银 河 岁 岁 回报 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
送出日 期：2018 年3 月30 日
银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金 的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料已 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 银河回 报债 券
场内简 称 -
基金主 代码 519662
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月9 日
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 340,235,759.74 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 -
上市日期 -
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银河回 报债 券 A 银河回 报债 券 C
下属分 级基 金的 场内 简称 ： - -
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 519662 519663
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 317,965,549.40 份 22,270,210.34 份
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 本基金 主要 投资 于债 券等 固定收 益类 金融 工具， 通 过严谨 的风 险管 理与 主 动 管
理，力 求实 现基 金资 产持 续稳定 增值 。
投资策 略 本基金 为定 期开 放债 券型 基金 ， 主 要投 资于 债券 等 固定收 益类 金融 工具 ， 不 参
与权益 类资 产。 基金 以自 上而下 的分 析方 法为 基础 ， 依据 国内 外宏 观经 济 、 物
价、 利率 、 汇率 、 流动 性 、风 险偏 好等 变化 趋势 ， 拟定债 券资 产配 置策 略 。 具
体的债 券投 资策 略包 括流 动性控 制、 信用 分析、 回 购杠杆 、 含 权债 投资、 资 产
支持证 券投 资等 策略 。 在 通常情 况下 ， 本基 金债 券 的投资 比例 不低 于基 金资 产
的 80% ， 投资 于非 固定 收 益类资 产的 比例 不高 于基 金资产 的 20% ；可 转债 投 资
比例不 高于 基金 资产 净值 的 30% 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 每个封 闭期 起始 日的 三 年期银 行定 期存 款税 后 收 益
率+1.5% 。
风险收 益特 征 本 基 金 是 以 债 券 等 固 定 收 益 类 资 产 投 资 为 主 的 债 券 型 投 资 基 金 ， 属 于 中 低 风
险、 中 低收 益预 期的 基金 品种， 其风 险收 益预 期高 于货币 市场 基金 ， 低 于 混 合
型基金 和股 票型 基金 。
银河回 报债 券A 银河回 报债 券 C
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
- -
银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银河基 金管 理有 限公 司 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公
司
信息披 露负 责
人
姓名 秦长建 田东辉
联系电 话 021-38568989 010-68858113
电子邮 箱 qinchangjian@galaxyasset.com tiandonghui@psbc.com
客户服 务电 话
400-820-0860 95580
传真 021-38568769 010-68858120
2.4 信 息披 露方 式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.galaxyasset.com
基金年 度报 告备 置地 点 1、上 海市 世纪 大道1568 号中建 大 厦 15 楼
2、北 京市 西城 区金 融大 街3 号 A 座
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.
1 期
间数
据和
指标
2017 年 2016 年 2015 年
银河回 报债
券A
银河回 报债
券 C
银河回 报债 券
A
银河回 报债
券C
银河回 报债
券 A
银河回 报债
券C
本期
已实
现收
益
20,033,017.48 3,025,220.05 9,706,976.40 6,196,759.81 10,827,806.9
2
12,862,621.1
0
本期
利润
22,219,550.09 4,411,285.04 -6,682,007.83 1,582,022.17 8,636,632.27 10,494,097.6
5
加权
平均
基金
份额
本期
利润
0.0376 0.0360 -0.0291 0.0176 0.1910 0.1746
本期
基金
1.75% 1.46% 4.44% 4.09% 13.84% 13.55% 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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份额
净值
增长
率
3.1.
