国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
国 泰 金牛 创 新成 长 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年 年度 报告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2018 年 3 月 23 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 7
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ................................................................................. 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 8
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................... 10
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 15
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 15
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 16
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 16
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 16
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 16
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 17
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 17
6.1 审 计意 见 ........................................................................................................................................ 17
6.2 形 成审 计意 见的 基础 .................................................................................................................... 18
6.3 管 理层 对财 务报 表的 责任 ............................................................................................................ 18
6.4 注 册会 计师 的责 任 ........................................................................................................................ 18
§ 7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 20
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 20
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 21
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 23
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 24
§ 8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 52
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 52
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 52
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 53
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 54
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 57 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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8.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 57
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 57
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 58
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 58
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 58
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 58
§ 9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 59
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 59
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 59
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 60
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 60
§ 11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 60
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 60
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 60
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 61
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 61
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务 所 情况 ...................................................................................... 61
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 61
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 61
11.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 63
§ 12
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 64
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 64
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 64
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 64 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 国泰金 牛创 新混 合
基金主 代码 020010
交易代 码 020010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 5 月 18 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业 银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,083,015,089.16 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 为成 长型 混合 基金 ， 主 要投 资于 通过 各类 创 新预期 能带 来公 司未 来
高速增 长的 创新 型上 市公 司股票 ， 在有 效的 风险 控 制前提 下 ， 追 求基 金资
产的长 期增 值。
投资策 略
① 大类 资产 配置 策略
本基金 的大 类资 产配 置主 要通过 对宏 观经 济运 行状 况、 国家 财政 和货 币政
策、 国 家产 业政 策以 及资 本市场 资金 环境 、 证 券市 场走势 的分 析， 预测 宏
观经济 的发 展趋 势， 并据 此 评价未 来一 段时 间股 票、 债 券市场 相对 收益 率，
主动 调 整股 票、 债券 及现 金类资 产的 配置 比例 。
② 股票 资产 投资 策略
本基金 的股 票资 产投 资将 在国家 发展 规划 所指 引的 产业领 域内 ， 采取 自下
而上的 选股 方法 。 利用 “ 成 长因子 ” 筛 选出 成长 型上 市 公司股 票池 ； 在此 基
础上利 用公 司自 主开 发的 “ 创新型 上市 公司 评价 体系 ” ， 对 符合 创新 特征 的
上市公 司进 行深 入的 分析 和比较 ， 筛选 出通 过创 新 能够在 未来 带来 高速 成
长的上 市公 司， 形成 创新 成 长型上 市公 司股 票池 ； 最 后 通过相 对价 值评 估，国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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形成优 化的 股票 投资 组合 。
③ 债券 资产 投资 策略
本基金 的债 券资 产投 资主 要以长 期利 率趋 势分 析为 基础 ， 结 合中 短期 的经
济周期 、 宏观 政策 方向 及 收益率 曲线 分析 ， 通过 债 券置换 和收 益率 曲线 配
置等方 法， 实施 积极 的债 券投资 管理 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准=80%× [ 沪深300 指 数收 益率]+20%× [ 上证 国债 指数
收益率] （ 在其 它 较理 想的业 绩 基准 出现 以后 ，经 一定 程 序会 对现 有业 绩
基准进 行替 换） 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金资产 整体 的预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场
基金和 债券 型基 金， 低于 股票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 贺倩
联系电 话 021-31081600 转 010-66060069
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95599
传真 021-31081800 010-68121816
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
世纪大 道100 号 上海 环球 金 融
中心39 楼
北京市 东城 区建 国门 内大 街69
号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18 号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街28
号凯晨 世贸 中心 东座F9
邮政编 码 200082 100031
法定代 表人 陈勇胜 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《 中国 证券 报 》 、 《上 海证券 报 》 、 《证 券时 报》 和《证 券国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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日报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
注册登 记机 构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 78,758,936.88 -9,774,395.09 1,979,077,173.89
本期利 润 179,328,042.35 -80,546,834.47 1,319,183,228.62
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1499 -0.0649 0.9089
本期加 权平 均净 值利 润率 11.02% -5.23% 51.59%
本期基 金份 额净 值增 长率 12.12% -3.53% 44.80%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 510,625,472.66 370,698,948.67 906,034,032.06
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.4715 0.3122 0.8719
期末基 金资 产净 值 1,593,640,561.82 1,558,076,905.02 1,945,210,429.86
期末基 金份 额净 值 1.471 1.312 1.872
3.1.3 累计期末指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 168.17% 139.19% 147.93% 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.44% 0.83% 4.09% 0.64% 2.35% 0.19%
过去六 个月 11.69% 0.72% 7.98% 0.56% 3.71% 0.16%
过去一 年 12.12% 0.68% 17.32% 0.51% -5.20% 0.17%
过去三 年 56.63% 1.65% 15.27% 1.35% 41.36% 0.30%
过去五 年 135.97% 1.52% 54.08% 1.24% 81.89% 0.28%
自基金 合同 生
效起至 今
168.17% 1.61% 21.51% 1.45% 146.66% 0.16%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2007 年 5 月 18 日至 2017 年 12 月 31 日) 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2007 年 5 月 18 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
3.2.3 过去五年基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金
过去五 年基 金净 值增 长率 与业绩 比较 基准 收益 率的 对比图
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 年 - - - - -
2016 年 4.360 222,014,885.23 232,976,028.71 454,990,913.94 -
