山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
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证券代码:002500
证券简称:山西证券
公告编号:定 2018—2017 年报摘要
山西证券股份有限公司 2017 年 年 度 报 告 摘 要
一 、 重 要 提示
本年度报告摘要来自年度报告全文, 为全面了解本公司的经营成果、 财务状况及未来发展规划, 投资
者应当仔细阅读同时刊载于深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误 导
性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。
本报告经公司第三届董事会第二十九次会议审议通过。 会议应参加董事 9 名, 实 参加董事 9 名。 没有
董事、监事及高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。
公司年度财务报告经毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 审计, 并出具了标准无保留意见的审
计报告。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:以 2017 年 末总股本 2,828,725,153 股为基数,向全
体股东每 10 股派发现金红利 0.9 元 (含税) ,不 以公积金转增股本。
二 、 公 司 基本 情 况
( 一 ) 公司简 介
股 票 简称 山西证券 股 票 代码 002500
股 票 上市 交易所 深圳证券交易所
联 系 人和 联系方 式 董 事 会秘 书 证 券 事务 代表
姓名 王怡里 梁颖新
电话 0351-8686668 0351-8686905
传真 0351-8686918 0351-8686667
电 子 信箱
wangyili@mail.i618.com.cn lyxnew@sina.com
( 二 ) 报告期 公 司 业务概 要
公司经营范围基本涵盖了所有的证券领域,分布于财富管理、投资管理、资产管理、投融资、研究、
期货、 国际业务等板块, 能够为广大客户提供多元化综合金融服务。 具体包括: 证券经纪、 证券自营、 证
券资产管理、 证券投资咨询、 证券投资顾问、 证券信用业务、 中小企业金融服务等, 并通过子公司开展 投山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
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资银行业务、期货经纪业务、私募股权投资业务和国际业务。
1 、 财富 管 理业 务
公司财富管理业务主要包括证券经纪、 融资融券、 股权质押、 约定式购回、 投资顾问、 代销本公司 及
其他金融机构开发的金融产品、为各类私募产品等提供托管、运营外包等服务、互联网金融服务等。
2 、 自营 业 务
公司自营业务是指公司以自有资金, 通过证券市场买卖证券, 获取投资收益, 投资对象包括但不限于
权益类、固定收益类、货币与商品、衍生品类、新三板做市等。
3 、 资产 管 理业 务
公司资产管理业务包括证券资产管理业务和公募基金业务。 报告期内, 公司获批设立上海资产管理分
公司,经营证券资产管理业务,目前已基本形成权益、固定 收益、资产证券化等业务架构。
4 、 新三 板 业务
公司新三板业务主要包括新三板企业挂牌推荐、并购重组、财务顾问等。
5 、 控股 子 公司 板 块
中德证券主要从事股票 (包括人民币普通股、 外资股) 和债券 (包括政府债券、 公司债券) 的承销与
保荐;
格林大华主要经营范围为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务等;
龙华启富主要从事投资与资产管理(详见本报告第四节“八、主要控股参股公司分析” ) ;
山证国际致力于为投资者提供包括环球证券、 环球期货、 环球资产管理及投资咨询、 机构融资及企业
并购、贸易金融等一站式综合金融服 务。
( 三 ) 主要会 计 数 据和财 务 指 标
1 、 近 三年 主要 会 计 数据和 财 务 指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是√ 否
合并
2017 年 2016 年 本 年 比上 年增减 2015 年
营业收入(元) 4,392,996,390 2,345,649,721 87.28% 3,837,327,400
归属于上市公司股东的净利润 (元) 408,901,264 467,685,616 -12.57% 1,438,829,425
归属于上市公司股东的扣除非经常
性损益的净利润(元)
406,617,585 464,041,585 -12.37% 1,435,183,086
其他综合收益的税后净额(元) 106,257,094 -199,571,581 不适用 83,244,600
经营活动产生的现金流量净额 (元) -592,034,904
-913,271,620 不适用 3,621,355,865
基本每股收益(元/ 股) 0.14 0.17 -17.65% 0.57
稀释每股收益(元/ 股) 0.14 0.17 -17.65% 0.57 山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
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加权平均净资产收益率 3.31% 3.78% 减少 0.47 个百分点 17.93%
2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末
资产总额(元) 51,650,852,754 48,057,678,145 7.48% 48,180,649,011
负债总额(元) 38,387,250,044 35,027,768,841 9.59% 34,959,389,874
归属于上市公司股东的净资产 (元) 12,501,877,365 12,278,084,456 1.82% 12,586,758,514
母公司
2017 年 2016 年 本 年 比上 年增减 2015 年
营业收入(元) 1,385,253,558 1,136,410,922 21.90% 2,730,122,631
净利润(元) 423,969,542 374,917,500 13.08% 1,327,336,958
扣除非经常性损益的净利润 (元) 422,423,146 372,517,255 13.40% 1,329,961,519
