工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券
投资基金
2017 年年度报告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：二〇一八年三月二十七日
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 3月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017年01月01日起至12月31日止。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................2
1.2 目录 ...............................................................................................................................................3
§2 基金简介 ................................................................................................................................................5
2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................................5
2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................................5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...........................................................................................................6
2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................................6
2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................................6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................................7
3.1 主要会计数据和财务指标 ...........................................................................................................7
3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................................7
3.3 其他指标 .......................................................................................................................................9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ...................................................................................................9
§4 管理人报告 ..........................................................................................................................................10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .....................................................................................................10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .........................................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .........................................................15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .........................................................16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .........................................................................16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .....................................................................17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .........................................................................18
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................18
§5 托管人报告 ..........................................................................................................................................19
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................19
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .........19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................19
§6 审计报告 ..............................................................................................................................................20
6.1 审计报告基本信息 .....................................................................................................................20
6.2 审计报告的基本内容 .................................................................................................................20
§7 年度财务报表 ......................................................................................................................................23
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................23
7.2 利润表 .........................................................................................................................................24
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................................................................25
7.4 报表附注 .....................................................................................................................................26
§8 投资组合报告 ......................................................................................................................................54
8.1 期末基金资产组合情况 .............................................................................................................54
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .............................................................................................54
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................55
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .........................................................................................56
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .....................................................................................58
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................58 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................59
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................59
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................59
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................59
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................59
8.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................59
§9 基金份额持有人信息 ..........................................................................................................................62
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................62
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .....................................................................62
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................62
§10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................63
§11 重大事件揭示 ..................................................................................................................................64
11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................64
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................64
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...........................................................64
11.4 基金投资策略的改变 ...............................................................................................................64
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................64
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................64
