按 照企业会 计 准则和 中国证 监会、中 国 基金业协会 发 布的有关 规 定及允许的 基金行业
实务操作编制 财务报表 ， 使其实现公允 反映，并 设 计、执行和维 护必要的 内 部控制，以 使财务报
表不存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人管 理层 负责 评估 融通 通乾研 究精 选混 合基 金 的 持续经 营能 力，
披露与持续 经营相关 的事 项(如适用) ， 并运用持 续 经营假设， 除非基金 管理 人管理层计 划清算 融
通通乾 研究 精选 混合 基金 、终止 运营 或别 无其 他现 实的选 择。
基金管 理人 治理 层负 责监 督 融通 通乾 研究 精选 混合 基金 的 财务 报告 过程 。
四、 注册会 计师 对财 务报 表审 计的责 任 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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我们的目标是 对财务报 表 整体是否不存 在由于舞 弊 或错误导致的 重大错报 获 取合理保证， 并
出具包含审计 意见的审 计 报告。合理保 证是高水 平 的保证，但并 不能保证 按 照审计准则 执行的审
计在某一重大 错报存在 时 总能发现。错 报可能由 于 舞弊或错误导 致，如果 合 理预期错报 单独或汇
总起来 可能 影响 财务 报表 使用者 依据 财务 报表 作出 的经济 决策 ，则 通常 认为 错报是 重大 的。
在按照审计准 则执行审 计 工作的过程中 ，我们运 用 职业判断，并 保持职业 怀 疑。同时，我 们
也执行 以下 工作 ：
( 一) 识别 和评 估由 于舞 弊 或错误 导致 的财 务报 表重 大错报 风险 ； 设 计和 实施 审 计程序 以应 对
这些风险，并 获取充分 、 适当的审计证 据，作为 发 表审计意见的 基础。由 于 舞弊可能涉 及串通、
伪造、故意遗 漏、虚假 陈 述或凌驾于内 部控制之 上 ，未能发现由 于舞弊导 致 的重大错报 的风险高
于未能 发现 由于 错误 导致 的重大 错报 的风 险。
( 二) 了解 与审 计相 关的 内 部控制 ， 以 设计 恰当 的审 计程序 ， 但 目的 并非 对内 部控制 的有 效性
发表意 见。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人 管理 层 使用持 续经 营假 设的 恰当 性得出 结论 。 同 时， 根 据获 取的审 计证 据，
就可能导致对 融通通乾 研 究精选混合基 金 持续经 营 能力产生重大 疑虑的事 项 或情况是否 存在重大
不确定性得出 结论。如 果 我们得出结论 认为存在 重 大不确定性， 审计准则 要 求我们在审 计报告中
提请报表使用 者注意财 务 报表中的相关 披露；如 果 披露不充分， 我们应当 发 表非无保留 意见。我
们的结论基于 截至审计 报 告日可获得的 信息。然 而 ，未来的事项 或情况可 能 导致 融通通 乾研究精
选混合 基金 不能 持续 经营 。
( 五) 评价 财务 报表 的总 体 列报、 结构 和内 容( 包括 披 露)， 并评 价财 务报 表是 否 公允反 映相 关
交易和 事项 。
我们与基金管 理人治理 层 就计划的审计 范围、时 间 安排和重大审 计发现等 事 项进行沟通， 包
括沟通 我们 在审 计中 识别 出的值 得关 注的 内部 控制 缺陷。
普华永 道中 天
注册 会计 师
薛竞
会计师 事务 所( 特殊 普通 合 伙)
注册 会计 师
俞 伟敏
中国 ? 上 海市
2018 年3 月26 日 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 融通 通乾 研究 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 75,792,687.90 62,872,594.84
结算备 付金
8,085,946.97 2,055,236.57
存出保 证金
325,754.81 305,557.02
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,237,423,981.04 843,375,397.53
其中： 股票 投资
1,237,423,981.04 803,331,397.53
基金投 资
- -
债券投 资
- 40,044,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 1,817,493.97
应收利 息 7.4.7.5 21,494.03 2,209,336.53
应收股 利
- -
应收申 购款
247,994.82 374.46
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,321,897,859.57 912,635,990.92
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
1,301,791.01 -
应付赎 回款
392,220.23 22,765,833.89
应付管 理人 报酬
1,662,270.25 1,275,488.16
应付托 管费
277,045.04 212,581.37
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,321,486.77 1,060,255.87
应交税 费
1,830,675.94 1,830,675.94
应付利 息
- - 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 1,100,222.40 1,207,163.83
负债合 计
7,885,711.64 28,351,999.06
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,266,329,197.11 932,279,972.99
未分配 利润 7.4.7.10 47,682,950.82 -47,995,981.13
所有者 权益 合计
1,314,012,147.93 884,283,991.86
负债和 所有 者权 益总 计
1,321,897,859.57 912,635,990.92
注： 报 告截 止 日2017 年12 月31 日， 基金 份额 净 值1.0757 元， 基 金份 额总 额1,221,526,483.85
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 融通 通乾 研究 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年8 月12 日(基
金合同生效日)至
2016 年12 月31 日
一、收入
203,767,080.98 8,311,109.17
1.利息 收入
911,596.20 4,076,048.69
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 628,106.59 349,241.58
债券利 息收 入
80,922.51 3,657,689.65
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
202,567.10 69,117.46
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益
182,600,717.63 63,236,340.02
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 171,527,910.70 52,937,284.54
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -1,147,372.00 7,472,152.00
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 12,220,178.93 2,826,903.48
3.公允 价值 变动 收益 7.4.7.17 19,252,450.66 -62,660,682.25
4.汇兑 收益
- -
5.其他 收入 7.4.7.18 1,002,316.49 3,659,402.71
减： 二、费用
19,550,977.14 12,572,314.33
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 12,133,525.19 8,066,495.27
2．托 管费 7.4.10.2.2 2,022,254.22 1,344,415.89
3．销 售服 务费
- - 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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4．交 易费 用 7.4.7.19 4,845,125.33 2,471,908.05
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 550,072.40 689,495.12
三、利润总额
184,216,103.84 -4,261,205.16
减：所 得税 费用
- -
四、净利润
184,216,103.84 -4,261,205.16
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 融通 通乾 研究 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
932,279,972.99 -47,995,981.13 884,283,991.86
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
-
184,216,103.84 184,216,103.84
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
334,049,224.12 147,817,800.46 481,867,024.58
其中：1. 基 金申 购款 859,446,705.83 174,712,021.57 1,034,158,727.40
2. 基金 赎回 款 -525,397,481.71 -26,894,221.11 -552,291,702.82
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动
-
-236,354,972.35 -236,354,972.35
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
1,266,329,197.11 47,682,950.82 1,314,012,147.93
项目
上年度可比期间
2016 年 8 月 12 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,000,000,000.00 -81,807,485.36 1,918,192,514.64
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
-
-4,261,205.16 -4,261,205.16
三、本期基金份额交易产 -1,067,720,027.01 38,072,709.39 -1,029,647,317.62 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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生的基 金净 值变 动数
其中：1. 基 金申 购款 32,772,719.91 -1,059,006.35 31,713,713.56
2. 基金 赎回 款 -1,100,492,746.92 39,131,715.74 -1,061,361,031.18
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动