其他综合收益的税后净额(元) 86,986,990 -239,829,042 不适用 54,733,205
经营活动产生的现金流量净额
(元)
-1,774,214,311
-4,609,090,539 不适用 3,086,829,206
基本每股收益(元/ 股) 0.15 0.13 15.38% 0.53
稀释每股收益(元/ 股) 0.15 0.13 15.38% 0.53
加权平均净资产收益率 3.50% 3.08% 增加 0.42 个百分点 16.67%
2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末
资产总额(元) 43,265,199,670 43,224,750,772 0.09% 39,818,659,958
负债总额(元) 31,011,230,945 31,227,153,315 -0.69% 27,390,405,928
所有者权益总额(元) 12,253,968,725 11,997,597,457 2.14% 12,428,254,030
注:根据财政部 2017 年 12 月发布的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会[2017]30 号)和 2018 年 1 月发布
的 《关于一般企业财务报表格式有关问题的解读》 ,“ 对 于利润表新增的“ 资产处置收 益” 行项目, 企业应当按照 《企业会计准
则第 30 号—— 财务报表列报》等的相关规定,对可比期间的比较数据按照《通知》进行调整” ,上表相应调整了 2016 年和
2015 年合并及母公司报表“ 营 业收入” 的口径, 新口径下“ 营 业收入” 包含了“ 资产处置收益” 项目的金额, 合并报表的调整金额
分别为 24,602 元和-1,172,924 元,母公司报表的调整金额分别为-342,375 元和-1,093,993 元,该项目金额原在营业外收支中
列示。除此之外,上表各项 2016 年、2015 年数据均无变化。
截止披露前一交易日的公司总股本:
截 止 披露 前一 交 易 日的 公司总 股 本( 股) 2,828,725,153
用 最 新股 本计算 的 全面 摊薄每 股 收益 (元/ 股) 0.14
是否存在公司债
√ 是□否
公司是否存在最近两年连续亏损的情形
□ 是√ 否
2 、 分 季度 主要 会 计 数据
合 并 报表
单位:元
第 一 季度 第 二 季度 第 三 季度 第 四 季度 山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
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营业收入 840,113,940
1,258,891,543
1,301,539,055
992,451,852
归属于上市公司股东的净利润 140,403,874
96,980,117
141,837,472
29,679,801
归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润 140,101,423 96,711,970 141,621,114 28,183,078
经营活动产生的现金流量净额 3,621,918,699
-1,952,322,705 -1,729,297,652 -532,333,246
母 公 司报 表
单位:元
第 一 季度 第 二 季度 第 三 季度 第 四 季度
营业收入 454,993,697
385,524,984
312,702,620
232,032,257
净利润 182,765,856
133,330,485
97,705,291
10,167,910
扣除非经常性损益的净利润 182,463,405
133,062,338
97,223,380
9,674,023
经营活动产生的现金流量净额 3,779,927,277
-2,366,777,889 -1,764,579,662 -1,422,784,037
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是√ 否
3 、 母 公司 净资 本 及 有关风 险 控 制指标
单位:元
项目 2017 年末 2016 年末 本 年 末比 上年末 增 减
核 心 净资 本 7,657,916,555
8,152,147,065 -6.06%
附 属 净资 本 -
490,000,000 -100.00%
净资本 7,657,916,555 8,642,147,065 -11.39%
净资产 12,253,968,725 11,997,597,457 2.14%
表 内 外资 产总额 36,933,010,156 35,097,699,297 5.23%
净资本/ 各 项风险 资 本准 备之和 214.37% 236.64% 下降 22.27 个百分点
风 险 覆盖 率 214.37% 236.64% 下降 22.27 个百分点
资 本 杠杆 率 20.73% 23.23% 下降 2.50 个百分点
流 动 性覆 盖率 335.37% 772.66% 下降 437.29 个百分点
净 稳 定资 金率 136.43% 136.94% 下降 0.51 个百分点
净资本/ 净 资产 62.49% 72.03% 下降 9.54 个百分点
净资本/负债 31.32% 37.54% 下降 6.22 个百分点
净资产/负债 50.12% 52.12% 下降 2.00 个百分点
自 营 权益 类证券 及 证券 衍生品/ 净资 本 13.63% 34.82% 下降 21.19 个百分点
自 营 非权 益类证 券 及证 券衍生 品/ 净资本 143.18% 122.99% 增长 20.19 个百分点
( 四 ) 股本及 股 东 情况
1 、 普 通股 股东 数 量 及前 10 名 股东 持 股情 况 表
单位:股
报 告 期末 普通股 股 东总 数(户 ) 165,219 年 度 报告 披露日 前 上一 月末普 通 股股 东总数 ( 户 ) 169,639
持股 5% 以 上 的股 东 或前 10 名股 东 持股 情况 山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
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股 东 名称 股 东 性质
持股比
例
报 告 期末 持
股数量
报 告 期内 增减
变 动 情况
持 有 有限 售
条 件 的股 份
数量
持 有 无限 售条件
的 股 份数 量
质 押 或冻 结情况
股份状态 数量
山西金融投资控
股集团有限公司
国有法人 30.42% 860,395,355
