光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
光 大 保德 信 中高 等 级债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年 年度 报告
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月二十 七日光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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§ 1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 26 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告中财务资料已经审 计。普华永道中天会计师 事务所（特殊普通合伙） 为本基金出具了标
准无保 留意 见的 审计 报告 ，请投 资者 注意 阅读 。
本报告 期 自 2017 年 8 月 4 日起 至 12 月 31 日止 。 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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1.2 目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 9
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 9
2.5 其 他相 关资 料 ................................................................................................................................ 10
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 ............................................................................... 10
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ............................................................................................................ 10
3.2 基 金净 值表 现 ................................................................................................................................ 11
§ 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 15
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 15
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 17
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 18
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ............................................................................ 18
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 19
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 20
4.9 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 20
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 20
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵 规 守信 情况 声明 ................................................................................ 20
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 20
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ................................ 21
§ 6
审计报告 ............................................................................................................................................... 21
6.1 审 计意 见 ........................................................................................................................................ 21
6.2 形 成审 计意 见的 基础 .................................................................................................................... 21
6.3 管 理层 和治 理层 对财 务报表 的责 任 ............................................................................................ 21
6.4 注 册会 计师 对财 务报 表审计 的责 任 ............................................................................................ 22
§ 7
年度财务报表 ....................................................................................................................................... 23
7.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 23
7.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 25
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 26
7.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 27
§ 8
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 53
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 53
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 53
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 54
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 54
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 54
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 54 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 55
8.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 55
8.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 55
8.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 55
8.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 55
8.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 56
§ 9
基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 56
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 56
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 57
9.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 57
§ 10
开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 57
§ 11
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 58
11.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 ........................................................................................................... 58
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 58
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 58
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 58
11.5 本报 告期 持有 的基 金 发生的 重大 影响 事件 .............................................................................. 58
11.6 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 58
11.7 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 58
11.8 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 59
11.9 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 60
12
影响投资者决策的其 他重要信息 ....................................................................................................... 61
§ 13
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 62
13.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 62
13.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 62
13.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 62
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金
基金简 称 光大保 德信 中高 等级 债券
基金主 代码 002405
交易代 码 002405
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 8 月 4 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,087,997,173.89 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
光大保 德信 中高 等级 债券
A
光大保 德信 中高 等级 债券
C
下属分 级基 金的 交易 代码 002405 002406
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
1,011,463,533.35 份 76,533,640.54 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在控制 信用 风险 、 谨慎投 资的前 提下 ，力 争 在获取 持有期 收益 的
同时， 实现 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
投资策 略
1 、资 产配 置策 略
本基金 根据工 业增 加值 、 通货膨 胀率等 宏观 经济 指 标，结 合国家 货币 政
策和财 政政策 实施 情况 、 市场收 益率曲 线变 动情 况 、市场 流动性 情况 ，
综合分 析债券 市场 的变 动 趋势。 最终确 定本 基金 在 债券类 资产中 的投 资
比率， 构建 和调 整债 券投 资组合 。
2 、目 标久 期策 略及 凸性 策 略
在组合 的久期 选择 方面 ， 本基金 将综合 分析 宏观 面 的各个 要素， 主要 包
括宏观 经济所 处周 期、 货 币财政 政策动 向、 市场 流 动性变 动情况 等， 通光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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过对各 宏观变 量的 分析 ， 判断其 对市场 利率 水平 的 影响方 向和程 度， 从
而确定 本基金 固定 收益 投 资组合 久期的 合理 范围 。 并且动 态调整 本基 金
的目标 久期， 即预 期 利 率 上升时 适当缩 短组 合久 期 ，在预 期利率 下降 时
适当延 长组 合久 期， 从而 提高债 券投 资收 益。
由于债 券价格 与收 益率 之 间往往 存在明 显的 非线 性 关系， 所以通 过凸 性
管理策 略为 久期 策略 补充 ， 可以 更好 地分 析债 券的 利率风 险。 凸性 越大，
利率上 行引起 的价 格损 失 越小， 而利率 下行 带来 的 价格上 升越大 ；反 之
亦然。 本基金 将通 过严 格 的凸性 分析， 对久 期策 略 做出适 当的补 充和 修
正。
3 、收 益率 曲线 策略
在确定 了组 合的 整体 久期 后， 组合 将基 于宏 观经 济研 究和债 券市 场跟 踪，
结合收 益率曲 线的 拟合 和 波动模 拟模型 ，对 未来 的 收益率 曲线移 动进 行
情 景分析 ，从而 根据不 同期 限的收 益率变 动情况, 在 期限结 构配置 上适
时采取 子弹 型、 哑铃 型或 者阶梯 型等 策略 ， 进 一步 优化组 合的 期限 结构 ，
增强基 金的 收益 。
4 、信 用债 投资 策略
信用类 债券是 本基 金的 重 要投资 对象， 因此 信用 策 略是本 基金债 券投 资
策略的 重要部 分。 由于 影 响信用 债券利 差水 平的 因 素包括 市场整 体的 信