2 期
末数
据和
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末
可供
分配
基金
份额
利润
0.6265 0.6015 0.5947 0.5757 0.4911 0.4780
期末
基金
资产
净值
517,163,307.5
9
35,666,746.3
0
1,190,006,716.2
6
279,244,858.8
4
67,884,799.1
7
97,172,276.4
5
期末
基金
份额
净值
1.626 1.602 1.598 1.579 1.530 1.517
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.上述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3. 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低 数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ） 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
银河回 报债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.43% 0.05% 1.07% 0.01% -1.50% 0.04%
过去六 个月 0.56% 0.04% 2.14% 0.01% -1.58% 0.03%
过去一 年 1.75% 0.04% 4.25% 0.01% -2.50% 0.03%
过去三 年 20.98% 0.34% 13.53% 0.01% 7.45% 0.33% 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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自基金 合同
生效起 至今
62.60% 0.35% 21.54% 0.01% 41.06% 0.34%
银河回 报债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.44% 0.04% 1.07% 0.01% -1.51% 0.03%
过去六 个月 0.44% 0.04% 2.14% 0.01% -1.70% 0.03%
过去一 年 1.46% 0.04% 4.25% 0.01% -2.79% 0.03%
过去三 年 19.91% 0.34% 13.53% 0.01% 6.38% 0.33%
自基金 合同
生效起 至今
60.20% 0.35% 21.54% 0.01% 38.66% 0.34%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 每个 封闭 期起 始日 的三年 期银 行定 期存 款税 后收益 率+1.5% 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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注： 本基 金合 同生 效日 为 2013 年8 月9 日 ， 根据 《银 河岁岁 回报 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基
金合同》规定 ，本基金 应 自基金合同生 效日起六 个 月内使基金的 投资组合 比 例符合基金 合同的有
关规定：本基 金债券的 投 资比例不低于 基金资产 的 80% ，投资于 非固定收 益类 资产的比例不 高于
基金资 产 的20% ， 可转 债投 资比例 不高 于基 金资 产净 值的 30% 。 截 止本 报告 期末 ， 本 基金 各项 资产
配置比 例符 合合 同约 定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的 比
较 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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注：1 、本 基金 合同 于2013 年8 月9 日生 效。
2、本 项目 按实 际存 续期 计 算，不 按整 个自 然年 度进 行折算 。
3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况
注：本 基金 自基 金合 同生 效日(2013 年 08 月 09 日) 至报告 期末 未进 行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
银河 基金 管理 有限 公 司成立 于 2002 年 6 月 14 日， 是 经中 国证 券监 督管 理 委员会 按照 市
场化机 制批 准成 立的 第一 家基金 管理 公司 （ 俗称 ：" 好人举 手第 一家"） ， 是 中 央汇金 公司 旗下 专业
资产管 理机 构。
银 河基 金公 司的 经营 范 围包括 发起 设立 、 管理 基 金等 ， 注 册资 本2 亿元 人 民币 ， 注 册地 中
国上海 。 银河 基金 公司 的 股东分 别为 ： 中国 银河 金 融控股 有限 责任 公司 （ 控 股股东 ） 、 中 国石 油天
然气集 团公 司、 首都 机场 集团公 司、 上海 城投 （集 团）有 限公 司、 湖南 电广 传媒股 份有 限公 司。 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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截至 2017 年末, 银河 基金公 司旗 下共 管理 47 只 公募基 金产 品: 银河 研究 精 选混合 型证 券
投资基金、银 河银联系 列 证券投资基金 、银河银 泰 理财分红证券 投资基金 、 银河银富货 币市场基
金、银河银信 添利债券 型 证券投资基金 、银河竞 争 优势成长混合 型证券投 资 基金、银河 行业优 选
混合型 证券 投资 基金 、 银 河沪 深 300 价值 指数 证券 投资基 金、 银河 蓝筹 精选 混合型 证券 投资 基金 、
银河创新成长 混合型证 券 投资基金、银 河强化收 益 债券型证券投 资基金、 银 河消费驱动 混合型证
