长 信 增 利 动态 策 略 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月31 日 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托管人中 国民生银 行 股份有限公司 （以下简 称 “中国民生银 行” ，下同 ） 根据本基金 基
金合同 的规 定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 、利润 分配 情况 、财
务会计 报告 、投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年12 月 31 日 止。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长信增 利动 态混 合
场内简 称 长信增 利
基金主 代码 519993
前端交 易代 码 519993
后端交 易代 码 519992
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月9 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,404,045,410.33 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金对 上市 公司 股票 按照 价 值型 与成 长型 进行 风格
划 分 ，通 过对 证券 市场 未来 走 势的 综合 研判 灵活 配置
两 类 风格 的股 票， 从而 在风 险 适度 分散 并保 持组 合流
动性的 基础 上超 越比 较基 准，获 得长 期增 值回 报。
投资策 略 本 基 金采 用自 上而 下和 自下 而 上相 结合 的策 略结 构。
基金投 资策 略体 系自 上而 下分 为3 个 层面 ： 战 略配 置、
风 格 配置 和个 股选 择。 本基 金 为股 票型 基金 ，在 整个
投 资 体系 中， 本基 金将 重点 放 在风 格配 置和 个股 选择
层面， 这两 个层 面对 基金 收益的 贡献 程度 约 占 80%，战
略配置 对基 金收 益的 贡献 程度约 占20% 。 在 风格 配置 和
个 股 选择 层面 ，本 基金 将以 风 格轮 换策 略为 主， 辅以
多 层 次个 股选 择， 形成 基金 最 后的 投资 组合 。在 投资
过 程 中， 本基 金的 股票 风格 管 理系 统和 风险 控制 绩效
量化管 理平 台将 提供 量化 分析方 面的 决策 支持 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 × 7 0% ＋ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
×30%
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 属于 中 等 风 险、 中等 收益 的基
金 品 种， 其预 期风 险和 预期 收 益高 于货 币市 场基 金和
债券型 基金 ，低 于股 票型 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公
司
中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 周永刚 罗菲菲 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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联系电 话 021-61009999 010-58560666
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
4007005566 95568
传真 021-61009800 010-58560798
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
www.cxfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号9 楼 ， 北 京市 西城 区
复兴门 内大 街 2 号
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 122,109,037.79 36,782,836.38 1,425,549,515.21
本期利 润 54,012,283.53 -184,558,768.42 1,408,782,894.71
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0352 -0.1339 0.9878
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.30% -8.29% 86.30%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0416 0.2125 0.5579
期末基 金资 产净 值 1,462,503,073.58 1,417,803,568.52 1,964,973,388.37
期末基 金份 额净 值 1.0416 1.2125 1.5853
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.28% 0.88% 3.59% 0.56% -6.87% 0.32%
过去六 个月 1.24% 0.83% 7.01% 0.49% -5.77% 0.34%
过去一 年 -0.30% 0.80% 15.14% 0.45% -15.44% 0.35%
过去三 年 70.34% 1.98% 15.50% 1.18% 54.84% 0.80%
过去五 年 139.71% 1.76% 50.65% 1.08% 89.06% 0.68%
自基金 合同
生效起 至今
249.61% 1.71% 146.05% 1.28% 103.56% 0.43%
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、图 示日 期为2006 年11 月9 日至2017 年 12 月 31 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 。 建仓 期结 束 时， 本基 金的 各
项投资 比例 已符 合基 金合 同中的 约定 。
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份
额分红 数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放
总额
年度利 润分 配合
计
备注
2017 年 1.600 261,696,877.90 73,097,669.42 334,794,547.32
2016 年 2.100 175,422,670.05 107,716,088.86 283,138,758.91
2015 年 0.100 6,551,943.52 5,826,807.92 12,378,751.44
合计 3.800 443,671,491.47 186,640,566.20 630,312,057.67
注：本 基金 本报 告期 内进 行的利 润分 配情 况， 详 见4.8 。 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长信基 金管 理有 限责 任公 司是经 中国 证监 会证 监基 金字 【2003 】63 号文 批准 ， 由长 江证 券 股
份有限 公司 、 上 海海 欣集 团股份 有限 公司 、 武 汉钢 铁股份 有限 公司 共同 发起 设立。 注册 资 本 1.65
亿元人 民币 。 目 前股 权结 构为： 长江 证券 股份 有限 公司 占 44.55% 、 上 海海 欣 集团股 份有 限公 司占
31.21% 、武 汉钢 铁股 份有 限公司 占 15.15% 、 上海 彤 胜投资 管理 中心 （有 限合 伙） 占 4.55% 、 上海
彤骏投 资管 理中 心（ 有限 合伙） 占 4.54% 。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人共 管理58 只 开放式 基金 ，即 长信 利息 收益开 放式 证
券投资基金、 长信 银利 精 选混合型证券 投资基金 、 长信金利趋势 混合型证 券 投资基金、 长信增利
动态策略混合 型证券投 资 基金、长信双 利优选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、长信利丰 债券型证
券投资基金、 长信恒利 优 势混合型证券 投资基金 、 长信量化先锋 混合型证 券 投资基金、 长信美国
标准普 尔100 等 权重 指数 增强型 证券 投资 基金 、 长 信利鑫 债券 型证 券投 资基 金(LOF) 、 长信 内需 成
长混合 型证 券投 资基 金、 长信可 转债 债券 型证 券投 资基金 、长 信利 众债 券型 证券投 资基 金(LOF) 、
长信纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 纯债壹号债券 型证券投 资 基金、长信 改革红利
灵活配置 混合 型证券投 资 基金、长信量 化中小盘 股 票型证券投资 基金、长 信 新利灵活配 置混合型
证券投资基金 、长信利 富 债券型证券投 资基金、 长 信利盈灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信利