用利差 水平和 信用 债自 身 的信用 情况变 化， 因此 本 基金的 信用债 投资 策
略 可 以 具 体 分 为 市 场 整 体 信 用 利 差 曲 线 策 略 和 单 个 信 用 债 信 用 分 析 策
略。
（1） 市场 整体 信用 利差 曲 线策略
本基金 将从经 济周 期、 市 场特征 和政策 因素 三方 面 考量信 用利差 曲线 的
整体走 势。 在经 济周 期向 上 阶段 ， 企 业盈 利能 力增 强， 经 营现 金流 改善，
则信用 利差可 能收 窄， 反 之当经 济周期 不景 气， 企 业的盈 利能力 减弱 ，
信用利 差扩大 。同 时本 基 金也将 考虑市 场容 量、 信 用债结 构以及 流动 性
之间的 相互关 系， 动态 研 究信用 债市场 的主 要特 征 ，为分 析信用 利差 提
供依据 。另外 ，政 策因 素 也会对 信用利 差造 成很 大 影响。 这种政 策影 响
集中在 信用债 市场 的供 给 方面和 需求方 面。 本基 金 将从供 给和需 求两 方
面分别 评估 政策 对信 用债 市场的 作用 。 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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本基金 将综合 各种 因素 ， 分析信 用利差 曲线 整体 及 分行业 走势， 确定 信
用债券 总的 投资 比例 及分 行业的 投资 比例 。
（2） 单个 信用 债信 用分 析 策略
信用债 的收益 率水 平及 其 变化很 大程度 上取 决于 其 发行主 体自身 的信 用
水平， 本基金 将对 不同 信 用类债 券的信 用等 级进 行 评估， 深入挖 掘信 用
债的投 资价 值， 增强 本基 金的收 益。
本基金 主要通 过发 行主 体 偿债能 力、抵 押物 质量 、 契约条 款和公 司治 理
情况等 方面 分析 和评 估单 个信用 债券 的信 用水 平：
信用债 作为发 行主 体的 一 种融资 行为， 发行 主体 的 偿债能 力是首 先需 要
考虑的 重要因 素。 本基 金 将从行 业和企 业两 个层 面 来衡量 发行主 体的 偿
债 能力 。A ） 行业层 面：包 括行 业发展 趋势 、政策环 境和 行业运 营竞 争
状况；B ）企 业层 面：
包括盈 利指 标分 析、 资产 负债表 分析 和现 金流 分析 等。
抵押物 作为信 用债 发行 时 的重要 组成部 分， 是债 券 持有人 分析和 衡量 该
债券信 用风险 的关 键因 素 之一。 对于抵 押物 质量 的 考察主 要集中 在抵 押
物的现 金流生 成能 力和 资 产增值 能力。 抵押 物产 生 稳定现 金流的 能力 越
强、资 产增值 的潜 力越 大 ，则抵 押物的 质量 越好 ， 从而该 信用债 的信 用
水平也 越高 。
契约条 款是指 在信 用债 发 行时明 确规定 的， 约束 和 限制发 行人行 为的 条
款内容 。具体 包含 承诺 性 条款和 限制性 条款 两方 面 ，本基 金首先 分析 信
用债券 中契约 条款 的合 理 性和可 实施性 ，随 后对 发 行人履 行条款 的情 况
进行动 态跟踪 与 评 估， 发 行人对 契约条 款的 履行 情 况越良 好，其 信用 水
平也越 高。
对于通 过发行 债券 开展 融 资活动 的企业 来说 ，该 发 行人的 公司治 理情 况
是该债 券维持 高信 用等 级 的重要 因素。 本基 金关 注 的公司 治理情 况包 括
持有人 结构、 股东 权益 与 员工关 系、运 行透 明度 和 信息披 露、董 事会 结
构和效 率等 。
5 、可 转换 债券 投资 策略
本基金 在分析 宏观 经济 运 行特征 和证券 市场 趋势 判 断的前 提下， 在综 合
分析可 转换债 券的 债性 特 征、股 性特征 等因 素的 基 础上， 选择其 中安 全光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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边际较 高、股 性活 跃并 具 有较高 上涨潜 力的 品种 进 行投资 。结合 行业 分
析和个 券选择 ，对 成长 前 景较好 的行业 和上 市公 司 的可转 换债券 进行 重
点关注 ，选 择投 资价 值较 高的个 券进 行投 资。
6 、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信用 债相 比， 中 小企业 私募债 券采 取非 公 开方式 发行和 交易 ，
整体流 动性相 对较 差， 而 且受到 发债主 体资 产规 模 较小、 经营波 动性 较
高、信 用基本 面稳 定性 较 差的影 响，整 体的 信用 风 险相对 较高。 因此 ，
对于中 小企 业私 募债 券的 投资应 采取 更为 谨慎 的投 资策略 。 本基 金认 为，
投资该 类债券 的核 心要 点 是对个 券信用 资质 进行 详 尽的分 析，并 综合 考
虑发行 人的企 业性 质、 所 处行业 、资产 负债 状况 、 盈利能 力、现 金流 、
经营稳 定性 等关 键因 素， 确定最 终的 投资 决策 。
7 、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证券 的定 价受 市 场利率 、发行 条款 、标 的 资产的 构成及 质量 、
提前偿 还率等 多种 因素 影 响。本 基金将 在基 本面 分 析和债 券市场 宏观 分
析的基 础上， 对资 产支 持 证券的 交易结 构风 险、 信 用风险 、提前 偿还 风
险和利 率风险 等进 行分 析 ，采取 包括收 益率 曲线 策 略、信 用利差 曲线 策
略、 预 期利 率波 动率 策略 等积极 主动 的投 资策 略， 投资于 资产 支持 证券 。
8 、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 将通过 对证 券行 业 分析、 证券公 司资 产负 债 分析、 公司现 金流 分
析等调 查研究 ，分 析证 券 公司短 期公司 债券 的违 约 风险及 合理的 利差 水
平，对 证券公 司短 期公 司 债券进 行独立 、客 观的 价 值评估 。基金 投资 证
券公司 短期公 司债 券， 基 金管理 人将根 据审 慎原 则 ，制定 严格的 投资 决
策流程 、风险 控制 制度 ， 并经董 事会批 准， 以防 范 信用风 险、流 动性 风
险等各 种风 险。
9 、杠 杆投 资策 略
在本基 金的日 常投 资中 ， 还将充 分利用 组合 的回 购 杠杆操 作，在 严格 头
寸管理 的基础 上， 在资 金 相对充 裕的情 况下 进行 风 险可控 的杠杆 投资 策
略。
10 、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人可 运用 国债 期 货，以 提高投 资效 率更 好 地达到 本 基金 的投 资光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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目标。 本基金 在国 债期 货 投资中 将根据 风险 管理 的 原则， 以套期 保值 为
目的， 在风险 可控 的前 提 下，本 着谨慎 原则 ，参 与 国债期 货的投 资， 以
管理投 资组 合的 利率
风险， 改善 组合 的风 险收 益特性 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 中证全 债指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为债券 型基 金， 属 于证券 投资基 金中 的风 险 较低的 品种， 其预 期
收益和 风险 高于 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 和混合 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 田青
联系电 话 （021 ）80262888 010-67595096
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 4008-202-888 010-67595096
传真 （021 ）80262468 010-66275853
注册地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢，6层至10
层
北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢 （北 区3号
楼）6 层至10 层
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号
院1号楼
邮政编 码 200010 100033
法定代 表人 林昌 田国立
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
www.epf.com.cn 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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基金年 度报 告备 置地 点
光 大 保德 信基 金管 理 有限公 司 、中 国建 设银 行 股份有 限
公司的 办公 场所 。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
中国上 海市 湖滨 路 202 号 普华永 道中 心 11
楼
注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
上 海 市 黄 浦 区 中 山 东 二 路 558 号 外 滩 金
融中心 1 幢（ 北区 3 号 楼）
§ 3
主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2017 年 8 月 4 日（基金合 同生效日）至 2017 年 12 月 31 日
光大保 德信 中高 等级 债 券 A 光大保 德信 中高 等级 债 券 C
本期已 实现 收益 15,358,885.09 1,640,786.41
本期利 润 3,954,359.58 635,117.27
加权平均基金 份额本期 利
润
0.0028 0.0037
本期加 权平 均净 值利 润率 0.28% 0.37%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.01% -0.16%
3.1.2 期末数据和指标
2017 年末
光大保 德信 中高 等级 债 券 A 光大保 德信 中高 等级 债 券 C
期末可 供分 配利 润 80,848.33 -121,837.09
期末可供分配 基金份额 利
润
0.0001 -0.0016
期末基 金资 产净 值 1,011,544,381.68 76,411,803.45
期末基 金份 额净 值 1.0001 0.9984
3.1.3 累计期末指标 2017 年末 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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光大保 德信 中高 等级 债 券 A 光大保 德信 中高 等级 债 券 C
基金份 额累 计净 值增 长率 0.01% -0.16%
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
1．光大保德信中高 等级债 券 A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -0.49% 0.05% -0.69% 0.05% 0.20% 0.00%
自基金 合同 生
效起至 今
0.01% 0.05% -0.43% 0.05% 0.44% 0.00%
2．光大保德信中高 等级债 券 C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去三 个月 -0.66% 0.05% -0.69% 0.05% 0.03% 0.00%
自基金 合同 生
效起至 今
-0.16% 0.05% -0.43% 0.05% 0.27% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2017 年 8 月 4 日至 2017 年 12 月 31 日)
1、光大保德信中高 等级债 券 A 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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2、光大保德信中高 等级债 券 C
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2017 年 8 月 4 日至 2018 年 2 月 3 日 。截 至本 报告
期末， 本基 金仍 处于 建仓 期内。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 净值 增长率 与业 绩比 较基 准收 益率的 柱形 对比 图
1、光大保德信中高 等级债 券 A 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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2、光大保德信中高 等级债 券 C
注： 本基金 基金 合同 于 2017 年 8 月 4 日生 效， 合同 生 效当年 净值 收益 率按 实际 存续期 计算 ， 未
按整个 自然 年度 折算 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 12 月 31 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 41 只开放 式基 金， 即光 大保 德信量 化核 心证
券投资基金、光大保德信 货币市场基金、光大保德 信红利混合型证券投资基 金 、光大保德信新增长
混合型证券投资基金、光 大保德信优势配置混合型 证券投资基金、光大保德 信增利收益债券型证券
投资基金、光大保德信均 衡精选混合型证券投资基 金、光大保德信动态优选 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信中小 盘混合型证券投资基金、 光大保德信信用添益债券 型证券投资基金、光大
保德信行业轮动混合型证 券投资基金、光大保德信 添天盈月度理财债券型证 券投资基金、光大保德
信现金宝货币市场基金、 光大保德信银发商机主题 混合型证券投资基金、光 大保德信岁末红利纯债
债券型证券投资基金、光 大保德信国企改革主题股 票型证券投资基金、光 大 保德信鼎鑫灵活配置混
合型证券投资基金、光大 保德信一带一路战略主题 混合型证券投资基金、光 大保德信耀钱包货币市
场基金、光大保德信欣鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、 光大 保德信 尊尚 一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保德 信中 国 制造 2025 灵活 配置 混合
型证券投资基金、光大保 德信风格轮动混合型证券 投资基金、光大保德信产 业新动力灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信永鑫灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信吉鑫灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信恒利纯债债券型证券投 资基金、光大 保德信铭鑫 灵活配置混合型证券投
资基金、光大保德信诚鑫 灵活配置混合型证券投资 基金、光大保德信安和债 券型证券投资基金、光
大保德信安祺债券型证券 投资基金、光大保德信事 件驱动灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德