券投资基金、 银河通利 债 券型证券投资 基金（LOF ） 、银河主题策 略混合型 证 券投资基金 、银河领
先债券 型证 券投 资基 金、 银河沪 深 300 成 长增 强指 数分级 证券 投资 基金 、银 河增利 债券 型发 起 式
证券投 资基 金、 银河 岁岁 回报定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 银河 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 、
银河定 投宝 中证 腾安 价 值 100 指 数型 发起 式证 券投 资基金 、银 河美 丽优 萃混 合型证 券投 资基 金、
银河润利保本 混合型证 券 投资基金、银 河康乐股 票 型证券投资基 金、银河 丰 利纯债债券 型证券投
资基金、银河 现代服务 主 题灵活配置混 合型证券 投 资基金、银河 鑫利灵活 配 置混合型证 券投资基
金、银河转型 增长主题 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、银河鸿利 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
银河智联主题 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 河 大国智造 主题 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
银河旺利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银河君 尚 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银河 君荣灵活
配置混合型证 券投资基 金 、银河君信灵 活配置混 合 型证券投资基 金、银河 君 耀灵活配置 混合型证
券投资基金、 银河君盛 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、银河君怡 纯债债券 型 证券投资基 金、银河
君润灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 河睿利灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银河君欣 纯债债券
型证券投资基 金、银河 君 腾灵活配置混 合型证券 投 资基金、银河 犇利灵活 配 置混合型证 券投资基
金、银 河君 辉 3 个月 定期 开放债 券型 发起 式证 券投 资基金 、银 河量 化优 选混 合型证 券投 资基 金 、
银河钱包货币 市场基金 、 银河嘉祥灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银河量 化 价值混合型 证券投资
基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蒋磊 基金经 理
2016 年 8 月
26 日
- 11
硕士研 究生 学历 ，11 年
证券从业经历。曾先后
在 星 展 银 行( 中国) 有限
公司、中宏人寿保险有
限公司 工作 。2016 年 4
月加入银河基金管理有
限公司，就职于固定收
益部。2016 年 8 月 起担
任银河岁岁回报定期开银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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放债券型证券投资基金
的基金经理、银河旺利
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银
河鸿利灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、银河银信添利债券
型证券投资基金的基金
经理、银河领先债券型
证券投资基金的基金经
理，2017 年 1 月起 担任
银河君怡纯债债券型证
券 投 资 基 金 的 基 金 经
理、银河睿利灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经 理，2017 年 3 月
起担任银河 君 欣 纯 债 债
券型证券投资基金的基
金经理 ，2017 年 4 月起
担任银河君辉纯债债券
型证券投资基金的基金
经理、银河通利债券型
证 券 投 资 基 金(LOF) 的
基金经理、银河增利债
券型发起式证券投资基
金的基金经理、银河强
化收益债券型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 ，2017
年 9 月起 担任 银河 嘉祥
灵活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理。
杨鑫 基金经 理
2016 年 8 月
26 日
2017 年 4 月 29 日 7
硕士研 究生 学历 ， 7 年证
券从业经历。曾就职于
东航金戎控股有限责任
公司，2010 年 9 月 加入
银 河 基 金 管 理 有 限 公
司，历任研究部债券研
究员、固定收益部债券
经理，主要从事债券配
置和头寸管理工作。现
担任基 金经 理。2015 年
6 月 起 担 任 银 河 鑫 利 灵
活配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 ，2016
年 3 月起 担任 银河 强化银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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收益债券型证券投资基
金、银河增利债券型发
起 式 证 券 投 资 基 金 、
2016 年 4 月起 担任 银河
通利债券型证券投资基
金（LOF ） 、 银 河 银 富 货
币 市 场 基 金 的 基 金 经
理。2016 年 8 月起 担任
银河岁岁回报定期开放
债券型证券投资基金的
基金经理、 银 河 君 尚 灵
活配置混 合 型 证 券 投 资
基 金 的 基 金 经 理,2016
年 9 月起 担任 银河 君信
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银
