民 生 加 银 养老 服 务 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2017 年 年度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月29 日 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
安永华明会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ）为本基 金 出具了无保留 意见的审 计 报告，请投资 者
注意阅 读。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情 况 ............................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场 及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 16
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 21
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 48
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 48
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 48
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 49
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 50
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 53
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 53
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 53 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 53
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 54
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 54
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 54
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 54
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 56
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 56
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 56
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 56
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 57
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 58
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 58
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 58
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 58
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 58
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 59
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 59
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 59
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 66
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 73
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 73
12.2 影响 投资 者决 策的 其 他 重要 信息 .......................................................................................... 73
§13 备查文件目录 .................................................................................................................................. 74
12.3 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 74
12.4 存放 地点 .................................................................................................................................. 74
12.5 查阅 方式 .................................................................................................................................. 74
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 民生加 银养 老服 务混 合
基金主 代码 002547
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 21 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 47,604,449.82 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在 严 格控 制风 险的 前提 下， 本 基金 通过 股票 与债 券等
资 产 的合 理配 置， 精选 与养 老 服务 相关 行业 中的 优质
企 业 进行 投资 ，分 享养 老服 务 行业 发展 所带 来的 投资
机会， 力争 实现 超越 业绩 比较基 准的 收益 。
投资策 略 本 基 金在 严格 控制 风险 的前 提 下， 通过 股票 与债 券等
资 产 的合 理配 置， 积极 主动 构 建投 资组 合， 在适 当分
散 风 险和 严格 控制 下行 风险 的 前提 下， 精选 与养 老服
务 相 关行 业中 的优 质企 业进 行 投资 ，分 享养 老服 务行
业 发 展所 带来 的投 资机 会， 力 争实 现超 越业 绩比 较基
准的收 益。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60% + 中证 国债 指数 收益 率 ×4 0 %
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，预 期风 险和 预期 收益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 、 但 低于 股票 型基 金，
属 于 证券 投资 基金 中的 中高 预 期风 险和 中高 预期 收益
基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民生加 银基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 邢颖 田青
联系电 话 010-88566571 010-67595096
电子邮 箱 xingying@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地 址 深圳市 福田 区莲 花街 道福 中 北京市 西城 区金 融大 街 25 号 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
办公地 址 深圳市 福田 区莲 花街 道福 中
三路 2005 号民 生金 融大 厦
13 楼13A
北京市西城区闹市口大街 1 号
院1 号楼
邮政编 码 518038 100033
法定代 表人 张焕南 田国立
2.4 信 息披 露方式
本基 金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.msjyfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通
合伙）
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场安永 大 楼17 层01-12 室
注册登 记机 构
民生加 银基 金管 理有 限公 司
深 圳 市 福 田 区 莲 花 街 道 福 中 三 路
2005 号民 生金 融大 厦 13 楼 13A
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2017 年
2016 年 10 月 21 日
(基金 合同 生效
日)-2016 年12 月31
日
2015 年
本期已 实现 收益 1,588,415.27 999,856.93 -
本期利 润 5,230,052.26 719,678.93 -
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1339 0.0044 -
本期加 权平 均净 值利 润率 12.26% 0.43% -
本期基 金份 额净 值增 长率 17.85% 0.30% -
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 3,379,946.21 134,271.42 -
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0710 0.0032 -
期末基 金资 产净 值 56,253,575.35 41,719,087.81 -
期末基 金份 额净 值 1.182 1.003 -
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 18.20% 0.30% -
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的 “期 末” 均 指报 告期 最 后一日 ， 即12 月 31 日， 无论该 日是 否为 开放
日或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.20% 0.88% 2.90% 0.48% -1.70% 0.40%
过去六 个月 7.65% 0.76% 5.76% 0.42% 1.89% 0.34%
过去一 年 17.85% 0.62% 11.84% 0.38% 6.01% 0.24% 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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自基金 合同
生效起 至今
18.20% 0.56% 10.62% 0.40% 7.58% 0.16%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率*60%+ 中证 国债指 数收 益率*40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长 率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金合 同于2016 年10 月 21 日 生效 ， 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收 益 率的 比
较
注： 本基 金合 同于2016 年10 月 21 日 生效 ， 合同 生效 当年按 实际 存续 期计 算 ， 不按整 个自 然年 度
进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 过去 三年 未实 施利润 分配 。 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 公司 ” ） 是 由中国 民生 银行 股份 有限 公司 、 加 拿大 皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于2008 年 11 月3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至 3 亿元 人民
币。
截至 2017 年 12 月 31 日， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管理53 只 开放 式基 金： 民生加 银品 牌
蓝筹灵活配置 混合型证 券 投资基金、民 生加银增 强 收益债券型证 券投资基 金 、民生加银 精选混合
型证券投资基 金、民生 加 银稳健成长混 合型证券 投 资基金、民生 加银内需 增 长混合型 证 券投资基
金、民生加银 景气 行业 混 合型证券投资 基金、民 生 加银中证内地 资源主题 指 数型证券投 资基金、
民生加银信用 双利债券 型 证券投资基金 、民生加 银 红利回报灵活 配置混合 型 证券投资基 金、民生
加银平稳增利 定期开放 债 券型证券投资 基金、民 生 加银现金增利 货币市场 基 金、民生加 银积极成
长混合 型发 起式 证券 投资 基金、 民生 加银 家盈 理 财 7 天债 券型 证券 投资 基金 、民生 加银 转债 优选
债券型证券投 资基金、 民 生加银家盈理 财月度债 券 型证券投资基 金、民生 加 银策略精选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 民 生加银岁岁增 利定期开 放 债券型证券投 资基金、 民 生加银平稳 添利 定期
开放债券型证 券投资基 金 、 民生加银现 金宝货币 市 场基金、民生 加银城镇 化 灵活配置混 合型证券
投资基 金、 民生 加银 优选 股票型 证券 投资 基金 、 民 生加银 研究 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
民生加银新动 力灵活配 置 混合型证券投 资基金、 民 生加银新战略 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
民生加银新收 益债券型 证 券投资基金、 民生加银 和 鑫债券型证券 投资基金 、 民生加银量 化中国灵
活配置混合型 证券投资 基 金、民生加银 鑫瑞债券 型 证券投资基金 、民生加 银 现金添利货 币市场基
金、民生加银 鑫福灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 民生加银鑫盈 债券型证 券 投资基金、 民生加银
鑫安纯债债券 型证券投 资 基金，民 生加 银养老服 务 灵活配置混合 型证券投 资 基金，民生 加银鑫享
债券型证券投 资基金， 民 生加银前沿科 技灵活配 置 混合型证券投 资基金， 民 生加银腾元 宝货币市
场基金，民生 加银鑫喜 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、民生加银 鑫升纯债 债 券型证券投 资基金、
民生加银鑫益 债券型证 券 投资基金、民 生加银汇 鑫 一年定期开放 债券型证 券 投资基金、 民生加银
中证港股通高 股息精选 指 数型证券投资 基金、民 生 加银鑫元纯债 债券型证 券 投资基金、 民生加银
