博 时 鑫惠灵 活 配置混 合 型证券 投 资基金
2017 年年度 报 告 （摘 要 ）
2017 年12 月 31 日
基 金 管理 人 ：博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ：上 海 浦东 发 展银 行 股份 有 限公 司
报 告 送出 日 期： 二 〇一 八 年三 月 三十 一 日博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
1
§1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月
30 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务 会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基 金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正文。
本报告期自2017 年 1 月10 日起至12 月31 日止。
博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
2
§2 基金 简介
2.1 基金基 本情 况
基金简 称 博时鑫 惠混 合
基金主 代码 004149
交易代 码 004149
基金运 作方 式 契约开 放式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月 10 日
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 500,256,986.51 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 博时鑫 惠混 合 A 博时鑫 惠混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004149 004150
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
500,202,667.62 份 54,318.89 份
2.2 基金 产品说 明
投资目 标
本 基 金通 过 对多 种投 资 策略 的 有机 结 合， 在有 效控制 风 险的 前 提下 ，力
争为基 金份 额持 有人 获取 长期持 续稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
本 基 金通 过 自上 而下 和 自下 而 上相 结 合、 定性 分析和 定 量分 析 互相 补充
的 方 法， 在 股票 、债 券 和现 金 等资 产 类之 间进 行相对 稳 定的 适 度配 置，
强 调 通过 自 上而 下的 宏 观分 析 与自 下 而上 的市 场趋势 分 析有 机 结合 进行
前瞻性 的决 策。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×50% + 中证 综合 债指 数收 益率 ×50%
风险收 益特 征
本 基 金为 混 合型 基金 ， 其预 期 收益 及 预期 风险 水平低 于 股票 型 基金 ，高
于债券 型基 金及 货币 市场 基金， 属于 中高 收益/风 险 特征的 基金 。
2.3 基金 管理人 和基 金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 博时基 金管 理有 限公 司 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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信息披露
负责人
姓名 孙麒清 朱萍
联系电 话 0755-83169999 021－61618888
电子邮 箱 service@bosera.com Zhup02@spdb.com.cn
客户服 务电 话 95105568 95528
传真 0755-83195140 021-63602540
2.4 信息 披露方 式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.bosera.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
§3 主要 财务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要 会计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
2017 年1 月10 日（基金合同生效日）至 2017 年 12 月31 日
博时鑫 惠混 合A 博时鑫 惠混 合 C
本期已 实现 收益 28,642,453.53 1,890.39
本期利 润 42,722,505.74 3,106.00
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期
利润
0.0854 0.0803
本 期 基 金 份 额 净 值 增 长
率
8.54% 8.43%
3.1.2 期末数据和指标
2017 年末
博时鑫 惠混 合A 博时鑫 惠混 合 C
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额
利润
0.0573 0.0562
期末基 金资 产净 值 542,923,685.40 58,898.60
期末基 金份 额净 值 1.0854 1.0843 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
1．博 时鑫 惠混 合A ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 2.15% 0.27% 2.31% 0.41% -0.16% -0.14%
过去六 个月 3.51% 0.21% 5.01% 0.35% -1.50% -0.14%
自基金 合同 生
效起至 今
8.54% 0.18% 9.73% 0.32% -1.19% -0.14%
2．博 时鑫 惠混 合C ：
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① － ③ ②－④
过去三 个月 2.11% 0.27% 2.31% 0.41% -0.20% -0.14%
过去六 个月 3.45% 0.21% 5.01% 0.35% -1.56% -0.14%
自基金 合同 生
效起至 今
8.43% 0.18% 9.73% 0.32% -1.30% -0.14%
3.2.2 自基 金合 同生效以 来 基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年1 月10 日至2017 年12 月31 日) 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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1、博 时鑫 惠混 合A
2、博 时鑫 惠混 合C
注： 本 基金 合同 于2017 年1 月 10 日 生效。 按照 本基 金的基 金合 同规 定, 自基 金 合同生 效之 日起
3 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 本基 金合 同第 十二部 分 “ （二 ）投 资范 围 ”、 “（ 四） 投资 限
制” 的 有关 约定 。本 基金 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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3.2.3 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 每 年 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比
较
博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来 净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
1、博 时鑫 惠混 合A
2、博 时鑫 惠混 合C
注：本 基金 合同 于2017 年1 月10 日生 效， 合同 生 效当年 按实 际存 续期 计算 ，不按 整个 自然 年
度进行 折算 。
3.3 过去 三年基 金的 利润 分配 情况
无。
§4 管理 人报告
4.1 基金 管理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基 金的经 验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2017 年 12
月 31 日，博时基金公 司共管理 192 只开放式 基金，并受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模约 7587 亿元人民币，其
中非货币公募基金规模约 2254 亿元人民币， 累计分红逾 828 亿元人 民币，是目前我国博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 2017 年4 季末：
权益基金方面， 标准指数股票型基金里， 博时上证 50ETF、 博时深证基本面 200ETF
今年以来净值增长率分别为 30.41%、28.81%， 同类排名分别为前 1/8 和前 1/6； 博时裕
富沪深 300 指数(A 类) 今年以来净值增长率排名前 1/6；股票型分级子基金里，博时中
证银行指数分级（B）今年以来净值增长率为 43.97% ，同类基金中排名前 1/6；混合偏
股型基金中, 博时主题行业混合(LOF) 今年以来净值增长率为 31.96%， 同类基金排名位
居前1/6 ， 博时行业轮动混合 今年以来净值增长率为 27.90%， 同类基金排名位居前 1/4；
混合灵活配置型基金中， 博时外延增长主题灵活配置混合基金今年以来净值增长率分别
为 32.12% ，同类基金排名位于前 1/12，博时互联网主题灵活配置混合、博时沪港深优
质企业灵活配置混合(A 类)基金今年以来净值增长率分别为 23.79%、24.01% ， 同类基金
中排名位于前1/3。
黄金基金类，博时黄金 ETF(D 类)今年以来净值增长率 4.00%，同类排名第一。
固收方面， 长期标准债券型基金中， 博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为 3.63%，
同类170 只基金中排名前 10， 博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为 3.45%，同
类基金排名位于前1/10 ， 博时裕昂纯债债券、 博时裕创纯债债券等今年以来净值增长率
排名前1/8， 博时裕安纯债债券、 博时智臻纯债债券等今年以来净值增长率排名前 1/6；
货币基金类，博时合利货币、博时外服货币今年以来净值增长率分别为 4.26%、4.23%，
在227 只同类基金排名中位列第 8 位与第11 位。
