广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
广 发 对冲 套 利定 期 开放 混 合型 发 起式 证 券投 资 基金
2017 年 年度 报告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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§ 1
重 要 提示及 目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 23 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情 况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ................................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 8
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ...................................................................................................... 9
§ 4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 12
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 13
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 14
6.1 审 计意 见 ........................................................................................................................................ 14
6.2 形 成审 计意 见的 基础 .................................................................................................................... 14
6.3 其 他信 息 ........................................................................................................................................ 14
6.4 管 理层 对财 务报 表的 责任 ............................................................................................................ 14
6.5 注 册会 计师 的责 任 ........................................................................................................................ 15
§ 7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 16
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 16
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 18
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 19
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 21 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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§ 8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 47
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 47
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 48
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 49
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 54
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 56
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 56
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 56
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 56
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 57
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 57
8.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 57
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 57
§ 9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 58
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户 数及 持有 人结 构 .................................................................................... 58
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 58
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 59
9.4 发 起式 基金 发起 资金 持 有份额 情况 ............................................................................................. 59
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 59
§ 11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 60
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 60
11.2 基金 管理 人、 基 金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 60
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 60
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 60
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 60
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 60
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 60
11.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 63
§ 12
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 64
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 64
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 64
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 65
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§ 2
基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基金
基金简 称 广发套 利
基金主 代码 000992
交易代 码 000992
基金运 作方 式
契约型 开放 式 ， 本 基金 以 定期开 放方 式运 作 ， 即 采 取在
封闭期 内运 作、 封 闭期 与 封闭期 之间 定期 开放 的运 作
方式。
基金合 同生 效日 2015 年 2 月 6 日
基金管 理人 广发基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 158,354,527.96 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 追求 长期 稳定 的绝 对收益 。 在有 效控 制系 统 性风险 的基 础上 ， 通过
量化模 型构 建市 场中 性投 资组合 ， 对冲 市场 系统 风 险， 力争 实现 超越 业绩
比较基 准的 绝对 收益 。
投资策 略
本基金 主要 采用 对冲 套利 的投资 策略 ， 坚持 模型 驱 动的纪 律性 ， 运用 基金
管理人 自主 研发 的量 化多 因素选 股模 型 ， 选 取具 备 投资价 值的 股票 构建 投
资组合 ， 并做 空股 指期 货 进行对 冲操 作 ， 有 效的 规 避市场 涨跌 的系 统性 风
险，获 取选 股的 超额 收益 ，力争 实现 基金 资产 长期 稳健的 增值 。 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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业绩比 较基 准 1 年期 银行 定期 存款 税后 收益率 。
风险收 益特 征
本 基 金 为 特 殊 类 型 的 混 合 型 基 金 ， 主 要 采 用 追 求 绝 对 收 益 的 市 场 中 性 策
略， 与 股票 市场 表现 的相 关 性较低 。 相 对股 票型 基金 和 一般的 混合 型基 金，
其预期 风险 较小 。 本基 金 实际的 收益 和风 险主 要取 决于基 金投 资策 略的 有
效性， 因此 收益 不一 定能 超越业 绩比 较基 准。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 广发基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 段西军 郭明
联系电 话 020-83936666 010-66105799
电子邮 箱 dxj@gffunds.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 95105828,020-83936999 95588
传真 020-89899158 010-66105798
注册地 址
广东省 珠海 市横 琴新 区宝 中路
3号4004-56室
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
办公地 址
广州市 海珠 区琶 洲大 道东1 号
保利国 际广 场南 塔31-33楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
邮政编 码 510308 100140
法定代 表人 孙树明 易会满
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gffunds.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
广州市 海珠 区琶 洲大 道东 1 号保 利国 际广 场南塔 31-33
楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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会计师 事务 所
德勤华永会计师事务所（特殊普
通合伙 ）
中国? 上海
注册登 记机 构 广发基 金管 理有 限公 司
广州市 海珠 区琶 洲大 道东 1 号保利 国际 广
场南 塔 31-33 楼
§ 3
主 要 财务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年
2015 年 2 月 6 日 （基
金合同生效日）至
2015 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -7,487,681.43 12,257,680.24 109,302,852.82
本期利 润 -6,227,565.96 14,973,675.72 113,386,474.85
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0264 0.0158 0.0772
本期加 权平 均净 值利 润率 -2.34% 1.39% 7.04%
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.48% 1.50% 13.00%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年 末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 15,757,135.04 51,705,898.09 221,922,444.50
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0995 0.1404 0.1296
期末基 金资 产净 值 178,946,807.18 422,156,768.90 1,934,578,076.65
期末基 金份 额净 值 1.130 1.147 1.130
3.1.3 累计期末指标 2017 年 末 2016 年末 2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 13.00% 14.70% 13.00%
注： （1 ） 所 述基 金业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
（2 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （ 不含 公允 价值变 动收 益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ）。 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.89% 0.17% 0.38% 0.00% 0.51% 0.17%
过去六 个月 1.62% 0.14% 0.77% 0.00% 0.85% 0.14%
过去一 年 -1.48% 0.14% 1.52% 0.00% -3.00% 0.14%
自基金 合同 生
效起至 今
13.00% 0.23% 4.92% 0.00% 8.08% 0.23%
注：业 绩比 较基 准：1 年 期银行 定期 存款 税后 收益 率。
3.2.2 基金份额累计净值增 长率变动及其与同期 业绩 比较基准收益率变动 的比 较
广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图
(2015 年 2 月 6 日 至 2017 年 12 月 31 日)
3.2.3 基金每年净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基金
基金净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 对比 图 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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注：合 同生 效当 年（2015 年）按 实际 存续 期计 算， 未按自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 自合 同生 效日 （2015 年 2 月 6 日） 至报 告期 末未进 行利 润分 配。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
本基金 管理 人经 中国 证监 会证监 基金 字[2003]91 号 文批准 ， 于 2003 年 8 月 5 日成立 ， 注 册资 本
1.2688 亿 元人 民币 。公 司 的股东 为广 发证 券股 份有 限公司 、烽 火通 信科 技股 份有限 公司 、深 圳市 前
海香江金融控股集团有限 公司、康美药业股份有限 公司和广州科技金融创新 投资控股有限公司。公
司拥有公募基金管理、特 定客户资产管理、社保基 金境内投资管理人、基本 养老保险基金证券投资
管理机构、受托管理保险 资金投资管理人、保险保 障基金委托资产管理投资 管理人、合格境内机构
投资者 境外 证券 投资 管理 （QDII ）等业务资 格。
本基金管理人在董事会下 设合规及风险管理委员会 、薪酬与资格审查委员会 、战略规划委员会
三个专 业委 员会 。 公 司下 设投资 决策 委员 会、 风险 控制委 员会 和 29 个 部门： 权益投 资一 部、 权益 投
资二部、固定收益管理总 部、指数投资部、量化投 资部、资产配置部、数据 策略投资部、国际业务
部、研究发展部、产品设 计部、营销管理部、机构 理财部、渠道管理总部、 养老金与战略业务部、
北京分公司、广州分公司 、上海分公司、互联网金 融部、中央交易部、基金 会计部、注册登记部、广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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信息技术部、合规稽核部 、金融工程与风险管理部 、规划发展部、人力资源 部、财务部、综合管理
部、北京办事处。此外， 还出资设立了瑞元资本管 理有限公司、广发国际资 产管理有限公司（香港
子公司 ） ， 参股 了证 通股 份 有限公 司。
截至 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 管理 人管 理 161 只 开放式 基金 ，管 理资 产规 模为 2799 亿 元。
同时， 公司 还管 理着 多个 特定客 户资 产管 理投 资组 合、社 保基 金投 资和 养老 基金投 资组 合。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏军
本基金 的基 金
经理； 量化 投
资部副 总经 理
2016-05-1
0
- 10 年
魏 军 先 生 ， 数 量 经 济 学 博 士 ， 持
有 中 国 证 券 投 资 基 金 业 从 业 证
书 。 曾 任 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