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...............................................................................65
11.8 其他重大事件 ...........................................................................................................................66
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................70
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................70
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...........................................................................................70
§13 备查文件目录 ....................................................................................................................................71
13.1 备查文件目录 ...........................................................................................................................71
13.2 存放地点 ...................................................................................................................................71
13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................71
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 工银现代服务业混合
基金主代码 002594
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年10月27日
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 238,764,979.69份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 现代服务业不仅在于满足因居民消费潜力释放而衍生
出的较高层次消费需求，而且包含对传统服务业的更
新与改造。本基金在合理配置股票与债券等资产的基
础上，通过重点关注上述两个领域内具有爆发性增长
机遇的投资标的，在风险可控的前提下追求最大化的
投资收益。
投资策略 本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根
据对国际及国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变
化、证券市场运行状况等因素的深入研究，判断证券
市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长
性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充分
的宏观形势判断和策略分析的基础上，通过“自上而
下”的资产配置及动态调整策略，将基金资产在各类
型证券上进行灵活配置。在市场上涨阶段中，增加权
益类资产配置比例；在市场下行周期中，增加固定收
益类资产配置比例，最终力求实现基金资产组合收益
的最大化，从而有效提高不同市场状况下基金资产的
整体收益水平。 在现代服务业主题界定的基础上，本
基金将通过定性分析和定量分析相结合的办法，重点
关注具备爆发式增长潜质或能够运用互联网技术与思
维提升服务品质、引导新型服务理念或创造性挖掘新
生代服务需求的上市公司，通过进一步对估值水平的
评估，最终选择优质且估值合理的上市公司的股票进
行投资。
业绩比较基准 55%×沪深 300指数收益率+45%×上证国债指数收益
率。
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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型基金，高于债券型基金与货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 工银瑞信基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
姓名 朱碧艳 罗菲菲
联系电话 400-811-9999 010-58560666
信息披露负责
人
电子邮箱 customerservice@icbccs.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话
400-811-9999 95568
传真 010-66583158 010-58560798
注册地址 北京市西城区金融大街 5号、甲
5号6层甲5号601、甲5号7层
甲 5号 701、甲 5号 8层甲 5号
801、甲5号9层甲5号901
北京市西城区复兴门内大街 2
号
办公地址 北京市西城区金融大街 5号新盛
大厦A座6-9层
北京市西城区复兴门内大街 2
号
邮政编码 100033 100031
法定代表人 郭特华 洪崎
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.icbccs.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）
中国上海市黄浦区湖滨路 202号企
业天地2号楼普华永道中心11楼
注册登记机构
工银瑞信基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 5号新盛大
厦A座6-9层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标
2017年
2016年10月27日(基金合
同生效日)-2016年12月
31日
本期已实现收益 17,688,789.40 56,540.40
本期利润 32,336,005.09 -1,015,917.68
加权平均基金份额本期利润 0.1260 -0.0040
本期加权平均净值利润率 12.00% -0.41%
本期基金份额净值增长率 12.55% -0.40%
3.1.2
期末数据和指标 2017年末 2016年末
期末可供分配利润 16,769,735.26 -1,015,917.68
期末可供分配基金份额利润 0.0702 -0.0040
期末基金资产净值 267,655,938.89 249,963,139.16
期末基金份额净值 1.121 0.996
3.1.3
累计期末指标 2017年末
2016年末
基金份额累计净值增长率 12.10% -0.40%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金基金合同生效日为2016年10月27日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.41% 0.55% 2.85% 0.44% 0.56% 0.11%
过去六个月 6.66% 0.44% 5.55% 0.39% 1.11% 0.05%
过去一年 12.55% 0.35% 11.92% 0.35% 0.63% 0.00%
自基金合同
生效以来
12.10% 0.33% 10.85% 0.36% 1.25% -0.03% 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2016年10月27日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金
合同关于投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为 0%–95%，其中投资于本基
金界定的现代服务业主题相关的证券不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指
期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或
到期日在一年以内的政府债券。
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率
的比较
注：1、本基金基金合同生效日为2016 年10月27日。
2、合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
无。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于 2005年 6月，是我国第一家由银行直
接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司，在香港和上
海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司（含子公司）拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基
金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资
管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至 2017年 12月 31日，公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信
货币市场基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深 300指数证券投
资基金、工银瑞信添颐债券型证券投资基金、工银瑞信消费服务行业混合型证券投资基金、工银
瑞信 60天理财债券型证券投资基金、工银瑞信金融地产行业混合型证券投资基金、工银瑞信医
疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信沪港深股票型证券投资基金、深证红利交易型开放式
指数证券投资基金、工银瑞信香港中小盘股票型证券投资基金（QDII）等113只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东
背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足市场化、专
业化、规范化和国际化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资” ，致力于为广大投资者提供一
流的投资管理服务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
王筱苓
权益投资
部 副 总
监，本基
金的基金
经理
2016年 10
月27日
- 20
曾任中国银行全球金融
市场部首席交易员；
2005年加入工银瑞信，
曾任工银核心价值混合
基金、工银精选平衡混
合型基金、工银稳健成
长混合基金基金经理、
专户投资部专户投资经
理，现任权益投资部副工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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总监，2011年 10月 11
日 至 2017年 7月 19
日，担任工银瑞信中小
盘成长混合型证券投资
基金基金经理；2012
年 12月 5日至今，担
任工银瑞信大盘蓝筹混
合型证券投资基金基金
经理；2014年 6月 26
日 至 2017年 8月 8
日，担任工银瑞信绝对
收益混合型基金基金经
理；2014年 12月 30日
至今，担任工银瑞信消
费服务行业混合型证券
投资基金基金经理；
2015年 8月 6日至今，
担任工银瑞信新蓝筹股
票型基金基金经理；
2016年 4月 20日 至
2017年 8月 8日，担任
工银瑞信沪港深股票型
证券投资基金基金经
理；2016年 10月 27日
至今，担任工银瑞信现
代服务业灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管
理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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4.3.1 公平交易制度和控制方法
1、公平交易原则
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，为公平对待不同基金份额持有人，
公平对待基金持有人和其他资产委托人，在投资管理活动中公平对待公司所管理的不同基金财产
和客户资产，不得直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
2、适用范围
本制度适用于本公司所管理的不同投资组合，包括封闭式基金、开放式基金，以及社保组
合、企业年金、特定客户资产管理组合等其他受托资产。基金经理，指管理公募基金基金经理，
如封闭式基金、开放式基金。投资经理，指管理其他受托资产的投资经理，如企业年金、特定客
户资产管理等专项受托资产。
3、公平交易的具体措施
3.1 在研究和投资决策环节：
3.1.1 在公司股票池的基础上，研究部根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围
和关联交易限制等，参考公司《股票池管理办法》 ，建立股票池，各基金基金经理、其他受托资
产投资经理在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合。
3.1.2各基金基金经理、其他受托资产投资经理投资决策参照《投资授权管理办法》执行，
在授权的范围内，独立、自主、审慎决策。
3.1.3 基金经理不得兼任投资经理，且各投资组合的基金经理、投资经理投资系统权限要严
格分离。
3.1.4对于涉及到关联交易的投资行为，参考公司《关联交易管理制度》执行。
3.2在交易执行环节：
3.2.1交易人员、投资交易系统权限的适当分离。在必要的情况下，对于社保基金或其他专
项受托资产组合配备专门的交易员，未经授权，其他交易员不得参与社保基金或其他专项受托资
产组合的日常交易，并进行交易系统权限的屏蔽。
3.2.2公平交易执行原则：价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施，保证交易在不同基
金资产、不同受托资产间的公正，保证公司所管理的不同基金资产、受托资产间的利益公平。
3.2.3公平交易执行方法：
3.2.3.1 交易员必须严格按照“价格优先、时间优先”的交易执行原则，及时、迅速、准确
