嘉实 研究 阿尔 法股 票型 证券 投资 基金
2017 年年 度报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2018 年 03 月 28 日 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经全 部 独 立 董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 23 日 复核了本报告
中的财 务指 标、净 值表 现、利 润分 配情况 、财 务会计 报告 、投资 组合 报告等 内容 ，保证 复 核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的 过往 业绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险， 投资 者在作 出投 资决策 前应 仔细阅 读 本 基 金
的招募说明书及其更新。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 2017 年 12 月 31 日止。
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重 要 提示 及 目 录 ............................................................... 2
1.1 重要提 示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基 金 简介 ..................................................................... 5
2.1 基金基 本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产 品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管 理人和基金托管人 ...................................................... 5
2.4 信息披 露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相 关资料 ................................................................ 6
§3 主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况 ...................................... 6
3.1 主要会 计数据和财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净 值表现 ................................................................ 7
3.3 过去三 年基金的利润分配情况 .................................................. 9
§4 管 理 人报 告 ................................................................... 9
4.1 基金管 理人及基金经理情况 .................................................... 9
4.2 管理人 对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11
4.3 管理人 对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 11
4.4 管理人 对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12
4.5 管理人 对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 13
4.6 管理人 内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 13
4.7 管理人 对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 14
4.8 管理人 对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 14
4.9 报告期 内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 14
§5 托 管 人报 告 .................................................................. 15
5.1 报告期 内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 15
5.2 托管人 对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15
5.3 托管人 对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 15
§6 审 计 报告 .................................................................... 15
§7 年 度 财务 报 表 ................................................................ 18
7.1 资产负 债表 ................................................................. 18
7.2 利润表 ..................................................................... 19
7.3 所有者 权益（基金净值）变动表 ............................................... 20
7.4 报表附 注 ................................................................... 22
§8 投 资 组合 报 告 ................................................................ 46
8.1 期末基 金资产组合情况 ....................................................... 46
8.2 报告期 末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 47
8.3 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 48
8.4 报告期 内股票投资组合的重大变动 ............................................. 53 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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8.5 期末按 债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 54
8.6 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 五名债券投资明细 ............... 54
8.7 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 55
8.8 报告期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 55
8.9 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 55
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................. 55
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 55
8.12 投资组 合报告附注 .......................................................... 55
§9 基 金 份额 持 有 人信息 .......................................................... 56
9.1 期末基 金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 56
9.2 期末基 金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 57
9.3 期末基 金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................. 57
§ 10 开放 式 基 金 份 额变动 ......................................................... 57
§ 11 重大 事件 揭 示 ............................................................... 57
11.1 基金份 额持有人大会决议 .................................................... 57
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基 金托管部门的重大人事变动 .................... 57
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 58
11.4 基金投 资策略的改变 ........................................................ 58
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 58
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 58
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 58
11.8 其他重 大事件 .............................................................. 60
§ 12 影响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................ 61
12.1 报告期 内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 61
12.2 影响投 资者决策的其他重要信息 .............................................. 61
§ 13 备查 文件 目 录 ............................................................... 62
13.1 备查文 件目录 .............................................................. 62
13.2 存放地 点 .................................................................. 62
13.3 查阅方 式 .................................................................. 62
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称
嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金
基金简称
嘉实研究阿尔法股票
基金主代码
000082
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013 年 5 月28 日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
339,524,930.40 份
基金合同存续期
不定期
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，力争获取超过中国股票市场平均
收益的超额回报，谋求基金资产的长期增值。
投资策略
本基金将在保持较高的股票仓位和基本面研究的基础上，以谋求基
金资产的长期增值为目标，采用“自下而上”精选策略优选个股，
通过嘉实研究团队精选出的股票备选库构建基金股票组合，并根据
宏观经济运行状况，动态调整大类资产的配 置比例，达到增强收益
的目的。
业绩比较基准
MSCI 中国 A 股指数收益率*95%+ 银行 活期存款利率（税后）*5%
风险收益特征
本基金为股票型基金，本基金属于较高风险、较高预期收益的基金
品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金及货币
市场基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
胡勇钦 贺倩
联系电话
(010)65215588 010-66060069
电子邮箱
service@jsfund.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-600-8800 95599
传真
(010)65215588 010-68121816
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世
纪大道 8 号 上海国金中心二期 53
层09-11 单元
北京东城区建国门内大街 69 号
办公地址
北京市建国门北大街 8 号华润大 北京市西城区复兴门内大街 28嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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厦 8 层 号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码
100005 100031
法定代表人
赵学军 周慕冰
2.4 信息披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网
址
http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管
理有限公司
2.5 其 他 相 关 资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
( 特殊普通合 伙)
上海市黄浦区湖滨路202 号领展企业 广场二座
普华永道中心 11 楼
注册登记机构
嘉实基金管理有限公司 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层
§3 主要财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2017 年 2016 年 2015 年
本期已实
现收益
82,506,419.91 9,831,763.91 114,701,852.59
本期利润
124,436,578.55 5,349,140.12 90,905,020.52
加权平均
基金份额
本期利润
0.2852 0.0153 0.6776
本期加权
平均净值
利润率
22.93%
1.27%
38.26%
本期基金
份额净值
增长率
25.53%
-7.14%
31.73%
3.1.2 期
末数据和
2017 年末 2016 年末 2015 年末 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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指标
期末可供
分配利润
139,551,115.11 52,846,322.10 154,133,760.14
期末可供
分配基金
份额利润
0.4110 0.1241 0.8644
期末基金
资产净值
479,076,045.51 478,695,816.59 332,450,125.01
期末基金
份额净值
1.411 1.124 1.864
3.1.3 累
计期末指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份额
累计净值
增长率
117.29%
73.09%
86.40%
注: （1 ） 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相 关费 用后的 余额 ，本期 利润 为本期 已实 现收益 加上 本期公 允价 值变动 收益； （2 ）上 述 基 金
业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数
字； （3 ） 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及 其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 5.85% 0.83% -0.43% 0.78% 6.28% 0.05%
过去六个月 13.61% 0.71% 4.75% 0.69% 8.86% 0.02%
过去一年 25.53% 0.67% 10.59% 0.64% 14.94% 0.03%
过去三年 53.56% 1.67% 5.31% 1.64% 48.25% 0.03%
自基金合同
生效起至今
117.29% 1.46% 39.81% 1.50% 77.48% -0.04%
注: 本基金业 绩比较基准：MSCI 中国 A 股指数收益 率*95%+ 银行 活期存款利率（税后）*5% 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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MSCI 中国 A 股指数是摩根斯坦利资本国际公司 （MSCI ） 编 制的， 它的样本选自于沪深两个证券市
场， 并以自由流动量作为权重来选取成份股。 MSCI 中国 A 股指数具有 覆盖性广、 代表性强、 指
数编制方法透明、市场波动较小、国际化等特点，能够较好的反映中国 A 股市场 总体发展趋势。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算， 计算方式如下：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=95% ×MSCI 中国 A 股指数 收益率(t) ＋5%×银行活 期存款税后利率
Benchmark(t)=(1+Return (t)) ×Benchmark (t-1)
其中 t=1,2,3, …。
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
图：嘉实研究阿尔法股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 5 月 28 日至 2017 年 12 月31 日）
注：1. 按基 金合同和招募 说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建 仓期，建仓期
结束时 本基 金的各 项投 资比例 符合 基金合 同“ 第十二 部分 （二） 投资 范围和 （四 ）投资 限 制 ” 的
有关约定。
