华 商 双 翼 平衡 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年 年度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月28 日 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 27 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 更新 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人 遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 15
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 44
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 46
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 47
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 48
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 49
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 49 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 49
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 49
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 49
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 49
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 50
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 51
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金 的 情况 .................................................................... 51
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 51
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 51
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 51
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 51
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 52
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 52
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 52
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 52
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 52
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 52
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 54
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 61
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 61
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 61
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 61
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 61
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 61
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 华商双 翼 平 衡混 合型 证券 投资基 金
基金简 称 华商双 翼平 衡混 合
基金主 代码 001448
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 16 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 377,802,314.58 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金主 要投 资于 固定 收益 类 资产 ，在 力争 本金 稳妥
的 基 础上 ，适 当参 与股 票投 资 ，积 极追 求资 产的 长期
稳定增 值。
投资策 略 本 基 金 的 大 类 资 产 配 置 主 要 通 过 对 宏 观 经 济 运 行 状
况 、 国家 财政 和货 币政 策、 国 家产 业政 策以 及资 本市
场 资 金环 境、 证券 市场 走势 的 分析 ，预 测宏 观经 济的
发 展 趋势 ，并 据此 评价 未来 一 段时 间债 券市 场、 股票
市 场 的相 对收 益率 ，主 动调 整 债券 、股 票类 资产 在给
定 区 间内 的动 态配 置， 以使 基 金在 保持 总体 风险 水平
相对稳 定的 基础 上， 优化 投资组 合。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率60%+ 沪深 300 指数
收益 率40%
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，预 期风 险和 预期 收益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ， 但 低于 股票 型基 金，
属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 等 风 险 和 中 等 预 期 收 益 产
品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
注册地 址 北 京 市 西 城 区 平 安 里 西 大
街28 号 中海 国际 中心19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北 京 市 西 城 区 平 安 里 西 大 北京市西城区闹市口大街 1 号华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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街28 号 中海 国际 中心19 层 院 1 号楼
邮政编 码 100035 100033
法定代 表人 李晓安 田国立
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊
普通合 伙)
上海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号领展 企
业广 场2 座 普华 永道 中 心11 楼
注册登 记机 构
华商基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号中
海国际 中 心19 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期 间数 据和 指标
2017 年 2016 年
2015 年6 月16 日(基
金合同 生效
日)-2015 年12 月31
日
本期已 实现 收益 13,087,321.93 20,249,703.58 -5,690,644.74
本期利 润 31,059,904.40 10,129,289.48 -1,477,300.31
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0596 0.0269 -0.0044
本期加 权平 均净 值利 润率 5.21% 2.42% -0.45%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.51% 7.03% 5.20%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 39,478,646.37 50,004,866.09 1,313,176.31
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1045 0.0719 0.0055
期末基 金资 产净 值 448,801,316.60 782,673,568.98 252,722,104.22
期末基 金份 额净 值 1.188 1.126 1.052
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 18.80% 12.60% 5.20%
注：1. 本基 金的 基金 合同 于 2015 年06 月16 日生 效 。
2. 上述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水平 要
低于所 列数 字。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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3. 本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值 变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
4. 对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额
的孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.08% 0.59% 1.34% 0.32% -1.42% 0.27%
过去六 个月 5.79% 0.57% 3.13% 0.28% 2.66% 0.29%
过去一 年 5.51% 0.49% 6.11% 0.26% -0.60% 0.23%
自基金 合同
生效起 至今
18.80% 0.87% -9.14% 0.66% 27.94% 0.21%
华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年6 月16 日。
②根据《华商 双翼平衡 混 合型证券投资 基金基金 合 同》的规定， 本基金的 投 资范围包括国 内
依法发 行上 市的 股票 （包 含中小 板、 创业 板及 其他 依法发 行、 上市 的股 票） ， 股指期 货、 权证， 债
券 （ 国债 、 金融 债 、 企 业 （公 司 ） 债 、 次级 债、 可 转换债 券 （含 分离 交易 可 转债） 、 央行 票据 、 短
期融资 券、 超短 期融 资券 、 中期 票据、 中小 企业 私 募债、 可交 换公 司债 券等） 、 资产 支持 证券、 债
券回购、银行 存款等固 定 收益类资产以 及现金， 以 及法律法规或 中国证监 会 允许基金投 资的其他
金融工具（ 但须 符合 中国 证监会的相 关规定） 。 本 基金的投资 组合比例 为： 股票资产占 基金资 产
的比例 为0-40% ； 债 券资 产 占基金 资产 的比 例不 低 于60% ； 其中 每个 交易 日日 终 在扣除 股指 期货 合
约需缴纳的交 易保证金 后 ，保持现金或 者到期日 在 一年以内的政 府债券的 比 例合计不低 于基金资
产净值 的 5% ， 权证 、股 指 期货及 其他 金融 工具 的投 资比例 依照 法律 法规 或监 管机构 的规 定执 行。
根据基金合同 的规定,自 基 金合同生效之 日起 6 个月 内基金各项资 产配置比 例 需符合基金 合同要
求。本 基金 在建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来 基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：本 基金 合同 生效 日 为 2015 年 6 月 16 日 ，合 同 生效当 年按 实际 存续 期计 算，不 按整 个自 然年
度进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 自合 同生 效日 （2015 年6 月 16 日 ）起 至本 报 告期末 未进 行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基金 管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截至2017 年12 月 31 日 ， 本公司 旗下 共管 理四 十四 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证 券 投 资基金、华 商稳健双华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配 置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商信用增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华
商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 华商 保 本 1 号
混合型证券投 资基金、 华 商万众创新灵 活配置 混 合 型证券投资基 金、华商 瑞 鑫定期开放 债券型证
券投资基金、 华商丰利 增 强定期开放债 券型证券 投 资基金、华商 润丰灵活 配 置混合型证 券投资基
金、华商元亨 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 瑞丰混合型证 券投资基 金 、华商民营 活力灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商研究精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商鑫安灵活 配置混合
型证券 投资 基金 、华 商可 转债债 券型 证券 投资 基金 、华商 上游 产业 股票 型证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
梁伟泓
基金经
理 ， 公 司
总 经 理 助
理 兼 投 资
总 监 ， 投
资 管 理 部
副总经
理 ， 投 资
决 策 委 员
会委员
2015 年 6 月
16 日
- 13
男，中国籍，工商管理
硕士，具有基金从业资
格。1998 年7 月至 2001
年 7 月，就 职于 中国 工
商银行广东省分行，任
财务分 析师 ；2003 年 7
月至 2004 年4 月， 就 职
于海科创业投资公司，
任投资 专员 ；2004 年 4
月至 2006 年3 月， 就 职
于平安资产管理公司，
任 投 资 组 合 经 理 ；2006
年3 月至2008 年12 月，
就职于生命人寿保险公
司，任固定收益部总经华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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理； 2008 年12 月至2010
年 6 月，就 职于 工银 瑞