地执行。
3.2.3.2在投资交易系统中设置“公平交易模块” ，对于涉及到同一证券品种的交易执行，工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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系统自动通过公平交易模块完成。
公平交易模块执行原理如下：
1) 同向交易指令：
a) 限价指令：交易员采用投资交易系统中的公平委托系统，按照各组合委托数量设置委托
比例，按比例具体执行；b) 市价指令：对于市价同向交易指令，交易员首先应该按照“时间优
先”的原则执行交易指令，并在接到后到达指令后按照先到指令剩余数量和新到指令数量采用公
平委托系统执行；对于同时同向交易指令，交易员应采用投资交易系统中的公平委托模块，按照
各基金委托数量设置委托比例，按比例具体执行；c) 部分限价指令与部分市价指令：对于不同
基金经理下达的不同类型的同向交易指令，交易员应该按照“价格优先”的原则执行交易指令，
在市场价格未达到限价时，先执行市价指令、后执行限价指令；
2）反向交易指令
a) 交易员不得接受可能导致同一投资组合或不同投资组合之间对敲的同一证券品种的指
令，并由风险中台在投资系统中设置严禁所有产品在证券交易时对敲。b)根据证监会 2011 年修
订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》中相关条款，公司规定同一公募基金、年
金、专户、社保组合或前述组合之间不允许同日针对同一证券的反向投资指令；c)同一公募基金
不允许两日内针对同一证券的反向投资指令。d)确因投资组合要求的投资策略或流动性等需求而
发生的同日反向交易，按要求投资组合经理要填写反向交易申请表，并要求相关投资经理提供决
策依据，并保留记录备查。e) 以上反向交易要求完全按照指数的构成进行投资的组合等除外。
3.2.4 对于银行间市场交易、交易所大宗交易、债券一级市场申购等非集中竞价交易，涉及
到两个或以上基金或投资组合参与同一证券交易的情况，各基金/投资经理在交易前独立确定各
投资组合的交易价格和数量，中央交易室按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
参照《集中交易管理办法》 ，银行间市场债券买卖和回购交易，由交易员填写《银行间市场交易
审批单》 ，经相关基金经理/投资经理、交易主管审批，并由交易员双人复核后方可执行。公司对
非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监
控，保证分配结果符合公平交易的原则。交易所大宗交易，填写《大宗交易申请表》 ，经公司内
部审批后执行。债券一级市场交易，填写《债券投标审批表》及《债券分销审批表》 ，经公司内
部审批后执行。其他非集中竞价交易，参考上述审批流程执行。
3.2.5 对于非公开发行股票申购，各基金/投资经理在申购前参照《投资流通受限证券工作
流程》 ，独立确定申购价格和数量，中央交易室按照价格优先、比例分配的原则进行分配。
3.2.6 对于由于特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，中央交易室填写《公平交易审工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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批单》 ，经公司内部审批后执行。
3.2.7公平交易争议处理
在公平交易执行过程中若发生争议，或出现基金/投资经理对交易员执行公平交易结果不满
情况，交易主管将具体情况报告公司主管领导，公司主管领导与相关基金/投资经理、交易主管
就争议内容进行协调处理。
3.3公平交易的检查和价格监控
3.3.1 内控稽核部可通过投资交易系统对于公平交易的执行情况进行稽核，并定期向督察长
报告。如发现有疑问的交易情况，就交易时间、交易价格、交易数量、交易理由等提出疑问，由
基金/投资经理作出合理解释。
3.3.2 风险管理部根据市场公认的第三方信息，对于投资组合与交易对手之间议价交易的交
易价格公允性进行审查，如发现异常情况的，基金/投资经理应对交易价格的异常情况进行合理
性解释。
3.3.3 内控稽核部应对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交
易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差
进行分析，如发现异常应向基金/投资经理提出，相关基金/投资经理应对异常交易情况进行合理
性解释。风险管理部和内控稽核部应对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行
监控，对于异常交易发生前后不同投资组合买卖该异常交易证券的情况进行分析。相关基金/投
资经理应对异常交易情况进行合理性解释。
3.4 评估和分析
3.4.1风险管理部应分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、
分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如
日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，由投资组合经
理、督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告备查。如果在上述分析期间内，公司管理的所有
投资组合同向交易价差出现异常情况，应重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针
对潜在问题完善公平交易制度，进行专项说明，提交内控稽核部，内控稽核部应将此说明载入监
察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。
3.4.2中央交易室负责在各投资组合的定期报告中披露公司整体公平交易制度执行情况。风
险管理部负责在各投资组合的定期报告中对异常交易行为进行专项说明，其中，如果报告期内所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%，应说明该类交易的次数及原因。各投资组合的年度报告中，除上述内容外，还应披露公平交工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
第 15 页 共 71 页
易制度和控制方法，并在公司整体公平交易制度执行情况中，对当年度同向交易价差做专项分
析。
4.报告
公司相关部门如果发现涉嫌违背公平交易原则的行为，应及时向公司管理层汇报并采取相关
控制和改进措施。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》 、 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 ，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间
未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
公司于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了日内、3
日内、5日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了 T分布检验。对于没有通过检验的
交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，本报告期
未出现公司管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
首先回顾下我们在 2016年年报中对于 2017年的分析和判断。我们认为，2017年市场面临
的环境异常复杂。首先，由于英国脱欧和美国大选等原本被认为很小概率的事件的发生，国际政
治局势将更加动荡不安；其次，国际经济和贸易形势有可能向不利我国的方向发展：美元加息带工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
第 16 页 共 71 页
来的新兴市场资金回流的压力；主要经济体转向贸易保护和增加贸易壁垒等。在外围环境不稳的
背景下，中央经济工作会议强调要防风险、控杠杆。考虑到上市公司的盈利状况，当前的市场估
值水平整体而言并不便宜，而流动性和风险偏好又面临着比较大的负面影响，因此我们认为市场
可能存在部分结构性机会，投资需要更加谨慎。
我们以非常谨慎的心态进入了 2017年，而这种谨慎也得到了回报，回顾全年 A股市场，食
品饮料、家电、煤炭等行业涨幅较大，纺织服装、传媒、计算机等行业跌幅靠前。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为12.55%，业绩比较基准收益率为11.92%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018年，我们对资本市场依然谨慎。首先，2017年受到全球经济复苏，以及国内供给
侧改革和环保政策的影响，企业盈利状况改善显著，进入 2018年之后，这些因素的边际影响在
减弱，2018年宏观经济有可能温和回落，从而影响全部 A股的盈利增速。其次，受到金融去杠
杆的影响，无风险利率一直在小幅抬升，目前并不确定这个趋势有转向的可能。这对于股票的估
值是一个压制因素。事实上，无风险利率的抬升对 A股估值的影响在 2017年已经得到体现，绝
大部分股票的估值水平是下降的。全部 A股市盈率估值的中位数从年初的 71倍，下降到年末的
41倍。虽然估值已经压缩不少，但是由于无风险利率并没有出现方向性改变，因此对估值依然
是负面影响。基于上述的宏观判断，我们仍然对整体市场持谨慎态度，认为市场存在结构性的机
会。比较看好的方向包括大消费和大金融。
感谢所有持有人的支持和信任，我们将一如既往地坚持价值投资的理念，力争为持有人创造
收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人持续加强法律合规风险管理和监察稽核工作，使得法律合规风险被
及时识别并得到控制，保障公司各项业务的合法合规。
合规管理方面，一是积极跟踪法律法规的变化和监管动态，及时向业务部门解读、传达最新
法规和监管要求及其对公司业务的影响，落实各项要求的责任部门，使得公司从业人员知法、守工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
第 17 页 共 71 页
法；二是严格事前的监督审查和控制机制，保障业务开展的合法合规性。事前合法合规审核全面
覆盖公司的新产品设计、基金募集和持续营销、宣传推介、基金等各受托资产的投资交易管理、
基金信息披露等业务，并利用系统对相关投资组合的投资合规风险实现事前控制。三是严格的事
中指标监控机制，保证投资过程的合规性：公司设置专人专岗监控投资指标，利用系统和人工结
合的方式，实现重点监控环节的刚性控制，系统无法实现控制的环节进行人工审核与复核。四是
及时的事后风险管理机制，保证潜在合规风险得到及时解决：通过系统事后监测并提示各投资组
合的被动超标情况，跟踪其限期回归到合规范围之内；五是继续开展合规培训，不断增强公司员
工合规意识，促进公司合规文化的建设。公司通过对新员工的合规培训、对全体人员的年度合规
培训、对投研人员、销售人员等的专项培训等多种形式，结合新出台的法律法规和行业风险事
件，加深员工对法律法规和风险的理解，从而使得相关法规、政策、制度在公司内部更有效的得
到落实。
监察稽核方面，一是定期对本基金投研交易、销售和后台运营等各项业务开展情况、内部规
章制度执行情况、合规控制和风险控制情况进行系统全面的检查和评价，跟进后续改进情况，向
监管机构报送监察稽核季报。同时，按照年度监察稽核计划开展有针对性的专项稽核工作。二是
持续完善制度流程和监控模型，采用有效手段，日常监控投资管理人员的个人行为，利用公平交
易、异常交易监控模型分析投资人员的投资行为，防范出现违反“三条底线”的情形。三是关注
内部控制的健全性和有效性，全面梳理各项业务的工作流程，对其中的各项风险进行识别、评
估，并对现有的控制手段提出改进性建议。同时，结合出台的法律法规和行业的新要求，督促公
司及时制定、更新规章制度和完善业务流程。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.7.1.1职责分工
参与估值小组成员为 4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负责人和
法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。
各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责人提
出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.7.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员
组成。 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
第 18 页 共 71 页
4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
4.7.3 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7.4 已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴
证，并经托管银行复核确认。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8月 8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
第 19 页 共 71 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金
法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投
资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等
方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的
运作严格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容
真实、准确和完整。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2018)第22186号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额
持有人
审计意见 我们审计了工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金(以
下简称“工银现代服务业混合基金”)的财务报表，包括 2017年
12月 31日的资产负债表，2017年度的利润表和所有者权益(基金
