长 城 久 润 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月31 日 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年03 月 29 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金 的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长城久 润保 本
基金主 代码 002512
基金交 易代 码 002512
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 26 日
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,577,053,206.62 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金通 过安 全资 产与 风险 资 产的 动态 配置 和有 效的
组合管 理， 在确 保保 本周 期到期 时本 金安 全的 基础 上，
力争实 现基 金资 产的 稳定 增值。
投资策 略 本 基 金投 资策 略分 为两 个层 次 ：一 层为 基金 在安 全资
产 和 风险 资产 之间 的大 类资 产 配置 策略 ；另 一层 为安
全资产 的投 资策 略和 风险 资产的 投资 策略 。
本 基 金 采 用 固 定 比 例 组 合 保 险 策 略 （Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以 下 简 记 为
“CPPI ” ） ， 建 立和 运用 严 格的动 态资 产数 量模 型， 动
态 调 整安 全资 产与 风险 资产 的 投资 比例 ，以 保证 基金
资 产 在三 年保 本周 期末 本金 安 全， 并力 争实 现基 金资
产的保 值增 值。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征 本 基 金为 保本 混合 型基 金， 属 于证 券投 资基 金中 的低
风 险 品种 ，预 期收 益和 预期 风 险高 于货 币市 场基 金，
低于股 票基 金和 一般 混合 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长城基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 车君 贺倩
联系电 话 0755-23982338 010-66060069
电子邮 箱 chejun@ccfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-8868-666 95599
传真 0755-23982328 010-68121816 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.ccfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 深圳市 福田 区益 田 路 6009 号新世 界商 务中 心 41 层
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2017 年
2016 年 4 月 26 日( 基金 合 同生效
日)-2016 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 42,377,656.99 37,690,124.07
本期利 润 41,719,634.71 18,760,019.50
加权平 均基 金份 额本 期利
润
0.0206 0.0073
本期基 金份 额净 值增 长率 1.99% 0.70%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利
润
0.0269 0.0067
期末基 金资 产净 值 1,619,401,169.47 2,420,300,233.09
期末基 金份 额净 值 1.027 1.007
注：①本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述基金业 绩指标不 包 括持有人交易 基金的各 项 费用，计入费 用后实际 收 益水平要低 于所列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.20% 0.15% 0.69% 0.01% -0.49% 0.14%
过去六 个月 0.98% 0.13% 1.39% 0.01% -0.41% 0.12%
过去一 年 1.99% 0.12% 2.75% 0.01% -0.76% 0.11%
自基金 合同
生效起 至今
2.70% 0.10% 4.63% 0.01% -1.93% 0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：①本基金 合同规定 本 基金的投资组 合比例为 ： 股票、权证等 风险资产 占 基金资产的 比例不高
于40% ； 债券 、 银 行存 款等 安全资 产占 基金 资产 的比 例不低 于 60%，其 中现 金或 者到期 日在 一年 以
内的政 府债 券投 资比 例不 低于基 金资 产净 值 的5% 。
②本基金的建 仓期为自 基 金合同生效之 日起六个 月 内，建仓期满 时，各项 资 产配置比例 符合基金
合同约 定。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的
比较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 基金 合同 于2016 年 04 月26 日生 效， 自 基金合 同生 效以 来未 进行 利润分 配。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长城基 金管 理有 限公 司是 经中国 证监 会批 准设 立的 第 15 家基 金管 理公 司， 由 长城证 券股 份 有
限公司 （40 ％） 、 东 方证 券 股份有 限公 司 （15 ％） 、 西 北证券 有限 责任 公司 （15 ％） 、 北 方国 际信 托
股份有 限公 司（15％ ） 、 中 原信托 有限 公司 （15 ％） 于 2001 年 12 月 27 日共 同 出资设 立， 当时 注
册资本 为壹 亿元 人民 币。2007 年 5 月 21 日， 经中 国 证监会 批准 ，公 司完 成股 权结构 调整 ，现 有
股东为长城证 券股份有限 公司（47.059% ） 、 东方证 券股份有限公 司（17.647% ） 、北 方国际信 托股
份有限 公司 （17.647% ） 和 中原信 托有 限公 司（17.647%）。 2007 年 10 月 12 日 ，经中 国证 监会批
准，将注册资 本增加至 壹 亿伍仟万元人 民币。公 司 经营范围是基 金募集、 基 金销售、资 产管理和
中国证监会许 可的其他 业 务。截止本报 告期末， 公 司管理的基金 有：长城 久 嘉创新成长 灵活配置
混合型 证券 投资 基金 、长 城久恒 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、长 城久 泰沪 深 300 指数 证券 投 资
基金、长城货 币市场证 券 投资基金、长 城消费增 值 混合型证券投 资基金、 长 城安心回报 混合型证
券投资 基金 、长 城久 富核 心成长 混合 型证 券投 资基 金(LOF) 、 长城 品牌 优选 混 合型证 券投 资基 金、
长城稳健增利 债券型证 券 投资基金 、长 城双动力 混 合型证券投资 基金、长 城 景气行业龙 头灵 活配
置混合型证券 投资基金 、 长城中小盘成 长混合型 证 券投资基金、 长城积极 增 利债券型证 券投资基
金、长 城久 兆中 小 板 300 指数分 级证 券投 资基 金、 长城优 化升 级混 合型 证券 投资基 金、 长城 保 本
混合型证券投 资基金、 长 城久利保本混 合型证券 投 资基金、长城 增强收益 定 期开放债券 型证券投
资基金、长城 医疗保健 混 合型证券投资 基金、长 城 工资宝货币市 场基金、 长 城久鑫保本 混合型证
券投资基金、 长城久盈 纯 债分级债券型 证券投资 基 金、长城稳固 收益债券 型 证券投资基 金、长城
新兴产业灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长城环 保 主题灵活配置 混合型证 券 投资基金、 长城改革
红利灵活配置 混合型证 券 投资基金、长 城久惠保 本 混合型证券投 资基金、 长 城久祥保本 混合型证
券投资基金、 长城新策 略 灵活配置混合 型证券投 资 基金、长城久 安保本混 合 型证券投资 基金、长
城新优选混合 型证券投 资 基金、长城久 润保本混 合 型证券投资基 金、长城 久 益保本混合 型证券投
资基金、长城 新视野混 合 型证券投资基 金、长城 久 源保本混合型 证券投资 基 金、长城久 鼎保本混
合型证券投资 基金、长 城 久盛安稳纯债 两年定期 开 放债券型证券 投资基金 、 长城久稳债 券型证券
投资基金、长 城久信债 券 型证券投资基 金、长城 中 国智造灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长城转
型成长灵活 配 置混合型 证 券投资基金、 长城创新 动 力灵活配置混 合型证券 投 资基金、长 城收益宝
货币市 场基 金。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
马强
固 定 收 益
部 副 总 经
理 、 长 城
久鑫保
本 、 长 城
新 策 略 混
合 、 长 城
