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华商动态(630005)

华商动态:2017年年度报告查看PDF公告

 
 
华 商 动 态 阿尔 法 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2017 年年度报告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2018 年3 月28 日 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 
第 2 页 共 62 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2018 年 3 月 27 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 更新 。 本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特殊普 通合 伙) 审计 。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 3 页 共 62 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................. 6 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................. 9 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13 4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 13 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14 4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15 4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15 5.1 报 告期 内本 基 金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15 5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 15 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16 6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 16 6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 16 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17 7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17 7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18 7.3 所 有者 权益 (基 金净 值 )变 动表 ............................................................................................ 19 7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45 8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 45 8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45 8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 46 8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 47 8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 48 8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 49 8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 49 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 4 页 共 62 页


8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 49 8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 49 8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 49 8.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 49 8.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 49 §9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51 9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 51 9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持 有 本基 金的 情况 .................................................................... 51 9.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 51 § 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 51 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 51 11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 51 11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 52 11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 52 11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 52 11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 52 11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 52 11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 52 11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 54 § 12 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 61 12.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 61 § 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 61 13.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 61 13.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 62 13.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 62 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 5 页 共 62 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 华商动 态阿 尔法 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金简 称 华商动 态阿 尔法 混合 基金主 代码 630005 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2009 年 11 月 24 日 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 765,663,216.70 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 通过 选股 筛选 具有 高 Alpha 的 股票 ,利 用主 动 投 资 管理 与数 量化 组合 管理 的 有效 结合 ,管 理并 提高 组合 的Alpha , 在有 效控 制 投资风 险的 同时 , 力 争为 投 资者创 造超 越业 绩基 准的 回报。 投资策 略 本 基 金 将 主 动 投 资 与 数 量 化 组 合 管 理 有 机 的 结 合 起 来 , 切实 贯彻 自上 而下 的资 产 配置 和自 下而 上的 公司 选择相 结合 的策 略。 本基金 动 态 Alpha 策 略包 括两部 分: 一是 通过 自下 而 上的公 司研 究, 借助 公司 动态 Alpha 多因 素选 股模 型 将那些 具有 高 Alpha 值的 公司遴 选出 来组 成基 金投 资 的备选 库, 这里 高 Alpha 值的公 司指 根据 公司 量化 模 型 各 行业 综合 排名 前三 分之 一 的公 司; 二是 通过 自上 而 下 的资 产配 置策 略确 定各 类 标的 资产 的配 置比 例, 并 对 组合 进行 动态 地优 化管 理 ,进 一步 优化 整个 组合 的风险 收益 特征, 避免 投资 过程中 随意 性造 成 的 Alpha 流失。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*55%+ 上证国 债指 数收 益率*45% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 , 在 资产配 置中 强调 数量 化配 置, 其 预 期收 益和 风险 水平 较股 票 型产 品低 、较 债券 型基 金高, 属于 中高 风险 、中 高预期 收益 的基 金产 品。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 周亚红 田 青 联系电 话 010-58573600 010-67595096 电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话


4007008880 010-67595096 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 6 页 共 62 页


传真 010-58573520 010-66275853 注册地 址 北 京 市 西 城 区 平 安 里 西 大 街28 号 中海 国际 中心19 层 北京市 西城 区金 融大 街 25 号 办公地 址 北 京 市 西 城 区 平 安 里 西 大 街28 号 中海 国际 中心19 层 北京市西城区闹市口大街 1 号 院 1 号楼 邮政编 码 100035 100033 法定代 表人 李晓安 田国立


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公场 所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 会计师 事务 所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特殊 普通合 伙) 上海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号领展 企 业广 场2 座 普华 永道 中 心11 楼 注册登 记机 构 华商基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号中 海国际 中 心19 层


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位 : 人民 币元 3.1.1


期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年 本期已 实现 收益 18,920,304.90 175,042,360.13 1,046,687,969.82 本期利 润 -333,634,799.48 -396,729,113.73 1,124,832,407.08 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.4044 -0.5094 1.0406 本期加 权平 均净 值利 润率 -19.30% -21.85% 43.83% 本期基 金份 额净 值增 长率 -18.51% -15.43% 54.55% 3.1.2


期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 期末可 供分 配利 润 650,018,064.46 1,062,953,240.45 1,218,047,870.17 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.8490 1.2687 1.3855 期末基 金资 产净 值 1,415,681,281.16 1,900,812,673.48 2,358,382,723.23 期末基 金份 额净 值 1.849 2.269 2.683 3.1.3


累计 期末 指标 2017 年末


2016 年末


2015 年末


基金份 额累 计净 值增 长率 84.90% 126.90% 168.30% 注:1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用,计入 费 用后实际收 益水平要 低于所 列数 字。 2. 本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入( 不含公允 价 值变动收益) 扣华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 7 页 共 62 页


除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 3. 对期末可供 分配利润 , 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额 的孰低 数。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -8.24% 1.08% 2.85% 0.44% -11.09% 0.64% 过去六 个月 -5.33% 1.11% 5.55% 0.39% -10.88% 0.72% 过去一 年 -18.51% 1.13% 11.92% 0.35% -30.43% 0.78% 过去三 年 6.51% 1.94% 14.20% 0.91% -7.69% 1.03% 过去五 年 115.75% 1.71% 43.53% 0.84% 72.22% 0.87% 自基金 合同 生效起 至今 84.90% 1.59% 25.20% 0.81% 59.70% 0.78% 注:鉴于中信 标普指数 信 息服务(北京 )有限公 司 终止维护和发 布中信标 普 全债指数、 中信国债 指数,按照基 金合同的 约 定,经基金管 理人与基 金 托管人协商一 致,并报 中 国证监会备 案后,自 2015 年 10 月 30 日 起, 华 商动态 阿尔 法灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金的 业绩 比较基 准由 “ 中信 标普 300 指数 收益 率 ×5 5 %+ 中信 国债 指数 收益 率 × 4 5%” , 变更 为 “ 沪深 300 指数收 益率 ×55 %+ 上证国 债指 数收 益率 ×45 % ” 。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 8 页 共 62 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2009 年11 月24 日。


②根据《华商 动态阿尔 法 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》的规定 , 本基金主要投 资 于具有良好流 动性的金 融 工具, 包括国 内依法发 行 上市的股票、 债券、货 币 市场工具、 权证、资 产支持 证券 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具。 本基 金 的投资 组合 比例 为: 股票投 资比 例为 基金 资产 的 30 %—80 %; 债券 投资 比例为 基金 资产 的 15 % —65%; 权证 投资 比例 为基金 资产 净值 的0-3% ; 并保持 不低 于基 金资 产净 值 5% 的现 金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券。 根据基 金合 同的 规定 ,自 基金 合 同生 效之 日 起 6 个 月内基 金各 项资 产配 置比 例需符 合基 金合 同 要 求。本 基金 在建 仓期 结束 时,各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 9 页 共 62 页


3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及 其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 注: 本基 金合 同生 效日 为 2009 年11 月24 日 , 合 同生 效当年 按实 际存 续期 计算 , 不 按整 个自 然年 度进行 折算 。 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 本基金 过去 三年 无利 润分 配情况 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 华商基金 管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有 限公司 共同 发起 设立 ,经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 , 于 2005 年 12 月 20 日成立 ,注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。 截至2017 年12 月 31 日 , 本公司 旗下 共管 理四 十四 只基金 产品 , 分 别为 华商 领先企 业混 合型 开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、 华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双 利债券型证券 投资基金 、 华商策 略精选 灵活 配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 10 页 共 62 页


投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势 优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型 发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置 混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投 资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投 资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金 、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商 稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活 配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券 投资基金、华 商信用增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华 商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享 互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 华商 保 本 1 号 混合型证券投 资基金、 华 商万众创新灵 活配置 混 合 型证券投资 基 金、华商 瑞 鑫定期开放 债券型证 券投资基金、 华商丰利 增 强定期开放债 券型证券 投 资基金、华商 润丰灵活 配 置混合型证 券投资基 金、华商元亨 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 瑞丰混合型证 券投资基 金 、华商民营 活力灵活 配置混合型证 券投资基 金 、华商研究精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商鑫安灵活 配置混合 型证券 投资 基金 、华 商可 转债债 券型 证券 投资 基金 、华商 上游 产业 股票 型证 券投资 基金 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 梁永强 基金经 理 , 公 司 总 经 理 , 投 资 决 策 委 员 会 委 员 2009 年11 月 24 日 - 15 男,中国籍,经济学博 士, 具 有基 金从 业资 格。 2002 年7 月至2004 年7 月,就职于华龙证券有 限公司投资银行部,历 任研究 员、 高级 研究 员; 2004 年 7 月至 2005 年 12 月担 任华 商基 金管 理 有限公司筹备组成员; 公司成立后历任投资管 理部副总经理、量化投 资部总经理、公司副总 经理 ; 2007 年5 月15 日 至 2008 年 9 月 23 日担 任华商领先企业混合型 证券投资基金基金经理 助理 ; 2008 年9 月23 日华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 11 页 共 62 页


至 2012 年 4 月 24 日担 任华商盛世成长混合型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理; 2012 年5 月 31 日起 至今担任华商主题精选 混合型证券投资基金基 金经理 ;2014 年7 月24 日起至今担任华商新锐 产业灵活配置混合型证 券投资基金基金经理; 2014 年 10 月 14 日起 至 今担任华商未来主题混 合型证券投资基金基金 经理。 鲁宁 基 金 经 理 助理 2015 年 7 月 21 日 2017 年 3 月 10 日 6 男,中国籍,经济学硕 士, 具 有基 金从 业资 格。 2006 年7 月至2009 年5 月,就职于中国银行总 行,任 工程 师;2011 年 7 月加入华商基金管理 有限公司,曾任行业研 究员;2016 年 1 月 4 日 至 2016 年 4 月 11 日担 任华商新锐产 业 灵 活 配 置混合型证券投资基金 基金经 理助 理;2016 年 4 月12 日至2017 年5 月 9 日担任华商新锐产业 灵活配置混合型证券投 资 基 金 基 金 经 理 ;2016 年 12 月 23 日起 至今 担 任华商盛世成长混合型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理; 2017 年1 月 25 日起 至今担任华商润丰灵活 配置混合型证券投资基 金基金 经理 。 赵侠 基 金 经 理 助理 2016 年10 月 20 日 2017 年 4 月 18 日 10 女,中国籍,经济学硕 士, 具 有基 金从 业资 格。 2005 年 7 月至 2010 年 12 月, 就职 于中 航证 券 有限责任公司,任高级 策略研 究员 ;2011 年 1 月至 2012 年4 月, 就 职 于合众人寿保险股份有华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 12 页 共 62 页


