九 泰 天 富 改革新动力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金
2017 年年度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 九泰 基金 管理 有限 公司
基 金 托管 人： 中国 工商 银行 股份 有限 公司
送 出 日期 ：2018 年 3 月28 日 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所( 特殊普通合伙) 为本基金出具了标准
无保留意见的审计报告。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...................................................................................................................2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................2
1.2 目录 .............................................................................................................................3
§2 基金简介 ..............................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................5
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................6
§3 主要 财务 指 标、 基金 净值 表现 及利 润分 配 情况 ....................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ......................................................................................9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展望 ................................................. 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................ 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............................ 15
§5 托管人报告 ........................................................................................................................ 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ....... 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......................... 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................ 17
6.1 审计报告基本信息 ...................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................. 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ................................................................................................................ 20
7.2 利润表 ....................................................................................................................... 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................. 22
7.4 报表附注 .................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................... 48
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................... 48
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................. 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................ 49
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................. 54
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 59
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 60
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .............. 60 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .............. 60
8.9 期末按公允价值占基金资 产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 60
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .......................................................... 60
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .......................................................... 61
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................... 61
§9 基金 份额 持有 人 信息 .......................................................................................................... 63
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 63
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................ 63
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ............................ 63
§ 10 开放 式基 金份 额 变动 ........................................................................................................ 64
§11 重大 事件 揭示 ................................................................................................................. 65
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................... 65
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................. 65
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 66
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................. 66
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 66
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................ 66
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................................................... 66
11.8 其他重大事件 ........................................................................................................... 69
§ 12 影响 投资 者决 策 的其 他重 要信 息 ....................................................................................... 78
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超 过 20% 的情况 ................................. 78
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................... 78
§ 13 备查文件目录 ................................................................................................................... 79
13.1 备查文件目录 ........................................................................................................... 79
13.2 存放地点 .................................................................................................................. 79
13.3 查阅方式 .................................................................................................................. 79
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本情 况
基金名称 九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 九泰天富改革混合
基金主代码 001305
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月 10 日
基金管理人 九泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,222,285,269.48 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产 品说 明
投资目标 本基 金 在严 格控 制投 资风 险的 前提 下, 力争 为投 资者
获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金专注投资于 改革新动力主 题，主要包括 在全面
深化改革进程中， 能够受益于经 济、政治、文 化、社
会、生态文明等各 项体制改革的 优质企业。通 过对宏
观经济环境、财政 及货币政策、 资金供需情况 等因素
的综合分析进行大 类资产配置； 定性分析方法 和定量
分析方法相结合的 策略进行股票 投资；通过深 入分析
宏观经济数据、货 币政策和利率 变化趋势进行 债券投
资。
业绩比较基准 沪深 300 指 数 收益 率 ×60% + 中 国债 券总 指 数收 益 率
×40%
风险收益特征 本基金为混合型证 券投资基金， 一般情况下其 预期风
险与预期收益水平 高于债券型基 金、货币市场 基金，
低于股票型基金， 属于中高风险 收益特征的证 券投资
基金。
2.3 基 金 管 理人 和基 金 托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 九泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 陈沛 郭明
联系电话 010-57383799 010-66105799
电子邮箱 chenpei@jtamc.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-628-0606 95588
传真 010-57383766 010-66105798 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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注册地址 北京市丰台区丽泽路 18 号
院 1 号楼 801-16 室
北京 市西 城区 复兴 门内 大街 55
号
办公地址 北京市朝阳区安立路 30 号
仰山公园 8 号楼 A 栋
北京 市西 城区 复兴 门内 大街 55
号
邮政编码 100020 100140
法定代表人 卢伟忠 易会满
2.4 信 息 披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 本基金选定的信息披露报纸为 《中国证券报》
登载 基金 年 度报 告正 文的 管理 人互 联网 网
址
www.jtamc.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其 他 相 关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤 华永 会计 师 事务 所 （特 殊 普通
合伙）
上海市黄浦区延安东路222 号30 楼
注册登记机构
九泰基金管理有限公司
北京市朝阳区安立路30 号仰山公园
八号楼 A 栋
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主 要 会 计数 据和 财 务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标
2017 年 2016 年
2015 年6 月10 日(基
金合同生效
日)-2015 年12 月31
日
本期已实现收益 51,445,092.19 -544,394,903.21 -137,163,285.39
本期利润 44,868,808.18 -531,472,454.38 -156,543,791.32
加权平均基金份额本期利润 0.0339 -0.2991 -0.0701
本期加权平均净值利润率 5.03% -40.87% -7.55%
本期基金份额净值增长率 5.17% -30.59% -5.20%
3.1.2
期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可供分配利润 -384,417,325.24 -519,257,918.65 -108,984,627.68
期末可供分配基金份额利润 -0.3145 -0.3539 -0.0563
期末基金资产净值 846,218,628.29 965,872,379.49 1,834,114,309.29
期末基金份额净值 0.692 0.658 0.948
3.1.3
累计期末指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份额累计净值增长率 -30.80% -34.20% -5.20%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要
低于所列数字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3 、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末 资产 负债 表中 未分 配利 润与 未分 配利 润中 已实 现部 分的 孰低
数（为期末余额，不是当期发生数） ，表中的 “期末”均指本报告期最后一日，即 12 月 31 日；
4 、 本基 金基 金合 同生 效日 为 2015 年6 月 10 日， 合同 生效 当期 的相 关数 据和 指标 按实 际存续
期计算。
3.2 基 金 净 值表 现
3.2.1 基 金 份 额净 值增 长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.08% 0.94% 2.70% 0.48% -7.78% 0.46% 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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过去六个月 7.45% 0.94% 5.69% 0.42% 1.76% 0.52%
过去一年 5.17% 0.93% 12.15% 0.39% -6.98% 0.54%
自基金合同
生效起至今
-30.80% 1.30% -11.71% 0.98% -19.09% 0.32%
3.2.2 自 基 金 合同 生效 以 来基 金份 额累 计净 值增 长率 变动 及其 与同 期业 绩比 较基 准收
益 率 变 动的 比较
注：1.本基金合同于 2015 年 6 月 10 日生效。
2.根据基金合同的规定，自本基金合同 生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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3.2.3 自 基 金 合同 生效 以 来基 金每 年净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比
较
注：本基金合同于 2015 年 6 月 10 日生效，合同生效当年相关数据和指标按实际存续期计算 。
3.3 过 去 三 年基 金的 利 润分 配情 况
本基金自基金合同生效日（2015 年 6 月 10 日）至本报告期末未发生利润分配。 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基 金 管 理人 及基 金 经理 情况
4.1.1 基 金 管 理人 及其 管 理基 金的 经验
九泰基金管理有限公司经中国证监会证监许可 【2014 】650 号文 批准 ， 于 2014 年 7 月 3 日正
式成立，现注册资本 2 亿元人民币，其中昆吾九鼎投资管理有限公司、同创九鼎投资管理集团股
份有 限公 司、 拉萨 昆吾 九鼎 产业 投资 管理 有限 公司 和九 州证 券股 份有 限公 司分 别占 注册 资本 26%、
25% 、25% 和 24%的股权。截至本报告期末（2017 年 12 月 31 日） ，基 金管 理人 共管 理 17 只开放式
证券投资基金，包括九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金、 九泰天宝灵活配置混合
型证券投资基金、九泰锐智定增灵活配置混合型证券投资基金、九泰久盛 量化先锋灵活配置混合
型证券投资基金、九泰日添金货币市场基金、九泰锐富事件驱动混合型发 起式证券投资基金、九
泰久稳保本混合型证券投资基金，九泰锐益定增灵活配置混合型证券投资 基金，九泰锐丰定增两
年定期开放灵活配置混合型证券投资基金，九泰泰富定增主题灵活配置混 合型证券投资基金，九
泰久利灵活配置混合型证券投资基金，九泰锐华定增灵 活配置混合型证券 投资基金，九泰久鑫债
券型证券投资基金，九泰久兴灵活配置混合型证券投资基金，九泰久益灵 活配置混合型证券投资
基金，九泰锐诚定增灵活配置混合型证券投资基金，九泰鸿祥服务升级混 合型证券投资基金，证
券投资基金规模约为 143.97 亿元。
4.1.2 基 金 经 理（ 或基 金 经理 小组 ）及 基金 经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
吴祖尧
基金经
理、副总
裁
2015 年12 月
9 日
- 22
清 华 大 学 铸 造 专 业 硕
士， 中国 籍， 22 年金融
证 券 从 业 经验 ， 具有 基
金从业 资 格。 历 任中 国
信 达 信 托 投资 公 司证 券
研 究 部 副 经理 ， 中国 银
河 证 券 研 究中 心 研究 主
管 、 董 事 总经 理 ，中 国
银 河 证 券 投行 内 核小 组
成 员 ， 中 国银 河 证券 投
资 顾 问 部 董事 总 经理 ，
中 国 银 河 证券 投 资决 策
委员会委员。2014 年 7九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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月 加 入 九 泰基 金 管理 有
限 公 司 现 任副 总 经理 ，
九 泰 天 富 改革 新 动力 灵
活 配 置 混 合型 证 券投 资
基金 （2015 年 12 月9 日
至今 ） 、 九泰 泰富 定增 主
题 灵 活 配 置混 合 型证 券
投资基金（2016 年 9 月
26 日至 今） 的基 金经 理。
孟亚强 基金经理
2016 年12 月
26 日
- 8
南 开 大 学 保 险 精 算 硕
士 ， 中 国 籍， 具 有基 金
从业资格。 8 年证券从业
经历 。 历 任博 时 基金 管
理 有 限 公 司 量 化 研 究
员 、 基 金 经理 助 理、 投
资经理。2015 年 8 月加
入 九 泰 基 金管 理 有限 公