数 量 投 资 部 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理 、 另 类 投 资 部 副 总 经 理 、 广 发
中小板 300 交易 型开 放式 指数证
券投资 基金 基金 经理 （ 自 2011 年
10 月 19 日至 2016 年 1 月 18 日） 、
广发中 小板 300 交易 型开 放式指
数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 基 金 经
理 （ 自 2011 年 10 月 19 日至 2016
年 1 月 18 日 ） 、 广发 深证 100 指
数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理
（自 2014 年 4 月 1 日至 2016 年 1
月 18 日） 。 现任 广发 基金 管理有
限 公 司 量 化 投 资 部 副 总 经 理 、 广
发 对 冲 套 利 定 期 开 放 混 合 型 发 起
式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 （ 自
2016 年 5 月 10 日起 任职 ） 。
注： 1. “ 任 职日期 ” 和“ 离职 日期 ” 指公 司公 告聘 任或 解 聘日期 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其配套 法规 、 《广 发
对冲套利定期开放混合型 发起式证券投资基金基金 合同》和其他有关法律法 规的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产，在严格 控制风险的基础上，为基 金份额持有人谋求最大
利益。 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
公司通过建立科学、制衡 的投资决策体系，加强交 易分配环节的内部控制， 并通过实时的行为
监控与 及时 的分 析评 估， 保证公 平交 易原 则的 实现 。
在投资决策的内部控制方 面，公司制度规定投资组 合投资的股票必须来源于 备选股票库，重点
投资的股票必须来源于核 心股票库。公司建立了严 格的投资授权制度，投资 组合经理在授权范围内
可以自 主决 策 ， 超 过投 资 权限的 操作 需要 经过 严格 的审批 程序 。 在交 易过 程 中， 中央 交易 部按 照 “ 时
间优先 、 价格 优先 、 比例 分配 、 综 合平 衡 ” 的原 则， 公平分 配投 资指 令 。 公 司 原则上 禁止 不同 组合 间
的同日 反向 交易 （指 数型 基金除 外） ； 对 于不 同投 资 组合间 的同 时同 向交 易， 公司可 以启 用公 平交 易
模块， 确保 交易 的公 平。
公司金融工程与风险管理 部对非公开发行股票申购 和以公司名义进行的债券 一级市场申购方案
和分配 过程 进行 审核 和监 控,保 证分 配结 果符 合公 平 交易的 原则 ； 对银 行间 债 券交易 根据 市场 公认 的
第三方信息，对投资组合 和交易对手之间议价交易 的交易价格公允性进行审 查，并由相关投资组合
经理对 交易 价格 异常 情况 进行合 理性 解释； 公司 开 发了专 门的 系统 对不 同投 资组合 同日 、 3 日 内和 5
日内的 股票同向交易和反 向交易的交易时机和交易 价差进行分析，发现异常 情况再做进一步的调查
和核实 。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，上述公平交 易制度总体执行情况良好 。通过对本年度该组合与 公司其余各组合的
同日、3 日内和 5 日内 的 同向交 易价 差进 行专 项分 析，未 发现 本组 合与 其他 组合在 不同 的时 间窗 口
下同向 交易 存在 足够 的样 本量且 差价 率均 值显 著不 趋于 0 的 情况 ，表 明报 告 期内该 组合 未发 生可 能
导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常情 况。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本公司原则上禁止不同投 资组合之间（完全按照有 关指数的构成比 例进行证 券投资的投资组合
除外）或同一投资组合在 同一交易日内进行反向交 易。如果因应对大额赎回 等特殊情况需要进行反
向交易 的， 则需 经公 司领 导严格 审批 并留 痕备 查。
本投资组合为主动型开放 式基金。本报告期内，本 投资组合与本公司管理的 其他主动型投资组
合未发生过同日反向交易 的情况；与本公司管理的 被动型投资组合发生过同 日反向交易的情况，但
成交较 少的 单边 交易 量不 超过该 证券 当日 成交 量 的 5% 。这 些交 易不 存在 任何 利益输 送的 嫌疑 。 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
在上 半年受市场一九行情 的影响，产品净值遭遇了 一定的回撤，主要原因是 用于对冲的指数表
现极为强势，而以往较为 有效的选股因子整体表现 不佳，导致现货股票组合 相对于指数的超额收益
为负。为防控风险，我们 重新对因子的权重进行了 优化配置，保留表现稳定 的阿尔法因子，而把波
动较大的因子暂时弃用， 同时降低了股票组合相对 于指数的行业和市值暴露 度，另外还通过积极参
与新股 申购 来增 厚产 品收 益，在 下半 年取 得了 一定 的超额 收益 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ，本 基金 净值 增长率 为-1.48% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为 1.52% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
近期现货指数的波动显著 增大，对策略寻找超额收 益的阿尔法是一个偏有利 的因素。预计未来
股指期货市场的流动性也 将会进一步好转，期货交 易冲击成本降低，更加有 利于市场中性策略的运
作。广发对冲套利产品策 略将会密切关注市场风格 的变化，及时调整优化股 票组合结构，并及时调
整仓位 ，在 控制 风险 的前 提下尽 可能 的获 取绝 对收 益。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人根据法律法规、监管要 求的变化和业务发展情况 ，坚持从保护基金
份额持有人利益出发，依 照 公司内部控制的整体要 求，继续致力于内控机制 的建立和完善，加强内
部风险的控制与防范，以 保证各项法规和管理制度 的落实，保证基金合同得 到严格履行。公司合规
稽核部门按照规定的权限 和程序，独立地开展监察 稽核工作，发现问题及时 提出改进建议并督促相
关部门进行整改，同时定 期向监管部门、董事会和 公司管理层出具监察稽核 报告。本报告期内，基
金管理人通过对本基金投 资和交易进行实时监控， 对投资证券的研究、决策 和交易，以及会计核算
和相关 信息 披露 工作 进行 了重点 检查 和合 规性 审核 ， 确保了 本基 金运 作符 合持 有人利 益最 大化 原则 ，
保障了 基金 运作 过程 中的 合法合 规。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
公司设有估值委员会，按 照相关法律法规和证监会 的相关规定，负责制定旗 下基金投资品种的
估值原则和估值程序，并 选取适当的估值方法，经 公司管理层批准后方可实 施。估值委员会的成员
包括：公司分管投研、估 值的副总经理、督察长、 各投资部门负责人、研究 发展部负责人、合规稽广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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核部负责人、金融工程与 风险管理部负责人和基金 会计部负责人。估值委员 会定期对估值政策和程
序进行评价，在发生了影 响估值政策和程序的有效 性及适用性的情况后及时 修订估值方法，以保证
其持续适用。基金日常估 值由基金会计部具体执行 ，并确保和托管行核对一 致。投资研究人员积极
关注市场变化、证券发行 机构重大事件等可能对估 值产生重大影响的因素， 向估值委员会提出估值
建议，确保估值的公允性 。合规稽核部负责定期对 基金估值程序和方法进行 核查，确保估值委员会
的各项决策得以有效执行 。以上所有相关人员具备 较高的专业能力和丰富的 行业从业经验。为 保证
基金估值的客观独立，基 金经理不参与估值的具体 流程，但若存在对相关投 资品种估值有失公允的
情况，可向估值委员会提 出意见和建议。各方不存 在任何重大利益冲突，一 切以维护基金持有人利
益为准 则。
本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责任公司 、中证指数有限公司签署 服务协议，由其按
合同约 定提 供相 关债 券品 种的估 值数 据。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根 据本基 金合 同中 “ 基金 收益 与分配 ” 之“ 基金收 益分配 原则 ” 的 相关规 定，本 基金 本报告 期内 未
进行利 润分 配， 符合 合同 规定。
§ 5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对广发对冲套利定期 开放混合型发起式证券投 资基金的托管过程
中，严格遵守《证券投资 基金法》及其他法律法规 和基金合同的有关规定， 不存在任何损害基金份
额持有 人利 益的 行为 ，完 全尽职 尽责 地履 行了 基金 托管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，广发对冲套 利定期开放混合型发起式 证券投资基金的管理人—— 广发基金管理有
限公司在广发对冲套利定 期开放混合型发起式证券 投资基金的投资运作、基 金资产净值计算 、基金
份额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额 持有人利益的行为，在
各重要 方面 的运 作严 格按 照基金 合同 的规 定进 行。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人依法对广发基金 管理有限公司编制和披露 的广发对冲套利定期开放 混合型发起式证券
投资基 金 2017 年年 度报 告 中财务 指标 、 净 值表 现、 利润分 配情 况、 财务 会计 报告、 投资 组合 报告 等广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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内容进 行了 核查 ，以 上内 容真实 、准 确和 完整 。
§ 6
审 计 报告
德师报( 审) 字(18) 第 P01483 号
广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基金 全体持 有人 ：
6.1 审计意见
我们审 计了广发对冲 套利定期开 放混合型发起 式证券投资 基金（以下简 称 “ 广发套利 ” ）的财 务
报表， 包括 2017 年 12 月 31 日的 资产 负债 表，2017 年度的 利润 表、 所有 者权 益（基 金净 值） 变动
表以及 相关 财务 报表 附注 。
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和中国证券监 督管理委员会发布
的关于 基金 行业 实务 操作 的有关 规定 编制 ， 公允 反映 了广发 套 利 2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及
2017 年度 的经 营成 果和 基 金净值 变动 情况 。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则 下的责任。按照中国注册 会计师职业道德守则，
我们独 立于 广发 套利 ， 并 履行了 职业 道德 方面 的其 他责任 。 我 们相 信， 我 们获 取的审 计证 据是 充分 、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础 。
6.3 其他信息
广发套利的基金管理人广 发基金管理有限公司管理 层对其他信息负责。其他 信息包括广发套利
年度报 告中 涵盖 的信 息， 但不包 括财 务报 表和 我们 的审计 报告 。
我们对财务报表发表的审 计意见不涵盖其他信息 ， 我们也不对其他信息发表 任何形式的鉴证结
论。
结合我们对财务报表的审 计，我们的责任是阅读其 他信息，在此过程中，考 虑其他信息是否与
财务报 表或 我们 在审 计过 程中了 解到 的情 况存 在重 大不一 致或 者似 乎存 在重 大错报 。
基于我们已执行的工作， 如果我们确定其他信息存 在重大错报，我们应当报 告该事实。在这方
面，我 们无 任何 事项 需要 报告。
6.4 管理层对财务报表的 责任
基金管理人管理层负责按 照企业会计准则和中国证 券监督管理委员会发布的 关于基金行业实务广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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操作的有关规定编制财务 报表，使其实现公允反映 ，并设计、执行和维护必 要的内部控制，以 使财
务报表 不存 在由 于舞 弊或 错误导 致的 重大 错报 。
在编制财务报表时，基金 管理人管理层负责评估广 发套利的持续经营能力， 披露与持续经营相
关的事 项 （ 如适 用） ， 并运 用持续 经营 假设 ， 除 非基 金管理 人管 理层 计划 清算 广发套 利、 终止 运营 或
别无其 他现 实的 选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督广发 套利 的财 务报 告过 程。
6.5 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。 错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
（1） 识 别和 评估 由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报 表重 大错报 风险 ， 设计 和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分、 适当 的审计 证据 ， 作为 发表 审 计意见 的基 础 。 由 于舞 弊 可能涉 及串 通 、 伪 造、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
（2） 了解 与审 计相 关的 内 部控制 ， 以 设计 恰当 的审 计程序 ， 但 目的 并非 对内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
（3） 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
（4）对基金管理人管理层 使用持续经营假设的恰当 性得出结论。同时，根据 获取的审计证据，
就可能导致对广发套利持 续经营能力产生重大疑虑 的事项或情况是否存在重 大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存 在重大不确定性，审计准 则要求我们在审计报告中 提请报表使用者注意财
务报表中的相关披露；如 果披露不充分，我们应当 发表非无保留意见。我们 的结论基于截至审计报
告日可 获得 的信 息。 然而 ，未来 的事 项或 情况 可能 导致广 发套 利不 能持 续经 营。
（5）评价财务报表的总体 列报、结构和内容（包括 披露） ，并评价财 务报表是 否公允反映相关
交易和 事项 。
我们 与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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德勤华 永会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
洪锐 明
江丽 雅
中国? 上海
2018 年 3 月 23 日
§7
年 度 财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 广发 对冲 套利 定期开 放混 合型 发起 式证 券投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 5,700,682.98 5,115,500.53
结算备 付金
12,992,762.93 44,128,916.10
存出保 证金
17,469,735.41 22,975,041.52
交易性 金融 资产 7.4.7.2 117,438,443.86 122,560,767.25
其中： 股票 投资
117,289,480.65 120,312,593.05
基金投 资
- -
债券投 资
148,963.21 2,248,174.20
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 26,000,000.00 230,000,000.00
应收证 券清 算款
138,529.97 -
应收利 息 7.4.7.5 -7,919.13 85,882.11
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- - 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
179,732,236.02 424,866,107.51
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 1,904,690.63
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
152,033.82 357,582.51
应付托 管费
30,406.77 71,516.48
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 273,988.25 26,548.99
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 329,000.00 349,000.00
负债合计
785,428.84 2,709,338.61
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 158,354,527.96 368,160,071.00
未分配 利润 7.4.7.10 20,592,279.22 53,996,697.90
所有者权益合计
178,946,807.18 422,156,768.90
负债和所有者权益总 计
179,732,236.02 424,866,107.51
注： 报 告截 止日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 人 民币 1.130 元， 基金 份额 总 额 158,354,527.96
份。 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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7.2 利润表
会计主 体： 广发 对冲 套利 定期开 放混 合型 发起 式证 券投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
-1,124,463.14 34,517,952.16
1.利息 收入