广灵活配置混 合型证券 投 资基金、长信 多利灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 长信睿进灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 信 量化多策略股 票型证券 投 资基金、长信 医疗保健 行 业灵活配置 混合 型证
券投资基金（LOF） 、长 信 中证一带一路 主题指数 分 级证券投资基 金、长信 富 民纯债一年 定期开放
债券型证券投 资基金、 长 信富海纯债一 年定期开 放 债券型证券投 资基金、 长 信利保债券 型证券投
资基金、长 信 富安纯债 一 年定期开放债 券型证券 投 资基金、长信 中证能源 互 联网主题指 数型证券
投资基金（LOF ） 、长信 金 葵纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 富 全纯债一年 定期开放
债券型证券投 资基金、 长 信利泰灵活配 置混合型 证 券投资基金、 长信海外 收 益一年定期 开放债券
型证券投资基 金、长信 先 锐债券型证券 投资基金 、 长信利发债券 型证券投 资 基金、长信 富泰纯债
一年定期开放 债券型证 券 投资基金、长 信电子信 息 行业量化灵活 配置混合 型 证券投资基 金、长信
富平纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 先利半年定期 开放混合 型 证券投资基 金、长信
创新驱动股票 型证券投 资 基金、长信稳 益纯债债 券 型证券投资基 金、长信 利 信灵活配置 混合型证
券投资基金、 长 信稳健 纯 债债券型证券 投资基金 、 长信上证港股 通指数型 发 起式证券投 资基金、长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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长信纯债半年 债券型证 券 投资基金、长 信国防军 工 量化灵活配置 混合型证 券 投资基金、 长信先优
债券型 证券 投资 基金 、长 信稳势 纯债 债券 型证 券投 资基金 、长 信中 证 500 指 数增强 型证 券投 资 基
金、长信长金 通货币市 场 基金、长信量 化优选混 合 型证券投资基 金（LOF） 、 长信稳通三 个月定期
开放债券型发 起式证券 投 资基金、长信 低碳环保 行 业量化股票型 证券投资 基 金、长信利 尚一年定
期开放混合型 证券投资 基 金、长信乐信 灵活配置 混 合型证券投资 基金、长 信 全球债券证 券投资基
金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助
理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
叶松
长信增利动态策
略混合型证券投
资基金 、 长 信恒 利
优势混合型证券
投资基 金、 长信 创
新驱动股票型证
券投资 基金 、 长 信
内需成长混合型
证券投 资基 金、 长
信多利灵活配置
混合型证券投资
基金和长信双利
优选灵活配置混
合型证券投资基
金的基 金经 理、 权
益投资 部总 监
2015 年3
月14 日
- 10 年
经济学 硕士 ， 中南 财经
政 法 大 学 投 资 学 专 业
研究生 毕业 。2007 年7
月 加 入 长 信 基 金 管 理
有限责 任公 司 ， 担 任行
业研究 员 ， 从 事行 业和
上市公 司研 究工 作 ， 曾
任 长 信 增 利 动 态 策 略
股 票 型 证 券 投 资 基 金
的 基 金 经 理 助 理 和 长
信 新 利 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 、 绝对 收益 部总
监。 现任 权益 投资 部总
监、 长信 增利 动态 策略
混合型 证券 投资 基金 、
长 信 恒 利 优 势 混 合 型
证券投 资基 金 、 长 信创
新 驱 动 股 票 型 证 券 投
资基金 、 长信 内需 成长
混合型 证券 投资 基金 、
长 信 双 利 优 选 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 多 利 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
注：1 、首任 基金 经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/ 变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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标准；
3、自 2018 年 2 月 6 日起 ，叶松 不再 担任 长信 内需 成长混 合型 证券 投资 基金 和长信 创新 驱 动
股票型 证券 投资 基金 的基 金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期 内 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律
法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下， 努力为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
1 、 所 有投 资对 象的 投资 指 令必须 经由 交易 部门 总监 或其授 权人 审核 分配 至交 易人员 执行 。 进
行投资 指令 分配 的人 员必 须保证 投资 指令 得到 公平 对待。
2 、公 司使 用的 交易 执行 软 件系统 必须 具备 如下 功能 ：
（1） 严格 按照 时间 顺序 发 送委托 指令 ；
（2） 对于 多个 投资 组合 在 同一时 点就 同一 证券 下达 的相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 限价
范围内的，系 统能够将 交 易员针对该证 券下达的 每 笔委托自动按 照指令数 量 比例分拆为 各投资组
合的委托指令 。对于不 同 投资组合针对 交易所同 一 证券的同一方 向竞价交 易 指令，指令 数量比例
达到5 ：1 或以 上的 ，可 豁 免启动 公平 交易 开关。
3 、 交 易人 员对 于接 收到 的 交易指 令依 照价 格优 先 、 时间优 先的 顺序 执行 。 在 执行多 个投 资组
合在同一时点 就同一证 券 下达的相同方 向的交易 所 投资指令时， 除制度规 定 的例外指令 外，必须
开启系 统的 公平 交易 开关 。
4 、 对 于不 同投 资组 合均 进 行债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 的投
资对象，交易 部门必须 严 格独立接收各 投资组合 的 投资指令，在 申购结果 产 生前，不得 以任何形
式向任 何人 泄露 各投 资指 令的内 容， 包括 指令 价格 及数量 等要 素。
5 、 对于 各投 资组 合以 独立 账户名 义进 行申 购的 投资 对象， 除需 经过 公平 性审 核 的例外 指令 外，
申购获配的证 券数量由 投 资管理系统接 收各类证 券 登记结算机构 发送的数 据 进行分配。 交易部门长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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根据证 券发 行人 在指 定公 开披露 媒体 上披 露的 申购 结果对 系统 内分 配数 量进 行核准 ， 数 量不 符的 ，
应当第一时间 告知各投 资 管理部门的总 监及监察 稽 核部总监。对 于以公司 名 义进行申购 的投资对
象，公司在获 配额度确 定 后，严格按照 价格优先 的 原则在各投资 组合间进 行 分配。申购 价格相同
的投资 组合 则根 据投 资指 令的数 量按 比例 进行 分配 。 确因特 殊原 因不 能按 照上 述原则 进行 分配 的，
应启动 异常 交易 识别 流程 ，审核 通过 的， 可以 进行 相应分 配。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内 ， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 情形， 未 发
现异常 交易 行为 。同 时， 对本年 度同 向交 易价 差进 行专项 分析 ，未 发现 异常 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年的A 股 市场 是分 裂 而复杂 的， 站在 不同 的角 度看待 市场 会有 不同 的判 断， 从 而会 给市
场贴上不同的 标签。然 而 我们从更加长 远及更加 宏 观的视角去看 待市场， 对 其认识可能 会更加简
单明了。在几 大经济体 先 后触底复苏的 带动下， 逐 步通胀化的过 程带来了 一 轮全球权益 资产价格
的牛市 。 在 此轮 牛市 中，A 股实际 上是 分化 的， 分化 的原因 在于 我们 的逆 向政 策出来 的早 且高 效，
在目前的政经 体系下， 政 策的方式多样 性及执行 效 率在全球来看 应该是很 高 的。因此， 在此轮再
通胀过程中， 我们看到 的 是我们的资金 利率在全 球 是较早抬升的 。实际是 借 着全球再通 胀的机会
卸掉不 合理的 债务从而 降 低系统性的风 险。从长 期 来看，无论对 于国家整 体 经济还是权 益市场无
疑都是利好。 但短期我 们 需要面对的是 再通胀过 程 进入后半段后 货币、经 济 的收缩风险 。这也是
我们目 前所 处的 位置 。
认清目 前所 处的 位置 ，我 们再来 看看 结构 。从 产业 结构来 看， 第三 产业 占比 已提升 至 6 成，