信永利 纯债 债券 型证 券投 资基金 、 光 大保 德信 安诚 债券型 证券 投资 基金 、 光 大保德 信多 策略 智 选 18
个月定期开放混合型证券 投资基金、光大保德信尊 盈半年定期开放债券型发 起式证券投资基金、光
大保德信中高等级债券型 证券投资基金、光大保德 信先进服务业灵活配置混 合型证券投资基金、光
大保德 信尊 富 18 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 、 光 大保 德信 多策 略优 选一 年定期 开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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任职日 期 离任日 期
杨烨超 基金经 理
2017-08-0
4
- 7 年
杨烨超 先生 ，硕 士。2007 年毕业
于复旦 大学 世界 经济 系，2010 年
获 得 复 旦 大 学 世 界 经 济 系 的 硕 士
学位。 自 2010 年 7 月 加入 光大保
德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 先 后 担
任市场 部产 品助 理 、 产 品 经理 （负
责产品 设计 研究 等） ， 2014 年 3 月
至 2015 年 11 月 担任 固定 收益部
研 究 员 ， 现 任 光 大 保 德 信 耀 钱 包
货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保
德 信 睿 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 永
鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
光 大 保 德 信 铭 鑫 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保
德 信 诚 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 永
利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 、 光 大 保 德 信 货 币 市 场 基 金
基 金 经 理 、 光 大 保 德 信 中 高 等 级
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、
光大保 德信 尊 富 18 个 月定 期开放
债券型 证券 投资 基金 基金 经理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度和控制 方法
本基 金管 理人 根据 中国 证 监会颁 布的 《证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等相关
法律法 规 ， 制 定了 《 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 公平交 易制 度》 ， 并建 立 《 投资研 究管 理制 度 》 及
细则、 《集中 交易管理制度 》 、 《异常交易监 控与报告 制度》 、 《投资对 象备选库 建立与维护管理办法》光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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等制度作为公平交易执行 的制度保障。在投资管理 活动中公平的对待公司管 理包括开放式基金、特
定客户资产管理组合在内 的所有组合，范围包括股 票、债券等所有投资品种 ，以及一级市场申购、
二级市场交易等所有投资 活动，同时包括授权、研 究分析、 投资决策、交易 执行、业绩评估等投资
管理活动相关的各个环节 。实行事前控制、事中监 控、事后分析的全过程控 制，形成有效的公平交
易体系 。具 体的 控制 方法 包括：
事前控 制：1 、 研 究人 员通 过内部 晨会 、 邮 件和 统一 的研究 报告 平台 系统 发布 投资建 议， 确保 各
投资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建议 和投 资决 策等 方面均 享有 平等 机会 ；2 、 各个投 资主 体有 明确 的
职责和权限划分，投资组 合经理在权限范围内自主 决策，不同投资组合经理 之间的持仓和交易等重
大非公 开投 资信 息相 互隔 离；3 、 建 立规 范的 一级 市 场股票 债券 询价 申购 和配 售等审 批流 程、 银行 间
债券价 格公 允性 审 批 流程 ；建立 和定 期维 护二 级市 场投资 对象 备选 库和 银行 间市场 交易 对手 库。
事中监 控：1、 主动 管理 型 的基金 ， 严 禁同 一投 资组 合或不 同投 资组 合在 同一 交易日 进行 股票 的
反向交易，严禁不同投资 组合在同一交易日进行债 券的反向交易，确有需要 进行日内反向交易的，
需要进 行严 格的 审批 流程 ； 2、 交 易环 节中 所有 指令 严 格按照 “ 时 间优 先、 价格 优 先 ” 的 原则 执行 指令 ，
交易所 指令 均需 通过 恒生 系统公 平交 易模 块进 行分 发和委 托下 单。
事后分析：对公平交易的 事后分析主要集中在对同 一投资组合或不同投资组 合临近交易日的反
向交易和不同投资组合临 近交易日的同向交易，同 时在每季度和每年度，对 公司管理的不同投资组
合的整 体收 益率 差异 、 分 投资类 别 （股 票、 债券 ） 的 收益率 差异 进行 分析 ， 对 连续四 个季 度期 间内 、
不同时 间窗 下（ 如日 内、3 日内 、5 日 内） 公司 管理 的不同 投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 。
特别的，对同一投资组合 经理管理的不同投资组合 之间的同向交易和反向交 易重点进行分析。若出
现异常交易行为，则及时 进行核查并在向中国证监 会报送的监察稽核季度报 告和年度报告中对 此做
专项说 明。
对于公 平交 易同 向交 易价 差分析 ， 具 体的 分析 方法 如下： 第一 步， 在 A 组 合 买入或 者卖 出某 只
证券的 当日 （3 日、5 日 ） 内，统 计 A 组合 在此 期间 的买入 或者 卖出 该股 票的 均价， 同时 统计 B 组
合在同 期 、 同 方向 交易 同 一只证 券的 均价 ， 然后 比 较两者 的均 价差 异 ， 其 中 买入溢 价率 = （B 组合
交易均 价/A 组 合交 易均 价-1） ， 卖 出溢 价率 = （A 组 合交易 均价/B 组 合交 易均 价-1 ） ； 第二 步， 将 发
生的所 有交 易价 差汇 总进 行 T 检验 ，置 信区 间 95% ，得 到交 易价 差是 否趋 近 于 0 的 判断 结果 ， 并计
算 A 组 合与 B 组 合同 向交 易中占 优次 数的 比例 为占 优比例 ， 用溢 价率 乘以 成 交量较 少方 的成 交量 计
算得 到 B 组合 对 A 组 合溢 价金额 大小 ， 将所 有同 向 交易溢 价金 额求 和 ， 除 以 A 组 合平 均资 产净 值来
计算对 A 组 合净 值的 影响 ，称为 单位 溢价 率。 判断 同向交 易价 格是 否有 显著 差异有 以下 四条 标准 ：
交易价 差不 趋向 于零 、样 本数大 于 30 、 单位 溢价 率 大于 1% 、占 优比 例不 在 45%-55% 之间。 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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4.3.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，各项公平交 易制度流程均得到良好地 贯彻执行。在同向交易价 差分析中，本基金
在同日 内、3 日 内、5 日 内 同向成 交价 格与 其他 投资 组合无 显著 差异 ， 未 发现 存在违 反公 平交 易原 则
的现象 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与
银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年 上半 年国 内经 济整 体表现 较好 ，呈 现一 定的 韧性。 一季 度 GDP 实现 6.9% 增长 ，延 续去
年四季度以来的回升态势 ，工业生产和固定资产投 资均有较好表现，消费略 有下滑。二季度经济数
据出现 一定 波动 ，4 月 单 月制造 业投 资增 速回 落， 基建和 房地 产投 资 4 月稳 定。进 入 5 月经 济表 现
出一定的韧性，工业生产 超预期，工业企业盈利增 速保持高位，固定资产投 资受基建和房地产增速
拖累有 所回 落。 但进 入 6 月后， 高频 数据 显示 ，部 分工业 原材 料价 格反 弹， 高炉开 工率 回升 ，经 济
继续保 持一 定的 韧性 。 通 货膨胀 方面 ，CPI 在 1-2 月 由于春 节错 位有 所扰 动 ，3 月后 逐步 抬升 ， 整体
通胀压 力一 般。 全球 经济 进入弱 复苏 态势 ，带 动出 口增速 整体 较好 。
货币政 策方 面，2017 年上 半年央 行维 持稳 健中 性的 基调， 虽然 总量 政策 维持 稳定， 在资 金面 的
波动在 加大 ， 资 金价 格中 枢明显 抬升 。 一 季度 央行 两次上 调公 开市 场逆 回购 、 中期 借贷 便利 （MLF ）
以及常 备借 贷便 利 （SLF ） 等货币 政策 工具 的操 作利 率， 除 了价 格提 升外， 一 季度总 量上 为净 回笼 。
进入二季 度，一行三会密集出台多 项金融监管措施，尤其是 银监会的 “ 三三四” 等监管措施引发市 场
担忧，资金面承压，利率 也明显上行。虽然二季度 末市场流动性整体宽松， 平稳跨季，但预计未来
货币政 策基 调仍 将以 经济 基本面 为中 心， 继续 保持 稳健中 性。
2017 年 下半 年宏 观经 济数 据显示 我国 经济 运行 总体 呈现下 行趋 稳态 势。7 月 工业增 加值 同比 增
长 6.4% ，较 6 月的 7.6% 减少 1.2 个 百分 点，8 月工 业增加 值同 比增 长 6.0% ， 连续第 二个 月回 落。3
季度 CPI 整体 较低， 8 月 回 升至 1.8% ， 略 超市 场预 期 ， 受环 保限 产推 动的 大宗 商 品价格 创新 高影 响，
PPI 呈 现一 定的 韧性 ，7 、8 月 PPI 分 别为 5.5% 及 6.3% ，8 月 PPI 大 幅超 过市 场 预期 ， 通 胀预 期有 所
抬升。
2017 年 4 季度 宏观 经济 数 据显示 我国 经济 运行 总体 呈现平 稳态 势。 从 12 月 PMI 数据来看， 官
方制造 业 PMI 为 51.6% ， 比 上月 回落 0.2 个百 分点 ， 但 仍达 到年 均值 水平 。 生产与 新订 单指 标和 上光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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月相比 出现 回落 ， 但 幅度 有限， 绝对 水平 仍高 于 10 月水平 ， 当 前需 求水 平仍 然平稳 。 房 地产 投资 缓
慢回落 ， 前 11 月房 地 产开 发投资 累计 同 比 7.5% 。通 货膨胀 方面 ，10 月 CPI 同 比回升 至 1.9% ，PPI
同比上 涨 6.9% 。 11 月 CPI 同比 1.7% ， PPI 同比 5.8% ， CPI 和 PPI 同比 都有 所回 落。 货币 政策 方面 ，
在美联 储宣 布加 息之 后， 央 行 12 月 14 日上 调公 开市 场逆回 购操 作中 标利 率 和 MLF 操作利率分别 为
5 BP 。 12 月 29 日央 行首 推 “ 临时 准备 金动 用安 排 ” 应 对春节 前流 动性 缺口 。 整 体货币 政策 依然 维持 中
性。
在基金的日常操作中，该 基金以信用债持仓为主， 控制组合久期，提高收益 的确定性，降低回
撤。 我 们对 于债 券市 场的 观点较 为谨 慎， 因此 适度 降低 了 组合 久期 ， 增 持优 质信用 类债 券, 规避 信用
风险和 流动 性风 险， 取得 了相对 稳定 的回 报。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信中 高等级 债 券 A 份 额净 值增 长率 为 0.01% ， 业 绩比 较基 准收益 率为-0.43% ，
光大保 德信 中高 等级 债 券 C 份 额净 值增 长率 为-0.16% ，业 绩比 较基 准收 益率 为-0.43% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2018 年， 本基 金将 会 密切关 注国 际国 内经 济形 势和货 币、 财政 政策 的动 态， 在固定 收益 类
资产投资方面，本基金将 严控组合信用风险，规避 低等级信用债的持仓，增 持 优质信用债，控制组
合久期和杠杆，择机参与 利率债的阶段性行情来增 强组合投资收益，争取提 高组合收益率的确定性
和稳定 性。
4.6 管理人内部有关本基 金的监察稽核工作情 况
报告期内，本基金管理人 在开展内部监察稽核工作 时本着合规运作、防范风 险、保障基金份额
持有人利益的宗旨，由独 立于各业务部门的督察长 和监察稽核部对公司的经 营管理、基金的投资运
作、基金的销售等公司所 有业务及员工行为规范等 方面进行定期和不定期检 查，及时发现问题并督
促相关 部门 进行 整改 ，并 定期制 作监 察稽 核报 告报 中国证 监会 、董 事会 和公 司管理 层。
本报告 期内 ，基 金管 理人 内部监 察稽 核工 作的 重点 包括以 下几 个方 面：
督察长 和监 察稽 核部 督促 、 协助各 业务 部门 按照 法律 法规和 监管 机构 规定 对相 关制度 的合 法性 、
规范性和时效性完善各项 内部管理制度和业务流程 ，明确风险控制职责并具 体落实相应措施，提高
全体员 工的 风险 意识 ，有 效保障 基金 份额 持有 人的 利益。
督察长和监察稽核部针对 各部门具体业务建立了相 应的检查指标及检查重点 ，通过现场检查、
电脑监控、人员询问、重 点抽查等一系列方法，定 期对公司和基金日常运作 的各项业务进行合法合光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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规检查，并对基金投资交 易行为过程实施实时监控 ，督促业务部门不断改进 内部控制和风险管理，
并按规定定期出具监察稽 核报告报送监管机关、董 事会和公司管理层。此外 ，监察稽核部每年实施
若干内 部审 计项 目， 以风 险为导 向， 对公 司重 要业 务环节 提出 流程 改进 建议 。
根据中国证监会的规定， 督察长和监察稽核部及时 准确地向监管机关报送各 项报告，并对公司
所有对外信息，包括基金 法定信息披露、基金产品 宣传推介材料和媒体稿件 等的合法合规情况进行
事前审 阅， 确保 其内 容真 实、 准 确、 完 整并 符合 中国 证监会 的相 关规 定。 督察 长和监 察稽 核部 组织 、
协调各相关部门 及时完成 信息披露，确保公司的信 息披露工作严格按照中国 证监会规定的时间和方
式进行 。
在全公司范围内开展持续 的学习和培训。督察长和 监察稽核部先后组织了新 员工入司培训，对
相关人员进行了法律法规 的专项培训和年度监察培 训，并组织员工开展学习 、讨论，提高和加深了
公司员 工对 基金 法律 法规 的认识 和理 解， 明确 风险 控制职 责， 树立 全员 内控 意识。
根据董事会和管理层的要 求，以及法规要求和公司 业务发展需要，督察长和 监察稽核部以风险
为导向，计划并实施了数 个内部专项审计项目，及 时发现潜在的问题和风险 ，促使公司规范运作，
切实保 障基 金份 额持 有 人 的合法 权益 。
通过上述工作，在本报告 期内，本基金管理人对本 基金的管理始均按照法律 法规、基金合同、