4,565,935.58 23,606,110.84
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 535,953.47 10,065,582.61
债券利 息收 入
2,677.90 304,096.28
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
4,027,304.21 13,236,431.95
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-7,039,694.76 6,609,142.72
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 3,638,769.81 -13,555,259.54
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 106,350.30 1,108,299.67
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 -12,480,467.44 17,676,230.65
股利收 益 7.4.7.15 1,695,652.57 1,379,871.94
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 1,260,115.47 2,715,995.48
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 89,180.57 1,586,703.12
减：二、费用
5,103,102.82 19,544,276.44
1．管 理人 报酬
2,695,901.66 12,413,931.50
2．托 管费
539,180.34 2,185,447.22 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 1,484,776.14 4,498,148.41
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.19 383,244.68 446,749.31
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-6,227,565.96 14,973,675.72
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-6,227,565.96 14,973,675.72
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 广发 对冲 套利 定期开 放混 合型 发起 式证 券投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
368,160,071.00 53,996,697.90 422,156,768.90
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -6,227,565.96 -6,227,565.96
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-209,805,543.04 -27,176,852.72 -236,982,395.76
其中：1.基 金申 购款 582,858.11 77,353.51 660,211.62
2.基金 赎回 款 -210,388,401.15 -27,254,206.23 -237,642,607.38
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
- - - 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
158,354,527.96 20,592,279.22 178,946,807.18
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,712,655,632.15 221,922,444.50 1,934,578,076.65
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 14,973,675.72 14,973,675.72
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,344,495,561.15 -182,899,422.32 -1,527,394,983.47
其中：1.基 金申 购款 8,933,912.28 1,194,671.33 10,128,583.61
2.基金 赎回 款 -1,353,429,473.43 -184,094,093.65 -1,537,523,567.08
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
368,160,071.00 53,996,697.90 422,156,768.90
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 孙树 明，主 管会 计工 作负 责人 ：窦刚 ，会 计机 构负 责人 ：张晓 章 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
广 发 对 冲 套 利 定 期 开 放 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 (“ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 (“ 中
国证监会 ”) 证监许可[2014]1406 号《 关于准予广发对冲套利定期开 放混合型发起式证券投资 基金注
册的批复》核准，由广发 基金管理有限公司依照《 中华人民共和国证券投资 基金法》 、 《公开募 集证
券投资基金运作管理办法 》等有关规定和《广发对 冲套利定期开放混合型发 起式证券投资基金基金
基金合 同》(“ 基金 合同 ”) 发 起， 于 2015 年 2 月 6 日 募 集成立 。本 基金 的基 金管 理人为 广发 基金 管理
有限公 司， 基金 托管 人为 中国工 商银 行股 份有 限公 司。
本基金 募集 期 为 2015 年 1 月 21 日至 2015 年 2 月 3 日， 本 基金 为契约 型开 放 式混合 型基 金， 存
续期限 不定 ， 募集 资金 总 额为人 民 币 1,126,397,761.48 元 ， 有 效认 购户 数为 8,492 户 。 其中 ， 认 购资
金在募 集期 间产 生的 利息 共计人 民币 98,066.25 元， 折合基 金份 额 98,066.25 份 ，按照 基金 合同 的 有
关 约 定计 入基 金 份额 持有人 的 基金 账户 。 本基 金募集 资 金经 德勤 华 永会 计师事 务 所( 特 殊 普通 合伙)
验资。
根据《中华人 民共和国证 券投资基金法》 、 《公开 募 集证券投资基金运作管理 办法》和基金合同
等有关规定，本基金的投 资范围为具有良好流动性 的金融工具，包括国内依 法发行上市的股票（包
括中小 板、 创 业板 及其 他 经中国 证监 会核 准上 市的 股票） 、 债券 （ 包括 国债、 金融债、 企业 债、 公 司
债、 央行 票据 、 中期 票据 、 可转换 债券 、 资产 支持 证 券、 中小 企业 私募 债等 ） 、 权证 、 货 币市 场工 具、
股指期货以及法律法规或 中国证监会允许基金投资 的其他金融工具。本基金 业绩比较基准为：1 年
期银行 定期 存款 税后 收益 率。
本基金 的财 务报 表 于 2018 年 3 月 23 日已 经本 基金 的 基金管 理人 及 基 金托 管人 批准报 出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部颁 布的 企业 会计 准则 （以下 简称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和中 国证 监会
发布的关于基金行业实务 操作的有关规定编制，同 时在具体会计核算和信息 披露方面也参考了中国
证券投 资基 金业 协会 发布 的若干 基金 行业 实务 操作 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符 合企业会计准则和中国证 监会发布的关于基金行业 实务操作的有关规
定的要 求， 真实 、完 整地 反映了 本基 金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2017 年 度的 经营 成果 和
基金净 值变 动 情 况。 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 的会 计年 度为 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 以人 民币 为记 账本 位币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
1. 金 融资 产的 分类
根据本基金的业务特点和 风险管理要求，本基金将 所持有的金融资产在初始 确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产和贷 款及应收款项。以公允价 值计量且其变动计入当
期损益的金融资产包括股 票投资、债券投资、资产 支持证券和衍生工具投资 等，其中股票投资、债
券投资和资产支持证券在 资产负债表中作为交易性 金融资产列报，衍生工具 投资在资产负债表中作
为衍生 金融 资产 列报 。
本基金持有的各类应收款 项、买入返售金融资产等 在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可
确定的 非衍 生金 融资 产分 类为贷 款及 应收 款项 。
2. 金 融负 债的 分类
根 据本基金的业务特点和 风险管理要求，本基金将 持有的金融负债在初始确 认时全部划分为其
他金融 负债 。
其他金 融负 债包 括各 类应 付款项 、卖 出回 购金 融资 产款等 。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，于交易日按公允 价值在资产负债表
内确认。以公允价值计量 且其变动计入当期损益的 金融资产，取得时发生的 相关交易费用计入当期
损益；支付的价款中包含 已宣告但尚未发放的现金 股利或债券起息日或上次 除息日至购买日止的利
息，单 独确 认为 应收 项目 。应收 款项 和其 他金 融负 债的相 关交 易费 用计 入初 始确认 金额 。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 按照公允价值进行后续计 量，公允价值变动
形成的利得或损失以及与 该等金融资产相关的股利 和利息收入计入当期损益 ；应收款项和其他金融
负债采 用实 际利 率法 ，以 摊余成 本进 行后 续计 量。
满足下 列条 件之 一的 金融 资产 ， 予以 终止 确认 ： （1 ） 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
（2） 该 金融 资产 已转 移， 且将金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 转移 给转入 方； （3） 该 金 融广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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资产已转移，虽然本基金 既没有转移也没有保留金 融资产所有权上几乎所有 的风险和报酬，但是放
弃了对该金融资产控制。 金融负债的现时义务全部 或部分已经解除的，才能 终止确认该金融负债或
其一部 分。
1. 以 公允 价值 计量 且其 变 动计入 当期 损益 的金 融资 产
（1） 股票 投资
买入股 票于 交易 日按 股票 的公允 价值 入账 ，相 关交 易 费用 直接 计入 当期 损益 。
股票持 有期 间获 得的 股票 股利 （ 包括 送红股 和公 积 金转增 股本 ） ， 于 除息 日按 股权登 记日 持有 的
股数及 送股 或转 增比 例， 计算确 定增 加的 股票 数量 。
卖出股 票于 交易 日确 认股 票投资 收益 。卖 出股 票按 移动加 权平 均法 结转 成本 。
（2） 债券 投资
买入债券于交易日按债券 的公允价值入账，相关交 易费用直接计入当期损益 ，上述公允价值不
包含债 券起 息日 或上 次除 息日至 购买 日止 的利 息（ 作为应 收利 息单 独核 算） 。
配售及认购新发行的分离 交易可转换债券，于实际 取得日按照估值方法对分 离交易可转换债券
的认购 成本 进行 分摊 ，确 定应归 属于 债 券 部分 的成 本。
买入央行票据和零息债券 视同到期一次还本付息的 附息债券，根据其发行价 、到期价和发行期
限推算 内含 利率 后， 逐日 确认债 券利 息收 入。
卖出债 券于 交易 日确 认债 券投资 收益 。卖 出债 券按 移动加 权平 均法 结转 成本 。
（3） 权证 投资
买入权 证于 交易 日按 公允 价值入 账， 相关 交易 费用 直接计 入当 期损 益。
获赠的 权证 （ 包括 配股 权证 ） ， 在 除权 日按 照持 有的 股 数及获 赠比 例 ， 计 算确 定增 加的权 证数 量，
成本为 零。
配售及认购新发行的分离 交易可转换债券而取得的 权证，于实际取得日按照 估值方法对分离交
易可转 换债 券的 认购 成本 进行分 摊， 确定 应归 属于 权证部 分的 成本 。
卖出权 证于 交易 日确 认权 证投资 收益 。卖 出权 证的 成本按 移动 加权 平均 法结 转。
（4） 期货 投资
期货投资于相关合同签署 日以公允价值进行初始计 量，并以公允价值进行后 续计量，公允价值
变动计入当期损益。因期 货交易每日无负债结算确 认的相关金融资产和金融 负债，与相关的期货暂
收暂付 款之 间按 抵销 后的 净额在 资产 负债 表内 列示 。
（5） 资产 支持 证券
买入资 产支 持证 券于 交易 日按资 产支 持证 券的 公允 价值入 账 ， 相 关交 易费 用直 接计入 当期 损益 ，广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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上述公 允价 值不 包含 资产 支持证 券起 息日 或上 次除 息日至 购买 日止 的利 息 （作 为应收 利 息 单独 核 算 ） 。
卖出资产支持证券于交易 日确认资产支持证券投资 收益。卖出资产支持证券 按移动加权平均法
结转成 本。
2. 贷 款及 应收 款项
买入返 售金 融资 产
买入返售金融资产为本基 金按照返售协议约定先买 入再按固定价格返售证券 等金融资产所融出
的资金 。
买入返售金融资产按交易 日应支付或实际支付的全 部价款入账，相关交易费 用计入初始确认金
额。买 入返 售金 融资 产于 返售日 按账 面余 额结 转。
3. 其 他金 融负 债
卖出回 购金 融资 产款
卖出回购金融资产款为本 基金按照回购协议先卖出 再按固定价格买入票据、 证券等金融资产所
融入的 资金 。
卖出回购金融资产款于交 易日按照应收或实际收到 的金额入账，相关交易费 用计入初始确认金
额。卖 出回 购金 融资 产款 于回购 日按 账面 余额 结转 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
1、对存在活跃市场的投资 品种，如估值日有市价的 ，采用市价确定公允价值 ；估值日无市价，
且最近交易日后经济环境 未发生重大变化且证券发 行机构未发生影响证券价 格的重大事件的，采用
最近交易市价确定公允价 值；对于发行时明确一定 期限限售期的股票，包括 但不限于非公开发行股
票、首次公开发行时股票 公司股东公开发售股份、 通过大宗交易取得的带限 售期的股票等， 按照中
国证监 会或 中国 证券 投资 基金业 协会 的有 关规 定确 定公允 价值 。
2、 对 存在 活跃 市场 的投 资 品种 ， 如估 值日 无市 价， 且最近 交易 日后 经济 环境 发生了 重大 变化 或
证券发行机构发生了影响 证券价格的重大事件，使 潜在估值调整对前一估值 日的基金资产净值的影
响在 0.25% 以上或 基金管 理人估值委 员会认为 必要 时，应参考 类似投资 品种 的现行市价 及重大变 化
等因素 ，调 整最 近交 易市 价，确 定公 允价 值。
3 、当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响 在
0.25% 以 上或 基金 管理 人估 值委员 会认 为必 要时 ， 应采 用市场 参与 者 普 遍认 同且 被以往 市场 实际 交 易
价格验证具有可靠性的估 值技术，确定投资品种的 公允价值。估值技术包括 参考熟悉情况并自愿交
易的各方最近进行的市场 交易中使用的价格、参照 实质上相同的其他金融工 具的当前公允价值、现广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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金流量折现法和市价折扣 法等。采用估值技术时， 优先使用可观察输入值， 只有在无法取得可观察
输入值 或取 得不 切实 可行 的情况 下， 才使 用不 可观 察输入 值。
4、 对 于交 易所 市场 和银 行 间市场 交易 的固 定收 益品 种 （ 可转换 债券 、 资 产支 持证券 和私 募债 券
除外） ，采 用第 三方 估值 机 构所提 供的 估值 确定 公允 价值， 另有 规定 的除 外。
具体投 资品 种的 估 值 方法 如下：
（1） 股票 投资
交易所 上市 流通 的股 票以 其估值 日在 证券 交易 所挂 牌的收 盘价 为公 允价 值。
对于长 期停 牌的 股票 ， 若 其潜在 估值 调整 对前 一估 值日的 基金 资产 净值 的影 响在 0.25% 以上 的，
经基金管理人估值委员会 同意，参考类似投资品种 的现行市价及重大变化等 因素（如指数收益法 ） ，
调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值。
非公开发行股票、首次公 开发行股票时公司股东开 发售份、通过大宗交易取 得的带限售期股票
等流通受限股票，考虑估 值日在证券交易所上市交 易的同一股票的公允价值 以及该流通受限股票剩
余限售 期对 应的 流动 性折 扣的影 响， 采 用 市价 折扣 法确定 公允 价值 。
首次 公开 发行 但未 上市 的 股票按 采用 估值 技术 确定 的公允 价值 估值 ， 在估 值技 术难以 可靠 计量
公允价 值的 情况 下按 成本 计量。
（2） 债券 投资
银行间 和交 易所 市场 上市 交易的 债券 （可 转换 债券 、 资 产支持 证券 和私 募债 券除外 ） ， 采用 第 三
方估值 机构 （中 央国 债登 记结算 公司 或中 证指 数有 限公司 ）提 供的 估值 净价 确定公 允价 值。
交易所市场上市交易的可 转换债券按估值日收盘价 减去收盘价中所含债券应 收利息后的净价作
为公允 价值 。
未上市或未挂牌转让的债 券、以及在交易所市场挂 牌转让的资产支持证券和 私募债券按成本估
值。
（3） 权证 投资
交易所 上市 流通 的权 证以 其估值 日在 证券 交易 所上 市的收 盘价 为公 允价 值。
首次公开发行但尚未上市 的权证在上市交易前，采 用估值技术确定公允价值 ，如估值技术难以
可靠计 量， 则以 成本 计量 。
配售及认购分离交易可转 换债券所获得的权证自实 际取得日至在交易所上市 交易前，采用估值
技术确 定公 允价 值。 如估 值技术 难以 可靠 计量 ，则 按成本 计量 。
因持有 股票 而享 有的 配股 权，以 及停 止交 易但 未行 权的权 证， 采用 估值 技术 确定公 允价 值。
