国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
国 泰 结构 转 型灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年 年度 报告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 2 页共 69 页
§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 约定， 于 2018 年 3 月 23 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告的财务资料经审计 ，普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）为 本基金出具了无保
留意见 的审 计报 告， 请投 资者注 意阅 读。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 3 页共 69 页
1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 7
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 ................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 9
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................... 12
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 16
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 16
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 17
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 18
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 18
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 19
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金 利润分 配情 况的 说明 ............................................................................. 19
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基 金持有 人数 或基 金资 产净 值预警 情形 的说 明 ..................................... 19
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 19
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 19
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 19
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 20
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 20
6.1 审 计意 见 ........................................................................................................................................ 20
6.2 形 成审 计意 见的 基础 .................................................................................................................... 20
6.3 管 理层 对财 务报 表的 责任 ............................................................................................................ 21
6.4 注 册会 计师 的责 任 ........................................................................................................................ 21
§7 年度财务报表 .......................................................................................................................................... 22
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 22
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 24
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 25
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 27
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 56
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................. 56
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票 投资组 合 ................................................................................................. 56
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有股 票投 资明 细 ..................................... 57
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 59
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的 债券投 资组 合 ......................................................................................... 61 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 4 页共 69 页
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 61
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有资 产支 持证 券投 资明 细 ..................... 61
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 62
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 名的 前五名 权证 投资 明细 ................................. 62
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 62
8.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 62
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 62
§9 基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 63
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 63
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 基金 的情 况 ......................................................................... 64
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 64
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 64
§ 11 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 65
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 65
11.2 基 金管 理人 、基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ........................................... 65
11.3 涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................................................... 65
11.4 基 金投 资策 略的 改变 ................................................................................................................... 65
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 65
11.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 65
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 65
11.8 其 他重 大事 件 ............................................................................................................................... 67
12
影响投资者决策的其 他重要信息 ....................................................................................................... 68
§ 13 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 68
13.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 68
13.2 存 放地 点 ....................................................................................................................................... 68
13.3 查 阅方 式 ....................................................................................................................................... 68 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 5 页共 69 页
§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合
基金主 代码 000512
交易代 码 000512
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 5 月 19 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 143,654,828.89 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
国泰结 构转 型灵 活配 置混
合 A
国泰结 构转 型灵 活配 置混
合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000512 002063
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
129,576,073.63 份 14,078,755.26 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过深 入研究 ，积 极投 资 于我国 长期经 济结 构转 型 过程中 符合经 济发 展
方向、 增长前 景确 定且 估 值水平 合理的 优质 企业 ， 分享经 济转型 发展 带
来的高 成长和 高收 益， 在 控制风 险的前 提下 ，力 争 实现基 金资产 的长 期
稳健增 值。
投资策 略
本基金 通过深 入分 析国 家 产业政 策并综 合判 断经 济 结构转 型趋势 ，积 极
挖掘我 国长期 经济 结构 转 型过程 中符合 经济 结构 调 整、产 业转型 升级 方
向，且 具有较 高成 长性 和 合理估 值水平 的上 市公 司 股票， 构建并 动态 优
化投资 组合 。
具体而 言，本 基金 的投 资 策略分 为两个 层次 ：首 先 是大类 资产配 置， 即
采用基 金管 理人 的资 产配 置评估 模型 （Melva ） ， 依 据对宏 观经 济、 企业
盈利、 流动性 、估 值水 平 等相关 因素的 分析 ，确 定 不同资 产类别 的配 置
比例； 在大类 资产 配置 的 基础上 ，本基 金将 在受 益 于我国 经济结 构转 型国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 6 页共 69 页
的产业 领域内 ，采 取自 下 而上的 选股方 法， 通过 系 统分析 上市公 司基 本
面和估 值水平 ，深 入挖 掘 具有较 高成长 性且 估值 水 平合理 的上市 公司 股
票，在 综合考 虑投 资组 合 的风险 和收益 的前 提下 ， 完成本 基金投 资组 合
的构建 ，并依 据我 国 经 济 转型的 推进和 市场 环境 的 演变对 投资组 合进 行
动态调 整。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50% ＋中债 综合 指数 收益 率× 50%
风险收 益特 征
本基金 为混合 型基 金， 其 预期风 险、预 期收 益高 于 货币市 场基金 和债 券
型基金 ，低 于股 票型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 王永民
联系电 话 021-31081600 转 010-66594896
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95566
传真 021-31081800 010-66594942
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
世纪大 道100 号 上海 环球 金 融
中心39 楼
北京西 城区 复兴 门内 大街1 号
办公地 址
上海市 虹口 区公 平路18 号8 号
楼嘉昱 大厦16层-19 层
北京西 城区 复兴 门内 大街1 号
邮政编 码 200082 100818
法定代 表人 陈勇胜 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 和《 证券 时报 》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.gtfund.com 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 7 页共 69 页
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦 16 层-19 层及
基金托 管人 住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
注册登 记机 构 国泰基 金管 理有 限公 司
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号楼 嘉昱 大厦
16 层-19 层
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间
数据和指
标
2017 年 2016 年 2015 年
国泰结 构转
型灵活 配置
混合 A
国泰结 构转
型灵活 配置
混合 C
国泰结 构转
型灵活 配置
混合 A
国泰结 构转
型灵活 配置
混合 C
国泰结 构转
型灵活 配置
混合 A
国泰结 构转 型
灵活配 置混 合
C
本期已
实现收
益
26,664,408.
44
2,084,295.5
8
5,317,434.75 -2,234,456.69
340,184,598.
53
395,599.64
本期利
润
49,712,198.
37
3,824,844.2
6
420,496.99
-20,587,100.4
9
349,909,168.
32
10,493,890.09
加权平
均基金
份额本
期利润
0.2599 0.2906 0.0022 -0.0628 0.1399 0.0068
本期加
权平均
净值利
14.51% 16.11% 0.13% -3.80% 9.83% 0.41% 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 8 页共 69 页
润率
本期基
金份额
净值增
长率
17.83% 17.74% 1.99% 1.14% 32.14% 0.42%
3.1.2 期末
数 据 和 指
标
2017 年 末 2016 年末 2015 年末
国泰结 构转 型
灵活配 置混 合
A
国泰结 构转 型
灵活配 置混 合
C
国泰结 构转 型
灵活配 置混 合
A
国泰结 构转 型
灵活配 置混 合
C
国泰结 构转 型
灵活配 置混 合
A
国泰结 构转 型灵
活配置 混 合 C
期末可
供分配
利润
93,000,671.
72
9,865,833.9
4
151,061,980.
27
7,462,177.86
104,316,472.
96
751,717,627.0
6
期末可
供分配
基金份
额利润
0.7177 0.7008 0.5602 0.5466 0.5229 0.5223
期末基
金资产
净值
258,658,017
.57
27,842,846.
12
456,807,347.
23
22,935,891.3
0
331,418,225.
98
2,390,172,158.
77
期末基
金份额
净值
1.996 1.978 1.694 1.680 1.661 1.661
3.1.3 累计
期末指标
2017 年 末 2016 年末 2015 年末
国泰结 构转
型灵活 配置
混合 A
国泰结 构转
型灵活 配置
混合 C
国泰结 构转
型灵活 配置
混合 A
