嘉实 元和 直投 封闭 混合 型发 起式 证券 投资
基金 2017 年年 度报 告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2018 年 03 月 28 日 嘉实元和 2017 年年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本年度 报告 已经全 部 独 立 董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管 人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年3 月23 日复核了本报
告中的 财务 指标、 净值 表现、 利润 分配情 况、 财务会 计报 告、投 资组 合报告 等内 容，保 证 复 核 内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理 人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的 过往 业绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险， 投资 者在作 出投 资决策 前应 仔细阅 读 本 基 金
的招募说明书及其更新。
本报告期 自 2017 年1 月 1 日起至2017 年12 月31 日止。
嘉实元和 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重 要 提示 及 目 录 ............................................................... 2
1.1 重要提 示 .................................................................... 2
1.2 目录 ........................................................................ 3
§2 基 金 简介 ..................................................................... 5
2.1 基金基 本情况 ................................................................ 5
2.2 基金产 品说明 ................................................................ 5
2.3 基金管 理人和基金托管人 ...................................................... 5
2.4 信息披 露方式 ................................................................ 6
2.5 其他相 关资料 ................................................................ 6
§3 主 要 财务 指 标 、基金 净 值 表现及 利 润 分配情 况 ...................................... 6
3.1 主要会 计数据和财务指标 ...................................................... 6
3.2 基金净 值表现 ................................................................ 7
3.3 过去三 年基金的利润分配情况 .................................................. 9
§4 管 理 人报 告 ................................................................... 9
4.1 基金管 理人及基金经理情况 .................................................... 9
4.2 管理人 对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 12
4.3 管理人 对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 12
4.4 管理人 对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 13
4.5 管理人 对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 14
4.6 管理人 内部有关本基金的监察稽核工作情况 ..................................... 14
4.7 管理人 对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 15
4.8 管理人 对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 15
4.9 管理人 对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明 ................... 16
4.10 报告期 内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 16
§5 托 管 人报 告 .................................................................. 16
5.1 报告期 内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 16
5.2 托管人 对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 16
5.3 托管人 对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 16
§6 审 计 报告 .................................................................... 16
§7 年 度 财务 报 表 ................................................................ 19
7.1 资产负 债表 ................................................................. 19
7.2 利润表 ..................................................................... 20
7.3 所有者 权益（基金净值）变动表 ............................................... 21
7.4 报表附 注 ................................................................... 23
§8 投 资 组合 报 告 ................................................................ 50
8.1 期末基 金资产组合情况 ....................................................... 50
8.2 报告期 末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 51
8.3 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 51 嘉实元和 2017 年年度报告
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8.4 报告期 内股票投资组合的重大变动 ............................................. 51
8.5 期末按 债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 52
8.6 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 52
8.7 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......... 52
8.8 报告期 末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 53
8.9 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 53
8.10 报告期 末本基金 投资的股指期货交易情况说明 .................................. 53
8.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 53
8.12 投资组 合报告附注 .......................................................... 53
§9 基 金 份额 持 有 人信息 .......................................................... 54
9.1 期末基 金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 54
9.2 期末上 市基金前十名持有人 ................................................... 54
9.3 发起式 基金发起资金持有份额情况 ............................................. 55
§ 10 重大 事件 揭 示 ............................................................... 55
10.1 基金份 额持有人大会决议 .................................................... 55
10.2 基金管 理人、 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 55
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 56
10.4 基金投 资策略的改变 ........................................................ 56
10.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 56
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 56
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 56
10.8 其他重 大事件 .............................................................. 59
§ 11 影响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................ 60
§ 12 备查 文件 目 录 ............................................................... 60
12.1 备查文 件目录 .............................................................. 60
12.2 存放地 点 .................................................................. 60
12.3 查阅方 式 .................................................................. 60
嘉实元和 2017 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称
嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
基金简称
嘉实元和
场内简称
嘉实元和
基金主代码
505888
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
2014 年 9 月29 日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
10,000,000,000.00 份
基金合同存续期
5 年
基金份额上市的证券交
易所
上海证券交易所
上市日期
2015 年 3 月16 日
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
本基金拟通过对目标公司的增资来参与其混合所有制改制，让改制
的红利惠及社会大众和目标公司自身。
投资策略
基金合同生效后，本基金根据与目标公司所签订增资协议等相关协
议约定的程序和时间，一次性向目标公司增 资。本基金对目标公司
增资之外的基金资产将投资于依法发行或上市的债券和货币市场工
具等固定收益类资产。
业绩比较基准
五年期银行定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征
本基金属于主要投资特定、单一投资标的的封闭式基金，存续期内
集中持有目标公司权益，因此与普通封闭式基金和混合型基金有不
同的风险收益特征，本基金预期风险和收益高于普通封闭式基金和
混合型基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
胡勇钦 郭明
联系电话
(010)65215588 (010)66105799
电子邮箱
service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-600-8800 95588
传真
(010)65215588 (010)66105798
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世 北京市西城区复兴门内大街 55嘉实元和 2017 年年度报告
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纪大道 8 号 上海国金中心二期 53
层09-11 单元
号
办公地址
北京市建国门北大街 8 号华润大
厦 8 层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码
100005 100140
法定代表人
赵学军 易会满
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网
址
http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管
理有限公司
2.5 其 他 相 关 资料
项目
名称
办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
( 特殊普通合 伙)
上海市黄浦区湖滨路202 号领展企业 广场二座
普华永道中心 11 楼
注册登记 机构
中国证券登记结算有限责任公
司
北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主 要 财 务 指 标 、 基 金 净 值 表 现 及 利 润 分 配 情 况
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2017 年 2016 年 2015 年
本期已实
现收益
306,699,418.89 372,754,949.65 289,005,335.37
本期利润
605,141,700.42 642,383,071.01 956,446,476.93
加权平均
基金份额
本期利润
0.0605 0.0642 0.0956
本期加权
平均净值
利润率
5.43%
5.92%
9.23%
本期基金
份额净值
增长率
5.56%
6.10%
9.53%
嘉实元和 2017 年年度报告
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3.1.2 期
末数据和
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可供
分配利润
128,995,349.87 91,895,944.66 384,240,993.77
期末可供
分配基金
份额利润
0.0129 0.0092 0.0384
期末基金
资产净值
11,306,344,086.14 10,970,802,399.40 10,993,519,327.15
期末基金
份额净值
1.1306 1.0971 1.0994
3.1.3 累
计期末指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份额
累计净值
增长率
23.13%
16.65%
9.94%
注: （1 ） 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相 关费 用后的 余额 ，本期 利润 为本期 已实 现收益 加上 本期公 允价 值变动 收益； （2 ）所 述 基 金
业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 ；
（3 ）期末可 供分配利润采 用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 0.62% 0.15% 1.66% 0.04% -1.04% 0.11%
过去六个月 3.56% 0.49% 3.35% 0.03% 0.21% 0.46%
过去一年 5.56% 0.40% 6.75% 0.02% -1.19% 0.38%
过去三年 22.68% 0.49% 21.67% 0.02% 1.01% 0.47%
自基金合同
生效起至今
23.13% 0.47% 23.73% 0.02% -0.60% 0.45%
注: 本基金业 绩比较基准为：五年期银行定期存款利率（税后）+2% 嘉实元和 2017 年年度报告
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上述“五年期银行定期存款利率”是指中国人民银行公布并执行的金融机构五年期人民币存款基