2015 年 2.180 286,459,991.39 196,786,247.07 483,246,238.46 -
合计 6.540 508,474,876.62 429,762,275.78 938,237,152.40 -
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范 的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管 理 105 只开放 式证 券投 资基 金： 国泰金 鹰增 长灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰 成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰信用债 券型 证券投 资基 金、 国泰 现金 管理货 币市 场基 金、 国泰 金泰灵 活配 置混 合型 证
券投资基金（由国泰金泰 平衡混合型证券投资基金 变更注册而来，国泰金泰 平衡混合型证券投资基
金由金 泰证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰民 安增 利债 券型发 起式 证券 投资 基金 、 国泰 国证 房地产 行 业
指数分 级证 券投 资基 金、 国泰估 值优 势混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） （由国泰 估值优 势可 分离 交易 股
票型证 券投 资基 金封 闭期 届满转 换而 来） 、 上证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金、 国 泰 上国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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证 5 年 期国 债交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金、 纳斯 达克 100 交易 型开放 式指 数证 券投 资
基金、国泰中国企业境外 高收益债券型证券投资基 金、国泰黄金交易型开放 式证券投资基金、国泰
美国房地产开发股票型证 券投资基金、国泰国证医 药卫生行业指数分级证券 投资基金、国泰淘金互
联网债券型证券投资基金 、国泰聚信价值优势灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰民益灵活配置混
合型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰 国策 驱动 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰浓益 灵活 配置 混合 型
证券投资基金、国泰安康 养老定期支付混合型证券 投资基金、国泰结构转型 灵活配置混合型证券投
资基金 、 国 泰金 鑫股 票型 证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合
型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰策略 收益灵活配置混合型证
券投资 基金 （由 国泰 目标 收益保 本混 合型 证券 投资 基金转 型而 来） 、国 泰深 证 TMT50 指 数分 级证 券
投资基 金、 国泰国 证有 色 金属行 业指 数分 级证 券投 资基金 、 国 泰睿吉 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰兴 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 、 国 泰生 益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰互 联网+股票
型证券投资基金、国泰央 企改革股票型证券投资基 金、国泰新目标收益保本 混合型证券 投资基金、
国泰全球绝对收益型基金 优选证券投资基金、国泰 鑫保本混合型证券投资基 金、国泰大健康股票型
证券投 资基 金、 国 泰民 福 保本混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 黄金 交易型 开放 式 证券投 资基 金联 接基 金、
国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） （由国泰 融丰 定增 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金转 换而来） 、国 泰国证新能源 汽车指数证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国 证新能源 汽车指数分 级
证券投 资基 金转 型而 来， 国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金由 中小 板 300 成 长交 易型 开 放
式指数 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 民利 保本 混合 型证券 投资 基金 、 国泰 中 证军工 交易 型开 放式 指
数证券投资基金、国泰中 证全指证券公司交易型开 放式指数证券投资基金、 国泰添益灵活配置混合
型证券 投资 基金 、国 泰福 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、国 泰创 业板 指数 证券投 资基 金（LOF）、
国泰鸿益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰景益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰泽益灵活配
置混合型证券投资基金、 国泰丰益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰鑫益 灵活配置混合型证券投
资基金、国泰信益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰利是宝货币市场基金 、国泰安益灵活配置混
合型证券投资基金、国泰 普益灵活配置混合型证券 投资基 金、国泰民惠收益 定期开放债券型证券投
资基金、国泰润利纯债债 券型证券投资基金、国泰 嘉益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰众益灵
活配置混合型证券投资基 金、国泰润泰纯债债券型 证券投资基金、国泰融信 定增灵活配置混合型证
券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰 中证 国有企业 改革 指数证 券投资 基金（LOF ） 、 国泰 民丰 回报定期 开放 灵活配 置混 合
型证券 投资 基金 、 国 泰中 证申万 证券 行业 指数 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰策 略价值 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 （由 国泰 保 本混合 型证 券投 资 基 金变 更而来 ） 、 国 泰量 化收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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基金、国泰睿信平衡混合 型证券投资基金、国泰大 农业股票型证券投资基金 、国泰智能装备股票型
证券投 资基 金、 国 泰融 安 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 润鑫 纯 债债券 型证 券投 资基 金、
国泰稳 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 、 国 泰宁益 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
国泰智 能汽 车股 票型 证券 投资基 金、 上证 10 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰瞬 利 交
易型货币市场基金、国泰 民安增益定期开放灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰中国企业信用精选
债券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰聚 优价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰安心 回报 混合 型证
券投资基金、国泰民润纯 债债券型证券投资基金、 国泰润享纯债债券型证券 投资基金、国泰可转债
债券型 证券 投资 基金。 另 外， 本 基金 管理人 于 2004 年获得 全国 社会 保障 基金 理事会 社保 基金 资产 管
理人资 格， 目前 受托 管理 全国社 保基 金多 个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日， 本基金 管理 人获 得企 业
年金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本基 金管 理人成 为首 批获 准开 展特 定客户 资产 管理 业务
（专户 理财 ）的 基金 公司 之一， 并 于 3 月 24 日经 中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者（QDII ）
资格， 囊括 了公 募基 金、 社保、 年金 、专 户理 财 和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
程洲
本基金 的基 金
经理、 国泰 聚
信价值 优势 灵
活配置 混合 、
国泰民 丰回 报
定期开 放灵 活
配置混 合、 国
泰大农 业股
票、国 泰聚 优
价值灵 活配 置
混合的 基金 经
理
2015-01-2
6
- 18 年
硕士研 究生 ， CFA 。 曾 任职 于申银
万国证 券研 究所 。2004 年 4 月加
盟 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任
高级策 略分 析师 、 基 金经 理助理 ，
2008 年 4 月至 2014 年 3 月 任国泰
金 马 稳 健 回 报 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ，2009 年 12 月至 2012 年
12 月兼 任金 泰证 券投 资基 金的基
金经理 ，2010 年 2 月至 2011 年
12 月兼 任国 泰估 值优 势可 分离交
易 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2012 年 12 月至 2017 年 1 月
任 国 泰 金 泰 平 衡 混 合 型 证 券 投 资
基 金 （ 由 金 泰 证 券 投 资 基 金 转 型
而来 ） 的 基金 经理 ， 2013 年 12 月
起 兼 任 国 泰 聚 信 价 值 优 势 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 1 月 起兼 任国 泰金牛
创 新 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（ 原 国 泰 金 牛 创 新 成 长 股 票 型 证国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经 理 ，2017
年 3 月起兼 任国 泰民 丰回 报定期
开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2017 年 6 月起兼
任 国 泰 大 农 业 股 票 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理 ， 2017 年 11 月起兼
任 国 泰 聚 优 价 值 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金 法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全 内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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（四）公司实行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能 导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资 风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基 金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有 可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
回顾 2017 年基 金的 操作 ， 我们对 整体 取得 的投 资业 绩并不 满意 ， 尤 其是 二季 度的表 现较 差。 总
结一下，出现业绩被动的 主要原因是两个，一是年 初时对宏观经济的预期比 较悲观，因而上半年大
部分时间都采取了较为消 极的防御策略，但经济的 实际表现要大大好于我们 的判断，对中国经济的
韧性和企业盈利改善的力 度判断不足，因而也就错 过了业绩回升带来的投资 机会；二是对利率上行
的担忧 ，我 们 在 2016 年 年报 中 判断 ，2017 年货 币 政策基 调从 稳健 转为 稳健 中性， 再叠 加去 杠杆 去
泡沫的监 管政策，利率有上行压力 ，而在货币总量供给趋紧 的情况下，引导资金 “ 脱虚入实 ” 的政策
导向会进一步限制资金进 入股票市场，进而压缩股 票市场的估值水平。虽然 利率的确是出现了大幅
度的上行，但市场情绪的 回升和外资持续流入抵消 了利率上行对估值的压制 ，尤其是外资偏好的以
白酒家电为代表的蓝筹股 甚至出现了估值提升的行 情，这提升的力度超出了 我们的预期，因而随着
股价的 上涨 ， 反 而开 始卖 出了曾 经持 有很 长时 间的 白酒 、 家电 股 ， 过早 的退 出导致 了基 金业 绩欠 佳 。
所幸的是，三季 度我们意 识到了对经济形势的判断 偏差，积极地寻找具备安 全边际的投资标的，并
且取得 了一 定的 收益 ，部 分追回 了上 半年 的落 后差 距。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基 金 2017 年 度净 值增 长 率为 12.12% ，同 期业 绩比 较基准 为 17.32% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
2017 年 蓝筹 股轰 轰烈 烈的 行情有 点类 似于 2015 年上 半年创 业板 ，区 别在 于，2015 年 创业 板的
一 路上涨 让当时 的很多 “ 好股 票 ” 被市场 认可为 代表着中 国经济 未来的 “ 好 公司 ” ， 但事实 上这些 公司
绝大部 分在 之后 的几 年内 没有经 受住 时间 的检 验， 甚至出 现了 故事 破灭 的崩 塌走势 。 但 2017 年应 该
是 对 那 些 真 正 具 备 竞 争 力 的 中 国 企 业 的 重 新 定 价 ， 是 让 曾 经 许 多 被 长 期 忽 视 的 传 统 经 济 中 的 “ 好公
司” 重 新成 为 “ 好 股票 ” 的一 年。
站在 2018 年初 这个 时点， 我们认 为，2017 年是 让 “ 好 公司 ” 成为“ 好股 票 ” 的 一年 ， 但随 着价 值 重
估 的完成 ，大部 分今年 的 “ 好 公司和 好股票 ” 在 新的一年 继续成 为 “ 好股票 ” 的 可能 性在降 低。价 格是
划分好 公司 与好 股票 的重 要标准 。2018 年 市场 的投 资焦点 依然 是好 公司 ， 投 资者结 构的 变化 和监 管
的严格 使得 类 似 2015 年 的 行情很 难出 现。 我们 的工 作就是 要寻 找能 够成 为 “ 好 股票 ” 的好 公司。 这些
好公司可能会是一些行业 中的次优公司，她们可能 会比最优秀的公司有差距 ，但也具备一定的竞争
