大 成 动 态 量化 配 置 策 略混 合 型
证 券 投 资 基金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 大成基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月31 日 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 30 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资 料已经审 计 。普华永道中 天会计师 事 务所（特殊普 通合伙） 为 本基金出具了 无
保留意 见的 审计 报告 ，请 投资者 注意 阅读 。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 12 月31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 大成动 态量 化配 置混 合
基金主 代码 003147
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月 20 日
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 130,412,346.52 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金运 用量 化投 资策 略进 行 资产 配置 和股 票投 资，
并 通 过数 学建 模的 方式 根据 宏 观经 济变 量以 及风 险预
警 指 标动 态调 整资 产配 置的 比 例， 在有 效控 制风 险的
前提下 追求 基金 资产 长期 稳定增 长。
投资策 略 本 基 金将 通过 量化 建模 的方 式 综合 分析 和持 续跟 踪基
本 面 、政 策面 、市 场面 等多 方 面因 素， 对宏 观经 济、
国 家 政策 、资 金面 和市 场情 绪 等影 响证 券市 场的 重要
因 素 进行 深入 分析 ，确 定当 前 市场 环境 下的 主要 投资
方 向 和资 产配 置比 例。 同时 ， 量化 模型 通过 持续 跟踪
宏 观 经济 变量 、风 险预 警指 标 等， 判断 不同 资产 类别
在 当 前市 场环 境下 的风 险收 益 状态 ，根 据市 场环 境变
化时， 动态 调整 投资 组合 结构、 各类 资产 配置 比例 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×50% + 中债 综合 指数 收益 率 ×5 0 %
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型基 金， 其预 期 收益 及风 险水 平低 于股
票 型 基金 ，高 于货 币市 场基 金 与债 券型 基金 ，属 于风
险水平 中高 的基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 大成基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 赵冰 贺倩
联系电 话 0755-83183388 010-66060069
电子邮 箱 office@dcfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
4008885558 95599
传真 0755-83199588 010-68121816
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.dcfund.com.cn 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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基金年 度报 告备 置地 点 深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号 招商 银行 大 厦 32 层
大 成 基 金 管 理 有 限 公 司/ 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大
街 28 号 凯晨 世贸 中心 东 座 F9 中 国农 业银 行股 份有
限公司 托管 业务 部
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2017 年
2016 年9 月20 日(基 金合 同
生效日)-2016 年12 月31
日
本期已 实现 收益 11,849,894.10 -3,708,634.39
本期利 润 17,889,179.64 -10,590,940.15
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0731 -0.0239
本期基 金份 额净 值增 长率 5.30% -2.83%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0232 -0.0283
期末基 金资 产净 值 133,431,640.69 362,672,812.02
期末基 金份 额净 值 1.0232 0.9717
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.10% 0.83% 2.33% 0.40% -4.43% 0.43%
过去六 个月 4.83% 0.73% 5.12% 0.35% -0.29% 0.38%
过去一 年 5.30% 0.67% 10.62% 0.32% -5.32% 0.35%
自基金 合同
生效起 至今
2.32% 0.61% 10.75% 0.34% -8.43% 0.27%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本基金合 同规定， 基 金管理人应当 自基金合 同 生效之日起六 个月内使 基 金的投资组 合比例符
合基金 合同 的约 定。 建仓 期结束 时， 本基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 约定。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的
比较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：无 。 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
大成基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[1999]10 号文 批准 ， 于1999 年4 月12 日正
式成立 ，是 中国 证监 会批 准成立 的首 批十 家基 金管 理公司 之一 ，注 册资 本 为 2 亿元 人民 币， 注册
地为深 圳 。 目 前公 司由 三 家股东 组成 ， 分别 为中 泰 信托有 限责 任公 司(50%) 、 光大证 券股 份有 限公
司(25%) 、 中国银河 投资管 理有限公司(25%) 。 主要业 务是公募基金 的募集、 销 售和管理，还 具有
全国社保基金 投资管理 、 基本养老保险 投资管理 、 受托管理保险 资金、保 险 保障基金投 资管理、
特定客 户资 产管 理 和QDII 业务资 格。
经过十多年的 稳健发展 ， 公司形成了强 大稳固的 综 合实力。公司 旗下基金 产 品齐全 、风格 多
样，构建了涵 盖股票型 基 金、混合型基 金、指数 型 基金、债券型 基金和货 币 市场基金的 完备产品
线。截 至 2017 年 12 月 31 日，本 基金 管理 人共 管 理 5 只 ETF 及 1 只 ETF 联接 基金，5 只 QDII 基
金及 76 只 开放 式证 券投 资 基金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黎 新 平 先
生
本 基 金 基
金 经 理 ，
数 量 与 指
数 投 资 部
总监
2016 年 9 月
20 日
- 9 年
经济学 博士 。2008 年 7
月至 2015 年 6 月历 任
Aristeia capital 量化
投资部资深策略师、投
资经理 。2015 年 7 月加
入大成基金管理有限公
司，现任数量与指数投
资部总 监。 自 2016 年 9
月20 日 起担 任大 成动 态
量化配置策略混合型证
券投资基金基金经理。
自 2017 年 3 月 18 日起
任大成绝对收益策略混
合型发起式证券投资基
金基金经理。具有基金
从业资 格。 国籍 ：中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《证 券法》 、 《证 券投资基金法 》等有关 法 律法规及基金 合
