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长信利泰(519951)

长信利泰:2017年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
长 信 利 泰 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 
2017 年 年度 报 告 摘要 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国民生银 行股份有限公司 
送出日 期:2018 年3 月31 日 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 
第 2 页 共 42 页


§1 重要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。


基金托管人中 国民生银 行 股份有限公司 (以下简 称 “中国民生银 行” ,下同 ) 根据本基金 基 金合同 的规 定, 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 、利润 分配 情况 、财 务会计 报告 、投 资组 合报 告等内 容, 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。


本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详细内 容, 应阅 读年 度报 告正文 。 本报告 期 自2017 年1 月1 日至2017 年 12 月 31 日止。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 3 页 共 42 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金简 称 长信利 泰混 合 场内简 称 长信利 泰 基金主 代码 519951 交易代 码 519951 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 3 月 23 日 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 251,671,266.02 份 基金合 同存 续期 不定期 2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本 基 金在 有效 控制 组合 风险 并 保持 良好 流动 性的 前提 下 , 通过 专业 化研 究分 析, 追 求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报, 力争 实现 基金 资产的 长期 稳定 增值 。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 本基金 将通 过跟 踪考 量通 常的宏 观经 济变 量 (包 括 GDP 增长率 、CPI 走 势、M2 的 绝对水 平和 增长 率、 利率 水 平 与 走势 等) 以及 各项 国家 政 策( 包括 财政 、税 收、 货币、 汇率 政策 等) , 并结 合美林 时钟 等科 学严 谨的 资 产 配 置模 型, 动态 评估 不同 资 产大 类在 不同 时期 的投 资 价 值及 其风 险收 益特 征, 追 求股 票、 债券 和货 币等 大类资 产的 灵活 配置 和稳 健的绝 对收 益目 标。 2、股 票投 资策 略 (1) 行业 配置 策略 (2) 个股 投资 策略 3、债 券投 资策 略 (1) 久期 策略 (2) 收益 率曲 线策 略 (3) 骑乘 策略 (4) 息差 策略 (5) 个券 选择 策略 (6) 信用 策略 (7) 中小 企业 私募 债投 资 策略 4、其 他类 型资 产 投 资策 略 (1) 权证 投资 策略 (2) 资产 支持 证券 投资 策 略 (3) 股指 期货 投资 策略 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率*50%+ 中证综 合债 指数 收益 率*50% 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 4 页 共 42 页


风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金, 属于 中 等风 险、 中等 收益 的基 金 品 种, 其预 期风 险和 预期 收 益高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ,低 于股 票型 基金。 2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 周永刚 罗菲菲 联系电 话 021-61009999 010-58560666 电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn 客户服 务电 话


4007005566 95568 传真 021-61009800 010-58560798 2.4 信 息披 露方式


登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 址 www.cxfund.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号9 楼 , 北 京市 西城 区 复兴门 内大 街 2 号 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 5 页 共 42 页


§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1


期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 3 月 23 日( 基金 合 同生效 日)-2016 年 12 月 31 日 本期已 实现 收益 -17,442,116.89 18,525,786.60 本期利 润 -5,101,444.37 4,878,570.46 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0144 0.0079 本期基 金份 额净 值增 长率 -1.49% 2.42% 3.1.2


期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0556 0.0054 期末基 金资 产净 值 249,254,216.27 836,480,668.71 期末基 金份 额净 值 0.990 1.005 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.80% 0.25% 2.31% 0.41% -3.11% -0.16% 过去六 个月 -0.40% 0.18% 5.01% 0.35% -5.41% -0.17% 过去一 年 -1.49% 0.17% 10.65% 0.32% -12.14% -0.15% 自基金 合同 生效起 至今 0.89% 0.15% 12.86% 0.38% -11.97% -0.23% 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 6 页 共 42 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:1 、图 示日 期为2016 年3 月23 日至2017 年 12 月 31 日。 2 、 按 基金 合同 规定 , 本基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 报告 期 末已完 成建 仓但 报告期 末距 建仓 结束 不满 一年; 建仓 期结 束时 ,本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定。 3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比 较 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 7 页 共 42 页


注:本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年3 月23 日,2016 年 净值 增长 率按 当年 实际存 续期 计算 。 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 单位: 人民 币元 年度 每10份 基金 份额 分红数 现金形 式发 放 总额 再投资 形式 发 放总额 年度利 润分 配合 计 备注 2017 年 - - - -


2016 年 0.190 15,122,094.93 673,044.87 15,795,139.80


合计 0.190 15,122,094.93 673,044.87 15,795,139.80


注:本 基金 本报 告期 内进 行的利 润分 配情 况, 详 见4.8 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 8 页 共 42 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 长信基 金管 理有 限责 任公 司是经 中国 证监 会证 监基 金字 【2003 】63 号文 批准 , 由长 江证 券 股 份有限 公司 、 上 海海 欣集 团股份 有限 公司 、 武 汉钢 铁股份 有限 公司 共同 发起 设立。 注册 资 本 1.65 亿元人 民币 。 目 前股 权结 构为: 长江 证券 股份 有限 公司 占 44.55% 、 上 海海 欣 集团股 份有 限公 司占 31.21% 、武 汉钢 铁股 份有 限公司 占 15.15% 、 上海 彤 胜投资 管理 中心 (有 限合 伙) 占 4.55% 、 上海 彤骏投 资管 理中 心( 有限 合伙) 占 4.54% 。 截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金 管理 人共 管理58 只 开放式 基金 ,即 长信 利息 收益开 放式 证 券投资基金、 长信 银利 精 选混合型证券 投资基金 、 长信金利趋势 混合型证 券 投资基金、 长信增利 动态策略混合 型证券投 资 基金、长信双 利优选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、长信利丰 债券型证 券投资基金、 长信恒利 优 势混合型证券 投资基金 、 长信量化先锋 混合型证 券 投资基金、 长信美国 标准普 尔100 等 权重 指数 增强型 证券 投资 基金 、 长 信利鑫 债券 型证 券投 资基 金(LOF) 、 长信 内需 成 长混合 型证 券投 资基 金、 长信可 转债 债券 型证 券投 资基金 、长 信利 众债 券型 证券投 资基 金(LOF) 、 长信纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、 长 信 纯债壹号债券 型证券投 资 基金、长信 改革红利 灵活配置 混合 型证券投 资 基金、长信量 化中小盘 股 票型证券投资 基金、长 信 新利灵活配 置混合型 证券投资基金 、长信利 富 债券型证券投 资基金、 长 信利盈灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信利 广灵活配置混 合型证券 投 资基金、长信 多利灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 长信睿进灵 活配置混 合型证券投资 基金、长 信 量化多策略股 票型证券 投 资基金、长信 医疗保健 行 业灵活配置 混合型证 券投资基金(LOF) 、长 信 中证一带一路 主题指数 分 级证券投资基 金、长信 富 民纯债一年 定期开放 债券型证券投 资基金、 长 信富海纯债一 年定期开 放 债券型证券投 资基金、 长 信利保债券 型证券投 资基金、长 信 富安纯债 一 年定期开放债 券型证券 投 资基金、长信 中证能源 互 联网主题指 数型证券 投资基金(LOF ) 、长信 金 葵纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 富 全纯债一年 定期开放 债券型证券投 资基金、 长 信利泰灵活配 置混合型 证 券投资基金、 长信海外 收 益一年定期 开放债券 型证券投资基 金、长信 先 锐债券型证券 投资基金 、 长信利发债券 型证券投 资 基金、长信 富泰纯债 一年定期开放 债券型证 券 投资基金、长 信电子信 息 行业量化灵活 配置混合 型 证券投资基 金、长信 富平纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 先利 半年定期 开放混合 型 证券投资基 金、长信 创新驱动股票 型证券投 资 基金、长信稳 益纯债债 券 型证券投资基 金、长信 利 信灵活配置 混合型证 券投资基金、 长信稳健 纯 债债券型证券 投资基金 、 长信上证港股 通指数型 发 起式证券投 资基金、长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 9 页 共 42 页


