华 商 鑫 安 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 年度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月28 日 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 27 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 更新 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 。
本报告 期 自2017 年9 月6 日起至 12 月 31 日止 。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 ............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 15
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 40
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 41
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 41
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 42
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 46
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 46
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 46 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 46
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 46
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 46
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 47
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 47
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 48
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 48
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情 况 .................................................................... 48
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 48
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 49
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 50
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 50
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 50
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 50
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 50
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 50
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 50
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 50
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 56
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 56
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 57
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 57
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 57
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 57
华商鑫安混合 2017 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 华商鑫 安混 合
基金主 代码 004895
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 9 月 6 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 207,177,866.38 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金深 入研 究时 代背 景， 精 选可 长期 稳定 增长 的企
业 ， 在有 效管 理投 资风 险的 前 提下 ，追 求超 过基 准的
投资回 报及 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
投资策 略 本 基 金将 重点 关注 国内 外宏 观 经济 周期 和政 策周 期演
变 ， 充分 评估 权益 类资 产及 固 定收 益类 资产 的风 险收
益 特 征， 动态 调整 大类 资产 配 置， 在控 制风 险的 前提
下实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
业绩比 较基 准 中证800 指数 收 益率 ×65% + 上证 国债 指数 收益 率 ×3 5 %
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，预 期风 险和 预期 收益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ， 但 低于 股票 型基 金，
属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 高 风 险 和 中 高 预 期 收 益 产
品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 陆志俊
联系电 话 010-58573600 95559
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
4007008880 95559
传真 010-58573520 021-62701216
注册地 址 北京市 西城 区平 安里 西大
街28 号 中海 国际 中心19 层
上海市 浦东 新区 银城 中 路188
号
办公地 址 北京市 西城 区平 安里 西大
街28 号 中海 国际 中心19 层
上海市 浦东 新区 银城 中 路188
号
邮政编 码 100035 200120
法定代 表人 李晓安 牛锡明 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊
普通合 伙)
上海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号领展 企
业广 场2 座 普华 永道 中 心11 楼
注册登 记机 构
华商基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号中
海国际 中 心19 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2017 年 9 月 6 日(基 金合 同生效 日)-2017 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 6,325,252.73
本期利 润 7,992,020.20
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0266
本期加 权平 均净 值利 润率 2.63%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.80%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末
期末可 供分 配利 润 4,900,038.61
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0237
期末基 金资 产净 值 213,059,104.38
期末基 金份 额净 值 1.028
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 2.80%
注：1. 本基 金的 基金 合同 于 2017 年 9 月 6 日 生效 ， 截至 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 运作 未满 1
年。
2. 上述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水平 要
低于所 列数 字。
3. 本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
4.对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分 余额的孰
低数。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.59% 0.53% 1.45% 0.50% 1.14% 0.03%
自基金 合同
生效起 至今
2.80% 0.46% 1.28% 0.45% 1.52% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2017 年9 月6 日 。至 本 报告期 末， 本基 金合 同生 效未满 一年 。
②根据《华商 鑫安灵活 配 置混合型证券 投资基金 基 金合同》的规 定，本基 金 的投资范围包 括
国内依 法发 行上 市的 股票 （包 括创 业板 、 中小 板和 其他经 中国 证监 会批 准上 市的股 票） 、 债券 （ 国
债、金融债、 企业债、 公 司债、央行票 据、中期 票 据、短期融资 券、超短 期 融资券、次 级债、可
转换债 券、 可交 换债 券、 中小企 业私 募债 等） 、 债券 回购、 银行 存款 、 权 证、 资产支 持证 券、 股指华商鑫安混合 2017 年年度报告
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期货及法律法 规或中国 证 监会允许基金 投资的其 他 金融工具，但 须符合中 国 证监会的相 关规定。
本基金的投资 组合比例 为 ：股票资产占 基金资产 的 比例为 0-95%。每 个交易 日日终在扣除 股指期
货合约 需缴 纳的 交易 保证 金后， 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。
权证、股指期 货及其他 金 融工具的投资 比例依照 法 律法规或监管 机构的规 定 执行。根据 基金合同
的规定,自 基金 合同 生效 之 日起 6 个月 内基 金各 项资 产配置 比例 需符 合基 金合 同要求 。 截止 本报
告期末 ，本 基金 仍处 于建 仓期内 。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其 与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本基 金合 同生 效日 为 2017 年9 月6 日 。 合同 生效 当年按 实际 存续 期计 算 ， 不按整 个自 然年 度
进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 自合 同生 效日 （2017 年9 月 6 日） 起至 本报 告期末 未进 行利 润分 配。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基金 管 理人及 其管 理基金 的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截至2017 年12 月 31 日 ， 本公司 旗下 共管 理四 十四 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商信用增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华
商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 华商 保 本 1 号
混合型证券投 资基金、 华 商万众创新灵 活配置 混 合 型证券投资基 金、华商 瑞 鑫定期开放 债券型证
券投资基金、 华商丰利 增 强定期开放债 券型证券 投 资基金、华商 润丰灵活 配 置混合型证 券投资基
金、华商元亨 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 瑞丰混合型证 券投资基 金 、华商民营 活力灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商研究精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商鑫安灵活 配置混合
型证券 投资 基金 、华 商可 转债债 券型 证券 投资 基金 、华商 上游 产业 股票 型证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
翟金林 基金经 2017 年 9 月 - 16 男，中国籍，经济学博华商鑫安混合 2017 年年度报告
