光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
光 大 保德 信 中国 制造 2025 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告中财务资料已经审 计。普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙） 为本基金出具了标
准无保 留意 见的 审计 报告 ，请投 资者 注意 阅读 。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 9
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 9
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 9
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................... 10
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ............................................................................................................ 10
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................................................ 10
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 .................................................................................................... 12
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 14
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 14
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 16
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要 展望 ............................................................ 17
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 17
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 18
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 19
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 19
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 19
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 19
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 19
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 20
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 20
6.1 审 计意 见 ........................................................................................................................................ 20
6.2 形 成审 计意 见的 基础 .................................................................................................................... 20
6.3 管 理层 和治 理层 对财 务报表 的责 任 ............................................................................................ 20
6.4 注 册会 计师 对财 务报 表审计 的责 任 ............................................................................................ 21
§ 7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 22
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 22
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 24
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动 表 ................................................................................................ 25
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 27
§ 8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 52
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 52
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 53
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 54
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 55
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 60 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 61
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 61
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 61
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 61
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 61
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 62
§ 9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 62
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 62
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 63
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 63
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 63
§ 11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 63
11.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ........................................................................................................... 63
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 63
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 64
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 64
11.5 本报 告期 持有 的基 金 发生的 重大 影响 事件 .............................................................................. 64
11.6 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 64
11.7 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 64
11.8 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 64
11.9 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 66
12
影响投资者决策的其 他重要信息 ....................................................................................................... 68
§ 13
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 68
13.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 68
13.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 69
13.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 69
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基
金
基金简 称 光大保 德信 中国 制造 混合
基金主 代码 001740
交易代 码 001740
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 23 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,055,592,730.00 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 将精 选受 益于 “ 中 国 制造 2 025” 主题 的相 关证 券 ， 在 有效 控制 风险 前
提下 ， 力 求超 越业 绩比 较 基准的 投资 回报 ， 争取 实 现基金 资产 的长 期稳 健
增值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
（1） 宏观经济运行的变化和国家的宏观调 控政策将对证券市场产生 深刻
影响。 本基 金通 过综 合国 内外宏 观经 济状 况、 国家 财政政 策、 央行 货币 政
策、物 价水 平变 化趋 势等 因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2） 运用历史数据并结合基金管理人内部 的定性和定量分析模型， 确定
影响各 类资 产收 益水 平的 先行指 标 ， 将 上一 步的 宏 观经济 分析 结果 量化 为
对先行 指标 的影 响， 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3） 结合上述宏观经济对各类资产未来收 益影响的分析结果和本基 金投
资组合 的风 险预 算管 理， 确定各 类资 产的 投资 比重 。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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2、股 票投 资策 略
本基金 将通 过自 下而 上研 究入库 的方 式 ， 对 各个 行 业及区 域中 受益 于中 国
制造 2025 主题 的上 市公 司 进行深 入研 究， 挖掘 企业 的投资 价值 ， 分 享 “ 中
国制造 2 025” 进程 中带 来 的投资 机会 ，并 将这 些股 票组成 本基 金的 核心 股
票库。
（1 ） “ 中 国制 造 20 25” 的 投 资主题 主要 包括 涉及 以下 十个领 域的 上市 公司 ：
新一代 信息 技术 、 高 档数 控机床 和机 器人 、 航 空航 天装备 、 海 洋工 程装 备
及高技 术船 舶、 先进轨 道 交通装 备、 节能 与新能 源 汽车、 电力 装备、 新材
料、生 物医 药及 高性 能医 疗器械 、农 业机 械装 备。
具体到 行业 分类 上， “ 中 国 制造 2 025” 所涉 及的 行业 包 括了计 算机 、通 信 、
家用电 器 、 汽 车 、 电 子 、 电气设 备 、 国 防军 工 、 机 械设备 、 交通 运输 等行
业。
未 来， 由于 经济 增长方 式转 变、 产业 结构 升级等 因素 ， “ 中 国制造 20 25”
主题的 外延 将会 逐渐 扩大 ， 本 基金 将视 实际 情况 调 整上述 对行 业 的 识别 及
认定 。 若 出现 其他 受益 于 “ 中国制 造 2 025” 主题 的行 业 ， 本 基金 也应 在深 入
研究的 基础 上， 将其 列入 核心股 票库 。
（2） 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以定 性和 定量 相 结合的 方式 、 从价 值和
成长等 因素 对个 股进 行选 择， 综合 考虑 上市 公司 在 “ 中国制 造 2 025” 中的 增
长 潜 力 与 市 场 估 值 水 平 ， 精 选 估 值 合 理 且 成 长 性 良 好 的 上 市 公 司 进 行 投
资。 同 时， 本 基金 关注 “ 中 国制 造 202 5” 相 关政 策、 事 件可能 对上 市公 司的
当前或 未来 价值 产生 的重 大影响 ， 本基 金将 在深 入 挖掘这 类政 策 、 事 件的
基础上 ，对 行业 进行 优化 配置和 动态 调整 。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对 目标 上市 公司 的价
值进行 深入 挖掘 ， 并对 上 市公司 的盈 利能 力 、 财 务 质量和 经营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。
2）定 性分 析
A. 价值 和成 长性 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定 ， 还 必须 结合
企业学 习与 创新 能力、 企 业发展 战略 、 技 术专利 优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平 、 公司的 行业 地位 、 公司 增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据
上述定 性定 量分 析的 结果 ， 本 基金 进一 步从 价值 和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好 ， 或 价值 被低 估但 成 长性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析 ， 有 选择 地进 行 投资 ； 对 于价 值被 高估
且成长 性较 差的 股票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
B ． 事件 性因 素分 析
本基金 所涉 及的 行业 受政 策扶持 、 产业 升级 、 行 业 内重大 事件 的影 响比 较
明显 ， 往 往会 对整 个行 业 内个股 的估 值水 平有 大范 围的影 响 ， 具 体包 括重
大行业 政策 变化 、行 业限 制的放 松或 收紧 等。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 品种的 目的 是在 保证 基金 资产流 动性 的基 础上 ，
使基金 资产 得到 更加 合理 有效的 利用 ， 从 而提 高投 资组合 收益 。 为 此， 本
基金固 定收 益类 资产 的投 资将在 限定 的投 资范 围内 ， 根 据国 家货 币政 策和
财政政 策实 施情 况 、 市 场 收益率 曲线 变动 情况 、 市 场流动 性情 况来 预测债
券市场 整体 利率 趋势 ， 同 时结合 各具 体品 种的 供需 情况、 流动 性、 信 用状
况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 构 建和
调整债 券投 资组 合 。 在 确 定固定 收益 投资 组合 的具 体品种 时 ， 本 基金 将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对各 个目 标投 资 对象进 行利 差分 析 ， 包
括信用利差 ，流动性利差，期权调整 利差（OAS ） ，并利用利率 模型对利
率进行 模拟 预测 ， 选出 定 价合理 或被 低估 ， 到期 期 限符合 组合 构建 要求 的
