博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金
2017 年年度报告（摘要）
2017 年12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年三月三十一日博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年3月30日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正文。
本报告期自2017年 1月1日起至12月31 日止。
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 博时鑫源混合
基金主代码 003119
交易代码 003119
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年8月24日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 46,756,166.35份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博时鑫源混合 A 博时鑫源混合C
下属分级基金的交易代码 003119 003120
报告期末下属分级基金的份额总额 26,474,974.70份 20,281,191.65份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险的前提下，力
争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。
投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充
的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置，
强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行
前瞻性的决策。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50% +中证综合债指数收益率×50%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高
于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 孙麒清 田青
联系电话 0755-83169999 010-67595096
电子邮箱 service@bosera.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人处。 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
2017 年
2016 年 8月 24 日（基金合同生效
日）至 2016 年12 月31 日
博时鑫源混合A 博时鑫源混合 C 博时鑫源混合 A
博时鑫源混合
C
本期已实现收益 2,621,743.20 918,502.36 3,279,335.77 -
本期利润
22,299,907.96 829,244.36 -15,501,372.18 -
加权平均基金份额本期利润 0.0537 0.3762 -0.0310 -
本期基金份额净值增长率 26.42% 28.44% -3.10% -
3.1.2 期末数据和指标
2017 年末 2016 年末
博时鑫源混合A 博时鑫源混合 C 博时鑫源混合 A 博时鑫源混合C
期末可供分配基金份额利润 0.2249 0.2245 -0.0309 -
期末基金资产净值 32,428,817.03 24,834,109.18 485,154,349.27 -
期末基金份额净值 1.225 1.224 0.969 -
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
本基金合同于2016年 8月24日生效，C 类在 2017 年 2月 14 日有初始份额申购确认，两类基
金份额单独设置基金代码，分别公布基金资产净值、基金份额净值和基金累计份额净值等指标。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时鑫源混合A：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 22.38% 1.06% 2.31% 0.41% 20.07% 0.65%
过去六个月 23.86% 0.76% 5.01% 0.35% 18.85% 0.41%
过去一年 26.42% 0.57% 10.65% 0.32% 15.77% 0.25%
自基金合同生
效起至今
22.50% 0.51% 9.62% 0.33% 12.88% 0.18%
2．博时鑫源混合C：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④ 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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② 准差④
过去三个月 22.28% 1.05% 2.31% 0.41% 19.97% 0.64%
过去六个月 23.76% 0.75% 5.01% 0.35% 18.75% 0.40%
自基金合同生
效起至今
28.44% 0.59% 8.89% 0.33% 19.55% 0.26%
注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50% +中证综合债指数收益率×50%。
2、由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符
合基金合同要求，基准指数每日按照 50%、50%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得
到基准指数的时间序列。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年 8月24日至2017年12 月31日)1、博时鑫源混合 A
2、博时鑫源混合C
注：本基金合同于2016年8月24日生效，C 类在 2017年2月14日有初始份额申购确认。按
照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同
第十二部分“（二）投资范围”、“（四）投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产
配置比例符合基金合同约定。 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、博时鑫源混合A
2、博时鑫源混合C
注：本基金合同于2016年8月24日生效，C 类在 2017年2月14日有初始份额申购确认。合
同生效当年以及新增份额期间按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2017 年 12
月 31 日，博时基金公司共管理 192 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模约 7587 亿元人民币，其
中非货币公募基金规模约 2254 亿元人民币，累计分红逾 828 亿元人民币，是目前我国
资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2017 年4季末：
权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证 50ETF、博时深证基本面 200ETF
今年以来净值增长率分别为 30.41%、28.81%，同类排名分别为前 1/8和前 1/6；博时裕
富沪深 300 指数(A 类)今年以来净值增长率排名前 1/6；股票型分级子基金里，博时中
证银行指数分级（B）今年以来净值增长率为 43.97%，同类基金中排名前 1/6；混合偏
股型基金中, 博时主题行业混合(LOF) 今年以来净值增长率为 31.96%， 同类基金排名位