-
-
-
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
932,279,972.99 -47,995,981.13 884,283,991.86
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告7.1 至7.4 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 张帆______
______ 颜锡 廉______
____ 刘 美丽____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
融通通乾研究精选灵活配 置混合型证券投资基金是 根据原通乾证券投资基金(以下简称 “ 基
金通乾 ”) 基金 份额 持有 人 大会 2016 年 7 月 7 日决 议 通过的 《关 于通 乾证 券投 资基金 转型 有关 事
项的议 案》 ， 并 经中 国证 券 监督管 理委 员会 备案 ， 由 原基金 基金 通乾 转型 而来 。 原 基金 基金 通乾 为
契约型 封闭 式基 金 ， 于 上 海证券 交易 所( 以下 简称 “ 上交所 ”) 交易 上市 ， 存 续 期限 为 15 年期 。 根
据上交所《关 于终止通 乾 证券投资基金 上市的决 定 》(上海证券交 易所自律 监 管决定书[2016]193
号) ， 原基 金基 金通 乾 于2016 年8 月 12 日 终止 上市 。 自 2016 年8 月12 日 起 ， 原基金 基金 通乾 终
止上市 ， 并 更名 为融 通通 乾研究 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金(以 下简 称 “本基 金”) 。 原 《通
乾证券 投资 基金 基金 合同 》 终 止， 《融 通通 乾研 究精 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于
同一日生效。 本基金为 契 约型开放式基 金，存续 期 间不定。本基 金的基金 管 理人为融通 基金管理
有限公 司， 基金 托管 人为 中国建 设银 行股 份有 限公 司。
原基金通乾于基金 合同终 止前的基金资产净 值 1,918,192,514.64 元已于 本基 金的基金合同
生效日(2016 年 8 月 12 日)全部 转为 本基 金的 基金 资 产净值 。根 据《 融通 通乾 研究精 选灵 活配 置
混合型证券投 资基金招 募 说明书》和《 融通通乾 研 究精选灵活配 置混合型 证 券投资基金 集中申购
结果暨 原通 乾证 券投 资基 金基金 份额 折算 结果 的公 告》 ， 本基 金 以 2016 年 9 月 1 日 为基 金份 额折
算基准日对投 资人持有的 原基金通乾份 额进行了折 算，折算比例 为 0.964605552 ，并由登 记机构
融通基 金管 理有 限公 司完 成了变 更登 记。
本基金 于基 金合 同生 效后 自 2016 年 8 月 16 日至 2016 年 8 月 30 日 期间 内开 放集中 申购 ，共
募集 1,053,025.01 元， 其 中包括 折合 为基 金份 额的 集中申 购资 金利 息 372.19 元，业 经普 华永 道
中天会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)普 华永 道中 天验 字(2016) 第1165 号审 验报 告 予以验 证。 上述 集融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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中申购 募集 资金 已按 基金 份额净 值 1.0000 元 折合 为 1,053,025.01 份 基金 份 额，其 中包 括集 中申
购资金 利息 折合 的372.19 份基金 份额 ，并 于2016 年 9 月1 日 进行 了确 认登 记。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《融 通 通乾研究精选 灵活配置 混 合型证券投资 基
金基金 合同 》 的有 关规 定 ， 包 括国 内依 法发 行上 市 的股票(包 括中 小板 、 创 业 板及其 他经 中国 证监
会批准发行 上市的股 票)、 固定收益类 资产(包括 国债 、金融债、 企业债、 公司 债、次级债 、可 转
换债券、分离 交易可转 债 、央行票据、 中期票据 、 短期融资券、 资产支持 证 券、债券回 购、同业
存单 、 银 行存 款等) 、 股指 期货与 权证 等金 融衍 生工 具、 现金 以及 法律 法规 或 中国证 监会 允许 基金
投资的其他 金融工具( 但须 符合中国证 监会相关 规定) 。本基金投 资组合中 ，股 票投资占基 金资产
的比例 为 0%-95% ， 权证 投 资占基 金资 产净 值的 比例 为 0%-3%； 每个 交易 日日 终在扣 除股 指期 货合
约需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5%。本
基金业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率 X 50%+ 中债综 合全 价( 总值) 指数 收益率 X 50% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 融通 通乾 研究精 选灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 在财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国证 监会 、中国 基金 业协 会发
布的有 关规 定 及 允许 的基 金行业 实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。比较 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2016
年8 月12 日(基 金合 同生 效日) 至2016 年12 月31 日止期 间。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的 分类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 、债券投 资 和资产支持证 券投资分 类 为以公允价值 计
量且其变动计 入当期损 益 的金融资产。 以公允价 值 计量且其公允 价值变动 计 入损益的金 融资产在
资产负 债表 中以 交易 性金 融资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行 存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括 卖 出回 购金 融资 产款 和 其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价 值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券 或资产支 持证券 起 息 日或上次除息 日至购买 日 止的利息， 单独确认
为应收 项目 。应 收款 项和 其他金 融负 债的 相关 交易 费用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上 几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资、 债 券投资 和资 产支 持证 券投 资按如 下原 则确 定公 允价 值并进 行估 值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具 按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近
交易日后未发 生影响公 允 价值计量的重 大事件的 ， 按最近交易日 的市场交 易 价格确定公 允价值。
有充足证据表 明估值日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的，应对市 场交易价
格进行调整， 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ，但具有不同 特征的， 应 以相同资产 或负债的
公允价值为基 础，并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制
等，如 果该限 制是针对 资 产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外，基
金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
(2) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支
持的估值技术 确定公允 价 值。采用估值 技术时， 优 先使用可观察 输入值， 只 有在无法取 得相关资
产或负 债可 观察 输入 值或 取得不 切实 可行 的情 况下 ，才可 以使 用不 可观 察输 入值。
(3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行
调整并 确定 公允 价值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现 在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基
金份额折算引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 折 算日根据折算 前的基金 份 额数及确定 的折算比
例计算 认列 。 由 于申 购和 赎 回引起 的实 收基 金变 动分 别于基 金申 购确 认日 及基 金赎回 确认 日认 列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减
少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平 准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失)的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券发行企 业代扣代 缴 的 个人所得税 后的净额 确 认为利息收入 。资产支 持 证券在持有 期间收到
的款项，根据 资产支持 证 券的预计收益 率区分属 于 资产支持证券 投资本金 部 分和投资收 益部分，
将本金 部分 冲减 资产 支持 证券投 资成 本， 并将 投资 收益部 分确 认为 利息 收入 。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末 未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票和债券， 若出现重 大 事项停牌或交 易不活跃( 包 括涨跌停时 的
交易不活跃)等 情况，本基 金根据中国证 监 会公告[2017]13 号 《中国证 监会关 于证券投资基 金估
值业务 的指 导意 见》 ，根 据 具体情 况采 用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基 金行 业股 票估值 指数 的通 知》
提供的 指数 收益 法、 市盈 率法、 现金 流量 折现 法等 估值技 术进 行估 值。
(2) 对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让 的 固定收益 品 种(可转换债券 、资产支 持 证券和私募 债
券除外)及在银 行间同业市 场交易的固定 收益品种 ， 根据中国证监 会公告[2017]13 号《中 国证监
会关于证券投 资基金估 值 业务的指导意 见》及《 中 国证券投资基 金业协会 估 值核算工作 小组关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准 》 采用 估值技 术确 定公 允价 值。 本基金 持有 的证 券交