新 优 选 混
合 、 长 城
久安保
本 、 长 城
久润保
本 、 长 城
久益保
本 、 长 城
久鼎保
本 、 长 城
久 盛 安 稳
债 券 、 长
城 积 极 增
利 债 券 、
长 城 保 本
混 合 和 长
城 新 视 野
混 合 型 基
金 的 基 金
经理
2016 年 5 月
20 日
- 5 年
男，中国籍，特许金融
分析师（CFA ） ， 北 京 航
空航天大学计算机科学
与技术专业学士、北京
大学计算机系统结构专
业硕士。曾就职于招商
银行股份有限公司、中
国国际金融有限公司。
2012 年 进入 长城 基金 管
理有限公司，曾任产品
研 发 部 产 品 经 理 、 自
2015 年1 月9 日至2015
年6 月23 日 担任 “长城
积极增利债券型证券投
资基金 ” 、 “ 长 城 保 本
混合型证券投资基金 ”
和 “ 长 城 增 强 收 益 定 期
开放债券型证券投资基
金 ” 基 金 经 理 助 理 ， 自
2015 年3 月9 日至2015
年6 月23 日 担任 “长城
久恒灵活配置混合型证
券投资基金 ” 基 金 经 理
助理 ， 自 2015 年6 月24
日至 2017 年 3 月 16 日
担任 “ 长 城 久 恒 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ”基 金经 理。
储雯玉
长 城 稳 固
收益债
券 、 长 城
久惠保
本 、 长 城
久利保
本 、 长 城
久鑫保
本 、 长 城
久润保
本 、 长 城
久源保
2016 年 5 月
12 日
- 9 年
女，中国籍，中央财经
大学经济学学士、北京
大学经济学硕士、香港
大 学 金 融 学 硕 士 。2008
年进入长城基金管理有
限公司，曾任行业研究
员， “ 长 城 品 牌 优 选 混
合型证券投资基金 ” 基
金经理 助理 。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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本 、 长 城
久 恒 混 合
基 金 的 基
金经理
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 《证券投 资 基金法》 、 《长城 久润保本 混合型证券投 资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制和防范 风险的前 提 下，为基金份 额持有人 谋 求最大的利益 ，未出现 投 资违反法律 法规、基
金合同约定和 相关规定 的 情况，无因公 司未勤勉 尽 责或操作不当 而导致基 金 财产损失的 情况，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法》 、 《证券投 资基金管理公 司管理办 法 》和《证券投 资
基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 的规定， 本 基金管理人制 定并实施 了 《长城基金 管理有限
公司公 平交 易管 理制 度》 。
本基金管理人 通过信息 系 统以及人工控 制等方法 ， 严格保证公平 交易制度 的 执行。在投资 决
策环节，本基 金管理人 制 定和完善投资 授权制度 、 投资对象库和 交易对手 库 管理制度、 投资信息
保密措施，保 证各投资 组 合投资决策的 独立性。 在 交易执行环节 ，本基金 管 理人建立和 完善公平
的交易分配制 度，按照 价 格优先、时间 优先、综 合 平衡、比例分 配的原则 ， 保证了交易 在各投资
组合间 的公 平。 在风 险监 控环节 ，本 基金 管理 人内 控等相 关部 门进 行事 前、 事中、 事后 的监 控。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指 导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出具公平 交易稽核 报 告。本报告期 报告认为 ， 本基金管理人 旗下投资 组 合的同向交 易价差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为，没有 出 现基金参与的 交易所公 开 竞价同日反向 交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年中 国GDP 同 比增 长6.9% ， 经 济结 束五 年的 下 行态势 首次 转暖 。 回顾 全 年， 供给 侧改 革
对经济 的影 响不 容忽 视， 理论上 供给 收缩 对经 济影 响偏负 面， 但资 源部 门通 过供给 收缩 刺激 价格 ，
全年PPI 基 本维 持 在5% 以 上的高 位， 工业 企业 利润 出现好 转。 与此 同时 ， 需 求侧在 基建 、 地 产与
出口的 合力 下得 到支 撑。 基建投 资得 益 于 PPP 、 棚 改等措 施及 财政 支持 ， 全 年增速 维持 较高 水平 。
房地产 投资 虽然 全年 放缓 ，由年 初 8.9% 回 落至 7% ， 但整体 增速 仍然 高于 2016 年水平 。受 益于 全
球经济 温和 复苏 ，进 出口 金 额进 入2017 年后 由负 转 正，也 是经 济增 长最 意外 的推动 力。
2017 年全 球经 济总 体向 好 ， 摩根 大通 全球 制造 业 PMI 升至2011 以 来高 点54 ，OECD 综合 领先
指标也升至 2015 年 以来 新高。IMF、 世界银行 、OECD 等国际组 织均多次 上调 全球经济增速 。大
型经济体中， 美国经济 总 体稳定，欧元 区的复苏 更 为明显。为稳 定通胀预 期 ，全球货币 政策打开
加息通 道。 美联 储全 年加 息 3 次共 75 个基 点并 开 始缩表 进程 ；加 拿大 央行 与英国 央行 分别 在 7
月、11 月 首次 加息 ；欧 央 行决定 于 2018 年 1 月起 开 始缩减 购债 规模 。
国内债券市场 在稳健的 经 济增 长和趋严 的金融监 管 的影响下，收 益率中枢 逐 渐上移，全年 维
持弱势 格局 。其 中： 十年 期国债 收益 率由 年初 的 3.0% 上行 至年 末 的 3.9% ， 全 年上行 近 90bp ；十
年期国 开债 收益 率由 3.7% 上行至 4.8% ，全 年更 是上 行 110bp ；信 用债 同样 上 行显著 ，5 年期 AA+
企业债 收益 率由 年初 的 4.3% 上行 至 5.65% ， 全年 上 行 135bp 。具 体来 看： 一 季度经 济即 表现 出积
极变化 ，国 内信 贷投 放力 度加大 ，1-2 月新 增贷 款 达到 3.2 万 亿， 基建 和地 产投资 增速 也同 时回
升， 出口 增速 则在 经历2016 年的 负增 长之 后也 开始 反弹 ， 市 场对 于全 年经 济 预期逐 渐升 温 。 而 随
着美联 储加 息的 逐步 推进 ，央行 在春 节前 后以 及 3 月中旬 两度 上调 逆回 购及 MLF 利率 ，引 发了 市
场对于货币政 策逐渐收 紧 的担忧，一季 度债券收 益 率即快速上行 ，十年期 国 债收益率一 度上行近
50bp。二季 度的经济 在一 季度冲高之后 逐渐回落 ， 投资、消费增 速也缓慢 下 滑，基本面走 势对于
债市有 利， 但始 于 3 月底 的监管 则出 现越 来越 严的 迹象。 银监 会 在 3 月底 4 月初连 续发 文， 对银
行业的 “三套 利、四不 当 ”等金融乱象 展开治理 ， 随后保监会和 证监会也 针 对本领域的 违法违规
行为进 行整 顿和 治理 ， 债 市大幅 承压 。 其 中， 十年 期国债 由4 月初 的3.3% 快 速上行 至 5 月上 旬的
3.7%， 随后 出现 小幅 回调 。 而信 用债 收益 率在 跟随 利率债 出 现 60-70bp 的上 行后， 也很 快迎 来 一
轮下行 ，5 年 期的AA+ 企 业 债由高 点 的 5.45% 回 落到6 月底 的5% 。 三季 度债 市 波动较 小 ， 一 是经 济长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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经历了 上半 年的 持续 超预 期后逐 渐降 温，7 月和 8 月连续 两个 月的 工业 增加 值增速 出现 回落 ， 地
产销售和投资 增速也出 现 明显下滑；二 是监管的 严 厉态势得到初 步得到缓 解 ，由前期的 集中发文
进入执行层面 ，市场对 此 有较为充分的 预期；三 是 央行针对货币 投放节奏 进 行微调，在 三季度开
始实施 “削 峰填 谷 ” 的操 作，资 金面 在 6 月底 即呈 现较为 宽松 的态 势， 尽 管 8-9 月份 的资 金价 格
有所上浮，但 总体仍处 于 较低水平，市 场对于流 动 性的不确定性 担忧较小 。 三季度无论 是利率债
还是信 用债 都呈 现10bp 左 右的窄 幅波 动。 四季 度债 市再次 迎来 大幅 下跌 ， 全 年经济 稳健 增长 的确
定性以 及对 于监 管的 担忧 共同主 导了 这次 大跌 。 10 月中旬 ， 央 行行 长周 小川 的 讲话提 及下 半 年 GDP
增速将 达 7% ，引 发了 市场 的担忧 ，十 年期 国债 在一 周之内 上行 20bp ；随后 11 月，资 管新 规征 求
意见稿落地， 涉及资金 池 、通道、杠杆 、非标等 问 题，投资者对 于监管的 担 忧再起，市 场情绪极
度脆弱 ，债 市连 续大 跌， 甚至与 经济 基本 面与 资金 面出现 一定 的背 离。
2017 年 A 股市 场经 历 了 极 端分化 的行 情， 上 证 50 指 数全年 上 涨 25.08% ，而 同 时创业 板指 数
全年下 跌10.67% 。 尽管 部 分白马 个股 涨幅 巨大 ， 但 全部 A 股中 位数 下跌 了 17% 。 中 信 29 个 行业 中