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理 ， 上 海
分 公 司 总
经理
12 日 士， 具 有基 金从 业资 格。
1985 年7 月至1990 年9
月、1992 年7 月至 1994
年 9 月，就 职于 安徽 无
为县六 洲中 学， 任教 师；
1997 年8 月至1999 年2
月，就职于天津信托投
资有限 公司 ， 任 研究 员；
1999 年2 月至2000 年7
月，就职于津联集团资
产管理公司，任项目经
理；2001 年7 月至 2003
年 7 月，就 职于 申银 万
国证券研究所，任宏观
部研究 员；2003 年 7 月
至 2009 年 11 月 ，就 职
于太平洋资产管理公司
固定 收 益 部 ， 任 资 深 高
级投资 经理 ；2009 年12
月至 2017 年5 月， 就 职
于中国人保资产管理有
限 公 司 权 益 研 究 投 资
部， 任助 理总 经理 ； 2017
年 5 月加入 华商 基金 管
理有限 公司 ；2017 年 7
月31 日 起至 今担 任华 商
新兴活力灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理。
赵媛媛 基金经 理
2017 年9 月6
日
2017 年 12 月 25 日 9
女，中国籍，经济学硕
士， 具 有基 金从 业资 格。
2006 年 12 月至 2008 年
2 月， 就职 于中 宏保 险 ，
任投资 经理 ；2008 年 3
月至 2009 年4 月， 就 职
于联合证券，任宏观策
略研究 员；2009 年 4 月
至 2010 年4 月， 就职 于
国泰君安证券股份有限
公司，任宏观策略研究
员；2010 年4 月至 2011
年 3 月，就 职于 国泰 基
金管理有限公司，任宏
观策略 研究 员；2011 年
3 月至 2014 年 8 月， 就华商鑫安混合 2017 年年度报告
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职于财通基金管理有限
公司，历任宏观、机械
研究员 、 基金 经理 ； 2014
年 9 月加入 华商 基金 管
理有限 公司 ；2014 年 9
月 1 日至 2015 年 7 月 5
日担任华商盛 世 成 长 混
合型证券投资基金基金
经理助 理；2015 年 7 月
6 日至2016 年8 月19 日
担任华商盛世成长混合
型证券投资基金基金经
理； 2016 年6 月 28 日至
2017 年 12 月 25 日担 任
华商万众创新灵活配置
混合型证券投资 基 金 基
金经理 。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公 司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。 对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ， 公 平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年 ， 市 场走 出了 较强 的上升 行情 ， 上证 综指 涨 幅达 到6.56% ， 但 盘局 结构 分化明 显 ， 冰
火两重 天， 其中 ，上 证 50 指数涨 幅达 到 25.08%，沪深 300 指数 上 涨 21.78% ， 而创业 板指 数下 跌
10.67% 。 行 情的 这种 演化 预示着 市场 投资 风格 的巨 大变化 ， 投 资者 开始 注重 上市公 司质 量的 内涵 ，
追捧业 绩好 的行 业与 公司 个股 。 目 前， 这种 趋势 仍 在加强 过程 之中 。 在第 四 季度基 金管 理过 程中 ，
市场的大幅波 动给基金 管 理带来了挑战 。在此期 间 ，我们部分把 握住了市 场 阶段性行情 ，但因个
股及行 业的 集中 度不 足及 在年末 电子 股的 投资 管理 上显得 保守 ，当 年成 绩不 是特别 突出 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.028 元， 份额 累计 净值 为1.028 元 。 自 基金 合
同生效 起至 今基 金份 额净 值增长 率 为2.80% ， 同期 基 金业绩 比较 基准 的收 益率 为1.28% ， 本基 金份
额净值 增长 率高 于业 绩比 较基准 收益 率1.52 个百 分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2018 年， 我们 分析 认为 市 场总体 上呈 强震 荡行 情， 结构分 化明 显。 适应 市场 的这种 演化 ， 我
们全年 的投 资策 略注 重“ 优质资 产” ， 注重 品牌 消 费升级 及有 核心 竞争 力的 优质龙 头企 业。
（1） 供 给侧 改革 “盘 活” 上游资 产， 金融 资产 存 量 激活： 受益 于连 续2 年的 供给侧 深化 改革
以及环 保 、 安 全检 查 ， 空 有优质 资产 也无 法盈 利的 时代已 经过 去 ， 以 传统 行 业最为 受益 ， 如钢 铁、
煤炭 、 化 工、 有色 、 机 械设 备等 ，2017 年 这些 行业 利 润大幅 改善 ， 从而 修复 行 业企业 层面 的负 债，
进而正 向传 导至 银行 、 保 险等大 金融 企业 ， 金 融行 业资产 负债 表的 修复 映射 到了业 绩的 持续 回 暖 。
（2） 经济 向高 质量 发展 的 诉求 ： 随 着经 济的 持续 发 展及人 民生 活质 量的 大幅 改善 ， 中 观产 业华商鑫安混合 2017 年年度报告
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面临着 向品 牌化 、 集约 化 、 低 耗能 高附 加值 的方 向 进行调 整 ， 社 会资 源面 临 着系统 性的 重新 配置 ，
或主动、或被 动，社会 资 源也面临着系 统性的重 新 配置；随着传 统产业的 高 效发展与新 兴产业的
技术性扩张， 国企改革 的 持续深化，将 在各领域 中 孕育出更多具 备全球竞 争 力和品牌溢 价的优质
企业，这类企 业将成为 支 撑经济成长、 推动社会 进 步和强国富民 的中流砥 柱 ，也是我们 认为未来
数年投 资的 “锚 ” 。
在投资方向上 ，一是投 资 先进制造业， 重点布局 通 信、集成电路 、消费电 子 、人工智能、 轨
道交通、航空 航天等领 域 。二是消费升 级、品牌 塑 造类行业与个 股，重点 布 局创新医药 、医疗器
械、医药流通 服务、二 线 食品饮料品牌 、自主汽 车 和消费电子品 牌等等； 三 是投资周期 中的蓝筹
资产：供给侧 改革深化 叠 加环保税的开 征，周期 行 业的产能集中 度持续提 升 ，具备国内 定价权的
周期性资产将 随着经济 波 动性的平缓而 更具有稳 定 性，在钢铁、 煤炭、聚 氨 酯、玻纤等 领域的全
球定价能力越 来越强， 部 分竞争格局持 续改善的 的 行业中涌现出 一批优质 的 蓝筹化企业 ，值得持
续关注 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发，由督 察 长领导独立于 各
业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理
层、董 事会 以及 监管 机构 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
公司内 部规 章制 度的 执行 情况； 网络 与信 息系 统安 全情况 ； 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。
（1） 进 一步 完善 制度 建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情 况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2） 全面 加强 风险 监控 ， 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3） 有 计划 地 开 展监 察稽 核工作 ， 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金
管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 ，包括对基 金销售、
宣传材料、反 洗钱工作 、 信息系统权限 、机房管 理 、供应商管理 、投资研 究 交易（包括 证券库管华商鑫安混合 2017 年年度报告
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理、 研 究支 持 、 投资 比例 、 投资 权限 、 投 资限 制、 场外网 下业 务等 ） 、 产品分 红业务 管理 、 产 品开
发及管 理维 护 、 专 户业 务 管理 、 移 动通 讯工 具管 理 与信息 监控 、 “ 三 条底 线 ”的防 范及 防控 内幕
交易等方面进 行了专项 稽 核。通过日常 监察与专 项 稽核的方式， 保证了内 部 监察稽核的 全面性、
实时性 ，强 化了 风险 控制 流程， 提高 了业 务部 门及 人员的 风险 意识 水平 ，从 而较好 地预 防风 险。
（4） 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 ， 并及时 更新 相关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 、会 计 师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ，提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本报告期内， 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定，本基 金管理人 严 格按照《企业 会
计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 ， 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本
基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序，设立基金 估值小组 ， 参考行业协 会估值意
见和独 立第 三方 机构 估值 数据， 确保 基金 估值 的公 平、合 理。
本基金管理人 设立的估 值 小组，负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 ，
研究、指导基 金估值 业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部
负责人、基金 会计组成 ， 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验，具备 基 金估值运作 、行业研
究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论，但不
参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。本基 金托管人 认 真审阅本基金 管
理人采用的估 值原则及 技 术，复核、审 查基金资 产 净值和基金份 额申购、 赎 回价格。当 对估值原
则及技术有异 议时，本 基 金托管人有义 务要求本 基 金管理人作出 合理解释 ， 通过积极商 讨达成一
致意见。本基 金管理人 改 变估值技术， 导致基金 资 产净值的变化 在 0.25% 以 上的，应就所 采用的
相关估值技术 、假设及 输 入值的适当性 等咨询会 计 师事务所的专 业意见。 会 计师事务所 在对基金
年度财务报告 出具审计 报 告时，应对报 告期间基 金 的估值技术及 其重大变 化 ，特别是对 估值的适
当性，采用外 部信息进 行 估值的客观性 和可靠性 程 度，以及相关 披露的充 分 性和及时性 等发表意
见。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定提供在 银行间同 业 市场交易的债 券品种和 在 交易所市场交 易的债券 品 种的估值数 据，以及
流通受 限股 票的 流动 性折 扣数据 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 在报 告期 内未 进行 利润分 配。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 年度 ， 基 金托 管人在 华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金的 托管 过程 中， 严 格遵 守 了
《证券投资基 金法》及 其 他有关法律法 规、基金 合 同、托管协议 ，尽职尽 责 地履行了托 管人应尽
的义务 ，不 存在 任何 损害 基金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 年度 ， 华 商基 金管理 有限公 司在 华商 鑫安 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 投资运 作、 基 金
资产净值的计 算、基金 份 额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 等问题上 ， 托管人未发 现损害基
金持有 人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2017 年度， 由华 商基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关华 商鑫 安灵活 配置 混 合
型证券投资基 金的年度 报 告中财务指标 、净值表 现 、收益分配情 况、财务 会 计报告相关 内容、投
资组合 报告 等内 容真 实、 准确、 完整 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第21068 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人：
审计意 见 我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称“中
国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协
会”)发布的有关规 定及允 许的基金行业实务操 作编 制，公允反映