招募说明书和公司制度进 行，充分维护和保障了基 金持有人的合法权益。本 基金管理人将一如既往
地本着诚实守信、勤勉尽 责的原则管理和运用资金 资产，以风险控制为核心 ，进一步提高内部监察
稽核工 作的 科学 性和 有效 性，努 力防 范和 控制 各种 风险， 充分 保障 基金 份额 持有人 的合 法权 益。
4.7 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值 程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；金融 工程负责估值政策调整
对投资 绩效 的评 估；IT 部 就估值 政策 调整 的技 术实 现进行 评估 。
本基金 管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.8 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
4.9 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
§ 6
审计报告
普华永 道中 天审 字(2018) 第 20904 号
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 全体 基金 份额持 有人 ：
6.1 审计意见
我 们 审 计 了 光 大 保 德 信 中 高 等 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 光 大 保 德 信 中 高 等 级 债 券 基
金”) 的财 务报 表 ， 包 括 2017 年 12 月 31 日 的资 产负 债表 ，2017 年 8 月 4 日( 基 金合同 生效 日) 至 2017
年 12 月 31 日止 期间 的利 润表和 所有 者权 益( 基 金净 值) 变动 表以 及财 务报 表附 注。
我们认为，后附的财务报 表在所有重大方面按照企 业会计准则和在财务报表 附注中所列示的中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 、 中 国证券 投资 基金 业协 会( 以 下简称 “ 中 国基 金业 协
会 ”) 发 布 的 有 关 规 定 及 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 编 制 ， 公 允 反 映 了 光 大 保 德 信 中 高 等 级 债 券 基 金
2017 年 12 月 31 日 的财务 状况以 及 2017 年 8 月 4 日( 基金合 同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期 间
的经营 成 果 和基 金净 值变 动情况 。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师 审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告的“注 册会计师对财务报
表审计的责任”部分进一 步阐述了我们在这些准则 下的责任。我们相信，我 们获取的审计证据是充
分、适 当的 ，为 发表 审计 意见提 供了 基础 。
按照中国注册会计师职业 道德守则，我们独立于光 大保德信中高等级债券基 金，并履行了职业
道德方 面的 其他 责任 。
6.3 管理层 和治理层对财 务报表的责任
光 大保 德信中 高等 级债券基 金的 基金管 理人 光大保德 信基 金管理 有限 公司( 以下 简称 “ 基 金管 理光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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人 ”) 管理层 负责按 照企 业会 计准则 和中 国证监 会、中 国基金 业协 会发布 的有关 规定及 允许 的基金 行
业实务操作编制财务报表 ，使其实现公允反映，并 设计、执行和维护必要的 内部控制，以使财务报
表不存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
在编制 财务 报表 时 ， 基 金管 理人管 理层 负责 评估 光大 保德信 中高 等级 债券 基金 的持续 经营 能力 ，
披露与 持续 经营 相关 的事 项( 如适 用) ， 并 运用 持续 经 营假设 ， 除 非基 金管 理人 管理层 计划 清算 光大 保
德信中 高等 级债 券基 金、 终止运 营或 别无 其他 现实 的选择 。
基金管 理人 治理 层负 责监 督光大 保德 信中 高等 级债 券基金 的财 务报 告过 程。
6.4 注册会计师 对财务报 表审计 的责任
我们的目标是对财务报表 整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获 取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报 告。合理保证是高水平的 保证，但并不能保证按照 审计准则执行的审计在
某一重大错报存在时总能 发现。错报可能由于舞弊 或错误导致，如果合理预 期错报单独或汇总起来
可能影 响财 务报 表使 用者 依据财 务报 表作 出的 经济 决策， 则通 常认 为错 报是 重大的 。
在按照审计准则执行审计 工作的过程中，我们运用 职业判断，并保持职业怀 疑。同时，我们也
执行以 下工 作：
( 一) 识别 和评 估由于 舞弊 或错误 导致 的财 务报 表 重 大错报 风险 ；设 计和实 施 审计程 序以 应对 这
些风险 ， 并获 取充 分、 适当 的审计 证据 ， 作为 发表 审 计意见 的基 础 。 由 于舞 弊 可能涉 及串 通 、 伪 造、
故意遗漏、虚假陈述或凌 驾于内部控制之上，未能 发现由于舞弊导致的重大 错报的风险高于未能发
现由于 错误 导致 的重 大错 报的风 险。
( 二) 了解 与审 计相关 的内 部控制 ，以 设计 恰当的 审 计程序 ，但 目的 并非对 内 部控制 的有 效性 发
表意见 。
( 三) 评价 基金 管理 人管 理 层选用 会计 政策 的恰 当性 和作出 会计 估计 及相 关披 露的合 理性 。
( 四) 对基 金管 理人管 理层 使用持 续经 营假 设的恰 当 性得出 结论 。同 时，根 据 获取的 审计 证据 ，
就可能导致对光大保德信 中高等级债券基金持续经 营能力产生重大疑虑的事 项或情况是否存在重大光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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不确定性得出结论。如果 我们得出结论认为存在重 大不确定性，审计准则要 求我们在审计报告中提
请报表使用者注意财务报 表中的相关披露；如果披 露不充分，我们应当发表 非无保留意见。我们的
结论基于截至审计报告日 可获得的信息。然而，未 来的事项或情况可能导致 光大保德信中高等级债
券基金 不能 持续 经营 。
( 五) 评价 财务报表 的总体列 报、结构 和内容( 包括 披露) ， 并评价财 务报表是 否公 允反映相 关交
易和事 项。
我们与基金管理人治理层 就计划的审计范围、时间 安排和重大审计发现等事 项进行沟通，包括
沟通我 们在 审计 中识 别出 的值得 关注 的内 部控 制缺 陷。
普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
中国注 册会 计师
薛
竞
陈
腾
中国上 海市 湖滨 路 202 号 普华永 道中 心 11 楼
2018 年 3 月 23 日
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信中 高等级 债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
资 产：
-
银行存 款 7.4.7.1 2,084,211.79
结算备 付金
10,437,210.32
存出保 证金
48,412.46
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,464,833,698.10
其中： 股票 投资
-
基金投 资
- 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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债券投 资
1,464,833,698.10
资产支 持证 券投 资
-
贵金属 投资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
-
应收利 息 7.4.7.5 25,779,231.18
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 -
资产总计
1,503,182,763.85
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
负 债：
-
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
412,500,000.00
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
878,352.04
应付管 理人 报酬 7.4.10.2 659,298.78
应付托 管费 7.4.10.2 188,371.08
应付销 售服 务费
27,972.13
应付交 易费 用 7.4.7.7 15,753.51
应交税 费
-
应付利 息
836,485.25
应付利 润
-
递延所 得税 负债
- 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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其他负 债 7.4.7.8 120,345.93
负债合计
415,226,578.72
所有者权益：
-
实收基 金 7.4.7.9 1,087,997,173.89
未分配 利润 7.4.7.10 -40,988.76
所有者权益合计
1,087,956,185.13
负债和所有者权益总 计
1,503,182,763.85
注：1. 报告 截止 日 2017 年 12 月 31 日 ，基 金份 额总 额 1,087,997,173.89 份， 其 中 A 类 基金 份额
总额 为 1,011,463,533.35 份 ，基金 份额 净值 为 1.0001 元；C 类 基金 份额 总额 为 76,533,640.54 份 ，基
金份额 净值 为 0.9984 元。
2. 根 据 《 关于 光大 保德 信 中高等 级债 券型 证券 投资 基金提 高估 值精 度并 修改 基金合 同及 托管 协
议的公 告》 ， 自 2017 年 10 月 20 日 起， 基 金提 高估 值精度 并保 留到 小数 点 后 4 位， 小数 点后 第 5 位
四舍五 入， 由此 产生 的收 益或损 失由 基金 财产 承担 。
3.本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2017 年 8 月 4 日( 基 金合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日止 期 间 。
7.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信中 高等级 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 8 月 4 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 8 月 4 日 （ 基金 合 同生效 日 ） 至 2017 年
12 月 31 日
一、收入
17,886,094.85
1.利息 收入
32,891,712.27
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 331,297.52
债券利 息收 入
29,012,803.96
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
3,547,610.79 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-2,595,476.66
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -
基金投 资收 益 7.4.7.13 -
债券投 资收 益 7.4.7.14 -2,595,476.66
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.14 -
贵金属 投资 收益 7.4.7.15 -
衍生工 具收 益 7.4.7.16 -
股利收 益 7.4.7.17 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
7.4.7.18 -12,410,194.65
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.19 53.89
减：二、费用
13,296,618.00
1．管 理人 报酬 7.4.10.2 4,548,280.29
2．托 管费 7.4.10.2 1,299,508.67
3．销 售服 务费
280,189.01
4．交 易费 用 7.4.7.20 28,527.25
5．利 息支 出
6,925,664.01
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
6,925,664.01
6．其 他费 用 7.4.7.21 214,448.77
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
4,589,476.85
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
4,589,476.85
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信中 高等级 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 8 月 4 日（基 金合 同生 效日 ） 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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项目
本期
2017 年 8 月 4 日（基金合 同生效日） 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
2,447,247,444.11 - 2,447,247,444.11
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ）
- 4,589,476.85 4,589,476.85
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,359,250,270.22 -4,630,465.61 -1,363,880,735.83
其中：1.基 金申 购款 35,259,607.69 217,383.99 35,476,991.68
2.基金 赎回 款 -1,394,509,877.91 -4,847,849.60 -1,399,357,727.51
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
1,087,997,173.89 -40,988.76 1,087,956,185.13
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保 德信中高等级债 券型证券 投资基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委 员会( 以下
