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国富金融A(001392)

国富金融:2017年年度报告查看PDF公告

 
 
富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 
2017 年年度报告 
 
2017年12月31日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
送出日期:2018年3 月27日 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 
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§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 3 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2017 年1月1日起至12月 31日止。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 3 页 共 68 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................. 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 8 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 13 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 14 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 14 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 15 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 17 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 17 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 18 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 18 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 18 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 18 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 19 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 19 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 19 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 19 §6 审计报告 ............................................................................................................................................. 20 6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 20 6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 20 §7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 22 7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 22 7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 23 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 24 7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 25 §8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 52 8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 52 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 52 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 53 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 53 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 55 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 55 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 56 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 4 页 共 68 页


8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 56 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 56 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 56 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 56 8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 57 §9 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 58 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 58 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 58 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 58 §10 开放式基金份额变动 ..................................................................................................................... 59 §11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 60 11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 60 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 60 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 60 11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 60 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 60 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 61 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 61 11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 64 § 12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 67 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 67 § 13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 68 13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 68 13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 68 13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 68 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 5 页 共 68 页


§2 基金简介 2.1 基金基本情况


基金名称 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 国富金融地产混合 基金主代码 001392 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月9日 基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 25,038,714.61份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称: 国富金融地产混合 A 国富金融地产混合C 下属分级基金的交易代码: 001392 001393 报告期末下属分级基金的份额总额 19,321,385.37份 5,717,329.24份


2.2 基金产品说明 投资目标 通过分析金融地产行业的商业模式与利润区,深入挖掘金融地产行业内具有核 心竞争优势和持续成长潜力的优质上市公司,力争通过积极的主动管理实现稳 健的投资回报。 投资策略 (一)资产配置策略 本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略,通过对宏观经济、国家政策、证券 市场流动性、大类资产相对收益特征等因素的综合分析,在遵守大类资产投资 比例限制的前提下进行积极的资产配置,对基金组合中股票、债券、短期金融 工具的配置比例进行调整和优化,平衡投资组合的风险与收益。
































(二)股票投资策略 本基金采取“核心-卫星”策略,即将基金股票资产分成核心部分和卫星部分。 核心组合主要投资于金融和房地产行业的股票,卫星组合主要投资于与互联网 金融主题相关的股票。























(三)债券投资策略





本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率的 主要因素进行深入研究,结合新券发行情况,综合分析市场利率和信用利差的 变动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略,把握 债券市场投资机会,以获取稳健的投资收益。 (四)股票申购策略 本基金将深入研究首次发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面,挖掘公 司的内在价值,根据当时股票市场整体投资环境及定价水平,一、二级市场间 资金供求关系,在有效控制风险的前提下制定相应的股票申购策略。对通过股 票申购获得的股票,将根据其实际的投资价值确定持有或卖出。



































(五)中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征 进行全方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 6 页 共 68 页


券的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久期控 制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。 (六)资产支持证券投资策略 对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成 和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,在严格控制投资风 险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。 (七)股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时, 将根据风险管理原则, 以套期保值为主要目的, 采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的 研究, 结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平, 与现货资产进行匹配, 通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期 货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用 金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 (八)国债期货投资策略 本基金投资国债期货,将根据风险管理的原则,充分考虑国债期货的流动性和 风险收益特征,在风险可控的前提下,适度参与国债期货投资。 业绩比较基准 65%×沪深300金融地产指数收益率+35%×中债国债总指数收益率(全价)。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型基金,高于债券 型基金及货币市场基金,属于中高风险收益特征的基金品种。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国海富兰克林基金管理有 限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 储丽莉 王永民 联系电话 021-3855 5555 010-6659 4896 电子邮箱 service@ftsfund.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话


400-700-4518、9510-5680 和021-38789555 95566 传真 021-6888 3050 010-6659 4942 注册地址 广西南宁市西乡塘区总部 路 1 号中国-东盟科技企 业孵化基地一期 C-6 栋二 层 北京市西城区复兴门内大街 1 号 办公地址 上海市浦东新区世纪大道8 号上海国金中心二期 9 层 北京市西城区复兴门内大街 1 号 邮政编码 200120 100818 法定代表人 吴显玲 陈四清


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 7 页 共 68 页


登载基金年度报告正文的管理人互联网网 址 www.ftsfund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所


2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊 普通合伙) 上海市湖滨路 202号普华永道中心 11楼 注册登记机构 国海富兰克林基金管理有限公司 上海市浦东新区世纪大道8 号上海 国金中心二期 9层


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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1


期间数 据和指标 2017年 2016年 2015年 6月 9日(基金合 同生效日)-2015年 12 月 31 日 国富金融地 产混合A 国富金融 地产混合C 国富金融地 产混合A 国富金融 地产混合 C 国富金融地 产混合A 国富金融 地产混合 C 本期已实现收 益 7,055,087. 00 1,386,992 .48 2,833,326. 53 -838,580. 30 -6,584,609 .16 -4,374,13 8.75 本期利润 8,808,910. 86 4,255,126 .80 407,986.86 -7,990,66 9.37 -9,325,895 .16 3,295,241 .51 加权平均基金 份额本期利润 0.1024 0.0518 0.0036 -0.0130 -0.0345 0.0041 本期加权平均 净值利润率 9.60% 5.00% 0.35% -1.31% -3.47% 0.42% 本期基金份额 净值增长率 12.56% 12.30% 3.10% 2.62% 0.10% -0.80% 3.1.2


期末数 据和指标 2017年末 2016年末 2015年末 期末可供分配 利润 2,841,512. 94 735,682.1 6 2,622,441. 47 -87,202.7 2 -2,817,112 .87 -94,790,8 35.36 期末可供分配 基金份额利润 0.1471 0.1287 0.0133 -0.0003 -0.0207 -0.0297 期末基金资产 净值 22,442,862 .02 6,536,145 .30 203,056,23 3.34 331,135,9 94.66 136,497,31 7.52 3,167,706 ,137.58 期末基金份额 净值 1.1616 1.1432 1.032 1.018 1.001 0.992 3.1.3





累计 期末指标 2017年末 2016年末 2015年末 基金份额累计 净值增长率 16.16% 14.32% 3.20% 1.80% 0.10% -0.80% 注: 1.本基金合同生效日为 2015 年6 月 9 日。本基金 2015 年度主要财务指标的计算期间为 2015 年 6月 9日(基金合同生效日)-2015年 12 月31日。 2. 上述财务指标采用的计算公式, 详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则-第 1号 《主 要财务指标的计算及披露》 。 3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益. 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 9 页 共 68 页


4. 期末可供分配利润, 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 (为 期末余额,不是当期发生数) 。 5.上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,计 入费用后实际收益要低于所列数字。 6. 根据2017年6月10日发布的相关公告,本基金于6月12日起将基金份额净值计算位数从小数 点后三位变更为小数点后四位,小数点后第五位四舍五入。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较








国富金融地产混合 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.15% 0.17% 2.01% 0.60% -2.16% -0.43% 过去六个月 2.60% 0.33% 5.20% 0.57% -2.60% -0.24% 过去一年 12.56% 0.33% 9.42% 0.52% 3.14% -0.19% 自基金合同 生效起至今 16.16% 0.25% -11.95% 1.04% 28.11% -0.79%








国富金融地产混合 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.32% 0.17% 2.01% 0.60% -2.33% -0.43% 过去六个月 2.33% 0.33% 5.20% 0.57% -2.87% -0.24% 过去一年 12.30% 0.33% 9.42% 0.52% 2.88% -0.19% 自基金合同 生效起至今 14.32% 0.25% -11.95% 1.04% 26.27% -0.79%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 11 页 共 68 页