- - 860,395,355 - -
太原钢铁 (集团)
有限公司
国有法人 9.99% 282,605,635
- - 282,605,635 - -
山西国际电力集
团有限公司
国有法人 7.04% 199,268,856
- - 199,268,856 - -
北京中吉金投资
产管理有限公司
-中吉金投-稳
赢 2 号投资基 金
基金、 理财产品
等
1.77% 50,065,000 -29,871,051 - 50,065,000
河南省安融房地
产开发有限公司
境内一般法人 1.64% 46,522,351 -14,580,000 - 46,522,351 注①
中央汇金资产管
理有限责任公司
国有法人 1.44% 40,619,400
- - 40,619,400 - -
长安国际信托股
份有限公司-长
安信托-长安投
资 826 号证券 投
资集合资金信托
计划
基金、 理财产品
等
0.95% 26,977,618 +26,977,618 - 26,977,618 - -
郑州市热力总公
司
国有法人 0.93% 26,401,342 +4,960,000 - 26,401,342 - -
中国人寿保险股
份有限公司-分
红-个人分红
-005L-FH002 深
基金、 理财产品
等
0.93% 26,303,602 +290,956 - 26,303,602 - -
中欧盛世资产-
民生银行-中欧
盛世博恩晋源 1
号资产管理计划
基金、 理财产品
等
0.88% 24,780,251 -24,780,100 - 24,780,251 - -
战略投资者或一般法人因配售新
股成为前 10 名 股东的情况
北京中吉金投资产管理有限公司-中吉金投-稳赢 2 号 投资基金、中欧盛世资产-民生
银行-中欧盛世博恩晋源 1 号资产管理计划通过认购公司非公开发行股票成为公司前 10
名股东,其持有的股份上市时间为 2016 年 1 月 20 日, 于 2017 年 1 月 20 日约定期满解
除限售。
上述股东关联关系或一致行动的
说明
无
注:1、公司前 10 名普通股股东、前 10 名无 限售条件 普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2 、 注①:2017 年 3 月, 河南 安融地产将其持有的公司 458 万股无限售条件流通股通过协议划转转让, 同年 5 月, 河南
安融地产将其持有的公司 1000 万股无限售条件流通股通过协议划转转让。
2017 年 3 月 27 日,河南安融地产将其持有的公司 364 万 股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易,该部分股票质押期限自 2017 年 3 月 27 日起 ,至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止,
质押期间该部分股份予以冻结,不能转让。
2017 年 4 月 10 日, 河南安融地产将其持有的公司 700 万 股无限售条件流通股与银河证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易,该部分股票质押期限自 2017 年 4 月 10 日起 ,至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止,
质押期间该部分股份予以冻结,不能转让。 山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
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2017 年 4 月 19 日,河南安融地产将其持有的公司 911 万 股无限售条件流通股与银河证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易,该部分股票质押期限自 2017 年 4 月 19 日起 ,至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止,
质押期间该部分股份予以冻结,不能转让。
2017 年 10 月 9 日,河南安融地产将其持有的公司 420 万 股无限售条件流通股与银河证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易,该部分股票质押期限自 2017 年 10 月 9 日起 ,至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止,
质押期间该部分股份予以冻结,不能转让。
2017 年 10 月 16 日, 河南安融地产将其持有的公司 620 万 股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易, 该部分股票质押期限自 2017 年 10 月 16 日起, 至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止,
质押期间该部分股份 予以冻结,不能转让。
2017 年 10 月 18 日, 河南安融地产将其持有的公司 180 万 股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易, 该部分股票质押期限自 2017 年 10 月 18 日起, 至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止,
质押期间该部分股份予以冻结,不能转让。
2017 年 11 月 06 日, 河南安融地产将其持有的公司 690 万 股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易, 该部分股票质押期限自 2017 年 11 月 06 日起, 至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记 为止,
质押期间该部分股份予以冻结,不能转让。
2 、 公 司优 先股 股 东 总数及 前 10 名 优先 股 股 东持股 情 况 表
□ 适用 √不适用
3 、 以 方框 图形 式 披 露公司 与 实 际控制 人 之 间的产 权 及 控制关 系
山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
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( 五 ) 公司债 券 情 况
1 、 公 司债 券基 本 信 息
债 券 名称 债 券 简称 债 券 代码 发行日 到期日 债 券 余额 (亿元 ) 利 率 (% ) 还 本 付息 方式