实力 ； 也可 能会 是一 些景 气度相 比 2017 年有 好转 的 行业龙 头， 她们 的盈 利增 长会改 善， 进而 带来 估
值的提 升； 当然 也可 能 是 2017 年的 赢家 之中 少数 能 够继续 保持 超预 期增 长的 公司， 从而 延续 辉煌 。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人从合规运作、维护基金 份额持有人合法利益的角 度出发，完善内部
控制制度和流程，加强日 常监察力度，推动内控体 系和制度措施的落实；在 对基金投资运作和公司
经营管 理的合规性监察方 面，通过实时监控、报表 揭示、定期检查、专项检 查等方式，及时发现情
况、提 出改 进建 议并 跟踪 改进落 实情 况。 本期 内重 点开展 的监 察稽 核工 作包 括：
1、 全面 开展 对公 司各 项业 务的稽 核监 察， 对公 司内 控缺失 、 薄 弱环 节和 风险 隐患做 到及 时发 现，
提前防 范， 确保 投资 管理 、基金 销售 和后 台运 营等 业务领 域的 稳健 合规 运作 。
2、 根 据基 金监 管法 律法 规 的相关 要求 及业 务发 展变 化， 优化公 司内 控和 风险 管理 ， 更新 完善 内
控制度和业务流程，推动 全员全过程风险管理和风 险控制责任制，并进行持 续监督，跟踪检查执行
情况。
3、 注重 对员 工行 为规 范和 职 业素 养的 教育 与监 察， 并通过 开展 法规 培训 、 业 务学习 等形 式， 提
升员工 的诚 信规 范和 风险 责任意 识。
今后本 基金管理人将 继续以 “ 诚信勤勉为 投资人服务 ” 为宗旨，不断 提高内部监察稽核 和风险控
制工作的科学性和实效性 ，在完善内部控制体系、 有效防范风险的基础上， 确保基金资产的规范运
作，维 护基 金份 额持 有人 的合法 利益 ，争 取以 更好 的收益 回报 基金 份额 持有 人。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和 监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本 报告 期末 ， 本基 金 期末可 供分 配利 润 为 510,625,472.66 元 ， 可 供分 配的 份额利润为 0.4715
元。 本基 金管 理人 根据 本基 金基金 合同 和相 关法 律法 规的规 定已 于 2018 年 1 月 16 日进 行利 润分 配，
每 10 份基 金份 额派 发红 利 2.358 元。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
在托管 本基 金的 过程 中， 本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 严格 遵守 《证券 投资 基金法 》
相关法律法规的规定以及 基金合同、托管协议的约 定，对本基金基金管理人 — 国泰基金管理有限公
司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日基 金的 投 资运作 ， 进 行了认 真、 独立 的会计 核算 和必 要的
投资监 督， 认真 履行 了托 管人的 义务 ，没 有从 事任 何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本 托管 人认 为, 国泰 基金管 理有 限公 司在 本基 金的投 资运 作、 基金 资产 净值的 计算 、基 金份 额
申购赎 回价 格的 计算、 基 金费用 开支 及利 润分 配等 问题上 ， 不 存在损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为；
在报告期内，严格遵守了 《证券投资基金法》等有 关法律法规，在各重要方 面的运作严格按照基金
合同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管 人认 为， 国 泰基 金 管理有 限公 司的 信息 披露 事务符 合 《 证券投 资基 金 信息披 露管 理办 法》
及其他 相关 法律 法规 的规 定， 基 金管 理人所 编制 和 披露的 本基 金年 度报 告中 的财务 指标 、 净值 表现 、
收益分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等信 息真实、准确、完整，未 发现有损害基金持有人
利益的 行为 。
§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2018) 第 22503 号
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金全 体基 金份 额持有 人 ：
6.1 审计意见
( 一) 我们 审计 的内 容
我们审计了国泰金牛创新 成长混合型证券投资基 金(以下简称“ 国 泰 金 牛 创 新 成长 基 金 ”) 的财务
报表， 包括 2017 年 12 月 31 日的 资产 负债 表，2017 年度的 利润 表和 所有 者权 益( 基金 净值) 变动 表以
及财务 报表 附注 。
( 二) 我们 的意 见 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 、 中 国证券 投资 基金 业协 会( 以 下简称 “ 中 国基 金业 协
会”) 发布 的有 关规 定及 允 许的基 金行 业实 务操 作编 制， 公允 反映 了国 泰金 牛创 新成长 基 金 2017 年 12
月 31 日的 财务 状况 以及 2017 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 。
6.2 形成审计意见的基础
我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审计 报告 的 “ 注 册 会计师 对财 务报 表
审计的 责任 ” 部 分进 一步 阐 述了我 们在 这些 准则 下的 责任。 我们 相信 ，我 们获 取的审 计证 据是 充分 、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础 。
按照中国注册会计师职业 道德守则，我们独立于国 泰金牛创新成长基金，并 履行了职业道德方
面的其 他责 任。
6.3 管理层对财务报表的 责任
国泰金牛创新成长基金的 基金管理人国泰基金管理 有限公司( 以下简称“ 基 金管 理 人 ”) 管理层负
责按照企业会计准则和中 国证监会、中国基金业协 会发布的有 关规定及允许 的基金行业实务操作编
制财务报表，使其实现公 允反映，并设计、执行和 维护必要的内部控制，以 使财务报表不存在由于
舞弊或 错误 导致 的重 大错 报。
在编制财务报表时，基金 管理人管理层负责评估国 泰金牛创新成长基金的持 续经营能力，披露
与持续 经营 相关 的事 项( 如 适用) ， 并运 用持 续经 营假 设， 除 非基 金管 理人 管理 层计划 清算 国泰 金牛 创
新成长 基金 、终 止运 营或 别无其 他现 实的 选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督国泰 金牛 创新 成长 基金 的财务 报告 过程 。
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重 大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报表 重 大错报 风险 ；设 计和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分 、 适 当的审 计证 据 ， 作 为发 表 审计意 见 的 基础 。 由于 舞 弊可能 涉及 串通 、 伪造 、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
( 二) 了解 与审 计相关 的内 部控制 ，以 设计 恰当的 审 计程序 ，但 目的 并非对 内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理层 使用持 续经 营假 设的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对国泰金牛创 新成长基金持续经营能力 产生重大疑虑的事项或情 况是否存在重大不确 定
性得出结论。如果我们得 出结论认为存在重大不确 定性，审计准则要求我们 在审计报告中提请报表
使用者注意财务报表中的 相关披露；如果披露不充 分，我们应当发表非无保 留意见。我们的结论基
于截至审计报告日可获得 的信息。然而，未来的事 项或情况可能导致国泰金 牛创新成长基金不能持
续经营 。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务报表是 否公 允反映相 关交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
许康 玮
魏佳 亮
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
2018 年 3 月 23 日 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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§ 7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 金牛 创新 成长混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 66,826,046.54 255,162,078.39
结算备 付金
2,220,020.79 4,359,724.85
存出保 证金
774,899.79 844,090.33
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,467,793,155.34 1,317,763,613.11
其中： 股票 投资
1,414,006,603.94 1,165,416,600.41
基金投 资
- -
债券投 资
53,786,551.40 152,347,012.70
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 50,260,265.13 -
应收证 券清 算款
9,541,549.16 236,499.06
应收利 息 7.4.7.5 1,455,697.25 3,368,119.73
应收股 利
- -
应收申 购款
244,932.10 426,301.14
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,599,116,566.10 1,582,160,426.61
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债：
- - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 18,614,204.98
应付赎 回款
1,629,542.30 802,207.57
应付管 理人 报酬
1,991,614.57 2,013,227.51
应付托 管费
331,935.76 335,537.90
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 1,421,113.61 2,216,795.20
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 101,798.04 101,548.43
负债合计
5,476,004.28 24,083,521.59
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 1,083,015,089.16 1,187,377,956.35
未分配 利润 7.4.7.10 510,625,472.66 370,698,948.67
所有者权益合计
1,593,640,561.82 1,558,076,905.02
负债和所有者 权益总 计
1,599,116,566.10 1,582,160,426.61
注：报 告截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.471 元， 基金 份额 总额 1,083,015,089.16
份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 金牛 创新 成长混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
第 22 页共 64 页
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
一、收入
217,097,098.15 -39,863,451.46
1.利息 收入
5,675,157.76 4,642,068.91
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,671,373.95 1,906,430.23
债券利 息收 入
2,853,145.59 1,894,228.54
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,150,638.22 841,410.14
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
110,458,548.38 25,695,768.97
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 93,197,809.02 11,094,866.62
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -1,378,010.00 -206,099.50
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 18,638,749.36 14,807,001.85
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 100,569,105.47 -70,772,439.38
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 394,286.54 571,150.04
减：二、费用
37,769,055.80 40,683,383.01
1．管 理人 报酬
24,404,720.95 23,094,087.00
2．托 管费
4,067,453.55 3,849,014.55
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.18 8,699,705.23 13,140,656.46
5．利 息支 出
- 3,741.75
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 3,741.75
6．其 他费 用 7.4.7.19 597,176.07 595,883.25
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填 179,328,042.35 -80,546,834.47 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 23 页共 64 页
列）
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
179,328,042.35 -80,546,834.47
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 金牛 创新 成长混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,187,377,956.35 370,698,948.67 1,558,076,905.02
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 179,328,042.35 179,328,042.35