固定收 益品 种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 根 据对 现货 和期 货市
场的分 析 ， 充 分考 虑股 指 期货的 风险 收益 特征 ， 通 过多头 或空 头的 套期 保
值策略 ，以 改善 投资 组合 的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
7、参 与融 资业 务的 投资 策 略
本基金 参与 融资 业务 时将 根据风 险管 理的 原则 ， 主 要选择 流动 性好 、 交易
活跃的 个股 。 本基 金力 争 利用融 资业 务的 杠杆 作 用 ， 降 低股 票仓 位频 繁调
整的交 易成 本， 从而 更好 的实现 本基 金的 投资 目标 。
8、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结合 期权 定价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时 ， 法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本基 金若 认为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的 ， 可 依据 法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 50%× 中证 工业 4.0 指数 收 益率＋50%× 中 证全 债指 数 收益率 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 与货 币
市场基 金 ， 低 于股 票型 基 金， 属于 中高 预期 收益 和 预期风 险水 平的 投资 品
种。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 郭明
联系电 话 （021 ）80262888 (010) 66105799
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 4008-202-888 95588
传真 （021 ）80262468 (010) 66105798
注册地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢，6层至10
层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
办公地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢 （北 区3号
楼）6 层至10 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
邮政编 码 200010 100140
法定代 表人 林昌 易会满
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、中 国工 商银 行 股份有 限
公司的 办公 场所 。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
中 国 上 海 市 湖 滨 路 202 号 普 华 永 道 中 心
11 楼
注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号外 滩金 融光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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中心 1 幢（ 北 区 3 号 楼）6 层至 10 层
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年
本期已 实现 收益 107,139,329.34 -505,763.06
本期利 润 185,683,116.60 -165,453.50
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2672 -0.0006
本期加 权平 均净 值利 润率 19.74% -0.06%
本期基 金份 额净 值增 长率 39.92% 4.80%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配利 润 222,736,789.69 11,809,360.58
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2110 0.0474
期末基 金资 产净 值 1,546,081,045.18 260,757,772.88
期末基 金份 额净 值 1.465 1.047
3.1.3 累计期末指标 2017 年末 2016 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 46.50% 4.70%
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 1.67% 1.17% -4.28% 0.73% 5.95% 0.44% 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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过去六 个月 27.28% 1.17% 0.83% 0.66% 26.45% 0.51%
过去一 年 39.92% 0.99% -1.37% 0.60% 41.29% 0.39%
自基金 合同 生
效起至 今
46.50% 1.10% -12.96% 0.95% 59.46% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
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自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2015 年 12 月 23 日至 2017 年 12 月 31 日)
注： 根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 为 2015 年 12 月 23 日至 2016 年 6 月 22 日 。 建 仓期 结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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注：本 基金 基金 合同 于 2015 年 12 月 23 日生 效， 合 同生效当 年净 值收 益率 按实 际 存续 期计 算，
未按整 个自 然年 度折 算。
3.3 过去三年基金的利润 分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 41 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型 证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合 型证券投资
基金、 光大 保德信 尊尚 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保德 信中 国 制造 2025 灵活 配置 混合
型证券投资基金、光大保 德信风格轮动混合型证券 投资基金、光大保德信产 业新动力灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信吉鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信恒利纯债债券型证券投 资基金、光大保德信铭鑫 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信诚鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光
大保德信安祺债券型证券 投资基金、光大保德信事 件驱动灵活配置混合型证 券 投资基金、光大保德
信永利 纯债 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保 德信 安诚 债券型 证券 投资 基金 、 光 大保德 信多 策略 智 选 18
个月定期开放混合型证券 投资基金、光大保德信尊 盈半年定期开放债券型发 起式证券投资基金、光
大保德信中高等级债券型 证券投资基金、光大保德 信先进服务业灵活配置混 合型证券投资基金、光
大保德 信尊 富 18 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 、 光大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄兴亮 基金经 理
2015-12-2
3
2017-01-07 -
黄兴亮 先生 ， 清华 大学 博 士。 2002
年 毕 业 于 清 华 大 学 电 机 系 电 气 工
程及自 动化 专业 ，2007 年 获得清
华 大 学 计 算 机 系 计 算 机 应 用 技 术
专 业 博 士 学 位 。 黄 兴 亮 先 生 于
2007 年 8 月至 2011 年 5 月 在交银
施 罗 德 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担 任
高级研 究员 ，2011 年 6 月 加入光
大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 担
任 高 级 研 究 员 。 现 任 光 大 保 德 信
行 业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 光 大 保 德 信 一 带 一 路 战
略 主 题 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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何奇 基金经 理
2016-02-0
3
- -
何奇先 生， 硕士 。2010 年 获得武
汉大学 经济 学、 法学 双学 士学位 ，
2012 年 获得 武汉 大学 经济 学硕士
学位。 何奇 先生 于 2012 年 7 月至
2014 年 5 月 在长 江证 券担 任分析
师、高 级分 析师 ；2014 年 5 月加
入 光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 担 任 投 资 研 究 部 研 究 员 、 高
级研究 员, 并于 2015 年 6 月 起担任
光 大 保 德 信 优 势 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 助 理 。 现 任
光 大 保 德 信 优 势 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信
中国制 造 2025 灵 活配 置混 合型证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德
信 鼎 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 多 策
略智 选 18 个 月定 期开 放混 合型证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德
信 多 策 略 优 选 一 年 定 期 开 放 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制
风险的前提下，为基金份 额持有人谋求最大利益。 本基金管理人严格遵守《 证券投资基金法》及其
他相关 法律 法规 、证 监会 规定和 基金 合同 的约 定， 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基金管理人根据中国证 监会颁布的《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集 中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》
等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、投资决策、交易 执行、业绩评估等投资光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向 交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的 交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。
4.3.2 公平交易制度的执 行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，出现溢光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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价率统计显著主要原因是 市场交易价格波动较大且 组合经理交易时机的选择 不同，本基金管理人旗
下所有投资组合从投资信 息的获取、投资决策到交 易执行的各个环节均按照 公平交易制度的要求进
行，未 发现 存在 违反 公平 交易原 则的 现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策 略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
本基金在一季度操作中， 一月初在资产配置层面维 持了较高股票仓位，行业 配置方面加大了对
电子、家电等蓝筹股的配 置比例；一季度中期在资 产配置层面维持了较高股 票仓位，行业配置方面
逐步卖出了部分估值较高 的成长股；一季度后期在 资产配置层面继续维持了 较高股票仓位，行业配
置方面适度加大了对电子 、券商等行业的配置比例 ，并进一步减持了部分估 值偏高的成长股。在二
季度操作中，季度初在资 产配置层面维持了较高股 票仓位，行业配置方面加 大了对保险股的配置比
例，降低了对家电的配置 比 例；季度中期在资产配 置层面维持了较高股票仓 位，行业配置方面继续
卖出部分估值较高的成长 股，并逐步减持超额收益 明显的金融股；季度后期 在资产配置层面继续维
持了较高股票仓位，行业 配置方面加大了对钢铁、 造纸等行业的配置比例。 在三季度操作中，季度
初在资 产配 置层 面维 持了 较高股 票仓 位 ， 行 业配 置方 面加大 了对 周期 股的 配置 比例 ， 降 低了 对券 商 、
电子的配置比例；季度中 期在资产配置层面降低了 股票仓位，行业配置方面 逐步卖出部分涨幅较高
的周期股；季度后期在资 产配置层面增加了股票仓 位，行业配置方面加大了 对地产、金融等行业的
配置比例，继续减持 周期 股。在四季度操作中，十 月初在资产配置层面维持 了较高股票仓位，行业
配置方面降低了对券商、 造纸等行业的配置比例； 四季度中期在资产配置层 面依然维持了较高的股
票仓位，行业配置方面调 整了地产股的配置思路； 四季度后期在资产配置层 面继续维持了较高股票
仓位，行业配置方面适度 减持了造纸等行业的配置 比例。本基金在个股选择 上始终坚持综合评估企
业的盈 利能 力、 成长 性和 估值水 平， 对于 转型 相关 个股尤 其注 重精 挑细 选。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 39.92% ， 业绩 比较基 准收 益率 为-1.37% 。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
2017 年我 们提 出了 “ 主 板 指数震 荡偏 强， 而创 业板 震荡寻 底 ” 的判 断， 而今 年 对市场 的看 法是 主
板指数震荡偏强，而成长 股有结构性机会。即：今 年市场更多的机会依然来 自价值蓝筹领域，但成
长股在 今年 也会 有结 构性 行情。
我们之所以对全年市场给 予中性偏乐观的看法，主 要是由影响股市的三大因 素决定：一是宏观
经济增速虽然下滑，但是 微观层面各个行业龙头企 业的盈利可持续性依然较 强；二是宏观流动性虽
然偏紧，但是权益市场具 有估值优势，存在着新增 资金入市的潜力；三是风 险偏好依然不低，尤其
是对于 价值 蓝筹 领域 。
2018 年我 们重 点看 好三 个 方向 ： 一 是金 融地 产优 质 公司 ， 尤 其是 优质 地产 股 和银行 股 。 以 A 股
地产股 为例 ，2017 年四 季 度是基 本面 、 估值 面和 政 策面三 大底 部 ， 今 年存 在 着底部 回暖 的可 能 。 随
着行业集中度加速提升的 态势延续，一批龙头地产 股未来两三年的增 速可能 超市场预期，从而为一
轮大级别行情奠定盈利基 础；二是传统行业优质公 司的估值重塑主线，这是 去年我们的配置方向，
而今年虽然难以像去年一 样存在着传统行业整体估 值提升的可能，但是在下 游偏消费的周期股和中
游制造业里面，存在着较 多细分领域龙头估值重塑 机会；三是成长股的结构 性机会，随着成长股估
值中枢 的逐 步下 降 ， 在 新能 源汽车 、 5G 和 安防 等细分 领域 ， 一 批优 质的 成长 股会 逐步跌 出性 价比 来 ，
是中长 期配 置的 较好 时点 。
展望未 来，我们将恪 守 “ 尊重时间 、寻求确定 ” 的投资理念， 独立挖掘并耐 心坚守中国 各个行业
的优质 企业 ，为 持有 人创 造长期 可持 续的 投资 收益 。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告期内，本基金管理人 在开展内部监察稽核工作 时本着合规运作、防范风 险、保障基金份额