同、基金招募 说明书等 有 关基金法律文 件的规定 ， 以取信于市场 、取信于 社 会投资公众 为宗旨，
本着诚实信用 、勤勉尽 责 的原则管理和 运用基金 资 产，在规范基 金运作和 严 格控制投资 风险的前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》的规定， 公司制订 了 《大成基金管 理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异 常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按照制度 的规定， 参 与股票、债券 的一级市 场 申购、二级市 场交易等 投 资管理活动 ，内容包
括授权、研究 分析、投 资 决策、交易执 行、业绩 评 估等与投资管 理活动相 关 的各个环节 。研究部
负责提供投资 研究支持 ， 投资部门负责 投资决策 ， 交易管理部负 责实施交 易 并实时监控 ，监察稽
核部负责事前 监督、事 中 检查和事后稽 核，风险 管 理部负责对交 易情况进 行 合理性分析 ，通过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，基 金管理人 严 格执行了公平 交易的原 则 和制度。基 金 管理人运 用 统计分析方法 和
工具， 对旗 下所 有投 资组 合间连 续 4 个 季度 的日 内 、3 日内 及 5 日 内股 票及 债券交 易同 向交 易价
差进行分析。 分析结果 表 明：债券交易 同向交易 频 率较低；股票 同向交易 溢 价率较大主 要来源于
市场因素（如 个股当日 价 格振幅较高） 及组合经 理 交易时机选择 ，即投资 组 合成交时间 不一致以
及成交价格的 日内较大 变 动导致个别些 组合间的 成 交价格差异较 大，但结 合 交易价差专 项统计分
析，未 发现 违反 公平 交易 原则的 异常 情况 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，基 金管理人 旗 下所有投资组 合未发现 存 在异常交易行 为。主动 投 资组合间股票 交
易存 在4 笔同 日反 向交 易 ， 原因 为投 资策 略需 要。 主动型 投资 组合 与指 数型 投资组 合之 间或 指数
型投资组合之 间存在股 票 同日反向交易 ，但不存 在 参与交易所公 开竞价同 日 反向交易成 交较少的
单边交 易量 超过 该股 当日 成交 量 5% 的情 形； 主动 投 资组合 间债 券交 易存 在 14 笔 同日 反向 交易 ，
原因为投资策 略需要。 投 资组合间相邻 交易日反 向 交易的市场成 交比例、 成 交均价等交 易结果数
据表明 该类 交易 不对 市场 产生重 大影 响， 无异 常。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
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4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年市场呈现“ 一 九 分化 ” 的极端行情，以指数权重股为代表的蓝筹大白马股票强势上
涨，上 证 50 上涨 25.08% ，沪 深 300 上涨 21.78% ， 上证综 指上 涨 6.56% ，而 中证 500 下跌 0.20% ，
创业板 指下 跌10.67% 。 资 金抱团 “漂亮 5 0” 的情 形 也在 “ 存量 博弈 ”中 进一 步推动 了中 小市 值股
票以及 创业 板股 票的 弱势 ， 加 剧了 市场 进一 步分 化 。 从 因子 表现 上， 大市 值, 低市盈 率, 绩优 股成
为最重要的推 动因子， 全 年保持强势。 而高估值 成 长、小盘、反 转则成为 亏 损最为严重 的大类因
子。从行业看 ，2017 年表 现最好的行业 是家电, 食 品 饮料 ；而纺织 服装,传媒, 计算机则表 现相对
落后。
大成动态量化 采用动态 多 因子选股模型 进行量化 股 票组合的操作 ，在选股 及 行业配置上相 对
分散。随着二 季度以来 严 监管及金融去 杠杆政策 预 期的影响，A 股市场开 始 呈现极端结 构分化行
情并持续到年 末，资金 密 集扎堆于指数 权重以及 家 电白酒等大白 马股票。 这 种集中于指 数权重及
个别行业的极 端分化状 态 对于行业及市 值分布相 对 均衡的量化策 略形成不 利 的市场环境 。大成动
态量化以估值 、盈利、 质 量等基本面因 子作为主 要 选股因子，并 注意控制 高 估值、小市 值等风险
因子的暴露， 但由于策 略 采用了较为均 衡的市值 和 行业的 配置， 在指数权 重 大幅上涨及 市场大多
股票弱 势下 跌的 结构 分化 行情中 ，产 生了 较大 的波 动。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0232 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 5.30% ， 业绩
比较基 准收 益率 为10.62% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从历史 数据 看，2017 年市 场的分 化结 构已 经到 达相 对极端 的状 态， 并造 成许 多量化 策略 的 严
重失效。随着 估值的调 整 ，这种极端的 分化终会 有 所缓解。在全 球经济同 步 复苏以及流 动性仍然
偏紧的 大背 景下 ，2018 年 盈利能 力、 业绩 、 估 值等 仍会是 投资 的主 线， 但随 着价值 投资 实质 性理
念重视，一些 在其他行 业 或其他板块的 低估值、 盈 利能力良好的 公司将会 受 到关注。而 部分中小
创企业也已经 到达估值 合 理的价位，具 备业绩基 本 面支撑的 “中 小板蓝筹 ” 及“ 创业板 蓝筹 ” 将
迎来超 跌补 涨的 空间 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 依据相关 的 法律法规、基 金合同以 及 内部监察稽核 制度，本 基 金管理人对本 基
金运作、内部 管理、制 度 执行及遵规守 法情况进 行 了监察稽核。 内部监察 稽 核的重点是 ：国家法
律法规及行业 监管规则 的 执行情况；基 金合同的 遵 守情况；内部 规章制度 的 执行情况； 资讯管制
和保密工作落 实情 况； 员 工职业操守规 范情况， 目 的是规范基金 财产的运 作 ，防范和控 制投资风大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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险，确 保经 营业 务的 稳健 运行和 受托 资产 的安 全完 整，维 护本 基金 份额 持有 人的合 法权 益。
（一 ） 根 据最 新的 法律 法 规、 规章 、 规范 性文 件 ， 本基金 管理 人及 时制 定了 相应的 公司 制度 ，
并对现 有制 度进 行不 断修 订和完 善， 确保 本基 金管 理人内 控制 度的 适时 性、 全面性 和合 法合 规性 。
同时，为保障 制度的适 时 性，避免部分 内控制度 、 业务规则与业 务发展不 相 适应，报告 期内本基
金管理 人组 织各 部门 对内 部管理 制度 作了 进一 步梳 理和完 善。
（二）全面加 强风险监 控 ，不断提高基 金业务风 险 管理水平。 为 督促各部 门 完善并落实各 项
内控措施，公 司严格执 行 风险控制管理 员制度， 健 全内控工作协 调机制及 监 督机制，并 进一步加
强投资风险数 量化评价 能 力及事前风险 防范能力 ， 有效防范相关 业务风险 。 同时，公司 严格执行
投资报 备制 度， 建立 了基 金从业 人员 证券 投资 管理 监控信 息系 统， 将投 资报 备工作 纳入 常态 。
（三）日常监 察和专项 监 察相结合，确 保监察稽 核 的有效性和深 入性。本 年 度，公司继续 对
本基金销售、 宣传等方 面 的材料、协议 及其他法 律 资料等进行了 严格审查 ， 对本基金各 项投资比
例、投资权限 、基金交 易 、股票投资限 制、股票 库 维护等方面进 行实时监 察 ，同 时，还 专门针对
基金投 资交 易（ 包括 公平 交易、 转债 投资 、投 资权 限、投 资比 例、 流动 性风 险、基 金重 仓股 等） 、
基金运 营 （ 基金 头寸、 基 金结算 、 登 记清 算等） 、 网 上交易 、 基 金销 售等 进行 专项监 察。 通过 日常
监察 ， 保 证了 公司 监察 的 全面性 、 实时 性 ， 通 过专 项监察 ， 及时 发现 并纠 正 了业务 中的 潜在 风险 ，
加强了 业务 部门 和人 员的 风险意 识， 从而 较好 地预 防了风 险的 发生 。