注:本基金的基金合同生效日为2015年6 月9日。本基金在6个月建仓期结束时,各项投资比例 符合基金合同约定。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 12 页 共 68 页


3.2.3


自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 13 页 共 68 页


注:本基金成立于2015年6月9 日,故 2015 年的业绩为成立日至年底的业绩而非全年的业绩。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位:人民币元


















































国富金融地产混合 A 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放 总额 年度利润分配合 计 备注 2017 - - - -


2016 - - - -


2015 - - - -


合计 - - - -


单位:人民币元


















































国富金融地产混合 C 年度 每10份基金 份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放 总额 年度利润分配合 计 备注 2017 - - - -


2016 - - - -


2015 - - - -


合计 - - - -


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§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国海富兰克林基金管理有限公司成立于 2004 年 11 月,由国海证券股份有限公司和富兰克林 邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建,目前公司注册资本 2.2 亿元 人民币,国海证券股份有限公司持有51%的股份,邓普顿国际股份有限公司持有 49%的股份。 国海证券股份有限公司是国内 A股市场第 16家上市券商,是拥有全业务牌照,营业网点遍布 中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司,在 全球市场上有超过 70 年的投资管理经验。 国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投 资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系,借助国海证券股份有限公司的综合业务 优势,力争成为国内一流的基金管理公司。 本公司具有丰富的管理基金经验。自2005年 6月第一只基金成立开始,截至本报告期末,本 公司已经成功管理了 31只基金产品。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理) 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 吴西燕 公司行业研究主 管,国富中国收 益混合基金、国 富金融地产混合 基金、国富新机 遇混合基金、国 富新增长混合基 金、国富新价值 混合基金、国富 新收益混合基金 及国富新活力混 合基金的基金经 理 2015年6月9日 - 12 年 吴西燕女士,上海财经大 学硕士,历任中国建设银 行深圳分行会计,国海富 兰克林基金管理有限公司 研究助理、研究员、高级 研究员、国富弹性市值混 合基金及国富深化价值混 合基金的基金经理助理。 截至本报告期末任国海富 兰克林基金管理有限公司 行业研究主管,国富中国 收益混合基金、国富金融 地产混合基金、国富新机 遇混合基金、国富新增长 混合基金、国富新价值混 合基金、国富新收益混合 基金及国富新活力混合基 金的基金经理。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 15 页 共 68 页


邓钟锋 国富金融地产混 合基金、国富新 机遇混合基金、 国富新增长混合 基金、国富新价 值混合基金、国 富新收益混合基 金、国富新活力 混合基金、国富 恒通纯债债券基 金及国富恒丰定 期债券基金的基 金经理 2016年 6月 29 日 - 10 年 邓钟锋先生,厦门大学金 融学硕士。历任深发展银 行北京分行公司产品研发 及审查、中信银行厦门分 行公司信贷审查、上海新 世纪信用评级公司债券分 析员、农银汇理基金管理 有限公司研究员及国海富 兰克林基金管理有限公司 投资经理。截至本报告期 末任国海富兰克林基金管 理有限公司国富金融地产 混合基金、国富新机遇混 合基金、国富新增长混合 基金、国富新价值混合基 金、 国富新收益混合基金、 国富新活力混合基金、国 富恒通纯债债券基金及国 富恒丰定期债券基金的基 金经理。 注: 1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首 任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融 领域的工作年限的总和。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法 规和《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利 益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的 约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 公司建立了《公平交易管理制度》 ,确保公司旗下投资组合能够得到公平对待,避免各种投资 组合之间的利益输送行为。我们主要从如下几个方面对公平交易进行控制: 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 16 页 共 68 页


1.在研究信息共享方面,投资研究等部门通过定期的例会沟通机制,就相关议题进行讨论; 公司建立了统一的研究平台,研究报告信息通过研究平台进行发布。 2.建立投资对象备选库,股票及债券的入库需要由研究报告支持作为依据,并经过相关领导 审批;建立研究报告的定期更新机制。 3.在投资决策方面,公司在各类资产管理业务之间建立防火墙,确保业务隔离及人员隔离, 同时各投资组合经理投资决策保持独立。 4.公司对所有投资组合的交易指令实行集中交易,公司在交易系统中设置公平交易功能,按 照时间优先、价格优先的原则执行各账户所有指令;公司建立和完善了对债券一级市场申购、非 公开发行股票申购等交易分配制度,以确保相关投资组合能够得到公平对待。 5.公司建立了《同日反向交易管理办法》 ,通过事前审批来对反向交易进行事前控制。公司每 季度对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。 6.公司定期对公平交易执行情况进行监察稽核,并在监察稽核定期报告中做专项说明。公司 也会在各投资组合的定期报告中,披露公平交易制度执行情况及异常交易行为专项说明。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》 ,明确了公平交易的原则和目标,制订了实现公 平交易的具体措施,并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。 报告期末,公司共管理了三十一只公募基金及八只专户产品。统计所有投资组合分投资类别 (股票、债券)过去连续 4 个季度内在不同时间窗口(T=1、T=3 和 T=5)存在同向交易价差的样 本,并对差价率均值、交易价格占优比率、t 值、贡献率等指标进行分析,报告期内公司未发现 不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 公司按照《异常交易监控与报告制度》 ,系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、 异常交易的识别程序,制订了异常交易的监控办法,并规范了异常交易的分析、报告制度。 公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监 控。 报告期内,公司不同投资组合之间未发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情况,经公司检查和分析未发现异常情况。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 17 页 共 68 页


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年全年权益市场有涨有跌, 大盘蓝筹总体表现相对好于创业板。 上证综指全年上涨 6.56%, 以成长型公司为代表的创业板指数下跌10.67%。 货币政策维持中性稳健姿态。货币政策对外受制于美联储加息引领的全球货币政策正常化, 难有显著放松;对内由于监管趋严带来的金融机构业务调整与实体融资成本上升,存在流动性支 持的必要。 2017年市场渐趋稳定,日均成交额和融资融券成交量提升,市场逐渐活跃。从整体市场指数 来看,大盘蓝筹和中小市值都各有表现。市场整体上风险偏好提升,价值投资和主题性的机会相 互呼应。 2017年以来本基金保持均衡偏低仓位操作,权益组合以低估值高分红的大盘蓝筹股和小市值 成长股为主要配置;债券仓位以高票息信用债为主要配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2017 年 12 月 31 日,本基金 A 类份额净值为 1.1616 元,净值上涨 12.56% ,同期业绩 基准上涨9.42%, 本报告期内基金跑赢业绩比较基准3.14个百分点; 本基金C类份额净值为1.1432 元,净值上涨12.30%,同期业绩基准上涨9.42%,本报告期内基金跑赢业绩比较基准 2.88个百分 点。本基金权益配置比例高于业绩比较基准,是跑赢业绩比较基准的主要原因。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2018年预计经济增速小幅下调,压力可能主要来自于投资领域,房地产与基建或将成为主要 负面因素。消费增速仍能维持平稳,出口增速相对高位之下恐难以继续强势上升。 在A股市场流动性方面, 银行资产管理计划资金的流动方向将取代外资成为 2018年A 股市场 流动性的主要变量之一。打破刚兑之后,银行理财资金的流向,可能将决定市场的波动节奏以及 风格偏好。防范金融风险将是全年的主基调,但考虑到当前去杠杆已经初见成效,明年监管政策 带来的边际影响可能减弱。去杠杆或将导致货币政策在执行中出现阶段性偏紧的情况。


本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求,努力做好基金投资工作,争取未来取得更 好的长期投资收益。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 18 页 共 68 页


