嘉实 对冲 套利 定期 开放 混合 型发 起式 证券
投资 基金 2017 年年 度报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2018 年 03 月 28 日 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经全 部 独 立 董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 23 日复核 了本报告中的
财务指 标、 净值表 现、 利润分 配情 况、财 务会 计报告 、投 资组合 报告 等内容 ，保 证复核 内 容 不 存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的 过往 业绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险， 投资 者在作 出投 资决策 前应 仔细阅 读 本 基 金
的招募说明书及其更新。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 2017 年 12 月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重 要 提示 及 目 录 ............................................................... 2
1.1 重要提 示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基 金 简介 ..................................................................... 5
2.1 基金基 本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产 品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管 理人和基金托管人 ...................................................... 5
2.4 信息披 露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相 关资料 ................................................................ 6
§3 主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况 ...................................... 6
3.1 主要会 计数据和财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净 值表现 ................................................................ 7
3.3 过去三 年基金的利润分配情况 .................................................. 9
§4 管 理 人报 告 ................................................................... 9
4.1 基金管 理人及基金经理情况 .................................................... 9
4.2 管理人 对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 11
4.3 管理人 对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 11
4.4 管理人 对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 12
4.5 管理人 对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 13
4.6 管理人 内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 14
4.7 管理人 对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 14
4.8 管理人 对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 14
4.9 管理人 对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ................... 15
4.10 报告期 内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 15
§5 托 管 人报 告 .................................................................. 15
5.1 报告期 内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 15
5.2 托管人 对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15
5.3 托管人 对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 15
§6 审 计 报告 .................................................................... 15
§7 年 度 财务 报 表 ................................................................ 18
7.1 资产负 债表 ................................................................. 18
7.2 利润表 ..................................................................... 19
7.3 所有者 权益（基金净值）变动表 ............................................... 20
7.4 报表附 注 ................................................................... 22
§8 投 资 组合 报 告 ................................................................ 49
8.1 期末基 金资产组合情况 ....................................................... 49
8.2 报告期 末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 49
8.3 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 50 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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8.4 报告期 内股票投资组合的重大变动 ............................................. 55
8.5 期末按 债券品种分 类的债券投资组合 ........................................... 56
8.6 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 56
8.7 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 56
8.8 报告期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 57
8.9 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 57
8.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情 况说明 .................................. 57
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 57
8.12 投资组 合报告附注 .......................................................... 57
§9 基 金 份额 持 有 人信 息 .......................................................... 58
9.1 期末基 金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 58
9.2 期末基 金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 58
9.3 期末 基 金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................. 59
9.4 发起式 基金发起资金持有份额情况 ............................................. 59
§ 10 开放 式基 金 份 额变动 ......................................................... 59
§ 11 重大 事件 揭 示 ............................................................... 60
11.1 基金份 额持有人大会决议 .................................................... 60
11.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 60
11.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 60
11.4 基金投 资策略的改变 ........................................................ 60
11.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 60
11.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 60
11.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 60
11.8 其他重 大事件 .............................................................. 61
§ 12 影响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................ 63
12.1 报告期 内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ..................... 63
12.2 影响投 资者决策的其他重要信息 .............................................. 64
§ 13 备查 文件 目 录 ............................................................... 64
13.1 备查文 件目录 .............................................................. 64
13.2 存放地 点 .................................................................. 64
13.3 查阅方 式 .................................................................. 64 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称
嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
基金简称
嘉实对冲套利定期混合
基金主代码
000585
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2014 年 5 月16 日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
104,291,035.45 份
基金合同存续期
不定期
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
在控制基金股票市场性风险暴露的前提下，利用各种金融工具力争
为投资人实现较高的投资收益。
投资策略
本基金采用 “多空” （long-short ） 投资策略， 在控制基金资产的股
票系统性风险暴露的前提下，实现基金资产的保值增值。多头股票
部分主要采用基本面分析的方式进行筛选，空头部分以被动对冲
（passive hedging ）方 式构建，首要目标为剥离多头股票部分的
系统性风险。根据宏观策略部提供的宏观数据预测及相关研究分析
建议并结合公司投资决策委员会有关大类资产配置的安排，本基金
可以适时主动调整多头股票系统性风险敞口。
业绩比较基准
一年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为特殊的混合型基金，通过多空投资策略在控制基金资产的
股票系统性风险暴露的前提下，实现基金资产的保值增值。因此相
对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小。而相对其业绩
比较基准，由于多空策略投资结果的不确定性，因此收益不一定能
超过业绩比较基准。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
胡勇钦 张燕
联系电话
(010)65215588 (0755)83199084
电子邮箱
service@jsfund.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-600-8800 95555
传真
(010)65215588 (0755)83195201 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世
纪大道 8 号 上海国金中心二期 53
层09-11 单元
深圳深南大道 7088 号招 商银行
大厦
办公地址
北京市建国门北大街 8 号华润大
厦 8 层
深圳深南大道 7088 号招 商银行
大厦
邮政编码
100005 518040
法定代表人
赵学军 李建红
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网
址
http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管
理有限公司
2.5 其 他 相 关 资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
( 特殊普通合 伙)
上海市黄浦区湖滨路202 号领展企业 广场二座
普华永道中心 11 楼
注册登记机构
嘉实基金管理有限公司 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2017 年 2016 年 2015 年
本期已实
现收益
3,436,661.75 4,889,455.81 185,814,406.15
本期利润
6,257,512.28 3,917,982.69 93,598,722.37
加权平均
基金份额
本期利润
0.0272 0.0109 0.0476
本期加权
平均净值
利润率
2.53%
1.04%
4.57%
本期基金 1.68%
1.61%
9.92%
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份额净值
增长率
3.1.2 期
末数据和
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可供
分配利润
9,206,741.23 11,136,788.00 38,339,891.29
期末可供
分配基金
份额利润
0.0883 0.0704 0.0532
期末基金
资产净值
113,497,776.68 169,416,428.42 758,557,983.01
期末基金
份额净值
1.088 1.070 1.053
3.1.3 累
计期末指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份额
累计净值
增长率
8.80%
7.00%
5.30%
注: （1 ） 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相 关费 用后的 余额 ，本期 利润 为本期 已实 现收益 加上 本期公 允价 值变动 收益； （2 ）上 述 基 金
业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数
字； （3 ） 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实 现部分的孰
低数。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.83% 0.20% 0.38% 0.01% 0.45% 0.19%
过去六个月 1.78% 0.18% 0.75% 0.00% 1.03% 0.18%
过去一年 1.68% 0.17% 1.50% 0.00% 0.18% 0.17%
过去三年 13.57% 0.19% 5.21% 0.01% 8.36% 0.18%
自基金合同 8.80% 0.25% 7.16% 0.01% 1.64% 0.24% 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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生效起至今
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
图：嘉实对冲套利定期混合基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比
（2014 年 5 月 16 日至 2017 年 12 月31 日）
注：1. 按基 金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建 仓期，建仓期