易所上市或 挂牌转让 的固 定收益品种( 可转换债 券、 资产支持证 券和私募 债券 除外)，按照 中证指
数有限公司所 独立提供 的 估值结果确定 公允价值 。 本基金持有的 银行间同 业 市场固定收 益品种按
照中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司所 独立 提供 的估 值结果 确定 公允 价值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的
补充通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 对 证券 投资 基金 管理 人 运用基 金买 卖股 票 、 债 券 的转让 收入 免征 增值 税 ， 对国债 、 地方 政
府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 75,792,687.90 62,872,594.84
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 75,792,687.90 62,872,594.84
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,171,766,376.81 1,237,423,981.04 65,657,604.23
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - - 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,171,766,376.81 1,237,423,981.04 65,657,604.23
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 755,822,871.96 803,331,397.53 47,508,525.57
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 41,147,372.00 40,044,000.00 -1,103,372.00
合计 41,147,372.00 40,044,000.00 -1,103,372.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 796,970,243.96 843,375,397.53 46,405,153.57
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 衍生 金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 买入 返售 金融 资产。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应 收活 期存 款利 息 17,330.31 10,810.40
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 4,002.46 1,017.39
应收债 券利 息 - 2,197,357.49
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 161.26 151.25
合计 21,494.03 2,209,336.53
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 其他 资产 。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,321,486.77 1,059,280.87
银行间 市场 应付 交易 费用 - 975.00
合计 1,321,486.77 1,060,255.87
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 1,000,000.00 1,000,000.00
应付赎 回费 222.40 57,163.83
预提费 用 100,000.00 150,000.00
合计 1,100,222.40 1,207,163.83
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 899,304,867.86 932,279,972.99
本期申 购 829,035,286.82 859,446,705.83
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -506,813,670.83 -525,397,481.71
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 1,221,526,483.85 1,266,329,197.11
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -49,321,801.47 1,325,820.34 -47,995,981.13
本期利 润 164,963,653.18 19,252,450.66 184,216,103.84
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
135,876,617.16 11,941,183.30 147,817,800.46
其中： 基金 申购 款 133,600,680.35 41,111,341.22 174,712,021.57
基金赎 回款 2,275,936.81 -29,170,157.92 -26,894,221.11
本期已 分配 利润 -236,354,972.35 - -236,354,972.35 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 30 页 共 61 页
本期末 15,163,496.52 32,519,454.30 47,682,950.82
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月12 日(基 金合 同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 594,439.23 331,295.07
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 29,195.94 14,339.76
其他 4,471.42 3,606.75
合计 628,106.59 349,241.58
7.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 8 月12 日( 基金
合同生 效日)至2016 年 12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额 1,520,866,221.34 922,369,200.42
减：卖 出股 票成 本总 额 1,349,338,310.64 869,431,915.88
买卖股 票差 价收 入 171,527,910.70 52,937,284.54
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年8 月12 日( 基金 合
同生效 日) 至2016 年12 月31
日
卖 出 债券 、债 转 股及 债券到 期 兑付
成交总 额
42,278,280.00 694,441,352.76
减 ： 卖 出 债 券 、 债 转 股 及 债 券 到 期
兑付 成 本总 额
41,147,372.00 672,583,748.00
减：应 收利 息总 额 2,278,280.00 14,385,452.76
买卖债 券差 价收 入 -1,147,372.00 7,472,152.00
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无贵 金属 差价 收入。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 31 页 共 61 页
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月12 日( 基金 合 同生效
日)至2016 年 12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 12,220,178.93 2,826,903.48
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 12,220,178.93 2,826,903.48
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月12 日( 基金 合 同
生效日)至2016 年 12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 19,252,450.66 -62,660,682.25
—— 股 票投 资 18,149,078.66 -53,609,430.25
—— 债 券投 资 1,103,372.00 -9,051,252.00
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 19,252,450.66 -62,660,682.25
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月12 日(基 金合 同生效 日)
至2016 年12 月 31 日
基金赎 回费 收入 980,498.62 3,652,608.53
转换费 收入 21,817.87 1,794.18
其他 - 5,000.00
合计 1,002,316.49 3,659,402.71
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 随赎回 基金 份额 持有 期限 的增加 而递 减， 不低 于赎 回费总 额 的 25%
归入基 金资 产。
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成， 其不 低于 转换费 的 25% 归
入转出 基金 的基 金资 产。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 32 页 共 61 页
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月12 日( 基金 合 同生效
日)至2016 年 12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 4,845,125.33 2,468,533.05
银行间 市场 交易 费用 - 3,375.00
合计 4,845,125.33 2,471,908.05
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月12 日( 基金 合 同生
效日) 至2016 年 12 月31 日
审计费 用 100,000.00 88,798.72
信息披 露费 400,000.00 155,190.40
其他费 用 1,250.00 14,827.48
银行费 用 12,822.40 10,398.84
债券托 管户 维护 费 36,000.00 9,000.00
分红手 续费 - 408,000.00
上市费 - 3,279.68
合计 550,072.40 689,495.12
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
融通基 金管 理有 限公 司(“ 融通基 金”) 基金管 理人 、注册 登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 建 设
银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
