华 商 瑞 丰 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月28 日 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 27 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 更新 。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 审计 。
本报告 期 自2017 年3 月1 日起 至12 月 31 日止 。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金 简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 8
§ 4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§ 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 15
§ 6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 15
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 15
§ 7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§ 8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 42
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 42
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 43
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 43
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 45
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 45
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 46 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 46
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 46
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 46
8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 46
8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 46
§ 9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 47
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 47
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情 况 .................................................................... 47
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 47
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 48
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 48
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 48
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 48
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 48
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 48
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 49
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 49
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 49
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 50
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 57
12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 57
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 57
13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 57
13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 57
13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 58
华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 华商瑞 丰混 合 型 证券 投资 基金
基金简 称 华商瑞 丰混 合
基金主 代码 003403
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 1 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 47,362,704.37 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 主要 投资 于固 定收 益类资 产， 在稳 妥的 基础 上，
适当参 与股 票投 资， 积极 追求资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略 本 基 金 的 大 类 资 产 配 置 主 要 通 过 对 宏 观 经 济 运 行 状
况 、 国家 财政 和货 币政 策、 国 家产 业 政 策以 及资 本市
场 资 金环 境、 证券 市场 走势 的 分析 ，预 测宏 观经 济的
发展趋 势， 动态 调整 债券 与股票 资产 的配 置比 例。
业绩比 较基 准 中证综合债指数收益率×60%+ 中证 800 指 数 收 益 率
×40%
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，预 期风 险和 预期 收益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ， 但 低于 股票 型基 金，
属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 等 风 险 和 中 等 预 期 收 益 产
品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 郭明
联系电 话 010-58573600 010-66105799
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4007008880 95588
传真 010-58573520 010-66105798
注册地 址 北 京 市 西 城 区 平 安 里 西 大
街28 号 中海 国际 中心19 层
北京市西城区复兴门内大 街 55
号
办公地 址 北 京 市 西 城 区 平 安 里 西 大
街28 号 中海 国际 中心19 层
北京市西城区复兴门内大 街 55
号
邮政编 码 100035 100140
法定代 表人 李晓安 易会满 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊
普通合 伙)
上海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号领展 企
业广 场2 座 普华 永道 中 心11 楼
注册登 记机 构
华商基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号中
海国际 中 心19 层
§3 主要财 务指标、 基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2017 年3 月1 日(基 金合 同生效 日)-2017 年 12 月31 日
本期已 实现 收益 20,848,100.69
本期利 润 20,881,462.06
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0897
本期加 权平 均净 值利 润率 8.83%
本期基 金份 额净 值增 长率 7.15%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末
期末可 供分 配利 润 3,387,560.32
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0715
期末基 金 资 产净 值 50,750,264.69
期末基 金份 额净 值 1.0715
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 7.15%
注：1. 本基 金的 基金 合同 于 2017 年 3 月 1 日 生效 ， 截至 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 运作 未满 1
年。
2. 上述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水平 要
低于所 列数 字。
3. 本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
4.对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额
的孰低 数。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.02% 0.27% 0.60% 0.31% -0.58% -0.04%
过去六 个月 6.03% 0.32% 3.18% 0.28% 2.85% 0.04%
自基金 合同
生效起 至今
7.15% 0.27% 4.62% 0.27% 2.53% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2017 年3 月1 日 。至 本 报告期 末， 本基 金合 同生 效未满 一年 。
②根据《华商 瑞丰混合 型 证券投资基金 基金合同 》 的规定，本基 金的投资 范 围包括国内依 法
发行或上市的 股票、债 券 等金融工具及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融 工具。具
体包括 ： 股 票 （包 含中 小 板、 创 业板 及其 他依 法发 行、 上 市的 股票） 、 权 证， 债券 （ 国债、 金融 债、华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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企业 （公 司） 债 、 次 级债 、 可 转换 债券 （含 分离 交 易可转 债） 、 央 行票 据 、 短 期融资 券 、 超 短期 融
资券、 中期 票据、 中小 企 业私募 债、 可交 换公 司债 券等） 、 资产 支持 证券、 债 券回购 、 银 行存 款等
固定收益类资 产、现金 以 及法律法规或 中国证监 会 允许基金投资 的其他金 融 工具（但须 符合中国
证监会 的相 关规 定） 。 本 基 金的投 资组 合比 例为 ： 股 票资产 占基 金资 产的 比例 为0-40% ； 债券 资产
占基金资产的 比例为 0-95% ；每个交易日 日终保持 现 金或者到期日 在一年以 内 的政府债券的 比例
合计不 低于 基金 资产 净值 的 5%， 权证 及其 他金 融工 具的投 资比 例依 照法 律法 规或监 管机 构的 规 定
执行。 根据 基金 合同 的规 定,自基 金合 同生 效之 日起6 个月内 基金 各项 资产 配置 比例需 符合 基金 合
同要求 。本 基金 在建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 有关 投资 比例的 约定 。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注： 本基 金合 同生 效日 为 2017 年3 月1 日 。 合同 生效 当年按 实际 存续 期计 算 ， 不按整 个自 然年 度
进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 自合 同生 效日 （2017 年3 月 1 日） 起至 本报 告期末 未进 行利 润分 配。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截至2017 年12 月 31 日 ， 本公司 旗下 共管 理四 十四 只基金 产品 ， 分 别为 华商 领先企 业混 合型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 混合型证券 投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活 灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商信用增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华
商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 华商 保 本 1 号
混合型证券投 资基金、 华 商万众创新灵 活配置 混 合 型证券投资基 金、华商 瑞 鑫定期开放 债券型证
券投资基金、 华商丰利 增 强定期开放债 券型证券 投 资基 金、华商 润丰灵活 配 置混合型证 券投资基
金、华商元亨 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 瑞丰混合型证 券投资基 金 、华商民营 活力灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商研究精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商鑫安灵活 配置混合
型证券 投资 基金 、华 商可 转债债 券型 证券 投资 基金 、华商 上游 产业 股票 型证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
张永志 基金经 理 2017 年3 月1 - 11 男，中国籍，经济学硕华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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日 士， 具 有基 金从 业资 格。
1999 年9 月至2003 年7
月，就职于工商银行青
岛市市北一支行，任科
员 、 科 长 等 职 务 ；2006
年 1 月至 2007 年5 月，
就职于海通证券，任债
券部交 易员 ；2007 年 5