持有人利益的宗旨，由独 立于各业务部门的督察长 和监察稽核部对公司的经 营管理、基金的投资运
作、基金的销售等公司所 有业务及员工行为规范等 方面进行定期和不定期检 查，及时发现问题并督
促相关 部门 进行 整改 ，并 定期制 作监 察稽 核报 告报 中国证 监会 、董 事会 和公 司管理 层。
本报告 期内 ，基 金管 理人 内部监 察稽 核工 作的 重 点 包括以 下几 个方 面：
督察长 和监 察稽 核部 督促 、 协助各 业务 部门 按照 法律 法规和 监管 机构 规定 对相 关制度 的合 法性 、
规范性和时效性完善各项 内部管理制度和业务流程 ，明确风险控制职责并具 体落实相应措施，提高
全体员 工的 风险 意识 ，有 效保障 基金 份额 持有 人的 利益。
督察长和监察稽核部针对 各部门具体业务建立了相 应的检查指标及检查重点 ，通过现场检查、
电脑监控、人员询问、重 点抽查等一系列方法，定 期对公司和基金日常运作 的各项业务进行合法合光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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规检查，并对基金投资交 易行为过程实施实时监控 ，督促业务部门不断改进 内部控制和风险管理，
并按规定定期出 具监察稽 核报告报送监管机关、董 事会和公司管理层。此外 ，监察稽核部每年实施
若干内 部审 计项 目， 以风 险为导 向， 对公 司重 要业 务环节 提出 流程 改进 建议 。
根据中国证监会的规定， 督察长和监察稽核部及时 准确地向监管机关报送各 项报告，并对公司
所有对外信息，包括基金 法定信息披露、基金产品 宣传推介材料和媒体稿件 等的合法合规情况进行
事前审 阅， 确保 其内 容真 实、 准 确、 完 整并 符合 中国 证监会 的相 关规 定。 督察 长和监 察稽 核部 组织 、
协调各相关部门及时完成 信息披露，确保公司的信 息披露工作严格按照中国 证监会规定的时间和方
式进行 。
在全公司范围内开展 持续 的学习和培训。督察长和 监察稽核部先后组织了新 员工入司培训，对
相关人员进行了法律法规 的专项培训和年度监察培 训，并组织员工开展学习 、讨论，提高和加深了
公司员 工对 基金 法律 法规 的认识 和理 解， 明确 风险 控制职 责， 树立 全员 内控 意识。
根据董事会和管理层的要 求，以及法规要求和公司 业务发展需要，督察长和 监察稽核部以风险
为导向，计划并实施了数 个内部专项审计项目，及 时发现潜在的问题和风险 ，促使公司规范运作，
切实保 障基 金份 额持 有人 的合法 权益 。
通过上述工作，在本报告 期内，本基金管理人对本 基金的管理始均按照法律 法规、基金合同、
招募说明书和公司制度进 行，充分维护和保障了基 金持有人的合法权益。本 基金管理人将一如既往
地本着诚实守信、勤勉尽 责的原则管理和运用资金 资产，以风险控制为核心 ，进一步提高内部监察
稽核工 作的 科学 性和 有效 性，努 力防 范和 控制 各种 风险， 充分 保障 基金 份额 持有人 的合 法权 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行， 基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理 人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了 重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；金融 工程负责估值政策调整
对投资 绩效 的评 估；IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ， 本基 金托 管人 在对光 大保 德信 中国 制 造 2025 灵活 配置 混合 型证 券 投资基 金的 托管
过程中，严格遵守《证券 投资基金法》及其他法律 法规和基金合同的有关规 定，不存在任何损害基
金份额 持有 人利 益的 行为 ，完全 尽职 尽责 地履 行了 基金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告 期内 ， 光大 保德 信中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 的管 理人 ——光 大保 德信
基金管 理有 限公 司在 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 的投资 运作 、 基金 资产
净值计算、基金份额申购 赎回价格计算、基金费用 开支等问题上，不存在任 何损 害基金份额持有人光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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利益的行为，在各重要方 面的运作严格按照基金合 同的规定进行。本报告期 内，光大保德信中国制
造 2025 灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 未进 行利 润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人依法对光大保德 信基金管理有限公司编制 和披露的光大保德信中国 制造 2025 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 年度 报告 中财 务指 标 、 净值 表现 、 利润 分配 情 况、 财 务会 计报 告、 投
资组合 报告 等内 容进 行了 核查， 以上 内容 真实 、准 确和完 整。
§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2018) 第 20900 号
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金全 体基 金份 额持 有人 ：
6.1 审计意见
我们审 计了 光大 保德 信中 国制造 2025 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金( 以下 简称 “ 光大 保德 信中 国
制造 2025 混合 基金”) 的财 务报表 ，包括 2017 年 12 月 31 日的 资产 负债 表，2017 年度 的利润 表和 所
有者权 益( 基 金净 值) 变 动表 以及财 务报 表附 注。
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 、 中 国证券 投资 基金 业协 会( 以 下简称 “ 中 国基 金业 协
会”) 发布 的有 关规 定及 允 许的基 金行 业实 务操 作编 制， 公 允反 映了 光大保 德 信中国 制 造 2025 混 合基
金 2017 年 12 月 31 日的 财 务状况 以 及 2017 年 度的 经 营成果 和基 金净 值变 动情 况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则 下的责任。我们相信，我 们获取的审计证据是充
分、适 当的 ，为 发表 审计 意见提 供了 基础 。
按照中 国注 册会 计师 职业 道德守 则， 我们独 立于 光 大保德 信中 国制 造 2025 混 合基金 ， 并 履行了
职业道 德方 面的 其他 责任 。
6.3 管理层 和治理层对财 务报表的责任
光大保 德信 光大 保德 信中 国制 造 2025 混合 基金 的 基金管 理人 光大 保德 信基 金管理 有限 公司( 以
下简称 “ 基 金管 理人 ”) 管理 层负责 按照 企业 会计 准则 和中国 证监 会、 中国 基金 业协会 发布 的有 关规 定
及允许的基金行业实务操 作编制财务报表，使其实 现公允反映，并设计、执 行和维护必要的内部控光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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制，以 使财 务报 表不 存在 由于舞 弊或 错误 导致 的重 大错报 。
在编制 财务 报表 时 ， 基 金管 理人管 理层 负责 评估 光大 保德信 中国 制 造 2025 混 合 基金的 持续 经营
能力， 披露 与持 续经 营相 关的事 项( 如 适用) ， 并 运用 持续经 营假 设， 除非 基金 管理人 管理 层计 划清 算
光大保 德信 中国 制 造 2025 混合基 金、 终止 运营 或别 无其他 现实 的选 择。
基金管 理人 治理 层负 责监 督光大 保德 信中 国制 造 2025 混 合基 金的 财务 报告 过 程。
6.4 注册会计师 对财务报 表审计 的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依 据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报表 重 大错报 风险 ；设 计和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分、 适当 的审计 证据 ， 作为 发表 审 计意见 的基 础 。 由 于舞 弊 可能涉 及串 通 、 伪 造、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
了解与审计相关的内部控 制，以设计恰当的审计程 序，但目的并非对内部控 制 的有效性发表意
见。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理层 使用持 续经 营假 设的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对光大保德信 中国制造 2025 混 合基金 持续经营能力产生重大疑 虑的事项或情况是否存
在重大不确定性得出结论 。如果我们得出结论认为 存在重大不确定性，审计 准则要求我们在审计报
告中提请报表使用者注意 财务报表中的相关披露； 如果披露不充分，我们应 当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计 报告日可获得的信息。然 而，未来的事项或情 况可 能导致光大保德信中国
制造 2025 混合 基金 不能 持 续经营 。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务报表是 否公 允反映相 关交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
薛竞
陈腾
中国上 海市 湖滨 路 202 号 普华永 道中 心 11 楼
2018 年 3 月 23 日
§ 7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 7.4.7.1 120,678,732.78 11,716,280.64
结算备 付金
8,488,251.40 3,165,804.28
存出保 证金
1,550,338.58 250,243.38
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,285,250,276.14 247,382,014.14
其中： 股票 投资
1,282,580,876.14 247,382,014.14
基金投 资
- -
债券投 资
2,669,400.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 5,997,594.26
应收利 息 7.4.7.5 38,289.25 4,628.82
应收股 利
- -
应收申 购款
143,569,475.62 88,968.03
递延所 得税 资产
- - 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,559,575,363.77 268,605,533.55
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 6,118,909.67
应付赎 回款
7,779,422.09 117,469.57
应付管 理人 报酬 7.4.10.2 1,758,438.95 302,462.43
应付托 管费 7.4.10.2 293,073.18 50,410.38
应付销 售服 务费 7.4.10.2 - -
应付交 易费 用 7.4.7.7 3,458,879.40 878,338.49
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 204,504.97 380,170.13
负债合计
13,494,318.59 7,847,760.67
所有者权益：
- -
实收基 金 7.4.7.9 1,055,592,730.00 248,948,412.30
未分配 利润 7.4.7.10 490,488,315.18 11,809,360.58
所有者权益合计
1,546,081,045.18 260,757,772.88
负债和所有者权益总 计
1,559,575,363.77 268,605,533.55
注：报 告截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 1.465 元， 基金 份额 总额 1,055,592,730.00
份。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 12 月 31 日
一、收入
220,462,664.17 12,440,345.06
1.利息 收入
1,237,323.89 1,189,417.35
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 764,190.34 517,219.37
债券利 息收 入
50,271.52 3,064.83
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
422,862.03 669,133.15
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
130,911,828.88 10,127,115.63
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 127,714,051.17 9,516,927.70
基金投 资收 益 7.4.7.13 - -
债券投 资收 益 7.4.7.14 - -311,043.73
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.14.3 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.15 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.16 - -
股利收 益 7.4.7.17 3,197,777.71 921,231.66
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.18 78,543,787.26 340,309.56
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.19 9,769,724.14 783,502.52
减：二、费用
34,779,547.57 12,605,798.56
1．管 理人 报酬 7.4.10.2 14,167,036.59 3,846,199.95
2．托 管费 7.4.10.2 2,361,172.82 641,033.27 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.20 17,851,013.10 7,720,711.50
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.21 400,325.06 397,853.84
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
185,683,116.60 -165,453.50
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
185,683,116.60 -165,453.50
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
248,948,412.30 11,809,360.58 260,757,772.88
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 185,683,116.60 185,683,116.60
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
806,644,317.70 292,995,838.00 1,099,640,155.70
其中：1.基 金申 购款 2,439,153,708.30 919,702,218.49 3,358,855,926.79
2.基金 赎回 款 -1,632,509,390.60 -626,706,380.49 -2,259,215,771.09
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
- - - 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,055,592,730.00 490,488,315.18 1,546,081,045.18
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
422,247,323.95 -567,684.46 421,679,639.49
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- -165,453.50 -165,453.50