了华商 鑫安 混合 基金2017 年12 月31 日的 财务 状况 以及2017 年9
月 6 日( 基金 合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日止 期 间的经 营成 果
和基金 净值 变动 情况 。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适
当的， 为发 表审 计意 见提 供了基 础。
按 照 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ， 我 们 独 立 于 华 商 鑫 安 混 合 基
金，并 履行 了职 业道 德方 面的其 他责 任。
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
华 商鑫安 混合 基金的 基金管 理人华 商基金 管理 有限公 司( 以下 简称
“ 基金管理人 ”) 管 理 层 负责按 照 企 业 会计 准 则和 中 国证 监 会 、 中国
基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 财 务
报表， 使其 实现 公允 反映 ，并设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制，
以使财 务报 表不 存在 由于 舞弊或 错误 导致 的重 大错 报。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人管 理层 负责 评估 华商 鑫安混 合基 金
的持续 经营 能力 ， 披 露与 持续经 营相 关的 事项( 如适 用) ， 并 运用持
续经营 假设 ，除 非基 金管 理人管 理层 计划 清算 华商 鑫安混 合基 金、
终止运 营或 别无 其他 现实 的选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督华商 鑫安 混合 基金 的财 务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
( 一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重 大错报风险；
设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
( 二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
( 三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性 和作出会计估
计及相 关披 露的 合理 性。
( 四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当 性得出结论。
同时 ， 根 据获 取的 审计 证 据， 就可 能导 致对 华商 鑫 安混合 基金 持续
经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得 出
结论 。 如 果我 们得 出结 论 认为存 在重 大不 确定 性 ， 审计准 则要 求我
们在审 计报 告中 提请 报表 使用者 注意 财务 报表 中的 相关披 露； 如果
披露不 充分 ， 我们 应当 发 表非无 保留 意见 。 我们 的 结论基 于截 至审
计报告 日可 获得 的信 息 。 然而 ， 未 来的 事项 或情 况 可能导 致华 商鑫
安混合 基金 不能 持续 经营 。
( 五) 评价 财务 报表 的总 体 列报、 结构 和内 容( 包 括披 露) ， 并 评价 财
务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。
我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计
发现等 事项 进行 沟通 ， 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的华商鑫安混合 2017 年年度报告
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内部控 制缺 陷。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)
注册会 计师 的姓 名 单峰
周祎
会计师 事务 所的 地址 上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大 厦6 楼
审计报 告日 期 2018 年3 月 26 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 华商 鑫安 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 18,475,554.33
结算备 付金
8,449,956.70
存出保 证金
112,729.83
交易性 金融 资产 7.4.7.2 104,082,471.39
其中： 股票 投资
91,505,045.12
基金投 资
-
债券投 资
12,577,426.27
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 80,000,000.00
应收证 券清 算款
10,113,917.78
应收利 息 7.4.7.5 -7,028.79
应收股 利
-
应收申 购款
0.99
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总 计
221,227,602.23
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
6,559,124.37 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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应付赎 回款
32,304.51
应付管 理人 报酬
308,333.77
应付托 管费
51,388.98
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,127,265.09
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 90,081.13
负债合 计
8,168,497.85
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 207,177,866.38
未分配 利润 7.4.7.10 5,881,238.00
所有者 权益 合计
213,059,104.38
负债和 所有 者权 益总 计
221,227,602.23
注：1. 报告 截止 日2017 年 12 月31 日， 基金 份额 净值 1.0280 元 ， 基 金份 额 总额 207,177,866.38
份。
2. 基 金合 同生 效日 为 2017 年9 月6 日， 至本 报告 期末， 本基 金合 同生 效未 满一年 。
7.2 利 润表
会计主 体： 华商 鑫安 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年9 月6 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 9 月 6 日(基金合同生效日)至 2017 年
12 月31 日
一、收入
11,664,757.46
1.利息 收入
2,421,768.75
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 218,923.40
债券利 息收 入
861.20
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
2,201,984.15
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
6,892,233.05
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 6,892,233.05
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13.1 -
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.2 -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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股利收 益 7.4.7.16 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
7.4.7.17
1,666,767.47
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 683,988.19
减： 二、费用
3,672,737.26
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 1,468,812.37
2．托 管费 7.4.10.2.2 244,802.06
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 7.4.7.19 1,808,677.83
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 7.4.7.20 150,445.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
7,992,020.20
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列）
7,992,020.20
注：基 金合 同生 效日 为2017 年9 月6 日 ，至 本报 告 期末， 本基 金合 同生 效未 满一年 。
7.3 所 有者 权 益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 华商 鑫安 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年9 月6 日(基 金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月6 日(基金合同生效日)至 2017 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
405,400,009.32 - 405,400,009.32
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 7,992,020.20 7,992,020.20
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-198,222,142.94 -2,110,782.20 -200,332,925.14
其中：1. 基 金申 购款 324,948.05 7,073.60 332,021.65
2. 基金 赎回 款 -198,547,090.99 -2,117,855.80 -200,664,946.79
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
207,177,866.38 5,881,238.00 213,059,104.38 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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注：基 金合 同生 效日 为2017 年9 月6 日 ，至 本报 告 期末， 本基 金合 同生 效未 满一年 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
华 商 鑫 安 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2016]1088 号 《 关于准 予华 商鑫 安灵 活配 置混合 型证 券投 资
基金注册的批 复》及中国 证监会证券基 金机构监管 部函[2017]357 号《关 于 华商鑫安灵活 配置混
合型证券投资 基金延期 募 集备案的回函 》核准， 由 华商基金管理 有限公司 依 照《中华人 民共和国
证券投资基金 法》和《 华 商鑫安灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金合同》 负 责公开募集 。本基金
为契约 型开 放式 ，存 续期 限不定 ，首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募 集405,335,205.13 元，
业经普 华永 道中 天会 计师 事务所(特 殊普 通合 伙)普 华永道 中天 验字(2017) 第 859 号 验资 报告 予以
验证。 经向 中国 证监 会备 案， 《 华商 鑫安 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》于 2017 年 9 月
6 日正 式生 效， 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总额 为405,400,009.32 份基 金份 额 ， 其中 认购 资金 利
息折 合 64,804.19 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为华 商基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为 交
通银行 股份 有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 鑫安灵活配置 混合型证 券 投资基金基金 合
同》 的有 关规 定， 本基 金 的投资 范围 包括 国内 依法 发行上 市的 股票(包 括创 业 板、 中小 板和 其他 经
中国证监会 批 准上市 的股 票)、债券( 国 债、金融 债 、企业债、 公司债、 央行 票据、中期 票据、 短
期融资 券、 超短 期融 资券 、次级 债、 可转 换债 券、 可交换 债券 、中 小企 业私 募债等)、 债券 回购 、
