富兰克林国海中国收益证券投资基金
2017 年年度报告
2017年12月31日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2018年3 月27日 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2017 年1月1日起至12月 31日止。 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 15
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 16
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 17
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 17
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 20
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 20
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 22
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 23
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 52
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 52
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 52
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 53
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 57
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 57
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 57 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 57
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 57
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 58
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 58
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 58
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 60
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 60
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 60
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 60
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 61
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 62
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 62
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 62
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 62
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 62
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 62
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 62
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 63
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 65
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 71
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 71
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 71
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 71
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 富兰克林国海中国收益证券投资基金
基金简称 国富中国收益混合
基金主代码 450001
交易代码 450001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年6月1日
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 320,316,024.87 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平台
为依托， 在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，
通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，达到基
金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期稳定的投
资收益。
投资策略 资产配置量化策略：
一般情况下，投资决策委员会负责基金资产的配置策
略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配
置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科
学性。资产配置分析会由投资总监主持，基金经理和
研究部总监参加。本基金通常以每个季度为一个调整
周期，在资产配置分析会上，对拟定的投资组合调整
方案进行检验。基金经理负责提交一份对未来一个季
度投资组合建议的调整报告，供委员会讨论，形成最
终结论，投资总监在投资决策委员会的授权下，根据
市场变化情况拥有一定权限对投资组合进行灵活调
整。
股票选择策略：
为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿投资集团的全球
化标准，股票分析员必须对行业的整体趋势和该行业
在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。之后，
股票分析员以行业整体趋势为背景，寻找最契合所在
行业发展趋势的公司，并着重评估公司管理层、公司
战略、公司品质以及潜在的变化和风险等基本因素；
通过综合最优评价系统对潜在的股票进行优化分析。
债券投资策略：
本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各
类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级
的潜力） 。为了有助于辨别出恰当的债券久期，并找到
构造组合达到这一久期的最佳方法，本基金管理人将
集中使用基本面和技术分析，通过对个券的全面、精
细分析，最后确定债券组合的构成。
业绩比较基准 40%×沪深 300 指数+ 55%×中债国债总指数(全价）
+5%×同业存款息率
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中收益稳定、风险较低的品
种。风险系数介于股票和债券之间。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国海富兰克林基金管理有
限公司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 储丽莉 郭明
联系电话 021-3855 5555 010-66105799
电子邮箱 service@ftsfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-700-4518、9510-5680
和021－38789555
95588
传真 021-6888 3050 010-66105798
注册地址 广西南宁市西乡塘区总部
路 1 号中国－东盟科技企
业孵化基地一期 C-6 栋二
层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 上海市浦东新区世纪大道8
号上海国金中心二期 9 层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 吴显玲 易会满
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.ftsfund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海市湖滨路 202 号普华永道中心
11楼
注册登记机构 国海富兰克林基金管理有限公司 上海市浦东新区世纪大道 8 号上海富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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国金中心二期 9层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2017年 2016年 2015年
本期已实现收益 14,231,971.10 15,037,884.50 178,131,349.24
本期利润 25,241,328.64 -4,617,546.18 129,226,551.24
加权平均基金份额本期利润 0.0724 -0.0120 0.2449
本期加权平均净值利润率 8.55% -1.57% 32.60%
本期基金份额净值增长率 8.90% -1.10% 28.54%
3.1.2
期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 97,231,428.55 84,181,269.40 95,430,716.97
期末可供分配基金份额利润 0.3035 0.2312 0.2402
期末基金资产净值 283,407,692.66 295,770,261.25 326,303,350.36
期末基金份额净值 0.8848 0.8125 0.8215
3.1.3
累计期末指标 2017年末
2016年末
2015年末
基金份额累计净值增长率 282.25% 251.02% 254.91%
注：
1． 上述财务指标采用的计算公式， 详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第 1号 《主
要财务指标的计算及披露》 。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3. 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数） 。
4．上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计
入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.04% 0.43% 1.46% 0.32% -0.42% 0.11%
过去六个月 4.39% 0.39% 2.93% 0.28% 1.46% 0.11% 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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过去一年 8.90% 0.40% 5.38% 0.26% 3.52% 0.14%
过去三年 38.44% 1.15% 5.43% 0.67% 33.01% 0.48%
过去五年 82.81% 1.05% 20.48% 0.62% 62.33% 0.43%
自基金合同
生效起至今
282.25% 1.09% 108.40% 0.71% 173.85% 0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金的基金合同生效日为2005年6 月1日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例
符合基金合同约定。
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额
分红数
现金形式发
放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合
计
备注
2017 - - - -
2016 - - - -
2015 - - - -
合计 - - - -
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于 2004 年 11 月，由国海证券股份有限公司和富兰克林
邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建，目前公司注册资本 2.2 亿元
人民币，国海证券股份有限公司持有51%的股份，邓普顿国际股份有限公司持有 49%的股份。
国海证券股份有限公司是国内 A股市场第 16家上市券商，是拥有全业务牌照，营业网点遍布
中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司，在
全球市场上有超过 70 年的投资管理经验。 国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投
资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系，借助国海证券股份有限公司的综合业务