月加入华商基金管理有
限公司 ；2007 年 5 月至
2009 年1 月 担任 交易 员；
2009 年1 月至2010 年8
月担任华商收益增强债
券型证券投资基金基金
经理助 理；2010 年 8 月
9 日起至今担任华商稳
健双利债券型证券投资
基金基 金经 理；2011 年
3 月 15 日起 至今 担任 华
商稳定增利债券型证券
投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2015 年2 月17 日起 至今
担任华商稳固添利债券
型证券投资基金基金经
理； 2016 年8 月 24 日起
至今担任华商瑞鑫定期
开放债券型证券投资基
金基金 经理 ；2017 年12
月22 日 起至 今担 任华 商
可转债债券型证券投资
基金基 金经 理。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交
易制度 ，在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节， 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交 易业务 ，公司依
照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 ，
确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则
或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，系 统的公平 交 易程序运作良 好，未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度
执行情 况良 好， 未出 现异 常情况 。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了 溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该 证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2017 年债 市， 经历 了2017 年1 月初 至2 月上 旬 和 3 月底至 6 月 上旬 、10 月以来 的三 波
调整，总体来看，主要 受 金融去杠杆、流动性和 经 济基本面预期等因素 的影 响。第一波调整 10
年期国 债收 益率 由年 初 的3.1%左 右上 行 至2 月 中旬 的 3.5% 附 近， 主要 受流 动 性的影 响， 一方 面，
1 月 底央 行提 高 MLF 利率 、2 月初 提高 逆回 购利 率 ；另一 方面 ，年 初超 储率 较 2016 年底 出现 明显
下降， 春节 前后 资金 面相 对偏紧 也加 大了 流动 性压 力。 第 二波 调整10 年期 国 债收益 率 从 3 月 底的
3.28% 左右 上行 至 6 月初的 3.65% 左右 ，3 月初 以 至 5 月 ，银 监会 等部 门陆 续出台 相关 政策 文件 ，
金融监 管趋 于加 强， 是债 市出现 第二 波调 整的 主要 原因。 第三 波调 整 10 年 期 国债收 益率 由 9 月底
的3.61% 左 右上 行至12 月 的最 高 3.94% 。10 月 以来 ， 经济 韧性 的显 现、 通胀 预期的 回升 和市 场对华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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监管的 担忧 ，是 债市 大幅 调整的 原因 ，交 易型 机构 抛售止 损进 一步 加大 了债 市调整 的幅 度。
除去急 速上 行的 时期 ，利 率均处 于窄 幅震 荡的 状态 。较为 明显 的下 行过 程出 现于 6 月初 ， 央
行公开市场操 作的边际 宽 松和对流动性 预期的安 抚 使市场情绪明 显修复， 长 端收益率一 度明显下
行， 市场 出现 了债 牛前 夜 的说法 ， 市场 对年 中经 济 的预期 也较 为悲 观 。 但6 月经济 数据 的超 预期 ，
7 月 中旬 开始 央行 公开 市 场操作 边际 上有 所收 紧， 以及 7 月召 开的 金融 工作 会议等 ，对 市场 行为
形成压 制。
信用债表现主 要受流动 性 溢价影响，不 同评级信 用 债收益率走势 类似，不 同 评级信用利差 走
阔幅度 有所 不同 。尤 其是 6 月中旬至 9 月利 率债 走 平阶段 ，机 构纷 纷采 取票 息策略 ，使 信用 债收
益率出 现阶 段性 的下 行， 信用利 差也 阶段 性收 窄。10 月债 市再 度大 幅调 整， 信 用利差 也明 显走 阔，
中低评 级走 阔幅 度小 于高 评级。
2017 年 的 股 市 呈 现 明 显 的 结 构 性 行 情 ， 上 证 50 全 年 涨 幅 25.08% ， 创 业 板 指 则 全 年 下 跌
10.67% ， 走势 的分 化源于 盈利的确定性 和估值， 市 场风格整体偏 向价值股 。 分行业来看， 全年涨
幅靠前 的有 业绩 较好 的食 品饮料 （53.85% ） 、 家用 电器 （43.03% ） 、 钢 铁 （19.74% ） 、 非银金 融 （17.30% ）
以及有 色 （15.39% ） ， 跌幅 靠前的 有纺 织服 装 （-23.85% ） 、 传媒 （-23.10% ） 、 军 工 （-16.65% ） 、 商
业贸易-13.60% ） 、轻 工（-12.62%）。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.0715 元， 份额 累计 净值 为1.0715 元 。 自 基金
合同生 效起 至今 基金 份额 净值增 长率 为7.15% ， 同 期 基金业 绩比 较基 准的 收益 率为 4.62% ， 本 基金
份额净 值增 长率 高于 业绩 比较基 准收 益 率2.53 个 百 分点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2018 年， 债券 市场 面临 着 多个方 面的 影响 因素 。 一 是宏观 经济 基本 面 。2018 年我国 宏观 经济
将面临较为复 杂的国内 和 国际形势，年 内经济增 长 上行压力与下 行压力并 存 ，宏观经济 走势将对
债市基 本面 造成 较大 不确 定影响 ， 通胀 压力 也逐 渐 显现 ， 对 债市 的影 响可 能 增强 。 二 是货 币 政 策。
2018 年， 央行 一方 面需 要 继续运 用货 币政 策工 具， 为经济 发展 营造 良好 环境 ， 另一 方面 也需 要抑
制金融资产泡 沫，防控 金 融风险，因此 有可能采 取 更为灵活的货 币政策， 给 债市走势造 成不确定
影响。 三是 资金 面及 金融 市场风 险情 况。2018 年， 受经济 基本 面的 影响 ， 债 券市场 面临 的风 险 状
况可能更为复 杂。在金 融 市场出现较大 波动的情 况 下，受避险情 绪影响， 资 金有可能流 入债市，
给债市带来一 定利好， 但 另一方面，实 体经济和 其 他金融市场的 风险也有 可 能传递到债 券市场，
造成债市信用 风险加剧 ， 对债市造成不 利影响。 四 是去杠杆进程 的影响。 今 年以来，随 着 本轮金
融去杠杆与经 济去杠杆 并 行，债市出现 了一定程 度 的调整，从中 短期看去 杠 杆的深度和 广度将会华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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对债市 造成 较大 的波 动。
从债市走势判 断来看， 上 半年还需要耐 心等待， 下 半年或重回经 济基本面 的 逻辑。上半年 来
看， 金融 监管 政策 对市 场 的压制 仍然 较强 ； 受春 节 错峰 、 寒 冬天 气和 原油 价 格上涨 等因 素影 响 ，1
季度通胀将明 显抬升； 尽 管受环保限产 等因素影 响 ，年初经济或 阶段性下 行 ，随着春节 后开工增
多，经济表现 或依然较 好 ；流动性方面 的话，春 节 后资金回笼压 力较大，3 月同业存单纳 入 MPA
考核也可能对 市场产生 干 扰。下半年来 看，资管 新 规等监管政策 落地， 有 助 于市场交易 行为的修
复；同时，金 融监管对 实 体经济的影响 开始逐步 显 现，经济可能 出现阶段 性 下行，通胀 的压力也
可能小 于上 半年 。
债市策 略方 面， 我们 认为 ，2018 年 上半 年仍 需采 取 积极防 御、 谨慎 投资 的策 略为主 。 配 置价
值逐渐显现， 但仍然看 不 到趋势性的机 会。2 季度之 后，监管落 地，经济 下 行压力凸显 下，债市
可能出现较为 明确的机 会 ，此时可以考 虑从防御 转 向积极主动， 但需要注 意 控制杠杆和 久期，把
控信用 风险 和流 动性 风险 ，配置 上以 利率 债和 高等 级信用 债为 主。
股市方 面， 我们 预 计 2018 年仍然 以业 绩确 定性 为主 ，仍将 处于 震荡 市中 结构 性分化 的状 态，
继续看 好银 行、 地产 、能 源等业 绩确 定性 较高 且估 值低的 行业 ，消 费白 马仍 有配置 意义 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
报告期内，本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发，由督 察 长领导独立于 各
业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理
层、董 事会 以及 监管 机构 。
内部监察稽核 的重点是 ： 国 家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
公司内 部规 章制 度的 执行 情况； 网络 与信 息系 统安 全情况 ； 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。
（1） 进 一步 完善 制度 建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2） 全面 加强 风险 监控 ， 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保 内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3） 有 计划 地 开 展监 察稽 核工作 ， 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 ，包括对基 金销售、
宣传材料、反 洗钱工作 、 信息系统权限 、机房管 理 、供应商管理 、投资研 究 交易（包括 证券库管
理、 研 究支 持、 投资 比例 、 投资 权限 、 投 资限 制、 场外网 下业 务等 ） 、 产品分 红业务 管理 、 产 品开
发及管 理维 护 、 专 户业 务 管理 、 移 动通 讯工 具管 理 与信息 监控 、 “ 三 条底 线 ”的防 范及 防控 内幕
交易等方面进 行了专项 稽 核。通过日常 监察与专 项 稽核的方式， 保证了内 部 监察稽核的 全面性、
实时性 ，强 化了 风险 控制 流程， 提高 了业 务部 门及 人员的 风险 意识 水平 ，从 而较好 地预 防风 险。
（4） 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 ， 并及时 更新 相关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 、会 计师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ，提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本报告期内， 根据中国 证 监会相关规 定 及本基金 合 同约定，本基 金管理人 严 格按照《企业 会
计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 ， 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本
基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序，设立基金 估值小组 ， 参考行业协 会估值意
见和独 立第 三方 机构 估值 数据， 确保 基金 估值 的公 平、合 理。
本基金管理人 设立的估 值 小组，负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 ，
研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部
负责人、基金 会计组成 ， 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验，具备 基 金估值运 作 、行业研
究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论，但不
参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。本基 金托管人 认 真审阅本基金 管
理人采用的估 值原则及 技 术，复核、审 查基金资 产 净值和基金份 额申购、 赎 回价格。当 对估值原
则及技术有异 议时，本 基 金托管人有义 务要求本 基 金管理人作出 合理解释 ， 通过积极商 讨达成一
致意见。本基 金管理人 改 变估值技术， 导致基金 资 产净值的变化 在 0.25% 以 上的，应就所 采用 的
相关估值技术 、假设及 输 入值的适当性 等咨询会 计 师事务所的专 业意见。 会 计师事务所 在对基金
年度财务报告 出具审计 报 告时，应对报 告期间基 金 的估值技术及 其重大变 化 ，特别是对 估值的适
当性，采用外 部信息进 行 估值的客观性 和可靠性 程 度，以及相关 披露的充 分 性和及时性 等发表意
见。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定提供在 银行间同 业 市场交易的债 券品种和 在 交易所市场交 易的债券 品 种的估值数 据，以及
流通受 限股 票的 流动 性折 扣数据 。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基 金 在报 告期 内未 进行 利润分 配。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对华商瑞 丰混合型 证 券投资基金的 托管过程 中 ，严格遵守《 证
券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存在 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润 分 配等情 况的 说明
本报告期内， 华商 瑞丰 混 合型 证券投资 基金的管 理 人 ——华商基 金管理有 限 公司在华商瑞 丰
混合型证券投 资基金的 投 资运作、基金 资产净值 计 算、基金份额 申购赎回 价 格计算、基 金费用开
支等问题上， 不存在任 何 损害基金份额 持有人利 益 的行为，在各 重要方面 的 运作严格按 照基金合
同的规 定进 行。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法 对华商基金 管理有限公司 编制和披露 的华商瑞丰混 合型证券投 资基金 2017 年
年度报告中财 务指标、 净 值表现、利润 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等内容 进行了核
查，以 上内 容真 实、 准确 和完整 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报 表是 否经 过审 计
是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第 21051 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人
审计意 见 (一)我 们审 计的 内容