净值)变动表以及财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和
在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基
金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公
允反映了工银现代服务业混合基金 2017年 12月 31日的财务状况
以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了
我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充
分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于工银现代服务业
混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 - 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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管理层和治理层对财务报表的
责任
工银现代服务业混合基金的基金管理人工银瑞信基金管理有限公
司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中
国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实
务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护
必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重
大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估工银现代服务业
混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适
用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算工银
现代服务业混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督工银现代服务业混合基金的财务报告
过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理
保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，
如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据
财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并
保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计
证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪
造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于
舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错
报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对工银现代服务业混合
基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确
定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计
准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相
关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的
结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情
况可能导致工银现代服务业混合基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审
计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关
注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 单峰
朱宏宇
会计师事务所的地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场二座普华永道中心
11楼
审计报告日期 2018年3月23日
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2017年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 511,149.48 192,401,958.54
结算备付金
200,822.91 8,917,805.69
存出保证金
62,952.23 9,401.64
交易性金融资产 7.4.7.2 183,780,549.77 49,104,213.00
其中：股票投资
114,408,549.77 49,104,213.00
基金投资
- -
债券投资
69,372,000.00 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 80,000,000.00 -
应收证券清算款
2,518,747.44 -
应收利息 7.4.7.5 1,437,064.26 22,613.60
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
268,511,286.09 250,455,992.47
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
341,890.89 318,456.32
应付托管费
56,981.82 53,076.06
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 89,174.49 68,820.93
应交税费
- - 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 367,300.00 52,500.00
负债合计
855,347.20 492,853.31
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 238,764,979.69 250,979,056.84
未分配利润 7.4.7.10 28,890,959.20 -1,015,917.68
所有者权益合计
267,655,938.89 249,963,139.16
负债和所有者权益总计
268,511,286.09 250,455,992.47
注：1、本基金基金合同生效日为2016 年10月27日。
2、报告截止日 2017年 12 月 31日，基金份额净值为人民币 1.121元，基金份额总额为
238,764,979.69份。
7.2 利润表
会计主体：工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金
本报告期： 2017年1月1日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 10 月 27 日
(基金合同生效日)
至 2016 年 12 月 31
日
一、收入
37,880,962.39 -95,209.46
1.利息收入
3,774,566.35 709,305.79
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,064,829.45 173,426.39
债券利息收入
2,153,818.05 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
555,918.85 535,879.40
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
19,221,282.46 267,942.83
其中：股票投资收益 7.4.7.12 15,856,546.69 267,942.83
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 231,944.11 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 3,132,791.66 -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
14,647,215.69 -1,072,458.08 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.18
237,897.89 -
减：二、费用
5,544,957.30 920,708.22
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 4,029,934.34 668,106.99
2．托管费 7.4.10.2.2 671,655.71 111,351.17
3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 444,698.54 88,325.06
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.20 398,668.71 52,925.00
三、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
32,336,005.09 -1,015,917.68
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
32,336,005.09 -1,015,917.68
注：本基金基金合同生效日为2016年 10月27日。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年 12月31日
单位：人民币元
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
250,979,056.84 -1,015,917.68 249,963,139.16
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 32,336,005.09 32,336,005.09
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-12,214,077.15 -2,429,128.21 -14,643,205.36
其中：1.基金申购款 78,365,796.57 868,029.03 79,233,825.60
2.基金赎回款 -90,579,873.72 -3,297,157.24 -93,877,030.96
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - - 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
238,764,979.69 28,890,959.20 267,655,938.89
上年度可比期间
2016 年 10 月 27 日(基金合同生效日)至 2016 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
250,979,056.84 - 250,979,056.84
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -1,015,917.68 -1,015,917.68
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
250,979,056.84 -1,015,917.68 249,963,139.16
注：本基金基金合同生效日为2016年 10月27日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______郭特华______
______赵紫英______
____朱辉毅____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]583号《关于准予工银瑞信现代服务业灵活
配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》和《工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
250,903,576.88元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)
第 1335号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券
投资基金基金合同》于 2016年 10月 27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
250,979,056.84份基金份额，其中认购资金利息折合 75,479.96份基金份额。本基金的基金管
理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司(以下简称“民生
银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发
行上市交易的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、权证、股指期
货、债券(包括但不限于国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、
可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、国债期
货、资产支持证券、债券回购、银行存款以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的
其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金投资组合资产配置比例：股票资产占基
金资产的比例为 0%-95%，其中投资于本基金界定的现代服务业主题相关的证券不低于非现金基
金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应
当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基
准为55%×沪深300指数收益率+45%×上证国债指数收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《工银瑞信现代服务业灵