国泰结 构转
型灵活 配置
混合 C
国泰结 构转
型灵活 配置
混合 A
国泰结 构转 型
灵活配 置混 合
C
基金份
额累 计
净值增
长率
99.60% 19.59% 69.40% 1.57% 66.10% 0.42% 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 9 页共 69 页
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．国泰结构转型灵 活配置 混合 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.28% 0.51% 1.96% 0.40% 4.32% 0.11%
过去六 个月 10.95% 0.42% 4.25% 0.35% 6.70% 0.07%
过去一 年 17.83% 0.33% 8.60% 0.32% 9.23% 0.01%
过去三 年 58.79% 0.42% 9.13% 0.84% 49.66% -0.42%
自基金 合同 生
效起至 今
99.60% 0.50% 42.76% 0.81% 56.84% -0.31%
2．国泰结构转型灵 活配置 混合 C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.29% 0.52% 1.96% 0.40% 4.33% 0.12%
过去六 个月 10.94% 0.42% 4.25% 0.35% 6.69% 0.07%
过去一 年 17.74% 0.33% 8.60% 0.32% 9.14% 0.01%
自基金 合同 生
效起至 今
19.59% 0.26% 2.46% 0.57% 17.13% -0.31%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2014 年 5 月 19 日至 2017 年 12 月 31 日)
1、国泰结构转型灵 活配置 混合 A 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 10 页共 69 页
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 5 月 19 日 ，本 基金 在 6 个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
2、国泰结构转型灵 活配置 混合 C
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 5 月 19 日 ，本 基金 在 6 个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。 自 2015 年 11 月 16 日 起， 本基 金 增加 C 类 基金 份额 并分 别 设置对 应的 基金 代码 。
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 11 页共 69 页
3.2.3 自基金 合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、国泰结构转型灵 活配置 混合 A
注： 本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年 5 月 19 日，2014 年数 据按 实际 存续 期计 算， 不 按整 个自 然
年度进 行折 算。
2、国泰结构转型灵 活配置 混合 C
国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 12 页共 69 页
注：本 基金 的合 同 生 效日 为 2014 年 5 月 19 日，在 6 个月 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符
合合同 约定 。 自 2015 年 11 月 16 日 起， 本基 金增 加 C 类 基金 份额 并分 别设 置 对应的 基金 代码,2015
年数据 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年度 进行 折算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
1、国 泰结 构转 型灵 活配 置 混合 A ：
本基金 过去 三年 尚未 进行 利润分 配。
2、国 泰结 构转 型灵 活配 置 混合 C ：
本基金 自 2015 年 11 月 16 日增 加 C 类基 金份 额以 来 未进行 利润 分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金 的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管 理 105 只开放 式证 券投 资基 金： 国泰金 鹰增 长灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、国泰 金龙 系列 证券 投资 基金（ 包括 2 只子 基金 ， 分别为 国泰 金龙 行业 精
选证券 投资 基金 、 国 泰金 龙债券 证券 投资 基金 ） 、 国 泰金马 稳健 回报 证券 投资 基金 、 国泰 货币 市场 证
券投资基金、国泰金鹿保 本增值混合证券 投资基金 、国泰金鹏蓝筹价值混合 型证券投资基金、国泰
金鼎价 值精 选混 合型 证券 投资基 金 （ 由金鼎 证券 投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰金 牛创新 成长 混合 型证 券
投资基 金、 国泰 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 （ 由国 泰金象 保本 增值 混合 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国
泰双利债券证券投资基金 、国泰区位优势混合型证 券投资基金、国泰中小盘 成长混合型证券投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180
金融交易型 开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰信用债 券型 证券投 资基 金、 国泰 现金 管理货 币市 场基 金、 国泰 金泰灵 活配 置混 合型 证
券投资基金（由国泰金泰 平衡混合型证券投资基金 变更注册而来，国泰金泰 平衡混合型证券投资基
金由金 泰证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰民 安增 利债 券型发 起式 证券 投资 基金 、 国泰 国证 房地产 行 业国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 13 页共 69 页
指数分 级证 券投 资基 金、 国泰估 值优 势混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） （由国泰 估值优 势可 分离 交易 股
票型证 券投 资基 金封 闭期 届满转 换而 来） 、 上证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金、 国 泰 上
证 5 年 期国 债交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 联接 基金、 纳斯 达克 100 交易 型开放 式指 数证 券投 资
基金、国泰中国企业境外 高收益债券型证券投资基 金、国泰黄金交易型开放 式证券投资基金、国泰
美国房地产开发股票型证 券投资基金、国泰国证医 药卫生行业指数分级证券 投资基金、国泰淘金互
联网债券型证券投资基金 、国泰聚信价值优势灵活 配置混合型证券投资基金 、国泰民益灵活配置混
合型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰 国策 驱动 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰 浓益 灵活 配置 混合 型
证券投资基金、国泰安康 养老定期支付混合型证券 投资基金、国泰结构转型 灵活配置混合型证券投
资基金 、 国 泰金 鑫股 票型 证券投 资基 金 （ 由金 鑫证 券投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置混 合
型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级 证券投资基金、国泰策略 收益灵活配置混合型证
券投资 基金 （由 国泰 目标 收益保 本混 合型 证券 投资 基金转 型而 来） 、国 泰深 证 TMT50 指 数分 级证 券
投资基 金、 国泰国 证有 色 金属行 业指 数分 级证 券投 资基金 、 国 泰睿吉 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金、
国泰兴 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 、 国 泰生 益 灵活配 置混 合 型 证券 投资 基金 、 国 泰互 联网+股票
型证券投资基金、国泰央 企改革股票型证券投资基 金、国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金、
国泰全球绝对收益型基金 优选证券投资基金、国泰 鑫保本混合型证券投资基 金、国泰大健康股票型
证券投 资基 金、 国 泰民 福 保本混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 黄金 交易型 开放 式 证券投 资基 金联 接基 金、
国泰融 丰外 延增 长灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） （由国泰 融丰 定增 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金转 换而来） 、国 泰国证新能源 汽车指数证券投资基金（LOF ） （ 由国泰国 证新能源 汽车指数分 级
证券投 资基 金转 型而 来， 国泰国 证新 能源 汽车 指数 分级证 券投 资基 金由 中小 板 300 成 长交 易型 开 放
式指数 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 民利 保本 混合 型证券 投资 基金、 国泰 中 证军工 交易 型开 放式 指
数证券投资基金、国泰中 证全指证券公司交易型开 放式指数证券投资基金、 国泰添益灵活配置混合
型证券 投资 基金 、国 泰福 益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、国 泰创 业板 指数 证券投 资基 金（LOF）、
国泰鸿益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰景益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰泽益灵活配
置混合型证券投资基金、 国泰丰益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰鑫益 灵活配置混合型证券投
资基金、国泰信益灵活配 置混合 型证券投资基金、 国泰利是宝货币市场基金 、国泰安益灵活配置混
合型证券投资基金、国泰 普益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰民惠收益 定期开放债券型证券投
资基金、国泰润利纯债债 券型证券投资基金、国泰 嘉益灵活配置混合型证券 投资基金、国泰众益灵
活配置混合型证券投资基 金、国泰润泰纯债债券型 证券投资基金、国泰融信 定增灵活配置混合型证
券投资基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金
（LOF ） 、 国泰 中证 国有企业 改革 指数证 券投资 基金（LOF ） 、 国泰 民丰 回报定期 开放 灵活配 置混 合国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 14 页共 69 页
型证券 投资 基金 、 国 泰 中 证申万 证券 行业 指数 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰策 略价值 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金 （由 国泰 保 本混合 型证 券投 资基 金变 更而来 ） 、 国 泰量 化收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金、国泰睿信平衡混合 型证券投资基金、国泰大 农业股票型证券投资基金 、国泰智能装备股票型
证券投 资基 金、 国 泰融 安 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国泰 润鑫 纯 债债券 型证 券投 资基 金、
国泰稳 益定 期开 放灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 、 国 泰宁益 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
国泰智 能汽 车股 票型 证券 投资基 金、 上证 10 年 期国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰瞬 利 交
易型货币市场基金、国泰 民安增益定期开放灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰中国企业信用精选
债券型 证券 投资 基金 （QDII ） 、 国泰聚 优价 值灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 国 泰安心 回报 混合 型证
券投资基金、国泰民润纯 债债券型证券投资基金、 国泰润享纯债债券型证券 投资基金、国泰可转债
债券型 证券 投资 基金。 另 外， 本 基金 管理人 于 2004 年获得 全国 社会 保障 基金 理事会 社保 基金 资产 管
理人资 格， 目前 受托 管理 全国社 保基 金多 个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日， 本基金 管理 人获 得企 业
年金投 资管 理人 资格 。2008 年 2 月 14 日， 本基 金管 理人成 为首 批获 准开 展 特 定客户 资产 管理 业务
（专户 理财 ）的 基金 公司 之一， 并 于 3 月 24 日经 中 国证监 会批 准获 得合 格境 内机构 投资 者（QDII ）
资格， 囊括 了公 募基 金、 社保、 年金 、专 户理 财 和 QDII 等管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
樊利安
本基金 的基 金
经理、 国泰 民
益灵活 配置 混
合（ LOF ） 、 国
泰浓益 灵活 配
置混合 、国 泰
国策驱 动混
合、国 泰兴 益
灵活配 置混
合、国 泰睿 吉
灵活配 置混
合、国 泰融 丰
外延增 长灵 活
配置混 合
（LOF ） 、 国泰
添益灵 活配 置
混合、 国泰 福
2015-01-2
6
- 12 年
硕 士 。 曾 任 职 上 海 鑫 地 投 资 管 理
有 限 公 司 、 天 治 基 金 管 理 有 限 公
司等。2010 年 7 月加 入国 泰基金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、 基
金经理 助理 。 2014 年 10 月 起任国
泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金（LOF ） （原国泰淘 新 灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ） 和 国 泰
浓 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理，2015 年 1 月起兼
任 国 泰 结 构 转 型 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起兼 任国 泰国 策驱 动灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理，2015 年 5 月起 兼任 国泰兴
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2015 年 6 月至 2018国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 15 页共 69 页
益灵活 配置 混
合、国 泰鸿 益
灵活配 置混
合、国 泰丰 益
灵活配 置混
合、国 泰景 益
灵活配 置混
合、国 泰鑫 益
灵活配 置混
合、国 泰泽 益
灵活配 置混
合、国 泰信 益
灵活配 置混
合、国 泰普 益
灵活配 置混
合、国 泰安 益
灵活配 置混
合、国 泰嘉 益
灵活配 置混
合、国 泰众 益
灵活配 置混
合、国 泰融 信
定增灵 活配 置
混合、 国泰 融
安多策 略灵 活
配置混 合、 国
泰稳益 定期 开
放灵活 配置 混
合、国 泰宁 益
定期开 放灵 活
配置混 合、 国
泰恒益 灵活 配
置混合 、国 泰
瑞益灵 活配 置
混合的 基金 经
理、研 究部 副
总监（ 主持 工
作）
年 2 月兼任 国泰 生 益 灵活 配置混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 6 月 起兼 任国 泰睿 吉灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理， 2015 年 6 月至 2017 年 1 月
任 国 泰 金 泰 平 衡 混 合 型 证 券 投 资
基 金 （ 由 金 泰 证 券 投 资 基 金 转 型
而来） 的基 金经 理，2016 年 5 月
至 2017 年 11 月 兼任 国泰 融丰定
增 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 ，2016 年 8 月 起兼任
国 泰 添 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理， 2016 年 10 月
起 兼 任 国 泰 福 益 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2016
年 11 月 起兼 任国 泰鸿 益灵 活配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年 12 月 起兼 任国 泰丰益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
国 泰 景 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 国 泰 鑫 益 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 泽 益 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰
信 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 国 泰 普 益 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 、 国 泰 安 益 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2017 年 3 月 起兼 任国 泰嘉益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