优势，力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰富的管理基金经验。自2005年 6月第一只基金成立开始，截至本报告期末，本
公司已经成功管理了 31只基金产品。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
徐荔蓉
公司副总
经理、投
资总监、
研究分析
部总经
理，国富
中国收益
混合基
金、国富
潜力组合
混合基金
及国富研
究精选混
合基金的
基金经理
2010 年 9 月
29日
- 20 年
徐荔蓉先生，CFA，CPA
（非执业） ，律师（非执
业） ，中央财经大学经济
学硕士。历任中国技术
进出口总公司金融部副
总经理、融通基金管理
有限公司基金经理、申
万巴黎基金管理有限公
司（现“申万菱信基金
管理有限公司”）基金
经理、国海富兰克林基
金管理有限公司高级顾
问、资产管理部总经理
兼投资经理、管理层董
事。截至本报告期末任
国海富兰克林基金管理
有限公司副总经理、投
资总监、研究分析部总富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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经理，国富中国收益混
合基金、国富潜力组合
混合基金及国富研究精
选混合基金的基金经
理。
吴西燕
公司行业
研究主
管，国富
中国收益
混合基
金、国富
金融地产
混合基
金、国富
新机遇混
合基金、
国富新增
长混合基
金、国富
新价值混
合基金、
国富新收
益混合基
金及国富
新活力混
合基金的
基金经理
2015 年 1 月
31日
- 12 年
吴西燕女士，上海财经
大学硕士，历任中国建
设银行深圳分行会计，
国海富兰克林基金管理
有限公司研究助理、研
究员、高级研究员、国
富弹性市值混合基金及
国富深化价值混合基金
的基金经理助理。截至
本报告期末任国海富兰
克林基金管理有限公司
行业研究主管，国富中
国收益混合基金、国富
金融地产混合基金、国
富新机遇混合基金、国
富新增长混合基金、国
富新价值混合基金、国
富新收益混合基金及国
富新活力混合基金的基
金经理。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首
任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融
领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法
规和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金
份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
公司建立了《公平交易管理制度》 ，确保公司旗下投资组合能够得到公平对待，避免各种投资
组合之间的利益输送行为。我们主要从如下几个方面对公平交易进行控制：
1.在研究信息共享方面，投资研究等部门通过定期的例会沟通机制，就相关议题进行讨论；
公司建立了统一的研究平台，研究报告信息通过研究平台进行发布。
2.建立投资对象备选库，股票及债券的入库需要由研究报告支持作为依据，并经过相关领导
审批；建立研究报告的定期更新机制。
3.在投资决策方面，公司在各类资产管理业务之间建立防火墙，确保业务隔离及人员隔离，
同时各投资组合经理投资决策保持独立。
4.公司对所有投资组合的交易指令实行集中交易，公司在交易系统中设置公平交易功能，按
照时间优先、价格优先的原则执行各账户所有指令；公司建立和完善了对债券一级市场申购、非
公开发行股票申购等交易分配制度，以确保相关投资组合能够得到公平对待。
5.公司建立了《同日反向交易管理办法》 ，通过事前审批来对反向交易进行事前控制。公司每
季度对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。
6.公司定期对公平交易执行情况进行监察稽核，并在监察稽核定期报告中做专项说明。公司
也会在各投资组合的定期报告中，披露公平交易制度执行情况及异常交易行为专项说明。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》 ，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公
平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。
报告期末，公司共管理了三十一只公募基金及八只专户产品。统计所有投资组合分投资类别
（股票、债券）过去连续 4 个季度内在不同时间窗口（T=1、T=3 和 T=5）存在同向交易价差的样
本，并对差价率均值、交易价格占优比率、t 值、贡献率等指标进行分析，报告期内公司未发现
不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
公司按照《异常交易监控与报告制度》 ，系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、
异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易的分析、报告制度。
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监
控。 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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报告期内，公司不同投资组合之间未发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的情况，经公司检查和分析未发现异常情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年全年权益市场有涨有跌， 大盘蓝筹总体表现相对好于创业板。 上证综指全年上涨 6.56%,
以成长型公司为代表的创业板指数下跌10.67%。
货币政策维持中性稳健姿态。货币政策对外受制于美联储加息引领的全球货币政策正常化，
难有显著放松；对内由于监管趋严带来的金融机构业务调整与实体融资成本上升，存在流动性支
持的必要。
2017年市场渐趋稳定，日均成交额和融资融券成交量提升，市场逐渐活跃。从整体市场指数
来看，大盘蓝筹和中小市值都各有表现。市场整体上风险偏好提升，价值投资和主题性的机会相
互呼应。
2017年以来本基金保持均衡偏低仓位操作，权益组合以低估值高分红的大盘蓝筹股和小市值
成长股为主要配置；债券仓位以高票息信用债为主要配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.8848 元，净值增长 8.9% ，同期业绩基准上
涨 5.38%，本报告期内基金跑赢业绩比较 3.52 个百分点；本基金权益配置例高于业绩比较基准,
是跑赢业绩比较基准的主要原因。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2018年预计经济增速小幅下调，压力可能主要来自于投资领域，房地产与基建或将成为主要
负面因素。消费增速仍能维持平稳，出口增速相对高位之下恐难以继续强势上升。
在A股市场流动性方面， 银行资产管理计划资金的流动方向将取代外资成为 2018年A 股市场
流动性的主要变量之一。打破刚兑之后，银行理财资金的流向，可能将决定市场的波动节奏以及
风格偏好。防范金融风险将是全年的主基调，但考虑到当前去杠杆已经初见成效，明年监管政策
带来的边际影响可能减弱。去杠杆或将导致货币政策在执行中出现阶段性偏紧的情况。
本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来取得更
好的长期投资收益。
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人进一步梳理完善内部相关规章制度及业务流程，严格开展对基金相
关法律文件和对外宣传资料的合规审核，积极加强对各部门、各主要运作环节的风险监控，并通
过定期稽核和专项稽核，及时发现需要完善的业务环节，并落实措施。报告期内，本基金管理人
特别关注基金投资研究交易、市场销售以及运营的合法合规和风险控制，对保护投资者利益涉及
的各业务环节以及信息技术安全开展了专项自查和采取控制措施。同时，本基金管理人开展多层
次的员工合规教育和日常提示等措施，强化员工风控意识，努力营造合规经营文化。此外，本基
金管理人依照规定，及时向监管部门、董事会报送监察稽核报告。
报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，保障了基金份额持有人的合法权
益。本基金管理人将继续深入分析和识别市场变化和潜在风险，积极采取措施，加强事前、事中
和事后的内部控制，提高监察稽核工作的科学性和有效性。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员
会（简称"估值委员会"） ，并已制订了《公允估值管理办法》 。估值委员会审核和决定投资资产估
值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。
报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负责，成
员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管，相关人员均具有丰富的证
券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，应向估值委
员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最
高准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据基金合同和相关法律的规定，本基金无应分配但尚未分配的利润。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 16 页 共 71 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对富兰克林国海中国收益证券投资基金的托管过程中，严格遵
守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，富兰克林国海中国收益证券投资基金的管理人--国海富兰克林基金管理有限公
司在富兰克林国海中国收益证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价
格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的
运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，富兰克林国海中国收益证券投资基金未进行利
润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国海富兰克林基金管理有限公司编制和披露的富兰克林国海中国收益证券投
资基金2017年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2018)第 20398号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 富兰克林国海中国收益证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见
(一)我们审计的内容
我们审计了富兰克林国海中国收益证券投资基金以下简
称“国富中国收益混合基金”)的财务报表，包括2017年 12 月
31 日的资产负债表，2017 年度的利润表和所有者权益(基金净
值)变动表以及财务报表附注。
（二）我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则
和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务
操作编制，公允反映了国富中国收益混合基金 2017 年 12 月 31
日的财务状况以及 2017年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审
计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐
述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证
据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国富中国收益
混合基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
管理层和治理层对财务报表的责
任
国富中国收益混合基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有
限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准
则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或
错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国富中国收益
混合基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适
用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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富中国收益混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督国富中国收益混合基金的财务报告
过程。
注册会计师对财务报表审计的责
任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致
的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的
审计一定会发现存在的重大错报。错报可能由于舞弊或错误导
致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用
者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，