信基金管理有限公司，
任投资 经理 ；2010 年 6
月至 2011 年 12 月， 就
职于中国国际金融有限
公司，任资管部副总经
理； 2011 年 12 月 加入 华
商基金管理有限公司；
2012 年2 月至2012 年9
月担任华商收益增强债
券型证券投资基金基金
经理助 理；2012 年 9 月
14 日起 至今 担任 华商 收
益增强债券型证券投资
基金基 金经 理；2014 年
1 月 28 日起 至今 担任 华
商双债丰利债券型证券
投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2016 年5 月17 日 起至 今
担任华 商保本 1 号混 合
型证券投资基金基金经
理； 2016 年6 月 24 日至
2017 年 8 月 4 日 担任 华
商稳定增利债券型证券
投资基 金基 金经 理。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资 基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ，公司依华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异常 交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分 析
在金融去杠杆 的日趋严 格 的监管压力下 ，债券市 场 全年逐级下行 ，债券收 益 率在政策、供 需
的反复博弈中 屡创新高 。 二季度是严监 管、防风 险 的政策开端， 三会协同 调 控推动收益 率曲线熊
平，三季度市 场情绪略 有 修复，但四季 度再遭重 创 ，10 年国开 收益率从 年初 的 3.6%左 右上行 至
4.8%， 上行 幅度 高 达120bp, 国债 表现 略强 于金 融债 和信用 债。
股票一季度震 荡，二季 度 开始的结构分 化贯穿全 年 ，低估值蓝筹 和受益供 给 侧改革的周期 股
盈利确 定， 估值 低位 上升 ，股价 持续 上涨 。
展望未来，我 们对债券 市 场持谨慎乐观 态度，认 为 经过大幅调整 后，债券 市 场 的关注点应 该
从防风 险逐 步转 向看 机会 。 市 场预 期监 管细 则将 在 18 年一 季度 落地 ， 对市 场冲 击将逐 渐缓 和 ， 非
银杠杆 已经 下降 ， 地 产和 基建投 资稳 步回 落， 经济 增速趋 稳， 通胀 略升 但影 响不大 。 我 们认 为 18
年全年 看债 券市 场下 跌空 间有限 ，二 季度 有望 迎来 反弹机 会， 看好 利率 债的 交易价 值。
本基 金17 年坚 持持 有以 票 息收益 为目 的的 短久 期信 用债。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.188 元， 份额 累计 净值 为1.188 元 。 本 年度 基
金份额 净值 增长 率 为5.51% ， 同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为6.11% ， 本基 金 份额净 值增 长率 低
于业绩 比较 基准 收益 率0.60 个 百分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观经济趋稳 ，传统基 建 和地产对经济 拉动作用 将 下降，新经济 将是未来 亮 点但短期内可 能
不足以 弥补 ， 汇 率波 动对 海内外 大宗 、 债 券、 股票 等影响 重回 视野 。18 年 我 们判断 债券 将迎 来新
一轮牛市的建 仓机会， 我 们尤其看好利 率债的投 资 机会，短期限 品种也有 不 错的确定性 收益。本
基金将 在控 制风 险的 基础 上，把 握债 券的 投资 机会 。
行业集中度提 高，龙头 企 业持续受益， 人民币升 值 ，低估值的周 期行业和 金 融行业得到市 场
关注， 本基 金认 为权 益类 资产仍 存 在 结构 性机 会， 但自上 而下 看仍 不支 持全 面牛市 。
综合上述判断 ，我们拟 继 续持有短久期 产业债的 基 础上，择机增 配长久期 利 率债，精选蓝 筹
股票， 实现 净值 平稳 增长 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发，由督 察 长领导独立于 各
业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核 报告报 公司管理
层、董 事会 以及 监管 机构 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
公司内 部规 章制 度的 执行 情况； 网络 与信 息系 统安 全情况 ； 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。
（1） 进 一步 完善 制度 建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2） 全面 加强 风险 监控 ， 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3） 有 计划 地 开 展监 察稽 核工作 ， 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金
管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 ，包括对基 金销售、华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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宣传材料、反 洗钱工作 、 信息系统权限 、机房管 理 、供应商管理 、投资研 究 交易（包括 证券库管
理、 研 究支 持、 投资 比例 、 投资 权限 、 投 资限 制、 场外网 下业 务等 ） 、 产品分 红业务 管理 、 产 品开
发及管 理维 护 、 专 户业 务 管理 、 移 动通 讯工 具管 理 与信息 监控 、 “ 三 条底 线 ”的防 范及 防控 内幕
交易等方面进 行了专项 稽 核。通过日常 监察与专 项 稽核的方式， 保证了内 部 监察稽核的 全面性、
实时性 ，强 化了 风险 控制 流程， 提高 了业 务部 门及 人员的 风险 意识 水平 ，从 而较好 地预 防风 险。
（4） 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 ， 并及时 更新 相关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 、会 计师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ，提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。
4.7 管 理人 对报 告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本报告期内， 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定，本基 金管理人 严 格按照《企业 会
计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 ， 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本
基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序，设立基金 估值小组 ， 参考行业协 会估值意
见和独 立第 三方 机构 估值 数据， 确保 基金 估值 的公 平、合 理。
本基金管理人 设立的估 值 小组，负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 ，
研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部
负责人、基 金 会计组成 ， 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验，具备 基 金估值运作 、行业研
究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论，但不
参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。本基 金托管人 认 真审阅本基金 管
理人采用的估 值原则及 技 术，复核、审 查基金资 产 净值和基金份 额申购、 赎 回价格。当 对估值原
则及技术有异 议时，本 基 金托管人有义 务要求本 基 金管理人作出 合理解释 ， 通过积极商 讨达成一
致意见。本基 金管理人 改 变估值技术， 导致基金 资 产净值的变化 在 0.25% 以 上的，应就所 采用 的
相关估值技术 、假设及 输 入值的适当性 等咨询会 计 师事务所的专 业意见。 会 计师事务所 在对基金
年度财务报告 出具审计 报 告时，应对报 告期间基 金 的估值技术及 其重大变 化 ，特别是对 估值的适
当性，采用外 部信息进 行 估值的客观性 和可靠性 程 度，以及相关 披露的充 分 性和及时性 等发表意
见。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定提供在 银行间同 业 市场交易的债 券品种和 在 交易所市场交 易的债券 品 种的估值数 据，以及
流通受 限股 票 的 流动 性折 扣数据 。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 在报 告期 内未 进行 利润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管 人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第 21053 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 华商双 翼平 衡灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人
审计意 见 我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称“中
国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协
会”)发布的有关规 定及允 许的基金 行业实务操 作编 制，公允反映
了华商 双翼 平衡 混合 基金2017 年12 月31 日 的财 务 状况以 及2017华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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年度的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适
当的， 为发 表审 计意 见提 供了基 础。
按照中 国注 册会 计师 职业 道德守 则， 我们 独立 于华 商 双翼平 衡混 合
基金， 并履 行了 职业 道德 方面的 其他 责任 。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 -
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
华 商双翼 平衡 混合基 金的基 金管理 人华商 基金 管理有 限公司( 以下
简称“ 基 金 管理 人 ”) 管 理层负 责 按 照 企业 会 计准 则 和中 国 证 监 会、
中 国 基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制
财务报 表， 使 其实 现公 允 反映， 并设计 、 执行 和维 护必要 的内 部控
制，以 使财 务报 表不 存在 由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人管 理层 负责 评估 华商 双翼平 衡混 合
基金的 持续 经营 能力 ， 披 露与持 续经 营相 关的 事项( 如适用) ， 并运
用持续 经营 假设 ， 除 非基 金 管理人 管理 层计 划清 算华 商双翼 平衡 混
合基金 、终 止运 营或 别无 其 他现 实的 选择 。
基 金 管 理 人 治 理 层 负 责 监 督 华 商 双 翼 平 衡 混 合 基 金 的 财 务 报 告 过
程。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。 同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
( 一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重 大错报风险；
设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
( 二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
( 三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性 和作出会计估
计及相 关披 露的 合理 性。
( 四) 对 基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当 性得出结论。
同时 ， 根 据获 取的 审计 证 据， 就可 能导 致对 华商 双 翼平衡 混合 基金
持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性
得出结 论 。 如 果我 们得 出 结论认 为存 在重 大不 确定 性， 审计 准则 要
求我们 在审 计报 告中 提请 报表使 用者 注意 财务 报表 中的相 关披 露；
如果披 露不 充分 ， 我们 应 当发表 非无 保留 意见 。 我 们的结 论基 于截
至审计 报告 日可 获得 的信 息。 然而 ， 未来 的事 项或 情 况可能 导致 华华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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商双翼 平衡 混合 基金 不能 持续经 营。
( 五) 评价 财务 报表 的总 体 列报、 结构 和内 容( 包 括披 露) ， 并 评价 财
务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。
我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计
发现等 事项 进行 沟通 ， 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的
内部控 制缺 陷。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
注册会 计师 的姓 名 单峰
周祎
会计师 事务 所的 地址 上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大 厦6 楼
审计报 告日 期 2018 年3 月 26 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 华商 双翼 平衡 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 7,179,184.32 12,129,851.94
结算备 付金
5,276,631.75 6,049,148.00
存出保 证金
77,395.73 88,726.27
交易性 金融 资产 7.4.7.2 445,186,935.74 779,667,284.72
其中： 股票 投资
179,887,860.02 275,605,515.65
基金投 资
- -
债券投 资
265,299,075.72 504,061,769.07
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 17,600,000.00
应收证 券清 算款