（四）加强了 对投资管 理 人员通讯工具 在交易时 间 的集中管理， 定期或不 定 期的对投资管 理
人员的 网络 即时 通讯 记录 、电话 录音 等进 行抽 查， 有效的 防范 了各 种形 式的 利益输 送行 为。
（五）以多种 方式 加强 合 规教育与培训 ，提高全 公 司的合规守法 意识。及 时 向全公司传达 与
基金相关的法 律法规， 并 要求公司各部 门贯彻到 日 常工作中。公 司监察稽 核 部通过解答 各业务部
门提出的法律 问题，提 供 法律依据，对 于较为重 大 疑难法律事项 及时咨询 公 司外部律师 或监管部
门，避 免了 业务 发展 中的 盲目性 ，及 时防 范风 险， 维护了 基金 份额 持有 人的 利益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 指导基金 估 值业务的领导 小组为公 司 估值委员会， 公司估值 委 员会主要负责 估
值政策和估值 程序的制 定 、修订以及执 行情况的 监 督。估值委员 会由股票 投 资部、研究 部、固定
收益总部、社 保基金及 机 构投资部、数 量与指数 投 资部、大类资 产配置部 、 风险管理部 、基金运
营部、监察稽 核部指定 人 员组成。公司 估值委员 会 的相关成员均 具备相应 的 专业胜任能 力和相关
工作经 历， 估值 委员 会成 员中包 括三 名投 资组 合经 理。
股票投资部、 研究部、 固 定收益总部、 社保基金 及 机构投资部、 数量与指 数 投资部、大类 资
产配置部、风 险管理部 负 责关注相关投 资品种的 动 态，评判基金 持有的投 资 品种是否处 于不活跃大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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的交易状态或 者最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，从而 确定估值 日 需要进行估值 测算或者 调 整 的投资品种 ；提出合 理 的数量分析 模型对需
要进行 估值 测算 或者 调整 的投资 品种 进行 公允 价值 定价与 计量 ； 定 期对 估值 政 策和程 序进 行评 价，
以保证其持续 适用；基 金 运营部负责日 常的基金 资 产的估值业务 ，执行基 金 估值政策， 并负责与
托管行沟通估 值调整事 项 ；监察稽核部 负责审核 估 值政策和程序 的一致性 ， 监督估值委 员会工作
流程中 的风 险控 制， 并负 责估值 调整 事项 的信 息披 露工作 。
本基金的日常 估值程序 由 基金运营部基 金估值核 算 员执行，并与 托管银行 的 估值结果核对 一
致。基金估值 政策的议 定 和修改采用集 体讨论机 制 ，基金经理及 投资经理 作 为估值小组 成员，对
本基金持仓证 券的交易 情 况、信息披露 情况保持 应 有的职业敏感 ，向估值 委 员会提供估 值参考信
息，参与估值 政策讨论 。 对需采用特别 估值程序 的 证券，基金管 理人及时 启 动特别估值 程序，由
估值委 员会 讨论 议定 特别 估值方 案并 与托 管行 沟通 后由基 金运 营部 具体 执行 。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中 央国 债登 记结 算有 限责任 公司/中 证指 数有 限 公司签 署服 务协 议， 由其 按 约定提 供在 银行 间
同业市 场交 易的 债券 品种/ 在交易 所市 场上 市交 易或 挂牌转 让的 固定 收益 品种 （ 估值处 理标 准另 有
规定的 除外 ）的 估值 数据 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金管理人 将严格按 照 本基金基金合 同的规定 进 行收益分配。 本报告期 内 本基金无收益 分
配事项 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —大成 基金管理
有限公 司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 基金的 投资 运作 ，进 行了 认真、 独立 的会 计
核算和必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事任 何损害基 金 份额持有人 利益的行
为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为, 大成基 金 管理有限公司 在本基金 的 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人认为 ，大成基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金年度 报 告中的财务 指标、净
值表现、收益 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等信息真 实、准确 、 完整，未发 现有损害
基金持 有人 利益 的行 为。 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§6 审计报 告
本基 金 2017 年 年度 财务 会 计报告 已经 普华 永道 中天 会计师 事务 所( 特殊 普通 合 伙）审 计， 注
册会计师签字 出具了标 准 无保留意见的 审计报告 。 投资者欲了解 本基金审 计 报告详细内 容，应 阅
读年度 报告 正文 。 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 大成 动态 量化 配置策 略混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 10,876,030.71 13,282,789.55
结算备 付金 3,427,691.02 21,149,633.45
存出保 证金 1,175,628.85 2,700,504.54
交易性 金融 资产 108,514,292.14 253,888,348.53
其中： 股票 投资 108,288,456.94 179,070,568.53
基金投 资 - -
债券投 资 225,835.20 74,817,780.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 72,000,000.00
应收证 券清 算款 13,698.63 -
应收利 息 1,036.87 575,747.14
应收股 利 - -
应收申 购款 3,007.17 31,064.76
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 134,011,385.39 363,628,087.97
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 14,778.96 4,207.68
应付管 理人 报酬 138,332.22 374,921.43
应付托 管费 28,819.22 78,108.64
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 137,777.91 413,027.77
应交税 费 - -
应付利 息 - - 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 260,036.39 85,010.43
负债合 计 579,744.70 955,275.95
所有者权益：
实收基 金 130,412,346.52 373,233,229.95
未分配 利润 3,019,294.17 -10,560,417.93
所有者 权益 合计 133,431,640.69 362,672,812.02
负债和 所有 者权 益总 计 134,011,385.39 363,628,087.97
注：报 告截 止日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 净 值 1.0232 元， 基金 份额 总 额 130,412,346.52
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 大成 动态 量化 配置策 略混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017
年12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年9 月20 日(基金合
同生效日) 至2016 年12 月
31 日
一、收入 23,720,516.90 -8,002,074.14