居前1/6， 博时行业轮动混合今年以来净值增长率为 27.90%， 同类基金排名位居前 1/4；
混合灵活配置型基金中，博时外延增长主题灵活配置混合基金今年以来净值增长率分别
为 32.12%，同类基金排名位于前 1/12，博时互联网主题灵活配置混合、博时沪港深优
质企业灵活配置混合(A 类)基金今年以来净值增长率分别为 23.79%、24.01%，同类基金
中排名位于前1/3。
黄金基金类，博时黄金 ETF(D类)今年以来净值增长率 4.00%，同类排名第一。
固收方面， 长期标准债券型基金中， 博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为 3.63%，
同类170只基金中排名前 10，博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为 3.45%，同
类基金排名位于前1/10，博时裕昂纯债债券、博时裕创纯债债券等今年以来净值增长率
排名前1/8， 博时裕安纯债债券、 博时智臻纯债债券等今年以来净值增长率排名前 1/6；
货币基金类，博时合利货币、博时外服货币今年以来净值增长率分别为 4.26%、4.23%，
在227只同类基金排名中位列第 8位与第11位。
QDII 基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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元)，今年以来净值增长率分别为 0.23%、6.38%，同类排名均位于前2/4。
2、 其他大事件
2017年12月13日—12月15日， 由华尔街见闻主办的“2017全球投资峰会及颁奖
典礼活动”和由时代周报主办的“2017（南翔）年度盛典暨 2017‘金桔奖’颁奖典礼”
在上海隆重举行。博时基金分别斩获“年度卓越公募基金”和“最佳财富管理机构”两
项颇具份量的公司大奖。
2017 年 12 月 8 日，由经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的“观察家金
融峰会”暨“2016-2017 中国卓越金融奖”颁奖典礼在北京召开，博时基金实力荣获
“年度卓越综合实力基金公司”奖项。
2017年12月5日，北京商报联手北京市品牌协会主办的“2017北京金融论坛暨年
度北京金融业十大品牌评选”在京揭晓。博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推
广力，在本次论坛中荣获“品牌推广卓越奖”。
2017 年 11月 27 日，由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的 2017 年（第
三届）CFAC中国金融年会在深召开，博时基金在此次大会上荣获“年度最佳基金公司大
奖”，值得一提的是，这是博时基金第三次获得该项殊荣。
2017年11月24日，由《新财富》杂志社主办的“第十五届新财富最佳分析师”评
选颁奖盛典在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖——3i最智慧投资机构。
2017 年 10月 19 日，外汇交易中心公布 2017 年第三季度银行间本币市场活跃交易
商名单。博时基金管理有限公司荣誉入选“债券市场活跃交易商”。
2017年9 月24日，由南方财经全媒体集团和 21世纪传媒举办的 21 世纪国际财经
峰会在深圳举行，博时基金荣获“2017年度基金管理公司金帆奖”。
2017年8月6日，首届济安五星基金“群星汇”暨颁奖典礼在京举行，在基金公司
综合奖方面，博时基金获得“群星奖”；在基金公司单项奖方面，博时基金获得“纯债
型基金管理奖”、“一级债基金管理奖”、“二级债基金管理奖”三大奖项；在基金产
品单项奖方面，博时信用债券 A/B（050011）获得“二级债基金”奖，博时裕富沪深 300
指数 A（050002）获“指数型基金”奖；在本次五星基金明星经理奖的颁奖环节，由于
博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用债券 A/B 在 2017 年第二季度持
续获得济安金信五星评级，三只基金的基金经理魏桢、过钧及陈凯杨更是因此获得“五
星基金明星奖”的荣誉称号。
2017年6月23日，由南方日报社主办的“2017 年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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奖典礼”在广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”。
2017 年 6 月 17 日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资动力与机遇——
首届海外基金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开，博时基金海外全资子公司博时基
金（国际）有限公司荣获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。
2017 年 5 月 12 日，由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国
际论坛在深召开。博时摘得“2016 年度十大明星基金公司奖”和“2016 年度固定收益
投资明星团队奖”两项公司类大奖，博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通
债券型明星基金奖”、博时新财富获“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯
债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、 博时信用债券获“五年持续回报积极债券型
明星基金奖”。
2017 年 4 月 25 日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高
峰论坛上，博时基金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基
金经理”，陈凯杨获评“三年期纯债型最佳基金经理”。
2017年4月20日， 博时基金在 2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖
颁奖典礼上，获得“2016 年度金基金·TOP公司奖”。
2017年4月8日， 在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上， 博时基金被评为“2016
年度固定收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为“五年期
开放式混合型持续优胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016年度开放式混合
型金牛基金”、 博时信用债券 （050011）获 “三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、
博时信用债纯债债券（050027）获“2016年度开放式债券型金牛基金”。
2017 年 3 月 10 日，由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论
坛会议”在杭州落下帷幕。工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对 2016 年表
现突出的管理人进行了表彰，博时基金荣获“2016 年度优秀管理人奖”。
2017 年 2 月 22 日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在
京举办，博时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精神奖、最佳自媒体建设奖
三项大奖。