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-104,362,867.19 -39,401,518.36 -143,764,385.55
其中：1.基 金申 购款 269,730,759.08 96,763,788.31 366,494,547.39
2.基金 赎回 款 -374,093,626.27 -136,165,306.67 -510,258,932.94
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,083,015,089.16 510,625,472.66 1,593,640,561.82
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 24 页共 64 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,039,176,397.80 906,034,032.06 1,945,210,429.86
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -80,546,834.47 -80,546,834.47
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
148,201,558.55 202,665.02 148,404,223.57
其中：1.基 金申 购款 620,651,911.98 100,744,284.24 721,396,196.22
2.基金 赎回 款 -472,450,353.43 -100,541,619.22 -572,991,972.65
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- -454,990,913.94 -454,990,913.94
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,187,377,956.35 370,698,948.67 1,558,076,905.02
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：周向 勇， 会计 机构 负责 人：倪 蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金( 原 名为 国泰 金牛创 新成 长股 票型 证券 投资基 金 ， 以 下 简
称“ 本 基金 ”) 经中 国证 券监 督管理 委员 会( 以 下简 称 “ 中国证 监会 ”) 证监 基金 字[2007] 第 118 号 《关 于同
意国泰金牛创新成长股票 型证券投资基金设立的批 复》核准，由国泰基金管 理有限公司依照《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《 国泰 金牛创 新成 长股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》 负 责公 开募 集 。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民 币
8,881,951,489.99 元 ，业 经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2007) 第 056 号验国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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资报告 予以 验证 。 经向 中 国证监 会备 案， 《 国泰金 牛 创新成 长股 票型 证券 投资 基金基 金合 同 》 于 2007
年 5 月 18 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 8,884,797,014.31 份 基金份 额， 其中 认购
资金利 息折 合 2,845,524.32 份基 金份 额。 本基 金的 基金管 理人 为国 泰基 金管 理有限 公司 ，基 金托 管
人为中 国农 业银 行股 份有 限公司 。
根据 2014 年 8 月 8 日起 实 施的 《公开 募集 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 、 《关 于实施 〈公 开募 集
证券投资基金运作管理办 法〉有关问题的规定》及 《国泰金牛创新成长混合 型证券投资基金基金合
同》 ， 国泰 金牛 创新 成长 股 票型证 券投 资基 金 自 2015 年 8 月 8 日 起更 名为 国泰 金牛创 新成 长混 合型
证券投 资基 金。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《国泰 金 牛创新成长混合型证券投 资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投 资范围为具有良好流动性 的金融工具，包括国内依 法发行上市的股票、债
券、现金、短期金融工具 、权证、资产支持证券及 法律法规或中国证监会 允 许基金投资的其他金融
工具。 其中 债券 投资 的主 要品种 包括 交易 所和 银行 间两个 市场 的国 债、 金融 债、 企 业债 、 可转 换债 、
央行票 据、 资产 支持 证券 等。 本 基金 股票 资产 的投 资比例 占基 金资 产 的 60%-95% ； 债 券资 产的 投资
比例占 基金 资产 的 0%-35% ；权 证投 资比 例占 基金 资产净 值的 0%-3% ；资产 支持证 券类 资产 的投 资
比例占 基金 资产 净值 的 0%-10% ；现金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 沪深 300 指 数收 益率× 80% ＋上证 国债 指数 收益 率× 20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2018 年 3 月 23 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰金牛 创新成 长混 合型证 券投资 基金 基
金合同 》 和 在财务 报表 附 注 7.4.4 所 列示 的中 国证 监 会、 中 国基 金业协 会发 布 的 有关 规定 及允 许的 基
金行业 实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2017 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金 目前 以交 易目 的持 有的股 票投 资 、 债 券投 资 、 资 产支 持证 券投 资和 衍 生工具( 主要 为权 证
投资) 分 类为 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 。 以公 允价 值 计量且 其公 允价 值变 动
计入损 益的 金融 资产 在资 产负债 表中 以交 易性 金融 资产列 示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项 ，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在 资 产负债表内确认。国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 27 页共 64 页
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券起息日或上次除息日至 购买日止的利息，单独确 认为应收项目。应收款
项和其 他金 融负 债的 相关 交易费 用计 入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将 金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资、 资产 支持 证券 投资和 衍生 工具( 主要 为权 证投资) 按如 下原 则
确定公 允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存在活 跃市 场的金 融工 具按其 估值 日的 市场交 易 价格确 定公 允价 值；估 值 日无交 易且 最近 交
易日后未发生影响公允价 值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最 近交易日的市场交易价格 不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但 具有不同特征的，应以相 同资产或负债的公允价
值为基础，并在估值技术 中考虑不同特征因素的影 响。特征是指对资产出售 或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者 的，那么在估值技术中不 应 将该限制作为特征考虑 。此外，基金管理人不
应考虑 因大 量持 有相 关资 产或负 债所 产生 的溢 价或 折价。
(2) 当金融 工具 不存在 活跃 市场， 采用 在当 前情况 下 适用并 且有 足够 可利用 数 据和其 他信 息支 持国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
第 28 页共 64 页
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时，优先 使用可观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ，才 可以使 用不 可观 察输 入值 。
(3) 如经济 环境 发生重 大变 化或证 券发 行人 发生影 响 金融工 具价 格的 重大事 件 ，应对 估值 进行 调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金 。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下 由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认 的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配政 策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除 权日的基金份额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数， 则期末 可供 分 配利润 的金 额为 期末 未分 配利润 ， 即 已实现 部 分 相 抵未实 现部 分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下： 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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(1) 对于证 券交 易所 上市 的 股票和 债券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 或交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交易
不活跃) 等情 况， 本 基金 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于 证 券投资 基金 估值 业务 的
指导意 见》 ， 根 据 具体 情况 采用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基金 行业 股票 估值指 数的通 知》 提供 的指
数收益 法、 市盈 率法 、现 金流量 折现 法等 估值 技术 进行估 值。
(2) 于 2017 年 12 月 4 日 前 对 于 在 锁定 期 内 的 非公 开 发 行 股 票， 根 据 中 国证 监 会 证 监 会计 字
[2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》之
附件 《 非公 开发行 有明 确 锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 ， 若在 证券 交易 所挂牌 的同 一股 票的 市
场交易收盘价低于非公开 发行股票的初始投资成本 ，按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交
易收盘价估值；若在证 券 交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资
成本，按锁定期内已经过 交易天数占锁定期内总交 易天数的比例将两者之间 差价的一部分确认为估
值增值 。 自 2017 年 12 月 4 日 起， 对于 在锁 定期 内 的非公 开发 行股 票、 首次 公开发 行股 票时 公司 股
东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期的 股票等流通受限股票，根 据中国基金业协会中基
协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行)> 的 通知》 之附 件 《证 券
投资基 金投 资流 通受 限股 票估值 指引( 试行) 》( 以 下 简称 “ 指引”) ， 按 估值 日在 证券交 易所 上 市 交易 的
同一股票的公允价值扣除 中证指数有限公司根据指 引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。
(3) 对于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种( 可转 换债 券、 资产 支持 证券和 私募 债券 除
外) 及在 银行 间同 业市 场交 易的固 定收 益品 种， 根 据 中国证 监会 公告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于证
券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 及 《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年 1 季
度固定收益品种的估值处 理标准》采用估值技术确 定公允价值。本基金持有 的证券交易所上市或挂
牌转让 的固 定收 益品 种( 可 转换债 券、 资产 支持 证券 和私募 债券 除外) ， 按 照中 证指数 有限 公司 所独 立
提供的估值结果确定公允 价值。本基金持有的银行 间同业市场固定收益品种 按照中央国债登记结算
有限责 任公 司所 独立 提供 的估值 结果 确定 公允 价值 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 31 页共 64 页
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引
( 试行)> 的通 知》 之附 件 《 证券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行) 》 ， 对于在 锁定 期内 的非 公
开发行股票、首次公开发 行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取 得的带限售期的股票等
流通受 限股 票， 本基 金 自 2017 年 12 月 4 日起 改为 按估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 公
允价值 扣除 中证 指数 有限 公司该 估值 技术 变更 使本 基金 2017 年 12 月 31 日 的基金 资产 净值 及 2017
年度/ 会 计期 间净 损益 减少 ，相关 影响 非重 大。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业税 改征 增值 税试 点
的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]70 号《 关于 金融机 构同业 往来 等增 值税政 策 的补充 通知 》及 其他相 关 财税法 规和 实务 操作，
主要税 项列 示 如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前 ，以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自 2016 年 5 月 1 日 起， 金