司 ， 现 任 九泰 久 盛量 化
先 锋 灵 活 配置 混 合型 证
券投资基金（2016 年 6
月 7 日至 今） 、 九泰 久稳
保 本 混 合 型证 券 投资 基
金（2016 年 6 月 7 日至
今） 、 九泰 天富 改革 新动
力 灵 活 配 置混 合 型证 券
投资 基金 （2016 年 12 月
26 日至 今） 、 九泰 久兴 灵
活 配 置 混 合型 证 券投 资
基金 （2017 年2 月 10 日
至今 ） 、 九泰 鸿祥 服务 升
级 灵 活 配 置混 合 型证 券
投资基金（2017 年 8 月
16 日至 今） 的基 金经 理。
注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日 ，证 券从 业年 限计 算的 起始 时间 按照
从事证券行业开始时间计算。
4.2 管 理 人 对报 告期 内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资
基金运作管理办法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等 法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全 高效的原则管理和运用
基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利 益，没有损害基金份额九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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持有人利益的行为。
4.3 管 理 人 对报 告期 内 公平 交易 情况 的专 项说 明
4.3.1 公平 交 易制 度和 控 制方 法
本基金管理人根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和有关法律法规的规定，
针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授 权、研究分析、投资决
策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、 债券等证券池管理制度
和细则，投资管理制度和细则，公平交易制度，异常交易管理制度等公平 交易相关的公司制度或
流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行 为的日常监控和事后分
析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中 的不公平交 易和利益输
送行为，保护投资者合法权益。
4.3.2 公 平 交 易制 度的 执 行情 况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公 司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合， 在不同时间窗下 （1 日内、 3 日内、
5 日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.3 异 常 交 易行 为的 专 项说 明
报告期内未发现本基金存 在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投 资组合未发生交易所
公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 管 理 人 对报 告期 内 基金 的投 资策 略和 业绩 表现 的说 明
4.4.1 报 告 期 内基 金投 资 策略 和运 作分 析
2017 年市场整体体现为价值风格， 中小盘股票出现明显的回撤。 预计大盘价值风格会延续到
2018 年 1 季度 。未 来， 预计 市场 大小 盘风 格不 会继 续如 此分 化 ，小 盘股 在全 年会 略占 优， 我们 力
争通过主动操作实现超越基准的组合收益。本基金仍然坚持精选国企改革 的主要标的，在国企改
革主 题投 资中 ， 混合 所有 制改 革成 为国 企改 革 的重要突破口，2017 年也是 “混改 ” 密集落地的年
份。2017 年是国企改革落实年，重点是 “十项改革试点 ” ，重中之重是混改、整体上市和员工持
股。 本基 金从 上述 逻辑 出发 ， 精选 优质 标的 。 预期 2018 年投资者风险偏好会略有提高 ， 而且 改革九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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主题仍然是投资的重中之重，低估值且具有业绩稳定性的板块和个股更加值得关注。
4.4.2 报 告 期 内基 金的 业 绩表 现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.692 元；本报告期基金份额净值增长率为 5.17% ，业绩
比较基准收益率为 12.15% 。
4.5 管 理 人 对宏 观经 济 、证 券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
基于金融监管及去 杠杆的预期，通胀随复苏进程可能有所回升，市场担 心流动性趋紧。但市
场对金融监管和去杠杆已经有所准备，同时地产受压资金外溢，通胀预期 回升之下实际利率可能
下降、人民币稳重有升及资本流向的边际变化可能对资金面更有利。大类 资产上，中周期复苏有
利于股权类和商品类表现， 成长与价值的纠结中， 成长预计会略胜。 我们仍对 2018 年股票市场看
好。
4.6 管 理 人 内部 有关 本 基金 的监 察稽 核工 作情 况
本报告期，本基金管理人从合法、合规、为持有人创造价值出发，依照 公司内部控制的整体
要求，持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管理方面， 公司在投资管理、研究
支持、证券交易、基金运营、市场销售、客户服务、反洗钱、员工投资行 为管理等多方面制订了
相应制度，并进行及时的修订更新，进一步完善公司合规制度建设；通过 开展合规培训、合规考
试等形式，不断提升员工的合规守法意识；通过增设业务部门专兼职合规 管理员，强化业务合规
管理，将合规管理推到前台业务中。在风险控制方面，持续推动风险控制 前置，对新产品和新业
务的风险控制方面加强布局， 确保有效防控风险， 确保保护持有人利益； 加强投资风险监控工作，
通过人员培训、系统建设等手段不断提高风险监控能力，把控投资风险； 提高绩 效评价工作频率
和质量，积极促进投研业务水平提高。在监察稽核方面，通过实时监控、 现场检查、重点抽查和
人员询问等方法，独立地开展各项业务的专项稽核，对于发现的问题及时 提出整改要求并督促业
务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，不断提高内部监
察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管 理 人 对报 告期 内 基金 估值 程序 等事 项的 说明
根据中国证监会相关规定及本基金合同约定， 本基金管理人严格按照 《企业 会计 准则 》 、 中国九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估 值。本基金管理人制定
了基金估值和份额净值计价的业务管理制度， 明确了基金估值的程序和技术， 建立了估值委员会，
健全了估值决策体系。本基金管理人在具体的基金估值业务执行上，在遵 守中国证监会相关规定
和基金合同的同时，参考了行业协会估值意见和独立第三方机构估值数据 ，以确保基金估值的公
平、合理。
本基金管理人制定的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、 估值日、 估值对象、
估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项 。对下属管理的不同基
金持有的具有相同特征的同一投资品种的估值原则、程序及技术保持一致 （中国证监会规定的特
殊品 种除 外） 。
本基金管理人设立了由督察长、估值业务分管高管、研究业务分管高管 、风险管理部、研究
发展 部、 基金 运营 部等 部门 负责 人组 成的 基金 估值 委员 会， 负责 制定 或完 善估 值政 策、 估值 程序 ，
定期复核和审阅估值程序和技术的适用性，以确保相关估值程序和技术不 存在重大缺陷。委员会
成员均具有多年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研究、风 险管理或法律合规等领
域的专业胜任能力。
基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不 参与估值原则和方法的最终 决策和日常估值的执
行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和负责本基金审计业务的会计 师事务所。托管人根
据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。托管人在复核、审 查基金资产净值和基金
份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理人采用的估值原则及技术 。当对估值原则及技术
有异议时，托管人有义务要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨 达成一致意见。本基金
管理人当发生改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上 的情 况 时， 将所 采用 的相 关
估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事 务所的专业意见。此外 ，会计师事务所出具审
计报告时，对报告期间基金的估值技术及其重大变化，特别是对估值的适 当性，采用外部信息进
行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性等发表意 见。上述参与估值流程
的各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按 约定提供银行间同业
市场交易的债券品种的估值数据。同时与中证指数有限公司签署服务协议 ，由其按约定分别提供
交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票流动性折扣数据。
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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4.8 管 理 人 对报 告期 内 基金 利润 分配 情况 的说 明
根据《证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同第十六 部分中对基金利润分
配原则的约定，本报告期内未实施利润分配。
本基金截止 2017 年 12 月 31 日， 期末 可供 分配 利润 为-384,417,325.24 元， 其中 ： 未分 配利
润已实现部分为-384,417,325.24 元，未分配利润未实现部分为 8,350,684.05 元。
4.9 报 告 期 内管 理人 对 本基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 情形 的说 明
本基金报告期内未发生持续20 个工作日基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低
于 5000 万元的情形。 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报 告 期 内本 基金 托 管人 遵规 守信 情况 声明
本报告期内，本基金托管人在对九泰天富改革新动力灵活配置混合型证 券投资基金的托管过
程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规 定，不存在任何损害基
金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明
本报告期内，九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金的管理 人 —— 九泰基金管理
有限公司在九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金的投资运作 、基金资产净值计算、
基金 份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基 金份额持有人利益的行
为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，九 泰天富改革新动力灵活
配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托 管 人 对本 年度 报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见
本托管人依法对九泰基金管理有限公司编制和披露的九泰天富改革新动 力灵活配置混合型证
券投资基金 2017 年年度报告中财务指标、 净值表现 、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审 计 报 告基 本信 息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 德师报(审)字(18) 第 P01650 号
6.2 审 计 报 告的 基本 内 容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金全体持有人
审计意见 我们 审计 了九 泰 天富 改 革新 动力 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金的
财务 报表 ， 包括 2017 年 12 月 31 日的资产负债表，2017 年度利润
表、所有者权益(基金净值)变动表以及相关财务报表附注。
我们 认为 ， 后附 的财 务报 表在 所有 重大 方面 按照 企业 会计 准则 和中
国证 券监 督管 理 委员 会 发布 的关 于基 金 行业 实 务操 作 的有 关 规定
编制 ， 公允 反映 了九 泰天 富改 革新 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基
金 2017 年 12 月 31 日的财务状况、2017 年度的经营成果和基金净
值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 审计报
告的 “注 册会 计师 对财 务报 表审 计的 责任 ” 部分 进一 步阐 述了 我们
在这些准则下的责任。 按照中国注册会计师职业道德守则， 我们独
立于九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金， 并履行了
职业道德方面的其他责任。 我们相信， 我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见 提供了基础。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 九泰 基金 管理 有 限公 司(以下 简 称 “ 基 金管 理 人”) 管 理层 对 其他
信息 负责 。 其他 信息 包括 九泰 天富 改革 新动 力灵 活配 置混 合型 证券
投资基金 2017 年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我
们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息， 我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计， 我们的责任是阅读其他信息， 在此过
程中 ， 考虑 其他 信息 是否 与财 务报 表或 我们 在审 计过 程中 了解 到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的 工作 ， 如果 我们 确定 其他 信息 存在 重大 错报 ， 我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的 基金 管理 人管 理 层负 责 按照 企业 会计 准 则和 中 国证 券 监督 管 理委九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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责任 员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表， 使其
实现 公允 反映 ， 并设 计、 执行 和维 护必 要的 内部 控制 ， 以使 财务 报
表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
在编制财务报表时， 基金管理人管理层负责评估九泰天富改革新动
力灵活配置混合型证券投资基金的持续经营能力， 披露与持续经营
相关的事项( 如适用) ， 并运 用持 续经 营假 设， 除非 基金 管 理人管理
层计划清算九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金、 终
止经营或别无其他现实的选择。
基金 管理 人治 理 层负 责 监督 九泰 天富 改 革新 动 力灵 活 配置 混 合型
证券投资基金的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们 的目 标是 对 财务 报 表整 体是 否不 存 在由 于 舞弊 或 错误 导 致的
重大错报获取合理保证， 并出具包含审计意见的审计报告。 合理保
证是高水平的保证， 但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。 错报可能由于舞弊或错误导致， 如果合
理预 期错 报单 独 或汇 总 起来 可能 影响 财 务报 表 使用 者 依据 财 务报
表作出的 经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中， 我们运用职业判断， 保持
职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报 风险，设
计和实施审计程序以应对这 些风 险， 并获 取充 分、 适当 的审 计证 据，
作为发表审计意见的基础。 由于舞弊可能涉及串通、 伪造、 故意遗
漏、 虚假 陈述 或凌 驾于 内部 控制 之上 ， 未能 发现 由于 舞弊 导致 的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序 ，但目的
并非对内部控制的有效性发表意 见。
(3) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出 会计估计
及相关披露的合理性。
(4) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出 结论。同
时， 根据 获取 的审 计证 据， 就可 能导 致对 九泰 天富 改革 新动 力灵 活九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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配置混合 型证 券 投资 基 金持 续经 营能 力 产生 重 大疑 虑 的事 项 或情
况是否存在重大不确定性得出结论。 如果我们得出结论认为存在重
大不 确定 性， 审计 准则 要求 我们 在审 计报 告中 提请 报表 使用 者注 意
财务报表中的相关披露； 如果披露不充分， 我们应当发表非无保留
意见 。 我们 的结 论基 于截 至审 计报 告日 可获 得的 信息 。 然而 ， 未来
的事 项或 情况 可 能导 致 九泰 天富 改革 新 动力 灵 活配 置 混合 型 证券
投资基金不能持续经营。
(5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容( 包括披露)， 并评 价财
务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、 时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通， 包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 文启斯
杨丽
会计师事务所的地址 中国 ?上海
审计报告日期 2018 年 3 月 27 日
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资 产 负 债表
会计主体： 九泰 天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2017 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 13,678,048.25 186,493,522.08
结算备付金
15,462,954.10 32,487,876.70
存出保证金
304,117.34 1,967,299.52
交易性金融资产 7.4.7.2 821,211,888.76 928,450,091.90
其中：股票投资
781,290,348.19 878,100,091.90
基金投资
- -
债券投资
39,921,540.57 50,350,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 314,437.88 465,623.67
应收股利
- -
应收申购款
598.65 10,040.21
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
850,972,044.98 1,149,874,454.08
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 176,535,772.46
应付赎回款
638,469.27 315,067.22
应付管理人报酬
1,079,410.33 1,272,604.28
应付托管费
179,901.70 212,100.71
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 2,485,627.17 5,285,935.37
应交税费
