长 信 海 外 收益 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月31 日 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 2 页共 37 页
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司 （以 下简 称 “中 国民 生银 行” ， 下同 ） 根据本 基金 基金
合同的 规定 ， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本 报告 中的 财务指 标、 净值 表现 、利 润分配 情况 、财 务
会计报 告、 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金 资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。
长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 3 页共 37 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长信海 外收 益一 年定 开债 券（QDII ）
场内简 称 长信海 外
基金主 代码 519939
交易代 码 519939
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月 19 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 97,549,001.82 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制信 用、 利率和 流动 性风 险的 前提 下
追求本 金长 期安 全的 基础 上，通 过积 极和 深入 的宏 观
经济、 行业 和公 司基 本面 研究力 争为 投资 者创 造较 高
的当期 收益 和长 期资 产增 值。
投资策 略 本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。本 基
金将通 过对 相关 市场 的宏 观经济 状况 、 市 场利 率走 势、
债券利 差、 证券 市场 走势 、信用 风险 情况 、以 及各 类
资产的 不同 的风 险和 回报 的综合 分析 ，在 整体 资产 之
间进行 动态 配置 ，确 定资 产的最 优配 置比 例和 相应 的
风险水 平。 开放 期内 ，本 基金为 保持 较高 的组 合流 动
性，方 便投 资人 安排 投资 ，在遵 守本 基金 有关 投资 限
制与投 资比 例的 前提 下， 将主要 投资 于高 流动 性的 投
资品种 ，减 小基 金净 值的 波动。
业绩比 较基 准 同期人 民币 三年 期银 行定 期存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中 的 较低 风长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 4 页共 37 页
险品种 ，其 预期 风险 与收 益高于 货币 市场 基金 ，低 于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长信基 金管 理有 限责 任公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周永刚 罗菲菲
联系电 话 021-61009999 010-58560666
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电话
4007005566 95568
传真 021-61009800 010-58560798
2.4 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 - JPMorgan Chase Bank, National Association
中文 - 摩根大 通银 行
注册地 址
-
1111 Polaris Parkway, Columbus, OH 43240,
U.S.A.
办公地 址 -
270 Park Avenue, New York, New York 10017
邮政编 码 - -
2.5 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.cxfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路 68 号 9 楼 ，北 京市 西
城区复 兴门 内大 街 2 号
长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 5 页共 37 页
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年
2016 年 5 月 19 日( 基金 合 同
生效日)-2016 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 14,715,858.46 7,422,947.04
本期利 润 -1,241,894.21 22,403,325.39
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0081 0.0917
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.90% 9.17%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0088 0.0304
期末基 金资 产净 值 98,410,503.56 266,675,981.30
期末基 金份 额净 值 1.0088 1.0917
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
-0.46% 0.15% 0.70% 0.01% -1.16% 0.14%
过去六
个月
-1.13% 0.17% 1.40% 0.01% -2.53% 0.16%
过去一
年
-2.90% 0.21% 2.79% 0.01% -5.69% 0.20% 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 6 页共 37 页
自基金
合同生
效起至
今
6.00% 0.23% 4.56% 0.01% 1.44% 0.22%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、图 示日 期为2016 年5 月19 日至2017 年 12 月 31 日；
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 建仓 期 结束时 ， 本基 金
的各项 投资 比例 已符 合基 金合同 的约 定。
长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 7 页共 37 页
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年5 月19 日，2016 年 净值 增长 率按 当年 实际存 续期 计算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基 金 份 额
分红数
现金形 式发 放
总额
再投 资形式发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2017 年 0.536 9,642,018.42 3,450,995.95 13,093,014.37
2016 年 - - - -
合计 0.536 9,642,018.42 3,450,995.95 13,093,014.37
注：本 基金 本报 告期 内进 行的利 润分 配情 况， 详 见4.8。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 8 页共 37 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长信基 金管 理有 限责 任公 司是经 中国 证监 会证 监基 金字 【2003 】63 号文 批准 ， 由长 江证 券 股