鑫利纯债债券 型证券投 资 基金、民生加 银鑫兴纯 债 债券型证券投 资基金、 民 生加银鑫成 纯债债券民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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型证券投资基 金、民生 加 银鑫顺债券型 证券 投资 基 金、民生加银 鑫智纯债 债 券型证券投 资基金、
民生加银鑫华 债券型证 券 投资基金、民 生加银鑫 信 债券型证券投 资基金、 民 生加银鑫弘 债券型证
券投资基金、 民生加银 鑫 丰债券型证券 投资基金 、 民生加银鑫泰 纯债债券 型 证券投资基 金、民生
加银家 盈季 度定 期宝 理财 债券型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期
限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
高松
本 基 金 基
金经理
2016 年 12
月5 日
- 7 年
北京大 学医 学部 博士 ，
加拿大多伦多大学医
学院博 士后 ， 曾 于 国金
通用基 金公 司 （ 筹） 研
究部担 任研 究员 ； 于方
正富邦基金管理有限
公司研 究部 、 投资 部先
后担任 研究 员 、 基 金经
理的职务。2016 年 7
月加入民生加银基金
管理有 限公 司 ， 担 任基
金 经 理 一 职 。 自 2016
年 12 月 至今 担任 民生
加银养老服务灵活配
置混合型证券投资基
金 基 金 经 理 ； 自 2017
年3 月至 今担 任民 生加
银品牌蓝筹灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理。
黄一明 已离任
2016 年 10
月21 日
2017 年 3 月 31 日 10 年
清华大学工商管理硕
士。自 2007 年起 历任
交银施罗德基金公司
投资研究部行业研究
员， 平安 大华 基金 管理
公司投资研究 部 基 金
经理助理及高级研究
员；自 2012 年 5 月加
盟民生加银基金管理
有限公 司 。 自 2013 年5民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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月至 2016 年 1 月 担任
民生加银中证内地资
源主题指数型证券投
资基金基金经理；自
2013 年 8 月 起至 2017
年3 月担 任民 生加 银品
牌蓝筹灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理 ； 自2013 年 12 月
至 2017 年 3 月担 任民
生加银城镇化灵活配
置混合型证券投资基
金 基 金 经 理 ； 自 2014
年12 月至2017 年3 月
担任民生加银优选股
票型证券投资基金基
金经理 ； 自 2016 年 10
月至 2017 年 3 月 担任
民生加银养老服务灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
公司于 每季 度 、 每 年度 对 旗下管 理的 不同 投资 组合 的整体 收益 率 、 分 投资 类 别 （ 股票 、 债券 ）
的收益 率进 行分 析， 对连 续四个 季度 期间 内不 同时 间窗下 （日 内、3 日内 、5 日内） 公司 管理 的不
同投资组合同 向交易的 交 易价差进行分 析。本报 告 期内，本基金 管理人公 平 交易制度 得 到良好地
贯彻执 行， 未发 现存 在违 反公平 交易 原则 的情 况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金的长期 策略是围 绕 养老服务以及 与其紧密 关 联的行业，坚 持长期、 价 值、稳健的投 资
理念， 以期 获得 稳定 的绝 对投 资 收益 。 本 着以 上理 念，2017 年全 年以 大消 费 作为底 仓， 主要 是医
药、白酒、家 电以及食 品 饮料中其它细 分行业龙 头 ，阶段性配置 了部分电 子 、银行、保 险板块的
优质个股作 为组合平 衡， 所有投资标 的选择秉 持两 个原则：1） 紧密围绕 业绩 和估值；2） 自下而
上精选 质地 优良 的行 业龙 头。最 终获 得了 稳定 的绝 对收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.182 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 17.85% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为11.84% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2017 年供 给侧 改革 推动 国 内 大宗 商品 价格 大幅 上涨 ， 以国 企为 核心 的相 关行 业龙头 企业 盈利
明显改 善 ， 叠 加海 外经 济 持续复 苏 ， 预 期2018 年企 业盈利 会维 持高 位 ， 国 内 经济韧 性较 强 ， 需 求民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 14 页 共 74 页
不会明显下滑 ，消费升 级 仍然持续，养 老相关的 大 消费板块凭借 较高的业 绩 增速和确定 性仍会获
得不错的绝对 收益。但 由 于前期关注度 很高涨幅 较 大，震荡可能 会加剧。 基 于本基金的 养老服务
的特点，具体 操作中仍 计 划坚守大消费 作为底仓 ， 阶段性少量参 与周期、 成 长和金融板 块，选股
逻辑仍 然精 密围 绕业 绩和 估值， 选取 行业 龙头 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，管 理人内部 对 本基金的 监察 稽核工作 主 要针对本基金 投资运作 的 合法、合规性 ，
由督察长领导 独立于各 业 务部门的监察 稽核部进 行 监察，通过实 时监控、 定 期检查、专 项检查、
不定期抽查等 方式，及 时 发现问题，提 出整改意 见 并跟踪改进落 实情况， 并 按照中国证 监会的要
求将 《 季度 监察 稽核 报告 》 和 《年 度监 察稽 核报 告 》 提交 给公 司全 体董 事审 阅， 并 向中 国证 监会、
深圳证 监局 上报 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照相关会 计 准则、中国证 监
会相关规定和 基金合同 关 于估值的约定 ，对基金 所 持有的投资品 种进行估 值 。本基金托 管人根据
法律法规要求 履行估值 及 净值计算的复 核责任。 本 基金管理人为 确保估值 工 作的合规开 展，已通
过参考行业协 会的估值 指 引及独立第三 方估值服 务 机构的估值数 据等方式 ， 谨慎合理地 制定了基
金估值和份额 净值计价 的 业务管理制度 ，明确基 金 估值的程序和 技术；并 建 立了负责估 值工作决
策和执行的专 门机构， 组 成人员包括分 管运营的 公 司领导、督察 长、投资 总 监、运营管 理部、交
易部、研究部 、投资部 、 固定收益部、 监察稽核 部 、风险管理部 各部门负 责 人及其指定 的相关人
员。研究部参 加人员应 包 含金融工程小 组及相关 行 业研究员。分 管运营的 公 司领导任 估 值小组组
长。基金经理 可参与估 值 原则和方法的 讨论，但 不 参与估值价格 的最终决 策 。本报告期 内，参与
估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金出 现 连续二十个工 作日基金 资 产净值低于五 千万元的 情 形，没有出现 连
续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人的 情形。 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本 报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明(2018) 审字 第60950520_H23 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 民 生 加 银 养 老 服 务 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份 额 持
有人
审计意 见 我 们 审 计 了 民 生 加 银 养 老 服 务 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 财 务
报表， 包括2017 年 12 月31 日的 资产 负债 表，2017 年度的 利润 表
及所有 者权 益( 基金 净值) 变动表 以及 相关 财务 报表 附注。
我们认 为， 后附 的民 生加 银 养老服 务灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
的财务 报表 在所 有重 大方 面按照 企业 会计 准则 的规 定编制 ， 公 允反
映了民 生加银 养老 服务 灵 活配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年 12
月 31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和净 值变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “ 注册 会计 师对 财务 报表审 计的 责任 ” 部 分进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任 。 按 照中国 注册 会计 师职 业道 德守则 ， 我 们独
立于民 生加 银养 老服 务灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金， 并 履行 了职
业道德 方面 的其 他责 任。 我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础 。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 民生加 银养 老服务 灵活 配 置混合 型证 券投资 基金 管 理层(以 下简 称
“ 管理 层 ”) 对其 他信息 负 责。其 他信息 包括 年度 报 告中涵 盖的 信
息，但 不包 括财 务报 表和 我们的 审计 报告 。
我们对 财务 报表 发表 的审 计意见 不涵 盖其 他 信 息， 我 们也不 对其 他
信息发 表任 何形 式的 鉴证 结论。
结合我 们对 财务 报表 的审 计， 我 们的 责任 是阅 读其 他信息 ， 在 此过
程中， 考虑 其他 信息 是否 与 财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的
情况存 在重 大不 一致 或者 似乎存 在重 大错 报。
基于我 们已 执行 的工 作， 如果我 们确 定其 他信 息存 在重大 错报 ， 我
们应当 报告 该事 实。 在这 方面， 我们 无任 何事 项需 要报告 。 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
管理层 负责 按照 企业 会计 准则的 规定 编制 财务 报表 ， 使其实 现公 允
反映， 并设 计、 执行 和维 护 必要的 内部 控制 ， 以 使财 务报表 不存 在
由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在 编制 财务 报表 时， 管理 层 负责评 估民 生加 银养 老服 务灵活 配置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 持 续 经 营 能 力 ， 披 露 与 持 续 经 营 相 关 的 事 项
( 如适 用)， 并运 用持 续经 营假设 ， 除 非计 划进 行清 算、 终 止运 营或
别无其 他现 实的 选择 。
治 理 层 负 责 监 督 民 生 加 银 养 老 服 务 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的财务 报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合 理保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错报 可能 由 于 舞弊 或错 误导致 ， 如 果合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中， 我们 运用 职业判 断， 并保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(1) 识别 和评 估由 于舞弊 或 错误导 致的财 务报 表重 大 错报风 险， 设
计和实 施审 计程 序以 应对 这些风 险， 并获 取充 分、 适 当的审 计证 据，
作为发 表审 计意 见的 基础 。 由于 舞弊 可能 涉及 串通 、 伪造、 故意 遗
漏、 虚 假陈 述或 凌驾 于内 部控制 之上 ， 未 能发 现由 于舞弊 导致 的重
大错报 的风 险高 于未 能发 现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
(2) 了解 与审 计相 关的内 部 控制， 以设计 恰当 的审 计 程序， 但目 的
并非对 内部 控制 的有 效性 发表意 见。 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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(3) 评价 管理 层选 用会计 政 策的恰 当性和 作出 会计 估 计及相 关披 露
的合理 性。
(4) 对管 理层 使用 持续经 营 假设的 恰当性 得出 结论 。 同时， 根据 获
取的审 计证 据， 就可 能导 致 对民生 加银 养老 服务 灵活 配置混 合型 证
券 投 资 基 金 持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重
大不确 定性 得出 结论 。如 果我们 得出 结论 认为 存在 重大不 确定 性，
审 计 准 则 要 求 我 们 在 审 计 报 告 中 提 请 报 表 使 用 者 注 意 财 务 报 表 中
的相关 披露 ； 如 果披 露不 充分， 我们 应当 发表 非无 保留意 见 。 我们
的结论 基于 截至 审计 报告 日可获 得的 信息 。 然 而， 未 来的事 项或 情
况 可 能 导 致 民 生 加 银 养 老 服 务 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 不 能
持续经 营。
(5) 评 价财务 报表 的总体 列 报、结 构和 内容( 包括披 露)，并评 价财
务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。
我们与 治理 层就 计划 的审 计范围 、 时 间安 排和 重大 审 计发现 等事 项
进行沟 通， 包括 沟通 我们 在 审计中 识别 出的 值得 关注 的内部 控制 缺
陷。
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
注册会 计师 的姓 名 昌 华
乌爱莉
会计师 事务 所的 地址 中国 北京
审计报 告日 期 2018 年 3 月 26 日
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 民生 加银 养老 服务灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 3,120,443.15 1,085,337.84
结算备 付金
228,874.32 8,636,151.95
存出保 证金
21,769.43 1,059.32
交易性 金融 资产 7.4.7.2 42,532,757.01 3,242,442.00
其中： 股票 投资
42,462,678.21 3,242,442.00
基金投 资
- -
债券投 资
70,078.80 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 8,400,000.00 29,000,000.00
应收证 券清 算款
2,981,254.46 633.49
应收利 息 7.4.7.5 -3,211.89 7,933.89
应收股 利
- -
应收申 购款
8,550.21 796.14
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
57,290,436.69 41,974,354.63
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