新 时 代 证 券 股 份 有 限 公 司 (“ 新 时 代 证
券”)
基金管 理人 的股 东
日兴资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 融通 资本 管理 股份 有限公 司 基金管 理人 的子 公司
融通国 际资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 33 页 共 61 页
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 交易 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月12 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
12,133,525.19 8,066,495.27
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
664,651.22 87,441.03
注：支付基金 管理人融通 基金的管理人 报酬按前一 日基金资产净 值 1.50% 的 年费率计提， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月12 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,022,254.22 1,344,415.89
注：支付基金 托管人中国 建设银行的托 管费按前一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基金 资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 8 月 12 日( 基金 合 同生效
日)至2016 年 12 月31 日 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 34 页 共 61 页
基金合 同生 效日 （ 2016 年
8 月 12 日 ）持 有的 基金 份
额
- 25,976,001.00
期初持 有的 基金 份额 25,056,594.78 -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -919,406.22
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 25,056,594.78 25,056,594.78
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
2.05% 2.79%
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人以 外的 其他关 联方 未投 资本 基金 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年8 月12 日(基 金合 同生效 日)至2016 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 建 设 银
行
75,792,687.90 594,439.23 62,872,594.84 331,295.07
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。
7.4.11 利润 分 配情况
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份 额分
红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1
2017 年
11 月 23
日
-
2017
年 11
月 23
日
2.0000 163,949,474.50 72,405,497.85 236,354,972.35
合
计
- -
2.0000 163,949,474.50 72,405,497.85 236,354,972.35
融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 35 页 共 61 页
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月31 日 ） 本基 金 持有 的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购日
可流通 日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300664
鹏
鹞
环
保
2017/12/28 2018/01/05
新股
流通
受限
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603161
科
华
控
股
2017/12/28 2018/01/05
新股
流通
受限
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
002923
润
都
股
份
2017/12/28 2018/01/05
新股
流通
受限
17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
603080
新
疆
火
炬
2017/12/25 2018/01/03
新股
流通
受限
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日 期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘单
价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300730
科创
信息
2017/12/25
重大
事项
41.55 2018/01/02 45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017/12/28
重大
事项
35.26 2018/01/02 38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
注： 本 基金 截至2017 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时
停牌的 股票 ，该 类股 票将 在所公 布事 项的 重大 影响 消除后 ，经 交易 所批 准复 牌。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 36 页 共 61 页
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末 未 持有 因 从事 银行 间 市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因从事 交易 所市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为混合 型基金， 其 预期收益及预 期风险水 平 高于债券型基 金和货币 市 场基金，但低 于
股票型基金， 属于中等 预 期收益和预期 风险水平 的 投资品种。本 基金在日 常 经营活动中 面临的与
这些金融工具 相关的风 险 主要包括信用 风 险、流 动 性风险及市场 风险。本 基 金管理人制 定了政策
和程序来识别 及分析这 些 风险，并设定 适当的风 险 限额及内部控 制流程， 通 过可靠的管 理及信息
系统持 续监 控上 述各 类风 险。本 基金 在严 格控 制风 险的基 础上 ，寻 求基 金资 产的长 期稳 定增 值。
本基金的基金 管理人奉 行 建设全面风险 管理体系 、 风控优先的政 策， 在董 事 会下设立 风险 控
制与审计委员 会 ，负责 检 查公司合规运 作的状况 及 合规控制的有 效性，并 对 公司的合规 控制提出
相关要求；在 管理层层 面 设立风险控制 委员会， 负 责建立健全公 司的风险 管 理制度并组 织实施，
审定公司的业 务风险管 理 政策，审定公 司内控管 理 组 织实施方案 ，审定公 司 的业务授权 方案，审
定基金资产组 合的风险 状 况评价分析报 告，审定 公 司各项风险与 内控状况 评 价报告，审 定业务风
险损失责任人 的责任， 审 定重大业务可 行性风险 论 证，协调突发 性重大风 险 事件的处理 ；各业务
部门在执行业 务事项时 需 遵守相关法律 法规，遵 守 公司业务管理 制度，具 有 根据业务特 点控制业
务风险的职责 。业务人 员 是风险控制环 节的第一 责 任人，部门负 责人是控 制 业务风险管 理的第一
责任人，对部 门风险控 制 措施的实施情 况进行管 理 ；风险管理小 组由投资 经 理、金融工 程人员和
研究员组成， 负责制定 相 关业务风险的 识别和度 量 方法，指导 业 务部门实 施 风险的管理 和控制，
并定期出具投 资组合风 险 报告，进行投 资风险分 析 与绩效评估； 督察长和 监 察稽核部负 责监察公
司各业务部门 在相关法 律 法规、规章制 度和业务 流 程执行方面的 情况，确 保 既定的风险 控制措施
得到有效的贯 彻执行， 发 现内控缺失和 管理漏洞 ， 提出改进要求 和建议， 并 报告法规和 制度的执
行情况 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 37 页 共 61 页
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国建设银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。 本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
于2017 年12 月31 日， 本 基金无 债券 投资(2016 年12 月 31 日 ： 本 基金 未持 有 除国债 、 央 行
票据和 政策 性金 融债 以外 的债券)。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有 关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
于2017 年12 月31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10% 。本基金 与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上
市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成比 例进行证券投资的开放式 基金及中国证监会
认定的 特殊 投资 组合 不受 该比例 限制)， 本 基金 与由 本基金 的基 金管 理人 管理 的全部 投资 组合 持有
一家上 市公 司发 行的 可流 通股票 ，不 得超 过该 上市 公司可 流通 股票 的30% 。
本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 部分基金资产 流
通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况参 见附 注7.4.12 。 此外 ， 本 基金 可通 过卖 出回购 金融 资产 方式
借入短期资金 应对流动 性 需求，其上限 一般不超 过 基金持有的债 券投资的 公 允价值。本 基金主动
投资于 流动 性受 限资 产的 市值合 计不 得超 过基 金资 产净值 的 15% 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评
估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他 主体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 、存 出保 证金 等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月31
日
1 年以 内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款