银行存款、权 证、资产 支 持证券、股指 期货及法 律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其 他金融工
具。如法律法 规或监管 机 构以后允许基 金投资的 其 他品种，基金 管理人在 履 行适当程序 后，可以
将其纳入投资 范围。本 基 金的投资组合 比例为： 股 票资产占基金 资产的比 例 为 0-95% ，每个交 易
日日终在 扣除 股指期货 合 约需缴纳的交 易保证金 后 ，现金或到期 日在一年 以 内的政府债 券不低于
基金资 产净 值 的5% ， 权证 、 股指 期货 及其 他金 融工 具的投 资比 例依 照法 律法 规或监 管机 构的 规 定
执行。 本基 金的 业绩 比较 基准为 ：中 证800 指 数收 益率 × 65% ＋上 证国 债指 数 收益率 ×35 % 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人华 商基 金管 理有 限公司 于审 计报 告日 批准 报出。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 鑫安 灵活配 置混 合型 证券
投资基 金基 金合 同》 和在 财务报 表附 注 7.4.4 所列 示的中 国证 监会 、中 国基 金业协 会发 布的 有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2017 年 9 月6 日( 基金合 同生 效日)至 2017 年 12 月 31 日止 期间 财务 报表符 合企 业会
计准则 的要 求， 真实、 完整 地反映 了本 基金2017 年12 月31 日的 财务 状况以 及2017 年9 月6 日(基
金合同 生效 日) 至2017 年12 月 31 日 止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2017
年9 月6 日(基 金合 同生 效 日)至2017 年 12 月31 日 止期间 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金 融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期
损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 公允价值 变 动计入损益的 金融资产 在 资产负债表 中以交易
性金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金 目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的 金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时 ， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近
交易日后未发 生影响公 允 价值计量的重 大事件的 ， 按最近交易日 的市场交 易 价格确定公 允价值。
有充足证据表 明估值日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的，应对市 场交易价
格进行调整， 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ，但具有不同 特征的 ， 应 以相同资产 或负债的
公允价值为基 础，并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制
等，如果该限 制是针对 资 产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外，基
金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
(2)当金融 工具不存 在活 跃市场，采用 在当前情 况 下适用并且有 足够可利 用 数据和其他信 息
支持的估值技 术确定公 允 价值。采用估 值技术时 ， 优先使用可观 察输入值 ， 只有在无法 取得相关
资产或 负债 可观 察输 入值 或取得 不切 实可 行的 情况 下，才 可以 使用 不可 观察 输入值 。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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(3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行
调整并 确定 公允 价值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎 回引 起的 实收 基金 变动分 别于 基金 申购 确认 日及基 金赎 回确 认日 认列 。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金 包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息 扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若 出现 重大 事项 停牌 或 交易不 活跃(包 括涨 跌停 时 的交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监 会关于证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指 数的通 知 》 提 供的
指数收 益法 等估 值技 术进 行估值 。
(2) 于2017 年12 月 25 日前 ， 对于在 锁定 期内 的非 公开 发行股 票， 根据 中国 证监 会证监 会计
字[2007]21 号 《 关 于 证 券投 资 基 金 执 行< 企 业 会 计 准则> 估值业务及份额净值计 价有关事项的通
知》 之附 件 《 非公 开发 行 有明确 锁定 期股 票的 公允 价值的 确定 方法 》 ， 若在 证 券交易 所挂 牌的 同一
股票的市场交 易收盘价 低 于非公开发行 股票的初 始 投资成本，按 估值日证 券 交易所挂牌 的同一股
票的市场交易 收盘价估 值 ；若在证券交 易所挂牌 的 同一股票的市 场交易收 盘 价高于非公 开发行股
票的初始投资 成本，按 锁 定期内已经过 交易天数 占 锁定期内总交 易天数的 比 例将两者之 间差价的华商鑫安混合 2017 年年度报告
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一部分 确认 为估 值增 值 。 自 2017 年12 月25 日起 ， 对于在 锁定 期内 的非 公开 发行股 票 、 首 次公 开
发行股票时公 司股东公 开 发售股份、通 过大宗交 易 取得的带限售 期的股票 等 流通受限股 票，根据
中 国 基 金 业 协 会 中 基 协 发[2017]6 号《关于发布< 证 券 投 资 基 金 投 资 流 通 受 限 股 票 估 值 指 引( 试
行)> 的通知 》之附件 《证 券投资基金 投资流通 受限 股票估值指 引(试行)》( 以 下简称“指 引”)，
按估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的公 允 价值扣除中证 指数有限 公 司根据指引 所独立提
供的该 流通 受限 股票 剩余 限 售期 对应 的流 动性 折扣 后的价 值进 行估 值。
(3) 对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债
券除外)及在银 行间同业市 场交易的固定 收益品种 ， 根据中国证监 会公告[2017]13 号《中 国证监
会关于证券投 资基金估 值 业务的指导意 见》及《 中 国证券投资基 金业协会 估 值核算工作 小组关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 采用 估值技 术确 定公 允价 值。 本基金 持有 的证 券交
易所上市或 挂牌转让 的固 定收益品种( 可转换债 券、 资产支持证 券和私募 债券 除外)，按照 中证指
数有限公司所 独立提供 的 估值结果确定 公 允价值 。 本基金持有的 银行间同 业 市场固定收 益品种按
照中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司所 独立 提供 的估 值结果 确定 公允 价值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指
引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ，对于在锁 定期内
的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期
的股票 等流 通受 限股 票， 本 基金 自 2017 年12 月 25 日 起改为 按估 值日 在证 券交 易所上 市交 易的 同
一股票的公允 价值扣除 中 证指数有限公 司根据指 引 所独立提供的 该流通受 限 股票剩余限 售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。该 估值 技术 变更 对本基 金无 影响 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36华商鑫安混合 2017 年年度报告
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号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开
营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的
补充通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下 ：
(1) 对 证券 投资 基金 管理 人 运用基 金买 卖股 票 、 债 券 的转让 收入 免征 增值 税 ， 对国债 、 地方 政
府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 18,475,554.33
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 18,475,554.33
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 89,992,847.18 91,505,045.12 1,512,197.94 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 12,422,856.74 12,577,426.27 154,569.53
银行间 市场 - - -
合计 12,422,856.74 12,577,426.27 154,569.53
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 102,415,703.92 104,082,471.39 1,666,767.47
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 80,000,000.00 -
合计 80,000,000.00 -
注：交 易所 买入 返售 证券 余额中 包含 的交 易所 固收 平台质 押式 协议 回购 的余 额为人 民 币 0.00 元。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 从买断 式逆 回购 交易 中取 得的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 4,463.29
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 4,182.64
应收债 券利 息 3,255.79
应收买 入返 售证 券利 息 -18,986.28
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 55.77
合计 -7,028.79 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,127,265.09
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 1,127,265.09
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 81.13
预提费 用 90,000.00
合计 90,081.13
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 9 月 6 日(基 金合 同生效 日) 至2017 年 12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 405,400,009.32 405,400,009.32
本期申 购 324,948.05 324,948.05
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -198,547,090.99 -198,547,090.99
本期末 207,177,866.38 207,177,866.38
注：1. 申 购含 红利 再投 、 转换入 份额 ；赎 回含 转换 出份额 。
2. 本 基金 自2017 年 7 月31 日至 2017 年8 月31 日 止期间 公开 发售 ， 共 募 集 有 效净认 购资 金
405,335,205.13 元 。 根 据 《华商 鑫安 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 的 规定 ， 本 基金
设立募 集期 内认 购资 金产 生的利 息收 入 64,804.19 元在本 基金 成立 后， 折算 为 64,804.19 份基金
份额， 划入 基金 份额 持有 人账户 。
3. 根 据 《 华商 鑫安 灵活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书 》 和 《华 商 鑫安灵 活配 置混华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 29 页 共 57 页
合型证券投资 基金开放 日 常申购、赎回 、转换及 定 期定额投资业 务 的公告 》 的相关规定 ，本基金