15 个 行业 上涨 ，14 个 行业 下跌 ， 其 中食 品饮 料和 家 电分别 上 涨 54.97% 和44.94% ， 以煤 炭 、 钢 铁、
金融为 代表 的周 期股 涨幅 也在 10% 以 上。 同时 ， 纺 织 服装和 传媒 分别 以23.02% 和 21.65% 的跌 幅领
跌，军 工、 计算 机跌 幅也 在 15% 以上 。
本基金在债券 部分的投 资 上，依然坚持 期限匹配 、 信用高等级进 行配置， 同 时，在市场资 金
面紧张的时刻 增配部分 同 业存单，并且 针对部分 非 安全资产类别 的债券进 行 调整，确保 组合的安
全性与收益性 的平衡。 在 权益部分的投 资上，因 为 安全垫的限制 全年整体 仓 位较低，遵 循波段操
作、实 现绝 对收 益的 原则 。在 1 月中 下旬 市场 下跌 中建仓 ，2 、3 月重 点参 与 了建筑 建材 、通 信、
电子、 交运 的交 易机 会，4 、5 月 低仓 位观 望，6 月 增加白 马消 费股 和周 期股 的持仓 ，7 月提 升仓
位，加大周期 和成长股 龙 头的配置，9 月末逐步 切 换至消费白马 和电子、 通 信、建材行 业中龙头
个股。 总体 平抑 了大 盘波 动的影 响， 实现 了净 值的 平稳上 行。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为 1.99% ，本 基金比 较基 准收 益率 为 2.75% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年 ， 全 球经 济继 续同步 复苏 ， 通胀 预期 开 始逐渐 抬头 ， 加息 计划 逐 步展开 ， 国内 经
济在基建、地 产投资的 巨 大惯性带动下 ，短期内 仍 旧有较强的韧 性，制造 业 的扩张仍旧 在继续，
出口在 全球 经济 复苏 的带 动下继 续保 持较 快增 长。
从市场来看， 债券市场 在 经历了大幅度 的监管收 缩 触发的调整后 ，性价比 逐 渐显现，但依 然长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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需要警惕处置 相关金融 领 域风险过程中 的次生冲 击 ，信用方面， 需要更加 重 质，继续坚 持优选中
高评级 ， 资 质优 良标 的。
A 股市场在经 历了两年 白 马股的估值修 复后，整 体 估值中枢上移 ，流动性 溢 价达到了历史 高
位，资金博弈 程度加深 、 市场波 动加剧 。目前市 场 信心仍较为脆 弱，资金 对 于个股的盈 利确定性
要求高于成长 性，选股 标 准严苛。全年 来看仍以 波 段性机会为主 ，瞄准景 气 度向上的核 心板块的
龙头个股，寻 找市场错 误 定价的机会。 阶段性参 与 消费和周期板 块的轮动 ， 在超跌板块 中逢低加
仓医药 、电 子、 旅游 、传 媒、计 算机 行业 中优 秀的 成长股 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金
所持有的投资 品种进行 估 值。本基金托 管人根据 法 律法规要求履 行估值及 净 值计算的复 核责任。
本基金管理人 改变估值 技 术，导致基金 资产净值 的 变化在 0.25% 以上 的，则 及时就所采用 的相关
估值技 术、 假设 及输 入值 的适当 性等 咨询 会计 师事 务所的 专业 意见 。
本基金 管理 人成 立了 受托 资产估 值委 员会 ， 为 基金 估值业 务的 最高 决策 机构 ， 由公 司总 经理 、
分管估值业务 副总经理 、 督察长、投资 总监、研 究 部总经理、运 行保障部 总 经理、基金 会计、基
金经理和行业 研究员、 金 融工程研究 员 等组成， 公 司监察稽核人 员列席受 托 资产估值委 员会。受
托资产 估值 委员 会负 责制 定、 修 订和 完善 基金 估值 政策和 程序 ， 定 期对 估值 政策和 程序 进行 评价 ，
在发生 了影 响估 值政 策和 程序的 有效 性及 适用 性的 情况后 及时 修订 估值 方法 ， 以保证 其持 续适 用。
受托资产估值 委员会的 相 关人员均具有 一定年限 的 专业从业经验 ，具有良 好 的专业能力 ，并能在
相关工作中保 持独立性 。 基金经理作为 估值委员 会 成员，凭借其 丰富的专 业 技能和对市 场产品的
长期深 入的 跟踪 研究 ， 向 受托资 产估 值委 员会 建议 应采用 的估 值方 法及 合理 的估值 区间 。 基金 经
理有权 出席 估值 委员 会会 议，但 不得 干涉 估值 委员 会作出 的决 定及 估值 政策 的执行 。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 无重 大利 益冲 突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署债券估值数据服
务协议、流通 受限股票 流 动性折扣委托 计算协议 ， 由其按约定提 供债券品 种 的估值数据 及流通受
限股票 流动 性折 扣数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要 说明 的情 况。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 15 页 共 43 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —长城 基金管理
有限公 司2017 年01 月 01 日至 2017 年12 月 31 日 基 金的投 资运 作， 进行 了认 真、独 立的 会计 核
算和必 要的 投资 监督 ， 认 真履行 了托 管人 的义 务， 没有从 事任 何损 害基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为 ，长城基 金 管 理有限公司 在本基金 的 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认为 ，长城基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金年度 报 告中的财务 指标、净
值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等信息真 实、准确 、 完整，未发 现有损害
基金持 有人 利益 的行 为。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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§6 审计报 告
安永华明会计 师事务所 （ 特殊普通合伙 ）为本基 金 出具了标准无 保留意见 的 审计报告，投 资
者可通 过年 度报 告正 文查 看审计 报告 全文 。
长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 长城 久润 保本 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
5,213,802.42 1,552,881.12
结算备 付金
3,900,978.72 1,174,847.53
存出保 证金
375,251.26 194,143.42
交易性 金融 资产
1,672,709,088.18 2,196,095,308.41
其中： 股票 投资
275,851,088.18 54,647,729.91
基金投 资
- -
债券投 资
1,396,858,000.00 2,141,447,578.50
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
166,930,690.40 185,000,837.50
应收证 券清 算款
6,246,012.65 -
应收利 息
26,927,505.40 42,056,367.03
应收股 利
- -
应收申 购款
99.05 593.95
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
1,882,303,428.08 2,426,074,978.96
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
248,000,000.00 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
11,518,528.54 2,468,525.66
应付管 理人 报酬
1,685,142.10 2,478,636.57
应付托 管费
280,857.02 413,106.08
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
518,235.33 308,141.24
应交税 费
- - 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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应付利 息
378,938.84 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
520,556.78 106,336.32
负债合 计
262,902,258.61 5,774,745.87
所有者权益：
实收基 金
1,577,053,206.62 2,404,163,407.14
未分配 利润
42,347,962.85 16,136,825.95
所有者 权益 合计
1,619,401,169.47 2,420,300,233.09
负债和 所有 者权 益总 计