准利率。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=100% ×( 五 年期银行定期存款 税后收益率+2%)/365
Benchmark(t)=(1+Return (t)) ×Benchmark (t-1)
其中 t=1,2,3, …。
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
图：嘉实元和基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2014 年 9 月 29 日至 2017 年 12 月31 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同 （十二 （二） 投 资范围和 （四） 投资限制） 的有关约定。
嘉实元和 2017 年年度报告
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3.2.3 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 每 年 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比
较
注： 本基金基金合同生效日为 2014 年9 月29 日， 2014 年度的相 关数据根据当年实际存续期 （2014
年 9 月29 日至 2014 年 12 月31 日） 计算。
3.3 过 去 三 年 基金 的 利 润 分配 情 况
单位：元
年度
每 10 份基金 份额分
红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总
额
年度利润分配合计
备注
2017 年 0.2696 269,600,013.68 - 269,600,013.68
2016 年 0.6651 665,099,998.76 - 665,099,998.76
2015 年 - - - -
合计
0.9347 934,700,012.44 - 934,700,012.44
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是 经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一， 是中外合资基金管理公司。 公司注册地上海， 公 司总部设在北京 ，
在深圳 、成 都、杭 州、 青岛、 南京 、福州 、广 州设有 分公 司。公 司获 得首批 全国 社保基 金 、 企 业
年金投资管理人和 QDII、特定资产管理业务资格。 嘉实元和 2017 年年度报告
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截止 2017 年 12 月 31 日，基金管 理人共管理 1 只封闭式证 券投资基金、141 只开放 式证券投
资基金 ，具 体包括 嘉实 元和、 嘉实 成长收 益混 合、嘉 实增 长混合 、嘉 实稳健 混合 、嘉实 债 券 、 嘉
实服务增值行业混合、 嘉实优质企业混合、 嘉实货币、 嘉实沪深 300ETF 联接 （LOF ） 、 嘉实超短债
债券、 嘉实主题混合、 嘉实策略混合、 嘉实海外中国股票混合 （QDII） 、 嘉实研究精选混合、 嘉实
多元债券、 嘉实量化阿尔法混合、 嘉实回报混合、 嘉实基本面 50 指数 （LOF ） 、 嘉实稳固收益债券、
嘉实价值优势混合、 嘉实 H 股指数 （QDII-LOF ） 、 嘉实主题新动力混合、 嘉实多利分级债券、 嘉 实
领先成长混合、 嘉实深证基本面 120ETF、 嘉实深证基本面 120ETF 联接、 嘉实黄金 （QDII-FOF-LOF）、
嘉实信用债、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF 、 嘉实中创 400ETF 联接、 嘉
实沪深 300ETF 、嘉实优 化红利混合、嘉实全球房地产（QDII ） 、嘉实理 财宝 7 天债 券、嘉实增强
收益定期债券、 嘉实纯债债券、 嘉实中证中期企业债指数 （LOF ） 、 嘉 实中证 500ETF、 嘉实增强信
用定期债券、嘉 实中证 500ETF 联接、 嘉实中证中期国债 ETF 、 嘉实中证金边中期国债 ETF 联接、
嘉实丰益纯债定期债券、 嘉实研究阿尔法股票、 嘉实如意宝定期债券、 嘉实美国成长股票 （QDII）、
嘉实丰 益策 略定期 债券 、嘉实 丰益 信用定 期债 券、嘉 实新 兴市场 债券 、嘉实 绝对 收益策 略 定 期 混
合、嘉实宝 A/B 、嘉实活 期宝货币、嘉实 1 个 月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、
嘉实薪金宝货币、 嘉实对冲套利定期开放混合、 嘉实中证医药卫生 ETF 、 嘉实中证主要消费 ETF 、
嘉 实 中证 金融 地 产 ETF、嘉实 3 个 月 理财 债券 、 嘉实 医疗 保 健股 票、 嘉 实新 兴 产 业股票、嘉
实新收益混合、 嘉实沪深 300 指 数研究增强、 嘉实逆向策略股票、 嘉实企业变革股票、 嘉实新
消费股 票基 金、嘉 实全 球互联 网股 票、嘉 实先 进制造 股票 、嘉实 事件 驱动股 票、 嘉实快 线 货 币 、
嘉实新机遇混合发起式、 嘉实低价策略股票、 嘉实中证金融地产 ETF 联接、 嘉 实新起点灵活 配
置混合 、嘉 实腾讯 自选 股大数 据股 票、嘉 实环 保低碳 股票 、嘉实 创新 成长灵 活配 置混合 、 嘉 实 智
能汽车 股票 、嘉实 新起 航灵活 配置 混合、 嘉实 新财富 灵活 配置混 合、 嘉实稳 祥纯 债债券 、 嘉 实 稳
瑞纯债 债券 、嘉实 新常 态灵活 配置 混合、 嘉实 新趋势 灵活 配置混 合、 嘉实新 优选 灵 活配 置 混 合 、
嘉实新 思路 灵活配 置混 合、嘉 实稳 泰债券 、嘉 实沪港 深精 选股票 、嘉 实稳盛 债券 、嘉实 稳 鑫 纯 债
债券、 嘉实 安益混 合、 嘉实文 体娱 乐股票 、嘉 实稳泽 纯债 债券、 嘉实 惠泽定 增混 合、嘉 实 成 长 增
强混合 、嘉 实策略 优选 混合、 嘉实 主题增 强混 合、嘉 实优 势成长 混合 、嘉实 研究 增强混 合 、 嘉 实
稳荣债 券、 嘉实农 业产 业股票 、嘉 实价值 增强 混合、 嘉实 新添瑞 混合 、嘉实 现金 宝货币 、 嘉 实 增
益宝货币、 嘉实物流产业股票、 嘉实丰安 6 个 月定期债券、 嘉实新添程混合、 嘉实稳元纯债债券、
嘉实稳 熙纯 债债券 、嘉 实新能 源新 材料股 票、 嘉实新 添华 定期混 合、 嘉实丰 和灵 活配置 混 合 、 嘉
实定期宝 6 个月理财债券、 嘉实沪港深回报混合、 嘉实现金添利货币、 嘉实原油 （QDII-LOF ） 、 嘉
实前沿科技沪港深股票、嘉实稳宏债券、嘉实中关村 A 股 ETF 、嘉实稳 康纯债债券、嘉实稳华纯嘉实元和 2017 年年度报告
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债债券、 嘉实 6 个月理 财债券、 嘉实稳怡债券、 嘉实富时中国 A50ETF 联接、 嘉实富时中国 A50ETF、
嘉 实中 小企业 量化 活力灵 活配 置混合 、嘉 实稳愉 债券 、嘉实 创业 板 ETF 、 嘉实 新添泽定期 混 合 、
嘉实合 润双 债两年 期定 期债券 、嘉 实新添 丰定 期混合 、嘉 实稳悦 纯债 债券、 嘉实 致博纯 债 债 券 、
嘉实新 添辉 定期混 合、 嘉实领 航资 产配置 混合 （FOF） 、嘉实价 值 精选 股票、 嘉实 医药健 康 股 票 。
其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3 只开放式基 金属于嘉实理财通系列基金，同时，
管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
郭东谋
本基金、嘉实稳
健混合、嘉实逆
向策略股票、嘉
实价值增强混合
基金经理
2014 年 9 月
29 日
- 13 年
曾任招商证券研究员，
2007 年 9 月加入嘉实
基金管理有限公司任
研究部研究员、 基 金经
理助理， 现任主题策略
组基金经理。 硕士研究
生，具有基金从业资
格，中国国籍。
胡永青
本基金、嘉实稳
固收益债券、嘉
实信用债券、嘉
实增强收益定期
债券、嘉实中证
中期企业债指数
(LOF) 、 嘉实 丰益
策略定期债券、
嘉 实 新 财 富 混
合、嘉实新起航
混合、嘉实新常
态混合、嘉实新
优选混合、嘉实
新趋势混合、嘉
实新思路混合、
嘉实稳泰债券、
嘉实稳盛债券、
嘉实策略优选混
合、嘉实主题增
强混合、嘉实价
值增强混合、嘉
实稳宏债券、嘉
实稳怡债券、嘉
2014 年10 月
9 日
- 14 年
曾任天安保险股份有
限公司固定收益组合
经理， 信诚基金管理有
限公司投资经理， 国泰
基金管理有限公司固
定收益部总监助理、 基
金经理。2013 年 11 月
加入嘉实基金管理有
限公司， 现任固定收益
业务体系全回报策略
组组长。硕士研究生，
具有基金从业资格。 嘉实元和 2017 年年度报告
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实稳愉债券、嘉
实润泽量化定期
混合基金经理，
公司固定收益业
务体系全回报策
略组组长
注: （1 ） 基 金 经 理 郭 东 谋 的 任 职 日 期 是 指 本 基 金 基 金 合 同 生 效 之 日 ， 基 金 经 理 胡 永 青 的 任 职 日 期
是指公 司作 出决定 后公 告之日； （2 ）证券 从业 的含义 遵从 行业协 会《 证券业 从业 人员资 格管 理 办
法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内， 本基金 管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其各项配套法规、 《嘉
实元和 直投 封闭混 合型 发起式 证券 投资基 金基 金合同 》和 其他相 关法 律法规 的规 定，本 着 诚 实 信
用、勤 勉尽 责的原 则管 理和运 用基 金资产 ，在 严格控 制风 险的基 础上 ，为基 金份 额持有 人 谋 求 最
大利益 。本 基金运 作管 理符合 有关 法律法 规和 基金合 同的 规定和 约定 ，无损 害基 金份额 持 有 人 利
益的行为。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 和 控 制 方法
公司制定了 《公平交易管理制度》 ， 按照证监会 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意
见》等 法律 法规的 规定 ，从组 织架 构、岗 位设 置和业 务流 程、系 统和 制度建 设、 内控措 施 和 信 息
披露等 多方 面，确 保在 投资管 理活 动中公 平对 待不同 投资 组合， 杜绝 不同投 资组 合之间 进 行 利 益
输送，保护投资者合法权益。
公司公平 交易管理制度要求境内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易以及投资管理
过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。 各投资组合能够公平地获得投资信息、 投资建议，
并在投 资决 策委员 会的 制度规 范下 独立决 策， 实施投 资决 策时享 有公 平的机 会。 所有组 合 投 资 决
策与交 易执 行保持 隔离 ，任何 组合 必须经 过公 司交易 部集 中交易 。各 组合享 有平 等的交 易 权 利 ，
共享交 易资 源。对 交易 所公开 竞价 交易以 及银 行间市 场交 易、交 易所 大宗交 易等 非集中 竞 价 交 易
制定专 门的 交易规 则， 保证各 投资 组合获 得公 平的交 易机 会。对 于部 分债券 一级 市场申 购 、 非 公
开发行 股票 申购等 以公 司名义 进行 的交易 ，严 格遵循 各投 资组合 交易 前独立 确定 交易要 素 ， 交 易
后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
4.3.2 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报 告 期内 ，公 司 严格 执行 证 监会 《证 券 投资 基金 管 理公 司公 平 交易 制度 指 导意 见》 和公司内嘉实元和 2017 年年度报告
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部公平 交易 制度， 各投 资组合 按投 资管理 制度 和流程 独立 决策， 并在 获得投 资信 息、投 资 建 议 和
实施投 资决 策方面 享有 公 平的 机会 ；通过 完善 交易范 围内 各类交 易的 公平交 易执 行细则 、 严 格 的
流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 对投资交易行为进行监察稽核， 通过 IT
系统和 人工 监控等 方式 进行日 常监 控和定 期分 析评估 并完 整详实 记录 相关信 息， 及时完 成 每 季 度
和年度公平交易专项稽核。
报告期内 ，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日 内、5 日内） 公司管理的
不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.3 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报 告 期内 ，公 司 旗下 所有 投 资组 合参 与 交易 所公 开 竞价 交易 中 ，同 日反 向 交易 成交 较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 19 次，均为 旗下组合被动跟踪标的指数需要，与
其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2017 年经济 整体平稳， 下半年走势略超市场年初预期， 海外需求的拉动、 地产投资的韧性以
及消费升级的影响等成为经济韧性的主要支撑， 全年下来前两季度 GDP 增速在6.9%， 三四季度为
6.8% ，分项 来看净出口上升拉动 GDP 增长幅度较 大，房地产棚改货币化有效降低了房地产库存，
而始于 2016 年的供给侧改革执行力度加强带动工业品价格的上涨， 伴随 过去三年实体经济逐步出
清和资 产负 债表的 修复 ，价格 上涨 和盈利 能力 提升带 动企 业信心 有所 恢复。 上半 年三四 线 城 市 房
地产加 快去 库存、 以及 下半年 通胀 触底回 升， 带来了 名义 增长全 年的 稳定， 以及 金融市 场 对 基 本
面逐步修正悲观预期的过程。
政策方面 ， 加强金融监管、 防范金融风险、 金融市场去杠杆逐步成为影响市场的核心因素， 其
中既包 括监 管部门 的政 策文件 ，也 包括央 行货 币政策 操作 的变化 。如 果说年 初市 场仍有 对 监 管 会
在经济 倒逼 下有所 放松 预期的 话， 三三四 检查 、资管 新规 及各种 补补 丁出台 则不 断强化 市 场 对 于
监管方 向和 力度的 预期 。同时 央行 削峰填 谷操 作旨在 熨平 资金面 波动 ，跟随 海外 市场的 几 次 上 调
政策利率、远期降准、公开市场精细化操作等均表示了央行不松不紧的调控态度。
债券市场 回顾：2017 年债券市场全年熊市，收益率震荡上行。2017 年前 5 个月 基本面短期向
上、1 季度名义 GDP 达到 阶段性高点， 债券收益率迅速上行，4 月份银监会、 保监会、 证监会竞相
出台监管政策，央行收紧流动性，债券收益率继续上行。6 、7 月份，监 管部门政策协调性提高，
市场降 低了 监管预 期， 且央行 削峰 填谷， 流动 性冲击 减弱 ，信用 债收 益率先 行大 幅下行 ， 带 动 利
率债收 益率 小幅回 落。8 月以后， 环保督 查和 供给侧 改革 导致国 内周 期品价 格大 涨，通 胀 预 期 再嘉实元和 2017 年年度报告
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起， 市场对经济下行预期减弱，10 月随着海外基本面超预期， 监管政策的进一步落地， 利率再度
突破走高。全年收益率中枢上行 100bp 左右，期 限利差、信用利差均有所扩大。
报告期 内本 基金本 着稳 健投资 的原 则，以 中高 等级信 用债 为主， 合理 运用杠 杆， 控制久 期 ， 整 体
操作上 中性 ，平衡 类属 配置。 在年 底资金 紧张 时点， 增持 了收益 较高 的短久 期中 高等级 信 用 债 ，
适当提升组合杠杆。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.1306；本报 告期基金份额净值增长率为 5.56% ， 业绩比
较基准收益率为 6.75% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
基 本 面方 面， 内 看地 产、 外 看欧 美， 预 计全 年维 度 上经 济增 速 小幅 下行 ， 因素 分解 来看，17
年对房 地产 去库存 作用 较大的 棚改 货币化 力度 下降； 拉动 经济上 行明 显的出 口贡 献预计 也 将 出 现
下降； 而金融条件的持续收紧可能对投资产生压制。 节奏上看， 上半 年预计在基建投资保持稳定 、
制造业 投资 有望筑 底从 而带动 整体 固定资 产投 资维持 前期 水平等 作用 下仍然 维持 弱稳定 格 局 ； 进
入下半 年， 前期对 于金 融领域 的管 控可能 会对 实体经 济产 生 小幅 的压 力，经 济增 速可能 出 现 小 幅
回落。
通胀方面 ， 去产能解决了困扰中国 4 年半之 久的工业通缩问题， 带来了补库存、 收入增长、 利
润上升、 企业负债率下降、 行业集中度提高、 银行不良下降、 财政收入上升等一系列正反馈效应，
随着该因素的边际递减， 预计 18 年 ppi 涨幅下降， 而 cpi 则可 能因为农产品的超预期上涨而上行，
油价和农产品价格是观察通胀是否会出现超预期上行风险的关键变量。
综上， 虽然长期国债收益率可能已经进入顶部区间， 但债券收益率震荡格局很难改变， 上 半年
海外继 续收 紧流动 性、 国内监 管尚 未落地 前仍 有一定 风险 ，收 益 率或 将维持 高位 震荡， 其 中 在 资
金面预期差下存交易行情； 下半年， 随着数据的回落和预期的修复以及政策紧缩的边际影响减弱，
同时经济可能出现小幅下降，债市整体收益率存在一定的下行空间。
本基金将 继续本着稳健投资的原则， 平衡类属配置， 控制久期和杠杆水平， 以 中高等级信用 债
为主要持仓，提高组合确定性，关注信用风险的变化。
4.6 管 理 人 内 部有 关 本 基 金的 监 察 稽 核工 作 情 况