限公司,任高级策略研 究员;2012 年 5 月加 入 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司,曾任宏观策略研究 员。 注:① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期。


②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报告期内 ,基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 本基金管理人 严格执行 《 证券投资基金 管理公司 公 平交易制度指 导意见》 和 公司内部公平 交 易制度 ,在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 各个 环节, 公平 对待 旗下 所有 投资组 合。 公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等,建 立健全投 资 授权制度,确 保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ,通过交易系 统中的公 平 交易程序,对 于 不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配。 针对场外 网 下交易业务 ,公司依 照 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交 易 制度 指导 意见 》 和 公司 内部 场外 、 网 下 交易业 务的 相关 规定 , 确保各投资组 合享有公 平 的交易执行机 会。对于 以 公司名义进行 的交易严 格 按照发行分 配的原则 或价格 优先 、比 例分 配的 原则在 各投 资组 合间 进行 分配。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,系 统的公平 交 易程序运作良 好,未出 现 异常情况。场 外、网下 业 务公平交易制 度 执行情 况良 好, 未出 现异 常情况 。 公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ,对各投资组合不同时间 窗口(1 日、3 日、5 日 )内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交 易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 , 公平 对 待投资 组合 , 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 , 对 包括可 能显 著影 响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、 控制措 施。 报告期内严格 执行公司 相 关制度,未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 13 页 共 62 页


数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 , 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金 的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年市 场整 体稳 中趋 升 , 一季 度市 场相 对平 稳, 二季度 整体 市场 在比 较大 的调整 之后 出现 了行业持续分 化的趋势 并 延续到年底, 低估值的 价 值类行业表现 优异,而 估 值偏高的成 长类行业 持续受压制。 供给侧改 革 带来的行业集 中度的快 速 提升也使得各 个行业类 龙 头公司的市 占率持续 提升,龙头公 司的估值 溢 价也表现得越 来越突出 , 这使得市场出 现了明显 的 “二八 ”效 应。本年 度延续之前的 投资策略 , 基于对中国经 济转型升 级 过程中军民融 合发挥至 关 重要作用的 判断,本 基金主要配置 集中在军 工 方向上。由 于 全年市场 依 然围绕低估值 的稳定类 板 块,因此估 值相对高 的军工 表现 比较 差, 本基 金的业 绩也 表现 不好 ,落 后于市 场主 要指 数。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年12 月 31 日 , 本基金 份额 净值 为1.849 元, 累计 份额 净值 为1.849 元 。 本 年度 基 金份额净值增 长率为-18.51% ,同期基金 业绩比较基 准的收益率 为 11.92% ,本 基金份额净值 增长 率低于 业绩 比较 基准 收益 率 30.43 个 百分 点。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 2018 年国 内宏 观经 济逐 渐 企稳, 来自 于实 体经 济基 本面的 支持 逐渐 体现 , 而 金融严 监管 使得 整体流动性偏 弱,因此 整 体市场可能依 然维持稳 中 趋升的走势。 去年以来 形 成的分化趋 势依然在 延续,流动性 对于投资 的 影响越来越大 ,低估值 价 值类公司持续 获得机构 的 增配,而成 长类公司 持续受压。但 从历史相 对 估值水平来看 ,这两类 公 司基本都处于 均值附近 , 因此从全年 来看,价 值和成长两类 行业的机 会 可能会趋于均 衡,而对 于 个体公司品质 的关注将 持 续提升,确 定性增长 显得会 更加 重要 。 十九大的召开 为中国在 新 时代的发展赋 予了新使 命 ,资本市场对 实体经济 发 展支持的重要 性 也越来越大, 随着国家 发 展大战略的不 断实施, 相 关产业也将会 迎来比较 好 的发展机会 。围绕 这 些方面,本基 金在军工 、 智能制造、半 导体等方 面 进行比较多的 配置,并 将 阶段性地把 握一些价 值方面 的机 会, 希望 能获 得比较 好的 回报 。 4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况 报告期内,本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发,由督 察 长领导独立于 各 业务部门的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察 稽核, 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式, 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 14 页 共 62 页


督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况,并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理 层、董 事会 以 及 监管 机构 。 内部监察稽核 的重点是 : 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况;基金 合 同的遵守情况 ; 公司内 部规 章制 度的 执行 情况; 网络 与信 息系 统安 全情况 ; 资 讯监 管与 员工 职业操 守规 范情 况 等 。 (1) 进 一步 完善 制度 建设 , 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新 的法律法规等 规范性文 件 ,及时拟定了 相关管理 制 度,并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完 善,对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理,同时 , 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程,进 一步强 化内 部控 制。 (2) 全面 加强 风险 监控 , 不断提 高风 险管 理水 平 。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内 控管理水平, 确保内部 控 制的独立性和 权威性, 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合, 通过多种 形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。 (3) 有 计划 地 开 展监 察稽 核工作 , 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 , 本 基金 管理人通过日 常监察与 专 项稽核相结合 的方式, 深 入开展各项监 察稽核工 作 ,包括对基 金销售、 宣传材料、反 洗钱工作 、 信息系统权限 、机房管 理 、供应商管理 、投资研 究 交易(包括 证券库管 理、 研 究支 持、 投资 比例 、 投资 权限 、 投 资限 制、 场外网 下业 务等 ) 、 产品分 红业务 管理 、 产 品开 发及管 理维 护 、 专 户业 务 管理 、 移 动通 讯工 具管 理 与信息 监控 、 “ 三 条底 线 ”的防 范及 防控 内幕 交易等方面进 行了专项 稽 核。通过日常 监察与专 项 稽核的方式, 保证了内 部 监察稽核的 全面性、 实时性 ,强 化了 风险 控制 流程, 提高 了业 务部 门及 人员的 风险 意识 水平 ,从 而较好 地预 防风 险。 (4) 强化 合规 教育 和培 训 。 本 基金 管理 人及 时传 达 与基金 相关 的法 律法 规 , 并及时 更新 相关 管理制度,并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ,同时以 组 织公司内部 培训、聘 请外部 律师 、会 计师 提供 法律、 会计 专业 培训 等多 种形式 ,提 高全 体员 工的 合规守 法意 识。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本报告期内, 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定,本基 金管理人 严 格按照《企业 会 计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 , 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本 基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序,设立基金 估值小组 , 参考行业协 会估值意 见和独 立第 三方 机构 估值 数据, 确保 基金 估值 的公 平、合 理。 本基金管理人 设立的估 值 小组,负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 , 研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部 负责人、基金 会计组成 , 小组成员均具 有 多年证 券 、基金从业经 验,具备 基 金估值运作 、行业研 究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论,但不华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 15 页 共 62 页


参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。 参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。本基 金托管人 认 真审阅本基金 管 理人采用的估 值原则及 技 术,复核、审 查基金资 产 净值和基金份 额申购、 赎 回价格。当 对估值原 则及技术有异 议时,本 基 金托管人有义 务要求本 基 金管理人作出 合理解释 , 通过积极商 讨达成一 致意见。本基 金管理人 改 变估值技术, 导致基金 资 产净值的变化 在 0.25% 以 上的,应就所 采 用 的 相关估值技术 、假设及 输 入值的适当性 等咨询会 计 师事务所的专 业意见。 会 计师事务所 在对基金 年度财务报告 出具审计 报 告时,应对报 告期间基 金 的估值技术及 其重大变 化 ,特别是对 估值的适 当性,采用外 部信息进 行 估值的客观性 和可靠性 程 度,以及相关 披露的充 分 性和及时性 等发表意 见。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。 本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议,由 其 按约定提供在 银行间同 业 市场交易的债 券品种和 在 交易所市场交 易的债券 品 种的估值数 据,以及 流通受 限股 票的 流动 性折 扣数据 。 4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本报告期,本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作 遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监 督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 报告期 内, 本基 金未 实施 利润分 配。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 16 页 共 62 页


§6 审计报 告 6.1 审 计报 告基本 信息 财务报 表是 否经 过审 计 是 审计意 见类 型 标准无 保留 意见 审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2018) 第 21036 号


6.2 审 计报 告的基 本内 容 审计报 告标 题 审计报 告 审计报 告收 件人 华 商 动 态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 全 体 基 金 份 额 持 有 人: 审计意 见 我们认 为, 后附 的财 务报 表 在所有 重大 方面 按照 企业 会计准 则和 在 财务报表附注中所列 示的 中国证券监督管理委 员会( 以下简称“中 国证监 会”) 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协 会”)发布的有关规 定及允 许的基金行业实务操 作编 制,公允 反映 了华商 动态 阿尔 法基 金 2017 年 12 月 31 日 的财 务 状况以 及 2017 年度的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 。 形成审 计意 见的 基础 我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审 计报 告的 “注 册会 计师 对财 务 报表审 计的 责任 ” 部分 进 一步阐 述了 我们 在这些 准则 下的 责任。 我 们相信 , 我们 获取 的审 计 证据是 充分、 适 当的, 为发 表审 计意 见提 供了基 础。 按照中 国注 册会 计师 职业 道德守 则, 我们 独立 于华 商 动态阿 尔法 基 金,并 履行 了职 业道 德方 面的其 他责 任。 强调事 项 - 其他事 项 - 其他信 息 - 管理层 和治 理层 对财 务报 表的 责任 华 商动态 阿尔 法基金 的基金 管理人 华商基 金管 理有限 公司( 以 下简 称 “ 基 金 管 理人 ”) 管 理 层负责 按 照 企 业会 计 准则 和 中国 证 监 会 、中 国 基 金 业 协 会 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 财 务报表 , 使其 实现 公允 反 映, 并设 计、 执行 和维 护必 要的内 部控 制, 以使财 务报 表不 存在 由于 舞弊或 错误 导致 的重 大错 报。 在编制 财务 报表 时, 基金 管 理人管 理层 负责 评估 华商 动态阿 尔法 基 金的持 续经 营能 力, 披露 与持续 经营 相关 的事 项( 如 适用) , 并运用 持续经 营假 设, 除非 基金 管 理人管 理层 计划 清算 华商 动态阿 尔法 基 金、终 止运 营或 别无 其他 现实的 选择 。 基金管 理人 治理 层 负 责监 督华商 动态 阿尔 法基 金的 财务报 告过 程 。 注册会 计师 对财 务报 表审 计的 责任 我 们 的 目 标 是 对 财 务 报 表 整 体 是 否 不 存 在 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 重大错 报获 取合 理保 证 , 并出具 包含 审计 意见 的审 计报告 。 合理 保 证是高 水平 的保 证, 但并 不 能保证 按照 审计 准则 执行 的审计 在某 一 重大错 报存 在时 总能 发现 。 错 报可 能由 于舞 弊或 错 误导致 , 如果 合 理 预 期 错 报 单 独 或 汇 总 起 来 可 能 影 响 财 务 报 表 使 用 者 依 据 财 务 报 表作出 的经 济决 策, 则通 常认为 错报 是重 大的 。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 17 页 共 62 页