如有确凿证据表明按上述 方法不能客观反映交易性 金融工具的公允价值，基 金管理人将根据具广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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体情况 与基 金托 管 人 商定 后确定 最能 反映 公允 价值 的价格 。
本基金对以公允价值进行 后续计量的金融资产与金 融负债根据对计量整体具 有重大意义的最低
层次的 输入 值确 定公 允价 值计量 层次 。公 允价 值计 量层次 可分 为：
第一层 次输 入值 是在 计量 日能够 取得 的相 同资 产或 负债在 活跃 市场 上未 经调 整的报 价。
第二层 次输 入值 是除 第一 层次输 入值 外相 关资 产或 负债直 接或 间接 可观 察的 输入值 。
第三层 次输 入值 是相 关资 产或负 债的 不可 观察 输入 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
当本基金具有抵销 已确认 金融资产和金融负债的法 定权利，且目前可执行该 种法定权利，同时
本基金计划以净额结算或 同时变现该金融资产和清 偿该金融负债时，金融资 产和金融负债以相互抵
销后的金额在资产负债表 内列示。除此以外，金融 资产和金融负债在资产负 债表内分别列示，不予
相互抵 销。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所对应的金额。申购 、赎回、转换及红利再投 资等引起的实收基
金的变 动分 别于 上述 各交 易确认 日认 列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金指申购、赎回 、转入、转出及红利再投 资等事项导致基金份额变 动时，相关款项中
包含的 未分配利润。根据 交易申请日利润分配（未 分配利润）已实现与未实 现部分各自占基金净值
的比例，损益平准金分为 已实现损益平准金和未实 现损益平准金。损益平准 金于基金申购确认日或
基金赎 回确 认日 认列 ，并 于期末 全额 转入 利润 分配 （未分 配利 润） 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
1. 利 息收 入
（1） 存款 利息 收入 按存 款的本 金与 适用 利率 逐日 计提。
（2） 除 贴息 债外 的债 券利 息收入 在持 有债 券期 内， 按债券 的票 面价 值和 票面 利率计 算的 利息 扣
除适用情况下由债券发行 企业代扣代缴的个人所得 税后的净额，逐日确认债 券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的 附息债，根据其发行价、 到期价和发行期限推算内 含利率后，逐日确认债
券利息 收入 。
（3） 买入 返售 金融 资产 收 入按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本在 返售 期内 以实 际利率 法逐 日计 提 ，广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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若合同 利率 与实 际利 率差 异较小 ，则 采用 合同 利率 计算确 定利 息收 入。
（4） 资 产支 持证 券利 息收 入按证 券票 面价 值与 票面 利率计 算的 金额， 扣除 应 由资产 支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 。
2. 投 资收 益
（1） 股票 投资 收益 于交 易 日按卖 出股 票交 易日 的成 交总额 扣除 应结 转的 股票 投资成 本的 差额 确
认。
（2） 债券 投资 收益 于交 易 日按卖 出债 券交 易日 的成 交总额 扣除 应结 转的 债券 投资成 本与 应收 利
息（若 有） 后的 差额 确认 。
（3） 资产 支持 证券 投资 收 益于交 易日 按卖 出资 产支 持证券 交易 日的 成交 总额 扣除应 结转 的资 产
支持证 券投 资成 本与 应收 利息（ 若有 ）后 的差 额确 认。
（4） 衍生 工具 投资 收益 于 交易日 按交 易日 的成 交总 额扣除 应结 转的 衍生 工具 投资成 本后 的差 额
确认。
（5） 股利 收入 于除 息日 按 上市公 司宣 告的 分红 派息 比例计 算的 金额 扣除 由上 市公司 代扣 代缴 的
个人所 得税 后的 净额 确认 。
3. 公 允价 值变 动收 益
公 允 价 值 变 动 收 益 于 估 值 日 按 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产/ 负 债 的 公 允
价值变 动形 成的 利得 或损 失确认 ，并 于相 关金 融资 产/ 负债 卖出 或到 期时 转出 计入投 资收 益。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
1. 本 基金 的基 金管 理人 报 酬按前 一日 基金 资产 净值× 1% 的年 费率 逐日 计提 。
2. 本 基金 的附 加管 理费 按 照 “ 新 高法 原则 ” 提取 超额 收益 的 10% ， 在每 一封 闭 期的最 后一 个工 作
日计算 并计 提。
3. 本 基金 的基 金托 管费 按 前一日 基金 资产 净值× 0.2% 的年费 率逐 日计 提。
4. 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 的 交 易 费 用 发 生 时 按 照 确 定 的 金 额 计 入
交易费 用。
5. 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 按 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 的 摊 余 成 本 在 回 购 期 内 以 实 际 利 率 法 逐 日 计
提，若 合同 利率 与实 际利 率差异 较小 ，则 采用 合同 利率计 算确 定利 息支 出。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
1. 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本 基金 每年 收益分 配次 数最 多为 六次 ， 分配 比例 不低 于
可分配 收益 的 10% ， 若基 金合同 生效 不 满 3 个 月可 不进行 收益 分配 ； 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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2. 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 人可 选择 现金 红利或 将现 金红 利
按权益登记日除权后的基 金份额净值自动转为基金 份额进行再投资；若投资 者不选择，本基金默认
的收益 分配 方式 是现 金分 红；
3. 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ；
4. 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
5. 法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.4.12 分部报告
根据本基金的内部组织机 构、管理要求及内部报告 制度，本基金整体为一个 报告分部，且向管
理层报 告时 采用 的会 计政 策及计 量基 础与 编制 财务 报表时 的会 计政 策及 计量 基础一 致。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
为确保证券投资基金估值 的合理性和公允性，根据 《中国证券监督管理委员 会关于证券投资基
金估值 业务 的指 导意 见》 （ 证监会 公告[2017]13 号） 和中国 证券 投资 基金 业协 会发布 的 《 证券 投资 基
金投资 流通 受限 股票 估值 指引 （试 行） 》 （中 基协 发[2017]6 号） 的相 关规 定， 本基金 自 2017 年 11 月
3 日起，对所持有的流通 受限股票的估值技术进行 变更。新的估值技术为市 价折扣法，考虑了估值
日在证券交易所上市交易 的同一股票的公允价值以 及该流通受限股票剩余限 售期对应的流动性折扣
的影响，其中剩余限售期 对应的流动性折扣为关 键 输入值，流动性折扣越高 ，对应流通受限股票的
公允价值越低。上述流通 受限股票是指在发行时明 确一定期限限售期的股票 ，包括但不限于非公开
发行股票、首次公开发行 股票时公司股东开发售份 、通过大宗交易取得的带 限售期股票等，不包括
停牌、 新发 行未 上市 、回 购交易 中的 质押 券等 流通 受限股 票。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《 关于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知》 、 财税[2008]1
号 《 财政 部、 国家 税务 总 局关于 企业 所得 税若 干优 惠政策 的通 知》 、2008 年 9 月 18 日 《上 海、 深圳广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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证券交 易所 关于 做好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上市 公
司股息 红利 差别 化个人 所 得税政 策有 关问 题的通 知》 、财税[2015]101 号 《关 于 上市公 司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业 税 改征增 值税 试点 的通
知》 、 财税[2016]140 号 《关 于明确 金融 房地 产开 发教 育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 、 财税[2017]56
号 《关 于资 管产 品增 值税 有 关问 题的 通知 》 、 财 税[2017]90 号 《关 于租 入固 定 资产进 项税 额抵 扣等 增
值税政 策的 通知 》及 其他 相关税 务法 规和 实务 操作 ，主要 税项 列示 如下 ：
1、 证券 投资 基金 （ 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放式 证 券投资 基金 ） 管理 人运 用 基金买 卖股 票 、 债
券免征 营业 税或 增值 税；2018 年 1 月 1 日 起， 公 开 募集证 券投 资基 金运 营过 程中发 生的 其他 增值 税
应税行 为， 以基 金管 理人 为增值 税纳 税人 ，暂 适用 简易计 税方 法， 按 照 3% 的 征收率 缴纳 增值 税。
2、对证券投资基金从证券 市场中取得的收入，包括 买卖股票、债券的差价收 入，股权的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3、 对 基金 取得 的股 票股 息 、 红 利收入 ， 由上市 公司 在收到 相关 扣收 税款 当月 的法定 申报 期内 向
主管税 务机 关申 报缴 纳， 从公开 发行 和转 让市 场取 得的上 市公 司股 票， 持股 期限在 1 个月 以内 （ 含
1 个月 ） 的， 其股 息红 利所 得全额 计入 应纳 税所 得额 ； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年 （含 1 年 ） 的 ，
暂减按 50% 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 超过 1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 上述 所
得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
4、 对 基金 取得 的债 券利 息 收入 ， 由 发行 债券 的企 业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20%的个
人所得 税， 暂不 缴纳 企业 所得税 。
5、 对于 基金 从事 A 股买 卖 ， 出 让方 按 0.10% 的 税率 缴纳证 券 （股 票 ） 交 易印 花税 ， 对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 5,700,682.98 5,115,500.53
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限 3-12 个月 - -
其他存 款 - - 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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合计 5,700,682.98 5,115,500.53
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 108,459,130.88 117,289,480.65 8,830,349.77
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 145,700.00 148,963.21 3,263.21
银行间 市场 - - -
合计 145,700.00 148,963.21 3,263.21
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 108,604,830.88 117,438,443.86 8,833,612.98
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 116,782,822.30 120,312,593.05 3,529,770.75
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 1,985,000.00 2,248,174.20 263,174.20
银行间 市场 - - -
合计 1,985,000.00 2,248,174.20 263,174.20
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 118,767,822.30 122,560,767.25 3,792,944.95 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
合同/名义
金额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - - -
货币衍 生工 具 - - - -
权益衍 生工 具 -108,773,460.00 - - -
其中： 股指 期货 投资 -108,773,460.00 - - -
其他衍 生工 具 - - - -
合计 -108,773,460.00 - - -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
合同/名义
金额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - - -
货币衍 生工 具 - - - -
权益衍 生工 具 -109,226,880.00 - - -
其中： 股指 期货 投资 -109,226,880.00 - - -
其他衍 生工 具 - - - -
合计 -109,226,880.00 - - -
期货投 资采 用当 日无 负债 结算制 度， 相关 价值 已包 含在结 算备 付金 中， 本基 金本报 告期 末具 体
投资情 况详 见下 表（ 买入 持仓量 以正 数表 示， 卖出 持仓量 以负 数表 示） ：
单位： 人民 币元
代码 名称
持仓量( 买/ 卖)
( 单位：手)
合约市值 公允价值变动
IF1801
IF1801
-8.00
-9,689,760.00
-81,780.00
IH1801
IH1801
-90.00
-77,398,200.00
-302,580.00
IH1803
IH1803
-25.00
-21,685,500.00
-389,520.00
总额合计
-
-108,773,460.00
-773,880.00
减：可抵销期货暂收款
- -
-773,880.00
股指期货投资净额
- - - 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 32 页共 65 页
7.4.7.4 买入返售金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 金融 资产 26,000,000.00 -
银行间 买入 返售 金融 资产 - -
合计 26,000,000.00 -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
交易所 买入 返售 金融 资产 230,000,000.00 -
银行间 买入 返售 金融 资产 - -
合计 230,000,000.00 -
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 1,124.32 1,268.86
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 29.70 16.80
应收结 算备 付金 利息 3,535.01 13,774.81
应收债 券利 息 178.14 7,474.25
应收买 入返 售证 券利 息 -12,786.30 63,347.39
应收申 购款 利息 - -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 - -
合计 -7,919.13 85,882.11 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 33 页共 65 页
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 其他 资产 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 273,988.25 25,028.89
银行间 市场 应付 交易 费用 - 1,520.10
合计 273,988.25 26,548.99
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 - -
预提费 用 329,000.00 349,000.00
合计 329,000.00 349,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 368,160,071.00 368,160,071.00
本期申 购 582,858.11 582,858.11
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -210,388,401.15 -210,388,401.15
本期末 158,354,527.96 158,354,527.96
注：申 购含 转换 转入 、红 利再投 资份 （金 ）额 ，赎 回含转 换转 出份 （金 ）额 。
7.4.7.10 未分配利润 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 34 页共 65 页