份有限 公司 、 上 海海 欣集 团股份 有限 公司 、 武 汉钢 铁股份 有限 公司 共同 发起 设立。 注册 资 本 1.65
亿元人 民币 。 目 前股 权结 构为： 长江 证券 股份 有限 公司 占 44.55% 、 上 海海 欣 集团股 份有 限公 司占
31.21% 、武 汉钢 铁股 份有 限公司 占 15.15% 、 上海 彤 胜投资 管理 中心 （有 限合 伙） 占 4.55% 、 上海
彤骏投 资管 理中 心（ 有限 合伙） 占 4.54% 。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理58 只 开放式 基金 ，即 长信 利息 收益开 放式 证
券投资基金、 长信 银利 精 选混合型证券 投资基金 、 长信金利趋势 混合型证 券 投 资基金、 长信增利
动态策略混合 型证券投 资 基金、长信双 利优选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、长信利丰 债券型证
券投资基金、 长信恒利 优 势混合型证券 投资基金 、 长信量化先锋 混合型证 券 投资基金、 长信美国
标准普 尔100 等 权重 指数 增强型 证券 投资 基金 、 长 信利鑫 债券 型证 券投 资基 金(LOF) 、 长信 内需 成
长混合型证券 投资基金 、 长信可转债债 券型证券 投 资基金、长信 利众债券 型 证券投资基金(LOF) 、
长信纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 纯债壹号债券 型证券投 资 基金、长信 改革红利
灵活配置 混合 型证券投 资 基金、长信量 化中小盘 股 票型证券投资 基金、 长 信 新利灵活配 置混合型
证券投资基金 、长信利 富 债券型证券投 资基金、 长 信利盈灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信利
广灵活配置混 合型证券 投 资基金、长信 多利灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 长信睿进灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 信 量化多策略股 票型证券 投 资基金、长信 医疗保健 行 业灵活配置 混合型证
券投资基金（LOF） 、长 信 中证一带一路 主题指数 分 级证券投资基 金、长信 富 民纯债一年 定期开放
债券型证券投 资基金、 长 信富海纯债一 年定期开 放 债券型证券投 资基金、 长 信利保债券 型证券投
资基金、长 信 富安纯债 一 年定期开放债 券型证券 投 资基金、长信 中证能源 互 联网主题指 数型证券
投资基金（LOF ） 、长信 金 葵纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 富 全纯债一年 定期开放
债券型证券投 资基金、 长 信利泰灵活配 置混合型 证 券投资基金、 长信海外 收 益一年定期 开放债券
型证券投资基 金、长信 先 锐债券型证券 投资基金 、 长信利发债券 型证券投 资 基金、长信 富泰纯债
一年定期开放 债券型证 券 投资基金、长 信电子信 息 行业量化灵活 配置混合 型 证券投资基 金、长信
富平纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 先利半年定期 开放混合 型 证券投资基 金、长信
创新驱动股票 型证券投 资 基金、长信稳 益纯债债 券 型证券投资基 金、长信 利 信灵 活配置 混合型证
券投资基金、 长信稳健 纯 债债券型证券 投资基金 、 长信上证港股 通指数型 发 起式证券投 资基金、长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 9 页共 37 页
长信纯债半年 债券型证 券 投资基金、长 信国防军 工 量化灵活配置 混合型证 券 投资基金、 长信先优
债券型 证券 投资 基金 、长 信稳势 纯债 债券 型证 券投 资基金 、长 信中 证 500 指 数增强 型证 券投 资 基
金、长信长金 通货币市 场 基金、长信量 化优选混 合 型证券投资基 金（LOF） 、 长信稳通三 个月定期
开放债券型发 起式证券 投 资基金、长信 低碳环保 行 业量化股票型 证券投资 基 金、长信利 尚一年定
期开放混合型 证券投资 基 金、长信乐信 灵活配置 混 合型证券投资 基金、长 信 全球债 券证 券投资基
金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理） 期
限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨帆
长信海 外收 益
一年定 期开 放
债券型 证券 投
资基金 、长 信
美国标 准普 尔
100 等 权重 指
数增强 型证 券
投资基 金、 长
信上证 港股 通
指数型 发起 式
证券投 资基 金
和长信 全球 债
券证券 投资 基
金的基 金经
理、国 际业 务
部副总 监
2017 年4 月20
日
- 11 年
工商管 理学 硕士 ，北 京
大学工 商管 理学 硕士 毕
业，曾 在莫 尼塔 投资 发
展有限 公司 担任 研究
员、敦 和资 产管 理有 限
公司担 任高 级研 究员 ，
2017 年3 月加 入长 信基
金管理 有限 责任 公司 ，
现任国 际业 务部 副总
监、长 信海 外收 益一 年
定期开 放债 券型 证券 投
资基金 、长 信美 国标 准
普尔100 等 权重 指数 增
强型证 券投 资基 金、 长
信上证 港股 通指 数型 发
起式证 券投 资基 金和 长
信全球 债券 证券 投资 基
金的基 金经 理。
傅瑶纯 长信美 国标 准 2017 年5 月9 - 2 年 金融学 硕士 ，毕 业于 英长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 10 页共 37 页
普尔100 等权
重指数 增强 型
证券投 资基
金、长 信海 外
收益一 年定 期
开放债 券型 证
券投资 基金 、
长信上 证港 股
通指数 型发 起
式证券 投资 基
金的基 金经 理
助理
日 国华威 大学 ，具 有基 金
从业资 格。 曾任 职于 中
国农业 银行 上海 市分
行、易 唯思 商务 咨询 有
限公司 ，2016 年 4 月加
入长信 基金 管理 有限 责
任公司 ，现 任长 信美 国
标准普 尔 100 等 权重 指
数增强 型证 券投 资基
金、长 信海 外收 益一 年
定期开 放债 券型 证券 投
资基金 、长 信上 证港 股
通指数 型发 起式 证券 投
资基金 的基 金经 理助
理。
薛天
曾任本 基金 的
基金经 理
2016 年5 月19
日
2017 年6 月28
日
20 年 曾任本 基金 的基 金经 理
注：1 、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/ 变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
注：本 基金 未聘 请境 外投 资顾问 。
4.3 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期 内 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律
法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为 宗旨， 承诺 将一 如既 往地 本 着诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下， 努力为基长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 11 页共 37 页
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.4 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.4.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1 、 所 有投 资对 象的 投资 指 令必须 经由 交易 部门 总监 或其授 权人 审核 分配 至交 易人员 执行 。 进