我们审计了华商瑞丰 混合 型证券投资基金(以下 简称 “华商瑞丰混
合基金 ”) 的财 务报 表， 包 括2017 年12 月31 日 的资 产负债 表， 2017
年 3 月 1 日( 基金 合同 生效 日)至 2017 年12 月 31 日 止期间 的利润华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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表和所 有者 权益( 基 金净 值)变动 表以 及财 务报 表附 注 。
(二)我 们的 意见
我们认 为， 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在
财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称“中
国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协
会”)发布的有关规 定及允 许的基金行业实务操 作编 制， 公允反映
了华商 瑞丰 混合 基金2017 年12 月31 日的 财务 状况 以及2017 年3
月 1 日( 基金 合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日止 期 间的经 营成 果
和基金 净值 变动 情况 。
形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则 的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报
告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们
在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 ， 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适
当的， 为发 表审 计意 见提 供了基 础。
按 照 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ， 我 们 独 立 于 华 商 瑞 丰 混 合 基
金，并 履行 了职 业道 德方 面的其 他责 任。
强调事 项 -
其他事 项 -
其他信 息 -
管理层 和治 理层 对财 务报 表的
责任
华商瑞丰混合基金的 基金 管理人华商基金管理 有限 公司(以下简称
“基金管理人”)管 理层负 责按照企业会计准则 和中 国证监会、中
国 基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 财
务报表 ， 使其 实现 公允 反 映， 并设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制，
以使财 务报 表不 存在 由于 舞弊或 错误 导致 的重 大错 报。
在编制 财务 报表 时， 基金 管 理人管 理层 负责 评估 华商 瑞丰混 合基 金
的持续 经营 能力 ， 披露 与 持续经 营相 关的 事项(如适用) ， 并 运用持
续经营 假设 ，除 非基 金管 理人管 理层 计划 清算 华商 瑞丰混 合基 金、
终止运 营或 别无 其他 现实 的选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督华商 瑞丰 混合 基金 的财 务报告 过程 。
注册会 计师 对财 务报 表审 计的
责任
我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的
重大错 报获 取合 理保 证 ， 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保
证是高 水平 的保 证， 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一
重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 ， 如果 合
理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报
表作出 的经 济决 策， 则通 常认为 错报 是重 大的 。
在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 ， 我 们运 用 职业判 断 ， 并 保
持职业 怀疑 。同 时， 我们 也执行 以下 工作 ：
(一) 识别和评估由于 舞弊 或错误导致的财务报 表重 大错报风险；
设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 ， 并获 取充 分 、 适当的 审计 证
据， 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、故
意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 ， 未能 发 现由于 舞弊 导致
的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险 。
(二) 了解与审计相关 的内 部控制，以设计恰当 的审 计程序，但目
的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。
(三) 评价基金管理人 管理 层选用会计政策的恰 当性 和作出会计估华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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计及相 关披 露的 合理 性。
(四) 对基金管理人管 理层 使用持续经营假设的 恰当 性得出结论。
同时 ， 根 据获 取的 审计 证 据， 就可 能导 致对 华商 瑞 丰混合 基金 持 续
经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得 出
结论 。 如 果我 们得 出结 论 认为存 在重 大 不 确定 性 ， 审计准 则要 求我
们在审 计报 告中 提请 报表 使用者 注意 财务 报表 中的 相关披 露； 如果
披露不 充分 ， 我们 应当 发 表非无 保留 意见 。 我们 的 结论基 于截 至审
计报告 日可 获得 的信 息 。 然而 ， 未 来的 事项 或情 况 可能导 致华 商瑞
丰混合 基金 不能 持续 经营 。
(五) 评价财务报表 的总体 列报、结构和内容( 包括披 露)，并评价
财务报 表是 否公 允反 映相 关交易 和事 项。
我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计
发现等 事项 进行 沟通 ， 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的
内部控 制缺 陷。
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合伙)
注册会 计师 的姓 名 单峰
周祎
会计师 事务 所的 地址 上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大 厦6 楼
审计报 告日 期 2018 年3 月 26 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 华商 瑞丰 混合 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 1,050,743.45
结算备 付金
432,269.35
存出保 证金
71,217.74
交易性 金融 资产 7.4.7.2 53,367,477.44
其中： 股票 投资
17,136,607.84
基金投 资
-
债券投 资
36,230,869.60
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
463,603.73
应收利 息 7.4.7.5 495,567.99 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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应收股 利
-
应收申 购款
1,187.17
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总 计
55,882,066.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
4,500,000.00
应付证 券清 算款
250,387.78
应付赎 回款
119,051.78
应付管 理人 报酬
52,535.02
应付托 管费
10,944.79
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 56,041.31
应交税 费
-
应付利 息
-601.90
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 143,443.40
负债合 计
5,131,802.18
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 47,362,704.37
未分配 利润 7.4.7.10 3,387,560.32
所有者 权益 合计
50,750,264.69
负债和 所有 者权 益总 计
55,882,066.87
注：1. 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.0715 元 ，基 金份 额 总额 47,362,704.37
份。
2. 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2017 年 3 月 1 日( 基金合 同生 效日)至 2017 年 12 月 31 日止
期间。
7.2 利 润表
会计主 体： 华商 瑞丰 混合 型证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年3 月1 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年3 月 1 日(基金合同生效日)至2017
年 12 月 31 日 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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一、收入
25,130,867.13
1.利息 收入
5,690,398.66
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,333,826.23
债券利 息收 入
3,644,642.58
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
711,929.85
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
18,510,265.74
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 15,639,536.15
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 1,287,368.46
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.3 -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 -
股利收 益 7.4.7.16 1,583,361.13
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-”
号填列 ）
7.4.7.17
33,361.37
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 896,841.36
减：二、费用
4,249,405.07
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 2,380,640.80
2．托 管费 7.4.10.2.2 495,966.82
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 7.4.7.19 969,271.88
5．利 息支 出
66,706.64
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
66,706.64
6．其 他费 用 7.4.7.20 336,818.93
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”号
填列）
20,881,462.06
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列）
20,881,462.06
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 华商 瑞丰 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年3 月1 日(基 金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 1 日(基金合同生效日)至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
410,595,346.05 - 410,595,346.05
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 - 20,881,462.06 20,881,462.06 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-363,232,641.68 -17,493,901.74 -380,726,543.42
其中：1.基 金申 购款 8,822,167.39 527,232.28 9,349,399.67
2.基金 赎回 款 -372,054,809.07 -18,021,134.02 -390,075,943.09
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
47,362,704.37 3,387,560.32 50,750,264.69
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
华商瑞丰混合型证券投资 基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会( 以下简称
“中国 证监 会”) 证 监许 可[2016]2012 号 《关 于准 予 华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金注 册的 批复 》 ，
由华商基金管 理有限公 司 依照《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 瑞丰混合型 证券投资
基金基金合同 》负责公 开 募集。本基金 为契约型 开 放式，存续期 限不定， 首 次设立募集 不包括认
购资金 利息 共募 集410,325,598.45 元， 业 经普 华永 道中天 会计 师事 务所(特 殊 普通合 伙) 普华 永道
中天验 字(2017) 第191 号验 资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备 案 ， 《 华商 瑞 丰混合 型证 券投 资基
金基金 合同 》于 2017 年 3 月 1 日正式 生效 ，基 金 合同生 效日 的基 金份 额总 额为 410,595,346.05