报告期内，基金管理人有关法律稽核工作情况如下：
（1 ） 继续内 控前置， 在基金营销、 投资管理、 信息披露以及新产品设计开发、 海外业务、 另类业
务、 制度建设、 合同管 理、 法律咨询等方面， 事前进行合规性审核、 监控。 对于新产品、 新业 务 ，
从战略规划到具体产品方案，在投资范围、投资工具、运作规则等方面，重点关注防控风险。 嘉实元和 2017 年年度报告
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（2 ）合 规管 理：主 要从 事前合 规审 核、全 方位 合规监 控、 数据库 维护、 “三条 底线 ”防范 、 合 规
培训等方面，积极开展各项合规管理工作。
（3 ） 内部审计： 按季度对销售、 投资、 后台和其它业务开展内审， 完 成相应内审报告及其后续 改
进跟踪。继续发起公司 GIPS 第三方验 证、ISAE3402 国际鉴证， 全面完成公司及基金的外审等。
（4 ）法 律事 务：负 责日 常法律 事务 工作， 包括 合同、 协议 审 查（ 包括 各类产 品及 业务） ， 主 动 解
决各项 法律 文件以 及实 务运作 中存 在的差 错和 风险隐 患， 未发现 新增 产品、 新增 业务以 及 日 常 业
务的法律风险问题。
（5 ） 加强差错管理， 继续完善公司整体风险架构， 推动各业务单元梳理流程、 制度， 落实风 险 责
任授权 体系 ，确保 所有 识别的 关键 风险点 均有 相应措 施控 制，努 力实 现适当 风险 水平下 的 效 益 最
大化。
此外， 我们 还积极 配合 监管机 关、 社保基 金理 事会的 检查 以及统 计调 查工作 ，按 时完成 季 度 、 年
度监察稽核报告和各项统计、专题报告。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守 《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人与 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基 金管 理人 设立估 值专 业委员 会， 委员由 固定 收益、 交易 、运营 、风 险管理 、合规 等 部 门
负责人 组成 ，负责 研究 、指导 基金 估值业 务。 基金管 理人 估值委 员和 基金会 计均 具有专 业 胜 任 能
力和相 关工 作经历 。报 告期内 ，固 定收益 部门 负责人 同时 兼任基 金经 理、估 值委 员，基 金 经 理 参
加估值 专业 委员会 会议 ，但不 介入 基金日 常估 值业务 ；参 与估值 流程 各方之 间不 存在任 何 重 大 利
益冲突 ；与 估值相 关的 机构包 括但 不限于 上海 、深圳 证券 交易所 ，中 国证券 登记 结算有 限 责 任 公
司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
（1 ）本基金 的基金管理人于 2017 年 7 月 5 日发布 《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投
资基金 2017 年第一次现金分配公告》 ， 收益分配基准日为 2017 年 6 月27 日 ， 每10 份基 金份额 发
放现金红利 0.1421 元，具 体参见本报告“7.4.11 利润分配情况” 。
（2 ）本基金 的基金管理人于 2017 年 10 月 27 日发 布《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资
基金 2017 年 第二次现金分配公告》 ， 收益分配基准日为 2017 年 10 月 19 日，每 10 份 基金份额 发
放现金红利 0.1275 元，具 体参见本报告“7.4.11 利润分配情况” 。本基 金的收益分配符合法律嘉实元和 2017 年年度报告
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法规的规定和基金合同的相关约定。
4.9 管 理 人 对 会计 师 事 务 所出 具 非 标 准审 计 报 告 所涉 相 关 事 项的 说 明
无。
4.10 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
无。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人 遵 规 守 信 情况 声 明
本报告期内， 本基金托管人在对嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金的托管过程中，
严格遵 守《 证券投 资基 金法》 及其 他法律 法规 和基金 合同 的有关 规定 ，不存 在任 何损害 基 金 份 额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 嘉 实元 和直 投 封闭 混合 型 发起 式证 券 投资 基金 的 管理 人 ——嘉实 基金 管理有限
公司在 嘉实 元和直 投封 闭混合 型发 起式证 券投 资基金 的投 资运作 、基 金资产 净值 计算、 基 金 费 用
开支等 问题 上，不 存在 任何损 害基 金份额 持有 人利益 的行 为，在 各重 要方面 的运 作严格 按 照 基 金
合同的 规定 进行。 本报 告期内 ，嘉 实元和 直投 封闭混 合型 发起式 证券 投资基 金对 基金份 额 持 有 人
进行了 2 次 利润分配，分配金额为 269,600,013.68 元。
5.3 托 管 人 对 本年 度 报 告 中财 务 信 息 等内 容 的 真 实、 准 确 和 完整 发 表 意 见
本 托 管人 依法 对 嘉实 基金 管 理有 限公 司 编制 和披 露 的嘉 实元 和 直投 封闭 混 合型 发起 式证券投
资基金 2017 年年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2018)第
22446
号
嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金 全体基金份额持有人：
一、 审计意见
( 一) 我们审计的内容
嘉实元和 2017 年年度报告
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我 们 审计 了 嘉 实 元和 直投 封 闭混 合型 发 起式 证券 投 资基 金 ( 以 下 简称 “嘉 实 元和 基金 ”)的财
务报表，包括 2017 年 12 月 31 日的 资产负债表，2017 年度
的利润表和所有者权益( 基金净值) 变
动表以及财务报表附注。
( 二) 我们的意见
我 们 认为 ，后 附 的财 务报 表 在所 有重 大 方面 按照 企 业会 计准 则 和在 财务 报 表附 注中 所 列示 的
中国证券监督管理委员会( 以下简称 “中国证监会”) 、 中国 证券投资基金业协会( 以 下简称 “中国
基 金 业协 会 ”) 发布 的有关 规 定及 允许 的 基金 行业 实 务操 作编 制 ，公 允反 映 了 嘉 实元 和 基 金 2017
年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成果和基金净值变动情况。
二、 形 成 审 计意见 的 基 础
我 们 按照 中国 注 册会 计师 审 计准 则的 规 定执 行了 审 计工 作。 审 计报 告的 “ 注册 会计 师 对财 务
报表审 计的 责任 ” 部分 进一步 阐述 了我们 在这 些准则 下的 责任。 我们 相信， 我们 获取的 审 计 证 据
是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于 嘉实元和基金 ，并履行了职业道德方面的其他责
任。
三、 管 理 层 和治理 层 对 财务报 表 的 责任
嘉实元和基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司( 以下简 称 “基金管理人”) 管理 层负责按
照企业 会计 准则 和 中国 证监会 、中 国基金 业协 会发布 的有 关规定 及允 许的基 金行 业实务 操 作 编制
财务报 表， 使其实 现公 允反映 ，并 设计、 执行 和维护 必要 的内部 控制 ，以使 财务 报表不 存 在 由 于
舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估 嘉实元和基金 的持续经营能力， 披露与持续
经营相关的事项( 如适用) ， 并运用持续经营假设， 除非 基金管理人 管理层计划清算嘉实元和基金、
终止运营或别无其他现实的选择。
嘉实元和 2017 年年度报告
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基金管理人 治理层负责监督嘉实元和基金的财务报告过程。
四、 注 册 会 计师对 财 务 报表审 计 的 责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证， 并
出具包 含审 计意见 的审 计报告 。合 理保证 是高 水平的 保证 ， 但并 不能 保证按 照审 计准则 执 行 的 审
计在某 一重 大错报 存在 时总能 发现 。错报 可能 由于舞 弊或 错误导 致， 如果合 理预 期错报 单 独 或 汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用职业判断， 并保持职业怀疑。 同时， 我 们
也执行以下工作：
( 一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险； 设计和实施审计程序以应
对这些风险， 并获取充分、 适当的审计证据， 作为发表审计意见的基础。 由于舞弊可能涉及串通、
伪造、故意 遗漏、虚假 陈述或凌驾 于内部控制 之上，未能 发现由于舞 弊导致的重 大错报的风 险高
于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
( 二) 了解与审计相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序 ， 但目的并非对内部控制的有效
性发表意见 。
( 三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
( 四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。 同时， 根据获取的审计证据，
就可能 导致 对 嘉实 元和 基金 持 续经 营能力 产生 重大疑 虑的 事项或 情况 是否存 在重 大不确 定 性 得 出
结论。 如果 我们得 出结 论认为 存在 重大不 确定 性，审 计准 则要求 我们 在审计 报告 中提请 报 表 使 用
者注意 财务 报表中 的相 关披露 ；如 果披露 不充 分，我 们应 当发表 非无 保留意 见。 我们的 结 论 基 于
截至审计报告日可获得的信息。 然而未来的事项或情况可能导致 嘉实元和基金不能持续经营。
( 五) 评价财务报表的总体列报、 结构和内容( 包括披 露) ， 并评价 财务报表是否公允反映相
关交易和事项。
嘉实元和 2017 年年度报告
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我们与 基金管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计发现等事项进行沟通， 包
括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所( 特殊普通 合伙)
薛
竞
中国 ? 上海 市
张
勇
2018 年 3 月 23 日
§7 年 度 财 务 报 表
7.1 资产负债表
会计主体： 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
682,112.09 335,387.61
结算备付金
2,483,353.32 2,400,230.98
存出保证金
24,489.89 -
交易性金融资产
7.4.7.2
11,972,639,178.80 13,059,217,373.20
其中：股票投资
6,224,000,000.00 5,896,000,000.00
基金投资
- -
债券投资
5,349,414,178.80 6,961,238,137.20
资产支持证券投资
399,225,000.00 201,979,236.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.4
- -
应收证券清算款
815,614.04 70,189,209.67
应收利息
7.4.7.5
117,454,607.65 149,642,348.31
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
7.4.7.6
- 15,690,600.00
资产总计
12,094,099,355.79 13,297,475,149.77
负 债 和 所有者 权 益
附注号
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
嘉实元和 2017 年年度报告
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短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
693,999,650.00 2,203,393,539.90
应付证券清算款
926,303.43 70,028,765.65
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
15,278,808.79 5,155,663.39
应付托管费
763,940.47 257,783.19
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.7
21,400.45 47,753.30
应交税费
76,279,525.13 42,500,167.91
应付利息
-14,358.62 4,789,077.03
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.8
500,000.00 500,000.00
负债合计
787,755,269.65 2,326,672,750.37
所 有 者 权益：
实收基金
7.4.7.9
10,000,000,000.00 10,000,000,000.00
未分配利润
7.4.7.10
1,306,344,086.14 970,802,399.40
所有者权益合计
11,306,344,086.14 10,970,802,399.40
负债和所有者权益总计
12,094,099,355.79 13,297,475,149.77
注: 报告截止 日 2017 年 12 月31 日， 基金份额净值 1.1306 元 ， 基金份额总额 10,000,000,000.00
份。
7.2 利润表
会计主体： 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
本报告期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
724,347,057.88 774,764,123.45
1. 利息收入
334,900,102.46 395,404,712.14
其中：存款利息收入
7.4.7.11 262,503.11 915,887.06
债券利息收入
325,173,223.59 390,100,405.93
资产支持证券利息
收入
8,336,107.63 4,388,419.15
买入返售金融资产
收入
1,128,268.13 -
其他利息收入
- - 嘉实元和 2017 年年度报告
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2. 投资收益 （损失以“- ”
填列）
91,004,673.89 109,631,289.95
其中：股票投资收益
7.4.7.12 - -
基金投资 收益
- -
债券投资收益
7.4.7.13 -44,113,617.97 -60,369,547.86
资产支持证券投资
收益
863.01 166.16
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
7.4.7.14 - -
股利收益
7.4.7.15 135,117,428.85 170,000,671.65
3.公允价值 变动收益( 损 失以
“- ”号填列)
7.4.7.16
298,442,281.53 269,628,121.36
4.汇兑收益( 损失以 “- ” 号填
列)
-
-
5.其他收入( 损失以 “- ” 号填
列)
7.4.7.17
- 100,000.00
减：二、费用
119,205,357.46 132,381,052.44
1 ．管理人报 酬
60,644,430.23 61,363,059.27
2 ．托管费
3,032,221.47 3,068,152.99
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用
7.4.7.18 21,813.94 19,047.72
5 ．利息支出
54,070,319.00 65,313,086.25
其中： 卖出回购金融资产支
出
54,070,319.00 65,313,086.25
6 ．其他费用
7.4.7.19 1,436,572.82 2,617,706.21
三、 利润总额( 亏损总额以“- ”
号填列)
605,141,700.42 642,383,071.01
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ”
号填列）
605,141,700.42 642,383,071.01
7.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体：嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
本报告期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年12 月31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权
益（基金净值）
10,000,000,000.00 970,802,399.40 10,970,802,399.40 嘉实元和 2017 年年度报告
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二、 本期经营活动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本期净利