QDII 基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII) 、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美
元)，今年以来净值增长率分别为 0.23%、6.38% ，同类排名均位于前2/4 。
2 、 其他大事件
2017 年12 月13 日 —12 月15 日， 由华尔街见闻主办的 “2017 全球投资峰会及颁奖
典礼活动 ”和由时代周报主办的 “2017 （南翔） 年度盛典暨 2017‘金桔奖 ’颁奖典礼”
在上海隆重举行。 博时基金分别斩获 “年度卓越公募基金 ”和“最佳财富管理机构 ”两
项颇具份量的公司大奖。
2017 年 12 月 8 日，由 经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的 “观察家金
融峰会 ” 暨 “2016-2017 中 国 卓 越 金 融 奖 ” 颁 奖 典 礼 在 北 京 召 开 ， 博 时 基 金 实 力 荣 获
“年度卓越综合实力基金公司 ”奖项。 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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2017 年12 月5 日， 北京商报联手北京市品牌协会主办的 “2017 北京金融论坛暨年
度北京金融业十大品牌评选 ”在京揭晓。 博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推
广力，在本次论坛中荣获 “品牌推广卓越奖”。
2017 年 11 月 27 日， 由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的 2017 年（第
三届）CFAC 中国金融年会在深召开， 博时基金在此次大会上荣获 “年度最佳基金公司大
奖”，值得一提的是，这是博时基金第三次获得该项殊荣。
2017 年11 月24 日， 由 《新财富》 杂志社主办的 “第十五届新财富最佳分析师 ”评
选颁奖盛典在深圳举行博时基金捧得新财 富十五周年特别大奖 ——3i 最智慧投资 机 构 。
2017 年 10 月 19 日， 外汇交易中心公布 2017 年第三季度银行间本币市场活跃交易
商名单。博时基金管理有限公司荣誉入选 “债券市场活跃交易商 ”。
2017 年9 月24 日，由 南方财经全媒体集团和 21 世纪传媒举办的 21 世纪国际财经
峰会在深圳举行，博时基金荣获 “2017 年度基金管理公司金帆奖 ”。
2017 年8 月6 日， 首届济安五星基金 “群星汇 ”暨颁奖典礼在京举行， 在基金公司
综合奖方面， 博时基金获得 “群星奖”； 在基金公司单项奖方面， 博时基金获得 “纯债
型基金管理奖 ”、 “一级债基金管 理奖”、 “二级债基金管理奖 ”三大奖项； 在基金产
品单项奖方面， 博时信用债券 A/B （050011） 获得 “二级债基金”奖， 博时裕富沪深 300
指数 A （050002）获“指数型基金 ”奖；在本次五星基金明星经理奖的颁奖环节，由于
博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用债券 A/B 在 2017 年第二季度持
续获得济安金信五星评级， 三只基金的基金经理魏桢、 过钧及陈凯杨更是因此获得 “五
星基金明星奖 ”的荣誉称号。
2017 年6 月23 日， 由南方日报社主办的 “2017 年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁
奖典礼 ”在广州举行，博时基金获得 “年度资产管理优秀奖 ”。
2017 年 6 月 17 日，由 中国证券报主办的 “ 全球配置时代海外投资动力与机遇 ——
首届海外基金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛 ”在深召开， 博时基金海外全资子公司博时基
金（国际）有限公司荣获 “一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略） ”。
2017 年 5 月 12 日，由 中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国
际论坛在深召开。博时摘得 “2016 年度十大明星基金公司奖 ”和“2016 年度固定收益
投资明星团队奖 ”两项公司类大奖， 博时双月薪和博时稳定价值获 “三年持续回报普通
债券型明星基金奖 ”、 博时新财 富获 “2016 年度绝对收益明星基金奖 ”、 博时信用债纯
债获“2016 年度积极债券型明星基金奖 ”、 博时信用债券获 “五年持续回报积极债券型博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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明星基金奖 ”。
2017 年 4 月 25 日，在 由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高
峰论坛上， 博时基金过钧获评 “三年期二级债最佳基金经理 ”、 “五年期二级债最佳基
金经理 ”，陈凯杨获评 “三年期纯债型最佳基金经理 ”。
2017 年4 月20 日， 博时基金在 2017 中国基金业峰会暨第十四届中国 “金基金”奖
颁奖典礼上，获得 “2016 年度金基金·TOP 公司奖 ”。
2017 年4 月8 日， 在第 十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上， 博时基金被评为 “2016
年度固定收益投资金牛基金公司 ”， 旗下博时卓越品牌混合 （160512） 被评为 “五年期
开放式混合型持续优胜金牛基金 ”、 博时主题行业 （160505）获 “2016 年度开放式混合
型金牛基金 ”、 博时信用债券 （050011）获 “三年期开放式债券型持续优胜金牛基金 ”、
博时信用债纯债债券（050027）获“2016 年度开放式债券型金牛基金 ” 。
2017 年 3 月 10 日，由 中国工商银行私人银行部举办的 “第十八届资本市场投资论
坛会议 ”在杭州落下帷幕。工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对 2016 年表
现突出的管理人进行了表彰，博时基金荣获 “2016 年度优秀管理人奖” 。
2017 年 2 月 22 日，第 二届中国基金业营销创新高峰论坛暨 “金果奖 ”颁奖典礼在
京举办， 博时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、 最具创新精神奖、 最佳自媒体建设奖
三项大奖。
2017 年 1 月 19 日，深 交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深
交所新一代交易系统运行情况， 并表彰了在新一代交易 系统上线过程中， 积极参与各项
准备和测试工作， 为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。 博时基金被授予新一代
交易系统建设先行者、 突出贡献单位殊荣。 博时基金信息技术部车宏原、 陈小平、 祁晓
东被授予突出贡献奖殊荣。
2017 年 1 月 16 日，博 时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的 “优秀资
产管理机构 ”榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。
2017 年 1 月 12 日，由 华夏时报、新浪财经联合主办的 “第十届金蝉奖颁奖典礼 ”
上，博时基金荣获 “2016 年度市场营销力公司 ”奖项。
2017 年1 月10 日， 由信息时报主办的 “2016 年度金狮奖金融行业风云榜 ”颁奖典
礼于广州盛大举办，博时基金斩获 “年度最佳投研基金公司 ”大奖。
2017 年 1 月 6 日，由 东方财富网、天天基金网主办的 “2016 东方财富风云榜 ”评
选活动于广州举行， 博时基金荣膺 “2016 年度最佳基金公司 ”大奖， 同时， 旗下产品博博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
10
时银智100 荣获“2016 年度最受欢迎新发基金奖 ”。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
过钧
董事总 经理/
固定收 益总 部
公募基 金组 投
资总监/基金
经理
2017-01-1
0
- 16.5
1995 年 起先 后在 上海 工艺 品
进出口公司、德国德累斯 顿
银 行 上 海 分 行 、 美 国 Lowes
食品有限公司、美国通用 电
气公司、华夏基金固定收 益
部工作 。2005 年 加入 博时 基
金管理有限公司，历任基 金
经理、博时稳定价值债券 投
资基金的基金经理、固定 收
益部副总经理、博时转债 增
强债券型证券投资基金、 博
时亚洲票息收益债券型证 券
投资基金、博时裕祥分级 债
券型证券投资基金、博时 双
债 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基
金、博时新财富混合型证 券
投资基金的基金经理。现 任
董事总经理兼固定收益总 部
公募基金组投资总监、博 时
信用债券投资基金、博时 稳
健回报债券型证券投资基 金
（LOF ） 、 博 时 新 收 益 灵 活配
置混合型证券投资基金、 博
时新机遇混合型证券投资 基
金、博时新价值灵活配置 混
合型证券投资基金、博时 新
策略灵活配置混合型证券 投
资基金、博时鑫源灵活配 置
混合型证券投资基金、博 时
乐臻定期开放混合型证券 投
资基金、博时新起点灵活 配
置混合型证券投资基金、 博
时双债增强债券型证券投 资
基金、博时鑫惠灵活配置 混
合型证券投资基金、博时 鑫
瑞灵活配置混合型证券投 资
基金、博时鑫润灵活配置 混博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
11
合型证券投资基金、博时 鑫
和灵活配 置 混 合 型 证 券 投资
基金的 基金 经理 。
杨永光
股票投 资部 绝
对收益 组投 资
副总监/基金
经理
2017-01-2
3
- 16.3
1993 年至 1997 年先 后在 桂
林电器科学研究所、深圳 迈
瑞生物医疗电子股份公司 工
作。2001 年 起在 国海 证券 历
任债券研究员、债券投资 经
理助理、高级投资经理、 投
资主办 人。2011 年加 入博 时
基金管理有限公司，历任 博
时稳定价值债券基金、上 证
企债 30ETF 基金 、博 时天 颐
债券基金、博时招财一号 保
本基金、博时新机遇混合 基
金的基金经理、固定收益 总
部公募基金组投资副总监 。
现任股票投资部绝对收益 组
投资副总监兼博时优势收 益
信用债债券基金、博时境 源
保本混合基金、博时保泽 保
本混合基金、博时景兴纯 债
债券基金、博时保丰保本 混
合基金、博时保 泰 保 本 混合
基金、博时招财二号保本 基
金、 博 时富 宁纯 债债 券基 金 、
博时富益纯债债券基金、 博
时臻选纯债债券基金、博 时
富华纯债债券基金、博时 泰
安债券基金、博时鑫丰混 合
基金、博时鑫泰混合基金 、
博时鑫惠混合基金、博时 聚