结束时 本基 金的各 项投 资比例 符合 基金合 同（ 十二（ 二） 投资范 围和 （四） 投资 限制） 的 有 关 约
定。
2.2017 年 6 月 22 日， 本基金管理人发布 《关于增聘嘉实对冲套利定期混合基金经理的公告》 ， 增
聘龙昌伦先生担任本基金基金经理职务，与基金经理刘斌先生共同管理本基金。
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3.2.3 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 每 年 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比
较
注： 本基金基金合同生效日为 2014 年5 月16 日， 2014 年度的相 关数据根据当年实际存续期 （2014
年 5 月16 日至 2014 年 12 月31 日） 计算。
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
过去三年本基金未实施利润分配。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基金管理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是 经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一， 是中外合资基金管理公司。 公司注册地上海， 公 司总部设在北京 ，
在深圳 、成 都、杭 州、 青岛、 南京 、福州 、广 州设有 分公 司。公 司获 得首批 全国 社保基 金 、 企 业
年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2017 年12 月 31 日， 基金管理人共管理 1 只 封闭式证券投资基金、141 只开放式 证券投资基
金，具 体包 括嘉实 元和 、嘉实 成长 收益混 合、 嘉实增 长混 合、嘉 实稳 健混合 、嘉 实债券 、 嘉 实 服
务增值行业混合、 嘉实优质企业混合、 嘉实货币、 嘉实沪深 300ETF 联接 （LOF ） 、 嘉实超短债债券、
嘉实主题混合、 嘉实策略混合、 嘉实海外中国股票混合 （QDII ） 、 嘉实 研究精选混合、 嘉实多 元 债嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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券、 嘉实量化阿尔法混合、 嘉实回报混合、 嘉实基本面 50 指数 （LOF ） 、 嘉实稳固收益债券、 嘉实
价值优势混合、 嘉实 H 股指数 （QDII-LOF ） 、 嘉 实主题新动力混合、 嘉实多利分级债券、 嘉实 领 先
成长混合、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉实 黄金（QDII-FOF-LOF）、
嘉实信用债、嘉实 周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF 、 嘉实中创 400ETF 联接、 嘉
实沪深 300ETF 、嘉实优 化红利混合、嘉实全球房地产（QDII ） 、嘉实理 财宝 7 天债 券、嘉实增强
收益定期债券、 嘉实纯债债券、 嘉实中证中期企业债指数 （LOF ） 、 嘉 实中证 500ETF、 嘉实增强信
用定期债券、嘉实中证 500ETF 联接、 嘉实中证中期国债 ETF 、 嘉实中证金边中期国债 ETF 联接、
嘉实丰益纯债定期债券、 嘉实研究阿尔法股票、 嘉实如意宝定期债券、 嘉实美国成长股票 （QDII）、
嘉实丰 益策 略定期 债券 、嘉实 丰益 信用定 期债 券、嘉 实新 兴市场 债券 、嘉实 绝对 收益策 略 定 期 混
合、嘉实宝 A/B 、嘉实活 期宝货币、嘉实 1 个 月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、
嘉实薪金宝货币、 嘉实对冲套利定期开放混合、 嘉实中证医药卫生 ETF 、 嘉实中证主要消费 ETF 、
嘉 实 中证 金融 地 产 ETF、嘉实 3 个 月 理财 债券 、 嘉实 医疗 保 健股 票、 嘉 实新 兴产 业股票、嘉
实新收益混合、 嘉实沪深 300 指 数研究增强、 嘉实逆向策略股票、 嘉实企业变革股票、 嘉实新
消费股 票基 金、嘉 实全 球互联 网股 票、嘉 实先 进制造 股票 、嘉实 事件 驱动股 票、 嘉实快 线 货 币 、
嘉实新机遇混合发起式、 嘉实低价策略股票、 嘉实中证 金融地产 ETF 联接、 嘉 实新起点灵活 配
置混合 、嘉 实腾讯 自选 股大数 据股 票、嘉 实环 保低碳 股票 、嘉实 创新 成长灵 活配 置混合 、 嘉 实 智
能汽车 股票 、嘉实 新起 航灵活 配置 混合、 嘉实 新财富 灵活 配置混 合、 嘉实稳 祥纯 债债券 、 嘉 实 稳
瑞纯债 债券 、嘉实 新常 态灵活 配置 混合、 嘉实 新趋势 灵活 配置混 合、 嘉实新 优选 灵活配 置 混 合 、
嘉实新 思路 灵活配 置混 合、嘉 实稳 泰债券 、嘉 实沪港 深精 选股票 、嘉 实稳盛 债券 、嘉实 稳 鑫 纯 债
债券、 嘉实 安益混 合、 嘉实文 体娱 乐股票 、嘉 实稳泽 纯债 债券、 嘉实 惠泽定 增混 合、嘉 实 成 长 增
强混合 、嘉 实策略 优选 混合、 嘉实 主题增 强混 合、嘉 实优 势 成长 混合 、嘉实 研究 增强混 合 、 嘉 实
稳荣债 券、 嘉实农 业产 业股票 、嘉 实价值 增强 混合、 嘉实 新添瑞 混合 、嘉实 现金 宝货币 、 嘉 实 增
益宝货币、 嘉实物流产业股票、 嘉实丰安 6 个 月定期债券、 嘉实新添程混合、 嘉实稳元纯债债券、
嘉实稳 熙纯 债债券 、嘉 实新能 源新 材料股 票、 嘉实新 添华 定期混 合、 嘉实丰 和灵 活配置 混 合 、 嘉
实定期宝 6 个月理财债券、 嘉实沪港深回报混合、 嘉实现金添利货币、 嘉实原油 （QDII-LOF ） 、 嘉
实前沿科技沪港深股票、嘉实稳宏债券、嘉实中关村 A 股 ETF 、嘉实稳 康纯债债券、嘉实稳华纯
债债券、 嘉实 6 个月理 财债券、 嘉实稳怡债券、 嘉实 富时中国 A50ETF 联接、 嘉实富时中国 A50ETF、
嘉 实中 小企业 量化 活力灵 活配 置混合 、嘉 实稳愉 债券 、嘉实 创业 板 ETF 、 嘉实 新添泽定期 混 合 、
嘉实合 润双 债两年 期定 期债券 、嘉 实新添 丰定 期混合 、嘉 实稳悦 纯债 债券、 嘉实 致博纯 债 债 券 、
嘉实新 添辉 定期混 合、 嘉实领 航资 产配置 混合 （FOF） 、嘉实价值 精选 股票、 嘉实 医药健 康 股 票 。嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3 只开放式基 金属于嘉实理财通系列基金，同时，
管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）
期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
龙昌伦
本基金、 嘉
实腾讯自
选股大数
据策略股
票基金经
理
2017 年6 月22
日
- 4 年
曾任职于建信基金
管理有限责任公司
投资管理部， 从事量
化 研 究 工 作 。2015
年 4 月 加入嘉 实 基
金管理有限公司， 现
任职于股票投资部。
刘斌
本基金、 嘉
实绝对收
益策略定
期混合、 嘉
实腾讯自
选股大数
据策略股
票、 嘉实润
泽量化定
期混合基
金经理
2016 年7 月22
日
- 11 年
曾任长盛基金管理
有限公司金融工程
研究员、 高级金融工
程研究员、基金经
理、 金融工程与量化
投资部总监等职务。
2013 年12 月 加入嘉
实基金管理有限公
司股票投资部， 从事
投资、 研究工作。 博
士， 具有基金从业资
格。
注: （1 ） 基金 经理任职日期指公司作出决定后公告之日， 离任日期指公司作出决定后公告之日； （2 ）
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其各项配套法规、 《嘉
实对冲 套利 定期开 放混 合型发 起式 证券投 资基 金基金 合同 》和其 他相 关法律 法规 的规定 ， 本 着 诚
实信用 、勤 勉尽责 的原 则管理 和运 用基金 资产 ，在严 格控 制风险 的基 础上， 为基 金份额 持 有 人 谋
求最大 利益 。本基 金运 作管理 符合 有关法 律法 规和基 金合 同的规 定和 约定， 无损 害基金 份 额 持 有
人利益的行为。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
公司制定了 《公平交易管理制度》 ， 按照证监会 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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见》等 法律 法规的 规定 ，从组 织架 构、岗 位设 置和业 务流 程、系 统和 制度建 设、 内控措 施 和 信 息
披露等 多方 面，确 保在 投资管 理活 动中公 平对 待不同 投资 组合， 杜绝 不同投 资组 合之间 进 行 利 益
输送，保护投资者合法权益。
公司公 平交 易管理 制度 要求境 内上 市股票 、债 券的一 级市 场申购 、二 级市场 交易 以及投 资 管 理 过
程中各 个相 关环节 符合 公平交 易的 监管要 求。 各投资 组合 能够公 平地 获得投 资信 息、投 资 建 议 ，
并在投 资决 策委员 会的 制度规 范下 独立决 策， 实施投 资决 策时享 有公 平的机 会。 所有组 合 投 资 决
策与交 易执 行保持 隔离 ，任何 组合 必须经 过公 司交易 部集 中交易 。各 组合享 有平 等的交 易 权 利 ，
共享交 易资 源。对 交易 所公开 竞价 交易以 及银 行间市 场交 易、交 易所 大宗交 易等 非集中 竞 价 交 易
制定专 门的 交易规 则， 保证各 投资 组合获 得公 平的交 易机 会。对 于部 分债券 一 级 市场申 购 、 非 公
开发行 股票 申购等 以公 司名义 进行 的交易 ，严 格遵循 各投 资组合 交易 前独立 确定 交易要 素 ， 交 易
后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报 告 期内 ，公 司 严格 执行 证 监会 《证 券 投资 基金 管 理公 司公 平 交易 制度 指 导意 见》 和公司内
部公平 交易 制度， 各投 资组合 按投 资管理 制度 和流程 独立 决策， 并在 获得投 资信 息、投 资 建 议 和
实施投 资决 策方面 享有 公平的 机会 ；通过 完善 交易范 围内 各类交 易的 公平交 易执 行细则 、 严 格 的
流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 对投资交易行为进行监察稽核， 通过 IT
系统和 人工 监控等 方式 进行日 常监 控和定 期分 析评估 并完 整详实 记录 相关信 息， 及时完 成 每 季 度
和年度公平交易专项稽核。
报告期内， 公司对连续四个季度期间内、 不同时间窗下 （日内、3 日内 、5 日内） 公 司管理的不同
投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报 告 期内 ，公 司 旗下 所有 投 资组 合参 与 交易 所公 开 竞价 交易 中 ，同 日反 向 交易 成交 较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 19 次，均为 旗下组合被动跟踪标的指数需要，与
其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管理人对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
逐渐形成并加速的高度分化行情是 A 股市场2017 年的整体基 调。 从宏观和市场流动性看， 在
金融去 杠杆 的大背 景下 ，市场 流动 性始终 处于 偏紧状 态， 逐渐提 升的 利率也 使得 投资者 提 高 了 股
票基本 面质 地的要 求， 与此同 时， 伴随着 宏观 经济的 触底 回升， 进一 步增强 了部 分基本 面 优 质 公
司的吸 引力 ，形成 了明 显的抱 团行 情，并 不断 自我强 化， 从而使 得一 方面市 场高 度分化 和 热 点 仅嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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集 中于 少数股 票， 另一方 面市 场整体 的波 动率也 缓慢 下降。 反映 在风格 上， 行业龙头、ROE 长期
稳健的 绩优 白马股 ，受 到投资 者的 普遍青 睐， 而受益 于供 给侧改 革诸 如煤炭 、钢 铁和有 色 等 周 期
股，业 绩持 续超预 期， 呈现出 阶段 性的行 情。 站在中 长期 维度， 无风 险利率 在高 位维持 ， 迫 使 投
资者逐渐提高了对股权投资回报的要求，前期演变为对业绩及 ROE 确 定性的追求，后期则逐渐转
向低估 值类 股票。 叠加 金融监 管和 去杠杆 的持 续推进 ，过 往通过 外延 并购及 资本 运作提 升 公 司 业
绩的股票逐渐被投资者抛弃， 甚至在监管短期加强的环境下出现大幅下跌。 从行业层面看， 家电 、
食品饮 料、 煤炭和 保险 等行业 涨幅 居前， 而跌 幅较大 行业 仍是前 期估 值处在 高位 的纺织 服 装 、 传
媒、计算机和国防军工 等。
本基金 在风 险预算 的框 架下构 建股 票组合 ，严 格控制 组合 风险， 并用 股指期 货完 全对冲 ， 剥 离 股
票组合 的系 统性风 险， 同时在 市场 情绪剧 烈波 动的市 场环 境中积 极参 与和把 握期 限套利 机 会 。 随
着股指 期货 贴水幅 度的 减少， 基金 按照预 定的 投资方 针持 续提升 中性 对冲仓 位， 并保持 在 相 对 较
高的水平，积极获取绝对收益。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.088 ； 本报告 期基金份额净值增长率为 1.68% ， 业 绩比较
基准收益率为 1.50% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
宏 观 状态 中的 利 率因 素短 期 仍会 大 概 率 维持 在当 前 较高 的水 平 上， 叠加 金 融监 管的 稳步推进
和加强 ，投 资者仍 将继 续青睐 基本 面较好 的股 票，与 此同 时，业 绩的 短期稳 定性 也将成 为 比 较 重
要的情 绪催 化因素 。在 投资者 继续 抱团并 将共 识股票 估值 逐渐拉 升之 后，无 论是 市场波 动 、 行 业
波动还 是个 股波动 ，我 们均预 期会 有较为 显著 的提高 ，从 市场交 易状 态看， 波动 率的提 升 已 经 在
2017 年年底 逐渐体现并扩散开来。 另一个需要关注的因素在于经济增速的变化， 特别是经济是否
下滑的 确认 ，将在 中长 期影响 到行 业和个 股的 盈利增 速， 增加投 资的 不确定 性和 风险。 而 在 风 格
上，中 小市 值股票 在逐 渐清理 掉高 估值、 外 延 并购、 股权 质押等 历史 遗留风 险问 题后， 很 有 可 能
成为未 来投 资性价 比较 好的资 产。 在投资 策略 层面上 ，仍 将以轻 指数 、重选 股为 核心， 进 一 步 提
高个股选择标准，提升选股确定性和准确度。
在更为 复杂 的市场 环境 下，我 们将 严格采 用市 场中性 及行 业中性 的对 冲组合 构建 方法， 更 精 细 和
严格控 制风 格风险 和行 业风险 ，以 降低最 大回 撤和净 值波 动幅度 ，同 时，在 股指 期货负 基 差 逐 步
缩小的 过程 中，灵 活控 制对冲 仓位 ，降低 负基 差带来 的对 冲成本 ，另 一方面 ，积 极参与 诸 如 新 股
申购和现金管理等其他绝对收益策略，力争为投资者提供有吸引力的风险调整后收益。 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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4.6 管理人内部 有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况
报告期内，基金管理人有关法律稽核工作情况如下：
（1 ） 继续内 控前置， 在基金营销、 投资管理、 信息披露以及新产品设计开发、 海外业务、 另类业
务、 制度建设、 合同管理、 法律咨询等方面， 事前进行合规性审核、 监控。 对于新产品、 新业 务 ，
从战略规划到具体产品方案，在投资范围、投资工具、运作规则等方面，重点关注防控风险。
（2 ）合 规管 理：主 要从 事前合 规审 核、全 方位 合规监 控、 数据库 维护、 “三条 底线 ”防范 、 合 规
培训等方面，积极开展各项合规管理工作。
（3 ） 内部审计： 按季度对销售、 投资、 后台和其它业务 开展内审， 完 成相应内审报告及其后续 改
进跟踪。继续发起公司 GIPS 第三方验 证、ISAE3402 国际鉴证， 全面完成公司及基金的外审等。
（4 ）法 律事 务：负 责日 常法律 事务 工作， 包括 合同、 协议 审查（ 包括 各类产 品及 业务） ， 主 动 解
决各项 法律 文件以 及实 务运作 中存 在的差 错和 风险隐 患， 未发现 新增 产品、 新增 业务以 及 日 常 业
务的法律风险问题。
（5 ） 加强差错管理， 继续完善公司整体风险架构， 推动各业务单元梳理流程、 制度， 落实风 险 责
任授权 体系 ，确保 所有 识别的 关键 风险点 均有 相应措 施控 制，努 力实 现适当 风险 水平下 的 效 益 最
大化。
此外， 我们 还积极 配合 监管机 关、 社保基 金理 事会的 检查 以及统 计调 查工作 ，按 时完成 季 度 、 年
度监察稽核报告和各项统计、专题报告。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人与 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基 金管 理人 设立估 值专 业委员 会， 委员由 固定 收益、 交易 、 运营 、风 险管理 、合规 等 部 门
负责人 组成 ，负责 研究 、指导 基金 估值业 务。 基金管 理人 估值委 员和 基金会 计均 具有专 业 胜 任 能
力和相 关工 作经历 。报 告期内 ，固 定收益 部门 负责人 同时 兼任基 金经 理、估 值委 员，基 金 经 理 参
加估值 专业 委员会 会议 ，但不 介入 基金日 常估 值业务 ；参 与估值 流程 各方之 间不 存在任 何 重 大 利
益冲突 ；与 估值相 关的 机构包 括但 不限于 上海 、深圳 证券 交易所 ，中 国证券 登记 结算有 限 责 任 公