4,992,000.00 37,143,745.92
应收利 息 7.4.7.5 3,666,012.59 5,089,642.00
应收股 利
- -
应收申 购款
6,463.70 7,734.62
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
466,384,623.83 857,776,133.47
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
13,500,000.00 37,000,000.00
应付证 券清 算款
2,871,784.06 21,324,713.74
应付赎 回款
252,642.29 15,304,375.36
应付管 理人 报酬
460,537.67 862,464.98
应付托 管费
95,945.34 179,680.19
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 246,693.11 330,996.73
应交税 费
- -
应付利 息
-7,571.32 1,961.08
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 163,276.08 98,372.41
负债合 计
17,583,307.23 75,102,564.49
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 377,802,314.58 695,378,245.01
未分配 利润 7.4.7.10 70,999,002.02 87,295,323.97
所有者 权益 合计
448,801,316.60 782,673,568.98
负债和 所有 者权 益总 计
466,384,623.83 857,776,133.47
注： 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.188 元 ， 基 金份 额总 额377,802,314.58 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 华商 双翼 平衡 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
42,986,520.75 18,457,018.10
1.利息 收入
15,455,938.15 11,555,743.53
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 106,221.83 177,484.01
债券利 息收 入
15,120,654.82 11,247,743.37
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收入
229,061.50 130,516.15
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
9,024,112.35 16,520,379.42
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 19,376,345.74 16,658,462.98
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13.1 -11,272,809.94 -906,682.20
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.3 - - 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 920,576.55 768,598.64
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.17
17,972,582.47 -10,120,414.10
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.18 533,887.78 501,309.25
减： 二、费用
11,926,616.35 8,327,728.62
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 7,198,314.36 4,936,619.54
2．托 管费 7.4.10.2.2 1,499,648.89 1,028,462.50
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.19 1,867,584.45 1,413,047.66
5．利 息支 出
935,855.50 531,792.66
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
935,855.50 531,792.66
6．其 他费 用 7.4.7.20 425,213.15 417,806.26
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
31,059,904.40 10,129,289.48
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
31,059,904.40 10,129,289.48
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 华商 双翼 平衡 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
695,378,245.01 87,295,323.97 782,673,568.98
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 31,059,904.40 31,059,904.40
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-317,575,930.43 -47,356,226.35 -364,932,156.78
其中：1. 基 金申 购款 29,088,917.56 3,928,537.39 33,017,454.95
2. 基金 赎回 款 -346,664,847.99 -51,284,763.74 -397,949,611.73
四、本期向基金份额持 有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
- - - 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 20 页 共 62 页
号填列 ）
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
377,802,314.58 70,999,002.02 448,801,316.60
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
240,199,088.69 12,523,015.53 252,722,104.22
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 10,129,289.48 10,129,289.48
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
455,179,156.32 64,643,018.96 519,822,175.28
其中：1. 基 金申 购款 689,640,184.10 87,718,595.16 777,358,779.26
2. 基金 赎回 款 -234,461,027.78 -23,075,576.20 -257,536,603.98
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
695,378,245.01 87,295,323.97 782,673,568.98
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
华商双翼平衡混合型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员 会( 以下
简称“ 中国 证监 会”) 证 监 许可[2014]669 号 《 关于 核 准华商 双翼 平衡 混合 型证 券投资 基金 募集 的
批复》 ， 由华 商基 金管 理有 限公司 依照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 和 《华 商双 翼平 衡混 合
型证券投资基 金基金合 同 》负责公开募 集。本基 金 为契约型开放 式，存续 期 限不定，首 次设立募
集不包 括认 购资 金利 息共 募集 433,462,161.04 元 ， 业经普 华永 道中 天会 计师 事务所(特 殊普 通合
伙) 普 华永 道中 天验 字(2014) 第 599 号 验资 报告 予以 验证。 经向 中 国 证监 会备 案， 《 华商 双翼 平衡
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2015 年 6 月 16 日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总 额
为433,462,161.04 份基 金 份额， 无认 购资 金利 息结 转的基 金份 额。 本基 金的 基金管 理人 为华 商基华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 21 页 共 62 页
金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 中国 建设 银行 股份 有限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 双翼平衡混合 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关 规定 ， 本 基金 的投 资范围 包括 国内 依法 发行 上市的 股票(包 含中 小板 、 创业板 及其 他依 法发
行、 上市 的股 票) ， 股指 期 货、 权证 ， 债 券( 国债 、 金 融债 、 企 业(公司) 债、 次级 债、 可转 换债 券(含
分离交 易可 转债)、 央 行票 据、 短 期融 资券、 超短 期 融资券 、 中 期票 据、 中 小 企业私 募债 、 可 交换
公司债 券等) 、 资 产支 持证 券、 债券 回购 、 银行 存款 等固定 收益 类资 产以 及现 金， 以及 法律 法规 或
中国证监会 允许基金 投资 的其他金融 工具(但须 符合 中国证监会 的相关规 定。 本基金的投 资组合
比例为 ： 股票 资产 占基 金 资产的 比例 为0-40% ； 债券 资产占 基金 资产 的比 例不 低于 60% ； 其 中每 个
交易日日终在 扣除股指 期 货合约需缴纳 的交易保 证 金后，保持现 金或者到 期 日在一年以 内的政府
债券的 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5% ， 权证、 股指期 货及 其 他 金融 工具 的投资 比例 依照 法 律
法规或监管机 构的规定 执 行。本基金的 业绩比较 基 准为中债 综合 全价(总值) 指数收益率 ×60%+ 沪
深300 指数 收益 率 × 40% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人华 商基 金管 理有 限公司 于审 计报 告日 批准 报出。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 双翼 平衡混 合型 证券 投 资
基金基 金合 同》 和在 财务 报表附 注 7.4.4 所列 示的 中国证 监会 、中 国基 金业 协会发 布的 有关 规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1)金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期
损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 公允价值 变 动计入损益的 金融资产 在 资产负债表 中以交易
性金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其 他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
的金融 负债 。本 基金 持有 的其他 金融 负债 包括 卖出 回购金 融资 产款 和其 他各 类应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融 工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1)存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近
交易日后未发 生影响公 允 价值计量的重 大事件的 ， 按最近交易日 的市场交 易 价格确定公 允价值。
有充足证据表 明估值日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的，应对市 场交易价
格进行调整， 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ，但具有不同 特征的， 应 以相同资产 或负债的
公允价值为基 础，并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制
等，如果该限 制是针对 资 产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外，基
金管理 人不 应 考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
(2) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支
持的估值技术 确定公允 价 值。采用估值 技术时， 优 先使用可观察 输入值， 只 有在无法取 得相关资
产或负 债可 观察 输入 值或 取得不 切实 可行 的情 况下 ，才可 以使 用不 可观 察输 入值。
(3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行
调整并 确定 公允 价值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的 法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占 基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基 金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
1 、 在符 合有 关基 金分 红条 件 的前 提下 ， 本基 金每 年 收益分 配次 数最 多 为4 次 ， 若 《 基金 合同》
生效不 满3 个月 可不 进行 收益分 配；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ； 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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5 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部 报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计 估计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对 于证 券交 易所 上市 的股票 ， 若 出现 重大 事项 停 牌或交 易不 活跃(包 括涨 跌 停时的 交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监 会关于证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指 数的通 知 》 提 供的
