博 时 稳 健 回报 债 券 型证 券 投 资 基金 （LOF ）
2017 年 年 度报 告 （ 摘要 ）
2017 年 12 月31 日
基 金管理人 ：博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ：招商 银行股份 有限 公司
报 告送出日 期：二 〇一八年 三月 三十一日博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
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§1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整 性承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2018 年 3 月30 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正文。
本报告期自2017 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
2
§2 基 金简 介
2.1 基金基本 情况
基金简称 博时稳健回 报债券（LOF ）
场内简称 稳健债 A
基金主代码 160513
交易代码 160513
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 6 月10 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 招商银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 69,661,208.30 份
基金合同存 续期 不定期
下属分级基 金的基金 简称 稳健回报债 券（LOF）A 稳健回报债 券（LOF ）C
下属分级基 金的场内 简称 稳健债 A 稳健债C
下属分级基 金的交易 代码 160513 160514
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
5,955,984.31 份 63,705,223.99 份
2.2 基金产品 说明
投资目标 在谨慎投资 的前提下 ，本基金 力争获取 高于业绩 比较 基准的投资 收益。
投资策略
通 过宏观方 面自上 而下的分 析及债 券市场方 面自下 而上 的判断， 把握 市
场 利率水平 的运行 态势，根 据债券 市场收益 率曲线 的整 体运动方 向进 行
久 期选择。 在微观 方面，基 于债券 市场的状 况，主 要采 用骑乘、 息差 及
利 差策略等 投资策 略。同时 积极参 与一级市 场新股 、债 券申购， 提高 组
合预期收益 水平。
业绩比较基 准 中证全债指 数收益率
风险收益特 征
从 基金整体 运作来 看，本基 金属于 中低风险 品种， 预期 收益和风 险高 于
货币市场基 金，低于 混合型基 金和股票 型基金。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
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2.3 基金管理 人和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 招商银行股 份有限公 司
信息披露
负责人
姓名 孙麒清 张燕
联系电话 0755-83169999 0755-83199084
电子邮箱 service@bosera.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电 话 95105568 95555
传真 0755-83195140 0755-83195201
2.4 信息披露 方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.bosera.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
§3 主 要财 务指 标、 基 金净 值表 现及 利润 分 配情 况
3.1 主要会计 数据和财务 指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期
间数据和
指标
2017 年 2016 年 2015 年
稳健回报债
券（LOF ）A
稳健回报债
券（LOF ）C
稳健回报债
券（LOF ）A
稳健回报债
券（LOF）C
稳健回报债
券（LOF）A
稳健回报债
券（LOF）C
本期已
实现收
益
-147,404,5
68.88
-29,797,02
8.98
10,294,425.
15
9,548,227.2
4
1,845,695.1
4
9,223,902.
68
本期利
润
-94,861,30
7.99
-7,941,694
.62
-74,614,337
.39
783,256.92
3,053,542.2
0
12,982,363
.39
加权平
均基金
份额本
期利润
-0.1208 -0.0914 -0.2190 0.0053 0.1197 0.0866 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
4
本期基
金份额
净值增
长率
-7.30% -7.33% 1.61% 1.26% 8.59% 8.23%
3.1.2 期
末数据和
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年 末
稳健回报债 券
（LOF）A
稳健回报债 券
（LOF）C
稳健回报债 券
（LOF ）A
稳健回报债 券
（LOF ）C
稳健回报债 券
（LOF）A
稳健回报债 券
（LOF）C
期末可
供分配
基金份
额利润
0.0802 0.1118 0.4529 0.4455 0.3794 0.3812
期末基
金资产
净值
8,021,217.
63
75,650,049
.05
2,947,430,9
69.79
141,106,915
.23
56,131,314.
50
207,697,57
6.79
期末基
金份额
净值
1.347 1.188 1.453 1.282 1.430 1.266
注：本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益 、其他收入 （不含公 允价值变 动收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
期末可供分 配利润是 指期末资 产负债表 中未分配 利润 与未分配利 润中已实 现部分的 孰低数。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用，计 入费用后 实际收益 水平要低 于
所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金 份额净值增 长率及其与同 期业绩比较基 准收益率的比 较
1．稳健回报 债券（LOF ）A ：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ② －④
过去三个月 -4.26% 0.26% -0.69% 0.05% -3.57% 0.21%
过去六个月 -4.60% 0.20% -0.14% 0.05% -4.46% 0.15% 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
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过去一年 -7.30% 0.19% -0.34% 0.06% -6.96% 0.13%
过去三年 2.29% 0.23% 10.54% 0.08% -8.25% 0.15%
自基金合同 生
效起至今
27.13% 0.47% 16.34% 0.09% 10.79% 0.38%
2．稳健回报 债券（LOF ）C ：
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.35% 0.25% -0.69% 0.05% -3.66% 0.20%
过去六个月 -4.73% 0.20% -0.14% 0.05% -4.59% 0.15%
过去一年 -7.33% 0.18% -0.34% 0.06% -6.99% 0.12%
过去三年 1.56% 0.23% 10.54% 0.08% -8.98% 0.15%
自基金合同 生
效起至今
26.20% 0.46% 16.34% 0.09% 9.86% 0.37%
注：本基金 的业绩比 较基准为 中证全债 指数收益 率。
3.2.2 自基金转 型以来 基金 份额累计净 值增长率变 动及其与同期 业绩比较基 准收益率变
动的 比较
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
自基金转型以来 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年6 月10 日至2017 年12 月31 日)
1、稳健回报 债券（LOF ）A
博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
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2、稳健回报 债券（LOF ）C