2.2017 年 8 月 11 日， 本基金管理人发布 《关于嘉实研究阿尔法股票基金经理变更的公告》 ， 增聘
张露女士担任本基金基金经理职务，赵宇女士不再担任本基金基金经理职务。
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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3.2.3 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 每 年 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比
较
注： 本基金基金合同生效日为 2013 年5 月28 日， 2013 年度的相 关数据根据当年实际存续期 （2013
年 5 月28 日至 2013 年 12 月31 日） 计算。
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
单位：元
年度
每 10 份基金 份额分
红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合计
备注
2017 年 - - - - -
2016 年 5.5470 341,333,418.51 7,153,351.20 348,486,769.71 -
2015 年 - - - - -
合计
5.5470 341,333,418.51 7,153,351.20 348,486,769.71 -
§4 管 理 人 报 告
4.1 基金管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是 经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一， 是中外合资基金管理公司。 公司注册地上海， 公 司总部设在北京 ，
在深圳 、成 都、杭 州、 青岛、 南京 、福州 、广 州设有 分公 司。公 司获 得首批 全国 社保基 金 、 企 业
年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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截止 2017 年12 月 31 日， 基金管理人共管理 1 只 封闭式证券投资基金、141 只开放式 证券投资基
金，具 体包 括嘉实 元和 、嘉实 成长 收益混 合、 嘉实增 长混 合、嘉 实稳 健混 合 、嘉 实债券 、 嘉 实 服
务增值行业混合、 嘉实优质企业混合、 嘉实货币、 嘉实沪深 300ETF 联接 （LOF ） 、 嘉实超短债债券、
嘉实主题混合、 嘉实策略混合、 嘉实海外中国股票混合 （QDII ） 、 嘉实 研究精选混合、 嘉实多 元 债
券、 嘉实量化阿尔法混合、 嘉实回报混合、 嘉实基本面 50 指数 （LOF ） 、 嘉实稳固收益债券、 嘉实
价值优势混合、 嘉实 H 股指数 （QDII-LOF ） 、 嘉 实主题新动力混合、 嘉实多利分级债券、 嘉实 领 先
成长混合、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉实 黄金（QDII-FOF-LOF）、
嘉实信用债、嘉 实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF 、 嘉实中创 400ETF 联接、 嘉
实沪深 300ETF 、嘉实优 化红利混合、嘉实全球房地产（QDII ） 、嘉实理 财宝 7 天债 券、嘉实增强
收益定期债券、 嘉实纯债债券、 嘉实中证中期企业债指数 （LOF ） 、 嘉 实中证 500ETF、 嘉实增强信
用定期债券、嘉实中证 500ETF 联接、 嘉实中证中期国债 ETF 、 嘉实中证金边中期国债 ETF 联接、
嘉实丰益纯债定期债券、 嘉实研究阿尔法股票、 嘉实如意宝定期债券、 嘉实美国成长股票 （QDII）、
嘉实丰 益策 略定期 债券 、嘉实 丰益 信用定 期债 券、嘉 实新 兴市场 债 券 、嘉实 绝对 收益策 略 定 期 混
合、嘉实宝 A/B 、嘉实活 期宝货币、嘉实 1 个 月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、
嘉实薪金宝货币、 嘉实对冲套利定期开放混合、 嘉实中证医药卫生 ETF 、 嘉实中证主要消费 ETF 、
嘉 实 中证 金融 地 产 ETF、嘉实 3 个 月 理财 债券 、 嘉实 医疗 保 健股 票、 嘉 实新 兴产 业股票、嘉
实新收益混合、 嘉实沪深 300 指 数研究增强、 嘉实逆向策略股票、 嘉实企业变革股票、 嘉实新
消费股 票基 金、嘉 实全 球互联 网股 票、嘉 实先 进制造 股票 、嘉实 事件 驱动股 票、 嘉实快 线 货 币 、
嘉实新机遇混合发起式、 嘉实低价策略股票、 嘉实中 证金融地产 ETF 联接、 嘉 实新起点灵活 配
置混合 、嘉 实腾讯 自选 股大数 据股 票、嘉 实环 保低碳 股票 、嘉实 创新 成长灵 活配 置混合 、 嘉 实 智
能汽车 股票 、嘉实 新起 航灵活 配置 混合、 嘉实 新财富 灵活 配置混 合、 嘉实稳 祥纯 债债券 、 嘉 实 稳
瑞纯债 债券 、嘉实 新常 态灵活 配置 混合、 嘉实 新趋势 灵活 配置混 合、 嘉实新 优选 灵活配 置 混 合 、
嘉实新 思路 灵活配 置混 合、嘉 实稳 泰债券 、嘉 实沪港 深精 选股票 、嘉 实稳盛 债券 、嘉实 稳 鑫 纯 债
债券、 嘉实 安益混 合、 嘉实文 体娱 乐股票 、嘉 实稳泽 纯债 债券、 嘉实 惠泽定 增混 合、嘉 实 成 长 增
强混合 、嘉 实策略 优选 混合、 嘉实 主题增 强混 合、嘉 实优 势成长 混合 、嘉实 研究 增强混 合 、 嘉 实
稳荣债 券、 嘉实农 业产 业股票 、嘉 实价值 增强 混合、 嘉实 新添瑞 混合 、嘉实 现金 宝货币 、 嘉 实 增
益宝货币、 嘉实物流产业股票、 嘉实丰安 6 个 月定期债券、 嘉实新添程混合、 嘉实稳元纯债债券、
嘉实稳 熙纯 债债券 、嘉 实新能 源新 材料股 票、 嘉实新 添华 定期混 合、 嘉实丰 和灵 活配置 混 合 、 嘉
实定期宝 6 个月理财债券、 嘉实沪港深回报混合、 嘉实现金添利货币、 嘉实原油 （QDII-LOF ） 、 嘉
实前沿科技沪港深股票、嘉实稳宏债券、嘉实中关村 A 股 ETF 、嘉实稳 康纯债债券、嘉实稳华纯嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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债债券、 嘉实 6 个月理 财债券、 嘉实稳怡债券、 嘉 实富时中国 A50ETF 联接、 嘉实富时中国 A50ETF、
嘉 实中 小企业 量化 活力灵 活配 置混合 、嘉 实稳愉 债券 、嘉实 创业 板 ETF 、 嘉实 新添泽定期 混 合 、
嘉实合 润双 债两年 期定 期债券 、嘉 实新添 丰定 期混合 、嘉 实稳悦 纯债 债券、 嘉实 致博纯 债 债 券 、
嘉实新 添辉 定期混 合、 嘉实领 航资 产配置 混合 （FOF） 、嘉实价值 精选 股票、 嘉实 医药健 康 股 票 。
其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3 只开放式基 金属于嘉实理财通系列基金，同时，
管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
张露
本基金、 嘉
实沪深 300
指数研究
增强基金
经理
2017 年8 月11
日
- 5 年
2012 年 7 月 加入嘉
实基金管理有限公
司研究部， 从事研究
和分析工作。博士，
具有基金从业资格。
赵宇
本基金基
金经理
2016 年7 月27
日
2017 年 8 月
11 日
9 年
硕士研究生。 曾任摩
根大通 （香港） 固定
收益衍生品分析员。
2009 年 7 月 加入嘉
实基金管理有限公
司研究部， 任研究员
一职。 具有基金从业
资格，中国国籍。
注: （1 ） 任 职 日 期 、 离 任 日 期 是 指 公 司 作 出 决 定 后 公 告 之 日 ； （2 ） 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会
《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其各项配套法规、 《嘉
实研究 阿尔 法股票 型证 券投资 基金 基金合 同》 和其他 相关 法律法 规的 规定， 本着 诚实信 用 、 勤 勉
尽责的 原则 管理和 运用 基金资 产， 在严格 控制 风险的 基础 上，为 基金 份额持 有人 谋求最 大 利 益 。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基 金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
公司制定了 《公平交易管理制度》 ， 按照证监会 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意
见》等 法律 法规的 规定 ，从组 织架 构、岗 位设 置和业 务流 程、系 统和 制度建 设、 内控措 施 和 信 息
披露等 多方 面，确 保在 投资管 理活 动中公 平对 待不同 投资 组合， 杜绝 不同投 资组 合之间 进 行 利 益嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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输送，保护投资者合法权益。
公司公 平交 易管理 制度 要求境 内上 市股票 、债 券的一 级市 场申购 、二 级市场 交易 以及投 资 管 理 过
程中各 个相 关环节 符合 公平交 易的 监管要 求。 各投资 组合 能够公 平地 获得投 资信 息、投 资 建 议 ，
并在投 资决 策委员 会的 制度规 范下 独立决 策， 实施投 资决 策时享 有公 平的机 会。 所有组 合 投 资 决
策与交 易执 行保持 隔离 ，任何 组合 必须经 过公 司交易 部集 中交易 。各 组合享 有平 等的交 易 权 利 ，
共享交 易资 源。对 交易 所公开 竞价 交易以 及银 行间市 场交 易、交 易所 大宗交 易等 非集中 竞 价 交 易
制定专 门的 交易规 则， 保证各 投资 组合获 得公 平的交 易机 会。对 于部 分债券 一级 市场申 购 、 非 公
开发行 股票 申购等 以公 司名义 进行 的交易 ，严 格遵循 各投 资组合 交易 前独立 确定 交易要 素 ， 交 易
后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报 告 期内 ，公 司 严格 执 行 证 监会 《证 券 投资 基金 管 理公 司公 平 交易 制度 指 导意 见》 和公司内
部公平 交易 制度， 各投 资组合 按投 资管理 制度 和流程 独立 决策， 并在 获得投 资信 息、投 资 建 议 和
实施投 资决 策方面 享有 公平的 机会 ；通过 完善 交易范 围内 各类交 易的 公平交 易执 行细则 、 严 格 的
流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 对投资交易行为进行监察稽核， 通过 IT
系统和 人工 监控等 方式 进行日 常监 控和定 期分 析评估 并完 整详实 记录 相关信 息， 及时完 成 每 季 度
和年度公平交易专项稽核。
报告期内， 公司对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （日内、3 日内 、5 日内） 公 司管理的不同
投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报 告 期内 ，公 司 旗下 所有 投 资组 合参 与 交易 所公 开 竞价 交易 中 ，同 日反 向 交易 成交 较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 19 次，均为 旗下组合被动跟踪标的指数需要，与
其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
回顾 2017 年，A 股市场整 体呈现震荡行情， 年初首先走出一波春节行情， 之后呈现出高位震
荡， 二季度在金融监管趋严背景下， 市场参与 者风险偏好明显下降， 市场出现了一波明显的调整 ，
之后出现了小幅反弹， 行业分化持续加剧， 三季度风险偏好小幅上升， 周期行业 盈利能力的提升 ，
使得周 期行 业获得 较好 的收益 ；四 季度强 势开 局，消 费白 马三季 度修 整后重 装上 阵、创 业 板 前 期
的龙头带动的反弹正在向更多靠风险偏好支撑的题材股扩散，11 月底 达到年内高点后处于持续的
调整或 弱势 盘整之 中， 整体属 于正 常的年 末获 利回吐 行情 ，系统 性风 险不大 ，为 明年春 节 行 情 储嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 13 页 共 62 页
备。年 初至 今不少 板块 均有所 表现 ，今年 以来 资金抱 团行 为突出 ，使 得行业 表现 高度分 化 ， 风 格
上大市值因子显著占优。 主要有三条主线：1 ） 以白酒、 家电、 电子为 代表的确定性成长和估值 合
理的白马龙头， 在抱团效应和深港通北上资金推动下出现持续的赚钱效应；2 ） 低估值、 低仓位的
大金融板块在保险和国有大行拉动下强劲反弹并获得绝对正收益；3 ） 棚改需求拉动叠加供给侧改
革和环保限产的严格执行， 带动钢铁、 有色、 水 泥等周期品表现持续超预期；4 ） 创 业板由于估值
偏高、 前期 大量并 购带 来业绩 不确 定增大 、减 持新规 等原 因，估 值受 到了明 显的 压缩， 但 部 分 优
质成长已经实现了循环底部抬升。
本 基 金始 终坚 持 以研 究部 的 模拟 组合 为 蓝本 构建 投 资组 合， 坚 持执 行自 下 而上 精选 个股的投
资 策略 ，股票 仓 位 保持在 85% 以 上， 行业 偏离基 准幅 度控制 在较 小范围 内， 基于企 业内在 价 值 的
细致基础研究的投资模式成为获取超额收益来源的重要方式。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.411 ；本报 告期基金份额净值增长率为 25.53%，业绩比
较基准收益率为 10.59%。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望 18 年， 预计经济整体会运行在合理的区间， 更加注重高质量的发展， 关注点 从速度转向
质量。 流动 性方面 ，管 住货币 的总 闸门， 因此 市场利 率易 升难降 ，同 时会严 控新 增的地 方 债 务 ，
赤字率 预计 持平或 降低 ，总体 要防 范重大 风险 。改革 步子 会更大 一些 ，经济 体制 的全面 改 革 和 开
放。 风险方面， 一方面来自于外部， 包括国际经济形势和地缘政治， 一方面来自内部的操作风险。
市场方 面， 指数表 现上 看好中 盘成 长龙头 ，长 期维度 战略 性看好 先进 制造， 科技 创新， 关 注 核 心
技术领 域和 具备全 球领 先优势 领域 ，优选 受益 产业链 转移 和进口 替代 的领域 ，以 及业绩 与 估 值 匹
配度高 的龙 头个股 ；中 期维度 精选 优质蓝 筹， 全年看 好大 金融， 消费 白马注 意节 奏，周 期 股 有 望
参与春季攻势。
4.6 管 理 人 内 部有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况
报告期内，基金管理人有关法律稽核工作情况如下：
（1 ） 继续内 控前置， 在基金营销、 投资管理、 信息披露以及新产品设计开发、 海外业务、 另类业
务、 制度建设、 合同管理、 法律咨询等方面， 事前进行合规性审核、 监控。 对于新产品、 新业 务 ，
从战略规划到具体产品方案，在投资范围、投资工具、运作规则等方面，重点关注防控风险。
（2 ）合 规管 理：主 要从 事前合 规审 核、全 方位 合规监 控、 数据库 维护、 “三条 底线 ”防范 、 合 规
培训等方面，积极开展各项合规管理工作。
（3 ） 内部审计： 按季度对销售、 投资、 后台和其它业务开展内审， 完 成相应内审报告及其后续 改嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 14 页 共 62 页
进跟踪。继续发起公司 GIPS 第三方验 证、ISAE3402 国际鉴证， 全面完成公司及基金的外审等。
（4 ）法 律事 务：负 责日 常法律 事务 工作， 包括 合同、 协议 审查（ 包括 各类产 品及 业务） ， 主 动 解
决各项 法律 文件以 及实 务运作 中存 在的差 错和 风险隐 患， 未发现 新增 产品、 新增 业务以 及 日 常 业
务的法律风险问题。
（5 ） 加强差错管理， 继续完善公司整体风险架构， 推动各业务单元梳理流程、 制度， 落实风 险 责
任授权 体系 ，确保 所有 识别的 关键 风险点 均有 相应措 施控 制，努 力实 现适当 风险 水平下 的 效 益 最
大化。
此外， 我们 还积极 配合 监管机 关、 社保基 金理 事会的 检查 以及统 计调 查工作 ，按 时完成 季 度 、 年
度监察稽核 报告和各项统计、专题报告。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人与 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基 金管 理人 设立估 值专 业委员 会， 委员由 固定 收益、 交易 、运营 、风 险管理 、合规 等 部 门
负责人 组成 ，负责 研究 、指导 基金 估值业 务。 基金管 理人 估值委 员 和 基金会 计均 具有专 业 胜 任 能
力和相 关工 作经历 。报 告期内 ，固 定收益 部门 负责人 同时 兼任基 金经 理、估 值委 员，基 金 经 理 参
加估值 专业 委员会 会议 ，但不 介入 基金日 常估 值业务 ；参 与估值 流程 各方之 间不 存在任 何 重 大 利
益冲突 ；与 估值相 关的 机构包 括但 不限于 上海 、深圳 证券 交易所 ，中 国证券 登记 结算有 限 责 任 公
司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根 据 本基 金基 金 合同 （十 六 （三 ）基 金 收益 分配 原 则） 约定 ， 报告 期内 本 基金 未实 施利润分
配，符 合法 律法规 的规 定和基 金合 同的相 关 约 定。 管 理人 对会计 师事 务所出 具非 标准审 计 报 告 所
涉相关事项的说明
无。
4.9 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
无。 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 15 页 共 62 页
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
在 托 管本 基金 的 过程 中， 本 基金 托管 人 中国 农业 银 行股 份有 限 公司 严格 遵 守《 证券 投资基金
法》相 关法 律法规 的规 定以及 基金 合同、 托管 协议的 约定 ，对本 基金 基金管 理人 —嘉实 基 金 管 理
有限公司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日基 金的投资运作， 进行了认真、 独 立
的会计 核算 和必要 的投 资监督 ，认 真履行 了托 管人的 义务 ，没有 从事 任何损 害基 金份额 持 有 人 利
益的行为。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本托管人认为, 嘉实基 金管理有限公司在本基金的投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份
额申购 赎回 价格的 计算 、基金 费用 开支及 利润 分配等 问题 上，不 存在 损害基 金份 额持有 人 利 益 的