在按照 审计 准则 执行 审计 工作的 过程 中 , 我 们运 用 职业判 断 , 并 保 持职业 怀疑 。同 时, 我们 也执行 以下 工作 : ( 一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重 大错报风险; 设计和 实施 审计 程序 以应 对这些 风险 , 并获 取充 分 、 适当的 审计 证 据, 作 为发 表审 计意 见的 基础。 由于 舞弊 可能 涉及 串通、 伪造、 故 意遗漏 、 虚假 陈述 或凌 驾 于内部 控制 之上 , 未能 发 现由于 舞弊 导致 的重大 错报 的风 险高 于未 能发现 由于 错误 导致 的重 大错报 的风 险。 ( 二) 了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审 计程序,但目 的并非 对内 部控 制的 有效 性发表 意见 。 ( 三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性 和作出会计估 计及相 关披 露的 合理 性。 ( 四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰 当性 得 出 结 论 。 同时 , 根 据获 取的 审计 证 据, 就可 能导 致对 华商 动 态阿尔 法基 金持 续 经 营 能 力 产 生 重 大 疑 虑 的 事 项 或 情 况 是 否 存 在 重 大 不 确 定 性 得 出结论 。 如果 我们 得出 结 论认为 存在 重大 不确 定性 , 审 计准 则要 求 我们在 审计 报告 中提 请报 表使用 者注 意财 务报 表中 的相关 披露 ; 如 果披露 不充 分 , 我 们应 当 发表非 无保 留意 见 。 我 们 的结论 基于 截至 审计报 告日 可获 得的 信息 。 然 而 , 未 来的 事项 或情 况 可能导 致华 商 动态阿 尔法 基金 不能 持续 经营。 ( 五) 评价 财务 报表 的总 体 列报、 结构 和内 容( 包 括披 露) , 并 评价 财 务报表 是否 公允 反映 相关 交易和 事项 。 我们与 基金 管理 人治 理层 就计划 的审 计范 围、 时间 安 排和重 大审 计 发现等 事项 进行 沟通 , 包 括 沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的 内部控 制缺 陷。 会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙) 注册会 计师 的姓 名 单峰


周祎 会计师 事务 所的 地址 上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大 厦6 楼 审计报 告日 期 2018 年3 月 26 日


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 报告截 止日 : 2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 12 月31 日 上 年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 7.4.7.1 81,338,676.51 114,532,213.22 结算备 付金


- 346,954.35 存出保 证金


73,466.80 176,925.62 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 18 页 共 62 页


交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,253,023,373.19 1,795,514,156.99 其中: 股票 投资


1,040,583,917.19 1,489,972,126.99 基金投 资


- - 债券投 资


212,439,456.00 305,542,030.00 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


- - 应收利 息 7.4.7.5 2,641,822.65 3,971,887.81 应收股 利


- - 应收申 购款


82,387,615.26 1,925,763.22 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 7.4.7.6 - - 资产总 计


1,419,464,954.41 1,916,467,901.21 负债和所有者权 益 附注号 本期 末 2017 年 12 月31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 7.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


- 10,256,108.99 应付赎 回款


1,359,319.73 2,148,922.55 应付管 理人 报酬


1,768,721.24 2,471,884.22 应付托 管费


294,786.88 411,980.70 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 7.4.7.7 78,448.09 182,958.51 应交税 费


81,000.00 81,000.00 应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 7.4.7.8 201,397.31 102,372.76 负债合 计


3,783,673.25 15,655,227.73 所有者权益:





实收基 金 7.4.7.9 765,663,216.70 837,859,433.03 未分配 利润 7.4.7.10 650,018,064.46 1,062,953,240.45 所有者 权益 合计


1,415,681,281.16 1,900,812,673.48 负债和 所有 者权 益总 计


1,419,464,954.41 1,916,467,901.21 注: 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 , 基 金份 额净 值1.849 元 , 基 金份 额总 额765,663,216.70 份。


7.2 利 润表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 19 页 共 62 页


本报告 期: 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至 2016 年12 月31 日 一、收入


-301,037,427.94 -361,877,471.52 1.利息 收入


11,079,777.32 10,165,044.91 其中: 存款 利息 收入 7.4.7.11 847,472.93 913,064.84 债券利 息收 入


10,232,304.39 9,251,980.07 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


- - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


39,425,624.73 198,485,012.81 其中: 股票 投资 收益 7.4.7.12 42,855,791.75 195,107,822.64 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 7.4.7.13.1 -5,965,278.55 701,312.00 资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.13.3 - - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 7.4.7.15 - - 股利收 益 7.4.7.16 2,535,111.53 2,675,878.17 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以“-” 号填列 ) 7.4.7.17 -352,555,104.38 -571,771,473.86 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) 7.4.7.18 1,012,274.39 1,243,944.62 减: 二、费用


32,597,371.54 34,851,642.21 1.管 理人 报酬 7.4.10.2.1 26,095,193.90 27,238,016.49 2.托 管费 7.4.10.2.2 4,349,198.93 4,539,669.44 3.销 售服 务费


- - 4.交 易费 用 7.4.7.19 1,721,151.43 2,618,899.67 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用 7.4.7.20 431,827.28 455,056.61 三、利润总额 (亏损 总额 以“-” 号填列) -333,634,799.48 -396,729,113.73 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) -333,634,799.48 -396,729,113.73


7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 20 页 共 62 页


单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 837,859,433.03 1,062,953,240.45 1,900,812,673.48 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -333,634,799.48 -333,634,799.48 三、本期基金份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号 填列 ) -72,196,216.33 -79,300,376.51 -151,496,592.84 其中:1. 基 金申 购款 464,052,448.36 523,474,042.52 987,526,490.88 2. 基金 赎回 款 -536,248,664.69 -602,774,419.03 -1,139,023,083.72 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 765,663,216.70 650,018,064.46 1,415,681,281.16 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 879,169,485.90 1,479,213,237.33 2,358,382,723.23 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -396,729,113.73 -396,729,113.73 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号 填列 ) -41,310,052.87 -19,530,883.15 -60,840,936.02 其中:1. 基 金申 购款 566,059,461.02 768,274,319.04 1,334,333,780.06 2. 基金 赎回 款 -607,369,513.89 -787,805,202.19 -1,395,174,716.08 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 837,859,433.03 1,062,953,240.45 1,900,812,673.48


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 21 页 共 62 页


本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 梁永 强______














______程蕾______














____程蕾____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金(以 下 简称 “本基金 ”)经中 国证 券监督管理 委 员会( 以下简称 “中国证监 会 ”) 证监许 可[2009]892 号《关于核准 华商动态阿 尔法灵活配置 混合 型证券投资基 金募集的 批 复》核准,由 华商基金 管 理有限公司依 照《中华 人 民共和国证 券投资基 金法》和《华 商动态阿 尔 法灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》负责 公 开募集。本 基金为契 约型开 放式 , 存续 期限 不 定, 首次 设立 募集 不包 括 认购资 金利 息共 募 集2,298,501,139.89 元, 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2009) 第 256 号验 资报告 予以 验证 。 经 向中国 证监 会备 案, 《华 商 动态阿 尔法 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2009 年 11 月 24 日 正式 生效 ,基 金合 同 生效日 的基 金份 额总 额 为 2,298,710,915.52 份基 金 份额, 其中 认购 资 金利息 折 合209,775.63 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为华 商基 金管 理有 限公司 , 基 金托 管人 为中国 建设 银行 股份 有限 公司。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 动态阿尔法灵 活配置混 合 型证券投资基 金 基金合同》的 有关规定 , 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 , 包括国内依 法发行上 市的股票、债 券、货币 市 场工具、权证 、资产支 持 证券以及法律 法规或中 国 证监会允许 基金投资 的其他金融工 具。如法 律 法规或监管机 构以后允 许 基金投资的其 他品种, 基 金管理人在 履行适当 程序后 , 可以 将其 纳入 投资 范围 。 本 基金 的投 资组 合比 例为 : 股 票投 资比 例为 基金 资产 的 30%-80% , 债券投 资比 例为 基金 资产 的 15%-65% , 权 证投 资比 例 为基金 资产 净值 的 0%-3% , 现金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值的 5% 。 自基 金合同 生效 日至 2015 年 10 月 29 日,本 基金 的业绩 比较 基准 为: 中信 标普 300 指 数收 益率 ×55 % + 中信 国债 指数 收益 率 ×45% 。 根 据本 基金 的基 金管理 人 于2015 年10 月28 日 发布 的 《关 于华 商基 金管理 有限 公司 修改 华商 动态阿 尔法 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 业绩 比较基 准的 公告 》 , 自 2015 年 10 月 30 日起 ,本 基 金的业 绩比 较基 准变 更为: 沪 深300 指数 收益 率 ×55 %+ 上 证国 债指 数收 益率 × 45% 。 本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人华 商基 金管 理有 限公司 于审 计报 告日 批准 报出。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 22 页 共 62 页