国 泰 众 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 和 国 泰 融 信 定 增 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2017 年 7 月 起兼 任国 泰融安
多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 和 国 泰 稳 益 定 期 开 放 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2017 年 8 月 起兼 任国 泰宁益
定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理 ， 2017 年 11 月
起 兼 任 国 泰 融 丰 外 延 增 长 灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） （由
国 泰 融 丰 定 增 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 转 换 而 来 ） 的 基 金 经
理，2018 年 1 月 起兼 任国 泰恒益
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 16 页共 69 页
国 泰 瑞 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理。2015 年 5 月
至 2016 年 1 月 任研 究部 副 总监，
2016 年1 月 起任 研究 部副 总监 （ 主
持工作 ） 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交 易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金 管理 人根 据相 关法 规要求 ， 制 定了 《公 平交 易管理 制度 》 ， 制度 规范 了 公司各 部门 相关 岗
位职责 ， 适 用于 公司 所有 投资品 种的 一级 市场 申购 、 二 级市场 交易 等所 有投 资管理 活动 ， 包 括授 权 、
研究分析、投资决策、交 易执 行、业绩评估等投资 管理活动相关的各个环节 ，旨在规范交易行为，
严禁利 益输 送， 保证 公平 交易， 保护 投资 者合 法权 益。
（一）公司投资和研究部 门不断完善研究方法和投 资决策流程，提高投资决 策的科学性和客观
性，确 保各 投资 组合 享有 公平的 投资 决策 机会 ，建 立公平 交易 的制 度环 境。
（二）公司制定投资授权 机制，明确各投资决策主 体的职责和权限划分，合 理确定各投资组合
经理的 投资 权限 ，超 过投 资权限 的操 作需 要经 过严 格的审 批程 序。
（三）公司对各投资组合 信息进行有效的保密管理 ，不同投资组合经理之间 的重大非公开投资
信息相 互隔 离。
（四）公司实 行集中交易 制度，严格隔离投资管理 职能与交易执行职能，确 保各投资组合享有国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 17 页共 69 页
公平的 交易 执行 机会 。并 在交易 执行 中对 公平 交易 进行实 时监 控。
（五）公司严格控制不同 投资组合之间的同日反向 交易，严格禁止可能导致 不公平交易和利益
输送的 同日 反向 交易 。
（六） 公司 相关部 门定 期 对管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 差异、 分投 资 类别的 收益 率差 异、
不同时 间窗 下同 向交 易和 反向交 易的 交易 价差 等进 行分析 ，并 评估 是否 符合 公平交 易原 则。
（七）公司相关部门建立 有效的异常交易行为日常 监控和分析评估制度，对 交易过程进行定期
检查， 并将 检查 结果 定期 向公司 风 险 管理 委员 会汇 报。
4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基 金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 18 页共 69 页
2017 年， 白马 蓝筹 股相 对 优势明 显。 最终 上证 指数 上涨 6.56% ，深 证成 指上 涨 8.48% ， 创业 板
指下 跌 10.67% ， 大小 盘股 风格分 化明 显 。 从 行业 来 看， 食品 饮料 、 家 电、 消 费电子 、 保险 等行 业 涨
幅较大 ，而 传媒 、纺 织服 装等板 块跌 幅较 大。
全年来看，宏观经济平稳 ，但是金融监管加强，十 年期国债利率持续上行， 低估值、业绩确定
性强的 蓝筹 白马 涨幅 优势 明显。
本基金以绝对收益策略为 主，保持了一定量仓位参 与新股申购，其余资金配 置短久期债券以及
货币化 管理 ，今 年以 来取 得了较 好收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合 A 在 2017 年度 净值 增 长率 为 17.83% ， 同 期业 绩 比较基 准 为 8.60% 。
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合 C 在 2017 年度 净值 增长 率为 17.74% ， 同期 业绩 比 较基准 为 8.60% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
从四季 度宏 观数 据来 看， 宏观经 济整 体较 为平 稳。
2017 年以 来 ， 国内 经济 政 策的重 点从 稳增 长转 向防 风险和 促改 革 ， 2018 年 的 基调也 将保 持一 致。
我们认 为 2018 年宏 观经 济 将持续 平稳 ： 受 益于 海外 经济复 苏， 出口 端有 望稳 中向好 ； 国 内地 产投 资
增速相 比 2017 年预 计有 所 下行， 但是 下行 幅度 较小 ； 消费 平稳 。 我们 看好 以 下几个 方向 ： 一 是确 定
性较强 、 具有 抗通 胀属 性 的消费 股 ， 包 括白 酒 、 调 味品等 ； 二是 基本 面向 好 趋势确 立的 保险 、 银行 、
玻璃等行业；三是成长趋 势较为确立、估值具有安 全边际的优质 地产白马； 四是前期跌幅较大、估
值具有 安全 边际 的部 分成 长股。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
本报告期内，本基金管理 人从合规运作、维护基金 份额持有人合法利益的角 度出发，完善内部
控制制度和流程，加强日 常监察力度，推动内控体 系和制度措施的落实；在 对基金投资运作和公司
经营管理的合规性监察方 面，通过实时监控、报表 揭示、定期检查、专项检 查等方式，及时发现情
况、提 出改 进建 议并 跟踪 改进落 实情 况。 本期 内重 点开展 的监 察稽 核工 作包 括：
1、 全面 开展 对公 司各 项业 务的稽 核监 察， 对公 司内 控缺失 、 薄 弱环 节和 风险 隐患做 到及 时发 现，
提前防 范， 确保 投资 管理 、基金 销售 和后 台运 营等 业务领 域的 稳健 合规 运作 。
2、 根 据基 金监 管法 律法 规 的相关 要求 及业 务发 展变 化， 优化公 司内 控和 风险 管理 ， 更新 完善 内
控制度和业务流程，推动 全员全过程风险管理和风 险控制责任制，并进行持 续监督，跟踪检查执行
情况。 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 19 页共 69 页
3、 注重 对员 工行 为规 范和 职业素 养的 教育 与监 察， 并通过 开展 法规 培训 、 业 务学习 等形 式， 提
升员工 的诚 信规 范和 风险 责任意 识。
今后本 基金管理人将 继续以 “ 诚信勤勉为 投资人服务 ” 为宗旨，不断 提高内部监察稽核 和风险控
制工作的科学性和实效性 ，在完善内部控制体系、 有效防范风 险的基础上， 确保基金资产的规范运
作，维 护基 金份 额持 有人 的合法 利益 ，争 取以 更好 的收益 回报 基金 份额 持有 人。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。 基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.9 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
无。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报 告期 内， 中 国银 行股 份有限 公司 （以 下称 “ 本托 管人 ” ） 在对 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合 型
证券投资 基金（以下称 “ 本基金 ” ）的托管过程 中，严格遵守《 证券投资基金法》及其他 有关法律法
规、基金合同和托管协议 的有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 20 页共 69 页
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在 损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 数据 真实 、准 确和完 整。
§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2018) 第 22572 号
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金全 体基 金份额 持有 人 ：
6.1 审计意见
( 一) 我们 审计 的内 容
我 们审 计了国 泰结 构转型灵 活配 置混合 型证 券投资基 金( 以 下简称 “ 国 泰结 构转 型灵 活配置 混合
基金”) 的 财务 报表 ，包 括 2017 年 12 月 31 日 的资 产 负债表 ，2017 年 度的 利润 表和所 有者 权益( 基金
净值) 变 动表 以及 财务 报表 附注。
( 二) 我们 的意 见
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 、 中 国证券 投资 基金 业协 会( 以 下简称 “ 中 国基 金业 协
会 ”) 发布的 有关规 定及 允许 的基金 行业 实务操 作编制 ，公允 反映 了国泰 结构转 型灵活 配置 混合基 金
2017 年 12 月 31 日 的财 务 状况以 及 2017 年度 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 。
6.2 形成 审计意见的基础
我们按 照中 国注 册会 计师 审计准 则的 规定 执行 了审 计工作 。 审计 报告 的 “ 注 册 会计师 对财 务报 表
审计的 责任 ” 部 分进 一步 阐 述了我 们在 这些 准则 下的 责任。 我们 相信 ，我 们获 取的审 计证 据是 充分 、
适当的 ，为 发表 审计 意见 提供了 基础 。
按照中国注册会计师职业 道德守则，我们独立于国 泰结构转型灵活配置混合 基金，并履行了职
业道德 方面 的其 他责 任。 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 21 页共 69 页
6.3 管理层对财务报表的 责任
国泰结构转型灵活配置混 合基金的基金管理人国泰 基金管理有限公司( 以 下 简称 “ 基金管理人”)
管理层负责按照企业会计 准则和中国证监会、中国 基金业协会发布的有 关规 定及允许的基金行业实
务操作编制财务报表，使 其实现公允反映，并设计 、执行和维护必要的内部 控制，以使财务报表不
存在由 于舞 弊或 错误 导致 的重大 错报 。
在编制财务报表时，基金 管理人管理层负责评估国 泰结构转型灵活配置混合 基金的持续经营能
力， 披 露与 持续 经营 相关 的事项( 如适 用) ， 并运 用持 续经营 假设 ， 除 非基 金管 理人管 理层 计划 清算 国
泰结构 转型 灵活 配置 混合 基金、 终止 运营 或别 无其 他现实 的选 择。
基金管 理人 治理 层负 责监 督国泰 结构 转型 灵活 配置 混合基 金的 财务 报告 过程 。
6.4 注册会计师的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存 在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报表 重 大错报 风险 ；设 计和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分 、 适 当的审 计 证 据 ， 作 为发 表 审计意 见的 基础 。 由于 舞 弊可能 涉及 串通 、 伪造 、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
( 二) 了解 与审 计相关 的内 部控制 ，以 设计 恰当的 审 计程序 ，但 目的 并非对 内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理层 使用持 续经 营假 设的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对国泰结构转 型灵活配置混合基金持续 经营能力产生重大疑虑 的 事项或情况是否存在重国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 22 页共 69 页
大不确定性得出结论。如 果我们得出结论认为存在 重大不确定性，审计准则 要求我们在审计报告中
提请报表使用者注意财务 报表中的相关披露；如果 披露不充分，我们应当发 表非无保留意见。我们
的结论基于截至审计报告 日可获得的信息。然而， 未来的事项或情况可能导 致国泰结构转型灵活配
置混合 基金 不能 持续 经营 。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务报表是 否公 允反映相 关交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别 出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
许康 玮
魏佳 亮
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
2018 年 3 月 23 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 381,614.89 22,122,735.02
结算备 付金
- 4,819,204.99
存出保 证金
28,753.08 24,358.57
交易性 金融 资产 7.4.7.2 290,359,653.72 498,530,810.10
其中： 股票 投资
126,531,368.22 89,955,863.30
基金投 资
- - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 23 页共 69 页
债券投 资
163,828,285.50 408,574,946.80
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
266,318.96 -
应收利 息 7.4.7.5 1,377,018.66 3,861,683.44
应收股 利
- -
应收申 购款
65,734.96 945.83
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
292,479,094.27 529,359,737.95
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
5,000,000.00 26,900,000.00
应付证 券清 算款
510,843.57 21,469,732.70
应付赎 回款
24,038.98 592,257.39
应付管 理人 报酬
217,571.72 368,311.21
应付托 管费
60,436.60 102,308.67
应付销 售服 务费
2,355.70 1,948.62
应付交 易费 用 7.4.7.7 45,656.69 82,049.15
应交税 费
- -
应付利 息
-2,710.90 537.95
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- - 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 24 页共 69 页
其他负 债 7.4.7.8 120,038.22 99,353.73
负债合计
5,978,230.58 49,616,499.42
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 143,654,828.89 283,292,580.89
未分配 利润 7.4.7.10 142,846,034.80 196,450,657.64
所有者权益合计
286,500,863.69 479,743,238.53
负债和所有者权益总 计
292,479,094.27 529,359,737.95
注： 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日 ， 国 泰结 构转 型 灵活配 置混 合 A 类份额 净 值 1.996 元 ， 国泰
结构转 型灵 活配 置混 合 C 类份额 净 1.978 元， 国泰 结构转 型灵 活配 置混 合基 金份额 总额
143,654,828.89 份 ， 其 中国 泰结构 转型 灵活 配置 混 合 A 类份额 129,576,073.63 份， 国泰 结构 转型 灵活
配置混 合 C 类 份额 14,078,755.26 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
59,192,893.46 -3,306,474.49
1.利息 收入
8,387,493.58 18,321,942.87
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 108,267.21 1,625,810.47
债券利 息收 入
8,149,416.57 15,673,379.07
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
129,809.80 1,022,753.33
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
25,956,082.02 1,082,620.34
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 24,272,667.73 20,519,973.44
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -1,007,098.52 -19,675,502.42 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 25 页共 69 页
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 2,690,512.81 238,149.32
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.16 24,788,338.61 -23,249,581.56
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.17 60,979.25 538,543.86
减：二、费用
5,655,850.83 16,860,129.01
1．管 理人 报酬
3,320,731.83 12,396,237.94
2．托 管费
922,425.55 2,231,469.37
3．销 售服 务费