1,882,303,428.08 2,426,074,978.96
注 ： 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 人 民 币 1.027 元 ， 基 金 份 额 总 额
1,577,053,206.62 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 长城 久润 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年4 月26 日(基
金合同生效日)至
2016 年12 月31 日
一、收入
76,498,839.52 45,118,954.33
1.利息 收入
59,735,519.40 51,841,216.36
其中： 存款 利息 收入
4,292,510.52 2,517,760.93
债券利 息收 入
50,117,376.88 41,507,491.82
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
5,325,632.00 7,815,963.61
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
14,024,564.65 9,653,812.92
其中： 股票 投资 收益
27,156,847.55 9,041,564.69
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-14,269,826.53 40,248.23
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
1,137,543.63 572,000.00
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-658,022.28 -18,930,104.57
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
3,396,777.75 2,554,029.62
减： 二、费用
34,779,204.81 26,358,934.83 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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1．管 理人 报酬
24,769,693.67 21,112,359.67
2．托 管费
4,128,282.34 3,518,726.69
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
3,666,264.58 1,226,971.24
5．利 息支 出
1,762,953.63 198,726.16
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,762,953.63 198,726.16
6．其 他费 用
452,010.59 302,151.07
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
41,719,634.71 18,760,019.50
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
41,719,634.71 18,760,019.50
注： 本 基金 合同 于2016 年4 月 26 日 生效。 上年 度可 比期间 数据 系 自 2016 年4 月 26 日(基 金合 同
生效日)至2016 年 12 月31 日止 。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长城 久润 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,404,163,407.14 16,136,825.95 2,420,300,233.09
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 41,719,634.71 41,719,634.71
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-827,110,200.52 -15,508,497.81 -842,618,698.33
其中：1. 基 金申 购款 459,876.46 9,852.62 469,729.08
2. 基金 赎回 款 -827,570,076.98 -15,518,350.43 -843,088,427.41
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
1,577,053,206.62 42,347,962.85 1,619,401,169.47 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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项目
上年度可比期间
2016 年 4 月 26 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
2,672,718,845.93 - 2,672,718,845.93
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 18,760,019.50 18,760,019.50
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-268,555,438.79 -2,623,193.55 -271,178,632.34
其中：1. 基 金申 购款 5,981,089.89 39,486.33 6,020,576.22
2. 基金 赎回 款 -274,536,528.68 -2,662,679.88 -277,199,208.56
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
2,404,163,407.14 16,136,825.95 2,420,300,233.09
注： 本 基金 基金 合同 于2016 年 04 月 26 日 生效 ， 上 年 度可比 期间 数据 系 自2016 年 04 月26 日 （ 基
金合同 生效 日） 起 至12 月 31 日止 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 何伟______
______ 熊科 金______
____ 赵 永强____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
长城久 润保 本混 合型 证券 投资基 金( 以下 简称 “本基金 ”)， 系经 中国 证券 监督 管理委 员会(以
下简称 “ 中国证监会 ”) 证监许可[2016]380 号文“关于准予长城久润保本混合型证券投资基金
注册的 批复 ”的 核准 ，由 长城基 金管 理有 限公 司 自2016 年 3 月28 日至2016 年 4 月 22 日 向社 会
公开募集，募 集期结束 经 安永华明会计 师事务所( 特 殊普通合伙)验 证并出具 安 永华明(2016)验字
第 60737541_H03 号验 资 报告后 ，向 中国 证监 会报 送基金 备案 材料 。基 金合 同于 2016 年 4 月 26
日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募 集 的 有 效 认 购 资 金( 本金) 为人民币
2,671,812,954.58 元， 在 首次募 集期 间有 效认 购资 金产生 的利 息为 人民 币 905,891.35 元， 以上长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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实收基 金( 本息) 合计 为人 民币 2,672,718,845.93 元 ，折合 2,672,718,845.93 份基金 份额 。本 基
金的基金管理 人为长城 基 金管理有限公 司，注册 登 记机构为长城 基金管理 有 限公司，基 金托管人
为中国 农业 银行 股份 有限 公司( 以下 简称 “中 国农 业 银行”) 。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的 股票( 包括中小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票) 、 债券 、 权 证 、 银 行存 款 以 及法律 法规 或中 国证
监会允许基金 投资的其 他 金融工具，但 须符合中 国 证监会相关规 定。本基 金 将投资对象 主要分为
安全资 产和 风险 资产 ， 其 中安全 资产 为国 内依 法公 开发行 的各 类债 券( 包括 国 债、 金融 债、 央行 票
据、 公司 债、 企业 债、 短期 融资券 、 可转 换债 券、 分 离交易 可转 债等)、 资产 支 持证券 、 债券 回购、
银行存 款等 ； 风险 资产 为 股票 、 权 证 、 中 小企 业私 募债券 等 。 本 基金 按照CPPI 策略 对各 类金 融工
具的投 资比 例进 行动 态调 整。 其 中， 股票 、 权 证等 风险资 产占 基金 资产 的比 例不高 于 40% ； 债券 、
银行存款等安 全资产占 基 金资产的比例 不低于 60% ，其中现金或 者到期日 在 一年以内的政 府债券