行投资 指令 分配 的人 员必 须保证 投资 指令 得到 公平 对待。
2 、公 司使 用的 交易 执行 软 件系统 必须 具备 如下 功能 ：
（1） 严格 按照 时间 顺序 发 送委托 指令 ；
（2） 对于 多个 投资 组合 在 同一时 点就 同一 证券 下达 的相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 限价
范围内的，系 统能够将 交 易员针对该证 券下达的 每 笔委托自动按 照指令数 量 比例分拆为 各投资组
合的委托指令 。对于不 同 投资组合针对 交易所同 一 证券的同一方 向竞价交 易 指令，指令 数量比例
达到5 ：1 或以 上的 ，可 豁 免启动 公平 交易 开关。
3 、 交 易人 员对 于接 收到 的 交易指 令依 照价 格优 先 、 时间优 先的 顺序 执行 。 在 执行多 个投 资组
合在同一时点 就同一证 券 下达的相同方 向的交易 所 投资指令时， 除制度规 定 的例外指令 外，必须
开启系 统的 公平 交易 开关 。
4 、 对 于不 同投 资组 合均 进 行债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 的投
资对象，交易 部门必须 严 格独立接收各 投资组合 的 投资指令，在 申购结果 产 生前，不得 以任何形
式向任 何人 泄露 各投 资指 令的内 容， 包括 指令 价格 及数量 等要 素。
5 、 对于 各投 资组 合以 独立 账户名 义进 行申 购的 投资 对象， 除需 经过 公平 性审 核 的例外 指令 外，
申购获配的证 券数量由 投 资管理系统接 收各类证 券 登记结算机构 发送的数 据 进行分配。 交易部门
根据证 券发 行人 在指 定公 开披露 媒体 上披 露的 申购 结果对 系统 内分 配数 量进 行核准 ， 数 量不 符的 ，
应当第一时间 告知各投 资 管理部门的总 监及监察 稽 核部总监。对 于以公司 名 义进行申购 的投资对
象，公司在获 配额度确 定 后，严格按照 价格优先 的 原则在各投资 组合间进 行 分配。申购 价格相同
的投资 组合 则根 据投 资指 令的数 量按 比例 进行 分配 。 确因特 殊原 因不 能按 照上 述原则 进行 分配 的，
应启动 异常 交易 识别 流程 ，审核 通过 的， 可以 进行 相应分 配。
4.4.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内 ， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 12 页共 37 页
4.4.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 情形， 未 发
现异常 交易 行为 。同 时， 对本年 度同 向交 易价 差进 行专项 分析 ，未 发现 异常 情况。
4.5 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年海 外债 市场 在经 历 了前两 年的 连续 涨幅 之后 ， 大部 分债 券收 益率 来到 历史低 位， 继续
收窄的空间越 来越小， 而 国内债市紧张 的环境导 致 大量公司继续 赴往海外 发 债，供给不 断增大给
本身收 益率 已经 很低 的存 量债券 增加 了不 少压 力。
分时间段来看 ，上半年 的 海外债市场仍 然维持稳 定 状态，过高的 基数令大 部 分债券价格上 涨
幅度受限，价 格基本与 之 前保持持平， 新债供应 量 继续保持，但 由于需求 端 资金充足， 债券价格
稳定，企业发 行利率出 现 下行趋势；进 入到下半 年 后，随着风 险 事件频发 ， 流动性问题 开始逐渐
显现，一家公 司基本面 出 现问题往往会 连累到该 行 业的债券价格 集体下降 ， 给抛售带来 巨大的置
换成本。而本 基金也针 对 公司基本面做 了详尽调 查 ，适时减小了 风险较大 及 雷区较为严 重的行业
名字， 减小 基金 持仓 波动 性。
另一方面，人 民币兑美 元 上半年在一定 区间内来 回 震荡，维持相 对稳定， 但 从五月底开始 一
路下行，人民 币兑美元 不 断升值，一方 面受到美 元 加息的影响及 美国经济 的 不稳定，另 一方面，
人民币本身信 心开始恢 复 ，两方面因素 叠加造成 汇 率损失不断扩 大，对基 金 净值下跌造 成了最主
要的影 响。
扣除汇率因素 本基金在 2017 年表现欠 佳的另一因 素 在于开放期由 于大额赎回 造成的流动 性
原因承担了较 多的置换 成 本，叠加开放 期人民币 汇 率大幅升值实 现了部分 汇 兑损失给基 金净值造
成了较 大影 响。
后期考虑到对 美元敞口 的 对冲操作成本 较高，本 基 金在下半年适 时调整了 持 仓，增加了人 民
币计价债券的 仓位，在 一 定程度上缓解 了汇率带 来 的资产损失， 减小了对 美 元敞口的风 险暴露；
另一方面本基 金也在持 仓 品种上做了丰 富，减小 了 单一行业风险 带来的净 值 波动，在控 制风险的
同时做 到收 益最 大化 。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止 到2017 年12 月 31 日 ， 本 基金 份额 净值 为1.0088 元 ， 份 额累 计净 值为 1.0624 元 ， 本报长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 13 页共 37 页
告期内 本基 金净 值增 长率 为-2.90% ， 期间 人民 币兑 美元升 值 5.81% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
自2016 年 初开 始全 球主 要 经济体 均出 现了 共振 式的 复苏， 至今 持续2 年 左右 的时间 。 本 轮经
济上行周期背 后的推动 力 包括中国的地 产放松政 策 ，美国减税政 策带来的 企 业投资支出 上升，欧
洲前期的量化 宽松和汇 率 贬值对本地经 济的刺激 ， 以及各经济体 前后进入 库 存上行周期 的共振效
应所致。到目 前为止， 除 美国减税外， 其他几个 刺 激因素的正面 贡献力量 预 计将逐渐有 所消退，
我们预 计中 国以 及美 国的 名义GDP 增 速在2018 年将 难以继 续加 速， 并有 可能 出 现一定 幅度 的放 缓 。
经过持续一年 多的利率 上 行后，目前美 国和中国 的 国债利率均到 了具备相 对 性价比的位置 。
中国 10 年期 国债 收益 率 从 2016 年最 低 2.6% 上 升 至去年 底最 高超 过 4% ，美 国 10 年 期国 债收 益率
则从2016 年最 低不 到1.5 上升至 目 前2.8%-2.9% 附 近。 考 虑到 名义 增速 可能 放缓的 前景 ， 以 及目
前国债 利率 的位 置， 我们 认为 2018 年无 论人 民币 还 是美元 的利 率债 市场 都存 在着机 会。 随着 去杠
杆进程的深化 和推进， 企 业资金紧张的 状况愈发 明 显，同时由于 目前信用 息 差从历史上 来看仍处
于偏低 的位 置， 预 计2018 年信用 债品 种仍 然面 临着 一定压 力。
2018 年在 债券 和股 票市 场 波动率 大幅 上升 后， 外汇 市场波 动增 大的 概率 也在 上升。 前期 人民
币持续 单 边 升值 态势 也可 能发生 变化 ，2 月 人民 币 汇率最 高曾 到 6.26 ， 接近 811 汇改 当天 央行 一
次性调 贬中 间价 2% 到 6.31 的位置 ，意 味着 2015 年 汇改贬 值的 成果 全部 抹去 。我们 预期 2018 年
美元可能再度 出现一定 幅 度的走强，同 时人民币 单 边升值的态势 也将发生 变 化，有可能 出现阶段
性的小 幅贬 值或 者波 动明 显加大 的情 况。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据相 关法 律法 规， 长信 基金管 理有 限责 任公 司 （ 以下简 称 “ 公司” ） 制 订了 健全、 有效 的估
值政策和估值 程序，成 立 了估值委员会 ，估值委 员 会是公司基金 估值的主 要 决策机构， 负责拟定