指数收 益法 等估 值技 术进 行估值 。
(2) 于2017 年12 月 25 日 前对于 在锁 定期 内的 非公 开发行 股票， 根 据中 国证 监 会证监 会计 字
[2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行<企 业会 计准 则> 估值 业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的 通知 》
之附件 《非 公开 发行 有明 确锁定 期股 票的 公允 价值 的确定 方法 》 ， 若在 证券 交 易所挂 牌的 同一 股票
的市场交易收 盘价低于 非 公开发行股票 的初始投 资 成本，按估值 日证券交 易 所挂牌的同 一股票的
市场交易收盘 价估值； 若 在证券交易所 挂牌的同 一 股票的市场交 易收盘价 高 于非公开发 行股票的
初始投资成本 ，按锁定 期 内已经过交易 天数占锁 定 期内总交易天 数的比例 将 两者之间差 价的一部
分确认 为估 值增 值 。 自2017 年 12 月 25 日 起 ， 对 于在 锁定期 内的 非公 开发 行股 票、 首次 公开 发行
股票时公司股 东公开发 售 股份、通过大 宗交易取 得 的带限售期的 股票等流 通 受限股票， 根据中国
基金业协会中 基协发[2017]6 号《关于 发布<证券 投 资基金投资流 通受限股 票 估值指引(试行)> 的
通知》之附 件《证券 投资 基金投资流 通受限股 票估 值指引(试行) 》(以下简 称 “指引 ”) ，按估 值
日在证券交易 所上市交 易 的同一股票的 公允价值 扣 除中证指数有 限公司根 据 指引所独立 提供的该
流通受 限股 票剩 余限 售期 对应的 流动 性折 扣后 的价 值进行 估值 。
(3) 对 于在 证券 交易 所上 市或挂 牌转 让的 固定 收益 品种( 可转 换债 券、 资 产支 持证券 和私 募 债华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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券除外)及在银 行间同业市 场交易的固定 收益品种 ， 根据中国证监 会公告[2017]13 号《中 国证监
会关于证券投 资基金估 值 业务的指导意 见》及《 中 国证券投资基 金业协会 估 值核算工作 小组关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 采用 估值技 术确 定公 允价 值。 本基金 持有 的证 券交
易所上市或 挂牌转让 的固 定收益品种( 可转换债 券、 资产支持证 券和私募 债券 除外)，按照 中证指
数有限公司所 独立提供 的 估值结果确定 公允价值 。 本基金持有的 银行间同 业 市场固定收 益品种按
照中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司所 独立 提供 的估 值结果 确定 公 允 价值 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指
引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ，对于在锁 定期内
的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期
的股票 等流 通受 限股 票， 本 基金 自 2017 年12 月 25 日 起改为 按估 值日 在证 券交 易所上 市交 易的 同
一股票的公允 价值扣除 中 证指数有限公 司根据指 引 所独立提供的 该流通受 限 股票剩余限 售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。该 估值 技术 变更 对本基 金无 影响 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债 券 的转让收华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 27 页 共 62 页
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 7,179,184.32 12,129,851.94
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 7,179,184.32 12,129,851.94
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 161,196,703.75 179,887,860.02 18,691,156.27
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 181,819,196.59 176,481,075.72 -5,338,120.87
银行间 市场 90,105,522.60 88,818,000.00 -1,287,522.60
合计 271,924,719.19 265,299,075.72 -6,625,643.47
资产支 持证 券 - - -
基金 - - - 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 28 页 共 62 页
其他 - - -
合计 433,121,422.94 445,186,935.74 12,065,512.80
项目
上年度 末
2016 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 272,574,994.27 275,605,515.65 3,030,521.38
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 358,126,890.43 350,603,369.07 -7,523,521.36
银行间 市场 154,872,469.69 153,458,400.00 -1,414,069.69
合计 512,999,360.12 504,061,769.07 -8,937,591.05
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 785,574,354.39 779,667,284.72 -5,907,069.67
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
合计 - -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 17,600,000.00 -
合计 17,600,000.00 -
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有从 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 29 页 共 62 页
应收活 期存 款利 息 1,496.53 3,760.56
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 631.95 1,014.31
应收债 券利 息 3,664,239.83 5,080,247.11
应收买 入返 售证 券利 息 -394.04 4,575.99
应收申 购款 利息 0.04 0.03
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 38.28 44.00
合计 3,666,012.59 5,089,642.00
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 245,768.11 328,366.78
银行间 市场 应付 交易 费用 925.00 2,629.95
合计 246,693.11 330,996.73
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 276.08 38,372.41
预提费 用 163,000.00 60,000.00
合计 163,276.08 98,372.41
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 695,378,245.01 695,378,245.01
本期申 购 29,088,917.56 29,088,917.56 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 30 页 共 62 页
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -346,664,847.99 -346,664,847.99
本期末 377,802,314.58 377,802,314.58
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 50,004,866.09 37,290,457.88 87,295,323.97
本期利 润 13,087,321.93 17,972,582.47 31,059,904.40
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-23,613,541.65 -23,742,684.70 -47,356,226.35
其中： 基金 申购 款 2,062,591.86 1,865,945.53 3,928,537.39
基金赎 回款 -25,676,133.51 -25,608,630.23 -51,284,763.74
本期已 分配 利润 - - -
本期末 39,478,646.37 31,520,355.65 70,999,002.02
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
活期 存 款利 息收 入 65,952.75 106,790.17
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 82.89 27,074.24
结算备 付金 利息 收入 38,634.88 41,016.05
其他 1,551.31 2,603.55
合计 106,221.83 177,484.01
7.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 667,273,620.73 394,135,070.46
减：卖 出股 票成 本总 额 647,897,274.99 377,476,607.48
买卖股 票差 价收 入 19,376,345.74 16,658,462.98
华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 31 页 共 62 页
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年1 月1 日至2016 年
12月31 日
债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 （ 、债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
-11,272,809.94 -906,682.20
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 -11,272,809.94 -906,682.20
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年12 月31日
上年度 可比 期间
2016年1 月1 日至2016 年
12月31 日
卖 出 债券 （ 、 债 转股 及债券 到 期兑
付）成 交总 额
441,535,577.69 281,796,921.39
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到
期兑付 ）成 本总 额
444,557,544.06 276,509,530.68
减：应 收利 息总 额 8,250,843.57 6,194,072.91
买卖债 券差 价收 入 -11,272,809.94 -906,682.20
7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 发生 资产 支持证 券投 资收 益。
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 发生 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 发生 衍生 工具收 益。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年12 月
31 日
股票投 资产 生 的 股利 收益 920,576.55 768,598.64 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 32 页 共 62 页
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 920,576.55 768,598.64
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月 1 日至2016 年
12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 17,972,582.47 -10,120,414.10
—— 股 票投 资 15,660,634.89 -688,611.83
—— 债 券投 资 2,311,947.58 -9,431,802.27
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
——基金 投资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 17,972,582.47 -10,120,414.10
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31
日
基金赎 回费 收入 533,887.78 501,309.25
合计 533,887.78 501,309.25
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金资产 。
2. 本 基金 的转 换费 由基 金 赎回费 用及 基金 申购 补差 费用构 成， 其中 不低 于赎 回费用 的 25% 的
部分归 入基 金财 产。
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
交易所 市场 交易 费用 1,864,884.45 1,408,312.66
银行间 市场 交易 费用 2,700.00 4,735.00
合计 1,867,584.45 1,413,047.66 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 33 页 共 62 页
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
审计费 用 63,000.00 60,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
其他 400.00 -
债券账 户维 护费 37,200.00 27,000.00
银行费 用 24,613.15 30,806.26
合计 425,213.15 417,806.26
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产 负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司（ “华商 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 （ “ 中 国建 设银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司（ “华龙 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。