投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：三年 期银 行定 期存 款税 后收益 率。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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本报告 期所 采用 的会 计估 计除以 下说 明的 内容 外其 余均与 最近 一期 年度 报告 相一致 ：
根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发[2017]6 号 《 关于发 布< 证券 投资 基金 投 资流通 受限 股
票估值 指引(试行)> 的通 知 》(以 下简 称“ 估值 业务 指 引”) ，自 2017 年 12 月 21 日 起， 本基 金持
有的流 通受 限股 票参 考估 值业务 指引 进行 估值 。 相 关 估值技 术变 更对 本基 金2017 年 12 月31 日的
基金资 产净 值 及2017 年 会 计期间 净损 益无 重大 影响 。
7.4.5 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
1 、印 花税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券(股票)交易 印花税税 率为 1‰ ， 由出
让方缴 纳。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
2 、营 业税 、增 值税 、企 业 所得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推 开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增 值 税应 纳税 额中 抵减。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知》 ，自 2018 年 1 月 1 日起 ，资 管产 品管 理 人运营 资管 产品 提供 贷款 服务， 以 2018 年 1
月1 日 起产 生的 利息 及利 息性质 的收 入为 销售 额； 转让 2017 年 12 月 31 日 前 取得的 股票 （不 包括
限售股 ） 、 债券 、基 金、 非 货物期 货， 可以 选择 按照 实际买 入价 计算 销售 额， 或者 以 2017 年 最后
一个交 易日 的股 票收 盘价 （2017 年 最后 一个 交易日 处于停 牌期 间的 股票 ， 为 停牌前 最后 一个 交 易
日收盘价） 、 债券估值 （中 债金融估值 中心有限 公 司 或中证指数 有限公司 提供 的债券估值） 、基金
份额净 值、 非货 物期 货结 算价格 作为 买入 价计 算销 售额。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
3 、个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国 家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税 所 得额 。 上述所 得统 一适 用 20% 的 税率计 征个 人所 得税 。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 24 页 共 43 页
根据财政部 、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国农 业银 行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
长城证 券股 份有 限公 司（ “长城 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东方证 券股 份有 限公 司（ “东方 证券 ”） 基金管 理人 股东
中原信 托有 限公 司 基金管 理人 股东
北方国 际信 托股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
长城嘉 信资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 控股 子公 司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年4月26 日( 基金 合同 生效日)至2016 年
12月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
长城证 券 976,646,573.52 39.48% - -
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月26 日( 基金 合同 生效日)至2016 年
12月31 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 25 页 共 43 页
长城证 券 653,680,695.87 95.53% 376,201,216.44 49.49%
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年4月26 日( 基金 合同 生效日)至2016 年
12月31 日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
长城证 券 284,700,000.00 1.26% - -
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 ，均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长城证 券 909,551.26 39.48% 343,759.22 66.50%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年4月26 日( 基金 合同 生效日)至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长城证 券 - - - -
注：上述佣 金按市场 佣金 率计算,扣除 券商需承 担的 费用(包括但 不限于买( 卖) 经手费、证 券结算
风险基 金和 证券 交易 所买( 卖)证 管费 等)。
管理人因此从 关联方获 取 的其他服务主 要包括： 为 本基金提供的 证券投资 研 究成果和市 场信息服
务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 26 页 共 43 页
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
2016 年4 月26 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
24,769,693.67 21,112,359.67
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
9,187,246.12 8,166,920.82
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.20% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×1 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月26 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
4,128,282.34 3,518,726.69
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.20% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券（含 回购 ）交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本基金的 基金管理 人 于本期及上年 度可比期 间 均未运用固有 资金投资 于 本基金，于 本期末及
上年度 末亦 均未 持有 本基 金份额 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 本基金 其他 关联 方于 本期 末及上 年度 末均 未持 有本 基金份 额。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 27 页 共 43 页
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年4 月26 日(基 金合 同生效 日)至2016 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 农 业 银
行
5,213,802.42 136,311.50 1,552,881.12 559,598.55
注：本 基金 的活期 银 行存 款由基 金托 管人 中国 农业 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内直接 购入 关联 方承 销证 券。
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300664
鹏鹞
环保
2017 年
12 月28
日
2018
年1 月
5 日
新股未
上市
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603161
科华
控股
2017 年
12 月28
日
2018
年1 月
5 日
新股未