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 51,705,898.09 2,290,799.81 53,996,697.90
本期利 润 -7,487,681.43 1,260,115.47 -6,227,565.96
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-28,461,081.62 1,284,228.90 -27,176,852.72
其中： 基金 申购 款 82,631.40 -5,277.89 77,353.51
基金赎 回款 -28,543,713.02 1,289,506.79 -27,254,206.23
本期已 分配 利润 - - -
本期末 15,757,135.04 4,835,144.18 20,592,279.22
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 37,959.04 616,010.45
定期存 款利 息收 入 213,333.33 8,033,625.01
其他存 款利 息收 入 2,231.19 20,444.35
结算备 付金 利息 收入 282,429.91 1,395,502.80
其他 - -
合计 535,953.47 10,065,582.61
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
卖出股 票成 交总 额 880,462,425.39 2,724,686,697.39
减：卖 出股 票成 本总 额 876,823,655.58 2,738,241,956.93
买卖股 票差 价收 入 3,638,769.81 -13,555,259.54
7.4.7.13 债券投资收益 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 35 页共 65 页
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
卖出债 券 （ 、 债 转股及 债 券到期 兑付 ） 成交
总额
2,627,127.31 43,042,048.02
减： 卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
2,512,000.00 41,248,080.00
减： 应 收利 息总 额 8,777.01 685,668.35
买卖债 券差 价收 入 106,350.30 1,108,299.67
7.4.7.14 衍生工具收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
股指期 货投 资收 益 -12,480,467.44 17,676,230.65
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,695,652.57 1,379,871.94
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 1,695,652.57 1,379,871.94
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 5,040,668.03 8,707,626.13
—— 股 票投 资 5,300,579.02 8,984,745.73
—— 债 券投 资 -259,910.99 -277,119.60
—— 资 产支 持证 券投 资 - - 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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—— 基 金投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 -3,780,552.56 -5,991,630.65
—— 权 证投 资 - -
—— 股 指期 货投 资 -3,780,552.56 -5,991,630.65
3.其他 - -
合计 1,260,115.47 2,715,995.48
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 84,970.01 1,520,733.74
手续费 返还 - -
基金转 换费 收入 4,210.56 60,969.37
印花税 返还 - -
其他 - 5,000.01
合计 89,180.57 1,586,703.12
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 1,426,783.74 4,333,976.46
银行间 市场 交易 费用 - 225.00
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎回 费 - -
期货交 易费 用 57,992.40 163,946.95
合计 1,484,776.14 4,498,148.41
7.4.7.19 其他费用 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 37 页共 65 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
审计费 用 40,000.00 80,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
银行汇 划费 6,044.68 28,504.31
账户维 护费 36,000.00 37,500.00
其他 1,200.00 745.00
合计 383,244.68 446,749.31
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 或有 事项 。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至本 财务 报表 批准 报出 日，本 基金 无需 要披 露的 资产负 债表 日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、代 销机 构
广发基 金管 理有 限公 司
基金发 起人 、 基金 管理 人 、 注 册登 记与
过户机 构、 直销 机构
广发证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 母公 司、 代销 机构
深圳市 前海 香江 金融 控股 集团有 限公 司 基金管 理人 股东
烽火通 信科 技股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
康美药 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
广州科 技金 融创 新投 资控 股有限 公司
基金管 理人 股东
GF International Investment Management Limited （广发 国
际资产 管理 有限 公司 ）
基金管 理人 全资 子公 司
瑞元资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 控股 子公 司
广发期 货有 限公 司 与基金 管理 人受 同一 控制
注：本 基金 本报 告期 不存 在控制 关系 或者 其他 重大 利害关 系的 关联 方关 系发 生变化 的情 况。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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7.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 应支 付关 联方的 佣金 ，本 报告 期末 及上年 度可 比期 间
末无应 付关 联方 佣金 余额 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,695,901.66 12,413,931.50
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 986,660.19 2,371,628.98
注：1. 本 基金 的基 本管 理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1% 年 费率 计提 。基 本管 理费的 计算 方法
如下：
H ＝E× 1%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金的 基本 管理 费每 日计 算，逐 日累 计至 每月 月末 ，按月 支付 ，由 基金 管理 人向基 金托 管人 发
送基金 基本 管理 费划 款指 令，基 金托 管人 复核 后于 次月 前 2 个 工作 日内 从基 金资产 中一 次性 支付 给
基金管 理人 。若 遇法 定节 假日、 公休 假等,支 付日 期 顺延。
2. 本 基金的 附加 管理 费在每 一 封闭 期的 最后 一个 工作 日 按 “ 新高 法原 则 ” 提 取超 额 收益的 10% ，
即每次 提取 评价 日提 取 附 加管理 费前 的基 金份 额累 计净值 必须 超过 以往 提取 评价日 的最 高基 金份 额
累计净 值、 以往 开放 期期 间最高 基金 份额 累计 净值 和 1 的 孰高 者。 附加 管理 费的计 算方 法如 下：
附加管 理费=[P(a)-P(h)]*10%*S(a)
P(a) 为提 取评 价日 提取 附加 管理费 前的 基金 份额 累计 净值 1 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 39 页共 65 页
P(h) 为以 往提 取评 价日 的 最高基 金份 额累 计净 值、 以往开 放期 期间 最高 基金 份额累 计净 值 和 1
的孰高 者， 其中 首次 封闭 期的 P(h) 为 1
S(a) 为提 取评 价日 的基 金份 额
附加管 理费 在每 一封 闭期 的最后 一个 工作 日计 算并 计提。 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金
附加管 理费 划款 指令 ，基 金托管 人复 核后 于次 月 前 2 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付给 基金 管
理人。 若遇 法定 节假 日、 公休假 等， 支付 日期 顺延 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 539,180.34 2,185,447.22
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.2% 的年费 率计 提。 托管 费的 计算方 法如 下：
H ＝E× 0.2%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金
托管费 划款 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前 2 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法定 节
假日、 公休 日等,支 付日 期 顺延。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券 （ 含回 购 ） 交 易 。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金 投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
报告 期 初持 有的 基金 份额 10,000,200.02 10,000,200.02 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 40 页共 65 页
报告 期 间申 购/ 买 入总 份额 - -
报告 期 间因 拆分 变动 份额 - -
减：报告 期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
报告 期 末持 有的 基金 份额 10,000,200.02 10,000,200.02
报告 期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基
金总份 额比 例
6.32% 2.72%
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本报告 期末 及上 年度 末无 除基金 管理 人之 外的 其他 关联方 投资 本基 金的 情况 。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行股 份有
限公司
5,700,682.98 37,959.04 5,115,500.53 616,010.45
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司保 管， 按银 行同业 利率 或约 定
利率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 在承 销期 内参与 关联 方承 销的 证券 。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 41 页共 65 页
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00246
6
天齐
锂业
2017-1
2-26
2018-0
1-03
配股
流通
受限
11.06 53.21 60.00 663.60
3,192.
60
-
60308
0
新疆
火炬
2017-1
2-25
2018-0
1-03
新股
流通
受限
13.60 13.60
1,187.
00
16,143
.20
16,143
.20
-
60316
1
科华
控股
2017-1
2-28
2018-0
1-05
新股
流通
受限
16.75 16.75
1,239.
00
20,753
.25
20,753
.25
-
注：截 至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日止 ，本 基金 无因认 购新 发/ 增 发证 券而 持有的 流通 受限
债券和 权证 。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30010
4
乐视网
2017-04
-17
重大事
项停牌
3.92
2018-0
1-24
13.80 2,000.00 34,419.55 7,840.00 -
60066
6
奥瑞德
2017-04
-27
重大事
项停牌
17.40 - - 3,200.00 56,359.47 55,680.00 -
00015
6
华数传
媒
2017-12
-26
重大事
项停牌
11.40 - - 5,300.00 73,968.00 60,420.00 -
60030
9
万华化
学
2017-12
-05
重大事
项停牌
37.94 - - 1,600.00 60,706.00 60,704.00 -
00216
0
常铝股
份
2017-11
-16
重大事
项停牌
6.72
2018-0
3-01
6.50 10,200.00 83,204.00 68,544.00 -
00236
6
台海核
电
2017-12
-06
重大事
项停牌
26.45 - - 2,700.00 79,611.00 71,415.00 -
00000
6
深振业
Ａ
2017-09
-11
重大事
项停牌
9.85
2018-0
3-08
8.87 7,300.00 65,989.00 71,905.00 -
60048
5
信威集
团
2016-12
-26
重大事
项停牌
14.59 - - 15,500.00 271,023.44 226,145.00 - 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 42 页共 65 页
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回
购证券 款， 无抵 押债 券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 从 事证券 交易 所债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回
购证券 款， 无抵 押债 券。
7.4.13 金融工具风险及 管 理
本基金在日常经营活动中 涉及的风险主要是信用风 险、流动性风险及市场风 险。本基金管理人
制定了政策和程序来识别 及分析这些风险，并设定 适当的风险限额及内部控 制流程，通过可靠的管
理及信 息系 统持 续监 控上 述各类 风险 。
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金管理人奉行全面风 险管理的理念，在董事会 下设立合规 及风险管理委 员会，负责制定风
险管理的宏观政策，审议 通过风险控制的总体措施 等；在管理层层面设立风 险控制委员会，讨论和
制定公司日常经营过程中 风险防范和控制措施；在 业务操作层面风险管理职 责主要由合规稽核部、
金融工程与风险管理部负 责，协调并与各部门合作 完成运作风险管理以及进 行投资风险分析与绩效
评估。 合规 稽核 部、 金融 工程与 风险 管理 部对 公司 总裁负 责。
本基金管理人建立了以合 规及风险管理委员会为核 心的、由总裁和风险控制 委员会、督察长、
合规稽 核部 、金 融工 程与 风险管 理部 和相 关业 务部 门构成 的风 险管 理架 构体 系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险指由于在交易过 程中因交易对手未履行合 约责任，或所投资证券之 发行人出现违约、
无法支 付到 期本 息 ， 或 由于 债券发 行人 信用 等级 降低 导致债 券价 格下 降 ， 将 对基 金资产 造成 的损 失 。
为了防范信用风险，本基 金主要投资于信用等级较 高的证券，且通过分散化 投资以分散信用风险。
但是， 随着 短期 资金 市场 的发展 ， 本 基金 的投 资范 围扩大 以后 ， 可 能会 在一 定程度 上增 加信 用风 险 。
本基金在交易所进行的证 券交易交收和款项清算对 手为中国证券登记结算有 限责任公司，违约
风险较小；银行间同业市 场主要通过对交易对手进 行风险评估防范相应的信 用风险 。本基金管理人
认为与 应收 证券 清算 款相 关的信 用风 险不 重大 。 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 43 页共 65 页
7.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 按短 期信 用评 级列 示的债 券投 资。
7.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年12 月31 日
上年末
2016 年12 月31 日
AAA 108,036.70 -
AAA 以下 40,926.51 2,248,174.20
未评级 - -
合计 148,963.21 2,248,174.20
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、以 上未 评级 的债 券为 剩 余期限 在一 年以 上的 国债 、政策 性金 融债 和央 行票 据。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险指因市场交易 不活跃，基金资产无法以 适当价格及时变现的风险 或基金无法应付基
金赎回支付的要求所引起 的风险。本基金坚持组合 持有、分散投资的原则， 基金管理人根据市场运
行情况和基金运行情况制 订本基金的风险控制目标 和方法，具体计算与分析 各类风险控制指标，从