份基金 份额 ， 其 中认 购资 金利息 折 合269,747.60 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为华 商基 金管
理有限 公司 ，基 金托 管人 为中国 工商 银行 股份 有限 公司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 瑞丰混合型证 券投资基 金 基金合同》的 有
关规定，本基 金的投资 范 围包括国内依 法发行或 上 市的股票、债 券等金融 工 具及法律法 规或中国
证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具 。 具体 包 括 ： 股票( 包含 中小 板 、 创 业板 及 其他 依法 发行 、 上
市的股 票) 、 权 证 ， 债 券(国 债、 金融 债、 企业(公司)债 、 次 级债 、 可 转换 债券(含 分离交 易可 转债)、
央行票 据、 短期 融资 券、 超短期 融资 券、 中期 票据 、 中小 企业 私募 债、 可 交 换公司 债券 等) 、 资产
支持证券、债 券回购、 银 行存款等固定 收益类资 产 、现金以及法 律法规或 中 国证监会允 许基金投华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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资的其他金 融工具(但 须符 合中国证监 会的相关 规定) 。如法律法 规或监管 机构 以后允许基 金投资
其他品 种， 基金 管理 人在 履行适 当程 序后 ，可 以将 其纳入 投资 范围 。
本基金的投资 组合比例为 ：股票资产占 基金资产的 比例为 0-40%；债 券资产 占基金资产的 比
例为 0-95% ；每个 交易日 日终保持现金 或者到期 日 在一年以内的 政府债券 的 比例合计不低 于基金
资产净 值 的5% ， 权 证及其 他金融 工具 的投 资比 例依 照法律 法规 或监 管机 构的 规定执 行。 本基 金 的
业绩比 较基 准为 ：中 证综 合债指 数收 益 率60%+中证 800 指 数收 益率40% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人华 商基 金管 理有 限公司 于审 计报 告日 批准 报出。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准 则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 瑞丰 混合型 证券 投资 基金
基金合 同》 和在 财务 报表 附注 7.4.4 所列 示的 中国 证监会 、中 国基 金业 协会 发布的 有关 规定 及 允
许的基 金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2017 年 3 月1 日( 基金合 同生 效日)至 2017 年 12 月 31 日止 期间 财务 报表符 合企 业会
计准则 的要 求， 真实、 完 整 地反映 了本 基金2017 年12 月31 日的 财务 状况以 及2017 年3 月1 日(基
金合同 生效 日) 至2017 年12 月 31 日 止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2017
年3 月1 日(基 金合 同生 效 日)至2017 年 12 月31 日 止期间 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1)金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期
损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 公允价值 变 动计入损益的 金融资产 在 资产负债表 中以交易
性金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2)金融 负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日 止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融 资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近
交易日后未发 生影响公 允 价值计量的 重 大事件的 ， 按最近交易日 的市场交 易 价格确定公 允价值。
有充足证据表 明估值 日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的，应对市 场交易价华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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格进行调整， 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ，但具有不同 特征的， 应 以相同资产 或负债的
公允价值为基 础，并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制
等，如果该限 制是针对 资 产持有者的， 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外，基
金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。
(2) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支
持的估值技术 确定公允 价 值。采用估值 技术时， 优 先使 用可观察 输入值， 只 有在无法取 得相关资
产或负 债可 观察 输入 值或 取得不 切实 可行 的情 况下 ，才可 以使 用不 可观 察输 入值。
(3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行
调整并 确定 公允 价值 。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除 损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末 全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间 确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实 现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
基金收 益分 配原 则：
1 、在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，若《 基金 合
同》生 效不 满3 个月 可不 进行收 益分 配；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进 行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
5 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票，若出现 重大事项 停 牌或交易不活 跃(包括涨 跌 停时的交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监 会关于证 券 投资基金估值 业务
的指导 意见 》 ， 根据 具体 情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指 数的通 知 》 提 供的
指数收 益法 等估 值技 术进 行估值 。
(2) 于 2017 年 12 月 25 日 前，对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监会 证监 会 计
字[2007]21 号 《 关 于 证 券投 资 基 金 执 行< 企 业 会 计 准则> 估值业务及份额净值计 价有关事项的通
知》 之附 件 《 非公 开发 行 有明确 锁定 期股 票的 公允 价值的 确定 方法 》 ， 若在 证 券交易 所挂 牌的 同一
股票的市场交 易收盘价 低 于非公开发行 股票的初 始 投资成本，按 估值日证 券 交易所挂牌 的同一股
票的市场交易 收盘价估 值 ；若在证券交 易所挂牌 的 同一股票的市 场交易收 盘 价高于非公 开发行股
票的初始投资 成本，按 锁 定期内已经过 交易天数 占 锁定期内总交 易天数的 比 例将两者之 间 差价的
一部分 确认 为估 值增 值 。 自 2017 年12 月25 日起 ， 对于在 锁定 期内 的非 公开 发行股 票 、 首 次公 开
发行股票时公 司股东公 开 发售股份、通 过大宗交 易 取得的带限售 期的股票 等 流通受限股 票，根据
中 国 基 金 业 协 会 中 基 协 发[2017]6 号《关于发布< 证 券 投 资 基 金 投 资 流 通 受 限 股 票 估 值 指 引( 试
行)> 的通知 》之附件 《证 券投资基金 投资流通 受限 股票估值指 引(试行)》( 以 下简称“指 引”)，
按估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的公 允 价值扣除中证 指数有限 公 司根据指引 所独立提
供的该 流通 受限 股票 剩余 限售期 对应 的流 动性 折扣 后的价 值进 行估 值。
(3)对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、资产支 持 证券和私募 债
券除外)及在银 行间同业市 场交易的固定 收益品种 ， 根据中国证监 会公告[2017]13 号《中 国证监
会关于证券投 资基金估 值 业务的指导意 见》及《 中 国证券投资基 金业协会 估 值核算工作 小组关于
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 采用 估值技 术确 定公 允价 值。 本基金 持有 的证 券交
易所上市或 挂牌转让 的固 定收益品种( 可转换债 券、 资产支持证 券和私募 债券 除外)，按照 中证指
数有限公司所 独立提供 的 估值结果确定 公允价值 。 本基金持有的 银行间同 业 市场固定收 益品种 按
照中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司所 独立 提供 的估 值结果 确定 公允 价值 。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
根 据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指
引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ，对于在锁 定期内
的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期
的股票 等流 通受 限股 票， 本 基金 自 2017 年12 月 25 日 起改为 按估 值 日 在证 券交 易所上 市交 易的 同
一股票的公允 价值扣除 中 证指数有限公 司根据指 引 所独立提供的 该流通受 限 股票剩余限 售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。该 估值 技术 变更 对本基 金无 影响 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开
营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机 构同 业 往来等增值税 政策的
补充通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 对 证券 投资 基金 管理 人 运用基 金买 卖股 票 、 债 券 的转让 收入 免征 增值 税 ， 对国债 、 地方 政
府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3)对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 1,050,743.45
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 1,050,743.45
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 16,995,608.25 17,136,607.84 140,999.59
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 16,587,542.82 16,486,869.60 -100,673.22
银行间 市场 19,750,965.00 19,744,000.00 -6,965.00
合计 36,338,507.82 36,230,869.60 -107,638.22
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 53,334,116.07 53,367,477.44 33,361.37
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基 金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 28 页 共 58 页
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购中 取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 356.96
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 213.95
应收债 券利 息 494,961.77
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 35.31
合计 495,567.99
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 54,691.31
银行间 市场 应付 交易 费用 1,350.00
合计 56,041.31
7.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 443.40
预提费 用 143,000.00
合计 143,443.40
华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 29 页 共 58 页
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 1 日(基 金合 同生效 日) 至2017 年 12 月31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 410,595,346.05 410,595,346.05
本期申 购 8,822,167.39 8,822,167.39
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -372,054,809.07 -372,054,809.07
本期末 47,362,704.37 47,362,704.37
注：1. 申 购含 红利 再投 、 转换入 份额 ；赎 回含 转换 出份额 。
2. 本 基金 自2017 年 1 月19 日至 2017 年2 月24 日 止期间 公开 发售 ， 共 募集 有 效净认 购资 金
410,325,598.45 元 。 根 据 《华商 瑞丰 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 的规 定， 本 基金 设立 募集
期内认 购资 金产 生的 利息 收入 269,747.60 元 在本 基 金成立 后， 折算 为 269,747.60 份 基金 份额 ，