531,086.07 -
应付赎 回款
244,361.50 109,709.09
应付管 理人 报酬
29,458.44 78,960.81
应付托 管费
7,364.59 13,160.14
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 94,265.24 8,301.53
应交税 费
- - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 130,325.50 45,135.25
负债合 计
1,036,861.34 255,266.82
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 47,604,449.82 41,584,816.39
未分配 利润 7.4.7.10 8,649,125.53 134,271.42
所有者 权益 合计
56,253,575.35 41,719,087.81
负债和 所有 者权 益总 计
57,290,436.69 41,974,354.63
注： 1) 报告 截止 日2017 年12 月31 日， 基 金份 额净 值人 民币1.182 元 ， 基 金份 额总 额47,604,449.82
份。
2)本基 金基 金合 同 于2016 年10 月21 日生 效。 上年 度 可比期 间数 据系 自2016 年 10 月 21 日( 基金
合同生 效日)至2016 年 12 月31 日止 。
7.2 利 润表
会计主 体： 民生 加银 养老 服务灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年10 月21 日(基
金合同生效日)至
2016 年12 月31 日
一、收入
6,235,899.91 1,340,702.36
1.利息 收入
442,307.86 842,455.22
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 91,303.38 79,243.52
债券利 息收 入
14.18 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
350,990.30 763,211.70
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
1,588,887.51 -62,086.00
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 1,302,084.09 -62,086.00
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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股利收 益 7.4.7.16 286,803.42 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
3,641,636.99 -280,178.00
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 563,067.55 840,511.14
减： 二、费用
1,005,847.65 621,023.43
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 367,336.12 481,335.54
2．托 管费 7.4.10.2.2 76,417.71 80,222.58
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.19 350,451.83 11,756.76
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 211,641.99 47,708.55
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
5,230,052.26 719,678.93
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
5,230,052.26 719,678.93
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 民生 加银 养老 服务灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
41,584,816.39 134,271.42 41,719,087.81
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 5,230,052.26 5,230,052.26
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
6,019,633.43 3,284,801.85 9,304,435.28
其中：1. 基 金申 购款 116,245,295.25 13,410,221.45 129,655,516.70
2. 基金 赎回 款 -110,225,661.82 -10,125,419.60 -120,351,081.42
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
47,604,449.82 8,649,125.53 56,253,575.35
项目
上年度可比期间
2016 年10 月21 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
264,233,513.40 - 264,233,513.40
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 719,678.93 719,678.93
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-222,648,697.01 -585,407.51 -223,234,104.52
其中：1. 基 金申 购款 757,816.78 4,046.67 761,863.45
2. 基金 赎回 款 -223,406,513.79 -589,454.18 -223,995,967.97
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
41,584,816.39 134,271.42 41,719,087.81
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴剑 飞______
______ 朱 永明______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
民生加银养老 服务灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)， 系经 中国证券监 督
管理委员会(以 下简称 “ 中 国证监会 ”) 证监许可[2016]444 号 《关于准 予民生 加银养老服务 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 注册的 批复 》的 核准 ，由 民生加 银基 金管 理有 限公 司 自 2016 年 9 月 5
日至 2016 年 10 月 19 日 向社会 公开 募集 ，募 集期 结束经 安永 华明 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙)民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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验证并出具安永 华明(2016) 验字第 60950520_H12 号 验资报告后，向 中国证监 会报送基金备案 材
料。 基金 合同 于2016 年 10 月 21 日 生效 。 本基金 为 契约型 开 放 式 ， 存 续期 限 不定 。 设 立时 募集 的
有效认 购资 金( 本金) 为人 民币 264,164,938.35 元， 在首次 募集 期间 有效 认购 资金产 生的 利息 为 人
民币68,575.05 元， 以上 实 收基金(本息)合 计为 人民 币 264,233,513.40 元， 折 合 264,233,513.40
份基金份额。 本基金的 基 金管理人为民 生加银基 金 管理有限公司 ，注册登 记 机构为民生 加银基金
管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国建 设银 行股 份有 限公司(以 下简 称 “ 中国 建 设银行 ”) 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《民 生 加银养老服务 灵活配置 混 合型证券投资 基
金基金合同》 的有关规 定 ，本基金的投 资范围为 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内 依法发行
上市的 股票(含 中小 板、 创 业板及 其他 经中 国证 监会 核准上 市的 股票 等) 、 衍 生 工具( 权证 、 股 票期
权、 股 指期 货等) 、 债 券( 含国债 、 金 融债 、 企 业债 、 公司 债、 次级 债、 可 转 换债券(含 分离 交易可
转债) 、 央行 票据、 中期 票 据、 短 期融 资券、 超短 期 融资券 、 可 交换 公司 债券 、 中小 企业 私募 债券
等) 、 货 币市 场工 具、 债 券 回购、 资产 支持 证券、 银 行存款 、 大 额存 单、 同 业 存单以 及法 律法 规或
中国证监会 允许基金 投资 的其他金融 工具(但须 符合 中国证监会 相关规定) 。如 法律法规或 监管机
构以后允许基 金投资其 他 品种，基金管 理人在履 行 适当程序后， 可以将其 纳 入投资范围 。基金的
投资组 合比 例为 ： 股 票资 产占基 金资 产 的0%-95%。 基金持 有全 部权 证的 市值 不超过 基金 资产 净 值
的3% 。 本基 金每 个交 易日 日终在 扣除 股指 期货 合约 和股票 期权 合约 等衍 生工 具所需 缴 纳 的交 易 保
证金后 ， 保 持现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政 府债 券投资 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5%；本
基金投 资于 与养 老服 务相 关行业 的证 券资 产不 低于 非现金 基金 资产 的80% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率 × 6 0% ＋中 证国 债指 数收 益率 ×40% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证 券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则 的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年1 月1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工具是指 形成本基 金 的金融资 产(或 负债)，并 形成其他单位 的金融负 债( 或资产)或权 益
工具的 合同 。
(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分类为 以下两类 ： 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的
金融资 产及 贷款 和应 收款 项；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、债券、货 币
市场工 具和 衍生 工具 等投 资；
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资
产和各 类应 收款 项等 。 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融 负债 和
其他金 融负 债；
本基金持有的 金融负债 划 分为其他金融 负债，主 要 包括卖出回购 金融资产 款 和各类应付款 项
等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量；在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 对于应收款 项和其他
金融负债采用 实际利率 法 ，以摊余成本 进行后续 计 量，如名义利 率与实际 利 率计差异较 小的，也
可采用 名义 利率 进行 后续 计量， 其摊 销或 减值 产生 的利得 或损 失， 均计 入当 期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场)是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或 披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金持有的 股票、债 券 、货币市场工 具和衍生 工 具等投资按如 下原则确 定 公允价值并进 行
估值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 按 照估 值日 能够 取得 的 相同资 产或 负债 在活 跃市 场上未 经调 整
的报价作为公 允价值； 估 值日无报价且 最近交易 日 后未发生影响 公允价值 计 量的重大事 件的，应民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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采用最近交易 日的报价 确 定公允价值。 有充足证 据 表明估值日或 最近交易 日 的报价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对报 价进 行调整 ，确 定公 允价 值。
与上述投资品 种相同， 但 具有不同特征 的，应以 相 同资产或负债 的公允价 值 为基础，并在 估
值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使用 的限制等 ， 如果该限制 是针对资
产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该 限制作 为 特征考虑。此 外，基金 管 理人不应考 虑因大量
持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 应采 用在 当前 情况 下 适用并 且有 足够 可利 用数 据和其 他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术确 定 公允价值时， 应优先使 用 可观察输入 值，只有
在无法 取得 相关 资产 或负 债可观 察输 入值 或取 得不 切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映其 公允 价值 的， 基金 管 理人可 根据 具
体情况 与基 金托 管人 商定 后，按 最能 反映 公允 价值 的方法 估值 ；
(4) 如 有新 增事 项， 按 国 家 最新规 定估 值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金 和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 全额转入“未 分
配利润/(累 计亏 损)” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买入返售 金融资产 收入 ，按买入返售 金融资产 的 摊余成本及实 际利率(当 实 际利率与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率)， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出 股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 ， 并按成交总额 与其成本 、 应收利息的差 额
入账；
(7) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出衍生工 具成交日 确 认，并按卖出 衍生工具 成 交金额与其成 本