融业由缴纳营业税改为缴 纳增值税。对证券投资基 金管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免
征增值 税， 对国 债、 地方 政府债 以及 金融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征 个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 66,826,046.54 255,162,078.39
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 66,826,046.54 255,162,078.39
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,262,048,377.72 1,414,006,603.94 151,958,226.22
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 3,738,000.00 3,858,551.40 120,551.40
银行间 市场 49,899,940.00 49,928,000.00 28,060.00
合计 53,637,940.00 53,786,551.40 148,611.40
资产支 持证 券 - - - 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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基金 - - -
其他 - - -
合计 1,315,686,317.72 1,467,793,155.34 152,106,837.62
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,113,357,910.96 1,165,416,600.41 52,058,689.45
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 22,036,270.00 22,250,012.70 213,742.70
银行间 市场 130,831,700.00 130,097,000.00 -734,700.00
合计 152,867,970.00 152,347,012.70 -520,957.30
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,266,225,880.96 1,317,763,613.11 51,537,732.15
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
银行间 市场 50,260,265.13 -
合计 50,260,265.13 -
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
银行间 市场 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 25,349.26 41,657.38
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 999.00 1,961.90
应收债 券利 息 1,413,496.45 3,324,118.06
应收买 入返 售证 券利 息 15,503.07 -
应收申 购款 利息 0.77 2.59
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 348.70 379.80
合计 1,455,697.25 3,368,119.73
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,418,570.77 2,206,986.28
银行间 市场 应付 交易 费用 2,542.84 9,808.92 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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合计 1,421,113.61 2,216,795.20
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 1,798.04 1,548.43
其他应 付款 - -
预提费 用 100,000.00 100,000.00
合计 101,798.04 101,548.43
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,187,377,956.35 1,187,377,956.35
本期申 购 269,730,759.08 269,730,759.08
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -374,093,626.27 -374,093,626.27
本期 末 1,083,015,089.16 1,083,015,089.16
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 1,023,568,277.64 -652,869,328.97 370,698,948.67
本期利 润 78,758,936.88 100,569,105.47 179,328,042.35
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-92,599,970.36 53,198,452.00 -39,401,518.36
其中： 基金 申购 款 236,045,229.72 -139,281,441.41 96,763,788.31 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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基金赎 回款 -328,645,200.08 192,479,893.41 -136,165,306.67
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,009,727,244.16 -499,101,771.50 510,625,472.66
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 1,601,196.94 1,815,333.32
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 53,014.85 62,327.37
其他 17,162.16 28,769.54
合计 1,671,373.95 1,906,430.23
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
卖出股 票成 交总 额 2,923,772,613.54 4,609,734,078.20
减：卖 出股 票成 本总 额 2,830,574,804.52 4,598,639,211.58
买卖股 票差 价收 入 93,197,809.02 11,094,866.62
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
卖出债 券 （债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总
额
245,671,137.54 40,453,043.25
减： 卖出 债券 （ 债转股 及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
241,484,750.00 40,094,540.00 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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减： 应 收利 息总 额 5,564,397.54 564,602.75
买卖债 券差 价收 入 -1,378,010.00 -206,099.50
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均无 衍生 工具 收益。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 18,638,749.36 14,807,001.85
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 18,638,749.36 14,807,001.85
7.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 100,569,105.47 -70,772,439.38
—— 股 票投 资 99,899,536.77 -69,502,225.78
—— 债 券投 资 669,568.70 -1,270,213.60
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 基 金投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 100,569,105.47 -70,772,439.38
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 322,590.77 557,234.97
转换费 收入 66,470.44 13,915.07
其他 5,225.33 -
合计 394,286.54 571,150.04
注：1. 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金资产 。
2.本基 金的 转换 费由 转出 基金赎 回费 和转 入基 金申 购补差 费构 成， 其中 赎回 费部分 的 25%归入
基金资 产。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 8,697,405.23 13,135,531.46
银行间 市场 交易 费用 2,300.00 5,125.00
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎回费 - -
合计 8,699,705.23 13,140,656.46
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 400,000.00 400,000.00
银行汇 划费 用 59,976.07 58,683.25
债券账 户服 务费 36,000.00 36,000.00
上清所 查询 服务 费 1,200.00 1,200.00
合计 597,176.07 595,883.25 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
本基金 的基 金管 理人 于 2018 年 1 月 11 日宣 告 2018 年度 第 1 次 分红 ， 向 截至 2018 年 1 月 16 日
止在本 基金 注册 登记 人登 记在册 的全 体持 有人 ，按 每 10 份基 金份 额派 发红 利 2.358 元。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国农 业银 行股 份有 限公 司(“ 中国 农业 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司(“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的控 股股 东
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
基金销 售机 构、 受 基金 管 理人的 控股 股
东（中 国建 投） 控制 的公 司
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 44,326,306.18 0.76% 380,354,604.15 4.26%
7.4.10.1.2 权证交易 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 有通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.10.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 41,281.17 0.79% 38,218.28 2.69%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 354,223.33 4.58% - -
注：1 、 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2、 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服
务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 24,404,720.95 23,094,087.00 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,807,018.40 4,532,685.74
注：支 付基 金管 理 人 国泰 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 1.50% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,067,453.55 3,849,014.55
注：支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
基金本 报告 期内 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资 本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 66,826,046.54 1,601,196.94 255,162,078.39 1,815,333.32
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
第 42 页共 64 页
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60123
3
桐昆
股份
2017-1
2-01
2018-1
1-29
增发
中签
14.40 20.43
868,05
5.00
12,499
,992.0
0
17,734
,363.6
5
-
60187
7
正泰
电器
2017-0
2-25
2018-0
2-22
增发
中签
17.58 24.70
711,03
5.00
12,499
,995.3
0
17,562
,564.5
0
-
60187
7
正泰
电器
2017-0
2-25
2019-0
2-22
减持
新规
17.58 24.07
711,03
6.00
12,500
,012.8
8
17,114
,636.5
2
-
60123
3
桐昆
股份
2017-1
2-01
2019-1
1-29
减持
新规
14.40 19.66
868,05
6.00
12,500
,006.4
0
17,065
,980.9
6
-
30071
3
英可
瑞
2017-1
0-23
2018-1
1-01
网下
中签
40.29 74.87
7,008.
00
282,35
2.32
524,68
8.96
-
00289
2
科力
尔
2017-0
8-10
2018-0
8-17
网下
中签
17.56 32.16
11,000
.00
193,16
0.00
353,76
0.00
-
00285
9
洁美
科技
2017-0
9-15
2018-0
4-09
送股 - 33.80
9,999.
00
-
337,96
6.20
-
00286
0
星帅
尔
2017-0
3-31
2018-0
4-12
网下
中签
19.81 39.79
7,980.