从最终 需求 来看 ，消 费对 经济增 长的 贡献 度也 稳定 在 6-7 成。 从国 际比 较来 看，我 们有 全球 最 完长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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善的工 业体 系， 我们 有全 球最便 宜的 工程 师， 我们 的 PCT 专利 数赶 上日 本成 为全球 第二 ，我 们 仍
然有全球最大 的内需市 场 以及迅速扩张 的中产阶 层 。我们开始有 一批逐渐 成 熟并且 开始 具备国际
视野以 及竞 争欲 望的 企业 家。在 系统 性风 险排 除后 ，这些 都是 我们 应该 下注 的方向 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为1.0416 元， 份额 累计 净值 为2.6606 元 ； 本 基金
本期净 值增 长率 为-0.30% ；同期 业绩 比较 基准 增长 率为 15.14% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
着眼2018 ， 我们 谨慎但 不 悲观 ， 以 积极 的心 态慎 重 地行事 。2018 可 能是重 要 的布局 年 ， 我 们
对未来 充满 信心 ，会 更加 勤勉地 去寻 找重 要的 投资 机会争 取为 持有 人创 造最 大的价 值。
4.6 管 理人 对报告 期内 基 金估 值程 序等事 项的 说明
根据相 关法 律法 规， 长信 基金管 理有 限责 任公 司 （ 以下简 称 “ 公司” ） 制 订了 健全、 有效 的估
值政策和估值 程序，成 立 了估值委员会 ，估值委 员 会是公司基金 估值的主 要 决策机构， 负责拟定
公司的估值政 策、估值 方 法及采用的估 值程序和 技 术，健全公司 估值决策 体 系，对公司 现有程序
和技术进行复 核和审阅 ， 当发生了影响 估值程序 和 技术的有效性 及适用性 的 情况及时修 订估值程
序；估值委员 会成员由 基 金事务部、投 资、研究 、 交易等相关业 务部门负 责 人以及基金 事务部至
少一名业务骨 干共同组 成 。相关参与人 员都具有 丰 富的证券行业 工作经验 ， 熟悉 相关法 规和估值
方法，均具备 估值业务 所 需的专业胜任 能力。基 金 经理不直接参 与估值决 策 ，估值决策 由与会估
值工作 小组 成 员 1/2 以上 多数票 通过 。对 于估 值政 策和估 值原 则， 公司 与基 金托管 人充 分沟 通 ，
达成一 致意 见。 审计 本基 金的会 计师 事务 所认 可公 司基金 估值 政策 和程 序的 适当性 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据以及流通受限股票的折扣
率。参 与估 值流 程各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及相关 法 律法规、基金 合同，结 合 本报告期基金 实
际运作 情况 ，基 金管 理人 于 2017 年 6 月 10 日 发布 《长信 基金 管理 有限 责任 公司关 于长 信增 利 动
态策略 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 第一 次分 红公 告 》 ，本 次收 益分 配基 准日 为2017 年6 月9 日，
权益登 记日 为2017 年6 月 14 日， 现金 红利 发放 日2017 年 6 月 16 日， 分红 总 额 334,794,547.32长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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元，其 中现 金分 红261,696,877.90 元。
本基金 收益 分配 原则 如下 ：
1 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
2 、基 金投 资当 期出 现净 亏 损，则 不进 行收 益分 配；
3 、基 金当 年收 益应 先弥 补 上一年 度亏 损后 ，才 可进 行当年 收益 分配 ；
4 、基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ；
5 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资人 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利按除息日的 基金份额 净 值自动转为基 金份额进 行 再投资；若投 资者不选 择 ，本基金默 认的收益
分配方 式是 现金 分红 ；
6 、 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本基 金收 益 每年至 少分 配一 次 ， 但 若 基金合 同生 效不
满3 个 月不 进行 收益 分配 ；
7 、 基金 每年 分红 次数 最多 不超 过12 次， 年 度收 益分 配比例 不低 于基 金年 度已 实现收 益 的80% 。
若年度分红 12 次后 ，基 金 再次达 到分 红条 件， 则可 分配收 益滚 存到 下一 年度 进行分 配。
8 、本 基金 根据 基金 净值 的 表现采 用程 序化 的收 益分 配机制 ：
（1） 本 基金 合同 生效 后进 行第一 次收 益分 配的 启动 条件是 基金 净值 相对 于面 值累计 涨幅 超 过
10% 且 每份 基金 份额 的可 分 配收益 不低 于0.01 元。 基 金管理 人将 在本 基金 满足 上述条 件之 日 起 10
个工作 日内 提出 分红 方案 。
（2） 本 基金 进行 日常 收益 分配的 启动 条件 是基 金净 值相对 于前 次基 金分 红后 净值的 累计 涨 幅
超过 10% 且每 份基 金份 额 的可分 配收 益不 低于 0.01 元，同 时距 离基 金前 次 分红的 时间 不少 于 10
个工作 日； 一旦 条件 满足， 基金管 理人 将在 本基 金满 足上述 条件 之日 起 10 个 工 作日提 出分 红方 案 。
9 、 若 基金 份额 净值 相对 于 面值或 者前 次基 金分 红后 净值的 累积 涨幅 未超 过 10% ， 在 满足 法律
法规的 前提 下， 基金 也可 以根据 市场 情况 进行 收益 分配。
10 、法 律法 规或 监管 机构 另有规 定的 从其 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对长信增 利动态策 略 混合型证券投 资基金的 托 管过程中，严 格
遵守了《证券 投资基金 法 》及其他法律 法规和基 金 合同、托管协 议的有关 规 定，依法安 全保管了
基金财产，不 存在损害 基 金份额持有人 利益的行 为 ，完全尽职尽 责地履行 了 基金托管人 应尽的义
务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定，本托 管 人对基金管理 人
--长信基金管 理有限责 任 公司在长信增 利动态策 略 混合型证券投 资基金的 投 资运作方面 进行了监
督，对基金资 产净值计 算 、基金份额申 购赎回价 格 的计算、基金 费用开支 等 方面进行了 认真的复
核，未发现基 金管理人 有 损害基金份额 持有人利 益 的行为，在各 重要方面 的 运作严格按 照基金合
同的规 定进 行。
本报告 期内 ，本 基金 进行 利润分 配的 金额 为334,794,547.32 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
由长信增利动 态策略混 合 型证券投资基 金基金管 理 人--长信基金 管理有限 责 任公司编制， 并
经本托管人复 核审查的 本 年度报告中的 财务指标 、 净值表现、财 务会计报 告 、投资组合 报告等内
容真实 、准 确和 完整 。 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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§6 审计报 告
本报告 期末 基 金2017 年 度 财务报 告经 德勤 华永 会计 师事务 所 （特 殊普 通合 伙 ） 审 计， 注册 会
计师出 具了 无保 留意 见的 审计报 告（ 德师 报（ 审） 字 （18 ）第 P00434 号） ， 投资者 可以 通过 年 度
报告正 文查 看审 计报 告全 文。
长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 长信 增利 动态 策略混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 169,004,061.72 203,067,526.98
结算备 付金 747,677.41 4,238,515.06
存出保 证金 750,781.02 1,086,971.59
交易性 金融 资产 1,296,327,581.53 1,107,136,415.99
其中： 股票 投资 1,296,327,581.53 1,107,136,415.99
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 97,199,431.69
应收利 息 36,029.45 65,171.42
应收股 利 - -
应收申 购款 104,549.08 17,000,551.67
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - 433,828.29
资产总 计 1,466,970,680.21 1,430,228,412.69