4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内,本基金管理人进一步梳理完善内部相关规章制度及业务流程,严格开展对基金相 关法律文件和对外宣传资料的合规审核,积极加强对各部门、各主要运作环节的风险监控,并通 过定期稽核和专项稽核,及时发现需要完善的业务环节,并落实措施。报告期内,本基金管理人 特别关注基金投资研究交易、市场销售以及运营的合法合规和风险控制,对保护投资者利益涉及 的各业务环节以及信息技术安全开展了专项自查和采取控制措施。同时,本基金管理人开展多层 次的员工合规教育和日常提示等措施,强化员工风控意识,努力营造合规经营文化。此外,本基 金管理人依照规定,及时向监管部门、董事会报送监察稽核报告。 报告期内,本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规,保障了基金份额持有人的合法权 益。本基金管理人将继续深入分析和识别市场变化和潜在风险,积极采取措施,加强事前、事中 和事后的内部控制,提高监察稽核工作的科学性和有效性。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本公司在报告期内有效控制基金估值流程,按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员 会(简称“估值委员会” ) ,并已制订了《公允估值管理办法》 。估值委员会审核和决定投资资产估 值的相关事务,确保基金估值的公允、合理,保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负责,成 员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管,相关人员均具有丰富的证 券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,应向估值委 员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最 高准则。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法规的规定,本基金无应分配但尚未实施 分配的利润。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内,该基金存在连续 20 个工作日基金资产净值规模低于 5000万元的情形。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 19 页 共 68 页


§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人” )在对富兰克林国海金融地产灵活 配置混合型证券投资基金(以下称“本基金” )的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其 他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完 全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内) 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 20 页 共 68 页


§6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字(2018)第 20407号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金全体基金 份额持有人: 审计意见 (一) 我们审计的内容 我们审计了富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基 金(以下简称 “国富金融地产混合基金” )的财务报表, 包括 2017 年 12 月 31 日的资产负债表,2017 年度的利润表和所有者权益 (基金净值)变动表以及财务报表附注。 (二) 我们的意见 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则 和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下 简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中 国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编 制,公允反映了国富金融地产混合基金 2017年 12月 31日的财 务状况以及 2017年度的经营成果和基金净值变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审 计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐 述了我们在这些准则下的责任。我们相信,我们获取的审计证 据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则,我们独立于国富金融地产 混合基金,并履行了职业道德方面的其他责任。 管理层和治理层对财务报表的责 任 国富金融地产混合基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有 限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准 则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基 金行业实务操作编制财务报表,使其实现公允反映,并设计、 执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或 错误导致的重大错报。 在编制财务报表时,基金管理人管理层负责评估国富金融地产 混合基金的持续经营能力,披露与持续经营相关的事项(如适 用),并运用持续经营假设,除非基金管理人管理层计划清算国 富金融地产混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督国富金融地产混合基金的财务报告 过程。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 21 页 共 68 页


注册会计师对财务报表审计的责 任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致 的重大错报获取合理保证,并出具包含审计意见的审计报告。 合理保证是高水平的保证,但并不能保证按照审计准则执行的 审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错 误导致,如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表 使用者依据财务报表作出的经济决策,则通常认为错报是重大 的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中,我们运用职业判断, 并保持职业怀疑。同时,我们也执行以下工作:


(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风 险;设计和实施审计程序以应对这些风险,并获取充分、适当 的审计证据,作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串 通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上,未能 发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导 致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制,以设计恰当的审计程序,但 目的并非对内部控制的有效性发表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会 计估计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结 论。同时,根据获取的审计证据,就可能导致对国富金融地产 混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重 大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定 性,审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务 报表中的相关披露;如果披露不充分,我们应当发表非无保留 意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而, 未来的事项或情况可能导致国富金融地产混合基金不能持续经 营。 (五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露),并评 价财务报表是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大 审计发现等事项进行沟通,包括沟通我们在审计中识别出的值 得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册会计师的姓名 单峰


潘晓怡 会计师事务所的地址 上海市卢湾区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 审计报告日期 2018年3月 23日


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§7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体:富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日: 2017年 12月31日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 12月 31日 上年度末 2016 年12 月 31日 资 产:





银行存款 7.4.7.1 5,813,202.55 206,931,780.94 结算备付金


268,704.07 167,506.66 存出保证金


55,077.24 21,137.48 交易性金融资产 7.4.7.2 24,250,690.21 321,856,057.09 其中:股票投资


6,208,079.00 35,622,645.47 基金投资


- - 债券投资


18,042,611.21 286,233,411.62 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款


- - 应收利息 7.4.7.5 609,187.59 6,209,280.47 应收股利


- - 应收申购款


99.40 - 递延所得税资产


- - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计


30,996,961.06 535,185,762.64 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 12月 31日 上年度末 2016 年12 月 31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


288,964.64 - 应付赎回款


1,307,709.82 84,033.14 应付管理人报酬


26,678.01 364,530.72 应付托管费


8,336.89 113,915.84 应付销售服务费


4,728.99 140,879.97 应付交易费用 7.4.7.7 31,530.96 40,128.10 应交税费


- - 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 23 页 共 68 页


应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 7.4.7.8 350,004.43 250,046.87 负债合计


2,017,953.74 993,534.64 所有者权益:





实收基金 7.4.7.9 25,038,714.61 522,194,603.05 未分配利润 7.4.7.10 3,940,292.71 11,997,624.95 所有者权益合计


28,979,007.32 534,192,228.00 负债和所有者权益总计


30,996,961.06 535,185,762.64 注:报告截止日 2017 年 12 月 31 日,国富金融地产混合 A类基金份额净值 1.1616元,基金份额 19,321,385.37份,C类基金份额净值1.1432元,基金份额5,717,329.24 份,合计基金份额总额 25,038,714.61份。


7.2 利润表 会计主体:富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2017年1 月1日至2017年12月 31 日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2017年1月1日至2017 年 12 月31 日 上年度可比期间 2016 年 1月 1日至 2016 年 12月 31 日 一、收入


16,225,152.75 5,693,698.59 1.利息收入


5,856,663.28 23,743,174.65 其中:存款利息收入 7.4.7.11 797,288.99 8,900,736.53 债券利息收入


5,057,483.32 14,832,117.85 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


1,890.97 10,320.27 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


5,471,640.07 -9,955,019.59 其中:股票投资收益 7.4.7.12 12,127,170.15 -6,337,925.20 基金投资收益


- - 债券投资收益 7.4.7.13 -7,477,174.08 -3,826,922.36 资产支持证券投资收益


- - 贵金属投资收益


- - 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 821,644.00 209,827.97 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 7.4.7.16 4,621,958.18 -9,577,428.74 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) - - 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 24 页 共 68 页


5.其他收入(损失以“-”号填 列) 7.4.7.17 274,891.22 1,482,972.27 减:二、费用


3,161,115.09 13,276,381.10 1.管理人报酬 7.4.10.2.1 1,455,494.75 7,321,024.67 2.托管费 7.4.10.2.2 454,842.15 1,844,755.27 3.销售服务费 7.4.10.2.3 438,973.80 3,117,890.33 4.交易费用 7.4.7.18 427,540.20 489,099.50 5.利息支出


41,232.96 148,391.87 其中:卖出回购金融资产支出


41,232.96 148,391.87 6.其他费用 7.4.7.19 343,031.23 355,219.46 三、 利润总额 (亏损总额以 “-” 号填列) 13,064,037.66 -7,582,682.51 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) 13,064,037.66 -7,582,682.51 7.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2017年1 月1日至2017年12月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月 1日至 2017 年 12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 522,194,603.05 11,997,624.95 534,192,228.00 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 13,064,037.66 13,064,037.66 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -497,155,888.44 -21,121,369.90 -518,277,258.34 其中:1.基金申购款 65,066,094.00 7,032,557.79 72,098,651.79 2.基金赎回款 -562,221,982.44 -28,153,927.69 -590,375,910.13 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 25,038,714.61 3,940,292.71 28,979,007.32 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 25 页 共 68 页