润）
- 605,141,700.42
605,141,700.42
三、 本期基金份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变动数
（净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
其中： 1. 基金 申购
款
- - -
2. 基金赎
回款
- - -
四、 本期向基金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少
以“- ”号填 列）
- -269,600,013.68 -269,600,013.68
五、 期末所有者权
益（基金净值）
10,000,000,000.00 1,306,344,086.14 11,306,344,086.14
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年12 月31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、 期初所有者权
益（基金净值）
10,000,000,000.00 993,519,327.15 10,993,519,327.15
二、 本期经营活动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本期净利
润）
- 642,383,071.01
642,383,071.01
三、 本期基金份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变动数
（净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
其中： 1. 基金 申购
款
- - -
2. 基金赎
回款
- - -
四、 本期向基金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少
以“- ”号填 列）
- -665,099,998.76 -665,099,998.76
五、 期末所有者权 10,000,000,000.00 970,802,399.40 10,970,802,399.40 嘉实元和 2017 年年度报告
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益（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
经雷
王红
张公允
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基 金 基 本 情况
嘉 实元 和直投 封闭 混合型 发起 式证券 投资 基金( 以 下简 称“本 基金 ”) 经中 国证 券监督 管 理 委
员会( 以下 简称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2014]905 号《 关于准 予 嘉实 元和 直 投封 闭混 合 型发起
式证券 投资 基金注 册的 批复》 核准 ，由嘉 实基 金管理 有限 公司依 照《 中华人 民共 和国证 券 投 资 基
金法》 和《 嘉实元 和直 投封闭 混合 型发起 式证 券投资 基金 基金合 同》 负责公 开募 集。本 基 金 为 契
约型封 闭式 ，存续 期限 为自基 金合 同生效 之日 起五年 ，首 次设立 募集 不包括 认购 资金利 息 共 募 集
10,000,000,000.00 元， 业经普华永道中天会计师事务所( 特 殊普通合伙) 普华永道中天验字(2014)
第 563 号验 资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基
金基金合同》 于2014 年9 月29 日正式 生效， 基金合 同生效日的基金份额总额为10,000,000,000.00
份基金 份额 。本基 金的 基金管 理人 为嘉实 基金 管理有 限公 司，基 金托 管人为 中国 工商银 行 股 份 有
限公司。
本基金为发起式基金，发起资金认 购部分为 10,000,000.00 份基金 份额，发起资金认购方承
诺使用发起资金认购的基金份额持有期限不少于 3 年。
经 上 海 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 上 交 所 ”) 自 律 监 管[2015]86 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
10,000,000,000.00 份基 金份额于 2015 年3 月16 日在上交所挂牌交易。
根据 《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》和 《嘉 实元和 直投 封闭混 合型 发起式 证券投 资 基 金
基金合 同》 的有关 规定 ，本基 金的 投资范 围为 按照基 金合 同的约 定对 确定的 、单 一的目 标 公 司 增
资，对 目标 公司增 资之 外的基 金资 产可以 全部 投资于 依法 发行或 上市 的债券 和货 币市场 工 具 等 固
定收益类资产。 具体包括： 国债、 金融债、 企业( 公司) 债 、 次级债、 可转换债券( 含分离交易可转
债) 、 央行票据、 短期融资券、 超短期融资券、 中期票据、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款 等
固定收 益类 资产以 及现 金，以 及法 律法规 或中 国证监 会允 许基金 投资 的其他 金融 工具。 其 中 ， 目
标公司 指中 国石化 销售 有限公 司及 其组织 形式 变更后 的实 体。本 基金 对目标 公司 投资前 ， 其 为 中嘉实元和 2017 年年度报告
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国石油 化工 股份有 限公 司全资 持股 的有限 责任 公司， 本基 金对目 标公 司投资 后， 目标公 司 将 按 照
约定变 更为 股份有 限公 司。目 标公 司权益 指本 基金对 目标 公司增 资后 所 持有 的目 标公司 股 权 或 股
份( 股票) 。 本基金的业绩比较基准为：五年期银行定期存款利率( 税后)+2% 。
于 2015 年 2 月 13 日 ，本基金已完成对中国石化销售有限公司的增资。嘉实基金管理有限公
司代表本基金认购中国石化销售有限公司本次增资 50 亿元 ， 持有中国石 化销售有限公司的股权比
例为 1.40% 。
7.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券投
资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中国证券投资基金业协会( 以下简 称
“中国基金业协会”) 颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《嘉 实元和直投封闭混合型发起
式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示 的中国证监会、中国基金业协会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 财 务报 表符 合 企业 会计 准 则的 要求 ， 真实 、完 整 地反 映了 本 基金 本报 告 期末 的财 务状况以
及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金 融 资 产 和金 融 负 债 的分 类
(1) 金融资 产的分类
金融 资产 于初 始确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 资产、 应 收 款
项、可 供出 售金融 资产 及持有 至到 期投资 。金 融资产 的分 类取决 于本 基金对 金融 资产的 持 有 意 图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
基金 目前 以交 易目的 持有 的目标 公司 权益、 股票 投资、 基金 投资、 债券 投资、 资产支 持 证 券嘉实元和 2017 年年度报告
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投资分 类为 以公允 价值 计 量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产， 在资 产负债 表中 以交易 性 金 融 资
产列示 。基 金目前 以交 易目的 持有 的衍生 工具 所产生 的金 融资产 分类 为以公 允价 值计量 且 其 变 动
计入当期损益的金融资产，在资产负债表中以衍生金融资产列示。
基金 持有 的其 他金融 资产 分类为 应收 款项， 包括 银行存 款、 买入返 售金 融资产 和其他 各 类 应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金 融负债的分类
金融 负债 于初 始确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且其变 动计 入当期 损益 的金融 负债及 其 他 金
融负债 。基 金目前 以交 易 目的 持有 的衍生 工具 所产生 的金 融负债 分类 为以公 允价 值计量 且 其 变 动
计入当 期损 益的金 融负 债，在 资产 负债表 中以 衍生金 融负 债列示 。基 金持有 的其 他金融 负 债 包 括
卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融 资 产 和金 融 负 债 的初 始 确 认 、后 续 计 量 和终 止 确 认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允 价值 计量且 其变 动计入 当期 损益的 金融 资产和 金融 负债， 取得 时发生 的相 关交易 费 用 计 入
当期损 益； 对于支 付的 价款中 包含 的已宣 告但 尚未发 放的 现金股 利、 债券或 资产 支持证 券 起 息 日
或上次 除息 日至购 买日 止 的利 息， 单独确 认为 应收项 目。 应收款 项和 其他金 融负 债的相 关 交 易 费
用计入初始确认金额。
对于 以公 允价 值计量 且其 变动计 入当 期损益 的金 融资产 和金 融负债 ，按 照公允 价值进 行 后 续
计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以终止确认：(1) 收 取该金融资产现金流量的合同权利终
止； (2) 该 金融资产已转移， 且本基 金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该 金融资产已转移， 虽然本 基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金 融负 债的 现时义 务全 部或部 分已 经解除 时， 终止确 认该 金融负 债或 义务已 解除的 部 分 。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融 资 产 和金 融 负 债 的估 值 原 则
基 金 持有 的目 标 公司 权益 、 股票 投资 、 基金 投资 、 债券 投资 、 资产 支持 证 券投 资和 衍生工具
按如下原则确定公允价值并进行估值： 嘉实元和 2017 年年度报告
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(1) 存 在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值 日无交易且最
近交易 日后 未发生 影响 公 允价 值计 量的的 重大 事件的 ，按 最近交 易日 的市场 交易 价格确 定 公 允 价
值。有 充足 证据表 明估 值日或 最近 交易日 的市 场交易 价格 不能真 实反 映公允 价值 的，应 对 市 场 交
易价格 进行 调整， 确定 公允价 值。 与上述 投资 品种相 同， 但具有 不同 特征的 ，应 以相同 资 产 或 负
债的公 允价 值为基 础， 并在估 值技 术中考 虑不 同特征 因素 的影响 。特 征是指 对资 产出售 或 使 用 的
限制等， 如果该限制是针对资产持有者的， 那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此外 ，
基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当 金融工具不存在活跃市场， 采用在当 前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的 估值 技术确 定公 允价值 。采 用估值 技术 时，优 先使 用可观 察输 入值， 只有 在无法 取 得 相 关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如 经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件， 应对估值 进
行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金 融 资 产 和金 融 负 债 的抵 销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金 1)具有抵 销已确认金
额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的； 且 2)交易 双方准备按净额结算时， 金融资产与金
融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00 元。
7.4.4.8 收入/(损失) 的 确 认 和计 量
股 票 投资 在持 有 期间 应取 得 的现 金股 利 扣除 由上 市 公司 代扣 代 缴的 个人 所 得税 后的 净额确认
为投资 收益 。基金 投资 在持有 期间 应取得 的现 金红利 于除 息日确 认为 投资收 益。 债券投 资 在 持 有
期间应 取得 的按票 面利 率或者 发行 价计算 的利 息扣除 在适 用情况 下由 债券发 行企 业代扣 代 缴 的 个
人所得 税后 的净额 确认 为利息 收入 。资产 支持 证券在 持有 期间收 到的 款项， 根据 资产支 持 证 券 的
预计收 益率 区分属 于资 产 支持 证券 投资本 金部 分和投 资收 益部分 ，将 本金部 分冲 减资产 支 持 证 券
投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公 允价 值计 量且其 变动 计入当 期损 益的金 融资 产在持 有期 间的公 允价 值变动 确认为 公 允 价
值变动 损益 ；于处 置时 ，其处 置价 格与初 始确 认金额 之间 的差额 确认 为投资 收益 ，其中 包 括 从 公嘉实元和 2017 年年度报告
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允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收 款项 在持 有期间 确认 的利息 收入 按实际 利率 法计算 ，实 际利率 法与 直线法 差异较 小 的 则
按直线法计算。
7.4.4.9 费 用 的 确 认和 计 量
基金的管理人报酬、托管费等在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确 认。
其他 金融 负债 在持有 期间 确认的 利息 支出按 实际 利率法 计算 ，实际 利率 法与直 线法差 异 较 小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 基 金 的 收 益分 配 政 策
尽 量 减少 本基 金 持有 现金 的 比例 和时 间 。每 一基 金 份额 享有 同 等分 配权 。 基于 本基 金的性质
和特点 ，本 基金的 现金 分配不 以基 金整体 盈利 为前提 。本 基金向 投资 人分配 的现 金，视 分 配 时 的
具体情形， 包括本基金的收益分配及/ 或返还投资人的部分净认购资金。 其中用于收益分配的现金
是指基 于现 金分配 基准 日基金 资产 负债表 中未 分配利 润与 未分配 利润 中已实 现收 益的孰 低 数 确 定
的金额 ；用 于分配 的返 还投资 人的 部分净 认购 资金指 扣除 收益分 配的 现金以 外的 现金分 配 金 额 。
基金现金分配后基金份额净值有可能低于初始面值。
经宣告的拟分配基金现金于分配除息日从所有者权益转出。
7.4.4.11 分部报告
本 基 金以 内部 组 织结 构、 管 理要 求、 内 部报 告制 度 为依 据确 定 经营 分部 ， 以经 营分 部为基础
确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的 基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩； (3) 本基金 能够取得该组成部分的财务状况 、
经营成 果和 现金流 量等 有关会 计信 息。如 果两 个或多 个经 营分部 具有 相似的 经济 特征， 并 且 满 足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.12 其 他 重 要 的会 计 政 策 和会 计 估 计
根 据 基金 的估 值 原则 和中 国 证监 会允 许 的基 金行 业 估值 实务 操 作， 基金 确 定目 标公 司权益和
以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对 于目标公司权益， 在目标公司上市前， 本基金对目标公司权益将主要采用最近市场交
易价格法， 并参考可比公司的市净率(P/B) 方法进 行估值， 根据目标公司 的财务报告更新的净资产
值对目 标公 司权益 估值 进行调 整。 目标公 司公 开发行 股票 并上市 后， 在本基 金所 持股票 的 限 售 期
内，本 基金 每日根 据中 国证监 会关 于非公 开发 行且有 明确 锁定期 的股 票价值 计算 的相关 规 则 对 该嘉实元和 2017 年年度报告
第 28 页 共 61 页
股票的 交易 所收盘 价进 行调整 ，使 用调整 后的 价格对 该股 票进行 估值 ；限售 期满 基金所 持 股 票 上
市流通后，每日使用交易所收盘价对该股票进行估值。
(2) 对于 证 券交 易所 上 市的 股票 和 债券 ，若 出 现重 大事 项 停牌 或交 易 不活 跃( 包 括涨跌停时
的 交 易不 活跃) 等 情况 ，基 金 根据 中国 证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会 关于 证券 投资基金估