简称“ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2016]144 号 《 关于 准予 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 注册 的
批复》 和机 构部 函[2017]729 号 《 关于 光大 保德 信中 高 等级债 券型 证券 投资 基金 延期募 集备 案的 回函 》光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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核准，由光大保德信基金 管理有限公司依照《中华 人民共和国证券投资基金 法》和《光大保德信中
高等级债券型证券投资基 金基金合同》负责公开募 集。本基金为契约型开放 式，存续期限不定，首
次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集人 民 币 2,446,683,994.34 元 ， 业 经普 华永 道中天 会计 师事 务所
( 特殊普 通合 伙) 普 华永 道中 天验字(2017) 第 733 号验 资报告 予以 验证 。经 向中 国证监 会备 案， 《光 大
保德信 中高 等级 债券 型证 券投资 基金 基金 合同》 于 2017 年 8 月 4 日 正式 生效， 基金合 同生 效日 的 基
金份额 总额 为 2,447,247,444.11 份， 其中 认购 资金 利 息折 合 563,449.77 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管
理 人为光 大保德 信基金 管理 有限公 司，基 金托管 人为 中国建 设银行 股份有 限公 司( 以下 简称 “ 中国 建
设银行 ”) 。
根据 《光大 保德 信中 高等 级债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ， 本 基金 根据 认 购费 、 申购 费和 销
售服务 费收 取方 式的 不同 ， 将基 金份 额分 为不 同的 类别。 在投 资者 认购/ 申 购 时收取 前端 认购 费或 申
购费的 ， 称 为 A 类 基金 份 额； 不 收取 前后 端认 购费 或申购 费， 而从 本类 别基 金资产 中计 提销 售服 务
费的， 称 为 C 类基 金份 额 。A 类、C 类基 金份 额分 别设置 代码 ，分 别计 算和 公告两 类基 金份 额净 值
和两类基金份额累计净值 。投资者可自行选择认购 或申购基金份额类别。本 基金不同基金份额类别
之间不 得互 相转 换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信中高等级债券型证 券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金 的投资对象是具有良好流 动性的金融工具，包括国 债、金融债、地方政府
债、 信用 债( 即 企业 债、 公 司债 、 次 级债 、 短期融 资券 、 中 期票 据 、 资 产支持 证券 、 中 小企 业私 募债 、
可转换 公司 债券( 含可 分离 交易可 转债) 、 证 券公 司短 期公司 债等 非国 家信 用的 固定收 益类 金融 工具) 、
央行票据、债券回购、银 行存款、大额存单、货币 市场工具 、国债期货、以 及法律法规或中国证监
会允许 基金 投资 的其 他金 融工具( 但须 符合 中国 证监 会相关 规定) 。 本 基金 不直 接买入 股票 、 权 证等 权
益类资产，但可持有因可 转债转股所形成的股票、 因持有该股票所派发的权 证以及因投资分离交易
可转债 而产 生的 权证 等。 因上述 原因 持有 的股 票和 权证等 资产 ，本 基金 将在 其可交 易之 日起 的 6 个
月内卖 出。 本基 金的 投资 组合比 例为 ：债 券资 产的 比例不 低于 基金 资产 的 80% ，其 中投 资于 中高 等
级债券 的比 例不 低于 非现 金基金 资产 的 80% 。每 个 交易日 日终 在扣 除国 债期 货合约 需缴 纳的 交易 保
证金后 ， 应当 保持 不低 于 基金资 产净 值 5% 的现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券 。 本 基金 所指 的中
高等级 债券 为国 债、 央 行票 据、 金 融债、 地方政 府债 及 信用评 级 在 AAA( 含) 到 AA( 含) 之间的 信用 债。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中证 全债 指数 收益 率。
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人光 大保 德信 基金 管理有 限公 司于 2018 年 3 月 23 日批 准报 出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《光 大保德 信中高 等级 债券型 证券投 资基 金
基金合 同》 和在财 务报 表 附注 7.4.4 所列 示的 中国 证 监会、 中国 基金业 协会 发 布的有 关规 定及 允许 的
基金行 业实 务操 作编 制。
本财务 报表 以持 续经 营为 基础编 制。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2017 年 8 月 4 日( 基 金合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日止期 间的 财务 报 表符合 企业 会计
准则的 要求 ， 真实 、 完 整 地反映 了本 基 金 2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及 2017 年 8 月 4 日( 基金
合同生 效日) 至 2017 年 12 月 31 日止 期间 的经 营成 果 和基金 净值 变动 情况 等有 关信息 。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报 表的 实际 编 制期间 为 2017 年 8
月 4 日( 基金 合同 生效 日) 至 2017 年 12 月 31 日止 期 间。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融 资产 的分 类
金融资 产于 初始 确认 时分 类为 ： 以 公允 价值 计量 且其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产 、 应 收款 项 、
可供出售金融资产及持有 至到期投资。金融资产的 分类取决于本基金对金融 资产的持有意图和持有
能力。 本基 金现 无金 融资 产分类 为可 供出 售金 融资 产及持 有至 到期 投资 。
本基金目前以交易目的持 有的股票投资、债券投资 、资产支持证券投资和衍 生工具分类为以公光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产。除 衍生工具所产生的金融资 产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外，以公 允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产在资 产负债表中以交易性金
融资产 列示 。
本基金持有的其他金融资 产分类为应收款项，包括 银行存款、买入返售金融 资产和其他各类应
收款项 等。 应收 款项 是指 在活跃 市场 中没 有报 价、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2) 金融 负债 的分 类
金融负债于初始确认时分 类为：以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金 融负债分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金
持有的 其他 金融 负债 包括 卖出回 购金 融资 产款 和其 他各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金融资产或金融负债于本 基金成为金融工具合同的 一方时，按公允价值在资 产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 ，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债 券或资产支持证券起息日 或上次除息日至购买日止 的利息，单独确认为应
收项目 。应 收款 项和 其他 金融负 债的 相关 交易 费用 计入初 始确 认金 额。
对于以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 资产，按照公允价值进行 后续计量；对于应
收款项 和其 他金 融负 债采 用实际 利率 法， 以摊 余成 本进行 后续 计量 。
金融资 产满 足下 列条件 之 一的， 予以 终止 确认：(1) 收取该 金融 资产 现金 流 量 的合同 权利 终止；
(2) 该金 融资 产已 转移 ， 且 本基金 将金 融资 产所 有权 上几乎 所有 的风 险和 报酬 转移给 转入 方 ； 或 者(3)
该金融资产已转移，虽然 本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬，
但是放 弃了 对该 金融 资产 控制。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的现时义务全 部或部分已经解除时，终 止确认该金融负债或义务 已解除的部分。终
止确认 部分 的账 面价 值与 支付的 对价 之间 的差 额， 计入当 期损 益。 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金持有的股票投资 、 债券投资、资产支持证券 投资和衍生工具按如下原 则确定公允价值并
进行估 值：
(1) 存在 活跃 市场 的金 融工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日 无交易 且最 近交
易日后未发生影响公允价 值计量的的重大事件的， 按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。有
充足证据表明估值日或最 近交易日的市场交易价格 不能真实反映公允价值的 ，应对市场交易价格进
行调整，确定公允价值。 与上述投资品种相同，但 具有不同特征的，应以相 同资产或负债的公允价
值为基础，并在估值技术 中考虑不同特征因素的影 响。特征是指对资产出售 或使用的限制等，如果
该限制是针对资产持有者 的，那么在估值技术中不 应将该限制作为特征考虑 。此外，基金管理人不
应考虑 因大 量持 有相 关资 产或负 债所 产生 的溢 价或 折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市 场，采用在当前情况下适 用并且有足够可利用数据 和其他信息支
持的估值技术确定公允价 值。采用估值技术时，优 先使用可观察输入值，只 有在无法取得相关资产
或负债 可观 察输 入值 或取 得不切 实可 行的 情况 下， 才可以 使用 不可 观察 输入 值。
(3) 如经 济环 境发 生重 大变 化或证 券发 行人 发生 影响 金融工 具价 格的 重大 事件 ， 应对估 值进 行调
整并确 定公 允价 值。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当 本基 金 1) 具 有抵销 已确 认金 额
的法定 权利 且该 种法 定权 利现在 是可 执行 的 ； 且 2) 交易双 方准 备按 净额 结算 时， 金融 资产 与金 融负
债按抵 销后 的净 额在 资产 负债表 中列 示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金 份额所募集的总金额在扣 除损益平准金分摊部分后 的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变 动分别于基金申购确认日 及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包
括基金 转换 所引 起的 转入 基金的 实收 基金 增加 和转 出基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平 准金和未实现平准金。已 实现平准金指在申购或赎 回基金份额时，申光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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购或赎回款项中包含的按 累计未分配的已实现损益 占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的 按累计未实现损益占基金 净值比例计算的金额。
损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日认 列，并 于期 末全 额转 入未 分配利 润/( 累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股票投资在持有期间应取 得的现金股利扣除由上市 公司代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
投资收益。债券投资在持 有期间应取得的按票面利 率或者发行价计算的利息 扣除在适用情况下由债
券发行 企业 代扣 代缴 的个 人所得 税后 的净 额确 认为 利息收 入 。 资 产支 持证 券在 持有期 间收 到的 款项 ，
根据资产支持证券的预计 收益率区分属于资产支持 证券投资本金部分和投资 收益部分，将本金部分
冲减资 产支 持证 券投 资成 本，并 将投 资收 益部 分确 认为利 息收 入。
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 在持有期间的公允价值变 动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其 处置价格与初始确认金额 之间的差额确认为投资收 益，其中包括从公允价
值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。
应收款项在持有期间确认 的利息收入按实际利率法 计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按
直线法 计算 。
7.4.4.10 费用的确认和计 量
本基金的管理人报酬、托 管费和销售服务费在费用 涵盖期间按基金合同约定 的费率和计算方法
逐日确 认。
其他金融负债在持有期间 确认的利息支出按实际利 率法计算，实际利率法与 直线法差异较小的
则按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配 政策
本基金同一类别的每一基 金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分 配，但基金份额持
有人可选择现金红利或将 现金红利按分红除权日的 基金份额净值自动转为 基 金份额进行再投资。若
期末未分配利润中的未实 现部分为正数，包括基金 经营活动产生的未实现损 益以及基金份额交易产
生的未实现平准金等，则 期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润中的已 实现部分；若期末未分
配利润的未实现部分为负 数，则期末可供分配利润 的金额为期末未分配利润 ，即已实现部分相抵未光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 33 页共 63 页
实现部 分后 的余 额。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、内部报告制度 为依据确定经营分部，以 经营分部为基础确