公司的估值政 策、估值 方 法及采用的估 值程序和 技 术，健全公司 估值决策 体 系，对公司 现有程序
和技术进行复 核和审阅 ， 当发生了影响 估值程序 和 技术的有效性 及适用性 的 情况及时修 订估值程
序；估值委员 会成员由 基 金事务部、投 资、研究 、 交易等相关业 务部门负 责 人以及基金 事务部至
少一名业务骨 干共同组 成 。相关参与人 员都具有 丰 富的证券行业 工作经验 ， 熟悉相关法 规和估值
方法，均具备 估值业务 所 需的专业胜任 能力。基 金 经理不直接参 与估值决 策 ，估值决策 由与会估
值工作 小组 成 员 1/2 以上 多数票 通过 。对 于估 值政 策和估 值原 则， 公司 与基 金托管 人充 分沟 通 ，
达成一 致意 见。 审计 本基 金的会 计师 事务 所认 可公 司基金 估值 政策 和程 序的 适当性 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 14 页共 37 页
按约定分别 提供银行 间同 业市场及交 易所交易 的债 券品种的估 值数据以 及流 通受限股票 的折扣率 。
参与估 值流 程各 方不 存在 任何重 大利 益冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 及 相关 法 律法规 、 《 长信 海外 收益 一 年定期 开放 债券
型证券 投资 基金 基金 合同 》 ， 结合 本报 告期 基金 实际 运作情 况， 基金 管理 人于2017 年5 月10 日发
布 《长 信基 金管 理有 限责 任 公司关 于长 信海 外收 益一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 2017 年 第一
次分红 公告 》 ， 收益 分配 基 准日 为 2017 年 5 月 8 日 ， 权益登 记日 为 2017 年 5 月 15 日 ，现 金红 利
发放 日2017 年5 月18 日 。分红 总 额 13,093,014.37 元， 其中 现金 分红9,642,018.42 元。
本基金 收益 分配 原则 ：
1 、 在 符合 有关 基金 分红 条 件 的前 提下 ， 本基 金在 每 个封闭 期内 收益 至少 分 配1 次 ， 每 份基 金
份额每次收益 分配比例 原 则上为收益分 配基准日 （ 即可供分配利 润计算截 止 日）每份基 金份额可
供分配 利润 的100% ；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 。
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
5 、法 律法 规 或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
在不影响投资 者利益的 情 况下，基金管 理人与基 金 托管人协商一 致后可在 法 律法规允许的 前
提下酌情调整 以上基金 收 益分配原则， 此项调整 不 需要召开基金 份额持有 人 大会，但应 于变更实
施日前 在指 定媒 介和 基金 管理人 网站 公告 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 15 页共 37 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对长信海 外收益一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金的托管过 程
中，严格遵守 了《证券 投 资基金法》及 其他法律 法 规和基金合同 、托管协 议 的有关规定 ，依法安
全保管了基金 财产，不 存 在损害基金份 额持有人 利 益的行为，完 全尽职尽 责 地履行了基 金托管人
应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定，本托 管 人对基金管理 人
--长信基金管 理有限责 任 公司在长信海 外收益一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金的投资 运作方面
进行了监督， 对基金资 产 净值计算、基 金份额申 购 赎回价格的计 算、基金 费 用开支等方 面进行了
认真的复核， 未发现基 金 管理人有损害 基金份额 持 有人利益的行 为，在各 重 要方面的运 作严格按
照基金 合同 的规 定进 行。
本报告期内， 长信海外 收 益一年定期开 放债券型 证 券投资基金进 行了一次 利 润分配，分配 金
额为13,093,014.37 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
由长信海外收 益一年定 期 开放债券型证 券投资基 金 管理人--长信 基金管理 有 限责任公司编 制，
并经本托管人 复核审查 的 本年度报告中 的财务指 标 、净值表现、 财务会计 报 告、投资组 合报告等
内容真 实、 准确 和完 整。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 16 页共 37 页
§6 审计报 告
本报告 期末 基 金2017 年 度 财务报 告经 德勤 华永 会计 师事务 所 （特 殊普 通合 伙 ） 审 计， 注册 会
计师出 具了 无保 留意 见的 审计报 告（ 德师 报( 审)字(18) 第 P00412 号 ） ， 投资 者 可以通 过年 度报 告
正文查 看审 计报 告全 文。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 17 页共 37 页
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 长信 海外 收益 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 8,584,291.06 29,034,612.96
结算备 付金 - -
存出保 证金 - -
交易性 金融 资产 90,257,543.39 234,729,853.05
其中： 股票 投资 - -
基金 投资 6,537,686.91 -
债券投 资 83,719,856.48 234,729,853.05
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 1,123,407.83 3,342,518.70
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 99,965,242.28 267,106,984.71
负债和所有者权益
本期末
2017 年12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 18 页共 37 页
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 1,299,704.65 -
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 84,027.28 224,802.72
应付托 管费 21,006.79 56,200.69
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 - -
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 150,000.00 150,000.00
负债合 计 1,554,738.72 431,003.41
所有者权益：
实收基 金 97,549,001.82 244,272,655.91
未分配 利润 861,501.74 22,403,325.39
所有者 权益 合计 98,410,503.56 266,675,981.30
负债和 所有 者权 益总 计 99,965,242.28 267,106,984.71
注：1 、 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 人 民 币 1.0088 元 ， 基 金 份 额 总 额
97,549,001.82 份。
2 、本 基金 合同 于 2016 年 5 月 19 日 生效 ，上 年财 务 报表的 实际 编制 期间 为 2016 年 5 月 19