注： 本基金 于 2014 年6 月10 日转型为 博时稳健 回报 债券型证券 投资基金 （LOF）。
3.2.3 自基 金转型以来 基金每年净值 增长率及其与 同期业绩比较 基准收益率 的比较
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
自基金转型以来 净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
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1、 稳健回报 债券（LOF ）A
2、稳健回报 债券（LOF ）C
3.3 过去三年 基金的利润 分配情况
1、 稳健回报 债券（LOF ）A ：
单位：人民 币元 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
8
年度
每10 份基金
份额分红数
现金 形式发 放总
额
再投资形式 发放总
额
年度利润分 配合
计
备注
2015 年 0.750 2,254,329.05 53,437.84 2,307,766.89 -
合计 0.750 2,254,329.05 53,437.84 2,307,766.89 -
2、 稳健回报 债券（LOF ）C ：
单位：人民 币元
年度
每10 份基金
份额分红数
现金 形式发 放总
额
再投资形式 发放总
额
年度利润分 配合
计
备注
2015 年 1.000 15,788,744.30 1,084,386.67 16,873,130.97 -
合计 1.000 15,788,744.30 1,084,386.67 16,873,130.97 -
§4 管 理人 报告
4.1 基金管理 人及基金经 理情况
4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的经 验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “ 为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2017 年 12
月 31 日，博时基金公司共管理 192 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托
管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模约 7587 亿元人民币，其
中非货币公 募基金规模约 2254 亿元人民币，累计分红逾 828 亿元人民币，是目前我国
资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2017 年4 季末：
权益基金方面， 标准指数股票型基金里， 博时 上证50ETF、 博时深证基本面200ETF
今年以来净值增长率分别为30.41% 、28.81% ， 同类排名分别为前1/8 和前1/6 ； 博时裕
富沪深 300 指数(A 类)今年以来净值增长率排名前 1/6 ；股票型分级子基金里，博时中
证银行 指数分级（B）今年以来净值增长率为 43.97%，同类基金中排名前 1/6 ；混合偏
股型基金中, 博时主题行业混合(LOF) 今年以来净值增长率为31.96% ， 同类基金排名位
居前1/6 ， 博时行业轮动混合今年以来净值增长率为27.90% ， 同类基金排名位居前1/4；
混合灵活配置型基金中， 博时外延增长主题灵 活配置混合基金今年以来净值增长率分别
为 32.12% ，同类基金排名位于前 1/12，博时 互联网主题灵活配置混合、博时沪港深优博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
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质企业灵活配置混合(A 类)基金今年以来净值增长率分别为23.79% 、24.01%， 同类基金
中排名 位于前1/3 。
黄金基金类，博时黄金ETF(D 类)今年以来净 值增长率4.00% ，同类排名第一。
固收方面， 长期标准债券型基金中， 博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为 3.63%，
同类170 只基金中排名前10， 博时聚润纯债债 券今年以来净值增长率分别为3.45%，同
类基金排名位于前1/10， 博时裕昂纯债债券、 博时裕创纯债债券等今年以来净值增长率
排名前1/8， 博时裕安纯债债券、 博时智臻纯债 债券等今年以来净值增长率排名前 1/6；
货币基金类，博时合利货币、博时外服货币今年以来净值增长率分别为 4.26% 、4.23% ，
在227 只同类基金排名中位列第 8 位与第11 位。
QDII 基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII) 、博时亚洲票息收益债券(QDII)( 美
元)，今年以来净值增长率分别为0.23%、6.38%，同类排名均位于前2/4。
2 、 其他大事件
2017 年12 月13 日—12 月15 日， 由华尔街见 闻主办的 “2017 全球投资峰会及颁奖
典礼活动 ”和由时代周报主办的 “2017 （南翔 ） 年度盛典暨 2017‘ 金桔奖’颁奖典礼 ”
在上海隆重举行。 博时基金分别斩获 “年度卓 越公募基金 ”和“最佳财富管理机构 ”两
项颇具份量的公司大奖。
2017 年 12 月 8 日，由经济观察报与上海国际 信托有限公司联合主办的 “ 观察家金
融峰会 ” 暨 “2016-2017 中 国 卓 越 金 融 奖 ” 颁 奖 典 礼 在 北 京 召 开 ， 博 时 基 金 实 力 荣 获
“年度卓越综合实力基金公司 ”奖项。
2017 年12 月5 日， 北京商报联手北京市品牌 协会主办的 “2017 北京金融论坛暨年
度北京金融业十大品牌评选 ” 在京揭晓。 博时 基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推
广力，在本次论坛中荣获 “品牌推广卓越奖 ”。
2017 年 11 月 27 日，由南方都市报和中国金融 改革研究院共同主办的 2017 年（第
三届）CFAC 中国金融年会在深召开， 博时基金 在此次大 会上荣获“ 年度最佳基金公司大
奖” ，值得一提的是，这是博时基金第三次获得该项殊荣。
2017 年11 月24 日 ， 由 《新财富》 杂志社主办 的 “ 第十五届新财富最佳分析师 ”评
选颁奖盛典在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖 ——3i 最智慧投资机 构 。
2017 年 10 月 19 日，外汇交易中心公布 2017 年第三季度银行间本币市场活跃交易
商名单。博时基金管理有限公司荣誉入选 “债券市场活跃交易商 ” 。
2017 年 9 月 24 日，由南方财经全媒体集团 和21 世纪传媒举办的 21 世纪国际财经博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
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峰会在深圳举行，博时基金荣获 “2017 年度基金管理公 司金帆奖 ”。
2017 年8 月6 日， 首届济安五星基金 “群星汇 ” 暨颁奖典礼在京举行， 在基金公司
综合奖方面， 博时基金获得 “ 群星奖”； 在基 金公司单项奖方面， 博时基金获得 “纯债
型基金管理奖 ”、 “一级债基金管理奖 ” 、 “ 二级债基金管理奖 ” 三大奖项； 在基金产
品单项奖方面， 博时信用债券A/B （050011 ） 获 得 “二级债基金 ” 奖， 博时裕富沪深300
指数 A （050002）获 “指数型基金 ”奖；在本 次五星基金明星经理奖的颁奖环节，由于
博时外服货币、博时双月薪定期支付债券以及博时信用债券 A/B 在 2017 年第二季度持
续获得济安金信五星评 级， 三只基金的基金经理魏桢、 过钧及陈凯杨更是因此获得 “ 五
星基金明星奖 ”的荣誉称号。
2017 年6 月23 日， 由南方日报社主办的 “201 7 年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁
奖典礼 ”在广州举行，博时基金获得 “年度资产管理优秀奖 ”。
2017 年 6 月 17 日，由中国证券报主办的 “全 球配置时代海外投资动力与机遇 ——
首届海外基金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛 ”在深召开， 博时基金海外全资子公司博时基
金（国际）有限公司荣获 “一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略） ” 。
2017 年 5 月 12 日，由中国基金报主办的第四 届中国机构投资者峰会暨 财富管理国
际论坛在深召开。博时摘得 “2016 年度十大明星基金公司奖 ”和 “2016 年度固定收益
投资明星团队奖 ” 两项公司类大奖， 博时双月 薪和博时稳定价值获 “三年持续回报普通
债券型明星基金奖 ”、 博时新财富获 “2016 年度绝对收益明星基金奖 ”、 博时信用债纯
债获 “2016 年度积极债券型明星基金奖 ” 、 博时信用债券获 “五年持续回报积极债券型
明星基金奖 ”。
2017 年 4 月 25 日，在由中国基金报主办的第 四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高