7.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 34 页 共 62 页
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本报告 期及上年 度 可比期间内均 未通过关 联 方交易单元进 行交易， 亦 未发生 支付给 关
联方的 佣金 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
7,198,314.36 4,936,619.54
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,230,746.03 909,091.78
注：支付基金 管理人华 商 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.20% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬= 前一 日基 金资 产净 值 ×1.20%/ 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,499,648.89 1,028,462.50
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.25% / 当 年天 数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报告期内及上年 度可比期间内均未发生与 关联方进行银行间同业市 场的债券( 含回
购) 交 易。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 35 页 共 62 页
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2015 年 6
月16 日 ） 持有 的基 金份 额
- -
期初持 有的 基金 份额 - 19,999,000.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - 19,999,000.00
期末持 有的 基金 份额 - -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- -
注：基金管理 人华商基 金 管理有限公司 在本年度 申 购本基金的交 易委托华 商 基金管理有 限公司直
销中心 办理 ， 适 用固 定费 用 1000 元 。 本 管理 人赎 回 本基金 时所 适用 的费 率为 本基金 基金 合同 中约
定的费 率。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 7,179,184.32 65,952.75 12,129,851.94 106,790.17
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利润 分 配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 36 页 共 62 页
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日 流通受 限类 型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备
注
300664 鹏鹞环 保 2017 年12 月28 日 2018 年 1 月 5 日 新股流 通受 限 8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603161 科华控 股 2017 年12 月28 日 2018 年 1 月 5 日 新股流 通受 限 16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
002923 润都股 份 2017 年12 月28 日 2018 年 1 月 5 日 新股流 通受 限 17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
注：1 、 基金 可作 为特 定投 资者， 认购 由中 国证 监会 《上市 公司 证券 发行 管理 办法》 规范 的非 公开
发行股 份 ， 所 认购 的股 份 自发行 结束 之日 起 12 个 月 内不得 转让 。 根据 《 上市 公司股 东 、 董 监高 减
持股份 的若 干规 定 》 及 《 深圳/ 上海 证券 交易 所上 市 公司股 东及 董事 、 监事 、 高级管 理人 员减 持股
份实施 细则 》 ， 本基 金持 有 的上市 公司 非公 开发 行股 份，自 股份 解除 限售 之日 起 12 个月 内， 通过
集中竞 价交 易减 持的 数量 不得超 过其 持有 该次 非公 开发行 股份 数量 的50% ； 采 取大宗 交易 方式 的，
在任意 连 续 90 日 内， 减 持股份 的总 数不 得超 过公 司股份 总数 的 2%。 此外 ， 本基金 通过 大宗 交易
方式受 让的 原上 市公 司大 股东减 持或 者特 定股 东减 持的股 份， 在受 让 后 6 个 月内， 不得 转让 所 受
让的股 份。
2 、 基 金还 可作 为特 定投 资 者， 认购 首次 公开 发行 股 票时公 司股 东公 开发 售股 份， 所认 购的 股
份自发 行结 束之 日 起12 个 月内不 得转 让。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名 称 停牌日 期 停牌原 因
期末
估值
单价
复牌日 期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额
备
注
600525 长园集 团 2017 年12 月 25 日 重大事 项停 牌 15.79 2018 年 1 月 10 日 17.30 214,400 3,959,164.89 3,385,376.00 -
002458 益生股 份 2017 年12 月 27 日 重大事 项停 牌 23.25 2018 年 1 月 30 日 20.93 130,000 3,381,075.00 3,022,500.00 -
300730 科创信 息 2017 年12 月 25 日 重大事 项停 牌 41.55 2018 年 1 月 2 日 45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919 名臣健 康 2017 年12 月 28 日 重大事 项停 牌 35.26 2018 年 1 月 2 日 38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
注： 本 基金 截至2017 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在 所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额13,500,000.00 元 ， 于2018 年1 月2 日至 2018 年 1 月 12 日依 次到期 。 该 类交 易要
求本基金转入 质押库的 债 券，按证券交 易所规定 的 比例折算为标 准券后， 不 低于债券回 购交易的
余额。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为进行 主动投资 的 混合型证券投 资基金， 属 于中高风险， 中高收益 品 种。本基金投 资
的金融工具主 要包括股 票 投资和债券投 资等。本 基 金在日常经营 活动中面 临 的与这些金 融工具相
关的风险主要 包括信用 风 险、流动性风 险及市场 风 险。本基金的 基金管理 人 从事风险管 理的主要
目标是投资于 固定收益 类 资产，在力争 本金稳妥 的 基础上，适当 参与股票 投 资，积极追 求资产的
长期稳 定增 值。
本基金的基金 管理人内 部 控制组织体系 包括三个 层 次：(1) 第 一层次风 险控 制：在董事会 层
面设立风险控 制委员会, 对公司规章制 度、经营 管 理、基金运作 、固有资 金 投资等方 面 的合法、
合规性进行全 面的分析 检 查, 对各种风 险预测报 告 进行审议, 提 出相应的 意 见和建议。 公司设督
察长。 督察 长对 董事 会负 责,按 照中 国证 监会 的规 定 和风险 控制 委员 会的 授权 进行工 作。(2) 第二
层次风险控制 ：第二层 次 风险控制是指 公司经营 层 层面的风险控 制, 具体 为 在风险管理 小组、投
资决策委员会 、监察稽 核 部和风险控制 部层次对 公 司的风险进行 的预防和 控 制。风险管 理小组对
公司在 经营 管理 和基 金运 作中的 风险 进行 全面 的研 究、 分析 、 评估,全 面、 及 时、 有效 地防 范公 司
经营过 程中 可能 面临 的各 种风险 。 投 资决 策委 员会 研 究并制 定基 金 资 产的 投 资 策略, 对基 金的 总体
投资情况提 出指导性 意见, 从而达到分 散投资风 险,提 高基金资产 的安全性 的目 的。监察稽 核部和
风险控 制部 独立 于公 司各 业务部 门和 各分 支机 构, 对 各岗位 、 各部 门、 各机 构 、 各项业 务中 的风 险
控制情况实施 监督。(3) 第三层次风险 控制：第 三 层次风险控制 是指公司 各 部门对自身业 务工作
中的风险进行 的自我检 查 和控制。公司 各部门根 据 经营计划、业 务规则及 本 部门具体情 况制定本
部门的 工作 流程 及风 险控 制措施,相 关部 门、 相关 岗 位之间 相互 监督 制衡 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析 的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本 基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国建设银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情 况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1
- 29,691,000.00
A-1 以下
- -
未评级
40,038,000.00 53,908,400.00
合计
40,038,000.00 83,599,400.00
注：未 评级 的债 券投 资为 政策性 金融 债和 短期 融资 券。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
AAA
17,811,400.00 66,222,217.10
AAA 以下
197,455,675.72 344,180,151.97
未评级
9,994,000.00 10,060,000.00
合计
225,261,075.72 420,462,369.07
注：未 评级 部分 为政 策性 金融债 。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
于2017 年12 月31 日， 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 13,500,000.00 元将 在一个 月以内到
期且计息(该 利息金额 不重 大)外，本基 金所承担 的其 他金融负债 的合约约 定到 期日均为一 个月以
内且不计息 ，可赎回 基金 份额净值(所 有者权益) 无 固定到期日 且不计息 ，因 此账面余额 约为未 折
现的合 约到 期现 金流 量。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限 制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10% 。本基金 与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上
市公司可流通 股票的 15% ，本基金与由 本基金的 基 金管理人管理 的全部投 资 组合持有一家 上市公
司发行 的可 流通 股票 ， 不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的30%( 完 全按 照有 关 指数构 成比 例进 行 证
券投资 的开 放式 基金 及中 国证监 会认 定的 特殊 投资 组合不 受该 比例 限制)。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，部分基金资 产
流通暂 时受 限制 不能 自由 转让的 情况 参见 附 注7.4.12 。 此 外， 本基 金可 通过 卖出回 购金 融资 产 方
式借入短期资 金应对流 动 性需求，其上 限一般不 超 过基金持有的 债券投资 的 公允价值。 本基金主
动投资 于流 动性 受限 资产 的市值 合计 不得 超过 基金 资产净 值 的15% 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主 体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 、存 出保 证金 、债 券投资 等。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
7,179,184.32 - - - 7,179,184.32
结算备 付金
5,276,631.75 - - - 5,276,631.75
存出保 证金
77,395.73 - - - 77,395.73
交易性 金融 资产
125,533,226.80 136,456,808.92 3,309,040.00 179,887,860.02 445,186,935.74 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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应收证 券清 算款
- - - 4,992,000.00 4,992,000.00
应收利 息
- - - 3,666,012.59 3,666,012.59
应收申 购款
- - - 6,463.70 6,463.70
资产总 计 138,066,438.60 136,456,808.92 3,309,040.00 188,552,336.31 466,384,623.83
负债
卖出回 购金 融资 产款 13,500,000.00 - - - 13,500,000.00
应付证 券清 算款 - - - 2,871,784.06 2,871,784.06
应付赎 回款 - - - 252,642.29 252,642.29
应付管 理人 报酬 - - - 460,537.67 460,537.67
应付托 管费 - - - 95,945.34 95,945.34
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 246,693.11 246,693.11
应付利 息 - - - -7,571.32 -7,571.32
应交税 费 - - - - -
其他负 债 - - - 163,276.08 163,276.08
负债总 计 13,500,000.00 - - 4,083,307.23 17,583,307.23
利率敏 感度 缺口 124,566,438.60 136,456,808.92 3,309,040.00 184,469,029.08 448,801,316.60
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 12,129,851.94 - - - 12,129,851.94
结算备 付金 6,049,148.00 - - - 6,049,148.00
存出保 证金 88,726.27 - - - 88,726.27
交易性 金融 资产 162,691,574.92 303,742,079.40 37,628,114.75 275,605,515.65 779,667,284.72