并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当
的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串
通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能
发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导
致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但
目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会
计估计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结
论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国富中国收益
混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重
大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定
性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务
报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留
意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未
来的事项或情况可能导致国富中国收益混合基金不能持续经
营。
(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评
价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大
审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值
得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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注册会计师的姓名 单峰
潘晓怡
会计师事务所的地址 上海市卢湾区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心
11 楼
审计报告日期 2018年3月 23日
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：富兰克林国海中国收益证券投资基金
报告截止日： 2017年 12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,740,470.64 9,721,086.89
结算备付金
535,128.93 602,197.00
存出保证金
75,553.94 75,299.24
交易性金融资产 7.4.7.2 256,994,488.58 263,204,445.33
其中：股票投资
149,709,254.40 154,125,468.41
基金投资
- -
债券投资
107,285,234.18 109,078,976.92
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 22,500,000.00 21,400,134.85
应收证券清算款
3,118,462.31 2,864,724.12
应收利息 7.4.7.5 2,398,153.63 1,728,029.87
应收股利
- -
应收申购款
4,754.25 1,697.45
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
287,367,012.28 299,597,614.75
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
417,211.28 302,989.55
应付管理人报酬
331,915.03 347,182.11
应付托管费
60,129.53 62,895.32
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 184,208.14 248,700.58
应交税费
2,272,579.04 2,272,579.04 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 693,276.60 593,006.90
负债合计
3,959,319.62 3,827,353.50
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 186,176,264.11 211,588,991.85
未分配利润 7.4.7.10 97,231,428.55 84,181,269.40
所有者权益合计
283,407,692.66 295,770,261.25
负债和所有者权益总计
287,367,012.28 299,597,614.75
注：报告截止日 2017 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.8848 元，基金份额总额 320,316,024.87
份。
7.2 利润表
会计主体：富兰克林国海中国收益证券投资基金
本报告期： 2017年1月1日至2017年 12 月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年12 月31 日
一、收入
31,966,612.94 2,118,371.92
1.利息收入
7,901,568.91 7,199,731.05
其中：存款利息收入 7.4.7.11 98,431.22 176,660.51
债券利息收入
7,539,312.31 6,896,764.28
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
263,825.38 126,306.26
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
13,048,145.93 14,566,502.13
其中：股票投资收益 7.4.7.12 12,363,907.67 13,798,226.89
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -1,329,061.33 -191,426.86
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 2,013,299.59 959,702.10
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
7.4.7.16
11,009,357.54 -19,655,430.68
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 7,540.56 7,569.42
减：二、费用
6,725,284.30 6,735,918.10
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 4,073,595.11 4,048,145.43 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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2．托管费 7.4.10.2.2 737,970.17 733,359.78
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 1,457,696.44 1,478,147.33
5．利息支出
52,883.51 71,470.73
其中：卖出回购金融资产支出
52,883.51 71,470.73
6．其他费用 7.4.7.19 403,139.07 404,794.83
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
25,241,328.64 -4,617,546.18
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
25,241,328.64 -4,617,546.18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：富兰克林国海中国收益证券投资基金
本报告期：2017年1 月1日至2017年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
211,588,991.85 84,181,269.40 295,770,261.25
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 25,241,328.64 25,241,328.64
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-25,412,727.74 -12,191,169.49 -37,603,897.23
其中：1.基金申购款 11,198,225.50 4,934,967.66 16,133,193.16
2.基金赎回款 -36,610,953.24 -17,126,137.15 -53,737,090.39
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
186,176,264.11 97,231,428.55 283,407,692.66
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12月 31 日 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
230,872,633.39 95,430,716.97 326,303,350.36
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -4,617,546.18 -4,617,546.18
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-19,283,641.54 -6,631,901.39 -25,915,542.93
其中：1.基金申购款 6,186,136.07 1,896,444.67 8,082,580.74
2.基金赎回款 -25,469,777.61 -8,528,346.06 -33,998,123.67
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
211,588,991.85 84,181,269.40 295,770,261.25
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______林勇______
______胡昕彦______
____龚黎____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
富兰克林国海中国收益证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第 36 号《关于同意富兰克林国海中国收益证券投资基
金募集的批复》核准，由国海富兰克林基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存
续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币671,504,027.15 元，业经普华永道
中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2005)第 77号验资报告予以验证。 经向中国证监会
备案， 《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》于 2005 年 6 月 1 日正式生效，基金合同
生效日的基金份额总额为 671,658,080.51 份基金份额，其中认购资金利息折合 154,053.36 份基
金份额。本基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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份有限公司。
根据《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》和《富兰克林国海中国收益证券投
资基金基金份额拆分比例公告》的有关规定，本基金于 2007 年 5 月 15 日进行了基金份额拆分，
拆分比例为1.7204887030，并于2007年5月16 日进行了变更登记。
根据《中华人民共和国证
券投资基金法》和《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资
范围为国内依法公开发行的股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投
资组合的范围为：股票投资为基金资产的 20%-65%，债券为 35%-75%，现金类资产为 5%-20%。本
基金的股票投资主要集中于具有良好分红记录的上市公司，该部分股票和债券投资比例将不低于
本基金资产的80%。本基金的原业绩比较基准为：40%×新华富时A200 指数＋55%×汇丰中国国债
指数＋5%×同业存款利率，根据本基金的基金管理人发布的《国海富兰克林基金管理有限公司关
于旗下部分基金更改业绩比较基准和修改基金合同的公告》和《关于修改<富兰克林国海中国收益
证券投资基金基金合同>的公告》 ，本基金的业绩比较基准自2010年12月23日起变更为40%×富
时中国A200指数＋55%×中债国债总指数(全价)＋5%×同业存款利率。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于 2018 年 3 月 23 日批准
报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《富兰克林国海中国收益证券投
资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2017年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017年 12