河君荣灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理， 2016 年 11 月起 担任
银河君耀灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理， 2016 年 12 月 起担
任银河君盛灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理、银河君润灵活
配置混合型证券投资基
金的基 金经 理。
注：1 、上 表中 任职 、离 职 日期均 为我 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项管理 办法 、 《基
金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 本着“诚 实 信用、勤奋律 己、创新 图 强”的原则 管理和运
用基金资产， 在合法合 规 的前提下谋求 基金资产 的 保值和增值， 努力实现 基 金持有人的 利益，无
损害基金持有 人利益的 行 为，基金投资 范围、投 资 比例及投资组 合符合有 关 法规及基金 合同的规
定。
随业务的发展 和规模的 扩 大，本基金管 理人将继 续 秉承“诚信稳 健、勤奋 律 己、创新图强 ”
的理念，严 格遵守《 证券 法》 、 《证券投 资基金法 》 等法律法规 的规定， 进一 步加强风险 管理和 完
善内部 控制 体系 ， 为 基金 份额持 有人 谋求 长期 稳健 的风险 回报 。 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度和控 制方 法
本基金管理人 通过制定 严 格的公平交易 管理制度 、 投资管理制度 ，投资权 限 管理制度、投 资
备选库管理制 度和集中 交 易制度等一系 列制度， 从 授权管理、研 究分析、 投 资决策、交 易执行、
行为监 控和 分析 评估 等各 个环节 予以 落实 ，确 保公 平对待 不同 投资 组合 ，切 实防范 利益 输送 。
在投资 决策 环节 ， 公 司实 行统一 研究 平台 和统 一的 授权管 理 ， 所 有投 资组 合 经理在 获取 研究
成果及投资建 议等方面 享 有均等机会。 公司分不 同 投资组合类别 分别建立 了 投资备选库 ，不同投
资组合 经理 之间 的持 仓和 交易等 重大 非公 开投 资信 息相互 隔离 。
在交易 执行 方面 ， 本 基金 管理人 旗下 管理 的所 有投 资组合 指令 均执 行集 中交 易制度 ， 遵 循 “ 时
间优先、价格 优先”的 原 则，在满足系 统公平交 易 的条件时自动 进入公平 交 易程序，最 大程度上
确保公平对待 各投资组 合 。在同日反向 交易方面 ， 除法规规定的 特殊情况 外 ，公司原则 上禁止不
同投资 组合 （完 全按 照有 关指数 的构 成比 例进 行投 资的组 合除 外） 之间 的同 日反向 交易 。
4.3.2 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分析、投 资决策、 交 易执行、行为 监控等方 面 对公平交易制 度予以落 实 ，确保公平 对待不同
投资组合。同 时，公司 针 对不同投资组 合的整体 收 益率差异以及 分投资类 别 （股票、债 券）的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同向交易 部分，本 报 告期内，公司 对旗下管 理 的所有投资组 合（完全 复 制的指数基金 除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内 、不同 时间 窗下 （日 内、3 日内 、5 日内 ）公 开竞 价 交易的 证券 进行 了
价差分析，并 针对溢价 金 额、占优比情 况及显著 性 检验结果进行 了梳理和 分 析，未 发现 重大异常
情况。
针对反向交易 部分，公 司 对旗下不同投 资组合临 近 日的反向交易 （包括股 票 和债券）的交 易
时间、交易价 格进行了 梳 理和分析，未 发现重大 异 常情况。本报 告期内， 不 存在所有投 资组合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以公司名 义进行的 一 级市场申购等 交易，由 各 投资组合经理 均严格按 照 制度规定，事 前
确定好 申购 价格 和数 量， 按 照价 格优 先、 比例 分配 的原则 对获 配额 度进 行分 配。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 未发现本 基 金与其它投资 组合之间 有 可能导致不公 平交易和 利 益输送的异常 交银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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易。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年， 经济 增长 和企 业 盈利企 稳回 升， 通胀 水平 维持在 低位 ， 货 币市 场资 金状况 维持 紧平
衡，利率走廊 缓慢抬升 。 同时监管环境 发生深刻 变 化，金融防风 险在决策 层 议事日程中 的优先级
被不断 抬升 。
年内债 券市 场发 生了 三轮 显著调 整， 年初 伴随 公开 市场操 作利 率上 调 ， 债券 收益率 震荡 上行 。
四月份的监管 竞争带动 投 资者的悲观预 期进一步 发 酵，市场再次 迎来调整 。 国庆节后在 对经济和
监管预 期进 一步 变化 的催 化下， 市场 继续 深度 调整 。
基于定期开放 产品的特 点 ，全年严格按 照期限匹 配 的原则采取票 息策略， 从 而尽可能规避 市
场风险 ， 获取 稳定 的收 益 。 主 要通 过对 信用 债的 深 入研究 ， 规避 信用 风险 并 挖掘个 券的 相对 价值 。
同时通 过适 度的 杠杆 水平 增厚组 合收 益， 并审 慎参 与转债 市场 的条 款博 弈机 会。 该 基金 在 11 月进
入新的 运作 周期 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 银河 回报 债券 A 基金 份额 净值 为 1.626 元， 本报 告期 基金 份 额净值 增长 率为