山 西 证 券 股 份 有 限
公司 2017 年面 向合
格 投 资 者 公 开 发 行
公司债券 (第一期)
(品种一)
17 山证 01 112503 2017.03.15 2020.03.15 15.00 4.76
本 期 债 券 采 用 单 利 按 年
计 息 , 每 年 付 息 一 次 ,
到 期 一 次 还 本 , 最 后 一
期利息随本金一起支付
山 西 证 券 股 份 有 限
公司 2017 年面 向合
格 投 资 者 公 开 发 行
公司债券 (第一期)
(品种二)
17 山证 02 112504 2017.03.15 2022.03.15 5.00 5.10
本 期 债 券 采 用 单 利 按 年
计 息 , 每 年 付 息 一 次 ,
到 期 一 次 还 本 , 最 后 一
期利息随本金一起支付
公 司 债券 上市或 转 让的 交易场
所
深圳证券交易所
投 资 者适 当性安 排 无
报 告 期内 公司债 券 的付 息兑付
情况
报告期内, “14 山证 01”到期,公司于 2017 年 8 月 2 日对 其进行了本息兑付,兑付本金
1,000,000,000 元,兑付利息金额 56,000,000 元(含税) ; “17 山证 01”、“ 17 山证 02”尚 未
到第一次付息日,且未发现可能导致未来出现不能按期偿付情况的风险。
公 司 债券 附发行 人 或投 资者选
择 权 条款 、可交 换 条款 等特殊
条 款 的, 报告期 内 相关 条款的
执 行 情况 (如适 用) 。
不适用
2 、 公司 债 券信 息 评 级情况
2017 年 6 月 22 日,中诚 信证券评估有限公司对本公司已发行公司债券“17 山证 01”、“ 17 山证 02”
的信用状况进行了跟踪评级,并出具了《山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债
券(第一期)跟踪评级报告(2017 ) 》 (报告编号 :信评委函字〔2017 〕 跟踪 368 号 ) ,评级结果 为:维 持
“山西证券股份有限公司 2017 年面 向合格投资者公开发行公司债券(第一期) ”信 用等级为 AA+ ,维持发
债主体信用等级为 AA+ , 评级展望为稳定。
3 、 截至 报 告期 末 公 司近 2 年的 主 要会计 数 据 和财务 指 标
单位:万元
项目 2017 年 2016 年 同 期 变动 率
同 比 变动 超过 30%
的 主 要原 因
息 税 折旧 摊销前 利 润 177,751.88 154,586.61 14.99%
流 动 比率 1.54 1.45 6.21%
资 产 负债 率 66.28% 64.47% 2.81%
速 动 比率 1.52 1.45 4.83%
EBITDA 全部债务比 7.32% 6.90% 6.09%
利 息 保障 倍数 1.59 1.93 -17.62%
山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
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现 金 利息 保障倍 数 0.65 -0.14 不适用
EBITDA 利 息 保 障 倍数 1.66 2.03 -18.23%
贷 款 偿还 率 100.00% 100.00% -
利 息 偿付 率 100.00% 100.00% -
三 、 经 营 情况 讨 论 与 分析
( 一 ) 概述
2017 年, 全 球经济回暖, 发达国家经济增速缓慢抬升, 新兴市场和发展中国家经济企稳。 我国经济 发
展延续稳中有进、 稳中向好的良好态势, 以供给侧结构性改革为主线, 在结构优化、 动力转换和质量提 升
等方面取得明显成效,经济增长的稳定性、协调性和可持续性增强。全国金融工作会议提出的回归本源、
优化结构、 强化监管、 市场导向四个原则和服务实体经济、 防控金融风险、 深化金融改革三项任务为资 本
市场健康、可持续发展明确了方向和抓手,资本市场强化监管力度加大、脱虚向实进程加快。
伴随着经济回暖, 全球股 票市场普遍表现较好, 但 主要经济体债市收 益率攀升, 表现不佳。 国内来看,
A 股市场整体 上呈现震荡上扬、 结构分化的特点。 上证综指上涨 6.56% , 深证成指上涨 8.48% , 创业板指数
下跌 10.67% , 尤其是价值投资渐成共识, “漂亮 50 ” 贯穿全年始终。 据统计, 报告期内全市场首发上市 438
家,融资 2301.09 亿元, 同比增长 53.81% ;定向增 发 540 家, 融资 1.11 万 亿元;货币市场利率中枢整体
抬高,公司债、企业债、中期票据、短期融资券合计发行 4.89 万亿元, 同比下降 37.91% ,可转债 发行额
则大幅增加 345.67% 。 证 券行业整体经营业绩有所下滑。 根据中国证券 业协会统计,2017 年券 商全年实现
营业收入 3113.28 亿元, 同比下降 5.08% ,实现净 利润 1129.95 亿元,同比 下降 8.47% 。
报告期内, 公司坚持 “稳中求进” 的工作基调, 以公司 “ 十三五” 战略为牵引, 坚守合规底线, 强化
风险防控,坚定不移的推进业务转型,综合竞争力有了一定程度的提高。具体来看,一是优化业务架构,
持续推进业务转型。 报告期内, 公司设立资产管理上海分公司、 贸易金融部, 规范龙华启富另类投资子 公
司, 新设山证国际投资管理有限公司及汇通商品有限公司, 持续丰富公司业务体系, 促进业务转型; 二 是
加强团队建设, 夯实人才基础。 报告期内, 公司陆续通过市场化渠道引进资产证券化、 固定收益、 贸易 金
融、 机构业务、 互联网金融等领域的专业人才, 对公司业绩发挥了积极作用; 三是所属四家子公司经营 稳
定,合并净利润占比达到 31.28% 。
( 二 ) 主营业 务 分 析
1 、概述
报告期内, 公司通过优化业务架构、 强化风险管理、 完善管理机制等措施, 不断深化改革创新, 加 快
转型进程, 各项业务稳步推进, 收入结构更趋优化。 具体来看, 财富管理业务持续推进组织建设、 品牌 建
设及投顾建设, 进一步加强客户适当性管理, 服务能力显著提升, 客户数量和客户资产规模稳定增长。 自山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
9
营业务结构不断优化, 贸易金融业务开局良好, 固定收益类投资业务成为新的利润增长点。 资产管理业务
引进资产证券化、 固定收 益等专业团队, 业务覆盖 更加全面。 投行业务品牌影响力进一步扩大, 盈利稳定。
期货业务盈利能力明显改善。各业务协同能力加强,服务实体经济效果显现。
报告期内,公司实现营业收入 43.93 亿元,同比 增长 87.28% ,实现归属于母公司股东的净利润 4.09