源纯债债券基金、博时广 利
纯债债券基金、博时富瑞 纯
债债券基金、博时富海纯 债
债券基金、博时华盈纯债 债
券基金 的基 金经 理。
王曦 基金经 理
2017-01-2
3
- 9.5
2008 年 加入 博时 基金 管理 有
限公司。历任研究助理、 投
资分析员、研究员、投资 助
理、博时新起点混合基金 、
博时新趋势混合基金、博 时
混合基金的基金经 理 。 现任
博时新策略混合基金、博 时博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
12
新收益混合基金、博时新 价
值混合基金、博时鑫源混 合
基金、博时鑫瑞混合基金 、
博时鑫泽混合基金、博时 鑫
丰混合基金、博时鑫泰混 合
基金、博时鑫惠混合基金 的
基金经 理。
注：上 述任 职日 期、 离任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。 证券从 业的 含义 遵
从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 管理 人对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方 法
报告期内， 根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关要求， 公
司 进 一 步 完 善 了《 公 平交 易 管 理 制 度 》 ， 通 过系 统 及 人 工 相 结合 的 方式 ， 分 别 对 一 级 市
场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、 流程， 按 照境内及境外业务
进行了详细规范， 同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不
同投资组合。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略 和运作 分析
2017 年组合策略为绝对收益策略， 考虑客户风险偏好较低， 优选低波动率、 低估值、
高ROE 个股做为底仓进行配置。 从市场表现来看，2017 年白马股涨幅最大， 估值修复同
时业绩稳定增长。 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
13
宏观经济方面，2017 年经济整体表现较好， 尤其上半年 GDP 增速超过市场预期， 全
年GDP 增速6.9%， 韧性较强。PMI 指数上半年上行， 下半年尽管有所回落， 依然保持在
50 以上。 由于供给侧改革和环保监管影响， 大宗商品价格上行超预期， PPI 一度超过7%，
并保持较高位置，CPI 表现整体平稳，温和上升，目前在 1.8%附近的水平。国际方面，
美国和韩 国相继加息，全球经济继续有所回稳。
货币政策方面，2017 年货币政策整体偏紧， 叠加各种监管政策及资管新规等因素影
响， 债券收益率大幅度上行， 其中十年期国债一度冲高到 4%， 目前在3.95% 左右的水平。
信用利差也有所扩大。
2017 年基金债券部分整体以防守为主， 组合久期处于较低水平， 配置上以高等级信
用债和NCD 为主。股票结构性行情较为明显，龙头白马涨幅较大，创业板涨幅较小。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表 现
截至 2017 年 12 月 31 日,本基金 A 类基金份额净值为 1.0854 元,份额累计净值为
1.0854 元,本基金C 类 基金份额净值为1.0843 元,份额累计净值为1.0843 元.报告期内，
本基金A 基金份额净值增长率为 8.54%,本基金 C 基金份额净值增长率为 8.43%， 同期业
绩基准增长率9.73%
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2018 年， 预计货币政策依然会维持在紧平衡状态， 地产增速预计会有所回落，
带动经济增速会有所下行， 但韧性依然较强。 政策上预计监管依然较为严格， 资管新规
细则等陆续落地， 可能会对市场造成阶段性冲击。 国家对地方政府债务的管控， 以及一
些企业融资受到限制，预计信用事件会增多，信用利差预计会提升。
本基金对 2018 年债市 保持谨慎。目前绝对收益率水平处于较高位置，但短期利率
尚不具备大幅回落的条件， 预计在资管新规细则出台之后可能会有阶段性机会。 操作上
基本保持当前杠杆和久期， 防范流动性风险， 对低等级债券保持谨慎， 精选个券并适当
增可转债配置。 预计股票结构性行情将会持续， 组合将继续精选业绩优良的个券， 争取
为投资者创造更好的回报。
2018 年经济增速预期在 6-7%， 经过2 月初的调整， 部分板块估 值回到了合理位置，
全年看权益投资还是有机会的。 从流动性角度来看， 预期仍然偏紧， 估值较难有大幅提
升。 在这个大前提下， 我们将选择估值低、 流动性好、 高 ROE 个股进行配置， 赚取绝对
收益。2018 年仍是变革年， 供给侧改革将持续， 新兴产业继续得到支持， 我们将在 5G、
新能源车、生物药、半导体等板块进行研究，挖掘投资机会。 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
14
目前市场对流动性 、 经 济 增 速 、 通 胀 等 预 期 较 为 一 致 ， 需 要 密 切 关 注 其 边 际 变 化 。
4.6 管理 人内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情况
报告期内，本基金管 理 人的经营运作严格遵 守 国家有关法律法规和 行 业监管规则，
在完善内部控制制度和流程手册的同时， 推动内控体系和制度措施的落实； 强化对基金
投 资 运 作 和 公 司经 营 管理 的 合 规 性 监 察， 通 过实 时 监 控 、 定 期检 查 、专 项 检 查 等 方 式 ，
及时发现情况， 提出改进建议并跟踪改进落实情况。 公司监察法律部对公司遵守各项法
规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查， 发现违规隐患及时与有关业
务人员沟通并向管理层 报 告 ， 定 期 向 公 司 董 事 、 总 经 理 和 监 管 部 门 出 具 监 察 稽 核 报 告 。
2017 年， 我公司根据法律、 法规的规定， 制定了 《投资者适当 性管理制度》 、 《非标
投 资 业 务 投 资管 理 流 程手 册 》 、 《 债券 信 用 风 险处 置 预 案 》 。修 订 了 《黄 金 租 赁 业 务管 理
制度》 、 《债券池管理办法》 、 《反洗钱工作管理办法》 、 《风险管理委员会制度》 、 《博时基
金管理有限公司费用开支管理规定》 、 《博时基金大宗交易制度》 、 《博时基金关于规范全
国银行间债券市场交易对手范围的管理规定》 、 《博时基金管理有限公司基金资产估值委
员 会 制 度 》 等 制度 文 件。 定 期 更 新 了 各公 募 基金 的 《 投 资 管 理细 则 》 ， 以 制 度 形 式 明 确
了投资管理相关的内部流程及内部要求。 不断完善 “博时客户关系管理系统 ”、 “博时
投资决策支持系统 ”等 管理平台， 加强了公司的市场体系、 投研体系和后台运作的风险
监控工作。 在新基金发行和老基金持续营销的过程中， 严格规范基金销售业务， 按照 《证
券投资基金销售管理办法》 的规定审查宣传推介材料， 选择有代销资格的代销机构销售
基金，并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理 人对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定， 确保基金
资产估值的公平、 合理， 有效维护投资人的利益， 设立了博时基金管理有限公司估值委
员会（以下简称 “ 估 值委 员 会 ” ） ， 制定 了 估值 政 策 和 估 值 程序 。 估值 委 员 会 成 员由主
管运营的副总经理、 督察长、 投资总监、 研究部负责人、 风险管理部负责人、 运作部负
责人等成员组成， 基金经理原则上不参与估值委员会的工作， 其估值建议经估值委员会
成员评估后审慎采用。 估值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历， 具备良好的专业
经验和专业胜任能力， 具有绝对的独立性。 估值委员会的职责主要包括有： 保证基金估
值的公平、 合理； 制订健全、 有效的估值政策和程序； 确保对投资品种进行估值时估值
政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。 托管人根据法律法规博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
15
要求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管银行有责任要求基金管
理公司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的
相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议， 由其按约定提供
在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理 人对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
收益分配原则： 由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费， 而 C 类基金份额收取
销售服务费， 各基金 份额类别对应的可供分配利润将有所不同， 本基金同一类别的每一
基金份额享有同等分配权； 本基金收益分配方式分两种： 现金分红与红利再投资， 投资
者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资； 若投资者不选择， 本基
金 默 认 的 收 益 分配 方 式是 现 金 分 红 ； 基金 收 益分 配 后 两 类 基 金份 额 净值 不 能 低 于 面 值 ，
即 基 金 收 益 分 配 基 准 日 的 两 类 基 金 份 额 净 值 减 去 每 单 位 基 金 份 额 收 益 分 配 金 额 后 不 能
低于面值。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况， 本报告期内本基
金未进行收益分配。
4.9 报告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
无 。
§5 托管 人报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内，上海浦 东 发展银行股份有限公 司 （以下简称“本托管 人 ” ）在对博时
鑫惠灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《中华人 民共和国证券投资
基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管协议的规定， 不存在损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管 人对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法