1.75% ； 截 至本 报告 期末 银 河回报 债 券 C 基 金份 额净 值为 1.602 元， 本报 告期 基金份 额净 值增 长率
为1.46% ； 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 4.25% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
预期债 券收 益率 在2018 年 一季度 大概 率维 持高 位震 荡， 收 益贡 献将 主要 来自 票息收 益、 套息
交易和 短端 高评 级信 用债 的利差 收窄 。
从多个角度观 察，目前 较 为确定的是长 端利率债 和 中短久期中高 评级信用 债 收益率处于历 史
顶部区 间。 首先 ，从 历史 分位数 角度 ，目 前长 端利 率债 和 3 年 内中 高评 级信 用债的 绝 对 收益 率 均
处于 80% 以上 的历 史分 位 数。其 次， 从 10 年 国开 债 与 10 年国 债的 利差 所反 映 的隐含 税率 来看 ，
目前隐 含税 率接 近 了13 年 熊市的 历史 高点 。 第三 ， 从本次 调整 的时 间跨 度和 幅度来 看 ， 本 次调 整
从16 年四 季度 起已 经5 个 季度 ， 超 过了09 年和 11 年熊 市 的调 整时 间 ， 在 调 整幅度 上 ， 中 长端 已
达到 13 年 钱荒 的幅 度， 短 端调整 甚至 远 超13 年。
虽然处 于历 史顶 部， 预计18 年债 券收 益率 难以 趋势 下行， 除基 本面 韧性 较强 外主要 是受 到两
大因素 的压 制。 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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第一个因素是 在内外环 境 的压力下，货 币市场资 金 情况预计大体 将维持紧 平 衡状态，资金 利
率的水平和波 动率都难 以 长期下行。内 部环境主 要 是央行承担着 金融防风 险 引导金融体 系脱虚向
实的政策目标 ，外部环 境 上主要是联储 加息和欧 央 行可能逐步退 出量化宽 松 。在数量上 预计央行
将坚持削峰填 谷的操作 思 路，在价格上 ，公开市 场 操作利率构成 的利率走 廊 伴随美联储 加息有继
续缓慢抬升的 压力。而 在 资金利率水平 和波动率 难 以下行的环境 下，短端 利 率也难以大 幅下行并
维持在 低位 ，对 于目 前非 常平坦 的收 益率 曲线 而言 ，中长 端收 益率 下行 空间 也因此 受到 压制 。
第二个因素来 自金融强 监 管造成的广义 固定收益 市 场的资金供求 矛盾。从 配 置的层面来看 ，
融资需求（主 要体现为 社 融增速和信贷 增速）大 概 率将维持稳定 或继续缓 慢 回落，而在 金融监管
收紧的 环境 下 ， 银 行同 业业 务和理 财业 务的 扩张 受到 抑制 ， 对 资金 供给 将持 续构 成边际 负贡 献 。 流
动性新规和资 管新规等 监 管政策的落地 都将继续 降 低银行系统通 过表内同 业 业务和表外 理财业务
进行资产扩张 的增速， 形 成资金供给增 速回落快 于 融资需求增速 回落的局 面 ，从而制约 收益率下
行。在总量的 不利影响 下 ，流动性新规 鼓励银行 体 系回归本源， 从投资各 类 金融产品回 归直接投
资债券 ，一 定程 度上 会 对 冲对高 评级 债券 的影 响。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人 严格按照 新 准则、中国证 监会、中 国 证券投资基金 业协会颁 布 的相关规定及 基
金合同 的约 定， 制定 了健 全、有 效的 估值 政策 和程 序，对 基金 所持 有的 投资 品种进 行估 值。
为确保估值的 合规、公 允 ，本基金管理 人设立了 估 值工作决策、 监督、审 查 的专门部门， 组
成人员包括投 资研究部 门 、监察稽核部 门及会计 核 算部门的工作 负责人或 资 深业务人员 ，其多数
拥有十年以上 的证券、 风 控、估值经验 ，根据基 金 管理公司制定 的相关制 度 ，估值政策 决策机构
中不包 括基 金经 理， 但对 于 非活 跃投 资品 种， 基金 经理可 以提 供估 值建 议。
同时不断建立 起一套完 整 、有效的估值 工作管理 规 定及程序，对 估值相关 的 各个环节均配 有
专门的 人员 实施 、把 控， 并保证 环节 的各 方不 存在 重大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金 于2013 年8 月 9 日 成立 ， 根 据 《基 金合 同 》 有关规 定 ， “ 在符 合有 关 基金分 红条 件的
前提下 ， 本 基金 每年 收益 分配次 数最 多 为12 次， 每 次收益 分配 比例 不得 低于 该次可 供分 配利 润的
20% ， 在运 作周 期期 满之 前 进行基 金分 红， 若《 基金 合同》 生效 不 满3 个 月可 不进行 收益 分配 ”。
截止2017 年12 月 31 日 ， 本基 金 A 级份 额可 供分 配 利润 为 199,197,758.19 元 ，本基 金 C 级 份额
可供分 配利 润 为13,396,535.96 元， 截至 本报 告期 末本基 金未 进行 利润 分配 。 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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4.8 报 告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本基金本报告 期内未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告 期内 ， 中国 邮政 储 蓄银行 股份 有限 公司 （ 以 下称 “本 托管 人” ） 在银 河 岁岁回 报定 期开
放债券 型证 券投 资基 金 （ 以下称 “本 基金” ） 的托 管 过程中 ， 严 格遵 守 《证 券 投资基 金法 》 及 其他
有关法律法规 、基金合 同 和托管协议的 有关规定 ， 不存在损害基 金份额持 有 人利益的行 为，完全