项目 上年度可比期间 2016 年1 月 1日至 2016 年 12 月31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 3,330,212,603.59 -26,009,148.49 3,304,203,455.10 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -7,582,682.51 -7,582,682.51 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -2,808,018,000.54 45,589,455.95 -2,762,428,544.59 其中:1.基金申购款 143,823,464.38 6,737,058.34 150,560,522.72 2.基金赎回款 -2,951,841,464.92 38,852,397.61 -2,912,989,067.31 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 522,194,603.05 11,997,624.95 534,192,228.00


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署: ______林勇______














______胡昕彦______














____龚黎____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督 管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]937 号《关于准予富兰克林国海金融地产 灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准,由国海富兰克林基金管理有限公司依照《中华 人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募 集人民币878,794,703.90元, 业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字 (2015)第702号验资报告予以验证。经向中国证监会备案, 《富兰克林国海金融地产灵活配置混合富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 26 页 共 68 页


型证券投资基金基金合同》于 2015 年 6 月 9 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 878,920,700.35 份基金份额,其中认购资金利息折合 125,996.45 份基金份额。本基金的基金管 理人为国海富兰克林基金管理有限公司, 基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银 行”)。 根据《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《富兰克林国海金 融地产灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ,本基金根据认购/申购费及销售服务费收取方 式的不同,将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费,但不从本 类别基金资产中计提销售服务费的基金份额,称为国富金融地产混合 A 类基金份额;在投资者认 购/申购时不收取前后端认购/申购费,而从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额,称为 国富金融地产混合 C 类基金份额。本基金 A 类、C 类两种收费模式并存,并分别计算基金份额净 值。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投 资基金基金合同》的有关规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发 行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行 票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政 府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券(含可分离交易可转 换债券)及其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期 存款及其他银行存款)、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规 或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金的投资组合比 例为:股票投资比例为基金资产的 0%-95%;投资于金融、房地产行业内的证券和与互联网金融主 题相关的证券资产的比例不低于非现金基金资产的 80%;每个交易日日终在扣除股指期货和国债 期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资 产净值的 5%。本基金业绩比较基准为:65% ×沪深 300 金融地产指数收益率+ 35% × 中债国债 总指数收益率(全价)。 本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于 2018 年 3 月 23 日批准 报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本 准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 27 页 共 68 页


资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称 “中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《富兰克林国海金融地产灵活配 置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协 会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2017年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2017年 12 月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1月1 日起至 12月 31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款 项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图 和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为股 指期货投资/权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所 产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外,以公允价值计量且其公允价值变动计入 损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类 应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金 融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本 基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 28 页 共 68 页


7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时, 按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期损益; 对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认 为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量;对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终 止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方; 或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风 险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部分。 终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为股指期货投资/权 证投资)按如下原则确定公允价值并进行估值: (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值; 估值日无交易且最近 交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的, 按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的,应对市场交易价 格进行调整,确定公允价值。与上述投资品种相同,但具有不同特征的,应以相同资产或负债的 公允价值为基础,并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制 等,如果该限制是针对资产持有者的,那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外,基 金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)当金融工具不存在活跃市场, 采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支 持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时,优先使用可观察输入值,只有在无法取得相关资 产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察输入值。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 29 页 共 68 页


(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件, 应对估值进行 调整并确定公允价值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认 金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额结算时,金融资产 与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申 购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。


7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时, 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金 指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的 金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配利润/(累 计亏损)。 7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认 为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下 由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到 的款项,根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分, 将本金部分冲减资产支持证券投资成本,并将投资收益部分确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价 值变动损益;于处置时,其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中包括从公 允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小的则 按直线法计算。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 30 页 共 68 页


7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方 法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额 持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投 资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份 额交易产生的未实现平准金等,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分; 若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实 现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组 成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的经营成果,以决定向其配置资源、评价其业绩;(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足 一定条件的,则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类别股 票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: (1) 对于证券交易所上市的股票和债券, 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的 交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估 值业务的指导意见》 ,根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》 提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2) 于2017年12月25日前对于在锁定期内的非公开发行股票, 根据中国证监会证监会计字富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 31 页 共 68 页


[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ,若在证券交易所挂牌的同一股票 的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本,按估值日证券交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价估值;若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的 初始投资成本,按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部 分确认为估值增值。自2017年 12 月 25 日起,对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行 股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票,根据中国 基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的 通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》 ,按估值日在证券交易所上市交 易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售 期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私募债 券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种,根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监 会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交 易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外),按照中证指 数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按 照中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指 引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》 ,对于在锁定期内 的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期 的股票等流通受限股票, 本基金自 2017年12月 25日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同 一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应 的流动性折扣后的价值进行估值。该估值技术变更对本基金无影响。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 32 页 共 68 页


7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收 政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于 实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公 司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改 征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策 的通知》 、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、及其他相关财税 法规和实务操作,主要税项列示如下: (1) 于2016年5月1日前, 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围, 不征收营业税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起, 金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收 入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利 收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50% 计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股, 解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得 的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得 税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31 日 上年度末 2016年 12月 31 日 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 33 页 共 68 页


活期存款 5,813,202.55 46,931,780.94 定期存款 - 160,000,000.00 其中:存款期限1-3个月 - - 其他存款 - - 合计: 5,813,202.55 206,931,780.94


7.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2017年12月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 6,166,809.00 6,208,079.00 41,270.00 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 18,111,257.51 18,042,611.21 -68,646.30 银行间市场 - - - 合计 18,111,257.51 18,042,611.21 -68,646.30 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 24,278,066.51 24,250,690.21 -27,376.30 项目 上年度末 2016年12月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 34,611,449.76 35,622,645.47 1,011,195.71 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 163,584,609.66 160,281,411.62 -3,303,198.04 银行间市场 128,309,332.15 125,952,000.00 -2,357,332.15 合计 291,893,941.81 286,233,411.62 -5,660,530.19 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 326,505,391.57 321,856,057.09 -4,649,334.48


7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4 买入返售金融资产 本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 34 页 共 68 页


7.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31 日 上年度末 2016年 12月 31 日 应收活期存款利息 1,095.84 20,006.81 应收定期存款利息 - 216,666.76 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 120.90 75.42 应收债券利息 607,946.05 5,972,521.98 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 24.80 9.50 合计 609,187.59 6,209,280.47


7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31 日 上年度末 2016年12月 31 日 交易所市场应付交易费用 31,530.96 38,853.10 银行间市场应付交易费用 - 1,275.00 合计 31,530.96 40,128.10


7.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31 日 上年度末 2016年12月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 4.43 46.87 信息披露费 250,000.00 150,000.00 审计费 100,000.00 100,000.00 合计 350,004.43 250,046.87


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 35 页 共 68 页


7.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 国富金融地产混合 A 项目 本期 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 196,845,692.03 196,845,692.03 本期申购 10,913,907.59 10,913,907.59 本期赎回(以“-”号填列) -188,438,214.25 -188,438,214.25 本期末 19,321,385.37 19,321,385.37 金额单位:人民币元 国富金融地产混合 C 项目 本期 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 325,348,911.02 325,348,911.02 本期申购 54,152,186.41 54,152,186.41 本期赎回(以“-”号填列) -373,783,768.19 -373,783,768.19 本期末 5,717,329.24 5,717,329.24 注:申购含转换入份额;赎回含转换出份额。 7.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 国富金融地产混合 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 2,622,441.47 3,588,099.84 6,210,541.31 本期利润 7,055,087.00 1,753,823.86 8,808,910.86 本期基金份额交易 产生的变动数 -6,836,015.53 -5,061,959.99 -11,897,975.52 其中:基金申购款 1,496,258.52 289,547.33 1,785,805.85 基金赎回款 -8,332,274.05 -5,351,507.32 -13,683,781.37 本期已分配利润 - - - 本期末 2,841,512.94 279,963.71 3,121,476.65 单位:人民币元 国富金融地产混合 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -87,202.72 5,874,286.36 5,787,083.64 本期利润 1,386,992.48 2,868,134.32 4,255,126.80 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 36 页 共 68 页