买入返 售金 融资 产 17,600,000.00 - - - 17,600,000.00
应收证 券清 算款 - - - 37,143,745.92 37,143,745.92
应收利 息 - - - 5,089,642.00 5,089,642.00
应收申 购款 - - - 7,734.62 7,734.62
资产总 计 198,559,301.13 303,742,079.40 37,628,114.75 317,846,638.19 857,776,133.47
负债
卖出回 购金 融资 产款 37,000,000.00 - - - 37,000,000.00
应付证 券清 算款 - - - 21,324,713.74 21,324,713.74
应付赎 回款 - - - 15,304,375.36 15,304,375.36
应付管 理人 报酬 - - - 862,464.98 862,464.98
应付托 管费 - - - 179,680.19 179,680.19
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 330,996.73 330,996.73
应付利 息 - - - 1,961.08 1,961.08
应交税 费 - - - - -
其他负 债 - - - 98,372.41 98,372.41
负债总 计 37,000,000.00 - - 38,102,564.49 75,102,564.49
利率敏 感度 缺口 161,559,301.13 303,742,079.40 37,628,114.75 279,744,073.70 782,673,568.98
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 42 页 共 62 页
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
1.市场 利率 上 升 25 个基 点 -760,389.83 -1,979,403.76
2.市场 利率 下 降 25 个基 点 764,745.58 1,996,043.90
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票和 债券，所
面临的其他价 格风险来 源 于单个证券发 行主体自 身 经营情况或特 殊事项的 影 响，也可能 来源于证
券市场 整体 波动 的影 响。
本基金的大类 资产配置 主 要通过对宏观 经济运行 状 况 、国家财政 和货币政 策 、国家产业政 策
以及资本市场 资金环境 、 证券市场走势 的分析， 预 测宏观经济的 发展趋势 ， 并据此评价 未来一段
时间债券市场 、股票市 场 的相对收益率 ，主动调 整 债券、股票类 资产在给 定 区间内的动 态配置，
以使基 金在 保持 总体 风险 水平相 对稳 定的 基础 上， 优化投 资组 合。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 资 产占基金资产 的
比例 为0-40% ； 债券 资产 占 基金资 产的 比例 不低 于 60% ； 其 中每 个交 易日 日终 在 扣除股 指期 货合 约
需缴纳的交易 保证金后 ， 保持现金或者 到期日在 一 年以内的政府 债券的比 例 合计不低于 基金资产
净值 的5% 。 此 外， 本 基金 的基金 管理 人每 日对 本基 金所持 有的 证券 价格 实施 监控， 定期 运用 多 种
定量方 法对 基金 进行 风险 度量， 包 括VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试 本基 金 面临的 潜 在 价格 风
险，及 时可 靠地 对风 险进 行跟踪 和控 制。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 43 页 共 62 页
2017 年 12 月 31 日 2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （%）
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 179,887,860.02 40.08 275,605,515.65 35.21
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 179,887,860.02 40.08 275,605,515.65 35.21
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
1.沪深 300 指数 上 升5% 8,940,142.47 15,044,518.73
2.沪深 300 指数 下 降5% -8,940,142.47 -15,044,518.73
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次 输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 209,370,007.94 元， 属于 第二 层次的 余额 为 235,816,927.80 元 ，无 属于 第
三层次 的余 额(2016 年 12 月31 日： 第一 层次340,453,700.88 元， 第二层 次 439,213,583.84 元，
无属于 第三 层次 的余 额) 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 44 页 共 62 页
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计 量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定， 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行
为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值
税有关问题 的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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（%）
1 权益投 资 179,887,860.02 38.57
其中： 股票 179,887,860.02 38.57
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 265,299,075.72 56.88
其中： 债券 265,299,075.72 56.88
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,455,816.07 2.67
8 其他各 项资 产 8,741,872.02 1.87
9 合计 466,384,623.83 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 11,182,811.00 2.49
B 采矿业 - -
C 制造业 162,278,513.27 36.16
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 1,259,000.00 0.28
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
34,112.55 0.01
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 5,101,100.00 1.14
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - - 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 46 页 共 62 页
合计 179,887,860.02 40.08
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300142 沃森生 物 1,842,172 33,619,639.00 7.49
2 002202 金风科 技 1,235,221 23,283,915.85 5.19
3 600196 复星医 药 449,000 19,980,500.00 4.45
4 300408 三环集 团 879,366 17,728,018.56 3.95
5 600527 江南高 纤 2,890,404 13,729,419.00 3.06
6 600597 光明乳 业 599,904 9,088,545.60 2.03
7 603010 万盛股 份 281,200 7,792,052.00 1.74
8 300498 温氏股 份 269,194 6,433,736.60 1.43
9 300373 扬杰科 技 200,000 5,994,000.00 1.34
10 300347 泰格医 药 145,000 5,101,100.00 1.14
11 601908 京运通 945,000 5,093,550.00 1.13
12 600267 海正药 业 309,903 4,691,931.42 1.05
13 002709 天赐材 料 101,741 4,679,068.59 1.04
14 601222 林洋能 源 459,950 4,663,893.00 1.04
15 600525 长园集 团 214,400 3,385,376.00 0.75
16 002458 益生股 份 130,000 3,022,500.00 0.67
17 000977 浪潮信 息 139,919 2,781,589.72 0.62
18 603179 新泉股 份 61,200 2,231,352.00 0.50
19 002020 京新药 业 180,000 2,068,200.00 0.46
20 002299 圣农发 展 119,901 1,726,574.40 0.38
21 002659 中泰桥 梁 100,000 1,259,000.00 0.28
22 002049 紫光国 芯 21,000 1,007,790.00 0.22
23 002916 深南电 路 3,068 267,621.64 0.06
24 300735 光弘科 技 3,764 54,163.96 0.01
25 002915 中欣氟 材 1,085 38,181.15 0.01
26 300730 科创信 息 821 34,112.55 0.01
27 300664 鹏鹞环 保 3,640 32,323.20 0.01
28 002919 名臣健 康 821 28,948.46 0.01
29 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.00
30 603161 科华控 股 1,239 20,753.25 0.00 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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31 002923 润都股 份 954 16,227.54 0.00
32 300684 中石科 技 827 11,528.38 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002074 国轩高 科 25,383,061.49 3.24
2 002850 科达利 23,837,655.10 3.05
3 600004 白云机 场 23,753,134.44 3.03
4 601111 中国国 航 23,551,449.00 3.01
5 300408 三环集 团 22,097,128.23 2.82
6 603305 旭升股 份 22,008,031.71 2.81
7 600029 南方航 空 21,697,901.51 2.77
8 002709 天赐材 料 20,292,231.60 2.59
9 600527 江南高 纤 19,534,169.80 2.50
10 002202 金风科 技 18,883,073.61 2.41
11 600196 复星医 药 17,706,951.00 2.26
12 300498 温氏股 份 17,428,742.01 2.23
13 300330 华虹计 通 15,719,282.33 2.01
14 300142 沃森生 物 15,367,448.25 1.96
15 600525 长园集 团 15,038,917.40 1.92
16 600469 风神股 份 12,527,953.54 1.60
17 600775 南京熊 猫 11,482,808.28 1.47
18 600579 天华院 10,703,123.72 1.37
19 601012 隆基股 份 9,686,773.50 1.24
20 002215 诺 普 信 9,287,255.60 1.19
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601111 中国国 航 52,303,567.33 6.68 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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2 600029 南方航 空 47,515,612.30 6.07
3 300142 沃森生 物 45,523,005.54 5.82
4 002026 山东威 达 33,278,393.83 4.25
5 300054 鼎龙股 份 32,957,501.48 4.21
6 603305 旭升股 份 25,935,598.90 3.31
7 002074 国轩高 科 25,541,359.24 3.26
8 600004 白云机 场 23,610,531.13 3.02
9 603085 天成自 控 23,504,454.71 3.00
10 002850 科达利 22,215,747.01 2.84
11 600356 恒丰纸 业 20,051,255.96 2.56
12 002215 诺 普 信 19,372,654.65 2.48
13 002709 天赐材 料 19,070,910.76 2.44
14 002154 报 喜 鸟 18,092,976.00 2.31
15 600527 江南高 纤 14,427,360.42 1.84
16 601012 隆基股 份 12,739,618.00 1.63
17 300330 华虹计 通 12,054,822.90 1.54
18 300498 温氏股 份 11,476,426.60 1.47
19 600579 天华院 11,045,943.00 1.41
20 600469 风神股 份 10,961,691.98 1.40
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 536,518,984.47
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 667,273,620.73
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,926,000.00 6.67
其中： 政策 性金 融债 29,926,000.00 6.67
4 企业债 券 137,027,526.80 30.53
5 企业短 期融 资券 20,106,000.00 4.48
6 中期票 据 38,786,000.00 8.64 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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7 可转债 （可 交换 债） 39,453,548.92 8.79
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 265,299,075.72 59.11
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112287 15 海 投债 297,410 28,804,158.50 6.42