1.利息 收入 1,805,065.11 2,574,950.91
其中： 存款 利息 收入 155,731.28 275,229.08
债券利 息收 入 957,418.87 347,339.64
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 691,914.96 1,952,382.19
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 15,527,771.31 -4,577,472.18
其中： 股票 投资 收益 16,084,762.63 -3,830,446.09
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -3,778,427.72 -408,422.19
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 104,740.00 -341,720.00
股利收 益 3,116,696.40 3,116.10
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填
列）
6,039,285.54 -6,882,305.76
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 348,394.94 882,752.89
减：二、费用 5,831,337.26 2,588,866.01
1．管 理人 报酬 2,949,404.88 1,495,098.25 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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2．托 管费 614,459.33 311,478.79
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,875,875.05 688,791.77
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 391,598.00 93,497.20
三、 利润总额 （亏损 总额 以 “-” 号填列） 17,889,179.64 -10,590,940.15
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 17,889,179.64 -10,590,940.15
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 大成 动态 量化 配置策 略混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
373,233,229.95 -10,560,417.93 362,672,812.02
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 17,889,179.64 17,889,179.64
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-242,820,883.43 -4,309,467.54 -247,130,350.97
其中：1. 基 金申 购款 13,894,431.81 182,869.50 14,077,301.31
2. 基金 赎回 款 -256,715,315.24 -4,492,337.04 -261,207,652.28
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
130,412,346.52 3,019,294.17 133,431,640.69
项目
上年度可比期间
2016 年 9 月 20 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 560,560,675.30 - 560,560,675.30 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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金净值 ）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -10,590,940.15 -10,590,940.15
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-187,327,445.35 30,522.22 -187,296,923.13
其中：1. 基 金申 购款 6,263,608.07 -20,918.60 6,242,689.47
2. 基金 赎回 款 -193,591,053.42 51,440.82 -193,539,612.60
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
373,233,229.95 -10,560,417.93 362,672,812.02
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 罗登 攀______
______ 周 立新______
____ 崔伟____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
根据中 国基 金业 协会 中基 协发[2017]6 号 《关 于发 布< 证券 投资 基金 投资 流通 受 限股票 估值 指
引( 试行)>的 通知》之 附件 《证券投资 基金投资 流通 受限股票估 值指引(试行)》 ，对于在锁 定期内
的非公开发行 股票、首 次 公开发行股票 时公司股 东 公开发售股份 、通过大 宗 交易取得的 带限售期
的股票 等流 通受 限股 票， 本 基金 自 2017 年11 月 27 日 起改为 按估 值日 在证 券交 易所上 市交 易的 同
一股票的公允 价值扣除 中 证指数有限公 司根据指 引 所独立提供的 该流通受 限 股票剩余限 售期对应
的流动 性折 扣后 的价 值进 行估值 。该 估值 技术 变更 对本基 金无 影响 。
除上述 事项 外， 本报 告期 所采用 的会 计政 策和 其他 会计估 计与 最近 一期 年度 报告相 一致 。
7.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号 《 关 于企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2012]85 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2016]36
号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 、 财税[2016]46 号《关于 进 一步明确全面 推开大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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营改增试点金 融业有关 政 策的通知 》 、财 税[2016]70 号《关于金 融机构同 业 往来等增值税 政策的
补充通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 对证券 投资基金 管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ，对国债、地 方
政府债 以及 金融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过 1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.3 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
大成基 金管 理有 限公 司(“ 大成基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 农 业
银行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
光大证 券股 份有 限公 司(“ 光大证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国银 河投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中泰信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