行为； 在报 告期内 ，严 格遵守 了《 证券投 资基 金法》 等有 关法律 法规 ，在各 重要 方面的 运 作 严 格
按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 托 管人 认为 ， 嘉实 基金 管 理有 限公 司 的信 息披 露 事务 符合 《 证券 投资 基 金信 息披 露管理办
法》及 其他 相关法 律法 规的规 定， 基金管 理人 所编制 和披 露的本 基金 年度报 告中 的财务 指 标 、 净
值表现 、收 益分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 信息真 实、 准确、 完整 ，未发 现 有 损 害
基金持有人利益的行为。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2018)第
22392
号
嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金 全体基金份额持有人：
一、 审计意见
( 一) 我们审计的内容
我 们 审计 了 嘉 实 研究 阿尔 法 股票 型证 券 投资 基金 ( 以下 简 称 “ 嘉 实研 究阿 尔 法股 票基 金 ”) 的
财务报表，包括 2017 年 12 月 31 日的资产负债表，2017 年 度
的利润表和所有者权益( 基金净 值)
变动表以及财务报表附注。
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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( 二) 我们的意见
我 们 认为 ，后 附 的财 务报 表 在所 有重 大 方面 按照 企 业会 计准 则 和在 财务 报 表附 注中 所 列示 的
中国证券监督管理委员会( 以下简称 “中国证监会”) 、 中国 证券投资基金业协会( 以 下简称 “中国
基金业协会 ”) 发布的有 关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公允反 映了 嘉实研究阿尔法股票
基金 2017 年12 月 31 日的 财务状况以及 2017 年度 的经营成果和基金净值变动情况。
二、 形 成 审 计意见 的 基 础
我 们 按照 中国 注 册会 计师 审 计准 则的 规 定执 行了 审 计工 作。 审 计报 告的 “ 注册 会计 师 对财 务
报表审 计的 责任 ” 部分 进一步 阐述 了我们 在这 些准则 下的 责任。 我们 相信， 我们 获取的 审 计 证 据
是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于 嘉实研究阿尔法股票基金 ，并履行了职业道德方
面的其他责任。
三、 管 理 层 和治理 层 对 财务报 表 的 责任
嘉实研究阿尔法股票基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司( 以下简 称 “基金管理人”) 管
理层负 责按 照企业 会计 准则 和 中国 证监会 、中 国基金 业协 会发布 的有 关规定 及允 许的基 金 行 业 实
务操作 编制 财务报 表， 使其实 现公 允反映 ，并 设计、 执行 和维护 必要 的内部 控制 ，以使 财 务 报 表
不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估嘉实研究阿尔法股票基金 的持续经营能力，
披露与 持续 经营相 关的 事项( 如 适用) ，并运 用持 续经营 假设 ，除非 基金 管理人 管理 层计划 清 算 嘉
实研究阿尔法股票基金 、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人 治理层负责监督嘉实研究阿尔法股票基金 的财务报告过程。
四、 注 册 会 计师对 财 务 报表审 计 的 责任
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证， 并
出具包 含审 计意见 的审 计报告 。合 理保证 是高 水平的 保证 ， 但并 不能 保证按 照审 计准则 执 行 的 审
计在某 一重 大错报 存在 时总能 发现 。错报 可能 由于舞 弊或 错误导 致， 如果合 理预 期错报 单 独 或 汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。 同时， 我 们
也执行以下工作：
( 一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险； 设计和实施审计程序以应
对这些风险， 并获取充分、 适当的审计证据， 作为发表审计意见的基础。 由于舞弊可能涉及串通、
伪造、故意 遗漏、虚假 陈述或凌驾 于 内部控制 之上，未能 发现由于舞 弊导致的重 大错报的风 险高
于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
( 二)
了解 与审计相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序 ， 但目的并非对内部控制的有效
性发表意见 。
( 三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
( 四)
对基 金管理人 管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。 同时， 根据获取的审计证
据，就 可能 导致对 嘉实 研究阿 尔法 股票基 金 持 续经营 能力 产生重 大疑 虑的事 项或 情况是 否 存 在 重
大不确 定性 得出结 论 。 如果我 们得 出结论 认为 存在重 大不 确定性 ，审 计准则 要求 我们在 审 计 报 告
中提请 报表 使用者 注意 财务报 表中 的相关 披露 ；如果 披露 不充分 ，我 们应当 发表 非无保 留 意 见 。
我们的 结论 基于截 至审 计报告 日可 获得的 信息 。 然而 未来 的事项 或情 况可能 导致 嘉实研 究 阿 尔 法
股票基金 不能持续经营。
( 五) 评价财务报表的总体列报、 结构和内容( 包括披 露) ， 并评价 财务报表是否公允反映相
关交易和事项。
我们与基金管理人 治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟
通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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普华永道中天
注册会计师
会计师事务所( 特殊普通 合伙)
薛
竞
中国 ? 上海 市
张
勇
2018 年 3 月 23 日
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金
报告截止日：2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
34,031,445.59 63,081,500.49
结算备付金
440,364.92 586,661.14
存出保证金
189,179.84 116,786.75
交易性金融资产
7.4.7.2
445,783,820.89 416,344,204.78
其中：股票投资
425,203,987.54 416,344,204.78
基金投资
- -
债券投资
20,579,833.35 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清算款
- -
应收利息
7.4.7.5
127,846.51 12,874.56
应收股利
- -
应收申购款
248,585.50 26,162.15
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- -
资产总计
480,821,243.25 480,168,189.87
负 债 和 所有者 权 益
附注号
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- - 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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应付赎回款
570,787.40 272,837.12
应付管理人报酬
598,738.69 624,300.80
应付托管费
99,789.81 104,050.12
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.7
265,059.68 260,248.11
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
210,822.16 210,937.13
负债合计
1,745,197.74 1,472,373.28
所 有 者 权益：
实收基金
7.4.7.9
339,524,930.40 425,849,494.49
未分配利润
7.4.7.10
139,551,115.11 52,846,322.10
所有者权益合计
479,076,045.51 478,695,816.59
负债和所有者权益总计
480,821,243.25 480,168,189.87
注: 报告截止 日 2017 年 12 月31 日 ， 基金份额净值 1.411 元 ， 基金份额总额 339,524,930.40 份。
7.2 利润表
会计主体： 嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
137,003,520.47 15,149,161.00
1. 利息收入
506,661.50 470,022.84
其中：存款利息收入
7.4.7.11 495,707.65 451,234.90
债券利息收入
8,329.76 -
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
2,624.09 18,787.94
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （损失以“- ”
填列）
93,817,860.93 18,626,019.51
其中：股票投资收益
7.4.7.12 86,335,544.76 12,099,285.93
基金投资 收益
- -
债券投资收益
7.4.7.13 - -
资产支持证券投资 - - 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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收益
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
7.4.7.14 - -
股利收益
7.4.7.15 7,482,316.17 6,526,733.58
3.公允价值 变动收益( 损 失以
“- ”号填列)
7.4.7.16
41,930,158.64 -4,482,623.79
4.汇兑收益( 损失以 “- ” 号填
列)
-
-
5.其他收入( 损失以 “- ” 号填
列)
7.4.7.17
748,839.40 535,742.44
减：二、费用
12,566,941.92 9,800,020.88
1 ．管理人报 酬
8,148,484.28 6,288,178.11
2 ．托管费
1,358,080.76 1,048,029.71
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用
7.4.7.18 2,834,684.40 2,238,711.72
5 ．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资产支
出
- -
6 ．其他费用
7.4.7.19 225,692.48 225,101.34
三、 利润总额( 亏损总额以“- ”
号填列)
124,436,578.55 5,349,140.12
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ”
号填列）
124,436,578.55 5,349,140.12
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体：嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金
本报告期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年12 月31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权
益（基金净值）
425,849,494.49 52,846,322.10 478,695,816.59
二、 本期经营活动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本期净利
润）
- 124,436,578.55
124,436,578.55
三、 本期基金份额
交 易 产 生 的 基 金
-86,324,564.09 -37,731,785.54 -124,056,349.63 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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净值变动数
（净值减少以 “- ”
号填列）
其中： 1. 基金 申购
款
475,857,757.19 109,489,934.89 585,347,692.08
2. 基金赎
回款
-562,182,321.28 -147,221,720.43 -709,404,041.71
四、 本期向基金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权
益（基金净值）
339,524,930.40 139,551,115.11 479,076,045.51
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年12 月31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权
益（基金净值）
178,316,364.87 154,133,760.14 332,450,125.01
二、 本期经营活动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本期净利
润）
- 5,349,140.12
5,349,140.12
三、 本期基金份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变动数
（净值减少以 “- ”
号填列）
247,533,129.62 241,850,191.55 489,383,321.17
其中： 1. 基金 申购
款
617,661,137.03 314,231,161.02 931,892,298.05
2. 基金赎
回款
-370,128,007.41 -72,380,969.47 -442,508,976.88
四、 本期向基金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少
以“- ”号填 列）
- -348,486,769.71 -348,486,769.71
五、 期末所有者权
益（基金净值）
425,849,494.49 52,846,322.10 478,695,816.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
经雷
王红
张公允
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金( 以下简称 “本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以下
简称 “中国证监会”) 证监许可[2013]213 号 《关 于核准嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金募集
的批复 》核 准，由 嘉实 基金管 理有 限公司 依照 《中华 人民 共和国 证券 投资基 金法 》和《 嘉 实 研 究
阿尔法 股票 型证券 投 资 基金基 金合 同》负 责公 开募集 。本 基金为 契约 型开放 式， 存续期 限 不 定 ，
首次设立募集不包括认购资金利息共募集 365,662,653.80 元 ， 业经普华永 道中天会计师事务所有
限公司普华永道中天验字(2013) 第316 号验资报 告予以验证。 经向中国证监会备案， 《嘉实研究阿
尔法股票型证券投资基金基金合同》于 2013 年 5 月 28 日正 式生效，基金合同生效日的基金份额
总额为 365,790,517.47 份 基金份额，其中认购资金利息折合 127,863.67 份 基金份额。本基金的
基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股 份有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《嘉实研 究阿尔法股票型证券投资基金基金合同 》
的有关 规定 ，本基 金投 资于依 法发 行或上 市的 股票、 债券 等金融 工具 及法律 法规 或中国 证 监 会 允
许基金投资的其他金融工具。 具体包括： 股票( 包含中小板、 创业板及 其他经中国证监会核准上市
的股票) ， 股指期货、 权证， 债券( 国债、 金融债、 企业( 公司) 债、 次级债、 可转换债券( 含分离交
易可转 债) 、 央行票 据、 短期融 资券 、超短 期融 资券、 中期 票据等) 、中 小企业 私募 债、资 产 支 持
证券、 债券 回购、 银行 存款等 固定 收益类 资产 ，以及 法律 法规或 中国 证监会 允许 基金投 资 的 其 他
金融工 具( 但 须符合 中国 证监会 的相 关规定) 。本 基金的 投资 组合比 例范 围为： 股票 资产占 基 金 资
产 的 比例 为 85%-95% ；债券 等 固定 收益 类 资产 以及 中 国证 监会 允 许基 金投 资 的其 他金 融 工具占基
金资产的比例为 0%-15% ； 在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 基金保留的现金或者到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%； 股指 期货、 权证及其他金融工具的投资比例
符合法律规定和监管机构的规定。 本基金的业绩比较基准为：MSCI 中国 A 股指数 收益率×95%+银
行活期存款利率( 税后) ×5%。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会( 以下简 称嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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“中国基金业协会”) 颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《嘉 实研究阿尔法股票型证券投
资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所 列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编 制。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 财 务报 表符 合 企业 会计 准 则的 要求 ， 真实 、完 整 地反 映了 本 基金 本报 告 期末 的财 务状况以
及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
(1) 金融资 产的分类
金融 资产 于初 始确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 资产、 应 收 款