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-173,298,911.65 12,542,498.54 -160,756,413.11
其中：1.基 金申 购款 174,456,179.90 12,426,004.39 186,882,184.29
2.基金 赎回 款 -347,755,091.55 116,494.15 -347,638,597.40
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
248,948,412.30 11,809,360.58 260,757,772.88
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金( 以 下简 称 “ 本 基金 ”) 经 中国证 券监 督管
理委员 会( 以 下简 称 “ 中 国 证监会 ”) 证监 许可[2015]1681 号《 关于 准予 光大 保德 信中国 制造 2025 灵活
配置混合型证券投资基金 注册的批复》核准，由光 大保德信基金管理有限公 司依照《中华人民共和
国证券 投资 基金 法》 和 《 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 负责 公
开募集。本基金为契约型 开放式，存续期限不定， 首次设立募集不包括认购 资金利息共募集人民币
422,133,785.44 元， 业经 普 华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙) 普 华永 道中 天验字(2015) 第 1393
号验资 报告 予以 验证 。经 向中国 证监 会备 案， 《光 大 保德信 中国 制造 2025 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金基 金合 同》 于 2015 年 12 月 23 日 正式 生效 ， 基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为 422,247,323.95
份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折 合 113,538.51 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为光 大保 德信 基
金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 中国 工商 银行 股份 有限公 司( 以 下简 称 “ 中 国 工商银 行 ”) 。
根据 《中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活 配置混 合型 证券 投
资基金基金合同》的有关 规定，本基金的投资范围 为具有良好流动性的金融 工具，包括国内依法发
行上市的股票( 含中小板、 创业板及其他经中国证监 会核准上市的股票) 、固定 收益类金融工具( 包括
国债、 金融 债、 公司债 、 企业债 、 地 方政 府债、 次 级债、 中小 企业 私募 债券 、 可转 换公 司债 券(含可
分离 交易可转 债) 、货币市场工 具、短期 融资券、 中期票 据、资产 支持证券 、债券 回购、央 行票据 、
银行存 款等) 、 权 证、 股 指 期货以 及法 律法 规或 中国 证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具( 但须 符合 中
国证监 会相 关规 定) 。 本基 金的投 资组 合比 例为 ：股 票资产 占基 金资 产的 比例 为 0%-95% ；其余 资 产
投资于债券、货币市场工 具、股指期货、权证、资 产支持证券、银行存款以 及法律法规或中国证监
会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 。 基金 持有 全部 权 证的市 值不 得超 过基 金资 产净值 的 3% ； 每个 交易
日日终在扣除股指期货保 证金以后，基金保留的现 金或投资于到期日在一年 以内的政府债券的比例
合计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本基 金以 中国 制 造 2025 主题 的相 关证 券为 主要投 资对 象， 投资 于
中国制 造 2025 主题 的相 关 证券的 资产 占非 现金 基金 资产的 比例 不低 于 80% 。 本 基金的 业绩 比较 基准
为：50%× 中证 工业 4.0 指 数收益 率＋50%× 中 证全 债 指数收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人光 大保 德信 基金 管理有 限公 司于 2018 年 3 月 23 日批 准报 出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金业协 会 ”) 颁 布的 《证 券 投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《 光大 保德 信中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金合 同》 和在财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示的 中国 证监 会、 中 国 基金业 协会 发布 的有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2017 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实、 完整 地反 映了 本基 金 2017 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况等 有关 信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计 年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 、资产支持证券投资和衍 生工具分类为以公
允价值计量且其 变动计入 当期损益的金融资产。除 衍生工具所产生的金融资 产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公 允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产在资 产负债表中以交易性金
融资产 列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益 的金融负债。本基金光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资 产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止 确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资、资产支持证券 投资和衍生工具按如下原 则确定公允价值并
进行估 值：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最 近交易日的市场交易价格 不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但 具有不同特征的，应以相 同资产或负债的公允价
值为基础，并在估值技术 中考虑不同特征因素的影 响。特征是指对资产出售 或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者 的，那么在估值技术中不 应将该限制作为特征考虑 。此外，基金管理人不
应考虑 因大 量持 有相 关资 产或负 债所 产生 的溢 价或 折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市 场，采用在当前情况下适 用并且有足够可利用数据 和其他信息支
持的估值技术确定公允价 值。采用估值技术时，优 先使用可观察输入值，只 有在无法取得相关资产
或负债 可观 察输 入值 或取 得不切 实可 行的 情况 下， 才可以 使用 不可 观察 输入 值。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行调光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份 额时，申
购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 ，
根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分，将本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
每一基金份额享有同等分 配权。本基金收益以现金 形式分配，但基金份额持 有人可选择现金红
利或将现金红利按分红除 权日的基金份额净值自动 转为基金份额进行再投资 。若期末未分配利润中
的未实现部分为正数，包 括基金经营活动产生的未 实现损益以及基金份额交 易产生的未实现平准金
等，则 期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 中的已实现部分；若期末 未分配利润的未实现部
分为负 数 ， 则 期末 可供 分配 利润的 金额 为期 末未 分配 利润 ， 即 已实 现部 分相 抵未 实现部 分后 的 余 额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重 大事项停牌 或交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活 跃) 等 情况， 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会关 于证 券投资 基金 估值 业务
的指导 意见》 ，根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 对 于 在 证 券 交 易 所 上 市 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种( 资 产 支 持 证 券 和 私 募 债 券 除 外) 及 在 银
行间同 业市 场交 易的固 定 收益品 种， 根据 中国证 监 会公告[2017]13 号 《中国 证监会 关于 证券 投资基
金估值 业务 的指 导意 见》 及 《中 国证 券投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收
益品种的估值处理标准》 采用估值技术确定公允价 值。本基金持有的证券交 易所上市或挂牌转让的光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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固定收 益品 种( 资 产支 持证 券和私 募债 券除 外) ， 按 照 中证指 数有 限公 司所 独立 提供的 估值 结果 确定 公
允价值。本基金持有的银 行间同业市场固定收益品 种按照中央国债登记结算 有限责任公司所独立提
供的估 值结 果确 定公 允价 值。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业税 改征 增值 税试点
的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]70 号《 关于 金融机 构同业 往来 等增 值税政 策 的补充 通知 》及 其他相 关 财税法 规和 实务 操作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前 ，以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自 2016 年 5 月 1 日 起， 金
融业由缴纳营业税改为缴 纳增值税。对证券投资基 金管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免
征增值 税， 对国 债、 地方 政府债 以及 金 融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
活期存 款 120,678,732.78 11,716,280.64
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 120,678,732.78 11,716,280.64
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,204,177,284.44 1,282,580,876.14 78,403,591.70
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 2,669,400.00 2,669,400.00 0.00
银行间 市场 - - -
合计 2,669,400.00 2,669,400.00 -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,206,846,684.44 1,285,250,276.14 78,403,591.70 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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项目
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 247,522,209.70 247,382,014.14 -140,195.56
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 247,522,209.70 247,382,014.14 -140,195.56
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 衍生 金融 资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 买入 返售 金融 资产。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 26,544.21 2,929.86
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 4,201.67 1,567.06
应收债 券利 息 175.52 -
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 6,600.38 8.04 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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应收黄 金合 约拆 借孳 息 - -
其他 767.47 123.86
合计 38,289.25 4,628.82
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 其他 资产 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 3,458,879.40 878,338.49
银行间 市场 应付 交易 费用 - -
合计 3,458,879.40 878,338.49
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 14,485.94 170.13
其他 - -
应付银 行划 款手 续费 用 - -
应付转 出费 19.03 -
预提审 计费 90,000.00 80,000.00
预提信 息披 露费 100,000.00 300,000.00
合计 204,504.97 380,170.13
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 248,948,412.30 248,948,412.30
本期申 购 2,439,153,708.30 2,439,153,708.30
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -1,632,509,390.60 -1,632,509,390.60
本期末 1,055,592,730.00 1,055,592,730.00
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 12,020,186.31 -210,825.73 11,809,360.58
本期利 润 107,139,329.34 78,543,787.26 185,683,116.60
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
103,577,274.04 189,418,563.96 292,995,838.00
其中： 基金 申购 款 492,591,321.66 427,110,896.83 919,702,218.49
基金赎 回款 -389,014,047.62 -237,692,332.87 -626,706,380.49
本期已 分配 利润 - - -
本期末 222,736,789.69 267,751,525.49 490,488,315.18
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
活期存 款利 息收 入 635,750.55 420,236.33