亿元, 同比下降 12.57% , 实现每股收益 0.14 元。 截至期末, 公司总资产规模 516.51 亿 元, 同比增长 7.48% ,
净资产 132.64 亿元,同比 增长 1.79% 。
2 、 收 入与 成本
(1 ) 营业 收入 构 成
报告期内, 公司营业收入同比增加 204,734.67 万元, 增幅 87.28%, 其中, 投 资收益同比增加 59,671.97
万元, 增幅 141.31% ,主要 是持有金融工具期间取得的投资收益增加;其他业务收入同比增加 182,593.63
万元, 增幅 606.87%, 主要 为子公司格林大华仓单业务销售收入同比增加;手续费及佣金净收入、利息净收
入及汇兑损益较上年同期减少。
单位:元
项目
2017 年 2016 年
同 比 增减
金额 占 营 业收 入比重 金额 占 营 业收 入比重
手续费及佣金净收入 1,168,177,951 26.60% 1,483,565,623 63.25% -21.26%
利息净收入 56,429,917 1.28% 266,197,158 11.35% -78.80%
投资收益 1,019,002,380 23.20% 422,282,717 18.00% 141.31%
公允价值变动损益 18,554,581 0.42% -128,324,785 -5.47% 不适用
汇兑损益 -2,808,073 -0.06% 1,027,005 0.04% -373.42%
其他业务收入 2,126,813,747 48.41% 300,877,401 12.82% 606.87%
资产处置收益/ (损失) 467,548 0.01% 24,602
0.01%
1800.45%
其他收益 6,358,339 0.14% -
-
不适用
营业收入合计 4,392,996,390 100.00% 2,345,649,721 100.00% 87.28%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因见本节 “五、 资产 及负债状况分析中的 4 、 比较 式财务报表中变动幅度超过 30%以上
项目的情况”
√ 适用□不适用
(2 ) 公司 已签 订 的 重大业 务 合 同情况
□ 适用√ 不适用
(3 ) 营业 支出 构 成
报告期内,公司营业支出同比增加 211,621.94 万元, 增幅 128.51% , 其 中 , 其 他 业 务 成 本 同 比 增 加
184,494.53 万元, 增幅 653.33% ,主 要为子公司格林大华仓单业务采购成本同比增加;资产减值损失同比山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
10
增加 15,011.87 万元, 增 幅 1111.93% , 主要是融出资金和可供出售金融资产发生减值损失; 税金及附加同
比减少 3,754.30 万元, 主 要受 2016 年5 月起执行“ 营改增”政策的影响。
单位:元
项目
2017 年 2016 年
同 比 增减
金额 占 营 业支 出比重 金额 占 营 业支 出比重
税金及附加 24,271,574 0.65% 61,814,600 3.75% -60.73%
业务及管理费 1,447,771,855 38.47% 1,289,073,393 78.28% 12.31%
资产减值损失 163,619,446 4.35% 13,500,749 0.82% 1111.93%
其他业务成本 2,127,336,719 56.53% 282,391,441 17.15% 653.33%
营业支出合计 3,762,999,594 100.00% 1,646,780,183 100.00% 128.51%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因见公司 2017 年年 度报告第四节“五、资产及负债状况分析中的 4、比较式财务报表
中变动幅度超过 30%以上项目的情况”
√ 适用□不适用
(4 ) 报告 期内 合 并 范围是 否 发 生变动
√ 是 □ 否
详见公司 2017 年年度报告附件“财务报表附注六合并范围的变更”
3 、费用
单位:元
项目 2017 年 2016 年 同 比 增减
业务及管理费
1,447,771,855
1,289,073,393
12.31%
4 、 研 发投 入
□ 适用√ 不适用
5 、 现 金流
单位:元
项目 2017 年 2016 年 同 比 增减
经营活动现金流入小计 11,919,970,509 14,619,841,212 -18.47%
经营活动现金流出小计 12,512,005,413 15,533,112,832 -19.45%
经营活动产生的现金流量净额 -592,034,904 -913,271,620 不适用
投资活动现金流入小计 172,720,299 28,296,838 510.39%
投资活动现金流出小计 344,638,522 58,143,063 492.74%
投资活动产生的现金流量净额 -171,918,223 -29,846,225 不适用
筹资活动现金流入小计 19,607,880,000 18,627,560,000 5.26%
筹资活动现金流出小计 19,112,701,219 27,801,011,783 -31.25%
筹资活动产生的现金流量净额 495,178,781 -9,173,451,783 不适用 山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
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现金及现金等价物净增加额 -295,596,139 -10,115,816,710 不适用
(1 )相关数 据同比发生重大变动的主要影响因素说明
报告期内,公司现金及现金等价物净增加额为-29,559.61 万 元,同比增加 982,022.06 万元。经营 活
动产生的现金流量净额为-59,203.49 万元,其中 ,经营活动现金流入 1,191,997.05 万 元,同比减少
269,987.07 万元;经营活动现金流出 1,251,200.54 万元,同 比减少 302,110.74 万元。
报告期内,公司投资活动产生的现金流量净额为-17,191.82 万元,同比 减少 14,207.20 万元。其 中,
投资活动现金流入 17,272.03 万元, 同比增加 14,442.35 万元 ,增幅 510.39% ,主要是 收回银行定期存款
所致; 投资活动现金流出同比增加 28,649.55 万 元, 增幅 492.74% , 主要 是 2017 年购 建固定资产及无形资
产规模增幅较大、存出银行定期存款所致。