资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称 “中国 基金 业协 会”) 颁布的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 动态 阿尔法 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》和在 财务 报表 附 注 7.4.4 所列 示的 中国 证监 会、 中国基 金业 协会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。 本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基 金2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 , 真实 、 完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12 月31 日的 财务 状况 以及2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。 7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 7.4.4.1 会 计年 度 本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 7.4.4.2 记 账本 位币 本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 (1) 金 融资 产的 分类 金融资产于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款 项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图 和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。 本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期 损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 公允价值 变 动计入损益的 金融资产 在 资产负债表 中以交易 性金融 资产 列示 。 本基 金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项,包 括 银行存款和其 他各类应 收 款项等。应收 款 项是指 在活 跃市 场中 没有 报价、 回收 金额 固定 或可 确定的 非衍 生金 融资 产。 (2) 金 融负 债的 分类 金融负债于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金 融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本 基金持 有的 其他 金融 负债 包括其 他各 类应 付款 项等 。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 , 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 23 页 共 62 页


以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ,取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益; 对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息,单 独 确认为应收 项目。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。 对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产,按照公 允价值进 行 后续计量;对 于 应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ,以 摊余 成本进 行后 续计 量。 金融资产满足 下列条件 之 一的,予以终 止确认:(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终 止;(2) 该 金融 资产 已转 移, 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有 的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ; 或者(3) 该 金融资产 已转 移,虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风 险和报 酬, 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。 金融资 产终 止确 认时 ,其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额, 计入 当期 损益 。 当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时, 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。 终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ,计入 当期 损益 。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 : (1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值; 估值 日 无交易 且最 近 交易日后未发 生影响公 允 价值计量的重 大事件的 , 按最近交易日 的市场交 易 价格确定公 允价值。 有充足证据表 明估值日 或 最近交易日的 市场交易 价 格不能真实反 映公允价 值 的,应对市 场交易价 格进行调整, 确定公允 价 值。与上述投 资品种相 同 ,但具有不同 特征的, 应 以相同资产 或负债的 公允价值为基 础,并在 估 值技术中考虑 不同特征 因 素的影响。特 征是指对 资 产出售或使 用的限制 等,如果该限 制是针对 资 产持有者的, 那么在估 值 技术中不应将 该限制作 为 特征考虑。 此外,基 金管理 人不 应考 虑因 大量 持有相 关资 产或 负债 所产 生的溢 价或 折价 。 (2) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场, 采用 在当 前情 况下 适 用并且 有足 够可 利用 数据 和其他 信息 支 持的估值技术 确定公允 价 值。采用估值 技术时, 优 先使用可观察 输入值, 只 有在无法取 得相关资 产或负 债可 观察 输入 值或 取得不 切实 可行 的情 况下 ,才可 以使 用不 可观 察输 入值。 (3) 如 经济 环境 发生 重大 变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 , 应对估 值进 行 调整并 确定 公允 价值 。 7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认 金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ; 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时,金 融资产华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 24 页 共 62 页


与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。 7.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申 购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分 别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。 7.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 , 申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金 指在申购或赎 回 基金份 额 时,申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的 金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列,并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累 计亏损)。 7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认 为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下 由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价 值变动损益; 于处置时 , 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益,其中 包括从公 允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。 应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算,实际利 率法与直 线 法差异较小的 则 按直线 法计 算。 7.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。 其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算,实 际利率法 与 直线法差异较 小 的则按 直线 法计 算。 7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配,但 基金份额 持 有人可选择现 金 红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利 润中的未实现 部分为正 数 ,包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 25 页 共 62 页


平准金等,则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ; 若期末未分 配利润的 未实现部分为 负数,则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润,即已 实 现部分相抵 未实现部 分后的 余额 。 经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。 本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 :








1. 本基 金的 每份 基金 份额享 有同 等分 配权 ;








2. 收 益分配时 所 发生 的银行转账或 其他手续 费 用由投资人自 行承担。 当 投资人的现金 红利小 于一定金额, 不足以支 付 银行转账或其 他手续费 用 时,基金注册 登记机构 可 将投资人的 现金红利 按分红 除权 日的 基金 份额 净值自 动转 为基 金份 额;


3.在符 合有 关基 金分 红条 件的前 提下, 本基 金收 益 每年最 多分 配 4 次 , 每 次 基金收 益分 配比 例不低 于收 益分 配基 准日 可供分 配利 润 的80% ;


4.若基 金合 同生 效不 满 3 个月则 可不 进行 收益 分配 ;


5.本基 金收 益分 配方 式分 为两种: 现金 分红 与红 利 再投资 , 投资 人可 选择 现 金红利 或将 现金 红利按分红除 权日的基 金 份额净值自动 转为基金 份 额进行 再投资 ;若投资 人 不选择,本 基金默认 的收益 分配 方式 是现 金分 红;


6. 基金红利 发放日距 离收益 分配基准 日(即可 供分配 利润计算 截止日) 的时间 不得超过 15 个工作 日;


7. 基 金收益分 配后每一 基金 份额净值 不能低于 面值, 即基金收 益分配基 准日的 基金份额 净 值减去 每单 位基 金份 额收 益分配 金额 后不 能低 于面 值;








8 .法 律法 规或 监管 机 构另有 规定 的从 其规 定。 7.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部, 以 经营分部为基 础 确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分:(1) 该组 成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用;(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部 分的经 营成 果 , 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ;(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、 经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征, 并且满足 一定条 件的 ,则 合并 为一 个经营 分部 。 本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作, 不需 要披 露分部 信息 。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 26 页 共 62 页


7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作,本基 金 确定以下类别 股 票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的 估 值方 法及 其关键 假设 如下 : (1) 对 于证 券交 易所 上市 的股票 , 若 出现 重大 事项 停 牌或交 易不 活跃(包 括涨 跌 停时的 交易 不 活跃) 等情况, 本基金根据 中国证监会公 告[2017]13 号《中国证监 会关于证 券 投资基金估值 业务 的指导 意见 》 , 根据 具体 情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指 数的通 知 》 提 供的 指数收 益法 等估 值技 术进 行估值 。 (2) 于2017 年12 月 25 日 前对于 在锁 定期 内的 非公 开发行 股票 , 根 据中 国证 监 会证监 会计 字 [2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行<企 业会 计准 则> 估值 业务 及份 额净 值计 价 有关事 项的 通知 》 之附件 《非 公开 发行 有明 确锁定 期股 票的 公允 价值 的确定 方法 》 , 若在 证券 交 易所挂 牌的 同一 股票 的市场交易收 盘价低于 非 公开发行股票 的初始投 资 成本,按估值 日证券交 易 所挂牌的同 一股票的 市场交易收盘 价估值; 若 在证券交易所 挂牌的同 一 股票的市场交 易收盘价 高 于非公开发 行股票的 初始投资成本 ,按锁定 期 内已经过交易 天数占锁 定 期内总交易天 数的比例 将 两者之间差 价的一部 分确认 为估 值增 值 。 自2017 年 12 月 25 日 起 , 对 于在 锁 定期 内的 非公 开发 行股 票、 首次 公开 发行 股票时公司股 东公开发 售 股份、通过大 宗交易取 得 的带限售期的 股票等流 通 受限股票, 根据中 国 基金业协会中 基协发[2017]6 号《关于 发布<证券 投 资基金投资流 通受限股 票 估值指引(试行)> 的 通知》之附 件《证券 投资 基金投资流 通受限股 票估 值指引(试行) 》(以下简 称 “指引 ”) ,按估 值 日在证券交易 所上市交 易 的同一股票的 公允价值 扣 除中证指数有 限公司根 据 指引所独立 提供的该 流通受 限股 票剩 余限 售期 对应的 流动 性折 扣后 的价 值进行 估值 。 (3) 对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、资 产支 持 证券和私募 债 券除外)及在银 行间同业市 场交易的固定 收益品种 , 根据中国证监 会公告[2017]13 号《中 国证监 会关于证券 投 资基金估 值 业务的指导意 见》及《 中 国证券投资基 金业协会 估 值核算工作 小组关于 2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 采用 估值技 术确 定公 允价 值。 本基金 持有 的证 券交 易所上市或 挂牌转让 的固 定收益品种( 可转换债 券、 资产支持证 券和私募 债券 除外),按照 中证指 数有限公司所 独立提供 的 估值结果确定 公允价值 。 本基金持有的 银行间同 业 市场固定收 益品种按 照中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司所 独立 提供 的估 值结果 确定 公允 价值 。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 27 页 共 62 页


7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指 引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ,对于在锁 定期内 的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期 的股票 等流 通受 限股 票, 本 基金 自 2017 年12 月 25 日 起改为 按估 值日 在证 券交 易所上 市交 易的 同 一股票的公允 价值扣除 中 证指数有限公 司根据指 引 所独立提供的 该流通受 限 股票剩余限 售期对应 的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。该 估值 技术 变更 对本基 金无 影响 。 7.4.5.3 差 错更 正的说明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 7.4.6 税项 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改 征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融 业有关 政策 的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税 法规和 实务 操作 ,主 要税 项列示 如下 : (1) 于2016 年5 月1 日前 , 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不征 收营 业税 。 对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起, 金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收 入免征 增值 税, 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税 。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股票 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的, 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ,暂 减按 50% 计入应 纳税 所得 额 ; 持 股 期限超 过1 年的 , 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 , 解禁后取得的 股息、红 利 收入,按照上 述规定计 算 纳税,持股时 间自解禁 日 起 计算;解 禁前取得 的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 28 页 共 62 页


(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 7.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 活期存 款 81,338,676.51 114,532,213.22 定期存 款 - - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - - 其他存 款 - - 合计: 81,338,676.51 114,532,213.22


7.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 1,294,027,369.89 1,040,583,917.19 -253,443,452.70 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 225,310,036.38 212,439,456.00 -12,870,580.38 银行间 市场 - - - 合计 225,310,036.38 212,439,456.00 -12,870,580.38 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,519,337,406.27 1,253,023,373.19 -266,314,033.08 项目 上年度 末 2016 年12 月 31 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 1,399,821,624.26 1,489,972,126.99 90,150,502.73 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 279,512,871.43 275,551,030.00 -3,961,841.43 银行间 市场 29,938,590.00 29,991,000.00 52,410.00 合计 309,451,461.43 305,542,030.00 -3,909,431.43 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,709,273,085.69 1,795,514,156.99 86,241,071.30 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 29 页 共 62 页