长信纯债半年 债券型证 券 投资基金、长 信国防军 工 量化灵活配置 混合型证 券 投资基金、 长信先优 债券型 证券 投资 基金 、长 信稳势 纯债 债券 型证 券投 资基金 、长 信中 证 500 指 数增强 型证 券投 资 基 金、长信长金 通货币市 场 基金、长信量 化优选混 合 型证券投资基 金(LOF) 、 长信稳通三 个月定期 开放债券型发 起式证券 投 资基金、长信 低碳环保 行 业量化 股票型 证券投资 基 金、长信利 尚一年定 期开放混合型 证券投资 基 金、长信乐信 灵活配置 混 合型证券投资 基金、长 信 全球债券证 券投资基 金。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 左金 保 长 信 量 化 多 策 略 股 票 型 证 券 投资基 金、 长信 医 疗 保 健 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 、 长信 量 化 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金、 长 信量 化中 小 盘 股 票 型 证 券投资 基金 、 长 信 中 证 一 带 一 路 主 题 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金、 长 信利 泰灵 活 配 置 混 合 型 证券投 资基 金、 长 信 先 锐 债 券 型 证 券 投 资 基 金、 长 信利 发债 券 型 证 券 投 资 基金、 长信 电子 信 息 行 业 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金、 长 信先 利半 年 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基金、 长信 国防 2016 年4 月19 日 - 7 年 经济学 硕士 , 武汉 大学 金 融 工 程 专 业 研 究 生 毕业。 2010 年7 月 加入 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任公司 , 从事 量化 投资 研 究 和 风 险 绩 效 分 析 工作 。 曾 任公 司数 量分 析 研 究 员 和 风 险 与 绩 效评估 研究 员 , 现 任量 化投资 部总 监 、 长 信量 化 多 策 略 股 票 型 证 券 投资基 金 、 长 信医 疗保 健 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 、 长信 量化 先锋 混合型 证券 投资 基金 、 长 信 量 化 中 小 盘 股 票 型证券 投资 基金 、 长信 中 证 一 带 一 路 主 题 指 数分级 证券 投资 基金 、 长 信 利 泰 灵 活 配 置 混 合型证 券投 资基 金 、 长 信 先 锐 债 券 型 证 券 投 资基金 、 长信 利发 债券 型证券 投资 基金 、 长信 电 子 信 息 行 业 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资基金 、 长信 先利 半年 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投资基 金 、 长 信国 防军长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 10 页 共 42 页


军 工 量 化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券投资 基金 、 长 信 量 化 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基金 (LOF ) (原 长 信 中 证 上 海 改 革 发 展 主 题 指 数 型 证 券 投 资基金 (LOF)) 和 长 信 低 碳 环 保 行 业 量 化 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理、 量 化投 资部 总监 工 量 化 灵 活 配 置 混 合 型证券 投资 基金 、 长信 量 化 优 选 混 合 型 证 券 投资基 金 (LOF ) ( 原长 信 中 证 上 海 改 革 发 展 主 题 指 数 型 证 券 投 资 基金 (LOF ) ) 和长 信低 碳 环 保 行 业 量 化 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金经理 。 朱轶 伦 长 信 利 泰 灵 活 配 置 混 合 型 证 券投资 基金 、 长 信 先 锐 债 券 型 证券投 资基 金、 长 信 利 发 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 长 信 先 利 半 年 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理 2017 年5 月24 日 - 7 年 金融硕 士 , 英 国格 拉斯 哥 大 学 国 际 金 融 专 业 硕士研 究生 毕 业 , 上海 财 经 大 学 计 算 机 科 学 与技术 本科 , 具有 基金 从业资 格 。 曾 在长 信基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 担 任 量 化 研 究 支 持 系 统管理 员 、 量 化投 资部 研究员 、 量化 专户 投资 部投资 经理 , 现任 长信 利 泰 灵 活 配 置 混 合 型 证券投 资基 金 、 长 信先 锐 债 券 型 证 券 投 资 基 金、 长信 利发 债券 型证 券 投 资 基 金 和 长 信 先 利 半 年 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金经理 。 姜锡 峰 曾 任 本 基 金 的 基金经 理 2016 年7 月28 日 2017 年 9 月7 日 6 年 曾 任 本 基 金 的 基 金 经 理 注:1 、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准;新增或 变更以刊 登新 增/ 变更基金 经理的 公告披 露日 为准 ; 2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准; 3、自 2018 年 2 月 6 日起 ,左金 保先生 不 再担 任长 信量化 多策 略股 票型 证券 投资基 金和 长 信长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 11 页 共 42 页