的差额 入账 ；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10)其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金于 2017 年 4 月 19 日降 低了 管理 费率 ，变 动前基 金管 理费 按前 一日 基金资 产净 值的
1.50% 的年 费率 逐日 计提 ， 变动后 自 2017 年 4 月 19 日起， 基金 管理 费按 前一 日基金 资产 净值 的
0.60% 的年 费率 逐日 计提 ；
(2) 基 金于 2017 年 4 月 19 日降 低了 托管 费率 ，变 动前基 金托 管费 按前 一日 基金资 产净 值的
0.25% 的年 费率 逐日 计提 ， 变动后 自 2017 年 4 月 19 日起， 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 的
0.15% 的年 费率 逐日 计提 ；
(3) 卖出回购 金融资产 支出 ，按卖出回购 金融资产 的 摊余成本及实 际利率(当 实 际利率与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率)在 回购 期内 逐 日计提 ；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 在 符合 有关 分红 条件 的 前提下 ， 基 金管 理人 可以 根据实 际情 况进 行收 益分 配， 具 体分 配方
案以公 告为 准， 若基 金合 同生效 不 满3 个 月则 可不 进行收 益分 配；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 为两种 ： 现 金分 红与 红利 再投资 ， 投 资人 可选 择现 金红利 或将 现金
红利自 动转 为基 金份 额进 行再投 资； 若投 资人 不选 择，本 基金 默认 的收 益分 配方式 是现 金分 红；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发[2017]6 号 《 关于发 布< 证券 投资 基金 投 资流通 受限 股
票估值 指引(试行)> 的通 知 》(以 下简 称 “ 估值 业务 指 引 ”) ，自 2017 年 12 月 25 日 起， 本基 金持
有的流 通受 限股 票参 考估 值业务 指引 进行 估值 。 相 关 估值技 术变 更对 本基 金2017 年 12 月31 日的
基金资 产净 值 及2017 年 会 计期间 净损 益无 影响 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
证券( 股票) 交易 印花 税税 率为 1‰ ， 由出 让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
7.4.6.2 营 业税 、增 值税 、企业 所得 税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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证券投资基金( 封闭式证 券 投资基金，开 放式证券 投 资基金)管理人 运用基金 买 卖股票、债 券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
自2016 年5 月1 日 起， 在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点， 金融 业 纳入试 点范 围，
由缴纳营业 税改为缴 纳增 值税。对证 券投资基 金(封 闭式证券投 资基金， 开放 式证券投资 基金)管
理人运用基金 买卖股票 、 债 券的转让收 入免征增 值 税；国债、地 方政府债 利 息收入以及 金融同业
往来利息收入 免征增值 税 ；存款利息收 入不征收 增 值税。金融机 构开展的 质 押式和买断 式买入返
售金融商品业 务、同业 存 款、同业存单 以及持有 金 融债券取得的 利息收入 属 于金融同业 往来利息
收入。
资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人， 并 自 2018
年 1 月 1 日起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 （以下 称资 管产 品 运
营业务） ，暂适 用简易计 税 方法，按照 3%的征收 率缴 纳增值税。管 理人应分 别 核算资管产 品运营
业务和其他业 务的销售 额 和增值税应纳 税额。未 分 别核算的，资 管产品运 营 业务不得适 用于简易
计税方 法。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
自 2018 年 1 月1 日 起， 资 管产品 管理 人运 营资 管产 品提供 贷款 服务 ， 以 2018 年 1 月 1 日起
产生的 利息 及利 息性 质的 收入为 销售 额； 转让2017 年 12 月 31 日前 取得 的股 票 （不 包括 限售 股） 、
债券 、 基 金 、 非 货物 期货 ， 可 以选 择按 照实 际买 入 价计算 销售 额 ， 或 者以2017 年最 后一 个交 易日
的股票 收 盘 价 （2017 年最 后一个 交易 日处 于停 牌期 间的股 票， 为停 牌前 最后 一个交 易日 收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
7.4.6.3 个 人所 得税 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券投 资基 金从 上市 公司 分配取 得的 股息 红利 所得 ，持股 期限 在 1
个月以 内( 含 1 个月) 的， 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额 ；持 股期 限 在 1 个 月以 上至 1
年( 含1 年) 的 ， 暂 减按50% 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得
额； 上 述所 得统一 适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 自 2015 年9 月8 日 起， 持 股期限 超 过 1 年 的，
股息红 利所 得暂 免征 收个 人所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 3,120,443.15 1,085,337.84
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 3,120,443.15 1,085,337.84
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 39,105,298.02 42,462,678.21 3,357,380.19
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 66,000.00 70,078.80 4,078.80
银行间 市场 - - -
合计 66,000.00 70,078.80 4,078.80
资产支 持证 券 - - - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
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基金 - - -
其他 - - -
合计 39,171,298.02 42,532,757.01 3,361,458.99
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 3,522,620.00 3,242,442.00 -280,178.00
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,522,620.00 3,242,442.00 -280,178.00
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 衍生 金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 8,400,000.00 -
合计 8,400,000.00 -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 29,000,000.00 -
合计 29,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 买断 式逆 回购 交易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 34 页 共 74 页
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 2,172.74 1,335.88
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 113.30 4,274.93
应收债 券利 息 14.18 -
应收买 入返 售证 券利 息 -5,522.89 2,322.53
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 10.78 0.55
合计 -3,211.89 7,933.89
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
7.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 94,265.24 8,301.53
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 94,265.24 8,301.53
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 325.50 135.25
预提费 用 130,000.00 45,000.00
合计 130,325.50 45,135.25
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币 元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 35 页 共 74 页
上年度 末 41,584,816.39 41,584,816.39
本期申 购 116,245,295.25 116,245,295.25
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -110,225,661.82 -110,225,661.82
- 基金 拆分/份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） - -
本期末 47,604,449.82 47,604,449.82
注：1) 本 基 金 合 同 于 2016 年 10 月 21 日 生 效 。 设 立 时 募 集 的 有 效 认 购 资 金( 本金) 为 人 民 币
264,164,938.35 元 ， 在首 次募集 期间 有效 认购 资金 产生的 利息 为人 民 币 68,575.05 元， 以上 实收
基金( 本息) 合计 为人 民 币264,233,513.40 元 ，折 合264,233,513.40 份 基金 份 额。
2)申购 含转 换入 份额 ，赎 回含转 换出 份额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 385,156.68 -250,885.26 134,271.42
本期利 润 1,588,415.27 3,641,636.99 5,230,052.26
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
1,406,374.26 1,878,427.59 3,284,801.85
其中： 基金 申购 款 5,244,673.73 8,165,547.72 13,410,221.45
基金赎 回款 -3,838,299.47 -6,287,120.13 -10,125,419.60
本期已 分配 利润 - - -
本期末 3,379,946.21 5,269,179.32 8,649,125.53
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年 10 月 21 日( 基金 合同生 效
日)至2016 年 12 月31 日
活期存 款利 息收 入 69,183.55 63,236.22
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 21,881.09 16,005.84 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 36 页 共 74 页
其他 238.74 1.46
合计 91,303.38 79,243.52
注：其 他为 结算 保证 金利 息收入 。
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年10 月21 日( 基金
合同生 效日) 至2016 年 12 月
31 日
卖出股 票成 交总 额 112,077,789.13 2,664,629.00
减：卖 出股 票成 本总 额 110,775,705.04 2,726,715.00
买卖股 票差 价收 入 1,302,084.09 -62,086.00
7.4.7.13 债 券投 资收益
注：本 基金 于本 期无 债券 投资收 益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 贵金 属投 资收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 衍生 金融 工具收 益。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年10 月21 日( 基金 合同生 效
日)至2016 年 12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 286,803.42 -
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 286,803.42 -
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 37 页 共 74 页
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年10 月 21 日( 基金 合
同生效 日) 至 2016 年 12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 3,641,636.99 -280,178.00
—— 股 票投 资 3,637,558.19 -280,178.00
—— 债 券投 资 4,078.80 -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 3,641,636.99 -280,178.00
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 10 月 21 日( 基金 合同生 效
日)至2016 年 12 月31 日
基金赎 回费 收入 556,535.09 840,511.14
基金转 换费 收入 6,532.46 -
合计 563,067.55 840,511.14
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 10 月 21 日( 基金 合同生
效日) 至 2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 350,451.83 11,756.76
银行间 市场 交易 费用 - -
合计 350,451.83 11,756.76
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 10 月 21 日( 基金 合同
生效日)至2016 年 12 月31 日 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 38 页 共 74 页
审计费 用 30,000.00 30,000.00
信息披 露费 100,000.00 15,000.00
债券账 户维 护费 15,000.00 -