7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/负 债。 7.4.7.4 买 入返 售金融 资产 7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。 7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有从 买断 式逆 回购交 易中 取得 的债 券。 7.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 应收活 期存 款利 息 17,801.53 20,425.03 应收定 期存 款利 息 - - 应收其 他存 款利 息 - - 应收结 算备 付金 利息 - 171.71 应收债 券利 息 2,623,981.66 3,951,200.21 应收买 入返 售证 券利 息 - - 应收申 购款 利息 3.05 3.30 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 其他 36.41 87.56 合计 2,641,822.65 3,971,887.81


7.4.7.6 其 他资 产 本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产。 7.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 交易所 市场 应付 交易 费用 78,448.09 182,958.51 银行间 市场 应付 交易 费用 - - 合计 78,448.09 182,958.51


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7.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度 末 2016 年12 月 31 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - - 应付赎 回费 1,305.15 2,372.76 预提费 用 200,000.00 100,000.00 应付其 他 92.16 - 合计 201,397.31 102,372.76


7.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月1 日至2017 年12 月31 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 837,859,433.03 837,859,433.03 本期申 购 464,052,448.36 464,052,448.36 本期赎 回 ( 以“-” 号填 列 ) -536,248,664.69 -536,248,664.69 本期末 765,663,216.70 765,663,216.70 注:申 购含 红利 再投 、转 换入份 额; 赎回 含转 换出 份额。 7.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 1,370,438,900.14 -307,485,659.69 1,062,953,240.45 本期利 润 18,920,304.90 -352,555,104.38 -333,634,799.48 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 -119,908,608.59 40,608,232.08 -79,300,376.51 其中: 基金 申购 款 764,040,270.47 -240,566,227.95 523,474,042.52 基金赎 回款 -883,948,879.06 281,174,460.03 -602,774,419.03 本期已 分配 利润 - - - 本期末 1,269,450,596.45 -619,432,531.99 650,018,064.46


7.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 活期存 款利 息收 入 810,270.65 864,057.07 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 31 页 共 62 页


定期存 款利 息收 入 - - 其他存 款利 息收 入 27,464.49 32,685.42 结算备 付金 利息 收入 7,407.95 12,276.95 其他 2,329.84 4,045.40 合计 847,472.93 913,064.84


7.4.7.12 股 票投 资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年 12 月 31 日 卖出股 票成 交总 额 615,944,089.66 869,491,749.81 减:卖 出股 票成 本总 额 573,088,297.91 674,383,927.17 买卖股 票差 价收 入 42,855,791.75 195,107,822.64


7.4.7.13 债 券投 资收益 7.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31日 上年度 可比 期间 2016年1 月1 日至2016 年 12月31 日 债 券 投资 收益 —— 买 卖债券 ( 、债 转股及 债券 到期 兑付 )差 价收入 -5,965,278.55 701,312.00 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - - 债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - - 合计 -5,965,278.55 701,312.00


7.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月31日 上年度 可比 期间 2016年1 月1 日至2016 年 12月31 日 卖 出 债券 ( 、 债 转股 及债券 到 期兑 付)成 交总 额 197,630,307.34 363,418,688.41 减 : 卖 出 债 券 ( 、 债 转 股 及 债 券 到 期兑付 )成 本总 额 201,442,628.05 351,656,056.20 减:应 收利 息总 额 2,152,957.84 11,061,320.21 买卖债 券差 价收 入 -5,965,278.55 701,312.00


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7.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 发生 资产 支持证 券投 资收 益。 7.4.7.14 贵 金属 投资收 益


本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 发生 贵金 属投资 收益 。 7.4.7.15 衍 生工 具收益 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 发生 衍生 工具收 益 。 7.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至 2016 年12 月 31 日 股票投 资产 生的 股利 收益 2,535,111.53 2,675,878.17 基金投 资产 生的 股利 收益 - - 合计 2,535,111.53 2,675,878.17


7.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月 1 日至2016 年 12 月 31 日 1.交易 性金 融资 产 -352,555,104.38 -571,771,473.86 —— 股 票投 资 -343,593,955.43 -563,694,157.66 —— 债 券投 资 -8,961,148.95 -8,077,316.20 —— 资 产支 持证 券投 资 - - ——基金 投资 - - —— 贵 金属 投资 - - ——其他 - - 2.衍生 工具 - - —— 权 证投 资 - - 3.其他 - - 合计 -352,555,104.38 -571,771,473.86


7.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 33 页 共 62 页


月 31 日 日 基金赎 回费 收入 1,012,274.39 1,243,944.62 其他 - - 合计 1,012,274.39 1,243,944.62 注:1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ,不 低于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金资产 。 2. 本 基金 的转 换费 由基 金 赎回费 用及 基金 申购 补差 费用构 成, 其中 不低 于赎 回费用 的 25% 的 部分归 入基 金财 产。 7.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日 上年度 可比 期 间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月 31 日 交易所 市场 交易 费用 1,721,151.43 2,618,024.67 银行间 市场 交易 费用 - 875.00 合计 1,721,151.43 2,618,899.67


7.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 审计费 用 100,000.00 100,000.00 信息披 露费 300,000.00 300,000.00 债券账 户维 护费 18,000.00 36,000.00 银行费 用 13,827.28 19,056.61 上清所 证书 使用 费 - - 合计 431,827.28 455,056.61


7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 7.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。 7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至财 务报 表报 出日 ,本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 34 页 共 62 页


7.4.9 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 华商基 金管 理有 限公 司( “华商 基金 ”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中国建 设银 行股 份有 限公 司 ( “ 中 国建 设银 行 ” ) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 华龙证 券股 份有 限公 司( “华龙 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东 济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东


7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.10.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月 1 日至2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12 月31日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 华龙证 券 518,510,800.88 47.87% - -


7.4.10.1.2 债 券交 易


金额 单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12 月31日 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 华龙证 券 157,911,281.30 55.84% - -


7.4.10.1.3 债 券回 购交易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内均 未通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 回购交 易。 7.4.10.1.4 权 证交 易 本 基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内均 未通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。 7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017年1月1 日至2017 年12 月31日 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 35 页 共 62 页


当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证 券 482,891.78 47.87% 29,728.58 37.90% 关联方 名称 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年12 月31日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证 券 - - - - 注:1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定, 以扣 除由中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。 2. 该类佣金 协议的服 务范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投资研 究 成果和市场信 息 服务等 。 7.4.10.2 关 联方 报酬 7.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 26,095,193.90 27,238,016.49 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,157,132.48 4,768,637.00 注:支付基金 管理人华 商 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.50% 的 年费率计提, 逐日累 计至每 月月 底, 按月 支付 。





其 计算 公式 为: 日 管 理人报 酬= 前一 日基 金资 产净值 ×1.50% / 当 年天 数。 7.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 4,349,198.93 4,539,669.44 注:支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提, 逐日累 计至每 月月 底, 按月 支付 。





其 计算 公式 为: 日托 管费= 前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当年 天数 。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 36 页 共 62 页


7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 本基金本报告期内及上年 度可比期间内均未发生与 关联方进行银行间同业市 场的债券( 含回 购) 交 易。 7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金 的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 基金合 同生 效日 ( 2009 年 11 月24 日 ) 持有 的基 金份 额 - - 期初持 有的 基金 份额 9,267,765.19 9,267,765.19 期间申 购/ 买入 总份 额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 9,267,765.19 - 期末持 有的 基金 份额 - 9,267,765.19 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 - 1.1100% 注:基金管理 人华商基 金 管理有限公司 在本年度 申 购本基金的交 易委托华 商 基金管理有 限公司直 销中心 办理 , 适 用固 定费 用 1000 元 。 本 管理 人赎 回 本基金 时所 适用 的费 率为 本基金 基金 合同 中约 定的费 率。 7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。 7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建 设银 行 81,338,676.51 810,270.65 114,532,213.22 864,057.07 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 37 页 共 62 页


7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 没有 其他 关联 交易事 项的 说明 。 7.4.11 利 润分 配情况 本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 7.4.12 期 末( 2017 年 12 月 31 日 ) 本基 金持 有的流 通受 限证券 7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。 7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票代 码 股票名 称 停牌日 期 停牌原 因 期末 估值 单价 复牌日 期 复牌 开盘 单价 数量( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备 注 300091 金通灵 2017 年 9 月21 日 重大事 项停 牌 15.16 2018 年1 月 8 日 15.38 4,970,168 51,060,910.49 75,347,746.88 - 000547 航天发 展 2017 年10 月30 日 重大事 项停 牌 10.83 - - 3,378,725 36,638,283.01 36,591,591.75 - 300159 新研股 份 2017 年11 月23 日 重大事 项停 牌 9.97 2018 年3 月22 日 9.36 3,568,896 62,896,216.25 35,581,893.12 - 注: 1 本基 金截 至2017 年12 月 31 日 止持 有以 上因 公布的 重大 事项 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停 牌的股 票, 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后, 经交 易所 批准 复牌。 2 本基 金持 有的 新研 股份 股票 自 2017 年11 月23 日 起因重 大事 项停 牌, 根据 中 国证券 监督 管 理委员 会公 告[2017]13 号 《中国 证监 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 等 有关 规定 , 为 合理确 定新 研股 份股 票的 公允价 值, 自2017 年12 月 25 日起 采用 “指 数收 益 法 ” 对 其进 行估 值 。 3 本基 金持 有的 金通 灵股 票自 2017 年 9 月 21 日起 因重大 事项 停牌 ,根 据中 国证 券 监督 管 理 委员会 公告[2017]13 号 《 中国证 监会 关于 证券 投资 基金估 值业 务的 指导 意见 》 等有 关规 定, 为合 理确定 金通 灵股 票的 公允 价值, 自 2017 年11 月3 日起采 用 “ 指数 收益 法 ” 对其进 行估 值。 7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 38 页 共 62 页