而对流 动性 风险 进行 监控 和防范 。
本基金 主要 投资 于具 有良 好流动 性的 金融 工具 ，除 在附注 7.4.12 中列 示的 流 通暂时 受限 的证 券
外，本基金所持大部分证 券均可在证券交易所或银 行间同业市场进行交易， 资产变现能力强。本基
金持有的其他资产主要为 银行存款等期限短、流动 性强的品种。本基金的负 债水平也严格按照基金
合同及 中国 证监 会相 关规 定进行 管理 ，因 此无 重大 流动性 风险 。
7.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金投资标的为具有良 好流动性的金融工具，主 要投资品种均可在证券交 易所或银行间同业
市场进行交易，本身具有 较好的流动性；在投资限 制中采取多种措施保障本 基金分散投资；同时，
本基金投资策略成熟，能 够支 持不同市场情形下的 投资者赎回要求。实际投 资中，本基金投资组合
的流动 性能 够与 本基 金申 购和赎 回的 安排 相匹 配。
综上所 述， 本基 金的 流动 性良好 ，无 重大 流动 性风 险。
7.4.13.4 市场风险 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 44 页共 65 页
基金的 市场 风险 是指 由于 证券市 场价 格受 到经 济因 素、 政治 因素 、 投资 心理 等 各种因 素的 影响 ，
导致基金收益水平变化而 产生的风险，反映了基金 资产中金融工具或证券价 值对市场参数变化的敏
感性。 一般 来讲， 市场 风险 是开放 式基 金面 临的 最大 风险， 也往 往是 众多 风险 中最基 本和 最常 见的 ，
也是最难防范的风险，其 他如流动性风险最终是因 为市场风险在起作用。市 场风险包括利率风险、
外汇风 险和 其他 价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性 金融工具的公允价值及将 来现金流受市场利率变动 而发生波动的风险。
本基金 持有 的利 率敏 感性 资产 主 要是 债券 投资 。 本基 金管理 人通 过久 期 、 凸 性、 风险价 值模 型 （V AR ）
等方法 来评 估投 资组 合中 债券的 利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 5,700,682.98 - - - 5,700,682.98
结算备 付金 12,992,762.93 - - - 12,992,762.93
存出保 证金 17,469,735.41 - - - 17,469,735.41
交易性 金融 资产 113,698.51 35,264.70 - 117,289,480.65
117,438,443.8
6
买入返 售金 融资
产
26,000,000.00 - - - 26,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - 138,529.97 138,529.97
应收利 息 - - - -7,919.13 -7,919.13
其他资 产 - - - - -
资产总 计 62,276,879.83 35,264.70 - 117,420,091.49 179,732,236.0
2
负债
应付管 理人 报酬 - - - 152,033.82 152,033.82
应付托 管费 - - - 30,406.77 30,406.77
应付交 易费 用 - - - 273,988.25 273,988.25
其他负 债 - - - 329,000.00 329,000.00
负债总 计 - - - 785,428.84 785,428.84 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 45 页共 65 页
利率敏 感度 缺口 62,276,879.83 35,264.70 - 116,634,662.65 178,946,807.1
8
上年度末
2016 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 5,115,500.53 - - - 5,115,500.53
结算备 付金 44,128,916.10 - - - 44,128,916.10
存出保 证金 22,975,041.52 - - - 22,975,041.52
交易性 金融 资产 1,202,760.60 1,045,413.60 - 120,312,593.05
122,560,767.2
5
买入返 售金 融资
产
230,000,000.00 - - -
230,000,000.0
0
应收利 息 - - - 85,882.11 85,882.11
其他资 产 - - - - -
资产总 计 303,422,218.75 1,045,413.60
-
120,398,475.16 424,866,107.5
1
负债
应付证 券清 算款 - - - 1,904,690.63 1,904,690.63
应付管 理人 报酬 - - - 357,582.51 357,582.51
应付托 管费 - - - 71,516.48 71,516.48
应付交 易费 用 - - - 26,548.99 26,548.99
其他负 债 - - - 349,000.00 349,000.00
负债总 计 - - - 2,709,338.61 2,709,338.61
利率敏 感度 缺口 303,422,218.75
1,045,413.60 - 117,689,136.55
422,156,768.9
0
注：上 表按 金融 资产 和金 融负债 的重 新定 价日 或到 期日孰 早者 进行 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
本基金 本报 告期 末及 上年 度末持 有的 债券 占基 金资 产净值 较小 ，因 此市 场利 率的变 动对 于本 基
金资产 净值 无重 大影 响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 46 页共 65 页
7.4.13.4.2.1 外汇风险的敏 感性分析
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 外汇 投资 ，因 此无重 大外 汇风 险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指交易性 金融资产的公允价值受市 场利率和外汇汇率以外的 市场价格因素变动
发生波动的风险。本基金 的金融资产以公允价值计 量，所有市场价格因素引 起的金融资产公允价值
变动均 直接 反映 在当 期损 益中。 本基 金管 理人 通过 采用 Barra 风 险管 理系 统 ，通过 标准 差、 跟踪 误
差、beta 值、 风险 价值 模 型（V AR ）等 指标 监控 投 资组合 面临 的市 场价 格波 动风险 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 117,289,480.65 65.54 120,312,593.05 28.50
交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 148,963.21 0.08 2,248,174.20 0.53
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 117,438,443.86 65.63 122,560,767.25 29.03
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
本基金 针对 股票 构建 投资 组合， 并做 空股 指期 货进 行对冲 操作 ，因 此无 重大 其他价 格风 险。
7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
1.公允 价值
（1） 不以 公允 价值 计量 的 金融工 具 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 47 页共 65 页
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值接近于公
允价值 。
（2） 以公 允价 值计 量的 金 融工具
（i ）金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
本基金对以公允价值进行 后续计量的金融资产与金 融负债根据对计量整体具 有重大意义的最低
层级的 输入 值确 定公 允价 值计量 层级 。公 允价 值计 量层级 参见 附 注 7.4.4.5 。
（ii ）各层 级金 融工 具公 允 价值
于 2017 年 12 月 31 日 ，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
116,778,894.41 元， 属于 第 二层级 的余 额 为 651,709.45 元， 属于 第三 层级 的余 额 为 7,840.00 元（2016
年 12 月 31 日 ：属 于第 一 层级的 余额 为 118,119,966.63 元 ，属 于第 二层 级的 余 额为 4,211,775.11 元 ，
属于第 三层 级的 余额 为 229,025.51 元 ） 。
（iii ）公允 价值 所属 层级 间的重 大变 动
对于证券交易所上市的证 券，若出现重大事项停牌 、交易不活跃、或属于非 公开发行等情况，
本基金分别于停牌日至交 易恢复活跃日期间、交易 不活跃期间及限售期间将 相关证券的公允价值列
入第二 层级 或第 三层 级， 上述事 项解 除时 将相 关证 券的公 允价 值列 入第 一层 级。
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第三 层级的 余额 为人 民
币 7,840.00 元； 本 报告 期 内由第 二层 级转 入第 三层 级的金 额为 人民 币 30,660.00 元， 转出 第三 层级 的
金额为 人民 币 229,025.51 元， 计入 公允 价值 变动 损 益的金 额为 人民 币-22,820.00 元 （均 为权 益工 具产
生） ，除上述变 动外，该层 级金融资产无其他变动； 本基金本期末持有的该层 级金融工具为乐视网，
金额为 人民 币 7,840.00 元 ，估值 技术 为市 价折 扣法 ，重大 不可 观察 输入 值为 折扣率 ，与 公允 价值 正
（负） 相关 。
2. 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8
投 资 组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 117,289,480.65 65.26
其中： 股票 117,289,480.65 65.26
2 基金投 资 - - 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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3 固定收 益投 资 148,963.21 0.08
其中： 债券 148,963.21 0.08
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 26,000,000.00 14.47
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
18,693,445.91 10.40
8 其他各 项资 产 17,600,346.25 9.79
9 合计 179,732,236.02 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
3,978,949.00 2.22
C 制造业 26,667,104.51 14.90
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
1,202,916.20 0.67
E 建筑业 6,435,339.00 3.60
F 批发和 零售 业
446,416.00 0.25
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
2,543,800.94 1.42
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
2,216,511.00 1.24
J 金融业
68,644,155.00 38.36
K 房地产 业
4,570,423.00 2.55
L 租赁和 商务 服务 业
185,022.00 0.10
M 科学研 究和 技术 服务 业
55,350.00 0.03
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
118,011.00 0.07 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 49 页共 65 页
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
149,663.00 0.08
R 文化、 体育 和娱 乐业
75,820.00 0.04
S 综合
- -
合计 117,289,480.65 65.54
8.2.2 报告期末按行业分类 的港股通 投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 通过港 股通 投资 的股 票。
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601318 中国平 安 186,100 13,023,278.00 7.28
2 600036 招商银 行 317,500 9,213,850.00 5.15
3 600519 贵州茅 台 11,200 7,811,888.00 4.37
4 601166 兴业银 行 294,400 5,001,856.00 2.80
5 600016 民生银 行 504,900 4,236,111.00 2.37
6 600887 伊利股 份 130,700 4,207,233.00 2.35
7 601601 中国太 保 98,700 4,088,154.00 2.28
8 601328 交通银 行 579,200 3,596,832.00 2.01
9 601288 农业银 行 887,000 3,397,210.00 1.90
10 600030 中信证 券 168,600 3,051,660.00 1.71
11 600000 浦发银 行 235,200 2,961,168.00 1.65
12 601668 中国建 筑 321,300 2,898,126.00 1.62
13 600104 上汽集 团 83,800 2,684,952.00 1.50
14 601766 中国中 车 207,070 2,507,617.70 1.40
15 600837 海通证 券 190,400 2,450,448.00 1.37
16 601169 北京银 行 311,100 2,224,365.00 1.24
17 600048 保利地 产 152,100 2,152,215.00 1.20
18 601336 新华保 险 28,600 2,007,720.00 1.12
19 601628 中国人 寿 62,800 1,912,260.00 1.07
20 601211 国泰君 安 96,700 1,790,884.00 1.00
21 601988 中国银 行 443,300 1,759,901.00 0.98
22 601818 光大银 行 360,100 1,458,405.00 0.81
23 601390 中国中 铁 167,300 1,403,647.00 0.78
24 600028 中国石 化 223,000 1,366,990.00 0.76 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 50 页共 65 页
25 601006 大秦铁 路 138,700 1,258,009.00 0.70
26 600050 中国联 通 196,300 1,242,579.00 0.69
27 601186 中国铁 建 109,800 1,223,172.00 0.68
28 601688 华泰证 券 70,300 1,213,378.00 0.68
29 601088 中国神 华 44,000 1,019,480.00 0.57
30 600958 东方证 券 67,100 930,006.00 0.52
31 600029 南方航 空 76,200 908,304.00 0.51
32 600999 招商证 券 49,700 852,852.00 0.48
33 601857 中国石 油 103,600 838,124.00 0.47
34 601788 光大证 券 60,300 809,829.00 0.45
35 601985 中国核 电 109,500 804,825.00 0.45
36 600340 华夏幸 福 25,200 791,028.00 0.44
37 600111 北方稀 土 47,400 691,566.00 0.39
38 601901 方正证 券 87,700 604,253.00 0.34
39 600100 同方股 份 61,100 598,780.00 0.33
40 600606 绿地控 股 81,600 595,680.00 0.33
41 600547 山东黄 金 15,800 492,644.00 0.28
42 601800 中国交 建 36,900 472,320.00 0.26
43 000503 海虹控 股 9,100 392,756.00 0.22
44 000333 美的集 团 6,900 382,467.00 0.21
45 601198 东兴证 券 23,600 339,840.00 0.19
46 600271 航天信 息 14,200 305,868.00 0.17
47 000338 潍柴动 力 33,300 277,722.00 0.16
48 000002 万 科Ａ 8,700 270,222.00 0.15
49 601229 上海银 行 18,400 260,912.00 0.15
50 000858 五 粮 液 3,100 247,628.00 0.14
51 600919 江苏银 行 33,100 243,285.00 0.14
52 000651 格力电 器 5,200 227,240.00 0.13
53 600485 信威集 团 15,500 226,145.00 0.13
54 601939 建设银 行 24,300 186,624.00 0.10
55 000425 徐工机 械 39,000 180,570.00 0.10
56 002202 金风科 技 8,600 162,110.00 0.09
57 600037 歌华有 线 12,400 161,076.00 0.09
58 600705 中航资 本 28,900 159,528.00 0.09
59 601881 中国银 河 14,300 150,293.00 0.08
60 601669 中国电 建 20,400 147,288.00 0.08
61 600031 三一重 工 15,800 143,306.00 0.08
62 600118 中国卫 星 5,248 132,512.00 0.07
63 600188 兖州煤 业 8,900 129,228.00 0.07
64 000895 双汇发 展 4,800 127,200.00 0.07
65 601009 南京银 行 16,100 124,614.00 0.07
66 000725 京东方 Ａ 21,300 123,327.00 0.07
67 600900 长江电 力 7,900 123,161.00 0.07