中证一 带一 路主 题指 数分 级证券 投资 基金 的基 金经 理; 4、自 2018 年 2 月 6 日起 ,左金 保先生 开 始担 任长 信先机 两年 定期 开放 灵活 配置混 合型 证 券 投资基 金的 基金 经理 ; 5 、自2018 年2 月9 日起 ,朱轶 伦先生 开 始担 任长 信先优 债券 型证 券投 资基 金的基 金经 理 ; 6、自 2018 年 3 月 7 日起 ,左金 保先 生开 始担 任长 信消费 精选 行业 量化 股票 型证券 投资 基 金 的基金 经理 ; 7、自 2018 年3 月 17 日 起 , 朱轶 伦先 生开 始担 任长 信睿进 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 的基 金经理 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金管理人 在报告期 内 ,严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律 法规、基金合 同的规定 , 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ,不存在 损 害基金份额 持有人利 益的行 为。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产, 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下, 努力为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 1 、 所 有投 资对 象的 投资 指 令必须 经由 交易 部门 总监 或其授 权人 审核 分配 至交 易人员 执行 。 进 行投资 指令 分配 的人 员必 须保证 投资 指令 得到 公平 对待。 2 、公 司使 用的 交易 执行 软 件系统 必须 具备 如下 功能 : (1) 严格 按照 时间 顺序 发 送委托 指令 ; (2) 对于 多个 投资 组合 在 同一时 点就 同一 证券 下达 的相同 方向 的投 资指 令, 并且市 价在 限价 范围内的,系 统能够将 交 易员针对该证 券下达的 每 笔委托自动按 照指令数 量 比例分拆为 各投资组 合的委托指令 。对于不 同 投资组合针对 交易所同 一 证券的同一方 向竞价交 易 指令,指令 数量比例 达到5 :1 或以 上的 ,可 豁 免启动 公平 交易 开关 。 3 、 交 易人 员对 于接 收到 的 交易指 令依 照价 格优 先 、 时间优 先的 顺序 执行 。 在 执行多 个投 资组 合在同一时点 就同一证 券 下达的相同方 向的交易 所 投资指令时, 除制度规 定 的例外指令 外,必须 开启系 统的 公平 交易 开关 。 4 、 对 于不 同投 资组 合均 进 行债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行 股 票申 购等 非集 中竞价 交易 的投长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 12 页 共 42 页


资对象,交易 部门必须 严 格独立接收各 投资组合 的 投资指令,在 申购结果 产 生前,不得 以任何形 式向任 何人 泄露 各投 资指 令的内 容, 包括 指令 价格 及数量 等要 素。 5 、 对于 各投 资组 合以 独立 账户名 义进 行申 购的 投资 对象, 除需 经过 公平 性审 核 的例外 指令 外, 申购获配的证 券数量由 投 资管理系统接 收各类证 券 登记结算机构 发送的数 据 进行分配。 交易部门 根据证 券发 行人 在指 定公 开披露 媒体 上披 露的 申购 结果对 系统 内分 配数 量进 行核准 , 数 量不 符的 , 应当第一时间 告知各投 资 管理部门的总 监及监察 稽 核部总监。对 于以公司 名 义进行申购 的投资对 象,公司在获 配额度确 定 后,严格按照 价格优先 的 原则在各投资 组合间进 行 分配。申购 价格相同 的投资 组合 则根 据投 资指 令的数 量按 比例 进行 分配 。 确因特 殊原 因不 能按 照上 述原则 进行 分配 的, 应启动 异常 交易 识别 流程 ,审核 通过 的, 可以 进行 相应分 配。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告期内, 公司已实 行 公平交易制度 ,并建立 公 平交易制度体 系,已建 立 投资决策体系 , 加强交易执行 环节的内 部 控制,并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同 时,公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监 督。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告期内, 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ,其余各 投 资组合未发生 参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 情形, 未 发 现异常 交易 行为 。同 时, 对本年 度同 向交 易价 差进 行专项 分析 ,未 发现 异常 情况。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 回顾 2017 年, 股票 方面 ,A 股市场 大小 盘风 格分 化 显著。 代表 大盘 蓝筹 股的 上证 50 和 沪深 300 指 数持 续上 涨 , 累 计收 益率分 别 为25.1% 、 21.8% ; 而代表 中盘 和小 盘股 的中 证 500 、 中证 1000 指数走 势较 弱 , 累 计收 益 则分别 为-0.20% 、-17.4% 。2017 年 是改 革大 年 , 供 给侧改 革 , 金 融监 管 和财税改革等 改革政策 全 面展开,前三 年的金融 扩 张期有所收缩 ,货币政 策 从宽松逐步 走向中性 偏紧,因此靠 宽松的流 动 性带来的增加 债务的加 杠 杆盈利模式难 以为继, 价 值投资风格 成为全年 的投资 主线 ,创 造自 由现 金流的 能力 成为 评估 资产 质量 的 核心 。 从行业表现情 况来看, 下 游行业基本面 结构分化 也 较为明显,以 食品饮料 和 家用电器为代 表 的白马 股基 本面 表现 优异 , 全 年投 资收 益远 超其 他 下游行 业 (商 贸零 售 、 纺 织服装 等) 。 从细 分项长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 13 页 共 42 页


上来看,空调 、白酒及 乳 业表现更为出 色。中游 行 业景气度出现 拐点,行 业 增速开始下 行。 上游 行业中一至四 月螺纹钢 、 铁矿石、动力 煤、焦煤 等 多数资源品价 格有所回 落 ,但受供给 侧改革政 策提振,五月 至年末资 源 品价格出现反 弹,库存 同 比持续下降, 钢铁和煤 炭 企业盈利水 平大幅提 升,从 全年 来看 ,煤 炭和 钢铁行 业涨 幅居 前。 债券方 面 , 2017 年 国内 经 济数据 总体 相对 平稳 , 全 年 GDP 总值 将 近83 万亿 元 , 同 比增 长 6.9% , 固定资 产投 资同 比增 长 7% , 房地 产投 资同 比增 长 7%, 社会 消费 品零 售总 额同 比增 长 10.2% , 对外 经济中 进出 口总 额同 比增 长 14.2% 。 信 贷方 面相 对平 稳, 全年 社会 融资 规模 增 量同比 增 长 12%。通 胀方面 ,一 月份 CPI 同比 是全年 高点 ,达 到 2.55% 后迅速 回落 ,二 月份 全年 低点 0.8% , 三月 份开 始温和 上升 ,年 末达 到 1.8% 。PPI 同比 全年 处于 高 位,四 季度 开始 回落 ,年 末收在 4.9% ,PPI 和 CPI 剪 刀差 逐步 缩窄 ,但PPI 向CPI 的传 导路 径不 顺 畅导致 ,剪 刀差 绝对 值仍 旧维持 高位。 流动性方 面, 央行逐步 收 紧流动性,开 展缩短放 长 的操作,并跟 随美联储 步 伐调升公开市 场 操作利 率。 广义 货币 供应 量 (M2) 同比 相比 往年 下 降明显 , 全 年增 长只 有8.2% ,7 天 逆回 购、 长 短端利 率均 大幅 上行 ,非 银机构 年末 融资 成本 一度 超过 15% 。 监管上 由 于2016 年 货币 中 性偏松 , 资 产端 不断 通过 委外及 货币 基金 加杠 杆进 入债券 市场 , 同 业链条 不断 拉长 , 资 金空 转脱实 向虚 的情 况引 起监 管层重 视,2017 年 三会 逐 步针对 金融 机构 “乱 搞同业、乱加 杠杆、乱 做 表外 ”等金融 乱象加大 整 治力度,抑制 金融杠杆 , 全年处于金 融去杠杆 的主线。从利 率债 上来 看 ,一年期国 债 收益率全 年 上行超过 100BP , 十年期 国债收益率全 年上行 约80BP , 从信 用债 上来 看 城投债 、 产 业债 等收 益率 均大幅 上行 , 低 评级 的信 用债收 益率 上行 更为 明显, 多家 企业 取消 债券 发行, 债券 发行 量收 缩。 股票投资部分 ,本基金 通 过量化模型寻 找盈利稳 定 、且被市场低 估的投资 标 的,在控制风 险 的前提 下追 求相 对稳 定的 投资收 益。 债券投资部分 ,本基金 以 短久期利率债 为主,长 久 期利率债波段 操作为辅 , 尽可能规避信 用 风险, 使债 券部 分获 得相 对稳定 的收 益。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年12 月 31 日 , 本基金 份额 净值 为0.990 元, 份额 累 计 净值 为1.009 元 ; 本 基金 本 期净值 增长 率为-1.49% ; 同期业 绩比 较基 准增 长率 为 10.65% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 从出口、投资 、消费来 看 :出口在中周 期由朱格 拉 周期决定,未 来三年都 不 会太差;短周 期 由库存周期决 定,未来 两 三个季度可能 会经历一 轮 小幅放缓。房 地产投资 将 继续温和向 下,地方长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 14 页 共 42 页