尽职尽 责地 履行 了应 尽的 义务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算 、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。 本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 、 投 资组 合 报告等 数据 真实 、
准确和 完整 。
§6 审计报 告
本报告期 内本基金 由 安 永华明会计师 事务所(特 殊 普通合伙)出具 无保留意 见 的 审计报告 ，投资
者可通 过年 度报 告正 文查 看审计 报告 全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银河 岁岁 回报 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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资 产：
银行存 款
864,820.21 75,926,316.14
结算备 付金
7,308,498.30 3,802,997.58
存出保 证金
48,444.31 9,933.56
交易性 金融 资产
993,760,042.60 1,490,283,455.80
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
993,760,042.60 1,490,283,455.80
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
117,507.08 -
应收利 息
8,987,699.32 15,362,172.99
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
1,011,087,011.82 1,585,384,876.07
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
457,372,840.20 113,000,000.00
应付证 券清 算款
- 1,574,190.89
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
329,062.08 872,257.27
应付托 管费
94,017.76 249,216.36
应付销 售服 务费
12,133.40 94,745.21
应付交 易费 用
18,272.62 9,979.88
应交税 费
- -
应付利 息
160,631.87 2,911.36
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
270,000.00 330,000.00
负债合 计
458,256,957.93 116,133,300.97
所有者权益：
实收基 金
340,235,759.74 921,397,582.93
未分配 利润
212,594,294.15 547,853,992.17
所有者 权益 合计
552,830,053.89 1,469,251,575.10
负债和 所有 者权 益总 计
1,011,087,011.82 1,585,384,876.07 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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注： 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值1.625 元 ， 基 金份 额总 额340,235,759.74 份。
其中A 类基 金份 额净 值1.626 元 ， 基 金份 额总 额317,965,549.40 份； C 类 基金 份 额净 值 1.602 元，
基金份 额总 额22,270,210.34 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 银河 岁岁 回报 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年12 月31 日
一、收入
42,845,681.94 2,179,311.98
1.利息 收入
58,115,403.92 25,392,793.50
其中： 存款 利息 收入
276,159.46 281,228.69
债券利 息收 入
55,487,003.72 23,775,242.70
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
2,352,240.74 1,336,322.11
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-19,602,659.67 -2,407,347.10
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-19,602,659.67 -2,407,347.10
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
3,572,597.60 -21,003,721.87
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
760,340.09 197,587.45
减： 二、费用
16,214,846.81 7,279,297.64
1．管 理人 报酬 7.4.8.2.1 8,132,829.49 3,564,791.27
2．托 管费 7.4.8.2.2 2,323,665.57 1,018,511.81
3．销 售服 务费 7.4.8.2.3 792,801.63 564,491.28
4．交 易费 用
22,208.93 11,961.79
5．利 息支 出
4,535,941.19 1,752,841.49
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
4,535,941.19 1,752,841.49
6．其 他费 用
407,400.00 366,700.00 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
26,630,835.13 -5,099,985.66