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 6,555,960.81
应付赎 回款 870,077.55 820,142.93
应付管 理人 报酬 1,911,511.46 1,651,418.45
应付托 管费 318,585.25 275,236.43
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 726,616.63 2,437,502.31
应交税 费 - - 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 640,815.74 684,583.24
负债合 计 4,467,606.63 12,424,844.17
所有者权益：
实收基 金 1,404,045,410.33 1,169,327,767.66
未分配 利润 58,457,663.25 248,475,800.86
所有者 权益 合计 1,462,503,073.58 1,417,803,568.52
负债和 所有 者权 益总 计 1,466,970,680.21 1,430,228,412.69
注： 报 告截 止日2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值1.0416 ， 基 金份额 总 额1,404,045,410.33 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 长信 增利 动态 策略混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年
12 月 31 日
一、收入 90,769,234.80 -144,559,953.78
1.利息 收入 2,015,515.66 2,547,450.06
其中： 存款 利息 收入 1,999,399.81 2,406,699.94
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 16,115.85 140,750.12
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 155,362,563.35 72,488,622.55
其中： 股票 投资 收益 144,995,138.44 67,274,704.78
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 10,367,424.91 5,213,917.77
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-68,096,754.26 -221,341,604.80
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 1,487,910.05 1,745,578.41
减： 二、费用 36,756,951.27 39,998,814.64
1．管 理人 报酬 24,861,807.11 23,287,421.62
2．托 管费 4,143,634.52 3,881,236.99 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 7,442,229.64 12,496,381.17
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 309,280.00 333,774.86
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
54,012,283.53 -184,558,768.42
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
54,012,283.53 -184,558,768.42
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长信 增利 动态 策略混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
1,169,327,767.66 248,475,800.86 1,417,803,568.52
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 54,012,283.53 54,012,283.53
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
234,717,642.67 90,764,126.18 325,481,768.85
其中：1. 基 金申 购款 1,512,039,672.43 192,957,903.16 1,704,997,575.59
2. 基金 赎回 款 -1,277,322,029.76 -102,193,776.98 -1,379,515,806.74
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -334,794,547.32 -334,794,547.32
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
1,404,045,410.33 58,457,663.25 1,462,503,073.58
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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一、期初所有者权益（基
金净值 ）
1,239,482,156.83 725,491,231.54 1,964,973,388.37
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -184,558,768.42 -184,558,768.42
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列 ）
-70,154,389.17 -9,317,903.35 -79,472,292.52
其中：1. 基 金申 购款 1,266,020,434.98 159,948,905.44 1,425,969,340.42
2. 基金 赎回 款 -1,336,174,824.15 -169,266,808.79 -1,505,441,632.94
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -283,138,758.91 -283,138,758.91
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
1,169,327,767.66 248,475,800.86 1,417,803,568.52
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 成善 栋______
______覃波______
____ 孙 红辉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
长信增 利动 态策 略混 合型 证券投 资基 金( 原名 长信 增 利动态 策略 股票 型证 券投 资基金 ， 以 下简
称 “ 本基金 ”) 系 由基 金 管理 人 长 信 基 金 管 理 有 限责任 公 司 依 照 《 中 华 人民 共和 国 证 券 投 资 基金
法》 、 《长信增 利动态策 略 股票型证券 投资基金 基金 合同》(以下 简称 “基 金合 同 ”) 及其 他有关 法
律法规的规定 ，经中国证 券监督管理委 员会(以下简 称 “中国证监 会 ”) 以证 监 许可[2006]180 号
文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为
580,617,102.63 份 ， 经毕 马威华 振会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)验 证。 基 金 合 同于 2006 年11 月
9 日生效。本 基金的基 金 管理人为长信 基金管理 有 限责任公司， 基金托管 人 为中国民生 银行股份
有限公 司。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 截 至报 告 期末最 新公 告的 基金 合同 及 《 长信 增利 动
态策略混合型 证券投资 基 金招募说明书 》的有关 规 定，本基金的 投资范围 为 具有良好流 动性的金
融工具 ， 包括 国内 依法 公 开发行 并上 市的 股票(含 新 股配售 与增 发) 、 权证 、 债 券、 资产 支持 证券 、长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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货币市场工具 以及中国 证 监会允许基金 投资的其 它 金融工具。其 中股票包 括 所有在交易 所上市的
A 股；债券包 括国债、 金 融债、企业债 、可转债 等 ；货币 市场工 具包括各 种 回购、央行 票据、短
期融资 券、 同业 存款 以及 剩余期 限 在 1 年 以内 的短 期债券 等。 如法 律法 规或 监管机 构以 后允 许 基
金投资其它品 种，本基 金 管理人在履行 适当程序 后 ，可以将其纳 入投资范 围 。本基金投 资的比例
范围为 ：股 票资 产 60% 至 95% ；债 券资 产 0% 至 35% ； 货币市 场工 具 5% 至 40%( 其 中现金 或到 期日 在