月31日的财务状况以及2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月1 日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易
性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件， 应对估值进行
调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 27 页 共 71 页
例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减
少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)于 2017 年 12 月 25 日前，对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计
字[2007]21 号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通
知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ，若在证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股
票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股
票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的
一部分确认为估值增值。自 2017年12月25日起，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 29 页 共 71 页
发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据
中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试
行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，
按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提
供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债
券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交
易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指
数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按
照中央国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指
引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》 ，对于在锁定期内
的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期
的股票等流通受限股票， 本基金自 2017年12月 25日起改为按估值日在证券交易所上市交易的同
一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应
的流动性折扣后的价值进行估值。 该估值技术变更使本基金2017年12月31日的基金资产净值及
2017年度净损益减少，相关影响非重大。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 30 页 共 71 页
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于2016年5月1日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
活期存款 1,740,470.64 9,721,086.89
定期存款 - -
其中：存款期限1-3个月 - - 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 31 页 共 71 页
其他存款 - -
合计： 1,740,470.64 9,721,086.89
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 137,007,048.83 149,709,254.40 12,702,205.57
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 96,337,500.35 93,675,034.18 -2,662,466.17
银行间市场 14,115,802.88 13,610,200.00 -505,602.88
合计 110,453,303.23 107,285,234.18 -3,168,069.05
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 247,460,352.06 256,994,488.58 9,534,136.52
项目
上年度末
2016年12月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 156,957,973.39 154,125,468.41 -2,832,504.98
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 79,902,507.32 81,553,476.92 1,650,969.60
银行间市场 27,819,185.64 27,525,500.00 -293,685.64
合计 107,721,692.96 109,078,976.92 1,357,283.96
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 264,679,666.35 263,204,445.33 -1,475,221.02
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目 本期末 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 32 页 共 71 页
2017年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_交易所 22,500,000.00 -
合计 22,500,000.00 -
项目
上年度末
2016年 12月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_银行间 9,900,134.85 -
买入返售证券_交易所 11,500,000.00 -
合计 21,400,134.85 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年12月 31 日
应收活期存款利息 1,444.70 2,140.44
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 240.80 271.00
应收债券利息 2,399,235.67 1,711,918.28
应收买入返售证券利息 -2,801.61 13,666.35
应收申购款利息 0.07 -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 34.00 33.80
合计 2,398,153.63 1,728,029.87
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 33 页 共 71 页
交易所市场应付交易费用 184,055.64 247,760.83
银行间市场应付交易费用 152.50 939.75
合计 184,208.14 248,700.58
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年12月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 276.60 6.90
审计费 63,000.00 63,000.00
信息披露费 630,000.00 530,000.00
合计 693,276.60 593,006.90
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 364,038,713.29 211,588,991.85
本期申购 19,266,656.14 11,198,225.50
本期赎回（以“-”号填列） -62,989,344.56 -36,610,953.24
本期末 320,316,024.87 186,176,264.11
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 137,283,348.59 -53,102,079.19 84,181,269.40
本期利润 14,231,971.10 11,009,357.54 25,241,328.64
本期基金份额交易
产生的变动数
-17,466,976.92 5,275,807.43 -12,191,169.49
其中：基金申购款 7,551,457.40 -2,616,489.74 4,934,967.66
基金赎回款 -25,018,434.32 7,892,297.17 -17,126,137.15
本期已分配利润 - - -
本期末 134,048,342.77 -36,816,914.22 97,231,428.55
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 34 页 共 71 页
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12月
31 日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
活期存款利息收入 83,606.13 165,573.91
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 13,025.69 9,661.17
其他 1,799.40 1,425.43
合计 98,431.22 176,660.51
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017
年 12月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016
年 12月 31日
卖出股票成交总额 494,062,275.15 498,432,221.65
减：卖出股票成本总额 481,698,367.48 484,633,994.76
买卖股票差价收入 12,363,907.67 13,798,226.89
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-1,329,061.33 -191,426.86
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -1,329,061.33 -191,426.86
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 35 页 共 71 页
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
123,697,933.70 111,429,361.22
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
120,176,900.84 106,261,844.91
减：应收利息总额 4,850,094.19 5,358,943.17
买卖债券差价收入 -1,329,061.33 -191,426.86
7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月
31 日
股票投资产生的股利收益 2,013,299.59 959,702.10
基金投资产生的股利收益 - -
合计 2,013,299.59 959,702.10
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年1月 1日至 2017
年12月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年
12 月 31 日
1.交易性金融资产 11,009,357.54 -19,655,430.68
——股票投资 15,534,710.55 -19,643,708.05
——债券投资 -4,525,353.01 -11,722.63
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 11,009,357.54 -19,655,430.68
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 36 页 共 71 页
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
基金赎回费收入 7,340.42 6,852.29
转换费收入 200.14 717.13
合计 7,540.56 7,569.42
注：
1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成， 其中不低于转出基金的赎回费
的25%归入转出基金的基金资产。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年12
月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月
31 日
交易所市场交易费用 1,457,368.94 1,477,809.83
银行间市场交易费用 327.50 337.50
合计 1,457,696.44 1,478,147.33
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 12
月 31日
审计费用 63,000.00 63,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券账户维护费 36,000.00 36,000.00