7.4.13 金 融工 具风险 及管 理 7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金为进行 主动投资 的 混合型证券投 资基金, 在 资产配置中强 调数量化 配 置,其预期收 益 和风险水平较 股票型产 品 低、较债券型 基金高, 属 于中高风险、 中高预期 收 益的基金产 品。本基 金投资的金融 工具主要 包 括股票投资和 债券投资 等 。本基金在 日 常经营活 动 中面临的与 这些金融 工具相关的风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基金的基 金 管理人利用 主动投资 管理在 有效 控制 投资 风险 的同时 ,力 争为 投资 者创 造超越 业绩 基准 的回 报。 本基金的基金 管理人内 部 控制组织体系 包括三个 层 次:(1) 第 一层次风 险控 制:在董事会 层 面设立 风险 控制 委员 会, 对公 司规 章制 度 、 经 营管 理 、 基 金运 作 、 固 有资 金投 资等方 面的 合法 、 合 规性进 行全 面的 分析 检查, 对各种 风险 预测 报告 进行 审议, 提出 相应 的意 见和 建 议。 公 司设 督察 长。 督察长对董事 会负责,按 照 中国证监会的 规定和风 险 控制委员会的 授权进行 工 作。(2)第二 层次风 险控制:第二 层次风险 控 制是指公司经 营层层面 的 风险控制,具 体为在风 险 管理小组、 投资决策 委员会、监察 稽核部和 风 险控制部层次 对公司的 风 险进行的预防 和控制。 风 险管理小组 对公司在 经营管 理和 基金 运作 中的 风险进 行全 面的 研究 、 分 析、 评估,全 面 、 及 时、 有 效地防 范公 司经 营过 程中可 能面 临的 各种 风 险 。 投资决 策委 员会 研究 并制 定基金 资产 的投 资策 略, 对 基金的 总体 投资 情 况提出指导 性意见,从 而达 到分散投资 风险,提高 基金 资产的安全 性的目的 。监 察稽核部和 风险控 制部独 立于 公司 各业 务部 门和各 分支 机构,对 各岗 位 、 各 部门 、 各 机构 、 各项 业 务中的 风险 控制 情 况实施监督。(3) 第 三层 次风险控制: 第三层次 风 险控制是指公 司各部门 对 自身业务工作 中的风 险进行的自我 检查和控 制 。公司各部门 根据经营 计 划、业务规则 及本部门 具 体情况制定 本部门的 工作流 程及 风险 控制 措施, 相关部 门、 相关 岗位 之间 相互监 督制 衡。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去 估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发,判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风 险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发,根据 本 基金的投资目 标,结合 基 金资产所运 用金融工 具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 , 日 常的 量 化报告 , 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 , 及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估, 并 通过相 应决 策 , 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 7.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 39 页 共 62 页


存放在本基金 的托管行 中 国建设银行, 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所 进行的交易均 以中国证 券 登记结 算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算, 违约风险 可能性很小; 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限 制以控 制相 应的 信用 风险 。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于2017 年12 月31 日, 本 基金未 持有 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券(2016 年 12 月 31 日 :同)。 7.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 于2017 年12 月31 日, 本 基金所 承担 的 全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不 计息,可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息,因此 账面 余额即为未 折现的 合 约到期 现金 流量 。 7.4.13.3.1 报 告期 内本基 金组 合资产 的流 动性风 险分 析 本基金的基金 管理人在 基 金运作过程中 严格按照 《 公开募集证券 投资基金 运 作管理办法》 及 《公开 募集 开放 式证 券投 资基金 流动 性风 险管 理规 定》( 自 2017 年 10 月 1 日 起施行)等 法规 的要 求对本基金组 合资产的 流 动性风险进行 管理,通 过 独立的风险管 理部门对 本 基金的组合 持仓集中 度指标、流通 受限制的 投 资品种比例以 及组合在 短 时间内变现能 力的综合 指 标 等流动性 指标进行 持续的 监测 和分 析。 本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%,且 本基 金与由本基金 的 基金管理人管 理的其他 基 金共同持有一 家公司发 行 的证券不得超 过该证券 的 10% 。本基金 与由本 基金的基金管 理人管理 的 其他开放式基 金共同持 有 一家上市公司 发行的可 流 通股票不得 超过该上华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 40 页 共 62 页


市公司可流通 股票的 15% ,本基金与由 本基金的 基 金管理人管理 的全部投 资 组合持有一家 上市公 司发行 的可 流通 股票 , 不 得超过 该上 市公 司可 流通 股票 的30%( 完 全按 照有 关 指数构 成比 例进 行证 券投资 的开 放式 基金 及中 国证监 会认 定的 特殊 投资 组合不 受该 比例 限制)。 本基金所持证 券全部在 证 券交易所上市 ,部分基 金 资产流通暂时 受限制不 能 自由转让的情 况 参见附 注7.4.12 。 此外, 本基金 可通 过卖 出回 购金 融资产 方式 借入 短期 资金 应对流 动性 需求 , 其 上限一般不超 过基金持 有 的债券投资的 公允价值 。 本基金主动投 资于流动 性 受限资产的 市值合计 不得超 过基 金资 产净 值 的15%。 本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎 评 估与测 算, 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过7 个工作 日可 变现 资产 的可 变现价 值。 同时,本基金 的基金管 理 人通过合理分 散逆回购 交 易的到 期日与 交易对手 的 集中度;按照 穿 透原则对交易 对手的财 务 状况、偿付能 力及杠杆 水 平等进行必要 的尽职调 查 与严格的准 入管理, 以及对不同的 交易对手 实 施交易额度管 理并进行 动 态调整等措施 严格管理 本 基金从事逆 回购交易 的流动性风险 和交易对 手 风险。此外, 本基金的 基 金管理人建立 了逆回购 交 易质押品管 理制度: 根据质押品的 资质确定 质 押率水平;持 续监测质 押 品的风险状况 与价值变 动 以确保质押 品按公允 价值计算足额 ;并在与 私 募类证券资管 产品及中 国 证监会认定的 其他主体 为 交易对手开 展逆回购 交易时 ,可 接受 质押 品的 资质要 求与 基金 合同 约定 的投资 范围 保持 一致 。 综合上述各项 流动性指 标 的监测结果及 流动性风 险 管理措施的实 施,本基 金 在本报告期内 流 动性情 况良 好。 7.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 7.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息,因此本 基金的收 入 及经营活动的 现 金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 41 页 共 62 页


备付金 、存 出保 证金 、债 券投资 等。 7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2017 年 12 月 31 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 款 81,338,676.51 - - - 81,338,676.51 结算备 付金 - - - - - 存出保 证金 73,466.80 - - - 73,466.80 交易性 金融 资产 - 100,279,620.00 112,159,836.00 1,040,583,917.19 1,253,023,373.19 应收利 息 - - - 2,641,822.65 2,641,822.65 应收申 购款 - - - 82,387,615.26 82,387,615.26 资产总 计 81,412,143.31 100,279,620.00 112,159,836.00 1,125,613,355.10 1,419,464,954.41 负债








应付证 券清 算款 - - - - - 应付赎 回款 - - - 1,359,319.73 1,359,319.73 应付管 理人 报酬 - - - 1,768,721.24 1,768,721.24 应付托 管费 - - - 294,786.88 294,786.88 应付销 售服 务费 - - - - - 应付交 易费 用 - - - 78,448.09 78,448.09 应付利 息 - - - - - 应交税 费 - - - 81,000.00 81,000.00 其他负 债 - - - 201,397.31 201,397.31 负债总 计 - - - 3,783,673.25 3,783,673.25 利率敏 感度 缺口 81,412,143.31 100,279,620.00 112,159,836.00 1,121,829,681.85 1,415,681,281.16 上年度 末


2016 年 12 月 31 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 款 114,532,213.22 - - - 114,532,213.22 结算备 付金 346,954.35 - - - 346,954.35 存出保 证金 176,925.62 - - - 176,925.62 交易性 金融 资产 29,991,000.00 137,561,750.00 137,989,280.00 1,489,972,126.99 1,795,514,156.99 应收利 息 - - - 3,971,887.81 3,971,887.81 应收申 购款 - - - 1,925,763.22 1,925,763.22 资产总 计 145,047,093.19 137,561,750.00 137,989,280.00 1,495,869,778.02 1,916,467,901.21 负债








应付证 券清 算款 - - - 10,256,108.99 10,256,108.99 应付赎 回款 - - - 2,148,922.55 2,148,922.55 应付管 理人 报酬 - - - 2,471,884.22 2,471,884.22 应付托 管费 - - - 411,980.70 411,980.70 应付销 售服 务费 - - - - - 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 42 页 共 62 页


应付交 易费 用 - - - 182,958.51 182,958.51 应付利 息 - - - - - 应交税 费 - - - 81,000.00 81,000.00 其他负 债 - - - 102,372.76 102,372.76 负债总 计 - - - 15,655,227.73 15,655,227.73 利率敏 感度 缺口 145,047,093.19 137,561,750.00 137,989,280.00 1,480,214,550.29 1,900,812,673.48 注:表中所示 为本 基金 资 产及负债的账 面价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 者予以 分类 。 7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 于 2017 年 12 月 31 日 本 基 金 持 有 的 交 易 性 债 券 投 资 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为 15.01%(2016 年12 月31 日: 16.07%) , 因 此市 场利 率的变 动对 于本 基金 资产 净值无 重大 影响(2016 年12 月31 日: 同) 。 7.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 7.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公 允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票和 债券,所 面临的其他价 格风险来 源 于单个证券发 行主体自 身 经营情况或特 殊事项的 影 响,也可能 来源于证 券市场 整体 波动 的影 响。


本基金采取“ 自上而下 ” 与“自下而上 ”相结合 的 主动投资管理 办法,通 过 对宏观经济运 行 周期、财政及 货币政策 、 资金供需情况 、证券市 场 估值水平等方 面问题的 深 入研究,分 析股票市 场、债券市场 、货币市 场 三大类资产的 预期风险 和 收益,并应用 量化模型 进 行优化计算 ,根据计 算结果和风险 的评估、 建 议适 时、动态 地调整基 金 资产在股票、 债券、现 金 三大类资产 的配置比 例。


本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金的投资 组合比例 为 股票投资比例 为 基金资 产 的30%-80% , 债 券 投资比 例为 基金 资产 的15%-65%, 权证 投资 比例 为基 金资产 净值 的0-3%, 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 此外, 本基 金的基 金管 理人 每 日 对 本 基 金 所 持 有 的 证 券 价 格 实 施 监 控 , 定 期 运 用 多 种 定 量 方 法 对 基 金 进 行 风 险 度 量 , 包 括 VaR(Value at Risk) 指标 等来测试本基金 面临 的潜 在价格风险,及 时可靠地 对风险进行跟踪 和控 制。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 43 页 共 62 页