定报告 分部 并披 露分 部信 息。 经 营分 部是 指本 基金 内 同时 满足 下列 条件 的组 成部分 ： (1) 该 组成 部 分
能够在 日常 活动 中产 生收 入、 发 生费 用； (2) 本基 金 的基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经营 成
果， 以决 定向 其配 置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金 能够取 得该 组成 部分 的财 务状况 、 经营 成果 和现
金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部 具有相似的经济特征，并 且满足一定条件的，则
合并为 一个 经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
7.4.4.13 其他重要的会计 政策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重 大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交
易不活 跃) 等 情况， 本基 金 根据中 国证 监会 公告[2017]13 号 《 中国 证监 会关 于证 券投资 基金 估值 业务
的指导 意见》 ，根 据具 体情 况采用 《关 于发 布中基 协(AMAC) 基金 行业股 票估 值 指数的 通知 》提 供的
指数收 益法 、市 盈率 法、 现金流 量折 现法 等估 值技 术进行 估值 。
(2) 对 于 在 证 券 交 易 所 上 市 或 挂 牌 转 让 的 固 定 收 益 品 种( 资 产 支 持 证 券 和 私 募 债 券 除 外) 及 在 银
行间同 业市 场交 易的固 定 收益品 种， 根据 中国证 监 会公告[2017]13 号 《中国 证监会 关于 证券 投资基
金估值 业务 的指 导意 见》 及 《中 国证 券投资 基金 业 协会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收
益品种的估值处理标准》 采用估值技术确定公允价 值。本基金持有的证券交 易所上市或挂牌转让的
固定收 益品 种( 资 产支 持证 券和私 募债 券除 外) ， 按 照 中证指 数有 限公 司所 独立 提供的 估值 结果 确定 公
允价值。本基金持有的银 行间同业市场固定收益品 种按照中央国债登记结算 有限责任公司所独立提
供的估 值结 果确 定公 允价 值。 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 34 页共 63 页
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、 财税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往 来等 增值税 政策 的补 充通 知》 及其他 相关 财税 法规 和
实务操 作， 主要 税项 列示 如下：
(1) 对证 券投 资基 金管 理人 运用基 金买 卖股 票、 债券 的转让 收入 免征 增值 税， 对国债 、 地 方政 府
债以及 金融 同业 往来 利息 收入亦 免征 增值 税 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ； 解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
活期存 款 2,084,211.79
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 2,084,211.79
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 703,941,834.66 694,075,998.10 -9,865,836.56
银行间 市场 773,302,058.09 770,757,700.00 -2,544,358.09
合计 1,477,243,892.75 1,464,833,698.10 -12,410,194.65
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,477,243,892.75 1,464,833,698.10 -12,410,194.65
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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7.4.7.4 买入返售金融资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 203.16
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 5,166.48
应收债 券利 息 25,773,837.56
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 23.98
合计 25,779,231.18
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 15,753.51
合计 15,753.51
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 37 页共 63 页
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 0.75
其他 -
应付银 行划 款手 续费 用 -
应付转 出费 345.18
预提审 计费 80,000.00
预提信 息披 露费 40,000.00
合计 120,345.93
7.4.7.9 实收基金
光大保 德信 中高 等级 债 券 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 2,173,207,127.63 2,173,207,127.63
本期申 购 32,913,382.78 32,913,382.78
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -1,194,656,977.06 -1,194,656,977.06
本期末 1,011,463,533.35 1,011,463,533.35
光大保 德信 中高 等级 债 券 C
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
基金份 额 账面金 额
基金合 同生 效日 274,040,316.48 274,040,316.48
本期申 购 2,346,224.91 2,346,224.91
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -199,852,900.85 -199,852,900.85
本期末 76,533,640.54 76,533,640.54
注：1. 申购 含转 换入 份额 ；赎回 含转 换出 份额 。
2.本基 金自 2017 年 7 月 13 日至 2017 年 8 月 2 日 止 期间公 开发 售 ， 共 募集 有 效净认 购资 金人 民光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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币 2,446,683,994.34 元。 根 据 《光 大保 德信 中高 等级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和 《 光大保 德 信
中高等 级债 券型 证券 投资 基金基 金份 额发 售公 告》 的规定 ，本 基金 设立 募集 期内认 购资 金产 生的 利
息收入 人民 币 563,449.77 元在本 基金 成立 后， 以上 合计折 算 为 2,447,247,444.11 份 基金 份额 ， 划 入基
金份额 持有 人账 户。
3. 根 据 《光 大保 德信 中高 等级债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和 《光 大保 德 信中高 等级 债券 型
证券投 资基 金基 金份 额发 售公告 》 的 相关 规定 ， 本 基金 于 2017 年 8 月 4 日( 基金合 同生 效日) 至 2017
年 9 月 3 日 止期 间暂 不向 投资人 开放 基金 交易 。申 购业务 、赎 回业 务、 转换 及定期 定额 投资 业务 自
2017 年 9 月 4 日起 开始 办 理。
7.4.7.10 未分配利润
光大保 德信 中高 等级 债 券 A
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
本期利 润 15,358,885.09 -11,404,525.51 3,954,359.58
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-4,700,642.64 827,131.39 -3,873,511.25
其中： 基金 申购 款 216,618.33 -5,409.43 211,208.90
基金赎 回款 -4,917,260.97 832,540.82 -4,084,720.15
本期已 分配 利润 - - -
本期末 10,658,242.45 -10,577,394.12 80,848.33
光大保 德信 中高 等级 债 券 C
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
本期利 润 1,640,786.41 -1,005,669.14 635,117.27
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-963,271.69 206,317.33 -756,954.36
其中： 基金 申购 款 7,002.59 -827.50 6,175.09
基金赎 回款 -970,274.28 207,144.83 -763,129.45
本期已 分配 利润 - - -
本期末 677,514.72 -799,351.81 -121,837.09
7.4.7.11 存款利息收入 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 8 月 4 日（ 基金 合 同生效 日） 至 2017 年 12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 279,303.94
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 51,698.66
其他 294.92
合计 331,297.52
7.4.7.12 股票投资收益
本基金 本报 告期 内无 股票 投资收 益。
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项 目构成
单 位：人 民币 元
项目
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （ 债 转股 及债 券
到期兑 付） 差价 收入
-2,595,476.66
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -2,595,476.66
7.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成 交总
额
1,867,750,402.64
减： 卖出 债券 （ 债转股 及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
1,850,545,205.00
减： 应 收利 息总 额 19,800,674.30
买卖债 券差 价收 入 -2,595,476.66
7.4.7.13.3 资产支持证券投 资收益 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。
7.4.7.16 股利收益
本基金 本报 告期 内无 股利 收益。
7.4.7.17 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
1.交易 性金 融资 产 -12,410,194.65
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 -12,410,194.65
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -12,410,194.65
7.4.7.18 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 53.89 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 41 页共 63 页
合计 53.89
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减。 赎回 费总 额的 25% 应 归基 金财 产。
7.4.7.19 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 4,877.25
银行间 市场 交易 费用 23,650.00
交易基 金产 生的 费用 -
其中： 申购 费 -
赎回 费 -
合计 28,527.25
7.4.7.20 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
审计费 用 80,000.00
信息披 露费 120,000.00
银行间 汇划 费用 10,948.77
帐户维 护费 3,000.00
其他费 用 500.00
合计 214,448.77
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关联方关系 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(“ 光 大保 德信 ”)
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司 (“ 光大证 券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
光大保 德信 资产 管理 有限 公司 基金管 理人 的子 公司
保德信 投资 管理 有限 公司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的交 易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,548,280.29
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,219,723.69
注：支 付基 金管 理人 光大 保德信 基金 公司 的管 理人 报酬按 前一 日基 金资 产净 值 0.70% 的 年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 由基 金管 理人于 次月 首日 起 5 个工 作日内 向基 金托 管人 发
送基金 管理 费划 付指 令， 经基金 托管 人复 核后 于 5 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金管 理
人。若 遇法 定节 假日 、休 息日， 支付 日期 顺延 。
其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.70% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ） 至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,299,508.67