报告期内, 公司筹资活动产生的现金流量净额为 49,517.88 万元, 同比 增加 966,863.06 万元。 其 中,
筹资活动现金流入同比增加 98,032.00 万元, 增 幅 5.26% , 主 要为 2016 年 发行收益凭证 185.48 亿 元, 2017
年发行长期公司债 20 亿 元,发行短期公司债 10 亿元,2017 年发行收益凭证 166.08 亿元;筹资活动现金
流出同比减少 868,831.06 万元,降 幅 31.25% , 主要为 2016 年偿还次级债 43 亿元, 偿还公司债 10 亿元 ,
清算结构化主体 40.23 亿元,2017 年偿还次级债 7 亿元, 偿还公司债 10 亿。
相关数据同比发生变动 30% 以上的原 因详见本节“五、资产及负债状况分析中的 4 、 比较式财务报表
中变动幅度超过 30% 以上 项目的情况”
(2 )报告期 内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因是: 经营性应收项
目增加 379,167.39 万元, 经营性 应付项目增加 223,006.28 万元 , 计提资产减值损失 16,361.94 万元 , 计
提各项非现金支出 8,210.70 万元,融 资活动利息费用 30,085.49 万元。
( 三 ) 主 营业 务 构 成 情况
1 、 主 营业 务分 业 务 情况
单位:元
业 务 类别 营 业 收入 营 业 支出 营 业 利润 率
营 业 收入 比上年
同 期 增减
营 业 支出 比上
年 同 期增 减
营 业 利润 率比上 年 同
期增减
证券经纪业务
774,299,506 548,592,627 29.15% -8.81% 10.47% 下降 12.37 个百分点
证券自营业务
407,782,712
139,753,653
65.73% 66.41% 128.40%
下降 9.30 个百分点
资产管理业务
122,116,143
48,616,311
60.19% 44.40% 8.06%
增长 13.39 个百分点
投资银行业务
642,182,925
441,878,065
31.19% -18.85% -12.85%
下降 4.74 个百分点
期货经纪业务
379,865,903
395,961,528
-4.24% 179.51% 109.78%
增长 34.65 个百分点
大宗商品交易及 2,081,809,132 2,057,234,708
1.18% 616.55% 610.21%
增长 0.88 个百分点 山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
12
风险管理业务
注:1、报告期 内,格林大华 大宗商品交易 仓单业务收入 和成本大幅增 加,因此将大 宗商品交易及 风险管理业务 单独作为一
项分部列示,并同口径调整了2016 年度业 务分部数据。
2 、2017 年公司 仓单业务销售收入198,440.29 万元, 采购成 本200,076.12 万元, 仓单业务开展的同时, 公司在期货端进行
保值,仓单保值产生的净收益 6,804.58 万元,仓单业务利润 5,168.75 万元。大宗商品贸易业务的特点是价格透明、单笔交
易量大,交易额与毛利率不成比例变动,同时公司采用商品贸易模式核算,销售收入和销售成本同步增大。
(1 )财 富 管理 业 务
公司的财富管理业务主要包括证券经纪业务、 信用交易业务、 机构业务等。 报告期内, 财富管理业 务
依然是公司重要的收入来源。
① 证 券 经 纪业务
报告期内, 经纪业务实现营业收入 77,429.95 万 元 (包含融资融券业务实现的利息收入) , 同 比下降
8.81% 。其中 ,代理买卖证券业务净收入 33,464.52 万元,同 比下降 33.31% 。
公司经纪业务在持续承压下积极寻求业务转型。 报告期内, 经纪业务在管理机制、 品牌建设、 组织 建
设、 产品管理、 投顾及互联网金融等方面积极谋求转型。 一是实施差异化考核, 持续优化完善 “收入费 用
比” 考核管理体系, 建立高效的压力传导机制。 二是持续推进由汇通启富、 汇管家、 专家启富、 启富汇构
成的客户服务品牌建设, 构建以 “ 财智慧” 系列产品为载体的投资顾问体系。 三是加快网点建设, 继续提
高省内外地区覆盖率,延伸服务半径,新设网点 30 家。四 是持续加强客户适当性管理。五是持续强化机
构合作。报告期内,公司经纪业务客户总数达到 164 万余 户,托管市值总额约 2,356.68 亿元。 当年新增
客户 22 万余 户,新增客户资产约 60.37 亿元。
表 : 公司 2017 年 度 代理 销售金 融 产品 情况
单位:万元
类别
销 售 总额
销 售 收入
认 申 金额 赎 回 金额
开放式基金
5,423,795.51
5,508,890.53
678.90
② 信 用 交 易业务
报告期内, 公司信用交易业务稳健发展, 通过强化客户适当性管理和全面风险管理, 抗风险能力显著
提升。 融资融券余额为 54.64 亿元, 实 现利息收入 40,492.70 万元 ; 约定式购回业务待购回交易金额 0.41 亿
元,实现利息收入 527.49 万元;股 票质押式回购业务规模 30.03 亿元, 实现利息收入 7,500.71 万元。
③机构业务
报告期内, 公司机构业务坚持以客户为中心, 整合公司业务资源, 强化金融同业合作和优势互补, 继
续为机构客户和专业投资者提供综合性、 专业化金融投资服务。 私募基金综合服务业务呈现良好的发展态
势,累计 为 95 只私募基金 提供综合服务。截止报告期末,私募基金资产存量 36 亿元 ;PB 系统存量产品山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
13
19 只,期末 资产规模 14.83 亿元。
(2 ) 自营 业务
公司自营业务涵盖权益类和 FICC 类两大领域,其中 FICC 类包括固定收益类投资和贸易金融业务。
报告期内,自营业务实现营业收入 40,778.27 万元 ,同比增加 66.41% ,其中 实现投资收益 98,574.26 万元 ,
公允价值变动收益-3,358.85 万元,利 息净收入-54,437.15 万元 。
① 权 益 类业务
报告期内, 公司权益类投资根据市场变化积极探索新的盈利模式, 盘活存量资产, 强化做市业务风险
控制。 其中, 存量资产盘活使资产结构得到进一步优化, 流动性显著提升, 为自营业务良性发展奠定了 基
础; 二级市场积极探索新的盈利模式, 继续强化投研能力和资产配置能力; 研判市场环境, 强化新三板 做
市业务风险控制,盘活存量,严控资金占用,确保合规运作,保证了做市业务的顺利开展。
② 固 定 收益类 业 务