活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金
业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2017年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017年
12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指
引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。比较财务报表的实际编制期间为 2016
年10月27日(基金合同生效日)至2016年12月31日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易
性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损
益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项
目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入
方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价
值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交
易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负
债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的
限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此
外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状
况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且
满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供
的指数收益法等估值技术进行估值。
(2)于 2017年 12月 20日前，对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计
字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
第 32 页 共 71 页
知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ，若在证券交易所挂牌的同
一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行
股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价
的一部分确认为估值增值。自 2017年 12月 20日起，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次
公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，
根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引
(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指
引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引
所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债
券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券
交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证
指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种
按照中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值
指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》 ，对于在锁定期
内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售
期的股票等流通受限股票，本基金自 2017年 12月 20日起改为按估值日在证券交易所上市交易
的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期
对应的流动性折扣后的价值进行估值。 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税
收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36号《关于全面推开营业
税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关
政策的通知》 、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关
财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于 2016年 5月 1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业
税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016年 5月 1
日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的
转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限
售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁
前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征
个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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2017年12月31日 2016年12月31日
活期存款 511,149.48 192,401,958.54
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个月 - -
其他存款 - -
合计： 511,149.48 192,401,958.54
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2017年12月31日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 100,972,417.16 114,408,549.77 13,436,132.61
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场 - - -
银行间市场 69,233,375.00 69,372,000.00 138,625.00 债券
合计 69,233,375.00 69,372,000.00 138,625.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 170,205,792.16 183,780,549.77 13,574,757.61
上年度末
2016年12月31日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 50,176,671.08 49,104,213.00 -1,072,458.08
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场 - - -
债券
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 50,176,671.08 49,104,213.00 -1,072,458.08
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无。 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
2017年12月31日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_交易所 80,000,000.00 -
合计 80,000,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
应收活期存款利息 10,101.07 18,194.68
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 99.44 4,414.30
应收债券利息 1,473,430.14 -
应收买入返售证券利息 -46,597.52 -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 31.13 4.62
合计 1,437,064.26 22,613.60
7.4.7.6 其他资产
无。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
交易所市场应付交易费用 89,174.49 68,820.93
银行间市场应付交易费用 - -
合计 89,174.49 68,820.93
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提审计费 58,000.00 51,000.00
预提信息披露费 300,000.00 -
预提账户维护费 9,300.00 1,500.00
合计 367,300.00 52,500.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 250,979,056.84 250,979,056.84
本期申购 78,365,796.57 78,365,796.57
本期赎回（以“-”号填列） -90,579,873.72 -90,579,873.72
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 238,764,979.69 238,764,979.69
注：若本基金有分红及转换业务，申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 56,540.40 -1,072,458.08 -1,015,917.68
本期利润 17,688,789.40 14,647,215.69 32,336,005.09
本期基金份额交易
产生的变动数
-975,594.54 -1,453,533.67 -2,429,128.21
其中：基金申购款 212,176.96 655,852.07 868,029.03
基金赎回款 -1,187,771.50 -2,109,385.74 -3,297,157.24
本期已分配利润 - - -
本期末 16,769,735.26 12,121,223.94 28,890,959.20
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月31日
上年度可比期间
2016年10月27日(基金合同生效
日)至2016年12月31日
活期存款利息收入 400,241.45 161,374.74
定期存款利息收入 619,027.78 -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 44,771.97 12,039.02
其他 788.25 12.63
合计 1,064,829.45 173,426.39
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年10月27日(基
金合同生效日)至2016年12
月31日
卖出股票成交总额 160,825,279.90 12,805,343.00
减：卖出股票成本总额 144,968,733.21 12,537,400.17
买卖股票差价收入 15,856,546.69 267,942.83
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年10月27日(基金
合同生效日)至2016年12月
31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
231,944.11 -
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 231,944.11 -
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年10月27日(基金
合同生效日)至2016年12月
31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
83,733,347.02 -
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
81,792,215.00 -
减：应收利息总额 1,709,187.91 -
买卖债券差价收入 231,944.11 -
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
无。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
无。
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
无。
7.4.7.14 贵金属投资收益
无。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
无。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年10月27日(基金合同生
效日)至2016年12月31日
股票投资产生的股利收益 3,132,791.66 - 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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基金投资产生的股利收益 - -
合计 3,132,791.66 -
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年1月1日至
2017年12月31日
上年度可比期间
2016年10月27日(基金合
同生效日)至2016年12月31日