7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度 末 2016 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产 净值比 例 (%) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 1,040,583,917.19 73.50 1,489,972,126.99 78.39 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 - - - - 交易性 金融 资产 -贵 金属 投资 - - - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 1,040,583,917.19 73.50 1,489,972,126.99 78.39


7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年 12 月 31 日 ) 上年度 末 ( 2016 年 12 月 31 日 ) 1.沪深 300 指数 上 升5% 39,704,411.62 103,410,552.28 2.沪深 300 指数 下 降5% -39,704,411.62 -103,410,552.28





7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 (a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法 公允价值计量 结果所属 的 层次,由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最 低层次 决定 : 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 于2017 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属 于第一 层次 的余 额为 893,062,685.44 元, 属于 第二 层次的 余额 为 359,960,687.75 元 ,无 属于 第华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 44 页 共 62 页


三层次 的余 额(2016 年 12 月 31 日 :第 一层 次 1,314,132,695.27 元, 第二 层 次 481,381,461.72 元,无 属于 第三 层次 的余 额)。 (ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券, 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 , 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期 间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次;并根 据估值调 整 中采用的不 可观察输 入值对 于公 允价 值的 影响 程度, 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。 (iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 无。 (c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 于 2017 年12 月 31 日, 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日:同)。 (d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (2) 增 值税 根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房 地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定, 资 管产 品运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为,以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人。


根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2017 年6 月30 日颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增 值 税有关问题的 通知》的 规 定,资管产品 管理人运 营 资管产品过程 中发生的 增 值税应税行 为,暂适 用简易 计税 方法 ,按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 。对 资管产 品在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发 生的增值税应 税行为, 未 缴纳增值税 的 ,不再缴 纳 ;已缴纳增值 税的,已 纳 税额从资管 产品管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。 此外, 财政 部、 国家 税务 总局于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90 号 《关于 租入 固定 资产进 行税 额抵 扣等 增值 税政策 的通 知》 对资 管产 品 管理人 自 2018 年1 月1 日 起运营 资管 产品 提 供的贷 款服 务、 发生 的部 分金融 商品 转让 业务 的销 售额确 定做 出规 定。 上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年12 月31 日止 的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。 (3) 除 公允 价值 和增 值税 外 ,截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 45 页 共 62 页


§8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资 产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 1,040,583,917.19 73.31 其中: 股票 1,040,583,917.19 73.31 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 212,439,456.00 14.97 其中: 债券 212,439,456.00 14.97








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 81,338,676.51 5.73 8 其他各 项资 产 85,102,904.71 6.00 9 合计 1,419,464,954.41 100.00


8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,011,001,630.53 71.41 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 29,582,286.66 2.09 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 46 页 共 62 页


N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 1,040,583,917.19 73.50


8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002371 北方华 创 2,641,032 109,444,366.08 7.73 2 600990 四创电 子 1,658,168 96,322,979.12 6.80 3 000901 航天科 技 3,890,888 90,891,143.68 6.42 4 600316 洪都航 空 6,089,099 86,221,641.84 6.09 5 300091 金通灵 4,970,168 75,347,746.88 5.32 6 600855 航天长 峰 4,984,700 73,923,101.00 5.22 7 002338 奥普光 电 3,897,700 56,516,650.00 3.99 8 002010 传化智 联 3,156,473 51,071,733.14 3.61 9 600760 中航沈飞 1,400,000 48,846,000.00 3.45 10 300114 中航电 测 4,697,881 48,153,280.25 3.40 11 600391 航发科 技 2,099,879 41,388,615.09 2.92 12 000547 航天发 展 3,378,725 36,591,591.75 2.58 13 300159 新研股 份 3,568,896 35,581,893.12 2.51 14 600038 中直股 份 649,950 30,242,173.50 2.14 15 600677 航天通信 2,667,474 29,582,286.66 2.09 16 600118 中国卫 星 1,073,258 27,099,764.50 1.91 17 600501 航天晨 光 2,149,887 26,250,120.27 1.85 18 600523 贵航股 份 1,370,477 22,215,432.17 1.57 19 600435 北方导 航 1,800,000 22,194,000.00 1.57 20 000738 航发控 制 1,299,918 19,875,746.22 1.40 21 600184 光电股 份 699,981 12,823,651.92 0.91


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8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1


累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 600118 中国卫 星 46,459,011.19 2.44 2 600391 航发科 技 44,407,702.70 2.34 3 000738 航发控 制 43,958,371.66 2.31 4 600760 中航沈飞 43,233,831.24 2.27 5 002371 北方华 创 38,918,908.50 2.05 6 000547 航天发 展 30,625,572.05 1.61 7 600677 航天通 信 28,035,251.25 1.47 8 300114 中航电 测 26,808,138.41 1.41 9 600990 四创电 子 21,250,489.35 1.12 10 600501 航天晨 光 21,145,616.87 1.11 11 000901 航天科 技 19,598,428.40 1.03 12 600038 中直股 份 15,783,303.68 0.83 13 600316 洪都航 空 14,923,820.64 0.79 14 600184 光电股 份 13,043,817.03 0.69 15 600523 贵航股 份 12,013,403.99 0.63 16 300159 新研股 份 10,105,817.44 0.53 17 002338 奥普光 电 9,253,052.14 0.49 18 000768 中航飞 机 9,237,282.00 0.49 19 600855 航天长 峰 5,888,511.72 0.31 20 000815 美利云 4,365,807.28 0.23 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.4.2


累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 002366 台海核 电 75,172,702.10 3.95 2 002371 北方华 创 70,147,915.77 3.69 3 600316 洪都航 空 47,836,572.25 2.52 4 000901 航天科 技 46,172,232.28 2.43 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 48 页 共 62 页


5 002010 传化智 联 44,140,288.57 2.32 6 600990 四创电 子 31,672,481.98 1.67 7 300091 金通灵 30,124,308.60 1.58 8 600391 航发科 技 29,661,934.26 1.56 9 600677 航天通 信 21,301,468.97 1.12 10 002246 北化股 份 21,209,478.42 1.12 11 002338 奥普光 电 19,974,234.90 1.05 12 300084 海默科 技 18,367,153.68 0.97 13 300159 新研股 份 15,693,282.43 0.83 14 300114 中航电 测 15,177,188.21 0.80 15 300272 开能环 保 14,219,397.89 0.75 16 000547 航天发 展 13,947,285.79 0.73 17 600501 航天晨 光 12,498,615.30 0.66 18 600523 贵航股 份 11,387,460.81 0.60 19 600118 中国卫 星 11,126,029.95 0.59 20 600435 北方导 航 10,144,373.03 0.53 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 467,294,043.54 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 615,944,089.66 注:买入股票 成本、卖 出 股票 收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 212,439,456.00 15.01 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 49 页 共 62 页


10 合计 212,439,456.00 15.01


8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 010303 03 国债 ⑶ 1,170,160 112,159,836.00 7.92 2 010107 21 国债 ⑺ 999,000 100,279,620.00 7.08 8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。 8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货 持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 8.12 投 资组 合报告 附注 8.12.1


洪都航 空公 司于2017 年7 月4 日收 到上 海证 券交 易 所对于 洪都 航空 公司 存在 未及时 披露 公司 重大事项,未 依法履行 其 他职责问题, 予以对江 西 洪都航空工业 股份有限 公 司、时任董 事长宋承 志、时 任总 会计 师胡 焰辉 及时任 董事 会秘 书邓 峰予 以通报 批评 的处 分。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 50 页 共 62 页


传化智 联 (002010)于 2017 年5 月 3 日收 到深 圳证 券交易 所中 小板 公司 管理 部 《 关于 对传 化 智联股 份有 限公 司和 传化 集团有 限公 司的 监管 函 》 (中 小板 监管 函[2017] 第 50 号 ) , 指 出公 司主 要存在:公司 控股股东 、 实际控制人传 化集团有 限 公司及其附属 企业对公 司 发生非经营 性资金占 用,违反深交 所相关规 定 及控股股东和 实际控制 人 的相关承诺, 对公司及 控 股股东提出 充分重视 上述问 题, 吸取 教训 ,杜 绝上述 问题 的再 次发 生。 本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定, 不 存在损害基金 份 额持有人利益 的行为。 除 此之外,本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立 案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 8.12.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选 股票 库。 8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 73,466.80 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,641,822.65 5 应收申 购款 82,387,615.26 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 85,102,904.71


8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 300091 金通灵 75,347,746.88 5.32 重大事 项停 牌


8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 51 页 共 62 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 47,627 16,076.24 280,249,936.60 36.60% 485,413,280.10 63.40%


9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 209,528.32 0.0274%


9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0~10 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10


§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2009 年 11 月24 日 )基 金份 额 总额 2,298,710,915.52 本报告 期期 初基 金份 额总 额 837,859,433.03 本报告 期基 金总 申购 份额 464,052,448.36 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 536,248,664.69 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 765,663,216.70 注:本 期申 购包 含本 期转 入,本 期赎 回包 含本 期转 出。 §11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。








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11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本基金 管理 人2017 年 1 月26 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定, 刘宏 先生 不 再担任 公司 副总 经理 职务 。 上 述变 更事 项, 由华 商 基金管 理有 限公 司第 三届 董事会 第十 七次 会 议 审议通 过, 并经 中国 证券 投资基 金业 协会 “中 基协 高备函[2017]19 号 ”文 核 准批复 。 本基金 管理 人 2017 年 7 月 3 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定,高 敏女 士担 任公司 副总 经理 职务 。 上 述变更 事项 , 由华 商基 金 管理有 限公 司第 三届 董事 会第十 八次 会议 审议 通过, 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 “中 基协 高备 函[2017]182 号 ”文 核准 批复。 2017 年9 月1 日, 中国 建 设银行 发布 公告 , 聘任纪 伟 为中国 建设 银行 资产 托管 业务部 总经 理 。





11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 重大 诉讼。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。





11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 自本基 金成 立日 (2009 年 11 月 24 日) 起至 今聘 任 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)为 本基 金提 供审 计服 务 , 本 报告 期内 未发 生变 动 。 本 基金 本报 告期 内 应 支 付审计 费用 拾万 元。