23,705.12 563,056.28
4．交 易费 用 7.4.7.18 332,623.41 654,441.16
5．利 息支 出
611,125.51 435,332.89
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
611,125.51 435,332.89
6．其 他费 用 7.4.7.19 445,239.41 579,591.37
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
53,537,042.63 -20,166,603.50
减：所 得税 费用
- -
四、净 利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
53,537,042.63 -20,166,603.50
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 结构 转型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
283,292,580.89 196,450,657.64 479,743,238.53 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 26 页共 69 页
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（ 本
期利润 ）
- 53,537,042.63 53,537,042.63
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-139,637,752.00 -107,141,665.47 -246,779,417.47
其中：1.基 金申 购款 8,877,981.51 8,011,565.56 16,889,547.07
2.基金 赎回 款 -148,515,733.51 -115,153,231.03 -263,668,964.54
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净 值 减 少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
143,654,828.89 142,846,034.80 286,500,863.69
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,638,783,786.23 1,082,806,598.52 2,721,590,384.75
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -20,166,603.50 -20,166,603.50
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,355,491,205.34 -866,189,337.38 -2,221,680,542.72
其中：1.基 金申 购款 379,102,754.05 260,812,619.44 639,915,373.49
2.基金 赎回 款 -1,734,593,959.39 -1,127,001,956.82 -2,861,595,916.21
四、本期向基金份额持 - - - 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 27 页共 69 页
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
283,292,580.89 196,450,657.64 479,743,238.53
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：周向 勇， 会计 机构 负责 人：倪 蓥
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰结 构转型灵活配置 混合型证 券投资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理 委员会( 以
下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013] 第 1630 号 《关 于核准 国泰 结构 转型 灵活 配置混 合型 证券 投资 基
金募集的批复》核准，由 国泰基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《国泰
结构转型灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为 契约型开放式，存续期
限不定 ，首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募集 人民 币 311,242,332.85 元 ，业经 普华 永道 中天 会
计师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华永 道中 天验 字(2014) 第 203 号验 资报 告予 以验 证。 经向 中国 证监 会备
案， 《 国泰 结构 转型 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2014 年 5 月 19 日正 式生 效， 基金 合
同生效 日的 基金 份额 总额 为 311,299,041.83 份基 金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 56,708.98 份基 金份
额。本 基金 的基 金管 理人 为国泰 基金 管理 有限 公司 ，基金 托管 人为 中国 银行 股份有 限公 司。
根据《国泰结构转型灵活 配置混合型证券投资基金 基金合同》和《国泰结构 转型灵活配置混合
型证券投资基金招募说明 书》的规定，本基金根据 销售服务费及赎回费收取 方式的不同，将基金份
额分为 不同 的类 别。 其 中， 不从本 类别 基金 资产 中计 提销售 服务 费的 基金 份额 ， 称为 A 类基 金份 额；
从本类 别基 金资 产中 计提 销售服 务费 的基 金份 额， 称为 C 类 基金 份额 。 本 基 金 A 类和 C 类基 金份 额
分别设 置 基 金代 码。 由于 基金费 用的 不同 ， 本 基金 A 类和 C 类 基金 份额 将分 别计算 并公 布基 金份 额
净值和基金份额累计净值 。投资人可自行选择申购 的基金份额类别。本基金 不同类别基金份额之间
不得互 相转 换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 结构转型灵活配置混合型 证券投资基金基金
合同》的有关规定，本基 金的投资范围为具有良好 流动性的金融工具，包括 国内依法发行上市的股
票( 包括 中小 板、 创业 板及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票) 、 权证 、股 指期 货等权 益类 金融 工具 ，国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 28 页共 69 页
债券等 固定 收益 类金 融工 具( 包括 国债 、 央 行票 据、 金融债 、 企业 债、 公司 债 、 次 级 债 、 中 小企 业私
募债、 地方 政府 债券 、 中 期票据 、 可 转换 债券( 含分 离交易 可转 债) 、 短期 融资 券、 资 产支 持证 券、 债
券回购 、 银 行存 款等) 及 法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金融 工具( 但须符 合中 国证 监会 的
相关规 定) 。 本 基金 的投 资 组合比 例为 ： 股票 资产 占 基金资 产 的 0-95% ； 其余 资产投 资于 债券 、 货币
市场工具、股指期货、权 证、资产支持证券、银行 存款以及法律法规或中国 证监会允许基金投资的
其他金 融工 具。 中小 企业 私募债 占基 金资 产净 值的 比例不 超过 20% ； 权证 投 资占基 金资 产净 值的 比
例不超 过 3% ； 每个 交易 日 日终在 扣除 股指 期货 保证 金以后 ， 现金 或到 期日 在 一年以 内的 政府 债券 不
低于基 金资 产净 值的 5% 。 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪深 300 指数 收益 率× 50% ＋中 债综 合指 数收
益率× 50% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2018 年 3 月 23 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰结构 转型灵 活配 置混合 型证券 投资 基
金基金 合同 》 和在 财务 报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中 国 证监会 、 中 国基金 业协 会 发布的 有关 规定 及允 许
的基金 行业 实务 操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2017 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 29 页共 69 页
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为： 以公 允价值 计量 且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 、 应 收款项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金 目前 以交 易目 的持 有的股 票投 资 、 债 券投 资 、 资 产支 持证 券投 资和 衍 生工具( 主要 为股 指
期货投 资和 权证 投资) 分类 为以公 允价 值计 量且 其变 动计入 当期 损益 的金 融资 产。 除衍 生工 具所 产 生
的金融资产在资产负债表 中以衍生金融资产列示外 ，以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融
资产在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融 负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对 于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条 件之 一的， 予以 终止 确认 ：(1) 收取该 金融 资产 现金 流量 的合同 权利 终止 ；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3) 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 30 页共 69 页
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资 、 资 产支 持证 券 投资和 衍生 工具( 主要 为股 指期货 投资 和权 证
投资) 按 如下 原则 确定 公允 价值并 进行 估值 ：
(1) 存在活 跃市 场的金 融工 具按其 估值 日的 市场交 易 价格确 定公 允价 值；估 值 日无交 易且 最近 交
易日后未发生影响公允价 值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最 近交易日的市场交易价格 不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但 具有不同特征的，应以相 同资产或负债的公允价
值为基础，并在估值技术 中考虑不同特征因素的影 响。特征是指对资产出售 或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者 的，那么在估值技术中不 应将该限制作为特征考虑 。此外，基金管理人不
应考虑 因大 量持 有相 关资 产或负 债所 产生 的溢 价或 折价。
(2) 当金融 工具 不存在 活跃 市场， 采用 在当 前情况 下 适用并 且有 足够 可利用 数 据和其 他信 息支 持
的估值技术确定公允价值 。采用估值技术时，优先 使用可 观察输入值，只有 在无法取得相关资产或
负债可 观察 输入 值或 取得 不切实 可行 的情 况下 ，才 可以使 用不 可观 察输 入值 。
(3) 如经济 环境 发生重 大变 化或证 券发 行人 发生影 响 金融工 具价 格的 重大事 件 ，应对 估值 进行 调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时，金 融资 产与 金融 负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 31 页共 69 页
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 ，
根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分，将本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线 法差异较小的
则按直 线法 计算 。 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 32 页共 69 页
7.4.4.11 基金的收益分配政 策
本基金每一类别基金份额 享有同等分配权。本基金 收益以现金形式分配，但 基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红 利按分红除权日的基金份 额净值自动转为基金份额 进行再投资。若期末未
分配利润中的未实现部分 为正数，包括基金经营活 动产生的未实现损益以及 基金份额交易产生的未
实现平准金等，则期末可 供分配利润的金额为期末 未分配利润中的已实现部 分；若期末未分配利润
的未实现部分为负数，则 期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润，即已 实现部分相抵未实现部
分后的 余额 。
经宣 告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条 件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的 股票和 债券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 或交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交易
不活跃) 等情 况， 本 基金 根 据中国 证监 会公 告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于 证 券投资 基金 估值 业务 的
指导意 见》 ， 根据 具体 情况 采用《 关于 发布 中基协(AMAC) 基金 行业 股票 估值指 数的通 知》 提供 的指
数收益 法、 市盈 率法 、现 金流量 折现 法等 估值 技术 进行估 值。
(2) 于 2017 年 12 月 4 日 前，对 于在 锁定 期内 的非 公开发 行股 票， 根据 中国 证监会 证监 会计 字
[2007]21 号《 关于 证券 投 资基金 执行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》之国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 33 页共 69 页
附件 《 非公 开发行 有明 确 锁定期 股票 的公 允价 值的 确定方 法》 ， 若在 证券 交易 所挂牌 的同 一股 票的 市
场交易收盘价低于非公开 发行股票的初始投资成本 ，按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交
易收盘价估值；若在证券 交易所挂牌的同一股票的 市场交易 收盘价高于非公 开发行股票的初始投资
成本，按锁定期内已经过 交易天数占锁定期内总交 易天数的比例将两者之间 差价的一部分确认为估
值增值 。 自 2017 年 12 月 4 日 起， 对于 在锁 定期 内 的非公 开发 行股 票、 首次 公开发 行股 票时 公司 股
东公开发售股份、通过大 宗交易取得的带限售期的 股票等流通受限股票，根 据中国基金业协会中基
协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行)> 的 通知》 之附 件 《证 券
投资基 金投 资流 通受 限股 票估值 指引( 试行) 》( 以 下 简称 “ 指引”) ， 按 估值 日在 证券交 易所 上市 交易 的
同一股票的公允价值扣除 中 证指数有限公司根据指 引所独立提供的该流通受 限股票剩余限售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。
(3) 对于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种( 可转 换债 券、 资产 支持 证券和 私募 债券 除
外) 及在 银行 间同 业市 场交 易的固 定收 益品 种， 根 据 中国证 监会 公告[2017]13 号 《中 国证 监会 关于证
券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 及 《 中国 证券 投资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年 1 季
度固定收益品种的估值处 理标准》采用估值技术确 定公允价值。本基金持有 的证券交易所上市或挂
牌转让 的固 定收 益品 种( 可 转换债 券、 资产 支持 证券 和私募 债券 除 外) ， 按 照中 证指数 有限 公司 所独 立
提供的估值结果确定公允 价值。本基金持有的银行 间同业市场固定收益品种 按照中央国债登记结算
有限责 任公 司所 独立 提供 的估值 结果 确定 公允 价值 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证 券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引
( 试行)> 的通 知》 之附 件 《 证券投 资基 金投 资流 通受 限股票 估值 指引( 试行) 》 ， 对于在 锁定 期内 的非 公
开发行 股票、首次公开发 行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取 得的带限售期的股票等
流通受 限股 票， 本基 金 自 2017 年 12 月 4 日起 改为 按估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 公
允价值扣除中证指数有限 公司根据指引所独立提供 的该流通受限股票剩余限 售期对应的流动性折扣
后的价 值进 行估 值。
7.4.5.3 差错更正的说明 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 34 页共 69 页
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠 政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业税 改征 增值 税试 点
的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]70 号《 关于 金融 机 构同业 往来 等增 值税 政策 的补充 通知 》 、 及其 他相 关 财税法 规和 实务 操作 ，
主要税 项列 示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 对