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 102,750.68 88,951.71
其他 25,689.11 8,031.33
合计 764,190.34 517,219.37 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 37 页共 69 页
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12
月 31 日
卖出股 票成 交总 额 5,888,688,742.38 2,517,210,126.09
减：卖 出股 票成 本总 额 5,760,974,691.21 2,507,693,198.39
买卖股 票差 价收 入 127,714,051.17 9,516,927.70
7.4.7.13 基金投资收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未投 资基 金。
7.4.7.14 债券投资收益
7.4.7.14.1 债券投资收益项 目构成
单 位：人 民币 元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （债 转股 及债 券
到期兑 付） 差价 收入
- -311,043.73
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - -
合计 - -311,043.73
7.4.7.14.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月
31 日
卖出债 券 （债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总
额
- 7,648,797.08
减： 卖出 债券 （ 债转股 及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
- 7,954,348.89
减： 应 收利 息总 额 - 5,491.92
买卖债 券差 价收 入 - -311,043.73
7.4.7.14.3 资产支持证券投 资收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未投 资资 产支 持证券 。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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7.4.7.15 贵金属投资收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未投 资贵 金属 。
7.4.7.16 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未投 资衍 生工 具。
7.4.7.17 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 3,197,777.71 921,231.66
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 3,197,777.71 921,231.66
7.4.7.18 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 78,543,787.26 340,309.56
—— 股 票投 资 78,543,787.26 340,309.56
—— 债 券投 资 - -
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
—— 基 金投 资 - -
—— 贵 金属 投资 - -
——其他 - -
2.衍生 工具 - -
—— 权 证投 资 - -
3.其他 - -
合计 78,543,787.26 340,309.56
7.4.7.19 其他收入 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 9,567,098.99 601,743.95
转换费 202,625.15 181,758.57
合计 9,769,724.14 783,502.52
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ， 对 持续 持有期 少 于 30 日的 投资 人 收取的 赎回 费全 额
计入基 金财 产； 对持 续持 有期少 于 3 个月 的投 资人 收取的 赎回 费， 将不 低于 赎回费 总额 的 75%计入
基金财 产； 对持 续持 有期 长于 3 个月 但少 于 6 个月 的投资 人收 取的 赎回 费， 将不低 于赎 回费 总额 的
50% 计 入基 金财 产； 对持 续持有 期长 于 6 个月 的投 资人收 取的 赎回 费， 将不 低于赎 回费 总额 的 25%
计入基 金财 产。
2.基金 转换 费用 由转 出和 转入基 金的 申购 费补 差和 转出基 金的 赎回 费两 部分 构成。
7.4.7.20 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 17,851,013.10 7,720,711.50
银行间 市场 交易 费用 - -
交易基 金产 生的 费用 - -
其中： 申购 费 - -
赎回 费 - -
合计 17,851,013.10 7,720,711.50
7.4.7.21 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
审计费 用 70,000.00 80,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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银行汇 划费 12,325.06 7,353.84
账户维 护费 18,000.00 10,500.00
其他 - -
合计 400,325.06 397,853.84
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(“ 光 大保 德信 ”)
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国工 商银 行股 份有 限公 司(“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司 (“ 光大证 券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
保德信 投资 管理 有限 公司 管理人 的股 东
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 2,656,970,926.26 21.09% 1,417,781,588.57 27.25%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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7.4.10.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
光大证 券 - - 7,956,775.98 50.99%
注：本 基金 本报 告期 内未 通过关 联方 交易 单元 进行 债券交 易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 2,421,300.43 22.33% 1,594,452.93 46.10%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 1,292,027.01 27.25% - -
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息
服务等 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 14,167,036.59 3,846,199.95
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,502,340.07 2,242,864.67
注：支 付基 金管 理人 光大 保德信 基金 公司 的管 理人 报酬按 前一 日基 金资 产净 值 1.50% 的 年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,361,172.82 641,033.27
注：支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 未投 资本 基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末未 投资 本基 金。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 120,678,732.78 635,750.55 11,716,280.64 420,236.33
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
7.4.10.7.1 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00292
3
润都
股份
2017-1
2-28
2018-0
1-05
网下
中签
17.01 17.01 954.00
16,227
.54
16,227
.54
-
30066
4
鹏鹞
环保
2017-1
2-28
2018-0
1-05
网下
中签
8.88 8.88
3,640.
00
32,323
.20
32,323
.20
-
60308
0
新疆
火炬
2017-1
2-25
2018-0
1-03
网下
中签
13.60 13.60
1,187.
00
16,143
.20
16,143
.20
-
60316
1
科华
控股
2017-1
2-28
2018-0
1-05
网下
中签
16.75 16.75
1,239.
00
20,753
.25
20,753
.25
-
7.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券 证券 成功 可流 流通 认购 期末估 数量( 单 期末 期末 备注 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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代码 名称 认购日 通日 受
限类
型
价格 值单价 位：张) 成本
总额
估值
总额
11280
29
太阳
转债
2017-1
2-22
2018-0
1-16
转债
配售
100.00 100.00
26,694
.00
2,669,
400.00
2,669,
400.00
-
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00291
9
名臣健
康
2017-12
-28
重大事
项
35.26
2018-0
1-02
38.79 821.00 10,311.76 28,948.46 -
30015
9
新研股
份
2017-11
-23
重大资
产重组
10.40
2018-0
3-22
9.36 70,000.00 1,077,134.58 728,000.00 -
30073
0
科创信
息
2017-12
-25
重大事
项
41.55
2018-0
1-02
45.71 821.00 6,863.56 34,112.55 -
注： 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
本基金 本报 告期 末无 从事 债券正 回购 交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额。
7.4.13 金融工具风险及 管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金是一只混合型证券 投资基金。本基金投资的 金融工具主要包括股票投 资、债券投资、资
产支持证券和衍生工具。 本基金在日常经营活动中 面临的与这些金融工具相 关的风险主要包括信用
风险、流动性风险及市场 风险。本基金的基金管理 人制定了政策和程序来识 别及分析这些风险，并
设定适 当的 风险 限额 及内 部控制 流程 ，通 过可 靠的 管理及 信息 系统 持续 监控 上述各 类风 险。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
订本部门的风险管理计划 、工作流程及相关管理责 任，并报请风险管理工作 委员会审议批准；对本
部门的主要风险指标，以 及相关的测量、管理方法 提出建议，并及时更新， 报请风险管理工作委员
会审议 批准; 实施 本部 门的 风险管 理日 常工 作， 定期 进行自 我评 估， 并向 风险 管理工 作委 员会 报告 评
估情况 。
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
订本部门的风险管理计划 、工作流程及 相关管理责 任，并报请风险管理工作 委员会审议批准；对本
部门的主要风险指标，以 及相关的测量、管理方法 提出建议，并及时更新， 报请风险管理工作委员
会审议 批准; 实施 本部 门的 风险管 理日 常工 作， 定期 进行自 我评 估， 并向 风险 管理工 作委 员会 报告 评
估情况 。
风险管理工作委员会是公 司经营层面负责风险管理 的最高权力机构，根据公 司董事会和风险管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。
风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。
本基金管理人风险管理部 门建立了对 基金进行风险 评估的数量化系统，可以 从各个不同的层面
对基金 所承 受的 各类 风险 进行密 切跟 踪。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记 结算有限责任公司、为交 易对手完成证券交收和款 项清算，违约风险可能
性很小 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央 行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 未超 过 20% ， 无重大 信用 风险 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在 市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
7.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ， 不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30%( 完全按 照有 关指 数构 成 比例进 行证 券投 资的 开
放式基 金及 中国 证监 会认 定的特 殊投 资组 合不 受上 述比例 限制) 。
本基金所持证券在证券交 易所上市，部分基金资产 流通暂时受限制不能自由 转让的情况参见附
注 7.4.12 。此外， 本基金 可通过卖出回购金融资产 方式借入短期资金应对流 动性需求， 其上限一般
不超过基金持有的债券投 资的公允价值。本基金主 动投资于流动性受限资产 的市值合计不得超过基
金资产 净值 的 15% 。 于 2017 年 12 月 31 日 ，本 基 金持有 的流 动性 受限 资产 的估值 占基 金资 产净 值
的比例 符合 法律 法规 的相 关要求 。
本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎评 估
与测算 ，确 保每 日确 认的 净赎回 申请 不得 超 过 7 个 工作日 可变 现资 产的 可变 现价值 。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠 杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基 金 在本报告期内流动
性情况 良好 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险及 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生波动的风险 。本基金持有的大光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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部分金融资产和金融负债 不计息，因此本基金的收 入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市
场利率变化。本基金的生 息资产主要为银行存款、 结算备付金、存出保证金 及债券投资等。本基金
通过监 控组 合的 久期 来管 理基金 面临 的利 率风 险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
120,678,73
2.78
- - - - -
120,678,73
2.78
结算备 付金
8,488,251.4
0
- - - - -
8,488,251.4
0
存出保 证金
1,550,338.5
8
- - - - -
1,550,338.5
8
交易性 金融 资
产
- - -
2,669,400.0
0
-
1,282,580,8
76.14
1,285,250,2
76.14
应收利 息 - - - - - 38,289.25 38,289.25
应收申 购款
109,998,00
0.00
- - - -
33,571,475.