划入基 金份 额持 有人 账户 。
3. 根 据 《 华商 瑞丰 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 和 《华 商瑞 丰混 合型 证 券投资 基金 开放
日常申 购、 赎回 、转 换及 定期定 额投 资业 务的 公告 》的相 关规 定， 本基 金于 2017 年 3 月 1 日( 基
金合同 生效 日) 至 2017 年 4 月 4 日止 期间 暂不 向投 资 人开 放基 金交 易。 申购 、赎回 、转 入转 出、
定期定 额投 资业 务 自2017 年4 月5 日 起开 始办 理。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 20,848,100.69 33,361.37 20,881,462.06
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-15,951,356.74 -1,542,545.00 -17,493,901.74
其中： 基金 申购 款 559,502.73 -32,270.45 527,232.28
基金赎 回款 -16,510,859.47 -1,510,274.55 -18,021,134.02
本期已 分配 利润 - - -
本期末 4,896,743.95 -1,509,183.63 3,387,560.32
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 1 日(基 金合 同生效 日) 至2017 年12 月31 日
活期存 款利 息收 入 84,725.61
定期存 款利 息收 入 1,209,922.23 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 30 页 共 58 页
其他存 款利 息收 入 0.88
结算备 付金 利息 收入 38,486.33
其他 691.18
合计 1,333,826.23
7.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 1 日(基 金合 同生效 日) 至2017 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 316,187,110.42
减：卖 出股 票成 本总 额 300,547,574.27
买卖股 票差 价收 入 15,639,536.15
7.4.7.13 债 券投 资收益
7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年3 月1 日( 基金 合同 生 效日) 至2017 年12 月31 日
债券投资收益——买卖债券（ 、 债
转股及 债券 到期 兑付 ）差 价收入
1,287,368.46
债券投 资收 益—— 赎回 差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 1,287,368.46
7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年3 月1 日( 基金 合同 生 效日) 至2017 年12 月31 日
卖出债券（ 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑
付）成 交总 额
422,924,128.81
减： 卖出债 券 （ 、 债转 股及 债券到 期
兑付） 成本 总额
413,871,863.59
减：应 收利 息总 额 7,764,896.76
买卖债 券差 价收 入 1,287,368.46
7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内未 发生 资产支 持证 券投 资收 益。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 31 页 共 58 页
7.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 内未 发生 贵金属 投资 收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 内未 发生 衍生工 具收 益。
7.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年3 月1 日( 基 金合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,583,361.13
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,583,361.13
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 3 月 1 日(基 金合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
1.交易 性金 融资 产 33,361.37
——股 票投 资 140,999.59
——债 券投 资 -107,638.22
——资 产支 持证 券投 资 -
——基金 投资 -
——贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
——权 证投 资 -
3.其他 -
合计 33,361.37
7.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 1 日(基 金合 同生效 日) 至2017 年 12 月31 日
基金赎 回费 收入 896,841.36
合计 896,841.36
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金财产 。
2. 本 基金 的转 换费 由基 金 赎回费 用及 基金 申购 补差 费用构 成， 其中 不低 于赎 回费用 的 25% 的
部分归 入基 金财 产。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 32 页 共 58 页
7.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 1 日( 基 金合 同生效 日) 至2017 年 12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 962,296.88
银行间 市场 交易 费用 6,975.00
合计 969,271.88
7.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 1 日( 基 金合 同生效 日) 至2017 年 12 月31 日
审计费 用 60,000.00
信息披 露费 249,000.00
其他 400.00
债券账 户维 护费 15,000.00
上清所 证书 维护 费 500.00
银行费 用 11,918.93
合计 336,818.93
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 33 页 共 58 页
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
7.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 交易。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 回购交 易。
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联 方 交易 单元 进行 权证 交易。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易， 亦未发 生支 付给 关联 方的 佣金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年3 月1 日(基 金合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的管理 费
2,380,640.80
其中 ： 支 付销 售机 构的 客
户维护 费
1,448,130.04
注：支付基金 管理人华 商 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.20% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净 值 X 1.20% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年3 月1 日(基 金合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的托管 费
495,966.82
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 34 页 共 58 页
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含 回购) 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 没有投 资本 基金 的情 况。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年3 月1 日(基 金合 同生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 1,050,743.45 84,725.61
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。
7.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
7.4.12.3 期 末债 券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 从事 银行间 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券款 余额 。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 35 页 共 58 页
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额 4,500,000.00 元， 于 2018 年 1 月 2 日到期 。该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债
券，按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为混合 型证券投 资 基金，预期风 险和预期 收 益高于债券型 基金和货 币 市场基 金，但 低
于股票型基金 ，属于证 券 投资基金中的 中等风险 和 中等预期收益 产品。本 基 金投资的金 融工具主
要包括股票投 资和债券 投 资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的 风险主要
包括信用风险 、流动性 风 险及市场风险 。本基金 的 基金管理人从 事风险管 理 的主要目标 是主要投
资于固 定收 益类 资产 ，在 稳妥的 基础 上， 适当 参与 股票投 资， 积极 追求 资产 的长期 稳定 增值 。
本基金 的基 金管 理人 内部 控制组 织体 系包 括三 个层 次：(1) 第 一层 次风 险控 制 ： 在董 事会 层面
设立风 险控 制委 员会,对 公 司规章 制度 、 经营 管理 、 基金运 作 、 固 有资 金投 资 等方面 的合 法 、 合 规
性进行全面 的分析检 查,对 各种风险预 测报告进 行审 议,提出相应 的意见和 建议 。公司设督 察长。
督察长对董事 会负责,按 照 中国证监会的 规定和风 险 控制委员会的 授权进行 工 作。(2)第二 层次风
险控制 ： 第 二层 次风 险控 制是指 公司 经营 层层 面的 风险控 制, 具体 为在 风险 管 理小组 、 投 资决 策委
员会、监察稽 核部和风 险 控制部层次对 公司的风 险 进行的预防和 控制。风 险 管理小组对 公司在经
营管理 和基 金运 作中 的风 险进行 全面 的研 究 、 分 析 、 评 估, 全面 、 及时 、 有 效 地防范 公司 经营 过程
中可能 面临 的各 种风 险。 投 资决策 委员 会研 究并 制定 基金资 产的 投资 策略,对 基 金的总 体投 资情 况
提出指导性 意见,从而 达到 分散投资风 险,提高基 金资 产的安全性 的目的。 监察 稽核部和风 险控制
部独立 于公 司各 业务 部门 和各分 支机 构, 对各 岗位 、 各部门 、 各机 构、 各项 业 务中的 风险 控制 情况
实施监 督。(3) 第三 层次 风 险控制 ： 第 三层 次风 险控 制是指 公司 各部 门对 自身 业务工 作中 的风 险进
行的自我检查 和控制。 公 司各部门根据 经营计划 、 业务规则及本 部门具体 情 况制定本部 门的工作
流程及 风险 控制 措施,相 关 部门、 相关 岗位 之间 相互 监督制 衡。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损 失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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7.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国工商银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指 导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
A-1
-
A-1 以下
-
未评级
22,739,500.00
合计
22,739,500.00
注：未 评级 部分 为同 业存 单和国 债。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年12 月 31 日
AAA
4,957,900.00
AAA 以下
8,533,469.60
未评级
-
合计
13,491,369.60
华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 37 页 共 58 页
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险 是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
于 2017 年 12 月31 日 ，除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 4,500,000.00 元 将在 一个月 以内 到
期且计息(该 利息金额 不重 大)外，本基 金所承担 的其 他金融负债 的合约约 定到 期日均为一 个月以
内且不计息 ，可赎回 基金 份额净值(所 有者权益) 无 固定到期日 且不计息 ，因 此账面余额 约为未 折
现的合 约到 期现 金流 量。
7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析
本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及
《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要
求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理，通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中
度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标等流动性 指标进行
持续的 监测 和分 析。
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的