00
158,08
3.80
317,52
4.20
-
00285 洁美 2017-0 2018-0 网下 29.82 33.80 6,666. 198,78 225,31 - 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
第 43 页共 64 页
9 科技 3-24 4-09 中签 00 0.12 0.80
30066
4
鹏鹞
环保
2017-1
2-28
2018-0
1-05
网下
中签
8.88 8.88
3,640.
00
32,323
.20
32,323
.20
-
60316
1
科华
控股
2017-1
2-28
2018-0
1-05
网下
中签
16.75 16.75
1,239.
00
20,753
.25
20,753
.25
-
00292
3
润都
股份
2017-1
2-28
2018-0
1-05
网下
中签
17.01 17.01 954.00
16,227
.54
16,227
.54
-
60308
0
新疆
火炬
2017-1
2-25
2018-0
1-03
网下
中签
13.60 13.60
1,187.
00
16,143
.20
16,143
.20
-
注：1 、 基 金可 作为 特定 投 资者 ， 认 购由 中国 证监 会 《上 市公 司证 券发 行管 理 办法 》 规 范的 非公
开发行 股份 ， 所 认购 的股 份自发 行结 束之 日 起 12 个 月内不 得转 让。 根据 《 上 市公司 股东 、 董 监高 减
持股份 的若 干规 定》 及 《 深圳/ 上 海证 券交 易所 上市 公司股 东及 董事 、 监 事、 高级管 理人 员减 持股 份
实施细 则》 ， 本基 金持 有 的上市 公司 非公 开发 行股 份， 自 股份 解除 限售 之日 起 12 个月 内， 通 过集 中
竞价交 易减 持的 数量 不得 超过其 持有 该次 非公 开发 行股份 数量 的 50% ； 采取 大宗交 易方 式的 ，在 任
意连 续 90 日内 ，减 持股 份 的总数 不得 超过 公司 股份 总数 的 2% 。 此外 ，本 基金 通过大 宗交 易方 式受
让的原 上市 公司 大股 东减 持或者 特定 股东 减持 的股 份， 在 受让 后 6 个 月内 ， 不 得转让 所受 让的 股份 。
2、 基 金还 可作 为特 定投 资 者， 认购首 次公 开发 行股 票时公 司股 东公 开发 售股 份 ， 所认购 的股 份
自发行 结束 之日 起 12 个 月 内不得 转让 。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00000
6
深振业
A
2017-09
-11
重大事
项
9.85
2018-0
3-08
8.87
6,167,272.0
0
54,722,894.25
60,747,629.2
0
-
60057
9
天华院
2017-07
-03
重大事
项
14.65
2018-0
1-02
16.12
1,981,506.0
0
30,393,351.35
29,029,062.9
0
-
60068
6
金龙汽
车
2017-12
-28
重大事
项
13.03
2018-0
1-10
13.03
1,000,000.0
0
15,761,154.89
13,030,000.0
0
-
30073
0
科创信
息
2017-12
-25
重大事
项
41.55
2018-0
1-02
45.71 821.00 6,863.56 34,112.55 -
00291
9
名臣健
康
2017-12
-28
重大事
项
35.26
2018-0
1-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 44 页共 64 页
注： 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.13 金融工具风险及 管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金投资的金融工具主 要包括股票投资、债券投 资及权证投资等。本基金 在日常经营活动中
面临的与这些金融工具相 关的风险主要包括信用风 险、流动性风险及市场风 险。本基金的基金管理
人从事风险管理的主要目 标是争取将以上风险控制 在限定的范围之内，使本 基金在风险和收益之间
取得最 佳的 平衡 以实 现 “ 风 险和收 益相 匹配 ” 的 风险 收 益目标 。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部、审计部 和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门 一道，共同完成对法律风 险、投资风险、操作风险 、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专 门的风险管理委员会报告 公司风险状况。风险管理 部、审计部和稽核监察
部由督 察长 分管 ，配 置有 法律、 风控 、审 计、 信息 披露等 方面 专业 人员 。
本基金的基金管理人 对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人 出国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 45 页共 64 页
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国 农业银行股份有限公司， 与该银行存款相关的信用 风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中 国证券登记结算有限责任 公司为交易对手完成证券 交收和款项清算，违约
风险可能性很小；在银行 间同业市场进行交易前均 对交易对手进行信用评估 并对证券交割方式进行
限制以 控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制 证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。 于 2017 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有 信用 类债 券
比例 为 0.24%(2016 年 12 月 31 日： 本基 金持 有信 用 类债 券 0.15%) 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基 金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息， 可 赎回 基金 份额 净值( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期
现金流 量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
第 46 页共 64 页
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ，不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30% 。
本基金所持证券大部分在 证券交易所交易，其余亦 可在银行间市场交易，部 分基金资产流通暂
时受限制不能自由转让的 情况参见附注 7.4.12 。此 外，本基金可通过卖出回 购金融资产方式借入短
期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持 有的债券投资的公允价值 。本基金主动投资于流
动性受 限 资 产的 市值 合计 不得超 过基 金资 产净 值的 15% 。 本基 金的 基金 管理 人每日 对基 金组 合资 产
中 7 个工 作日 可变 现资 产 的可变 现价 值进 行审 慎评 估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过
7 个工 作日 可变 现资 产的 可变现 价值 。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回 购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动
性情况 良好 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
第 47 页共 64 页
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于 市场利率变化。本基 金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结算备付
金及债 券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 66,826,046.54 - - - 66,826,046.54
结算备 付金 2,220,020.79 - - - 2,220,020.79
存出保 证金 774,899.79 - - - 774,899.79
交易性 金融 资产 49,928,000.00 1,964,734.20 1,893,817.20 1,414,006,603.94
1,467,793,155.
34
买入返 售金 融资
产
50,260,265.13 - - - 50,260,265.13
应收证 券清 算款 - - - 9,541,549.16 9,541,549.16
应收利 息 - - - 1,455,697.25 1,455,697.25
应收申 购款 4,169.54 - - 240,762.56 244,932.10
资产总 计 170,013,401.79 1,964,734.20 1,893,817.20 1,425,244,612.91 1,599,116,566.
10
负债
应付赎 回款 - - - 1,629,542.30 1,629,542.30
应付管 理人 报酬 - - - 1,991,614.57 1,991,614.57
应付托 管费 - - - 331,935.76 331,935.76
应付交 易费 用 - - - 1,421,113.61 1,421,113.61
其他负 债 - - - 101,798.04 101,798.04
负债总 计 - - - 5,476,004.28 5,476,004.28
利率敏 感度 缺口 170,013,401.79 1,964,734.20 1,893,817.20 1,419,768,608.63 1,593,640,561.
82
上年度末
2016 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 48 页共 64 页
银行存 款 255,162,078.39 - - -
255,162,078.3
9
结算备 付金 4,359,724.85 - - - 4,359,724.85
存出保 证金 844,090.33 - - - 844,090.33
交易性 金融 资产 150,071,000.00 2,276,012.70 - 1,165,416,600.41
1,317,763,613.
11
应收证 券清 算款 - - - 236,499.06 236,499.06
应收利 息 - - - 3,368,119.73 3,368,119.73
应收申 购款 16,898.61 - - 409,402.53 426,301.14
资产总 计 410,453,792.18 2,276,012.70
-
1,169,430,621.73 1,582,160,426.
61
负债
应付证 券清 算款 - - - 18,614,204.98 18,614,204.98
应付赎 回款 - - - 802,207.57 802,207.57
应付管 理人 报酬 - - - 2,013,227.51 2,013,227.51
应付托 管费 - - - 335,537.90 335,537.90
应付交 易费 用 - - - 2,216,795.20 2,216,795.20
其他负 债 - - - 101,548.43 101,548.43
负债总计 - - - 24,083,521.59 24,083,521.59
利率敏 感度 缺口 410,453,792.18
2,276,012.70 - 1,145,347,100.14
1,558,076,905.