62
143,569,47
5.62
资产总 计
240,715,32
2.76
-
-
2,669,400.0
0
-
1,316,190,6
41.01
1,559,575,3
63.77
负债
应付赎 回款 - - - - -
7,779,422.0
9
7,779,422.0
9
应付管 理人 报
酬
- - - - -
1,758,438.9
5
1,758,438.9
5
应付托 管费 - - - - - 293,073.18 293,073.18
应付交 易费 用 - - - - -
3,458,879.4
0
3,458,879.4
0
其他负 债 - - - - - 190,000.00 190,000.00
应付赎 回费 - - - - - 14,504.97 14,504.97
负债总 计 - - - - -
13,494,318.
59
13,494,318.
59 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 49 页共 69 页
利率敏 感度 缺
口
240,715,32
2.76
- -
2,669,400.0
0
-
1,302,696,3
22.42
1,546,081,0
45.18
上年度 末
2016 年 12 月
31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
11,716,280.
64
- - - - -
11,716,280.
64
结算备 付金
3,165,804.2
8
- - - - -
3,165,804.2
8
存出保 证金 250,243.38 - - - - - 250,243.38
交易性 金融 资
产
- - - - -
247,382,01
4.14
247,382,01
4.14
应收证 券清 算
款
- - - - -
5,997,594.2
6
5,997,594.2
6
应收利 息 - - - - - 4,628.82 4,628.82
应收申 购款 - - - - - 88,968.03 88,968.03
资产总 计
15,132,328.
30
- -
-
-
253,473,20
5.25
268,605,53
3.55
负债
应付证 券清 算
款
- - - - -
6,118,909.6
7
6,118,909.6
7
应付赎 回款 - - - - - 117,469.57 117,469.57
应付管 理人 报
酬
- - - - - 302,462.43 302,462.43
应付托 管费 - - - - - 50,410.38 50,410.38
应付交 易费 用 - - - - - 878,338.49 878,338.49
其他负 债 - - - - - 380,170.13 380,170.13
负债总 计 - - - - -
7,847,760.6
7
7,847,760.6
7
利率敏 感度 缺
口
15,132,328.
30
- - - -
245,625,44
4.58
260,757,77
2.88
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 50 页共 69 页
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2017 年 12 月 31 日本 基 金持有 的交 易性 债券 投资 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 为
0.17%(2016 年 12 月 31 日 ：无) ， 因此 市场 利率 的变 动对于 本基 金资 产净 值无 重大影 响(2016 年 12
月 31 日： 同) 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要 系市场价格风险。市场价 格风险是指基金所持金融 工具的公允价值或
未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外的市场 价格因素变动而发生波动 的风险。本基金主要投
资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易的股票 和债券，所面临的最 大市 场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定 。本基金通过投资组合的 分散化降低市场价格风险 ，并且本基金管理人每
日对本 基金 所持 有的 证券 价格实 施监 控。
本基金管理人风险管理部 门通过监控基金的大类资 产配置比例，行业及个股 集中度，行业配置
相对业绩基准的偏离度， 重仓行业及个股的业绩表 现，研究深度等，评估并 有效管理基金面临的市
场价格 风险 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性 金融 资产 －股 票投 资 1,282,580,876.14 82.96 247,382,014.14 94.87
交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 2,669,400.00 0.17 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - - 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 51 页共 69 页
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 1,285,250,276.14 83.13 247,382,014.14 94.87
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 基金未 来业 绩表 现相 对业 绩基准 的波 动性 与本 报告 期的整 体水 平保 持一 致
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元）
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 12,329,790.95 增加 约 1,942,161.61
业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 12,329,790.95 减少 约 1,942,161.61
注：上 表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析， 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下， 证券投 资价 格发 生
合理、 可能 的变 动时 ，将 对基金 净值 产生 的影 响。
7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 1,281,704,367.94 元， 属 于第 二层 次的余 额 为 3,545,908.20 元， 无 属于 第三 层次 的
余额(2016 年 12 月 31 日： 第一层 次 246,951,511.31 元， 第二 层次 430,502.83 元， 无属 于第 三层 次的
余额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时 的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 52 页共 69 页
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2017 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的 金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 增值 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房地
产开发 教育辅助服务等增 值税政策的通知》的规定 ：资管产品运营过程中发 生的增值税应税行为，
以资管 产品 管理 人为 增值 税纳税 人。
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2017 年 6 月 30 日 颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税
有关问题的通知》的规定 ，资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂适用简
易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 资管产品管理人以后月
份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。
此外， 财政 部、 国 家税 务 总局 于 2017 年 12 月 25 日 颁布的 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产
进行税 额抵 扣等 增值 税政 策的通 知 》 对 资管 产品 管理 人自 2018 年 1 月 1 日起 运 营资管 产品 提供 的贷
款服务 、发 生的 部分 金融 商品转 让业 务的 销售 额确 定做出 规定 。
上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 的 财务状 况 和 2017 年 度的 经 营成 果 无影 响。
(3) 除公 允价 值和 增值 税外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§ 8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ） 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 53 页共 69 页
1 权益投 资 1,282,580,876.14 82.24
其中： 股票 1,282,580,876.14 82.24
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 2,669,400.00 0.17
其中： 债券 2,669,400.00 0.17
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
129,166,984.18 8.28
8 其他各 项资 产 145,158,103.45 9.31
9 合计 1,559,575,363.77 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 498,124,573.54 32.22
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
20,817.80 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
17,942.76 0.00
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
48,001,467.55 3.10
J 金融业
- -
K 房地产 业
736,383,751.29 47.63 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 54 页共 69 页
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 1,282,580,876.14 82.96
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600048 保利地 产 10,000,000.00 141,500,000.00 9.15
2 600383 金地集 团 10,676,100.00 134,839,143.00 8.72
3 002236 大华股 份 5,210,800.00 120,317,372.00 7.78
4 000002 万科 A 3,600,000.00 111,816,000.00 7.23
5 002709 天赐材 料 1,969,086.00 90,558,265.14 5.86
6 601155 新城控 股 3,035,243.00 88,932,619.90 5.75
7 000671 阳光城 11,119,900.00 87,513,613.00 5.66
8 001979 招商蛇 口 4,400,214.00 86,068,185.84 5.57
9 600466 蓝光发 展 9,167,293.00 85,714,189.55 5.54
10 000910 大亚圣 象 3,629,117.00 83,106,779.30 5.38
11 002083 孚日股 份 11,924,867.00 79,658,111.56 5.15
12 300367 东方网 力 3,789,455.00 57,144,981.40 3.70
13 600884 杉杉股 份 2,860,000.00 55,426,800.00 3.58
14 300166 东方国 信 3,822,100.00 47,967,355.00 3.10
15 002078 太阳纸 业 1,129,416.00 10,480,980.48 0.68
16 300159 新研股 份 70,000.00 728,000.00 0.05
17 002916 深南电 路 3,068.00 267,621.64 0.02
18 002920 德赛西 威 4,569.00 178,784.97 0.01
19 300735 光弘科 技 3,764.00 54,163.96 0.00
20 002915 中欣氟 材 1,085.00 38,181.15 0.00
21 603477 振静股 份 1,955.00 37,027.70 0.00
22 300730 科创信 息 821.00 34,112.55 0.00
23 300664 鹏鹞环 保 3,640.00 32,323.20 0.00 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 55 页共 69 页
24 002919 名臣健 康 821.00 28,948.46 0.00
25 002922 伊戈尔 1,245.00 22,248.15 0.00
26 603161 科华控 股 1,239.00 20,753.25 0.00
27 603283 赛腾股 份 1,349.00 19,614.46 0.00
28 603329 上海雅 仕 1,182.00 17,942.76 0.00
29 002923 润都股 份 954.00 16,227.54 0.00
30 603080 新疆火 炬 1,187.00 16,143.20 0.00
31 300684 中石科 技 827.00 11,528.38 0.00
32 603655 朗博科 技 880.00 8,184.00 0.00
33 600025 华能水 电 882.00 4,674.60 0.00
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000776 广发证 券 299,084,744.96 114.70
2 601211 国泰君 安 268,174,700.21 102.84
3 002236 大华股 份 267,487,235.66 102.58
4 600383 金地集 团 225,547,876.04 86.50
5 600048 保利地 产 220,463,325.56 84.55
6 002078 太阳纸 业 205,488,888.01 78.80
7 600873 梅花生 物 199,364,767.29 76.46
8 000063 中兴通 讯 169,830,372.28 65.13
9 000488 晨鸣纸 业 168,035,147.12 64.44
10 000069 华侨 城 A 165,036,328.81 63.29
11 600340 华夏幸 福 164,433,318.96 63.06
12 601688 华泰证 券 150,794,042.02 57.83
13 600308 华泰股 份 139,194,878.96 53.38
14 600606 绿地控 股 128,148,930.22 49.14
15 002714 牧原股 份 125,628,419.40 48.18
16 001979 招商蛇 口 120,577,031.02 46.24
17 600109 国金证 券 117,912,576.04 45.22
18 600703 三安光 电 117,742,382.72 45.15
19 601377 兴业证 券 116,871,148.19 44.82
20 002146 荣盛发 展 113,006,935.78 43.34
21 000002 万科 A 111,683,034.32 42.83
22 600325 华发股 份 107,173,305.51 41.10
23 000732 泰禾集 团 106,636,913.40 40.90
24 600466 蓝光发 展 98,681,449.62 37.84 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 56 页共 69 页
25 300166 东方国 信 96,233,270.95 36.91
26 002157 正邦科 技 91,592,007.14 35.13
27 600030 中信证 券 89,409,915.37 34.29
28 002092 中泰化 学 88,724,374.83 34.03
29 600837 海通证 券 85,527,831.95 32.80
30 600409 三友化 工 84,956,559.47 32.58