- - 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 370,008.22 380,594.55
负债合计
4,753,416.69 184,002,074.59
所 有 者 权益 ：
实收基金 7.4.7.9 1,222,285,269.48 1,467,438,084.17
未分配利润 7.4.7.10 -376,066,641.19 -501,565,704.68
所有者权益合计
846,218,628.29 965,872,379.49
负债和所有者权益总计
850,972,044.98 1,149,874,454.08
注：报告截止日 2017 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.692 元，基金份额总额 1,222,285,269.48
份。
7.2 利润表
会计主体： 九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
79,066,838.81 -465,423,810.08
1. 利息收入
2,343,265.09 8,175,936.55
其中：存款利息收入 7.4.7.11 343,042.83 1,942,995.56
债券利息收入
1,975,459.38 57,534.25
资产支持证券利息收入
- -
买入返 售金融资产收入
24,762.88 6,175,406.74
其他利息收入
- -
2. 投资收益（损失以“- ”填列）
83,181,104.73 -486,780,455.84
其中：股票投资收益 7.4.7.12 72,769,734.30 -495,018,511.47
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -11,553.24 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 2,609,160.00 -
股利收益 7.4.7.16 7,813,763.67 8,238,055.63
3. 公允价值变动收益 （损失以 “- ”
号填列）
7.4.7.17
-6,576,284.01 12,922,448.83
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填列）
- -
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号填 列） 7.4.7.18 118,753.00 258,260.38
减： 二 、费 用
34,198,030.63 66,048,644.30
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 13,395,129.52 19,567,345.35 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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2．托管费 7.4.10.2.2 2,232,521.60 3,261,224.21
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 18,163,375.13 42,775,319.72
5．利息支出
9,684.25 -
其中：卖出回购金融资产支出
9,684.25 -
6．其他费用 7.4.7.20 397,320.13 444,755.02
三、利润总额 （亏 损总 额以 “- ”
号填列）
44,868,808.18 -531,472,454.38
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
44,868,808.18 -531,472,454.38
7.3 所 有 者 权益 （基 金 净值 ）变 动表
会计主体： 九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有 者权 益 （基
金净值）
1,467,438,084.17 -501,565,704.68 965,872,379.49
二、 本 期经 营 活动 产 生的
基金 净 值变 动 数（ 本 期利
润）
- 44,868,808.18 44,868,808.18
三、 本 期基 金 份额 交 易产
生的基金净值变动数
（净 值减 少以 “- ” 号填 列）
-245,152,814.69 80,630,255.31 -164,522,559.38
其中：1.基金申购款 87,928,141.66 -26,366,251.29 61,561,890.37
2.基金赎回款 -333,080,956.35 106,996,506.60 -226,084,449.75
四、 本 期向 基 金份 额 持有
人分 配 利润 产 生的 基 金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期 末所 有 者权 益 （基
金净值）
1,222,285,269.48 -376,066,641.19 846,218,628.29
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 12 月 31 日 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有 者权 益 （基
金净值）
1,935,220,925.90 -101,106,616.61 1,834,114,309.29
二、 本 期经 营 活动 产 生的
基金净 值变 动 数（ 本 期利
润）
- -531,472,454.38 -531,472,454.38
三、 本 期基 金 份额 交 易产
生的基金净值变动数
（净 值减 少以 “- ” 号填 列）
-467,782,841.73 131,013,366.31 -336,769,475.42
其中：1.基金申购款 14,830,399.32 -3,700,077.76 11,130,321.56
2.基金赎回款 -482,613,241.05 134,713,444.07 -347,899,796.98
四、 本 期向 基 金份 额 持有
人分 配 利润 产 生的 基 金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期 末所 有 者权 益 （基
金净值）
1,467,438,084.17 -501,565,704.68 965,872,379.49
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______ 卢伟忠______
______ 严军______
____ 荣静____
基金管理人 负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金( 以下简称 “本基金”) 系由基金管理人九
泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《九泰天富 改革新动力灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》(以下简称 “基金合同 ”) 及其他有关法律法 规的规定，经中国证券
监督管理委员会( 以下简称 “中国证监会 ”) 证监许可[2015] 782 号文注册并公开发行。 本基金为
契约 型开 放 式证 券投 资基 金， 存续 期 限为 不定 期， 首次 设立 募集 基金 份 额为 2,610,803,480.57
份，经北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)验证。基金合同 于 2015 年 6 月 10 日正式生效。本
基金的基金管理人和注册登记机构均为九泰基金管理有限公司，基金托管 人为中国工商银行股份
有限公司。
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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根据 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 基金 合同 及 《九 泰天 富改 革新 动力 灵活 配置 混合 型
证券投资基金招募说明书》 的有关规定， 本基金的投资范围为国内依法发行上市交易的股票( 包括
创业板、中小板股票及其他中国证监会允许基金投资的股票) 、债券( 国债 、 金融 债、 企业(公司)
债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、中小企业私募债、央行票 据、短期融资券、超短
期融 资券 、 中期 票据 等)、 资产 支持 证券 、 债 券回 购、 银行 存款 等固 定收 益类 资产 、 股指 期货 、 权
证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具( 但须 符合 中国 证监 会相 关规 定) 。本
基金的业绩比较基准是：沪深 300 指数收益率 ×60%+ 中国债券总指数收益率 ×40% 。
7.4.2 会 计 报 表的 编制 基 础
本 基 金的 财 务报 表按 照 中华 人民 共 和国 财政 部 颁布 的企 业 会计 准则 及 相关 规定( 以下 简 称
“企业会计准则 ”) 及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制， 同时在具体会计
核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
7.4.3 遵 循 企 业会 计准 则 及其 他有 关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金 行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 12 月 31 日的财务状况以及 2017 年度的经营成
果和基金净值变动情况。
7.4.4 重 要 会 计政 策和 会 计估 计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账 本 位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特 别说明外，均以人民
币元为单位表示。
7.4.4.3 金 融 资 产和 金融 负 债的 分类
金融工具是指形成一个单位的金融资产(负债)，并形成其他单位的金融 负 债(资产) 或权益工
具的合同。
(1) 金融资产分类
金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产、贷款和应九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本 基金对金融资产的持有
意图和持有能力。本基金暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。
本基金将持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要系权证投资)于初 始确 认时 划分 为以 公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融 资产在资 产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损 益的 金融 资产 在资 产负 债表 中以
交易性金融资产列示。
本基金将持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有 报价、回收金额固定
或可确定的非衍生金融资产分类为贷款和应收款项。
(2) 金融负债分类
金融负债应当在初始确认时划分为：以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债和其
他金融负债两类。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。其他金
融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金 融 资 产和 金融 负 债的 初始 确认 、后 续计 量和 终止 确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时 ，于 交易 日按 公允 价值 在资 产负 债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发 生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日 或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款和应收款项和其他金融负债的相关 交易费用计入初始确认
金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允 价值进行后续计量，
公允价值变动形成的利得或损失以及收到的全部股利和利息计入相关损益 。贷款和应收款项和其
他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取 某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上 几乎所有的风险和报
酬已 转移 时， 终止 确认 该金 融资 产。 终止 确认 的金 融资 产的 成本 按移 动加 权平 均法 于交 易日 结转 。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或 其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的， 将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债) 之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金 融 资 产和 金融 负 债的 估值 原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 按如 下 原则 确定 公允 价值 并九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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进行估值：
(1) 对于 银行 间 市 场交 易 的固 定收 益品 种， 以 及交 易所 上市 交易 或挂 牌转 让 的固 定收 益品 种
(可转 换债 券、 资产 支持 证券 和中 小企 业私 募债 券除 外) ， 按照 第三 方估 值机 构提 供的 估值 确定 公
允价值；
(2) 对存在活跃市场的其他投资品种， 如估值日有市价的， 采用市价确定公允价值； 估值日无
市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影 响证券价格的重大事件
的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的 股票 ，包括但不限于非
公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交 易取得的带限售期的股
票等，按照中国 证监会或中国证券投资基金业协会的有关规定确定公允价值；
(3) 对存在活跃市场的其他投资品种， 如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件时，参考类似投资品种 的现行市价及重大变化
等因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
(4) 当投资品种不再存在活跃市场， 基金管理人估值小组认为必要时， 采用市场参与者普遍认
同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的 估值技术，确定投资品 种的公允价值。估值技
术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格 、参照实质上 相同的其
他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估 值技术时，优先使用可
观察 输入 值， 只有 在无 法取 得可 观察 输入 值或 取得 不切 实可 行的 情况 下， 才使 用不 可观 察输 入值 。
7.4.4.6 金 融 资 产和 金融 负 债的 抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时， 金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债 在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基金 份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引 起的实收基金份额变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包 括基金转换所引起的转
入基金的实收基金增加、红利再投资所引起的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益 平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。 已实现损益平准金指在申购、 转入、九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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红利再投资或赎回、转出基金份额时，申购、转入、红利再投资或赎回、 转出款项中包含的按累
计未分配的已实现利得/( 损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购、转入、
红利再投资或赎回、转出基金 份额时，申购、转入、红利再投资或赎回、 转出款项中包含的按累
计未实现利得/(损失) 占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购、 转入、 红利再投资确
认日或基金赎回、转出确认日确认，于期末全额转入 “未分配利润 ” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认 和计 量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
(2) 债券 利息 收 入按 债券 票面 价值 与票 面利 率 或内 含票 面利 率计 算的 金额 扣 除应 由债 券发 行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与预计收益率计算的金 额， 扣除 应由 资产 支持 证券
发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入， 按买入返售金融资产的成本及实际利率， 在实际持有期间内逐日
计提；
(5) 股票投资收益/(损失) 于卖出股票成交日确认 ，并按卖出股票成交金 额与其成本的差额入
账；
(6) 债券投资收益/(损失) 于成交日确认，并按成交金额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 资产支持证券投资收益/(损失) 于交易日按卖出资产支持证券交易日 的成交总额扣除应结
转的资产支持证券投资成本与应收利息(若有)后的差额确认；
(8) 衍生工具收益/(损失) 于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金 额与其成本的差额入
账；
(9) 股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司
代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(10) 公允 价值 变 动收 益/( 损失)系 本基 金持 有 的采 用公 允价 值模 式计 量的 交 易性 金融 资产 公
允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(11) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入 且金额可以可靠计量
的时候确认。
7.4.4.10 费 用 的 确认 和计 量
本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或 相关 公告 约定 的费 率和 计算 方
法逐日确认。 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率 法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基 金 的 收益 分配 政 策
(1) 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为 6 次， 每次 收益 分配
比例不得低于该次可供分配利润的 20% ，若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配；
(2) 本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资， 投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(3) 基金收益分 配后基金份额净值不能低于面值， 即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4) 每一基金份额享有同等分配权；
(5) 法律法 规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为 一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策及计量基础一致。
7.4.4.13 其 他 重 要的 会计 政 策和 会计 估计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃 (包括 涨跌 停时 的交 易不 活
跃) 等情况，本基金根据中国证监 会公告 [2017]13 号《中国证券监督管理 委员会关于证券投资
基金估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《关于发布中基协 (AMAC) 基金行业股票估值指数
的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股 票、首次公开发行股