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.20% 的 年费率 计提 ，逐 日光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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累计至 每月 月底 ，按 月支 付。由 基金 管理 人于 次月 首日 起 5 个 工作 日内 向基 金托管 人并 发送 基金 托
管费划 付指 令， 经基 金托 管人复 核后 于 5 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 付给基 金托 管人 ，若 遇
法定节 假日 、休 息日,支 付 日期顺 延。
其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当 年天 数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位 ：人 民币 元
获得销 售服 务费 的各
关联方 名称
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 中高 等级 债 券 A 光大保 德信 中高 等级 债 券 C 合计
光大保 德信 基金 管理
有限公 司
- 0.23 0.23
中国建 设银 行 - 189,494.64 189,494.64
合计
- 189,494.87 189,494.87
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务 费 C 类基 金份 额 按 C 类基 金份 额前 一日 基 金资产 净 值 0.40%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，由 基金 管理 人向基 金托 管人 发送 销售 服务费 划款 指令 ，基 金
托管人 复核 后于 次月 前 5 个工作 日内 按照 指定 的账 户路径 进行 资金 支付 按月 支付给 光大 保德 信基
金公司 ，再 由光 大保 德信 基金公 司计 算并 支付 给各 基金销 售机 构。 若遇 法定 节假日 、公 休日 或不 可
抗力等 致使 无法 按时 支付 的， 支付 日期 顺延 至最 近可 支付日 支付 。 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费。
其计算 公式 为：
C 类 基金 份额 日销 售服 务 费＝C 类 基金 份额 前一 日 基金资 产净 值 X 0.40%/ 当年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 内未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券( 含回 购) 交 易。
7.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 投资本 基金 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
7.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年8 月4 日（ 基金 合同 生效日 ）至2017 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入
建行 2,084,211.79 279,303.94
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内未 在承 销期内 参与 关联 方承 销的 证券。
7.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
7.4.10.7.1 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
7.4.12 期末（2017 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/ 增发 证券 而于 期末 持有 的流通 受限 证券 。
7.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本期 末未 持有 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 无从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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截至本 报告 期末 2017 年 12 月 31 日止 ，本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出 回
购证券 款余 额 412,500,000.00 元， 于 2018 年 1 月 4 日先后 到期 。 该 类交 易要 求本基 金转 入质 押库 的
债券， 按证 券交 易所 规定 的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
7.4.13 金融工具风险及 管 理
7.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 涉及的 财务 风险 主要 包括 信用风 险、 流动 性风 险及 市场风 险。
本基金管理人制定了政策 和程序来识别及分析这些 风险，并设定适当的风险 限额及内部控制流
程，通 过可 靠的 管理 及信 息系统 持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
订本部 门的 风险 管理 计划 、 工作 流程 及相 关管 理责 任， 并 报请 风险 管理 工作 委员会 审议 批准; 对本 部
门的主要风险指标，以及 相关的测量、管理方法提 出建议，并及时更新，报 请风险管理工作委员会
审议批 准; 实 施本 部门 的风 险管理 日常 工作 ， 定 期进 行自我 评估 ， 并 向风 险管 理工作 委员 会报 告评 估
情况。
风 险 管 理 工 作 委 员 会 是 公 司 经 营 层 面 负 责 风 险 管 理 的 最 高 权 力 机 构, 根 据 公 司 董 事 会 和 风 险 管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。
风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。
本基金管理人风险管理部 门建立了对基金进行风险 评估的数量化系统，可以 从各个不同的层面
对基金 所承 受的 各类 风险 进行密 切跟 踪。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金 的基 金管 理人 在交 易前对 交易 对手 的资 信状 况进行 了充 分的 评估 。 本 基金在 交易 所进 行
的交易均以中国证券登记 结算有限责任公司、为交 易对手完成证券交收和款 项清算，违约风险可能光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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性很小；在银行间同业市 场进行交易前均对交易对 手进行信用评估并对证券 交割方式进行限制以控
制相应 的信 用风 险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券 发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2017 年12 月31 日
A-1 94,734,000.00
A-1 以下 -
未评级 358,287,700.00
合计 453,021,700.00
注：未 评级 债券 包括 超短 期融资 债券 和同 业存 单。
7.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年12 月31 日
AAA 414,686,557.70
AAA 以下 537,161,440.40
未评级 59,964,000.00
合计 1,011,811,998.10
注：注 ：未 评级 债券 包括 政策性 金融 债。
7.4.13.3 流动性风险 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 47 页共 63 页
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申 购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
7.4.13.3.1 报告期内本基金 组合资产的流动性风 险分 析
本基金 的基 金管 理人 在基 金运作 过程 中严 格按 照 《 公开募 集证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 及 《 公
开募集 开放 式证 券投 资基 金流动 性风 险管 理规 定》 ( 自 2017 年 10 月 1 日 起施 行) 等法 规的 要求 对本 基
金组合资产的流动性风险 进行管理，通过独立的风 险管理部门对本基金的组 合持仓集中度指标、流
通受限制的投资品种比例 以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性 指标进行持续的监测和
分析。
本基金 投资 于一 家公 司发 行的证 券市 值不 超过 基金 资产净 值的 10% ， 且本 基 金与由 本基 金的 基
金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行的 证券不 得超 过该 证券 的 10% 。本 基金 与由 本基 金
的基金管理人管理的其他 开放式基金共同持有一家 上市公司发行的可流通股 票不得超过该上市公司
可流通 股票 的 15% ，本 基 金与由 本基 金的 基金 管理 人管理 的全 部投 资组 合持 有一家 上市 公司 发行 的
可流通 股票 ， 不 得超 过该 上市公 司可 流通 股票 的 30%( 完全按 照有 关指 数构 成 比例进 行证 券投 资的 开
放式基 金及 中国 证监 会认 定的特 殊投 资组 合不 受上 述比例 限制) 。
本基金所持部分证券在证 券交易所上市，其余亦可 在银行 间同业市场交易， 部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让 的情况参见附注 7.4.12 。 此外，本基金可通过卖出 回购金融资产方式借入
短期资 金应 对流 动性 需求 ， 其上 限一 般不超 过基 金 持有的 债券 投资 的公 允价 值。 本 基金 主动 投资 于
流动性 受限 资产 的市 值合 计不得 超过 基金 资产 净值 的 15%。于 2017 年 12 月 31 日 ， 本 基金 持有的 流
动性受 限资 产的 估值 占基 金资产 净值 的比 例符 合法 律法规 的相 关要 求。
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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本基金 的基 金管 理人 每日 对基金 组合 资产 中 7 个 工 作日可 变现 资产 的可 变现 价值进 行审 慎评 估
与测算 ，确 保每 日确 认的 净赎回 申请 不得 超 过 7 个 工作日 可变 现资 产的 可变 现价值 。
同时，本基金的基金管理 人通过合理分散逆回购交 易的到期日与交易对手的 集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状 况、偿付能力及杠杆水平 等进行必要的尽职调查与 严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交 易额度管理并进行动态调 整等措施严格管理本基金 从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。 此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押 品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平 ；持续监测质押品的风险 状况与价值变动以确保质 押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资 管产品及中国证监会认定 的其他主体为交易对手 开 展逆回购交易时，可接
受质押 品的 资质 要求 与基 金合同 约定 的投 资范 围保 持一致 。
综合上述各项流动性指标 的监测结果及流动性风险 管理措施的实施，本基金 在本报告期内流动
性情况 良好 。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险及 其他 价格风 险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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2017 年 12 月
31 日
资产
银行存 款
2,084,211.7
9
- - - - -
2,084,211.7
9
结算备 付金
10,437,210.
32
- - - - -
10,437,210.
32
存出保 证金 48,412.46 - - - - - 48,412.46
交易性 金融 资
产
54,351,000.
00
10,062,000.
00
739,026,13
5.20
625,108,14
3.66
36,286,419.
24
-
1,464,833,6
98.10
衍生金 融资 产 - - - - - - -
买入返 售金 融
资产
- - - - - - -
应收证 券清 算
款
- - - - - - -
应收利 息 - - - - -
25,779,231.
18
25,779,231.
18
应收股 利 - - - - - - -
应收申 购款 - - - - - - -
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计
66,920,834.
57
10,062,000.
00
739,026,13
5.20
625,108,14
3.66
36,286,419.
24
25,779,231.
18
1,503,182,7
63.85
负债
卖出回 购金 融
资产款
412,500,00
0.00
- - - - -
412,500,00
0.00
应付证 券清 算
款
- - - - - - -
应付赎 回款 - - - - - 878,352.04 878,352.04
应付管 理人 报
酬
- - - - - 659,298.78 659,298.78
应付托 管费 - - - - - 188,371.08 188,371.08
应付销 售服 务
费
- - - - - 27,972.13 27,972.13
应付交 易费 用 - - - - - 15,753.51 15,753.51
应付税 费 - - - - - - -
应付利 息 - - - - - 836,485.25 836,485.25
应付利 润 - - - - - - -
其他负 债 - - - - - 120,345.93 120,345.93
负债总 计 412,500,00 - - - - 2,726,578.7 415,226,57光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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0.00 2 8.72
利率敏 感度 缺
口
-345,579,16
5.43
10,062,000.
00
739,026,13
5.20
625,108,14
3.66
36,286,419.
24
23,052,652.