02
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 交易 性债 券投 资公允 价值 占基 金资 产净 值的比 例为
3.38%(2016 年 12 月 31 日:9.78%) ，因 此市 场利率 的 变动对 于本 基金 资产 净值 无重大 影响(2016 年 12
月 31 日： 同) 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事 项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 股 票 资 产 的 投 资 比 例 占 基 金 资 产 的
60%-95% ；债 券 资 产的 投 资比例 占基 金资 产的 0%-35% ；权 证投 资比 例占 基金 资产净 值的 0%-3% ；
资产支持证券类资产的投 资比例占基金资产净值的 0%-10% 。此外，本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券 价格实 施监控，定期运用 多种定 量方法对基金进行 风险度 量，包括 VaR(Value at
Risk) 指标 等来 测试 本基 金 面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资
1,414,006,6
03.94
88.73
1,165,416,600.
41
74.80
交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计
1,414,006,6
03.94
88.73
1,165,416,600.
41
74.80
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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假设 除沪 深 300 指数 外其 他市 场变量 不变
分析
相关 风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元 ）
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
沪深 300 指 数上 升 5% 增加 约 64,736,002.36 增加 约 72,490,369.06
沪深 300 指 数下 降 5% 减少 约 64,736,002.36 减少 约 72,490,369.06
7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意 义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 1,243,673,159.25 元， 属于 第二 层 次的余 额 为 224,119,996.09 元， 无属 于第 三层 次
的余额(2016 年 12 月 31 日：第 一层 次 1,162,895,722.68 元， 第二 层次 154,867,890.43 元， 无属 于第
三层次 的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 增值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁布的 财税[2016]140 号 《 关于明 确金 融房 地
产开发教育辅助服务等增 值税政策的通知》的规定 ，资管产品运营过程中发 生的增值税应税行为，
以资管 产品 管 理 人为 增值 税纳税 人。
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2017 年 6 月 30 日 颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税
有关问题的通知》的规定 ，资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂适用简
易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 资管产品管理人以后月
份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。
此外， 财政 部、 国 家税 务 总局 于 2017 年 12 月 25 日 颁布的 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产
进行税 额抵 扣等 增值 税政 策的通 知 》 对 资管 产品 管理 人自 2018 年 1 月 1 日起 运 营资管 产品 提供 的贷
款服务 、发 生的 部分 金融 商品转 让业 务的 销售 额确 定做出 规定 。
上述税 收政 策对 本基 金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状 况和 2017 年度 的经 营成 果 无影响 。
(3) 除公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 52 页共 64 页
§ 8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,414,006,603.94 88.42
其中： 股票 1,414,006,603.94 88.42
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 53,786,551.40 3.36
其中： 债券 53,786,551.40 3.36
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 50,260,265.13 3.14
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
69,046,067.33 4.32
8 其他各 项资 产 12,017,078.30 0.75
9 合计 1,599,116,566.10 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
67,430,000.00 4.23
C 制造业 711,587,619.92 44.65
D
电 力 、热 力 、燃 气及 水生产 和
供应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 53 页共 64 页
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
17,942.76 0.00
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信 息 传输 、 软件 和信 息技术 服
务业
74,809,428.65 4.69
J 金融业
253,257,578.88 15.89
K 房地产 业
242,249,555.20 15.20
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
64,638,335.33 4.06
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 1,414,006,603.94 88.73
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601601 中国太 保 2,729,350 113,049,677.00 7.09
2 000910 大亚圣 象 3,839,415 87,922,603.50 5.52
3 002016 世荣兆 业 8,000,000 86,880,000.00 5.45
4 601318 中国平 安 1,096,856 76,757,982.88 4.82
5 600438 通威股 份 6,303,600 76,336,596.00 4.79
6 000732 泰禾集 团 3,800,000 76,076,000.00 4.77
7 600028 中国石 化 11,000,000 67,430,000.00 4.23
8 600216 浙江医 药 4,857,733 65,287,931.52 4.10
9 002059 云南旅 游 8,695,291 64,606,012.13 4.05
10 600183 生益科 技 3,737,514 64,509,491.64 4.05
11 601336 新华保 险 903,845 63,449,919.00 3.98
12 000006 深振 业 A 6,167,272 60,747,629.20 3.81
13 600406 国电南 瑞 2,974,807 54,379,471.96 3.41
14 000739 普洛药 业 7,500,000 48,450,000.00 3.04
15 002156 通富微 电 3,214,199 42,491,710.78 2.67 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 54 页共 64 页
16 601233 桐昆股 份 1,736,111 34,800,344.61 2.18
17 601877 正泰电 器 1,422,071 34,677,201.02 2.18
18 000100 TCL 集团 7,502,100 29,258,190.00 1.84
19 600579 天华院 1,981,506 29,029,062.90 1.82
20 600667 太极实 业 3,222,400 28,872,704.00 1.81
21 600195 中牧股 份 1,346,730 26,544,048.30 1.67
22 002624 完美世 界 609,559 20,395,844.14 1.28
23 000002 万科 A 597,100 18,545,926.00 1.16
24 000933 神火股 份 1,732,100 17,580,815.00 1.10
25 600498 烽火通 信 600,000 17,298,000.00 1.09
26 300054 鼎龙股 份 1,500,000 17,115,000.00 1.07
27 600519 贵州茅 台 20,000 13,949,800.00 0.88
28 300648 星云股 份 198,093 13,406,934.24 0.84
29 000651 格力电 器 300,800 13,144,960.00 0.82
30 600686 金龙汽 车 1,000,000 13,030,000.00 0.82
31 600201 生物股 份 400,000 12,696,000.00 0.80
32 600584 长电科 技 473,300 10,095,489.00 0.63
33 002254 泰和新 材 652,200 7,591,608.00 0.48
34 600281 太化股 份 901,001 5,036,595.59 0.32
35 002859 洁美科 技 16,665 563,277.00 0.04
36 300713 英可瑞 7,008 524,688.96 0.03
37 002892 科力尔 11,000 353,760.00 0.02
38 002860 星帅尔 7,980 317,524.20 0.02
39 002916 深南电 路 3,068 267,621.64 0.02
40 002920 德赛西 威 4,569 178,784.97 0.01
41 300735 光弘科 技 3,764 54,163.96 0.00
42 002915 中欣氟 材 1,085 38,181.15 0.00
43 603477 振静股 份 1,955 37,027.70 0.00
44 300730 科创信 息 821 34,112.55 0.00
45 300664 鹏鹞环 保 3,640 32,323.20 0.00
46 002919 名臣健 康 821 28,948.46 0.00
47 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.00
48 603161 科华控 股 1,239 20,753.25 0.00
49 603283 赛腾股 份 1,349 19,614.46 0.00
50 603329 上海雅 仕 1,182 17,942.76 0.00
51 002923 润都股 份 954 16,227.54 0.00
52 603080 新疆火 炬 1,187 16,143.20 0.00
53 300684 中石科 技 827 11,528.38 0.00
54 603655 朗博科 技 880 8,184.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
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金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601601 中国太 保 98,633,884.12 6.33
2 000910 大亚圣 象 89,527,372.80 5.75
3 600390 五矿资 本 86,337,262.57 5.54
4 600028 中国石 化 82,604,700.00 5.30
5 002746 仙坛股 份 74,680,435.35 4.79
6 000732 泰禾集 团 73,528,883.94 4.72
7 600266 北京城 建 73,424,025.12 4.71
8 002458 益生股 份 67,228,286.61 4.31
9 000712 锦龙股 份 67,212,901.85 4.31
10 601336 新华保 险 66,936,900.41 4.30
11 600183 生益科 技 66,876,527.15 4.29
12 600216 浙江医 药 66,423,842.78 4.26
13 000006 深振 业 A 65,249,038.40 4.19
14 600015 华夏银 行 64,147,586.96 4.12
15 002016 世荣兆 业 62,455,852.30 4.01
16 600438 通威股 份 61,276,664.94 3.93
17 600686 金龙汽 车 60,743,490.95 3.90
18 601688 华泰证 券 58,211,537.00 3.74
19 600406 国电南 瑞 57,442,509.94 3.69
20 600500 中化国 际 51,912,832.64 3.33
21 000878 云南铜 业 46,069,061.26 2.96
22 002580 圣阳股 份 45,305,632.68 2.91
23 002156 通富微 电 43,793,654.63 2.81
24 601233 桐昆股 份 42,053,409.26 2.70
25 000100 TCL 集团 38,860,000.00 2.49
26 601618 中国中 冶 38,350,000.00 2.46
27 601668 中国建 筑 36,478,182.00 2.34
28 600195 中牧股 份 35,888,512.15 2.30
29 600498 烽火通 信 35,015,947.53 2.25
30 600201 生物股 份 33,607,657.26 2.16
31 600958 东方证 券 31,913,945.00 2.05
32 002273 水晶光 电 31,872,781.00 2.05
33 002234 民和股 份 31,273,786.33 2.01
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告
第 56 页共 64 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 103,067,986.23 6.62
2 002016 世荣兆 业 88,490,731.47 5.68
3 600390 五矿资 本 82,190,305.09 5.28
4 600266 北京城 建 78,091,306.22 5.01