司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根 据 本基 金基 金 合同 （十 六 （三 ）基 金 收益 分配 原 则） 约定 ， 报告 期内 本 基金 未实 施利润分嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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配，符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。
4.9 管 理 人 对 会计 师 事 务 所出 具 非 标 准审 计 报 告 所涉 相 关 事 项的 说 明
无。
4.10 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
无。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
托 管 人声 明， 在 本报 告期 内 ，基 金托 管 人 —— 招 商 银行 股份 有 限公 司不 存 在任 何损 害基金份
额持有 人利 益的行 为， 严格遵 守了 《中华 人民 共和国 证券 投资基 金法 》及其 他有 关法律 法 规 、 基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内基 金 管理 人在 投 资运 作、 基 金资 产净 值 的计 算、 利 润分 配、 基 金份 额申 购赎回价
格的计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了 《中
华人民 共和 国证券 投资 基金法 》等 有关法 律法 规，在 各重 要方面 的运 作严格 按照 基金合 同 的 规 定
进行。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 年 度报 告中 财 务指 标、 净 值表 现、 财 务会 计报 告 、利 润分 配 、投 资组 合 报告 等内 容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2018)第
22361
号
嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金全体基金份额持有人：
一、 审计意见
( 一) 我们审计的内容
我 们审 计了嘉 实对 冲套利 定期 开放混 合型 发起式 证券 投资基 金 ( 以 下简 称“ 嘉 实 对冲套 利 定嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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期混合基金”) 的财务报表， 包括 2017 年12 月 31 日的资产负债表，2017 年度
的利 润表和所有
者权益( 基金 净值) 变动表 以及财务报表附注。
( 二) 我们的意见
我 们 认为 ，后 附 的财 务报 表 在所 有重 大 方面 按照 企 业会 计准 则 和在 财务 报 表附 注中 所列示的
中国证券监督管理委 员会( 以下简称 “中国证监会”) 、 中国证券投资基金业协会( 以 下简称 “中国
基金业协会”) 发布的有关 规定及允许的基金行业实务操作编制， 公允反映了嘉实对冲套利定期混
合基金 2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和基金净值变动情况。
二、 形 成 审 计意见 的 基 础
我 们 按照 中国 注 册会 计师 审 计准 则的 规 定执 行了 审 计工 作。 审 计报 告的 “ 注册 会计 师对财务
报表审 计的 责任” 部分 进一步 阐述 了我们 在这 些准则 下的 责任。 我们 相信， 我们 获取的 审 计 证 据
是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按 照 中国 注册 会 计师 职业 道 德守 则 ， 我 们独 立于 嘉 实对 冲套 利 定期 混合 基 金， 并履 行了职业
道德方面的其他责任。
三、 管 理 层 和治理 层 对 财务报 表 的 责任
嘉 实对 冲套利 定期 混合基 金的 基金管 理人 嘉实基 金管 理有限 公司( 以下简 称“ 基 金 管理 人 ”)
管理层 负责 按照企 业会 计准则 和中 国证监 会、 中国基 金业 协会发 布的 有关规 定及 允许的 基 金 行 业
实务操 作编 制财务 报表 ，使其 实现 公允反 映， 并设计 、执 行和维 护必 要的内 部控 制，以 使 财 务 报
表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金 管理人管理层负责评估嘉实对冲套利定期混合基金的持续经营能力，
披露与 持续 经营相 关的 事项( 如 适用) ，并运 用持 续经营 假设 ，除非 基金 管理人 管理 层计划 清 算 嘉
实对冲套利定期混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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基金管理人治理层负责监督嘉实对冲套利定期混合基金的财务报告过程。
四、 注 册 会 计师对 财 务 报表审 计 的 责任
我 们 的目 标是 对 财务 报表 整 体是 否不 存 在由 于舞 弊 或错 误导 致 的重 大错 报 获取 合理 保证，并
出具包 含审 计意见 的审 计报告 。合 理保证 是高 水平的 保证 ，但并 不能 保证按 照审 计准则 执 行 的 审
计在某 一重 大错报 存在 时总能 发现 。错报 可能 由于舞 弊或 错误导 致， 如果合 理预 期错报 单 独 或 汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务 报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在 按 照审 计准 则 执行 审计 工 作的 过程 中 ，我 们运 用 职业 判断 ， 并保 持职 业 怀疑 。同 时，我们
也执行以下工作：
( 一) 识 别 和评 估由 于 舞弊 或错 误 导致 的财 务 报表 重大 错 报风 险； 设 计和 实施 审 计程 序以
应对这 些风 险，并 获取 充分、 适当 的审计 证据 ，作为 发表 审计意 见的 基础。 由于 舞弊可 能 涉 及 串
通、伪 造、 故意遗 漏、 虚假陈 述或 凌驾于 内部 控制之 上， 未能发 现由 于舞弊 导致 的重大 错 报 的 风
险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
( 二) 了 解 与审 计相 关 的内 部控 制 ，以 设计 恰 当的 审计 程 序， 但目 的 并非 对 内 部 控制 的有
效性发表意见。
( 三) 评 价 基 金 管 理 人 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计 及 相 关 披 露 的 合 理
性。
( 四) 对 基 金管 理人 管 理层 使用 持 续经 营假 设 的恰 当性 得 出结 论。 同 时， 根据 获 取的 审计
证据， 就可 能导致 对嘉 实对冲 套利 定期混 合基 金持续 经营 能力产 生重 大疑虑 的事 项或情 况 是 否 存
在重大 不确 定性得 出结 论。如 果我 们得出 结论 认为存 在重 大不确 定性 ，审计 准则 要求我 们 在 审 计
报告中 提请 报表使 用者 注意财 务报 表中的 相关 披露； 如果 披露不 充分 ，我们 应当 发表非 无 保 留 意
见。我 们的 结论基 于截 至审计 报告 日可获 得的 信息。 然而 未来的 事项 或情 况 可能 导致嘉 实 对 冲 套
利定期混合基金不能持续经营。
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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( 五) 评 价 财务 报表 的 总体 列报 、 结构 和内 容( 包括 披露) ， 并评 价财 务 报表 是否 公 允反 映
相关交易和事项。
我 们 与基 金管 理 人治 理层 就 计划 的审 计 范围 、时 间 安排 和重 大 审计 发现 等 事项 进行 沟通，包
括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所( 特殊普通 合伙)
薛
竞
中国 ? 上海 市
张
勇
2018 年 3 月 23 日
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
1,387,830.01 413,150.73
结算备付金
13,711,898.61 44,364,993.97
存出保证金
12,751,228.26 12,650,272.54
交易性金融资产
7.4.7.2
77,366,651.50 64,620,094.97
其中：股票投资
77,366,651.50 64,620,094.97
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- 48,000,000.00
应收证券清算款
8,993,556.76 200,181.82
应收利息
7.4.7.5
4,130.41 46,905.91
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- - 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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资产总计
114,215,295.55 170,295,599.94
负 债 和 所有者 权 益
附注号
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
96,399.96 143,251.73
应付托管费
24,099.97 35,812.89
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.7
227,018.94 320,106.90
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
370,000.00 380,000.00
负债合计
717,518.87 879,171.52
所 有 者 权益：
实收基金
7.4.7.9
104,291,035.45 158,279,640.42
未分配利润
7.4.7.10
9,206,741.23 11,136,788.00
所有者权益合计
113,497,776.68 169,416,428.42
负债和所有者权益总计
114,215,295.55 170,295,599.94
注: 报告截止 日 2017 年 12 月31 日 ， 基金份额净值 1.088 元 ， 基金份额总额 104,291,035.45 份。
7.2 利润表
会计主体： 嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
12,202,605.76 11,206,536.35
1. 利息收入
3,290,256.75 6,990,443.61
其中：存款利息收入
7.4.7.11
520,861.85 4,887,014.92
债券利息收入
0.79 -
资产支持证券利息
收入
- - 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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买入返售金融资产
收入
2,769,394.11 2,103,428.69
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （损失以“- ”
填列）
5,790,379.88 4,508,486.27
其中：股票投资收益
7.4.7.12 27,710,277.22 5,984,675.32
基金投资 收益
- -
债券投资收益
7.4.7.13 246.01 -
资产支持证券投资
收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
7.4.7.14 -23,557,886.29 -1,749,388.00
股利收益
7.4.7.15 1,637,742.94 273,198.95
3.公允价值 变动收益( 损 失以
“- ”号填列)
7.4.7.16
2,820,850.53 -971,473.12
4.汇兑收益( 损失以 “- ” 号填
列)
-
-
5.其他收入( 损失以“- ” 号填
列)
7.4.7.17
301,118.60 679,079.59
减：二、费用
5,945,093.48 7,288,553.66
1 ．管理人报 酬
3,164,471.89 4,021,897.66
2 ．托管费
617,263.64 966,630.34
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用
7.4.7.18 1,764,324.83 1,886,052.28
5 ．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资产支
出
- -
6 ．其他费用
7.4.7.19 399,033.12 413,973.38
三、 利润总额( 亏损总额以“- ”
号填列)
6,257,512.28 3,917,982.69
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ”
号填列）
6,257,512.28 3,917,982.69
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体：嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年12 月31 日 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权
益（基金净值）
158,279,640.42 11,136,788.00 169,416,428.42
二、 本期经营活动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本期净利
润）
- 6,257,512.28
6,257,512.28
三、 本期基金份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变动数
（净值减少以 “- ”
号填列）
-53,988,604.97 -8,187,559.05 -62,176,164.02
其中： 1. 基金 申购
款
220,481,976.93 13,930,192.81 234,412,169.74
2. 基金赎
回款
-274,470,581.90 -22,117,751.86 -296,588,333.76
四、 本期向基金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者权
益（基金净值）
104,291,035.45 9,206,741.23 113,497,776.68
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年12 月31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所 有者权
益（基金净值）
720,218,091.72 38,339,891.29 758,557,983.01
二、 本期经营活动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本期净利
润）
- 3,917,982.69
3,917,982.69
三、 本期基金份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变动数
（净值减少以 “- ”
号填列）
-561,938,451.30 -31,121,085.98 -593,059,537.28
其中： 1. 基金 申购
款
57,137,917.51 3,312,679.51 60,450,597.02
2. 基 金赎
回款
-619,076,368.81 -34,433,765.49 -653,510,134.30
四、 本期向基金份
额 持 有 人 分 配 利
- - - 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少
以“- ”号填 列）
五、 期末所有者权
益（基金净值）
158,279,640.42 11,136,788.00 169,416,428.42
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
经雷
王红
张公允
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报 表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
嘉 实对 冲套利 定期 开放混 合型 发起式 证券 投资基 金( 以 下简称 “本 基金”) 经中 国证券 监 督 管
理 委 员会( 以下 简 称“ 中国 证 监会 ”) 证 监 许可[2014]238 号《关 于 核准 对冲 套 利定 期开 放 混合型
发起式 证券 投资基 金募 集的批 复》 核准， 由嘉 实基金 管理 有限公 司依 照《中 华人 民共和 国 证 券 投
资基金 法》 和《嘉 实对 冲套利 定期 开放混 合型 发起式 证券 投资基 金基 金合同 》负 责公开 募 集 。 本
基 金 为 契 约 型 定 期 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
1,952,980,402.84 元， 业 经普华永道中天会计师事务所( 特殊 普 通合伙) 普 华永道中天验字(2014)
第 243 号验 资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投
资 基 金 基 金 合 同 》 于 2014 年 5 月 16 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
1,953,888,075.52 份基 金份额，其中认购资金利息折合 907,672.68 份 基金份额。本基金的基金
管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认购部分为 10,000,900.09 份基金 份额，发起资金认购方承
诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少 于 3 年。
根据 《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》和 《嘉 实对冲 套利 定期开 放混 合型发 起式证 券 投 资
基金基 金合 同》的 有关 规定， 本基 金投资 于依 法发行 或上 市的股 票、 债券等 金融 工具及 法 律 法 规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 具体包括： 股票( 包含中 小板、 创业 板及其他经中 国