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金 融
业由缴纳营业税改为缴纳 增值税。对证券投资基金 管理人运用基金买卖股票 、债券的转让收入免征
增值税 ，对 国债 、地 方政 府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由 发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 35 页共 69 页
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 381,614.89 22,122,735.02
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 381,614.89 22,122,735.02
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 100,086,568.41 126,531,368.22 26,444,799.81
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 40,991,649.01 41,364,185.50 372,536.49
银行间 市场 123,621,353.56 122,464,100.00 -1,157,253.56
合计 164,613,002.57 163,828,285.50 -784,717.07
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 264,699,570.98 290,359,653.72 25,660,082.74
项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 87,584,926.10 89,955,863.30 2,370,937.20
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 36 页共 69 页
债券
交易所 市场 88,871,915.87 89,585,946.80 714,030.93
银行间 市场 321,202,224.00 318,989,000.00 -2,213,224.00
合计 410,074,139.87 408,574,946.80 -1,499,193.07
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 497,659,065.97 498,530,810.10 871,744.13
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 108.21 557.30
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 - 2,168.60
应收债 券利 息 1,376,895.55 3,858,946.62
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 2.00 0.02
应收黄 金合 约拆 借孳 息 - - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 37 页共 69 页
其他 12.90 10.90
合计 1,377,018.66 3,861,683.44
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无其 他资 产余 额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 40,954.26 78,120.42
银行间 市场 应付 交易 费用 4,702.43 3,928.73
合计 45,656.69 82,049.15
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 38.22 353.73
预提费 用 120,000.00 99,000.00
合计 120,038.22 99,353.73
7.4.7.9 实收基金
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 269,641,816.93 269,641,816.93
本期申 购 7,011,188.33 7,011,188.33 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 38 页共 69 页
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -147,076,931.63 -147,076,931.63
本期末 129,576,073.63 129,576,073.63
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合 C
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 13,650,763.96 13,650,763.96
本期申 购 1,866,793.18 1,866,793.18
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -1,438,801.88 -1,438,801.88
本期末 14,078,755.26 14,078,755.26
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合 A
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 151,061,980.27 36,103,550.03 187,165,530.30
本期利 润 26,664,408.44 23,047,789.93 49,712,198.37
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-84,725,716.99 -23,070,067.74 -107,795,784.73
其中： 基金 申购 款 4,487,657.84 1,805,483.98 6,293,141.82
基金赎 回款 -89,213,374.83 -24,875,551.72 -114,088,926.55
本期已 分配 利润 - - -
本期末 93,000,671.72 36,081,272.22 129,081,943.94
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合 C
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 7,462,177.86 1,822,949.48 9,285,127.34
本期利 润 2,084,295.58 1,740,548.68 3,824,844.26 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 39 页共 69 页
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
319,360.50 334,758.76 654,119.26
其中： 基金 申购 款 1,164,723.33 553,700.41 1,718,423.74
基金赎 回款 -845,362.83 -218,941.65 -1,064,304.48
本期已 分配 利润 - - -
本期末 9,865,833.94 3,898,256.92 13,764,090.86
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 74,488.88 1,510,354.18
定期存 款利 息收 入 - 93,333.34
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 33,108.84 12,002.38
其他 669.49 10,120.57
合计 108,267.21 1,625,810.47
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
卖出股 票成 交总 额 121,921,731.56 211,107,611.52
减：卖 出股 票成 本总 额 97,649,063.83 190,587,638.08
买卖股 票差 价收 入 24,272,667.73 20,519,973.44
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 40 页共 69 页
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总
额
499,595,626.13 4,231,786,477.27
减： 卖出 债券 （ 债转股 及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
491,254,201.59 4,224,270,173.73
减： 应 收利 息总 额 9,348,523.06 27,191,805.96
买卖债 券差 价收 入 -1,007,098.52 -19,675,502.42
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本期 及上 年度 可比 期间均 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,690,512.81 238,149.32
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 2,690,512.81 238,149.32
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日 至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 24,788,338.61 -23,249,581.56
—— 股 票投 资 24,073,862.61 -20,275,042.62
—— 债 券投 资 714,476.00 -2,974,538.94
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 基 金投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 41 页共 69 页
合计 24,788,338.61 -23,249,581.56
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 60,091.64 180,538.52
转换费 收入 887.61 358,005.34
合计 60,979.25 538,543.86
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，不 少于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金资产 。
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成 ， 其 中不 少 于转出 基金 赎回 费
总额 的 25% 归入 转出 基金 的基金 资产 。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 324,953.41 607,283.61
银行间 市场 交易 费用 7,670.00 47,157.55
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎回费 - -
合计 332,623.41 654,441.16
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
审计费 用 60,000.00 99,000.00
信息披 露费 340,000.00 360,000.00 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 42 页共 69 页
银行汇 划费 用 8,039.41 30,891.37
债券账 户服 务费 36,000.00 36,000.00
支付持 有人 大会 费（ 律师 费） - 40,000.00
开户费 - 500.00
支付持 有人 大会 费 ( 公证 书） - 12,000.00
查询费 1,200.00 1,200.00
合计 445,239.41 579,591.37
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国银 行股 份有 限公 司 (“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国电 力财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东
国泰元 鑫资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股 子 公司
中国建 银投 资有 限责 任公 司 基金管 理人 的控 股股 东
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
受基金 管理 人的 控股 股东 （中国 建投）
控制的 公司
国泰全 球投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的控 股子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年度 可 比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 43 页共 69 页
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 - - 62,995,638.65 14.31%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
申万宏 源 - - 299,900,000.00 12.42%
7.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末 应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 44 页共 69 页
申万宏 源 58,667.58 16.43% 53,677.58 68.71%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息
服务等 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,320,731.83 12,396,237.94
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 779,144.27 427,989.42
注： 自 2014 年 5 月 19 日( 基金合 同生 效日) 至 2016 年 8 月 23 日， 支付基 金管 理人国 泰基 金的 管
理人报 酬按 前一 日基 金资 产净 值 1.50% 的 年费 率计 提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公
式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净 值 X1.50%/ 当年 天数。
根据基 金份 额持 有人 大会 表决通 过的 《关 于国 泰结 构转型 灵活 配置 混 合 型证 券投资 基金 降低 管
理费率 、托 管费 率和 销售 服务费 率有 关事 项的 议案 》， 自 2016 年 8 月 24 日 起，支 付基 金管 理人 国
泰基金 的管 理人 报酬 按前 一日基 金资 产净 值 0.90% 的年费 率计 提 ， 逐 日累 计 至每月 月底 ， 按月 支付。
其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净 值 X0.90%/ 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 922,425.55 2,231,469.37 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 45 页共 69 页
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.25% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当年 天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合
A
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合 C 合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 23,705.12 23,705.12
合计 - 23,705.12 23,705.12
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合
A
国泰结 构转 型灵 活配 置混 合C 合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 563,056.28 563,056.28
合计 - 563,056.28 563,056.28
注： 支付 基金 销售 机构 的销 售服务 费 按 C 类基 金份 额 前一日 基金 资产 净 值 0.10% 的年 费率 计提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 给国 泰金 管理 有限 公司， 再由 国泰 基 金 管理 有限公 司计 算并 支付 给
各基金 销售 机构 。其 计算 公式为 ：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 资产 净 值 X0.10%/ 当年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比较 期末 均未 通关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券( 含回 购) 交 易。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期及 上年 度可 比较 期内基 金管 理人 均未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基 金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比较 期末 均无 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方投 资本基 金的 情况 。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 46 页共 69 页
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 381,614.89 74,488.88 22,122,735.02 1,510,354.18
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 无利 润分 配事项 。
7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00285
9
洁美
科技
2017-0
3-24
2018-0
4-09
网下
中签
29.82 33.80
6,666.