银行汇划费用 2,939.07 4,894.83
其他手续费 1,200.00 900.00
合计 403,139.07 404,794.83
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 37 页 共 71 页
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国海富兰克林基金管理有限公司 基金管理人、登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司（"中国工商银
行"）
基金托管人、基金销售机构
国海证券股份有限公司（"国海证券"） 基金管理人的股东、基金销售机构
邓普顿国际股份有限公司（Templeton
International, Inc.）
基金管理人的股东
国海富兰克林资产管理（上海）有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年 1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
国海证券 74,829,542.70 7.90% 54,850,985.33 5.65%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 38 页 共 71 页
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 69,621.02 7.93% 29,295.97 15.92%
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国海证券 49,985.55 5.60% 49,904.03 20.14%
注：
1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定， 以扣除由中国证券登记结算有
限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
4,073,595.11 4,048,145.43
其中： 支付销售机构的客
户维护费
891,218.11 993,513.72
注：支付基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司 的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.38%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基
金资产净值 X 1.38% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
737,970.17 733,359.78 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 39 页 共 71 页
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
1.基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
2.本报告期和上年度可比期间（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日）基金管理人未运用固有
资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
1.本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
2.本报告期末和上年度末（2016年 12 月31日）除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年 1月1日至 2017年 12月31
日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银
行
1,740,470.64 83,606.13 9,721,086.89 165,573.91
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 40 页 共 71 页
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内无利润分配。
7.4.12 期末（ 2017 年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
300664
鹏鹞
环保
2017年
12月28
日
2018
年1月
5 日
新股未
上市
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603161
科华
控股
2017年
12月28
日
2018
年1月
5 日
新股未
上市
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
002923
润都
股份
2017年
12月28
日
2018
年1月
5 日
新股未
上市
17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
603080
新疆
火炬
2017年
12月25
日
2018
年1月
3 日
新股未
上市
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
002859
洁美
科技
2017年
3月 24
日
2018
年4月
9 日
首发原
股东限
售股份
29.82 33.80 6,666 198,780.12 225,310.80 -
002859
洁美
科技
2017年
3月 24
日
2018
年4月
9 日
首发原
股东限
售股份
- 33.80 9,999 - 337,966.20 -
002860
星帅
尔
2017年
3月 31
日
2018
年4月
12 日
首发原
股东限
售股份
19.81 39.79 7,980 158,083.80 317,524.20 -
300713
英可
瑞
2017年
10月23
日
2018
年 11
月1日
首发原
股东限
售股份
40.29 74.87 7,707 310,515.03 577,023.09 -
002892
科力
尔
2017年
8月 10
日
2018
年8月
17 日
首发原
股东限
售股份
17.56 32.16 11,136 195,548.16 358,133.76 -
注：基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 41 页 共 71 页
自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600328
兰太
实业
2017
年7月
18日
重大
事项
停牌
12.59
2018年
1月 9
日
13.79 122,692 1,542,498.71 1,544,692.28 -
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
股票
交易
异常
波动
停牌
41.55
2018年
1月 2
日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017
年12
月28
日
股票
交易
异常
波动
停牌
35.26
2018年
1月 2
日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
注： 本基金截至2017年 12月31日止持有因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股
票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末无从事债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融
工具主要包括股票投资及债券投资等。本基金在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风
险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险等。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标
是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “风
险和收益高于债券型基金而低于股票型基金，谋求稳定和可持续的长期收益”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险管理委员会为核心的，由
督察长、风险管理委员会、监察稽核部、风险控制部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 42 页 共 71 页
本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审
议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过
程中风险防范和控制措施；在业务操作层面，由监察稽核部负责协调并与各部门合作完成运作风
险管理，由风险控制部负责投资风险管理与绩效评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量相结合的分析方法
去评估各种风险发生的可能性及其发生可能给基金资产造成的损失。从定性分析的角度出发，主
要是发掘各类风险的风险点，判断风险发生的频度和损失，对风险实行分级管理。而从定量分析
的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指
标、模型，日常的分析报告，确定基金资产的风险状态及其是否符合基金的风险特征，及时对各
种风险进行监控和评估，并通过风险处置流程，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行中国工商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所
进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险
可能性很小。在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限
制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
A-1
- -
A-1 以下
- - 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 43 页 共 71 页
未评级
19,136,905.98 -
合计
19,136,905.98 -
注：未评级部分为政策性金融债。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年12月 31 日
上年度末
2016年 12月 31 日
AAA
16,448,889.10 5,252,398.00
AAA 以下
54,974,966.30 89,689,731.52
未评级
16,724,472.80 14,136,847.40
合计
88,148,328.20 109,078,976.92
注：未评级部分为国债和政策性金融债。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2017年12月 31日， 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 44 页 共 71 页
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行
持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%， 且本基金与由本基金的基
金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%,本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公
司可流通股票的15%， 本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行
的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资
的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流
动性情况良好。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 45 页 共 71 页
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金、存出保证金、债券投资、买入返售金融资产等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期
末
2017
年12
月31
日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
1,740,470.64 - - - 1,740,470.64
结算
备付
金
535,128.93 - - - 535,128.93
存出
保证
金
75,553.94 - - - 75,553.94
交易
性金
融资
产
59,312,496.68 44,160,090.90 3,812,646.60 149,709,254.40 256,994,488.58
买入
返售
金融
资产
22,500,000.00 - - - 22,500,000.00
应收
证券
清算
款
- - - 3,118,462.31 3,118,462.31 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 46 页 共 71 页
应收
利息
- - - 2,398,153.63 2,398,153.63
应收
申购
款
- - - 4,754.25 4,754.25
资产
总计
84,163,650.19 44,160,090.90 3,812,646.60 155,230,624.59 287,367,012.28
负债
应付
赎回
款
- - - 417,211.28 417,211.28
应付
管理
人报
酬
- - - 331,915.03 331,915.03
应付
托管
费
- - - 60,129.53 60,129.53
应付
交易
费用