1.交易性金融资产 14,647,215.69 -1,072,458.08
——股票投资 14,508,590.69 -1,072,458.08
——债券投资 138,625.00 -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 14,647,215.69 -1,072,458.08
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年10月27日(基金合同生效
日)至2016年12月31日
基金赎回费收入 235,288.52 -
基金转换费收入 2,609.37 -
合计 237,897.89 -
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月1日至2017年12
月31日
上年度可比期间
2016年10月27日(基金合同生
效日)至2016年12月31日
交易所市场交易费用 442,623.54 88,325.06
银行间市场交易费用 2,075.00 -
合计 444,698.54 88,325.06
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年
12月31日
上年度可比期间
2016年10月27日(基金合同
生效日)至2016年12月31日
审计费用 58,000.00 51,000.00
信息披露费 300,000.00 -
账户维护费 35,600.00 1,500.00
银行费用 5,068.71 25.00
其他 - 400.00
合计 398,668.71 52,925.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
工银瑞信基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构
瑞士信贷银行股份有限公司 基金管理人股东
工银瑞信资产管理（国际）有限公司 基金管理人的子公司
工银瑞信投资管理有限公司 基金管理人的子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年10月27日(基金合同生效
日)至2016 年12月31日
当期发生的基金应支付
的管理费
4,029,934.34 668,106.99
其中：支付销售机构的
客户维护费
67,159.31 20,953.68
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50 %年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年10月27日(基金合同生效
日)至2016 年12月31日
当期发生的基金应支付
的托管费
671,655.71 111,351.17
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.3 销售服务费
无。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年12月31
日
上年度可比期间
2016年10月27日(基金合同生效日)至2016
年12月31日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银
行股份有限
公司
511,149.48 400,241.45 192,401,958.54 161,374.74
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2017 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
300664
鹏鹞
环保
2017年
12月28
日
2018
年1
月5
日
新股流
通受限
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603161
科华
控股
2017年
12月28
日
2018
年1
月5
日
新股流
通受限
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
002923 润都 2017年 2018 新股流 17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 - 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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股份 12月28
日
年1
月5
日
通受限
603080
新疆
火炬
2017年
12月25
日
2018
年1
月3
日
新股流
通受限
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
重大
事项
41.55
2018年
1月2
日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017
年12
月28
日
重大
事项
35.26
2018年
1月2
日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的公司治理与风险控制委员会、督察长、公司风工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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险管理委员会、法律合规部、风险管理部以及各个业务部门组成。
公司实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。
同时制定了系统化的风险管理程序，对风险管理的整个流程进行评估和改进。公司构建了分工明
确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由四大防线共同筑成的风险管理体系：第
一道防线由各个业务部门构成，各业务部门总监作为风险责任人，负责制订本部门的作业流程以
及风险控制措施；第二道监控防线由公司专属风险管理部门法律合规部和风险管理部构成，法律
合规部负责对公司业务的法律合规风险进行监控管理，风险管理部负责对公司投资管理风险和运
作风险进行监控管理；第三道防线是由公司经营管理层和风险管理委员会构成，公司管理层通过
执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措
施；在上述这三道风险监控防线中，公司督察长和监察稽核人员对风险控制措施和合规风险情况
进行全面检查、监督，并视所发生问题情节轻重及时反馈给各部门经理、公司总经理、公司治理
与风险控制委员会、董事会、监管机构。督察长独立于公司其他业务部门和公司管理层，对内部
控制制度的执行情况实行严格检查和及时反馈，并独立报告；第四道监控防线由董事会和公司治
理与风险控制委员会构成，公司治理与风险控制委员会通过督察长和监察稽核人员的工作，掌握
整体风险状况并进行决策。公司治理与风险控制委员会负责检查公司业务的内控制度的实施情
况，监督公司对相关法律法规和公司制度的执行。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程
度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范
围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级的债券投资。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级的债券投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除小部分
流通受限证券外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金
应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所
持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，因此账面余额一般即为未折
现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无。
7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监
控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回
需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下
赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金持有的大部分金融
资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率
变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金的基
金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上
述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本
期
末
201
7
年
12
月
31
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年
5
年
以
上
不计息 合计
资
产
银
行
存
款
511,149.48 - - - - - 511,149.48
结
算
备
付
金
200,822.91 - - - - - 200,822.91 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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存
出
保
证
金
62,952.23 - - - - - 62,952.23
交
易
性
金
融
资
产
- 19,960,000.0
0
29,856,000.0
0
19,556,000.0
0
- 114,408,549.7
7
183,780,549.7
7
买
入
返
售
金
融
资
产
80,000,000.00 - - - - - 80,000,000.00
应
收
证
券
清
算
款
- - - - - 2,518,747.44 2,518,747.44
应
收
利
息
- - - - - 1,437,064.26 1,437,064.26
资
产
总
计
80,774,924.62 19,960,000.0
0
29,856,000.0
0
19,556,000.0
0
- 118,364,361.4
7
268,511,286.0
9
负
债
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 341,890.89 341,890.89
应 - - - - - 56,981.82 56,981.82 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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付
托
管
费
应
付
交
易
费
用
- - - - - 89,174.49 89,174.49
其
他
负
债
- - - - - 367,300.00 367,300.00
负
债
总
计
- - - - - 855,347.20 855,347.20
利
率
敏
感
度
缺
口
80,774,924.62 19,960,000.0
0
29,856,000.0
0
19,556,000.0
0
- 117,509,014.2
7
267,655,938.8
9
上
年
度
末
201
6
年
12
月
31
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年
5
年
以
上
不计息 合计
资
产
银
行
存
款
192,401,958.5
4
- - - - - 192,401,958.5
4
结
算
备
8,917,805.69 - - - - - 8,917,805.69 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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付
金
存
出
保
证
金
9,401.64 - - - - - 9,401.64
交
易
性
金
融
资
产
- - - - - 49,104,213.00 49,104,213.00
应
收
利
息
- - - - - 22,613.60 22,613.60
资
产
总
计
201,329,165.8
7
- - - - 49,126,826.60 250,455,992.4
7
负
债
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 318,456.32 318,456.32
应
付
托
管
费
- - - - - 53,076.06 53,076.06
应
付
交
易
费
用
- - - - - 68,820.93 68,820.93
其
他
负
- - - - - 52,500.00 52,500.00 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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债
负
债
总
计
- - - - - 492,853.31 492,853.31
利
率
敏
感
度
缺
口
201,329,165.8
7
- - - - 48,633,973.29 249,963,139.1
6
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变；
此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2017 年12月31
日 ）
上年度末（ 2016年12月31日
）
利率增加25基准点 -103,450.04 -
利率减少25基准点 103,842.54 -
分析
注：本基金上年度末未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影
响。
7.4.13.4.2 外汇风险
无。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 114,408,549.77 42.74 49,104,213.00 19.64
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 69,372,000.00 25.92 - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 183,780,549.77 68.66 49,104,213.00 19.64