本期基金份额交易 产生的变动数 -564,107.60 -8,659,286.78 -9,223,394.38 其中:基金申购款 3,491,061.18 1,755,690.76 5,246,751.94 基金赎回款 -4,055,168.78 -10,414,977.54 -14,470,146.32 本期已分配利润 - - - 本期末 735,682.16 83,133.90 818,816.06


7.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月 1日至2017年 12月 31 日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31 日 活期存款利息收入 171,304.16 911,232.07 定期存款利息收入 619,833.23 7,969,013.94 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 3,931.82 16,102.49 其他 2,219.78 4,388.03 合计 797,288.99 8,900,736.53


7.4.7.12 股票投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2017年 1月 1日至 2017 年 12月 31日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016 年 12月 31日 卖出股票成交总额 151,400,435.14 176,195,709.20 减:卖出股票成本总额 139,273,264.99 182,533,634.40 买卖股票差价收入 12,127,170.15 -6,337,925.20


7.4.7.13 债券投资收益 7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017 年12月31日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年 12月31日 债券投资收益——买卖债券(、债 转股及债券到期兑付)差价收入 -7,477,174.08 -3,826,922.36 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 -7,477,174.08 -3,826,922.36 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 37 页 共 68 页





7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017 年12月31日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年 12月31日 卖出债券(、债转股及债券到期兑 付)成交总额 597,548,496.09 611,045,275.99 减:卖出债券(、债转股及债券到 期兑付)成本总额 590,496,281.56 597,996,210.27 减:应收利息总额 14,529,388.61 16,875,988.08 买卖债券差价收入 -7,477,174.08 -3,826,922.36


7.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。 7.4.7.15 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年12 月 31日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月 31 日 股票投资产生的股利收益 821,644.00 209,827.97 基金投资产生的股利收益 - - 合计 821,644.00 209,827.97


7.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2017年 1月1日至 2017 年12月31日 上年度可比期间 2016年 1月 1日至 2016年 12月 31 日 1.交易性金融资产 4,621,958.18 -9,577,428.74 ——股票投资 -969,925.71 -3,837,613.82 ——债券投资 5,591,883.89 -5,739,814.92 ——资产支持证券投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 38 页 共 68 页


3.其他 - - 合计 4,621,958.18 -9,577,428.74


7.4.7.17 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016年 1月 1日至 2016年 12 月 31日 基金赎回费收入 274,845.97 1,481,901.24 转换费收入 45.25 1,071.03 合计 274,891.22 1,482,972.27 注: 1. 本基金的赎回费率按持有期间递减,不低于赎回费总额的25%归入基金资产。 2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成, 其中不低于转出基金的赎回费 的25%归入转出基金的基金资产。 7.4.7.18 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年 12 月 31 日 上年度可比期间 2016年 1月 1日至 2016年 12 月 31日 交易所市场交易费用 424,090.20 485,199.50 银行间市场交易费用 3,450.00 3,900.00 合计 427,540.20 489,099.50


7.4.7.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月 1日至 2017 年12月 31日 上年度可比期间 2016年 1月 1日至 2016年 12月 31 日 审计费用 100,000.00 100,000.00 信息披露费 200,000.00 200,000.00 债券账户维护费 36,000.00 36,000.00 银行汇划费用 5,831.23 18,119.46 其他手续费 1,200.00 1,100.00 合计 343,031.23 355,219.46


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 39 页 共 68 页


7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 国海富兰克林基金管理有限公司 基金管理人、登记机构、基金销售机构 中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人、基金销售机构 国海证券股份有限公司("国海证券") 基金管理人的股东、基金销售机构 邓普顿国际股份有限公司(Templeton International, Inc.) 基金管理人的股东 国海富兰克林资产管理(上海)有限公司 基金管理人的全资子公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年12月31 日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 国海证券 4,508,237.00 1.73% - -


7.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 40 页 共 68 页


7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金































































































金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年12月31日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付 佣金总额的 比例 国海证券 4,198.51 1.73% 4,198.51 13.32% 关联方名称 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付 佣金总额的 比例 国海证券 - - - - 注: 1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定, 以扣除由中国证券登记结算有 限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服 务等。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月 1日至 2017年 12 月 31日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31 日 当期发生的基金应支付 的管理费 1,455,494.75 7,321,024.67 其中: 支付销售机构的客 户维护费 335,684.68 837,146.54 注:自 2015年11月 19日起,支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.80%的年费 率计提(2015年6月9日(基金合同生效日)至2015年 11月 19日, 1.50%), 逐日累计至每月月底, 按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值 × 0.80% / 当年天数。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月 1日至 2017年 12 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年12月31富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 41 页 共 68 页


月 31日 日 当期发生的基金应支付 的托管费 454,842.15 1,844,755.27 注:支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至 每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 7.4.10.2.3 销售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的 各关联方名称 本期 2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国富金融地产混合 A 国富金融地产混合C 合计 国海富兰克林基金管理 有限公司 - 388,968.71 388,968.71 中国银行 - 46,103.92 46,103.92 国海证券 - 5.09 5.09 合计 - 435,077.72 435,077.72 获得销售服务费的 各关联方名称 上年度可比期间 2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 国富金融地产混合 A 国富金融地产混合C 合计 国海富兰克林基金管理 有限公司 - 2,971,417.64 2,971,417.64 中国银行 - 141,175.20 141,175.20 国海证券 - 3.66 3.66 合计 - 3,112,596.50 3,112,596.50 注:支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额对应的基金资产净值 0.50%的年费率 计提,逐日累计至每月月底,按月支付给国海富兰克林基金管理有限公司,再由国海富兰克林基 金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为:日销售服务费=前一日 C 类份额 基金资产净值 × 0.50%/ 当年天数。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 1.基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 42 页 共 68 页


2.本报告期和上年度可比期间(2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日)基金管理人未运用固有 资金投资本基金。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 1.本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。 2.本报告期末和上年度末(2016年 12 月31日)除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2017年1月1日至 2017年 12月 31日 上年度可比期间 2016年1月 1日至2016年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 5,813,202.55 171,304.16 46,931,780.94 1,542,884.84 注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内无利润分配。 7.4.12 期末(2017 年 12 月31 日)本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本期末未持有因认购新发/增发而于期末持有的流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本报告期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 43 页 共 68 页


7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金,属于中等风险品种。本基金投资的金融 工具主要包括股票投资及债券投资等。本基金在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风 险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险等。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标 是争取将以上风险控制在限定的范围之内, 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “风 险和收益高于债券型基金而低于股票型基金,谋求稳定和可持续的长期收益”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,建立了以风险管理委员会为核心的,由 督察长、风险管理委员会、监察稽核部、风险控制部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险控制委员会,负责制定风险管理的宏观政策,审 议通过风险控制的总体措施等;在管理层层面设立风险管理委员会,讨论和制定公司日常经营过 程中风险防范和控制措施;在业务操作层面,由监察稽核部负责协调并与各部门合作完成运作风 险管理,由风险控制部负责投资风险管理与绩效评估。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量相结合的分析方法 去评估各种风险发生的可能性及其发生可能给基金资产造成的损失。从定性分析的角度出发,主 要是发掘各类风险的风险点,判断风险发生的频度和损失,对风险实行分级管理。而从定量分析 的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指 标、模型,日常的分析报告,确定基金资产的风险状态及其是否符合基金的风险特征,及时对各 种风险进行监控和评估,并通过风险处置流程,将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款 存放在本基金的托管行中国银行,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行 的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能 性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以 控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 44 页 共 68 页