2 112466 16 彩塑 01 300,000 28,767,000.00 6.41
3 011769013 17 重汽 SCP002 200,000 20,106,000.00 4.48
4 101660042 16 特变 MTN002 200,000 19,664,000.00 4.38
5 101664065 16 汉 当科MTN002 200,000 19,122,000.00 4.26
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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8.12 投 资组 合报 告 附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ，且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 77,395.73
2 应收证 券清 算款 4,992,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,666,012.59
5 应收申 购款 6,463.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,741,872.02
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110033 国贸转 债 17,397,662.70 3.88
2 110034 九州转 债 10,348,377.70 2.31
3 128010 顺昌转 债 4,967,308.52 1.11
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存 在尾 差。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
8,556 44,156.42 288,070,425.31 76.25% 89,731,889.27 23.75%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
2,031,973.70 0.5378%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 >100
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 6 月 16 日 ） 基金 份额 总额
433,462,161.04
本报告 期期 初基 金份 额总 额 695,378,245.01
本报告 期基 金总 申购 份额 29,088,917.56
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 346,664,847.99
本报 告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 377,802,314.58
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 管理 人2017 年 1 月26 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定， 刘宏 先生 不
再担任 公司 副总 经理 职务 。 上 述变 更事 项， 由华 商 基金管 理有 限公 司第 三届 董事会 第十 七次 会 议
审议通 过， 并经 中国 证 券 投资基 金业 协会 “中 基协 高备函[2017]19 号 ”文 核 准批复 。
本基金 管理 人 2017 年 7 月 3 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定，高 敏女 士担
任公司 副总 经理 职务 。 上 述变更 事项 ， 由华 商基 金 管理有 限公 司第 三届 董事 会第十 八次 会议 审议
通过， 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 “中 基协 高备 函[2017]182 号 ”文 核准 批复。
2017 年9 月1 日， 中国 建 设银行 发布 公告 ， 聘任纪 伟 为中国 建设 银行 资产 托管 业务部 总经 理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 重大 诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
自本基 金成 立日 （2015 年6 月 16 日 ） 起 至今 聘任 普 华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙)
为本基 金提 供审 计服 务 ， 本报告 期内 未发 生变 动 。 本基金 本报 告期 内应 支付 审计费 用陆 万叁 仟元
整。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交 易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国泰君 安证 券 2 528,212,646.63 45.06% 491,926.07 45.06% -
中信建 投证 券 1 281,424,556.41 24.01% 262,089.74 24.01% - 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
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中信证 券 1 143,390,219.84 12.23% 133,539.36 12.23% -
国信证 券 2 119,823,339.59 10.22% 111,591.90 10.22% -
兴业证 券 1 90,941,269.72 7.76% 84,692.75 7.76% -
中投证 券 1 8,542,663.19 0.73% 7,955.90 0.73% -
招商证 券 2 - - - - -
申万宏 源证 券 2 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1） 选择 标准
券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
券商经 纪 人 具有 较强 的研 究能力 ： 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、
行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务； 有很强的 行 业分析能力 ，能根据
基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求， 提供 专门 研究 报告， 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单需 经
风险管理委员 会审批同 意 。基金管理人 与被选择 的 证券经营机构 签订委托 协 议 。基金管 理人与被
选择的券商经 纪人在签 订 委托代理协议 时，要明 确 签定协议双方 的公司名 称 、委托代理 期限、佣
金率、双方的 权利义务 等 ，经签章有效 。委托代 理 协议一式三份 ，协议双 方 及证券主管 机关各留
存一份 ，基 金管 理人 留存 监察稽 核部 备案 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交
金额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国泰君 安证 券 149,893,886.10 44.33% 1,107,744,000.00 29.13% - -
中信建 投证 券 103,935,107.02 30.74% 1,178,700,000.00 30.99% - -
中信证 券 43,879,672.60 12.98% 819,300,000.00 21.54% - -
国信证 券 338,580.18 0.10% 185,210,000.00 4.87% - -
兴业证 券 39,898,448.55 11.80% 479,400,000.00 12.61% - -
中投证 券 200,878.15 0.06% 32,600,000.00 0.86% - -
招商证 券 - - - - - - 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 54 页 共 62 页
申万宏 源证 券 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资基
金2016 年第 4 季度 报告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 1 月 19 日
2
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资基
金招募 说明 书( 更新) 摘要
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 1 月 24 日
3
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资基
金招募 说明 书( 更新)
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 1 月 24 日
4
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金新增 和讯 信息科技 有限
公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 基 金 转
换、定 期定 额投 资业 务的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 2 月 20 日
5
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 和讯 信息科技 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 2 月 20 日
6
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 交通 银行股份 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 2 月 23 日
7
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 济安 财富（北 京）
资 本管 理有限 公司 费率优惠 活动
的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 2 月 24 日
8
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增济安 财富 （北京） 资本
管 理有 限公司 为代 销机构并 开通
基 金转 换、定 期定 额投资业 务的
公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 2 月 24 日 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 55 页 共 62 页
9
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 浙江 同花顺基 金销
售有限 公司 费率 优惠 活动 的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 2 月 27 日
10
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增上海 华夏 财富投资 管理
有限公 司为 代销 机构 的公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 3 月 15 日
11
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增兰州 银行 股份有限 公司
为 代销 机构并 开通 基金转换 、定
期定额 投资 业务 的公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 3 月 15 日
12
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 宜信 普泽投资 顾问
（ 北京 ）有限 公司 费率优惠 活动
的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 3 月 17 日
13
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 北京 蛋卷基金 销售
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 3 月 17 日
14
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增北京 蛋卷 基金销售 有限
公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 基 金 转
换、定 期定 额投 资业 务的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 3 月 17 日
15 关于通 联支 付系 统升 级的 通知
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 3 月 22 日
16
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资 基
金2016 年 度报 告摘 要
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 3 月 29 日
17
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资基
金2016 年 度报 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 3 月 29 日
18
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 中国 工商银行 股份
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 3 月 31 日 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 56 页 共 62 页
有 限公 司电子 银行 费率优惠 活动
的公告
19
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 河北 银行股份 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 4 月 13 日
20
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金新增 河北 银行股份 有限
公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 基 金 转
换、定 期定 额投 资业 务的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 4 月 13 日
21
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 交通 银行股份 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 4 月 22 日
22
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资基
金2017 年第 1 季度 报告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 4 月 24 日
23