2017 年 1 月 19 日，深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深
交所新一代交易系统运行情况，并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各项
准备和测试工作，为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予新一代
交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣。博时基金信息技术部车宏原、陈小平、祁晓博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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东被授予突出贡献奖殊荣。
2017 年 1 月 16 日，博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资
产管理机构”榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。
2017 年 1 月 12 日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”
上，博时基金荣获 “2016 年度市场营销力公司”奖项。
2017年1月10日，由信息时报主办的“2016 年度金狮奖金融行业风云榜”颁奖典
礼于广州盛大举办，博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖。
2017 年 1 月 6 日，由东方财富网、天天基金网主办的“2016 东方财富风云榜”评
选活动于广州举行，博时基金荣膺“2016 年度最佳基金公司”大奖，同时，旗下产品博
时银智100荣获“2016 年度最受欢迎新发基金奖”。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王曦 基金经理 2016-08-24 - 9.5
2008年加入博时基金管理有
限公司。历任研究助理、投
资分析员、研究员、投资助
理、博时新起点混合基金、
博时新趋势混合基金、博时
混合基金的基金经理。现任
博时新策略混合基金、博时
新收益混合基金、博时新价
值混合基金、博时鑫源混合
基金、博时鑫瑞混合基金、
博时鑫泽混合基金、博时鑫
丰混合基金、博时鑫泰混合
基金、博时鑫惠混合基金的
基金经理。
过钧
董事总经理/
固定收益总部
公募基金组投
资总监/基金
经理
2016-09-06 - 16.5
1995年起先后在上海工艺品
进出口公司、德国德累斯顿
银行上海分行、美国 Lowes
食品有限公司、美国通用电
气公司、华夏基金固定收益
部工作。2005 年加入博时基
金管理有限公司，历任基金
经理、博时稳定价值债券投
资基金的基金经理、固定收博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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益部副总经理、博时转债增
强债券型证券投资基金、博
时亚洲票息收益债券型证券
投资基金、博时裕祥分级债
券型证券投资基金、博时双
债增强债券型证券投资基
金、博时新财富混合型证券
投资基金的基金经理。现任
董事总经理兼固定收益总部
公募基金组投资总监、博时
信用债券投资基金、博时稳
健回报债券型证券投资基金
（LOF） 、博时新收益灵活配
置混合型证券投资基金、博
时新机遇混合型证券投资基
金、博时新价值灵活配置混
合型证券投资基金、博时新
策略灵活配置混合型证券投
资基金、博时鑫源灵活配置
混合型证券投资基金、博时
乐臻定期开放混合型证券投
资基金、博时新起点灵活配
置混合型证券投资基金、博
时双债增强债券型证券投资
基金、博时鑫惠灵活配置混
合型证券投资基金、博时鑫
瑞灵活配置混合型证券投资
基金、博时鑫润灵活配置混
合型证券投资基金、博时鑫
和灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益
的行为。 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求，公
司进一步完善了《公平交易管理制度》 ，通过系统及人工相结合的方式，分别对一级市
场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内及境外业务
进行了详细规范，同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不
同投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2017 年全年市场走势，我们在人民币汇率、海外市场判断，股市选股和转债
市场的判断基本验证，而在债券市场上的利率债收益率方向判断上出现较大失误，信用
债上则符合预期。国际市场上，尽管欧美股市表现强劲，美联储多次加息，但主要经济
体债券依旧走出收益率小幅回落走势，美元兑各主要货币的贬值其实一定程度上表明市
场对特朗普政府上任后的表现依旧存疑，通胀率维持低位也增强了投资者的信心。国内
情况看，监管和去杠杆成为全年的关键词。尽管全年的经济数据大致符合我们预期，但
债券市场收益率却出现大幅上升，监管政策密集出台对投资者心理面造成的影响超越了
基本面。权益市场则二八分化，中国资本市场越来越体现出成熟市场的特征，17年表现
出色和落后的品种都只不过是长期估值过低或过高导致的均值回复，本质还是企业的基
本面业绩决定；同理转债市场也表现出结构分化的特征。2017年本基金坚持低估值权益
品种高仓位，主配长久期利率债和存单，低配信用债和转债。在权益品种上获得满意回
报的同时，在利率债品种上受到了较大的损失，对全年业绩产生了拖累。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 12 月 31 日,本基金 A 类基金份额净值为 1.225 元,份额累计净值为
1.225元,本基金C类基金份额净值为 1.224元,份额累计净值为1.224元.报告期内， 本
基金 A 基金份额净值增长率为 26.42%,本基金C 基金份额净值增长率为 28.44%，A 类同博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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期业绩基准增长率10.65%，C类同期业绩基准增长率为 8.89%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018 年，相比经济增长的数量，增长的质量将得到更多的关注。全年 GDP 增
速可能较 17 年有小幅回落，实体去杠杆和刚兑打破可能会提上日程，将有助于经济运
行风险的降低和市场正常风险价值关系的回归。经济数据也可能稳中趋降，M2将维持低
位，去杠杆成效将进一步显示。确定性这个去年深刻影响权益市场的特征将在今年影响
债券市场，刚兑信仰的打破、银行理财规模增速的回落和资管新规的最终落地将对高收
益债券市场的流动性和利差造成不利影响。而银行资金的回表和社融数据的回落，将有
助于利率债和高等级信用债跑赢整体市场，但收益率是否会下行取决于基本面和监管政
策的变化。权益市场部分品种去年的良好表现证明了价值投资的长期有效性，但并不意
味着同样的品种在 18 年会延续去年的回报。估值和业绩增长永远是我们选择品种的思
考维度。转债市场将迎来进一步的大发展，原来齐涨齐跌的市场将会过去，正股的表现
将成为影响转债个券回报的主要变量。“纵横不出方圆，万变不离其宗。”，谨以此句
来应对纷繁复杂又魅力无穷的资本市场。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，
在完善内部控制制度和流程手册的同时，推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金
投资运作和公司经营管理的合规性监察，通过实时监控、定期检查、专项检查等方式，
及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法