注：1、本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0%–95%，其中投资于本基金
界定的现代服务业主题相关的证券不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终在扣除股指期
货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到
期日在一年以内的政府债券。
2、由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
Beta系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的
相关性。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2017年12
月31日 ）
上年度末（ 2016 年12
月31日 ）
业绩比较基准增加5% 11,222,001.39 1,626,243.99
业绩比较基准减少5% -11,222,001.39 -1,626,243.99
分析
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
无。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第一层次的余额为 114,260,041.57元，属于第二层次的余额为 69,520,508.20元，无属于
第三层次的余额(2016 年 12月 31日：第一层次 49,104,213.00 元，无第二层次，无第三层
次)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活
跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观
察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月31
日：同)。 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于 2016年 12月 21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融
房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应
税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017年 6月 30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂
适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017年 12月 25日颁布的财税[2017]90号《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自 2018年 1月 1日起运营资管产品
提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至2017年12月31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 114,408,549.77 42.61
其中：股票 114,408,549.77 42.61
2 固定收益投资 69,372,000.00 25.84
其中：债券 69,372,000.00 25.84
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 80,000,000.00 29.79
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 711,972.39 0.27
7 其他各项资产 4,018,763.93 1.50
8 合计 268,511,286.09 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 27,463,040.50 10.26
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
16,143.20 0.01
E 建筑业 9,652,296.00 3.61
F 批发和零售业 11,649,885.80 4.35
G 交通运输、仓储和邮政业 4,865,615.24 1.82
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,176,817.55 0.81
J 金融业 24,393,398.09 9.11
K 房地产业 13,200,667.98 4.93 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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L 租赁和商务服务业 16,280,949.21 6.08
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 2,502,064.20 0.93
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,207,672.00 0.82
S 综合 - -
合计 114,408,549.77 42.74
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002027 分众传媒 746,301 10,507,918.08 3.93
2 002024 苏宁易购 752,500 9,248,225.00 3.46
3 600887 伊利股份 273,829 8,814,555.51 3.29
4 000002 万
科Ａ 247,983 7,702,351.98 2.88
5 601668 中国建筑 816,300 7,363,026.00 2.75
6 000333 美的集团 127,921 7,090,661.03 2.65
7 600030 中信证券 345,600 6,255,360.00 2.34
8 000538 云南白药 60,600 6,168,474.00 2.30
9 601166 兴业银行 330,891 5,621,838.09 2.10
10 001979 招商蛇口 281,100 5,498,316.00 2.05
11 601688 华泰证券 237,800 4,104,428.00 1.53
12 000001 平安银行 240,300 3,195,990.00 1.19
13 601888 中国国旅 73,167 3,174,716.13 1.19
14 601021 春秋航空 78,022 2,907,879.94 1.09
15 601288 农业银行 695,400 2,663,382.00 1.00
16 600138 中青旅 124,500 2,598,315.00 0.97
17 600600 青岛啤酒 64,900 2,552,517.00 0.95
18 601229 上海银行 180,000 2,552,400.00 0.95
19 000069 华侨城Ａ 290,900 2,469,741.00 0.92
20 000501 鄂武商Ａ 150,480 2,401,660.80 0.90 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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21 601186 中国铁建 205,500 2,289,270.00 0.86
22 600373 中文传媒 130,400 2,207,672.00 0.82
23 600050 中国联通 338,500 2,142,705.00 0.80
24 002216 三全食品 263,400 2,133,540.00 0.80
25 600029 南方航空 162,733 1,939,777.36 0.72
26 002916 深南电路 3,068 267,621.64 0.10
27 002920 德赛西威 4,569 178,784.97 0.07
28 300735 光弘科技 3,764 54,163.96 0.02
29 002915 中欣氟材 1,085 38,181.15 0.01
30 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.01
31 300730 科创信息 821 34,112.55 0.01
32 300664 鹏鹞环保 3,640 32,323.20 0.01
33 002919 名臣健康 821 28,948.46 0.01
34 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.01
35 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.01
36 603283 赛腾股份 1,349 19,614.46 0.01
37 603329 上海雅仕 1,183 17,957.94 0.01
38 002923 润都股份 954 16,227.54 0.01
39 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.01
40 300684 中石科技 827 11,528.38 0.00
41 603655 朗博科技 881 8,193.30 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601668 中国建筑 8,224,003.47 3.29
2 002024 苏宁易购 8,111,661.00 3.25
3 600887 伊利股份 7,329,235.00 2.93
4 002027 分众传媒 7,227,303.96 2.89
5 000002 万
科Ａ 7,140,545.51 2.86
6 002142 宁波银行 6,140,574.80 2.46
7 000333 美的集团 6,138,898.00 2.46
8 002304 洋河股份 6,124,066.73 2.45 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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9 600176 中国巨石 6,103,982.40 2.44
10 601888 中国国旅 6,093,161.17 2.44
11 600030 中信证券 5,985,792.00 2.39
12 002051 中工国际 5,939,121.80 2.38
13 001979 招商蛇口 5,605,570.40 2.24
14 300284 苏交科 5,296,534.37 2.12
15 601688 华泰证券 5,296,259.00 2.12
16 600029 南方航空 5,277,950.52 2.11
17 300017 网宿科技 5,277,703.08 2.11
18 601021 春秋航空 5,094,271.29 2.04
19 000001 平安银行 4,701,977.00 1.88
20 000538 云南白药 4,646,072.81 1.86
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股
票；
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601328 交通银行 10,409,707.71 4.16
2 002142 宁波银行 7,641,076.80 3.06
3 600176 中国巨石 6,705,745.35 2.68
4 601988 中国银行 6,592,802.00 2.64
5 601888 中国国旅 6,230,029.32 2.49
6 002304 洋河股份 6,207,831.95 2.48
7 600153 建发股份 5,819,483.13 2.33
8 002051 中工国际 5,541,376.28 2.22
9 601985 中国核电 5,373,605.00 2.15
10 600787 中储股份 5,335,874.70 2.13
11 601933 永辉超市 5,125,287.57 2.05
12 601818 光大银行 4,663,620.00 1.87
13 600029 南方航空 4,624,844.09 1.85
14 601166 兴业银行 4,472,809.12 1.79
15 300284 苏交科 4,060,024.00 1.62
16 300017 网宿科技 4,002,116.69 1.60 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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17 002294 信立泰 3,535,505.18 1.41
18 002241 歌尔股份 3,515,423.39 1.41
19 000001 平安银行 3,380,995.00 1.35
20 000598 兴蓉环境 3,250,763.00 1.30
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股
票；
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 195,764,479.29
卖出股票收入（成交）总额 160,825,279.90
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 69,372,000.00 25.92
其中：政策性金融债 69,372,000.00 25.92
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 69,372,000.00 25.92
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 170207 17国开07 300,000 29,856,000.00 11.15
2 170204 17国开04 200,000 19,960,000.00 7.46 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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3 160208 16国开08 200,000 19,556,000.00 7.31
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明：
1、分众传媒
本报告期，本基金持有分众传媒，其发行主体因部分临时报告信息未披露、披露不及时、不
完整，2015年年报信息披露存在遗漏、未在股东大会授权范围内购买银行理财产品等违规行
为，被中国证监会广东监管局采取出具警示函的监管措施。