于2017 年9 月6 日( 基金 合同生 效日)至2017 年 10 月 8 日 止期 间暂 不向 投资 人开放 基金 交易 。 申
购、赎 回、 转入 转出 、定 期定额 投资 业务 自2017 年10 月 9 日起 开始 办理 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 6,325,252.73 1,666,767.47 7,992,020.20
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-1,425,214.12 -685,568.08 -2,110,782.20
其中： 基金 申购 款 2,588.72 4,484.88 7,073.60
基金赎 回款 -1,427,802.84 -690,052.96 -2,117,855.80
本期已 分配 利润 - - -
本期末 4,900,038.61 981,199.39 5,881,238.00
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月 6 日(基 金合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31
日
活期存 款利 息收 入 178,651.43
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 0.17
结算备 付金 利息 收入 40,036.60
其他 235.20
合计 218,923.40
7.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月6 日( 基金 合同 生效日)至
2017 年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 566,995,676.04
减：卖 出股 票成 本总 额 560,103,442.99
买卖股 票差 价收 入 6,892,233.05
华商鑫安混合 2017 年年度报告
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7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
本基金 本报 告期 内未 发生 债券投 资收 益。
7.4.7.13.2 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内未 发生 资产支 持证 券投 资收 益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 内未 发生 贵金属 投资 收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 内未 发生 衍生工 具收 益。
7.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 内无 股利 收益。
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 9 月 6 日(基 金合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 1,666,767.47
——股 票投 资 1,512,197.94
——债 券投 资 154,569.53
——资 产支 持证 券投 资 -
——基 金投 资 -
——贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
——权 证投 资 -
3.其他 -
合计 1,666,767.47
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月 6 日( 基 金合 同生效 日) 至2017 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 683,988.19
合计 683,988.19
注：1. 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金资产 。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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2. 本基金的转 换费由基 金 赎回费用及基 金申购补 差 费用构成，其 中不低于 赎 回费部分的 25%
的部分 归入 转出 基金 的基 金资产 。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年9 月6 日( 基 金合 同 生效日)至2017 年12 月31
日
交易所 市场 交易 费用 1,808,677.83
银行间 市场 交易 费用 -
合计 1,808,677.83
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 9 月6 日(基 金合 同生效 日) 至 2017 年12 月
31 日
审计费 用 60,000.00
信息披 露费 90,000.00
其他 400.00
银行费 用 45.00
合计 150,445.00
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
交通银 行股 份有 限公 司(“ 交通银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
7.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 交易。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单 元 进行 债券 回购交 易。
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易， 亦未发 生支 付给 关联 方的 佣金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 9 月6 日(基 金合 同生效 日) 至 2017 年12 月
31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,468,812.37
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 135,677.15
注：支付基金 管理人华 商 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.50% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按 月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 9 月6 日(基 金合 同生效 日) 至 2017 年12 月
31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 244,802.06
注：支付基金 托管人交 通 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至华商鑫安混合 2017 年年度报告
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每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内未 与关 联方进 行 银 行间 同业 市场 的债券(含 回购) 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 没有投 资本 基金 的情 况。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年9 月 6 日( 基 金合 同生效 日) 至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 18,475,554.33 178,651.43
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内未 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。
7.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 从事 银行间 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券款 余额 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金是混合 型证券投 资 基金，预期风 险和预期 收 益高于债券型 基金和货 币 市场基金，但 低
于股票型基金 ，属于证 券 投资基金中的 中高风险 和 中高预期收益 产品。本 基 金在日常经 营活动中
面临的与这些 金融工具 相 关的风险主要 包括信用 风 险、流动性风 险及市场 风 险。本基金 的基金管
理人从事风险 管理的主 要 目标是深入研 究时代背 景 ，精选可长期 稳定增长 的 企业，在有 效管理投
资风险 的前 提下 ，追 求超 过基准 的投 资回 报及 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
本基 金的 基金 管理 人内 部 控制组 织体 系包 括三 个层 次：(1) 第 一层 次风 险控 制： 在 董事 会层
面设立风险控 制委员会, 对公司规章制 度、经营 管 理、基金运作 、固有资 金 投资等方面 的合法、
合规性进行全 面的分析 检 查, 对各种风 险预测报 告 进行审议, 提 出相应的 意 见和建议。 公司设督
察长。 督察 长对 董事 会负 责,按 照中 国证 监会 的规 定 和风险 控制 委员 会 的 授权 进行工 作。(2) 第二
层次风险控制 ：第二层 次 风险控制是指 公司经营 层 层面的风险控 制, 具体 为 在风险管理 小组、投
资决策委员会 、监察稽 核 部和风险控制 部层次对 公 司的风险进行 的预防和 控 制。风险管 理小组对
公司在 经营 管理 和基 金运 作中的 风险 进行 全面 的研 究、 分析 、 评估,全 面、 及 时、 有效 地防 范公 司
经营过 程中 可能 面 临 的各 种风险 。 投 资决 策委 员会 研 究并制 定基 金资 产的 投资 策略, 对基 金的 总体
投资情况提 出指导性 意见, 从而达到分 散投资风 险,提 高基金资产 的安全性 的目 的。监察稽 核部和
风险控 制部 独立 于公 司各 业务部 门和 各分 支机 构, 对 各岗位 、 各 部 门、 各机 构 、 各项业 务中 的风 险
控制情况实施 监督。(3) 第三层次风险 控制：第 三 层次风险控制 是指公司 各 部门对自身业 务工作
中的风险进行 的自我检 查 和控制。公司 各部门根 据 经营计划、业 务规则及 本 部门具体情 况制定本
部门的 工作 流程 及风 险控 制措施,相 关部 门、 相关 岗 位之间 相互 监督 制衡 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用 金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 35 页 共 57 页
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 交 通银行，因而 与银行存 款 相关的信用风 险不重大 。 本基金在交 易所进行
的交易均 以中 国证券登 记 结算有限责任 公司为交 易 对手完成证券 交收和款 项 清算，违约 风险可能
性很小 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 无按 短期 信用 评级 列示的 债券 投资 。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
AAA
-
AAA 以下
12,577,426.27
未评级
-
合计
12,577,426.27
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 36 页 共 57 页
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
于2017 年12 月31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10% 。本基金 与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上
市公司可流通 股票的 15% ，本基金与由 本基金的 基 金管理 人管理 的全部投 资 组合持有一家 上市公
司发行 的可 流通 股票 ， 不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的30%( 完 全按 照有 关 指数构 成比 例进 行证
券投资 的开 放式 基金 及中 国证监 会认 定的 特殊 投资 组合不 受该 比例 限制)。
本基金所持证 券全部在 证 券交易所上市 ，部分基 金 资产流通暂时 受限制不 能 自由转让的情 况
参见附 注7.4.12 。 此外， 本基金 可通 过卖 出回 购金 融资产 方式 借入 短期 资金 应对流 动性 需求 ， 其
上限一般不超 过基金持 有 的债券投资的 公允价值 。 本基金主动投 资于流动 性 受限资产的 市值合计
不得超 过基 金资 产净 值 的15%。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评
估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与 价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购华商鑫安混合 2017 年年度报告
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交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 、存 出保 证金 、债 券投资 、买 入返 售金 融资 产等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年12 月31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