31 600068 葛洲坝 83,705,246.38 32.10
32 002709 天赐材 料 83,376,636.37 31.97
33 002051 中工国 际 82,208,187.85 31.53
34 002531 天顺风 能 81,350,110.44 31.20
35 600657 信达地 产 80,900,371.38 31.03
36 601155 新城控 股 80,590,213.86 30.91
37 000910 大亚圣 象 79,940,700.58 30.66
38 000671 阳光城 79,886,482.79 30.64
39 002083 孚日股 份 79,867,438.55 30.63
40 600999 招商证 券 75,667,648.19 29.02
41 000933 神火股 份 72,194,232.18 27.69
42 600966 博汇纸 业 71,105,118.94 27.27
43 002477 雏鹰农 牧 63,776,369.13 24.46
44 002124 天邦股 份 63,351,861.60 24.30
45 300367 东方网 力 59,043,474.80 22.64
46 600884 杉杉股 份 55,398,482.97 21.25
47 000728 国元证 券 55,387,016.07 21.24
48 600061 国投资 本 49,093,251.49 18.83
49 600507 方大特 钢 41,427,141.09 15.89
50 600282 南钢股 份 39,540,493.04 15.16
51 601555 东吴证 券 36,984,286.61 14.18
52 000065 北方国 际 35,675,886.28 13.68
53 600690 青岛海 尔 34,549,025.60 13.25
54 002415 海康威 视 30,608,113.12 11.74
55 601881 中国银 河 29,981,255.74 11.50
56 601800 中国交 建 29,438,396.97 11.29
57 600808 马钢股 份 29,104,875.36 11.16
58 002736 国信证 券 28,038,941.02 10.75
59 600376 首开股 份 28,031,068.00 10.75
60 603313 梦百合 27,999,148.40 10.74
61 601186 中国铁 建 27,594,378.26 10.58
62 002368 太极股 份 26,435,958.77 10.14
63 600782 新钢股 份 23,816,810.96 9.13
64 601677 明泰铝 业 23,041,083.33 8.84
65 600019 宝钢股 份 22,577,254.91 8.66
66 601668 中国建 筑 20,336,626.00 7.80
67 000750 国海证 券 19,756,787.00 7.58
68 000035 中国天 楹 19,444,046.14 7.46 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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69 000898 鞍钢股 份 19,262,563.64 7.39
70 600581 八一钢 铁 18,170,223.74 6.97
71 000402 金融街 17,964,747.05 6.89
72 601318 中国平 安 17,927,624.66 6.88
73 601628 中国人 寿 16,624,313.34 6.38
74 002673 西部证 券 15,496,933.88 5.94
75 002061 浙江交 科 14,454,586.60 5.54
76 600126 杭钢股 份 13,682,688.00 5.25
77 600231 凌钢股 份 13,682,519.32 5.25
78 000708 大冶特 钢 13,485,299.52 5.17
79 000651 格力电 器 13,356,855.01 5.12
80 600681 百川能 源 13,052,161.56 5.01
81 000761 本钢板 材 13,041,258.79 5.00
82 600064 南京高 科 12,512,627.50 4.80
83 300196 长海股 份 12,017,408.61 4.61
84 000608 阳光股 份 10,897,666.39 4.18
85 601336 新华保 险 10,802,163.00 4.14
86 002501 利源精 制 10,092,371.40 3.87
87 000686 东北证 券 9,510,313.80 3.65
88 002508 老板电 器 8,793,101.93 3.37
89 000970 中科三 环 8,744,302.00 3.35
90 002244 滨江集 团 8,411,633.00 3.23
91 000166 申万宏 源 8,207,560.00 3.15
92 000001 平安银 行 7,492,915.20 2.87
93 601998 中信银 行 6,735,134.00 2.58
94 601328 交通银 行 6,202,172.00 2.38
95 600498 烽火通 信 6,142,264.73 2.36
96 601166 兴业银 行 6,104,385.00 2.34
97 600567 山鹰纸 业 5,702,434.80 2.19
98 601901 方正证 券 5,413,000.00 2.08
99 600369 西南证 券 5,268,850.00 2.02
8.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000776 广发证 券 293,378,029.25 112.51
2 601211 国泰君 安 264,109,420.85 101.29
3 002078 太阳纸 业 208,800,286.17 80.07
4 600873 梅花生 物 206,733,149.11 79.28 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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5 000063 中兴通 讯 197,513,740.84 75.75
6 000488 晨鸣纸 业 194,163,649.35 74.46
7 002236 大华股 份 188,650,631.15 72.35
8 002714 牧原股 份 162,499,016.82 62.32
9 600340 华夏幸 福 153,539,133.72 58.88
10 000069 华侨 城 A 147,642,284.21 56.62
11 600308 华泰股 份 143,396,616.62 54.99
12 601688 华泰证 券 138,572,179.52 53.14
13 600703 三安光 电 130,953,379.20 50.22
14 600606 绿地控 股 122,000,826.90 46.79
15 601377 兴业证 券 117,194,705.51 44.94
16 600109 国金证 券 115,300,125.77 44.22
17 600048 保利地 产 110,386,989.05 42.33
18 002157 正邦科 技 105,229,241.63 40.36
19 000732 泰禾集 团 98,192,862.44 37.66
20 600325 华发股 份 97,536,122.46 37.40
21 600030 中信证 券 95,600,434.90 36.66
22 002146 荣盛发 展 94,618,188.88 36.29
23 002092 中泰化 学 92,532,023.66 35.49
24 000933 神火股 份 88,779,215.59 34.05
25 600837 海通证 券 87,069,575.04 33.39
26 600383 金地集 团 86,134,882.89 33.03
27 600409 三友化 工 84,219,912.36 32.30
28 002531 天顺风 能 78,449,924.06 30.09
29 600999 招商证 券 78,318,189.67 30.03
30 600966 博汇纸 业 76,688,678.18 29.41
31 600068 葛洲坝 75,922,427.04 29.12
32 002051 中工国 际 75,319,599.61 28.88
33 600657 信达地 产 73,089,560.81 28.03
34 002124 天邦股 份 60,861,319.00 23.34
35 002477 雏鹰农 牧 60,481,406.00 23.19
36 000728 国元证 券 56,368,388.91 21.62
37 600282 南钢股 份 51,700,098.12 19.83
38 300166 东方国 信 50,785,483.24 19.48
39 600507 方大特 钢 49,625,053.74 19.03
40 600061 国投资 本 47,434,778.93 18.19
41 000035 中国天 楹 40,775,216.68 15.64
42 002415 海康威 视 38,942,116.56 14.93
43 600690 青岛海 尔 37,832,823.29 14.51
44 601881 中国银 河 37,445,073.44 14.36
45 601555 东吴证 券 35,957,734.88 13.79
46 001979 招商蛇 口 35,418,597.02 13.58
47 600808 马钢股 份 34,908,424.22 13.39
48 600681 百川能 源 33,879,785.14 12.99 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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49 601677 明泰铝 业 33,029,423.16 12.67
50 000065 北方国 际 31,570,826.00 12.11
51 600782 新钢股 份 31,388,292.50 12.04
52 601800 中国交 建 28,558,803.83 10.95
53 600376 首开股 份 28,236,480.00 10.83
54 601186 中国铁 建 27,893,080.16 10.70
55 002736 国信证 券 26,789,961.67 10.27
56 300196 长海股 份 26,515,136.67 10.17
57 603313 梦百合 26,401,820.40 10.13
58 002368 太极股 份 25,681,558.70 9.85
59 600019 宝钢股 份 25,071,898.58 9.62
60 600581 八一钢 铁 22,142,325.42 8.49
61 601318 中国平 安 22,031,450.84 8.45
62 002083 孚日股 份 20,512,497.29 7.87
63 601668 中国建 筑 20,443,777.00 7.84
64 000898 鞍钢股 份 20,348,674.00 7.80
65 000750 国海证 券 19,161,754.00 7.35
66 600466 蓝光发 展 19,058,226.23 7.31
67 300064 豫金刚 石 18,602,343.15 7.13
68 000402 金融街 17,800,206.92 6.83
69 601628 中国人 寿 17,405,010.22 6.67
70 300012 华测检 测 16,243,205.27 6.23
71 000002 万科 A 16,000,311.28 6.14
72 002439 启明星 辰 15,821,318.98 6.07
73 002673 西部证 券 15,413,183.09 5.91
74 300369 绿盟科 技 14,867,278.38 5.70
75 600231 凌钢股 份 14,837,296.18 5.69
76 000651 格力电 器 14,102,432.52 5.41
77 000708 大冶特 钢 13,968,154.12 5.36
78 000761 本钢板 材 13,757,928.02 5.28
79 600126 杭钢股 份 13,731,792.80 5.27
80 002061 浙江交 科 13,611,141.00 5.22
81 600064 南京高 科 12,652,353.24 4.85
82 002014 永新股 份 11,539,529.57 4.43
83 601336 新华保 险 11,492,363.54 4.41
84 000608 阳光股 份 10,946,148.20 4.20
85 002501 利源精 制 10,036,298.08 3.85
86 002042 华孚时 尚 9,937,735.72 3.81
87 002026 山东威 达 9,870,463.32 3.79
88 002394 联发股 份 9,689,439.66 3.72
89 002532 新界泵 业 9,496,859.49 3.64
90 600570 恒生电 子 9,266,481.72 3.55
91 000686 东北证 券 9,245,287.80 3.55
92 300070 碧水源 8,936,080.14 3.43 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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93 002508 老板电 器 8,807,864.00 3.38
94 000970 中科三 环 8,807,835.00 3.38
95 002244 滨江集 团 8,215,669.33 3.15
96 000166 申万宏 源 8,088,000.00 3.10
97 000001 平安银 行 7,535,246.40 2.89
98 601998 中信银 行 6,701,240.04 2.57
99 600498 烽火通 信 6,410,127.01 2.46
100 601166 兴业银 行 6,164,061.00 2.36
101 600567 山鹰纸 业 6,025,191.30 2.31
102 601901 方正证 券 5,955,735.00 2.28
103 601328 交通银 行 5,908,916.54 2.27
104 601601 中国太 保 5,789,740.00 2.22
105 600369 西南证 券 5,316,500.00 2.04
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 6,717,629,765.95
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 5,888,688,742.38
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 2,669,400.00 0.17
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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10 合计 2,669,400.00 0.17
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 128029 太阳转 债 26,694 2,669,400.00 0.17
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。 本基金将在风险 可控的前提下，以套期保 值为目的，根据对
现货和期货市场的分析， 充分考虑股指期货的风险 收益特征，通过多头或空 头的套期保值策略，以
改善投 资组 合的 投资 效果 ，实现 股票 组合 的超 额收 益 。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案 调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.12.2 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
1,550,338.58
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
38,289.25
5 应收申 购款
143,569,475.62
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
145,158,103.45
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 股票。
§ 9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
71,393
14,785.66 542,699,836.71 51.41% 512,892,893.29 48.59%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有
本基金
6,861,083.51 0.65%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 >100
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2015 年 12 月 23 日) 基 金份 额总 额 422,247,323.95