值业务的指导意见》 ，根 据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行 业股票估值指数的通知 》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(3) 于 2017 年 12 月 26 日前， 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会
计字[2007]21 号 《关于证 券投资基金执行< 企业会 计准则> 估值 业务及份额净值计价有关事项的 通
知》 之附件 《 非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若 在证券交易所挂牌的同一
股票的 市场 交易收 盘价 低于非 公开 发行股 票的 初始投 资成 本，按 估值 日证券 交易 所挂牌 的 同 一 股
票的市 场交 易收盘 价估 值；若 在证 券交易 所挂 牌的同 一股 票的市 场交 易收盘 价高 于非公 开 发 行 股
票的初 始投 资成本 ，按 锁定期 内已 经过交 易天 数占锁 定期 内总交 易天 数的比 例将 两者之 间 差 价 的
一部分确认为估值增值。 自 2017 年12 月 26 日起 ， 对于在锁定期内的非公开发行股票、 首次公 开
发行股 票时 公司股 东公 开发售 股份 、通过 大宗 交易取 得的 带限售 期的 股票等 流通 受限股 票 ， 根 据
中 国 基 金 业 协 会 中 基 协 发[2017]6 号 《 关 于 发 布< 证券投资基金投资流通受限股票估值指引( 试
行)> 的通知 》之附 件《 证券投 资基 金投资 流通 受限股 票估 值指引( 试行) 》( 以下 简 称“指 引 ”) ，
按估值 日在 证券交 易所 上市交 易的 同一股 票的 公允价 值扣 除中证 指数 有限公 司根 据指引 所 独 立 提
供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(4) 对于 在 证券 交易 所 上市 或挂 牌 转让 的固 定 收益 品种( 可 转换 债券 、 资产 支持 证券和私募
债 券 除外) 及在 银 行间 同业 市 场交 易的 固 定收 益品 种 ，根 据中 国 证监 会公 告[2017]13 号《中国证
监会关 于证 券投资 基金 估值业 务的 指导意 见》 及《中 国证 券投资 基金 业协会 估值 核算工 作 小 组 关
于 2015 年1 季度固定收益品种的估值处理标准》 采用估值技术确定公允价值。 基金持有的证券交
易所上 市或 挂牌转 让的 固定收 益品 种( 可转 换债 券、资 产支 持证券 和私 募债券 除外) ，按照 中 证 指
数有限 公司 所独立 提供 的估值 结果 确定公 允价 值。基 金持 有的银 行间 同业市 场固 定收益 品 种 按 照
中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
嘉实元和 2017 年年度报告
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7.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
7.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[1998]55 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2004]78 号 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企业所得税若干优惠政
策 的 通知 》 、财 税[2012]85 号 《关 于实 施 上市 公司 股 息红 利差 别 化个 人所 得 税政 策有 关问题的通
知 》 、 财税[2015]101 号《 关 于上 市公 司 股息 红利 差 别化 个人 所 得税 政策 有 关问 题的 通 知 》 、财税
[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于 进一步明确
全 面 推开 营改 增 试点 金融 业 有关 政策 的 通知 》 、财 税[2016]70 号 《关 于金 融 机构 同业 往来等增值
税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业
税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月 1
日起， 金融 业由缴 纳营 业税改 为缴 纳增值 税。 对证券 投资 基金管 理人 运用基 金买 卖股票 、 债 券 的
转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对 基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利
收入，债券的利息收入及其 他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的个人所 得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以 内( 含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减 按
50% 计入应纳 税所得额； 持股期限超过 1 年的， 暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限 售
股，解 禁后 取得的 股息 、红利 收入 ，按照 上述 规定计 算纳 税，持 股时 间自解 禁日 起计算 ； 解 禁 前
取得的股息、 红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率 计征个人
所得税。
(4) 基 金卖出股票按 0.1% 的税 率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 嘉实元和 2017 年年度报告
第 30 页 共 61 页
7.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
活期存款
682,112.09 335,387.61
定期存款
- -
其中：存款期限 1-3 个月
- -
存款期限 1 个月以内
- -
存款期限 3 个月及以上
- -
其他存款
- -
合计
682,112.09 335,387.61
注: 定期存款的存款期限指票面存期。
7.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
5,000,000,000.00 6,224,000,000.00 1,224,000,000.00
贵金属投资- 金交
所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
1,032,305,579.21 1,013,694,978.80 -18,610,600.41
银行间市场
4,364,049,863.32 4,335,719,200.00 -28,330,663.32
合计
5,396,355,442.53 5,349,414,178.80 -46,941,263.73
资产支持证券
398,935,000.00 399,225,000.00 290,000.00
基金
- - -
其他
- - -
合计
10,795,290,442.53 11,972,639,178.80 1,177,348,736.27
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
成本
公允 价值
公允价值变动
股票
5,000,000,000.00
5,896,000,000.00
896,000,000.00
贵金属投资- 金交
所黄金合约
-
-
-
债
券
交易所市场
843,262,148.18
836,088,037.20
-7,174,110.98
银行间市场
6,134,339,534.28
6,125,150,100.00
-9,189,434.28
合计
6,977,601,682.46
6,961,238,137.20
-16,363,545.26
资产支持证券
202,709,236.00
201,979,236.00
-730,000.00
基金
-
-
-
其他
-
-
-
合计
12,180,310,918.46
13,059,217,373.20
878,906,454.74
嘉实元和 2017 年年度报告
第 31 页 共 61 页
注: 股票项均 为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
7.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
本期末（2017 年 12 月 31 日）及上年度末（2016 年 12 月 31 日） ，本基金 未持有衍生金融资产/
负债。
7.4.7.4 买入返售 金融 资 产
7.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
本期末（2017 年 12 月 31 日）及上年度末（2016 年 12 月 31 日） ，本基金 未持有买入返售金融资
产。
7.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本期末（2017 年 12 月 31 日）及上年度末（2016 年 12 月 31 日） ，本基金 无买断式逆回购交易中
取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应收活期存款利息
1,226.45 3,769.77
应收定期存款利息
- -
应收其他存款利息
- -
应收结算备付金利息
1,117.50 1,080.10
应收债券利息
116,575,661.82 149,145,975.63
应收买入返售证券利息
- -
应收申购款利息
- -
应收黄金合约拆借孳息
- -
其他
876,601.88 491,522.81
合计
117,454,607.65 149,642,348.31
嘉实元和 2017 年年度报告
第 32 页 共 61 页
7.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
其他应收款
- 15,690,600.00
待摊费用
- -
合计
- 15,690,600.00
注: 本期末（2017 年 12 月 31 日） ， 本基金无其他资产（其他应收款、待摊费用等） 。
7.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用
- -
银行间市场应付交易费用
21,400.45 47,753.30
合计
21,400.45 47,753.30
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金
- -
应付赎回费
- -
预提费用 500,000.00 500,000.00
应付指数使用费 - -
应付替代款 - -
可退替代款 - -
其他 - -
合计
500,000.00 500,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月 31 日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 10,000,000,000.00
10,000,000,000.00
本期申购
-
-
本期赎回（以“- ”号填 列）
-
-
嘉实元和 2017 年年度报告
第 33 页 共 61 页
本期末
10,000,000,000.00
10,000,000,000.00
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 91,895,944.66 878,906,454.74 970,802,399.40
本期利润
306,699,418.89 298,442,281.53 605,141,700.42
本期基金份额交易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款
- - -
基金赎回款
- - -
本期已分配利润
-269,600,013.68 - -269,600,013.68
本期末
128,995,349.87 1,177,348,736.27 1,306,344,086.14
7.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月 31
日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年
12 月 31 日
活期存款利息收入
147,332.74 201,798.24
定期存款利息收入
- -
其他存款利息收入
- -
结算备付金利息收入
115,081.93 714,011.97
其他
88.44 76.85
合计
262,503.11 915,887.06
7.4.7.12 股 票 投 资 收益
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年度可比期间（2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日） ，本基金无股票投资收益。
7.4.7.13 债 券 投 资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017年12 月
31日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016年12
月31日
卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成交总额
5,125,978,708.84 2,400,034,351.59 嘉实元和 2017 年年度报告
第 34 页 共 61 页
减： 卖出债券 （、 债转股
及债券到期兑付） 成本总
额
4,995,748,040.72 2,377,518,791.24
减：应收利息总额
174,344,286.09 82,885,108.21
买卖债券差价收入
-44,113,617.97 -60,369,547.86
7.4.7.14 衍 生 工 具 收益
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年度可 比期间（2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日） ，本基金无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月31
日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年12 月
31 日
股 票 投 资 产 生 的 股 利 收
益
135,117,428.85 170,000,671.65
基 金 投 资 产 生 的 股 利 收
益
- -
合计
135,117,428.85 170,000,671.65
注: 本期 （2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月31 日 ） 及上年度可比期间(2016 年 1 月1 日至 2016 年
12 月 31 日) ， 股票投资产生的股利收益项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权分
配的现金股利。
7.4.7.16 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
1. 交易性金 融资产
298,442,281.53 269,628,121.36
股票投资
328,000,000.00 376,000,000.00
债券投资
-30,577,718.47 -105,641,878.64
资产支持证券投资
1,020,000.00 -730,000.00
基金投资
- -
贵金属投资
- -
其他
- -
2. 衍生工具
- -
权证投资
- -
其他
- - 嘉实元和 2017 年年度报告
第 35 页 共 61 页
合计
298,442,281.53 269,628,121.36
注: 公 允 价 值 变 动 收 益 股 票 投 资 项 均 为 本 基 金 投 资 的 中 国 石 化 销 售 有 限 公 司 未 上 市 股 权 的 未 实 现
利得。
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
基金赎回费收入
- -
债券认购手续费返还
- 100,000.00
印花税手续费返还
- -
其他
- -
合计
- 100,000.00
注: 本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日） ，本基金无其他收入。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年12 月 31
日
交易所市场交易费用
478.95 497.72
银行间市场交易费用
21,334.99 18,550.00
合计
21,813.94 19,047.72
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年12
月 31 日
审计费用
200,000.00 200,000.00
信息披露费
300,000.00 300,000.00
银行划款手续费 30,572.77 24,206.21
上市年费 60,000.00 60,000.00
债券托管账户维护费 36,000.00 36,000.00
指数使用费 - -
红利手续费 808,800.05 1,995,300.00
其他 1,200.00 2,200.00
嘉实元和 2017 年年度报告
第 36 页 共 61 页
合计
1,436,572.82 2,617,706.21
7.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
7.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
嘉实基金管理有 限公司 基金管理人、基金发起人
中国工商银行股份有限公司 （ “中国 工商银
行” ）
基金托管人
中诚信托有限责任公司 基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理( 亚洲) 有限公司 基金管理人的股东
嘉实资本管理有限公司（ “嘉实资本 ” ） 基金管理人的控股子公司
7.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