规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业
务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2017年，我公司根据法律、法规的规定，制定了《投资者适当性管理制度》 、 《非标
投资业务投资管理流程手册》 、 《债券信用风险处置预案》 。修订了《黄金租赁业务管理
制度》 、 《债券池管理办法》 、 《反洗钱工作管理办法》 、 《风险管理委员会制度》 、 《博时基
金管理有限公司费用开支管理规定》 、 《博时基金大宗交易制度》 、 《博时基金关于规范全
国银行间债券市场交易对手范围的管理规定》 、 《博时基金管理有限公司基金资产估值委
员会制度》等制度文件。定期更新了各公募基金的《投资管理细则》 ，以制度形式明确
了投资管理相关的内部流程及内部要求。不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时
投资决策支持系统”等管理平台，加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险
监控工作。 在新基金发行和老基金持续营销的过程中， 严格规范基金销售业务， 按照 《证博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
13
券投资基金销售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售
基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金
资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委
员会（以下简称“估值委员会”） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主
管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负
责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会
成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业
经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估
值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值
政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规
要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管
理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的
相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供
在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
收益分配原则：由于本基金 A类基金份额不收取销售服务费，而 C类基金份额收取
销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同，本基金同一类别的每一
基金份额享有同等分配权；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资
者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基
金默认的收益分配方式是现金分红。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本报告期内本基
金未进行收益分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在本报告期内，曾于 2017年11 月1日至2017年12 月11日出现了连续 20
个工作日资产净值低于五千万元的情形。 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
14
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资
运作方面进行了监督，发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本报告已经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见
的审计报告。投资者欲了解审计报告详细内容，可通过登载于博时基金管理公司网站的
年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2017年12 月31日
单位：人民币元
资产
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016年 12 月31 日
资 产： - -
银行存款 4,828,838.54 4,858,281.30
结算备付金 2,511,472.17 1,544,560.18 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
15
存出保证金 21,957.49 10,675.34
交易性金融资产 50,870,030.00 470,384,455.43
其中：股票投资 50,355,630.00 44,746,455.43
基金投资 - -
债券投资 514,400.00 425,638,000.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 6,301,666.96
应收利息 2,211.36 5,498,832.96
应收股利 - -
应收申购款 810,207.83 299.76
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 59,044,717.39 488,598,771.93
负债和所有者权益
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016年 12 月31 日
负 债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - 3,000,000.00
应付证券清算款 232,954.62 -
应付赎回款 1,200,884.32 574.06
应付管理人报酬 23,744.29 247,486.29
应付托管费 5,936.07 61,871.56
应付销售服务费 1,829.37 -
应付交易费用 102,909.08 29,404.20
应交税费 - -
应付利息 - 85.83
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 213,533.43 105,000.72
负债合计 1,781,791.18 3,444,422.66
所有者权益： - -
实收基金 46,756,166.35 500,647,993.08
未分配利润 10,506,759.86 -15,493,643.81
所有者权益合计 57,262,926.21 485,154,349.27
负债和所有者权益总计 59,044,717.39 488,598,771.93
注：报告截止日2017 年12 月 31 日，基金份额总额46,756,166.35份。其中A类基金份额净值
1.225元， 基金份额总额26,474,974.70份， C类基金份额净值1.224元， 基金份额总额20,281,191.65博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
16
份
7.2 利润表
会计主体：博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月 1日至2017年12月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1 月1 日至