票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不 包括停牌、新发行未上
市、 回购 交易 中的 质押 券等 流通 受限 股票 ， 根据 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布<证券投资基金投
资流通受限股票估值指引（试 行）>的通 知》 ，在 估值 日按 照流 通受 限股 票 计算 公式 确定 估值 日流
通受限股票的价值。
根据 《中 国证 券投 资基 金业 协会 估值 核算 工作 小组 关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处
理标 准》 ， 在上 海证 券交 易所 、 深圳 证券 交易 所及 银行 间同 业市 场上 市交 易或 挂牌 转让 的固 定收 益
品种 (估值处理标准另有规定的除外) ，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 29 页 共 79 页
7.4.5 会 计 政 策和 会计 估 计变 更以 及差 错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计 政 策变 更的 说 明
本基金无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会 计 估 计变 更的 说 明
根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》( 证监会公告
[2017]13 号)和《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行) 》( 中基协发[2017]6 号) 相关
规定 ， 本基 金自 2017 年9 月8 日起 ， 对所 持有 的流 通受 限股 票的 估值 方法 进行 调整 ， 新的 估值 方
法考虑了估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值以及该流通 受限股票剩余限售期对
应的流动性折扣的影响。
7.4.5.3 差 错 更 正的 说明
本基金无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收 政策的通知》 、财税
[2008]1 号 《财 政部 、 国家 税务 总局 关于 企 业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 9 月 18 日 《上
海、 深圳 证券 交易 所关 于做 好证 券交 易印 花税 征收 方式 调整 工作 的通 知》 、 财税[2012]85 号文 《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号文 《关 于上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号 《关 于全 面推 开营 业
税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融房 地产 开发 教育 辅助 服务 等增 值税
政策 的通 知》 、 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 、 财税[2017]90 号 《关 于
租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和 实务操作，主要税项列
示如下：
(1) 证券投资基金(封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、 债
券免征营业税和增值税；2018 年 1 月 1 日起 ， 公开 募集 证券 投资 基金 运营 过程 中发 生的 其他 增值
税应 税行 为， 以基 金管 理人 为增 值税 纳税 人， 暂适 用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征收率缴纳增值税；
(2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所 得税；
(3) 对基金所持上市公司股票， 持股期限在 1 个月以内( 含1 个月) 的， 其股 息红 利所 得全 额计九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 30 页 共 79 页
入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，其股息红利所得暂减按 50% 计入应
纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ， 其股 息红 利所 得暂 免征 收个 人所 得税 。 上述 所得 统一 适用 20%
的税率计征个人所得税；
(4) 对基金取得的债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20% 的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税；
(5) 对于基金从事 A 股买 卖， 出让 方按 0.10% 的税率缴纳证券(股票)交易 印花 税， 对受 让方 不
再缴纳印 花税。
7.4.7 重 要 财 务报 表项 目 的说 明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
活期存款 13,678,048.25 186,493,522.08
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 13,678,048.25 186,493,522.08
7.4.7.2 交 易 性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 794,089,649.87 781,290,348.19 -12,799,301.68
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 202,900.00 201,540.57 -1,359.43
银行间市场 39,953,680.00 39,720,000.00 -233,680.00
合计 40,156,580.00 39,921,540.57 -235,039.43
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 834,246,229.87 821,211,888.76 -13,034,341.11
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 31 页 共 79 页
股票 884,810,899.00 878,100,091.90 -6,710,807.10
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 50,097,250.00 50,350,000.00 252,750.00
合计 50,097,250.00 50,350,000.00 252,750.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 934,908,149.00 928,450,091.90 -6,458,057.10
7.4.7.3 衍 生 金 融资 产/负债
本基金于本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买 入 返 售金 融资 产
本基金于本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 3,000.67 40,516.67
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 3,282.00 5,619.60
应收债券利息 306,445.36 414,246.58
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 1,709.85 5,240.82
合计 314,437.88 465,623.67
注：其他指应收结算保证金利息和应收期货结算准备金利息。
7.4.7.6 其他资产
本基金于本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
7.4.7.7 应 付 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易 费用 2,485,377.17 5,285,660.37 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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银行间市场应付交易费用 250.00 275.00
合计 2,485,627.17 5,285,935.37
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 8.22 594.55
预提信息披露费 300,000.00 300,000.00
预提审计费 70,000.00 80,000.00
合计 370,008.22 380,594.55
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,467,438,084.17 1,467,438,084.17
本期申购 87,928,141.66 87,928,141.66
本期赎回 （以“- ”号填列） -333,080,956.35 -333,080,956.35
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ”号填列） - -
本期末 1,222,285,269.48 1,222,285,269.48
注：本期申购中包含转换入份额及金额，赎回中包含转换出份额及金额。
7.4.7.10 未 分 配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -519,257,918.65 17,692,213.97 -501,565,704.68
本期利润 51,445,092.19 -6,576,284.01 44,868,808.18
本期 基金 份额 交易
产生的变动数
83,395,501.22 -2,765,245.91 80,630,255.31
其中：基金申购款 -30,366,366.02 4,000,114.73 -26,366,251.29
基金赎回款 113,761,867.24 -6,765,360.64 106,996,506.60
本期已分配利润 - - -
本期末 -384,417,325.24 8,350,684.05 -376,066,641.19 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 33 页 共 79 页
7.4.7.11 存 款 利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
活期存款利息收入 147,593.81 1,218,020.07
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 180,915.68 677,076.28
其他 14,533.34 47,899.21
合计 343,042.83 1,942,995.56
注：其他包括直销申购款利息收入、结算保证金利息收入和期货结算准备金收入。
7.4.7.12 股 票 投 资收 益
7.4.7.12.1 股 票 投 资收 益 —— 买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 6,182,643,422.05 14,186,373,237.71
减：卖出股票成本总额 6,109,873,687.75 14,681,391,749.18
买卖股票差价收入 72,769,734.30 -495,018,511.47
7.4.7.13 债 券 投 资收 益
7.4.7.13.1 债 券 投 资收 益项 目 构成
无。
7.4.7.13.2 债 券 投 资收 益 —— 买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016 年1月1日至2016年
12 月31 日
卖出债券（ 、债转 股及 债券 到期 兑
付）成交总额
52,638,746.40 - 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 34 页 共 79 页
减： 卖出 债 券（ 、 债转 股及 债券 到
期兑付）成本总额
50,550,250.00 -
减：应收利息总额 2,100,049.64 -
买卖债券差价收入 -11,553.24 -
7.4.7.13.3 债 券 投 资收 益 —— 赎回差价收入
无。
7.4.7.13.4 债 券 投 资收 益 —— 申购差价收入
无。
7.4.7.13.5 资 产 支 持证 券投 资 收益
无。
7.4.7.14 贵 金 属 投资 收益
无。
7.4.7.15 衍 生 工 具收 益
7.4.7.15.1 衍 生 工 具收 益 ——其 他 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期收 益金额
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月
31 日
上年度可比期间收益金额
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
股指期货-投资收益 2,609,160.00 -
合计 2,609,160.00 -
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
股票投资产生的股利收益 7,813,763.67 8,238,055.63
基金投资产生的股利收益 - -
合计 7,813,763.67 8,238,055.63
7.4.7.17 公 允 价 值变 动收 益
单位：人民币元 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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项目名称
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 -6,576,284.01 12,922,448.83
—— 股票投资 -6,088,494.58 12,669,698.83
—— 债券投资 -487,789.43 252,750.00
—— 资产支持证券投资 - -
—— 贵金属投资 - -
—— 其他 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -6,576,284.01 12,922,448.83
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
基金赎回费收入 101,984.23 175,112.45
基金转换费收入 16,768.77 83,147.93
合计 118,753.00 258,260.38
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
交易所市场交易费用 18,148,549.08 42,775,044.72
银行间市场交易费用 250.00 275.00
股指期货交易费用 14,576.05 -
合计 18,163,375.13 42,775,319.72
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年12
月 31 日
审计费用 70,000.00 120,000.00 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 36 页 共 79 页
信息披露费 300,000.00 300,000.00
银行汇划费 7,720.13 9,755.02
其他 100.00 -
中债登帐户维护费 18,000.00 15,000.00
上清所账户维护费 1,500.00 -
合计 397,320.13 444,755.02
注：其他为上清所查询费用。
7.4.8 或 有 事 项、 资产 负 债表 日后 事项 的说 明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资 产 负 债表 日后 事 项
根据财政部和国家税务总局分别于 2016 年 12 月 21 日联 合颁 布的 《关 于明 确金 融房 地产 开发
教育辅助服务等增值税 政策的通知》(财税[2016]140 号) 和 2017 年 6 月 30 日联合颁布的《关于
资管产品增值税有关问题的通知》(财税[2017]56 号)的有关规定，自 2018 年 1 月 1 日起，本基
金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法，
按照 3% 的征收率缴纳增值税。
7.4.9 关 联 方 关系
关联方名称 与本基金的关系
九泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
九州证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
拉萨昆 吾九鼎产业投资管理有限公司 基金管理人的股东
同创九鼎投资管理集团股份有限公司 基金管理人的股东
昆吾九鼎投资管理有限公司 基金管理人的股东
九泰基金销售（北京）有限公司 基金管理人的全资子公司、基金代销机构
7.4.10 本 报 告 期及 上年 度 可比 期间 的关 联方 交易
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通 过 关 联方 交易 单 元进 行的 交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1日至2016 年12 月31 日 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 37 页 共 79 页
成交金额
占 当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
九州证券股
份有限公司
1,263,558,165.76 10.48% 739,457,754.37 2.64%
7.4.10.1.2 债券交易
无。
7.4.10.1.3 债 券 回 购交 易
无。
7.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5 应 支 付 关联 方的 佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1日至2017 年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
九州证券股
份有限公司
1,176,762.04 10.73% 358,456.27 14.42%
关联方名称
上年度可比期间
2016 年1 月1日至2016 年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
九州证券股
份有限公司
688,659.06 2.64% 688,659.06 13.03%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除 由中国证券登记结算有限责任公 司收取证管费、经手费
和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范 围还包括佣金收取方为
本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.10.2 关 联 方 报酬
7.4.10.2.1 基 金 管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当期发生的基金应支付 13,395,129.52 19,567,345.35 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 38 页 共 79 页
的管理费
其中 ： 支付 销售 机构 的客
户维护费
9,103,501.40 14,073,469.69
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向 基金托管人发送基金管
理费 划款 指令 ，基 金托 管 人复 核后 于次 月前 3 个工 作日 内从 基金 财 产中 一次 性支 付给 基 金管 理
人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支
付的 ， 顺延 至法 定节 假日 、 休息 日结 束之 日起 2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 2 个工作
日内支付。
7.4.10.2.2 基 金 托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,232,521.60 3,261,224.21
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向 基金托管人发送基金托
管费 划款 指令 ， 基金 托管 人复 核后 于次 月前 3 个工作日内从基金财产中一次 性支 取。 若遇 法定 节
假日 、 休息 日或 不可 抗力 致使 无法 按时 支付 的， 顺延 至法 定节 假日 、 休息 日结 束之 日起 2 个工作
日内或不可抗力情形消除之日起 2 个工作日内支付。
7.4.10.2.3 销 售 服 务费
无。 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 39 页 共 79 页
7.4.10.3 与 关 联 方进 行银 行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各 关 联 方投 资本 基 金的 情况
7.4.10.4.1 报 告 期 内基 金管 理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报 告 期 末除 基金 管 理人 之外 的其 他关 联方 投资 本基 金的 情况
本基金本报告期末及上年度度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由 关 联 方保 管的 银 行存 款余 额及 当期 产生 的利 息收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银
行股份有限