本报告 期期 初基 金份 额总 额 248,948,412.30
本报告 期基 金总 申购 份额 2,439,153,708.30
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 1,632,509,390.60
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,055,592,730.00
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
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本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。
11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金聘任普 华永道会计师事务所为其 审计的会计师事务所。报 告年度应支付给聘
任普华 永道 会计 师事 务所 的报酬 为人 民 币 7 万元, 目 前该审 计机 构已 提供 审计 服务的 连续 年 限 为 2 年。
11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
浙商证 券 2 361,844,741.66 2.87% 185,010.97 1.71% -
广发证 券 2 1,434,871,747.40 11.39% 815,445.05 7.52% -
中信证 券 1 2,047,144,029.67 16.25% 1,865,567.45 17.20% -
光大证 券 1 2,656,970,926.26 21.09% 2,421,300.43 22.33% -
西南证 券 1 3,017,799,267.37 23.95% 2,750,132.91 25.36% -
兴业证 券 1 3,080,520,232.64 24.45% 2,807,283.90 25.89% -
注： （1 ）报 告期 内租 用证 券公司 交易 单元 变更 情况
报告 期内 新增 租用 浙 商证券 、广 发证 券交 易单 元。
报告 期内 未撤 销租 用 交易单 元。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 65 页共 69 页
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资研 究团 队按 照 （2 ） 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择标 准， 对备 选的证 券经 营机 构
进行初 步筛 选；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
浙商证 券 - - - - - -
广发证 券 - -
590,000,0
00.00
16.53% - -
中信证 券 - -
870,000,0
00.00
24.37% - -
光大证 券 - - - - - -
西南证 券 - -
2,110,000,
000.00
59.10% - -
兴业证 券 - - - - - - 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 66 页共 69 页
11.9 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下基 金 2016
年 12 月 31 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-01-03
2
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 基金 经理 变更 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-01-07
3
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2016 年第 4 季 度报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-01-23
4
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 招募 说明 书（ 更新）
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-02-04
5
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 招募 说明 书（ 更新） 摘要
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-02-04
6
光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下部 分基 金
参与交 通银 行手 机银 行基 金申购 及定 期定 额
投资手 续费 优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-02-23
7
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金新 增上 海基 煜基 金销 售有限 公司 为代 销
机构并 参与 其交 易费 率优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-03-01
8
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于参 与宜 信
普泽投 资顾 问 （ 北京 ） 有 限 公司费 率优 惠活 动
及申购 起点 调整 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-03-16
9
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2016 年 年度 报 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-03-28
10
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2016 年 年度 报 告摘要
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-03-28
11
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 暂停 申购 、转 换转入 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-04-10
12
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2017 年第 1 季 度报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-04-21
13
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 恢复 大额 申购 、转换 转入 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-04-26
14
关于旗 下部 分开 放式 基金 在中信 建投 证券 股
份有限 公司 开通 定期 定额 投资及 转换 业务 并
参与其 申购 费率 优惠 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-06-05
15
关于旗 下部 分产 品在 工商 银行股 份有 限公 司
开通定 期定 额投 资业 务并 参与其 交易 费率 优
惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-06-28
16
光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下基 金 2017
年 6 月 30 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-03
17
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于调 整旗 下
开放式 基金 申购 金额 下限 的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-08 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 67 页共 69 页
18
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
开放式 基金 在交 通银 行股 份有限 公司 开通 定
期定额 投资 及转 换业 务并 参与其 申购 费率 优
惠的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-12
19
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
开放式 基金 在国 泰君 安证 券股份 有限 公司 开
通定期 定额 投资 及转 换业 务并参 与其 申购 费
率优惠 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报》
2017-07-17
20
光大保 德信 基金 管理 有限 公司部 分基 金新 增
江苏汇 林保 大基 金销 售有 限公司 为代 销机 构
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-19
21
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2017 年第 2 季 度报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-19
22
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于部 分基 金
在蚂蚁 （杭 州） 基金 销售 有 限公司 开通 转换 业
务并参 加其 交易 费率 优惠 的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-19
23
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
开放式 基金 在中 泰证 券股 份有限 公司 开通 定
期定额 投资 及转 换业 务并 参与其 申购 费率 优
惠的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-25
24
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下代 销
机构名 称变 更的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-04
25
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 招募 说明 书摘 要（更 新） 摘要
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-05
26
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 招募 说明 书（ 更新）
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-05
27
光大保 德中 国制 造 2025 灵 活配置 混合 型证 券
投资基 金暂 停大 额申 购、 转换转 入、 定期 定额
投资的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-09
28
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于参 加一 路
财富 （ 北京 ） 信 息科 技股 份 有限公 司费 率优 惠
活动的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-26
29
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2017 年 半年 度 报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-26
30
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2017 年 半年 度 报告摘 要
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-26
31
关于光 大保 德信 中国 制 造 2025 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 参与 部分 代销机 构申 购费 率
优惠活 动并 开通 定期 定额 投资业 务的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-31
32
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 暂停 大额 申购 、 转换 转入 、 定 期定
额投资 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-09-02
33
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2017 年第 3 季 度报告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-10-27 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 68 页共 69 页
34
关于光 大保 德信 中国 制 造 2025 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 新增 中国 民生银 行股 份有 限
公司为 代销 机构 并开 通定 期定额 投资 及转 换
业务的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-12-01
35
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金在 上海 联泰 资产 管理 有限公 司开 通定 期
定额投 资及 转换 业务 并参 与其费 率优 惠的 公
告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-12-27
36
光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下部 分基 金
参与交 通银 行手 机银 行基 金申购 及定 期定 额
投资手 续费 优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-12-30
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-01-01 至
2017-07-19
113,76
7,618.
55
41,543
,697.8
7
32,659,5
90.04
122,651,726
.38
11.62%
2 2017-07-12 -
149,33
8,394.
37
77,705,8
72.88
71,632,521.
49
6.79%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
§ 13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信中 国制 造 2025 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件
2、光 大保 德信 中国 制造 2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 2017 年年 度报 告
第 69 页共 69 页
3、光 大保 德信 中国 制造 2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书
4、光 大保 德信 中国 制造 2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议
5、光 大保 德信 中国 制造 2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金法 律意 见书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 中 国制造 2025 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项
公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
13.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （北区 3 号 楼）6 层至 10 层本基 金管 理人 办
公地址 。
13.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：4008-202-888 ，021-80262888 。 公司 网址 ：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年三月二十 七日