68 002415 海康威 视 3,100 120,900.00 0.07 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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69 600585 海螺水 泥 4,100 120,253.00 0.07
70 000830 鲁西化 工 7,500 119,400.00 0.07
71 000069 华侨城 Ａ 13,900 118,011.00 0.07
72 600690 青岛海 尔 6,000 113,040.00 0.06
73 600886 国投电 力 14,900 109,366.00 0.06
74 600352 浙江龙 盛 9,300 108,903.00 0.06
75 600383 金地集 团 8,400 106,092.00 0.06
76 000703 恒逸石 化 4,900 105,693.00 0.06
77 601021 春秋航 空 2,800 104,356.00 0.06
78 600804 鹏博士 6,000 102,180.00 0.06
79 600737 中粮糖 业 12,600 100,170.00 0.06
80 600153 建发股 份 8,800 97,856.00 0.05
81 000876 新 希 望 13,000 96,850.00 0.05
82 600177 雅戈尔 10,400 95,368.00 0.05
83 600688 上海石 化 15,000 94,950.00 0.05
84 002142 宁波银 行 5,300 94,393.00 0.05
85 600066 宇通客 车 3,900 93,873.00 0.05
86 002310 东方园 林 4,500 90,765.00 0.05
87 000663 永安林 业 5,000 89,900.00 0.05
88 600276 恒瑞医 药 1,300 89,674.00 0.05
89 000513 丽珠集 团 1,300 86,385.00 0.05
90 300274 阳光电 源 4,600 86,342.00 0.05
91 300015 爱尔眼 科 2,800 86,240.00 0.05
92 300415 伊之密 4,900 84,721.00 0.05
93 002019 亿帆医 药 3,800 84,550.00 0.05
94 002517 恺英网 络 3,800 84,398.00 0.05
95 002648 卫星石 化 5,000 83,000.00 0.05
96 600380 健康元 7,400 82,806.00 0.05
97 002102 冠福股 份 19,200 82,560.00 0.05
98 002050 三花智 控 4,500 82,530.00 0.05
99 000631 顺发恒 业 19,100 82,321.00 0.05
100 601155 新城控 股 2,800 82,040.00 0.05
101 002271 东方雨 虹 2,000 79,920.00 0.04
102 600809 山西汾 酒 1,400 79,786.00 0.04
103 002583 海能达 4,300 79,593.00 0.04
104 000686 东北证 券 9,000 78,930.00 0.04
105 601877 正泰电 器 3,000 78,450.00 0.04
106 300237 美晨科 技 4,700 78,349.00 0.04
107 300342 天银机 电 4,800 77,568.00 0.04
108 600023 浙能电 力 14,500 77,285.00 0.04
109 000541 佛山照 明 8,300 76,360.00 0.04
110 601997 贵阳银 行 5,700 76,152.00 0.04
111 002210 飞马国 际 6,100 75,518.00 0.04
112 000951 中国重 汽 4,300 74,949.00 0.04 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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113 000672 上峰水 泥 7,700 74,844.00 0.04
114 300203 聚光科 技 2,100 74,655.00 0.04
115 000525 红 太 阳 3,700 74,629.00 0.04
116 000415 渤海金 控 12,900 74,304.00 0.04
117 000990 诚志股 份 4,300 74,218.00 0.04
118 002435 长江润 发 4,200 73,080.00 0.04
119 600122 宏图高 科 7,500 72,675.00 0.04
120 002627 宜昌交 运 3,900 72,618.00 0.04
121 002534 杭锅股 份 6,700 72,494.00 0.04
122 002608 江苏国 信 7,100 72,136.00 0.04
123 002562 兄弟科 技 4,400 71,984.00 0.04
124 000006 深振业 Ａ 7,300 71,905.00 0.04
125 300061 康耐特 4,500 71,460.00 0.04
126 002366 台海核 电 2,700 71,415.00 0.04
127 000921 海信科 龙 5,100 70,992.00 0.04
127 601225 陕西煤 业 8,700 70,992.00 0.04
128 002123 梦网荣 信 6,800 70,380.00 0.04
129 002536 西泵股 份 4,800 69,648.00 0.04
130 300118 东方日 升 5,700 69,141.00 0.04
131 002496 辉丰股 份 13,100 69,037.00 0.04
132 603106 恒银金 融 2,786 68,953.50 0.04
133 000715 中兴商 业 7,200 68,904.00 0.04
134 002223 鱼跃医 疗 3,500 68,600.00 0.04
135 002160 常铝股 份 10,200 68,544.00 0.04
136 600390 五矿资 本 5,800 68,440.00 0.04
137 000639 西王食 品 3,600 68,400.00 0.04
138 002121 科陆电 子 7,600 68,020.00 0.04
139 000666 经纬纺 机 3,500 67,970.00 0.04
140 002737 葵花药 业 2,200 67,804.00 0.04
141 000617 中油资 本 4,493 67,395.00 0.04
142 000011 深物 业 A 4,000 67,160.00 0.04
143 002136 安 纳 达 4,700 66,928.00 0.04
144 600208 新湖中 宝 12,800 66,816.00 0.04
145 002067 景兴纸 业 11,300 66,557.00 0.04
146 002645 华宏科 技 3,600 66,276.00 0.04
147 000822 山东海 化 7,300 66,065.00 0.04
148 002091 江苏国 泰 7,300 65,481.00 0.04
149 002352 顺丰控 股 1,300 65,468.00 0.04
150 000778 新兴铸 管 12,400 64,728.00 0.04
150 002681 奋达科 技 5,800 64,728.00 0.04
151 600959 江苏有 线 7,900 64,622.00 0.04
152 600297 广汇汽 车 8,000 64,160.00 0.04
153 002120 韵达股 份 1,400 64,092.00 0.04
154 002044 美年健 康 2,900 63,423.00 0.04 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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155 300547 川环科 技 1,300 63,349.00 0.04
156 300439 美康生 物 3,300 62,931.00 0.04
157 002541 鸿路钢 构 4,600 62,882.00 0.04
158 300408 三环集 团 3,100 62,496.00 0.03
159 300207 欣旺达 6,400 62,464.00 0.03
160 000877 天山股 份 6,000 62,400.00 0.03
161 000779 三毛派 神 4,400 61,380.00 0.03
162 000514 渝 开 发 10,000 61,200.00 0.03
163 000676 智度股 份 5,500 61,160.00 0.03
164 002217 合力泰 6,100 61,000.00 0.03
165 600309 万华化 学 1,600 60,704.00 0.03
166 000156 华数传 媒 5,300 60,420.00 0.03
167 002643 万润股 份 5,600 59,864.00 0.03
168 300282 汇冠股 份 3,200 59,136.00 0.03
169 000166 申万宏 源 10,900 58,533.00 0.03
170 300255 常山药 业 9,200 58,236.00 0.03
171 000065 北方国 际 3,100 56,420.00 0.03
172 000505 珠江控 股 6,700 56,146.00 0.03
173 600666 奥瑞德 3,200 55,680.00 0.03
174 300404 博济医 药 2,700 55,350.00 0.03
175 600816 安信信 托 4,200 54,936.00 0.03
176 002008 大族激 光 1,100 54,340.00 0.03
177 000402 金 融 街 4,700 52,217.00 0.03
178 601872 招商轮 船 11,200 49,168.00 0.03
179 000627 天茂集 团 6,100 48,800.00 0.03
180 601099 太平洋 13,000 47,060.00 0.03
181 600704 物产中 大 6,600 45,012.00 0.03
182 601899 紫金矿 业 8,900 40,851.00 0.02
183 600703 三安光 电 1,600 40,624.00 0.02
184 000768 中航飞 机 2,400 40,536.00 0.02
185 002081 金 螳 螂 2,600 39,832.00 0.02
186 600741 华域汽 车 1,300 38,597.00 0.02
187 600522 中天科 技 2,700 37,638.00 0.02
188 603477 振静股 份 1,955 37,027.70 0.02
189 002027 分众传 媒 2,500 35,200.00 0.02
190 002304 洋河股 份 300 34,500.00 0.02
191 002252 上海莱 士 1,700 33,745.00 0.02
192 000963 华东医 药 600 32,328.00 0.02
193 002065 东华软 件 3,600 29,520.00 0.02
194 600196 复星医 药 600 26,700.00 0.01
195 600068 葛洲坝 3,100 25,420.00 0.01
196 002466 天齐锂 业 460 24,476.60 0.01
197 601966 玲珑轮 胎 1,400 24,444.00 0.01
198 000413 东旭光 电 2,500 23,450.00 0.01 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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199 000959 首钢股 份 3,900 23,322.00 0.01
200 600660 福耀玻 璃 800 23,200.00 0.01
201 002841 视源股 份 300 21,750.00 0.01
202 603161 科华控 股 1,239 20,753.25 0.01
203 603993 洛阳钼 业 3,000 20,640.00 0.01
204 002146 荣盛发 展 2,100 20,013.00 0.01
205 603283 赛腾股 份 1,349 19,614.46 0.01
206 603329 上海雅 仕 1,183 17,957.94 0.01
207 603080 新疆火 炬 1,187 16,143.20 0.01
208 600977 中国电 影 1,000 15,400.00 0.01
209 000060 中金岭 南 1,000 11,170.00 0.01
210 603655 朗博科 技 881 8,193.30 0.00
211 600893 航发动 力 300 8,073.00 0.00
212 300104 乐视网 2,000 7,840.00 0.00
213 600221 海航控 股 1,200 3,828.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601318 中国平 安 19,724,858.76 4.67
2 600036 招商银 行 15,505,030.81 3.67
3 601328 交通银 行 14,581,111.35 3.45
4 601288 农业银 行 12,704,133.00 3.01
5 601988 中国银 行 12,651,536.00 3.00
6 601939 建设银 行 12,637,807.00 2.99
7 601166 兴业银 行 11,646,512.52 2.76
8 601818 光大银 行 11,129,508.00 2.64
9 600016 民生银 行 10,550,288.00 2.50
10 600519 贵州茅 台 10,454,485.58 2.48
11 601601 中国太 保 10,273,446.78 2.43
12 600887 伊利股 份 9,223,674.00 2.18
13 600000 浦发银 行 8,920,879.00 2.11
14 601998 中信银 行 8,865,564.69 2.10
15 601211 国泰君 安 8,839,310.64 2.09
16 600015 华夏银 行 8,655,189.94 2.05
17 601766 中国中 车 8,467,290.15 2.01
18 600837 海通证 券 8,069,345.00 1.91
19 601169 北京银 行 8,033,077.91 1.90 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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20 601336 新华保 险 8,007,448.31 1.90
注： 本项 及下 项 8.4.2 、8.4.3 的买 入包 括基 金二 级市 场上主 动的 买入、 新股、 配股、 债 转股、 换
股及行 权等 获得 的股 票， 卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权
等减少 的股 票， 此外 ， “ 买入金 额 ” （或“ 买入 股票 成本 ” ）、 “ 卖出 金额 ” （或 “ 卖出 股票 收入 ” ）均 按
买卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601939 建设银 行 13,858,024.35 3.28
2 601318 中国平 安 12,713,613.43 3.01
3 601988 中国银 行 12,234,352.00 2.90
4 601328 交通银 行 12,110,669.00 2.87
5 601288 农业银 行 10,764,950.00 2.55
6 601818 光大银 行 10,649,420.09 2.52
7 601998 中信银 行 10,093,470.72 2.39
8 600015 华夏银 行 9,402,214.36 2.23
9 600036 招商银 行 9,128,421.56 2.16
10 601601 中国太 保 8,309,504.00 1.97
11 601336 新华保 险 8,060,697.00 1.91
12 601166 兴业银 行 7,941,310.11 1.88
13 600016 民生银 行 7,490,429.00 1.77
14 601766 中国中 车 7,426,257.60 1.76
15 000333 美的集 团 7,381,449.26 1.75
16 601211 国泰君 安 7,189,370.94 1.70
17 600000 浦发银 行 7,099,506.00 1.68
18 600887 伊利股 份 6,806,990.32 1.61
19 601169 北京银 行 6,771,656.60 1.60
20 000651 格力电 器 6,386,080.00 1.51
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 868,499,964.16
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 880,462,425.39 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 148,963.21 0.08
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 148,963.21 0.08
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 113013 国君转 债 1,030 108,036.70 0.06
2 132012 17 巨化 EB 370 35,264.70 0.02
3 128021 兄弟转 债 57 5,661.81 0.00
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 57 页共 65 页
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
代码 名称 持仓量 合约市 值 公允价 值变 动 风险说 明
IF1801 IF1801 -8.00 -9,689,760.00 -81,780.00 -
IH1801 IH1801 -90.00
-77,398,200.0
0
-302,580.00 -
IH1803 IH1803 -25.00
-21,685,500.0
0
-389,520.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 -773,880.00
股指期 货投 资本 期收 益 -12,480,467.44
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动 -3,780,552.56
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金投资股指期货以套 期保值主要目的。在构建 股票投资组合的同时，通 过卖出股指期货对
冲市场下行风险，降低系 统风险损失，提高组合收 益。本基金投资股指期货 符合既定的投资政策和
投资目 标。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