75,792,687.90 - - - 75,792,687.90
结算备 付金
8,085,946.97 - - - 8,085,946.97
存出保 证金
325,754.81 - - - 325,754.81
交易性 金融 资产
- - - 1,237,423,981.04 1,237,423,981.04
应收利 息
- - - 21,494.03 21,494.03
应收申 购款
- - - 247,994.82 247,994.82
资产总 计 84,204,389.68 - - 1,237,693,469.89 1,321,897,859.57
负债
应付证 券清 算款 - - - 1,301,791.01 1,301,791.01
应付赎 回款 - - - 392,220.23 392,220.23
应付管 理人 报酬 - - - 1,662,270.25 1,662,270.25
应付托 管费 - - - 277,045.04 277,045.04
应付交 易费 用 - - - 1,321,486.77 1,321,486.77
应付税 费 - - - 1,830,675.94 1,830,675.94
其他负 债 - - - 1,100,222.40 1,100,222.40
负债总 计 - - - 7,885,711.64 7,885,711.64
利率敏 感度 缺口 84,204,389.68 - - 1,229,807,758.25 1,314,012,147.93
上年度 末
2016 年 12 月31
日
1 年以 内 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 62,872,594.84 - - - 62,872,594.84
结算备 付金 2,055,236.57 - - - 2,055,236.57
存出保 证金 305,557.02 - - - 305,557.02
交易性 金融 资产 40,044,000.00 - - 803,331,397.53 843,375,397.53 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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应收证 券清 算款 - - - 1,817,493.97 1,817,493.97
应收利 息 - - - 2,209,336.53 2,209,336.53
应收申 购款 - - - 374.46 374.46
资产总 计 105,277,388.43 - - 807,358,602.49 912,635,990.92
负债
应付赎 回款 - - - 22,765,833.89 22,765,833.89
应付管 理人 报酬 - - - 1,275,488.16 1,275,488.16
应付托 管费 - - - 212,581.37 212,581.37
应付交 易费 用 - - - 1,060,255.87 1,060,255.87
应付税 费 - - - 1,830,675.94 1,830,675.94
其他负 债 - - - 1,207,163.83 1,207,163.83
负债总 计 - - - 28,351,999.06 28,351,999.06
利率敏 感度 缺口 105,277,388.43 - - 779,006,603.43 884,283,991.86
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到期 日
孰早者 予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于2017 年12 月31 日， 本 基金未 持有 交易 性债 券投 资(2016 年12 月 31 日： 本 基金持 有的 交
易性债 券投 资公 允价 值占 基金资 产净 值的 比例 为4.53%) ， 因此 市场 利率 的变 动对于 本基 金资 产净
值无重 大影 响(2016 年 12 月31 日： 同)。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票， 所面临的
其他价格风险 来源于单 个 证券发行主体 自身经营 情 况或特殊事项 的影响， 也 可能来源于 证券市场
整体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 资 产占基金资产 的 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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0%-95% ， 权证投资 占基金 资产净值的比 例为 0%-3% 。每个交易日 日终在扣除 股指期货合约 需缴纳
的交易 保证 金后 ， 现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 此外， 本 基
金的基金管理 人每日对 本 基金所持有的 证券价格 实 施监控，定期 运用多种 定 量方法对基 金进行风
险度量 ，包 括VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本 基 金面临 的潜 在价 格风 险， 及时可 靠地 对风 险
进行跟 踪和 控制 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 1,237,423,981.04 94.17 803,331,397.53 90.85
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,237,423,981.04 94.17 803,331,397.53 90.85
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
1.沪深 300 指数 收益 率上 升
5%
65,454,693.60 33,017,750.88
2.沪深 300 指数 收益 率下 降
5%
-65,454,693.60 -33,017,750.88
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场 上 未经 调整 的报价 。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 1,237,275,472.84 元 ，属 于第 二层次 的余 额为 148,508.20 元， 无属 于第 三
层次的 余额(2016 年12 月31 日 ： 第 一层 次802,841,689.87 元 ， 第 二层 次40,533,707.66 元， 无
第三层 次) 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度 ， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定， 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行
为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金 融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,237,423,981.04 93.61
其中： 股票 1,237,423,981.04 93.61
2 基金投 资
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 83,878,634.87 6.35
8 其他各 项资 产 595,243.66 0.05
9 合计 1,321,897,859.57 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 14,048,668.80 1.07
B 采矿业 - -
C 制造业 492,494,861.47 37.48
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 60,930,767.48 4.64
F 批发和 零售 业 136,495,036.80 10.39
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,957.94 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
34,112.55 0.00
J 金融业 401,846,981.10 30.58
K 房地产 业 131,507,128.50 10.01
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,237,423,981.04 94.17
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600048 保利地 产 9,293,790 131,507,128.50 10.01
2 600085 同仁堂 4,006,511 129,169,914.64 9.83
3 600030 中信证 券 6,987,481 126,473,406.10 9.62
4 601933 永辉超 市 12,017,568 121,377,436.80 9.24
5 600104 上汽集 团 3,490,016 111,820,112.64 8.51
6 601398 工商银 行 17,423,100 108,023,220.00 8.22
7 600742 一汽富 维 6,005,120 99,144,531.20 7.55
8 000776 广发证 券 4,696,021 78,329,630.28 5.96
9 000858 五 粮 液 875,937 69,969,847.56 5.32
10 601668 中国建 筑 6,755,074 60,930,767.48 4.64
11 600999 招商证 券 2,840,742 48,747,132.72 3.71
12 000568 泸州老 窖 620,267 40,937,622.00 3.12
13 601211 国泰君 安 2,174,600 40,273,592.00 3.06
14 000729 燕京啤 酒 3,804,099 25,639,627.26 1.95
15 300145 中金环 境 1,286,823 15,377,534.85 1.17
16 603883 老百姓 240,000 15,117,600.00 1.15
17 002299 圣农发 展 975,602 14,048,668.80 1.07
18 002920 德赛西 威 4,569 178,784.97 0.01
19 300735 光弘科 技 3,764 54,163.96 0.00
20 002915 中欣氟 材 1,085 38,181.15 0.00
21 603477 振静股 份 1,955 37,027.70 0.00
22 300730 科创信 息 821 34,112.55 0.00
23 300664 鹏鹞环 保 3,640 32,323.20 0.00
24 002919 名臣健 康 821 28,948.46 0.00
25 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.00
26 603161 科华控 股 1,239 20,753.25 0.00
27 603283 赛腾股 份 1,349 19,614.46 0.00
28 603329 上海雅 仕 1,183 17,957.94 0.00
29 002923 润都股 份 954 16,227.54 0.00
30 603080 新疆火 炬 1,187 16,143.20 0.00
31 300684 中石科 技 827 11,528.38 0.00
32 603655 朗博科 技 881 8,193.30 0.00 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 46 页 共 61 页
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600030 中信证 券 163,914,428.22 18.54