一年以内的政 府债券不 低 于 5%)，本 基金投资 于权 证、资产支持 证券的比 例 遵从法律法规 及监管
机构的 规定 。本 基金 的业 绩比较 基准 为： 本基 金股 票投资 部分 的业 绩比 较基 准为沪 深 300 指数，
债券投 资部 分为 上证 国债 指数收 益率 ， 复 合 业 绩比 较基准 为： 沪深300 指数 收益率 ×70 % ＋ 上证 国
债指数 收益 率 × 30% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2017 年 12 月31 日的 财务 状 况 以及2017 年 1 月 1 日至
2017 年12 月 31 日 止期 间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告期所采 用的会计 估 计发生变更， 对本基金 本 报告期无重大 影响，会 计 政策与上年度 会
计报表 一致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
为确保证券投 资基金估 值 的合理性和公 允性，根 据 《中国证券监 督管理委 员 会关于证券投 资长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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基金估 值业 务的 指导 意见 》(证 监会 公告[2017]13 号) 和中 国证 券投 资基 金业 协 会发布 的 《 证券 投
资基金 投资 流通 受限 股票 估值指 引( 试行) 》( 中基 协 发[2017]6 号) 相关 规定， 本基金 自 2017 年 12
月20 日起 ， 对 所持 有的 流 通受限 股票 的估 值方 法进 行调整 ， 新 的估 值方 法考 虑了估 值日 在证 券交
易所上市交易 的同一股 票 的公允价值以 及该流通 受 限股票剩余限 售期对应 的 流动性折扣 的影响。
于2017 年12 月20 日， 相 关会计 估计 调整 对基 金资 产净值 的影 响不 超 过0.25% 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]103 号文 《关 于股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部、
国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所
关于做好证券 交易印花 税 征收方式调整 工作的通 知 》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息
红利差别化个 人所得税 政 策有关问题的 通知 》 、财 税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份转
让系统 挂牌 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问 题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明 确金融 房地 产开 发教 育辅 助服务 等增 值税 政
策的通 知》 、 财税[2017]56 号 《 关于 资管 产品 增值 税 有关问 题的 通知 》 、 财 税[2017]90 号 《 关于 租
入固定资产进 项税额抵 扣 等增值税政策 的通知》 及 其他相关税务 法规和实 务 操作，主要 税项列示
如下：
1) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理 人为增 值税 纳税 人， 暂 适 用简易 计税 方法， 按 照3% 的征收 率缴 纳增 值税 。
2) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以 内
(含 1 个月)的 ，其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
4) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ，出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司( 以下 简称 “长 信基 金”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司（以下 简称 “ 中国 民生 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金 销 售机构
长江证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “长 江证 券”) 基金管 理人 的股 东
上海海 欣集 团股 份有 限公 司( 以下 简称 “海 欣集 团”) 基金管 理人 的股 东
武汉钢 铁股 份有 限公 司( 以 下简称 “武 汉钢 铁”) 基金管 理人 的股 东
上海彤 胜投 资管 理中 心( 有 限合伙)( 以下 简称 “彤 胜投 资”) 基金管 理人 的股 东
上海彤 骏投 资管 理中 心( 有 限合伙)( 以下 简称 “彤 骏投 资”) 基金管 理人 的股 东
上海长 江财 富资 产管 理有 限公司( 以下 简称 “长 江财 富”) 基金管 理人 的子 公司
注： 经长 信基 金管 理有 限 责任公 司股 东会 审议 通过 ， 新增 上海 彤胜 投资 管理 中心( 有限 合伙) 和上
海彤骏投资 管理中心( 有限 合伙)为基金 管理人的 股东 ，基金管理 人已履行 相关 程序办理完 成股东
变更事 项的 工商 变更 登记 并向监 管机 构备 案， 并已 于2017 年2 月8 日 就上 述 股东变 更事 项进 行公
告。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
长江证 券 475,750,130.96 9.56% 509,370,879.27 6.32%
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 没有 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券交易 。 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
第 23 页 共 40 页
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 没有 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券回购 交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 没有 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长江证 券 406,534.79 8.91% 90,679.48 12.48%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
长江证 券 474,377.98 6.30% - 0.00%
注：上述佣金 参考市场 价 格经本基金的 基金管理 人 与对方协商确 定，以扣 除 由中国证券 登记结算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。
根据 《 证券 交易 单元 租用 协议》 ， 本 基金 管理 人在 租 用长江 证券 股份 有限 公司 证券交 易专 用交
易单元进行股 票、债券 、 权证及回购交 易的同时 ， 还从长江证券 股份有限 公 司获得证券 研究综合
服务。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
24,861,807.11 23,287,421.62
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,371,051.38 2,590,986.22
注： 支 付基 金管 理人 长信 基金管 理有 限责 任公 司的 基金管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值 1.5% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。
计算公 式为 ：日 基金 管理 费=前 一日 基金 资产 净值 × 1.5%/ 当年 天数 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
第 24 页 共 40 页
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
4,143,634.52 3,881,236.99
注：支付基金 托管人中 国 民生银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
计算公 式为 ：日 基金 托管 费=前 一日 基金 资产 净值 × 0.25%/ 当年 天 数
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
注：本基金在 本年度与 上 年度可比期间 均未与关 联 方通过银行间 同业市场 进 行债券（含 回购）交
易。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2006 年
11 月9 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 - 11,458,310.72
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - 11,458,310.72