- - - 184,208.14 184,208.14
应交
税费
- - - 2,272,579.04 2,272,579.04
其他
负债
- - - 693,276.60 693,276.60
负债
总计
- - - 3,959,319.62 3,959,319.62
利率
敏感
度缺
口
84,163,650.19 44,160,090.90 3,812,646.60 151,271,304.97 283,407,692.66
上年
度末
2016
年12
月31
日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
9,721,086.89 - - - 9,721,086.89
结算
备付
金
602,197.00 - - - 602,197.00
存出 75,299.24 - - - 75,299.24 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 47 页 共 71 页
保证
金
交易
性金
融资
产
48,999,362.22 56,002,767.30 4,076,847.40 154,125,468.41 263,204,445.33
买入
返售
金融
资产
21,400,134.85 - - - 21,400,134.85
应收
证券
清算
款
- - - 2,864,724.12 2,864,724.12
应收
利息
- - - 1,728,029.87 1,728,029.87
应收
申购
款
- - - 1,697.45 1,697.45
资产
总计
80,798,080.20 56,002,767.30 4,076,847.40 158,719,919.85 299,597,614.75
负债
应付
赎回
款
- - - 302,989.55 302,989.55
应付
管理
人报
酬
- - - 347,182.11 347,182.11
应付
托管
费
- - - 62,895.32 62,895.32
应付
交易
费用
- - - 248,700.58 248,700.58
应交
税费
- - - 2,272,579.04 2,272,579.04
其他
负债
- - - 593,006.90 593,006.90
负债
总计
- - - 3,827,353.50 3,827,353.50
利率
敏感
度缺
80,798,080.20 56,002,767.30 4,076,847.40 154,892,566.35 295,770,261.25 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 48 页 共 71 页
口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末 （ 2017年12月31日 ）
上年度末（ 2016年12月31
日 ）
1.市场利率下降 25
个基点
增加约15
增加约 45
2.市场利率上升 25
个基点
减少约15
减少约 45
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金资
产的 20%-65%，债券为 35%-75%，现金类资产为 5%-20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基
金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险， 及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 49 页 共 71 页
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年 12月 31 日
上年度末
2016年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 149,709,254.40 52.82 154,125,468.41 52.11
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 149,709,254.40 52.82 154,125,468.41 52.11
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准（附注 7.4.1）以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末 （ 2017年 12月
31 日 ）
上年度末（ 2016年 12月
31日 ）
1. 业绩比较基准（附注
7.4.1）上升5%
增加约849
增加约 532
2. 业绩比较基准（附注
7.4.1）下降5%
减少约849
减少约 532
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 50 页 共 71 页
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2017年 12月 31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 146,200,095.87元，属于第二层次的余额为 110,794,392.71 元，无属于第三层
次的余额(2016年 12月 31日：第一层次 139,972,077.74 元，第二层次 123,232,367.59元，无第三
层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行
为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017年6月 30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值
税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适
用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发
生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 51 页 共 71 页
人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于租入固定
资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》 对资管产品管理人自 2018年 1月1日起运营资管产品提
供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规定。
上述税收政策对本基金截至 2017年12月 31日止的财务状况和经营成果无影响。
(3)除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 52 页 共 71 页
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 149,709,254.40 52.10
其中：股票 149,709,254.40 52.10
2 固定收益投资 107,285,234.18 37.33
其中：债券 107,285,234.18 37.33
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 22,500,000.00 7.83
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,275,599.57 0.79
7 其他各项资产 5,596,924.13 1.95
8 合计 287,367,012.28 100.00
注：本基金未通过港股通交易机制投资港股。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,190,148.00 1.48
B 采矿业 3,718,747.98 1.31
C 制造业 87,652,522.92 30.93
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
16,143.20 0.01
E 建筑业 4,127,046.08 1.46
F 批发和零售业 10,264,112.14 3.62
G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
4,092,550.55 1.44
J 金融业 30,896,165.24 10.90
K 房地产业 3,286,493.15 1.16
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 1,415,044.00 0.50 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 53 页 共 71 页
N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 149,709,254.40 52.82
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 603816 顾家家居 104,955 6,189,196.35 2.18
2 600195 中牧股份 289,200 5,700,132.00 2.01
3 000895 双汇发展 207,000 5,485,500.00 1.94
4 002419 天虹股份 335,307 5,116,784.82 1.81
5 601636 旗滨集团 717,201 4,475,334.24 1.58
6 000858 五 粮 液 54,247 4,333,250.36 1.53
7 300498 温氏股份 175,320 4,190,148.00 1.48
8 601601 中国太保 99,734 4,130,982.28 1.46
9 601988 中国银行 1,029,345 4,086,499.65 1.44
10 000426 兴业矿业 378,306 3,718,747.98 1.31
11 600030 中信证券 188,700 3,415,470.00 1.21
12 600048 保利地产 232,261 3,286,493.15 1.16
13 000063 中兴通讯 88,985 3,235,494.60 1.14
14 601166 兴业银行 179,836 3,055,413.64 1.08
15 600015 华夏银行 329,830 2,968,470.00 1.05
16 601998 中信银行 476,327 2,953,227.40 1.04
17 600060 海信电器 196,500 2,951,430.00 1.04
18 600261 阳光照明 527,100 2,909,592.00 1.03
19 603899 晨光文具 117,784 2,904,553.44 1.02
20 600104 上汽集团 90,400 2,896,416.00 1.02
21 002583 海能达 155,320 2,874,973.20 1.01
22 600305 恒顺醋业 236,247 2,785,352.13 0.98
23 000501 鄂武商Ａ 174,020 2,777,359.20 0.98 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 54 页 共 71 页
24 603228 景旺电子 50,942 2,739,151.34 0.97
25 000498 山东路桥 409,000 2,732,120.00 0.96
26 601966 玲珑轮胎 155,400 2,713,284.00 0.96
27 002664 长鹰信质 98,400 2,676,480.00 0.94
28 300232 洲明科技 185,700 2,655,510.00 0.94
29 600486 扬农化工 52,938 2,630,489.22 0.93
30 600036 招商银行 86,900 2,521,838.00 0.89
31 601688 华泰证券 145,900 2,518,234.00 0.89
32 600887 伊利股份 77,543 2,496,109.17 0.88
33 300003 乐普医疗 100,200 2,420,832.00 0.85
34 600016 民生银行 283,023 2,374,562.97 0.84
35 002385 大北农 377,200 2,285,832.00 0.81
36 600056 中国医药 89,140 2,218,694.60 0.78
37 002191 劲嘉股份 239,700 2,217,225.00 0.78
38 600406 国电南瑞 120,800 2,208,224.00 0.78
39 002293 罗莱生活 135,385 2,003,698.00 0.71
40 002043 兔 宝 宝 160,400 1,966,504.00 0.69
41 000417 合肥百货 230,216 1,857,843.12 0.66
42 002530 金财互联 76,900 1,850,214.00 0.65
43 002308 威创股份 150,683 1,838,332.60 0.65
44 002450 康得新 78,004 1,731,688.80 0.61
45 600487 亨通光电 41,700 1,685,514.00 0.59
46 002563 森马服饰 213,400 1,677,324.00 0.59
47 600328 兰太实业 122,692 1,544,692.28 0.55
48 601377 兴业证券 198,100 1,442,168.00 0.51
49 601169 北京银行 199,902 1,429,299.30 0.50
50 300284 苏交科 86,600 1,415,044.00 0.50
51 603359 东珠景观 40,704 1,394,926.08 0.49
52 603823 百合花 36,764 629,399.68 0.22
53 300713 英可瑞 7,707 577,023.09 0.20
54 002859 洁美科技 16,665 563,277.00 0.20
55 000028 国药一致 8,500 512,125.00 0.18
56 002892 科力尔 11,136 358,133.76 0.13
57 002860 星帅尔 7,980 317,524.20 0.11
58 600521 华海药业 10,047 302,615.64 0.11
59 600835 上海机电 8,539 209,205.50 0.07