峰论坛上， 博时基金过钧获评 “三年期二级债最佳基金经理 ”、 “ 五年期二级债最佳基
金经理 ”，陈凯杨 获评“三年期纯债型最佳基金经理 ”。
2017 年4 月20 日 ， 博时基金在2017 中国基金 业峰会暨第十四届中国 “金基金 ”奖
颁奖典礼上，获得 “2016 年度金基金 ·TOP 公 司奖 ” 。
2017 年4 月8 日， 在第十四届中国基金业金牛奖 颁奖典礼上， 博时基金被评为 “2016
年度固定收益投资金牛基金公司 ”， 旗下博时 卓越品牌混合 （160512 ） 被评为 “五年期
开放式混合型持续优胜金牛基金 ”、 博时主题行业 （160505）获 “2016 年度开放式混合
型金牛基金 ”、 博时信用债券 （050011）获 “三 年期开放式债券型持续优胜金牛基金 ”、
博时信 用债纯债债券（050027 ）获“2016 年度开放式债券型金牛基金 ”。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
11
2017 年 3 月 10 日，由中国工商银行私人银行 部举办的 “第十八届资本市场投资论
坛会议 ”在杭州落下帷幕。工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对 2016 年表
现突出的管理人进行了表彰，博时基金荣获 “2016 年度优秀管理人奖 ”。
2017 年 2 月 22 日，第二届中国基金业营销创 新高峰论坛暨 “ 金果奖”颁奖典礼在
京举办， 博时基金一举斩获最佳品牌形象建设 奖、 最具创新精神奖、 最佳自媒体建设奖
三项大奖。
2017 年 1 月 19 日，深交所召开了新一代交易 系统上线运 行总结会，会上介绍了深
交所新一代交易系统运行情况， 并表彰了在新一代交易系统上线过程中， 积极参与各项
准备和测试工作， 为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。 博时基金被授予新一代
交易系统建设先行者、 突出贡献单位殊荣。 博 时基金信息技术部车宏原、 陈小平、 祁晓
东被授予突出贡献奖殊荣。
2017 年 1 月 16 日，博时基金荣登中央国债登 记结算有限责任公司评选的 “优秀资
产管理机构 ”榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。
2017 年 1 月 12 日，由华夏时报、新浪财经联 合主办的 “第十届金蝉奖颁奖典礼 ”
上，博时基金荣获 “2016 年度市场营销力公司 ”奖项。
2017 年1 月10 日， 由信息时报主办的 “2016 年度金狮奖金融行业风云榜 ”颁奖典
礼于广州盛大举办，博时基金斩获 “年度最佳投研基金公司 ”大奖。
2017 年 1 月 6 日，由东方财富网、天天基金 网主办的 “2016 东方财富风云榜 ”评
选活动于广州举行， 博时基金荣膺 “2016 年度 最佳基金公司 ”大奖， 同时， 旗下产品博
时银智100 荣获“2016 年度最受欢迎新发基金 奖 ”。
4.1.2 基金 经理（或基 金经理小组） 及基金经理助 理的简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助
理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
过钧
董事总经理/
固定收益总 部
公募基金组 投
资总监/基金
经理
2014-01-08 - 16.5
1995 年起先后在 上海工艺 品
进 出 口 公 司 、 德 国 德 累 斯 顿
银行上海分行、美国 Lowes
食 品 有 限 公 司 、 美 国 通 用 电
气 公 司 、 华 夏 基 金 固 定 收 益
部工作。2005 年 加入博时 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 基 金
经 理 、 博 时 稳 定 价 值 债 券 投博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
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资 基 金 的 基 金 经 理 、 固 定 收
益 部 副 总 经 理 、 博 时 转 债 增
强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 博
时 亚 洲 票 息 收 益 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 博 时 裕 祥 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 双
债增强债券型证券投资基
金 、 博 时 新 财 富 混 合 型 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 。 现 任
董 事 总 经 理 兼 固 定 收 益 总 部
公 募 基 金 组 投 资 总 监 、 博 时
信 用 债 券 投 资 基 金 、 博 时 稳
健 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 博 时 新 收 益 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 博
时 新 机 遇 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 博 时 新 价 值 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 新
策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 博 时 鑫 源 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 博 时
乐 臻 定 期 开 放 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 博 时 新 起 点 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 博
时 双 债 增 强 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 博 时 鑫 惠 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 鑫
瑞 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 、 博 时 鑫 润 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 鑫
和 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金的基金 经理。
注：上述任 职日期、 离任日期 根据本基 金管理人 对外 披露的任免 日期填写 。证券从 业的含义 遵
从行业协会 《证券业 从业人员 资格管理 办法》的 相关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法 律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最 大利益。
本报告 期内， 由于证 券市 场波动 等原 因，本 基 金曾出 现个别 投资监 控指 标超标 的情 况，
基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
13
4.3 管理人对 报告期内公 平交易情况的 专项说明
4.3.1 公平 交易制度和 控制方法
报告期内， 根据 《证券投资基金管理公司公平 交易制度指导意见》 的相关要求， 公
司进一 步完善 了《公 平交 易管理 制度 》 ，通 过 系统及 人工相 结合的 方式 ，分别 对一 级市
场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、 流程， 按照境内及境外业务
进行了详细规范， 同时也通过强化事后分析评 估监督机制来确保公司公平对待管理的不
同投资组合。
4.3.2 公平 交易制度的 执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.3 异常 交易行为的 专项说明
报告期内未发现本基 金存在异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基 金的投资策略 和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
回顾 2017 年全年市场走势，我们在人民币汇 率、海外市场判断和转债市场的判断
基本验证， 而在债券市场上的利率债收益率方向判断上出现较大失误， 信用债上则符合
预期。 国际市场上， 尽管欧美股市表现强劲， 美联储多次加息， 但主要经济体债券依旧
走出收益率小幅回落走势， 美元兑各主要货币 的贬值其实一定程度上表明市场对特朗普
政府上任后的表现依旧存疑， 通胀率维持低位 也增强了投资者的信心。 国内情况看， 监
管和去杠杆成为 全年的关键词。 尽管全年的经济数据大致符合我们预期， 但债券市场收
益率却出现大幅上升， 监管政策密集出台对投资者心理面造成的影响超越了基本面。 权
益市场则二八分化， 中国资本市场越来越体现 出成熟市场的特征，17 年表现出色和落后
的品种都只不过是长期估值过低或过高导致的均值回复， 本质还是企业的基本面业绩决