行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计 及汇总。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2017年12月 31 日 上年度末 2016年 12月 31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 12,971,400.00 9,981,000.00 合计 12,971,400.00 9,981,000.00 注:未评级部分为政策性金融债。 7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2017年12月 31 日 上年度末 2016年12月 31 日 AAA - 10,024,686.40 AAA 以下 99.61 191,666,069.62 未评级 5,071,111.60 74,561,655.60 合计 5,071,211.21 276,252,411.62 注:未评级部分为政策性金融债。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种 所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合 理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 于2017年12月 31日, 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不 计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 45 页 共 68 页


约到期现金流量。 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要 求对本基金组合资产的流动性风险进行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中 度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行 持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%, 且本基金与由本基金的基 金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%,本基金与由本基金 的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公 司可流通股票的15%, 本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行 的可流通股票,不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资 的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,部分基金资产流 通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动 投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。 同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿 透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理, 以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度: 根据质押品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允 价值计算足额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购 交易时,可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施,本基金在本报告期内流 动性情况良好。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 46 页 共 68 页


7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现 金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算 备付金、存出保证金、债券投资等。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末


2017年12月 31日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 5,813,202.55 - - - 5,813,202.55 结算备付金 268,704.07 - - - 268,704.07 存出保证金 55,077.24 - - - 55,077.24 交易性金融资 产 12,971,499.61 5,071,111.60 - 6,208,079.00 24,250,690.21 应收利息 - - - 609,187.59 609,187.59 应收申购款 - - - 99.40 99.40 资产总计 19,108,483.47 5,071,111.60 - 6,817,365.99 30,996,961.06 负债








应付证券清算 款 - - - 288,964.64 288,964.64 应付赎回款 - - - 1,307,709.82 1,307,709.82 应付管理人报 酬 - - - 26,678.01 26,678.01 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 47 页 共 68 页


应付托管费 - - - 8,336.89 8,336.89 应付销售服务 费 - - - 4,728.99 4,728.99 应付交易费用 - - - 31,530.96 31,530.96 其他负债 - - - 350,004.43 350,004.43 负债总计 - - - 2,017,953.74 2,017,953.74 利率敏感度缺 口 19,108,483.47 5,071,111.60 - 4,799,412.25 28,979,007.32 上年度末


2016年12月 31日 1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 206,931,780.94 - - - 206,931,780.94 结算备付金 167,506.66 - - - 167,506.66 存出保证金 21,137.48 - - - 21,137.48 交易性金融资 产 84,819,515.04 161,681,896.58 39,732,000.00 35,622,645.47 321,856,057.09 应收利息 - - - 6,209,280.47 6,209,280.47 其他资产 - - - - - 资产总计 291,939,940.12 161,681,896.58 39,732,000.00 41,831,925.94 535,185,762.64 负债








应付赎回款 - - - 84,033.14 84,033.14 应付管理人报 酬 - - - 364,530.72 364,530.72 应付托管费 - - - 113,915.84 113,915.84 应付销售服务 费 - - - 140,879.97 140,879.97 应付交易费用 - - - 40,128.10 40,128.10 其他负债 - - - 250,046.87 250,046.87 负债总计 - - - 993,534.64 993,534.64 利率敏感度缺 口 291,939,940.12 161,681,896.58 39,732,000.00 40,838,391.30 534,192,228.00 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 本期末 ( 2017年12月31日 ) 上年度末( 2016年12月31 日 ) 1.市场利率下降 25 增加约1 增加约 117 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 48 页 共 68 页


个基点 2.市场利率上升 25 个基点 减少约1 减少约 115





7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏 观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单 个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金 管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应 对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金资 产的 0%-95%;投资于金融、房地产行业内的证券和与互联网金融主题相关的证券资产的比例不低 于非现金基金资产的 80%;每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金 后,现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。此外,本基金的 基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度 量,包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行 跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2017年 12月 31 日 上年度末 2016年12月 31 日 公允价值 占基金 资产净 公允价值 占基金资 产净值比富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 49 页 共 68 页


值比例 (%) 例(%) 交易性金融资产-股票投资 6,208,079.00 21.42 35,622,645.47 6.67 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 6,208,079.00 21.42 35,622,645.47 6.67


7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 本期末 ( 2017年 12月 31 日 ) 上年度末( 2016年 12月 31日 ) 1. 业绩比较基准上升 5% 增加约13 - 2. 业绩比较基准下降 5% 减少约13 -


注:于 2016 年 12 月 31 日,本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为 6.67%,因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2017年12月 31日, 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属 于第一层次的余额为 6,208,079.00元,属于第二层次的余额为18,042,611.21 元,无属于第三层富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 50 页 共 68 页


次的余额(2016年 12 月 31 日:第一层次35,515,865.47元,第二层次 286,340,191.62元,无属 于第三层次的余额)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2017 年12月 31日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31 日:同)。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允 价值相差很小。 (2)增值税 根据财政部、 国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金融 房 地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税行 为,以资管产品管理人为增值税纳税人。 根据财政部、国家税务总局于 2017年6月 30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值 税有关问题的通知》的规定,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适 用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发 生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理 人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 此外,财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于租入固定 资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018年 1月1日起运营资管产品提富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 51 页 共 68 页


供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。 上述税收政策对本基金截至 2017年12月 31日止的财务状况和经营成果无影响。 (3)除公允价值和增值税外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 52 页 共 68 页


§8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 6,208,079.00 20.03 其中:股票 6,208,079.00 20.03 2 固定收益投资 18,042,611.21 58.21 其中:债券 18,042,611.21 58.21








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 6,081,906.62 19.62 7 其他各项资产 664,364.23 2.14 8 合计 30,996,961.06 100.00 注:本基金未通过港股通交易机制投资港股。 8.2 期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 460,976.00 1.59 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 608,548.00 2.10 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 3,905,496.00 13.48 K 房地产业 626,845.00 2.16 L 租赁和商务服务业 - - 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 53 页 共 68 页


M 科学研究和技术服务业 606,214.00 2.09 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 6,208,079.00 21.42


8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金未通过港股通交易机制投资港股。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 601601 中国太保 20,900 865,678.00 2.99 2 600048 保利地产 44,300 626,845.00 2.16 3 601398 工商银行 99,500 616,900.00 2.13 4 601939 建设银行 79,800 612,864.00 2.11 5 600036 招商银行 21,000 609,420.00 2.10 6 000498 山东路桥 91,100 608,548.00 2.10 7 300284 苏交科 37,100 606,214.00 2.09 8 601998 中信银行 97,400 603,880.00 2.08 9 601009 南京银行 77,100 596,754.00 2.06 10 002043 兔 宝 宝 37,600 460,976.00 1.59 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1


累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 600376 首开股份 7,596,785.00 1.42 2 600048 保利地产 5,320,239.00 1.00 3 002385 大北农 4,999,470.00 0.94 4 600030 中信证券 4,882,299.45 0.91 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 54 页 共 68 页