60 002920 德赛西威 4,569 178,784.97 0.06
61 300735 光弘科技 3,764 54,163.96 0.02
62 002915 中欣氟材 1,085 38,181.15 0.01 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 55 页 共 71 页
63 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.01
64 300730 科创信息 821 34,112.55 0.01
65 300664 鹏鹞环保 3,640 32,323.20 0.01
66 002919 名臣健康 821 28,948.46 0.01
67 603283 赛腾股份 1,948 28,323.92 0.01
68 002922 伊戈尔 1,245 22,248.15 0.01
69 603161 科华控股 1,239 20,753.25 0.01
70 300684 中石科技 1,428 19,906.32 0.01
71 603329 上海雅仕 1,183 17,957.94 0.01
72 002923 润都股份 954 16,227.54 0.01
73 603080 新疆火炬 1,187 16,143.20 0.01
74 603655 朗博科技 881 8,193.30 0.00
注：鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小，四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以
列示，故标注为“0.00”。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002419 天虹股份 8,368,718.00 2.83
2 002385 大北农 7,390,804.00 2.50
3 603816 顾家家居 7,264,503.00 2.46
4 600060 海信电器 6,958,816.31 2.35
5 600629 华建集团 6,902,323.00 2.33
6 600028 中国石化 6,375,211.00 2.16
7 002563 森马服饰 6,288,647.00 2.13
8 002242 九阳股份 6,232,461.80 2.11
9 600054 黄山旅游 5,702,390.69 1.93
10 600036 招商银行 5,475,663.70 1.85
11 600643 爱建集团 5,454,539.80 1.84
12 600011 华能国际 5,442,996.00 1.84
13 600195 中牧股份 5,435,056.00 1.84
14 002308 威创股份 5,410,699.00 1.83
15 600887 伊利股份 5,342,548.24 1.81
16 000895 双汇发展 5,060,372.50 1.71 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 56 页 共 71 页
17 600637 东方明珠 5,040,900.00 1.70
18 601601 中国太保 4,965,352.00 1.68
19 002450 康得新 4,787,909.00 1.62
20 600406 国电南瑞 4,777,308.00 1.62
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002308 威创股份 10,313,996.03 3.49
2 600629 华建集团 7,599,863.30 2.57
3 600060 海信电器 7,373,851.72 2.49
4 002553 南方轴承 7,204,357.81 2.44
5 600637 东方明珠 6,742,762.22 2.28
6 000858 五 粮 液 6,665,214.28 2.25
7 002242 九阳股份 6,552,835.26 2.22
8 600028 中国石化 6,425,303.32 2.17
9 600054 黄山旅游 5,714,111.33 1.93
10 600011 华能国际 5,258,702.50 1.78
11 600970 中材国际 5,214,742.21 1.76
12 600801 华新水泥 5,061,963.76 1.71
13 601555 东吴证券 5,060,786.88 1.71
14 002069 獐子岛 5,042,038.06 1.70
15 002385 大北农 4,951,803.28 1.67
16 000063 中兴通讯 4,480,440.68 1.51
17 600978 宜华生活 4,408,283.41 1.49
18 002563 森马服饰 4,369,924.42 1.48
19 000792 盐湖股份 4,355,669.84 1.47
20 000666 经纬纺机 4,223,627.00 1.43
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 462,610,370.03
卖出股票收入（成交）总额 494,925,202.26
注：买入股票成本总额及卖出股票收入总额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 57 页 共 71 页
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 3,812,646.60 1.35
2 央行票据 - -
3 金融债券 32,048,732.18 11.31
其中：政策性金融债 32,048,732.18 11.31
4 企业债券 57,813,655.40 20.40
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 13,610,200.00 4.80
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 107,285,234.18 37.86
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 108601 国开1703 191,791 19,136,905.98 6.75
2 112048 11凯迪债 104,220 10,213,560.00 3.60
3 101581003
15 华西能源
MTN001
100,000 9,969,000.00 3.52
4 122520 PR唐城投 199,820 8,126,679.40 2.87
5 018002 国开1302 68,910 6,976,448.40 2.46
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 58 页 共 71 页
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
本基金本期投资的前十名证券中， 报告期内发行主体被监管部门立案调查
的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券如下：
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）于 2017 年 5 月 24 日收到中国证券监督管
理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《行政处罚事先告知书》（[2017]57号），主要内
容如下：
2011 年 2 月 23 日，司度（上海）贸易有限公司（以下简称“司度”）在中信证券开立普通
证券账户，一直未从事证券交易。中信证券在司度从事证券交易时间连续计算不足半年的情况下，
为司度提供融资融券服务，于 2012 年 3 月 12 日为其开立了信用证券账户。2012 年 3 月 19 日，
中信证券与司度签订《融资融券业务合同》，致使司度得以开展融券交易。《中信证券股份有限
公司融资融券业务客户征信授信实施细则》 （2010年 3月发布，沿用至2013年3月25日）规定，
“在公司开户满半年（试点期间，开户满 18 个月）”为开立信用账户的条件之一。中信证券上述
行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》（证监会公告[2011]31 号）第十一条“对未按照
要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续
计算不足半年……证券公司不得向其融资、融券”的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八
十四条第（七）项“未按照规定与客户签订业务合同”所述行为。
依据《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项的规定，中国证监会拟决定：一、责
令中信证券改正， 给予警告， 没收违法所得人民币 61,655,849.78元， 并处人民币 308,279,248.90
元罚款；二、对笪新亚、宋成给予警告，并分别处以人民币 10 万元罚款。
本基金对 13 中信 01 投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件仅对中
信证券短期经营有一定影响，不改变长期投资价值。同时由于本基金看好券商长期发展，因此买
入中信证券。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 59 页 共 71 页
8.12.2
本基金投资的前十名股票中， 没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 75,553.94
2 应收证券清算款 3,118,462.31
3 应收股利 -
4 应收利息 2,398,153.63
5 应收申购款 4,754.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,596,924.13
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末前十名股票中不存在流通受限情况。
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 60 页 共 71 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
15,933 20,103.94 13,168,757.48 4.11% 307,147,267.39 95.89%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
无。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 61 页 共 71 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2005 年 6 月 1 日 ）基金份额总额
671,658,080.51
本报告期期初基金份额总额 364,038,713.29
本报告期基金总申购份额 19,266,656.14
减:本报告期基金总赎回份额 62,989,344.56
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 320,316,024.87
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 62 页 共 71 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（一）基金管理人重大人事变动
1、经国海富兰克林基金管理有限公司 2017 年股东会第四次会议审议通过，自 2017 年 6 月
21日起，Gregory E. McGowan不再担任公司董事长， 由吴显玲女士先生担任公司董事长。相关
公告已于2017年6月24日在《中国证券报》和公司网站披露。
2、经国海富兰克林基金管理有限公司第四届董事会第三十二次会议审议通过，自 2017 年 6
月 21 日起，吴显玲女士不再担任公司总经理，由林勇先生担任公司总经理。相关公告已于 2017
年6月24日在《中国证券报》和公司网站披露。
（二）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金管理人应支付给会计师事务所的审计费用是人民币 63000.00 元，本基金自
成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所，未曾改聘其他会计师事务所。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
（一）基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 63 页 共 71 页
（二）基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安 1 218,215,370.46 23.04% 201,860.01 22.98% -
东北证券 1 139,859,290.26 14.76% 129,844.18 14.78% -
国金证券 2 122,904,681.92 12.97% 112,898.54 12.85% -
国海证券 2 74,829,542.70 7.90% 69,621.02 7.93% -
海通证券 1 44,760,723.78 4.73% 41,685.63 4.75% -
第一创业 1 23,880,606.45 2.52% 21,791.64 2.48% -
申万宏源 1 14,465,989.31 1.53% 13,472.20 1.53% -
广发证券
1 308,332,637.25 32.55% 287,152.43 32.69% -
注：
1. 专用交易单元的选择标准和程序
1）选择代理基金证券买卖的证券经营机构的标准
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，并租用其交易单元作为基金的专用交
易单元。选择的标准是：
① 资历雄厚，信誉良好，注册资本不少于3 亿元人民币；
②财务状况良好，经营行为规范，最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机关的处罚；
③内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