项、可 供出 售金融 资产 及持有 至到 期投资 。金 融资产 的分 类取决 于本 基金对 金 融 资产的 持 有 意 图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
基金 目前 以交 易目的 持有 的股票 投资 、基金 投资 、债券 投资 、资产 支持 证券投 资分类 为 以 公
允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 资产 ，在资 产负 债表中 以交 易性金 融资 产列示 。 基 金 目
前以交 易目 的持有 的衍 生工具 所产 生的金 融资 产分类 为以 公允价 值计 量且其 变动 计入当 期 损 益 的
金融资产，在资产负债表中以衍生金融资产列示。
基金 持有 的其 他金融 资产 分类为 应收 款项， 包括 银行存 款、 买入返 售金 融资产 和其他 各 类 应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价 、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金 融负债的分类
金融 负债 于初 始确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 负债及 其 他 金
融负债 。基 金目前 以交 易目的 持有 的衍生 工具 所产生 的金 融负债 分类 为以公 允价 值计量 且 其 变 动
计入当 期损 益的金 融负 债，在 资产 负债表 中以 衍生金 融负 债列示 。基 金持有 的其 他金融 负 债 包 括
卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 24 页 共 62 页
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允 价值 计量 且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产和 金融 负债， 取得 时发生 的相 关交易 费 用 计 入
当期损 益； 对于支 付的 价款中 包含 的已宣 告但 尚未发 放的 现金股 利、 债券或 资产 支持证 券 起 息 日
或上次 除息 日至购 买日 止的利 息， 单独确 认为 应收项 目。 应收款 项和 其他金 融负 债的相 关 交 易 费
用计入初始确认金额。
对于 以公 允价 值计量 且其 变动计 入当 期损益 的金 融资产 和金 融负债 ，按 照公允 价值进 行 后 续
计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以终止确认：(1) 收 取该金融资产现金流量的合同权利终
止； (2) 该 金融资产已转移， 且本基 金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该 金融资产已转移， 虽然本 基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金 融负 债的 现时义 务全 部或部 分已 经解除 时， 终止确 认该 金融负 债或 义务已 解除的 部 分 。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
基 金 持有 的股 票 投资 、基 金 投资 、债 券 投资 、资 产 支持 证券 投 资和 衍生 工 具按 如下 原则确定
公允价值并进行估值：
(1) 存 在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值 日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 按最近 交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足 证据 表明估 值日 或最近 交易 日的市 场交 易价格 不能 真实反 映公 允价值 的， 应对市 场 交 易 价
格进行 调整 ，确定 公允 价值。 与上 述投资 品种 相同， 但具 有不同 特征 的，应 以相 同资产 或 负 债 的
公允价 值为 基础， 并在 估值技 术中 考虑不 同特 征因素 的影 响。特 征是 指对资 产出 售或使 用 的 限 制
等，如 果该 限制是 针对 资产持 有者 的，那 么在 估值技 术中 不应将 该限 制作为 特征 考虑。 此 外 ， 基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当 金融工具不存在活跃市场， 采用在当 前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的 估值 技术确 定公 允价值 。采 用估值 技术 时，优 先使 用可观 察输 入值， 只有 在无法 取 得 相 关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
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(3) 如 经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件， 应对估值 进
行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
本基金持有 的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金 1)具有抵 销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且 2)交易 双方准备按净额结算时， 金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 基金 份 额所 募集 的 总金 额在 扣 除损 益平 准 金分 摊部 分 后的 余额 。对于曾
经实施 份额 拆分或 折算 的基金 ，由 于基金 份额 拆分或 折算 引起的 实收 基金份 额变 动于基 金 份 额 拆
分日或 基金 份额折 算日 根据拆 分前 或折算 前的 基金份 额数 及确定 的拆 分或折 算比 例计算 认 列 。 由
于申购 和赎 回引起 的实 收基金 变动 分别于 基金 申购确 认日 及 基金 赎回 确认日 认列 。对于 已 开 放 转
换业务 的基 金，上 述申 购和赎 回分 别包括 基金 转换所 引起 的转入 基金 的实收 基金 增加和 转 出 基 金
的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金包 括 已实 现平 准 金和 未实 现 平准 金。 已 实现 平准 金 指在 申购 或 赎回 基金 份额时，
申购或 赎回 款项中 包含 的按累 计未 分配的 已实 现损益 占基 金净值 比例 计算的 金额 。未实 现 平 准 金
指在申 购或 赎回基 金份 额时， 申购 或赎回 款项 中包含 的按 累计未 分配 的未实 现损 益占基 金 净 值 比
例计算 的金 额。损 益平 准金于 基金 申购确 认日 或基金 赎回 确认日 认列 ，并于 期末 全额转 入 未 分 配
利润/( 累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
股 票 投资 在持 有 期间 应取 得 的现 金股 利 扣除 由上 市 公司 代扣 代 缴的 个人 所 得税 后的 净额确认
为投资 收益 。基金 投资 在持有 期间 应取得 的现 金红利 于除 息日确 认为 投资收 益。 债券投 资 在 持 有
期间应 取得 的按票 面利 率或者 发行 价计算 的利 息扣除 在适 用情况 下由 债券发 行企 业代扣 代 缴 的 个
人所得 税后 的净额 确认 为利息 收入 。资产 支持 证券在 持有 期间收 到的 款项， 根据 资产支 持 证 券 的
预计收 益率 区分属 于资 产支持 证券 投资本 金部 分和投 资收 益部分 ，将 本金部 分冲 减资产 支 持 证 券
投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公 允价 值计 量且其 变动 计入当 期损 益的金 融资 产在持 有期 间的公 允价 值变动 确认为 公 允 价
值变动 损益 ；于处 置时 ，其处 置价 格与初 始确 认金额 之间 的差额 确认 为投资 收益 ，其中 包 括 从 公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收 款项 在持 有期间 确认 的利息 收入 按实际 利率 法计算 ，实 际利率 法与 直线法 差异较 小 的 则嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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按直线法计算。
7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
基金的管理人报酬、托管费等在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他 金融 负债 在持有 期间 确认的 利息 支出按 实际 利率法 计算 ，实际 利率 法与直 线法差 异 较 小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
在符合 有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每份基 金份额每
次 收益 分配比 例不 得低于 收益 分配基 准日 每份基 金份 额可供 分配 利润的 20% 。 本基 金收益 分 配 方
式分两 种： 现金分 红与 红利再 投资 ，投资 者可 选择现 金红 利或将 现金 红利自 动转 为基金 份 额 进 行
再投资 ；若 投资者 不选 择，本 基金 默认的 收益 分配方 式是 现金分 红。 基金收 益分 配后基 金 份 额 净
值不能 低于 面值； 即基 金收益 分配 基准日 的基 金份额 净值 减去每 单位 基金份 额收 益分配 金 额 后 不
能低于面值。每一基金份额享有同等分配权。
经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本 基 金以 内部 组 织结 构、 管 理要 求、 内 部报 告制 度 为依 据确 定 经营 分部 ， 以经 营分 部为基础
确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的 基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩； (3) 本基金 能够取得该组成部分的财务状况 、
经营成 果和 现金流 量等 有关会 计信 息。如 果两 个或多 个经 营分部 具有 相似的 经济 特征， 并 且 满 足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部 运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
根 据 基金 的估 值 原则 和中 国 证监 会允 许 的基 金行 业 估值 实务 操 作， 基金 确 定以 下类 别股票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于 证 券交 易所 上 市的 股票 和 债券 ，若 出 现重 大事 项 停牌 或交 易 不活 跃( 包 括涨跌停时
的 交 易不 活跃) 等 情况 ，基 金 根据 中国 证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会 关于 证券 投资基金估
值业务的指导意见》 ，根 据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行 业股票估值指数的通知 》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现 法等估值技术进行估值。
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(2) 于 2017 年 12 月 26 日前， 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会
计字[2007]21 号 《关于证 券投资基金执行< 企业会 计准则> 估值 业务及份额净值计价有关事项的 通
知》 之附件 《 非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若 在证券交易所挂牌的同一
股票的 市场 交易收 盘价 低于非 公开 发行股 票的 初始投 资成 本，按 估值 日证券 交易 所挂牌 的 同 一 股
票的市 场交 易收盘 价估 值；若 在证 券交易 所挂 牌的同 一股 票的市 场交 易收盘 价高 于非公 开 发 行 股
票的初 始投 资成本 ，按 锁定期 内已 经过交 易天 数占锁 定期 内总交 易天 数的比 例将 两者之 间 差 价 的
一部分确认为估值增值。 自 2017 年12 月 26 日起 ， 对于在锁定期内的非公开发行股票、 首次公 开
发行股 票时 公司股 东公 开发售 股份 、通过 大宗 交易取 得的 带限售 期的 股票等 流通 受限股 票 ， 根 据
中 国 基 金 业 协 会 中 基 协 发[2017]6 号 《 关 于 发 布< 证券投资基金投资流通受限股票估值指引( 试
行)> 的通知 》之附 件《 证券投 资基 金投资 流通 受限股 票估 值指引( 试行) 》( 以下 简 称“指 引”) ，
按估值 日在 证券交 易所 上市交 易的 同一股 票的 公允价 值扣 除中证 指数 有限公 司根 据指引 所 独 立 提
供的该流通受限股票剩余限售期对应的流 动性折扣后的价值进行估值。
(3) 对于 在 证券 交易 所 上市 或挂 牌 转让 的固 定 收益 品种( 可 转换 债券 、 资产 支持 证券和私募
债 券 除外) 及在 银 行间 同业 市 场交 易的 固 定收 益品 种 ，根 据中 国 证监 会公 告[2017]13 号《中国证
监会关 于证 券投资 基金 估值业 务的 指导意 见》 及《中 国证 券投资 基金 业协会 估值 核算工 作 小 组 关
于 2015 年1 季度固定收益品种的估值处理标准》 采用估值技术确定公允价值。 基金持有的证券交
易所上 市或 挂牌转 让的 固定收 益品 种( 可转 换债 券、资 产支 持证券 和私 募债券 除外) ，按照 中 证 指
数有限 公司 所独立 提供 的估值 结果 确定公 允价 值。 基 金持 有的银 行间 同业市 场固 定收益 品 种 按 照
中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2004]78 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《 关于实施上市公司股息 红嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、
财税[2016]46 号 《关 于进 一 步明 确全 面 推开 营改 增 试点 金融 业 有关 政策 的 通知 》 、财 税[2016]70
号《关 于金 融机构 同业 往来等 增值 税政策 的补 充通知 》及 其他相 关财 税法规 和实 务操作 ， 主 要 税
项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业
税。对证券投资基金管理人运用基金 买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1
日起， 金融 业由缴 纳营 业税改 为缴 纳增值 税。 对证券 投资 基金管 理人 运用基 金买 卖股票 、 债 券 的
转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对 基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的个人所 得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以 内( 含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减 按
50% 计入应纳 税所得额； 持股期限超过 1 年的， 暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限 售
股，解 禁后 取得的 股息 、红利 收入 ，按照 上述 规定计 算纳 税，持 股时 间自解 禁日 起计算 ； 解 禁 前
取得的股息、 红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率 计征个人
所得税。
(4) 基 金卖出股票按 0.1% 的税 率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
活期存款
34,031,445.59 63,081,500.49
定期存款
- -
其中：存款期限 1-3 个月
- -
存款期限 1 个月以内
- -
存款期限 3 个月及以上
- -
其他存款
- -
合计
34,031,445.59 63,081,500.49
注: 定期存款的存款期限指票面存期。
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
370,738,551.41 425,203,987.54 54,465,436.13
贵金属投资- 金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
567,482.00 623,833.35 56,351.35
银行间市场
19,957,040.00 19,956,000.00 -1,040.00
合计
20,524,522.00 20,579,833.35 55,311.35
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
391,263,073.41 445,783,820.89 54,520,747.48
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
403,753,615.94
416,344,204.78
12,590,588.84
贵金属投资- 金交
所黄金合约
-
-
-
债
券
交易所市场
-
-
-
银行间市场
-
-
-
合计
-
-
-
资产支持证券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
403,753,615.94
416,344,204.78
12,590,588.84
7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
本期末（2017 年 12 月 31 日）及上年度末（2016 年 12 月 31 日） ，本基金 未持有衍生金融资产/
负债。
7.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
7.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
本期末（2017 年 12 月 31 日）及上年度末（2016 年 12 月 31 日） ，本基金 未持有买入返售金融资
产。 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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7.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本期末（2017 年 12 月 31 日）及上年度末（2016 年 12 月 31 日） ，本基金 无买断式逆回购交易中
取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应收活期存款利息
10,164.42 12,557.25
应收定期存款利息
- -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利息
198.20 264.00