定； 同理转债市场也表现出结构分化的特征。2017 年本基金主配长久期利率债， 低配信
用债和转债。在利率债品种上受到了较大的损失，对全年业绩产生了较大的拖累。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至 2017 年 12 月 31 日,本基金 A 类基金份额净值为 1.347 元,份额累计净值为
1.422 元,本基金 C 类基金份额净值为 1.188 元,份额累计净值为 1.288 元。报告期内，
本基金 A 基金份额净值增长率为-7.30%, 本基金 C 基金份额净值增长率为-7.33% ，同期
业绩基准增长率-0.34%。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
14
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
展望 2018 年，相比经济增长的数量，增长的质量将得到更多的关注。全年 GDP 增
速可能较 17 年有小幅回落，实体去杠杆和刚 兑打破可能会提上日程，将有助于经济运
行风险的降低和市场正常风险价值关系的回归。 经济数 据也可能稳中趋降，M2 将维持低
位， 去杠杆成效将进一步显示。 确定性这个去 年深刻影响权益市场的特征将在今年影响
债券市场， 刚兑信仰的打破、 银行理财规模增 速的回落和资管新规的最终落地将对高收
益债券市场的流动性和利差造成不利影响。 而银行资金的回表和社融数据的回落， 将有
助于利率债和高等级信用债跑赢整体市场， 但 收益率是否会下行取决于基本面和监管政
策的变化。 转债市场将迎来进一步的大发展， 原来齐涨齐跌的市场将会过去， 正股的表
现将成为影响转债个券回报的主要变量。 “纵 横不出方圆， 万变不离其宗 ”， 谨以此句
来应对纷繁复杂又魅力无穷的 资本市场。
4.6 管理人内 部有关本基 金的监察稽核 工作情况
报告期 内，本 基金 管理 人的经 营运 作严格 遵守 国家有 关法律 法规 和行业 监管 规则，
在完善内部控制制度和流程手册的同时， 推动内控体系和制度措施的落实； 强化对基金
投资运 作和公 司经营 管理 的合规 性监 察，通 过 实时监 控、定 期检查 、专 项检查 等方 式，
及时发现情况， 提出改进建议并跟踪改进落实情况。 公司监察法律部对公司遵守各项法
规和管理制度及旗下各基金履行合同义务的情况进行核查， 发现违规隐患及时与有关业
务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事、总经理 和 监 管 部 门 出 具 监 察 稽 核 报 告 。
2017 年， 我公司根据法律、 法规的规定 ， 制定 了 《投资者适当性管理制度》 、 《非标
投资业 务投资 管理流 程手 册》 、 《债券 信用 风险 处置预 案》 。 修订了 《黄 金租赁 业务管理
制度》 、 《债券池管理办法》 、 《反洗钱工作管理 办法》 、 《风险管理委员会制度》 、 《博时基
金管理有限公司费用开支管理规定》 、 《博时基金大宗交易制度》 、 《博时基金关于规范全
国银行间债券市场交易对手范围的管理规定》 、 《博时基金管理有限公司基金资产估值委
员会制 度》等 制度文 件。 定期更 新了 各公募 基 金的《 投资管 理细则 》 ， 以制度 形式 明确
了投资管理相关的内部流程及内部要求。 不断完善“博时客户关系管理系统 ” 、 “博时
投资决策支持系统 ”等管理平台， 加强了公司的市场体系、 投研体系和后台运作的风险
监控工作。 在新基金发行和老基金持续营销的过程中， 严格规范基金销售业务， 按照 《证
券投资基金销售管理办法》 的规定审查宣传推介材料， 选择有代销资格的代销机构销售
基金，并努力做好投资者教育工作。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
15
4.7 管理人对 报告期内基 金估值程序等 事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定， 确保基金
资产估值的公平、 合理， 有效维护投资人的利 益， 设立了博时基金管理有限公司估值委
员会（ 以下简 称 “ 估 值委 员会 ” ） ， 制定了 估 值政策 和估值 程序。 估值 委员会 成员 由主
管运营的副总经理、 督察长、 投资总监、 研究部负责人、 风险管理部负责人、 运作部负
责人等成员组成， 基金经理原则上不参与估值委员会的工作， 其估值建议经估值委员会
成员评估后审慎采用。 估值委员会成员均具有5 年以上专业工作经历， 具备良好的专业
经验和专业胜任能力， 具有绝对的独立性。 估 值委员会的职责主要包 括有： 保证基金估
值的公平、 合理； 制订健全、 有效的估值政策 和程序； 确保对投资品种进行估值时估值
政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。 托管人根据法律法规
要求对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管银行有责任要求基金管
理公司作出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的
相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方
之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限 责任公司签署服务协议， 由其按约定提供
在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对 报告期内基 金利润分配情 况的说明
在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为 4 次， 每次收
益分配比例不得低于截至该次收益分配基准日基金可供分配利润的 20%；基金收益分配
后基金份额净值不能低于面值； 即基金收益分 配基准日的基金份额净值减去每单位基金
份额收益分配金额后不能低于面值。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况， 本报告期内本基
金未进行收益分配。
4.9 报告期内 管理人对本 基金持有人数 或基金资产 净值预警情形 的说明
无 。
博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
16
§5 托 管人 报告
5.1 报告期内 本基金托管 人遵规守信情 况声明
托管人声明， 在本报告期内， 基金托管人 —— 招商银行股份有限公司不存在任何损
害基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了 《 中华人民共和国证券投资基金法》 及其他
有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本 基金投资运作 遵规守信、 净值计算、利 润分配等情 况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、 基金资产 净值的计算、 利润分配、 基金份额申
购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基 金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的
运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对 本年度报告 中财务信息等 内容的真实 、准确和完整 发表意见
本年度报告中财务指标、 净值表现、 财务会计 报告、 利润分配、 投资组合报告等内
容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审 计报 告
本报告已经 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见
的审计报告。 投资者欲了解审计报告详细内容， 可通过登载于博时基金管理公司网站的
年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年 度财 务报 表
7.1 资产负债 表
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
报告截止日：2017 年12 月31 日
单位：人民 币元
资产
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
17
银行存款 1,837,313.25 151,980,292.73
结算备付金 175,002.36 66,600,000.00
存出保证金 2,494.20 3,486.69
交易性金融 资产 113,000,968.80 2,971,197,650.00
其中：股票 投资 - -
基金投资 - -
债券投资 113,000,968.80 2,971,197,650.00
资产支持证 券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 - -
应收证券清 算款 - -
应收利息 1,979,148.66 72,117,640.37
应收股利 - -
应收申购款 4,996.02 25,300.00
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 116,999,923.29 3,261,924,369.79
负债和所有者权益