公司
13,678,048.25 147,593.81 186,493,522.08 1,218,020.07
注：本基金的银行存款由基金 托管人中国工商银行股份有限公司保管，按 银行同业利率或约定利
率计息。
7.4.10.6 本 基 金 在承 销期 内 参与 关联 方承 销证 券的 情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
7.4.10.7 其 他 关 联交 易事 项 的说 明
本基金本报告期及上年度可比期间均无需说明的其他关联方交易事项。
7.4.11 利 润 分 配情 况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本 基 金 持有 的流 通受 限证 券
7.4.12.1 因 认 购 新发/ 增 发证 券而 于期 末持 有的 流通 受限 证 券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证 券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
期末
成本总额
期末估值
总额
备注 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 40 页 共 79 页
股）
002923
润都
股份
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
300664
鹏鹞
环保
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603161
科华
控股
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
注：截至本报告期末 2017 年 12 月 31 日止，本基金无因认购新发/增发证券而持有的流通受限债
券和权证。
7.4.12.2 期 末 持 有的 暂时 停 牌等 流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
000006
深振
业 A
2017
年9 月
11 日
重大
事项
停牌
9.85
2018 年
3 月 8
日
8.87 1,317,105 11,022,271.28 12,973,484.25 -
000688
建新
矿业
2017
年9 月
6 日
重大
事项
停牌
10.95
2018 年
2 月 7
日
9.86 329,300 3,553,840.44 3,605,835.00 -
000900
现代
投资
2017
年 10
月 26
日
重大
事项
停牌
6.25 - - 757,847 4,457,205.02 4,736,543.75 -
002033
丽江
旅游
2017
年 12
月 14
日
重大
事项
停牌
9.10
2018 年
3 月 14
日
9.19 18,900 164,194.21 171,990.00 -
300159
新研
股份
2017
年 11
月 22
日
重大
事项
停牌
10.40
2018 年
3 月 22
日
9.36 25,400 273,411.00 264,160.00 -
600309
万华
化学
2017
年 12
月5 日
重大
事项
停牌
37.94 - - 282,300 10,635,041.99 10,710,462.00 - 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 41 页 共 79 页
601369
陕鼓
动力
2017
年 12
月 28
日
重大
事项
停牌
7.60
2018 年
3 月 2
日
6.85 76,400 563,699.33 580,640.00 -
7.4.12.3 期 末 债 券正 回购 交 易中 作为 抵押 的债 券
本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金 融 工 具风 险及 管 理
7.4.13.1 风 险 管 理政 策和 组 织架 构
本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，一般情况下其预期 风险与预期收益水平
高于债券型基金、货币市场基金，低于股票型基金，属于中高风险收益特 征的证券投资基金。本
基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资、权证投资、资产支持 证券投资及股指期货投
资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包 括信用风险、流动性 风
险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是在严格控 制投资风险的前提下，
力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报。
本基金的基金管理人建立了董事会及风险控制委员会、总经理、风险管 理委员会、督察长、
监察稽核部、风险管理部以及各个业务部门构成的风险管理架构体系。董 事会负责审定重大风险
管理战略、风险政策和风险控制制度。董事会下设风险控制委员会，风险 控制委员会负责对公司
经营管理与资产组合运作的风险控制及合法合规性进行审议、监督和检查 ；总经理负责公司日常
经营管理中的风险控制工作。总经理下设风险管理委员 会，负责审议公司 风险管理和控制政策、
程序的制定、风险限额的设定等，重点是公司的合规控制和投资的风险控 制；在业务操作层面的
风险控制职责主要由监察稽核部和风险管理部具体负责和督促协调，并与 各部门合作完成公司及
基金运作风险控制以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险 管理部对公司总经理负
责，并由督察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析 和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的 严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发 ，根据本基金的投资目标，结合 基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将风险控制在可承受的范围内。 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 42 页 共 79 页
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金 所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估 。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司，与 该银行存款相关的 信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易主要以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手 完成证券交收和款项清
算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进 行信用评估并对证券交
割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等 级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
7.4.13.2.1 按 短 期 信用 评级 列 示的 债券 投资
于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本基金未持有按短期信用评级的债券投资。
7.4.13.2.2 按 长 期 信用 评级 列 示的 债券 投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
AAA
- -
AAA 以下
201,540.57 -
未评级
- -
合计
201,540.57 -
注：1.长期债券为债券发行日至到期日的期间在 1 年以上的债券，以上列示债券不包括国债、政
策性金融债、央行票据。
2.以上信用评级系根据第三方评估机构的债券评级报告确定。
7.4.13.3 流 动 性 风险
7.4.13.3.1 金 融 资 产和 金融 负 债的 到期 期限 分析
无。 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 43 页 共 79 页
7.4.13.3.2 报 告 期 内本 基金 组 合资 产的 流动 性风 险分 析
流动性 风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风 险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另 一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现 剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的 申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹 配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理 方式，控制因开放申购
赎回模 式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险 管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指 标、组合在短时间内变
现能力的综合指标等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基 金资产净值的 10% ，且本
基金 与 由本 基 金的 基金 管 理人 管理 的 其他 基金 共 同持 有一 家 公司 发行 的 证券 不 得超 过该 证 券的
10% 。本 基金 所 持大 部分 证 券在 证券 交易 所上 市 ，其 余亦 可在 银行 间 同业 市场 交易 ，因 此 除附 注
7.4.12 中列示的部分基金资产流 通暂时受限制不 能自由转让的情况外， 其余均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动 性需求，其上限一般不
超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均
为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固 定到 期日 且不 计息 ，因 此账 面余
额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场 各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价 格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波 动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮 动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及 经营活动的现金流量九泰天富改革混合 2017 年年度报告
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在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、 结算备付金、
存出保证金及债券投资等。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 12
月 31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款
13,678,048.25 - - - - - 13,678,048.25
结算备付
金
15,462,954.10 - - - - - 15,462,954.10
存出保证
金
304,117.34 - - - - - 304,117.34
交易性金
融资产
- - 39,921,540.57 - - 781,290,348.19 821,211,888.76
应收利息
- - - - - 314,437.88 314,437.88
应收申购
款
99.40 - - - - 499.25 598.65
其他资产
- - - - - - -
资产总计 29,445,219.09 - 39,921,540.57 - - 781,605,285.32 850,972,044.98
负债
应付赎回
款
- - - - - 638,469.27 638,469.27
应付管理
人报酬
- - - - - 1,079,410.33 1,079,410.33
应付托管
费
- - - - - 179,901.70 179,901.70
应付交易
费用
- - - - - 2,485,627.17 2,485,627.17
其他负债 - - - - - 370,008.22 370,008.22
负债总计 - - - - - 4,753,416.69 4,753,416.69
利率敏感
度缺口
29,445,219.09 - 39,921,540.57 - - 776,851,868.63 846,218,628.29
上年度末
2016 年 12
月 31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月-1 年 1-5 年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 186,493,522.08 - - - - - 186,493,522.08
结算备付
金
32,487,876.70 - - - - - 32,487,876.70 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 45 页 共 79 页
存出保证
金
1,967,299.52 - - - - - 1,967,299.52
交易性金
融资产
- - 50,350,000.00 - - 878,100,091.90 928,450,091.90
应收利 息 - - - - - 465,623.67 465,623.67
应收申购
款
9,940.36 - - - - 99.85 10,040.21
其他资产 - - - - - - -
资产总计 220,958,638.66 - 50,350,000.00 - - 878,565,815.42 1,149,874,454.08
负债
应付证券
清算款
- - - - - 176,535,772.46 176,535,772.46
应付赎回
款
- - - - - 315,067.22 315,067.22
应付管理
人报酬
- - - - - 1,272,604.28 1,272,604.28
应付托管
费
- - - - - 212,100.71 212,100.71
应付交易
费用
- - - - - 5,285,935.37 5,285,935.37
其他负债 - - - - - 380,594.55 380,594.55
负债总计 - - - - - 184,002,074.59 184,002,074.59
利率敏感
度缺口
220,958,638.66 - 50,350,000.00 - - 694,563,740.83 965,872,379.49
注： 上表 按照 合约 规定 的利 率重 新定 价日 或到 期日 孰早 者对 金融 资产 和金 融负 债的 期限 予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利 率 风 险的 敏感 性 分析
本基金本报告期末持有的交易性债券投资占基金资产净值的比例较小， 因此市场利率的变动
对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发 生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他 价 格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值 或未来现金流量因除市 场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所 上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身 经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。此外，本基金管理人 对本基金所持有的证九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 46 页 共 79 页
券价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，以对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其 他 价 格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投资 781,290,348.19 92.33 878,100,091.90 90.91
交易性金融资产 － 基金 投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 39,921,540.57 4.72 50,350,000.00 5.21
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 821,211,888.76 97.05 928,450,091.90 96.12
7.4.13.4.3.2 其 他 价 格风 险的 敏 感性 分析
假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期 末 （ 2017 年 12 月
31 日 ）
上年 度末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
1. 沪深 300 指数上升 5% 42,071,842.12 62,150,871.50
2. 沪深 300 指数下降 5% -42,071,842.12 -62,150,871.50
7.4.13.4.4 采 用 风 险价 值法 管 理风险
无。
7.4.14 有 助 于 理解 和分 析 会计 报表 需要 说明 的其 他事 项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项和其他金 融负债，其账面价值
接近于公允价值。 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 47 页 共 79 页
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公 允价值计量整体的重
要性，被划分为三个层次：
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或 负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
748,316,408.76 元， 属于 第二 层次 的余 额为 72,895,480.00 元， 无属 于第 三层 次的 余额(2016 年
12 月 31 日： 第一 层 次 757,485,620.06 元， 第二 层 次 170,964,471.84 元，无第三层次的余额)。
本基金持有的金融工具公允价值的估值技术及输入值参见 7.4.4.5 。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的证券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃、 或属于非公开发行等情况，
本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间 将相关证券的公允价值
列入第二层次或第三层次，上述事项解除时将相关证券的公允价值列入第一层次。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 48 页 共 79 页
§8 投资组合报告
8.1 期 末 基 金资 产组 合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 781,290,348.19 91.81
其中：股票 781,290,348.19 91.81
2
基金投资
- -
3 固定收益投资 39,921,540.57 4.69
其中：债券 39,921,540.57 4.69
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 29,141,002.35 3.42
8 其他各项资产 619,153.87 0.07
9 合计 850,972,044.98 100.00
8.2 期 末 按 行业 分类 的 股票 投资 组合
8.2.1 报 告 期 末按 行业 分 类的 境内 股票 投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 162,144.00 0.02
B 采矿业 40,465,091.00 4.78
C 制造业 304,044,517.54 35.93
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
14,994,890.00 1.77
E 建筑业 21,035,212.00 2.49
F 批发和零售业 6,173,342.00 0.73
G 交通运输、仓储和邮政业 20,598,817.51 2.43
H 住宿和餐饮业 253,440.00 0.03
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
16,649,499.55 1.97
J 金融业 288,288,816.53 34.07
K 房地产业 55,976,558.86 6.61 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 49 页 共 79 页
L 租赁和商务服务业 8,388,907.00 0.99
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 2,449,306.20 0.29
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,809,806.00 0.21
S 综合 - -
合计 781,290,348.19 92.33