政府隐形债务 问题监管 政 策可能会趋严 ,导致基 建 投资明年下行 幅度或许 会 超市场预期 ,财政政 策也难 以超 预期 ;制 造业 是明年 看点 之一 ,明 年制 造业投 资将 继续 修复 。2018 年名 义消 费受 CPI 支撑, 但实 际消 费受 地产 销售 拖 累。 品牌 消费 、线 上消费 、乡 村消 费将 是三 大结构 亮点 。 通胀方 面 ,2018 年CPI 中 枢大概 率高 于今 年 ; 通 胀 主线会 从PPI 转向 CPI ; 通 胀预期 会升 温, 加息预 期会 存在 。 由于2018 年名 义增 速回 落且 弹性 变小 , 实 际GDP 亦 小幅 回 落, 整体 性盈 利的 逻 辑弱化 ;但 名 义GDP 下行 幅度并 不足 以触 发通 缩交 易,所 以认 为可 能是 偏结 构性机 会。 防范金 融风 险, 控制 宏观 杠杆率 将成 为 2018 年金 融 监管的 政策 主基 调, 因此 以货币 和规 模扩 张为驱动的经 济发展模 式 将被打破,全 年流动性 大 概率会呈现中 性偏紧的 情 况,同时逐 步降低实 体企业的杠杆 。从信用 利 差的角 度来看 ,目前信 用 利差仍处于历 史低位, 市 场对企业和 地方融资 平台等 债务 风险 意识 或有 不足, 明年 信用 利差 继续 上行是 较大 概率 , 同 时叠 加海外 市场 加息 预期 , 上半年债券收 益率上行 压 力较大,短久 期利率债 和 同业存单可以 较好规避 信 用风险和利 率风险, 耐心等 待债 券市 场拐 点的 来临。 本基金以绝对 收益为目标 ,股票方面仍 然会根据股 票的基本面情 况和市场面 情况构建 Alpha 模型,寻找盈 利稳定、 且 被市场低估的 投资标的 。 债券部分依然 以短久期 的 利率债为主 ,长久期 利率债 波段 操作 为辅 。 我 们将保 持稳 定的 仓位 , 积 极布局 优质 的投 资标 的 , 结合严 格的 风险 控制 , 追求持 续且 稳健 的投 资收 益。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 根据相 关法 律法 规, 长信 基金管 理有 限责 任公 司 ( 以下简 称 “ 公司” ) 制 订了 健全、 有效 的估 值政策和估值 程序,成 立 了估值委员会 ,估值委 员 会是公司基金 估值的主 要 决策机构, 负责拟定 公司的估值政 策、估值 方 法及采用的估 值程序和 技 术,健全公司 估值决策 体 系,对公司 现有程序 和技术进行复 核和审阅 , 当发生了影响 估值程序 和 技术的有效性 及适用性 的 情况及时修 订估值程 序;估值委员 会成员由 基 金事务部、投 资、研究 、 交易等相关业 务部门负 责 人以及基金 事务部至 少一名业务骨 干共同组 成 。相关参与人 员都具有 丰 富的证券行业 工作经验 , 熟悉相关法 规和估值 方法,均具 备 估值业务 所 需的专业胜任 能力。基 金 经理不直接参 与估值决 策 ,估值决策 由与会估 值工作 小组 成 员 1/2 以上 多数票 通过 。对 于估 值政 策和估 值原 则, 公司 与基 金托管 人充 分沟 通 , 达成一 致意 见。 审计 本基 金的会 计师 事务 所认 可公 司基金 估值 政策 和程 序的 适当性 。


本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议,由 其 按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据以及流通受限股票的折扣 率。参 与估 值流 程各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 15 页 共 42 页


4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 根据相关法律 法规和本 基 金 基金合同规 定的基金 收 益分配原则以 及基金实 际 运作情况,本 基 金本报 告期 没有 进行 利润 分配。 本基金 收益 分配 原则 如下 : 1 、在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ,本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ,每次 收益 分 配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润 的20% ,若 《基 金合同 》生 效不 满 3 个月 可不进 行收 益分 配; 2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 : 现 金分 红与 红利 再 投资 , 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红 利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ;若 投资 者不 选择 ,本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ; 3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ; 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去 每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ; 4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ; 5 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的, 从其 规定 。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 无。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 16 页 共 42 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期内, 本基金托 管 人在对长信利 泰灵活配 置 混合型证券投 资基金的 托 管过程中,严 格 遵守《证券投 资基金法 》 及其他法律法 规和基金 合 同、托管协议 的有关规 定 ,依法安全 保管了基 金财产 , 不 存在 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为, 完全尽 职尽 责地 履行 了基 金托管 人应 尽的 义 务 。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期内, 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定,本托 管 人对本基金管 理 人— 长信基金 管理有限 责 任公司在长信 利泰灵活 配 置混合型证券 投资基金 的 投资运作方 面进行了 监督,对基金 资产净值 计 算、基金份额 申购赎回 价 格的计算、基 金费用开 支 等方面进行 了认真的 复核,未发现 基金管理 人 有损害基金份 额持有人 利 益的行为,在 各重要方 面 的运作严格 按照基金 合同的 规定 进行 。 本报告 期内 ,本 基金 未进 行利润 分配 。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中 财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 由 长 信 利 泰 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 管 理 人 ——长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 编 制,并经本托 管人复核 审 查的本年度报 告中的财 务 指标、净值表 现、财务 会 计报告、投 资组合报 告等内 容真 实、 准确 和完 整。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 17 页 共 42 页


§6 审计报 告 本报告 期末 基 金2017 年 度 财务报 告经 德勤 华永 会计 师事务 所 (特 殊普 通合 伙 ) 审 计, 注册 会 计师出 具了 无保 留意 见的 审计报 告( 德师 报( 审)字(18) 第 P00409 号 ) , 投资 者 可以通 过年 度报 告 正文查 看审 计报 告全 文。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 18 页 共 42 页