报告期内, 公 司固定收益类投资持续加强制度建设、 组织建设 和团队建设, 确保业务稳定、 健康发展。
同时, 全方位挖掘交易对手和客户需求, 在资金、 现券和衍生品等方面与市场主流金融同业机构建立了广
泛的合作关系, 形成了自营、 销售 、 投顾业务共同发展的业务模式, 在证券公司债券交割量排行中位列 第
4 位,荣获中 国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心“2017 年度银行 间债券市场活跃交易商”。
③ 易 金 融 业务
报告期内, 公司初步构建了国内票据、 国际大宗商品两条业务线, 并积极筹备衍生品交易和外汇业务。
截止期末, 票据总持仓 4.84 亿, 交易 量 149 亿, 票交所排名 25 位, 荣获票 交所 “优秀非银行类交易商” 。
(3 ) 资产 管理 业 务
公司资产管理业务主要包括证券公司资产管理业务、 公募基金业务。 报告期内, 公司资产管理业务实
现营业收入 12,211.61 万元 ,同比增长 44.40% 。
报告期内, 公司设立上海资产管理分公司, 引进资产证券化、 固定收益等专业团队, 目前业务范围 已
涵盖固定收益、资产证券化、权益投资、实业融资业务等多个领域。截止期末,存续产品 78 只,管理规
模达到 456.42 亿元, 其中 , 集合类产品 30 只, 存续规模 38.33 亿; 定向类产品 46 只, 存续规模 407.15 亿;
专项类产品 2 只,存续规 模 10.94 亿。
报告期内, 公司公募基金业务以产品为导向, 围绕固定收益类产品和权益类产品两大产品条线, 在团
队建设、 制度建设、 风险管理等方面持续推进。 受监管新规影响, 报告期内, 公募基金 业务主要围绕存 续
基金的运作和新产品的设计开展工作。截止报告期末,公募基金管理 4 只基金,存 续规模 36.73 亿元。
表 : 资产 管理业 务 情况 单位 :亿元
项目 2017 年度 2016 年度 山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
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业 务 规模 业 务 净收 入 业 务 规模 业 务 净收 入
集合资产管理业务 38.33 0.31
20.56
0.41
定向资产管理业务 407.15 0.16
196.55
0.04
专项资产管理业务 10.94 0.04
- -
公募基金管理业务 36.73 0.65
51.57
0.64
注:此表中的资产管理业务规模及净收入按照母公司口径进行统计。
(4 )新 三 板业 务
报告期内, 鉴于监管趋严、 市场低迷, 公司适时调整新三板业务的工作主线和考核导向, 全力开拓 国
内重点经济区域,同时持续强化质量控制,执业质量显著提升,完成推荐挂牌 24 家,全行业排名 29 名,
同比上升 25 个位次。 完成 23 个增发 项目, 募集资金 8.26 亿元 , 全行业排名第 39 位, 同 比上升 11 个 位次。
报告期内,公司新三板业务实现营业收入 3,689.39 万元。
(5 )研 究 业务
公司研究团队继续做精做深资本市场研究, 在多个领域获得了市场关注和认可。 报告期内, 公司在宏
观策略、 非银金融、 新能源、 医药和家电行业以及新三板公司研究领域重点发力, 同时, 发 挥多年深耕山
西市场的地域优势, 探索发展路径, 挖掘投资机会, 融入山西经济转型创新发展, 推出山西国改研究专 题
并发布山西国改指数。策略研究员荣获金融界慧眼 2017 最 佳分析师量化评选多空策略榜第一名、行业榜
超配第二名; 非银研究员获得每市 APP 中 2017Q3 组合收益荣获研究所非银金融行业第一; 家电研究员入
选东方财富? 中国最佳分析师榜单,家电行业第五名。
(6 )柜 台 交易 业 务
报告期内, 柜台交易业务重点围绕系统优化、 产品设计、 市场拓展等工作展开。 一是为资产管理产 品
的发行、 登记、 转让、 申 赎、 清盘、 结 算等提供了全方位高效服务, 全年累计发售集合资产管理产品 27.22
亿元。 二是完善新增 “稳得利” 、 “月月利” 系列收益凭证, 推出 “牛熊利” 收益凭证, 满足客户不同 收
益结构的产品需求,收益凭证期末存续规模 45.63 亿元。三 是初步构建了代销银行理财产品的操作规程、
技术系统,为代销银行理财产品奠定了基础。
(7 )投 资 银行 业 务
报告期内,投行子公司中德证券 的行业地位和品牌影响力持续提升。全年实现营业收入 57,629.11 万
元, 同比下降 22.14% , 实现净利润 11,825.55 万元 , 同比下降 33.52% 。 报告 期内, 中德证券在资产证券化 、
可交债、可转债、永续债等创新性融资产品方面均取得了进展,完成 2 个资产证券 化、1 个可交 债、2 个
可转债、2 个 永续债项目。
据 wind 统计 ,报告期内,中德证券公司 IPO 承销金额排名全行业第 20 位,同比提升 13 个位次 ;公山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
15
司债和企业债承销金额排名全行业 33 位,同比提 升 4 个位次 。在合资券商中,公司投资银行综合竞争能
力继续保持前两名,股权产品 收入继续排名第一。
表 : 证券 承销业 务 具体 情况
承 销 方式 发 行 类型
承 销 家数 承 销 金额 (万元 ) 承 销 收入 (万元 )
2017 年 2016 年 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
主承销
IPO
8 3 331,323
68,743 25,393 6,576
配股
177,173 - 2,658
增发 7 17 845,147
7,645,983 9,425 37,303
债券 19 37 1,828,428
3,081,700 9,428 16,605
小计 34 58 3,004,899 10,973,599 44,246 63,141
副主承销
及分销
IPO
- - - - - -
增发 - - 100
债券 5 17 642,000 1,037,000 670 -447
小计 5 18 642,000 1,037,000 670 -347
(8 )期 货 业务
报告期内, 期货子公司格林大华以市场化、 计量化、 差异化、 收入费用比为原则优化管理机制, 通 过
整合业务资源、 引进专业团队、 细化考核方案、 提升中高层开拓和执行力等手段, 持续完善运营机制, 同
时 , 积 极 开 展 仓 单 业 务 和 场 外 期 权 交 易 业 务 , 在 “ 鸡 蛋 期 货+ 保 险 ” 、 设 立 苹 果 交 割 库 、 合 作 套 保 等 方 面