其他费 用 400.00 -
律师费 40,000.00 -
公证费 15,040.00 -
银行费 用 11,201.99 2,708.55
合计 211,641.99 47,708.55
7.4.7.21 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，除 在 7.4.6.2 营业 税、 增值 税、企 业所 得税 中披 露的 事项外 ，本 基 金
无其他 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 民 生 加 银
基金公 司”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 民 生
银行”)
基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
加拿大 皇家 银行 基金管 理人 的股 东
三峡财 务有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
民生加 银资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 39 页 共 74 页
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
7.4.10.1.2 权 证交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均无 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 应支 付关 联方 的佣金 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年10 月 21 日( 基金 合同生 效
日)至2016 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
367,336.12 481,335.54
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
85,532.33 79,166.77
注：1) 基金 管理 费每 日计 提，按 月支 付。 基金 于 2017 年 4 月 19 日降 低了 管 理费 率 ，变 动前 基金
管理费 按前 一日 基金 资产 净值的 1.50% 的年 费率 逐 日计提 ，变 动后 自 2017 年 4 月 19 日起， 基金
管理费 按前 一日 基金 资产 净值 的 0.60% 的 年费 率逐 日计提 。计 算方 法如 下：
H=E× 年托 管费 率/当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于 2017 年 12 月 31 日 的应付 基金 管理 费为 人民 币 29,458.44 元(2016 年 12 月 31 日： 人民 币
78,960.81 元)
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
上年度 可比 期间
2016 年10 月21 日( 基金 合同生 效民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 40 页 共 74 页
月 31 日 日)至2016 年 12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
76,417.71 80,222.58
注：1) 基金 托管 费每 日计 提，按 月支 付。 基金 于 2017 年 4 月 19 日降 低了 托 管费率 ，变 动前 基金
托管费 按前 一日 基金 资产 净值的 0.25% 的年 费率 逐 日计提 ，变 动后 自 2017 年 4 月 19 日起， 基金
托管费 按前 一日 基金 资产 净值 的 0.15% 的 年费 率逐 日计提 计算 方法 如下 ：
H=E× 年管 理费 率/当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于 2017 年 12 月 31 日 的应付 基金 托管 费为 人民 币 7,364.59 元(2016 年 12 月 31 日： 人民 币
13,160.14 元) 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券(含 回购) 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本基金于 本期及上 年 度可比期间均 无基金管 理 人运用固有资 金投资本 基 金的情况， 于本期末
及上年 度末 亦未 持有 本基 金份额 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联 方 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年10 月 21 日( 基金 合同生 效日)至2016
年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 建 设 银
行
3,120,443.15 69,183.55 1,085,337.84 63,236.22
注：本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 中国 建设银 行保 管， 按银 行同 业利率 计息 。 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 41 页 共 74 页
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情 况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。
7.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 期未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 因认 购新 发/ 增 发证券 而于 期末 持有 的流 通受限 证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600309
万华
化学
2017
年12
月5 日
重大
事项
37.94 - - 93,456 2,999,568.03 3,545,720.64 -
601600
中国
铝业
2017
年9 月
12 日
重大
事项
6.67
2018 年
2 月 26
日
7.28 166,800 1,252,806.00 1,112,556.00 -
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款余 额人 民 币0.00 元 ， 无质押 债券 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖
出回购 证券 款余 额人 民 币0.00 元， 无质 押债 券。
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 42 页 共 74 页
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人 奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以公 募基金投 资 决策委员会和 专
户投资决策委 员会核心 的 、由风险控制 委员会、 投 资部、固定收 益部、专 户 一部、专户 二部、交
易部、 监察 稽核 部、 风险 管理部 、研 究部 等相 关业 务部门 构成 的金 融工 具风 险管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小 ；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
于 2017 年 12 月31 日， 本 基金持 有信 用债 券占 基金 净值比 例 为 0.12%(2016 年 12 月 31 日：
0.00%) 。因 此， 本基 金无 重大的 信用 风险 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 管 理 人 未 能 以 合 理 价 格 及 时 变 现 基 金 资 产 以 支 付 投 资 者 赎 回 款 项 的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来 自于 投资 品种 所处 的交易 市场 不活 跃而 带来 的变现 困难 。 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 43 页 共 74 页
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人严 格 按照《公开募 集证券投 资 基金运作管理 办法》及 《 公开募集开放 式
证券投资基金 流动性风 险 管理规定》等 有关法规 的 要求建立健全 开放式基 金 流动性风险 管理的内
部控制体系， 审慎评估 各 类资产的流动 性，针对 性 制定流动性风 险管理措 施 ，对本基金 组合资产
的流动性风险 进行管理 。 本基金的基金 管理人采 用 监控基金组合 资产持仓 集 中度指标、 逆回购交
易的到 期日 与交 易对 手的 集中度 、流 动性 受限 资产 比例、 基金 组合 资产 中 7 个工作 日可 变现 资 产
的可变现价值 以及压力 测 试等方式防范 流动性风 险 ，并于开放日 对本基金 的 申购赎回情 况进行监
控，保持基 金 投资组合 中 的可用现金 头 寸与之相 匹 配，确保本基 金资产的 变 现能力与投 资者赎回
需求的匹配与 平衡。本 基 金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非 常情况下
赎回申 请的 处理 方式 ，控 制因开 放申 购赎 回模 式带 来的流 动性 风险 ，有 效保 障基金 持有 人利 益。
本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注 7.4.12
中列示的部 分基金资 产流 通暂时受限 制外(如有) ， 其余均能及 时变现。 此外 ，本基金可 通过卖 出
回购金融资产 方式借入 短 期资金应对流 动性需求 ， 其上限一般不 超过基金 持 有的债券资 产的公允
价值。 除附 注7.4.12.3 中 列示 的 卖出 回购 金融 资产 款余额(如有)将在 1 个月 内到期 且计 息外 ， 本
基金于资产负 债表日所 持 有的金融负债 的合约约 定 剩余到期日均 为一年以 内 且一般不计 息，可赎
回基金份额净 值无固定 到 期日且不计息 ，因此账 面 余额一般即为 未折现的 合 约到期现金 流量。本
报告期 内， 本基 金未 发生 重大流 动性 风险 事件 。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量因 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及买 入返售金 融 资产等。本基 金
的基金管理人 定期对本 基 金面临的利率 敏感性缺 口 进行监控，并 通过调整 投 资组合的久 期等方法民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 44 页 共 74 页
对上述利率风 险进行管 理 。下表统计了 本基金面 临 的利率风险敞 口。表中 所 示为本基金 资产及负
债的公 允价 值， 并按 照合 约规定 的利 率重 新定 价日 或到期 日孰 早者 予以 分类 。
于 2017 年 12 月31 日， 本 基金持 有信 用债 券占 基金 净值比 例 为 0.12%(2016 年 12 月 31 日：
0.00%) 。因 此， 本基 金无 重大的 信用 风险 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月31
日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款
3,120,443.15 - - - - - 3,120,443.15
结算备 付金
228,874.32 - - - - - 228,874.32
存出保 证金
21,769.43 - - - - - 21,769.43
交易性 金融 资产
- - - 70,078.80 - 42,462,678.21 42,532,757.01
买入返 售金 融资
产
8,400,000.00 - - - - - 8,400,000.00
应收证 券清 算款
- - - - - 2,981,254.46 2,981,254.46
应收利 息
- - - - - -3,211.89 -3,211.89
应收申 购款
- - - - - 8,550.21 8,550.21
资产总 计 11,771,086.90 - - 70,078.80 - 45,449,270.99 57,290,436.69
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 531,086.07 531,086.07
应付赎 回款 - - - - - 244,361.50 244,361.50
应付管 理人 报酬 - - - - - 29,458.44 29,458.44
应付托 管费 - - - - - 7,364.59 7,364.59
应付交 易费 用 - - - - - 94,265.24 94,265.24
其他负 债 - - - - - 130,325.50 130,325.50
负债总 计 - - - - - 1,036,861.34 1,036,861.34
利率敏 感度 缺口 11,771,086.90 - - 70,078.80 - 44,412,409.65 56,253,575.35
上年度 末
2016 年 12 月31
日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 1,085,337.84 - - - - - 1,085,337.84
结算备 付金 8,636,151.95 - - - - - 8,636,151.95
存出保 证金 1,059.32 - - - - - 1,059.32
交易性 金融 资产 - - - - - 3,242,442.00 3,242,442.00 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 45 页 共 74 页
买入返 售金 融资
产
29,000,000.00 - - - - - 29,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - - - 633.49 633.49
应收利 息 - - - - - 7,933.89 7,933.89
应收申 购款 - - - - - 796.14 796.14
资产总 计 38,722,549.11 - - - - 3,251,805.52 41,974,354.63
负债
应付赎 回款 - - - - - 109,709.09 109,709.09
应付管 理人 报酬 - - - - - 78,960.81 78,960.81
应付托 管费 - - - - - 13,160.14 13,160.14
应付交 易费 用 - - - - - 8,301.53 8,301.53
其他负 债 - - - - - 45,135.25 45,135.25
负债总 计 - - - - - 255,266.82 255,266.82
利率敏 感度 缺口 38,722,549.11 - - - - 2,996,538.70 41,719,087.81
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金持有 的金 融工 具以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 42,462,678.21 75.48 3,242,442.00 7.77
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍 生金 融资 产－ 权证 投资 - - - - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 46 页 共 74 页
其他 - - - -
合计 42,462,678.21 75.48 3,242,442.00 7.77
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本 基 金管 理人 运用 定量 分析 方 法对 本基 金的 其他 价格 风 险进 行分 析。 下表 为其 他