规、 基金合同、 托管协议的规定， 对博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金的投资运作博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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进行了监督， 对基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支
等方面进行了认真的复核， 未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 该
基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托管 人对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本报告期内， 由 博 时基金 管 理 有 限 公 司 编制 本托 管 人 复核的本 报 告中的 财 务 指 标 、
净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （ 注： 财务会计报告中的 “金融工具风险及管
理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计 报告
本报告已经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见
的审计报告。 投资者欲了解审计报告详细内容， 可通过登载于博时基金管理公司网站的
年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度 财务报表
7.1 资产 负债表
会计主体：博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2017 年12 月31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月31 日
资 产： -
银行存 款 4,516,869.88
结算备 付金 2,780,358.16
存出保 证金 77,793.84
交易性 金融 资产 541,788,099.34
其中： 股票 投资 116,814,665.04
基金投 资 - 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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债券投 资 424,973,434.30
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 5,000,000.00
应收证 券清 算款 8,551,478.88
应收利 息 6,895,356.11
应收股 利 -
应收申 购款 15.99
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总计 569,609,972.20
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月31 日
负 债： -
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 17,000,000.00
应付证 券清 算款 9,037,123.94
应付赎 回款 121.26
应付管 理人 报酬 229,320.10
应付托 管费 45,864.06
应付销 售服 务费 3.51
应付交 易费 用 92,380.11
应交税 费 -
应付利 息 -7,424.78
应付利 润 -
递延所 得税 负债 - 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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其他负 债 230,000.00
负债合计 26,627,388.20
所有者权益： -
实收基 金 500,256,986.51
未分配 利润 42,725,597.49
所有者权益合计 542,982,584.00
负债和所有者权益总 计 569,609,972.20
注：1. 报告 截止 日2017 年12 月31 日， 基金 份额 总额 500,256,986.51 份 。 其中 A 类基 金份 额
净值1.0854 元 ，基 金份 额 总额 500,202,667.62 份；C 类基 金份 额净 值1.0843 元，基 金份 额总 额
54,318.89 份。
2. 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为2017 年1 月10 日( 基金合 同生 效日) 至2017 年12 月31 日止 期
间。
7.2 利润 表
会计主体： 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017 年1 月 10 日（基金合同生效日） 至2017 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月10 日 （基 金 合同生 效日 ） 至2017
年12 月31 日
一、收入 47,257,681.78
1.利息 收入 16,339,671.83
其中： 存款 利息 收入 2,293,770.49
债券利 息收 入 12,469,107.62
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 1,576,793.72
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 16,834,844.24
其中： 股票 投资 收益 16,528,535.50
基金投 资收 益 - 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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债券投 资收 益 -2,241,304.11
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 2,547,612.85
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “-”
号填列 ）
14,081,267.82
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “ － ” 号填 列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 1,897.89
减：二、费用 4,532,070.04
1．管 理人 报酬 2,534,143.14
2．托 管费 506,828.61
3．销 售服 务费 38.59
4．交 易费 用 512,585.33
5．利 息支 出 637,593.98
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 637,593.98
6．其 他费 用 340,880.39
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ”号
填列）
42,725,611.74
减：所 得税 费用 -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列） 42,725,611.74
7.3 所有 者权益 （基 金净 值） 变动表
会计主体： 博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017 年1 月 10 日（基金合同生效日） 至2017 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月10 日（基金合同生效日） 至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基 500,497,606.92 -
500,497,606.92 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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金净值 ）
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润 ） -
42,725,611.74 42,725,611.74
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（ 净 值 减 少 以 “-” 号
填列） -240,620.41 -14.25 -240,634.66
其中：1.基 金申 购款 367,231.18 18,321.11 385,552.29
2.基金 赎回 款 -607,851.59 -18,335.36 -626,186.95
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列 ） -
-
-
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ） 500,256,986.51 42,725,597.49 542,982,584.00
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告页码（序号）从 7.1 至7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：江向阳，主管会计工作负责人：王德英，会计机构负责人：成江
7.4 报表 附注
7.4.1 重 要会 计政策 和会 计估 计
7.4.1.1 会 计年 度
本基金会计年度为公历 1 月1 日起至12 月 31 日止。 本期财务报表的实际编制期间
为2017 年1 月10 日(基金合同生效日)至2017 年12 月31 日止期间。
7.4.1.2 记 账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.1.3 金 融资 产和金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对金融博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
21
资产的持有意图和持有能力。 本基金暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到
期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、 债券投资、 资产支持证券投资和衍生工具
(主要为股指期货投资) 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍
生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其