大 成 国 际 资 产 管 理 有 限 公 司 (“ 大 成 国
际”)
基金管 理人 的子 公司
大 成 创 新 资 本 管 理 有 限 公 司 (“ 大 成 创 新
资本”)
基金管 理人 的合 营企 业
注： 1. 根据 本基 金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司( 以 下简称 “大 成基 金”) 董 事 会及股 东会 的有 关
决议， 大成 基金 原股 东广 东证券 股份 有限 公司 将所 持大成 基 金 2% 股权 以拍 卖 竞买的 方式 转让 给大
成基金股东中 泰信托有 限 责任公司。上 述股权变 更 及修改《大成 基金管理 有 限公司公司 章程》的
工商变 更手 续已 于 2016 年 4 月 25 日 在深 圳市 市场 监督管 理局 办理 完毕 。大 成基金 原股 东广 东证
券股份 有限 公司 自2016 年 4 月25 日起 不再 为本 基 金关联 方。
2. 下 述关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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7.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.4.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.4.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年9月20 日( 基金 合同 生效日)至2016 年
12月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
光大证 券 405,126,544.13 33.56% 66,235,915.94 12.77%
7.4.4.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年9 月20 日( 基金 合同 生效日)至2016 年
12月31 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
光大证 券 229,800.00 0.47% 10,863,394.80 23.80%
7.4.4.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年9 月20 日( 基金 合同 生效日)至2016 年
12月31 日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比
例
光大证 券 310,000,000.00 31.13% 2,290,000,000.00 36.42%
7.4.4.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未有 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
7.4.4.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 369,194.82 33.56% 9,591.39 6.96%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年9月20 日( 基金 合同 生效日)至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 60,361.30 12.77% - -
注：1. 上 述佣 金参 考市 场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记结
算有限 责任 公司 收取 的证 管费和 经手 费的 净额 列示 。
2. 该 类 佣 金 协 议 的服 务 范围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为本基 金 提 供 的 证 券 投 资研 究成 果 和 市 场 信 息服
务等。
7.4.4.2 关 联方 报酬
7.4.4.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年9 月20 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,949,404.88 1,495,098.25
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,102,251.46 584,507.86
注：支付基金 管理人大 成 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 1.20% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.20% / 当 年天数 。
7.4.4.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年9 月20 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
614,459.33 311,478.79
注：支付基金 托管人中 国 农业银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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7.4.4.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
7.4.4.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 本报 告期 末及 上年度 末除 基金 管理 人以 外的其 他关 联方 未投 资本 基金。
7.4.4.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的 利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年9 月20 日(基 金合 同生效 日)至2016 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 农 业 银
行
10,876,030.71 132,508.37 13,282,789.55 233,324.63
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.4.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。
7.4.4.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无其 他关 联交 易事项 。
7.4.5 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.5.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300664
鹏鹞
环保
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
002923
润都
股份
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股流
通受限
17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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7.4.5.1.2 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
123006
东财
转债
2017 年
12 月20
日
2018
年1 月
29 日
新债流
通受限
100.00 100.00 1,439 143,900.00 143,900.00 -
128024
宁行
转债
2017 年
12 月5
日
2018
年1 月
12 日
新债流
通受限
100.00 100.00 272 27,200.00 27,200.00 -
7.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300032
金龙
机电
2017 年
11 月27
日
重大
事项
13.89 - - 68,482 990,392.48 951,214.98 -
300040
九洲
电气
2017 年
12 月18
日
重大