价 格 风险 的敏 感性 分析 ，反 映 了在 其他 变量 不变 的假 设 下， 证券 投资 价格 发生 合
理 、 可能 的变 动时 ，将 对基 金 资产 净值 产生 的影 响。 正 数表 示可 能增 加基 金资 产
净值， 负数 表示 可能 减少 基金资 产净 值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
1. 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 上
升5%
3,069,436.53 28,909.65
2. 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 下
降5%
-3,069,436.53 -28,909.65
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.14.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入 返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 ，因 剩余 期限 不长 ，公允 价值 与账 面价 值相 若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 37,874,480.37 元 ， 划 分 为 第 二 层 次 的 余 额 的 余 额 为 人 民 币
4,658,276.64 元， 无 划 分 为第三 层次 的余 额 。2016 年 12 月 31 日 ， 本 基金 持 有的以 公允 价值 计量民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 47 页 共 74 页
且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产中 划分 为第 一层 次的余 额为 人民 币3,242,442.00 元， 无划 分为
第二层 次的 余额 ，无 划分 为第三 层次 的余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 ，本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 48 页 共 74 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 42,462,678.21 74.12
其中： 股票 42,462,678.21 74.12
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 70,078.80 0.12
其中： 债券 70,078.80 0.12
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 8,400,000.00 14.66
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,349,317.47 5.85
8 其他各 项资 产 3,008,362.21 5.25
9 合计 57,290,436.69 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 36,264,830.21 64.47
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,353,268.00 4.18
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 1,819,480.00 3.23
K 房地产 业 - - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 49 页 共 74 页
L 租赁和 商务 服务 业 2,025,100.00 3.60
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 42,462,678.21 75.48
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 7,055 4,920,791.95 8.75
2 600309 万华化 学 93,456 3,545,720.64 6.30
3 600566 济川药 业 75,003 2,861,364.45 5.09
4 600298 安琪酵 母 79,947 2,615,865.84 4.65
5 000858 五 粮 液 31,200 2,492,256.00 4.43
6 601318 中国平 安 26,000 1,819,480.00 3.23
7 000963 华东医 药 33,350 1,796,898.00 3.19
8 000915 山大华 特 57,000 1,717,980.00 3.05
9 002262 恩华药 业 116,000 1,654,160.00 2.94
10 600809 山西汾 酒 28,600 1,629,914.00 2.90
11 000651 格力电 器 36,500 1,595,050.00 2.84
12 603589 口子窖 34,000 1,565,700.00 2.78
13 300207 欣旺达 158,800 1,549,888.00 2.76
14 600138 中青旅 66,000 1,377,420.00 2.45
15 002035 华帝股 份 44,392 1,337,974.88 2.38
16 002020 京新药 业 97,300 1,117,977.00 1.99
17 601600 中国铝 业 166,800 1,112,556.00 1.98
18 300433 蓝思科 技 35,000 1,044,750.00 1.86
19 600702 沱牌舍 得 18,765 875,574.90 1.56
20 000333 美的集 团 15,000 831,450.00 1.48
21 000488 晨鸣纸 业 39,955 666,049.85 1.18
22 002027 分众传 媒 46,000 647,680.00 1.15
23 600535 天士力 18,000 640,440.00 1.14
24 600196 复星医 药 13,000 578,500.00 1.03
25 601607 上海医 药 23,000 556,370.00 0.99 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 50 页 共 74 页
26 002450 康得新 25,000 555,000.00 0.99
27 002456 欧菲科 技 26,000 535,340.00 0.95
28 000513 丽珠集 团 5,200 345,540.00 0.61
29 600779 水 井坊 6,753 316,040.40 0.56
30 300450 先导智 能 2,790 158,946.30 0.28
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600298 安琪酵 母 8,085,112.50 19.38
2 600535 天士力 6,909,366.00 16.56
3 600519 贵州茅 台 6,140,677.00 14.72
4 002462 嘉事堂 5,663,254.91 13.57
5 002635 安洁科 技 4,750,549.00 11.39
6 600309 万华化 学 4,681,040.90 11.22
7 600566 济川药 业 3,915,368.00 9.39
8 300444 双杰电 气 3,765,690.00 9.03
9 300207 欣旺达 3,674,769.00 8.81
10 600809 山西汾 酒 3,595,931.66 8.62
11 000488 晨鸣纸 业 3,308,243.00 7.93
12 002508 老板电 器 3,282,888.81 7.87
13 000963 华东医 药 3,254,178.00 7.80
14 000651 格力电 器 3,190,711.00 7.65
15 002078 太阳纸 业 3,015,133.00 7.23
16 300433 蓝思科 技 2,962,864.20 7.10
17 300450 先导智 能 2,726,297.60 6.53
18 002035 华帝股 份 2,550,877.12 6.11
19 600779 水井坊 2,109,023.00 5.06
20 601607 上海医 药 2,108,697.00 5.05
21 601336 新华保 险 2,020,671.00 4.84
22 000858 五 粮 液 1,998,598.55 4.79
23 600409 三友化 工 1,943,069.00 4.66 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 51 页 共 74 页
24 601398 工商银 行 1,908,982.00 4.58
25 601117 中国化 学 1,803,644.00 4.32
26 603589 口子窖 1,788,530.00 4.29
27 601628 中国人 寿 1,726,174.00 4.14
28 000915 山大华 特 1,724,421.60 4.13
29 002262 恩华药 业 1,666,977.00 4.00
30 002273 水晶光 电 1,648,211.00 3.95
31 601318 中国平 安 1,605,279.00 3.85
32 600872 中炬高 新 1,579,581.04 3.79
33 601600 中国铝 业 1,572,612.00 3.77
34 600643 爱建集 团 1,489,336.00 3.57
35 600104 上汽集 团 1,477,585.00 3.54
36 000418 小天鹅 Ａ 1,474,023.00 3.53
37 600138 中青旅 1,376,578.00 3.30
38 603611 诺力股 份 1,363,343.12 3.27
39 000568 泸州老 窖 1,332,596.00 3.19
40 600702 沱牌舍 得 1,293,290.00 3.10
41 002341 新纶科 技 1,255,408.00 3.01
42 002390 信邦制 药 1,251,883.00 3.00
43 000596 古井贡 酒 1,216,115.00 2.92
44 002020 京新药 业 1,200,353.00 2.88
45 000018 神州长 城 1,171,212.80 2.81
46 000513 丽珠集 团 1,158,687.66 2.78
47 300122 智飞生 物 1,146,883.00 2.75
48 002292 奥飞娱 乐 918,107.00 2.20
49 603111 康尼机 电 855,559.00 2.05
50 002570 贝因美 845,100.00 2.03
注： 本 期累 计买 入金 额” 按买入 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600535 天士力 8,654,784.19 20.75
2 600298 安琪酵 母 7,327,232.68 17.56
3 002462 嘉事堂 5,697,881.43 13.66 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 52 页 共 74 页
4 002635 安洁科 技 4,325,472.45 10.37
5 002508 老板电 器 3,384,283.37 8.11
6 300444 双杰电 气 3,213,562.19 7.70
7 002078 太阳纸 业 2,958,847.00 7.09
8 300450 先导智 能 2,662,108.69 6.38
9 000488 晨鸣纸 业 2,455,516.00 5.89
10 300433 蓝思科 技 2,169,797.00 5.20
11 600809 山西汾 酒 2,149,794.00 5.15
12 000963 华东医 药 2,121,863.21 5.09
13 600519 贵州茅 台 2,083,550.35 4.99
14 601336 新华保 险 1,969,850.28 4.72
15 601398 工商银 行 1,963,840.00 4.71
16 600779 水井坊 1,943,894.96 4.66
17 601628 中国人 寿 1,937,096.00 4.64
18 600309 万华化 学 1,881,181.44 4.51
19 002273 水晶光 电 1,739,733.00 4.17
20 600409 三友化 工 1,694,990.00 4.06
21 601607 上海医 药 1,662,793.44 3.99
22 601117 中国化 学 1,640,872.00 3.93
23 600104 上汽集 团 1,626,132.00 3.90
24 300207 欣旺达 1,617,127.00 3.88
25 000418 小天鹅 Ａ 1,590,027.00 3.81
26 002035 华帝股 份 1,567,959.27 3.76
27 000568 泸州老 窖 1,556,446.38 3.73
28 600643 爱建集 团 1,525,417.00 3.66
29 000651 格力电 器 1,520,442.00 3.64
30 600872 中炬高 新 1,435,805.93 3.44
31 600566 济川药 业 1,319,722.16 3.16
32 000596 古井贡 酒 1,202,172.23 2.88
33 002390 信邦制 药 1,169,223.00 2.80
34 603611 诺力股 份 1,155,845.16 2.77
35 002341 新纶科 技 1,147,892.00 2.75
36 300122 智飞生 物 1,142,597.00 2.74
37 000018 神州长 城 1,110,176.60 2.66
38 002812 创新股 份 916,856.17 2.20
39 000513 丽珠集 团 873,330.00 2.09
40 002292 奥飞娱 乐 863,020.86 2.07
41 600782 新钢股 份 860,627.00 2.06 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 53 页 共 74 页
42 603111 康尼机 电 840,000.00 2.01
注： 本 期累 计卖 出金 额” 按卖出 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 146,358,383.06
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 112,077,789.13
注：买入股 票成本” 、 “ 卖出股票收 入 ”均按 买卖 成交金额（ 成交单价 乘以 成交数量） 填列， 不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 70,078.80 0.12
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 70,078.80 0.12
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110038 济川转 债 660 70,078.80 0.12
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 54 页 共 74 页
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，本着 谨慎 原则 ，参 与股 指期货 的投 资，
有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃的 期货 合约。 本基 金在 进行
股指期 货投 资时 ，将 通过 对证券 市场 和期 货市 场运 行趋势 的研 究， 并结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 。本 基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、流 动性 及风险 特征 ，通 过资