基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10% 。本基金 与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上
市公司可流通 股票的 15% ，本基金与由 本基 金的 基 金管理人管理 的全部投 资 组合持有一家 上市公
司发行 的可 流通 股票 ， 不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的30%( 完 全按 照有 关 指数构 成比 例进 行证
券投资 的开 放式 基金 及中 国证监 会认 定的 特殊 投资 组合不 受该 比例 限制)。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，部分基金资 产
流通暂 时受 限制 不能 自由 转让的 情况 参见 附 注7.4.12 。 此 外， 本基 金可 通过 卖出回 购金 融资 产 方
式借入短期资 金应对流 动 性需求，其上 限一般不 超 过基金持有的 债券投资 的 公允价值。 本基金主
动投资 于流 动性 受限 资产 的市值 合计 不得 超过 基金 资产净 值 的15% 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。
同时，本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到期日与 交易对手 的 集中度；按照 穿
透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理，
以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易
的流动性风险 和交易对 手 风险。此外， 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度：
根据质押品的 资 质确定 质 押率水平；持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允
价值计算足额 ；并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购
交易时 ，可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。
综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施，本基 金 在本报告期内 流
动性情 况良 好。
7.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流 量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 、存 出保 证金 、债 券投资 等。
7.4.13.4.1.1 利率 风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
1,050,743.45 - - - 1,050,743.45
结算备 付金
432,269.35 - - - 432,269.35
存出保 证金
71,217.74 - - - 71,217.74
交易性 金融 资产
34,248,469.60 1,982,400.00 - 17,136,607.84 53,367,477.44 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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应收证 券清 算款
- - - 463,603.73 463,603.73
应收利 息
- - - 495,567.99 495,567.99
应收申 购款
- - - 1,187.17 1,187.17
资产总 计 35,802,700.14 1,982,400.00 - 18,096,966.73 55,882,066.87
负债
卖出回 购金 融资 产款 4,500,000.00 - - - 4,500,000.00
应付证 券清 算款 - - - 250,387.78 250,387.78
应付赎 回款 - - - 119,051.78 119,051.78
应付管 理人 报酬 - - - 52,535.02 52,535.02
应付托 管费 - - - 10,944.79 10,944.79
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 56,041.31 56,041.31
应付利 息 - - - -601.90 -601.90
应交税 费 - - - - -
其他负 债 - - - 143,443.40 143,443.40
负债总 计 4,500,000.00 - - 631,802.18 5,131,802.18
利率敏 感度 缺口 31,302,700.14 1,982,400.00 - 17,465,164.55 50,750,264.69
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 12 月 31 日 ）
市场利 率上 升 25 个 基点 -19,195.98
市场利 率下 降 25 个 基点 19,218.01
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票和 债券，所
面临的其他价 格风险来 源 于单个证券发 行主体自 身 经营情况或特 殊事项的 影 响，也可能 来源于证
券市场 整体 波动 的影 响。
本基 金的 大类 资产 配置 主 要通过 对宏 观经 济运 行状 况、 国 家财 政和 货币 政策 、 国家产 业政 策华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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以及资本市场 资金环境 、 证券市场走势 的分析， 预 测宏观经济的 发展趋势 ， 并据此评价 未来一段
时间债券市场 、股票市 场 的相对收益率 ，主动调 整 债券、股票类 资产在给 定 区间内 的动 态配置，
以使基 金在 保持 总体 风险 水平相 对稳 定的 基础 上， 优化投 资组 合。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 资 产占基金资产 的
比例 为0-40% ； 债券 资产 占 基金资 产的 比例 为 0-95% ； 其中每 个交 易日 日终 在扣 除股指 期货 合约 需
缴纳的交易保 证金后， 保 持现金或者到 期日在一 年 以内的政府债 券的比例 合 计不低于基 金 资产净
值的 5% 。 此外， 本基 金的 基金管 理人 每日 对本 基金 所持有 的证 券价 格实 施监 控， 定 期运 用多 种 定
量方法 对基 金进 行风 险度 量， 包 括VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试 本基 金面 临的潜 在 价 格风 险，
及时可 靠地 对风 险进 行跟 踪和控 制。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 17,136,607.84 33.77
交易性 金融 资产 －基金 投资 - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投 资 - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
其他 - -
合计 17,136,607.84 33.77
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
于2017 年12 月31 日， 本 基金成 立尚 不足 一年 ， 没 有足够 的经 验数 据计 算其 他价格 风险 的敏
感性分 析。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相 关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 17,136,607.84 元 ，属 于第 二 层次的 余额 为 36,230,869.60 元， 无属 于第 三
层次的 余额 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2017 年12 月31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小 。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定， 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行
为，以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值
税有关问题的 通知》的 规 定，资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为，暂适
用简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发
生的增值税 应 税行为， 未 缴纳增值税的 ，不再缴 纳 ；已缴纳增值 税的，已 纳 税额从资管 产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
此外， 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定
资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日起 运营 资管 产品 提
供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。
(3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投 资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 17,136,607.84 30.67
其中： 股票 17,136,607.84 30.67
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 36,230,869.60 64.83
其中： 债券 36,230,869.60 64.83
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,483,012.80 2.65
8 其他各 项资 产 1,031,576.63 1.85
9 合计 55,882,066.87 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 5,030,773.48 9.91
C 制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 11,414,400.36 22.49
K 房地产 业 - - 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 691,434.00 1.36
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 17,136,607.84 33.77
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601288 农业银 行 1,175,881 4,503,624.23 8.87
2 601988 中国银 行 980,329 3,891,906.13 7.67
3 601857 中国石 油 376,272 3,044,040.48 6.00
4 601818 光大银 行 745,400 3,018,870.00 5.95
5 600028 中国石 化 324,100 1,986,733.00 3.91
6 000888 峨眉山 Ａ 64,200 691,434.00 1.36
注：本 报告 期末 本基 金仅 持有上 述 6 只股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000001 平安银 行 56,780,061.00 111.88
2 002142 宁波银 行 40,484,308.74 79.77
3 601818 光大银 行 31,694,934.00 62.45
4 600015 华夏银 行 22,738,914.00 44.81
5 601988 中国银 行 22,407,175.00 44.15
6 601328 交通银 行 22,197,522.00 43.74
7 601288 农业银 行 20,757,172.00 40.90
8 601939 建设银 行 20,534,613.76 40.46 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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9 601166 兴业银 行 16,786,823.00 33.08
10 600036 招商银 行 10,796,509.00 21.27
11 601225 陕西煤 业 7,987,965.00 15.74
12 601857 中国石 油 7,778,479.00 15.33
13 600000 浦发银 行 7,411,789.50 14.60
14 000402 金 融 街 6,007,536.56 11.84
15 600028 中国石 化 4,679,992.00 9.22
16 000063 中兴通 讯 3,914,050.00 7.71
17 000488 晨鸣纸 业 3,687,739.00 7.27
18 000501 鄂武商 Ａ 3,609,334.92 7.11
19 000717 韶钢松 山 2,465,500.00 4.86
20 000933 神火股 份 1,425,672.00 2.81
21 601009 南京银 行 1,081,000.00 2.13
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000001 平安银 行 61,455,589.90 121.09
2 002142 宁波银 行 42,619,452.73 83.98
3 601818 光大银 行 27,988,423.36 55.15
4 600015 华夏银 行 24,537,417.93 48.35
5 601939 建设银 行 22,217,761.77 43.78
6 601328 交通银 行 21,253,380.55 41.88
7 601988 中国银 行 19,574,676.77 38.57
8 601166 兴业银 行 17,908,655.63 35.29
9 601288 农业银 行 16,759,564.38 33.02
10 600036 招商银 行 11,704,732.12 23.06
11 600000 浦发银 行 8,097,315.00 15.96
12 601225 陕西煤 业 7,478,836.20 14.74
13 000402 金 融 街 6,115,444.95 12.05
14 601857 中国石 油 4,754,593.52 9.37
15 000063 中兴通 讯 4,168,402.00 8.21
16 000488 晨鸣纸 业 3,999,203.00 7.88
17 000501 鄂武商 Ａ 3,494,301.36 6.89 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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18 000717 韶钢松 山 2,814,567.00 5.55
19 600028 中国石 化 2,645,297.00 5.21
20 000933 神火股 份 1,227,862.00 2.42