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 长信 利泰 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月31 日 资 产:


银行存 款 868,982.96 48,354,215.43 结算备 付金 966,300.91 3,793,923.04 存出保 证金 43,905.22 84,141.00 交易性 金融 资产 236,257,305.51 662,443,490.51 其中: 股票 投资 102,312,781.55 86,596,435.67 基金投 资 - - 债券投 资 133,944,523.96 575,847,054.84 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 9,975,134.96 106,200,135.00 应收证 券清 算款 - 1,234,866.26 应收利 息 1,650,004.50 15,205,690.86 应收股 利 - - 应收申 购款 98.80 - 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总 计 249,761,732.86 837,316,462.10 负债和所有者权益 本期末 2017 年 12 月 31 日 上年度末 2016 年 12 月31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - - 应付证 券清 算款 - - 应付赎 回款 0.98 1,526.63 应付管 理人 报酬 126,267.05 472,266.97 应付托 管费 21,044.49 78,711.19 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 141,204.07 113,286.68 应交税 费 - - 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 19 页 共 42 页


应付利 息 - - 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 219,000.00 170,001.92 负债合 计 507,516.59 835,793.39 所有者权益:


实收基 金 251,671,266.02 831,963,871.69 未分配 利润 -2,417,049.75 4,516,797.02 所有者 权益 合计 249,254,216.27 836,480,668.71 负债和 所有 者权 益总 计 249,761,732.86 837,316,462.10 注:1 、 报 告截 止日2017 年 12 年31 日, 基金 份额 净值 0.990 , 基 金份 额总 额251,671,266.02 份。


2 、本 基金 本报 告期 为 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日, 本基 金基 金合 同于 2016 年 3 月23 日正 式生 效, 上年 度 可比期 间不 满一 个会 计年 度。 7.2 利 润表 会计主 体: 长信 利泰 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期: 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 项 目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日 上年度可比期间 2016 年3 月23 日(基金合 同生效日) 至2016 年12 月 31 日 一、收入 -1,609,240.72 9,186,826.22 1.利息 收入 16,754,211.53 18,847,403.29 其中: 存款 利息 收入 342,147.00 696,018.93 债券利 息收 入 14,709,660.18 16,528,558.14 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 1,702,404.35 1,622,826.22 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列) -31,425,635.81 2,631,789.43 其中: 股票 投资 收益 -4,930,044.64 9,338,485.37 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 -26,665,264.05 -6,762,679.17 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 169,672.88 55,983.23 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以“-” 号填 列) 12,340,672.52 -13,647,216.14 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) - - 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 20 页 共 42 页


5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号填列 ) 721,511.04 1,354,849.64 减:二、费用 3,492,203.65 4,308,255.76 1.管 理人 报酬 2,182,295.78 2,925,004.96 2.托 管费 363,716.07 487,500.87 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 389,025.49 315,597.35 5.利 息支 出 296,583.53 403,047.58 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 296,583.53 403,047.58 6.其 他费 用 260,582.78 177,105.00 三、 利润总额 (亏损 总额 以 “-” 号填列) -5,101,444.37 4,878,570.46 减:所 得税 费用 - - 四、净利润(净亏损 以“- ”号填列) -5,101,444.37 4,878,570.46 注:本 基金 本报 告期 为 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ,本 基金 基金 合同于 2016 年 3 月 23 日 正式 生效 ,上 年度 可 比期间 不满 一个 会计 年度 。 7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 长信 利泰 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 831,963,871.69 4,516,797.02 836,480,668.71 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -5,101,444.37 -5,101,444.37 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号 填列 ) -580,292,605.67 -1,832,402.40 -582,125,008.07 其中:1. 基 金申 购款 241,467,244.53 -1,205,211.67 240,262,032.86 2. 基金 赎回 款 -821,759,850.20 -627,190.73 -822,387,040.93 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 251,671,266.02 -2,417,049.75 249,254,216.27 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 21 页 共 42 页


项目 上年度可比期间 2016 年 3 月 23 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值 ) 278,448,789.92 - 278,448,789.92 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 4,878,570.46 4,878,570.46 三、本期基金份额交易产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “-” 号 填列 ) 553,515,081.77 15,433,366.36 568,948,448.13 其中:1. 基 金申 购款 816,364,966.17 17,961,679.06 834,326,645.23 2. 基金 赎回 款 -262,849,884.40 -2,528,312.70 -265,378,197.10 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净 值减 少以 “- ” 号填列 ) - -15,795,139.80 -15,795,139.80 五、期末所有者权益(基 金净值 ) 831,963,871.69 4,516,797.02 836,480,668.71 注:本 基金 本报 告期 为 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 ,本 基金 基金 合同于 2016 年 3 月 23 日 正式 生效 ,上 年度 可 比期间 不满 一个 会计 年度 。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 成善 栋______














______覃波______














____ 孙 红辉____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 长信利泰灵活 配置混合 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)系 由基金管 理人 长信基金管 理 有限责任公 司依照《 中华 人民共和国 证券投资 基金 法》 、 《长信利 泰灵活配 置 混合型证券 投资基 金 基金合 同》(以 下简 称 “ 基 金合同 ”) 及其 他有 关法 律 法规的 规定 , 经 中国 证券 监督管 理委 员会(以 下简称 “中国 证监会 ”) 以 证监许可[2015]1573 号文 准予公开募集 注册。本基 金为契约型开 放式 基金 , 存 续期 限为 不定 期 , 首 次设 立募 集基 金份 额 为278,448,789.92 份, 经 毕马威 华振 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙) 验证 ,并出 具了 编号 为毕 马威 华振验 字 第 1600099 号验 资报告 。基 金合 同 于长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 22 页 共 42 页