产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金尚未在 基金合同 中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 等 ，本基金暂 不参与国
债期货 交易 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报 告期内 本基 金投资的 前十 名证券 中没 有发行 主体 被监管 部门 立案调 查的、 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2
本 基金投 资的 前十名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 55 页 共 74 页
1 存出保 证金 21,769.43
2 应收 证 券清 算款 2,981,254.46
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -3,211.89
5 应收申 购款 8,550.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,008,362.21
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600309 万华化 学 3,545,720.64 6.30 重大事 项
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 56 页 共 74 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
4,315 11,032.32 12,555,156.95 26.37% 35,049,292.87 73.63%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金 的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
2,513.51 0.0053%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 57 页 共 74 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 10 月21 日 ）基 金份 额 总额
264,233,513.40
本报告 期期 初基 金份 额总 额 41,584,816.39
本报告 期基 金总 申购 份额 116,245,295.25
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 110,225,661.82
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 47,604,449.82
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 58 页 共 74 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 自2017 年3 月18 日至2017 年4 月16 日， 以通讯 方式 召开 了基 金份 额持有 人大 会 ，
对本基 金费 率调 整有 关事 项进行 了表 决。 本 基金 基 金份额 持有 人大 会 于2017 年 4 月 17 日表 决通
过 了 《关 于民 生加 银养 老服 务 灵活 配置 混合 型证 券投 资 基金 费率 调整 有关 事项 的 议案 》 ， 决议自
2017 年 4 月 17 日 起生效 。自本 次基 金份 额持 有人 大会决 议公 告之 日 即 2017 年 4 月 19 日起 ， 本
基金将 执行 调整 后的 管理 费率和 托管 费率 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 基金 管理 人重 大人事 变动 如下 ：
2017 年 3 月 30 日 ，民 生 加银基 金管 理有 限公 司聘 任张焕 南为 董事 长， 解聘 万青元 董事 长 职
务。
2017 年8 月20 日， 民生 加 银基金 管理 有限 公司 聘任 林海为 副总 经理 （ 分管 中 后台） ， 解 聘林
海督察 长职 务。
2017 年8 月20 日， 民生 加银基 金管 理有 限公 司聘 任宋永 明为 副总 经理 （分 管市场 ） 。
2017 年8 月20 日， 民生 加银基 金管 理有 限公 司聘 任于善 辉为 副总 经理 （分 管专户 等部 门） 。
2017 年8 月20 日， 民生 加银基 金管 理有 限公 司聘 任邢颖 为督 察长 。
本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门重 大人 事变动 如下 ：
2017 年9 月1 日， 中国 建 设银行 发布 公告 ， 聘任纪 伟 为中国 建设 银行 资产 托管 业务部 总经 理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管人 基金 托管业 务没 有发 生诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 59 页 共 74 页
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期支 付给 安永 华明 会计师 事务 所的 报酬 为 30,000.00 元 人民 币 。 截 至 本报告 期末 ， 该
事务所 已向 本基 金提 供2 年的审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长江证 券股
份有限 公司
1 66,242,972.54 25.64% 61,692.30 28.63% -
中国银 河证
券股份 有限
公司
2 61,518,925.11 23.81% 54,871.48 25.47% -
东方证 券股
份有限 公司
1 30,996,605.36 12.00% 22,668.06 10.52% -
东北证 券股
份有限 公司
1 24,069,493.68 9.31% 12,306.70 5.71% -
中信建 投证
券股份 有限
公司
2 22,212,457.44 8.60% 18,808.13 8.73% -
国金证 券股
份有限 公司
2 20,590,299.82 7.97% 16,769.76 7.78% -
中泰证 券股 1 15,050,829.10 5.82% 14,016.86 6.51% - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 60 页 共 74 页
份有限 公司
中国国 际金
融股份 有限
公司
2 7,439,846.51 2.88% 6,928.76 3.22% -
东兴证 券股
份有限 公司
1 6,482,147.60 2.51% 4,610.60 2.14% -
西南证 券股
份有限 公司
1 3,424,060.00 1.33% 2,435.48 1.13% 本报告 期
新增深 圳
交易单 元
光大证 券股
份有限 公司
1 198,455.03 0.08% 184.83 0.09% -
招商证 券股
份有限 公司
1 170,560.00 0.07% 158.84 0.07% -
民生证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
华创证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
国联证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
华泰证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
广发证 券股
份有限 责任
公司
1 - - - - -
海通证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
川财证 券有 1 - - - - - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 61 页 共 74 页
限责任 公司
浙商证 券股
份有限 公司
2 - - - - 本报告 期
新增深 圳、
上海交 易
单元
国信证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
国海证 券股
份有限 公司
2 - - - - 本报告 期
新增深 圳、
上海交 易
单元
平安证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
英大证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
天风证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
金元证 券股
份有限 公司
1 - - - - 本报告 期
新增深 圳
交易单 元
西藏东 方财
富证券 股份
有限公 司
1 - - - - 本报告 期
新增深 圳
交易单 元
太平洋 证券
股份有 限公
司
2 - - - - 本报告 期
新增深 圳、
上海交 易
单元
方正证 券股
份有限 公司
1 - - - - - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 62 页 共 74 页
中信证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
中银国 际证
券有限 责任
公司
2 - - - - -
申万宏 源证
券有限 公司
2 - - - - -
安信证 券股
份有 限 公司
2 - - - - -
国泰君 安证
券股份 有限
公司
1 - - - - -
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长江证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中国银 河证
券股份 有限
公司
- - 535,000,000.00 24.15% - -
东方证 券股
份有限 公司
- - 511,800,000.00 23.10% - - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 63 页 共 74 页
东北证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中信建 投证
券股份 有限
公司
- - 102,800,000.00 4.64% - -
国金证 券股
份有限 公司
- - 749,100,000.00 33.81% - -
中泰证 券股
份有限 公司
- - 48,900,000.00 2.21% - -
中国国 际金
融股份 有限
公司
- - 28,000,000.00 1.26% - -
东兴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西南证 券股
份有限 公司
- - - - - -
光大证 券股
份有限 公司
- - - - - -
招商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
民生证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华创证 券有
限责任 公司
- - - - - -
国联证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰证 券股
份有限 公司
- - - - - -
广发证 券股 - - - - - - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 64 页 共 74 页
份有限 责任
公司
海通证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
川财证 券有
限责任 公司
- - - - - -
浙商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国海证 券股
份有限 公司
- - - - - -
平安证 券股
份有限 公司
- - - - - -
英大证 券有
限责任 公司
- - - - - -
天风证 券股
份有限 公司
- - - - - -
金元证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西藏东 方财
富证券 股份
有限公 司
- - - - - -
太平洋 证券
股份有 限公
司
- - - - - -
方正证 券股 - - - - - - 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 65 页 共 74 页
份有限 公司
中信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中银国 际证
券有限 责任
公司
- - - - - -
申万宏 源证
券有限 公司
- - 182,200,000.00 8.22% - -
安信证 券股
份有限 公司
- - 57,900,000.00 2.61% - -
国泰君 安证
券股份 有限
公司
- - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强， 有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定 ； ⅳ经 营行 为规 范， 内部管 理规 范 、 严 格，
具备健 全的 内部 控制 制度 ，并 能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由 投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》 ；
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 66 页 共 74 页
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后 ， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ， 投 资部 、 交 易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。 本 基金 管理 人与 被 选择的 券商 签订 交易 单元 租 用协 议， 并通 知基 金托 管人。
③本基金本期 新增西南 证 券股份有限公 司、西藏 东 方财富证券股 份有限公 司 、太平洋证 券股份有
限公司、浙商 证券股份 有 限公司、国海 证券股份 有 限公司以及金 元证券股 份 有限公司的 交易单元
作为本 基金 交易 单元 。本 基金本 期取 消中 国中 投证 券有限 责任 公司 的交 易单 元。
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
旗下基 金2016 年12 月31 日基金
资产净 值公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2017 年 1 月 3 日
2
民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合
型证券 投资 金2016 年第4 季度报
告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 1 月 19 日
3
关于调 整旗 下部 分基 金申 购最低
金额和 赎回 、转 换转 出及 最低持
有份额 数额 限制 的公 告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 1 月 20 日
4 关于住 所变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 1 月 25 日
5
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加华
夏财富 销售 机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证 2017 年 3 月 13 日 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 67 页 共 74 页
券日报 、公 司网 站
6
关于以 通讯 方式 召开 民生 加银养
老服务 灵活 配置 混合 型证 券投资
基金基 金份 额持 有人 大会 的公告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 3 月 18 日
7