18,475,554.33 - - - 18,475,554.33
结算备 付金
8,449,956.70 - - - 8,449,956.70
存出保 证金
112,729.83 - - - 112,729.83
交易性 金融 资产
- - 12,577,426.27 91,505,045.12 104,082,471.39
买入返 售金 融资
产
80,000,000.00 - - - 80,000,000.00
应收证 券清 算款
- - - 10,113,917.78 10,113,917.78
应收利 息
- - - -7,028.79 -7,028.79
应收申 购款
- - - 0.99 0.99
资产总 计 107,038,240.86 - 12,577,426.27 101,611,935.10 221,227,602.23
负债
应付证 券清 算款 - - - 6,559,124.37 6,559,124.37 华商鑫安混合 2017 年年度报告
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应付赎 回款 - - - 32,304.51 32,304.51
应付管 理人 报酬 - - - 308,333.77 308,333.77
应付托 管费 - - - 51,388.98 51,388.98
应付交 易费 用 - - - 1,127,265.09 1,127,265.09
其他负 债 - - - 90,081.13 90,081.13
负债总 计 - - - 8,168,497.85 8,168,497.85
利率敏 感度 缺口 107,038,240.86 - 12,577,426.27 93,443,437.25 213,059,104.38
注：表中所示 为本 基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月 31 日 ）
市场利 率上 升 25 个 基点 -10,561.71
市场利 率下 降 25 个 基点 10,742.08
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民 币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票， 所面临的
其他价格风险 来源于单 个 证券发行主体 自身经营 情 况或特殊事项 的影响， 也 可能来源于 证券市场
整体波 动的 影响 。
本基金的投资 框架为三 维 立体体系：宏 观市场的 策 略体系、行业 选择体系 与 个股筛选体系 。
依据市场风格 的判断进 行 大类资产配置 、优势行 业 的选择进行行 业配置和 投 资标的的筛 选进行个
股配置 ，三 位一 体的 结合 起来， 构建 出本 基 金 的投 资组合 。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 投 资比例为基金 资
产的0-95% ， ， 每个 交易日 日终在 扣除 股指 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金 后， 保持现 金或 者到 期 日
在一年 以内 的政 府债 券的 比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 此 外， 本 基金 的基金 管理 人每 日 对
本基金 所持 有的 证券 价格 实施监 控， 定期 运用 多种 定 量方法 对基 金进 行风 险度 量， 包 括 VaR(Value
at Risk) 指 标等 来测 试本 基金面 临的 潜在 价格 风险 ，及时 可靠 地对 风险 进行 跟踪和 控制 。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 39 页 共 57 页
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 91,505,045.12 42.95
交易性 金融 资产 －基金 投资 - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
其他 - -
合计 91,505,045.12 42.95
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
于2017 年12 月31 日， 本 基金成 立尚 不足 一年 ， 没 有足够 的经 验数 据计 算其 他价格 风险 的敏
感性分 析。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1)公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额 为104,082,471.39 元 ，无 属于 第 二层次 或第 三层 次的 余额 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 40 页 共 57 页
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2017 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定， 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行
为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品增值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发 生 的部 分金融 商品 转 让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 91,505,045.12 41.36
其中： 股票 91,505,045.12 41.36
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 12,577,426.27 5.69
其中： 债券 12,577,426.27 5.69
资产支 持证 券 - - 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 41 页 共 57 页
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 80,000,000.00 36.16
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 26,925,511.03 12.17
8 其他各 项资 产 10,219,619.81 4.62
9 合计 221,227,602.23 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 10,118,000.00 4.75
C 制造业 55,636,442.00 26.11
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,675,611.50 1.73
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
6,597,500.00 3.10
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 6,098,400.00 2.86
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,994,186.06 2.34
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 4,384,905.56 2.06
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 91,505,045.12 42.95
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 42 页 共 57 页
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600196 复星医 药 180,000 8,010,000.00 3.76
2 002409 雅克科 技 250,000 7,147,500.00 3.35
3 002405 四维图 新 250,000 6,597,500.00 3.10
4 300316 晶盛机 电 300,000 6,273,000.00 2.94
5 002707 众信旅 游 560,000 6,098,400.00 2.86
6 600183 生益科 技 350,000 6,041,000.00 2.84
7 600884 杉杉股 份 300,000 5,814,000.00 2.73
8 600809 山西汾 酒 100,000 5,699,000.00 2.67
9 601699 潞安环 能 500,000 5,690,000.00 2.67
10 300247 乐金健 康 1,000,000 5,620,000.00 2.64
11 600054 黄山旅 游 349,978 4,994,186.06 2.34
12 600348 阳泉煤 业 600,000 4,428,000.00 2.08
13 300347 泰格医 药 124,642 4,384,905.56 2.06
14 002384 东山精 密 137,700 3,918,942.00 1.84
15 002422 科伦药 业 150,000 3,735,000.00 1.75
16 000028 国药一 致 61,006 3,675,611.50 1.73
17 000768 中航飞 机 200,000 3,378,000.00 1.59
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600703 三安光 电 28,241,233.00 13.26
2 603993 洛阳钼 业 23,046,816.00 10.82
3 300003 乐普医 疗 22,863,788.00 10.73
4 601318 中国平 安 22,257,564.16 10.45
5 300316 晶盛机 电 19,799,157.60 9.29
6 002384 东山精 密 17,244,023.40 8.09
7 600998 九州通 17,171,607.70 8.06
8 603019 中科曙 光 15,783,941.27 7.41
9 600104 上汽集 团 15,658,342.00 7.35
10 600196 复星医 药 15,360,907.44 7.21
11 600019 宝钢股 份 15,247,136.04 7.16
12 300059 东方财 富 14,218,568.00 6.67 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 43 页 共 57 页
13 002422 科伦药 业 13,905,314.66 6.53
14 600111 北方稀 土 12,997,840.00 6.10
15 300054 鼎龙股 份 12,754,177.40 5.99
16 600884 杉杉股 份 12,362,405.10 5.80
17 600809 山西汾 酒 11,588,986.00 5.44
18 300009 安科生 物 11,372,939.41 5.34
19 000725 京东方 Ａ 11,015,000.00 5.17
20 601766 中国中 车 10,828,062.20 5.08
21 600549 厦门钨 业 10,153,741.00 4.77
22 002156 通富微 电 9,123,876.00 4.28
23 600115 东方航 空 9,088,776.40 4.27
24 000568 泸州老 窖 8,998,474.00 4.22
25 000768 中航飞 机 8,783,810.00 4.12
26 000970 中科三 环 8,540,402.00 4.01
27 600352 浙江龙 盛 8,519,859.00 4.00
28 600031 三一重 工 8,437,946.44 3.96
29 002562 兄弟科 技 8,361,238.72 3.92
30 002001 新 和 成 8,350,630.00 3.92
31 601601 中国太 保 8,340,565.49 3.91
32 002573 清新环 境 8,319,235.48 3.90
33 000756 新华制 药 8,148,805.00 3.82
34 600600 青岛啤 酒 8,046,992.15 3.78
35 600079 人福医 药 8,010,939.00 3.76
36 000001 平安银 行 7,934,781.91 3.72
37 000997 新 大 陆 7,851,345.27 3.69
38 601989 中国重 工 7,776,000.00 3.65
39 000869 张
裕Ａ 7,700,940.34 3.61
40 600315 上海家 化 7,498,523.00 3.52
41 601118 海南橡 胶 7,484,912.88 3.51
42 002405 四维图 新 7,290,367.50 3.42
43 002409 雅克科 技 7,101,731.00 3.33
44 000898 鞍钢股 份 7,030,000.00 3.30
45 601888 中国国 旅 7,025,967.00 3.30
46 002044 美年健 康 6,806,351.00 3.19
47 600060 海信电 器 6,594,135.00 3.09
48 600305 恒顺醋 业 6,416,898.16 3.01 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 44 页 共 57 页
49 600406 国电南 瑞 6,178,808.84 2.90
50 002707 众信旅 游 6,091,136.00 2.86
51 000028 国药一 致 5,995,817.36 2.81
52 601699 潞安环 能 5,649,791.00 2.65
53 300247 乐金健 康 5,490,810.00 2.58
54 600183 生益科 技 5,238,834.76 2.46
55 601225 陕西煤 业 5,214,749.43 2.45
56 000968 蓝焰控 股 5,102,104.00 2.39