（1） 本基 金本 报告 期末 未 持有国 债期 货。
（2） 本基 金本 报告 期内 未 进行国 债期 货交 易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 2017 年 5 月 25 日 ， 中信证 券 （600030 ） 因在 融资融 券业 务开 展过 程中 ， 违 反了 《 证券 公司 监
督管理条 例》第八十四条 “ 未按照规 定与客户签订业务合同 ” 的规定，被 中国证监会予以 行政处罚。
本基金为指数型基金，上 述股票系标的指数成份股 ，投资决策程序符合公司 投资制度的规定。除上
述证券外，本基金投资的 前十名证券的发行主体本 期没有出现被监管部门立 案调查，或在报告编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
8.12.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 未超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 58 页共 65 页
序号 名称 金额
1 存出保 证金
17,469,735.41
2 应收证 券清 算款
138,529.97
3 应收股 利
-
4 应收利 息
-7,919.13
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
17,600,346.25
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9
基 金 份额持 有人 信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,931
54,027.47 10,035,773.14 6.34% 148,318,754.82 93.66%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
98.20 0.0001%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9.4 发起式基金发起资金持 有份额情况
项目
持有份 额总 数 持有份额
占基金总
份额比 例
发起份 额总 数 发 起 份 额
占 基 金 总
份额比 例
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资金 10,000,200.02 6.32% 10,000,200.02 6.32% 三年
基金管 理人 高级 管理 人员 - - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,200.02 6.32% 10,000,200.02 6.32% 三年
§ 10
开 放 式基金 份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日(2015 年 2 月 6 日) 基金 份额 总额 1,126,397,761.48
本报告 期期 初基 金份 额总 额 368,160,071.00
本报告 期 基 金总 申购 份额 582,858.11
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 210,388,401.15
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 158,354,527.96
广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 60 页共 65 页
§ 11
重 大 事件揭 示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人、基 金托 管人 的专 门基 金托管 部门 无重 大人 事变 动。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
吴明芳诉平安银行股份有 限公司义乌福田小微企业 专营支行财产损害赔偿纠 纷一案，我公司系
本案第三人。原告认为银 行未尽适当推介义务导致 投资损失，请求银行赔偿 。该案经浙江省义乌市
人民法院一审审理后，判 决原告败诉，驳回其诉讼 请求。原告不服一审判决 ，向金华市中级人民法
院提起 上诉 ，二 审法 院现 已审理 终结 ，驳 回原 告上 诉，维 持原 判。
除上述 事项 外， 本报 告期 内无其 他涉 及基 金管 理人 、基金 财产 、基 金托 管业 务的诉 讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 本基 金聘 请的 会计师 事务 所未 发生 变更 。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未受 到任 何稽 查或 处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
银河证 券 4 610,674,210.89 35.00% 129,049.21 32.97% -
招商证 券 4 1,134,246,726.77 65.00% 262,345.46 67.03% 新增 1 个
中天证 券 1 - - - - -
东兴证 券 2 - - - - -
中金公 司 4 - - - - -
中信建 投 4 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
世纪证 券 1 - - - - -
西部证 券 1 - - - - - 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 61 页共 65 页
中原证 券 2 - - - - -
华福证 券 2 - - - - -
东海证 券 1 - - - - -
华创证 券 4 - - - - -
华安证 券 1 - - - - -
上海华 信证 券 1 - - - - -
万和证 券 1 - - - - -
长城证 券 1 - - - - -
光大证 券 3 - - - - -
广发证 券 8 - - - - 新增 2 个
国元证 券 2 - - - - -
安信证 券 5 - - - - -
第一创 业证 券 1 - - - - -
申万宏 源 6 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
南京证 券 1 - - - - -
方正证 券 7 - - - - -
华融证 券 1 - - - - -
江海证 券 - - - - - 减少 1 个
信达证 券 3 - - - - -
财富证 券 2 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
德邦证 券 1 - - - - -
国泰君 安 4 - - - - -
湘财证 券 1 - - - - -
中信证 券 5 - - - - 新增 1 个
中投证 券 1 - - - - 减少 2 个
民生证 券 3 - - - - -
西藏东 方财 富
证券
2 - - - - 新增 2 个
川财证 券 2 - - - - -
联讯证 券 2 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
东方证 券 2 - - - - -
东吴证 券 1 - - - - -
华宝证 券 1 - - - - -
国信证 券 3 - - - - 减少 1 个
中银国 际 2 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
国都证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
天风证 券 3 - - - - -
华鑫证 券 2 - - - - -
北京高 华 1 - - - - - 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 62 页共 65 页
长江证 券 3 - - - - -
海通证 券 2 - - - - -
平安证 券 4 - - - - -
英大证 券 2 - - - - -
国盛证 券 1 - - - - -
中泰证 券 4 - - - - -
东莞证 券 1 - - - - -
西南证 券 2 - - - - -
首创证 券 1 - - - - -
东北证 券 4 - - - - -
广州证 券 2 - - - - -
华泰证 券 5 - - - - -
兴业证 券 4 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
万联证 券 4 - - - - -
新时代 证券 1 - - - - -
太平洋 证券 2 - - - - -
注：1 、交 易席 位选 择标 准 ：
（1） 财务 状况 良好 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 行为 ；
（2） 经营 行为 规范 ，内 控 制度健 全， 在业 内有 良好 的声誉 ；
（3） 具备 投资 运作 所需 的 高效、 安全 、合 规的 席位 资源， 满 足投 资组 合进 行证 券 交易 的需 要；
（4） 具 有较 强的 研究 和行 业分析 能力， 能及 时、 全 面、 准确 地向 公司 提供 关 于宏观、 行业、 市
场及个 股的 高质 量报 告， 并能根 据基 金投 资的 特殊 要求， 提供 专门 的研 究报 告；
（5） 能积 极为 公司 投资 业 务的开 展， 提供 良好 的信 息交流 和客 户服 务；
（6） 能提 供其 他基 金运 作 和管理 所需 的服 务。
2、交 易席 位选 择流 程：
（1） 对 交易 单元 候选 券商 的研究 服务 进行 评估。 本 基金管 理人 组织 相关 人员 依据交 易单 元选 择
标准对 交易 单元 候选 券商 的服务 质量 和研 究实 力进 行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
（2） 协议 签署 及通 知托 管 人。 本基金 管理 人与 被选 择的券 商签 订交 易单 元租 用协议 ， 并 通知 基
金托管 人。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
成交金 额
占当期 回
购成交 总
成交金 额
占当期 权
证成交 总广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 63 页共 65 页
额的比 例 额的比 例 额的比 例
银河证 券 2,095,371.91 79.76% - - - -
招商证 券 531,755.40 20.24%
18,559,10
0,000.00
100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 大河 财富 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-12-29
2
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 南京 证券 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-12-29
3
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 基煜 基金 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-12-08
4
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 凤凰 金信 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-11-29
5
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 伯嘉 基金 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-11-29
6
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 万家 财富 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-11-24
7
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 金石 基金 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-11-20
8
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 洪泰 财富 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-11-20
9
广发基 金管 理有 限公 司关 于广发 对冲 套利 定
期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金运 用股 指
期货进 行对 冲的 投资 策略 的执行 情况 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-11-08
10
关于广 发对 冲套 利定 期开 放混合 型发 起式 证
券投资 基金 第十 一个 开放 期开放 申购 、 赎 回和
转换业 务的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-11-08
11
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 懒猫 金融 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-10-17
12
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 金斧 子为 旗
下部分 基金 销售 机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-10-17
13
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 通华 财富 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-09-29
14
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 中民 财富 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-09-25
15
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 华夏 财富 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-09-25
16
广发基 金管 理有 限公 司关 于广发 对冲 套利 定
期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金运 用股 指
期货进 行对 冲的 投资 策略 的执行 情况 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-08-09
17 关于广 发对 冲套 利定 期开 放混合 型发 起式 证 《中国 证券 报》 、 《证 券 2017-08-09 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
第 64 页共 65 页
券投资 基金 第十 个开 放期 开放申 购、 赎回 和转
换业务 的公 告
时报》 、 《上 海证 券报 》
18
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 佳泓 （北 京）
为旗下 部分 基金 销售 机构 的公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-08-03
19
广发基 金管 理有 限公 司关 于增加 中信 期货 为
旗下部 分基 金销 售机 构的 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-07-27
20
广发基 金管 理有 限公 司关 于广发 对冲 套利 定
期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金运 用股 指
期货进 行对 冲的 投资 策略 的执行 情况 公告 的
投资策 略的 执行 情况 公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-05-10
21
广发基 金管 理有 限公 司关 于广发 对冲 套利 定
期开放 混合 型发 起式 证券 投资基 金第 九个 开
放期开 放申 购、 赎回 和转 换业务 的公 告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-05-10
22
关于增 加大 有期 货为 旗下 部分基 金代 销机 构
的公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-03-31
23
关于增 加农 业银 行为 旗下 部分基 金代 销机 构
的公告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-02-22
24
关于广 发对 冲套 利定 期开 放混合 型发 起式 证
券投资 基金 第八 个开 放期 开放申 购、 赎回 和转
换业务 的公 告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-02-08
25
关于广 发对 冲套 利定 期开 放混合 型发 起式 证
券投资 基金 运用 股指 期货 进行对 冲的 投资 策
略的执 行情 况公 告
《中国 证券 报》 、 《证 券
时报》 、 《上 海证 券报 》
2017-02-08
§ 12
备 查 文件目 录
12.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准广 发对冲 套利 定期 开放 混合 型发起 式证 券投 资基 金募 集的文 件
（二） 《广 发对 冲套 利定 期 开放混 合型 发起 式证 券投 资基金 基金 合同 》
（三） 《广 发基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
（四） 《广 发对 冲套 利定 期 开放混 合型 发起 式证 券投 资基金 托管 协议 》
（五） 法律 意见 书
（六） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（七） 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照
12.2 存放地点
广州市 海珠 区琶 洲大 道 东 1 号保 利国 际广 场南 塔 31-33 楼 广发对 冲套 利定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基 金 2017 年年 度报 告
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12.3 查阅方式
1.书面 查阅 ： 查 阅时 间为 每工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。 投资 者可 免费 查 阅， 也可 按工 本费
购买复 印件 ；
2.网站 查阅 ：基 金管 理人 网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广发基金管理有限公 司
二〇一八年三月二十 七日