00
198,78
0.12
225,31
0.80
-
00285
9
洁美
科技
2017-0
9-15
2018-0
4-09
送股 - 33.80
9,999.
00
-
337,96
6.20
-
30071
3
英可
瑞
2017-1
0-23
2018-1
1-01
网下
中签
40.29 74.87
7,008.
00
282,35
2.32
524,68
8.96
-
00289
2
科力
尔
2017-0
8-10
2018-0
8-17
网下
中签
17.56 32.16
11,000
.00
193,16
0.00
353,76
0.00
-
00286
0
星帅
尔
2017-0
3-31
2018-0
4-12
网下
中签
19.81 39.79
7,980.
00
158,08
3.80
317,52
4.20
-
60316 科华 2017-1 2018-0 网下 16.75 16.75 1,239. 20,753 20,753 - 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 47 页共 69 页
1 控股 2-28 1-05 中签 00 .25 .25
60308
0
新疆
火炬
2017-1
2-25
2018-0
1-03
网下
中签
13.60 13.60
1,187.
00
16,143
.20
16,143
.20
-
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
12802
4
宁行
转债
2017-1
2-05
2018-0
1-12
网上
中签
100.00 100.00
7,692.
00
769,20
0.00
769,20
0.00
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。此 外， 基金 还可 作为特 定投 资者 ，认 购由 中国证 监会 《上 市公 司
证券发 行管 理办 法》 规范 的非公 开发 行股 票， 所认 购的股 票自 发行 结束 之日 起 12 个月 内不 得转 让 。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30073
0
科创信
息
2017-12
-25
重大事
项
41.55
2018-0
1-02
45.71 821.00 6,863.56 34,112.55 -
00291
9
名臣健
康
2017-12
-28
重大事
项
35.26
2018-0
1-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 -
注： 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 48 页共 69 页
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证
券款余 额 5,000,000.00 元 ， 于 2018 年 1 月 2 日 到期 。 该类 交易 要求 本基 金转 入质押 库的 债券 ， 按 证
券交易 所规 定的 比例 折算 为标准 券后 ，不 低于 债券 回购交 易的 余额 。
7.4.13 金融工具风险及管 理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本基金为混合型基金，其 预期风险、预期收益高于 货币市场基金和债券型基 金，低于股票型基
金。本基金投资的金融工 具主要包括股票投资、债 券投资等。本基金在日常 经营活动中面临的与这
些金融工具相关的风险主 要包括信用风险、流动性 风险及市场风险。通过深 入研究，积极投资于我
国长期经济结构转型过程 中 符合经济发展方向、增 长前景确定且估值水平合 理的优质企业，分享经
济转型 发展 带来 的高 成长 和高收 益， 在控 制风 险的 前提下 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。
本基金的基金管理人奉行 全员与全程结合、风控与 发展并重的风险管理理念 。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控 制政策、协调突发重大风 险等事项。在公司经营管 理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过 程中各类风险的防范和管 理措施；在业务操作层面 ，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控 ，公司具体的风险管理职 责由风险管理部、审计部 和稽核监察部负责，组
织、协调并与各业务部门 一 道，共同完成对法律风 险、投资风险、操作风险 、合规风险等风险类别
的管理，并定期向公司专 门的风险管理委员会报告 公司风险状况。风险管理 部、审计部和稽核监察
部由督 察长 分管 ，配 置有 法律、 风控 、审 计、 信息 披露等 方面 专业 人员 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国 银行股份有限公司，与该 银行存款相关的信用风险 不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证 券登记结算有限责任公司 为交易对手完成证券交收 和款项清算，违约风险国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 49 页共 69 页
可能性很小；在银行间同 业市场进行交易前均对交 易对手进行信用评估并对 证券交割方式进行限制
以控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分 散化投资以分散信用风险 。本基金债券投资的信用 评级情况按《中国人民
银行信 用评 级管 理指 导意 见》设 定的 标准 统计 及汇 总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2017 年12 月31 日
上年末
2016 年12 月31 日
A-1 - 39,955,000.00
A-1 以下 - -
未评级 49,038,600.00 219,365,000.00
合计 49,038,600.00 259,320,000.00
注：本 基金 持有 的未 评级 债券包 括超 短期 融资 券。
7.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年12 月31 日
上年末
2016 年12 月31 日
AAA 43,207,686.60 33,961,762.80
AAA 以下 25,066,498.90 5,215,184.00
未评级 46,515,500.00 110,078,000.00
合计 114,789,685.50 149,254,946.80
注：本 基金 持有 的未 评级 债券包 括国 债、 政策 性金 融债、 同业 存单 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 50 页共 69 页
针对兑 付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
于 2017 年 12 月 31 日除 卖 出回购 金融 资产 款余 额中 有 5,000,000.00 元 将在 一 个月内 到期 且计 息
( 该利息 金额 不重 大) 外 ，本 基金所 承担 的其 他金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计息 ，
可赎回 基金 份额 净值( 所有 者权 益) 无固 定到 期日 且不 计息， 因此 账面 余额 约为 未 折现的 合约 到期 现金
流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ，不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30% 。
本基金所持证券一部分在 证券交易所交易，其余亦 可在银行间市场交易，部 分基金资产流通暂
时受限制不能自由转让的 情况参见附注 7.4.12 。此 外， 本基金可通过卖出回 购金融资产方式借入短
期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持 有的债券投资的公允价值 。本基金主动投资于流
动性受 限资 产的 市值 合计 不得超 过基 金资 产净 值的 15% 。 本基 金的 基金 管理 人每日 对基 金组 合资 产
中 7 个工 作日 可变 现资 产 的可变 现价 值进 行审 慎评 估与测 算， 确保 每日 确认 的净赎 回申 请不 得超 过
7 个工 作日 可变 现资 产的 可变现 价值 。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交 易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 51 页共 69 页
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动
性情况 良好 。
7.4.13.4 市场风险
市 场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理 。
本基金持有及承担的部分 金融资产和金融负债不计 息，同时也投资于交易所 及银行间市场交易
的固定 收益 品种 ，因 此存 在相应 的利 率风 险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 381,614.89 - - - 381,614.89
存出保 证金 28,753.08 - - - 28,753.08
交易性 金融 资产 97,063,014.90 65,758,844.10 1,006,426.50 126,531,368.22
290,359,653.7
2
应收利 息 - - - 1,377,018.66 1,377,018.66
应收申 购款 - - - 65,734.96 65,734.96
应收证 券清 算款 - - - 266,318.96 266,318.96 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 52 页共 69 页
资产总 计 97,473,382.87 65,758,844.10 1,006,426.50 128,240,440.80 292,479,094.2
7
负债
卖出回 购金 融资
产款
5,000,000.00 - - - 5,000,000.00
应付证 券清 算款 - - - 510,843.57 510,843.57
应付赎 回款 - - - 24,038.98 24,038.98
应付管 理人 报酬 - - - 217,571.72 217,571.72
应付托 管费 - - - 60,436.60 60,436.60
应付销 售服 务费 - - - 2,355.70 2,355.70
应付交 易费 用 - - - 45,656.69 45,656.69
应付利 息 - - - -2,710.90 -2,710.90
其他负 债 - - - 120,038.22 120,038.22
负债总 计 5,000,000.00 - - 978,230.58 5,978,230.58
利率敏 感度 缺口 92,473,382.87 65,758,844.10 1,006,426.50 127,262,210.22 286,500,863.6
9
上年度末
2016 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 22,122,735.02 - - - 22,122,735.02
结算备 付金 4,819,204.99 - - - 4,819,204.99
存出保 证金 24,358.57 - - - 24,358.57
交易性 金融 资产 349,555,537.20 54,594,758.30 4,424,651.30 89,955,863.30
498,530,810.1
0
应收利 息 - - - 3,861,683.44 3,861,683.44
应收申 购款 - - - 945.83 945.83
资产总 计 376,521,835.78 54,594,758.30
4,424,651.30
93,818,492.57 529,359,737.9
5
负债
卖出回 购金 融资
产款
26,900,000.00 - - - 26,900,000.00
应付证 券清 算款 - - - 21,469,732.70 21,469,732.70
应付赎 回款 - - - 592,257.39 592,257.39
应付管 理人 报酬 - - - 368,311.21 368,311.21
应付托 管费 - - - 102,308.67 102,308.67
应付销 售服 务费 - - - 1,948.62 1,948.62 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 53 页共 69 页
应付交 易费 用 - - - 82,049.15 82,049.15
应付利 息 - - - 537.95 537.95
其他负 债 - - - 99,353.73 99,353.73
负债总 计 26,900,000.00 - - 22,716,499.42 49,616,499.42
利率敏 感度 缺口 349,621,835.78
54,594,758.30 4,424,651.30 71,101,993.15
479,743,238.5
3
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照 合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 除利率 外其 他市 场条 件不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元 ）
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
利率下 降 25BP 增加 约 549,713.39 增加 约 697,141.17
利率上 升 25BP 减少 约 544,776.87 减少 约 693,393.55
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来 现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 54 页共 69 页
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中股票投 资比例为基金总资
产的 0-95% ； 其余 资产投 资于债 券、 货币 市场工 具 、股指 期货 、权 证、资 产 支持证 券、 银行 存款以
及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融 工具。中小企业私募债占 基 金资产净值的比例不
超过 20% ； 权 证投 资占 基金 资产净 值的 比例 不超 过 3% ； 每个 交易 日日 终在 扣除 股 指期货 保证 金以 后，
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 此外 ， 本 基 金的基 金管 理人 每日 对
本基金 所持 有的 证券 价格 实施监 控， 定期 运用 多种 定量方 法对 基金 进行 风险 度量， 包括 VaR(Value at
Risk) 指标 等来 测试 本基 金 面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 126,531,368.22 44.16 89,955,863.30 18.75
交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 126,531,368.22 44.16 89,955,863.30 18.75
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除沪 深 300 指数 外其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元 ）
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
沪深 300 指 数上 升 5% 增加 约 6,520,109.18 -
沪深 300 指 数下 降 5% 减少 约 6,520,109.18 -
注： 于 2016 年 12 月 31 日 ， 本基 金持 有的交 易性 权 益类投 资公 允价 值占 基金 资产净 值的 比例 为