2016 年 3 月 23 日生 效。 本基金 的基 金管 理人 为长 信基金 管理 有限 责任 公司 ,基金 托管 人为 中 国 民生银 行股 份有 限公 司。 根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 截 至报 告 期末最 新公 告的 基金 合同 及 《 长信 利泰 灵 活配置混合型 证券投资 基 金招募说明书 》的有关 规 定,本基金的 投资范围 为 具有良好流 动性的金 融工具,包括国内 依法发 行上市的股票( 包 括中 小 板、 创 业 板 及 其 他 经中 国 证监 会 核 准 上 市 的股 票) 、债券(包 括国内依 法 发行上市的 国债、央 行票 据、金融债 券、企业 债券 、公司债券 、中期 票 据、短期融资 券、超短 期 融资券、 次级 债券、地 方 政府债、资产 支持证券 、 中小企业私 募债券、 可转换债券 及其他经 中国 证监会允许 投资的债 券)、 债券回购、 银行存款( 包括 协议存款、 定期存 款及其 他银 行存 款) 、 货 币 市场工 具 、 权 证、 股指 期 货以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其他金融工 具(但须符 合中 国证监会相 关规定)。 如法 律法规或监 管机构以 后允 许基金投资 其他品 种,基金管理 人在履行 适 当程序后,可 以将其纳 入 投资范围。基 金的投资 组 合比例为: 股票资产 占基金 资产 的 0%-95% ; 债 券、 债 券回 购、 货币 市场 工具、 银行 存款 以及 法律 法规或 中国 证监 会允 许基金投资的 其他金融 工 具 占基金资产 的 5%-100% 。本基金持有 全部权证 的 市值不超过基 金资产 净值 的3% 。 本 基金 每个交 易日日 终在 扣除 股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后, 应 当保 持不 低 于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。本 基金 的业 绩比 较基准 为: 沪 深 300 指数收 益率 ×50 %+ 中 证综 合债指 数收 益率 ×50 % 。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”) 以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制, 同时在具 体 会计核算和 信息披露 方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关 规定的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基金 2017 年 12 月 31 日的 财务 状况 以及 2017 年 1 月 1 日 1 至2017 年12 月31 日止 期 间的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况。 7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的 说 明 本报告期所采 用的会计 估 计发生变更, 对本基金 本 报告期无重大 影响,会 计 政策与上年度 会 计报表 一致 。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 23 页 共 42 页


7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 为确保证券投 资基金估 值 的合理性和公 允性,根 据 《中国证券监 督管理委 员 会关于证券投 资 基金估 值业 务的 指导 意见 》(证 监会 公告[2017]13 号) 和中 国证 券投 资基 金业 协 会发布 的 《 证券 投 资基金 投资 流通 受限 股票 估值指 引( 试行) 》( 中基 协 发[2017]6 号) 相关 规定, 本基金 自 2017 年 12 月20 日起 , 对 所持 有的 流 通受限 股票 的估 值方 法进 行调整 , 新 的估 值方 法考 虑了估 值日 在证 券交 易所上市交易 的同一股 票 的公允价值以 及该流通 受 限股票剩余限 售期对应 的 流动性折扣 的影响。 于2017 年12 月20 日, 相 关会计 估计 调整 对基 金资 产净值 的影 响不 超 过0.25% 。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。 7.4.6 税项 根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税 [2005]103 号文 《关 于股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部、 国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所 关于做好证券 交易印花 税 征收方式调整 工作的通 知 》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息 红利差别化个 人所得税 政 策有关问题的 通知 》 、财 税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份转 让系统 挂牌 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问 题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市 公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税 改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明 确金融 房地 产开 发教 育辅 助服务 等增 值税 政 策的通 知》 、 财税[2017]56 号 《 关于 资管 产品 增值 税 有关问 题的 通知 》 、 财 税[2017]90 号 《 关于 租 入固定资产进 项税额抵 扣 等增值税政策 的通知》 及 其他相关税务 法规和实 务 操作,主要 税项列示 如下: 1) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金, 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债 券免征 营业 税和 增值 税;2018 年1 月1 日 起, 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值 税应税 行为 , 以基 金管 理 人为增 值税 纳税 人, 暂 适 用简易 计税 方法, 按 照3% 的征收 率缴 纳增 值税 。 2) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 , 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入, 股权 的股 息、长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 24 页 共 42 页


红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 缴纳 企业所 得税 。 3) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入, 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内 向主管 税务 机关 申报 缴纳 ;从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ,持 股期限 在 1 个月 以 内 (含 1 个月)的 ,其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额; 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年) 的,暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额; 持股 期限 超 过 1 年 的, 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。 上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。 4) 对基金取得 的债券利 息 收入,由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的 个人所 得税 ,暂 不缴 纳企 业所得 税。 5) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ,出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税,对 受让 方不 再缴纳 印花 税。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构 中国民 生银 行股 份有 限公 司(简 称 “ 中国 民生 银行 ” ) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 长江证 券股 份有 限公 司( 简称 “ 长江 证券 ”) 基金管 理人 的股 东 上海海 欣集 团股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东 武汉钢 铁股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东 上海彤 胜投 资管 理中 心( 有 限合伙 )(以 下简 称 “ 彤胜 投 资”) 基金管 理人 的股 东 上海彤 骏投 资管 理中 心( 有 限合伙 )(以 下简 称 “ 彤骏 投 资”) 基金管 理人 的股 东 上海长 江财 富资 产管 理有 限公司 基金管 理人 的子 公司 注:经长信 基金管理 有限 责任公司股 东会审议 通过 ,新增上海 彤胜投资 管理 中心(有限合 伙)和上 海彤骏投资 管理中心( 有限 合伙)为基金 管理人的 股东 ,基金管理 人已履行 相关 程序办理完 成股东 变更事 项的 工商 变更 登记 并向监 管机 构备 案, 并已 于2017 年2 月8 日 就上 述 股东变 更事 项进 行公 告。 7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 7.4.8.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016年3月23 日( 基金 合同 生效日)至2016 年 12月31 日 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 25 页 共 42 页


成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 长江证 券 117,947,959.05 46.76% 30,764,423.36 14.17% 7.4.8.1.2 债 券交 易


金额 单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016年3月23 日( 基金 合同 生效日)至2016 年 12月31 日 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 长江证 券 157,851,354.49 60.29% 639,989,536.19 85.67% 7.4.8.1.3 债 券回 购交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016年3月23 日( 基金 合同 生效日)至2016 年 12月31 日 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比 例 长江证 券 23,000,000.00 0.49% 15,393,400,000.00 82.12% 7.4.8.1.4 权 证交 易 注:本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。 7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017年1月1 日至2017 年12 月31日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 长江证 券 109,845.78 46.76% 50,467.31 37.22% 关联方 名称 上年度 可比 期间 2016年3月23 日( 基金 合同 生效日)至2016 年12 月31 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 长江证 券 28,651.26 14.17% 621.26 0.58% 注:上述佣金 参考市场 价 格经本基金的 基金管理 人 与对方协商确 定,以扣 除 由中国证券 登记结算 有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 26 页 共 42 页


根据 《 证券 交易 单元 租用 协议》 , 本 基金 管理 人在 租 用长江 证券 股份 有限 公司 证券交 易专 用交 易单元进行股 票、债券 、 权证及回购交 易的同时 , 还从长江证券 股份有限 公 司获得证券 研究综合 服务。 7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年3 月23 日( 基金 合同 生效日) 至 2016 年12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 2,182,295.78 2,925,004.96 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 21,959.59 41,789.43 注:基 金管 理费 按前 一日 基金资 产净 值0.60% 的年 费率逐 日计 提, 按月 支付 。 计算方法:H= E×年管 理 费率 ÷当年天 数(H 为 每 日应计提的基 金管理费 ,E 为前一日基 金 资产净 值) 。 7.4.8.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年3 月23 日( 基金 合同 生效日) 至 2016 年12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 363,716.07 487,500.87 注:基 金托 管费 按前 一日 基金资 产净 值0.10% 的年 费率逐 日计 提, 按月 支付 。 计算方法:H= E×年托 管 费率 ÷当年天 数(H 为 每 日应计提的基 金托管费 ,E 为前一日基 金 资产净 值) 。 7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:本 基金 本报 告期 未 及 上年度 末均 与关 联方 通过 银行间 同业 市场 进行 债券 (含回 购) 交易 。 7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 注:基 金管 理人 在本 报告 期及上 年度 可比 期间 均未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注:除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 在本 年末 及上 年度末 均未 持有 本基 金。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 27 页 共 42 页