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 27,999,838.00 17,000,000.00
应付证券清 算款 - 148,609,139.43
应付赎回款 521,277.72 542,226.03
应付管理人 报酬 58,216.85 2,118,504.36
应付托管费 14,554.20 529,626.12 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
18
应付销售服 务费 22,984.98 50,593.00
应付交易费 用 911.70 11,010.60
应交税费 4,364,963.23 4,364,963.23
应付利息 65,340.50 419.25
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 280,569.43 160,002.75
负债合计 33,328,656.61 173,386,484.77
所有者权益：
实收基金 58,503,461.44 2,119,529,995.88
未分配利润 25,167,805.24 969,007,889.14
所有者权益合计 83,671,266.68 3,088,537,885.02
负债和所有者权益总计 116,999,923.29 3,261,924,369.79
注： 报告截止日2017 年 12 月 31 日， 基金份额 总额 69,661,208.30 份。 其中 A 类基金份 额净值
1.347 元 ， 基金份 额总额 5,955,984.31 份； C 类 基金份 额净值 1.188 元 ， 基金份 额总额 63,705,23.99
份。
7.2 利润表
会计主体： 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
本报告期：2017 年1 月1 日 至2017 年12 月31 日
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
12 月31 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年
12 月 31 日
一、收入 -88,780,470.91 -64,605,069.19
1. 利息收入 44,349,835.27 25,466,671.66
其中：存款 利息收入 534,021.59 329,704.54
债券利息收 入 40,331,865.13 23,779,278.94
资产支持证 券利息收 入 - -
买入返售金 融资产收 入 3,483,948.55 1,357,688.18 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
19
其他利息收 入 - -
2. 投资收益 （损失以 “-”填列 ） -208,239,831.37 3,536,908.34
其中：股票 投资收益 - -
基金投资收 益 - -
债券投资收 益 -208,239,831.37 3,536,908.34-
资产支持证 券投资收 益 - -
贵金属投资 收益 - -
衍生工具收 益 - -
股利收益 - -
3. 公允价值变动收益（损失以 “-” 号填
列）
74,398,595.25 -93,673,732.86
4. 汇兑收益 （损失以 “ －”号 填列） - -
5. 其他收入 （损失以 “-”号填 列） 710,929.94 65,083.67
减：二、费用 14,022,531.70 9,226,011.28
1．管理人报 酬 10,172,579.30 5,188,071.15
2．托管费 2,543,144.77 1,297,017.77
3．销售服务 费 380,951.14 666,835.72
4．交易费用 30,922.20 11,682.49
5．利息支出 395,889.52 1,587,307.99
其中：卖出 回购金融 资产支出 395,889.52 1,587,307.99
6．其他费用 499,044.77 475,096.16
三、 利润总额 （亏损总额以 “-” 号填列） -102,803,002.61 -73,831,080.47
减：所得税 费用 - -
四、净利润（净亏损以 “-”号填列） -102,803,002.61 -73,831,080.47
7.3 所有者权 益（基金净 值）变动表
会计主体： 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
本报告期：2017 年1 月1 日 至2017 年12 月31 日
单位：人民 币元
项目 本期 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
20
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所 有者权益 （基
金净值）
2,119,529,995.88 969,007,889.14 3,088,537,885.02
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -102,803,002.61 -102,803,002.61
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号
填列）
-2,061,026,534.44 -841,037,081.29 -2,902,063,615.73
其中：1.基 金申购款 2,540,076.69 1,222,984.28 3,763,060.97
2. 基金赎回 款 -2,063,566,611.13 -842,260,065.57 -2,905,826,676.70
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填 列）
- - -
五、 期末所 有者权益 （基
金净值）
58,503,461.44 25,167,805.24 83,671,266.68
项目
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所 有者权益 （基
金净值）
174,624,996.19 89,203,895.10 263,828,891.29
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -73,831,080.47 -73,831,080.47
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
1,944,904,999.69 953,635,074.51 2,898,540,074.20 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
21
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号
填列）
其中：1.基 金申购款 2,140,631,994.21 1,057,262,780.22 3,197,894,774.43
2. 基金赎回 款 -195,726,994.52 -103,627,705.71 -299,354,700.23
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ” 号填 列）
- - -
五、 期末所 有者权益 （基
金净值）
2,119,529,995.88 969,007,889.14 3,088,537,885.02
报 表附注为财务报表的组成部分 。
本报告7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署 ：
————— ————
— ———— —— ——
———— ————
基金管理 人负责人： 江向阳
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
7.4 报表附注
7.4.1 本报 告期所采用 的会计政策、 会计估计与最 近一期年度报 告相一致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号 《 财政部、 国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》 、财
税[2015]101 号 《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税
[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机
构同业 往来等 增值税 政策 的补充 通知 》 、及 其 他相关 财税法 规和实 务操 作，主 要税 项列
示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式 募集资金不属于营业税征收范围，不
征收营 业税。 对证券 投资 基金管 理人 运用基 金 买卖股 票、债 券的差 价收 入免征 营业 税。博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
22
自 2016 年 5 月 1 日起，金融业由缴纳营业税 改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人
运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值 税， 对国债、 地方政府债以及金融同业往