57 600803 新奥股 份 5,064,000.00 2.38
58 000933 神火股 份 5,016,000.00 2.35
59 600054 黄山旅 游 4,997,789.50 2.35
60 600348 阳泉煤 业 4,342,913.00 2.04
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600703 三安光 电 28,709,451.77 13.47
2 601318 中国平 安 23,895,535.44 11.22
3 300003 乐普医 疗 23,677,991.39 11.11
4 603993 洛阳钼 业 22,872,455.34 10.74
5 603019 中科曙 光 18,280,403.00 8.58
6 600104 上汽集 团 16,238,527.00 7.62
7 600019 宝钢股 份 16,177,818.22 7.59
8 600998 九州通 15,963,948.40 7.49
9 300316 晶盛机 电 14,986,747.80 7.03
10 300059 东方财 富 13,783,030.00 6.47
11 300009 安科生 物 13,397,350.93 6.29
12 300054 鼎龙股 份 13,306,542.84 6.25
13 002384 东山精 密 12,827,885.00 6.02
14 600111 北方稀 土 12,006,179.00 5.64
15 601766 中国中 车 11,299,268.30 5.30
16 000725 京东方 Ａ 11,190,627.00 5.25
17 002001 新 和 成 10,975,494.00 5.15
18 002422 科伦药 业 10,713,468.00 5.03 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 45 页 共 57 页
19 000568 泸州老 窖 9,834,615.00 4.62
20 600115 东方航 空 9,663,464.94 4.54
21 600549 厦门钨 业 9,398,725.00 4.41
22 600352 浙江龙 盛 9,047,863.06 4.25
23 000001 平安银 行 8,961,522.02 4.21
24 600031 三一重 工 8,790,133.80 4.13
25 002573 清新环 境 8,662,510.40 4.07
26 601601 中国太 保 8,513,305.21 4.00
27 002156 通富微 电 8,446,895.80 3.96
28 000970 中科三 环 8,441,963.00 3.96
29 600196 复星医 药 7,812,374.00 3.67
30 600600 青岛啤 酒 7,629,479.22 3.58
31 600079 人福医 药 7,583,825.00 3.56
32 000869 张
裕Ａ 7,575,177.20 3.56
33 002044 美年健 康 7,564,516.00 3.55
34 601118 海南橡 胶 7,422,464.92 3.48
35 601888 中国国 旅 7,371,094.36 3.46
36 600315 上海家 化 7,346,504.00 3.45
37 002562 兄弟科 技 7,327,470.00 3.44
38 601989 中国重 工 7,296,736.00 3.42
39 000997 新 大 陆 7,078,215.00 3.32
40 000756 新华制 药 6,905,592.00 3.24
41 000898 鞍钢股 份 6,372,131.00 2.99
42 600060 海信电 器 6,088,892.00 2.86
43 600884 杉杉股 份 6,060,078.00 2.84
44 600305 恒顺醋 业 6,049,520.00 2.84
45 600406 国电南 瑞 6,006,417.00 2.82
46 600809 山西汾 酒 5,827,661.44 2.74
47 000933 神火股 份 5,141,350.00 2.41
48 000768 中航飞 机 5,137,649.20 2.41
49 000968 蓝焰控 股 5,048,766.90 2.37
50 601225 陕西煤 业 5,048,637.00 2.37
51 600803 新奥股 份 4,516,608.68 2.12
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 46 页 共 57 页
买入 股 票成 本（ 成交 ）总 额 650,096,290.17
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 566,995,676.04
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 12,577,426.27 5.90
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,577,426.27 5.90
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110040 生益转 债 64,120 6,942,913.60 3.26
2 128020 水晶转 债 52,765 5,165,165.85 2.42
3 128022 众信转 债 4,533 469,346.82 0.22
注：本 基金 本报 告期 末只 持有 3 只债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 47 页 共 57 页
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
杉杉股 份 于 2017 年 8 月 23 日 收到 中国 证券 监督 管 理委员 会宁 波监 管局 下发 的《关 于对 宁波
杉杉股份有限 公司采取 责 令改正监管措 施的决定 》 （[2017]19 号） 和《关于 对 杉杉控股有限 公司
采取责 令改 正监 管措 施的 决定》 （[2017]20 号 ） ， 指 出公司 主要 存在 ： 使 用募 集资金 置换 预先 投 入
自筹资金；募 集资金使 用 用途不符；部 分信息未 制 作和报送重大 事项备忘 录 ；间接控股 股东信息
披露不 完整 等四 方面 问题 ，对公 司提 出相 应的 整改 要求。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期末 其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 112,729.83
2 应收证 券清 算款 10,113,917.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -7,028.79
5 应收申 购款 0.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 48 页 共 57 页
8 其他 -
9 合计 10,219,619.81
注：根据中国 证券登记 结 算有限责任公 司发布的 《 关于调整债券 质押式回 购 交易购回价 格计算公
式的通 知》( 于 2017 年 5 月 22 日 起开 始实 施) ，上 海、深 圳证 券交 易所 场内 债券质 押式 回购 在资
金实际占款日 内计息， 导 致回购到期日 为节假日 前 一日的应收回 购利息余 额 可能出现负 值，未提
利息将 于节 假日 期间 完成 计提。
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 128020 水晶转 债 5,165,165.85 2.42
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
431 480,691.11 185,299,817.69 89.44% 21,878,048.69 10.56%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
701,124.26 0.3384%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区 间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
50~100 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 49 页 共 57 页
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年 9 月 6 日 ） 基金 份额 总 额 405,400,009.32
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 324,948.05
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 198,547,090.99
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份 额 （份额 减少 以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 207,177,866.38
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 50 页 共 57 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本 基金 管理 人2017 年 1 月26 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定， 刘宏 先生 不
再担任 公司 副总 经理 职务 。 上 述变 更事 项， 由华 商 基金管 理有 限公 司第 三届 董事会 第十 七次 会 议
审议通 过， 并经 中国 证券 投资基 金业 协会 “中 基协 高备函[2017]19 号 ” 文 核 准批复 。
本基金 管理 人 2017 年 7 月 3 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定，高 敏女 士担
任公司 副总 经理 职务 。 上 述变更 事项 ， 由华 商基 金 管理有 限公 司第 三届 董事 会第十 八次 会议 审议
通过， 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 “中 基协 高备 函[2017]182 号 ” 文 核准 批复。
本报告 期未 发生 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门的 重大人 事变 动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 重大 诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期 无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙） 自 2017 年 9 月 6 日起 至今 为本 基金提 供审 计
服务， 本基 金本 报告 期内 应支付 给普 华永 道中 天会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 基 金审 计费 用 陆
万元整 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 51 页 共 57 页
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华创证 券 2 1,217,091,966.21 100.00% 1,133,478.53 100.00% -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1） 选择 标准
券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 ： 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、
行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全 面的 信 息咨询服务； 有很强的 行 业分析能力 ，能根据
基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求， 提供 专门 研究 报告， 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单需 经
风险管理委员 会审批同 意 。基金管理人 与被选择 的 证券经营机构 签订委托 协 议。基金管 理人与被
选择的券商经 纪人在签 订 委托代理协议 时，要明 确 签定协议双方 的公司名 称 、委托代理 期限、佣
金率、双方的 权利义务 等 ，经签章有效 。委托代 理 协议一式三份 ，协议双 方 及证券主管 机关各留
存一份 ，基 金管 理人 留存 监察稽 核部 备案 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
华创证 券 12,425,251.33 100.00% 6,850,500,000.00 100.00% - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 52 页 共 57 页
1
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 招募 说明 书
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 7 月 25 日
2
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 份额 发售 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 7 月 25 日
3
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 托管 协议
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 7 月 25 日