本期 （2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日） 及上年度可比期间 （2016 年1 月1 日至 2016
年 12 月 31 日） ，本基金 未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费
60,644,430.23 61,363,059.27
其中：支付销售机构的客户维护费
-
-
注 1 ：目标 公司上市前管理费的计提
支付基 金管 理人嘉 实基 金管理 有限 公司的 管理 人报酬 按前 一日经 调整 后的基 金资 产净值 （ 其 中 ，
持有的目标公 司权益按成本和估值价孰低数估值）0.6% 的 年费率计提。
其计算 公式 为：日 管理 人报酬 ＝前 一日经 调整 后的基 金资 产净值 （其 中，持 有的 目标公 司 权 益 按嘉实元和 2017 年年度报告
第 37 页 共 61 页
成本和估值价孰低数估值）×0.6%/ 当年天数。
注 2 ：目标公 司上市后管理费的计提
支付基 金管 理人嘉 实基 金管理 有限 公司的 管理 人报酬 按前 一日基 金资 产净值 （其 中，持 有 的 目 标
公司权益按估值价估值）0.6% 的年 费率计提。
其计算 公式 为：日 管理 人报酬 ＝前 一日的 基金 资产净 值（ 其中， 持有 的目标 公司 权益按 估 值 价 估
值）×0.6%/ 当年天数。
注 3 ：基金 管理费 每日 计算， 逐日 累计， 出现 基金现 金 分 配的触 发事 件后， 根据 《嘉实 元 和 直 投
封闭混 合型 发起式 证券 投资基 金基 金合同 》第 十六部 分中 的“基 金现 金分配 的确 定原则 ” 支 付 管
理费。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费
3,032,221.47 3,068,152.99
注 1 ：目标 公司上市前托管费的计提
支付基 金托 管人中 国工 商银行 的基 金托管 费按 前一日 经调 整后的 基金 资产净 值（ 其中， 持 有 的 目
标公司权益 按成本和估值价孰低数估值）的 0.03% 年费率计 提。
其计算 公式 为：日 基金 托管费 ＝前 一日经 调整 后的基 金资 产净值 （其 中，持 有的 目标公 司 权 益 按
成本和估值价孰低数估值）×0.03%/当年天数。
注 2 ：目标公 司上市后托管费的计提
A 、如目标公 司在境内上市
支付基 金托 管人中 国工 商银行 的基 金托管 费按 前一日 基金 资产净 值（ 其中， 持有 的目标 公 司 权 益
按估值价估值）的 0.03% 年费率计提。
其计算 公式 为：日 基金 托管费 ＝前 一日的 基金 资产净 值（ 其中， 持有 的目标 公司 权益按 估 值 价 估
值）×0.03%/ 当年天数。
B 、如目标公 司在境外上市
如目标 公司 在境外 上市 ，则自 境外 托管人 履行 境外托 管职 责之日 起， 支付基 金托 管人中 国 工 商 银
行 的 基金 托管 费 按照 前一 日 基金 资产 净 值（ 其中 ， 持有 的目 标 公司 权益 按 估值 价估 值 ） 的 0.06%
年费率计提。
其计算 公式 为：日 基金 托管费 ＝前 一日的 基金 资产净 值（ 其中， 持有 的目标 公司 权益按 估 值 价 估嘉实元和 2017 年年度报告
第 38 页 共 61 页
值）×0.06%/ 当年天数。
注 3 ：基金 托管费 每日 计算， 逐日 累计， 出现 基金现 金分 配的触 发事 件后， 根据 《嘉实 元 和 直 投
封闭混 合型 发起式 证券 投资基 金基 金合同 》第 十六部 分中 的“基 金现 金分配 的确 定原则 ” 支 付 托
管费。
注 4 ：如基金 托管人委托境外托管人，包括 向其支付的相应服务费。
7.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本期 （2017 年 1 月1 日至 2017 年 12 月31 日） 及上年度可比期间 （2016 年1 月1 日至 2016 年 1
2 月31 日 ） ， 本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 。
7.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
7.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
份额单位：份
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年
12 月 31 日
期初持有的基金份额
10,000,000.00 10,000,000.00
期间申购/ 买 入总份额
- -
期间因拆分变动份额
- -
减：期间赎回/ 卖出总份 额
- -
期末持有的基金份额
10,000,000.00 10,000,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.10%
0.10%
注:1 、基金 管理人作为本基金发起人，于本基金 2014 年 9 月 23 日发行 日通过承销商认购本基金
份额 10,000,000 份，每份 发行价格为 1.005 元，其 中：面值为 1.000 元；发 行费用为 0.005 元。
2 、 本报告期内 （2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日） 及上 年度可比期间 （2016 年1 月1 日至
2016 年 12 月 31 日） ， 基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
关联方名称
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年12月31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比
例（% ）
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
（% ）
嘉实资本
4,206,571.00
0.04
6,080,471.00
0.06
注:1 、嘉实 资本于 2017 年通过二级市场卖出本基金基金份额 1,873,900.00 份，交易 费用按交易嘉实元和 2017 年年度报告
第 39 页 共 61 页
所公布的基金交易费率计算并支付。
2 、嘉实资本 于 2016 年通 过二级市场卖出本基金基金份额 10,696,597.00 份，交易费用按交易所
公布的基金交易费率计算并支付。
7.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人 民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016年12月31日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中 国 工 商 银 行 股
份有限公司
682,112.09
147,332.74
335,387.61
201,798.24
注: 本基金的 银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按适用利率计息。
7.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） 及上年度可比期间（2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日） ，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.11 利 润 分 配 情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
场内除
息日
场外
除息
日
每 10 份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式
发放总额
本期利润分配合
计
备注
1
2017 年7 月
10 日
-
2017
年7 月
11 日
0.1421 142,099,998.68
142,099,998.68 -
2
2017 年 11
月 1 日
-
2017
年11
月2 日
0.1275 127,500,015.00
127,500,015.00 -
合计
-
-
-
0.2696 269,600,013.68 - 269,600,013.68 -
7.4.12 期末(2017 年 12 月 31 日) 本 基 金 持 有 的 流通 受 限 证 券
7.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证 证 成功
可流 流通 认购
期末估 数量
期末
期末估值总额
备注
嘉实元和 2017 年年度报告
第 40 页 共 61 页
券
代
码
券
名
称
认购
日
通日
受限
类型
价格
值单价
（单位：股）
成本总额
- -
2015
年 02
月 13
日
-
未上
市
12.50 15.56 400,000,000 5,000,000,000.00 6,224,000,000.00 -
注: 本基金投 资于中国石化销售有限公司的未上市股权如上列示于股票项下。
7.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本期末（2017 年 12 月 31 日） ，本基金 未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
7.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2017 年12 月 31 日止 ， 本基金从事 银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额 99,999,650.00 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码
债券名称
回购到期日
期末估值单
价
数量（张）
期末估值总额
041759010
17 浦东土
地 CP001
2018 年 01 月
03 日
100.33 700,000 70,231,000.00
041759014
17 义务国
资 CP001
2018 年 01 月
03 日
100.03 311,000 31,109,330.00
合计
1,011,000 101,340,330.00
7.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2017 年12 月 31 日止 ， 基金从事证 券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 594,000,000.00 元，于 2018 年 1 月 2 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有
的在新 质押 式回购 下转 入质押 库的 债券， 按证 券交易 所规 定的比 例折 算为标 准券 后，不 低 于 债 券
回购交易的余额。
7.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
7.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金属 于主 要 投资 特定 、 单一 投资 标 的的 封闭 式 基金 ，存 续 期内 集中 持 有目 标公 司权益，嘉实元和 2017 年年度报告
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因此与 普通 封闭式 基金 和混合 型基 金有不 同的 风险收 益特 征，本 基金 预期风 险和 收益高 于 普 通 封
闭式基 金和 混合型 基金 。基金 投资 的金融 工具 主要包 括目 标公司 权益 、股票 投资 、债券 投 资 及 基
金投资 等。 本基金 在日 常经营 活动 中面临 的与 这些金 融工 具相关 的风 险主要 包括 信 用风 险 、 流 动
性风险 及市 场风险 。本 基金的 基金 管理人 从事 风险管 理的 主要目 标是 通过对 目标 公司增 资 参 与 其
混合所 有制 改制， 让改 制的红 利惠 及社会 大众 和目标 公司 本身。 本 基金的 基金 管理人 董 事 会 重
视建立 完善 的公司 治理 结构与 内部 控制体 系， 公司董 事会 对公司 建立 内部控 制系 统和维 持 其 有 效
性承担 最终 责任。 董事 会下设 风险 控制与 内审 委员会 ，负 责检查 公司 内部管 理制 度的合 法 合 规 性
及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投资者利益和公司合法权益。
为了 有效 控制 基金运 作和 管理中 存在 的风险 ，本 基金的 基金 管理人 设立 风险控 制委员 会 ， 由
公司总 经理 、督察 长以 及部门 总监 组成， 负责 全面评 估公 司经营 管理 过程中 的各 项风险 ， 并 提 出
防范化解措施。
本基 金的 基金 管理人 设立 督察长 制度 ，积极 对公 司各项 制度 、业务 的合 法合规 性及内 部 控 制
制度的 执行 情况进 行监 察、稽 核， 定期和 不定 期向董 事会 报告公 司内 部控制 执行 情况。 监 察 稽 核
部具体 负责 公司各 项制 度、业 务的 合法合 规性 及公司 内部 控制制 度的 执行情 况的 监察稽 核 工 作 。
公司管 理层 重视和 支持 监察稽 核工 作，并 保证 监察稽 核部 的独立 性和 权威性 ，配 备了充 足 合 格 的
监察稽 核人 员，明 确监 察稽核 部门 及其各 岗位 的职责 和工 作流程 、组 织纪律 。业 务部门 负 责 人 为
所在部 门的 风险控 制第 一责任 人， 对本部 门业 务范围 内的 风险负 有管 控及时 报告 的义务 。 员 工 在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基 金的 基金 管理人 建立 了以风 险控 制委员 会为 核心的 、由 督察长 、风 险控制 委员会 、 监 察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基 金的 基金 管理人 对于 金融工 具的 风险管 理方 法主要 是通 过定性 分析 和定量 分析的 方 法 去
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合基 金资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险 损失的限度和相应置信程度 ，
及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将 风险控制在可承受的范围内 。
7.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
基金的银行存款存放在托管人和其他股份制商业银行， 与该银行存款相关的信用风险不重大。
基金在 交易 所进行 的交 易均以 中国 证券登 记结 算有限 责任 公司为 交易 对手完 成证 券交收 和 款 项 清嘉实元和 2017 年年度报告
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算，违 约风 险可能 性很 小；在 银行 间同业 市场 进行交 易前 均对交 易对 手进行 信用 评估并 对 证 券 交
割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基 金的 基金 管理人 建立 了信用 风险 管理流 程， 通过对 投资 品种信 用等 级评估 来控制 证 券 发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 本报告 期 末， 本基 金 持有 的资 产 支持 证券 余 额 为 399,225,000.00 元 ，均 为长 期 信用 评级
AAA 级( 上年 度末：201,979,236.00 元 ，均为长期信用评级 AAA 级) 。
本基 金债 券投 资的信 用评 级情况 按《 中国人 民银 行信用 评级 管理指 导意 见》设 定的标 准 统 计
及汇总。
7.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
短 期 信 用评级
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
A-1
771,837,000.00 682,633,000.00
A-1 以下
- -
未评级
1,073,392,000.00 629,680,000.00
合计
1,845,229,000.00 1,312,313,000.00
注: 短期信用 评级由中国人民银行许可的信用评级机构评级， 并由债券发行人在中国人民银行指定
的国内 有关 媒体 上 公告 。以上 按短 期信用 评级 的债券 投资 中不包 含国 债、政 策性 金融债 及 央 行 票
据等。
7.4.13.2.2 按 长 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
长 期 信 用评级
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
AAA
2,050,492,886.00 2,485,310,110.00
AAA 以下
1,374,580,292.80 3,163,615,027.20
未评级
- -
合计
3,425,073,178.80 5,648,925,137.20
注: 长期信用 评级由中国人 民银行许可的信用评级机构评级， 并由债券发行人在中国人民银行指定
的国内 有关 媒体上 公告 。以上 按长 期信用 评级 的债券 投资 中不包 含国 债、政 策性 金融债 及 央 行 票
据等。
嘉实元和 2017 年年度报告
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7.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 在履 行 与金 融负 债 有关 的义 务 时遇 到资 金 短缺 的风 险 。本 基金 的流动性
风险来 自于 投资品 种所 处的交 易市 场不活 跃而 带来的 变现 困难或 因投 资集中 而无 法在市 场 出 现 剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。
于本报告期末， 除附 注 7.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月 内到期且计息