事项
9.67
2018 年
1 月2 日
9.67 31,400 337,550.00 303,638.00 -
002082
万邦
德
2017 年
12 月18
日
重大
事项
13.97 - - 20,900 332,276.00 291,973.00 -
300038
梅泰
诺
2017 年
12 月26
日
重大
事项
48.60 - - 5,700 209,019.00 277,020.00 -
002745
木林
森
2017 年
12 月28
日
重大
事项
45.50
2018 年
1 月5 日
46.50 3,800 208,963.00 172,900.00 -
300730
科创
信息
2017 年
12 月25
日
重大
事项
41.55
2018 年
1 月2 日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017 年
12 月28
日
重大
事项
35.26
2018 年
1 月2 日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
注： 本 基金 截至2017 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 24 页 共 38 页
7.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.5.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 从事 银行间 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券款 余额 。
7.4.5.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 从事 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券款 余额 。
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 25 页 共 38 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 108,288,456.94 80.81
其中： 股票 108,288,456.94 80.81
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 225,835.20 0.17
其中： 债券 225,835.20 0.17
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 7.46
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,303,721.73 10.67
8 其他各 项资 产 1,193,371.52 0.89
9 合计 134,011,385.39 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,357,740.80 2.52
C 制造业 61,133,516.76 45.82
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
745,959.00 0.56
E 建筑业 526,769.00 0.39
F 批发和 零售 业 7,071,049.20 5.30
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,232,998.28 4.67
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
8,658,114.55 6.49
J 金融业 8,572,591.12 6.42
K 房地产 业 6,454,719.60 4.84
L 租赁和 商务 服务 业 1,867,472.00 1.40
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 26 页 共 38 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 246,757.20 0.18
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 336,128.00 0.25
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,084,641.43 2.31
S 综合 - -
合计 108,288,456.94 81.16
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600050 中国联 通 600,000 3,798,000.00 2.85
2 300088 长信科 技 447,600 3,504,708.00 2.63
3 002110 三钢闽 光 138,000 2,668,920.00 2.00
4 300072 三聚环 保 61,600 2,164,008.00 1.62
5 600340 华夏幸 福 65,800 2,065,462.00 1.55
6 002352 顺丰控 股 36,600 1,843,176.00 1.38
7 601238 广汽集 团 73,600 1,814,976.00 1.36
8 002271 东方雨 虹 44,800 1,790,208.00 1.34
9 601088 中国神 华 75,200 1,742,384.00 1.31
10 000581 威孚高 科 71,700 1,720,800.00 1.29
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 大成 基金管 理有 限公 司网
站(http://www.dcfund.com.cn) 的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600340 华夏幸 福 6,561,348.19 1.81
2 300059 东方财 富 5,933,680.39 1.64
3 300072 三聚环 保 5,853,703.71 1.61
4 601229 上海银 行 5,763,095.66 1.59
5 000036 华联控 股 5,236,751.54 1.44
6 600133 东湖高 新 5,194,214.00 1.43 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 27 页 共 38 页
7 300088 长信科 技 5,127,257.00 1.41
8 600016 民生银 行 5,091,853.00 1.40
9 002352 顺丰控 股 4,993,546.00 1.38
10 600641 万业企 业 4,950,854.98 1.37
11 600230 沧州大 化 4,499,059.00 1.24
12 600050 中国联 通 4,430,918.00 1.22
13 002648 卫星石 化 4,167,748.76 1.15
14 002271 东方雨 虹 4,134,314.40 1.14
15 600057 象屿股 份 4,119,438.19 1.14
16 000055 方大集 团 4,104,964.00 1.13
17 600303 曙光股 份 4,006,478.49 1.10
18 603518 维格娜 丝 3,819,080.31 1.05
19 600508 上海能 源 3,803,183.33 1.05
20 600688 上海石 化 3,742,988.74 1.03
注：本 期累 计买 入金 额指 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600133 东湖高 新 7,042,235.00 1.94
2 002714 牧原股 份 6,761,099.37 1.86
3 000036 华联控 股 6,202,973.16 1.71
4 600016 民生银 行 6,014,059.00 1.66
5 002372 伟星新 材 4,773,128.94 1.32
6 600547 山东黄 金 4,755,507.72 1.31
7 601229 上海银 行 4,639,686.60 1.28
8 600742 一汽富 维 4,414,357.78 1.22
9 600303 曙光股 份 4,401,915.00 1.21
10 600508 上海能 源 4,337,827.53 1.20
11 600340 华夏幸 福 4,320,991.56 1.19
12 600230 沧州大 化 4,116,584.00 1.14