进行了有益的探索和实践, 公司盈利能力明显改善。 格林大华全年实现营业收入 232,038.98 万 元, 同比增
加 182,497.51 万元,增 幅 368.37% ; 实现净利润 6,043.54 万元 ,同比增加 2,222.61 万元 ,增幅 58.17% 。
(9 )私 募 股权 投 资 业务
公司 私募股权投资业务依托全资子公司龙华启富开展。 报告期内, 龙华启富顺利完成私募及另类新规
下的整改, 获得监管机构批准。 积极响应精准扶贫号召, 发起设立汾西启富扶贫引导基金。 探索设立高 端
装备制造和新能源产业基金。经过多年的持续投入,相关投资回报逐渐显现,全年实现营业收入 8,283.62
万元,实现净利润 2,393.04 万元。
(10 )国 际业 务
山证国际 作为公司境外综合金融服务平台, 业务涵盖了证券、 期货、 资产管理、 投资银行、 债券投资、
商品贸易金融等多个领域, 能够提供境外投融资一站式服务。 报告期内, 完成中信建投 IPO 联席承销、 天
山发展私募配售债券票据、山东三星集团美元债券发行、辰兴发展股息分红等项目;资产管理业务获得 1
亿美元 QFII 额度。全年实现营业收入 15,165.5 万元,实现净利润-6,422.18 万元。 山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
16
四 、 是 否 存在 需 要 特 别关 注 的 经 营季 节 性 或 周期 性 特 征
□ 是 √否
五 、 报 告 期内 营 业 收 入、 营 业 成 本、 归 属 于 上市 公 司 普 通股 股 东 的 净利 润 总 额 或者 构 成 较 前
一报告期 发生 重 大 变 化的 说 明
单位:元
项目 2017 年 2016 年 增减(%) 变 动 原因
资产管理业务手续费净收
入
55,816,016 37,692,812 48.08 资产管理业务规模增加
利息净收入 56,429,917 266,197,158 -78.8 卖出回购金融资产款利息支出增加
投资收益 1,019,002,380 422,282,717 141.31 持有及处置金融工具收益增加
公允价值变动损益 18,554,581 -128,324,785 不适用
证 券 市 场 波 动 导 致 相 关 金 融 资 产 的 公 允
价值变动
汇兑损益 -2,808,073 1,027,005 -373.42 汇率变动影响
其他业务收入 2,126,813,747 300,877,401 606.87 仓单业务收入增加
资产处置收益/(损失) 467,548 24,602 1800.45
根 据 新 规 定 确 定 的 固 定 资 产 及 无 形 资 产
处置收益
其他收益 6,358,339 -
不适用
根 据 新 发 布 政 府 补 助 准 则 确 定 收 到 的 政
府补助
税金及附加 24,271,574 61,814,600 -60.73 营改增科目变更影响
资产减值损失 163,619,446 13,500,749 1111.93
融 出 资 金 及 可 供 出 售 金 融 资 产 发 生 减 值
损失
其他业务成本 2,127,336,719 282,391,441 653.33 仓单业务成本增加
营业外收入 1,163,387 16,721,836 -93.04 政府补助列示口径变动影响
营业外支出 3,457,693 7,939,418 -56.45 上年同期发生罚没支出
归属于母公司股东的可供
出售金融资产公允价值变
动损益
92,359,263 -228,385,000 不适用
证 券 市 场 波 动 导 致 相 关 可 供 出 售 金 融 资
产的公允价值变动
归属于母公司股东的外币
财务报表折算差额
-22,882,354 17,770,357 -228.77 汇率变动影响
六 、 面 临 暂停 上 市 和 终止 上 市 情 况
□ 适用 √不适用
七 、 涉 及 财务 报 告 的 相关 事 项
1 、 与 上年 度财 务 报 告相比 , 会 计政策 、 会 计估计 和 核 算方法 发 生 变化的 情 况 说明
√适用□不适用
(1 )重要会 计政策变更
2017 年 4 月28 日财政部 印发了 《企业会计准则第 42 号 ——持有 待售的非流动资产、 处置组和终止经山西证券股份有限公司 2017 年年度报告摘要
17
营》 , 该准 则自 2017 年5 月28 日起 施行。 对于该准则施行日存在的持有待售的非流动资产、 处置组和终
止经营,采用未来适用法处理。
2017 年 5 月 10 日,财政 部发布了《企业会计准则第 16 号 ——政府补助》(修订),该准则自 2017
年 6 月 12 日起施行。本公司对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理,对 2017 年 1 月 1
日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。
财政部根据上述 2 项会 计准则的相关规定, 对一般企业财务报表格式 进行了修订, 并于 2017 年 12 月
25 日发布了 《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》;资产负债表新增“持有待售资产”行项目、
“持有待售负债” 行项目, 利润表新增 “资产处置收益” 行项目、 “其他收益” 行项目、 净利润项新增 “ ( 一 )
持续经营净利润”和“(二)终止经营净利润”行项目。2018 年 1 月 12 日,财政部 发布了《关于一般企
业财务报表格式有关问题的解读》,根据解读的相关规定:
对于利润表新增的 “资产处置收益” 行项目, 本公司按照 《企业会计准则第 30 号 —— 财务报表列报 》
等的相关规定,对可比期间的比较数据按照《通知》进 行调整。
对于利润表新增的“其他收益”行项目,本公司按照《企业会计准则第 16 号——政府补助》的相关
规定,对 2017 年1 月1 日 存在的政府补助采用未来适用法处理,无需对可比期间的比较数据进行调整。
此次会计政策变更对公司当期及前期的净利润、 总资产和净资产无影响。 具体详见本报告附件 “财务
报表附注三 32 主要会计政 策的变更(2 )变更对财务报表的影响”。
(2 )重要会 计估计变更
本报告期未发生重要会计估计变更。
2 、 报 告期 内发 生 重 大会计 差 错 更正需 追 溯 重述的 情 况 说明
□适用√不适用
3 、 与 上年 度财 务 报 告相比 , 合 并报表 范 围 发生变 化 的 情况说 明
√适用□不适用
详见本报告附件“财务报表附注六‘合并范围的变更’ ” 。
4、对 2018 年 1-3 月 经营 业 绩 的预计
□ 适用√不适用