2017年 12 月 31日
上年度可比期间
2016 年8 月24 日（基
金合同生效日） 至 2016
年 12 月31 日
一、收入 27,147,203.18 -13,684,831.85
1.利息收入 13,133,348.36 5,076,817.69
其中：存款利息收入 94,626.08 120,116.76
债券利息收入 12,537,744.58 3,956,817.60
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 500,977.70 999,883.33
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -5,725,231.43 16,657.89
其中：股票投资收益 29,771,422.58 -
基金投资收益 - -
债券投资收益 -37,849,290.00 16,657.89
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 2,352,635.99 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
19,588,906.76 -18,780,707.95
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 150,179.49 2,400.52
减：二、费用 4,018,050.86 1,816,540.33
1．管理人报酬 2,480,022.49 1,320,914.21
2．托管费 620,005.62 263,139.29
3．销售服务费 2,253.09 -
4．交易费用 350,327.64 39,031.31
5．利息支出 221,921.37 10,502.10
其中：卖出回购金融资产支出 221,921.37 10,502.10
6．其他费用 343,520.65 182,953.42
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
23,129,152.32 -15,501,372.18
减：所得税费用 - -
四、 净利润 （净亏损以“-”号填列） 23,129,152.32 -15,501,372.18 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月 1日至2017年12月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1 月 1日至 2017年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
500,647,993.08 -15,493,643.81 485,154,349.27
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 23,129,152.32 23,129,152.32
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
-453,891,826.73 2,871,251.35 -451,020,575.38
其中：1.基金申购款 66,764,034.87 13,317,672.08 80,081,706.95
2.基金赎回款 -520,655,861.60 -10,446,420.73 -531,102,282.33
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
46,756,166.35 10,506,759.86 57,262,926.21
项目
上年度可比期间
2016年8 月24 日（基金合同生效日）至 2016年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
500,627,434.45 - 500,627,434.45
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -15,501,372.18 -15,501,372.18
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号
填列）
20,558.63 7,728.37 28,287.00
其中：1.基金申购款 518,482.56 324.51 518,807.07
2.基金赎回款 -497,923.93 7,403.86 -490,520.07
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - - 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
18
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
500,647,993.08 -15,493,643.81 485,154,349.27
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4财务报表由下列负责人签署：
———— ——— ——— — ———— ——— ——— — ———— —
基金管理人负责人：江向阳主管会计工作负责人：王德英会计机构负责人：成江
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财
税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融
机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项
列示如下：
(1) 自 2016 年 5 月 1 日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基
金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金
融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月
以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至
1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人
所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定
计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
19
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.3关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东
中国长城资产管理股份有限公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
上海汇华实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业股权投资基金有限公司 基金管理人的股东
博时资本管理有限公司 基金管理人的子公司
博时基金(国际)有限公司 基金管理人的子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.4.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年8月24日（基金合同生效日）至
2016年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
招商证券 10,069,199.00 4.02% 2,748,653.00 6.35%
7.4.4.1.2 权证交易
无。
7.4.4.1.3 债券交易
无。
7.4.4.1.4 债券回购交易
无。
7.4.4.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
20
关联方名称
本期