证监会 核准 上市的 股票) ，股指 期货 、权证 ，债 券( 国债 、金 融债、 企业( 公司) 债 、次 级债、 可 转
换债券( 含分 离交易 可转 债) 、央 行票 据、短 期融 资券、 超短 期融资 券、 中期票 据、 中小企 业 私 募
债等) 、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款等固定收益类资产以及现金， 以及法律 法规或中国证
监会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会的相关规定) 。 本基金的投资组合比例为：嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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本 基 金 权 益 类 空 头 头 寸 的 价 值 占 本 基 金 权 益 类 多 头 头 寸 的 价 值 的 比 例 范 围 在 80%-120% 之 间 。 其
中：权 益类 空头头 寸的 价值是 指融 券卖出 的股 票市值 、卖 出股指 期货 的合约 价值 及持有 的 其 他 可
投资的 权益 类空头 工具 价值的 合计 值；权 益类 多头头 寸的 价值是 指买 入持有 的股 票市值 、 买 入 股
指期货 的合 约价值 及持 有的其 他可 投资的 权益 类多头 工具 价值的 合计 值。开 放期 内的每 个 交 易 日
终 ，持 有的买 入期 货合约 价值 和有价 证券 市值之 和， 不得超 过基 金资产 净值 的 95% ，封闭 期 内 的
每个交易日终持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和， 不得超过基金资产净值的 100%。其
中，有 价证 券指股 票、 债券( 不 含到 期日在 一年 以内的 政府 债券) 、 权证 、资产 支持 证券、 买 入 返
售金融 资产( 不含质 押式 回购) 等 。开 放期内 ，在 扣除股 指期 货合约 需缴 纳的交 易保 证金后 ， 基 金
保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。在封闭期内，
本基金不受上述 5%的限 制。本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款税后收益率。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会( 以下简 称
“中国基金业协会”) 颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《嘉 实对冲套利定期开放混合型
发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会
发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定 的声明
本 财 务报 表符 合 企业 会计 准 则的 要求 ， 真实 、完 整 地反 映了 本 基金 本报 告 期末 的财 务状况以
及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
(1) 金融资 产的分类
金融 资产 于初 始确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 资产、 应 收 款嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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项、可 供出 售金融 资产 及持有 至到 期投资 。金 融资产 的分 类取决 于本 基金对 金融 资产的 持 有 意 图
和持有能力。本基金现无 金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
基金 目前 以交 易目的 持有 的股票 投资 、基金 投资 、债券 投资 、资产 支持 证券投 资分类 为 以 公
允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 资产 ，在资 产负 债表中 以交 易性金 融资 产列示 。 基 金 目
前以交 易目 的持有 的衍 生工具 所产 生的金 融资 产分类 为以 公允价 值计 量且其 变动 计入当 期 损 益 的
金融资产，在资产负债表中以衍生金融资产列示。
基金 持有 的其 他金融 资产 分类为 应收 款项， 包括 银行存 款、 买入返 售金 融资产 和其他 各 类 应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产 。
(2) 金 融负债的分类
金融 负债 于初 始确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 负债及 其 他 金
融负债 。基 金目前 以交 易目的 持有 的衍生 工具 所产生 的金 融负债 分类 为以公 允价 值计量 且 其 变 动
计入当 期损 益的金 融负 债，在 资产 负债表 中以 衍生金 融负 债列示 。基 金持有 的其 他金融 负 债 包 括
卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产和 金融 负 债， 取得 时发生 的相 关交易 费 用 计 入
当期损 益； 对于支 付的 价款中 包含 的已宣 告但 尚未发 放的 现金股 利、 债券或 资产 支持证 券 起 息 日
或上次 除息 日至购 买日 止的利 息， 单独确 认为 应收项 目。 应收款 项和 其他金 融负 债的相 关 交 易 费
用计入初始确认金额。
对于 以公 允价 值计量 且其 变动计 入当 期损益 的金 融资产 和金 融负债 ，按 照公允 价值进 行 后 续
计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以终止确认：(1) 收 取该金融资产现金流量的合同权利终
止； (2) 该 金融资产已转移， 且本基 金将金融 资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该 金融资产已转移， 虽然本 基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金 融负 债的 现时义 务全 部或部 分已 经解除 时， 终止确 认该 金融负 债或 义务已 解除的 部 分 。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
基 金 持有 的股 票 投资 、基 金 投资 、债 券 投资 、资 产 支持 证券 投 资和 衍生 工 具按 如下 原则确定嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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公允价值并 进行估值：
(1) 存 在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值 日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 按最近 交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足 证据 表明估 值日 或最近 交易 日的市 场交 易价格 不能 真实反 映公 允价值 的， 应对市 场 交 易 价
格进行 调整 ，确定 公允 价值。 与上 述投资 品种 相同， 但具 有不同 特征 的，应 以相 同资产 或 负 债 的
公允价 值为 基础， 并在 估值技 术中 考虑不 同特 征因素 的影 响。特 征是 指对资 产出 售或使 用 的 限 制
等，如 果该 限制是 针对 资产持 有者 的，那 么在 估值技 术中 不应将 该限 制作为 特征 考虑 。 此 外 ， 基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当 金融工具不存在活跃市场， 采用在当 前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的 估值 技术确 定公 允价值 。采 用估值 技术 时，优 先使 用可观 察输 入值， 只有 在无法 取 得 相 关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如 经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件， 应对估值 进
行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融 负债。 当本基金1)具有抵 销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且 2)交易 双方准备按净额结算时， 金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实 收 基金 为对 外 发行 基金 份 额所 募集 的 总金 额在 扣 除损 益平 准 金分 摊部 分 后的 余额 。对于曾
经实施 份额 拆分或 折算 的基金 ，由 于基金 份额 拆分或 折算 引起的 实收 基金份 额变 动于基 金 份 额 拆
分日或 基金 份额折 算日 根据拆 分前 或折算 前的 基金份 额数 及确定 的拆 分或折 算比 例计算 认 列 。 由
于申购 和赎 回引起 的实 收基金 变动 分别于 基金 申购确 认日 及基金 赎回 确认日 认列 。对于 已 开 放 转
换业务 的基 金，上 述申 购和赎 回分 别包括 基金 转换所 引起 的转入 基金 的实收 基金 增加和 转 出 基 金
的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损 益 平准 金包 括 已实 现平 准 金和 未实 现 平准 金。 已 实现 平准 金 指在 申购 或 赎回 基金 份额时，
申购或 赎回 款项中 包含 的按累 计未 分配的 已实 现损益 占基 金净值 比例 计算的 金额 。未实 现 平 准 金
指在申 购或 赎回基 金份 额时， 申购 或赎回 款项 中包含 的按 累计未 分配 的未实 现损 益占基 金 净 值 比嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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例计算 的金 额。损 益平 准金于 基金 申购确 认日 或基金 赎回 确认日 认列 ，并于 期末 全额转 入 未 分 配
利润/( 累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
股 票 投资 在持 有 期间 应取 得 的现 金股 利 扣除 由上 市 公司 代扣 代 缴的 个人 所 得税 后的 净额确认
为投资 收益 。基金 投资 在持有 期间 应取得 的现 金红利 于除 息日确 认为 投资收 益。 债券投 资 在 持 有
期间应 取得 的按票 面利 率或者 发行 价计算 的利 息扣除 在适 用情况 下由 债券发 行企 业代扣 代 缴 的 个
人所得 税后 的净额 确认 为利息 收入 。资产 支持 证券在 持有 期间收 到的 款项， 根据 资产支 持 证 券 的
预计收 益率 区分属 于资 产支持 证券 投资本 金部 分和投 资收 益部分 ，将 本金部 分冲 减资产 支 持 证 券
投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公 允价 值计 量且其 变动 计入当 期损 益的金 融资 产在持 有期 间的公 允价 值变动 确认为 公 允 价
值变动 损益 ；于处 置时 ，其处 置价 格与初 始确 认金额 之间 的差额 确认 为投资 收益 ，其中 包 括 从 公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收 款项 在持 有期间 确认 的利息 收入 按实际 利率 法计算 ，实 际利率 法与 直线法 差异较 小 的 则
按直线法计算。
7.4.4.10 费 用 的 确 认和 计 量
基金的管理人报酬、托管费等在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他 金融 负债 在持有 期间 确认的 利息 支出按 实际 利率法 计算 ，实际 利率 法与直 线法差 异 较 小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金 的 收 益分 配 政 策
在符合有关基金分红条件的前 提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每份基 金份额每
次 收益 分配比 例不 得低于 该次 收益分 配基 准日每 份基 金份额 可供 分配利 润 的 20% 。 本基金 收 益 分
配方式 分两 种：现 金分 红与红 利再 投资， 投资 者可选 择现 金红利 或将 现金红 利自 动转为 基 金 份 额
进行再 投资( 红利再 投资 申购不 受封 闭期限 制) ； 若投资 者不 选择， 本基 金默认 的收 益分配 方 式 是
现金分 红。 基金收 益分 配后基 金份 额净值 不能 低于面 值， 即基金 收益 分配基 准日 的基金 份 额 净 值
减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。每一基金份额享有同等分配权。
经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从所 有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本 基 金以 内部 组 织结 构、 管 理要 求、 内 部报 告制 度 为依 据确 定 经营 分部 ， 以经 营分 部为基础
确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的 基金管理人能够定期评价该组成部嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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分的经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩； (3) 本基金 能够取得该组成部分的财务状况 、
经营成 果和 现金流 量等 有关会 计信 息。如 果两 个或多 个经 营分部 具有 相似的 经济 特征， 并 且 满 足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一 个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
根 据 基金 的估 值 原则 和中 国 证监 会允 许 的基 金行 业 估值 实务 操 作， 基金 确 定以 下类 别股票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于 证 券交 易所 上 市的 股票 和 债券 ，若 出 现重 大事 项 停牌 或交 易 不活 跃( 包 括涨跌停时
的 交 易不 活跃) 等 情况 ，基 金 根据 中国 证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会 关于 证券 投资基金估
值业务的指导意见》 ，根 据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行 业股票估值指数的通知 》
提供的指数收益法、市盈率 法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2) 于 2017 年 12 月 26 日前， 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会
计字[2007]21 号 《关于证 券投资基金执行< 企业会 计准则> 估值 业务及份额净值计价有关事项的 通
知》 之附件 《 非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若 在证券交易所挂牌的同一
股票的 市场 交易收 盘价 低于非 公开 发行股 票的 初始投 资成 本，按 估值 日证券 交易 所挂牌 的 同 一 股
票的市 场交 易收盘 价估 值；若 在证 券交易 所挂 牌的同 一股 票的市 场交 易收盘 价高 于非公 开 发 行 股
票的初 始投 资成本 ，按 锁定期 内已 经过交 易天 数占锁 定期 内总交 易天 数的比 例将 两者之 间 差 价 的
一部分确认为估值增值。 自 2017 年12 月 26 日起 ， 对于在锁定期内的非公开发行股票、 首次公 开
发行股 票时 公司股 东公 开发售 股份 、通过 大宗 交易取 得的 带限售 期的 股票等 流通 受限股 票 ， 根 据
中 国 基 金 业 协 会 中 基 协 发[2017]6 号 《 关 于 发 布< 证券投资基金投资流通受限股票估值指引( 试
行)> 的通知 》之附 件《 证券投 资基 金投资 流通 受限股 票估 值指引( 试行) 》( 以下 简 称“指 引”) ，
按估值 日在 证券交 易所 上市交 易的 同一股 票的 公允价 值扣 除中证 指数 有限公 司根 据指引 所 独 立 提
供的该流通受限股票剩 余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3) 对于 在 证券 交易 所 上市 或挂 牌 转让 的固 定 收益 品种( 可 转换 债券 、 资产 支持 证券和私募
债 券 除外) 及在 银 行间 同业 市 场交 易的 固 定收 益品 种 ，根 据中 国 证监 会公 告[2017]13 号《中国证
监会关 于证 券投资 基金 估值业 务的 指导意 见》 及《中 国证 券投资 基金 业协会 估值 核算工 作 小 组 关
于 2015 年1 季度固定收益品种的估值处理标准》 采用估值技术确定公允价值。 基金持有的证券交嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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易所上 市或 挂牌转 让的 固定收 益品 种( 可转 换债 券、资 产支 持证券 和私 募债券 除外) ，按照 中 证 指
数有限 公司 所独立 提供 的估值 结 果 确定公 允价 值。基 金持 有的银 行间 同业市 场固 定收益 品 种 按 照
中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2004]78 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、
财税[2016]46 号 《关 于进 一 步明 确全 面 推开 营改 增 试点 金融 业 有关 政策 的 通知 》 、财 税[2016]70
号《关 于金 融机构 同业 往来等 增值 税政策 的补 充通知 》及 其他相 关财 税法规 和实 务操作 ， 主 要 税
项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业