13 300059 东方财 富 4,085,777.92 1.13
14 601998 中信银 行 4,017,261.00 1.11
15 002648 卫星石 化 3,869,907.00 1.07
16 600720 祁连山 3,847,066.87 1.06
17 002271 东方雨 虹 3,829,061.00 1.06 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 28 页 共 38 页
18 300072 三聚环 保 3,740,355.00 1.03
19 600641 万业企 业 3,711,507.55 1.02
20 000488 晨鸣纸 业 3,700,142.04 1.02
注：本 期累 计卖 出金 额指 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相 关交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 561,375,066.25
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 652,951,358.03
注：上 述金 额均 指成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量） ， 不考 虑相 关交 易费 用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 225,835.20 0.17
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 225,835.20 0.17
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 123006 东财转 债 1,439 143,900.00 0.11
2 110030 格力转 债 520 54,735.20 0.04
3 128024 宁行转 债 272 27,200.00 0.02
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 29 页 共 38 页
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
IC1803 IC1803 4 4,969,600.00 -137,240.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -137,240.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 104,740.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） -80,920.00
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 主要 目的， 在风 险可
控的前 提下 ，本 着谨 慎原 则，参 与股 指期 货的 投资 ，以管 理投 资组 合的 系统 性风险 ，改 善组 合的
风险收 益特 性。 套期 保值 将主要 采用 流动 性好 、交 易活跃 的期 货合 约。 本基 金在进 行股 指期 货投
资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指 期货 的定 价模型 寻求 其合 理的
估值水 平。
基金管 理人 将建 立股 指期 货交易 决策 部门 或小 组， 授权特 定的 管理 人员 负责 股指期 货的 投资
审批事 项， 同时 针对 股指 期货交 易制 定投 资决 策流 程和风 险控 制等 制度 并报 董事会 批准 。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ，有 助于 管理 债券 组合久 期、 流动 性和 风险 水平。 基金 管理
人将按 照相 关法 律法 规的 规定， 结合 对宏 观经 济形 势和政 策趋 势的 判断 、对 债券市 场进 行定 性和
定量分 析， 构建 量化 分析 体系， 对国 债期 货和 现货 的基差 、国 债期 流动 性、 套保有 效等 指标 进行
跟踪监 控， 在最 大限 度保 证基金 资产 安全 的基 础上 力求实 现长 期稳 定增 值。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报 告期内 基金 投资的前 十名 证券的 发行 主体无 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.12.2
本基 金投 资的前 十名股 票中， 没有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外
股 票。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,175,628.85
2 应收证 券清 算款 13,698.63
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,036.87
5 应收申 购款 3,007.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,193,371.52
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110030 格力转 债 54,735.20 0.04
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 31 页 共 38 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
4,173 31,251.46 49,944,319.46 38.30% 80,468,027.06 61.70%
注：持 有人 户数 为有 效户 数，即 存量 份额 大于 零的 账户。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
1,495,148.91 1.1465%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 50~100
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 9 月 20 日 ） 基金 份额 总额
560,560,675.30
本报告 期期 初基 金份 额总 额 373,233,229.95
本报告 期基 金总 申购 份额 13,894,431.81
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 256,715,315.24
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 130,412,346.52
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
第 33 页 共 38 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
一、基 金管 理人 的重 大人 事变动
1 、基 金管 理人 于 2017 年 2 月 18 日 发布 了《 大成 基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更
的公告 》 ， 经 大成 基金 管理 有限公 司第 六届 董事 会第 二十四 次会 议 （ 以下 简称 “董事 会” ） 审 议 通
过， 杜 鹏女 士不 再担 任公 司督察 长。 董事 会同 时决 议， 同 意在 公司 新督 察长 任职前 ， 由 公司 总经
理罗登 攀先 生代 为履 行督 察长职 务。
2 、基 金管 理人 于 2017 年 2 月 18 日 发布 了《 大成 基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更
的 公 告》 ，经 大成 基金 管理有 限 公司 第六 届董 事会 第二 十 四次 会议 审议 通过 ，陈 翔 凯先 生、 谭晓
冈先生 和姚 余栋 先生 担任 公司副 总经 理。
3 、 基 金管 理人 于2017 年8 月 12 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 督察 长任 职公告 》 ， 经 大
成基金 管理 有限 公司 第六 届董事 会第 二十 七次 会议 审议通 过， 赵 冰女 士 自2017 年8 月 11 日担任
公司督 察长 ，总 经理 罗登 攀不再 代为 履行 督察 长职 务。