5 601668 中国建 筑 75,198,488.85 4.83
6 002746 仙坛股 份 73,163,622.90 4.70
7 000651 格力电 器 73,154,826.00 4.70
8 002458 益生股 份 70,316,914.88 4.51
9 000630 铜陵有 色 69,256,275.11 4.44
10 601688 华泰证 券 65,659,512.55 4.21
11 600015 华夏银 行 59,125,681.28 3.79
12 300071 华谊嘉 信 56,034,467.61 3.60
13 601186 中国铁 建 55,605,349.04 3.57
14 600138 中青旅 52,934,775.50 3.40
15 000712 锦龙股 份 50,771,716.14 3.26
16 002250 联化科 技 49,631,826.73 3.19
17 600230 沧州大 化 47,505,241.40 3.05
18 000878 云南铜 业 44,578,410.19 2.86
19 600500 中化国 际 41,349,555.17 2.65
20 600885 宏发股 份 41,181,986.55 2.64
21 002234 民和股 份 39,235,725.80 2.52
22 600240 华业资 本 39,169,844.58 2.51
23 601888 中国国 旅 38,990,956.23 2.50
24 600686 金龙汽 车 38,738,939.30 2.49
25 002273 水晶光 电 36,578,756.16 2.35
26 002580 圣阳股 份 36,476,961.77 2.34
27 601766 中国中 车 36,058,806.20 2.31
28 600521 华海药 业 35,827,726.20 2.30
29 601618 中国中 冶 35,776,273.00 2.30
30 600958 东方证 券 32,569,011.00 2.09
31 600160 巨化股 份 31,988,751.60 2.05
32 002684 猛狮科 技 31,960,056.33 2.05
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,979,265,271.28
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,923,772,613.54 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,928,000.00 3.13
其中： 政策 性金 融债 49,928,000.00 3.13
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,858,551.40 0.24
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 53,786,551.40 3.38
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 170204 17 国开 04 300,000 29,940,000.00 1.88
2 150207 15 国开 07 200,000 19,988,000.00 1.25
3 113008 电气转 债 19,890 1,964,734.20 0.12
4 110040 生益转 债 17,490 1,893,817.20 0.12
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前 五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有 投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
774,899.79
2 应收证 券清 算款
9,541,549.16 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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3 应收股 利
-
4 应收利 息
1,455,697.25
5 应收申 购款
244,932.10
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
12,017,078.30
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 113008 电气转 债 1,964,734.20 0.12
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§ 9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
57,225 18,925.56 128,368,664.03 11.85% 954,646,425.13 88.15%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持 13,616.26 0.00% 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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有本基 金
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2007 年 5 月 18 日) 基 金份 额总 额 8,884,797,014.31
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,187,377,956.35
本报告 期基 金总 申购 份额 269,730,759.08
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 374,093,626.27
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,083,015,089.16
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2017 年 2 月 9 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司副 总经 理任 职公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 二十八 次会 议审 议通 过， 聘任李 辉先 生担 任公 司副 总经理 。
2017 年 3 月 25 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公
告》 ， 经本 基金 管理 人第 七 届董事 会第 一次 会议 审议 通过 ， 聘任 陈勇 胜先 生担 任公司 董事 长、 法定 代
表人， 唐建 光先 生不 再担 任公司 董事 长、 法定 代表 人。
2017 年 11 月 4 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 董事 变更 公告》 ， 经本 基金 管
理人股 东会 审议 通过 ，对 本基金 管理 人第 七届 董事 会成员 进行 了调 整。
报告期 内基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 重大 人事 变动如 下： 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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本基金 托管 人 于 2016 年 8 月 29 日 任命 史静 欣女 士为 中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部/ 养
老金管 理中 心副 总经 理， 负责管 理证 券投 资基 金托 管业务 。 因 工作 需要 ， 余 晓晨先 生 于 2017 年 3 月
8 日不 再担 任中 国农 业银 行股份 有限 公司 托管 业务 部/ 养老 金管 理中 心副 总经 理职务 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬 为 100,000 元，目 前的 审计 机构 提供 审计服 务的 年限 为 10 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
针对上 海证 监局 于 2017 年 向公司 出具 的责 令改 正的 监管措 施， 公司高 度重 视， 对相关 情况 进行
了自查 及说 明， 并认 真完 成整改 工作 ，进 一步 加强 了公司 内部 控制 管理 能力 。
11.7 基金租用证券公司交 易 单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华泰证 券 3 - - - - -
招商证 券 1 169,494,367.21 2.90% 157,850.21 3.00% -
申万宏 源 2 44,326,306.18 0.76% 41,281.17 0.79% -
银河证 券 2 207,222,503.23 3.55% 192,986.36 3.67% -
中信证 券 1 1,165,936,912.36 19.95% 1,085,834.62 20.66% -
广发证 券 2 790,561,878.91 13.53% 736,251.00 14.01% -
中信建 投 3 1,499,823,687.45 25.66% 1,396,784.03 26.58% -
中投证 券 3 73,084,029.42 1.25% 68,063.19 1.30% -
渤海证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 162,042,918.83 2.77% 150,908.43 2.87% -
华宝证 券 1 38,514,510.33 0.66% 35,868.58 0.68% -
国信证 券 2 - - - - -
江海证 券 1 - - - - - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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西南证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
国都证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 45,544,984.98 0.78% 33,307.25 0.63% -
方正证 券 2 755,037,132.22 12.92% 703,164.13 13.38% -
天风证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 84,770.00 0.00% 61.99 0.00% -
华安证 券 1 - - - - -
华创证 券 2 - - - - -
中金公 司 2 277,946,717.80 4.76% 203,262.74 3.87% -
长江证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 164,936,281.81 2.82% 120,619.06 2.30% -
光大证 券 2 449,787,690.50 7.70% 328,931.57 6.26% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等） ， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华泰证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
银河证 券
250,000,000.
00
100.00% - - - - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
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中信证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
渤海证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
华宝证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
江海证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
国都证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
天风证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
华安证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
浙商证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 国泰基 金管 理有 限公 司副 总经理 任职 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2017-02-09
2
国泰基 金管 理有 限公 司关 于北京 分公 司迁 址
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-03-25
3
国泰基 金管 理有 限公 司关 于高级 管理 人员 变
更的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-03-25
4
国泰基 金管 理有 限公 司调 整长期 停牌 股票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2017-05-10
5
国泰基 金管 理有 限公 司调 整长期 停牌 股票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-06-03
6 国泰基 金管 理有 限公 司董 事变更 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2017-11-04
7 国泰基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 调整 流 《中国 证券 报》 、 《上 海 2017-12-04 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 64 页共 64 页
通受限 股票 估值 方法 的公 告 证券报 》 、 《 证券 时报 》
8
国泰基 金管 理有 限公 司关 于旗下 产品 缴纳 增
值税的 提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2017-12-30
§ 12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、关 于同 意国 泰金 牛创 新 成长股 票型 证券 投资 基 金 募集的 批复
2、国 泰金 牛创 新成 长混 合 型证券 投资 基金 合同
3、国 泰金 牛创 新成 长混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
12.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦
16 层-19 层。
12.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一八年三月二十 七日