应收债券利息
117,385.57 -
应收买入返售证券利息
- -
应收申购款利息
13.12 0.71
应收黄金合约拆借孳息
- -
其他
85.20 52.60
合计
127,846.51 12,874.56
7.4.7.6 其他资产
本期末（2017 年 12 月 31 日）及上年度末（2016 年 12 月 31 日） ，本基金 无其他资产（其他应收
款、待摊费用等） 。
7.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用
264,859.68 260,248.11
银行间市场应付交易费用
200.00 -
合计
265,059.68 260,248.11
7.4.7.8 其 他负债
单位：人民币元
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 31 页 共 62 页
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金
- -
应付赎回费
822.16 937.13
预提费用 210,000.00 210,000.00
应付指数使用费 - -
应付替代款 - -
可退替代款 - -
其他 - -
合计
210,822.16 210,937.13
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月 31 日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 425,849,494.49
425,849,494.49
本期申购
475,857,757.19
475,857,757.19
本期赎回（以“- ”号填 列）
-562,182,321.28
-562,182,321.28
本期末
339,524,930.40
339,524,930.40
注: 申购含转 换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 134,820,558.92 -81,974,236.82 52,846,322.10
本期利润
82,506,419.91 41,930,158.64 124,436,578.55
本期基金份额交易
产生的变动数
-41,510,809.18 3,779,023.64 -37,731,785.54
其中：基金申购款
172,879,449.40 -63,389,514.51 109,489,934.89
基金赎回款
-214,390,258.58 67,168,538.15 -147,221,720.43
本期已分配利润
- - -
本期末
175,816,169.65 -36,265,054.54 139,551,115.11
7.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
上年度可比期间
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 32 页 共 62 页
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月 31
日
2016 年 1 月1 日 至 2016 年
12 月 31 日
活期存款利息收入
477,496.84 402,284.20
定期存款利息收入
- -
其他存款利息收入
- -
结算备付金利息收入
13,490.40 14,480.53
其他
4,720.41 34,470.17
合计
495,707.65 451,234.90
7.4.7.12 股 票 投 资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年
12 月 31 日
卖出股票成交总额
1,138,594,589.79
833,871,753.36
减： 卖出股票成本总
额
1,052,259,045.03
821,772,467.43
买卖股票差价收入
86,335,544.76
12,099,285.93
7.4.7.13 债 券 投 资 收益
本期（2017 年日 1 月 1 至 2017 年 12 月 31 日） 及上年度可比期间（2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日） ，本基金无债券投资收益。
7.4.7.14 衍 生 工 具 收益
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年度可比期间（2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日） ，本基金无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月31
日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年12 月
31 日
股 票 投 资 产 生 的 股 利 收
益
7,482,316.17 6,526,733.58
基 金 投 资 产 生 的 股 利 收
益
- -
合计
7,482,316.17 6,526,733.58 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 33 页 共 62 页
7.4.7.16 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
1. 交易性金 融资产
41,930,158.64 -4,482,623.79
股票投资
41,874,847.29 -4,482,623.79
债券投资
55,311.35 -
资产支持证券投资
- -
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2. 衍生工具
- -
权证投资
- -
其他
- -
合计
41,930,158.64 -4,482,623.79
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
基金赎回费收入
177,729.96 167,693.35
基金转出费收入
571,109.44 368,049.09
债券认购手续费返还
- -
印花税手续费返还
- -
其他
- -
合计
748,839.40 535,742.44
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年12 月 31
日
交易所市场交易费用
2,834,484.40 2,238,711.72
银行间市场交易费用
200.00 -
合计
2,834,684.40 2,238,711.72
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 34 页 共 62 页
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年12
月 31 日
审计费用
60,000.00 60,000.00
信息披露费
150,000.00 150,000.00
银行划款手续费 15,422.48 8,541.34
上市年费 - -
债券托管账户维护费 - 6,000.00
指数使用费 - -
红利手续费 - -
其他 270.00 560.00
合计
225,692.48 225,101.34
7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
7.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司( “中国 农业银
行”)
基金托管人、基金代销机构
中诚信托有限责任公司 基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理( 亚洲) 有限公司 基金管理人的股东
7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
本期 （2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日） 及上年度可比期间 （2016 年1 月1 日至 2016嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 35 页 共 62 页
年 12 月 31 日） ，本基金 未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的基 金应支付的管理费
8,148,484.28 6,288,178.11
其中：支付销售机构的客户维护费
484,591.59
426,563.97
注: 支付 基金管 理人 嘉实基 金管 理有限 公司 的管理 人报 酬按前 一日 基金资 产净 值 1.5% 的年 费 率 计
提， 逐日累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/
当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费
1,358,080.76 1,048,029.71
注: 支付基金 托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率计提， 逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本期 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年度可比期间 （2016 年 1 月 1 日至 2016 年 1
2 月 31 日 ） ， 本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各关联方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本报告期内 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年度可比期间 （2016 年 1 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日） ，基金管 理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 36 页 共 62 页
7.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本期末（2017 年 12 月 31 日）及上年度末（2016 年 12 月 31 日） ，其他关 联方未持有本基金。
7.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016年12月31日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中 国 农 业 银 行 股
份有限公司
34,031,445.59
477,496.84
63,081,500.49
402,284.20
注: 本基金的 银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按适用利率计息。
7.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年度可比期间（2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日） ，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.11 利 润 分 配 情况
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ） ， 本基金未实施利润分配。
7.4.12 期末(2017 年 12 月 31 日) 本 基 金 持 有 的 流通 受 限 证 券
7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603080
新疆
火炬
2017 年
12 月25
日
2018 年
1 月3
日
未上市 13.60 13.60 1,187.00 16,143.20 16,143.20
网下申
购
002923
润都
股份
2017 年
12 月28
2018 年
1 月5
未上市 17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54
网下申
购 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 37 页 共 62 页
日 日
603161
科华
控股
2017 年
12 月28
日
2018 年
1 月5
日
未上市 16.75 16.75 1,239.00 20,753.25 20,753.25
网下申
购
300664
鹏鹞
环保
2017 年
12 月28
日
2018 年
1 月5
日
未上市 8.88 8.88 3,640.00 32,323.20 32,323.20
网下申
购
7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002919
名臣
健康
2017
年12
月28
日
重大
事项
停牌
35.26
2018
年1 月
2 日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
重大
事项
停牌
41.55
2018
年1 月
2 日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
300104
乐视
网
2017
年 4 月
17 日
重大
事项
停牌
3.91
2018
年1 月
24 日
13.80 189,860.00 3,649,086.83 742,352.60 -
7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本期末（2017 年12 月 31 日） ，本基金 无银行间市场债券正回购余额。
7.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
本期末（2017 年12 月 31 日） ，本基金 无交易所市场债券正回购余额。
7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金为 股票 型 基金 ，本 基 金属 于较 高 风险 、较 高 预期 收益 的 基金 品种 ， 其预 期风 险和预期嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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收益高 于混 合型基 金、 债券型 基金 及货币 市场 基金。 基金 投资的 金融 工具主 要包 括股票 投 资 、 债
券投资 及基 金投资 等。 本基金 在日 常经营 活动 中面临 的与 这些金 融工 具相关 的风 险主要 包 括 信 用
风险、 流动 性风险 及市 场风险 。本 基金的 基金 管理人 从事 风险管 理的 主要目 标是 在严格 控 制 风 险
的前提 下， 力争获 取超 过中国 股票 市场平 均收 益的超 额回 报，谋 求基 金资产 的长 期增值 。 本基
金的基 金管 理人董 事会 重视建 立完 善的公 司治 理结构 与内 部控制 体系 ，公司 董事 会对公 司 建 立 内
部控制 系统 和维持 其有 效性承 担最 终责任 。董 事会下 设风 险控制 与内 审委员 会， 负责检 查 公 司 内
部管理 制度 的合法 合规 性及内 控制 度的执 行情 况，充 分发 挥独立 董事 监督职 能， 保护投 资 者 利 益
和公司合法权益。
为了 有效 控制 基金运 作和 管理中 存在 的风险 ，本 基金的 基金 管理人 设立 风险控 制委员 会 ， 由
公司总 经理 、督察 长以 及部门 总监 组成， 负责 全面评 估公 司经营 管理 过程中 的各 项风险 ， 并 提 出
防范化解措施。
本基 金的 基 金 管理人 设立 督察长 制度 ，积极 对公 司各项 制度 、业务 的合 法合规 性及内 部 控 制
制度的 执行 情况进 行监 察、稽 核， 定期和 不定 期向董 事会 报告公 司内 部控制 执行 情况。 监 察 稽 核
部具体 负责 公司各 项制 度、业 务的 合法合 规性 及公司 内部 控制制 度的 执行情 况的 监察稽 核 工 作 。
公司管 理层 重视和 支持 监察稽 核工 作，并 保证 监察稽 核部 的独立 性和 权威性 ，配 备了充 足 合 格 的
监察稽 核人 员，明 确监 察稽核 部门 及其各 岗位 的职责 和工 作流程 、组 织纪律 。业 务部门 负 责 人 为
所在部 门的 风险控 制第 一责任 人， 对本部 门业 务范围 内的 风险负 有管 控及时 报告 的义务 。 员 工 在
其岗位职责范围内承担相 应风险管理责任。
本基 金的 基金 管理人 建立 了以风 险控 制委员 会为 核心的 、由 督察长 、风 险控制 委员会 、 监 察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基 金的 基金 管理人 对于 金融工 具的 风险管 理方 法主要 是通 过定性 分析 和定量 分析的 方 法 去
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合基 金资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险 损失的限度和相应置信程度 ，
及时可靠地对各 种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将 风险控制在可承受的范围内 。
7.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他股份制商业银行， 与该银行存款相关的信用风险不重大。
基金在 交易 所进行 的交 易均以 中国 证券登 记结 算有限 责任 公司为 交易 对手完 成证 券交收 和 款 项 清嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 39 页 共 62 页
算，违 约风 险可能 性很 小；在 银行 间同业 市场 进行交 易前 均对交 易对 手进行 信用 评估并 对 证 券 交
割方式进行限制以控制相应 的信用风险。
本基 金的 基金 管理人 建立 了信用 风险 管理流 程， 通过对 投资 品种信 用等 级评估 来控制 证 券 发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基 金债 券投 资的信 用评 级情况 按《 中国人 民银 行信用 评级 管理指 导意 见》设 定的标 准 统 计
及汇总。
7.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
本报告期末（2017 年 12 月 31 日）及 上年度末（2016 年 12 月 31 日 ） ，本基 金未持有按短期信 用
评级的债券投资。
7.4.13.2.2 按 长 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
长 期 信 用评级
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
AAA
- -
AAA 以下
603,863.35 -
未评级
- -
合计
603,863.35 -
注:1. 上年度 末（2016 年12 月 31 日） ，本基金未持有按长期信用评级的债券投资。
2. 长期信用 评级由 中国 人民银 行许 可的信 用评 级机构 评级 ，并由 债券 发行人 在中 国人民 银 行 指 定
的国内 有关 媒体上 公告 。以上 按长 期信用 评级 的债券 投资 中不包 含国 债、政 策性 金融债 及 央 行 票
据等。
7.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 在履 行 与金 融负 债 有关 的义 务 时遇 到资 金 短缺 的风 险 。本 基金 的流动性
风险一 方面 来 自于 基金 份额持 有人 可于开 放日 要求赎 回其 持有的 基金 份额， 另一 方面来 自 于 投 资