46
1,087,956,1
85.13
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 资产净 值变 动与 利率 变动 成负相 关， 相关 系数 为资 产组合 的货 币久 期
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元 ）
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度 末
-
基准利 率上 升 1% 减少 约 13,393,093.19 -
基准利 率下 降 1% 增加 约 13,393,093.19 -
注：上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析， 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下， 利率 发生合 理、 可能 的
变动时 ，为 交易 而持 有的 债券公 允价 值的 变动 将对 基金净 值产 生的 影响 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要系市场 价格风险。市场价格风险 是指基金所持金融工具的 公允价值或未来现
金流量因除市场利率和外 汇汇率以外的市场价格因 素变动而发生波动的风险 。本基金主要投资于银
行间同业市场和证券交易 所的固定收益品种和债券 回购产品，所面临的最大 市场价格风险由所持有
的金融 工具 的公 允价 值决 定。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 12 月 31 日
公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ） 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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交易性 金融 资产 －股 票投 资 - -
交易性 金融 资产 — 基 金投 资 - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 1,464,833,698.10 134.64
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - -
合计 1,464,833,698.10 134.64
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 基金未 来业 绩表 现相 对业 绩基准 的波 动性 与本 报告 期的整 体水 平保 持一 致
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元）
本期末
2017 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 5,248,987.08
业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 5,248,987.08
注：上 表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析， 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下， 证券投 资价 格发 生
合理、 可能 的变 动时 ，将 对基金 净值 产生 的影 响。
7.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中无 第
一层次 的余 额， 属于 第二 层次的 余额 为 1,464,833,698.10 元 ，无 属于 第三 层次 的余额 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
本基金 本期 持有 的以 公允 价值计 量的 金融 工具 的公 允价值 所属 层次 未发 生重 大变动 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 增值 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房地
产开发 教育辅助服务等增 值税政策的通知》的规定 ：资管产品运营过程中发 生的增值税应税行为，
以资管 产品 管理 人为 增值 税 纳税 人。
根据财 政部 、国 家税 务总 局于 2017 年 6 月 30 日 颁 布的财 税[2017]56 号 《关 于资管 产品 增值 税
有关问题的通知》的规定 ，资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂适用简
易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 资管产品管理人以后月
份的增 值税 应纳 税额 中抵 减。
此外， 财政 部、 国 家税 务 总局 于 2017 年 12 月 25 日 颁布的 财税[2017]90 号 《 关于租 入固 定资 产
进行税 额抵 扣等 增值 税政 策的通 知 》 对 资管 产品 管理 人自 2018 年 1 月 1 日起 运 营资管 产品 提供 的贷
款服务 、发 生的 部分 金融 商品转 让业 务的 销售 额确 定做出 规定 。 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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上述税 收政 策对 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 的 财务状 况 和 2017 年 8 月 4 日( 基金 合同 生效
日) 至 2017 年 12 月 31 日 止期间 的经 营成 果无 影响 。
(3) 除公 允价 值和 增值 税外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8
投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 1,464,833,698.10 97.45
其中： 债券 1,464,833,698.10 97.45
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
12,521,422.11 0.83
8 其他各 项资 产 25,827,643.64 1.72
9 合计 1,503,182,763.85 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
8.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.2.2 积极 投资 期末 按行 业 分类的 股票 投资 组合
8.2.2.1 报告 期末 按行 业分 类的 港 股通 投资 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
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8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2 ％或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,964,000.00 5.51
其中： 政策 性金 融债 59,964,000.00 5.51
4 企业债 券 601,031,135.20 55.24
5 企业短 期融 资 券 398,670,700.00 36.64
6 中期票 据 257,772,000.00 23.69
7 可转债 （可 交换 债） 93,044,862.90 8.55
8 同业存 单 54,351,000.00 5.00
9 其他 - -
10 合计 1,464,833,698.10 134.64
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 55 页共 63 页
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 150207 15 国开 07 600,000 59,964,000.00 5.51
2 011776001
17 淮 南矿
SCP006
550,000 55,000,000.00 5.06
3 041755016
17 泰 华信
CP001
550,000 54,890,000.00 5.05
4 111710527
17 兴 业银
行 CD527
550,000 54,351,000.00 5.00
5 011787006
17 津 城建
SCP002
510,000 50,974,500.00 4.69
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
8.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
8.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
8.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ， 本基 金可运 用国 债期 货 ， 以 提高 投资效 率更 好地 达到 本基 金的投 资目 标 。
本基金在国债期货投资中 将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的，在风 险可控的前提下，本着
谨慎原 则， 参与 国债 期货 的投资 ，以 管理 投资 组合 的利率 风险 ，改 善组 合的 风险收 益特 性。
8.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国 债期 货。 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 56 页共 63 页
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
8.12.2 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末其他各项资 产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
48,412.46
2 应收证 券清 算款
-
3 应收股 利
-
4 应收利 息
25,779,231.18
5 应收申 购款
-
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
25,827,643.64
8.12.4 期末持有的处于 转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 128010 顺昌转 债 20,899,858.16 1.92
8.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 57 页共 63 页
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
光大保 德信 中高
等级债 券 A
2,654 381,109.09 535,964,792.06 52.99% 475,498,741.29 47.01%
光大保 德信 中高
等级债 券 C
545 140,428.70 - - 76,533,640.54
100.00
%
合计 3,199 340,105.40 535,964,792.06 49.26% 552,032,381.83 50.74%
9.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
光大保 德信 中高 等级 债
券 A
1,099,532.17 0.11%
光大保 德信 中高 等级 债
券 C
- -
合计 1,099,532.17 0.10%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
光大保 德信 中高 等级 债
券 A
>100
光大保 德信 中高 等级 债
券 C
0
合计 >100
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
光大保 德信 中高 等级 债
券 A
0
光大保 德信 中高 等级 债
券 C
0
合计 0
§ 10
开放式基金份额变动
单位： 份 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 58 页共 63 页
项目 光大保 德信 中高 等级 债 券 A 光大保 德信 中高 等级 债 券 C
基金合 同生 效日 （2017 年 8 月 4
日）基 金份 额总 额
2,173,207,127.63 274,040,316.48
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金总 申购 份额 32,913,382.78 2,346,224.91
减： 基金 合同 生效 日起 至报 告期期
末基金 总赎 回份 额 1,194,656,977.06 199,852,900.85
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,011,463,533.35 76,533,640.54
§ 11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。
2017 年 9 月 1 日 ，中 国建设 银 行发 布公 告， 聘任 纪伟 为 中国 建设 银行 资产 托管 业 务部 总经 理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 无改变 。
11.5 本报告期持有的基金 发生的重大影响事件
本报告 期持 有的 基金 未发 生重大 影响 事件 。
11.6 为基金进行审计的会 计师事务所情况
报告期内，本基金未发生 改聘为其审计的会计师事 务所情况。报告年度应支 付给聘任普华永道
中天会 计师 事务 所的 报酬 是 8 万 元， 目前 该审 计机 构已提 供审 计服 务连 续年 限为 1 年。
11.7 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员未有 受监 管部 门稽 查或 处罚的 情形 发生 。 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 59 页共 63 页
11.8 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.8.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信证 券 2 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
注： （1 ）报 告期 内租 用证 券公司 交易 单元 变更 情况
本报告 期内 本基 金新 租用 华鑫证 券， 中金 公司 ，上 海证券 ，安 信证 券， 东兴 证券， 海通 证券 ，
西南证 券， 长江 证券 ，招 商证券 ，国 元证 券各1个 交 易单元 。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于3 亿元 人民 币 ；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资研 究团 队按 照 （2 ） 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择标 准， 对备 选的证 券经 营机 构
进行初 步筛 选；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究 报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 60 页共 63 页
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
11.8.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中信证 券 - - - - - -
安信证 券
922,991,051.
50
87.31%
11,039,50
0,000.00
99.75% - -
中金公 司
134,188,472.
40
12.69%
28,000,00
0.00
0.25% - -
11.9 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 基
金合同 内容 摘要
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-10
2
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 基
金份额 发售 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-10
3
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 招
募说明 书
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-10
4
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 托
管协议
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-10
5
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 基
金合同
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-10
6
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于光 大保 德
信中高 等级 债券 型证 券投 资基金 参与 部分 代
销机构 认购 费率 优惠 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-12
7
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下光 大
保德信 中高 等级 债券 型证 券投资 基金 新增 部
分代销 机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-12
8
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下光 大
保德信 中高 等级 债券 型证 券投资 基金 新增 招
商银行 股份 有限 公司 为代 销机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-13
9
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下光 大
保德信 中高 等级 债券 型证 券投资 基金 新增 中
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-18 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 61 页共 63 页
国工商 银行 股份 有限 公司 为代销 机构 的公 告
10
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于部 分基 金
在蚂蚁 （杭 州） 基金 销售 有 限公司 开通 转换 业
务并参 加其 交易 费率 优惠 的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-19
11
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
开放式 基金 在中 泰证 券股 份有限 公司 开通 定
期定额 投资 及转 换业 务并 参与其 申购 费率 优
惠的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-07-25
12
关于光 大保 德信 中高 等级 债券型 证券 投资 基
金提前 结束 募集 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-03
13
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 基
金合同 生效 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-05
14
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金新 增上 海基 煜基 金销 售有限 公司 为代 销
机构并 开通 定期 定额 投资 及转换 业务 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-08-26
15
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于对 通过 网
上直销 平台 （包 括移 动终 端平台 ） 进 行光 大保
德信中 高等 级债 券型 证券 投资基 金的 申购 、 定
期定额 投资 和基 金转 换实 行费率 优惠 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-09-01
16
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 开
放日常 申购 （赎 回、 转换 、 定期定 额投 资） 业
务公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-09-01
17
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 托
管协议
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-10-19
18
关于光 大保 德信 中高 等级 债券型 证券 投资 基
金提高 估值 精度 并修 改基 金合同 及托 管协 议
的公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-10-19
19
光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 基
金合同
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-10-19
20
光大保 德信 基金 管理 有限 公司关 于旗 下部 分
基金新 增上 海基 煜基 金销 售有限 公司 为代 销
机构并 参与 其交 易费 率优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-12-05
21
关于旗 下部 分基 金在 中国 建设银 行开 通定 期
定额投 资及 转换 业务 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-12-23
22
光大保 德信 基金 管理 有限 公司旗 下部 分基 金
参与交 通银 行手 机银 行基 金申购 及定 期定 额
投资手 续费 优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》 、 《 证券 时报 》
2017-12-30
12
影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
本基金 本报 告期 不存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过20% 的情 形。
12.2 影响投资者决策的其 他重要信息 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 62 页共 63 页
无
§ 13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信中 高等 级债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 中高 等级 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同
3、光 大保 德信 中高 等级 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书
4、光 大保 德信 中高 等级 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议
5、光 大保 德信 中高 等级 债 券型证 券投 资基 金法 律意 见书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 中 高等级 债券 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
13.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （北区 3 号 楼）6 层至 10 层本基 金管 理人 办
公地址 。
13.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：4008-202-888 ，021-80262888 。 公司 网址 ：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一八年三月二十 七日 光大保 德信 中高 等级 债券 型证券 投资 基 金 2017 年 年 度报告
第 63 页共 63 页