日至2016 年12 月 31 日。
7.2 利 润表
会计主 体： 长信 海外 收益 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 19 页共 37 页
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年5 月 19 日(基金合同
生效日)至2016 年12 月31 日
一、收入 978,148.71 24,528,219.08
1.利息 收入 9,724,202.86 8,770,494.73
其中： 存款 利息 收入 33,281.71 83,903.43
债券利 息收 入 9,690,921.15 8,686,591.30
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列 ） 8,488,661.88 -
其中： 股票 投资 收益 - -
基金 投资 收益 - -
债券投 资收 益 8,488,661.88 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “-”
号填列 ）
-15,957,752.67 14,980,378.35
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） -1,297,259.93 725,797.75
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 20,296.57 51,548.25
减：二、费用 2,220,042.92 2,124,893.69
1．管 理人 报酬 1,649,063.28 1,578,854.95
2．托 管费 412,265.75 394,713.74
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 - -
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - - 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 20 页共 37 页
6．其 他费 用 158,713.89 151,325.00
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-1,241,894.21 22,403,325.39
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列）
-1,241,894.21 22,403,325.39
注：本 基金 合同 于 2016 年 5 月 19 日 生效 ，上 年财 务报表 的实 际编 制期 间 为2016 年 5 月 19 日至
2016 年12 月 31 日。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长信 海外 收益 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
244,272,655.91 22,403,325.39 266,675,981.30
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- -1,241,894.21 -1,241,894.21
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
-146,723,654.09 -7,206,915.07 -153,930,569.16
其中：1.基 金申 购款 8,031,810.68 404,426.89 8,436,237.57
2.基金 赎回 款 -154,755,464.77 -7,611,341.96 -162,366,806.73
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
- -13,093,014.37 -13,093,014.37 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 21 页共 37 页
以“- ”号 填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
97,549,001.82 861,501.74 98,410,503.56
项目
上年度可比期间
2016 年 5 月 19 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
244,272,655.91 - 244,272,655.91
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- 22,403,325.39 22,403,325.39
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
244,272,655.91 22,403,325.39 266,675,981.30
注：本 基金 合同 于 2016 年 5 月 19 日 生效 ，上 年财 务报表 的实 际编 制期 间 为2016 年 5 月 19 日至
2016 年12 月 31 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 成善 栋______
______覃波______
____ 孙 红辉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 22 页共 37 页
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
长信海外收益 一年定期 开 放债券型证券 投资基金( 以 下简称“本基 金”)系由 基 金管理人长 信
基金管理有 限责任公 司依 照《中华人 民共和国 证券 投资基金法》 、 《长信海 外 收益一年定 期开放 债
券型证券投 资基金基 金合 同》(以下简 称“基金 合同 ”)及其他有 关法律法 规的 规定，经中 国证券
监督管理委员 会(以下简称 “中国证监会 ”) 以证监 许 可[2016]458 号文批准 公 开募集。本基 金为
契约型 开放 式基 金 ， 存 续 期限为 不定 期 ， 首 次设 立 募集基 金份 额 为244,272,655.91 份 。 基 金合 同
于 2016 年 5 月 19 日 生效 。本基 金的 基金 管理 人为 长信基 金管 理有 限责 任公 司，基 金托 管人 为 中
国民生 银行 股份 有限 公司 ，境外 资产 托管 人为 摩根 大通银 行。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券 投资基 金法 》 、 《 合格 境内 机 构投资 者境 外证 券投 资管 理试行 办法 》 、
截至报告期末 最新公告 的 基金合同及《 长信海外 收 益一年定期开 放债券型 证 券投资基金 更新的招
募说明书》的 有关规定 ， 本基金的投资 范围为境 外 证券市场中具 有良好流 动 性的金融工 具，包括
债券、固定收 益类基金 、 优先股、货币 市场工具 、 结构性投资产 品、金融 衍 生品以及中 国证监会
允许基金投资 的其他金 融 工具。如果法 律法规或 监 管机构以后允 许基金投 资 其他品种， 基金管理
人与基金托管 人在履行 适 当程序后，可 以将其纳 入 本基金的投资 范围。基 金 的投资组合 比例为：
本基金投资于 债券资产 的 比例不低于基 金资产 的 80% ，但在每次开 放期前两 个 月、开放期及 开放
期结束后两个 月的期间 内 ，基金投资不 受上述比 例 限制；开放期 内，现金 或 者到期日在 一年以内
的政府 债券 的投 资比 例不 低于基 金资 产净 值 的5% ， 在非开 放期 ， 本 基金 不受 该比例 的限 制。 本基
金的业 绩比 较基 准为 ：同 期人民 币三 年期 银行 定期 存款利 率( 税后) 。