8.2.2 报 告 期 末按 行业 分 类的港股通 投资股票投资组合
本基金本报告期未持有港股通投资股票。
8.3 期 末 按 公允 价值 占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的所 有股 票投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 86,332 60,215,706.68 7.12
2 601318 中国平安 787,310 55,095,953.80 6.51
3 600036 招商银行 1,553,779 45,090,666.58 5.33
4 000333 美的集团 558,132 30,937,256.76 3.66
5 600104 上汽集团 725,400 23,241,816.00 2.75
6 000002 万科 A 739,881 22,980,703.86 2.72
7 601088 中国神华 888,500 20,586,545.00 2.43
8 600887 伊利股份 633,100 20,379,489.00 2.41
9 601601 中国太保 475,200 19,682,784.00 2.33
10 000001 平安银行 1,283,447 17,069,845.10 2.02
11 601628 中国人寿 494,387 15,054,084.15 1.78
12 600019 宝钢股份 1,537,600 13,284,864.00 1.57
13 000006 深振业 A 1,317,105 12,973,484.25 1.53
14 601166 兴业银行 717,300 12,186,927.00 1.44
15 000651 格力电器 277,000 12,104,900.00 1.43
16 600016 民生银行 1,361,000 11,418,790.00 1.35
17 600309 万华化学 282,300 10,710,462.00 1.27
18 601328 交通银行 1,588,200 9,862,722.00 1.17
19 600050 中国联通 1,519,400 9,617,802.00 1.14
20 601006 大秦铁路 1,047,000 9,496,290.00 1.12 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 50 页 共 79 页
21 600585 海螺水泥 299,630 8,788,147.90 1.04
22 600000 浦发银行 676,500 8,517,135.00 1.01
23 601288 农业银行 2,212,200 8,472,726.00 1.00
24 002415 海康威视 215,788 8,415,732.00 0.99
25 601989 中国重工 1,393,500 8,402,805.00 0.99
26 000858 五粮液 104,400 8,339,472.00 0.99
27 600030 中信证券 452,200 8,184,820.00 0.97
28 000538 云南白药 79,200 8,061,768.00 0.95
29 601939 建设银行 1,041,500 7,998,720.00 0.95
30 000725 京东方 A 1,345,900 7,792,761.00 0.92
31 601668 中国建筑 863,800 7,791,476.00 0.92
32 000776 广发证券 448,500 7,480,980.00 0.88
33 600276 恒瑞医药 96,700 6,670,366.00 0.79
34 600340 华夏幸福 207,300 6,507,147.00 0.77
35 600837 海通证券 468,900 6,034,743.00 0.71
36 601169 北京银行 842,434 6,023,403.10 0.71
37 600900 长江电力 380,000 5,924,200.00 0.70
38 600048 保利地产 408,845 5,785,156.75 0.68
39 000895 双汇发展 212,800 5,639,200.00 0.67
40 000063 中兴通讯 139,300 5,064,948.00 0.60
41 601766 中国中车 417,055 5,050,536.05 0.60
42 601988 中国银行 1,213,300 4,816,801.00 0.57
43 000900 现代投资 757,847 4,736,543.75 0.56
44 600958 东方证券 294,400 4,080,384.00 0.48
45 002027 分众传媒 287,900 4,053,632.00 0.48
46 601211 国泰君安 216,400 4,007,728.00 0.47
47 601788 光大证券 297,700 3,998,111.00 0.47
48 002304 洋河股份 34,200 3,933,000.00 0.46
49 601888 中国国旅 90,500 3,926,795.00 0.46
50 600518 康美药业 172,300 3,852,628.00 0.46
51 600028 中国石化 608,700 3,731,331.00 0.44
52 601818 光大银行 916,900 3,713,445.00 0.44
53 000688 建新矿业 329,300 3,605,835.00 0.43
54 600703 三安光电 141,800 3,600,302.00 0.43
55 002594 比亚迪 52,600 3,421,630.00 0.40
56 601336 新华保险 48,549 3,408,139.80 0.40
57 600015 华夏银行 370,000 3,330,000.00 0.39
58 600690 青岛海尔 175,600 3,308,304.00 0.39
59 601688 华泰证券 188,700 3,256,962.00 0.38 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 51 页 共 79 页
60 601857 中国石油 374,200 3,027,278.00 0.36
61 601186 中国铁建 265,700 2,959,898.00 0.35
62 600919 江苏银行 402,000 2,954,700.00 0.35
63 601899 紫金矿业 603,400 2,769,606.00 0.33
64 601390 中国中铁 323,500 2,714,165.00 0.32
65 001979 招商蛇口 136,500 2,669,940.00 0.32
66 002024 苏宁云商 215,900 2,653,411.00 0.31
67 600606 绿地控股 362,800 2,648,440.00 0.31
68 002142 宁波银行 146,000 2,600,260.00 0.31
69 002456 欧菲科技 123,100 2,534,629.00 0.30
70 600516 方大炭素 81,100 2,342,168.00 0.28
71 601009 南京银行 293,300 2,270,142.00 0.27
72 600999 招商证券 131,800 2,261,688.00 0.27
73 300059 东方财富 172,400 2,232,580.00 0.26
74 600066 宇通客车 89,900 2,163,893.00 0.26
75 600547 山东黄金 69,000 2,151,420.00 0.25
76 600795 国电电力 687,100 2,143,752.00 0.25
77 600705 中航资本 360,600 1,990,512.00 0.24
78 601985 中国核电 269,600 1,981,560.00 0.23
79 600362 江西铜业 96,900 1,954,473.00 0.23
80 600010 包钢股份 789,400 1,941,924.00 0.23
81 601669 中国电建 264,700 1,911,134.00 0.23
82 600271 航天信息 87,900 1,893,366.00 0.22
83 600115 东方航空 229,600 1,885,016.00 0.22
84 601225 陕西煤业 229,400 1,871,904.00 0.22
85 000166 申万宏源 348,000 1,868,760.00 0.22
86 002236 大华股份 80,300 1,854,127.00 0.22
87 600436 片仔癀 28,350 1,791,720.00 0.21
88 002252 上海莱士 86,075 1,708,588.75 0.20
89 000069 华侨城 A 188,800 1,602,912.00 0.19
90 300070 碧水源 89,900 1,561,563.00 0.18
91 002736 国信证券 141,200 1,532,020.00 0.18
92 002310 东方园林 75,600 1,524,852.00 0.18
93 000425 徐工机械 329,296 1,524,640.48 0.18
94 000703 恒逸石化 69,300 1,494,801.00 0.18
95 601618 中国中冶 308,600 1,493,624.00 0.18
96 600011 华能国际 241,000 1,486,970.00 0.18
97 601158 重庆水务 227,500 1,469,650.00 0.17
98 000876 新希望 197,000 1,467,650.00 0.17 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 52 页 共 79 页
99 601111 中国国航 116,400 1,434,048.00 0.17
100 000625 长安汽车 113,148 1,425,664.80 0.17
101 600498 烽火通信 48,700 1,404,021.00 0.17
102 600893 航发动力 51,600 1,388,556.00 0.16
103 601727 上海电气 202,700 1,356,063.00 0.16
104 300024 机器人 72,000 1,355,040.00 0.16
105 000157 中联重科 294,422 1,316,066.34 0.16
106 002558 巨人网络 35,600 1,310,080.00 0.15
107 600583 海油工程 209,600 1,289,040.00 0.15
108 600637 东方明珠 76,300 1,271,158.00 0.15
109 600023 浙能电力 237,200 1,264,276.00 0.15
110 601018 宁波港 229,800 1,220,238.00 0.14
111 002422 科伦药业 48,800 1,215,120.00 0.14
112 002797 第一创业 121,300 1,188,740.00 0.14
113 600315 上海家化 32,000 1,180,480.00 0.14
114 600804 鹏博士 68,600 1,168,258.00 0.14
115 600018 上港集团 174,300 1,159,095.00 0.14
116 600372 中航电子 83,200 1,139,008.00 0.13
117 601800 中国交建 88,200 1,128,960.00 0.13
118 601998 中信银行 177,200 1,098,640.00 0.13
119 002572 索菲亚 29,000 1,067,200.00 0.13
120 603993 洛阳钼业 153,400 1,055,392.00 0.12
121 600875 东方电气 93,900 1,054,497.00 0.12
122 600373 中文传媒 60,800 1,029,344.00 0.12
123 002051 中工国际 51,600 950,988.00 0.11
124 000028 国药一致 14,500 873,625.00 0.10
125 600663 陆家嘴 42,500 808,775.00 0.10
126 601633 长城汽车 70,100 805,449.00 0.10
127 300027 华谊兄弟 89,400 780,462.00 0.09
128 000970 中科三环 50,200 721,876.00 0.09
129 600811 东方集团 155,400 711,732.00 0.08
130 002371 北方华创 17,000 704,480.00 0.08
131 601229 上海银行 49,600 703,328.00 0.08
132 300355 蒙草生态 54,500 683,430.00 0.08
133 002352 顺丰控股 12,900 649,644.00 0.08
134 600061 国投资本 48,800 643,184.00 0.08
135 600120 浙江东方 23,800 585,718.00 0.07
136 601369 陕鼓动力 76,400 580,640.00 0.07
137 603000 人民网 52,300 566,409.00 0.07 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 53 页 共 79 页
138 002511 中顺洁柔 34,700 564,916.00 0.07
139 300197 铁汉生态 46,100 560,115.00 0.07
140 600694 大商股份 14,000 472,220.00 0.06
141 600180 瑞茂通 41,400 431,388.00 0.05
142 002672 东江环保 25,600 416,000.00 0.05
143 300058 蓝色光标 74,000 408,480.00 0.05
144 601881 中国银河 37,200 390,972.00 0.05
145 600988 赤峰黄金 58,500 376,740.00 0.04
146 600742 一汽富维 20,000 330,200.00 0.04
147 300298 三诺生物 14,000 278,320.00 0.03
148 002916 深南电路 3,068 267,621.64 0.03
149 300159 新研股份 25,400 264,160.00 0.03
150 600552 凯盛科技 35,500 261,635.00 0.03
151 000531 穗恒运 A 32,200 255,990.00 0.03
152 002186 全聚德 14,400 253,440.00 0.03
153 000996 中国中期 16,400 250,428.00 0.03
154 600167 联美控股 10,500 244,860.00 0.03
155 300043 星辉娱乐 38,700 236,844.00 0.03
156 002039 黔源电力 14,400 223,632.00 0.03
157 002588 史丹利 33,300 222,777.00 0.03
158 600386 北巴传媒 38,200 194,820.00 0.02
159 002920 德赛西威 4,569 178,784.97 0.02
160 300303 聚飞光电 48,400 175,692.00 0.02
161 002033 丽江旅游 18,900 171,990.00 0.02
162 000837 秦川机床 27,201 166,470.12 0.02
163 600097 开创国际 9,600 162,144.00 0.02
164 002315 焦点科技 6,100 131,943.00 0.02
165 300275 梅安森 5,700 80,313.00 0.01
166 300305 裕兴股份 7,700 58,828.00 0.01
167 300735 光弘科技 3,764 54,163.96 0.01
168 002915 中欣氟材 1,085 38,181.15 0.00
169 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.00
170 300730 科创信息 821 34,112.55 0.00
171 300664 鹏鹞环保 3,640 32,323.20 0.00
172 002919 名臣健康 821 28,948.46 0.00
173 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.00
174 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.00
175 603283 赛腾股份 1,349 19,614.46 0.00
176 603329 上海雅仕 1,182 17,942.76 0.00 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 54 页 共 79 页
177 002923 润都股份 954 16,227.54 0.00
178 300684 中石科技 827 11,528.38 0.00
179 603655 朗博科技 880 8,184.00 0.00
8.4 报 告 期 内股 票投 资 组合 的重 大变 动
8.4.1
累 计 买 入金 额超 出期 初基 金资 产净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 97,020,487.62 10.04
2 000066 中国长城 75,840,211.09 7.85
3 600519 贵州茅台 56,940,835.97 5.90
4 002309 中利集团 48,409,328.14 5.01
5 600036 招商银行 46,810,292.79 4.85
6 601678 滨化股份 45,050,622.79 4.66
7 600104 上汽集团 43,024,598.87 4.45
8 601601 中国太保 42,682,840.74 4.42
9 002496 辉丰股份 41,850,600.42 4.33
10 601677 明泰铝业 39,565,684.63 4.10
11 000036 华联控股 37,102,451.85 3.84
12 002083 孚日股份 34,914,299.35 3.61
13 601666 平煤股份 33,532,841.16 3.47
14 600282 南钢股份 32,540,444.02 3.37
15 600166 福田汽车 32,096,594.00 3.32
16 600585 海螺水泥 31,101,429.98 3.22
17 000333 美的集团 30,655,427.88 3.17
18 600052 浙江广厦 30,600,496.41 3.17
19 600409 三友化工 30,576,722.11 3.17
20 000725 京东方 A 30,370,798.00 3.14
21 002101 广东鸿图 30,315,897.63 3.14
22 600309 万华化学 30,041,185.96 3.11
23 600383 金地集团 29,419,284.11 3.05
24 002649 博彦科技 29,082,938.00 3.01
25 601636 旗滨集团 28,758,623.54 2.98 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 55 页 共 79 页
26 000830 鲁西化工 28,731,625.90 2.97
27 000878 云南铜业 28,569,984.14 2.96
28 600028 中国石化 28,496,666.98 2.95
29 600511 国药股份 28,156,105.08 2.92
30 600708 光明地产 28,118,461.53 2.91
31 600808 马钢股份 27,667,425.16 2.86
32 600308 华泰股份 27,142,091.18 2.81
33 002244 滨江集团 27,037,664.34 2.80
34 002203 海亮股份 26,645,472.91 2.76
35 600664 哈药股份 26,303,072.16 2.72
36 601339 百隆东方 26,239,606.63 2.72
37 600720 祁连山 25,714,145.62 2.66
38 600502 安徽水利 25,440,569.23 2.63
39 600761 安徽合力 25,388,151.16 2.63
40 601628 中国人寿 25,271,729.28 2.62
41 600741 华域汽车 25,137,675.79 2.60
42 600325 华发股份 25,105,978.12 2.60
43 600510 黑牡丹 24,651,526.95 2.55
44 600875 东方电气 24,429,024.70 2.53
45 300184 力源信息 24,326,639.65 2.52
46 000528 柳工 24,302,101.07 2.52
47 600711 盛屯矿业 24,290,120.70 2.51
48 000900 现代投资 24,178,936.62 2.50
49 600271 航天信息 24,128,614.75 2.50
50 002534 杭锅股份 23,974,062.10 2.48
51 600269 赣粤高速 23,896,093.85 2.47
52 000921 海信科龙 23,786,896.37 2.46
53 002462 嘉事堂 23,695,478.53 2.45
54 600675 中华企业 23,457,484.82 2.43
55 600475 华光股份 23,364,426.69 2.42
56 000425 徐工机械 23,264,431.98 2.41
57 300102 乾照光电 23,250,436.72 2.41
58 000002 万科 A 23,060,094.53 2.39
59 600823 世茂股份 22,792,409.13 2.36
60 000822 山东海化 22,787,466.58 2.36
61 000030 富奥股份 22,723,815.31 2.35 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 56 页 共 79 页
62 300080 易成新能 22,557,920.43 2.34
63 300120 经纬电材 22,534,696.15 2.33
64 300040 九洲电气 22,519,591.44 2.33