期末持 有的 基金 份额 - -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- -
注：基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 费率 按本 基金招 募说 明书 公布 的费 率执行 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 在本 年末 及上 年度末 均未 持有 本基 金。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
第 25 页 共 40 页
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 民 生 银
行
169,004,061.72 1,906,769.48 203,067,526.98 2,289,216.83
注：本基金通 过“民生 银 行基金托管结 算资金专 用 存款账户”转 存于中国 证 券登记结算 有限责任
公司的 结算 备付 金， 于 2017 年 12 月 31 日 的相 关余 额为人 民 币 747,677.41 元 (2016 年 12 月 31
日：人 民 币4,238,515.06 元)。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 购入 过由 关联 方承 销的证 券。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：上述关联 交易均根 据 正常的商业交 易条件进 行 ，并以一般交 易价格为 定 价基础。本 基金非基
金中基 金， 不存 在当 期交 易及持 有基 金管 理人 以及 管理人 关联 方所 管理 基金 产生的 费用 。
7.4.9 期 末（ 2017 年12 月31 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300664
鹏鹞
环保
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603161
科华
控股
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
002923
润都
股份
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
603080
新疆
火炬
2017 年
12 月 25
日
2018
年1 月
3 日
新股流
通受限
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 - 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
第 26 页 共 40 页
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600146
商赢
环球
2017
年9 月
5 日
重大
事项
22.12
2018
年1 月
16 日
22.88 3,071,406 83,979,928.07 67,939,500.72 -
600903
贵州
燃气
2017
年12
月28
日
股价
异动
16.86
2018
年1 月
2 日
16.01 3,928 8,680.88 66,226.08 -
601619
嘉泽
新能
2017
年10
月31
日
重大
事项
7.90 - - 6,617 8,337.42 52,274.30 -
300730
科创
信息
2017
年12
月25
日
股价
异动
41.55
2018
年1 月
2 日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017
年12
月28
日
股价
异动
35.26
2018
年1 月
2 日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 债券 正回 购交 易而 作为抵 押的 债券 。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 债券 正回 购交 易而 作为抵 押的 债券 。 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
第 27 页 共 40 页
§8 8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 1,296,327,581.53 88.37
其中： 股票 1,296,327,581.53 88.37
2 基金投 资
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 169,751,739.13 11.57
8 其他各 项资 产 891,359.55 0.06
9 合计 1,466,970,680.21 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过 港股 通 交 易机 制投 资港 股。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 61,212.80 0.00
C 制造业 681,689,749.70 46.61
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
727,038.89 0.05
E 建筑业 157,211,394.10 10.75
F 批发和 零售 业 183,511,658.69 12.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 35,969,012.91 2.46
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
30,916,756.67 2.11
J 金融业 81,844,917.56 5.60
K 房地产 业 - - 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
第 28 页 共 40 页
L 租赁和 商务 服务 业 82,914,708.80 5.67
M 科学研 究和 技术 服务 业 774,717.62 0.05
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 40,119,154.32 2.74
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 87,393.69 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业 499,865.78 0.03
S 综合 - -
合计 1,296,327,581.53 88.64
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过 港股 通 交 易机 制投 资港 股。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603808 歌力思 5,278,853 121,413,619.00 8.30
2 000639 西王食 品 6,140,405 116,667,695.00 7.98
3 002024 苏宁云 商 7,899,955 97,090,446.95 6.64
4 600491 龙元建 设 9,685,933 91,532,066.85 6.26
5 002640 跨 境 通 4,507,479 86,273,148.06 5.90
6 603818 曲美家 居 5,689,504 82,839,178.24 5.66
7 002027 分众传 媒 5,880,934 82,803,550.72 5.66
8 300054 鼎龙股 份 6,226,774 71,047,491.34 4.86
9 600146 商赢环 球 3,071,406 67,939,500.72 4.65
10 002310 东方园 林 3,250,400 65,560,568.00 4.48
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于长 信 基金管理有 限责任公
司网站 的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产 净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601688 华泰证 券 151,750,594.08 10.70
2 002024 苏宁云 商 146,936,165.09 10.36
3 000639 西王食 品 132,900,506.65 9.37 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
第 29 页 共 40 页
4 600491 龙元建 设 109,093,476.94 7.69
5 603818 曲美家 居 103,120,950.08 7.27
6 002027 分众传 媒 82,775,098.22 5.84
7 601689 拓普集 团 67,614,359.14 4.77
8 300196 长海股 份 63,659,175.60 4.49
9 600622 光大嘉 宝 62,697,084.17 4.42
10 300054 鼎龙股 份 62,207,150.20 4.39
11 002146 荣盛发 展 61,912,331.98 4.37
12 600050 中国联 通 61,817,990.00 4.36