上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要
求。
2、中信证券
本报告期，本基金持有中信证券，其发行主体（以下简称“该公司”）在司度（上海）贸易
有限公司从事证券交易时间连续计算不足半年的情况下，为其提供融资融券服务，涉嫌违反《证
券公司融资融券业务管理办法》第十一条的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第
（七）项“未按照规定与客户签订业务合同”所述行为。中国证监会拟决定对该公司责令改正、
给予警告，没收违法所得并处罚款，并对直接负责的主管人员给予警告，并处以罚款。
该公司为不符合要求的投资者账户开通全国股转系统合格投资者权限，且未如实上报违规开
户情况。全国中小企业股份转让系统对该公司采取责令改正的自律监管措施。
该公司北京好运街营业部未经审批同意擅自发布宣传推介材料，宣传推介材料部分表述片面
强调收益，违反了《关于加强证券经纪业务管理的规定》第一条、第二条的规定，深圳证监局责
令该公司立即改正，并对该公司采取责令增加内部合规检查次数的监督管理措施。
本基金对相关股票的投资主要基于监管处罚和管理层变动已经基本落地、基本面竞争优势仍
较强，同时估值回落到历史较低水平具有吸引力，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
8.12.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 62,952.23
2 应收证券清算款 2,518,747.44
3 应收股利 - 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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4 应收利息 1,437,064.26
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,018,763.93
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
525 454,790.44 228,613,624.87 95.75% 10,151,354.82 4.25%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
9.88 0.00%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016 年10 月27 日 ）基金份额总额
250,979,056.84
本报告期期初基金份额总额 250,979,056.84
本报告期基金总申购份额 78,365,796.57
减:本报告期基金总赎回份额 90,579,873.72
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 238,764,979.69
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人
基金管理人于 2017年 2月 8日发布《工银瑞信基金管理有限公司董事长变更公告》 ，经基
金管理人第六十一次股东会和第四届董事会第二十六次会议审议通过，沈立强先生辞去公司董
事长职务，董事长变更为尚军先生。
基金管理人于 2017年 4月 25日发布《工银瑞信基金管理有限公司关于副总经理变更的公
告》 ，郝炜先生自2017年4月19日起担任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。
2、基金托管人托管部门
本报告期，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
无。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内应支付给普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计费用伍万捌仟元整，
该审计机构自基金合同生效日起向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
中泰证券 2 157,685,166.65 44.77% 112,161.88 44.77% -
太平洋证券 2 131,361,601.87 37.29% 93,438.10 37.29% -
国元证券 2 52,783,605.94 14.99% 37,545.18 14.99% -
东方证券 2 10,408,012.52 2.95% 7,403.18 2.95% -
申万宏源 2 - - - - -
注：1.券商的选择标准和程序
（1）选择标准：注重综合服务能力
a)券商财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与工银瑞信有互补性、在最近一
年内无重大违规行为。
b)券商具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市
场、个股分析的报告及其他丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据工银瑞信所管
理基金的特定要求，提供专门研究报告；具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能
力。
c)与其他券商相比，该券商能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金率。
（2）选择程序
a)新增券商的选定：根据以上标准对券商进行考察、选择和确定。在合作之前，券商需提供至少
两个季度的服务，并与其他已合作券商一起参与投资研究部门（权益投资部，固定收益部，专户
投资部，研究部和中央交易室）两个季度对券商的研究服务评估。公司投委会根据对券商研究服
务评估结果决定是否作为新增合作券商。
b)签订委托协议：与被选择的券商签订委托代理协议，明确签定协议双方的公司名称、委托代理
期限、佣金率、双方的权利义务等，经签章有效。
2.券商的评估，保留和更换程序 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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（1）席位的租用期限暂定为一年，合同到期 15天内，投资研究部门将根据各券商研究在服务期
间的综合证券服务质量等情况，进行评估。
（2）对于符合标准的券商，工银瑞信将与其续约；对于不能达到标准的券商，不与其续约，并
根据券商选择标准和程序，重新选择其它经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营机
构，租用其交易席位。
（3）若券商提供的综合证券服务不符合要求，工银瑞信有权按照委托协议规定，提前中止租用
其交易席位。
在报告期内本基金新增国元证券 38086上海、002920深圳交易单元，新增中泰证券 37968上
海、003442深圳交易单元、新增东方证券 38429上海、003801深圳交易单元，新增太平洋证券
39423上海、004909深圳交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中泰证券 2,147,255.50 100.00% 1,450,000,000.00 42.44% - -
太平洋证券 - - 486,900,000.00 14.25% - -
国元证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
申万宏源 - - 1,480,000,000.00 43.31% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
工银瑞信基金管理有限公司董事
长变更公告
中国证监会指定的
媒介 2017年2月8日
2 工银瑞信基金管理有限公司关于 中国证监会指定的 2017年3月10日 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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泛华普益基金销售有限公司基金
销售费率调整的公告
媒介
3
工银瑞信基金管理有限公司关于
宜信普泽投资顾问（北京）有限
公司基金销售费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年3月10日
4
关于增加大同证券有限责任公司
为工银瑞信基金管理有限公司旗
下部分基金销售机构的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年3月17日
5
关于增加江海证券有限公司为工
银瑞信基金管理有限公司旗下部
分基金销售机构的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年3月23日
6
关于增加北京肯特瑞财富投资管
理有限公司为旗下基金销售机构
并进行费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年4月20日
7
工银瑞信基金管理有限公司关于
副总经理变更的公告
中国证监会指定的
媒介 2017年4月25日
8
工银瑞信基金管理有限公司关于
一路财富（北京）信息科技股份
有限公司基金销售费率调整的公
告
中国证监会指定的
媒介
2017年5月15日
9
工银瑞信基金管理有限公司关于
金惠家保险代理有限公司基金销
售费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年5月24日
10
关于直销电子自助交易系统开展
基金转换费率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介 2017年6月26日
11
关于增加上海通华财富资产管理
有限公司为旗下基金销售机构的
公告
中国证监会指定的
媒介
2017年6月30日
12 关于增加上海华夏财富投资管理 中国证监会指定的 2017年7月7日 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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有限公司为旗下基金销售机构的
公告
媒介
13
关于增加北京蛋卷基金销售有限
公司为旗下基金销售机构的公告
中国证监会指定的
媒介 2017年7月11日
14
关于增加中信期货有限公司为工
银瑞信基金管理有限公司旗下部
分基金销售机构的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年7月14日
15
工银瑞信基金管理有限公司关于
增加北京植信基金销售有限公司
为旗下部分基金销售机构的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年8月8日
16
工银瑞信基金管理有限公司关于
天津国美基金销售有限公司基金
销售费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年8月15日
17
工银瑞信基金管理有限公司关于
增加济安财富（北京）资本管理
有限公司为旗下基金销售机构的
公告
中国证监会指定的
媒介
2017年8月17日
18
关于增加大泰金石基金销售有限
公司为旗下基金销售机构并进行
基金销售费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年8月25日
19
关于增加大有期货有限公司为工
银瑞信基金管理有限公司旗下部
分基金销售机构的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年8月25日
20
关于增加中原银行股份有限公司
为工银瑞信基金管理有限公司旗
下部分基金销售机构的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年10月26日
21
关于增加华泰证券股份有限公司
为工银瑞信基金管理有限公司旗
下部分基金销售机构的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年11月1日 工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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22
关于增加上海挖财金融信息服务
有限公司为旗下基金销售机构并
进行费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年11月8日
23
工银瑞信基金管理有限公司关于
上海基煜基金销售有限公司基金
销售费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年11月27日
24
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金调整流通受限股票估值
方法的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年12月21日
25
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下基金参加工商银行网上银
行、手机银行基金定投申购费率
优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年12月29日
26
关于直销电子自助交易系统开展
基金转换费率优惠活动的公告
中国证监会指定的
媒介 2017年12月29日
27
工银瑞信基金管理有限公司关于
旗下公开募集证券投资基金缴纳
增值税的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年12月30日
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170101-20171231 198,970,604.00 0.00 0.00 198,970,604.00 83.33%
- - - - - - -
个人
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动
的风险。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文
件；
2、 《工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《工银瑞信现代服务业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
13.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
13.3 查阅方式
投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理
时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-811-9999
网址：www.icbccs.com.cn