65 600746 江苏索普 22,116,608.33 2.29
66 600757 长江传媒 21,941,119.90 2.27
67 000157 中联重科 21,889,453.54 2.27
68 600580 卧龙电气 21,845,989.19 2.26
69 002637 赞宇科技 21,837,447.29 2.26
70 600966 博汇纸业 21,764,678.86 2.25
71 601006 大秦铁路 21,714,132.00 2.25
72 002078 太阳纸业 21,652,279.56 2.24
73 600268 国电南自 21,419,019.75 2.22
74 002376 新北洋 21,234,242.55 2.20
75 600529 山东药玻 21,139,692.19 2.19
76 002567 唐人神 21,122,427.19 2.19
77 000800 一汽轿车 21,099,793.64 2.18
78 002190 成飞集成 21,059,568.95 2.18
79 601088 中国神华 20,915,957.10 2.17
80 600051 宁波联合 20,771,134.95 2.15
81 002554 惠博普 20,583,933.51 2.13
82 002237 恒邦股份 20,479,968.27 2.12
83 600019 宝钢股份 20,477,000.36 2.12
84 000789 万年青 20,314,273.83 2.10
85 600507 方大特钢 20,065,947.41 2.08
86 002406 远东传动 20,065,505.17 2.08
87 000521 美菱电器 19,972,118.83 2.07
88 000863 三湘印象 19,945,587.03 2.07
89 600998 九州通 19,931,768.19 2.06
90 600887 伊利股份 19,822,617.42 2.05
91 002420 毅昌股份 19,718,946.93 2.04
92 600782 新钢股份 19,690,206.68 2.04
93 002636 金安国纪 19,639,967.30 2.03
94 000926 福星股份 19,595,442.59 2.03
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 57 页 共 79 页
8.4.2
累 计 卖 出金 额超 出期 初 基金资产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000748 长城信息 79,766,891.98 8.26
2 000066 中国长城 74,699,084.34 7.73
3 000036 华联控股 50,653,941.57 5.24
4 601678 滨化股份 47,262,431.56 4.89
5 002496 辉丰股份 46,453,570.01 4.81
6 002309 中利集团 45,428,171.57 4.70
7 000830 鲁西化工 45,005,876.11 4.66
8 601666 平煤股份 44,236,059.94 4.58
9 601318 中国平安 39,939,592.06 4.14
10 002083 孚日股份 39,545,033.11 4.09
11 601677 明泰铝业 38,701,923.64 4.01
12 601636 旗滨集团 37,634,878.41 3.90
13 600808 马钢股份 37,469,899.10 3.88
14 000921 海信科龙 36,839,761.20 3.81
15 600282 南钢股份 36,436,113.42 3.77
16 600708 光明地产 35,786,650.11 3.71
17 600308 华泰股份 34,419,150.65 3.56
18 600409 三友化工 34,154,660.28 3.54
19 601339 百隆东方 32,681,503.66 3.38
20 600711 盛屯矿业 32,232,360.77 3.34
21 600761 安徽合力 31,447,733.80 3.26
22 002649 博彦科技 30,935,807.02 3.20
23 600475 华光股份 30,513,351.26 3.16
24 002101 广东鸿图 30,288,573.78 3.14
25 600166 福田汽车 30,240,905.00 3.13
26 600383 金地集团 30,207,924.79 3.13
27 600720 祁连山 30,075,304.01 3.11
28 600511 国药股份 29,604,523.71 3.07
29 002203 海亮股份 29,592,764.28 3.06
30 600052 浙江广厦 29,454,706.76 3.05
31 600664 哈药股份 29,365,998.08 3.04
32 002078 太阳纸业 28,320,319.57 2.93
33 300040 九洲电气 28,156,490.79 2.92
34 600741 华域汽车 28,098,189.37 2.91 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 58 页 共 79 页
35 600507 方大特钢 27,912,669.74 2.89
36 002534 杭锅股份 27,663,677.69 2.86
37 000878 云南铜业 27,597,361.93 2.86
38 000030 富奥股份 27,216,373.75 2.82
39 000725 京东方 A 27,135,659.50 2.81
40 002244 滨江集团 26,872,121.37 2.78
41 000900 现代投资 26,674,775.45 2.76
42 000887 中鼎股份 26,649,897.15 2.76
43 600309 万华化学 26,188,960.59 2.71
44 600742 一汽富维 26,166,808.92 2.71
45 600529 山东药玻 26,118,338.25 2.70
46 600502 安徽水利 26,088,999.79 2.70
47 600757 长江传媒 25,944,912.67 2.69
48 002636 金安国纪 25,757,643.08 2.67
49 002637 赞宇科技 25,723,098.54 2.66
50 600269 赣粤高速 25,719,610.75 2.66
51 002597 金禾实业 25,614,808.53 2.65
52 002462 嘉事堂 25,475,922.16 2.64
53 600585 海螺水泥 25,339,041.75 2.62
54 601601 中国太保 25,131,184.18 2.60
55 600510 黑牡丹 25,128,155.65 2.60
56 600746 江苏索普 25,096,517.91 2.60
57 600271 航天信息 24,711,962.84 2.56
58 600875 东方电气 24,579,592.37 2.54
59 600028 中国石化 24,480,503.39 2.53
60 000789 万年青 24,405,329.16 2.53
61 600056 中国医药 24,232,222.78 2.51
62 600325 华发股份 24,122,530.67 2.50
63 000822 山东海化 23,961,860.90 2.48
64 300120 经纬电材 23,626,127.05 2.45
65 300102 乾照光电 23,357,852.87 2.42
66 000521 美菱电器 23,316,422.46 2.41
67 600801 华新水泥 22,709,589.61 2.35
68 000597 东北制药 22,371,665.48 2.32
69 000863 三湘印象 22,291,432.45 2.31
70 002567 唐人神 22,218,768.86 2.30
71 000425 徐工机械 21,911,535.28 2.27
72 600823 世茂股份 21,733,218.14 2.25 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 59 页 共 79 页
73 300184 力源信息 21,650,357.01 2.24
74 300415 伊之密 21,611,886.03 2.24
75 000528 柳工 21,457,971.97 2.22
76 000034 神州数码 21,144,262.93 2.19
77 600104 上汽集团 21,127,550.22 2.19
78 600723 首商股份 21,103,685.77 2.18
79 600675 中华企业 21,002,696.16 2.17
80 002554 惠博普 20,802,649.84 2.15
81 600580 卧龙电气 20,770,103.86 2.15
82 000936 华西股份 20,627,537.44 2.14
83 002600 江粉磁材 20,440,470.86 2.12
84 000800 一汽轿车 20,427,141.99 2.11
85 600051 宁波联合 20,384,095.37 2.11
86 600998 九州通 20,294,605.41 2.10
87 002048 宁波华翔 20,202,969.04 2.09
88 600966 博汇纸业 20,057,101.38 2.08
89 002406 远东传动 19,946,430.05 2.07
90 000157 中联重科 19,790,646.72 2.05
91 000501 鄂武商 A 19,569,399.81 2.03
92 000926 福星股份 19,393,044.55 2.01
8.4.3 买 入 股 票的 成本 总 额及 卖出 股票 的收 入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 6,019,152,438.62
卖出股票收入（成交）总额 6,182,643,422.05
注： 本项 中 8.4.1 、8.4.2 、8.4.3 表中的 “买入金额 ” （或 “买入股票成本 ”）、 “卖出金额 ” （或
“卖出股票收入 ” ）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末 按 债券 品种 分 类的 债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,720,000.00 4.69
其中：政策性金融债 39,720,000.00 4.69
4 企业债券 - - 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 60 页 共 79 页
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 201,540.57 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 39,921,540.57 4.72
8.6 期 末 按 公允 价值 占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前 五名 债券 投资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 170211 17 国开 11 400,000 39,720,000.00 4.69
2 128021 兄弟转债 2,029 201,540.57 0.02
注：本基金本报告期末仅持有上述两只债券。
8.7 期 末 按 公允 价值 占 基金 资产 净值 比例 大 小排 序 的所 有资 产支 持证 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期 末按 公允 价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期 末 按 公允 价值 占 基金 资产 净值 比例 大小 排 序 的前 五名 权证 投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 交易 情况 说明
8.10.1 报 告 期 末本 基金 投 资的 股指 期货 持 仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动 （元）
风险说明
- - - - -
本基金利用股
指期货进行多
头套保，一方
面是为了应对
由于基金的大
额赎回带来的
对基金净值的
影响，另一方九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 61 页 共 79 页
面因为股指期
货长期折价，
主力股指期货
当月到期后折
价会收敛，可
以享受折价带
来的超额收
益。
公允价值变动总额合计 （元） -
股指期货投资 本期收益 （元） 2,609,160.00
股指期货投资 本期 公允价值变动 （元） 0.00
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本 基 金 投资 股指 期 货的 投资 政策
报告期 内，本基金少量参与股指期货交易，主要是用来调节组合头寸。
8.11 报 告 期 末本 基金 投 资的 国债 期货 交易 情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投 资 政策
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
8.11.2 报 告 期 末本 基金 投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本 期 国 债期 货投 资 评价
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
8.12 投 资 组 合报 告附 注
8.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
8.12.2
本基金投资的前十名股票 中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 62 页 共 79 页
8.12.3 期 末 其 他各 项资 产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 304,117.34
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 314,437.88
5 应收申购款 598.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 619,153.87
8.12.4 期 末 持 有的 处于 转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末 前 十名 股票 中 存在 流通 受限 情况 的说 明
本基 金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投 资 组 合报 告附 注 的其 他文 字描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 63 页 共 79 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期 末 基 金份 额持 有 人户 数及 持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
15,924 76,757.43 71,021,306.82 5.81% 1,151,263,962.66 94.19%
9.2 期 末 基 金管 理人 的 从业 人员 持有 本基 金 的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
130,019.03 0.0106%
9.3 期 末 基 金管 理人 的 从业 人员 持有 本开 放式 基金 份额 总量 区间 的情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人 持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理 持有本开放式基金 0
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 64 页 共 79 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015 年 6 月 10 日 ）基金份额总额 2,610,803,480.57
本报告期期初基金份额总额 1,467,438,084.17
本报告期基金总申购份额 87,928,141.66
减: 本报告期基金总赎回份额 333,080,956.35
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
本报告期期末基金份额总额 1,222,285,269.48
注：申购中包含转换入份额，赎回中包含转换出份额。 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 65 页 共 79 页
§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份 额持 有人 大 会决 议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金 管 理人 、基 金 托管 人的 专门 基金 托管 部门 的重 大人 事变 动
一、基金管理人重大人事变动情况如下：
1、公 司于 2017 年 1 月 19 日以书面方式召开第一届董事 会 2017 年第五次会议，同意任命吴
祖尧先生担任九泰基金管理有限公司副总经理，任期三年。
2、公司于 2017 年 7 月 31 日以书面方式召开 2017 年第二次股东会会议，审议通过：
（1 ） 《九 泰基 金管 理有 限公 司关 于任 命第 二届 董事 会成 员》 的议 案， 议案 内容 为： 根据 《公
司章程》第六十四条规定，董事每届任期为三年，可连选连任,现对第一届董事会成员吴强先生、
吴刚先生、卢伟忠 先生、徐艳女 士、陈耿先生 、袁小文女士 进行连选连任 ，相关任命 如 下：1）
同意任命吴强先生 担任公司第二 届董事会董事 职务 ，任 期三 年；2 ）同 意 任命 吴刚 先生 担任 公司
第二届董事会董事 职务，任期三 年；3 ）同 意 任命 卢伟 忠先 生担 任公 司第 二届 董事 会董 事职 务，
任期三年；4 ）同意任命徐艳女士担任公司第二届董事会独立董事职务，任期三年；5）同意任命
陈耿先生担任公司 第二届董事会 独立董事职务 ，任期三年；6）同 意任 命 袁小 文女 士担 任公 司第
二届董事会独立董事职务，任期三年。
（2 ） 《九 泰基 金管 理有 限公 司关 于任 命第 二届 执行 监事 成员 》 的议 案， 议案 内容 为： 根据 《公
司章程》第一百条规定，监事的任期为三年，可 连选连任。现对公司员工表决选举的执行监事刘
开运先生进 行连任，对古志鹏先生进行改选，选举股东联合提名的徐磊磊先生担任执行监事，相
关任命如下：1）同意任命徐磊磊先生担任公司第二届监事会执行监事职务，任期三年；2）同意
任命刘开运先生担任公司第二届监事会执行监事职务，任期三年。
3、公司于 2017 年 8 月 24 日以书面方式召开第二届董事 会 2017 年第二次会议，同意续聘王
玉女士担任公司副总经理，任期三年。
4、公司于 2017 年 10 月 23 日以书面方式召开第二届董事会 2017 年第五次会议，同意谢海
波先生辞去公司督 察长职 务； 同 意任 命陈 沛先 生担 任公 司督 察长 职务 ，任 期三 年, 待中 国证 监会
认可陈沛先生的督察长任职资格后生效。
二、托管人基金托管部门无重大人事变动。
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 66 页 共 79 页
11.3 涉 及 基 金管 理人 、 基金 财产 、基 金托 管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金 投 资策 略的 改 变
本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基 金 进行 审计 的 会计 师事 务所 情况
本基金本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用70,000.00 元。
截至本报告期末，该会计师事务所已向本基金提供 3 年的审计服务。
11.6 管 理 人 、托 管人 及 其高 级管 理人 员受 稽查 或处 罚等 情况
2017 年 1 月 14 日，基金管理人收到中国证监会下发的《关于对九泰基金管理有限公司采取
责令改正措施的决定》 （行政监管措施决定书 【2017 】7 号） ， 基金 管理 人高 度重 视本 次整 改工 作，
及时制定了整改方案，并逐一落实。2017 年 6 月 19 日，基金管理人接受了北京证监局对整改落
实情况的现场检查，北京证监局对整改情况未提出异议。本报告内基金管理人的高级管理人员未
受稽查或处罚情况。
本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基 金 租 用证 券公 司 交易 单元 的有 关情 况
11.7.1 基 金 租 用证 券公 司 交易 单 元进行股票投资及佣金支 付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
民生证券 2 1,841,510,658.42 15.27% 1,715,013.04 15.64% -
大同证券 2 1,410,000,758.91 11.70% 1,313,134.07 11.98% -
国金证券 2 1,330,416,451.40 11.04% 1,239,025.16 11.30% - 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 67 页 共 79 页
东方财富证
券
2 1,311,962,892.71 10.88% 959,434.50 8.75% -
九州证券 2 1,263,558,165.76 10.48% 1,176,762.04 10.73% -
华西证券 2 995,146,702.61 8.25% 926,780.92 8.45% -
东兴证券 2 907,070,938.05 7.52% 844,758.85 7.70% -
安信证券 2 754,517,264.89 6.26% 702,685.43 6.41% -
银河证券 2 510,512,105.86 4.23% 475,440.71 4.34% -