13 300224 正海磁 材 61,332,946.66 4.33
14 600315 上海家 化 60,979,808.61 4.30
15 002310 东方园 林 60,669,725.93 4.28
16 002074 国轩高 科 59,899,957.55 4.22
17 300373 扬杰科 技 56,859,842.14 4.01
18 300383 光环新 网 55,516,054.80 3.92
19 600258 首旅酒 店 54,511,223.43 3.84
20 000002 万
科Ａ 52,507,563.00 3.70
21 600000 浦发银 行 50,842,921.00 3.59
22 300408 三环集 团 47,752,658.86 3.37
23 002581 未名医 药 44,070,718.72 3.11
24 002241 歌尔股 份 41,156,873.10 2.90
25 600066 宇通客 车 40,886,869.32 2.88
26 601668 中国建 筑 40,325,851.00 2.84
27 000567 海德股 份 39,329,035.28 2.77
28 002773 康弘药 业 35,384,226.19 2.50
29 002159 三特索 道 35,278,180.70 2.49
30 002050 三花智 控 34,670,674.99 2.45
31 002640 跨 境 通 33,766,885.34 2.38
32 601998 中信银 行 33,164,433.57 2.34
33 600029 南方航 空 33,022,363.46 2.33
34 002138 顺络电 子 31,800,272.88 2.24
35 300271 华宇软 件 30,971,412.11 2.18
36 601933 永辉超 市 30,475,645.56 2.15
37 600030 中信证 券 30,447,054.00 2.15
38 300142 沃森生 物 30,433,397.75 2.15
39 601336 新华保 险 28,730,870.40 2.03 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
第 30 页 共 40 页
注： 本 项 “买 入金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601688 华泰证 券 101,796,836.35 7.18
2 002241 歌尔股 份 93,173,243.89 6.57
3 002366 台海核 电 89,736,150.22 6.33
4 300373 扬杰科 技 77,671,285.31 5.48
5 600622 光大嘉 宝 77,050,113.88 5.43
6 600315 上海家 化 73,125,453.68 5.16
7 600258 首旅酒 店 71,156,189.96 5.02
8 002773 康弘药 业 69,206,611.10 4.88
9 002074 国轩高 科 66,968,658.73 4.72
10 002146 荣盛发 展 61,781,728.11 4.36
11 600050 中国联 通 59,387,365.00 4.19
12 300383 光环新 网 59,228,981.15 4.18
13 600166 福田汽 车 58,839,777.50 4.15
14 601689 拓普集 团 58,675,805.17 4.14
15 002123 梦网集 团 56,733,102.32 4.00
16 300224 正海磁 材 55,791,265.13 3.94
17 000002 万
科Ａ 55,628,796.08 3.92
18 002050 三花智 控 54,982,173.50 3.88
19 002024 苏宁云 商 53,666,686.00 3.79
20 600000 浦发银 行 53,412,732.00 3.77
21 002640 跨 境 通 50,156,726.20 3.54
22 300408 三环集 团 47,703,969.75 3.36
23 300285 国瓷材 料 46,347,507.42 3.27
24 600066 宇通客 车 46,231,755.65 3.26
25 002202 金风科 技 45,407,307.04 3.20
26 000639 西王食 品 43,928,734.91 3.10
27 300050 世纪鼎 利 38,622,957.81 2.72
28 601668 中国建 筑 37,859,000.00 2.67
29 002027 分众传 媒 37,851,913.20 2.67
30 000567 海德股 份 35,620,186.75 2.51
31 601933 永辉超 市 34,421,985.00 2.43
32 601336 新华保 险 34,346,562.12 2.42 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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33 603589 口子窖 33,766,926.67 2.38
34 601998 中信银 行 33,760,293.68 2.38
35 002138 顺络电 子 33,112,837.90 2.34
36 002001 新 和 成 32,619,010.76 2.30
37 601258 庞大集 团 32,285,814.79 2.28
注： 本 项 “卖 出金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,548,272,182.51
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,435,979,401.15
注：本项“买 入股票的 成 本（成交）总 额”和“ 卖 出股票的收入 （成交） 总 额”均按买 卖成交金
额（成 本单 价乘 以成 交数 量）填 制， 不考 虑相 关交 易费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货 。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货 。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 1 、报 告期内 本基 金投资 的前 十名证 券中 ，曲美 家具 （603818 ） 的发行 主体 于
2017 年9 月28 日发 布曲 美家 居集团 股份 有限公 司关 于公司 及公 司董事 长收 到北京 市
安 全生 产管理 监督 局 《行 政处 罚决定 书》 的 公告， 主要 内容如 下： 曲美 家居 集团股 份
有 限公 司近日 收到 北京市 安全 生产监 督管 理局签 署的 （京） 安监罚[2017] 执法-33 号
《 行政 处罚决 定书 》，公 司违 法事实 及根 据：1 、生 产车间 砂光 机粉尘 清理 时违规 使
用 压缩 空气吹 扫；2、粉 尘收 集室内 隔爆 异步电 机电 源线接 口脱 落、裸 露不 符合防 爆
要 求； 粉尘收 集室 内管道 设备 上堆积 的木 粉尘（ 超过 3.2mm ）没有 及时 清理 ；3、工
作 现场 两名工 人未 按规定 佩戴 防尘口 罩和 护耳器 ；4 、未建 立职 业健康 监护 档案， 且
安排220 名未经 上岗 前职 业健 康检查 的劳 动者从 事接 触职业 病危 害作业 等安 全生产
和 职业 卫生等 相关 行为。 上述 行为 违反了 《中华 人民 共和国 职业 病防治 法》 第三 十五
条 第二 款、 第三十 六条第 一款 以及 《安全 生产违 法行 为行政 处罚 办法》 第四 十五 条第
一 项的 规定， 依 据 《中华 人民 共和国 职业 病防治 法》 第 七十一 条第 四项、 第七 十五条
第 七项 以及 《安全 生产违 法行 为行政 处罚 办法》 第四 十五 条第一 项的规 定， 给予 公司
35 万 元的行 政处 罚。同 时北 京市安 全生 产监督 管理 局就上 述第 1、2 、3 项行为 ，给
予 公司 董事长 赵瑞 海 4900 元的行 政处 罚。（处 罚依 据：违 反了 《安全 生产 违法行 为
行 政处 罚办法 》第 四十五 条第 一项的 规定 ，依据 《安 全生产 违法 行为行 政处 罚办法》
第 四十 五条第 一项 的规定 ）
2 、 报 告期 内本基 金投资 的前 十名证 券中 ， 分众 传媒 （002027 ） 的 发行 主体 于 2017
年 6 月 2 日 收到 中国证券 监督 管理委 员会 广东监 管局 《关 于对分 众传媒 信息 技术股 份
有 限公 司采取 出具 警示函 措施 的决定 》 （[2017]14 号）， 主 要内容如 下：1、 公 司部
分 临时 报告信 息未 披露、 披露 不及时 、不 完整，2015 年 年报 信息披 露 存在 遗漏；2、
公 司未 在股东 大会 授权范 围内 购买银 行理 财产品 。 上 述行 为违反 了 《证 券法 》 第 六十
三 条、 《上 市公司 信息披 露管 理办法 》 第 二条、 第三 十一条 、 《 深圳证 券交 易所股 票
上 市规 则（2014 年修订 ）》第 9.2 条、第 11.11.3 条 、《 公司法》 第四 十九条 、第
一 百一 十三条 、第 一百四 十八 条，《 公司 章程（2016 年 2 月 ）》 第一 百三 十条、 公
司 《理 财产品 业务 管理制 度》 第六条 、 第 九条等 规定 ， 根据 《证 券法》 第一 百七十 九
条 、《 上市公 司信 息披露 管理 办法》 第五 十九条 的规 定，采 取出 具警示 函措 施。