18.75% ，因 此除 市场 利率 和外汇 汇率 以外 的市 场价 格因素 的变 动对 于本 基金 资产净 值无 重大 影响 。 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 55 页共 69 页
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明 的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工具 公允价值 计量 的方法 公 允价值 计量结 果 所属的层 次，由 对公允价 值计量整 体而言
具有重 要意 义的 输入 值所 属的最 低层 次决 定： 第一 层次： 相同 资产或 负债 在 活跃市 场上 未经 调整 的
报价。 第二层次：除第一 层次输入值外相关资产或 负债直接或间接可观察的 输入值。 第三层次：
相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值 于 2017 年 12 月 31 日 ， 本 基金 持有 的以 公允 价 值计量 且其 变动 计
入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 128,803,380.00 元 ， 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为
161,556,273.72 元， 无属 于第三 层次 的余 额(2016 年 12 月 31 日: 第一 层次 94,872,449.53 元 ，第 二层
次 403,658,360.57 元 ，无 第三层 次) 。
(ii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入 值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额 无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日
同）。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以 公允 价值 计量 的金融 资产 和负 债主要 包 括应收 款项 和其
他金融 负债 ，其 账面 价值 与公允 价值 相差 很小 。
(2) 增值 税
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁布的 财税[2016]140 号 《 关于明 确金 融房 地
产开发教育辅助服务等增 值税政策的通知》的规定 ，资管产品运营过程中发 生的增值税应税行为，
以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人。
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2017 年 6 月 30 日 颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税
有关问题的通知》的规定 ，资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂适用简
易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 56 页共 69 页
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 资管产品管理人以后月
份的增 值税 应纳 税额 中抵 减 。 此外 ， 财政 部 、 国 家税 务总局 于 2017 年 12 月 25 日颁布 的财 税[2017]90
号 《关 于租 入固定 资产 进 行税额 抵扣 等增 值税 政策 的通知 》 对 资管产 品管 理 人自 2018 年 1 月 1 日起
运营资 管产 品提 供的 贷款 服务、 发生 的部 分金 融商 品转让 业务 的销 售额 确定 做出规 定。
上述税 收政 策对 本基 金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状 况和 2017 年度 经营 成果 无 影响。
(3) 除公允 价值 和增 值税 外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例（% ）
1 权益投 资 126,531,368.22 43.26
其中： 股票 126,531,368.22 43.26
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 163,828,285.50 56.01
其中： 债券 163,828,285.50 56.01
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
381,614.89 0.13
8 其他各 项资 产 1,737,825.66 0.59
9 合计 292,479,094.27 100.00
8.2 期末按行业分类的股票 投资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 57 页共 69 页
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,717,302.81 0.95
C 制造业 61,100,780.74 21.33
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和
供应业
782,685.95 0.27
E 建筑业 2,956,914.26 1.03
F 批发和 零售 业
3,072,500.00 1.07
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,362,853.72 0.48
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输 、 软 件和 信息 技术 服
务业
895,173.21 0.31
J 金融业
49,536,918.08 17.29
K 房地产 业
1,290,239.45 0.45
L 租赁和 商务 服务 业 2,816,000.00 0.98
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利 、 环 境和 公共 设施 管理 业
- -
O 居民服 务 、 修 理和 其他 服务 业 - -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合
- -
合计 126,531,368.22 44.16
8.3 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601318 中国平 安 169,200 11,840,616.00 4.13
2 000895 双汇发 展 300,000 7,950,000.00 2.77
3 000651 格力电 器 172,000 7,516,400.00 2.62
4 002142 宁波银 行 390,000 6,945,900.00 2.42
5 000725 京东 方 A 1,000,000 5,790,000.00 2.02
6 000858 五粮液 69,941 5,586,887.08 1.95
7 601398 工商银 行 763,900 4,736,180.00 1.65
8 600036 招商银 行 155,900 4,524,218.00 1.58
9 000333 美的集 团 68,859 3,816,854.37 1.33
10 000596 古井贡 酒 55,922 3,672,397.74 1.28
11 000910 大亚圣 象 160,000 3,664,000.00 1.28 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 58 页共 69 页
12 000921 海信科 龙 250,000 3,480,000.00 1.21
13 601166 兴业银 行 192,900 3,277,371.00 1.14
14 002024 苏宁云 商 250,000 3,072,500.00 1.07
15 002027 分众传 媒 200,000 2,816,000.00 0.98
16 600887 伊利股 份 85,884 2,764,605.96 0.96
17 002008 大族激 光 50,000 2,470,000.00 0.86
18 600016 民生银 行 256,900 2,155,391.00 0.75
19 002217 合力泰 200,000 2,000,000.00 0.70
20 601601 中国太 保 47,200 1,955,024.00 0.68
21 600867 通化东 宝 82,320 1,884,304.80 0.66
22 600519 贵州茅 台 2,701 1,883,920.49 0.66
23 601328 交通银 行 297,600 1,848,096.00 0.65
24 600030 中信证 券 95,200 1,723,120.00 0.60
25 601288 农业银 行 449,900 1,723,117.00 0.60
26 601766 中国中 车 133,400 1,615,474.00 0.56
27 601668 中国建 筑 171,855 1,550,132.10 0.54
28 600000 浦发银 行 121,934 1,535,149.06 0.54
29 600104 上汽集 团 45,702 1,464,292.08 0.51
30 600048 保利地 产 91,183 1,290,239.45 0.45
31 002554 惠博普 248,200 1,171,504.00 0.41
32 600837 海通证 券 86,274 1,110,346.38 0.39
33 601169 北京银 行 153,780 1,099,527.00 0.38
34 002396 星网锐 捷 50,000 1,079,500.00 0.38
35 601336 新华保 险 12,700 891,540.00 0.31
36 600518 康美药 业 34,800 778,128.00 0.27
37 601818 光大银 行 172,009 696,636.45 0.24
38 600028 中国石 化 105,400 646,102.00 0.23
39 601688 华泰证 券 35,900 619,634.00 0.22
40 600050 中国联 通 97,600 617,808.00 0.22
41 601006 大秦铁 路 64,000 580,480.00 0.20
42 601989 中国重 工 96,200 580,086.00 0.20
43 601628 中国人 寿 18,701 569,445.45 0.20
44 002859 洁美科 技 16,665 563,277.00 0.20
45 600999 招商证 券 31,903 547,455.48 0.19
46 300713 英可瑞 7,008 524,688.96 0.18
47 601390 中国中 铁 59,500 499,205.00 0.17
48 601088 中国神 华 21,093 488,724.81 0.17
49 600029 南方航 空 38,913 463,842.96 0.16
50 600958 东方证 券 31,900 442,134.00 0.15
51 601377 兴业证 券 56,600 412,048.00 0.14
52 601857 中国石 油 50,800 410,972.00 0.14
53 600795 国电电 力 124,400 388,128.00 0.14
54 601985 中国核 电 51,485 378,414.75 0.13
55 601186 中国铁 建 33,694 375,351.16 0.13 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 59 页共 69 页
56 600010 包钢股 份 145,842 358,771.32 0.13
57 600111 北方稀 土 24,301 354,551.59 0.12
58 002892 科力尔 11,000 353,760.00 0.12
59 601669 中国电 建 44,100 318,402.00 0.11
60 002860 星帅尔 7,980 317,524.20 0.11
61 601211 国泰君 安 16,997 314,784.44 0.11
62 601919 中远海 控 44,400 300,588.00 0.10
63 600637 东方明 珠 14,601 243,252.66 0.08
64 600893 航发动 力 8,702 234,170.82 0.08
65 601800 中国交 建 16,705 213,824.00 0.07
66 601998 中信银 行 33,287 206,379.40 0.07
67 600109 国金证 券 20,005 190,847.70 0.07
68 002920 德赛西 威 4,569 178,784.97 0.06
69 601788 光大证 券 12,804 171,957.72 0.06
70 300735 光弘科 技 3,764 54,163.96 0.02
71 002915 中欣氟 材 1,085 38,181.15 0.01
72 603477 振静股 份 1,955 37,027.70 0.01
73 300730 科创信 息 821 34,112.55 0.01
74 002919 名臣健 康 821 28,948.46 0.01
75 603161 科华控 股 1,239 20,753.25 0.01
76 603283 赛腾股 份 1,349 19,614.46 0.01
77 603329 上海雅 仕 1,182 17,942.76 0.01
78 603080 新疆火 炬 1,187 16,143.20 0.01
79 300684 中石科 技 827 11,528.38 0.00
80 603655 朗博科 技 880 8,184.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002226 江南化 工 7,847,580.94 1.64
2 000895 双汇发 展 6,552,762.00 1.37
3 000651 格力电 器 6,490,650.00 1.35
4 002008 大族激 光 6,484,482.00 1.35
5 002554 惠博普 5,336,038.00 1.11
6 002142 宁波银 行 5,307,891.37 1.11
7 000100 TCL 集团 5,275,000.00 1.10
8 000776 广发证 券 5,204,782.00 1.08
9 000596 古井贡 酒 4,621,429.80 0.96
10 000501 鄂武 商 A 4,603,768.01 0.96 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 60 页共 69 页
11 000910 大亚圣 象 4,323,155.96 0.90
12 001979 招商蛇 口 4,134,358.89 0.86
13 000858 五粮液 3,679,897.30 0.77
14 000921 海信科 龙 3,586,857.32 0.75
15 002024 苏宁易 购 3,214,869.00 0.67
16 000860 顺鑫农 业 3,211,926.00 0.67
17 002027 分众传 媒 2,728,573.00 0.57
18 000333 美的集 团 2,597,097.85 0.54
19 002440 闰土股 份 2,016,143.15 0.42
20 300197 铁汉生 态 1,961,319.85 0.41
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填 列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000001 平安银 行 17,627,019.00 3.67
2 000860 顺鑫农 业 8,898,581.00 1.85
3 000725 京东 方 A 6,951,930.00 1.45
4 002008 大族激 光 6,450,142.18 1.34
5 002226 江南化 工 5,644,114.00 1.18
6 000100 TCL 集团 5,370,000.00 1.12