4
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 基金 合同
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 7 月 25 日
5
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 基金 合同 摘要
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 7 月 25 日
6
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
鑫安灵 活配 置混 合型 证券 投资基
金参加 天利 宝赎 回转 认购 业务并
进行费 率优 惠的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网
2017 年 7 月 27 日
7
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
鑫安灵 活配 置混 合型 证券 投资基
金网上 直销 认购 费率 优惠 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 7 月 27 日
8
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
鑫安灵 活配 置混 合型 证券 投资基
金新增 建设 银行 股份 有限 公司为
代销机 构的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网
2017 年 7 月 31 日
9
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 参加 部分 代理 销售 机构认
购费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 7 月 31 日 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 53 页 共 57 页
10
关于调 整华 商鑫 安灵 活配 置混合
型证券 投资 基金 参加 上海 凯石财
富基金 销售 有限 公司 认购 费率优
惠的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网
2017 年 8 月 2 日
11
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增天 津万 家财 富资产
管理有 限公 司为 代销 机构 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 8 月 11 日
12
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
鑫安灵 活配 置混 合型 证券 投资基
金新增 上海 浦东 发展 银行 股份有
限公司 为代 销机 构的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网
2017 年 8 月 15 日
13
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
鑫安灵 活配 置混 合型 证券 投资基
金新增 浙商 证券 股份 有限 公司为
代销机 构的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网
2017 年 8 月 16 日
14
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
鑫安灵 活配 置混 合型 证券 投资基
金新增 平安 银行 股份 有限 公司为
代销机 构的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网
2017 年 8 月 23 日
15
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 基金 合同 生效 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 9 月 7 日
16
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 周净 值公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 9 月 8 日
17
关于华 商鑫 安灵 活配 置混 合型证
券投资 基金 基金 经理 变更 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 9 月 13 日
18 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 中国证 券报 、 上海 证 2017 年 9 月 15 日 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 54 页 共 57 页
基金新 增上 海大 智慧 财富 管理有
限公司 为代 销 机 构并 开通 基金转
换、定 期定 额投 资业 务的 公告
券报、 证券 时报、 公
司官网
19
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 周净 值公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 9 月 15 日
20
华商基 金管 理有 限公 司关 于基金
份额持 有人 定制 服务 调整 升级的
公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 9 月 20 日
21
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 周净 值公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 9 月 22 日
22
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 周净 值公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 9 月 23 日
23
关于华 商基 金管 理有 限公 司网上
交易直 销系 统升 级维 护的 通知
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 9 月 26 日
24
华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 开放 日常 申购 、赎 回、转
换及定 期定 额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 9 月 27 日
25
关于华 商鑫 安灵 活配 置混 合型证
券投资 基金 参加 部分 销售 机构定
期定额 申购 及申 购费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时 报、 公
司官网
2017 年 9 月 27 日
26
华商基 金管 理有 限公 司关 于设立
上海、 深圳 分公 司的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 9 月 28 日
27 华商鑫 安灵 活配 置混 合型 证券投 中国证 券报 、 上海 证 2017 年 9 月 29 日 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 55 页 共 57 页
资基金 封闭 期最 后一 个工 作日净
值公告
券报、 证券 时报、 公
司官网
28
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金开 通上 海华 夏财 富投资
管理有 限公 司基 金转 换、 定期定
额投资 业务 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网
2017 年 10 月 9 日
29
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加上 海华 夏财 富投资
管理有 限公 司费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网
2017 年 10 月 9 日
30
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
鑫安灵 活配 置混 合型 证券 投资基
金新增 深圳 众禄 金融 控股 股份有
限公司 为代 销机 构并 开通 基金转
换、定 期定 额投 资业 务及 参加费
率优惠 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网
2017 年 10 月 17 日
31
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金开 通国 金证 券股 份有限
公司定 期定 额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 10 月 17 日
32
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增北 京电 盈基 金销售
有限公 司为 代销 机构 并开 通基金
转换、 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网
2017 年 11 月 13 日
33
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加北 京电 盈基 金销售
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 11 月 13 日
34
关于直 销系 统通 联支 付民 生银行
暂停部 分业 务的 通知
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 11 月 20 日 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 56 页 共 57 页
35
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗 下
部分基 金参 加中 国国 际金 融股份
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 12 月 22 日
36
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加泰 诚财 富基 金销售
（大连 ）有 限公 司费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网
2017 年 12 月 26 日
37
关于华 商鑫 安灵 活配 置混 合型证
券投资 基金 基金 经理 变更 的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 12 月 29 日
38
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加交 通银 行股 份有限
公司费 率优 惠活 动的 公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 12 月 29 日
39
华商基 金管 理有 限公 司关 于开展
网上直 销系 统定 投费 率优 惠的公
告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 12 月 29 日
40
华商基 金管 理有 限公 司关 于资管
产品征 收增 值税 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 12 月 30 日
41
华商基 金2017 年年 末最 后 一日
公募产 品净 值公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 公
司官网 2017 年 12 月 31 日
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者 持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 华商鑫安混合 2017 年年度报告
第 57 页 共 57 页
机构 1
2017 年12 月1
日至 2017 年
12 月31 日
- 50,005,750.00 - 50,005,750.00 24.14%
产品特有 风险
本基金存 在单一 投资者 持 有基金份 额比例 超过 20% 及以上的 情况 ， 由于 持有 人相对集 中， 本基金
可能面临 基金净 值大幅 波 动的风险 、 延迟 或暂停 赎 回的风险 ， 且根 据 《 公开 募集证券 投资基 金运
作管理办 法》 的有 关规定 本基金可 能面临 转换运 作 方式、 与其 他基金 合并或 者终止基 金合同 的风
险。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商鑫 安灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《华 商鑫 安灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《华 商鑫 安灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 《华 商鑫 安灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 鑫安 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告的 原稿 。
13.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
13.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：上 海市 银城中 路 188 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2018 年3 月28 日