④具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，
并能为本基金提供全面的信息服务；
⑤研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 64 页 共 71 页
经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定
要求，提供专题研究报告。
2）公司基金交易佣金分配依据券商提供的研究报告和服务质量，评判标准包括但不限于：
①全面及时向公司提供高质量的关于宏观、行业和市场的研究报告；
②具有数量研究和开发能力；
③能有效组织上市公司调研；
④能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告；
⑤上门路演和电话会议的质量；
⑥与我公司投资和研究人员的信息交流和沟通能力；
⑦其他与投资相关的服务和支持。
3）租用基金专用交易单元的程序
①基金管理人根据上述标准考察证券经营机构，考察结果经公司领导审批后，我司与被选中的证
券经营机构签订《券商交易单元租用协议》和《研究服务协议》 ，并办理基金专用交易单元租用手
续。
②之后，基金管理人将根据各证券经营机构的研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择标
准细化的评价体系，每季度对签约证券经营机构的服务进行一次综合评价：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
C 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
D 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
E 其他可评价的量化标准。
经过评价，对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的证券经营机构在交易
量的分配上采取适当的倾斜政策。若本公司认为签约机构的服务不能满足要求，或签约机构违规
受到国家有关部门的处罚，本公司有权终止签署的协议，并撤销租用的交易单元；基金管理人将
重新选择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证券经营机构，租用其交易单元。
③交易单元租用协议期限为一年，到期后若双方没有异议可自动延期一年。
2、报告期内证券公司基金专用交易单元的变更情况
报告期内，本基金退租中金公司上海交易单元 1 个。
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 65 页 共 71 页
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国泰君安 16,967,825.53 10.82% - - - -
东北证券 20,649,687.38 13.17% 25,902,000.00 2.66% - -
国金证券 5,230,424.00 3.34% 160,500,000.00 16.48% - -
国海证券 44,168,231.78 28.17% 73,600,000.00 7.56% - -
海通证券 10,018,524.25 6.39% 119,500,000.00 12.27% - -
第一创业 2,396,367.99 1.53% - - - -
申万宏源 2,992,356.50 1.91% 47,300,000.00 4.86% - -
广发证券
54,350,270.95 34.67% 547,000,000.00 56.17% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
富兰克林国海富兰克林国海中国
收益证券投资基金更新招募说明
书及摘要（2017 年第 1号）
中国证监会指定报
刊及公司网站 2017年1月14日
2
富兰克林国海中国收益证券投资
基金2016年第4季度报告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年1月20日
3
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金参加交通银行股份
有限公司手机银行基金申购及定
期定额投资手续费率优惠活动的
公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年2月23日
4 富兰克林国海中国收益证券投资 中国证监会指定报 2017年3月28日 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 66 页 共 71 页
基金2016年年度报告 刊及公司网站
5
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金继续参加中国工商
银行股份有限公司个人电子银行
基金申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年3月29日
6
国海富兰克林基金旗下部分基金
参加招商证券开放式证券投资基
金申购、定投费率优惠活动的公
告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年3月29日
7
国海富兰克林基金旗下部分基金
参加广发证券开放式证券投资基
金申购费率优惠活动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站 2017年4月10日
8
富兰克林国海中国收益证券投资
基金2017年第1季度报告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年4月21日
9
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金继续参加交通银行
股份有限公司手机银行基金申购
及定期定额投资手续费率优惠活
动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年4月22日
10
关于增加同花顺基金为国海富兰
克林基金旗下基金代销机构并开
通转换业务、定期定额投资业务
及参加费率优惠活动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 5月 5日
11
关于增加肯特瑞为国海富兰克林
基金旗下基金代销机构并开通转
换业务、定期定额投资业务及参
加费率优惠活动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年5月18日
12
国海富兰克林基金管理有限公司
高级管理人员变更公告 2则
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年6月24日 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 67 页 共 71 页
13
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金继续参加交通银行
股份有限公司网上银行、手机银
行基金申购及定期定额投资手续
费率优惠活动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 7月 1日
14
关于增加一路财富（北京）信息
科技股份有限公司为国海富兰克
林基金旗下部分基金代销机构并
开通转换业务、定期定额投资业
务及相关费率优惠活动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 7月 7日
15
富兰克林国海富兰克林国海中国
收益证券投资基金更新招募说明
书及摘要（2017 年第 2号）
中国证监会指定报
刊及公司网站 2017年7月14日
16
富兰克林国海中国收益证券投资
基金2017年第2季度报告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年7月19日
17
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金参加华泰证券基金
认购、申购及定期定额申购费率
优惠活动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 8月 1日
18
国海富兰克林基金管理有限公司
关于网上直销平台开通中国银行
企业理财直付通业务的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站 2017年 8月 4日
19
关于新增珠海盈米财富管理有限
公司为国海富兰克林基金旗下部
分基金代销机构并开通转换业
务、定期定额投资业务及开展相
关费率优惠活动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年8月21日
20
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金参加中泰证券股份
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年8月25日 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 68 页 共 71 页
有限公司网上渠道基金申购及定
期定额投资手续费费率优惠活动
的公告
21
关于增加平安证券股份有限公司
为国海富兰克林基金旗下部分基
金代销机构并开通转换业务、定
期定额投资业务及相关费率优惠
活动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年8月25日
22
富兰克林国海中国收益证券投资
基金2017年半年度报告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年8月25日
23
国海富兰克林基金管理有限深圳
分公司经营场所变更公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年9月23日
24
富兰克林国海中国收益证券投资
基金2017年第3季度报告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 10月 27 日
25
关于新增上海联泰资产管理有限
公司为国海富兰克林基金旗下部
分基金代销机构并开通转换业
务、定期定额投资业务及开展相
关费率优惠活动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 11月 13 日
26
国海富兰克林基金管理有限公司
关于开通直销网上交易银联通快
捷支付业务的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站 2017年 11月 29 日
27
国海富兰克林基金管理有限公司
北京分公司营业场所变更公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年12月2日
28
关于增加上海基煜基金销售有限
公司为国海富兰克林基金管理有
限公司旗下部分基金代销机构并
开通转换业务及相关费率优惠活
动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年12月6日 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 69 页 共 71 页
29
关于增加西南证券股份有限公司
为国海富兰克林基金旗下部分基
金代销机构并开通转换业务、定
期定额投资业务的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 12月 19 日
30
关于旗下基金调整流通受限股票
估值方法的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 12月 23 日
31
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金参加泰诚财富基金
销售（大连）有限公司基金认购、
申购及定期定额投资费率优惠活
动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 12月 27 日
32
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金参加中国工商银行
2018倾心回馈基金定投优惠活动
的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 12月 29 日
33
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金继续参加苏州银行
基金申购及定期定额申购费率优
惠活动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 12月 29 日
34
国海富兰克林基金旗下部分基金
参加农业银行开放式证券投资基
金申购、定投费率优惠活动的公
告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 12月 29 日
35
国海富兰克林基金管理有限公司
旗下部分基金继续参加交通银行
股份有限公司手机银行基金申购
及定期定额投资手续费率优惠活
动的公告
中国证监会指定报
刊及公司网站
2017年 12月 30 日
36 国海富兰克林基金管理有限公司 中国证监会指定报 2017年 12月 30 日 富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
第 70 页 共 71 页
关于公司旗下公开募集证券投资
基金及特定客户资产管理计划征
收增值税的公告
刊及公司网站
富兰克林国海中国收益证券投资基金 2017 年年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的文件；
2、 《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》 ；
3、 《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议》 ；
5、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站 ：www.ftsfund.com。
12.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印
件；
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
2018 年 3月 27 日