对 如上 股票投 资决 策程序 的说 明： 研究 发展部按 照内 部 研究 工作 规范对 该股 票进长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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行 分析 后将其 列入 基金投 资对 象备选 库并 跟踪研 究。 在 此基础 上本 基金 的基 金经理 根
据 具体 市场情 况独 立作出 投资 决策 。 该事 件发生 后， 本基 金管理 人对该 股票 的发行 主
体 进行 了进一 步了 解与分 析， 认 为此事 件未 对该 股票 投资价 值判 断产生 重大 的实质 性
影 响。 本 基金投 资于 该股 票的 投资决 策过 程符合 制度 规定的 投资 权限范 围与 投资决 策
程 序。
报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 其 余 八 名 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立
案 调查 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ， 不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的
情 形。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 750,781.02
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 36,029.45
5 应收申 购款 104,549.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 891,359.55
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600146 商赢环 球 67,939,500.72 4.65 重大事项
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
34,531 40,660.43 695,200,356.22 49.51% 708,845,054.11 50.49%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
185,166.02 0.01%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2006 年 11 月9 日 ） 基金 份额 总额
580,617,102.63
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,169,327,767.66
本报告 期基 金总 申购 份额 1,512,039,672.43
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 1,277,322,029.76
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,404,045,410.33
长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人的 重大 人事变 动
本报告 期基 金管 理人 未发 生重大 人事 变动 。
11.2.2 基 金托 管人的 专门 基金托 管部 门的重 大人 事变动
本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大的 人事 变动 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未改变 。
11.5 本 报告 期持有 的基 金发生 的重 大影响 事件
本基金 非基 金中 基金 ，报 告期内 未持 有基 金。
11.6 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 报 告 期 本 基 金 改 聘 为 基 金 审 计 的 会 计 师 事 务 所 ， 报 告 期 应 支 付 给 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所
（特殊 普通 合伙 ） 审计 的 报酬为 人民 币 90,000.00 元， 该审 计机 构为 本基 金 提供审 计服 务的 连续
年限 为1 年。
11.7 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期本 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 没有受 监管 部门 稽查 或处 罚的情 形。
长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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11.8 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.8.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
民族证 券 1 1,248,952,607.50 25.10% 1,163,149.82 25.48% -
中金公 司 2 1,139,337,227.95 22.90% 1,061,064.34 23.24% -
海通证 券 2 890,594,900.65 17.90% 829,412.63 18.17% -
长江证 券 2 475,750,130.96 9.56% 406,534.79 8.91% -
长城证 券 1 408,860,905.67 8.22% 380,771.37 8.34% -
华泰证 券 2 326,625,649.75 6.56% 271,524.88 5.95% -
国元证 券 1 263,475,943.05 5.29% 245,371.25 5.37% -
兴业证 券 1 108,677,761.94 2.18% 101,211.67 2.22% -
浙商证 券 1 70,977,621.22 1.43% 66,101.13 1.45% -
民生证 券 1 9,722,178.00 0.20% 9,054.19 0.20% -
安信证 券 1 33,164,433.57 0.67% 30,886.48 0.68% -
光大证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
中山证 券 1 - - - - -
注：1 、本 报告 期租 用证 券 公司交 易单 元变 化情 况如 下：
退租中 泰证 券（ 原齐 鲁证 券）交 易单 元1 个。
2 、专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序
根据中国证监 会《关于加 强证券投资基 金监管有关 问题的通知 》 （证 监基字<1998>29 号）和
《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知》 （证 监基 金字[2007]48 号 ） 的 有关 规定，长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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本公司 制定 了租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择标 准和程 序。
（1） 选择 标准 ：
a 、券 商基 本面 评价 （财 务 状况、 经营 状况 ） ；
b 、券 商研 究机 构评 价（ 报 告质量 、及 时性 和数 量） ；
c 、券 商每 日信 息评 价（ 及 时性和 有 效 性） ；
d 、券 商协 作表 现评 价。
（2） 选择 程序 ：
首先根 据租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商服 务评 价表 》 ， 然 后根据 评分 高 低
进行选 择基 金专 用交 易单 元。
长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20%的
时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017 年
6 月 14
日至
2017 年
10 月 8
日；
2017 年
11 月
22 日至
2017 年
12 月
31 日
0.00 460,092,601.71 146,538,369.96 313,554,231.75 22.33%
2
2017 年
1 月 1
日至
2017 年
1 月 5
日
260,147,040
.85
42,407,972.86 142,555,013.71 160,000,000.00 11.40%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增加 变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而 使基金 在
投资时受 到限制 ，导致 基 金投资策 略难以 实现。 长信增利动态混合 2017 年年度 报告 摘要
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12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注： 本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2018 年 3 月 31 日