品种所 处的 交易市 场不 活跃而 带来 的变现 困难 或因投 资集 中而无 法在 市场出 现剧 烈波动 的 情 况 下
以合理的价格变现。
针对 兑付 赎回 资金的 流动 性风险 ，本 基金的 基金 管理人 于开 放日对 本基 金的申 购赎回 情 况 进
行严密 监控 并预测 流动 性需求 ，保 持基金 投资 组合中 的可 用现金 头寸 与之相 匹配 。本基 金 的 基 金嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 40 页 共 62 页
管理人 在基 金合同 中设 计了巨 额赎 回条款 ，约 定在非 常情 况下赎 回申 请的处 理方 式，控 制 因 开 放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本报告期末， 除附 注 7.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月 内到期且计息
( 该利息 金额 不重大) 外， 本基金 所承 担的其 他金 融负债 的合 约约定 到期 日均为 一个 月以内 且 不 计
息，可 赎回 基金份 额净 值( 所有 者权 益) 无固 定到 期日且 不计 息，因 此账 面余额 即为 未折现 的 合 约
到期现金流量。
7.4.13.3.1 报 告 期 内 本基 金 组 合 资产 的 流 动 性风 险 分 析
本 基 金的 基金 管 理人 在基 金 运作 过程 中 严格 按照 《 公开 募集 证 券投 资基 金 运作 管理 办法》及
《公开 募集 开放式 证券 投资基 金流 动性风 险管 理规定 》等 法规的 要求 对本基 金组 合资产 的 流 动 性
风险进 行管 理，通 过独 立的风 险管 理部门 对本 基金的 组合 持仓集 中度 指标、 流通 受限制 的 投 资 品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本 基金持 有 一家 公司 发 行的 证券 ， 其市 值不 超 过基 金资 产 净值 的 10% 。本 基金管 理 人管理的
全 部基 金持有 一家 公司发 行的 证券， 不超 过该证 券 的 10% 。 本基 金管理 人管 理的全 部开放 式 基 金
持 有一 家上市 公司 发行的 可流 通股票 ，不 得超过 该上 市公司 可流 通股票 的 15% 。本 基金主 动 投 资
于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15% 。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作 日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作 日可变现资产的可变现价值。
本 基 金 所 持 部 分 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 其 余 亦 可 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 附 注
7.4.12 中列 示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时 ，本 基金 的基金 管理 人通过 合理 分散逆 回购 交易的 到期 日与交 易对 手的集 中度； 按 照 穿
透原则 对交 易对手 的财 务状况 、偿 付能力 及杠 杆水平 等进 行必要 的尽 职调查 与严 格的准 入 管 理 ，
以及对 不同 的交易 对手 实施交 易 额 度管理 并进 行动态 调整 等措施 严格 管理本 基金 从事逆 回 购 交 易
的流动 性风 险和交 易对 手风险 。此 外，本 基金 的基金 管理 人建立 了逆 回购交 易质 押品管 理 制 度 ：
根据质 押品 的资质 确定 质押率 水平 ；持续 监测 质押品 的风 险状况 与价 值变动 以确 保质押 品 按 公 允
价值计 算足 额；并 在与 私募类 证券 资管产 品及 中国证 监会 认定的 其他 主体为 交易 对手开 展 逆 回 购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合 上述 各项 流动性 指标 的监测 结果 及流动 性风 险管理 措施 的实施 ，本 基金在 本报告 期 内 流
动性情况良好。 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 41 页 共 62 页
7.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基 金的 基金 管理人 定期 对本基 金面 临的利 率敏 感性缺 口进 行监控 ，并 通过调 整投资 组 合 的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基 金持 有及 承担的 大部 分金融 资产 和金 融 负债 不计息 ，因 此本基 金的 收入及 经营活 动 的 现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产如下表所示：
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 12 月 31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 34,031,445.59 - - - 34,031,445.59
结算备付金 440,364.92 - - - 440,364.92
存出保证金 189,179.84 - - - 189,179.84
交易性金融资产 19,975,970.00 - 603,863.35 425,203,987.54 445,783,820.89
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 127,846.51 127,846.51
应收股利 - - - - -
应收申购款 29,369.40 - - 219,216.10 248,585.50
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
54,666,329.75 - 603,863.35 425,551,050.15 480,821,243.25
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 570,787.40 570,787.40
应付管理人报酬 - - - 598,738.69 598,738.69 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 42 页 共 62 页
应付托管费 - - - 99,789.81 99,789.81
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 265,059.68 265,059.68
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 210,822.16 210,822.16
负债总计
- - - 1,745,197.74 1,745,197.74
利率敏感度缺口
54,666,329.75 - 603,863.35 423,805,852.41 479,076,045.51
上年度末
2016 年 12 月 31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 63,081,500.49 - - - 63,081,500.49
结算备付金 586,661.14 - - - 586,661.14
存出保证金 116,786.75 - - - 116,786.75
交易性金融资产 - - - 416,344,204.78 416,344,204.78
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 12,874.56 12,874.56
应收股利 - - - - -
应收申购款 3,436.89 - - 22,725.26 26,162.15
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
63,788,385.27
-
-
416,379,804.60
480,168,189.87
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 272,837.12 272,837.12
应付管理人报酬 - - - 624,300.80 624,300.80
应付托管费 - - - 104,050.12 104,050.12
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 260,248.11 260,248.11
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 210,937.13 210,937.13
负债总计
- -
-
1,472,373.28
1,472,373.28
利率敏感度缺口
63,788,385.27
-
-
414,907,431.32
478,695,816.59
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 43 页 共 62 页
注: 表中所示 为本基金资产及负债的账面价值， 并 按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
于2017 年12 月31 日 ， 本基 金持有的交易性债券投资公允价值占基 金资产净值的比例为4.30%
（2016 年 12 月 31 日：无） 。因此市 场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2016 年 12
月 31 日：同 ） 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外 汇 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而发 生 波动 的风 险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。基 金主要 投资 于证券 交易 所上市 或银 行间同 业 市 场 交
易的股 票、 债券及 基金 ，所面 临的 其他价 格风 险 来源 于单 个证券 发行 主体自 身经 营情况 或 特 殊 事
项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基 金的 基金 管理人 在构 建和管 理投 资组合 的过 程中， 采用 “自上 而下 ”的策 略，通 过 对 宏
观经济 情况 及政策 的分 析，结 合证 券市场 运行 情况， 做出 资产配 置及 组合构 建的 决定； 通 过 对 单
个证券 的定 性分析 及定 量分析 ，选 择符合 基金 合同约 定范 围的投 资品 种进行 投资 。本基 金 的 基 金
管理人 定期 结合宏 观及 微观环 境的 变化， 对投 资策略 、资 产配置 、投 资组合 进行 修正， 来 主 动 应
对可能发生的市场价格风险。
本基 金严 格按 照基金 合同 中对投 资组 合比例 的要 求进行 资产 配 置， 通过 投资组 合的分 散 化 降
低其他 价格 风险。 此外 ，本基 金的 基金管 理人 每日对 本基 金所持 有的 证券价 格实 施监控 ， 定 期 运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年12月31 日
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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公允价值
占基金资产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
交 易 性 金 融 资 产
- 股票投资
425,203,987.54
88.76
416,344,204.78
86.97
交 易 性 金 融 资 产
－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
425,203,987.54 88.76
416,344,204.78 86.97
7.4.13.4.3.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析
假设
除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变
动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2017 年12 月31 日）
上年度末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
业 绩 比 较 基 准 上升
5%
23,671,820.88 24,314,598.46
业 绩 比 较 基 准 下 降
5%
-23,671,820.88 -24,314,598.46
7.4.13.4.4 采 用 风 险 价值 法 管 理 风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公允价值计量的方法
公允价 值计 量结果 所属 的层次 ，由 对公允 价值 计量整 体而 言具有 重要 意义的 输入 值所属 的 最 低 层
次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 45 页 共 62 页
第二层次：除第 一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的 以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次 金融工具公允价值
于本报 告期 末，本 基金 持有的 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 资产 中属于 第 一 层 次
的余额为 424,916,990.09 元， 属于第二层次的余额为 20,124,478.20 元， 属 于第三层次的余额为
742,352.60 元（上年度末：第一层次 398,192,076.61 元，第 二层次 18,152,128.17 元， 无属于
第三层次 的余额）。
(ii) 公允 价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包 括涨跌停时的交易不活
跃) 、 或属于非公开发行等情况， 基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易 不活跃期间及限
售期间 将相 关股票 和债 券的公 允价 值列入 第一 层次； 并根 据估值 调整 中采用 的不 可观察 输 入 值 对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三 层次公允价值余额和本期变动金额
上述第三层次资产变动如下：
金额单位：人民币元
交易性金融资产——股票投资
2017 年 1 月1 日
-
转入第三层次
2,123,584.10
当期损失总额
(1,381,231.50)
——计入损益的损失
(1,381,231.50)
2017 年 12 月 31 日
742,352.60
2017 年 12 月 31 日仍持 有的资产计入 2017 年度 损益
的未实现损失的变动
——公允价值变动收益
(1,381,231.50)
计入损益的损失计入利润表中的公允价值变动收益项目。
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 46 页 共 62 页
(c) 非持续 的以公允价值计量的金融工具
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债( 上 年度末：无) 。
(d) 不以公 允价值计量的金融工具
不以公 允价 值计量 的金 融资产 和负 债主要 包括 应收款 项和 其他金 融负 债，其 账面 价值与 公 允 价 值
相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金融 房地
产开发 教 育辅助 服务 等增值 税政 策的通 知》 的规定 ，资 管产品 运营 过程中 发生 的增值 税 应 税 行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、 国家税务总局于 2017 年 6 月30 日 颁布的财税[2017]56 号 《 关于资管产品增值税 有
关问题 的通 知》的 规定 ，资管 产品 管理人 运营 资管产 品过 程中发 生的 增值税 应税 行为， 暂 适 用 简
易计税方法，按照 3% 的 征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过 程中发生的
增值税 应税 行为， 未缴 纳增值 税的 ，不再 缴纳 ；已缴 纳增 值税的 ，已 纳税额 从资 管产品 管 理 人 以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财 税[2017]90 号《关于租入固定资产
进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018 年1 月1 日 起运营资管产品提供的
贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至 2017 年12 月 31 日止 的财务 状况和经营成果无影响。
(3) 除公允 价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
425,203,987.54 88.43
其中：股票
425,203,987.54 88.43
2 基金投资
- - 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 47 页 共 62 页
3
固定收益投资
20,579,833.35 4.28
其中：债券
20,579,833.35 4.28
资产 支持证 券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
34,471,810.51 7.17
8
其他各项资产
565,611.85 0.12
9
合计
480,821,243.25 100.00
8.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
2,603,890.00 0.54
B
采矿业
11,784,570.73 2.46
C
制造业
214,507,040.43 44.78
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
4,502,824.94 0.94
E
建筑业
4,901,263.00 1.02
F
批发和零售业
11,160,900.27 2.33
G
交通运输、仓储和邮政业
13,602,200.94 2.84
H
住宿和餐饮业
3,273,887.00 0.68
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
10,572,605.21 2.21
J
金融业
102,150,478.24 21.32
K
房地产业
24,884,636.84 5.19
L
租赁和商务服务业
6,767,411.20 1.41
M
科学研究和技术服务业
2,865,515.28 0.60
N
水利、环境和公共设施管理业
2,808,934.20 0.59
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
4,295,854.38 0.90
R
文化、 体育和娱乐业
4,521,974.88 0.94
S
综合
- -
合计
425,203,987.54 88.76
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 48 页 共 62 页