5 601398 工商银行 4,603,627.00 0.86 6 002024 苏宁云商 4,585,102.86 0.86 7 601377 兴业证券 4,423,182.90 0.83 8 000776 广发证券 3,999,732.00 0.75 9 600340 华夏幸福 3,997,340.00 0.75 10 601601 中国太保 3,984,815.00 0.75 11 600820 隧道股份 3,798,356.00 0.71 12 601336 新华保险 3,769,912.88 0.71 13 600016 民生银行 3,698,516.00 0.69 14 600068 葛洲坝 3,536,227.00 0.66 15 600153 建发股份 3,497,342.00 0.65 16 600015 华夏银行 3,196,796.00 0.60 17 600109 国金证券 3,138,698.00 0.59 18 601555 东吴证券 3,097,505.00 0.58 19 603816 顾家家居 3,042,954.00 0.57 20 600750 江中药业 2,995,376.00 0.56 注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.2


累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 600376 首开股份 8,049,009.09 1.51 2 601398 工商银行 6,954,941.01 1.30 3 600048 保利地产 6,007,381.50 1.12 4 600340 华夏幸福 5,924,405.89 1.11 5 600016 民生银行 5,163,589.90 0.97 6 600030 中信证券 5,014,192.60 0.94 7 601588 北辰实业 4,978,641.09 0.93 8 002385 大北农 4,963,312.00 0.93 9 601336 新华保险 4,756,363.56 0.89 10 600739 辽宁成大 4,588,029.74 0.86 11 002024 苏宁云商 4,585,618.84 0.86 12 601288 农业银行 4,393,691.90 0.82 13 601377 兴业证券 4,270,885.65 0.80 14 601601 中国太保 4,183,831.09 0.78 15 601006 大秦铁路 4,181,747.16 0.78 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 55 页 共 68 页


16 600970 中材国际 4,170,665.60 0.78 17 000776 广发证券 3,980,680.00 0.75 18 600068 葛洲坝 3,829,258.66 0.72 19 600153 建发股份 3,694,540.88 0.69 20 002553 南方轴承 3,548,615.60 0.66 注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.4.3


买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 110,828,624.23 卖出股票收入(成交)总额 151,400,435.14 注: “买入股票成本总额”及“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量) 填列,不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 18,042,511.60 62.26 其中:政策性金融债 18,042,511.60 62.26 4 企业债券 99.61 0.00 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 18,042,611.21 62.26 注:鉴于部分债券占基金资产净值的比例过于微小,四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以 列示,故标注为“0.00”。 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 108601 国开1703 130,000 12,971,400.00 44.76 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 56 页 共 68 页


2 018002 国开1302 50,090 5,071,111.60 17.50 3 112281 15中洲债 1 99.61 0.00 注:鉴于部分债券占基金资产净值的比例过于微小,四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以 列示,故标注为“0.00”。 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据基金合同,本基金不投资贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性 好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模 型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性 风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到 降低投资组合的整体风险的目的。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 57 页 共 68 页


8.12 投资组合报告附注 8.12.1


本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案 调查的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。 8.12.2


本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 55,077.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 609,187.59 5 应收申购款 99.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 664,364.23


8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 58 页 共 68 页


§9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额级别 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份 额 占总份额 比例 持有份额 占总份 额比例 国富金融地 产混合A 448 43,128.09 - - 19,321,385.37 100.00% 国富金融地 产混合C 186 30,738.33 - - 5,717,329.24 100.00% 合计 634 39,493.24 - - 25,038,714.61 100.00% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 无。 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况


项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金 投资和研究部门负责人持 有本开放式基金 国富金融地产混合 A 0 国富金融地产混合 C 0 合计 0 本基金基金经理持有本开 放式基金 国富金融地产混合 A 0 国富金融地产混合 C 0 合计 0 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 59 页 共 68 页


§10 开放式基金份额变动 单位:份 项目 国富金融地产混合 A 国富金融地产混合 C 基金合同生效日(2015 年 6 月 9 日)基金份 额总额 759,489,619.80 119,431,080.55 本报告期期初基金份额总额 196,845,692.03 325,348,911.02 本报告期基金总申购份额 10,913,907.59 54,152,186.41 减:本报告期基金总赎回份额 188,438,214.25 373,783,768.19 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - - 本报告期期末基金份额总额 19,321,385.37 5,717,329.24


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§11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内未召开基金份额持有人大会。








11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 (一)基金管理人重大人事变动 1、经国海富兰克林基金管理有限公司 2017 年股东会第四次会议审议通过,自 2017 年 6 月 21日起,Gregory E. McGowan不再担任公司董事长, 由吴显玲女士先生担任公司董事长。相关 公告已于2017年6月24日在《中国证券报》和公司网站披露。 2、经国海富兰克林基金管理有限公司第四届董事会第三十二次会议审议通过,自 2017 年 6 月 21 日起,吴显玲女士不再担任公司总经理,由林勇先生担任公司总经理。相关公告已于 2017 年6月24日在《中国证券报》和公司网站披露。 (二)基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 2017年8月,陈四清先生担任中国银行股份有限公司董事长、执行董事、董事会战略发展委 员会主席及委员等职务。上述人事变动已按相关规定备案、公告。





11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。








11.4 基金投资策略的改变 报告期内未发生基金投资策略的改变。





11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内基金管理人应支付给会计师事务所的审计费用是人民币 100,000.00 元,本基金 自成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所,未曾改聘其他会计师事务所。





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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 (一)基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,基金管理人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。 (二)基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。





11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 广发证券 2 11,124,007.95 4.27% 10,233.44 4.23% - 招商证券 1 - - - - - 兴业证券 1 - - - - - 国海证券 2 4,508,237.00 1.73% 4,198.51 1.73% - 海通证券 2 41,649,410.27 15.98% 38,788.08 16.02% - 长江证券 2 42,065,832.20 16.14% 39,175.61 16.18% - 中信建投 2 - - - - - 国信证券 1 11,219,448.11 4.30% 10,448.71 4.32% - 银河证券 1 16,217,233.29 6.22% 15,103.07 6.24% - 东方证券 2 35,428,503.44 13.59% 32,994.82 13.63% - 中泰证券 1 16,341,699.46 6.27% 15,219.03 6.29% - 华泰证券 1 14,369,833.19 5.51% 13,382.86 5.53% - 申万宏源 2 1,500,870.48 0.58% 1,397.75 0.58% - 光大证券 2 43,898,292.15 16.84% 40,340.18 16.66% - 民生证券 1 - - - - - 东吴证券 2 - - - - - 中银国际 1 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 瑞银证券 1 - - - - - 华创证券 1 - - - - - 中信证券 1 22,321,617.73 8.56% 20,788.28 8.59% - 东北证券 2 - - - - - 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 62 页 共 68 页


注: 1. 专用交易单元的选择标准和程序 1)选择代理基金证券买卖的证券经营机构的标准 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构,并租用其交易单元作为基金的专用交 易单元。选择的标准是: ① 资历雄厚,信誉良好,注册资本不少于3 亿元人民币; ②财务状况良好,经营行为规范,最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机关的处罚; ③内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; ④具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要, 并能为本基金提供全面的信息服务; ⑤研究实力较强,有固定的研究机构和专门研究人员,能及时、定期、全面地为本基金提供宏观 经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务,并能根据基金投资的特定 要求,提供专题研究报告。 2)公司基金交易佣金分配依据券商提供的研究报告和服务质量,评判标准包括但不限于: ①全面及时向公司提供高质量的关于宏观、行业和市场的研究报告; ②具有数量研究和开发能力; ③能有效组织上市公司调研; ④能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告; ⑤上门路演和电话会议的质量; ⑥与我公司投资和研究人员的信息交流和沟通能力; ⑦其他与投资相关的服务和支持。 3)租用基金专用交易单元的程序 ①基金管理人根据上述标准考察证券经营机构,考察结果经公司领导审批后,我司与被选中的证 券经营机构签订《券商交易单元租用协议》和《研究服务协议》 ,并办理基金专用交易单元租用手 续。 ②之后,基金管理人将根据各证券经营机构的研究报告、信息服务质量等情况,根据如下选择标 准细化的评价体系,每季度对签约证券经营机构的服务进行一次综合评价: A 提供的研究报告质量和数量; B 由基金管理人提出课题,证券经营机构提供的研究论文质量; C 证券经营机构协助我公司研究员调研情况; 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 63 页 共 68 页