西南证券 2 450,721,800.98 3.74% 419,758.34 3.83% -
中信证券 2 305,341,260.25 2.53% 284,365.48 2.59% -
海通证券 2 215,013,418.64 1.78% 200,241.60 1.83% -
国海证券 2 169,733,378.17 1.41% 158,075.75 1.44% -
山西证券 2 163,167,685.89 1.35% 151,958.71 1.39% -
国都证券 2 137,303,888.39 1.14% 127,871.98 1.17% -
恒泰证券 2 114,436,822.99 0.95% 106,573.73 0.97% -
招商证券 2 102,069,716.49 0.85% 95,058.38 0.87% -
方正 证券 （原
民族证券）
2 73,363,872.83 0.61% 68,323.99 0.62% -
广发证券 2 63,886.30 0.00% 59.51 0.00% -
华泰证券 2 - - - - -
长城证券 2 - - - - -
湘财证券 2 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
中信建投 2 - - - - -
东莞证券 1 - - - - -
华龙证券 1 - - - - -
中泰证券 2 - - - - -
11.7.2 基 金 租 用证 券公 司 交易 单元 进行 其他 证券 投资 的情 况
金额单位：人民币元 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 68 页 共 79 页
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期 权证
成交总额的
比例
民生证券 - - 17,000,000.00 25.37% - -
大同证券 - - 50,000,000.00 74.63% - -
国金证券 538,746.40 100.00% - - - -
东方财富证
券
- - - - - -
九州证券 - - - - - -
华西证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
恒泰证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
方正 证券 （原
民族证券）
- - - - - -
广发证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
湘财证券 - - - - - - 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 69 页 共 79 页
东方证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
华龙证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
注：1、本公司选择证券经营机构的标准
券商经纪人财务状况良好、 经营行为规范、 风险管理先进、 投资风格与基金管理人有互补性、
在最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供 高质量的关于宏观、行
业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行 业分析能力，能根据基
金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
2、本公 司租用券商交易单元的程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选 定的经纪人名单经公
募基金业务投资决策委员会或专户业务投资决策委员会审批同意后与被选 择的证券经营机构签订
委托协议。基金管理人与被选择的券商经纪人在签订委托代理协议时，要 明确签定协议双方的公
司名称、委托代理期限、佣金率、双方的权利义务等，经签章有效。
3、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：
（1 ）本 基金 报告 期内 新增 租用 交 易单 元情 况： 新增 中 信证 券股 份有 限公 司上 海交 易 单元 1
个、深圳交易单元 1 个；新增 国海证券股份有限公司上海交易单元 1 个、深圳交易单元 1 个；新
增东方财富证券股份有限公 司上海交易单元 1 个、深圳交易单元 1 个；新增广发证券股份有限公
司上海交易单元 1 个、深圳交易单元 1 个；新增长城证券股份有限公司上海交易单元 1 个、深圳
交易单元 1 个。
（2 ）本基金报告期内停止租用交易单元情况：无。
11.8 其 他 重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
九泰基金管理有限公司关于旗下
基金投资非公开发行股票的公告
证监会指定报刊和
公司网站 2017 年 1 月 6 日
2
关于增加南京苏宁基金销售有限
公司为我公司 旗下部分基金销售
证监会指定报刊和
公司网站 2017 年 1 月 16 日 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 70 页 共 79 页
机构并参与费率优惠活动的公告
3
关于增加奕丰金融服务（深圳）
有限公司为我公司旗下部分基金
销售机构并参与费率优惠活动的
公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 1 月 18 日
4
九泰基金管理有限公司关于调整
旗下基金长期停牌股票估值方法
的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 1 月 17 日
5
九泰基金管理有限公司关于调整
旗下开放式基金申购金额下限的
公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 1 月 20 日
6
九泰天富改革新动力灵活配置混
合型证 券投资基金2016 年第4 季
度报告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 1 月 19 日
7
关于《九泰基金管理有限公司关
于旗下基金投资非公开发行股票
的公告》的更正公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 1 月 26 日
8
九泰基金管理有限公司关于旗下
基金投资非公开发行股票的公告
证监会指定报刊和
公司网站 2017 年 2 月 3 日
9
九泰基金管理有限公司关于高级
管理人员变更公告
证监会指定报刊和
公司网站 2017 年 2 月 14 日
10
关于增加贵州华阳众惠基金销售
有限公司为我公司所管理部分开
放式基金销售机构的公告
证 监会指定报刊和
公司网站
2017 年 2 月 16 日
11
关于增加深圳前海微众银行股份
有限公司为我公司旗下部分基金
销售机构并参与费率优惠活动的
公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 2 月 22 日
12 关于增加深圳盈信基金销售有限 证监会指定报刊和 2017 年 2 月 23 日 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 71 页 共 79 页
公司为我公司所管理部分公开募
集证券投资基金销售机构的公告
公司网站
13
关于九泰基金管理有限公司系统
维护暂停相关服务的公告
公司网站
2017 年 2 月 28 日
14
九泰天富改革新动力灵活配置混
合型证券投资基金招募说明书更
新摘要 2017 年第 1 号
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 3 月 14 日
15
九泰天富改革新动力灵活配置混
合型证券投资基金招募说明书更
新 2017 年第 1 号
公司网站
2017 年 3 月 14 日
16
关于调整我公司旗下部分基金在
上海华信证券有限责任公司申购
下限的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 3 月 20 日
17
关于九泰基金管理有限公司系统
维护暂停相关服务的公告
公司网站
2017 年 3 月 24 日
18
九泰天富改革新动力灵活配置混
合型证券投资基金 2016 年年度
报告摘要
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 3 月 29 日
19
九泰天富改革新动力灵活配置混
合型证券投资基金 2016 年年度
报告
公司网站
2017 年 3 月 29 日
20
关于增加和耕传承基金销售有限
公司为我公司所管理部分开放式
基金销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 3 月 30 日
21
关于九泰基金管理有限公司系统
维护暂停相关服务的公告
公司网站
2017 年 3 月 31 日
22
关于增加济安财富（北京）资本
管理有限公司为我公司所管理部
分公开募集证券投资基金销售机
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 4 月 6 日 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 72 页 共 79 页
构的公告
23
关于增加民生证券股份有限公司
为我公 司所管理部分公开募集证
券投资基金销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 4 月 10 日
24
关于九泰基金管理有限公司系统
维护暂停相关服务的公告
公司网站
2017 年 4 月 11 日
25
关于增加天津国美基金销售有限
公司为我公司所管理部分公开募
集证券投资基金销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 4 月 18 日
26
九泰天富改革新动力灵活配置混
合型证券投资基金2017 年第1 季
度报告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 4 月 24 日
27
关于增加武汉市伯嘉基金销售有
限公司为我公司所管理 部分公开
募集证券投资基金销售机构的公
告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 5 月 10 日
28
关于增加广东顺德农村商业银行
股份有限公司为我公司所管理部
分公开募集证券投资基金销售机
构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 5 月 15 日
29
关于九泰基金管理有限公司系统
维护暂停相关服务的公告
公司网站
2017 年 5 月 17 日
30
九泰基金管理有限公司关于调整
旗下基金长期停牌股票估值方法
的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 5 月 18 日
31
关于九泰基金管理有限公司系统
维护暂停相关服务的公告
公 司网站
2017 年 5 月 24 日
32 关于增加北京格上富信投资顾问 证监会指定报刊和 2017 年 6 月 2 日 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 73 页 共 79 页
有限公司为我公司所管理部分公
开募集证券投资基金销售机构的
公告
公司网站
33
关于增加上海基煜基金销售有限
公司为我公司所管理部分公开募
集证券投资基金销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 6 月 9 日
34
关于增加北京新浪仓石基金销售
有限公司为我公司所管理部分公
开募集证券投资基金销售机构的
公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 6 月 9 日
35
关于增加上海朝阳永续基金销售
有限公司为我公司所 管理部分公
开募集证券投资基金销售机构的
公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 6 月 19 日
36
关于九泰基金管理有限公司系统
维护暂停相关服务的公告
公司网站
2017 年 6 月 27 日
37
九泰基金管理有限公司关于落实
《证券期货投资者适当性管理办
法》 、 《非 居民 金融 账户 涉税 信息
尽职调查管理办法》的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 6 月 28 日
38
关于调整我公司旗下部分基金在
北京肯特瑞财富投资管理有限公
司申购下限的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 6 月 30 日
39
关于增加上海挖财金融 信息服务
有限公司为我公司所管理部分公
开募集证券投资基金销售机构的
公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 7 月 18 日
40 九泰天富改革新动力灵活配置混 证监会指定报刊和 2017 年 7 月 20 日 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 74 页 共 79 页
合型证券投资基金2017 年第2 季
度报告
公司网站
41
关于增加天津万家财富资产管理
有限公司为我公司所管理部分公
开募集证券投资基金销售机构的
公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 7 月 20 日
42
关于增加海银基金销售有限公司
为我公司所管理部分公开募集证
券投资基金销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 7 月 21 日
43
九泰天富改革新动力灵活配置混
合型证券投资基金招募说明书更
新摘要 2017 年第 2 号
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 7 月 22 日
44
九泰天富改革新动力灵活配置混
合型证券投资基金招募说明书更
新 2017 年第 2 号
公司网站
2017 年 7 月 22 日
45
九泰基金管理有限公司关于董事
会成员换届的公告
证监会指定报刊和
公司网站 2017 年 8 月 1 日
46
关于我公司旗下部分基金在一路
财富（北京）信息科技股份有限
公司参加费率优惠活动的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 8 月 10 日
47
关于九泰基金管理有限公司系统
维护暂停相关服务的公告
公司网站
2017 年 8 月 10 日
48
关于增加光大证券股份有限公司
为我公司所管理部分公开募集证
券投资基金销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 8 月 17 日
49
关于增加北京创金启富投资管理
有限公司为我公司所管理部分公
开募集证券投资基金销售机构的
公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 8 月 31 日 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 75 页 共 79 页
50
九泰基金管理有限公司关于调整
旗下基金长期停牌股票估值方法
的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 9 月 5 日
51
关于增加喜鹊财富 基金销售有限
公司为我公司所管理部分公开募
集证券投资基金销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 9 月 5 日
52
关于九泰基金管理有限公司系统
维护暂停相关服务的公告
公司网站
2017 年 9 月 7 日
53
九泰基金管理有限公司关于调整
旗下基金长期停牌股票估值方法
的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 9 月 9 日
54
关于增加世纪证券有限责任公司
为我公司所管理部分公开募集证
券投资基金销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 9 月 13 日
55
关于调整我公司旗下部分基金在
深圳众禄金融控 股股份有限公司
申购下限的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 9 月 15 日
56
关于增加北京蛋卷基金销售有限
公司为我公司所管理部分公开募
集证券投资基金销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 9 月 15 日
57
关于增加上海云湾投资管理有限
公司为我公司所管理部分公开募
集证券投资基金销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 9 月 19 日
58
关于增加通华财富（上海）基金
销售有限公司为我公司所管理部
分公开募集证券投资基金销售机
构并参与费率优惠的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 9 月 20 日
59
关于增加厦门市鑫鼎盛控股有限
公司为我公司所管理部分公开募
证监会指定报刊和
公司网站 2017 年 10 月 20 日 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 76 页 共 79 页
集证券投资基金销售机构的公告
60
九泰天富改革新动力灵活配置混
合型证券投资基金2017 年第3 季
度报告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 10 月 25 日
61
九泰基金管理有限公司关于高级
管理人员变更公告
证监会指定报刊和
公司网站 2017 年 10 月 25 日
62
关于九泰基金管理有限公司系统
维护暂停相关服务的公告
公司网站
2017 年 11 月 2 日
63
关于增加沈阳麟龙投资顾问 有限
公司为我公司所管理部分公开募
集证券投资基金销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 11 月 3 日
64
关于增加成都华羿恒信财富投资
管理有限公司为我公司所管理部
分公开募集证券投资基金销售机
构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 11 月 17 日
65
九泰基金管理有限公司关于调整
旗下基金长期停牌股票估值方法
的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 11 月 18 日
66
关于调整我司旗下部分基金通过
网上直销定期定额投资业务申购
金额下限的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 11 月 27 日
67
九泰基金管理有限公司关于增加
上海华夏财富投资管理有限公司
为销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 11 月 29 日
68
九泰基金管理有限公司关于增加
宜信普泽投资顾问（北京）有限
公司为销售机构的公告
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 12 月 11 日
69
关于九泰基金管理有限公司系统
维护暂停相关服务的公告
公司网站
2017 年 12 月 26 日 九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 77 页 共 79 页
70
九泰基金管理有限公司关于提请
投资者及时更新信息及重新接受
风险承受能力调查的公告-
证监会指定报刊和
公司网站
2017 年 12 月 28 日
71
九泰基金管理有限公司关于旗下
产品实施增值税政策的公告
证监会指定报刊和
公司网站 2017 年 12 月 30 日
72
九泰基金2017 年12 月31 日资产
净值公告
公司网站
2017 年 12 月 30 日
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 78 页 共 79 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报 告 期 内单 一投 资 者持 有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有的基金份额比例达到或超过 20%的情况。
12.2 影 响 投 资者 决策 的 其他 重要 信息
因九泰基金管理有限公司第一届董事会任期届满，根据《公司章程》的规定，经公司 2017
年第二次股东会会议审议通过， 选举产生公司第二届董事会成员，共 6 名董事：吴强先生、吴
刚先生、卢伟忠先生、徐 艳女士、陈耿先生 、袁小文女士。 其中徐艳、陈耿、 袁小文为独立董
事。 相关 人员 无变 更， 并于 2017 年 8 月1 日进 行了 公告 ， 详见 《九 泰基 金管 理有 限公 司关 于董
事会成员换届的公告》 。
九泰天富改革混合 2017 年年度报告
第 79 页 共 79 页
§13 备查文件目录
13.1 备 查 文 件目 录
1、中国证监会准予九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
2 、 《九 泰天 富改 革新 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《九 泰天 富改 革新 动力 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金托 管协 议》
4、基金管理人业务资 格批件、营业执照和公司章程
5、九泰天富改革新动力灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
6 、 报告 期内 九泰 天富 改革 新动 力灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 在指 定报 刊上 各项 公告 的原 稿
13.2 存放地点
《基 金合 同》 、 《托 管协 议》 存放 在基 金管 理人 和基 金托 管人 处； 其余 备 查文 件存 放在 基金 管
理人处。
13.3 查阅方式
投资 者 可在 营业 时 间免 费到 存 放地 点查 阅， 也 可在 本基 金 管理 人的 网站 进 行查 阅， 网 址为
www.jtamc.com 。
九 泰 基 金管 理有 限 公司
2018 年 3 月 28 日