来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买 卖股票、 债券的差价收入， 股票的股
息、红利收入，债券 的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发 行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月
以内( 含1 个月)的， 其股息红利所得全额计入 应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上至
1 年( 含 1 年)的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人
所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁 后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定
计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计
入应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印
花税。
7.4.3 关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司 (“ 博时 基金 ”) 基金管理人 、基金销 售机构
招商银行股 份有限公 司 (“ 招商 银行 ”) 基金托管人 、基金销 售机构
招商证券股 份有限公 司 (“ 招商 证券 ”) 基金管理人 的股东、 基金销售 机构
中国长城资 产管理股 份有限公 司 基金管理人 的股东
广厦建设集 团有限责 任公司 基金管理人 的股东
天津港(集团)有限公 司 基金管理人 的股东
上海汇华实 业有限公 司 基金管理人 的股东
上海盛业股 权投资基 金有限公 司 基金管理人 的股东
博时资本管 理有限公 司 基金管理人 的子公司
博时基金（ 国际）有 限公司 基金管理人 的子公司
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.4 本报 告期及上年 度可比期间的 关联方交易
7.4.4.1 通过关联方 交易单元进行 的交易
7.4.4.1.1 股票交 易
无。
7.4.4.1.2 权证交 易
无。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
23
7.4.4.1.3 债券交 易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日
上年度可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31 日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
招商证券 42,336,874.34 44.40% 51,899,186.64 39.53%
7.4.4.1.4 债券回 购交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年12月31 日
上年度可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31 日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
招商证券 21,890,200,000.00 100.00% 19,007,800,000.00 99.12%
7.4.4.1.5 应支付 关联方的佣 金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣金
总额的比例
招商证券 - - - -
关联方名称
上年度可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣金
总额的比例
招商证券 -52.60 5.48% -52.60 5.48%
注：1. 上述佣 金参考市 场价格经 本基金 的基金管 理人 与对方协商 确定， 以扣 除由中国 证券登记
结算有限责 任公司收 取的证管 费和经手 费的净额 列示 ； 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
24
2. 该类佣金 协议的服 务范围还 包括佣金 收取方 为本 基金提供的 证券投资 研究成果 和市场
信息服务等 。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管 理费
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年12
月31日
上年度可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年12月
31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 10,172,579.30 5,188,071.15
其中：支付 销售机构 的客户维 护费 391,565.86 663,115.53
注： 支付 基金管理 人博时基 金的管理 人报酬按 前一日 基金资产净 值 0.8% 的 年费率计 提， 逐 日累
计至每月月 底，按月 支付。其 计算公式 为：
日管理人报 酬＝前一 日基金资 产净值 X 0.8% / 当年 天数。
7.4.4.2.2 基金托 管费
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年12
月31日
上年度可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年12月
31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 2,543,144.77 1,297,017.77
注： 支付 基金托管 人招商银 行的托管 费按前一 日基金 资产净值 0.2% 的年费 率计提 ， 逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。其计算 公式为：
日托管费＝ 前一日基 金资产净 值 X 0.2% / 当年 天数 。
7.4.4.2.3 销售服 务费
单位：人民 币元
获得销售服 务费的
各关联方名 称
本期
2017 年1月1 日至2017 年12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
稳健回报债 券（LOF）A 稳健回报债 券（LOF）C 合计
博时基金 - 9,654.69 9,654.69
招商银行 - 220,600.98 220,600.98
招商证券 - 444.97 444.97 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
25
合计 - 230,700.64 230,700.64
获得销售服 务费的
各关联方名 称
上年度可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年12 月31 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
稳健回报债 券（LOF）A 稳健回报债 券（LOF）C 合计
博时基金 - 24,210.92 24,210.92
招商银行 - 326,638.83 326,638.83
招商证券 - 770.38 770.38
合计 - 351,620.13 351,620.13
注：支付基 金销售机 构的 C 类 基金份额 的销售服 务费 按前一日基 金资产净 值 0.35% 的年费率 计
提，逐日累 计至每月 月底，按 月支付给 博时基金 ，再 由博时基金 计算并支 付给各基 金销售机 构。A
类基金份额 不收取销 售服务费 。其计算 公式为：
日销售服务 费＝前一 日 C 类基 金资产净 值 ×0.35 %/ 当 年天数。
7.4.4.3 与关联方进 行银行间同业 市场的债券(含 回购)交易
无。
7.4.4.4 各关联方投 资本基金的情 况
无。
7.4.4.5 由关联方保 管的银行存款 余额及当期产生 的利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日
上年度可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
招商银行 1,837,313.25 374,228.32
151,980,292.7
3
121,878.48
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人招 商银行保 管， 按银行同业 利率计息 。
7.4.4.6 本基金在承 销期内参与关 联方承销证券的 情况
无。
7.4.4.7 其他关联交 易事项的说明
无。
7.4.5 期末 （2017 年 12 月 31 日）本基金持 有的流 通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而 于期末持有的流 通受限证券
无。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
26
7.4.5.2 期末持有的 暂时停牌等流 通受限股票
无。
7.4.5.3 期末债券正 回购交易中作 为抵押的债券