2017年 1月 1 日至 2017年 12月 31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
招商证券 9,377.44 4.99% - -
关联方名称
上年度可比期间
2016年8月24日（基金合同生效日）至2016年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
招商证券 2,559.84 7.73% 2,559.84 8.83%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记
结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
7.4.4.2关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月31日
上年度可比期间
2016年8月24日（基金合同
生效日）至2016年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 2,480,022.49 1,320,914.21
其中：支付销售机构的客户维护费 11,589.94 838.53
注： 自2016年8月24日(基金合同生效日)至 2016年 11月 30日，支付基金管理人博时基金
的管理人报酬按前一日基金资产净值0.80%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计
算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.80%/ 当年天数。
根据基金份额持有人大会表决通过的《关于博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金降低管理费
率有关事项的议案》，自2016年12月1日起，支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基
金资产净值0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.60%/ 当年天数。
7.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年12
月31日
上年度可比期间
2016年8月24日（基金合同
生效日）至2016年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 620,005.62 263,139.29
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
21
日托管费＝前一日基金资产净值×0.15%/当年天数。
7.4.4.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
博时鑫源混合A 博时鑫源混合C 合计
博时基金 - 434.53 434.53
合计 - 434.53 434.53
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2016年8月 24日（基金合同生效日）至 2016 年 12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
博时鑫源混合A 博时鑫源混合C 合计
博时基金 - - -
合计 - - -
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付给 博时基金，再由 博时基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式
为：
日销售服务费＝前一日 C类基金资产净值 X 0.10%/ 当年天数。
7.4.4.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.4.4各关联方投资本基金的情况
无。
7.4.4.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年8月24日（基金合同生效日）
至2016年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 4,828,838.54 62,438.83 4,858,281.30 68,650.05
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.4.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.4.7 其他关联交易事项的说明
无。 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
22
7.4.5期末（2017 年 12 月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量(单位：
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
123006 东财转债 2017-12-20
2018-0
1-29
配债未
上市
100.00 100.00 3,253.00 325,300.00 325,300.00 -
123006 东财转债 2017-12-25
2018-0
1-29
新债未
上市
100.00 100.00 40.00 4,000.00 4,000.00 -
128029 太阳转债 2017-12-22
2018-0
1-16
配债未
上市
100.00 100.00 1,851.00 185,100.00 185,100.00 -
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股
上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日
至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.5.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.5.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.6有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
((1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
23
融资产中属于第一层次的余额为 50,355,630.00 元， 属于第二层次的余额为 514,400.00
元，无属于第三层次的余额(2016 年 12月 31日：第一层次 44,542,392.39 元，第二层
次425,842,063.04元，无属于第三层次的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016
年12月31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140 号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中
发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局于 2017年6月 30日颁布的财税[2017]56 号《关于资管
产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018
年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳
增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于
租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1
日起运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规
定。 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