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
26,630,835.13 -5,099,985.66
7.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 银河 岁岁 回报 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
921,397,582.93 547,853,992.17 1,469,251,575.10
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 26,630,835.13 26,630,835.13
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
-581,161,823.19 -361,890,533.15 -943,052,356.34
其中：1. 基 金申 购款 191,279,393.33 121,230,795.67 312,510,189.00
2. 基金 赎回 款 -772,441,216.52 -483,121,328.82 -1,255,562,545.34
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
340,235,759.74 212,594,294.15 552,830,053.89
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
108,408,906.25 56,648,169.37 165,057,075.62
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 净
- -5,099,985.66 -5,099,985.66 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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利润）
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “- ” 号 填
列）
812,988,676.68 496,305,808.46 1,309,294,485.14
其中：1. 基 金申 购款 874,785,582.10 531,970,377.20 1,406,755,959.30
2. 基金 赎回 款 -61,796,905.42 -35,664,568.74 -97,461,474.16
四、 本期 向基 金份 额持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
921,397,582.93 547,853,992.17 1,469,251,575.10
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘立 达______
______ 刘 立达______
____ 秦长 建____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情 况
银河岁岁回报 定期开放 债 券型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)，系经 中国 证券监督管 理
委员会（以下 简称 “中国 证监会 ”）证 监许可[2013]786 号《 关于核准 银河岁 岁回报定期开 放债
券型证券投资 基金募集 的 批复》的核准 ，由基金 管 理人银河基金 管理有限 公 司向社会公 开发行募
集，基 金合 同于2013 年 8 月 9 日正 式生 效， 首次 设 立募集 规模 为 346,272,572.08 份 基金 份额 。
本基金为契约 型开放式 ， 存续期限不定 。本基金 的 基金管理人为 银河基金 管 理有限公司 ，注册登
记机构 为中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 ，基 金托 管人为 中国 邮政 储蓄 银行 股 份 有 限公 司。
本基金 根据 所收 取费 用的 差异， 将基 金份 额分 为不 同的类 别。 在投 资人 认购/ 申购基 金时 收取
认购/ 申购 费用 ， 在 赎回 时 根据持 有期 限收 取赎 回费 用， 并 不再 从本 类别 基金 资产中 计提 销售 服务
费的基 金份 额， 称 为 A 类 基金份 额。 在投 资人 认购/ 申购时 不收 取认 购/ 申购 费 ，而是 从本 类别 基
金资产 中计 提销 售服 务费 ， 在赎 回时 根据 持有 期限 收取赎 回费 用的 基金 份额 ， 称为C 类 基金 份 额 。
本基金以定期 开放的方 式 运作，即本基 金以运作 周 期和自由开放 期相结合 的 方式运作。本 基
金以 1 年为 一个 运作 周期 ，每个 运作 周期 为自 基金 合同生 效日 （包 括基 金合 同生效 日）或 每个自
由开放 期结 束之 日次 日起 （包括 该日 ） 至 1 年 后的 年度对 日的 前一 日止 。在 每个运 作周 期结 束 后
进入自 由开 放期 。 本 基金 的每个 自由 开放 期 为5 至20 个 工作 日。 在 自由 开放 期间本 基金 采取 开放
运作模式，投 资人可办 理 基金份额申购 、赎回或 其 他业务。本基 金的每个 运 作周期以封 闭期和受银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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限开放 期相 交替 的方 式运 作，每 个运 作周 期共 包含 为 4 个封闭 期和 3 个 受限 开放期 。在 每个 受 限
开放期，本基 金将对净 赎 回数量进行控 制，确保 净 赎回数量占该 受限开放 期 前一日基金 份额总数
的比例在 0-10% （ 含）的 特定区间内。 如净赎回 数 量占比超过特 定比例， 则 对当日的 申购 申 请进
行全部确认， 对赎回申 请 的确认按照该 日净赎回 额 度加计当日的 申购申请 占 该日实际赎 回申请的
比例进行部分 确认。如 净 赎回数量小于 零，即发 生 净申购时，则 对当日的 赎 回申请全部 确认，按