( 该利息 金额 不重大) 外， 本基金 所承 担的其 他金 融负 债 的合 约约定 到期 日均为 一个 月以内 且 不 计
息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报 告 期 内 本基 金 组 合 资产 的 流 动 性风 险 分 析
本 基 金的 基金 管 理人 在基 金 运作 过程 中 严格 按照 《 公开 募集 证 券投 资基 金 运作 管理 办法》等
法规的 要求 对本基 金组 合资产 的流 动性风 险进 行管理 ，通 过独立 的风 险管理 部门 对本基 金 的 组 合
持仓集 中度 指标、 流通 受限制 的投 资品种 比例 以及组 合在 短时间 内变 现能力 的综 合指标 等 流 动 性
指标进行持续的监测和分析。
本 基 金 投 资 目 标 公 司 权 益 的 比 例 不 高 于 基 金 资 产 的 50%( 持 有 目 标 公 司 权 益 之 日 的 次 日 起 至
目标公 司股 票“限 制出 售期 ” 届满 之日( 或 目标 公司权 益转 让之日) 的前 一日， 不受 50%限制 。 届
满之日为节假日， 则顺延至下一交易日) ； 本基金对目标公司的投资规模不超过目标公司总股本的
10% 。
本 基 金 所 持 部 分 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 其 余 亦 可 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 因 此 除 附 注
7.4.12 中列 示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
同时 ，本 基金 的基金 管理 人通过 合理 分散逆 回购 交易的 到期 日与交 易对 手的集 中度； 按 照 穿
透原则 对交 易对手 的财 务状 况 、偿 付能力 及杠 杆水平 等进 行必要 的尽 职调查 与严 格的准 入 管 理 ，
以及对 不同 的交易 对手 实施交 易额 度管理 并进 行动态 调整 等措施 严格 管理本 基金 从事逆 回 购 交 易
的流动 性风 险和交 易对 手风险 。此 外，本 基金 的基金 管理 人建立 了逆 回购交 易质 押品管 理 制 度 ：
根据质 押品 的资质 确定 质押率 水平 ；持续 监测 质押品 的风 险状况 与价 值变动 以确 保质押 品 按 公 允
价值计 算足 额；并 在与 私募类 证券 资管产 品及 中国证 监会 认定的 其他 主体为 交易 对手开 展 逆 回 购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合 上述 各项 流动性 指标 的监测 结果 及流动 性风 险管 理 措施 的实施 ，本 基金在 本报告 期 内 流
动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动嘉实元和 2017 年年度报告
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而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基 金的 基金 管理人 定期 对本基 金面 临的利 率敏 感性缺 口进 行监控 ，并 通过调 整投资 组 合 的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年12 月31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 682,112.09 - - - 682,112.09
结算备付金 2,483,353.32 - - - 2,483,353.32
存出保证金 24,489.89 - - - 24,489.89
交易性金融资产 4,321,078,492.80 1,427,560,686.00 - 6,224,000,000.00 11,972,639,178.80
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 815,614.04 815,614.04
应收利息 - - - 117,454,607.65 117,454,607.65
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总 计
4,324,268,448.10 1,427,560,686.00 - 6,342,270,221.69 12,094,099,355.79
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产
款
693,999,650.00 - - - 693,999,650.00
应付证券清算款 - - - 926,303.43 926,303.43
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 15,278,808.79 15,278,808.79
应付托管费 - - - 763,940.47 763,940.47
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 21,400.45 21,400.45 嘉实元和 2017 年年度报告
第 45 页 共 61 页
应交税费 - - - 76,279,525.13 76,279,525.13
应付利息 - - - -14,358.62 -14,358.62
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 500,000.00 500,000.00
负债总计
693,999,650.00 - - 93,755,619.65 787,755,269.65
利率敏感度缺口
3,630,268,798.10 1,427,560,686.00 - 6,248,514,602.04 11,306,344,086.14
上年度末
2016 年12 月31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 335,387.61 - - - 335,387.61
结算备付金 2,400,230.98 - - - 2,400,230.98
存出保证金 - - - - -
交易性金融资产 4,607,185,415.20 2,556,031,958.00 - 5,896,000,000.00 13,059,217,373.20
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 70,189,209.67 70,189,209.67
应收利息 - - - 149,642,348.31 149,642,348.31
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - 15,690,600.00 15,690,600.00
资产总计
4,609,921,033.79
2,556,031,958.00
-
6,131,522,157.98
13,297,475,149.77
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产
款
2,203,393,539.90 - - - 2,203,393,539.90
应付证券清算款 - - - 70,028,765.65 70,028,765.65
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 5,155,663.39 5,155,663.39
应付托管费 - - - 257,783.19 257,783.19
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 47,753.30 47,753.30
应交税费 - - - 42,500,167.91 42,500,167.91
应付利息 - - - 4,789,077.03 4,789,077.03
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 500,000.00 500,000.00
负债总计
2,203,393,539.90 -
-
123,279,210.47
2,326,672,750.37
利率敏感度缺口
2,406,527,493.89
2,556,031,958.00
-
6,008,242,947.51
10,970,802,399.40
注: 表中所示 为本基金资产及负债的账面 价值， 并 按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者嘉实元和 2017 年年度报告
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予以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2017 年12 月31 日）
上年度末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
市场利率下降25 个基点 9,470,232.12 15,197,999.38
市场利率上升25 个基点 -9,417,354.26 -15,112,631.66
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而发 生 波动 的风 险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。基 金主要 投资 于证券 交易 所上市 或银 行间同 业 市 场 交
易的股 票、 债券及 基金 ，所面 临的 其他价 格风 险来源 于单 个证券 发行 主体自 身经 营情况 或 特 殊 事
项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基 金的 基金 管理人 在构 建和管 理投 资组合 的过 程中， 采用 “自上 而下 ”的 策 略，通 过 对 宏
观经济 情况 及政策 的分 析，结 合证 券市场 运行 情况， 做出 资产配 置及 组合构 建的 决定； 通 过 对 单
个证券 的定 性分析 及定 量分析 ，选 择符合 基金 合同约 定范 围的投 资品 种进行 投资 。本基 金 的 基 金
管理人 定期 结合宏 观及 微观环 境的 变化， 对投 资策略 、资 产配置 、投 资组合 进行 修正， 来 主 动 应
对可能发生的市场价格风险。
本基 金严 格按 照基金 合同 中对投 资组 合比例 的要 求进行 资产 配置， 通过 投资组 合的分 散 化 降
低其他 价格 风险。 此外 ，本基 金的 基金管 理人 每日对 本基 金所持 有的 证券价 格实 施监控 ， 定 期 运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险 进行跟踪和控制。 嘉实元和 2017 年年度报告
第 47 页 共 61 页
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年12月31 日
公允价值
占基金资产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
交 易 性 金 融 资 产
- 股票投资
6,224,000,000.00
55.05
5,896,000,000.00
53.74
交 易 性 金 融 资 产
－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
6,224,000,000.00 55.05
5,896,000,000.00 53.74
注: 交易性金 融资产- 股票 投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
7.4.13.4.3.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析
假设
除目标公司权益公允价值以外的其他市场变量保持不变
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （2017 年12 月31 日）
上年度末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
目 标 公 司 权 益 公 允 价
值上升 5%
311,200,000.00
294,800,000.00
目 标 公 司 权 益 公 允 价
值下降 5%
-311,200,000.00 -294,800,000.00
7.4.13.4.4 采 用 风 险 价值 法 管 理 风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
7.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价值 嘉实元和 2017 年年度报告
第 48 页 共 61 页
(a) 金融工 具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对 公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观 察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的 以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次 金融工具公允价值
于本报告期末， 本基金持 有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二
层次的余额为 5,748,639,178.80 元， 属于第三层次的余额为 6,224,000,000.00 元， 无 属于
第一层次的余额 （上年度末： 第二层次 7,163,217,373.20 元 ， 第三层次 5,896,000,000.00
元，无属于第一层次的余额） 。
(ii) 公允 价值所属层次间的重大变动
对 于 证券 交 易 所 上市 的股 票 和债 券， 若 出现 重大 事 项停 牌、 交 易不 活跃( 包 括涨 跌停时的交
易 不 活跃) 、或 属 于非 公开 发 行等 情况 ， 基金 不会 于 停牌 日至 交 易恢 复活 跃 日期 间、交易不
活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根 据估值调整中采用的
不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定 相关股票和债券公允价值应属第二层次还是
第三层次。
(iii) 第三 层次公允价值余额和本期变动金额
上述第三层次资产变动如下：
金额单位 ：人 民币元
交易性金融资产——目标公司权益
2017 年 1 月1 日
5,896,000,000.00
当期利得总额
328,000,000.00
——计入损益的利得
328,000,000.00
2017 年 12 月 31 日
6,224,000,000.00
2017 年12 月31 日仍持 有的资产计入2017 年度 损益的
未实现利得的变动
——公允价值变动收益
328,000,000.00
计入损益的利得计入利润表中的公允价值变动收益项目。
使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下： 嘉实元和 2017 年年度报告
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金额单位 ：人民币元
2017 年 12 月 31 日
公允价值 估值技术
不可观察输入值
名称
与公允价值
之间的关系
交易性金融资产 —目标公司权益 6,224,000,000.00 市场法 市净率 正相关 注
注：市净率根据最近交易价格法确定。
上述上年度末 第三层次资产变动如下：
金额单位：人民币元
交易性金融资产
目标公司权益
2016 年 1 月1 日 5,520,000,000.00
购买 -
当期利得总额 376,000,000.00
—计入损益的利得 376,000,000.00
2016 年 12 月 31 日 5,896,000,000.00
2016 年 12 月 31 日仍持 有的资产计入
2016 年度损 益的未实现利得的变动
—公允价值变动收益 376,000,000.00
计入损益的利得计入利润表中的 公允价值变动收益 项目。
使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的相关信息如下：
金额单 位：人民币元
2016 年 12 月 31 日
公允价值 估值技术
不可观察输入值
名称
交易性金融资产 —目标公司权益 5,896,000,000.00 市场法 市净率 正相关 注
注：市净率根据最近交易价格法确定。
(c) 非持 续的以公允价值计量的金融工具
于 本 报告 期末 ， 本基 金未 持 有非 持续 的 以公 允价 值 计量 的金 融 资产 或金 融 负债( 上年度末：
无) 。
(d) 不以公 允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价 值与公允
价值相差很小。
(2) 增值税 嘉实元和 2017 年年度报告
第 50 页 共 61 页
根据财政部、 国家税务总局于2016 年12 月21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资管产品运营过程中发生的增值税
应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017 年 6 月 30 日 颁布的财税[2017]56 号《 关于资管产品增
值税有关问题的通知》 的 规定， 资管产 品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，
暂适用简易计税方法， 按照 3%的征 收率缴纳增值税。 对资管产品在 2018 年1 月1 日 前运营
过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从
资管产 品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外， 财政部、 国家税务总局于 2017 年12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号 《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1 日起运 营资管
产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至 2017 年12 月 31 日止 的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允 价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资 组 合 报 告