7 001979 招商蛇 口 5,333,090.12 1.11
8 000776 广发证 券 4,753,060.00 0.99
9 000501 鄂武 商 A 4,686,967.63 0.98
10 002781 奇信股 份 4,577,149.94 0.95
11 002594 比亚迪 3,406,973.44 0.71
12 600519 贵州茅 台 3,066,815.99 0.64
13 002554 惠博普 2,709,416.00 0.56
14 000858 五粮液 2,189,182.70 0.46
15 300197 铁汉生 态 1,941,781.00 0.40
16 601398 工商银 行 1,760,238.00 0.37
17 002440 闰土股 份 1,722,887.56 0.36
18 000596 古井贡 酒 1,587,523.00 0.33
19 002396 星网锐 捷 1,093,515.00 0.23
20 000910 大亚圣 象 873,174.00 0.18
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 61 页共 69 页
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 110,150,706.14
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 121,921,731.56
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 国家债 券 16,950,500.00 5.92
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,952,000.00 3.47
其中： 政策 性金 融债 9,952,000.00 3.47
4 企业债 券 32,845,114.90 11.46
5 企业短 期融 资 券 49,038,600.00 17.12
6 中期票 据 28,907,000.00 10.09
7 可转债 （可 交换 债） 6,522,070.60 2.28
8 同业存 单 19,613,000.00 6.85
9 其他 - -
10 合计 163,828,285.50 57.18
8.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 011769023
17 同方
SCP004
200,000 20,020,000.00 6.99
2 011762102
17 成 都高
新 SCP002
200,000 19,970,000.00 6.97
3 170017
17 附 息国
债 17
150,000 14,953,500.00 5.22
4 112479 16 珠 海债 140,000 13,774,600.00 4.81
5 170207 17 国开 07 100,000 9,952,000.00 3.47
8.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的 所有资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 62 页共 69 页
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低 投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
8.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
28,753.08 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 63 页共 69 页
2 应收证 券清 算款
266,318.96
3 应收股 利
-
4 应收利 息
1,377,018.66
5 应收申 购款
65,734.96
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,737,825.66
8.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 132005 15 国资 EB 1,621,651.20 0.57
2 128010 顺昌转 债 1,491,877.50 0.52
3 113009 广汽转 债 1,438,967.40 0.50
4 110031 航信转 债 576,868.00 0.20
5 123001 蓝标转 债 386,280.00 0.13
6 127004 模塑转 债 237,226.50 0.08
8.12.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰结 构转 型灵 2,723 47,585.78 108,618,171.16 83.83% 20,957,902.47 16.17% 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 64 页共 69 页
活配置 混 合 A
国泰结 构转 型灵
活配置 混 合 C
6
2,346,459.2
1
12,226,587.67 86.84% 1,852,167.59 13.16%
合计 2,729 52,640.10 120,844,758.83 84.12% 22,810,070.06 15.88%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
国泰结 构转 型灵 活配 置
混合 A
7,285.29 0.01%
国泰结 构转 型灵 活配 置
混合 C
85.90 0.00%
合计 7,371.19 0.01%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰结 构转 型灵 活配 置
混合 A
0
国泰结 构转 型灵 活配 置
混合 C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰结 构转 型灵 活配 置
混合 A
0
国泰结 构转 型灵 活配 置
混合 C
0
合计 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合 A 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合 C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 269,641,816.93 13,650,763.96
本报告 期基 金总 申购 份额 7,011,188.33 1,866,793.18
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 147,076,931.63 1,438,801.88
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 129,576,073.63 14,078,755.26 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 65 页共 69 页
§ 11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2017 年 2 月 9 日， 本基 金 管理人 发布 了 《国 泰基 金 管理有 限公 司副 总经 理任 职公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 二十八 次会 议审 议通 过， 聘任李 辉先 生担 任公 司副 总经理 。
2017 年 3 月 25 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公
告》，经本基金管理人第 七届董事会第一次会议审 议通过，聘任陈勇胜先生 担任公司董事长、法定
代表人 ，唐 建光 先生 不再 担任公 司董 事长 、法 定代 表人。
2017 年 11 月 4 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 董事 变更 公告》 ，经 本基 金
管理人 股东 会审 议通 过， 对本基 金管 理人 第七 届董 事会成 员进 行了 调整 。
报告期 内本 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门重 大人 事变动 如下 ：
2017 年8 月， 陈 四清 先生 担任中 国银 行股 份有 限公 司董事 长、 执行 董事、 董 事会战 略发 展委 员
会主席 及委 员等 职务 。上 述人事 变动 已按 相关 规定 备案、 公告 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，为本基金提供 审计服务的会计师事务所 无改聘情况。报告年度应 支付给聘任会计师
事务所 的报 酬 为 60,000 元 ，目前 的审 计机 构已 提供 审计服 务的 年限 为 4 年。
11.6 管理人、托管人及 其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
针对上 海证 监局 于 2017 年 向公司 出具 的责 令改 正的 监管措 施， 公司高 度重 视， 对相关 情况 进行
了自查 及说 明， 并认 真完 成整改 工作 ，进 一步 加强 了公司 内部 控制 管理 能力 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 66 页共 69 页
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
万联证 券 1 - - - - 退租
国金证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
中信建 投 3 83,129,744.73 37.02% 63,421.38 34.72% -
银河证 券 1 73,562,814.69 32.76% 68,509.18 37.50% -
中金证 券 2 36,124,280.04 16.08% 26,417.78 14.46% -
长江证 券 1 25,316,948.82 11.27% 18,514.45 10.13% -
瑞银证 券 1 4,087,553.93 1.82% 3,806.89 2.08% -
中信证 券 1 1,421,454.96 0.63% 1,323.93 0.72% -
光大证 券 1 940,858.02 0.42% 688.01 0.38% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并 能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择 程序 是： 根据 对各 证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ， 符 合交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等） ， 并经 公司 批准 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
成交金 额
占当期 回
购成交 总
成交金 额
占当期 权
证成交 总国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 67 页共 69 页
额的比 例 额的比 例 额的比 例
万联证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
安信证 券 - -
27,300,00
0.00
0.79% - -
中信建 投 77,600.20 0.10%
519,500,0
00.00
14.96% - -
银河证 券
21,604,900.4
4
27.57% - - - -
中金证 券
56,197,021.1
6
71.72%
2,734,500,
000.00
78.73% - -
长江证 券 266,616.00 0.34% - - - -
瑞银证 券 - - - - - -
中信证 券 - -
89,500,00
0.00
2.58% - -
光大证 券 212,425.50 0.27%
102,300,0
00.00
2.95% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 国泰基 金管 理有 限公 司副 总经理 任职 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2017-02-09
2
国泰基 金管 理有 限公 司关 于北京 分公 司迁 址
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-03-25
3
国泰基 金管 理有 限公 司关 于高级 管理 人员 变
更的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-03-25
4
国泰基 金管 理有 限公 司调 整长期 停牌 股票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-06-09
5
国泰基 金管 理有 限公 司调 整长期 停牌 股票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-06-29
6
国泰基 金管 理有 限公 司调 整长期 停牌 股票 估
值方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-30
7 国泰基 金管 理有 限公 司董 事变更 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2017-11-04
8
国泰基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 调整 流
通受限 股票 估值 方法 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-12-04 国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告
第 68 页共 69 页
9
国泰基 金管 理有 限公 司关 于旗下 产品 缴纳 增
值税的 提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》 、
《证券 日报 》
2017-12-30
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 5 月 10
日
58,822,
941.18
-
58,822,94
1.18
- -
2
2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 12 月
31 日
175,74
6,338.6
1
-
71,467,83
9.47
104,278,499.
14
72.59%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
§ 13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、国 泰结 构转 型灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
2、国 泰结 构转 型灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
3、关 于核 准国 泰结 构转 型 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金募 集的 批复
4、 报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
13.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉 昱大 厦
16 层-19 层。
本基金 托管 人住 所。
13.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。 国泰结 构转 型灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2017 年 年度报 告
第 69 页共 69 页
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公 司
二〇一八年三月二十 七日