上市
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
002923
润都
股份
2017 年
12 月28
日
2018
年1 月
5 日
新股未
上市
17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
603080
新疆
火炬
2017 年
12 月25
日
2018
年1 月
3 日
新股未
上市
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
002859
洁美
科技
2017 年
3 月 24
日
2018
年4 月
9 日
新股锁
定
29.82 33.80 16,665 198,780.12 563,277.00 -
300713
英可
瑞
2017 年
10 月23
日
2018
年 11
月1 日
新股锁
定
40.29 74.87 7,008 282,352.32 524,688.96 -
002860
星帅
尔
2017 年
3 月 31
日
2018
年4 月
12 日
新股锁
定
19.81 39.79 7,980 158,083.80 317,524.20 -
002892 科力 2017 年 2018 新股锁 17.56 32.16 11,000 193,160.00 353,760.00 - 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 28 页 共 43 页
尔 8 月 10
日
年8 月
17 日
定
注：根据洁美科 技 2017 年半年度权益分 派实施公 告，洁美科技以 公司现有 总股本 102,280,000
股为基 数， 向全 体股 东每10 股派 送4.00 元人 民币 现 金， 同 时以 资本 公积 金向 全体股 东 每 10 股转
增15 股， 除权 除息 日为2017 年9 月15 日。 本基 金 所持有 的洁 美科 技获 得转 增股 9,999 股。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002694
顾地
科技
2017
年5 月
25 日
重大
事项
停牌
21.81
2018
年2 月
12 日
19.63 1,315,304 31,228,161.90 28,686,780.24 -
300492
山鼎
设计
2017
年6 月
6 日
重大
事项
停牌
50.78
2018
年2 月
27 日
41.38 223,950 10,377,599.00 11,372,181.00 -
600146
商赢
环球
2017
年9 月
5 日
重大
事项
停牌
22.11
2018
年1 月
16 日
22.88 169,901 5,855,170.05 3,756,511.11 -
601600
中国
铝业
2017
年9 月
12 日
重大
事项
停牌
6.64
2018
年2 月
26 日
7.28 500,000 2,727,617.37 3,320,000.00 -
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
重大
事项
停牌
41.55
2018
年1 月
2 日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017
年12
月28
日
重大
事项
停牌
35.26
2018
年1 月
2 日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款余 额 为0.00 元, 无质 押债券 。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 29 页 共 43 页
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额为 人民 币248,000,000.00 元， 于 2018 年 1 月 2 日至 2018 年 1 月 3 日 先后 到期 。 该
类交易要求本基金 在回购 期内持有的证券交 易所交 易的债券和/ 或 在 新质 押 式回 购 下 转 入 质 押库
的债券 ，按 证券 交易 所规 定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.10.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
7.4.10.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
本基金管理人 已经 评估 了 银行存款、存 出保证金 、 结算备付金、 买入返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 因剩 余期 限不 长， 公允价 值与 账面 价值 相若 。
各层次 金融 工具 公允 价值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第一层次的余额为人民币 226,807,857.47 元，划分为第二层次的余额为人民币
1,445,901,230.71 元 ，无 划分为 第三 层次 的余 额。 于 2016 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有 的以 公允
价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 中 划 分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 57,590,750.40
元，划 分为 第二 层次 的余 额为人 民 币2,138,504,558.01 元， 无划 分为 第三 层 次的余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 275,851,088.18 14.65
其中： 股票 275,851,088.18 14.65
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 1,396,858,000.00 74.21
其中： 债券 1,396,858,000.00 74.21
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 166,930,690.40 8.87
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,114,781.14 0.48
8 其他各 项资 产 33,548,868.36 1.78
9 合计 1,882,303,428.08 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 4,896,000.00 0.30
C 制造业 216,236,274.13 13.35
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,942.76 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
15,788,376.89 0.97
J 金融业 9,794,000.00 0.60
K 房地产 业 14,282,039.00 0.88
L 租赁和 商务 服务 业 3,415,808.00 0.21
M 科学研 究和 技术 服务 业 11,372,181.00 0.70 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 31 页 共 43 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 275,851,088.18 17.03
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002694 顾地科 技 1,315,304 28,686,780.24 1.77
2 002179 中航光 电 319,950 12,599,631.00 0.78
3 601222 林洋能 源 1,199,960 12,167,594.40 0.75
4 300492 山鼎设 计 223,950 11,372,181.00 0.70
5 000063 中兴通 讯 300,000 10,908,000.00 0.67
6 603008 喜临门 509,300 9,416,957.00 0.58
7 600741 华域汽 车 300,000 8,907,000.00 0.55
8 000858 五 粮 液 109,908 8,779,451.04 0.54
9 600760 中航沈飞 250,000 8,722,500.00 0.54
10 600388 龙净环 保 500,000 8,650,000.00 0.53
注：投资者欲了解本报告期末投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站
（www.ccfund.com.cn ） 的 年度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002694 顾地科 技 31,228,161.90 1.29
2 000786 北新建 材 22,954,913.68 0.95
3 600036 招商银 行 22,496,024.42 0.93
4 000932 *ST 华菱 21,872,902.79 0.90
5 000725 京东方 Ａ 21,439,981.68 0.89
6 000921 海信科 龙 20,953,661.39 0.87