8.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
6,224,000,000.00 51.46
其中：股票
6,224,000,000.00 51.46
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
5,748,639,178.80 47.53
其中：债券
5,349,414,178.80 44.23
资产 支持证券
399,225,000.00 3.30
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
3,165,465.41 0.03
8
其他各项资产
118,294,711.58 0.98 嘉实元和 2017 年年度报告
第 51 页 共 61 页
9
合计
12,094,099,355.79 100.00
注: 权益投资- 股票项均为 本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
8.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（％）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
- -
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
6,224,000,000.00 55.05
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
6,224,000,000.00 55.05
注: 股票投资 项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
8.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 - - 400,000,000 6,224,000,000.00 55.05
注: 股票投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。
8.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
8.4.1 累 计 买 入 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名的股票明细
报告期内（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） ，本基金未 买入股票。 嘉实元和 2017 年年度报告
第 52 页 共 61 页
8.4.2 累 计 卖 出 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名的股票明细
报告期内（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） ，本基金未 卖出股票。
8.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
报告期内（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日） ，本基金未 买入或卖出股票。
8.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
79,112,000.00 0.70
其中：政策性金融债
79,112,000.00 0.70
4
企业债券
1,246,481,978.80 11.02
5
企业短期融资券
1,845,229,000.00 16.32
6
中期票据
2,178,591,200.00 19.27
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
5,349,414,178.80 47.31
8.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位 ：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
1 101554009
15 横店
MTN001
1,500,000 151,140,000.00 1.34
2 122330 13 中企债 1,450,000 144,550,500.00 1.28
3 101558040
15 南方水泥
MTN001
1,300,000 128,518,000.00 1.14
4 1180093 11 丰国资债 1,200,000 120,744,000.00 1.07
5 112033 11 柳工 02 1,050,000 104,905,500.00 0.93
8.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
金额单位 ：人民币元
序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
1 1789379
17 德宝天元
3A
3,000,000 300,300,000.00 2.66
2 146705 宁远 01A2 500,000 47,055,000.00 0.42 嘉实元和 2017 年年度报告
第 53 页 共 61 页
3 146706 宁远 01A3 400,000 40,000,000.00 0.35
4 119200 陕交通 03 300,000 8,370,000.00 0.07
5 1689247 16 上和 1A2 1,000,000 3,500,000.00 0.03
注: 报告期末 ，本基金仅持有上述 5 只资产支持证券。
8.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
8.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
报告期末，本基金未持有权证。
8.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
8.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
8.12 投 资 组 合 报告 附 注
8.12.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
8.12.2
本基金投资的前十名 股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
24,489.89
2
应收证券清算款
815,614.04
3
应收股利
-
4
应收利息
117,454,607.65
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
118,294,711.58 嘉实元和 2017 年年度报告
第 54 页 共 61 页
8.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金投资于中国石化销售有限公司股权共计 6,224,000,000.00 元，占基 金资产净值比例为 55.0
5% ，属于未 上市流通受限。
§9 基 金 份 额 持 有 人 信 息
9.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比
例（% ）
持有份额
占总份额比
例（% ）
11,253 888,651.92 8,318,693,193.00 83.19
1,681,306,807.00 16.81
9.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
序号
持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例（% ）
1
中国人寿保险股份有
限公司
2,084,111,990.00 20.84
2
中国人寿保险（集团）
公司
905,101,855.00 9.05
3
博时基金－兴业银行
－兴业银行股份有限
公司上海分行
492,544,678.00 4.93
4
工银安盛人寿保险有
限公司
276,383,362.00 2.76
5
招商财富－招商银行
－招商银行股份有限
公司
270,865,914.00 2.71
6
国泰君安证券股份有
限公司
180,165,676.00 1.80
7
华夏资本－工商银行
－中国工商银行股份
163,660,486.00 1.64
嘉实元和 2017 年年度报告
第 55 页 共 61 页
有限公司
8
中国石油天然气集团
公司企业年金计划－
中国工商银行股份有
限公司
149,453,072.00 1.49
9
上海铭大实业（集团）
有限公司
120,000,000.00 1.20
10
博时基金－工商银行
－博时资本管理有限
公司
100,679,558.00 1.01
注: 上表数据 由中 国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供。
9.3 发 起 式 基 金发 起 资 金 持有 份 额 情 况
项目
持有份额总数
持有份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3 年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员
- - - - -
基金管理人股东
- - - - -
其他
-
-
-
-
-
合计
10,000,000.00
0.10
10,000,000.00
0.10
3 年
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
（1 ）基金管 理人的重大人事变动情况
2017 年 12 月 26 日本基 金管理人发布公告， 牛成立先生为公司联席董事长， 赵学军先生为公司董嘉实元和 2017 年年度报告
第 56 页 共 61 页
事长并代行公司总经理职权。邓红国先生因任期届满不再担任公司董事长职务。
（2 ）基金托 管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内，基金托管人的 专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本基金持有的“13 山水 MTN1 ”未 按期足额偿付，构成违约。本基金管理人代表本基金起诉
“13 山水 MTN1”发行人 公司债券交易纠纷案，上海市高级人民法院已作出终审判决，本基金管
理人胜诉。
本着以最大限度维护基金份额持有人利益原则，本基金管理人与发行人达成和解并正在 执行
中，将按照《证券投资基金信息披露管理办法》的规定对其进展情况予以公告。
本报告期 内，无涉及基金管理人、本基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。 报告年度应支付普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙）的审计费 200,000.00 元，该 审计机构已连续 4 年为 本基金提供审计服务。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
中银国际证
券有限责任
公司
1
-
-
-
-
-
长城证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
嘉实元和 2017 年年度报告
第 57 页 共 61 页
长江证券股
份有限公司
3
-
-
-
-
-
德邦证券有
限责任公司
1
-
-
-
-
-
东方证券股
份有限公司
2
-
-
-
-
新增1
个
东兴证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
光大证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
广发证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
国都证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
国金证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
国泰君安证
券股份有限
公司
2
-
-
-
-
-
国信证券股
份有限公司
2
-
-
-
-
-
海通证券股
份有限公司
2
-
-
-
-
-
华福证券有
限责任公司
1
-
-
-
-
-
华泰证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
民生证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
嘉实元和 2017 年年度报告
第 58 页 共 61 页
申万宏源证
券有限公司
1
-
-
-
-
-
天风证券股
份有限公司
2
-
-
-
-
新增
西藏东方财
富证券股份
有限公司
2
-
-
-
-
新增
兴业证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
招商证券股
份有限公司
2
-
-
-
-
-
中国国际金
融股份有限
公司
2
-
-
-
-
-
中国银河证
券股份有限
公司
1
-
-
-
-
-
中国中投证
券有限责任
公司
1
-
-
-
-
-
中泰证券股
份有限公司
1
-
-
-
-
-
中信建投证
券股份有限
公司
2
-
-
-
-
-
中信证券股
份有限公司
2
-
-
-
-
-
北京高华证
券有限责任
公司
2
-
-
-
-
-
嘉实元和 2017 年年度报告
第 59 页 共 61 页
注:1. 本表 “佣金 ” 指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、 权证 等交易而合计支付该等券商
的佣金合计。
2. 交易 单元的选择标准和程序
（1 ）经 营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2 ）公 司财务状况良好；
（3 ）有 良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4 ） 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定期提供质量较高的宏观、 行业、 公司和证券市场
研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5 ） 建立了广泛的信息网络， 能及时提供准确地信息资讯服务。 基金管理人根据以上标准进
行考察后确定租用券商的交易单 元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国泰君安证
券股份有限
公司
311,699,514.79 96.85%
- -
- -
海通证券股
份有限公司
10,122,167.13 3.15%
17,997,642,000.00 100.00%
- -
10.8 其 他 重 大 事件
序号
公告事项
法定披露方式
法定披露日期
1 嘉实基金管理有限公司公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 4 月8 日
2
嘉实基金管理有限公司关于嘉实元
和持有中国石化销售有限公司股权
估值调整的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 4 月29 日
3
嘉实元和直投封闭混合型发起式证
券投资基金 2017 年第一次 现金分
配公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 7 月5 日
4
关于嘉实 元和持有中国石化销售有
限公司股权估值调整的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
2017 年 8 月31 日 嘉实元和 2017 年年度报告
第 60 页 共 61 页
网站
5
嘉实元和直投封闭混合型发起式证
券投资基金 2017 年第二次 现金分
配公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 10 月 27 日
6
关于嘉实元和持有中国石化销售有
限公司股权估值调整的公告
中国证券报、 上海证券
报、 证券时报、 管理人
网站
2017 年 11 月 1 日
§11 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
2018 年 3 月21 日本基金管理人发 布 《嘉实基 金 管理有限 公 司高级管 理 人员变更 公 告》，自
2018 年 3 月21 日起经雷先生担任 公 司总经理 。 自经雷先 生 任公司总 经 理职务之 日 起，公司
董事长赵 学 军先生不 再 代任公司 总 经理职务 。
§12 备 查 文 件 目 录
12.1 备 查 文 件 目录
（1 ）中国证 监会核准嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金募集的文件；
（2 ） 《嘉实 元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》 ；
（3 ） 《嘉实 元和直投封闭混合型发起式证券投资基金招募说明书》 ；
（4 ） 《嘉实 元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金托管协议》 ；
（5 ） 基金 管理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 报告 期内嘉实元和直投封 闭混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
12.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
12.3 查阅方式
（1 ）书 面 查询 ： 查 阅时间 为 每 工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资 者可 免 费 查阅， 也 可
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嘉 实 基 金 管理 有 限 公 司 嘉实元和 2017 年年度报告
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2018 年 03 月 28 日