2 600048 保利地 产 157,456,270.86 17.81
3 000776 广发证 券 139,274,672.16 15.75
4 601398 工商银 行 136,251,403.00 15.41
5 600742 一汽富 维 129,416,015.28 14.64
6 600085 同仁堂 119,859,682.86 13.55
7 601933 永辉超 市 114,240,017.65 12.92
8 600104 上汽集 团 113,687,477.22 12.86
9 601668 中国建 筑 100,723,806.00 11.39
10 600741 华域汽 车 59,356,946.10 6.71
11 601998 中信银 行 55,793,399.61 6.31
12 600999 招商证 券 53,625,138.34 6.06
13 601211 国泰君 安 44,015,557.00 4.98
14 601607 上海医 药 33,423,043.96 3.78
15 600036 招商银 行 32,381,297.63 3.66
16 600109 国金证 券 29,238,549.06 3.31
17 000858 五 粮 液 26,045,620.36 2.95
18 300145 中金环 境 23,791,917.78 2.69
19 000039 中集集 团 23,527,662.98 2.66
20 002405 四维图 新 23,427,207.80 2.65
21 002299 圣农发 展 18,295,689.06 2.07
注： “买 入金 额” 是指 买 入股票 成交 金额 ， 即 成交 单价乘 以成 交数 量， 相关 交易费 用不 考虑 。
8.4.2
累计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601933 永辉超 市 134,151,093.16 15.17
2 600030 中信证 券 113,557,816.48 12.84
3 000858 五 粮 液 101,522,231.75 11.48
4 300145 中金环 境 84,679,267.89 9.58
5 000568 泸州老 窖 83,696,075.78 9.46 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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6 600016 民生银 行 79,007,914.70 8.93
7 300012 华测检 测 77,867,264.68 8.81
8 600741 华域汽 车 74,587,761.70 8.43
9 601398 工商银 行 68,579,038.00 7.76
10 600085 同仁堂 61,101,355.68 6.91
11 600048 保利地 产 56,242,269.27 6.36
12 601998 中信银 行 55,487,907.00 6.27
13 000776 广发证 券 54,160,595.05 6.12
14 600809 山西汾 酒 41,791,462.18 4.73
15 601668 中国建 筑 37,562,417.83 4.25
16 600036 招商银 行 36,983,279.07 4.18
17 601607 上海医 药 35,847,413.22 4.05
18 300369 绿盟科 技 32,002,715.65 3.62
19 600109 国金证 券 28,757,860.01 3.25
20 002405 四维图 新 28,277,197.38 3.20
21 000860 顺鑫农 业 27,524,859.40 3.11
22 300059 东方财 富 25,996,285.92 2.94
23 000039 中集集 团 23,371,349.17 2.64
注： “ 卖出 金额 ”是 指卖 出 股票成 交金 额， 即成 交单 价乘以 成交 数量 ，相 关交 易费用 不考 虑 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,765,281,815.49
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,520,866,221.34
注： “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总 额” 和 “卖 出股 票收 入 （ 成交 ） 总 额 ” 均 按成 交单价 乘以 成交
数量填 列， 相关 交易 费用 不考虑 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
8.7 期 末按 公 允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持有 国 债期货 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持有 国 债期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 报告 期内被 监管 部门立 案调 查，或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
中信证 券：
2017 年5 月24 日， 中信 证 券公告 收到 中国 证监 会 《 行政处 罚事 先告 知书 》 （ 处 罚字[2017]57
号） 。 依据 《证 券公 司监 督管理 条例 》 第八 十四 条 第 （ 七） 项的 规定 ， 中国 证监会 拟决 定 ： 责 令
中信证 券改 正， 给予 警告 ， 没收 违法 所得 人民 币61,655,849.78 元 ， 并 处人 民币 308,279,248.90
元罚款 。
2015 年， 中 信证 券因 融资 融券业 务违 规被 证监 会调 查， 本 次处 罚是 对两 年前 的 事件正 式落 地。
本管理人认为 ，这两年 来 中信证券的主 营业务并 没 有受到影响， 目前一切 经 营正常，各 项业务在
国内的龙头地 位也没有 改 变。 并且在监 管机构的 指 导下，中信证 券持续完 善 相关内控， 核心竞争
力稳步 提高 。
8.12.2
本基 金投 资的 前十 名股 票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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序号 名称 金额
1 存出 保 证金 325,754.81
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,494.03
5 应收申 购款 247,994.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 595,243.66
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
9,877 123,673.84 903,464,004.58 73.96% 318,062,479.27 26.04%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
697,210.41 0.0571%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公 司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 8 月 12 日 ） 基金 份额 总额
2,000,000,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 899,304,867.86
本报告 期基 金总 申购 份额 829,035,286.82
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 506,813,670.83
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,221,526,483.85 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
（1） 基金 管理 人的 重大 变 动
2017 年 3 月 4 日， 本基 金管理 人发 布了 《融 通基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更 公
告》 ， 经本 基金 管理 人第 五 届董事 会第 十七 次临 时会 议审议 并通 过， 同意 孟朝 霞女士 辞去 公司 总经
理职务 ，并 决定 由公 司董 事长高 峰先 生代 为履 行公 司总经 理职 务。
2017 年6 月3 日， 本基金 管理人 发布 了 《 融通 基金 管理有 限公 司关 于高 级管 理人员 变更 的 公
告》 ， 经本 基金 管理 人第 五 届董事 会第 十八 次临 时会 议决议 审议 并通 过， 决定 由张帆 先生 担任 公司
总经理 职务 ，公 司董 事长 高峰先 生不 再代 为履 行公 司总经 理职 务。
（2） 本报 告期 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 情况
2017 年9 月1 日， 中 国建 设银行 发布 公告 ， 聘 任纪 伟 为中国 建设 银行 资产 托管 业务部 总经 理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期， 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 及基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，本 基金 投资 策略未 发生 改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金聘任的 会计师事 务 所为普华永道 中天会计 师 事务所(特殊普 通合伙)， 本年度应支付 的
审计费 用为 人民 币100,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期内， 本基金的 基 金管理人、托 管人的托 管 业务部门及其 高级管理 人 员无受稽查或 处
罚等情 况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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海通证 券 1 733,873,236.52 22.38% 683,452.46 22.53% -
国泰君 安 2 667,482,511.16 20.36% 619,063.16 20.41% -
中金公 司 1 542,016,744.35 16.53% 493,950.12 16.28% -
申万宏 源 1 502,961,460.50 15.34% 468,408.27 15.44% -
中信证 券 1 433,137,597.04 13.21% 403,374.48 13.30% -
银河证 券 1 226,758,788.78 6.92% 206,647.64 6.81% -
国信证 券 2 172,263,590.13 5.25% 158,509.04 5.23% -
西部证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
注：1、 本基 金选 择代 理本 公司所 管理 的基 金进 行证 券买卖 业务 的证 券经 营机 构的标 准包 括 以
下六个 方面 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ，注册 资本 不少 于3 亿元 人民币 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，最 近 两年未 因重 大违 规行 为而 受到中 国证 监会 和中 国人 民银行 处罚 ；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 具备 基金 运作 所需 的 高效 、 安 全的 通讯 条件 ， 交易设 施符 合代 理本 基金 进行证 券交 易的