二、基 金托 管人 的基 金托 管部门 的重 大人 事变 动：
本基金 托管 人于2016 年8 月29 日任 命史 静欣 女士 为 中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部
/养老 金管 理中 心副 总经 理 ，负责 管理 证券 投资 基金 托管业 务。 因工 作需 要， 余晓晨 先生 于 2017
年3 月8 日 不再 担任 中国 农业银 行股 份有 限公 司托 管业务 部/ 养老 金管 理中 心 副总经 理职 务。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 没有 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的重 大诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 投资 策略 在本 报告 期内没 有重 大改 变。
大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 聘任 的为 本基 金审 计的会 计师 事务 所为 普华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)，
本年度 支付 的审 计费 用 为6 万元 整。 该事 务所 自基 金合同 生效 日起 为本 基金 提供审 计服 务至 今 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
1 、 报告 期内 公 司收 到中 国证 券 监督 管理 委员 会深 圳监 管 局（ 以下 简称 “深 圳证 监 局” ） 《关
于 对 大成 基金 管理 有限 公司 采 取责 令整 改行 政监 管措 施 的决 定》 ，责 令公 司在三 个 月内 对货 币基
金单一 持有 人持 有比 例过 高的情 况进 行整 改， 并对 相关责 任人 采取 行政 监管 措施。 截止 目前 ， 公
司已经 制定 并落 实相 关整 改措施 ，并 向深 圳证 监局 提交整 改报 告。
2 、报 告期 内 本 基金 托管 人 的托管 业务 部门 及其 相关 高级管 理人 员无 受稽 查或 处罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
光大证 券 2 405,126,544.13 33.56% 369,194.82 33.56% -
第一创 业 1 124,489,412.90 10.31% 113,447.07 10.31% -
西部证 券 1 119,443,440.81 9.89% 108,849.61 9.89% -
兴业证 券 2 103,034,022.17 8.53% 93,893.27 8.53% -
国金证 券 2 93,451,280.48 7.74% 85,162.32 7.74% -
天风证 券 2 75,697,138.01 6.27% 68,982.96 6.27% -
国泰君 安 2 73,026,768.38 6.05% 66,549.97 6.05% -
中信建 投 2 59,075,350.43 4.89% 53,836.88 4.89% -
红塔证 券 1 53,833,554.99 4.46% 49,058.01 4.46% -
东吴证 券 1 26,850,822.88 2.22% 24,469.37 2.22% -
万和证 券 1 20,993,046.34 1.74% 19,131.47 1.74% -
东方证 券 1 14,876,655.82 1.23% 13,557.46 1.23% - 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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上海证 券 1 11,687,286.87 0.97% 10,650.54 0.97% -
联讯证 券 1 9,896,041.30 0.82% 9,018.34 0.82% -
中信证 券 2 7,275,940.36 0.60% 6,630.36 0.60% -
方正证 券 1 7,043,858.15 0.58% 6,419.16 0.58% -
中金公 司 3 1,250,123.00 0.10% 1,139.42 0.10% -
华西证 券 1 162,228.78 0.01% 147.86 0.01% -
山西证 券 1 67,872.12 0.01% 61.87 0.01% -
申银万 国 1 - - - - -
世纪证 券 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 - - - - -
西藏东 财 1 - - - - -
湘财证 券 1 - - - - -
英大证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
中原证 券 1 - - - - -
长城证 券 1 - - - - -
东北证 券 2 - - - - -
国盛证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
宏源证 券 1 - - - - -
华创证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
爱建证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - - 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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北京高 华 1 - - - - -
川财证 券 1 - - - - -
银河证 券 4 - - - - -
中银国 际 2 - - - - -
招商证 券 2 - - - - -
瑞银证 券 2 - - - - -
广发证 券 2 - - - - -
注：1 、根据 中国证监 会颁 布的《关于 完善证券 投资 基金交易席 位制度有 关问 题的通知》 （ 证监基
金字[2007]48 号） 的有 关 规定， 本公 司制 定了 租用 证券公 司交 易单 元的 选择 标准和 程序 。
租用证 券公 司交 易单 元的 选择标 准主 要包 括：
（一） 财务 状况 良好 ，最 近一年 无重 大违 规行 为；
（二） 经营 行为 规范 ，内 控制度 健全 ，能 满足 各投 资组合 运作 的保 密性 要求 ；
（三） 研究 实力 较强 ，能 提供包 括研 究报 告、 路演 服务、 协助 进行 上市 公司 调研等 研究 服务 ；
（四）具备各 投资组合 运 作所需的高效 、安全的 通 讯条件，有足 够的交易 和 清算能力， 满足各投
资组合 证券 交易 需要 ；
（五） 能提 供投 资组 合运 作、管 理所 需的 其他 券商 服务；
（六） 相关 基金 合同 、资 产管理 合同 以及 法律 法规 规定的 其他 条件 。
租用证券公司 交易单元 的 程序：首先根 据租用证 券 公司交易单元 的选择标 准 形成《券商 服务评价
表》 ， 然后 根据 评分 高低 进 行选择 基金 交易 单元 。
本报告期内增 加交易单 元 ：西藏东财、 天风证券 、 瑞银证券。本 报告期内 退 租交易单元 ：长城证
券、南 京证 券。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
光大证 券 229,800.00 0.47% 310,000,000.00 31.13% - - 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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兴业证 券 23,709,625.20 48.92% 356,000,000.00 35.75% - -
国金证 券 18,397,714.45 37.96% 80,000,000.00 8.03% - -
天风证 券 6,131,753.43 12.65% 25,800,000.00 2.59% - -
国泰君 安 - - 169,000,000.00 16.97% - -
红塔证 券 - - 20,000,000.00 2.01% - -
中信证 券 - - 15,000,000.00 1.51% - -
方正证 券 - - 20,000,000.00 2.01% - - 大成动态量化配置策略混合型证券投资基金 2017 年年度报告 摘要
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无。
大成基金管理有限公司
2018 年3 月31 日