7 603008 喜临门 20,287,711.03 0.84 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 32 页 共 43 页
8 002323 雅百特 20,116,883.88 0.83
9 601997 贵阳银 行 19,306,187.41 0.80
10 600502 安徽水 利 19,187,937.08 0.79
11 600837 海通证 券 18,299,046.08 0.76
12 002217 合力泰 17,379,775.42 0.72
13 000651 格力电 器 16,895,373.50 0.70
14 600585 海螺水 泥 16,819,737.31 0.69
15 002431 棕榈股 份 16,667,743.52 0.69
16 000063 中兴通 讯 16,092,963.72 0.66
17 600809 山西汾 酒 15,783,140.87 0.65
18 600132 重庆啤 酒 15,163,499.28 0.63
19 300197 铁汉生 态 15,065,988.72 0.62
20 002555 三七互 娱 15,021,878.42 0.62
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000725 京东方 Ａ 27,472,043.02 1.14
2 002323 雅百特 26,549,784.04 1.10
3 300197 铁汉生 态 22,759,498.81 0.94
4 000921 海信科 龙 22,524,243.28 0.93
5 002431 棕榈股 份 19,882,930.00 0.82
6 601997 贵阳银 行 19,429,523.00 0.80
7 600502 安徽水 利 18,807,733.40 0.78
8 600036 招商银 行 18,430,117.76 0.76
9 600585 海螺水 泥 17,688,817.48 0.73
10 600837 海通证 券 17,551,801.00 0.73
11 600809 山西汾 酒 16,813,848.19 0.69
12 600829 人民同 泰 16,697,532.68 0.69
13 000932 *ST 华菱 16,489,612.09 0.68
14 600132 重庆啤 酒 16,069,368.09 0.66
15 603355 莱克电 气 15,858,394.20 0.66
16 603005 晶方科 技 15,786,381.25 0.65
17 000786 北新建 材 15,383,711.86 0.64
18 000789 万年青 15,256,589.65 0.63 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 33 页 共 43 页
19 000418 小天鹅 Ａ 14,971,294.72 0.62
20 300166 东方国 信 14,488,933.00 0.60
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,339,580,130.22
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,140,312,824.63
注：买入股票 成本和卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 19,684,000.00 1.22
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 658,926,000.00 40.69
其中： 政策 性金 融债 658,926,000.00 40.69
4 企业债 券 255,335,000.00 15.77
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 246,795,000.00 15.24
9 其他 216,118,000.00 13.35
10 合计 1,396,858,000.00 86.26
注：其 他为 地方 政府 债。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160402 16 农发 02 3,500,000 343,385,000.00 21.20
2 160415 16 农发 15 1,800,000 176,166,000.00 10.88
3 130780 16 湖北 01 1,200,000 118,068,000.00 7.29
4 170204 17 国开 04 1,100,000 109,780,000.00 6.78
5 136426 16 电投 01 1,000,000 99,310,000.00 6.13
长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 34 页 共 43 页
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金尚未在 基金合同 中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 方 式等，暂不 参与国债
期货交 易。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本报告期本基 金投资的 前 十名证券除中 兴通讯发 行 主体外，其他 证券的发 行 主体未出现被 监长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 35 页 共 43 页
管部门 立案 调查 、或 在报 告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
中兴通 讯股 份有 限公 司 （ 以下简 称中 兴通 讯或 公司 ） 于 2017 年3 月8 日发 布 “关于 重大 事项
进展公告 ”， 公告称： 公 司已就美国商 务部工业 与 安全局（BIS ）、美国 司法 部（DOJ）及 美国财
政部海外资产 管理办公 室 （OFAC）对 公司遵循 美国 出口管制条例 及美国制 裁 法律情况的调 查达成
协议。鉴于公 司违反了 美 国出口管制法 律，并在 调 查过程中因提 供信息及 其 他行为违反 了相关美
国法律 法 规 ，公 司已 同意 认罪并 支付 合 计 892,360,064 美元 罚款 。此 外，BIS 还 对公 司处 以暂 缓
执行 的3 亿 美元 罚款 ， 在 公 司于七 年暂 缓期 内履 行 与BIS 达 成的 协议 要求 的事 项后将 被豁 免支 付。
公司 与OFAC 达 成的 协议 签 署即生 效， 公司 与 DOJ 达 成 的协议 在获 得德 克萨 斯州 北区美 国地 方法 院
（以下 简称 “法院 ” ）的 批准后 生效 ，法 院批 准公 司与 DOJ 达 成的 协议 是 BIS 发布和 解令 的先 决
条件 。 同 时 ， 公 司与DOJ 达成的 协议 获得 法院 批准 、 公 司认 罪 及 BIS 助理 部 长签发 和解 令后 ，BIS
会建议 将公 司从 实体 名单 移除。
本基金 管理 小组 分析 认为 ， 中兴 通讯 在美 国的 违规 事项已 经结 案， 罚款 在2016 年年 报中 已经
计提，作为通 讯设备行 业 的龙头公司， 其未来成 长 的不确定因素 已经消除 。 本基金经理 依据基金
合同和 本公 司投 资管 理制 度， 在 投资 授权 范围 内， 经正常 投资 决策 程序 对中 兴通讯 进行 了投 资。
8.12.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 375,251.26
2 应收证 券清 算款 6,246,012.65
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,927,505.40
5 应收申 购款 99.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,548,868.36
长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 36 页 共 43 页
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002694 顾地科 技 28,686,780.24 1.77 重大事 项停 牌
2 300492 山鼎设 计 11,372,181.00 0.70 重大事 项停 牌
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
第 37 页 共 43 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
8,848 178,238.38 417,288,470.58 26.46% 1,159,764,736.04 73.54%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注：期 末基 金管 理人 的从 业人员 未持 有本 基金 份额 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
注：同 时为 基金 管理 人高 级管理 人员 和基 金经 理的 ，分别 计算 在内 。
长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 4 月 26 日 ） 基金 份额 总额
2,672,718,845.93
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,404,163,407.14
本报告 期基 金总 申购 份额 459,876.46