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600036 招商银行 577,200 16,750,344.00 3.50
2 601336 新华保险 217,489 15,267,727.80 3.19
3 601601 中国太保 363,100 15,039,602.00 3.14
4 600390 五矿资本 893,129 10,538,922.20 2.20
5 601398 工商银行 1,573,200 9,753,840.00 2.04
6 000858 五 粮 液 115,152 9,198,341.76 1.92
7 002035 华帝股份 253,775 7,648,778.50 1.60
8 601155 新城控股 247,600 7,254,680.00 1.51
9 601939 建设银行 935,200 7,182,336.00 1.50
10 600030 中信证券 382,900 6,930,490.00 1.45
11 000651 格力电器 155,800 6,808,460.00 1.42
12 002415 海康威视 173,600 6,770,400.00 1.41
13 002027 分众传媒 480,640 6,767,411.20 1.41
14 000001 平安银行 502,300 6,680,590.00 1.39
15 600048 保利地产 427,600 6,050,540.00 1.26
16 002120 韵达股份 122,406 5,603,746.68 1.17
17 600887 伊利股份 168,600 5,427,234.00 1.13
18 601988 中国银行 1,155,100 4,585,747.00 0.96
19 001979 招商蛇口 224,800 4,397,088.00 0.92
20 603579 荣泰健康 68,900 4,340,011.00 0.91
21 601799 星宇股份 87,061 4,309,519.50 0.90
22 002236 大华股份 171,500 3,959,935.00 0.83
23 601998 中信银行 632,700 3,922,740.00 0.82
24 601899 紫金矿业 847,800 3,891,402.00 0.81
25 300203 聚光科技 103,300 3,672,315.00 0.77
26 600466 蓝光发展 387,100 3,619,385.00 0.76
27 600703 三安光电 139,480 3,541,397.20 0.74
28 002583 海能达 187,713 3,474,567.63 0.73
29 600585 海螺水泥 117,200 3,437,476.00 0.72
30 601166 兴业银行 200,876 3,412,883.24 0.71
31 600258 首旅酒店 121,300 3,273,887.00 0.68
32 000725 京东方Ａ 554,800 3,212,292.00 0.67
33 002439 启明星辰 134,916 3,150,288.60 0.66
34 002043 兔 宝 宝 241,349 2,958,938.74 0.62
35 601933 永辉超市 290,400 2,933,040.00 0.61
36 600519 贵州茅台 4,200 2,929,458.00 0.61
37 000970 中科三环 202,800 2,916,264.00 0.61 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 49 页 共 62 页
38 002008 大族激光 57,300 2,830,620.00 0.59
39 000063 中兴通讯 77,100 2,803,356.00 0.59
40 002013 中航机电 256,800 2,770,872.00 0.58
41 000968 蓝焰控股 164,700 2,765,313.00 0.58
42 603167 渤海轮渡 236,700 2,726,784.00 0.57
43 601222 林洋能源 268,800 2,725,632.00 0.57
44 601006 大秦铁路 299,050 2,712,383.50 0.57
45 002540 亚太科技 355,430 2,701,268.00 0.56
46 000661 长春高新 14,400 2,635,200.00 0.55
47 600872 中炬高新 105,700 2,617,132.00 0.55
48 300296 利亚德 134,200 2,615,558.00 0.55
49 600456 宝钛股份 109,700 2,590,017.00 0.54
50 002572 索菲亚 70,300 2,587,040.00 0.54
51 002434 万里扬 243,300 2,554,650.00 0.53
52 600522 中天科技 182,900 2,549,626.00 0.53
53 600029 南方航空 213,200 2,541,344.00 0.53
54 600176 中国巨石 155,500 2,533,095.00 0.53
55 600197 伊力特 106,400 2,491,888.00 0.52
56 600426 华鲁恒升 154,749 2,463,604.08 0.51
57 600741 华域汽车 76,704 2,277,341.76 0.48
58 300136 信维通信 44,911 2,276,987.70 0.48
59 600231 凌钢股份 434,000 2,213,400.00 0.46
60 600835 上海机电 90,200 2,209,900.00 0.46
61 601012 隆基股份 60,200 2,193,688.00 0.46
62 000963 华东医药 39,736 2,140,975.68 0.45
63 601088 中国神华 91,969 2,130,921.73 0.44
64 002048 宁波华翔 89,400 2,127,720.00 0.44
65 600643 爱建集团 188,200 2,085,256.00 0.44
66 600438 通威股份 171,300 2,074,443.00 0.43
67 600582 天地科技 437,700 2,035,305.00 0.42
68 600388 龙净环保 114,300 1,977,390.00 0.41
69 600298 安琪酵母 60,018 1,963,788.96 0.41
70 300251 光线传媒 187,600 1,960,420.00 0.41
71 000789 万年青 181,400 1,906,514.00 0.40
72 300012 华测检测 427,068 1,904,723.28 0.40
73 300342 天银机电 117,800 1,903,648.00 0.40
74 002078 太阳纸业 205,100 1,903,328.00 0.40
75 600885 宏发股份 45,950 1,900,951.50 0.40
76 603833 欧派家居 15,900 1,876,995.00 0.39
77 300054 鼎龙股份 163,920 1,870,327.20 0.39
78 600867 通化东宝 81,224 1,859,217.36 0.39
79 600900 长江电力 119,100 1,856,769.00 0.39 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 50 页 共 62 页
80 000671 阳 光 城 234,500 1,845,515.00 0.39
81 600104 上汽集团 57,600 1,845,504.00 0.39
82 002410 广联达 93,900 1,840,440.00 0.38
83 300274 阳光电源 95,920 1,800,418.40 0.38
84 002768 国恩股份 61,800 1,759,446.00 0.37
85 002343 慈文传媒 49,108 1,748,735.88 0.37
86 600809 山西汾酒 30,500 1,738,195.00 0.36
87 600622 光大嘉宝 95,572 1,717,428.84 0.36
88 300347 泰格医药 47,800 1,681,604.00 0.35
89 603883 老百姓 26,016 1,638,747.84 0.34
90 002391 长青股份 113,000 1,624,940.00 0.34
91 002258 利尔化学 99,500 1,611,900.00 0.34
92 002396 星网锐捷 73,797 1,593,277.23 0.33
93 600782 新钢股份 239,200 1,573,936.00 0.33
94 300070 碧水源 87,500 1,519,875.00 0.32
95 002614 奥佳华 77,500 1,499,625.00 0.31
96 002025 航天电器 66,200 1,494,134.00 0.31
97 002241 歌尔股份 85,592 1,485,021.20 0.31
98 002051 中工国际 79,800 1,470,714.00 0.31
99 000807 云铝股份 141,700 1,449,591.00 0.30
100 300124 汇川技术 48,772 1,415,363.44 0.30
101 300373 扬杰科技 47,100 1,411,587.00 0.29
102 002206 海 利 得 237,800 1,410,154.00 0.29
103 002372 伟星新材 77,420 1,392,011.60 0.29
104 600988 赤峰黄金 214,500 1,381,380.00 0.29
105 600566 济川药业 36,000 1,373,400.00 0.29
106 600276 恒瑞医药 19,551 1,348,627.98 0.28
107 000513 丽珠集团 19,740 1,311,723.00 0.27
108 000998 隆平高科 49,600 1,275,712.00 0.27
109 300271 华宇软件 84,768 1,261,347.84 0.26
110 002475 立讯精密 53,800 1,261,072.00 0.26
111 603588 高能环境 98,800 1,256,736.00 0.26
112 300224 正海磁材 131,424 1,256,413.44 0.26
113 600201 生物股份 39,060 1,239,764.40 0.26
114 600808 马钢股份 297,100 1,227,023.00 0.26
115 600068 葛洲坝 148,600 1,218,520.00 0.25
116 600452 涪陵电力 35,093 1,199,478.74 0.25
117 600486 扬农化工 24,000 1,192,560.00 0.25
118 300567 精测电子 8,900 1,186,726.00 0.25
119 603566 普莱柯 52,200 1,158,318.00 0.24
120 300166 东方国信 91,656 1,150,282.80 0.24
121 000895 双汇发展 43,400 1,150,100.00 0.24 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 51 页 共 62 页
122 000538 云南白药 11,200 1,140,048.00 0.24
123 002582 好想你 97,100 1,136,070.00 0.24
124 601636 旗滨集团 180,700 1,127,568.00 0.24
125 600038 中直股份 23,686 1,102,109.58 0.23
126 002643 万润股份 102,825 1,099,199.25 0.23
127 300395 菲利华 62,500 1,061,250.00 0.22
128 600570 恒生电子 22,100 1,025,440.00 0.21
129 002179 中航光电 25,380 999,464.40 0.21
130 600529 山东药玻 45,100 999,416.00 0.21
131 300308 中际旭创 16,900 988,650.00 0.21
132 002222 福晶科技 53,400 973,482.00 0.20
133 000937 冀中能源 167,100 972,522.00 0.20
134 603308 应流股份 60,700 964,523.00 0.20
135 300284 苏交科 58,800 960,792.00 0.20
136 000606 神州易桥 105,000 936,600.00 0.20
137 603900 莱绅通灵 32,000 927,680.00 0.19
138 002462 嘉事堂 35,300 919,212.00 0.19
139 300498 温氏股份 38,100 910,590.00 0.19
140 002595 豪迈科技 46,400 893,664.00 0.19
141 600763 通策医疗 26,900 869,408.00 0.18
142 300003 乐普医疗 35,500 857,680.00 0.18
143 601668 中国建筑 95,000 856,900.00 0.18
144 601607 上海医药 35,200 851,488.00 0.18
145 600136 当代明诚 58,100 812,819.00 0.17
146 002223 鱼跃医疗 40,749 798,680.40 0.17
147 600875 东方电气 70,000 786,100.00 0.16
148 600970 中材国际 76,100 752,629.00 0.16
149 600116 三峡水利 83,900 746,710.00 0.16
150 300104 乐视网 189,860 742,352.60 0.15
151 000157 中联重科 155,400 694,638.00 0.14
152 000543 皖能电力 136,200 683,724.00 0.14
153 600546 山煤国际 133,200 650,016.00 0.14
154 002405 四维图新 24,400 643,916.00 0.13
155 600395 盘江股份 93,600 643,032.00 0.13
156 603968 醋化股份 30,804 615,771.96 0.13
157 300015 爱尔眼科 19,950 614,460.00 0.13
158 002294 信立泰 13,500 610,065.00 0.13
159 002478 常宝股份 108,900 593,505.00 0.12
160 600420 现代制药 46,500 591,480.00 0.12
161 002074 国轩高科 26,520 590,335.20 0.12
162 000028 国药一致 9,771 588,702.75 0.12
163 002756 永兴特钢 21,360 573,516.00 0.12 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 52 页 共 62 页
164 600285 羚锐制药 61,200 569,160.00 0.12
165 002044 美年健康 25,874 565,864.38 0.12
166 002709 天赐材料 12,300 565,677.00 0.12
167 300244 迪安诊断 23,900 564,518.00 0.12
168 603899 晨光文具 22,600 557,316.00 0.12
169 002773 康弘药业 9,000 555,120.00 0.12
170 000786 北新建材 23,400 526,500.00 0.11
171 002640 跨境通 26,700 511,038.00 0.11
172 300394 天孚通信 21,500 480,525.00 0.10
173 600436 片仔癀 7,550 477,160.00 0.10
174 000498 山东路桥 69,500 464,260.00 0.10
175 002385 大北农 72,900 441,774.00 0.09
176 600196 复星医药 9,500 422,750.00 0.09
177 600720 祁连山 40,700 421,245.00 0.09
178 002746 仙坛股份 17,800 417,588.00 0.09
179 002020 京新药业 33,500 384,915.00 0.08
180 300033 同花顺 7,547 377,199.06 0.08
181 300633 开立医疗 13,000 359,190.00 0.07
182 300017 网宿科技 32,634 347,225.76 0.07
183 002916 深南电路 3,068 267,621.64 0.06
184 002271 东方雨虹 5,819 232,527.24 0.05
185 300196 长海股份 16,600 216,464.00 0.05
186 002920 德赛西威 4,569 178,784.97 0.04
187 002135 东南网架 19,200 138,240.00 0.03
188 300735 光弘科技 3,764 54,163.96 0.01
189 002915 中欣氟材 1,085 38,181.15 0.01
190 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.01
191 300730 科创信息 821 34,112.55 0.01
192 300664 鹏鹞环保 3,640 32,323.20 0.01
193 002919 名臣健康 821 28,948.46 0.01
194 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.00
195 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.00
196 603283 赛腾股份 1,349 19,614.46 0.00
197 603329 上海雅仕 1,182 17,942.76 0.00
198 002923 润都股份 954 16,227.54 0.00
199 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.00
200 300684 中石科技 827 11,528.38 0.00
201 603655 朗博科技 880 8,184.00 0.00
202 300327 中颖电子 93 2,894.16 0.00
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1 累 计 买 入 金额 前 20 名 的 股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 601398 工商银行 25,443,751.67 5.32
2 600390 五矿资本 20,368,651.18 4.26
3 601336 新华保险 20,341,864.93 4.25
4 600036 招商银行 19,572,357.13 4.09
5 601601 中国太保 19,414,710.68 4.06
6 601939 建设银行 19,228,515.00 4.02
7 601009 南京银行 18,952,321.64 3.96
8 601988 中国银行 14,070,760.49 2.94
9 000858 五 粮 液 13,485,796.65 2.82
10 601328 交通银行 12,123,470.05 2.53
11 000488 晨鸣纸业 11,565,154.23 2.42
12 600030 中信证券 11,255,002.00 2.35