本基金 的财 务报 表 于 2018 年3 月26 日已 经本 基金 的 基金管 理人 批准 报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部 颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2017 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 23 页共 37 页
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报 告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 上年 度会 计报表 一致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 在本 报告 期内 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]103 号文 《关 于股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部、
国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所
关于做好证券 交易印花 税 征收方式调整 工作的通 知 》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息
红利差别化个 人所得税 政 策有关问题的 通知 》 、财 税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份转
让系统 挂牌 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问 题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明 确金融 房地 产开 发教 育辅 助服务 等增 值税 政
策的通 知》 、 财税[2017]56 号 《 关于 资管 产品 增值 税 有关问 题的 通知 》 、 财 税[2017]90 号 《 关于 租
入固定资产进 项税额抵 扣 等增值税政策 的通知》 及 其他相关税务 法规和实 务 操作，本基 金同类型
基金涉 及的 主要 税项 请参 见下文 ，本 基金 本期 依法 适用相 关条 款：
1) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资 基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理人 为增值 税纳 税人 ， 暂适 用简 易计税 方法 ， 按照 3% 的 征 收率缴 纳增 值税 。
2) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 24 页共 37 页
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公 司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以 内
(含 1 个月)的 ，其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。
上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
4) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ，出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
6) 基金在境外 证券交易 所 进行交易或取 得的 源自 境 外证券市场的 收益，其 涉 及的税收政策 ，
按照相 关国 家或 地区 税收 法律和 法规 执行 。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司(以 下简 称 “ 长信 基金 ”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司(以 下简 称 “ 中国 民生 银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
摩根大 通银 行( 以下 简称 “ 摩根大 通”) 基金境 外托 管人
长江证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 长 江证 券”) 基金管 理人 的股 东
上海海 欣集 团股 份有 限公 司(以 下简 称 “ 海欣 集团 ”) 基金管 理人 的股 东
上海彤 胜投 资管 理中 心( 有 限合伙)( 以 下简 称 “ 彤胜 投
资”)
基金管 理人 的股 东
上海彤 骏投 资管 理中 心( 有 限合伙)( 以 下简 称 “ 彤骏 投
资”)
基金管 理人 的股 东
武汉钢 铁股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 武 汉钢 铁”) 基金管 理人 的股 东
上海长 江财 富资 产管 理有 限公司(以 下简 称 “ 长江 财 富 ”) 基金管 理人 的子 公司
注：经长信 基金管理 有限 责任公司股 东会审议 通过 ，新增上海 彤胜投资 管理 中心(有限合 伙)和上
海彤骏投资 管理中心( 有限 合伙)为基金 管理人的 股东 ，基金管理 人已履行 相关 程序办理完 成股东
变更事 项的 工商 变更 登记 并向监 管机 构备 案， 并已 于2017 年2 月8 日 就上 述 股东变 更事 项进 行公
告。
长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 25 页共 37 页
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未发 生通 过关 联方交 易单 元进 行过 交易 。
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 股票 交易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 交易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 回购交 易。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无应 支付 关联方 的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年5 月19 日( 基金 合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,649,063.28 1,578,854.95
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
442,982.71 509,911.12
注：支付基金 管理人长 信 基金的基金管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值×1.0% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 末 ， 按 月 支付 。 其 计算 公式 为： 日 基金管 理费= 前 一日 基金 资 产净值 ×1. 0%÷ 当年
天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 26 页共 37 页
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年5 月19 日( 基金 合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
412,265.75 394,713.74
注： 支 付基 金托 管人 的基 金托管 费按 前一 日基 金资 产净值 ×0.25% 的年 费率 计 提， 逐 日累 计至 每月
月末， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：日 基金 托管 费= 前 一日基 金资 产净 值 × 0.25 % ÷ 当年 天数 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 无与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 5 月 19 日( 基金 合 同生效