公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易 性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款
项等。
7.4.1.4 金 融资 产和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资 产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债
表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计
入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的， 予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬转移给转入方； 或者(3) 该金融资产已转移， 虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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7.4.1.5 金 融资 产和金融 负债 的估值 原则
本基金持有的 股 票 投资、 债 券 投 资 、 资 产 支持证 券 投 资 和 衍 生 工 具(主要为股指期
货投资)按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日
无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的， 按最近交易日的市场交
易价格确定公允价值。 有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反
映公允价值的， 应对市场交易价格进行调整， 确定公允价值。 与上述投资品种相同， 但
具有不同特征的， 应以相同资产或负债的公允价值为基础， 并在估值技术中考虑不同特
征因素的影响。 特征是指对资产出 售或使用的限制等， 如果该限制是针对资产持有者的，
那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。 此外， 基金管理人不 应考虑因大量持有
相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2) 当金融工具不存在活跃市场， 采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据
和 其 他 信 息 支 持的 估 值技 术 确 定 公 允 价值 。 采用 估 值 技 术 时 ，优 先 使用 可 观 察 输 入 值 ，
只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下， 才可以使用
不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变 化或证券发行人发生影 响金融工具价格的重大 事件，
应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.1.6 金 融资 产和金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.1.7 实 收基 金
实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 募 集 的 总 金 额 在 扣 除 损 益 平 准 金 分 摊 部 分 后 的 余
额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
上 述 申 购 和 赎 回 分 别 包 括 基 金 转 换 所 引 起 的 转 入 基 金 的 实 收 基 金 增 加 和 转 出 基 金 的 实
收基金减 少。
7.4.1.8 损 益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
23
并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.1.9 收入/( 损失) 的确 认和 计量
股 票 投 资 在 持 有 期 间 应 取 得 的 现 金 股 利 扣 除 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后
的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息 扣 除 在 适 用 情况 下 由债 券 发 行 企 业 代扣 代 缴的 个 人 所 得 税 后的 净 额确 认 为 利 息 收 入 。
资产支持证券在持有期间收到的款项， 根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支
持证券投资本金部分和投资收益部分， 将本金部分冲减资产支持证券投资成本， 并将投
资收益部分确认为利息收入。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 持 有 期 间 的 公 允 价 值 变 动 确
认为公允价值变动损益； 于处置时， 其处置价 格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.1.10 费用 的确 认和计 量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
7.4.1.11 基金的 收益 分配 政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但
基 金 份 额 持 有 人 可 选 择 现 金 红 利 或 将 现 金 红 利 按 分 红 除 权 日 的 基 金 份 额 净 值 自 动 转 为
基金份额进行再投资。 若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产
生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等， 则期末可供分配利润的金额
为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.1.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、 发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定向其配置资源、 评价其业绩；(3) 本博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
24
基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个
或多个经营分部具有相 似 的 经 济 特 征 ， 并 且 满 足 一 定 条 件 的 ， 则 合 并 为 一 个 经 营 分 部 。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露 分部信息。
7.4.1.13 其他 重要 的会计 政策 和会计 估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券
投资基金估值业务的 指 导意见》 ，根据具体 情 况采用《关于发布中 基 协(AMAC) 基金行业
股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 对于在证 券 交 易 所上 市 或 挂 牌 转 让 的 固定收 益 品 种( 可 转 换 债券、 可 交 换 债 券 、
可 分 离 债 券 和 私募 债 券除 外) 及 在 银 行间 同 业市 场 交 易 的 固 定收 益 品种 ， 根 据 中 国 证 监
会公告[2017]13 号 《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》 及 《中国证券
投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种 的估值处理标准》
采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种
(可转换债券、 可交换债券、 可分离债券和私募债券除外)， 按照中证指数有限公司所独
立提供的估值结果确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场 固定收益品种按照中央
国债登记结算有限责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.2 会计 政策 和会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.2.1 会 计政 策变更的 说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.2.2 会 计估 计变更的 说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.2.3 差 错更 正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.3 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、
财税[2012]85 号 《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、
财税[2015]101 号 《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财
税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融
机 构 同 业 往 来 等增 值 税政 策 的 补 充 通 知》 、 及其 他 相 关 财 税 法规 和 实务 操 作 ， 主 要 税 项博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
25
列示如 下：
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对国
债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月
以内( 含1 个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至
1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人
所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定
计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计
入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.4 关联 方关 系
关 联方 名称 与 本基 金的关 系
博时基金管理有限公司 (“博时基金”) 基金管理人、 登记机构、 基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司 (“浦发银行”) 基金托管人