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 827,570,076.98
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,577,053,206.62
长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 重大 人事 变 动
本报告 期内 基金 管理 人无 重大人 事变 动。 自 2018 年 02 月 13 日 起， 桑煜 先 生不再 担任 公 司
副总经 理。
2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人于2016 年8 月29 日任 命史 静欣 女士 为 中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部
/养老 金管 理中 心副 总经 理 ，负责 管理 证券 投资 基金 托管业 务。 因工 作需 要， 余晓晨 先生 于 2017
年3 月8 日 不再 担任 中国 农业银 行股 份有 限公 司托 管业务 部/ 养老 金中 心副 总 经理职 务。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本基金 本报 告期 内无 涉及 本基金 管理 人、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 投资 策略 无改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
1 、本 期未 有改 聘会 计师 事 务所。
2 、本 基金 本报 告期 应支 付 给会计 师事 务所 的报 酬为 人民币 捌万 元。
3 、目 前为 本基 金提 供审 计 服务的 会计 师事 务所 为安 永华明 会计 师事 务所 （特 殊普通 合伙 ） ，
为本基 金提 供审 计服 务自 本基金 合同 生效 日持 续至 本报告 期。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 本报 告期 基金 管理 人、 基金 托管 人涉 及托 管 业务机 构及 其高 级管 理人 员未受 到任 何 稽
查或处 罚。
长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长城证 券 3 976,646,573.52 39.48% 909,551.26 39.48% -
长江证 券 1 469,674,202.39 18.99% 437,404.77 18.99% -
中信建 投 1 370,734,145.86 14.99% 345,262.25 14.99% -
西南证 券 1 251,577,284.93 10.17% 234,294.32 10.17% -
中信证 券 2 209,102,002.97 8.45% 194,736.30 8.45% -
银河证 券 2 119,025,718.45 4.81% 110,848.19 4.81% -
国信证 券 1 77,056,633.27 3.11% 71,762.61 3.11% -
国泰君 安 2 - - - - -
华西证 券 1 - - - - -
世纪证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
大同证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
广发证 券 3 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
申万宏 源 2 - - - - -
招商证 券 2 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
民族证 券 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - - 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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信达证 券 1 - - - - -
注：1 、报 告期 内租 用证 券 公司席 位的 变更 情况 ：
本报告 期内 增加 广发 证 券 2 个 交易 单元 ，减 少国 信 证券 1 个交 易单 元和 高华 证券 1 个交 易单 元，
截止本 报告 期末 共 计31 个 交易单 元。
2、专用席位 的选择标 准和 程序 本基金 管理人负 责选 择代理本基 金证券买 卖的 证券经营机 构，使
用其席 位作 为基 金的 专用 交易席 位， 选择 的标 准是 ：
(1) 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
(2) 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经 营行 为规 范， 能满 足 基金运 作的 合法 、合 规需 求；
(4) 内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
(6) 研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供 高质量 的咨 询服 务，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 及其 他专 门报 告。
根据上 述标 准考 察确 定后 ，基金 管理 人和 被选 中的 证券经 营机 构签 订委 托协 议，并 通知 托管 人。
基金管理人应 根据有关 规 定，在基金的 中期报告 和 年度报告中将 所选证券 经 营机构的有 关情况、
基金通 过该 证券 经营 机构 买卖证 券的 成交 量、 支 付 的佣金 等予 以披 露。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
长城证 券 653,680,695.87 95.53% 284,700,000.00 1.26% - -
长江证 券 5,422,782.14 0.79% 10,677,300,000.00 47.24% - -
中信建 投 11,901,949.00 1.74% 2,078,600,000.00 9.20% - -
西南证 券 - - - - - -
中信证 券 3,245,214.34 0.47% 681,100,000.00 3.01% - - 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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银河证 券 9,993,369.84 1.46% 8,880,800,000.00 39.29% - -
国信证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
华西证 券 - - - - - -
世纪证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
大同证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
民族证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额 份额占比
机构 1 20170711-20171231 400,017,000.00 - - 400,017,000.00 25.3648%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险 长城久润保本 2017 年年度报告 摘要
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如投资者 进行大 额赎回 ， 可能存在 以下的 特有风 险 ：
1 、流动性 风险
本基金在 短时间 内可能 无 法变现足 够的资 产来应 对 大额赎回 ， 基金 仓位调 整 困难， 从而可能 会面
临一定的 流动性 风险；
2 、延期支 付赎回 款项及 暂停赎回 风险
若持有基 金份额 比例达 到 或超过 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发了 巨额赎 回 ， 基金 管理人 可能根
据 《基金 合同》 的约定 决 定部分延 期支付 赎回款 项 ； 如果连 续 2 个 开放日 以 上 （含本 数） 发 生巨
额赎回， 基 金管理 人可能 根据 《基金 合同》 的约 定 暂停接受 基金的 赎回申 请 ， 对剩余投 资者的 赎
回办理造 成影响 ；
3 、基金净 值波动 风险
大 额 赎 回 会 导 致 管 理 人 被 迫 抛 售 证 券 以 应 付 基 金 赎 回 的 需 要 ， 可 能 使 基 金 资 产 净 值 受 到 不利影
响； 另一 方面 ， 由于 基金 净值估值 四舍五 入法或 赎 回费收入 归基金 资产的 影 响， 大额 赎回可 能导
致基金净 值出现 较大波 动 ；
4 、投资受 限风险
大额赎回 后若基 金资产 规 模过小 ， 可能 导致部 分投 资受限而 不能实 现基金 合 同约定的 投资目 的及
投资策略 ；
5 、基金合 同终止 或转型 风险
大额赎回 可能会 导致基 金 资产规模 过小， 不能满 足 存续的条 件， 根 据基金 合 同的约定 ， 将面 临合
同终止财 产清算 或转型 风 险。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 报告 期内 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