7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年3 月23 日( 基金 合 同生效 日)至2016 年 12 月 31 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中 国 民 生 银 行 868,982.96 288,620.97 48,354,215.43 555,271.03 注:本基金通 过“民生 银 行基金托管结 算资金专 用 存款账户”转 存于中国 证 券登记结算 有限责任 公司的 结算 备付 金, 于2017 年 12 月 31 日 的相 关余 额为人 民 币 966,300.91 元。(2016 年12 月 31 日:人 民 币3,793,923.04 元)。 7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 购入 过由 关联 方承 销的证 券。 7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明 注:上述关联 交易均根 据 正常的商业交 易条件进 行 ,并以一般交 易价格为 定 价基础。 本 基金非基 金中基 金, 不存 在当 期交 易及持 有基 金管 理人 以及 管理人 关联 方所 管理 基金 产生的 费用 。 7.4.9 期 末( 2017 年 12 月 31 日 ) 本基 金持 有的流 通受 限证券 7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。 7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票代 码 股票 名称 停牌日 期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌日 期 复牌 开盘单 价 数量 (股 ) 期末 成本总 额 期末估 值 总额 备注 002398 建研 集团 2017 年 10 月16 日 重大事 项 15.14 2018 年 3 月 15 日 13.63 4,600 59,252.31 69,644.00 - 300116 坚瑞 沃能 2017 年 12 月18 日 重大事 项 7.62 - - 800 8,714.00 6,096.00 - 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 28 页 共 42 页


7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 注:本 基金 本报 告期 末未 持有因 银行 间市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。 7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 注:本 基金 本报 告期 末未 持有因 交易 所市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 29 页 共 42 页


§8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 102,312,781.55 40.96 其中: 股票 102,312,781.55 40.96 2 基金投 资


3 固定收 益投 资 133,944,523.96 53.63 其中: 债券 133,944,523.96 53.63








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 9,975,134.96 3.99 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,835,283.87 0.73 8 其他各 项资 产 1,694,008.52 0.68 9 合计 249,761,732.86 100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过 港股 通交 易机 制投 资港 股。 8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 56,084,772.89 22.50 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 7,937,265.00 3.18 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 34,080,460.00 13.67 K 房地产 业 4,140,639.66 1.66 L 租赁和 商务 服务 业 - - 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 30 页 共 42 页


M 科学研 究和 技术 服务 业 69,644.00 0.03 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 102,312,781.55 41.05 8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 未通 过 港股 通交 易机 制投 资港 股。 8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000651 格力电 器 222,406 9,719,142.20 3.90 2 601318 中国平 安 136,400 9,545,272.00 3.83 3 600004 白云机 场 539,950 7,937,265.00 3.18 4 601939 建设银 行 972,600 7,469,568.00 3.00 5 600518 康美药 业 327,500 7,322,900.00 2.94 6 601398 工商银 行 1,174,100 7,279,420.00 2.92 7 600066 宇通客 车 301,767 7,263,531.69 2.91 8 002271 东方雨 虹 160,100 6,397,596.00 2.57 9 000333 美的集 团 88,800 4,922,184.00 1.97 10 600887 伊利股 份 152,300 4,902,537.00 1.97 注:投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细, 应阅 读登 载于 长信 基金管 理有 限责 任公 司网站 的年 度报 告正 文。 8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 600036 招商银 行 10,277,911.00 1.23 2 601318 中国平 安 10,138,349.41 1.21 3 000651 格力电 器 10,067,579.68 1.20 4 600004 白云机 场 7,961,997.55 0.95 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 31 页 共 42 页


5 601398 工商银 行 7,788,249.00 0.93 6 601939 建设银 行 7,523,011.00 0.90 7 600066 宇通客 车 7,229,673.90 0.86 8 600518 康美药 业 7,214,297.00 0.86 9 002142 宁波银 行 6,043,829.00 0.72 10 002271 东方雨 虹 5,954,083.40 0.71 11 000333 美的集 团 5,056,203.00 0.60 12 600887 伊利股 份 4,813,016.00 0.58 13 000002 万


科A 4,072,629.19 0.49 14 601601 中国太 保 3,750,693.00 0.45 15 600703 三安光 电 3,508,462.20 0.42 16 600031 三一重 工 3,497,168.00 0.42 17 002450 康 得 新 3,118,721.00 0.37 18 002372 伟星新 材 2,986,190.52 0.36 19 000001 平安银 行 2,941,576.34 0.35 20 300408 三环集 团 2,920,706.60 0.35 注: 本 项 “买 入金 额” 均 按买卖 成交 金额 (成 交单 价乘以 成交 数量 ) 填 列, 不考虑 其它 交易 费用 。 8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 600036 招商银 行 5,997,281.00 0.72 2 002142 宁波银 行 5,556,872.68 0.66 3 600900 长江电 力 2,314,561.00 0.28 4 002457 青龙管 业 1,981,042.00 0.24 5 600984 建设机 械 1,426,800.00 0.17 6 601799 星宇股 份 1,376,111.00 0.16 7 002076 雪 莱 特 1,354,563.00 0.16 8 600535 天士力 1,333,492.00 0.16 9 000423 东阿阿 胶 1,300,287.00 0.16 10 002054 德美化 工 1,246,514.00 0.15 11 002060 粤 水 电 1,233,168.56 0.15 12 002406 远东传 动 1,181,200.00 0.14 13 300041 回天新 材 1,153,000.18 0.14 14 002296 辉煌科 技 1,135,387.00 0.14 15 002321 华英农 业 1,091,798.00 0.13 16 002454 松芝股 份 1,075,173.00 0.13 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 32 页 共 42 页


17 600461 洪城水 业 1,051,458.00 0.13 18 000530 大冷股 份 1,041,491.00 0.12 19 000880 潍柴重 机 1,039,133.00 0.12 20 002591 恒大高 新 1,028,029.12 0.12 注: 本 项 “卖 出金 额” 均 按买卖 成交 金额 (成 交单 价乘以 成交 数量 ) 填 列, 不考虑 其它 交易 费用 。 8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 138,208,305.43 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 115,276,945.72 注:本项“买 入股票的 成 本(成交)总 额”和“ 卖 出股票的收入 (成交) 总 额”均按买 卖成交金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关交 易费用 。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 14,468,100.00 5.80 其中: 政策 性金 融债 14,468,100.00 5.80 4 企业债 券 24,486,423.96 9.82 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 94,990,000.00 38.11 9 其他 - - 10 合计 133,944,523.96 53.74 8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量 ( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 111713115 17 浙 商银 行CD115 400,000 38,020,000.00 15.25 2 111771949 17 杭 州银 行CD261 400,000 37,964,000.00 15.23 3 111785356 17 广 州农 村商 业银 行 CD168 200,000 19,006,000.00 7.63 4 108601 国开1703 145,000 14,468,100.00 5.80 5 112313 16 铁汉 01 60,000 5,931,000.00 2.38 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 33 页 共 42 页