24
上述税收政策对本基金截至 2017年12月31 日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 50,355,630.00 85.28
其中：股票 50,355,630.00 85.28
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 514,400.00 0.87
其中：债券 514,400.00 0.87
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 7,340,310.71 12.43
8 其他各项资产 834,376.68 1.41
9 合计 59,044,717.39 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 11,620,582.00 20.29
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 220,200.00 0.38
E 建筑业 1,411,900.00 2.47
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 9,791,686.00 17.10
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,380,894.00 11.14
J 金融业 19,001,408.00 33.18
K 房地产业 - - 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
25
L 租赁和商务服务业 1,928,960.00 3.37
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 50,355,630.00 87.94
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净值
比例(％)
1 601601 中国太保 130,000 5,384,600.00 9.40
2 601021 春秋航空 137,000 5,105,990.00 8.92
3 600104 上汽集团 150,000 4,806,000.00 8.39
4 601998 中信银行 700,000 4,340,000.00 7.58
5 601318 中国平安 59,600 4,170,808.00 7.28
6 300059 东方财富 300,000 3,885,000.00 6.78
7 002078 太阳纸业 400,000 3,712,000.00 6.48
8 601336 新华保险 40,000 2,808,000.00 4.90
9 601288 农业银行 600,000 2,298,000.00 4.01
10 002027 分众传媒 137,000 1,928,960.00 3.37
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于博时基金管理有限公司网站
的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 601601 中国太保 19,974,229.00 4.12
2 601318 中国平安 14,165,702.68 2.92
3 601998 中信银行 10,940,038.84 2.25
4 601788 光大证券 9,587,864.52 1.98
5 600900 长江电力 7,878,000.00 1.62
6 601021 春秋航空 5,142,170.00 1.06
7 600741 华域汽车 4,950,000.00 1.02
8 600104 上汽集团 4,720,864.00 0.97
9 600674 川投能源 4,594,169.00 0.95 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
26
10 300059 东方财富 4,055,904.00 0.84
11 002078 太阳纸业 3,639,709.19 0.75
12 600048 保利地产 3,428,805.00 0.71
13 601336 新华保险 2,640,396.00 0.54
14 601288 农业银行 2,264,399.00 0.47
15 002027 分众传媒 1,744,784.00 0.36
16 601111 中国国航 1,587,686.00 0.33
17 002310 东方园林 1,456,166.00 0.30
18 600115 东方航空 1,436,169.00 0.30
19 002624 完美世界 1,431,839.00 0.30
20 600690 青岛海尔 1,356,686.00 0.28
注：本项“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 601601 中国太保 21,223,200.10 4.37
2 600104 上汽集团 19,803,197.69 4.08
3 601318 中国平安 17,550,428.74 3.62
4 000333 美的集团 10,069,199.00 2.08
5 600900 长江电力 9,581,539.50 1.97
6 601788 光大证券 8,622,023.00 1.78
7 601166 兴业银行 8,200,000.00 1.69
8 600741 华域汽车 7,733,197.49 1.59
9 600276 恒瑞医药 7,447,120.48 1.54
10 601998 中信银行 5,615,776.96 1.16
11 600674 川投能源 4,928,155.56 1.02
12 601333 广深铁路 4,831,254.16 1.00
13 600048 保利地产 3,528,000.00 0.73
14 601006 大秦铁路 1,073,983.12 0.22
15 000627 天茂集团 709,311.00 0.15
16 601225 陕西煤业 409,198.00 0.08
17 601108 财通证券 351,142.81 0.07
18 601375 中原证券 208,662.95 0.04
19 601878 浙商证券 189,872.84 0.04
20 601326 秦港股份 186,758.14 0.04
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
27
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 114,538,613.35
卖出股票的收入（成交）总额 138,295,078.12
注： 本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 514,400.00 0.90
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 514,400.00 0.90
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 123006 东财转债 3,293 329,300.00 0.58
2 128029 太阳转债 1,851 185,100.00 0.32
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
28
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券中除分众传媒（002027）的发行主体分
众传媒信息技术股份有限公司外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
2017年6月8日，分众传媒信息技术股份有限公司发布公告称，因临时报告信息未披露、披露
不及时、不完整及未按股东大会授权范围内购买银行理财产品等原因，被广东证监局处以出具警示
函的行政监管措施。
对该证券投资决策程序的说明：