D 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况; E 其他可评价的量化标准。 经过评价,对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留,并对排名靠前的证券经营机构在交易 量的分配上采取适当的倾斜政策。若本公司认为签约机构的服务不能满足要求,或签约机构违规 受到国家有关部门的处罚,本公司有权终止签署的协议,并撤销租用的交易单元;基金管理人将 重新选择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证券经营机构,租用其交易单元。 ③交易单元租用协议期限为一年,到期后若双方没有异议可自动延期一年。 2、报告期内证券公司基金专用交易单元的变更情况 报告期内,本基金新增东北证券深圳及上海交易单元各 1 个,广发证券上海交易单元 1 个。退租 中金公司上海交易单元 1个。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 广发证券 122,590,139.85 20.61% - - - - 招商证券 - - - - - - 兴业证券 21,925,417.93 3.69% - - - - 国海证券 16,915,756.72 2.84% - - - - 海通证券 96,578,054.41 16.23% - - - - 长江证券 32,328,299.60 5.43% - - - - 中信建投 11,076,097.26 1.86% - - - - 国信证券 279,509.34 0.05% 7,000,000.00 12.28% - - 银河证券 41,289,772.37 6.94% - - - - 东方证券 79,363,139.47 13.34% - - - - 中泰证券 - - - - - - 华泰证券 10,042,760.26 1.69% - - - - 申万宏源 47,677,320.50 8.01% - - - - 光大证券 49,376,400.55 8.30% 50,000,000.00 87.72% - - 民生证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 64 页 共 68 页


中银国际 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 瑞银证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 中信证券 65,483,372.24 11.01% - - - - 东北证券 - - - - - -


11.8 其他重大事件


序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 富兰克林国海金融地产混合 型证券投资基金更新招募说 明书及摘要(2016 年第 2号) 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 1月 20日 2 富兰克林国海金融地产灵活 配置混合型证券投资基金 2016年第4季度报告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 1月 20日 3 富兰克林国海金融地产灵活 配置混合型证券投资基金 2016年年度报告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 3月 28日 4 国海富兰克林基金旗下部分 基金参加招商证券开放式证 券投资基金申购、 定投费率优 惠活动的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 3月 29日 5 富兰克林国海金融地产灵活 配置混合型证券投资基金 2017年第1季度报告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 4月 21日 6 关于增加同花顺基金为国海 富兰克林基金旗下基金代销 机构并开通转换业务、 定期定 额投资业务及参加费率优惠 活动的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 5月 5日 7 关于增加肯特瑞为国海富兰 克林基金旗下基金代销机构 并开通转换业务、 定期定额投 资业务及参加费率优惠活动 的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 5月 18日 8 国海富兰克林基金管理有限 公司关于富兰克林国海金融 地产灵活配置混合型证券投 资基金基金份额净值计算位 数变更及修改基金合同和托 管协议的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 6月 10日 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 65 页 共 68 页


9 国海富兰克林基金管理有限 公司高级管理人员变更公告 2 则 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 6月 24日 10 关于增加一路财富(北京)信 息科技股份有限公司为国海 富兰克林基金旗下部分基金 代销机构并开通转换业务、 定 期定额投资业务及相关费率 优惠活动的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 7月 7日 11 富兰克林国海金融地产灵活 配置混合型证券投资基金 2017年第2季度报告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 7月 19日 12 国海富兰克林基金管理有限 公司关于网上直销平台开通 中国银行企业理财直付通业 务的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 8月 4日 13 关于新增珠海盈米财富管理 有限公司为国海富兰克林基 金旗下部分基金代销机构并 开通转换业务、定期定额投资 业务及开展相关费率优惠活 动的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 8月 21日 14 国海富兰克林基金管理有限 公司旗下部分基金参加中泰 证券股份有限公司网上渠道 基金申购及定期定额投资手 续费费率优惠活动的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 8月 25日 15 关于增加平安证券股份有限 公司为国海富兰克林基金旗 下部分基金代销机构并开通 转换业务、定期定额投资业务 及相关费率优惠活动的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 8月 25日 16 富兰克林国海金融地产灵活 配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 8月 25日 17 国海富兰克林基金管理有限 深圳分公司经营场所变更公 告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 9月 23日 18 富兰克林国海金融地产灵活 配置混合型证券投资基金 2017年第3季度报告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 10月 27 日 19 关于新增上海联泰资产管理 有限公司为国海富兰克林基 金旗下部分基金代销机构并 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 11月 13 日 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 66 页 共 68 页


开通转换业务、定期定额投资 业务及开展相关费率优惠活 动的公告 20 国海富兰克林基金管理有限 公司关于开通直销网上交易 银联通快捷支付业务的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 11月 29 日 21 国海富兰克林基金管理有限 公司北京分公司营业场所变 更公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 12月 2日 22 关于增加上海基煜基金销售 有限公司为国海富兰克林基 金管理有限公司旗下部分基 金代销机构并开通转换业务 及相关费率优惠活动的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 12月 6日 23 关于增加西南证券股份有限 公司为国海富兰克林基金旗 下部分基金代销机构并开通 转换业务、定期定额投资业务 的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 12月 19 日 24 关于旗下基金调整流通受限 股票估值方法的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 12月 23 日 25 国海富兰克林基金管理有限 公司旗下部分基金参加泰诚 财富基金销售(大连)有限公 司基金认购、 申购及定期定额 投资费率优惠活动的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 12月 27 日 26 国海富兰克林基金管理有限 公司旗下部分基金继续参加 苏州银行基金申购及定期定 额申购费率优惠活动的公告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 12月 29 日 27 国海富兰克林基金管理有限 公司关于公司旗下公开募集 证券投资基金及特定客户资 产管理计划征收增值税的公 告 中国证监会指定报 刊及公司网站 2017年 12月 30 日 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017 年年度报告 第 67 页 共 68 页


§12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有 份额 份额 占比 机构 1 2017年5月18日 至 2017 年 6 月 5 日 - 28,263,757.12 28,263,757.12 - - 2 2017年11月3日 至2017年11月6 日,2017年12月7 日至 2017 年 12 月10 日 - 10,311,076.74 10,311,076.74 - - 3 2017 年 1 月 1 日 至2017年3月23 日 303,030,3 03.03 - 303,030,303.03 - - 4 2017 年 1 月 1 日 至2017年5月22 日 143,265,5 20.53 - 143,265,520.53 - - 产品特有风险 1.流动性风险 投资者大额赎回所持有的基金份额时,为了实现基金资产的迅速变现,在基金交易过程中可能存 在无法实现交易价格最优;亦或导致基金仓位调整困难,基金资产不能迅速转变成现金,产生流 动性风险。 一旦引发巨额赎回,当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难,或认为兑付投资者的赎回 申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时,可能出现比例赎回、延期支付赎回款 等情形。 管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定,基于投资者保护原则,暂停或拒绝申购、暂停 赎回。 2.估值风险 投资者大额赎回所持有的基金份额时, 基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的 影响,从而导致非市场因素的净值异常波动。


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§13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、中国证监会批准富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金设立的文件; 2、 《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ; 4、 《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ; 5、中国证监会要求的其他文件。 13.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站 :www.ftsfund.com。 13.3 查阅方式 1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复印 件;


2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。 国海富兰克林基金管理有限公司 2018 年 3月 27 日