13 000333 美的集团 10,461,040.37 2.19
14 601166 兴业银行 10,282,248.97 2.15
15 002027 分众传媒 10,072,493.20 2.10
16 002043 兔 宝 宝 9,246,020.91 1.93
17 601169 北京银行 9,216,722.95 1.93
18 002415 海康威视 8,765,894.71 1.83
19 000069 华侨城Ａ 8,673,942.79 1.81
20 600988 赤峰黄金 8,363,924.14 1.75
8.4.2 累 计 卖 出 金额 前 20 名 的 股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 000488 晨鸣纸业 34,615,530.67 7.23
2 601398 工商银行 21,935,401.00 4.58
3 600036 招商银行 21,200,383.85 4.43
4 601169 北京银行 19,407,683.19 4.05
5 601009 南京银行 18,357,079.02 3.83
6 601939 建设银行 14,826,513.33 3.10
7 601166 兴业银行 14,754,710.70 3.08
8 000333 美的集团 14,151,890.39 2.96
9 000858 五 粮 液 13,741,855.14 2.87
10 601328 交通银行 12,826,892.00 2.68
11 000001 平安银行 11,755,122.20 2.46
12 600340 华夏幸福 11,260,511.85 2.35 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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13 601688 华泰证券 10,686,229.28 2.23
14 600109 国金证券 10,537,370.81 2.20
15 601336 新华保险 10,432,036.00 2.18
16 601601 中国太保 9,812,985.03 2.05
17 600298 安琪酵母 9,561,001.14 2.00
18 601988 中国银行 9,165,406.95 1.91
19 002372 伟星新材 9,132,301.75 1.91
20 300224 正海磁材 8,971,800.15 1.87
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位: 人民 币元
买入股票成本（成交）总额
1,019,243,980.50
卖出股票收入（成交）总额
1,138,594,589.79
注:8.4.1 项 “买入金额” 、8.4.2 项“ 卖出金额”及 8.4.3 项 “买入股票成本” 、 “卖 出股票收入”
均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
19,975,970.00 4.17
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
603,863.35 0.13
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
20,579,833.35 4.30
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位 ：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
1 170024
17 附息国债
24
200,000 19,956,000.00 4.17 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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2 113014 林洋转债 2,830 334,449.40 0.07
3 127004 模塑转债 1,725 160,476.75 0.03
4 113015 隆基转债 920 108,937.20 0.02
5 019563 17 国债 09 200 19,970.00 0.00
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
8.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
报告期末，本基金未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
声 明 本 基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 本期 是 否 出 现被 监 管 部 门立 案 调
查 ， 或 在 报告 编 制 日 前一 年 内 受 到公 开 谴 责 、处 罚 的 情 形。
（1 ）2017 年 5 月24 日 ， 中信证券股份有限公司发布 《关于收到中国证监会行政处罚事先告
知 书 的 公 告 》 ， 中 国 证 监 会 拟 决 定 ： 责 令 中 信 证 券 改 正 ， 给 予 警 告 ， 没 收 违 法 所 得 人 民 币
61,655,849.78 元，并处 人民币 308,279,248.90 元 罚款。
本基金投资于 “中信证券 （600030 ） ” 的决策程序说明： 基于对中信证券基本面研究以及二级
市场的判断，本基金投资于“中信证券”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2 ）报告期 内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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8.12.2
本基金投资的前十 名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
189,179.84
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
127,846.51
5
应收申购款
248,585.50
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
565,611.85
8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
金额单位: 人 民币元
序号
债券代码
债券名称
公允价值
占基金资产净值比例
（% ）
1 127004 模塑转债 160,476.75 0.03
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
报告期末 ，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（% ）
持有份额
占总份额比例
（% ）
26,924 12,610.49 247,763,975.55 72.97
91,760,954.85 27.03
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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9.2 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目
持有份额总数 （份）
占基金总份额比例（% ）
基金管理人所有从业人员持有本基金
370,782.47 0.11
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（2013 年 5 月28 日 ）基金份额总额
365,790,517.47
本报告期期初基金份额总额
425,849,494.49
本报告期基金总申购份额
475,857,757.19
减：本报告期基金总赎回份额
562,182,321.28
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“- ” 填列）
-
本报告期期末基金份额总额
339,524,930.40
注: 报告期期 间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内未召 开基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
（1 ）基金管 理人的重大人事变动情况
2017 年 12 月 26 日本基 金管理人发布公告， 牛成立先生为公司联席董事长， 赵学军先生为公司董
事长并代行公司总经理职权，邓红国先生因任期届满不再担任公司董事长职务。
2017 年 8 月11 日 ， 本基 金管理人发布 《关于嘉实研究阿尔法股票基金经理变更的公告》 ， 赵宇 先
生不再担任本基金基金经理，聘请张露女士担任本基金基金经理。
（2 ）基金托 管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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本基金托管 人于 2016 年 8 月 29 日 任命史静欣女士为中国农业银行股份有限公司托管业务部/ 养
老金管理中心副总经理， 负责管理证券投资基金托管业务。 因工作需要， 余晓晨先生于 2017 年 3
月 8 日不再 担任中国农业银行股份有限公司托管业务部/ 养 老金管理中心副总经理职务。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
报告期内本基金未改 聘为其审计的会计师事务所。 报告年度应支付普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙）的审计费 60,000.00 元，该 审计机构已连续 5 年为 本基金提供审计服务。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中国银河证
券股份有限
公司
2
1,472,867,619.15
68.50%
1,031,014.62
68.50%
-
申万宏源证
券有限公司
2
184,393,183.78
8.58%
129,076.60
8.58%
-
国信证券股
份有限公司
1
160,002,300.30
7.44%
112,004.06
7.44%
-
长城证券股
份有限公司
1
114,778,765.46
5.34%
80,345.26
5.34%
-
华泰证券股
份有限公司
2
89,497,017.31
4.16%
62,647.98
4.16%
新增1
个
中银国际证 1
71,180,393.75
3.31%
49,826.33
3.31%
-
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 59 页 共 62 页
券有限责任
公司
光大证券股
份有限公司
1
39,970,319.52
1.86%
27,979.55
1.86%
-
安信证券股
份有限公司
1
17,493,576.83
0.81%
12,245.56
0.81%
-
国元证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
国盛证券有
限责任公司
1
-
-
-
-
-
世纪证券有
限责任公司
1
-
-
-
-
-
国泰君安证
券股份有限
公司
2
-
-
-
-
-
注:1. 本表 “佣金” 指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、 权证 等交易而合计支付该等券商
的佣金合计。
2. 交易 单元的选择标准和程序
（1 ）经 营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2 ）公 司财务状况良好；
（3 ）有 良好的内控 制度，在业内有良好的声誉；
（4 ） 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定期提供质量较高的宏观、 行业、 公司和证券市场
研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5 ） 建立了广泛的信息网络， 能及时提供准确地信息资讯服务。 基金管理人根据以上标准进
行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
成交金额
占当期债券回
购
成交金额
占当期权证
成交总额的嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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例
成交总额的比
例
比例
中国银河证
券股份有限
公司
- -
23,000,000.00 85.19%
- -
长城证券股
份有限公司
19,982.00 100.00%
- -
- -
中银国际证
券有限责任
公司
- -
4,000,000.00 14.81%
- -
11.8 其 他 重 大 事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
关于增加“新浪基金”为嘉实旗下
基金代销机构 并开展定 投业务及
参加费率 优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 2 月21 日
2
关于调整凤凰金信基金代销的部分
开放式基金转换补差费率的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 2 月28 日
3
关于增加植信基金为嘉实旗下基金
代销机构并参加费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 3 月16 日
4
关于嘉实旗下部分开放式基金转换
业务更新的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 4 月12 日
5
关于增加创金启富为嘉实旗下基金
代销机构 并开展定投业务及参加费
率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 4 月14 日
6
关于增加北京肯特瑞为嘉实旗下基
金代销机构并开展定投业务及参加
费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 5 月31 日
7
关于增加华夏财富为嘉实旗下基金
代销机构的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 6 月5 日
8
关于增加中民财富为嘉实旗下基金
代销机构并开展定投业务及参加费
率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 6 月30 日
9
关于增加大智慧财富为嘉实旗下基
金代销机构并开展定投业务及参加
费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 7 月26 日
10
关于嘉实研究阿尔法股票基金经理
变更的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
2017 年 8 月11 日 嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
第 61 页 共 62 页
网站
11
嘉实基金管理有限公司关于调整旗
下部分基金申购、赎回、定投、转
换、最低持有数量限制的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 8 月15 日
12
关于增加济安财富为嘉实旗下基金
代销机构并开展定投业务及参加费
率优 惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 8 月23 日
13
关于增加通华财富为嘉实旗下基金
代销机构及参加费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 9 月12 日
14
嘉实基金管理有限公司关于增加财
通证券为嘉实旗下证券投资基金代
销机构并开通定投业务的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 12 月 5 日
15
关于增加联泰资产为嘉实旗下基金
代销机构及参加费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 12 月 22 日
16
关于增加余杭农村商业银行为嘉实
旗下基金代销机构并开展定投业务
及参加费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 12 月 29 日
§12 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
12.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时
间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机构
1
2017/01/01 至
2017/12/31
224,396,963.34
-
24,396,963.34
200,000,000.00
58.91
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生
一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎
回后本基金连续60 个工作日 出现基金份额持有人数量 不满200 人或者 基金资产净值低于5000 万元 ，还可能面临
转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
12.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
嘉实研究阿尔法股票 2017 年年度报告
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2018 年3 月21日本基金管理人发布 《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》 ， 自2018
年3 月21 日起 经雷先生 担任公司总经理。自经雷先生任公司总经理职务之日起，公司董事长
赵学军先生不再代任公司总经理职务。
§13 备 查 文 件 目 录
13.1 备 查 文 件 目录
（1 ） 中国 证监会核准嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金募集的文件；
（2 ） 《嘉实 研究阿尔法股票型证券投资基金基金合同》；
（3 ） 《嘉实 研究阿尔法股票型证券投资基金招募说明书》 ；
（4 ） 《嘉实 研究阿尔法股票型证券投资基金托管协议》 ；
（5 ） 基金 管理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 报告 期内嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金公告的各项原稿。
13.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
13.3 查阅方式
（1 ）书 面 查询 ： 查 阅时间 为 每 工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免 费 查阅， 也 可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问， 可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司， 咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司
2018 年 03 月 28 日