需要， 并能 为本 基金 提供 全面的 信息 服务 ；
（6） 研究 实力 较强 ， 有固 定的研 究机 构和 专门 研究 人员 ， 能 及时 为本 基金 提 供高质 量的 咨询
服务，包括宏 观经济报 告 、行业报告、 市场走向 分 析、个股分析 报告及其 他 专门报告， 并能根据
基金投 资的 特定 要求 ，提 供专门 研究 报告 。
2 、选择代理本公司所管理 的基金进行证券买卖业务 的证券经营 机 构 的 程 序 包括 以 下 四 个 步
骤：
（1） 券商 服务 评价 ；
（2） 拟定 租用 对象 。由 研 究部根 据以 上评 价结 果拟 定备选 的券 商；
（3） 上报 批准 。研 究部 将 拟定租 用对 象上 报分 管副 总经理 批准 ；
（4） 签约 。在 获得 批准 后 ，按公 司签 约程 序代 表公 司与确 定券 商签 约。
3 、交 易单 元变 更情 况
本报告 期内 ，终 止信 达证 券、西 南证 券和 民族 证券 交易单 元各 一个 。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
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11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
海通证 券 - - 153,300,000.00 16.77% - -
国泰君 安 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
申万宏 源 - - 31,300,000.00 3.42% - -
中信证 券 - - 729,600,000.00 79.81% - -
银河证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
西部证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
上海证 券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 天 津
国 美 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并
参加其 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-01-06
2
融 通 通 乾 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 关 于 新 增 代 销 及 确 权 机 构
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-01-17
3
融 通 通 乾 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 关 于 新 增 代 销 及 确 权 机 构
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-02-20
4 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 中国证券报、上海证 2017-02-20 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 55 页 共 61 页
开 放 式 基 金 参 加 北 京 肯 特 瑞 财 富 投 资
管 理 有 限 公 司 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
5
关 于 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公
司 申 购 及 定 期 定 额 投 资 业 务 费 率 优 惠
活动的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-02-23
6
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 国 盛 证 券 有 限 责 任 公
司基金 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-02-27
7
融 通 通 乾 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 关于 新增 确权 机构的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-02-28
8
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理
人员变 更公 告
证券时报、管理人网
站
2017-03-04
9
融 通 通 乾 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 关 于 新 增 代 销 及 确 权 机 构
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-03-23
10
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 上 海 万 得 投 资 顾 问 有
限公司 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-03-30
11
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 北 京
乐 融 多 源 投 资 咨 询 有 限 公 司 为 代 销 机
构并参 加其 申购 费率 优惠 活动的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-04-06
12
融 通 通 乾 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 关 于 新 增 代 销 及 确 权 机 构
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-04-12
13
关 于 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
2017-4-22 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 56 页 共 61 页
司 申 购 及 定 期 定 额 投 资 业 务 费 率 优 惠
活动的 公告
券日报 、管 理人 网站
14
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 在 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司
开 通 定 期 定 额 投 资 业 务 及 基 金 转 换 业
务的公 告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-05-24
15
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理
人员变 更公 告
证券时报、管理人网
站
2017-06-03
16
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 上 海
通 华 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 为 代 销 机
构的公 告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-06-14
17
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 珠 海
华 润 银 行 股 份 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的
公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-6-16
18
关 于 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公
司 网 上 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动 的
公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-07-01
19
关 于 融 通 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 交
通 银 行 手 机 银 行 申 购 及 定 期 定 额 投 资
业务费 率优 惠活 动的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-07-01
20
融 通 通 乾 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 关 于 新 增 代 销 及 确 权 机 构
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-07-17
21
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 新 增 兴 业 银 行 为 代 销 机 构
并 开 通 定 期 定 额 投 资 业 务 及 转 换 业 务
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
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2017-07-18
22 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 中国证券报、上海证 2017-07-28 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 57 页 共 61 页
开 放 式 基 金 参 加 华 西 证 券 股 份 有 限 公
司 申 购 及 定 期 定 额 投 资 业 务 费 率 优 惠
活动的 公告
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
23
关 于 融 通 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 华
泰 证 券 认 购 、 申 购 及 定 期 定 额 投 资 业
务费率 优惠 活动 的公 告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-08-01
24
融 通 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 新 增 代 销
机构的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-08-02
25
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 新 增 中 国 农
业 银 行 为 代 销 机 构 并 开 通 定 期 定 额投
资业务 及转 换业 务的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-08-11
26
融 通 基 金 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 新
增 上 海 长 量 基 金 销 售 投 资 顾 问 有 限 公
司 为 代 销 机 构 并 参 加 其 申 购 费 率 优 惠
活动的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-08-16
27