招商证券股份有限公司( “招商证券”) 基金管理人的股东
中国长城资产管理股份有限公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港( 集团) 有限公司 基金管理人的股东
上海汇华实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业股权投资基金有限公司 基金管理人的股东
博时资本管理有限公司 基金管理人的子公司
招商证券股份有限公司( “招商证券”) 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.5 本报 告期 及上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.5.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
无。 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
26
7.4.5.2 关 联方 报酬
7.4.5.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 10 日
( 基 金合 同生 效日) 至
2017 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 2,534,143.14
其中：支付销售机构的客户维护费 552.49
注：支付基金 管理人博 时 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 0.50% 的 年费率计提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.50% / 当 年天数 。
7.4.5.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 10 日
( 基 金合 同生 效日) 至
2017 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 506,828.61
注：支付基金 托管人浦 发 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.10% 的 年费 率计提，逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.10% / 当 年天 数。
7.4.5.2.3 销售 服务费
单位：人民币元
销 售服 务费的 各关 联方名 称
本期
2017 年 1 月 10 日
( 基 金合 同生 效日) 至
2017 年 12 月 31 日
当 期发 生的基 金应 支付的 销售 服务费
A 类基金 C 类基金 合计
博时基金 - 13.37 13.37
合计 - 13.37 13.37
注：本 基 金 A 类 基金 份额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额的 销售 服务 费年 费率 为 0.10%。支
付基金 销售 机构 的 C 类 基 金份额 销售 服务 费按 前一 日 C 类 基金 份额 资产净 值 0.10% 的 年费 率计 提，
逐日累计至每月月底，按 月支付给博时基金，再由 博时基金计算并支付给各 基金销售机构。其计算
公式为 ：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 份额 的基 金资 产净 值 X 0.10%/ 当 年天 数。 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
27
7.4.5.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
无。
7.4.5.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
无。
7.4.5.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关 联方
名称
本期
2017 年 1 月 10 日
( 基 金合 同生 效日) 至
2017 年 12 月 31 日
期 末余 额 当 期利 息收入
浦发银行 4,516,869.88 373,138.09
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 浦发 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.5.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
7.4.5.7 其 他关 联交易事 项的 说明
无。
7.4.6 期末(2017 年 12 月 31 日) 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.6.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
7.4.6.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
603080 新疆火炬 2017-12-25 2018-01-03 新股未上 市 13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
603161 科华控股 2017-12-28 2018-01-05 新股未上 市 16.75 16.75 1,239 20,753.25 20,753.25 -
002923 润都股份 2017-12-28 2018-01-05 新股未上 市 17.01 17.01 954 16,227.54 16,227.54 -
300664 鹏鹞环保 2017-12-28 2018-01-05 新股未上 市 8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
7.4.6.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
( 单位：张)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
123003 蓝思转债 2017-12-13 2018-01-17 新债未上 市
100.00
100.00
30
3,000.00
3,000.00
128029 太阳转债 2017-12-22 2018-01-16 配债未上 市
100.00
100.00
858
85,800.00
85,800.00
7.4.6.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量
( 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002919 名臣健康 2017-12-28 重大事项 35.26 2018-01-02 38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
300730 科创信息 2017-12-25 重大事项 41.55 2018-01-02 45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
注： 本基 金截 至 2017 年 12 月 31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
28
7.4.6.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.6.3.1 银行 间市场债 券正 回购
无。
7.4.6.3.2 交易 所市场债 券正 回购
截至本报告期末 2017 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额 17,000,000.00 元， 于 2018 年1 月12 日到期。 该类交易要求
本基金转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回购
交易的余额。
7.4.7 有助 于理 解和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公允价值
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
持续的以公允价值计量的金融工具
各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日 ，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融 资 产 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 128,648,541.14 元 ， 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为
413,139,558.20 元，无属于第三层次的余额。
公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市 的 股票和债券，若出现 重 大事项 停 牌 、 交 易 不活跃( 包括涨跌
停 时 的 交 易 不 活跃) 、或 属 于 非 公 开 发行 等 情况 ， 本 基 金 不 会于 停 牌日 至 交 易 恢 复 活 跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017 年12 月31 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(：同 )。 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
29
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包 括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016 年12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资 管产品运营过程中
发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、 国家税务总局于 2017 年6 月 30 日颁布的财税[2017]56 号 《关于资管
产品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产 品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税 。对资管产品在 2018
年1 月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳； 已缴纳
增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月 25 日颁布的财税[2017]90 号《关于
租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1
日起运营资管产品提供的贷款服务、 发生的部分金融商品转让业务的销售额确定做出规