日)至2016 年 12 月31 日
基金合 同生 效日 （ 2016 年
5 月 19 日 ）持 有的 基金 份
额
- 30,001,700.00
期初持 有的 基金 份额 30,001,700.00 -
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 30,001,700.00 30,001,700.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
30.76% 12.28%
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 费率 按本 基金招 募说 明书 公布 的费 率执行 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 在本 年末 及上 年度末 均未 持有 本基 金。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 27 页共 37 页
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年5 月19 日(基 金合 同生效 日) 至2016 年
12 月 31 日
期末余 额 当期 利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中国民 生银
行股份 有限
公司
798,425.15 33,280.99 715,030.45 83,903.43
摩根大 通银
行
7,785,865.91 - 28,319,582.51 -
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 购入 过由 关联 方承 销的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：上述关联 交易均根 据 正常的商业交 易条件进 行 ，并以一般交 易价格为 定 价基础。本 基金非基
金中基 金， 不存 在当 期交 易及持 有基 金管 理人 以及 管理人 关联 方所 管理 基金 产生的 费用 。
7.4.9 期 末（2017 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末无 因认购 新发/增 发证 券而 持 有的流 通受 限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末无 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 28 页共 37 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 6,537,686.91 6.54
3 固定收 益投 资 83,719,856.48 83.75
其中： 债券 83,719,856.48 83.75
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,584,291.06 8.59
8 其他各 项资 产 1,123,407.83 1.12
9 合计 99,965,242.28 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 29 页共 37 页
8.2 期 末在 各个国 家（ 地区） 证券 市场的 权益 投资分 布
8.3 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 益投 资。
8.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 权益 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 益投 资。
8.5 报 告期 内权益 投资 组合的 重大 变动
8.5.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 权益 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 未进 行权益 投资 。
8.5.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 权益 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 未进 行权益 投资 。
8.5.3 权 益投 资的买 入成 本总额 及卖 出收入 总额
注：本 基金 本报 告期 未进 行权益 投资 。
8.6 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
债券信 用等 级 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A+至A- 4,930,800.00 5.01
BBB+ 至BBB- 6,234,779.72 6.34
BB+ 至BB- 23,447,457.23 23.83
B+至B- 24,087,981.99 24.48
CCC+ 至CCC - -
未评级 25,018,837.54 25.42
注：本 债券 投资 组合 主要 采用标 准普 尔提 供的 债券 信用评 级信 息。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 HK0000215860 SDBC 4.35 09/19/24 92,000 9,223,644.00 9.37
2 XS1593171967 HCELEC 6 5/8 05/18/20 12,500 7,953,346.56 8.08 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 30 页共 37 页
3 US05946KAF84 BBVASM 6 1/8 PERP 8,000 5,415,858.60 5.50
4 XS1587865830 ZHESHG 5.45 PERP 7,500 4,987,489.52 5.07
5 HK0000114956 EXIMCH 4.15 06/18/27 50,000 4,930,800.00 5.01
注：债 券代 码 为ISIN 码。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前五 名金融 衍生 品投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
8.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （%）
1 EFUMIAU HK
单位信 托
基金
开放式
易方达 资产 管理
（香港 ） 有限 公司
6,537,686.91 6.64
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 在 报告
编 制日 前一年 内也 没有受 到公 开谴责 、处 罚。
8.11.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票， 不存在 投资 的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的
备 选股 票库的 情形 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,123,407.83
5 应收申 购款 - 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 31 页共 37 页
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,123,407.83
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 票。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 32 页共 37 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