税。对证券投资基 金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1
日起， 金融 业由缴 纳营 业税改 为缴 纳增值 税。 对证券 投资 基金管 理人 运用基 金买 卖股票 、 债 券 的
转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对 基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的个人所 得税。对基金从上市公司取得的股息红利所 得，持股期限在 1 个月以 内( 含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减 按
50% 计入应纳 税所得额； 持股期限超过 1 年的， 暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限 售
股，解 禁后 取得的 股息 、红利 收入 ，按照 上述 规定计 算纳 税，持 股时 间自解 禁日 起计算 ； 解 禁 前
取得的股息、 红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率 计征个人嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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所得税。
(4) 基 金卖出股票按 0.1% 的税 率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
7.4.7.1 银 行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
活期存款
1,387,830.01 413,150.73
定期存款
- -
其中：存款期限 1-3 个月
- -
存款期限 1 个月以内
- -
存款期限 3 个月及以上
- -
其他存款
- -
合计
1,387,830.01 413,150.73
注: 定期存款的存款期限指票面存期。
7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
75,357,855.91 77,366,651.50 2,008,795.59
贵金属投资- 金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
75,357,855.91 77,366,651.50 2,008,795.59
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
66,237,703.62
64,620,094.97
-1,617,608.65
贵金属投资- 金交
所黄金合约
-
-
-
债
券
交易所市场
-
-
-
银行间市场
-
-
-
合计
-
-
-
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资产支持证券
-
-
-
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
66,237,703.62
64,620,094.97
-1,617,608.65
7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
单位：人民币元
项目
本期 末
2017 年 12 月 31 日
合同/ 名义
金额
公允价值
备注
资产
负债
利率衍生工具
- - - -
货币衍生工具
- - - -
权益衍生工具
-72,246,994.29 - - -
其中：股指期货投资
-72,246,994.29 - - -
其他衍生工具
- - - -
合计
-72,246,994.29 - - -
注: 股指期货 投资采用当日无负债结算制度， 相关价值已包含在结算备付金中， 具体投资情况详见
下表( 买入持 仓量以正数表示，卖出持仓量以负 数表示) ：
代码 名称
持仓量( 买/ 卖)( 单
位：手) 合约市值 公允价值变动
IF1801
IF1801
-10 -12,112,200.00 7,771.43
IC1801
IC1801
-16 -20,030,080.00 -125,097.14
IC1803
IC1803
-13 -16,151,200.00 -58,280.00
IF1803
IF1803
-20 -24,259,200.00 -130,080.00
总额合计
-305,685.71
减：可抵销期货暂收款
-305,685.71
股指期货投资净额
-
单位：人民币元
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
合同/ 名义
金额
公允价值
备注
资产
负债
利率衍生工具
-
-
-
-
货币衍生工具
-
-
-
-
权益衍生工具
-62,968,988.00
-
-
-
其中： 股指期货投资
-62,968,988.00
-
-
-
其他衍生工具
-
-
-
-
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 31 页 共 65 页
合计
-62,968,988.00
-
-
-
注: 股指期货 投资采用当日无负债结算制度， 相关价值已包含在结算备付金中， 具体投资情况详见
下表( 买入持 仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示) ：
代码 名称
持仓量( 买/ 卖)( 单
位：手) 合约市值 公允价值变动
IC1701 IC1701 -28 -34,816,320.00 35,168.00
IF1701 IF1701 -28 -27,652,800.00 464,700.00
总额合计
499,868.00
减：可抵销期货暂收款
499,868.00
股指期货投资净额
-
7.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
7.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
单位：人民币元
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
账面余额
其中；买断式逆回购
交 易 所 市 场 买
入 返 售 金 融 资
产款
48,000,000.00 -
合计
48,000,000.00 -
注: 本期末（2017 年 12 月 31 日） ， 本基金未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本期末（2017 年 12 月 31 日）及上年度末（2016 年 12 月 31 日） ，本基金 无买断式逆回购交易中
取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应收活期存款利息
230.64 274.48
应收定期存款利息
- -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利息
1,442.54 3,653.76 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 32 页 共 65 页
应收债券利息
- -
应收买入返售证券利息
-4,220.12 7,686.62
应收申购款利息
- -
应收黄金合约拆借孳息
- -
其他
6,677.35 35,291.05
合计
4,130.41 46,905.91
7.4.7.6 其他资产
本期末（2017 年 12 月 31 日）及上年度末（2016 年 12 月 31 日） ，本基金 无其他资产（其他应收
款、待摊费用等） 。
7.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用
227,018.94 320,106.90
银行间市场应付交易费用
- -
合计
227,018.94 320,106.90
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金
- -
应付赎回费
- -
预提费用 370,000.00 380,000.00
应付指数使用费 - -
应付替代款 - -
可退替代款 - -
其他 - -
合计
370,000.00 380,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月 31 日
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 33 页 共 65 页
基金份额（份）
账面金额
上年度末 158,279,640.42
158,279,640.42
本期申购
220,481,976.93
220,481,976.93
本期赎回（以“- ”号填 列）
-274,470,581.90
-274,470,581.90
本期末
104,291,035.45
104,291,035.45
注: （1 ）申 购含转换入份额，赎回含转换出份额。
（2 ）本基金 以定期开放式运作，开放期内开放申购或赎回，封闭期内不开放申购或赎回。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 15,894,530.02 -4,757,742.02 11,136,788.00
本期利润
3,436,661.75 2,820,850.53 6,257,512.28
本期基金份额交易
产生的变动数
-7,168,194.82 -1,019,364.23 -8,187,559.05
其中：基金申购款
20,159,123.78 -6,228,930.97 13,930,192.81
基金赎回款
-27,327,318.60 5,209,566.74 -22,117,751.86
本期已分配利润
- - -
本期末
12,162,996.95 -2,956,255.72 9,206,741.23
7.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月 31
日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年
12 月 31 日
活期存款利息收入
41,462.45 203,163.06
定期存款利息收入
- -
其他存款利息收入
- -
结算备付金利息收入
77,275.53 123,521.59
其他
402,123.87 4,560,330.27
合计
520,861.85 4,887,014.92
7.4.7.12 股 票 投 资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年
12 月 31 日
卖出股票成交总额
671,654,077.88
703,376,160.84
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 34 页 共 65 页
减： 卖出股票成本总
额
643,943,800.66
697,391,485.52
买卖股票差价收入
27,710,277.22
5,984,675.32
7.4.7.13 债 券 投 资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017年12 月
31日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016年12
月31日
卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成交总额
9,246.80 -
减： 卖出债券 （、 债转股
及债券到期兑付） 成本总
额
9,000.00 -
减：应收利息总额
0.79 -
买卖债券差价收入
246.01 -
注: 上年度可比期间（2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月31 日） ，本基金无债券投资收益。
7.4.7.14 衍 生 工 具 收益
7.4.7.14.1 衍 生 工 具 收益 ——买 卖权 证 差 价 收入
本期(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日) 及上年 度可比期间(2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日) ，本基 金无买卖权证差价收入。
7.4.7.14.2 衍 生 工 具 收益 ——其 他投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期收益金额
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月31
日
上年度可比期间
收益金额
2016 年 1 月1 日 至 2016 年12
月 31 日
国债期货投资收益 - -
股指期货投资收益 -23,557,886.29 -1,749,388.00
外汇远期投资 收益 - -
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 35 页 共 65 页
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月31
日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年12 月
31 日
股 票 投 资 产 生 的 股 利 收
益
1,637,742.94 273,198.95
基 金 投 资 产 生 的 股 利 收
益
- -
合计
1,637,742.94 273,198.95
7.4.7.16 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
1. 交易性金 融资产
3,626,404.24 -2,111,961.12
股票投资
3,626,404.24 -2,111,961.12
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2. 衍生工具
-805,553.71 1,140,488.00
权证投资
- -
期货 -805,553.71 1,140,488.00
其他
- -
合计
2,820,850.53 -971,473.12
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
基金赎回费收入
289,897.39 646,898.87
基金转出费收入
11,221.21 32,180.72
债券认购手续费返还
- -
印花税手续费返还
- -
其他
- -
合计
301,118.60 679,079.59
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 36 页 共 65 页
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年12 月 31
日
交易所市场交易费用
1,764,324.83 1,886,052.28
银行间市场交易费用
- -
合计
1,764,324.83 1,886,052.28
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年12
月 31 日
审计费用
70,000.00 80,000.00
信息披露费
300,000.00 300,000.00
银行划款手续费 10,833.12 15,773.38
上市年费 - -
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
指数使用费 - -
红利手续费 - -
其他 200.00 200.00
合计
399,033.12 413,973.38
7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
7.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、 基金发起人、 基金注册登记机构、 基
金销售机构
招商银行股份有限公司（ “招商银行 ” ） 基金托管人、基金代销机构
中诚信托有限责任公司 基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理( 亚洲) 有限公司 基金管理人的股东 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 37 页 共 65 页
7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
本期 （2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日） 及上年度可比期间 （2016 年1 月1 日至 2016
年 12 月 31 日） ，本基金 未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费
3,164,471.89 4,021,897.66
其中：支付销售机构的客户维护费
210,090.66
374,576.59
注：(1) 支 付基 金管 理人嘉 实基 金管理 有限 公司的 基本 管理费 按前 一日基 金资 产净值 1%的年 费 率
计提， 逐日 累计至 每月 月底， 按月 支付。 其计 算公式 为： 日基本 管理 费＝前 一日 基金资 产 净 值 ×
1% / 当年天 数。
（2 ）基金管 理人的附加管理费
1 ）基金管理 人可在同时满足以下条件的前提下，提取附加管理费：
① 符合基金收益分配条件
② 附加管理费是在每一封闭期的最后一个工作日计算并计提。按照“新高法原则”提取超
额收益的 10% 作为附加管理费：即每次提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净
值必须超过以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累
计净值和 1 的孰高者，管理人才能收取附加管理费，附加 管理费按照下述公式计算并收
取。
提取评价日：每次基金封闭期的最后一个工作日
2 ）附加管理 费的计算方法和提取
附加管理费=
A H A
S P P ? ? ? % 10 ) (
其中：
A
P
为提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值
A
P
= 提取评价 日基金份额净值嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 38 页 共 65 页
提取评价日的折算因子 ?
+
次分红日的折算因子 第 次基金份额分红 第 i i
1
?
?
?
n
i
H
P
为以往提取评价日的最高基金份额累计净值、 以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1
的孰高者，其中首次封闭期的
H
P
为 1
A
S
为提取评价日的基金份额= 提取评价 日基金总份额
?
提取评价日的折算因子
特定日期的折算因子为相应日期（包括当日）之前所有折算系数的乘积
折算系数= 基 金折算日除权前基金份额净值
?