定。
上述税收政策对本基金截至 2017 年12 月31 日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值 税外， 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事
项。
§8 投资 组合报告
8.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 116,814,665.04 20.51
其中： 股票 116,814,665.04 20.51
2 基金投 资 - - 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
30
3 固定收 益投 资 424,973,434.30 74.61
其中： 债券 424,973,434.30 74.61
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资
- -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 5,000,000.00 0.88
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,297,228.04 1.28
8 其他各 项资 产 15,524,644.82 2.73
9 合计 569,609,972.20 100.00
8.2 期末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
2,654,223.25 0.49
C 制造业 50,823,622.32 9.36
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
1,779,261.87 0.33
E 建筑业 8,294,127.00 1.53
F 批发和 零售 业
6,792,442.08 1.25
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
13,679,231.94 2.52
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
767,332.55 0.14
J 金融业
20,739,736.43 3.82
K 房地产 业
3,090,470.00 0.57
L 租赁和 商务 服务 业
6,289,254.40 1.16
M 科学研 究和 技术 服务 业
- - 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
31
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
32,323.20 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
1,872,640.00 0.34
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 116,814,665.04 21.51
8.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 601318 中国平 安 95,752 6,700,724.96 1.23
2 000651 格力电 器 151,400 6,616,180.00 1.22
3 002027 分众传 媒 446,680 6,289,254.40 1.16
4 000333 美的集 团 99,200 5,498,656.00 1.01
5 000538 云南白 药 53,300 5,425,407.00 1.00
6 000513 丽珠集 团 75,325 5,005,346.25 0.92
7 600030 中信证 券 255,431 4,623,301.10 0.85
8 601766 中国中 车 355,800 4,308,738.00 0.79
9 002310 东方园 林 206,800 4,171,156.00 0.77
10 601398 工商银 行 644,156 3,993,767.20 0.74
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于博时 基金管理有限公司
网站的 年度 报告 正文 。
8.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期末 基金资 产净 值 2％ 或前 20 名的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产
净值比 例（ ％）
1 601318 中国平 安 11,558,821.50 2.13
2 601398 工商银 行 10,175,754.00 1.87
3 601288 农业银 行 9,105,485.00 1.68
4 600066 宇通客 车 6,908,766.23 1.27
5 601766 中国中 车 5,787,473.59 1.07
6 601899 紫金矿 业 5,582,990.00 1.03 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
32
7 002310 东方园 林 5,549,455.57 1.02
8 600153 建发股 份 4,996,101.48 0.92
9 002027 分众传 媒 4,994,537.76 0.92
10 000538 云南白 药 4,851,936.98 0.89
11 000876 新希望 4,844,379.09 0.89
12 601933 永辉超 市 4,643,096.00 0.86
13 000651 格力电 器 4,622,129.10 0.85
14 002078 太阳纸 业 4,495,131.76 0.83
15 600030 中信证 券 4,348,466.00 0.80
16 600029 南方航 空 4,342,480.00 0.80
17 002479 富春环 保 4,184,996.00 0.77
18 601939 建设银 行 4,163,119.00 0.77
19 002202 金风科 技 3,939,141.78 0.73
20 000963 华东医 药 3,868,567.48 0.71
注：本 项的 “买 入金 额 ” 均按买 入成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易
费用。
8.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末 基金资 产净 值 2％ 或前 20 名的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产
净值比 例（ ％）
1 601288 农业银 行 9,069,739.69 1.67
2 601318 中国平 安 8,301,271.08 1.53
3 601398 工商银 行 7,346,710.07 1.35
4 600066 宇通客 车 7,005,293.44 1.29
5 600153 建发股 份 5,312,299.44 0.98
6 601933 永辉超 市 5,103,973.18 0.94
7 601939 建设银 行 4,671,990.70 0.86
8 000876 新希望 4,481,696.20 0.83
9 000423 东阿阿 胶 4,289,158.00 0.79
10 000001 平安银 行 4,168,197.00 0.77
11 002236 大华股 份 3,959,174.00 0.73
12 002202 金风科 技 3,698,784.12 0.68
13 000786 北新建 材 3,687,166.40 0.68
14 601899 紫金矿 业 3,654,704.50 0.67
15 002479 富春环 保 3,445,304.00 0.63
16 002078 太阳纸 业 3,384,552.90 0.62
17 600079 人福医 药 3,303,700.53 0.61
18 600900 长江电 力 3,289,402.52 0.61
19 000400 许继电 气 3,250,465.73 0.60
20 002242 九阳股 份 3,153,046.00 0.58 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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注：本 项的 “卖 出金 额 ” 均按卖 出成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易
费用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 249,824,048.48
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 169,425,830.44
注： 本 项 “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖出 股票 收入 ” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 国家债 券 24,964,000.00 4.60
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 226,025,750.00 41.63
5 企业短 期融 资 券 14,962,500.00 2.76
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 12,071,184.30 2.22
8 同业存 单 146,950,000.00 27.06
9 其他 - -
10 合计 424,973,434.30 78.27
8.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(％)
1 111786846
17 宁 波银
行 CD194
500,000 49,405,000.00 9.10 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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2 111716287
17 上 海银
行 CD287
500,000 49,360,000.00 9.09
3 111713047
17 浙 商银
行 CD047
500,000 48,185,000.00 8.87
4 143132 17 浦土 01 400,000 39,452,000.00 7.27
5 143360 17 川发 01 300,000 29,196,000.00 5.38
8.7 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券 。
8.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
8.11 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