融 通 基 金 关 于 参 加 天 津 国 美 基 金 销 售
有限公 司申 购费 率优 惠活 动的公 告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-09-20
28
关 于 新 增 深 圳 市 锦 安 基 金 销 售 有 限 公
司为代 销机 构的 公告
中 国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-09-21
29
关 于 中 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 代 销 的 融
通 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 开 放 式
基 金 新 增 开 通 定 期 定 额 投 资 业 务 的 公
告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-09-29
30
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下
部 分 开 放 式 基 金 最 低 赎 回 、 转 换 和 保
有份额 限制 的公 告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
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2017-09-29 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 58 页 共 61 页
31
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 天 津
万 家 财 富 资 产 管 理 有 限 公 司 为 代 销 机
构 并 开 通 转 换 业 务 和 参 加 其 申 购 费 率
优惠的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
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2017-10-19
32
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 中 泰 证 券 股 份 有 限 公
司 申 购 及 定 期 定 额 投 资 业 务 费 率 优 惠
活动的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
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2017-10-27
33
融 通 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 新 增 中
国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 为 代 销
机 构 并 开 通 定 额 定 额 投 资 业 务 和 转 换
业务的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-11-06
34
融通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 北 京
植 信 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销 机 构 的
公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-11-17
35
融 通 通 乾 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 分红 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-11-21
36
融 通 基 金 关 于 新 增 大 河 财 富 基 金 销 售
有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 定 期 定 额
投 资 业 务 、 转 换 业 务 及 参 加 其 申 购 费
率优惠 的公 告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-12-14
37
关 于 方 正 证 券 股 份 有 限 公 司 新 增代销
融 通 现 金 宝 货 币 市 场 基 金 并 开 通 融 通
基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 开 放 式 基
金定期 定额 投资 及转 换业 务的公 告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
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2017-12-14
38
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 新 增 中 国 民 族 证 券 有 限 责
任 公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 定 期 定 额 投
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
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2017-12-14 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 59 页 共 61 页
资及转 换业 务的 公告
39
关 于 融 通 旗 下 部 分 基 金 参 与 平 安 证 券
申购及 定投 费率 优惠 活动 的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-12-21
40
关 于 新 增 上 海 联 泰 资 产 管 理 有 限 公 司
为 代 销 机 构 并 开 通 转 换 业 务 及 参 加 其
申购费 率优 惠的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-12-22
41
关 于 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 中 国 国 际 金 融 股 份 有
限公司 基金 申购 费率 优惠 活动的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
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2017-12-27
42
关 于 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 苏 州 银 行 股 份 有 限 公
司 基 金 申 购 及 定 期 定 额 投 资 费 率 优 惠
活动的 公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
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2017-12-29
43
关 于 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公
司 申 购 及 定 期 定 额 投 资 费 率 优 惠 活 动
的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-12-29
44
融 通 基 金 关 于 新 增 上 海 华 夏 财 富 投 资
管 理 有 限 公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 转 换
业 务 及 参 加 其 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-12-29
45
融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 中 国 农 业 银 行 股 份 有
限公司 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报 、管 理人 网站
2017-12-29
46
关 于 中 泰 证 券 代 销 的 旗 下 部 分 开 放 式
基 金 开 展 申 购 及 定 期 定 额 投 资 业 务 费
率优惠 活动 的公 告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
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2017-12-31 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 60 页 共 61 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期
初
份
额
申购
份额
赎回
份 额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20171116-20171116 - 226,131,783.64 22,806,725.64 203,325,058.00 16.65%
个
人
- - - - - -
产品特有 风险
当基金份 额持有 人占比 过 于集中时， 可能存 在因某 单一基金 份额持 有人大 额 赎回而引 起基金 单位
份额净值 剧烈波 动的风 险 及流动性 风险。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据《 公开 募集 开放 式证 券投资 基金 流动 性风 险管 理规定 》的 要求 ，本 基金 管理人 经与 基金
托管人 协商 一致 ，对 本基 金合同 进行 了修 订和 更新 。本 次 修订 和更 新仅 涉及 与《公 开募 集开 放式
证券投 资基 金流 动性 风险 管理规 定》 相关 的条 款， 包括前 言、 释义 、基 金份 额的申 购与 赎回 、基
金的投 资、 基金 资产 估值 、基金 的信 息披 露等 ，具 体内容 详 见2018 年3 月22 日基 金管 理人 网站
披露的 相关 公告 和修 订更 新后的 法律 文件 。 融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度 报告
第 61 页 共 61 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
（一） 《关 于通 乾证 券投 资 基金基 金份 额持 有人 大会 表决结 果暨 决议 生效 的公 告》
（二） 关于 准予 通乾 证券 投资基 金变 更注 册的 批复
（三） 《融 通通 乾研 究精 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》
（四） 《融 通通 乾研 究精 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》
（五） 《融 通通 乾研 究精 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》及 其更 新
（六） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（七） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
13.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
13.3 查 阅方 式
投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅 ， 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 ， 或 登 陆 本 基 金 管 理 人 网 站
http://www.rtfund.com 查询。