基金折算 日除权后基金份额净值
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费
617,263.64 966,630.34
注: 支付基金 托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年 费率计提， 逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/ 当 年天数。
7.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本期 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年度可比期间 （2016 年 1 月 1 日至 2016 年 1
2 月 31 日 ） ， 本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
份额单位：份
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年12 月31 日
期初持有的
基金份额
10,000,900.09 10,000,900.09
期间申购/ 买
入总份额
- -
期间因拆分
变动份额
- - 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 39 页 共 65 页
减： 期间赎回
/ 卖出总份额
- -
期末持有的
基金份额
10,000,900.09 10,000,900.09
期末持有的
基金份额
占基金总份
额比例
9.59%
6.32%
注: 本报告期 内 （2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日） 及上 年度可比期间 （2016 年1 月1 日至
2016 年 12 月 31 日） ， 基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本期末（2017 年 12 月 31 日）及上年度末（2016 年 12 月 31 日） ，其他关 联方未持有本基金。
7.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016年12月31日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
招 商 银 行 股 份 有
限公司
1,387,830.01
41,462.45
413,150.73
203,163.06
注: 本基金的 银行存款由基金托管人招商银行保管，按适用利率计息。
7.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年度可比期间（2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日） ，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.11 利 润 分 配 情况
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ） ， 本基金未实施利润分配。
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 40 页 共 65 页
7.4.12 期末(2017 年 12 月 31 日) 本 基 金 持 有 的 流通 受 限 证 券
7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
603161
科华
控股
2017 年
12 月28
日
2018 年
1 月5
日
未上市 16.75 16.75 1,239.00 20,753.25 20,753.25
网下申
购
7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
金额单位： 人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002366
台海
核电
2017
年12
月 6 日
重大
事项
停牌
26.45 - - 7,900.00 229,899.97 208,955.00 -
002122
天马
股份
2017
年12
月19
日
重大
事项
停牌
8.49 - - 4,200.00 42,105.00 35,658.00 -
000006
深振
业Ａ
2017
年 9 月
11 日
重大
事项
停牌
9.85
2018
年3 月
8 日
8.87 104,700.00 895,397.97 1,031,295.00 -
600332
白云
山
2017
年10
月31
日
重大
事项
停牌
32.14
2018
年1 月
8 日
30.15 14,800.00 407,701.01 475,672.00 -
300116
坚瑞
沃能
2017
年12
月18
日
重大
事项
停牌
7.62 - - 81,000.00 829,086.82 617,220.00 -
002919
名臣
健康
2017
年12
月28
日
重大
事项
停牌
35.26
2018
年1 月
2 日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
重大
事项
停牌
41.55
2018
年1 月
2 日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 - 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 41 页 共 65 页
600664
哈药
股份
2017
年 9 月
28 日
重大
事项
停牌
5.81
2018
年2 月
27 日
6.00 80,100.00 467,567.00 465,381.00 -
600309
万华
化学
2017
年12
月 5 日
重大
事项
停牌
37.94 - - 23,040.00 722,474.10 874,137.60 -
600525
长园
集团
2017
年12
月25
日
重大
事项
停牌
15.79
2018
年1 月
10 日
17.30 38,600.00 695,545.35 609,494.00 -
7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本期末（2017 年12 月 31 日） ，本基金 无银行间市场债券正回购余额。
7.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
本期末（2017 年12 月 31 日） ，本基金 无交易所市场债券正回购余额。
7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金为 特殊 的 混合 型基 金 ，通 过多 空 投资 策略 在 控制 基金 资 产的 股票 系 统性 风险 暴露的前
提下， 实现 基金资 产的 保值增 值。 因此相 对股 票型基 金和 一般的 混合 型基金 其预 期风险 较 小 。 而
相对其业绩比较基准， 由于多空策略投资结果的不确定性， 因此收益不一定能超过业绩比较基准。
基金投 资的 金融工 具主 要包括 股票 投资、 债券 投资及 基金 投资等 。本 基金在 日常 经营活 动 中 面 临
的与这 些金 融工具 相关 的风险 主要 包括信 用风 险、流 动性 风险及 市场 风险。 本基 金的基 金 管 理 人
从事风 险管 理的主 要目 标是在 控制 基金股 票市 场性风 险暴 露的前 提下 ，利用 各种 金融工 具 力 争 为
投资人 实现 较高的 投资 收益。 本 基金的 基金 管理人 董事 会重视 建立 完善的 公司 治理结 构 与 内 部
控制体 系， 公司董 事会 对公司 建立 内部控 制系 统和维 持其 有效性 承担 最终责 任。 董事会 下 设 风 险
控制与 内审 委员会 ，负 责检查 公司 内部管 理制 度的合 法合 规性及 内控 制度的 执行 情况， 充 分 发 挥
独立董事监督职能，保护投资者利益和公司合法权益。
为了 有效 控制 基金运 作和 管理中 存在 的风险 ，本 基金的 基金 管理人 设立 风险控 制委员 会 ， 由
公司总 经理 、督察 长以 及部门 总监 组成， 负责 全面评 估公 司经营 管理 过程中 的各 项风险 ， 并 提 出嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 42 页 共 65 页
防范化解措施。
本基 金的 基金 管理人 设立 督察长 制度 ，积极 对公 司各项 制度 、业务 的合 法合规 性及内 部 控 制
制度的 执行 情况进 行监 察、稽 核， 定期和 不定 期向董 事会 报告公 司内 部控制 执行 情况。 监 察 稽 核
部具体 负 责 公司各 项制 度、业 务的 合法合 规性 及公司 内部 控制制 度的 执行情 况的 监察稽 核 工 作 。
公司管 理层 重视和 支持 监察稽 核工 作，并 保证 监察稽 核部 的独立 性和 权威性 ，配 备了充 足 合 格 的
监察稽 核人 员，明 确监 察稽核 部门 及其各 岗位 的职责 和工 作流程 、组 织纪律 。业 务部门 负 责 人 为
所在部 门的 风险控 制第 一责任 人， 对本部 门业 务范围 内的 风险负 有管 控及时 报告 的义务 。 员 工 在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基 金的 基金 管理人 建立 了以风 险控 制委员 会为 核心的 、由 督察长 、风 险控制 委员会 、 监 察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基 金的 基金 管理人 对于 金融工 具的 风险管 理方 法主要 是通 过定性 分析 和定量 分析的 方 法 去
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合基 金资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险 损失的限度和相应置信程度 ，
及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将 风险控制在可承受的范围内 。
7.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行 人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他股份制商业银行， 与该银行存款相关的信用风险不重大。
基金在 交易 所进行 的交 易均以 中国 证券登 记结 算有限 责任 公司为 交易 对手完 成证 券交收 和 款 项 清
算，违 约风 险可能 性很 小；在 银行 间同业 市场 进行交 易前 均对交 易对 手进行 信用 评估并 对 证 券 交
割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基 金的 基金 管理人 建立 了信用 风险 管理流 程， 通过对 投资 品种信 用等 级评估 来控制 证 券 发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于本报告期 末，本基金未持有债券投资( 上 年度末：同) 。
7.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 在履 行 与金 融负 债 有关 的义 务 时遇 到资 金 短缺 的风 险 。本 基金 的流动性
风险一 方面 来自于 基金 份额持 有人 可于开 放日 要求赎 回其 持有的 基金 份额， 另一 方面来 自 于 投 资
品种所 处的 交易市 场不 活跃而 带来 的变现 困难 或因投 资集 中而无 法在 市场出 现剧 烈波动 的 情 况 下
以合理的价格变现。 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 43 页 共 65 页
针对 兑付 赎回 资金的 流动 性风险 ，本 基金的 基金 管理人 于开 放日对 本基 金的申 购赎回 情 况 进
行严密 监控 并预测 流动 性需求 ，保 持基金 投资 组合中 的可 用现金 头寸 与之相 匹配 。本基 金 的 基 金
管理人 在基 金合同 中 设 计了巨 额赎 回条款 ，约 定在非 常情 况下赎 回申 请的处 理方 式，控 制 因 开 放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本报告期末， 除附 注 7.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月 内到期且计息
( 该利息 金额 不重大) 外， 本基金 所承 担的其 他金 融负债 的合 约约定 到期 日均为 一个 月以内 且 不 计
息，可 赎回 基金份 额净 值( 所有 者权 益) 无固 定到 期日且 不计 息，因 此账 面余额 即为 未折现 的 合 约
到期现金流量。
7.4.13.3.1 报 告 期 内 本基 金 组 合 资产 的 流 动 性风 险 分 析
本 基 金的 基金 管 理人 在基 金 运作 过程 中 严格 按照 《 公开 募集 证 券投 资基 金 运作 管 理 办法》及
《公开 募集 开放式 证券 投资基 金流 动性风 险管 理规定 》等 法规的 要求 对本基 金组 合资产 的 流 动 性
风险进 行管 理，通 过独 立的风 险管 理部门 对本 基金的 组合 持仓集 中度 指标、 流通 受限制 的 投 资 品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本 基金持 有 一家 公司 发 行的 证券 ， 其市 值不 超 过基 金资 产 净值 的 10% 。本 基金管 理 人管理的
全 部基 金持有 一家 公司发 行的 证券， 不超 过该证 券 的 10% 。 本基 金管理 人管 理的全 部开放 式 基 金
持 有一 家上市 公司 发行的 可流 通股票 ，不 得超过 该上 市公司 可流 通股票 的 15% 。本 基金主 动 投 资
于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15% 。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作 日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作 日可变现资产的可变现价值。
本 基 金 所 持 部 分 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 其 余 亦 可 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 附 注
7.4.12 中列 示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时 ，本 基金 的基金 管理 人通过 合理 分散逆 回购 交易的 到期 日与交 易对 手的集 中度； 按 照 穿
透原则 对交 易对手 的财 务状况 、偿 付能力 及杠 杆水平 等进 行必要 的尽 职调查 与严 格的准 入 管 理 ，
以及对 不同 的交易 对手 实施交 易额 度管理 并进 行动态 调整 等措施 严格 管理本 基金 从事逆 回 购 交 易
的流动 性风 险和交 易对 手风险 。此 外，本 基金 的基金 管理 人建立 了逆 回购交 易质 押品管 理 制 度 ：
根据质 押品 的资质 确定 质押率 水平 ；持续 监测 质押品 的风 险状况 与价 值变动 以确 保质押 品 按 公 允
价值计 算足 额；并 在与 私募类 证券 资管产 品及 中国证 监会 认定的 其他 主体为 交易 对手开 展 逆 回 购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围 保持一致。 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 44 页 共 65 页
综合 上述 各项 流动性 指标 的监测 结果 及流动 性风 险管理 措施 的实施 ，本 基金在 本报告 期 内 流
动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基 金 的 基金 管理人 定期 对本基 金面 临的利 率敏 感性缺 口进 行监控 ，并 通过调 整投资 组 合 的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基 金持 有及 承担的 大部 分金融 资产 和金融 负债 不计息 ，因 此本基 金的 收入及 经营活 动 的 现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产如下表所示：
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 12 月 31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 1,387,830.01 - - - 1,387,830.01
结算备付金 13,711,898.61 - - - 13,711,898.61
存出保证金 12,751,228.26 - - - 12,751,228.26
交易性金融资产 - - - 77,366,651.50 77,366,651.50
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 8,993,556.76 8,993,556.76
应收利息 - - - 4,130.41 4,130.41
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
27,850,956.88 - - 86,364,338.67 114,215,295.55
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - - 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 45 页 共 65 页
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 96,399.96 96,399.96
应付托管费 - - - 24,099.97 24,099.97
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 227,018.94 227,018.94
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 370,000.00 370,000.00
负债总计
- - - 717,518.87 717,518.87
利率敏感度缺口
27,850,956.88 - - 85,646,819.80 113,497,776.68
上年度末
2016 年 12 月 31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 413,150.73 - - - 413,150.73
结算备付金 44,364,993.97 - - - 44,364,993.97
存出保证金 156,448.54 - - 12,493,824.00 12,650,272.54
交易性金融资产 - - - 64,620,094.97 64,620,094.97
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 48,000,000.00 - - - 48,000,000.00
应收证券清算款 - - - 200,181.82 200,181.82
应收利息 - - - 46,905.91 46,905.91
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
92,934,593.24
-
-
77,361,006.70
170,295,599.94
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 143,251.73 143,251.73
应付托管费 - - - 35,812.89 35,812.89
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 320,106.90 320,106.90
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - - 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 46 页 共 65 页
其他负债 - - - 380,000.00 380,000.00
负债总计
- -
-
879,171.52
879,171.52
利率敏感度缺口
92,934,593.24
-
-
76,481,835.18
169,416,428.42
注: 表中所示 为本基金资产及负债的账面价值， 并 按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
于 2017 年 12 月 31 日， 本基金 未持有交易性债券投资（2016 年 12 月 31 日：同） 。 因此市场
利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2016 年 12 月 31 日，同 ） 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外 汇 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而发 生 波动 的风 险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。基 金主要 投资 于证券 交易 所上市 或银 行间同 业 市 场 交
易的股 票、 债券及 基金 ，所面 临的 其他价 格风 险来源 于单 个 证券 发行 主体自 身经 营情况 或 特 殊 事
项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基 金的 基金 管理人 在构 建和管 理投 资组合 的过 程中， 采用 “自上 而下 ”的策 略，通 过 对 宏
观经济 情况 及政策 的分 析，结 合证 券市场 运行 情况， 做出 资产配 置及 组合构 建的 决定； 通 过 对 单
个证券 的定 性分析 及定 量分析 ，选 择符合 基金 合同约 定范 围的投 资品 种进行 投资 。本基 金 的 基 金
管理人 定期 结合宏 观及 微观环 境的 变化， 对投 资策略 、资 产配置 、投 资组合 进行 修正， 来 主 动 应
对可能发生的市场价格风险。
本基 金严 格按 照基金 合同 中对投 资组 合比例 的要 求进行 资产 配置， 通过 投 资组 合的分 散 化 降
低其他 价格 风险。 此外 ，本基 金的 基金管 理人 每日对 本基 金所持 有的 证券价 格实 施监控 ， 定 期 运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 47 页 共 65 页
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年12月31 日