8.12 投 资组合 报告 附注
8.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
8.12.3 期末 其他 各项资 产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金
77,793.84
2 应收证 券清 算款
8,551,478.88
3 应收股 利
-
4 应收利 息
6,895,356.11
5 应收申 购款
15.99
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
- 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
35
8
其他
-
9
合计
15,524,644.82
8.12.4 期末 持有的 处于 转股 期的可 转换 债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
(%)
1 128015 久其转 债 1,969,390.50 0.36
8.12.5 期末 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.12.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金 份额持有人信息
9.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人 户
数(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
博时
鑫惠
混合A
243 2,058,447.19 500,016,361.11 99.96% 186,306.51 0.04%
博时
鑫惠
混合
C
16 3,394.93 - - 54,318.89 100.00%
合计 259 1,931,494.16 500,016,361.11 99.95% 240,625.40 0.05%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人
员持有 本 开 放式 基金
份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
博时鑫 惠混 合A - -
博时鑫 惠混 合C - - 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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合计 - -
注：本 公司 从业 人员 未持 有本基 金 。
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
博时鑫 惠混 合A 0
博时鑫 惠混 合C 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
博时鑫 惠混 合A 0
博时鑫 惠混 合C 0
合计 0
注：1 、本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 未持 有本 基金 ；
2、本 基金 的基 金经 理未 持 有本基 金。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 博时鑫 惠混 合 A 博时鑫 惠混 合 C
基金合 同生 效日 （2017 年 1 月 10
日）基 金份 额总 额
500,423,747.39 73,859.53
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金总 申购 份额 292,430.81
74,800.37
减： 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期
末基金 总赎 回份 额 513,510.58
94,341.01
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 500,202,667.62 54,318.89 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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§11 重大事 件揭示
11.1 基金 份额 持有人大 会决 议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告期基金管理人和基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基 金进 行审计的 会计 师事务 所情 况
本 基 金 自 基 金 合 同 生 效 日 起 聘 请 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 为 本 基 金 提
供审计服务。本报告期内本基金应付审计费 50000 元。
11.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管 理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部门稽查或处罚等情况。
11.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基金 租用证 券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华泰证 券 2 415,692,210.04 100.00% 303,982.36 100.00% 新增2 个
注：本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于完 善证券 投资 基金 交易 席位 制度有 关问 题的 通
知》 （证 监基 字[2007]48 号） 的有 关规定 要求 ， 我 公司在 比较 了多 家证 券经 营机构 的财 务状 况、 经
营状况 、研 究水 平后 ，向 多家券 商租 用了 基金 专用 交易席 位。
1、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下 ：
(1) 经 营行 为稳 健规 范， 内 控制度 健全 ，在 业内 有良 好的声 誉；
(2) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 ； 博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
38
(3) 具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 ， 包括 但不 限于 ： 有 较好 的研 究能 力和 行业分 析能 力，
能及时 、 全 面地 向公 司提 供高质 量的 关于 宏观 、行 业及市 场走 向、 个股 分析 的报告 及丰 富全 面的 信
息服务 ；能 根据 公司 所管 理基金 的特 定要 求， 提供 专门研 究报 告， 具有 开发 量化投 资组 合模 型的 能
力；能 积极 为公 司投 资业 务的开 展， 投资 信息 的交 流以及 其他 方面 业务 的开 展提供 良好 的服 务和 支
持。
2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下 ：
(1) 本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构 ；
(2) 基 金管 理人 和被 选中 的 证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。
11.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华泰证 券 266,307,624.03 100.00% 7,027,200,000.00 100.00% - -
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报 告期内 单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20%
的时间 区间
期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额
份额
占比
机
构
1 2017-01-09~2017-12-31 - 500,016,361.11 - 500,016,361.11 99.95%
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本基 金出 现 单一份 额持 有人 持有 基金 份额占 比超 过20% 的 情况， 当该基 金份 额持 有人 选
择大比 例赎 回时 ，可 能引 发巨额 赎回 。若 发生 巨额 赎回而 本基 金没 有足 够现 金时， 存在 一定 的流 动
性风险 ；为 应对 巨额 赎回 而进行 投资 标的 变现 时， 可能存 在仓 位调 整困 难， 甚至对 基金 份额 净值 造
成不利 影响 。基 金经 理会 对可能 出现 的巨 额赎 回情 况进行 充分 准备 并做 好流 动性管 理， 但当 基金 出
现巨额 赎回 并被 全部 确认 时，申 请赎 回的 基金 份额 持有人 有可 能面 临赎 回款 项被延 缓支 付的 风险 ，
未赎回 的基 金份 额持 有人 有可能 承担 短期 内基 金资 产变现 冲击 成本 对基 金份 额净值 产生 的 不 利影博时鑫 惠灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2017 年年 度 报告 （ 摘要 ）
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响。
本基金 出现 单一 份额 持有 人持有 基金 份额 占比 超过20% 的情 况， 根据基 金合 同 相关约 定， 该份额 持有
人可以 独立 向基 金管 理人 申请召 开基 金份 额持 有人 大会， 并有 权自 行召 集基 金份额 持有 人大 会。 该
基金份 额持 有人 可以 根据 自身需 要独 立提 出持 有人 大会议 案并 就相 关事 项进 行表决 。基 金管 理人 会
对该议 案的 合理 性进 行评 估，充 分向 所有 基金 份额 持有人 揭示 议案 的相 关风 险。
在极端 情况 下， 当持 有基 金份额 占比 较高 的基 金份 额持有 人大 量赎 回本 基金 时，可 能导 致在 其赎 回
后本基 金资 产规 模连 续六 十个工 作日 低于5000 万元 ，基金 还可 能面 临转 换运 作方式 、与 其他 基金 合
并或者 终止 基金 合同 等情 形。
此外 ， 当 单一 基金 份额 持有 人所持 有的 基金 份额 已经 达到或 超过 本基 金规 模的50% 或者 接受 某笔 或者
某些申 购或 转换 转入 申请 有可能 导致 单一 投资 者持 有基金 份额 的比 例达 到或 者超过50% 时， 本基 金 管
理人可 拒绝 该持 有人 对本 基金基 金份 额提 出的 申购 及转换 转入 申请 。
注：申 购份 额包 含基 金折 算增加 的份 额。
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年三 月三 十一日