7.4.5.3.1 银行间 市场债券正 回购
截至本报告期末 2017 年 12 月 31 日止，本基 金从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额27,999,838.00 元， 是以如下债券作为抵押：
金额单位： 人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总 额
160213 16 国开 13 2018-01-02 86.69 338,000.00 29,301,220.00
合计
338,000.00 29,301,220.00
7.4.5.3.2 交易所 市场债券正 回购
无。
7.4.6 有助 于理解和分 析会计报表需 要说明的其他 事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值 计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金
融 资 产 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 2,919,468.80 元 ， 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为
110,081,500.00 元，无属于第三层次的余额(2016 年 12 月 31 日 ： 第 二 层 次
2,971,197,650.00 元，无第一层次和第三层次)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证 券交易 所上 市的 股票和 债券 ，若出 现重 大事项 停牌、 交易 不活跃( 包 括涨跌
停时的 交易不 活跃) 、或 属于非 公开 发行等 情 况，本 基金不 会于停 牌日 至交易 恢复 活跃博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
27
日期间、 交易不活跃期间及限 售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016
年12 月31 日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财 政部、 国家税务总局于2016 年12 月21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资管产品运营过程中
发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、 国家税务总局于2017 年6 月30 日颁布的财税[2017]56 号 《关于资管
产品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产 品管理人运营资管产品过程中发生的增值
税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018
年1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行 为， 未缴纳增值税的 ， 不再缴纳 ； 已缴纳
增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
此外，财政部、国家税务总局于 2017 年 12 月25 日颁布的财税[2017]90 号《关于
租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》对资管产品管理人自 2018 年 1 月 1
日起运营资管产品提供的贷款服务、 发生的部 分金融商品转让业务的销售额确定做出规
定。
上述税收政策对本基金截至2017 年12 月31 日止的财务状况和经营成果无影响。
(3) 除公允价值和增值税外， 截至资产负债表 日本基金无需要说明的其他重要事项。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
28
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末基金 资产组合情 况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资 113,000,968.80 96.58
其中：债券 113,000,968.80 96.58
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产 - -
其 中 ： 买 断式 回 购 的买
入返售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和结 算 备 付金
合计
2,012,315.61 1.72
8 其他各项资 产 1,986,638.88 1.70
9 合计 116,999,923.29 100.00
8.2 期末按行 业分类的股 票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
8.3 期末按公 允价值占基 金资产净值比 例大小排序 的 前十名股票 投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
8.4 报告期内 股票投资组 合的重大变动
本基金本报 告期末未 持有股票 。
8.5 期末按债 券品种分类 的债券投资组 合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产 净
值比例(％)
1 国家债券 4,992,500.00 5.97
2 央行票据 - - 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
29
3 金融债券 105,089,000.00 125.60
其中：政策 性金融债 105,089,000.00 125.60
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可 交换债） 2,919,468.80 3.49
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 113,000,968.80 135.05
8.6 期末按公 允价值占基 金资产净值比 例大小 排序 的前五名债券 投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产 净
值比例(％)
1 160213 16 国开13 800,000 69,352,000.00 82.89
2 160210 16 国开10 300,000 26,403,000.00 31.56
3 170210 17 国开10 100,000 9,334,000.00 11.16
4 019563 17 国债09 50,000 4,992,500.00 5.97
5 113011 光大转债 25,730 2,685,440.10 3.21
8.7 期末按公 允价值占基 金资产净值比 例大小 排序 的 前十名资产 支持证券投 资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
8.8 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报 告期末未 持有贵金 属。
8.9 期末按公 允价值占基 金资产净值比 例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
8.10 报告期 末本基金投 资的股指期货 交易情况说 明
本基金本报 告期末未 持仓股指 期货。
8.11 报告期末本基 金投资的国 债期货交易情 况说明
本基金本报 告期末未 持仓国债 期货。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
30
8.12 投资组 合报告附注
8.12.1 报告 期内基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主体 没有被 监管部 门立 案调查 ，或 在报
告编 制日前一年内 受到公开谴 责、处罚。
8.12.2 报告 期内基 金投 资的前 十名股 票中 ，没 有投 资超出 基金合 同规 定备选 股票 库之
外的 股票。
8.12.3 期 末其他各项 资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
2,494.20
2 应收证券清 算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
1,979,148.66
5 应收申购款
4,996.02
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,986,638.88
8.12.4 期 末持有的处 于转股期的可 转换债券明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例
(%)
1 113011 光大转债 2,685,440.10 3.21
8.12.5 期 末前十名股 票中存在流通 受限情况的说 明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
8.12.6 投 资组合报告 附注的其他文 字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