8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资贵 金属 。 8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货 8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 8.12 投 资组 合报告 附注 8.12.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查, 在报 告 编 制日 前一年 内也 没有受 到公 开谴责 、处 罚。 8.12.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 , 不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的 情 形。 8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 43,905.22 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 34 页 共 42 页


2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,650,004.50 5 应收申 购款 98.80 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,694,008.52 8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 35 页 共 42 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 230 1,094,222.90 246,378,416.38 97.90% 5,292,849.64 2.10% 9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 0.00 0.00% 9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人持 有本 开放 式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 36 页 共 42 页


§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2016 年 3 月 23 日 ) 基金 份额 总额 278,448,789.92 本报告 期期 初基 金份 额总 额 831,963,871.69 本报告 期基 金总 申购 份额 241,467,244.53 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 821,759,850.20 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 251,671,266.02


长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 37 页 共 42 页


§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。








11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 11.2.1 基 金管 理人的 重大 人事变 动 本报告 期基 金管 理人 未发 生重大 人事 变动 。 11.2.2 基 金托 管人的 专门 基金托 管部 门的重 大人 事变动 本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。





11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。





11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期本 基金 投资 策略 未改变 。





11.5 本 报告 期持有 的基 金发生 的重 大影响 事件 本基金 非基 金中 基金 ,报 告期内 未持 有基 金。 11.6 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本 报 告 期 本 基 金 改 聘 为 基 金 审 计 的 会 计 师 事 务 所 , 报 告 期 应 支 付 给 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 (特殊 普通 合伙 ) 审计 的 报酬为 人民 币 30,000.00 元, 该审 计机 构为 本基 金 提供审 计服 务的 连续 年限 为1 年。





11.7 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期本 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 没有受 监管 部门 稽查 或处 罚的情 形。





11.8 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.8.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 38 页 共 42 页


券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 长江证 券 2 117,947,959.05 46.76% 109,845.78 46.76% - 民族证 券 1 92,458,972.99 36.66% 86,107.30 36.66% - 中金公 司 2 38,679,797.35 15.34% 36,022.46 15.34% - 民生证 券 1 3,130,932.00 1.24% 2,915.78 1.24% - 国金证 券 1 - - - - - 国信证 券 1 - - - - - 中银国 际 1 - - - - - 国元证 券 1 - - - - - 安信证 券 1 - - - - - 光大证 券 1 - - - - - 浙商证 券 1 - - - - - 华泰证 券 2 - - - - - 中山证 券 1 - - - - - 国联证 券 1 - - - - - 海通证 券 2 - - - - - 兴业证 券 1 - - - - - 长城证 券 1 - - - - - 11.8.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 债券回 购 成交总 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的比长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 39 页 共 42 页


额的比 例 例 长江证 券 157,851,354.49 60.29% 23,000,000.00 0.49% - - 民族证 券 32,183,974.62 12.22% 398,000,000.00 8.42% - - 中金公 司 31,832,096.50 12.09% 4,091,100,000.00 86.59% - - 民生证 券 16,136,410.00 6.13% 212,740,000.00 4.50% - - 国金证 券 - - - - - - 国信证 券 - - - - - - 中银国 际 - - - - - - 国元证 券 - - - - - - 安信证 券 - - - - - - 光大证 券 - - - - - - 浙商证 券 - - - - - - 华泰证 券 - - - - - - 中山证 券 - - - - - - 国联证 券 - - - - - - 海通证 券 - - - - - - 兴业证 券 25,261,450.47 9.59% - - - - 长城证 券 - - - - - - 注:1 、本 报告 期租 用证 券 公司交 易单 元变 化情 况如 下: 退租中 泰证 券( 原齐 鲁证 券)交 易单 元1 个。 2 、专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序 根据中国证监 会《关于加 强证券投资基 金监管有关 问题的通知 》 (证 监基字<1998>29 号)和 《关于 完善 证券 投资 基金 交易席 位制 度有 关问 题的 通知》 (证 监基 金字[2007]48 号 ) 的 有关 规定, 本公司 制定 了租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择标 准和程 序。 (1) 选择 标准 : a 、券 商基 本面 评价 (财 务 状况、 经营 状况 ) ; b 、券 商研 究机 构评 价( 报 告质量 、及 时性 和数 量) ; c 、券 商每 日信 息评 价( 及 时性和 有 效 性) ; d 、券 商协 作表 现评 价。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 40 页 共 42 页


(2) 选择 程序 : 首先根 据租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商服 务评 价表 》 , 然 后根据 评分 高 低 进行选 择基 金专 用交 易单 元。 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 41 页 共 42 页


§12 影响投 资者决策的其他重 要信息 12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金 情况 序 号 持有基 金份额 比例达 到或者 超过20% 的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 2017 年 11 月 21 日至 2017 年 12 月 31 日 0.00 120,602,010. 05 0.00 120,602,0 10.05 47.92% 2 2017 年6 月 23 日 至 2017 年 9 月 13 日; 2017 年 11 月 2 日至 2017 年 11 月 20 日 30,001,700.00 0.00 30,001,700.00 0.00 0.00% 3 2017 年1 月1 日至 2017 年4 月20 日 309,949,253.73 0.00 309,949,253.73 0.00 0.00% 4 2017 年 11 月 21 日至 2017 年 12 月 31 日 0.00 120,602,010. 05 0.00 120,602,0 10.05 47.92% 5 2017 年6 月 23 日 至 2017 年 11 月 20 日 49,018,627.45 0.00 49,018,627.45 0.00 0.00% 长信利泰混合 2017 年年度报告 摘要 第 42 页 共 42 页


6 2017 年1 月1 日至 2017 年6 月22 日 193,797,480.62 0.00 193,797,480.62 0.00 0.00% 个 人 - - - - - - - 产品特有 风险 1 、基金净 值大幅 波动的 风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回, 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性, 增加 变 现成本。 同时, 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。 2 、赎回申 请延期 办理的 风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件, 导致同期 中小投 资者 小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。 3 、基金投 资策略 难以实 现的风险 单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后, 可能 引起基金 资产总 净值显 著 降低, 从而 使基金 在 投资时受 到限制 ,导致 基 金投资策 略难以 实现。 12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注: 本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。





长 信基 金管理 有限 责任公 司 2018 年 3 月 31 日