关于以 通讯 方式 召开 民生 加银养
老服务 灵活 配置 混合 型证 券投资
基金基 金份 额持 有人 大会 的第一
次提示 性公 告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 3 月 20 日
8
关于以 通讯 方式 召开 民生 加银养
老服务 灵活 配置 混合 型证 券投资
基金基 金份 额持 有人 大会 的第二
次提示 性公 告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 3 月 21 日
9
民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合
型证券 投资 金2016 年年 度 报告
及摘要
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 3 月 30 日
10 基金经 理变 更公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 公司 网站 2017 年 4 月 1 日
11
民生加 银资 产管 理有 限公 司董事
长变更 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 4 月 8 日
12 关于高 级管 理人 员变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时 报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 4 月 8 日
13
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加北
京蛋卷 基金 销售 有限 公司 为代销
机构并 开通 基金 定期 定额 投资和
转换业 务、 同时 参加 费率 优惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 4 月 11 日
14 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加上 中国证 券报 、 上海 证 2017 年 4 月 12 日 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 68 页 共 74 页
海万得 投资 顾问 有限 公司 为代销
机构并 开通 基金 定期 定额 投资和
转换业 务、 同时 参加 费率 优惠活
动的公 告
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
15
民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合
型证券 投资 基金 份额 持 有 人大会
表决结 果暨 决议 生效 的公 告、基
金合同 、基 金合 同摘 要、 托管协
议
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 4 月 19 日
16
民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合
型证券 投资 基 金 2017 年 第 一季
度报告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 4 月 24 日
17
关于旗 下部 分开 放式 基金 参与交
通银行 股份 有限 公司 手机 银行费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 4 月 24 日
18
关于旗 下基 金持 有的 股票 停牌后
估值方 法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 4 月 25 日
19
关于再 次提 请投 资者 及时 更新已
过期身 份证 件或 者身 份证 明文件
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 4 月 26 日
20
民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合
型证券 投资 基金 招募 说明 书及摘
要（2017 年第1 号）
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 6 月 3 日
21
关于旗 下基 金持 有的 股票 停牌后
估值方 法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 6 月 20 日
22
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加弘
业期货 并参 加费 率优 惠活 动的公
中国证 券报 、 上海证
券报、 证券 时报、 证 2017 年 6 月 24 日 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 69 页 共 74 页
告 券日报 、公 司网 站
23
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加南
京苏宁 基金 销售 有限 公司 并开通
基金转 换业 务、 同时 参加 费率优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 6 月 24 日
24
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加中
信期货 并开 通基 金定 期定 额投资
和转换 业务 、同 时参 加费 率优惠
活动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 6 月 28 日
25
关于执 行《 证券 期货 投资 者适当
性管理 办法 》 《 非居 民金 融 账户涉
税信息 尽职 调查 管理 办法 》的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 7 月 1 日
26
民生加 银基 金管 理有 限公 司旗下
基金2017 年 6 月30 日基 金资产
净值公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 7 月 3 日
27
民生加 银基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分开 放式 基金 增加 伯嘉基
金并参 加费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 7 月 18 日
28
民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合
型证券 投资 基 金 2017 年 第 二季
度报告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 7 月 20 日
29
贵州民 生加 银围 棋俱 乐部 有限公
司法定 代表 人变 更的 公告
中国证 券报 、 公司 网
站 2017 年 7 月 27 日
30
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加天
津万家 财富 资产 管理 有限 公司为
代销机 构并 开通 基金 定期 定额投
资和转 换业 务、 同时 参加 费率优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 7 月 28 日 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 70 页 共 74 页
31
民生加 银基 金管 理有 限公 司关于
旗下部 分开 放式 在代 销机 构华夏
财富开 通基 金定 期定 额投 资和转
换业务 、同 时参 加费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 8 月 19 日
32
民生加 银基 金管 理有 限公 司关于
高级管 理人 员变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 8 月 22 日
33
民生加 银基 金管 理有 限公 司关于
高级管 理人 员变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 8 月 22 日
34
民生加 银基 金管 理有 限公 司关于
高级管 理人 员变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 8 月 22 日
35
民生加 银基 金管 理有 限公 司关于
高级管 理人 员变 更的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证 券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 8 月 22 日
36
民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合
型证券 投资 基 金 2017 年 半 年度
报告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 8 月 28 日
37
民生加 银基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金持 有的 股票 停牌 后估值
方法变 更的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司网站 2017 年 9 月 16 日
38
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加泰
诚财富 基金 销售 （大 连） 有限公
司并开 通基 金定 期定 额投 资和转
换业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 9 月 25 日
39
关于旗 下基 金增 加上 海联 泰资产
管理有 限公 司为 代销 机构 并开通
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证 2017 年 9 月 26 日 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 71 页 共 74 页
基金定 期定 额投 资和 转换 业务、
同时参 加费 率优 惠活 动的 公告
券日报 、公 司网 站
40
民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合
型证券 投资 基 金 2017 年 第 三季
度报告
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 10 月 25 日
41
关于旗 下基 金增 加北 京恒 天明泽
基金销 售有 限公 司为 代销 机构并
开通基 金定 期定 额投 资和 转换业
务、同 时参 加费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 11 月 10 日
42
关于旗 下基 金增 加喜 鹊财 富基金
销售有 限公 司为 代销 机构 并开通
基金定 期定 额投 资和 转换 业务同
时参加 费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 11 月 22 日
43
民生加 银养 老服 务灵 活配 置混合
型证券 投资 基金 招募 说明 书及摘
要（2017 年第2 号）
上海证 券报 、 公司 网
站
2017 年 12 月 2 日
44
关于旗 下部 分开 放式 基金 参与泰
诚财富 基金 销售 （大 连） 有限公
司费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 12 月 20 日
45
关于旗 下部 分开 放式 基金 增加华
泰证券 为代 销机 构并 开通 基金定
期定额 投资 同时 参加 费率 优惠活
动的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站
2017 年 12 月 20 日
46
民生加 银基 金管 理有 限公 司关于
旗下基 金调 整流 通受 限股 票估值
方法的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 、公 司网 站 2017 年 12 月 26 日
47
关于公 司旗 下证 券投 资基 金执行
增值税 政策 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证 2017 年 12 月 30 日 民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 72 页 共 74 页
券日报 、公 司网 站
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 73 页 共 74 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额 比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期
初
份
额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 20170818~20171011 - 7,174,439.46 - 7,174,439.46 15.07%
2 20170322~20170615 - 28,975,121.95 28,975,121.95 - 0.00%
3 20170811~20170817 - 21,524,215.25 21,524,215.25 - 0.00%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 的特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则面 临大 额赎 回的
情况， 可能 导致 ：
（1） 基 金在 短时 间内 无法 变现足 够的 资产 予以 应对 ， 可能 会产 生基 金仓 位调 整困难 ， 导 致流 动性 风
险； 如 果持 有基 金份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回， 基
金管理 人可 能根 据《 基金 合同》 的约 定决 定部 分延 期赎回 ，如 果连 续 2 个 开 放日以 上（ 含本 数） 发
生 巨额赎回 ，基金 管理人可 能根据《 基金合 同》的约 定暂停接 受基金 的赎回申 请，对剩 余投资 者的
赎回办 理造 成影 响 ；
（2） 基金 管理 人被 迫抛 售 证券以 应付 基金 赎回 的现 金需要 ，则 可能 使基 金资 产净值 受到 不利 影响 ，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5） 大 额赎 回导 致基 金资 产规模 过小 ， 不 能满 足存 续的条 件 ， 基金 将根 据基 金合同 的约 定面 临合 同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
民生加银养老服务混合 2017 年 年度报告
第 74 页 共 74 页
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1
中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 《民 生加 银养 老服 务灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
3 《民 生加 银养 老服 务灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
4 《民 生加 银养 老服 务灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
5
法 律意 见书 ；
6
基 金管 理人 业务 资 格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 。
7
基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
13.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
13.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2018 年 3 月 29 日