31
§9 基 金份 额持 有人 信 息
9.1 期末基金 份额持有人 户数及持有人 结构
份额单位： 份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
稳健回报债 券
（LOF ）A
381 15,632.50 1.65 0.00% 5,955,982.66 100.00%
稳健回报债 券
（LOF ）C
1,742 36,570.16 175,774.92 0.28% 63,529,449.07 99.72%
合计 2,123 32,812.63 175,776.57 0.25% 69,485,431.73 99.75%
9.2 期末上市 基金前十名 持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比
例
1 王福中 206,798.00 51.28%
2 金挺 26,011.00 6.45%
3 成建斌 24,000.00 5.95%
4 贺小莉 20,841.00 5.17%
5 刘玲 20,500.00 5.08%
6 赖永才 17,236.00 4.27%
7 罗凯 15,300.00 3.79%
8 何文瑗 10,000.00 2.48%
9 董勇 8,400.00 2.08%
10 董霞 7,013.00 1.74%
上述持有人 为博时稳 健回报债 券（LOF）A 场内持 有人 。
9.3 期末基金 管理人的从 业人员持有本 基金的情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份）
占基金总份 额比
例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基金
稳健回报债 券（LOF）A 20,118.84 0.34%
稳健回报债 券（LOF）C - - 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
32
合计 20,118.84 0.03%
9.4 期末 基金管理人 的从业人员 持有本开放式基金 份额总量区间 的情况
本公司 基金经理 、高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金 。
§10 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 稳健回报债 券（LOF ）A 稳健回报债 券（LOF）C
基金合同生 效日（2011 年 6 月 10
日）基金份 额总额
799,624,776.92 276,070,119.46
本报告期期 初基金份 额总额 2,028,716,483.07 110,098,140.95
本报告期基 金总申购 份额 569,708.08 2,388,673.76
减：本报告 期基金总 赎回份额 2,023,330,206.84 48,781,590.72
本报告期基 金拆分变 动份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 5,955,984.31 63,705,223.99
§ 11 重大 事件 揭示
11.1 基金份 额持有人大 会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管 理人、基金 托管人的专门 基金托管部 门的重大人事 变动
本报告期基金管理人和基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基 金管理人、 基金财产、基 金托管业务 的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投 资策略的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金 进行审计的 会计师事务所 情况
本基金自基金合同生 效日起聘请普 华永道中天 会计师事务所有限公 司为本基金提
供审计服务。本报告期内本基金应付审计费 80000 元。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
33
11.6 管理人 、托管人及 其高级管理人 员受稽查或 处罚等情况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人涉及托 管业务的部门及其高级管理人员没有
受到监管部门稽查或处罚等情况。
11.7 基金租 用证券公司 交易单元的有 关情况
11.7.1 基 金租用证券 公司交易单元 进行股票投资 及佣金支付情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信建投 1 - - -927.01 100.00% -
招商证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
注： 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《 关于完善 证 券投资基金 交易席位 制度有关 问题的通 知》
（证监基字[2007]48 号） 的有 关规定要 求， 我公司 在 比较了多家 证券经营 机构的财 务状况、 经 营状
况、研究水 平后，向 多家券商 租用了基 金专用交 易席 位。
1 、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
(1) 经营行为 稳健规范 ，内控制 度健全， 在业内 有良 好的声誉；
(2) 具备基金 运作所需 的高效、 安全的通 讯条件 ，交 易设施满足 基金进行 证券交易 的需要；
(3) 具有较强 的全方位 金融服务 能力和水 平， 包括但 不 限于： 有较好 的研究能 力和行业 分析能力，
能及时、全 面地向公 司提供高 质量的关 于宏观、 行业 及市场走向 、个股分 析的报告 及丰富全 面的信
息服务；能 根据公司 所管理基 金的特定 要求，提 供专 门研究报告 ，具有开 发量化投 资组合模 型的能
力；能积极 为公司投 资业务的 开展，投 资信息的 交流 以及其他方 面业务的 开展提供 良好的服 务和支
持。
2 、基金专用 交易 席位 的选择程 序如下：
(1) 本基金管 理人根据 上述标准 考察后确 定选用 交易 席位的证券 经营机构 ；
(2) 基金管理 人和被选 中的证券 经营机构 签订席 位租 用协议。
11.7.2 基 金租用证券 公司交易单元 进行其他证券 投资的情况
金额单位： 人民币元
券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
34
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
中信建投 23,175,857.53 24.31% - - - -
招商证券 42,336,874.34 44.40% 21,890,200,000.00 100.00% - -
国泰君安 29,784,309.89 31.24% - - - -
§ 12 影响 投资 者决 策的 其他 重 要信 息
12.1 报告期 内单一投资 者持有基金份 额比例达到 或超过 20%的情 况
投
资
者
类
别
报告期内持 有基金份 额变化情 况
报告期末
持有基金
情况
序
号
持有基金份 额比例达 到或者
超过 20% 的时间区 间
期初份额
申
购
份
额
赎回份额
持
有
份
额
份
额
占
比
机
构
1 2017-01-01~2017-06-06 2,013,422,147.65 - 2,013,422,147.65 - -
产品特有风险
本报告期内，本基 金出现单一份 额持有人持有 基金 份额占比超过20% 的情 况，当该基金 份额持
有人选择大比例赎 回时，可能引 发巨额赎回。 若发 生巨额赎回而本基 金没有足够现 金时，存在
一定的流动性风险 ；为应对巨额 赎回而进行投 资标 的变现时，可能存 在仓位 调整困 难，甚至对
基金份额净值造成 不利影响。基 金经理会对可 能出 现的巨额赎回情况 进行充分准备 并做好流动
性管理，但当基金 出现巨额赎回 并被全部确认 时， 申请赎回的基金份 额持有人有可 能面临赎回
款项被延缓支付的 风险，未赎回 的基金份额持 有人 有可能承担短期内 基金资产变现 冲击成本对
基金份额净值产生 的不利影响。
本基金出现单一份 额持有人持有 基金份额占比 超过20% 的情况，根据基金 合同相关约定 ，该份
额持有人可以独立 向基金管理人 申请召开基金 份额 持有人大会，并有 权自行召集基 金份额持有
人大会。 该 基金份额持有 人可以根据自 身需要独立 提出持有人 大会议 案并就相关事 项进行表决。
基金管理人会对该 议案的合理性 进行评估，充 分向 所有基金份额持有 人揭示议案的 相关风险。
在极端情况下，当 持有基金份额 占比较高的基 金份 额持有人大量赎回 本基金时，可 能导致在其
赎回后本基金资产 规模连续六十 个工作日低于5000 万元，基金还可能 面临转换运作 方式、与其
他基金合并或者终 止基金合同等 情形。
此外，当单一基金 份额持有人所 持有的基金份 额已 经达到或超过本基 金规模的50% 或者 接受某
笔或者某些申购或 转换转入申请 有可能导致单 一投 资者持有基金份额 的比例达到或 者超过50%
时，本基金管理人 可拒绝该持有 人对本基金基 金份 额提出的申购及转 换转入申请。 博时稳健回 报债券型 证券投资 基金（LOF ）2017 年年 度报告 （摘 要）
35
12.2 影响投 资者决策的 其他重要信息
无。
博时 基金管理有限 公司
二〇 一八年三月三 十一日