11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。





11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 华龙证 券 2 518,510,800.88 47.87% 482,891.78 47.87% - 渤海证 券 1 171,321,631.23 15.82% 159,552.45 15.82% - 招商证 券 1 167,512,891.28 15.46% 156,004.85 15.46% - 光大证 券 1 164,930,885.19 15.23% 153,601.67 15.23% - 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 53 页 共 62 页


浙商证 券 2 35,216,392.80 3.25% 32,796.10 3.25% - 中信证 券 1 25,745,531.82 2.38% 23,976.85 2.38% - 中航证 券 2 - - - - - 华宝证 券 1 - - - - - 中国银 河证 券 1 - - - - - 国信证 券 1 - - - - - 信达证 券 1 - - - - - 注:选 择专 用席 位的 标准 和程序 : (1) 选择 标准 券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、 在最近 一年 内无 重大 违规 行为。 券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 : 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、 行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务; 有很强的 行 业分析能力 ,能根据 基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求, 提供 专门 研究 报告, 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。 券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率: 与其 他券 商经纪 人相 比, 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、 最合理 的佣 金率 。 (2) 选择 程序 基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定,选定 的 经纪人名单需 经 风险管理小组 审批同意 。 基金管理人与 被选择的 证 券经营机构签 订委托协 议 。基金管理 人与被选 择的券商经纪 人在签订 委 托代理协议时 ,要明确 签 定协议双方的 公司名称 、 委托代理期 限、佣金 率、双方的权 利义务等 , 经签章有效。 委托代理 协 议一式三份, 协议双方 及 证券主管机 关各留 存 一份, 基金 管理 人留 存监 察稽核 部备 案。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交 金额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 成交 金额 占当期 权证 成交总 额的 比例 华龙证 券 157,911,281.30 55.84% - - - - 渤海证 券 - - - - - - 招商证 券 - - - - - - 光大证 券 97,509,569.40 34.48% - - - - 浙商证 券 2,738,267.70 0.97% - - - - 中信证 券 24,619,434.10 8.71% - - - - 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 54 页 共 62 页


中航证 券 - - - - - - 华宝证 券 - - - - - - 中国银 河证 券 - - - - - - 国信证 券 - - - - - - 信达证 券 - - - - - -


11.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证券投 资基 金2016 年第4 季度报 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 1 月 19 日 2 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金新增 中国 银行股份 有限 公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 基 金 转 换、定 期定 额投 资业 务的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 2 月 14 日 3 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 中国 银行股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 2 月 14 日 4 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金新增 和讯 信息科技 有限 公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 基 金 转 换、定 期定 额投 资业 务的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 2 月 20 日 5 华 商基 金 管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 和讯 信息科技 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 2 月 20 日 6 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 交通 银行股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 2 月 23 日 7 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 济安 财富(北 京) 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 2 月 24 日 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 55 页 共 62 页


资 本管 理有限 公司 费率优惠 活动 的公告 8 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增济安 财富 (北京) 资本 管 理有 限公司 为代 销机构并 开通 基 金转 换、定 期定 额投资业 务的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 2 月 24 日 9 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 浙江 同花顺基 金销 售有限 公司 费率 优惠 活动 的公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 2 月 27 日 10 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增上海 华夏 财富投资 管理 有限公 司为 代销 机构 的公 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 3 月 15 日 11 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 宜信 普泽投资 顾问 ( 北京 )有限 公司 费率优惠 活动 的公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 3 月 17 日 12 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 北京 蛋卷基金 销售 有限公 司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 3 月 17 日 13 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增北京 蛋卷 基金销售 有限 公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 基 金 转 换、定 期定 额投 资业 务的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 3 月 17 日 14 关于通 联支 付系 统升 级的 通知 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 3 月 22 日 15 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证 券 投资 基金 2016 年度报 告 摘 要 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 3 月 29 日 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 56 页 共 62 页


16 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证券投 资基 金2016 年度 报 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 3 月 29 日 17 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 中国 工商银行 股份 有 限公 司电子 银行 费率优惠 活动 的公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 3 月 31 日 18 华 商基 金管理 有限 公司关于 华商 动 态阿 尔法 灵 活配 置混合型 证券 投 资基 金开通 深圳 前海微众 银行 股 份有 限公司 定期 定额投资 业务 并参加 费率 优惠 活动 的公 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 3 月 31 日 19 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 河北 银行股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 4 月 13 日 20 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金新增 河北 银行股份 有限 公 司 为 代 销 机 构 并 开 通 基 金 转 换、定 期定 额投 资业 务的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 4 月 13 日 21 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 交通 银行股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 4 月 22 日 22 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证券投 资基 金2017 年第1 季度报 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 4 月 24 日 23 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增北京 肯特 瑞财富投 资管 理 有限 公司为 代销 机构并开 通基 金 转换 、定期 定额 投资业务 的公 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 4 月 26 日 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 57 页 共 62 页


24 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 北京 肯特瑞财 富投 资 管理 有限公 司费 率优惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 4 月 26 日 25 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 武汉 市伯嘉基 金销 售有限 公司 费率 优惠 活动 的公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 5 月 18 日 26 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 上海 长量基金 销售 投 资顾 问有限 公司 费率优惠 活动 的公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 6 月 21 日 27 2017 年 6 月 30 日 半年 末 华商基 金旗下 最后 一日 净值 公 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 6 月 30 日 28 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 交通 银行股份 有限 公 司网 上银行 费率 优惠活动 的公 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 7 月 1 日 29 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 交通 银行股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 7 月 1 日 30 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证 券投 资基金 招募 说明书更 新摘 要 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 7 月 7 日 31 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 更新 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 7 月 7 日 32 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金新 增上海 挖财 金融信息 服务 有 限公 司为代 销机 构并开通 定期 定额投 资业 务的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 7 月 13 日 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 58 页 共 62 页


33 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 上海 挖财金融 信息 服 务有 限公司 费率 优惠活动 的公 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 7 月 13 日 34 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 中泰 证券股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 7 月 19 日 35 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证券投 资基 金2017 年第2 季度报 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 7 月 20 日 36 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 华泰 证券股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 8 月 1 日 37 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 财通 证券股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 8 月 2 日 38 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 深圳 新兰德证 券投 资 咨询 有限公 司费 率优惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 8 月 4 日 39 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 一路 财富(北 京) 信 息科 技股份 有限 公司费率 优惠 活动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 8 月 10 日 40 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金新增 天津 万家财富 资产 管理有 限公 司为 代销 机构 的公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 8 月 11 日 41 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证 券 投资 基金 2017 年半年 度 报 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 8 月 25 日 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 59 页 共 62 页


告摘要 42 华 商动 态阿尔 法灵 活配置混 合型 证 券 投资 基金 2017 年半年 度 报 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 8 月 25 日 43 华 商基 金管理 有限 公司关于 调整 旗 下部 分基金 最低 申购金额 、追 加 申购 最低金 额、 赎回最低 份额 和持有 最低 限额 的公 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 8 月 30 日 44 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗 下 基 金新 增上海 大智 慧财富管 理有 限 公司 为代销 机构 并开通基 金转 换、定 期定 额投 资业 务的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 9 月 15 日 45 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 上海 大智慧财 富管 理有限 公司 费率 优惠 活动 的公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 9 月 15 日 46 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 天津 国美基金 销售 有限公 司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 9 月 18 日 47 华 商基 金管理 有限 公司关于 基金 份 额持 有人定 制服 务调整升 级的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 9 月 20 日 48 关 于华 商基金 管理 有限公司 网上 交易直 销系 统升 级维 护的 通知 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 9 月 26 日 49 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 平安 银行股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 9 月 27 日 50 华 商基 金管理 有限 公司关于 设立 上海、 深圳 分公 司的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 9 月 28 日 51 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 2017 年 10 月 9 日 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 60 页 共 62 页


部 分基 金开通 上海 华夏财富 投资 管 理有 限公司 基金 转换、定 期定 额投资 业务 的公 告 报、 证券 时报 、 公 司官 网 52 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 上海 华夏财富 投资 管 理有 限公司 费率 优惠活动 的公 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 10 月 9 日 53 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金开通 国金 证券股份 有限 公司定 期定 额投 资业 务的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 10 月 17 日 54 华 商动 态阿尔 法 灵 活配置混 合型 证券投 资基 金2017 年第3 季度报 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 10 月 25 日 55 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金新增 北京 电盈基金 销售 有 限公 司为代 销机 构并开通 基金 转换、 定期 定额 投资 业务 的公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 11 月 13 日 56 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 北京 电盈基金 销售 有限公 司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 11 月 13 日 57 关 于直 销系统 通联 支付民生 银行 暂停部 分 业 务的 通知 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 11 月 20 日 58 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 中原 证券股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 12 月 15 日 59 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 中国 国际金融 股份 有限公 司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 12 月 22 日 60 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 中 国 证 券 报 、 上 海 证券 2017 年 12 月 26 日 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 61 页 共 62 页


部 分基 金参加 泰诚 财富基金 销售 ( 大连 )有限 公司 费率优惠 活动 的公告 报、 证券 时报 、 公 司官 网 61 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 交通 银行股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 12 月 29 日 62 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 中国 工商银行 股份 有限公 司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 12 月 29 日 63 华 商基 金管理 有限 公司关于 旗下 部 分基 金参加 浙商 银行股份 有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 12 月 29 日 64 华 商基 金管理 有限 公司关于 开展 网 上直 销系统 定投 费率优惠 的公 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 12 月 29 日 65 华 商基 金管理 有限 公司关于 资管 产品征 收增 值税 的公 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 12 月 30 日 66 华 商 基金 2017 年 年 末最后 一 日 公募产 品净 值公 告 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报、 证券 时报 、 公 司官 网 2017 年 12 月 31 日


§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 本基金 本报 告期 内未 发 生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。 §13 备查文 件目录 13.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会批 准华 商动 态阿尔 法灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ; 2. 《华 商动 态阿 尔法 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ;


3. 《华 商动 态阿 尔法 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ; 华商动态阿尔法混合 2017 年年 度报告 第 62 页 共 62 页


4. 《华 商动 态阿 尔法 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》 ; 5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 6. 报告期内华商动态阿尔 法灵活配置混合型证券投 资基金在指定报刊上披露 的各项公告的 原稿。 13.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 13.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层 基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务中 心电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010 -58573300


基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2018 年3 月28 日