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增北京 肯特 瑞财富投 资管
理 有限 公司为 代销 机构并开 通基
金 转换 、定期 定额 投资业务 的公
告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 4 月 26 日
24
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 北京 肯特瑞财 富投
资 管理 有限公 司费 率优惠活 动的
公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 4 月 26 日
25
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 武汉 市伯嘉基 金销
售有限 公司 费率 优惠 活动 的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 5 月 18 日
26
华 商基 金管理 有 限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 上海 长量基金 销售
投 资顾 问有限 公司 费率优惠 活动
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 6 月 21 日 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 57 页 共 62 页
的公告
27
2017 年 6 月 30 日 半年 末 华商基
金旗下 最后 一日 净值 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 6 月 30 日
28
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 交通 银行股份 有限
公 司网 上银行 费率 优惠活动 的公
告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 7 月 1 日
29
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 交通 银行股份 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 7 月 1 日
30
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增上海 挖财 金融信息 服务
有 限公 司为代 销机 构并开通 定期
定额投 资业 务的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 7 月 13 日
31
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 上海 挖财金融 信息
服 务有 限公司 费率 优惠活动 的公
告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 7 月 13 日
32
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 中泰 证券股份 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中国证券报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 7 月 19 日
33
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资基
金2017 年第 2 季度 报告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 7 月 20 日
34
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资基
金招募 说明 书( 更新)
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 7 月 31 日
35
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资基
金招募 说明 书( 更新) 摘要
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 7 月 31 日
36
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 华泰 证券股份 有限
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 8 月 1 日 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 58 页 共 62 页
公司费 率优 惠 活 动的 公告
37
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 财通 证券股份 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 8 月 2 日
38
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 深圳 新兰德证 券投
资 咨询 有限公 司费 率优惠活 动的
公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 8 月 4 日
39
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 一路 财富（北 京）
信 息科 技股份 有限 公司费率 优惠
活动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 8 月 10 日
40
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金新增 天津 万家财富 资产
管理有 限公 司为 代销 机构 的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 8 月 11 日
41
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资基
金2017 年 半年 度报 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 8 月 25 日
42
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资基
金2017 年 半年 度报 告摘 要
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 8 月 25 日
43
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金新 增上海 大智 慧财富管 理有
限 公司 为代销 机构 并开通基 金转
换、定 期定 额投 资业 务的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 9 月 15 日
44
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 上海 大智慧财 富管
理有限 公司 费率 优惠 活动 的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 9 月 15 日
45
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 天津 国美基金 销售
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 9 月 18 日 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 59 页 共 62 页
46
华 商基 金管理 有限 公司关于 基金
份 额持 有人定 制服 务调 整升 级的
公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 9 月 20 日
47
关 于华 商基金 管理 有限公司 网上
交易直 销系 统升 级维 护的 通知
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 9 月 26 日
48
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 平安 银行股份 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 9 月 27 日
49
华 商基 金管理 有限 公司关于 设立
上海、 深圳 分公 司的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 9 月 28 日
50
华 商基 金管理 有 限 公司关于 旗下
部 分基 金开通 上海 华夏财富 投资
管 理有 限公司 基金 转换、定 期定
额投资 业务 的公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 10 月 9 日
51
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 上海 华夏财富 投资
管 理有 限公司 费率 优惠活动 的公
告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 10 月 9 日
52
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金开通 国金 证券股份 有限
公司定 期定 额投 资业 务的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 10 月 17 日
53
华 商双 翼平衡 混合 型证券投 资基
金2017 年第 3 季度 报告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 10 月 25 日
54
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金新增 北京 电盈基金 销售
有 限公 司为代 销机 构并开通 基金
转换、 定期 定额 投资 业务 的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 11 月 13 日
55
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 北京 电盈基金 销售
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 11 月 13 日 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 60 页 共 62 页
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
56
关 于直 销系统 通联 支付民生 银行
暂停部 分业 务的 通知
中国证券报、上海证券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 11 月 20 日
57
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 中原 证券股份 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 12 月 15 日
58
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 中国 国际金融 股份
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 12 月 22 日
59
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 泰诚 财富基金 销售
（ 大连 ）有限 公司 费率优惠 活动
的公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 12 月 26 日
60
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 交通 银行股份 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 12 月 29 日
61
华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下
部 分基 金参加 中国 工商银行 股份
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 12 月 29 日
62
华 商基 金管理 有限 公司关于 开展
网 上直 销系统 定投 费率优惠 的公
告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 12 月 29 日
63
华 商基 金管理 有限 公司关于 资管
产品征 收增 值税 的公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 12 月 30 日
64
华 商 基金 2017 年 年 末最后 一 日
公募产 品净 值公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券
报、 证券 时报 、 公 司官 网
2017 年 12 月 31 日
华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 61 页 共 62 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 2 月 16 日至
2017 年 7 月 5 日，
2017 年10 月17 日至
2017 年 12 月 31 日
131,577,396.06 - 44,000,000.00 87,577,396.06 23.18%
2
2017 年10 月16 日至
2017 年 12 月 31 日
87,795,434.59 - - 87,795,434.59 23.24%
产品特有 风险
本基金存 在单一 投资者 持 有基金份 额比例 超过 20% 及以上的 情况， 由 于持有 人相对集 中， 本基 金可能 面临
基 金 净值 大幅 波动 的风 险、 延 迟或 暂停 赎回 的风 险， 且 根据 《公 开募 集证 券投 资 基金 运作 管理 办法 》的
有关规定 本基金 可能面 临 转换运作 方式、 与其他 基 金合并或 者终止 基金合 同 的风险。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商双 翼平衡 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2. 《华 商双 翼平 衡混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《华 商双 翼平 衡混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 《华 商双 翼平 衡混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 双翼 平衡 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告 的原稿 。
13.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
13.3 查 阅方 式
基 金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 华商双翼平衡混合 2017 年年度 报告
第 62 页 共 62 页
客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2018 年3 月28 日