21 601009 南京银 行 1,141,000.00 2.25
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 317,543,182.52
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 316,187,110.42
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,995,500.00 5.90
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 13,491,369.60 26.58
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,744,000.00 38.90
9 其他 - -
10 合计 36,230,869.60 71.39
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112153 12 科伦 02 50,000 4,992,000.00 9.84
2 111710635 17 兴 业银 行CD635 50,000 4,936,500.00 9.73
2 111718455 17 华 夏银 行CD455 50,000 4,936,500.00 9.73
3 111709493 17 浦 发银 行CD493 50,000 4,936,000.00 9.73
4 111771225 17 宁 波银 行CD241 50,000 4,935,000.00 9.72
5 019563 17 国债 09 30,000 2,995,500.00 5.90 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
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8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ，且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
8.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 71,217.74
2 应收证 券清 算款 463,603.73 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 47 页 共 58 页
3 应收股 利 -
4 应收利 息 495,567.99
5 应收申 购款 1,187.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,031,576.63
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,183 40,036.10 - - 47,362,704.37 100.00%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员 持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
4,720.59 0.0100%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 48 页 共 58 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年 3 月 1 日 ） 基金 份额 总 额
410,595,346.05
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效 日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 8,822,167.39
减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基 金总 赎回 份额 372,054,809.07
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少 以"-" 填列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 47,362,704.37
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本 基金 管理 人2017 年 1 月26 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定， 刘宏 先生 不
再担任 公司 副总 经理 职务 。 上 述变 更事 项， 由华 商 基金管 理有 限公 司第 三届 董事会 第十 七次 会 议
审议通 过， 并经 中国 证券 投资基 金业 协会 “中 基协 高备函[2017]19 号 ” 文 核 准批复 。
本基金 管理 人 2017 年 7 月 3 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定，高 敏女 士担
任公司 副总 经理 职务 。 上 述变更 事项 ， 由华 商基 金 管理有 限公 司第 三届 董事 会第十 八次 会议 审议
通过， 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 “中 基协 高备 函[2017]182 号 ” 文 核准 批复。
本报告 期未 发生 基金 托管 人的专 门基 金托 管 部 门的 重大人 事变 动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 重大 诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 49 页 共 58 页
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙） 自 2017 年 3 月 1 日起 至今 为本 基金提 供审 计
服务， 本基 金本 报告 期内 应支付 给普 华永 道中 天会 计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 基 金审 计费 用 陆
万元整 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
平安证 券 1 36,671,863.34 5.80% 34,152.79 5.80% -
海通证 券 1 245,295,250.16 38.79% 228,443.49 38.79% -
光大证 券 1 350,363,275.40 55.41% 326,292.72 55.41% -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1） 选择 标准
券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 ： 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、
行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务； 有很强的 行 业分析能力 ，能根据
基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求， 提供 专门 研究 报告， 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单需 经
风险管理委员 会审批同 意 。基金管理人 与被选择 的 证券经营机构 签订委托 协 议。基金管 理人与被
选择的券商经 纪人在签 订 委托代理协议 时，要明 确 签定协议双方 的公司名 称 、委托代理 期限、佣
金率、双方的 权利义务 等 ，经签章有效 。委托代 理 协议一式三份 ，协议双 方 及证券主管 机关各留
存一份 ，基 金管 理人 留存 监察稽 核部 备案 。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 50 页 共 58 页
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易 单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
平安证 券 0.00 0.00% 16,000,000.00 0.31% - -
海通证 券 57,279,814.20 75.49% 418,410,000.00 8.03% - -
光大证 券 18,600,251.33 24.51% 477,760,000.00 91.67% - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金基
金合同
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 1 月 12 日
2
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金托
管协议
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 1 月 12 日
3
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金招
募说明 书
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 1 月 12 日
4
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金基
金合同 摘要
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 1 月 12 日
5
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金份
额发售 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 1 月 12 日
6
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
瑞丰混 合型 证券 投资 基金 网上直
销认购 费率 优惠 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 1 月 19 日
7
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
瑞丰混 合型 证券 投资 基金 参加天
利宝赎 回转 认购 业务 并进 行费率
优惠的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 1 月 19 日
8 关于华 商瑞 丰混 合型 证券 投资基 中国证 券报 、上 海证 券报 、 2017 年 1 月 19 日 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 51 页 共 58 页
金参加 部分 代理 销售 机构 认购费
率优惠 活动 的公 告
证券时 报、 公司 官网
9
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
瑞丰混 合型 证券 投资 基金 新增华
泰证券 股份 有限 公司 为代 销机构
的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 1 月 19 日
10
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
瑞丰混 合型 证券 投资 基金 新增中
国银行 股份 有限 公司 为代 销机构
的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 1 月 19 日
11
华商润 丰灵 活配 置混 合型 证券投
资基金 基金 每日 净值 表
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 1 月 26 日
12
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增和 讯信 息科 技有限
公司为 代销 机构 并开 通基 金转
换、定 期定 额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 2 月 20 日
13
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增济 安财 富（ 北京 ）资本
管理有 限公 司为 代销 机构 并开通
基金转 换、 定期 定额 投资 业务的
公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 2 月 24 日
14
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金基
金合同 生效 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 3 月 2 日
15
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金周
净值公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 3 月 3 日
16
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金基
金每日 净值 表
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 3 月 10 日
17
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增上 海华 夏财 富投 资管理
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 3 月 15 日 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 52 页 共 58 页
有限公 司为 代销 机构 的公 告
18
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京蛋 卷基 金销 售有限
公司为 代销 机构 并开 通基 金转
换、定 期定 额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 3 月 17 日
19
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金基
金每日 净值 表
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 3 月 17 日
20 关于通 联支 付系 统升 级的 通知
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 3 月 22 日
21
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金基
金每日 净值 表
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 3 月 24 日
22
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金基
金每日 净值 表
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 3 月 31 日
23
关于华 商瑞 丰混 合型 证券 投资基
金参加 部分 代理 销售 机构 定期定
额申购 及网 上交 易系 统申 购费率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 4 月 5 日
24
华商基 金管 理有 限公 司关 于华商
瑞丰混 合型 证券 投资 基金 参加上