公允价值
占基金资产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
交 易 性 金 融 资 产
- 股票投资
77,366,651.50
68.17
64,620,094.97
38.14
交 易 性 金 融 资 产
－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
77,366,651.50 68.17
64,620,094.97 38.14
7.4.13.4.3.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析
假设
除目标公司权益公允价值以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2017 年12 月31 日）
上年度末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
业绩比较基准上升 5% 2,229,295.23 3,371,393.83
业绩比较基准下降 5% -2,229,295.23 -3,371,393.83
7.4.13.4.4 采 用 风 险 价值 法 管 理 风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公允价值计量的方法
公允价 值计 量结果 所属 的层次 ，由 对公允 价值 计量整 体而 言具有 重要 意义的 输入 值所属 的 最 低 层
次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产 或负债直接或间接可观察的输入值。 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 48 页 共 65 页
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的 以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次 金融工具公允价值
于本报 告期 末，本 基金 持有的 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 资产 中属于 第 一 层 次
的余额为 72,965,024.64 元， 属于第二层次的余额为 4,401,626.86 元， 无属 于第三层次的余额 （上
年 度 末 ： 第 一 层 次 63,011,636.38 元 ， 第 二 层 次 1,608,458.59 元 ， 无 属 于 第 三 层 次 的 余
额 ） 。
(ii) 公允 价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包 括涨跌停时的交易不活
跃) 、 或属于非公开发行等情况， 基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易 不活跃期间及限
售期间 将相 关股票 和债 券的公 允价 值列入 第一 层次； 并根 据估值 调整 中采用 的不 可观察 输 入 值 对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三 层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续 的以公允价值计量的金融工具
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债( 上 年度末：无) 。
(d) 不以公 允价值计量的金融工具
不以公 允价 值计量 的金 融资产 和负 债主要 包括 应收款 项和 其他金 融负 债，其 账面 价值与 公 允 价 值
相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金融 房地
产开发 教 育辅助 服务 等增值 税政 策的通 知》 的规定 ，资 管产品 运营 过程中 发生 的增值 税 应 税 行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、 国家税务总局于 2017 年 6 月30 日 颁布的财税[2017]56 号 《 关于资管产品增值税 有
关问题 的通 知》的 规定 ，资管 产品 管理人 运营 资管产 品过 程中发 生的 增值税 应税 行为， 暂 适 用 简
易计税方法，按照 3% 的 征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过 程中发生的
增值税 应税 行为， 未缴 纳增值 税的 ，不再 缴纳 ；已缴 纳增 值税的 ，已 纳税额 从资 管产品 管 理 人 以嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 49 页 共 65 页
后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财 税[2017]90 号《关于租入固定资产
进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018 年1 月1 日 起运营资管产品提供的
贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至 2017 年12 月 31 日止 的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允 价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
77,366,651.50 67.74
其中：股票
77,366,651.50 67.74
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
0 -
6
买入返售金融资产
- -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
15,099,728.62 13.22
8
其他各项资产
21,748,915.43 19.04
9
合计
114,215,295.55 100.00
8.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
117,999.00 0.10
B
采矿业
1,806,029.12 1.59
C
制造业
40,725,799.59 35.88
D
电力、热力、燃气及水生产和 2,277,822.00 2.01 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 50 页 共 65 页
供应业
E
建筑业
1,730,774.00 1.52
F
批发和零售业
2,739,812.00 2.41
G
交通运输、仓储和邮政业
2,787,903.44 2.46
H
住宿和餐饮业
38,748.00 0.03
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
3,843,457.05 3.39
J
金融业
12,283,200.90 10.82
K
房地产业
4,863,279.60 4.28
L
租赁和商务服务业
1,926,112.80 1.70
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
1,951,843.00 1.72
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
273,871.00 0.24
S
综合
- -
合计
77,366,651.50 68.17
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 601318 中国平安 28,600 2,001,428.00 1.76
2 600519 贵州茅台 2,800 1,952,972.00 1.72
3 601166 兴业银行 85,800 1,457,742.00 1.28
4 000651 格力电器 32,700 1,428,990.00 1.26
5 601288 农业银行 333,200 1,276,156.00 1.12
6 601988 中国银行 265,900 1,055,623.00 0.93
7 000006 深振业Ａ 104,700 1,031,295.00 0.91
8 600392 盛和资源 53,800 1,022,200.00 0.90
9 601818 光大银行 241,300 977,265.00 0.86
10 601398 工商银行 153,800 953,560.00 0.84
11 000039 中集集团 41,300 943,705.00 0.83
12 600111 北方稀土 64,000 933,760.00 0.82
13 000050 深天马Ａ 46,800 922,428.00 0.81
14 000069 华侨城Ａ 108,200 918,618.00 0.81
15 601628 中国人寿 29,700 904,365.00 0.80
16 300266 兴源环境 33,200 896,400.00 0.79
17 600958 东方证券 64,500 893,970.00 0.79 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 51 页 共 65 页
18 000338 潍柴动力 105,300 878,202.00 0.77
19 600309 万华化学 23,040 874,137.60 0.77
20 600516 方大炭素 28,900 834,632.00 0.74
21 000402 金 融 街 75,100 834,361.00 0.74
22 600572 康恩贝 118,000 834,260.00 0.74
23 600161 天坛生物 28,450 819,075.50 0.72
24 600863 内蒙华电 275,300 817,641.00 0.72
25 600705 中航资本 147,000 811,440.00 0.71
26 601678 滨化股份 99,700 809,564.00 0.71
27 600580 卧龙电气 98,600 789,786.00 0.70
28 601857 中国石油 96,000 776,640.00 0.68
29 600640 号百控股 52,600 769,012.00 0.68
30 002416 爱施德 79,400 751,918.00 0.66
31 600565 迪马股份 186,200 744,800.00 0.66
32 300122 智飞生物 26,300 738,241.00 0.65
33 600104 上汽集团 22,600 724,104.00 0.64
34 600755 厦门国贸 70,900 716,090.00 0.63
35 300136 信维通信 14,100 714,870.00 0.63
36 601088 中国神华 30,800 713,636.00 0.63
37 002008 大族激光 14,400 711,360.00 0.63
38 600900 长江电力 44,600 695,314.00 0.61
39 600887 伊利股份 21,600 695,304.00 0.61
40 000786 北新建材 30,000 675,000.00 0.59
41 002310 东方园林 33,000 665,610.00 0.59
42 601601 中国太保 15,300 633,726.00 0.56
43 000725 京东方Ａ 108,000 625,320.00 0.55
44 600651 飞乐音响 68,300 624,945.00 0.55
45 300297 蓝盾股份 65,400 623,916.00 0.55
46 300116 坚瑞沃能 81,000 617,220.00 0.54
47 000703 恒逸石化 28,500 614,745.00 0.54
48 000060 中金岭南 55,000 614,350.00 0.54
49 600525 长园集团 38,600 609,494.00 0.54
50 002359 北讯集团 26,800 604,340.00 0.53
51 600737 中粮糖业 75,500 600,225.00 0.53
52 000541 佛山照明 64,600 594,320.00 0.52
53 600079 人福医药 33,100 590,504.00 0.52
54 600567 山鹰纸业 136,051 590,461.34 0.52
55 600428 中远海特 101,900 571,659.00 0.50
56 600240 华业资本 66,400 569,712.00 0.50
57 600674 川投能源 55,000 559,900.00 0.49
58 600872 中炬高新 22,500 557,100.00 0.49
59 601006 大秦铁路 60,600 549,642.00 0.48 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 52 页 共 65 页
60 600050 中国联通 85,100 538,683.00 0.47
61 600436 片仔癀 8,400 530,880.00 0.47
62 600260 凯乐科技 18,200 529,802.00 0.47
63 002544 杰赛科技 33,500 526,955.00 0.46
64 002503 搜于特 92,200 510,788.00 0.45
65 600466 蓝光发展 53,600 501,160.00 0.44
66 000825 太钢不锈 97,500 483,600.00 0.43
67 600332 白云山 14,800 475,672.00 0.42
68 000049 德赛电池 12,000 475,080.00 0.42
69 000612 焦作万方 49,900 469,060.00 0.41
70 600664 哈药股份 80,100 465,381.00 0.41
71 002308 威创股份 37,900 462,380.00 0.41
72 601919 中远海控 67,500 456,975.00 0.40
73 600201 生物股份 14,380 456,421.20 0.40
74 600380 健康元 40,300 450,957.00 0.40
75 000090 天健集团 44,800 449,792.00 0.40
76 002311 海大集团 19,100 446,940.00 0.39
77 600837 海通证券 34,700 446,589.00 0.39
78 600703 三安光电 17,400 441,786.00 0.39
79 600270 外运发展 25,400 438,912.00 0.39
80 000528 柳 工 50,100 427,353.00 0.38
81 600967 内蒙一机 35,300 425,365.00 0.37
82 600415 小商品城 72,800 420,784.00 0.37
83 601186 中国铁建 36,100 402,154.00 0.35
84 600410 华胜天成 37,500 394,500.00 0.35
85 600618 氯碱化工 35,800 387,714.00 0.34
86 000959 首钢股份 64,300 384,514.00 0.34
87 600208 新湖中宝 73,300 382,626.00 0.34
88 000830 鲁西化工 23,300 370,936.00 0.33
89 600141 兴发集团 21,900 370,110.00 0.33
90 000581 威孚高科 15,400 369,600.00 0.33
91 300088 长信科技 46,800 366,444.00 0.32
92 000415 渤海金控 62,700 361,152.00 0.32
93 002027 分众传媒 25,260 355,660.80 0.31
94 600160 巨化股份 33,200 352,916.00 0.31
95 002434 万里扬 32,500 341,250.00 0.30
96 600406 国电南瑞 17,400 318,072.00 0.28
97 600690 青岛海尔 16,800 316,512.00 0.28
98 002221 东华能源 25,600 312,576.00 0.28
99 601717 郑煤机 47,500 312,550.00 0.28
100 600585 海螺水泥 10,400 305,032.00 0.27
101 600009 上海机场 6,700 301,567.00 0.27 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 53 页 共 65 页
102 000100 TCL 集团 76,400 297,960.00 0.26
103 600184 光电股份 16,200 296,784.00 0.26
104 600158 中体产业 28,800 296,064.00 0.26
105 000858 五 粮 液 3,700 295,556.00 0.26
106 600729 重庆百货 11,500 288,190.00 0.25
107 002415 海康威视 7,300 284,700.00 0.25
108 002352 顺丰控股 5,600 282,016.00 0.25
109 600000 浦发银行 22,400 282,016.00 0.25
110 000778 新兴铸管 53,400 278,748.00 0.25
111 600545 卓郎智能 25,200 276,696.00 0.24
112 000563 陕国投Ａ 64,600 274,550.00 0.24
113 600893 航发动力 9,600 258,336.00 0.23
114 000997 新 大 陆 14,300 256,399.00 0.23
115 600177 雅戈尔 26,800 245,756.00 0.22
116 600566 济川药业 6,400 244,160.00 0.22
117 600511 国药股份 8,200 227,960.00 0.20
118 002063 远光软件 21,100 224,293.00 0.20
119 000887 中鼎股份 12,000 218,040.00 0.19
120 601997 贵阳银行 15,700 209,752.00 0.18
121 002366 台海核电 7,900 208,955.00 0.18
122 601016 节能风电 62,300 204,967.00 0.18
123 601777 力帆股份 27,300 198,198.00 0.17
124 600628 新世界 19,400 197,298.00 0.17
125 002191 劲嘉股份 20,600 190,550.00 0.17
126 600611 大众交通 37,200 185,256.00 0.16
127 002384 东山精密 6,500 184,990.00 0.16
128 002916 深南电路 2,109 183,968.07 0.16
129 600348 阳泉煤业 24,700 182,286.00 0.16
130 600373 中文传媒 10,700 181,151.00 0.16
131 600388 龙净环保 10,400 179,920.00 0.16
132 002013 中航机电 15,950 172,100.50 0.15
133 002431 棕榈股份 19,750 165,900.00 0.15
134 300376 易事特 21,400 161,998.00 0.14
135 600219 南山铝业 43,300 159,344.00 0.14
136 600657 信达地产 27,700 154,566.00 0.14
137 600153 建发股份 13,800 153,456.00 0.14
138 601608 中信重工 36,400 149,968.00 0.13
139 000990 诚志股份 8,000 138,080.00 0.12
140 603568 伟明环保 6,500 136,825.00 0.12
141 300115 长盈精密 6,700 134,469.00 0.12
142 002065 东华软件 15,900 130,380.00 0.11
143 002601 龙蟒佰利 8,000 128,160.00 0.11 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 54 页 共 65 页
144 601012 隆基股份 3,495 127,357.80 0.11
145 600031 三一重工 13,000 117,910.00 0.10
146 000333 美的集团 2,100 116,403.00 0.10
147 002078 太阳纸业 12,500 116,000.00 0.10
148 000776 广发证券 6,200 103,416.00 0.09
149 000002 万 科Ａ 3,300 102,498.00 0.09
150 600633 浙数文化 6,100 92,720.00 0.08
151 000426 兴业矿业 8,900 87,487.00 0.08
152 601118 海南橡胶 15,700 87,135.00 0.08
153 600959 江苏有线 10,500 85,890.00 0.08
154 000538 云南白药 800 81,432.00 0.07
155 600570 恒生电子 1,700 78,880.00 0.07
156 603369 今世缘 4,700 72,897.00 0.06
157 002024 苏宁易购 5,400 66,366.00 0.06
158 002456 欧菲科技 3,200 65,888.00 0.06
159 600801 华新水泥 4,600 64,998.00 0.06
160 002460 赣锋锂业 900 64,575.00 0.06
161 002482 广田集团 5,900 47,318.00 0.04
162 002092 中泰化学 3,500 46,585.00 0.04
163 000513 丽珠集团 700 46,515.00 0.04
164 601225 陕西煤业 5,500 44,880.00 0.04
165 600754 锦江股份 1,200 38,748.00 0.03
166 002915 中欣氟材 1,085 38,181.15 0.03
167 300274 阳光电源 2,000 37,540.00 0.03
168 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.03
169 002122 天马股份 4,200 35,658.00 0.03
170 300730 科创信息 821 34,112.55 0.03
171 000998 隆平高科 1,200 30,864.00 0.03
172 002025 航天电器 1,300 29,341.00 0.03
173 002919 名臣健康 821 28,948.46 0.03