380 256,707.90 71,530,034.94 73.33% 26,018,966.88 26.67%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 0.00 0.00%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 33 页共 37 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2016 年5 月 19 日 ）基 金份 额总 额 244,272,655.91
本报告 期期 初基 金份 额总 额 244,272,655.91
本报告 期基 金总 申购 份额 8,031,810.68
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 154,755,464.77
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 97,549,001.82 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 34 页共 37 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人的 重大 人事变 动
本报告 期基 金管 理人 未发 生重大 人事 变动 。
11.2.2 基 金托 管人的 专门 基金托 管部 门的重 大人 事变动
本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未改变 。
11.5 本 报告 期持有 的基 金发生 的重 大影响 事件
本报告 期本 基金 持有 的基 金未发 生重 大影 响事 件 。
11.6 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 报 告期 本基 金 会计 师事务 所 更换 为德 勤 华永 会计师 事 务所 （特 殊 普通 合伙 ） ； 报 告期 应支
付给德 勤华 永会 计师 事务 所审计 的报 酬为 人民 币20,000.00 元， 该审 计机 构 为本基 金提 供的 审计
服务的 连续 年限 为1 年。
11.7 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员没 有受监 管部 门稽 查或 处罚 的情形 。
11.8 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.8.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 35 页共 37 页
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣
金
总量的 比
例
Citigroup Global Markets
Limited London
- - - - - -
SINOPAC SECURITIES(ASIA)
LIMITED
- - - - - -
Bloomberg Tradebook LLC - - - - - -
GUOTAIJUNAN
SECURITIES(HONGKONG)LIMITED
- - - - - -
HAITONG INTERNATIONAL - - - - - -
SC LOWY - - - - - -
Citibank N. A. - - - - - -
ZHONGTAI - - - - - -
UBS - - - - - -
11.8.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金额
占当期
债券
成交总
额的比
例
成交
金额
占当期
债券回
购
成交 总
额的比
例
成交
金额
占 当
期权
证
成交
总额
的比
例
成交
金额
占当
期基
金
成交
总额
的比
例
Citigroup Global Markets 6,899,778.90 1.22% - - - - - - 长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 36 页共 37 页
Limited London
SINOPAC SECURITIES(ASIA)
LIMITED
5,019,000.00 0.89% - - - - - -
Bloomberg Tradebook LLC 21,971,388.77 3.87% - - - - - -
GUOTAIJUNAN
SECURITIES(HONGKONG)LIMITED
48,092,675.17 8.48% - - - - - -
HAITONG INTERNATIONAL 59,716,012.70 10.53% - - - - - -
SC LOWY 2,636,157.20 0.46% - - - - - -
Citibank N. A. 130,067,213.88 22.94% - - - - - -
ZHONGTAI 103,505,233.08 18.25% - - - - - -
UBS 189,124,515.85 33.35% - - - - - -
注：1 、本 报告 期租 用证 券 公司交 易单 元变 化情 况如 下：
新增 SINOPAC SECURITIES(ASIA) LIMITED 、 Bloomberg Tradebook LLC 、 HAITONG
INTERNATIONAL 、SC LOWY 四家券 商。
2 、专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序
根据中国证监 会《关于加 强证券投资基 金监管有关 问题的通知 》 （证 监基字<1998>29 号）和
《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知》 （证 监基 金字[2007]48 号） 的有 关规 定，
本公司 制定 了租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择标 准和程 序。
（1） 选择 标准 ：
a 、券 商基 本面 评价 （财 务 状况、 经营 状况 ） ；
b 、券 商研 究机 构评 价（ 报 告质量 、及 时性 和数 量） ；
c 、券 商每 日信 息评 价（ 及 时性和 有效 性） ；
d 、券 商协 作表 现评 价。
（2） 选择 程序 ：
首先根 据租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商服 务评 价表 》 ， 然 后根据 评分 高 低
进行选 择基 金专 用交 易单 元。
长信海外收益一年定开债券（QDII ）2017 年年度报告摘要
第 37 页共 37 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2017 年 5
月 23 日至
2017 年 12
月 31 日
30,000,350.00 1,528,534.94 0.00 31,528,884.94 32.32%
2
2017 年 5
月 24 日至
2017 年 12
月 31 日
30,001,700.00 0.00 0.00 30,001,700.00 30.76%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单 一 持有 基 金比 例过 高 的投 资 者连 续 大量 赎回 ， 可能 会 影响 基 金投 资的 持续性 和 稳定 性 ，增 加
变现成本 。同时 ，按照 净 值计算尾 差处理 规则可 能 引起基金 份额净 值异常 上 涨或下跌 。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单 一 持有 基 金比 例过 高 的投 资 者大 额 赎回 后可 能 触发 本 基金 巨 额赎 回条 件，导 致 同期 中 小投 资
者小额赎 回面临 部分延 期 办理的情 况。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注： 本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 3 月 31 日