海华信 证券 有限 责任 公司 费率优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 4 月 5 日
25
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金开
放日常 申购 、赎 回、 转换 及定期
定额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 4 月 5 日
26
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加交 通银 行股 份 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 4 月 22 日
27
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增北 京肯 特瑞 财富 投资管
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 4 月 26 日 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 53 页 共 58 页
理有限 公司 为代 销机 构并 开通基
金转换 、定 期定 额投 资业 务的公
告
28
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加北 京肯 特瑞 财富投
资管理 有限 公司 费率 优惠 活动的
公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 4 月 26 日
29
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加武 汉市 伯嘉 基金销
售有限 公司 费率 优惠 活动 的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 5 月 18 日
30
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加上 海长 量基 金销售
投资顾 问有 限公 司费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 6 月 21 日
31
2017 年6 月30 日半 年末 华商基
金旗下 最后 一日 净值 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 6 月 30 日
32
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加交 通银 行股 份有限
公司网 上银 行费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 7 月 1 日
33
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加交 通银 行股 份有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 7 月 1 日
34
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增上 海挖 财金 融信 息服务
有限公 司为 代销 机构 并开 通定期
定额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 7 月 13 日
35
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加上 海挖 财金 融信息
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 7 月 13 日 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 54 页 共 58 页
服务有 限公 司费 率优 惠活 动的公
告
36
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加中 泰证 券股 份有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 7 月 19 日
37
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金
2017 年第2 季 度报 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 7 月 20 日
38
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加华 泰证 券股 份有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 8 月 1 日
39
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加深 圳新 兰德 证券 投
资咨询 有限 公司 费率 优惠 活动的
公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 8 月 4 日
40
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加一 路财 富（ 北京）
信息科 技股 份有 限公 司费 率优惠
活动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 8 月 10 日
41
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增天 津万 家财 富资产
管理有 限公 司为 代销 机构 的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 8 月 11 日
42
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金
2017 年半 年度 报告 摘要
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 8 月 25 日
43
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金
2017 年半 年度 报告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 8 月 25 日
44
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
基金新 增上 海大 智慧 财富 管理有
限公司 为代 销机 构并 开通 基金转
换、定 期定 额投 资业 务的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 9 月 15 日 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 55 页 共 58 页
45
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加上 海大 智慧 财富管
理有限 公司 费率 优惠 活动 的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 9 月 15 日
46
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加天 津国 美基 金销售
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 9 月 18 日
47
华商基 金管 理有 限公 司关 于基金
份额持 有人 定制 服务 调整 升级的
公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 9 月 20 日
48
关于华 商基 金管 理有 限公 司网上
交易直 销系 统升 级维 护的 通知
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 9 月 26 日
49
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加平 安银 行股 份有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 9 月 27 日
50
华商基 金管 理有 限公 司关 于设立
上海、 深圳 分公 司的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 9 月 28 日
51
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金开 通上 海华 夏财 富投资
管理有 限公 司基 金转 换、 定期定
额投资 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 10 月 9 日
52
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加上 海华 夏财 富投资
管理有 限公 司费 率优 惠活 动的公
告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 10 月 9 日
53
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金招
募说明 书更 新
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 10 月 13 日
54
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金招
募说明 书（ 更新 ）摘 要
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 10 月 13 日
55 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 中国证 券报 、上 海证 券报 、 2017 年 10 月 17 日 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 56 页 共 58 页
部分基 金开 通国 金证 券股 份有限
公司定 期定 额投 资业 务的 公告
证券时 报、 公司 官网
56
华商瑞 丰混 合型 证券 投资 基金
2017 年第3 季 度报 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报 、 公司 官网
2017 年 10 月 25 日
57
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加北 京电 盈基 金销售
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 11 月 13 日
58
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金新 增北 京电 盈基 金销售
有限公 司为 代销 机构 并开 通基金
转换、 定期 定额 投资 业务 的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 11 月 13 日
59
关于直 销系 统通 联支 付民 生银行
暂停部 分业 务的 通知
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 11 月 20 日
60
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加中 国国 际金 融股份
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 12 月 22 日
61
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加泰 诚财 富基 金销售
（大连 ）有 限公 司费 率优 惠活动
的公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 12 月 26 日
62
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加交 通银 行股 份有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 12 月 29 日
63
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下
部分基 金参 加中 国工 商银 行股份
有限公 司费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 12 月 29 日
64
华商基 金管 理有 限公 司关 于开展
网上直 销系 统定 投费 率优 惠的公
告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 12 月 29 日 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 57 页 共 58 页
65
华商基 金管 理有 限公 司关 于资管
产品征 收增 值税 的公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 12 月 30 日
66
华商基 金2017 年年 末最 后 一日
公募产 品净 值公 告
中国证 券报 、上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 官网
2017 年 12 月 31 日
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 7 月
27 日至 2017
年10 月17 日
- 40,045,001.13 40,045,001.13 - -
产品特有 风险
本基金存 在单一 投资者 持 有基金份 额比例 超过 20% 及以上的 情况， 由 于持有 人相对集 中， 本基 金
可能面 临 基金净 值大幅 波 动的风险 、 延迟 或暂停 赎 回的风险 ， 且根 据 《 公开 募集证券 投资基 金运
作管理办 法》 的 有关规 定 本基金可 能面临 转换运 作 方式、 与其他基 金合并 或 者终止基 金合同 的风
险。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商瑞 丰混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2. 《华 商瑞 丰混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3. 《华 商瑞 丰混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
4. 《华 商瑞 丰混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 ；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 瑞丰 混合 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公 告 的原 稿。
13.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。 华商瑞丰混合 2017 年年度报告
第 58 页 共 58 页
13.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：中 国北 京市西 城区 复兴 门内 大 街55 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
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华商基金管理有限公司
2018 年3 月28 日