根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金
经理决定具体投资行为。
8.12.2基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
21,957.49
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
2,211.36
5 应收申购款
810,207.83
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
834,376.68
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
29
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
博时鑫源混合A 6,438 4,112.30 0.00 0.00% 26,474,974.70 100.00%
博时鑫源混合C 4,788 4,235.84 1,031,937.01 5.09% 19,249,254.64 94.91%
合计 11,226 4,164.99 1,031,937.01 2.21% 45,724,229.34 97.79%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
博时鑫源混合A 9,351.23 0.04%
博时鑫源混合C 2,305.56 0.01%
合计 11,656.79 0.02%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
博时鑫源混合A -
博时鑫源混合C -
合计 -
本基金基金经理持有本开
放式基金
博时鑫源混合A -
博时鑫源混合C -
合计 -
注：1.本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；
2.本公司基金经理未持有本基金。
§10开放式基金份额变动
单位：份 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
30
项目 博时鑫源混合 A 博时鑫源混合 C
基金合同生效日（2016 年 8 月 24
日）基金份额总额
500,627,434.45 -
本报告期期初基金份额总额 500,647,993.08 -
本报告期基金总申购份额 35,304,776.13 31,459,258.74
减：本报告期基金总赎回份额 509,477,794.51 11,178,067.09
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 26,474,974.70 20,281,191.65
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金管理人无重大人事变动，2017 年 9 月 1 日，中国建设银行发布公告，
聘任纪伟为中国建设银行资产托管业务部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提
供审计服务。本报告期内本基金应付审计费 37400 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部门稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
佣金
占当期佣
金总量的博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
31
额的比例 比例
国泰君安 2 - - - - -
华福证券 1 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
川财证券 1 189,802,690.22 75.79% 138,753.85 73.86% -
华创证券 1 34,677,125.94 13.85% 25,363.20 13.50% -
中信证券 1 13,798,217.19 5.51% 12,850.13 6.84% -
招商证券 1 10,069,199.00 4.02% 9,377.44 4.99% -
天风证券 1 2,079,496.00 0.83% 1,520.82 0.81% -
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通
知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经
营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平， 包括但不限于： 有较好的研究能力和行业分析能力，
能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信
息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能
力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支
持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购
成交总额的
比例
成交金
额
占当期
权证成
交总额
的比例
国泰君安 - - - - - - 博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
32
华福证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
川财证券 46,033,900.00 100.00% 4,043,200,000.00 95.87% - -
华创证券 - - 174,300,000.00 4.13% - -
中信证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构
1
2017 年01 月 01 至
2017 年10 月 31 日 500,016,361.11 - 500,016,361.11 - 0.00%
2
2017年11月01日至
2017 年11 月 08 日 - 985,186.73 985,186.73 - 0.00%
3
2017年11月01日至
2017 年11 月 08 日 - 985,186.73 - 985,186.73 2.11%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选
择大比例赎回时， 可能引发巨额赎回。 若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时， 存在一定的流动性风险；
为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基
金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理， 但当基金出现巨额赎回并被全部确
认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可
能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有
人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。 基金管理人会对该议案的合
理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后
本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金 2017年年度报告（摘要）
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止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者
某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
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二〇一八年三月三十一日