174 002555 三七互娱 1,300 26,702.00 0.02
175 600010 包钢股份 10,400 25,584.00 0.02
176 002640 跨境通 1,300 24,882.00 0.02
177 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.02
178 000021 深科技 2,100 20,433.00 0.02
179 002127 南极电商 1,600 19,504.00 0.02
180 000895 双汇发展 600 15,900.00 0.01
181 600338 西藏珠峰 52 2,165.80 0.00
182 002468 申通快递 76 1,876.44 0.00
183 002142 宁波银行 90 1,602.90 0.00
184 600259 广晟有色 28 1,100.12 0.00
185 002589 瑞康医药 80 1,076.00 0.00 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 55 页 共 65 页
186 300124 汇川技术 31 899.62 0.00
187 300039 上海凯宝 70 445.20 0.00
188 600325 华发股份 60 441.60 0.00
189 300273 和佳股份 40 362.40 0.00
190 002174 游族网络 15 334.50 0.00
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1 累 计 买 入 金额 前 20 名 的 股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 601318 中国平安 5,526,411.00 3.26
2 600016 民生银行 5,294,399.80 3.13
3 600801 华新水泥 4,376,867.83 2.58
4 600380 健康元 4,209,968.58 2.48
5 600325 华发股份 4,145,097.00 2.45
6 601390 中国中铁 4,107,320.76 2.42
7 000528 柳 工 4,034,634.31 2.38
8 601988 中国银行 3,983,947.00 2.35
9 000776 广发证券 3,965,090.00 2.34
10 000538 云南白药 3,952,403.78 2.33
11 600000 浦发银行 3,886,733.00 2.29
12 000725 京东方Ａ 3,806,481.00 2.25
13 600519 贵州茅台 3,449,592.00 2.04
14 600436 片仔癀 3,424,900.52 2.02
15 002416 爱施德 3,420,010.00 2.02
16 600348 阳泉煤业 3,419,683.98 2.02
17 002366 台海核电 3,415,586.84 2.02
18 600338 西藏珠峰 3,353,171.40 1.98
19 601288 农业银行 3,283,241.00 1.94
20 600392 盛和资源 3,274,574.27 1.93
8.4.2 累 计 卖 出 金额 前 20 名 的 股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例(%)
1 601318 中国平安 7,197,521.00 4.25
2 600801 华新水泥 5,682,956.20 3.35
3 600016 民生银行 5,508,767.71 3.25
4 601390 中国中铁 4,719,943.00 2.79 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 56 页 共 65 页
5 600000 浦发银行 4,484,132.84 2.65
6 000725 京东方Ａ 4,441,566.00 2.62
7 000776 广发证券 4,231,859.64 2.50
8 000538 云南白药 4,226,816.42 2.49
9 600380 健康元 4,102,031.00 2.42
10 600338 西藏珠峰 4,026,373.14 2.38
11 600325 华发股份 4,014,834.60 2.37
12 600751 天海投资 3,740,100.62 2.21
13 601012 隆基股份 3,722,798.43 2.20
14 600487 亨通光电 3,542,001.00 2.09
15 000528 柳 工 3,508,768.81 2.07
16 601988 中国银行 3,493,219.61 2.06
17 000830 鲁西化工 3,482,926.00 2.06
18 000858 五 粮 液 3,453,025.34 2.04
19 002146 荣盛发展 3,411,858.80 2.01
20 600348 阳泉煤业 3,330,177.60 1.97
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位: 人民 币元
买入股票成本（成交）总额
653,063,505.47
卖出股票收入（成交）总额
671,654,077.88
注:8.4.1 项 “买入金额” 、8.4.2 项“ 卖出金额”及 8.4.3 项 “买入股票成本” 、 “卖 出股票收入”
均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
报告期末，本基金未持有债券。
8.6 期末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
报告期末，本基金未持有债券。
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 57 页 共 65 页
8.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
报告期末，本基金未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
8.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
代码
名称
持仓量 （买
/ 卖）
合约市值( 元)
公允价值变
动（元）
风险说明
IC1801 IC1801 -16 -20,030,080.00 -125,097.14 -
IF1803 IF1803 -20 -24,259,200.00 -130,080.00 -
IF1801 IF1801 -10 -12,112,200.00 7,771.43 -
IC1803 IC1803 -13 -16,151,200.00 -58,280.00 -
公允价值变动总额合计（元）
-305,685.71
股指期货投资本期收益（元）
-23,557,886.29
股指期货投资本期公允价值变动（元）
-805,553.71
8.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本 基 金采 用股 指 期货 完全 对 冲， 剥离 股 票组 合的 系 统性 风险 ， 同时 在市 场 情绪 剧烈 波动的市
场环境中积极参与和把握期限套利机会，以获取绝对收益。
本 基金 投资于 股指 期货， 剥离 系统性 风险 ，大幅 降低 净值波 动率 ，符合 既定 的投资 政 策 和 投
资目标。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名 证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
8.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 58 页 共 65 页
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
12,751,228.26
2
应收证券清算款
8,993,556.76
3
应收股利
-
4
应收利息
4,130.41
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
21,748,915.43
8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 000006 深振业Ａ 1,031,295.00 0.91
重大事项停牌
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比例
（% ）
持有份额
占总份额比例
（% ）
1,038 100,473.06 60,285,386.34 57.80
44,005,649.11 42.20
9.2 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目
持有份额总数 （份）
占基金总份额比例（% ）
基金管理人所有从业人员持有本基金
9,606.14 0.01
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 59 页 共 65 页
9.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目
持有基金份额总量的 数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
9.4 发 起 式 基 金发 起 资 金 持有 份 额 情 况
项目
持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,000,900.09 9.59 10,000,900.09 9.59 3 年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股 东
- - - - -
其他
-
-
-
-
-
合计
10,000,900.09
9.59
10,000,900.09
9.59
3 年
§10 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（2014 年 5 月16 日 ）基金份额总额
1,953,888,075.52
本报告期期初基金份额总额
158,279,640.42
本报告期基金总申购份额
220,481,976.93
减：本报告期基金总赎回份额
274,470,581.90
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以 “- ” 填列）
-
本报告期期末基金份额总额
104,291,035.45
注: 报告期期 间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 60 页 共 65 页
§11 重 大 事 件 揭 示
11.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
（1 ）基金管 理人的重大人事变动情况
2017 年 12 月 26 日本基 金管理人发布公告， 牛成立先生为公司联席董事长， 赵学军先生为公司董
事长并代行公司总经理职权，邓红国先生因任期届满不再担任公司董事长职务。
2017 年 6 月22 日 ， 本基 金管理人发布 《关于增聘嘉实对冲套利定期混合基金经理的公告》 ， 增 聘
龙昌伦先生担任本基金基金经理，与刘斌先生共同管理本基金。
（2 ）基金托 管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
报告 期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。 报告年度应支付普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙）的审计费 70,000.00 元，该 审计机构已连续 4 年为 本基金提供审计服务。
11.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中国国际金
融股份有限
1
664,876,545.16
50.38%
465,413.56
50.38%
-
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 61 页 共 65 页
公司
中信证券股
份有限公司
1
654,877,482.72
49.62%
458,422.78
49.62%
-
中银国际证
券有限责任
公司
1
-
-
-
-
-
注:1. 本表 “佣金” 指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、 权证 等交易而合计支付该等券商
的佣金合计。
2. 交易 单元 的选择标准和程序
（1 ）经 营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2 ）公 司财务状况良好；
（3 ）有 良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4 ） 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定期提供质量较高的宏观、 行业、 公司和证券市场
研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5 ） 建立了广泛的信息网络， 能及时提供准确地信息资讯服务。 基金管理人根据以上标准进
行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。
11.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中国国际金
融股份有限
公司
9,246.80 100.00%
9,292,000,000.00 100.00%
- -
11.8 其 他 重 大 事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1
关于嘉实对冲套利定期开放混合型
基金第十一个开放期开放申购、赎
回及转换业务的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 2 月8 日 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 62 页 共 65 页
2
关于增加“新浪基金”为嘉实旗下
基金代销机构 并开展定 投业务及
参加费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 2 月21 日
3
关于调整凤凰金信基金代销的部分
开放式基金转换补差费率的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 2 月28 日
4
增加方正证券为嘉实旗下基金代销
机构的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 3 月27 日
5
关于嘉实旗下部分开放式基金转换
业务更新 的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 4 月12 日
6
关于增加创金启富为嘉实旗下基金
代销机构并开展定投业务及参加费
率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 4 月14 日
7
关于嘉实对冲套利定期开放混合基
金第 12 个开 放期开放申赎转换公
告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 5 月10 日
8
嘉实基金管理有限公司关于调整旗
下部分基金申购、赎回、定投、转
换起点及账户最低持有份额下限的
公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 5 月19 日
9
关于增加北京肯特瑞为嘉实旗下基
金代销机构并开展定投业务及参加
费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 5 月31 日
10
关于增加华夏财富为嘉实旗下基金
代销机构的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 6 月5 日
11
关于增聘嘉实对冲套利定期混合基
金经理的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 6 月22 日
12
关于调整旗下部分基金申购、 赎回、
转换起点及账户最低持有份额下限
的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 6 月28 日
13
关于增加中民财富为嘉实旗下基金
代销机构并开展定投业务及参加费
率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 6 月30 日
14
关于增加大智慧财富为嘉实旗下基
金代销机构并开展定投业务及参加
费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 7 月26 日
15
关于嘉实对冲套利定期开放混合型
基金第十三个开放期开放申购、赎
回及转换业务的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 8 月9 日
16 嘉实 基金管理有限公司关于调整旗 中国证券报、 上海证券 2017 年 8 月15 日 嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 63 页 共 65 页
下部分基金申购、赎回、定投、转
换、最低持有数量限制的公告
报、 证券时报、 管理人
网站
17
关于增加济安财富为嘉实旗下基金
代销机构并开展定投业务及参加费
率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 8 月23 日
18
关于增加通华财富为嘉实旗下基金
代销机构及参加费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 9 月12 日
19
关于增加植信基金为嘉实旗下基金
代销机构并参加费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 10 月 19 日
20
关于嘉实对冲套利定期开放混合型
基金第十四个开放期开放申购、赎
回及转换业务的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 11 月 8 日
21
关于增加蚂蚁（杭州）基金销售有
限公司为旗下基金代销机构的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 12 月 1 日
22
关于增加万联证券为嘉实旗下基金
代销机构并开展定投业务的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 12 月 5 日
23
关于增加联 泰资产为嘉实旗下基金
代销机构及参加费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 12 月 22 日
24
关于增加余杭农村商业银行为嘉实
旗下基金代销机构并开展定投业务
及参加费率优惠的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 12 月 29 日
§12 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
12.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过20%的时间
区间
期
初
份
额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机构
1
2017/05/16 至
2017/12/31
-
141,284,486.25
91,000,000.00
50,284,486.25
48.22
2
2017/05/15 至
2017/05/15
-
28,010,270.77
28,010,270.77
- -
个人
-
-
-
-
-
-
-
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
第 64 页 共 65 页
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生
一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎
回后本基金连续60 个工作日 出现基金份额持有人数量不满200 人或者 基金资产净值低于5000 万元 ，还可能面临
转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
12.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
2018 年3 月21日本基金管理人发布 《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》 ， 自2018
年3 月21 日起 经雷先生 担任公司总经理。自经雷先生任公司总经理职务之日起，公司董事长
赵学军先生不再代任公司总经理职务。
§13 备 查 文 件 目 录
13.1 备 查 文 件 目录
（1 ） 中国 证监会核准嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金募集的文件；
（2 ） 《嘉实 对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》 ；
（3 ） 《嘉实 对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》 ；
（4 ） 《嘉实 对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》 ；
（5 ） 基金 管理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 报告 期内嘉实对冲套利定期开放 混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
13.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
13.3 查阅方式
（1 ）书 面 查询 ： 查 阅时间 为 每 工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免 费 查阅， 也 可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
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2018 年 03 月 28 日
嘉实对冲套利定期混合 2017 年年度报 告
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