照赎回申请占 申购申请 的 比例对当日的 申购申请 进 行部分确认。 在每个运 作 周期内，除 受限开放
期以外 ，均 为封 闭期 。在 封闭期 内， 本基 金不 接受 基金份 额的 申购 和赎 回。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 主要投资于固 定收益类 品 种，包括国债 、
央行票据、金 融债、企 业 债、公司债、 短期融资 券 、可转债、中 期票据、 分 离交易可转 债、中小
企业集合债、 资产支持 证 券、债券回购 、银行定 期 存款等，以及 法律法规 或 中国证监会 允许基金
投资的 其他 固定 收益 证券 品种 （ 但须 符合 中国 证监 会相关 规定 ） 。 本基 金不 直 接从二 级市 场买 入股
票、权证等权 益类资产 ， 也不参与一级 市场的新 股 申购或增发新 股，仅可 持 有因可转债 形成的股
票、因所持股 票所派发 的 权证以及因投 资可分离 债 券而产生的权 证等。因 上 述原因持有 的股票和
权证等 资产 ， 本 基金 应在 其可交 易之 日起 的 30 个 交 易日内 卖出 。 如 法律 法规 或监管 机构 以后 允许
基金投 资其 他品 种， 基金 管理人 在履 行适 当程 序后 ，可以 将其 纳入 投资 范围 。
基金的投资组 合比例为 ： 本基金债券的 投资比例 不 低于基金资产 的 80% ，投 资于非固定收 益
类资产 的比 例不 高于 基金 资产 的 20% ； 可 转债 投资 比 例不高 于基 金资 产净 值 的30% ； 但在 每个 受限
开放期 的前10 个 工作 日和 后 10 个 工作 日、 自由 开放 期的前 3 个月 和后 3 个月 以及开 放期 期间 不
受前述投资组 合比例的 限 制；本基金在 封闭期内 持 有现金或者到 期日在一 年 以内的政府 债券占基
金资产净值的 比例不受 限 制，但在开放 期本基金 持 有现金或者到 期日在一 年 以内的政府 债券不低
于基金 资产 净值 的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：每个 封闭 期起 始日 的三 年期银 行定 期存 款税 后收 益率+1.5% 。
7.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计估 计 的 变更 在 7.4.5.2 会计 估计 变更 的说 明中 披露， 所采 用的
会计政 策 与 最近 一期 年度 报告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
根据中 国证 券投 资基 金业 协会中 基协 发[2017]6 号 《 关于发 布< 证券 投资 基金 投 资流通 受限 股
票估值 指引 （试 行）>的 通 知》 （ 以下 简称" 估值 业务 指引"） ， 自 2017 年 12 月 20 日 起， 本基 金持
有的流通受限 股票参考 估 值业务指引进 行估值。 该 会计估计变更 对本基金 本 期末的基金 资产净值
及本期 损益 均无 影响 。
7.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、 地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以 资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理 人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未 缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者以 2017 年最后 一个 交易 日的银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部 、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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转让市 场取 得的 上市 公司 股 票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
银河基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国银 河金 融控 股有 限责 任公司 基金管 理人 的第 一大 股东
中国石 油天 然气 集团 公司 基金管 理人 的股 东
首都机 场集 团公 司 基金管 理人 的股 东
上海城 投（ 集团 ）有 限公 司 基金管 理人 的股 东
湖南电 广传 媒股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东
中国银 河证 券股 份有 限公 司 同受基 金管 理人 第一 大股 东控制 、基 金代 销机 构
7.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
7.4.8.1.3 债 券回 购交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比区 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行权 证交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 无需 要支 付给关 联方 的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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月 31 日 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
8,132,829.49 3,564,791.27
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
4,107,091.66 1,824,113.77
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基金 管理 费年 费率/ 当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划款指令 ，基金托
管人复 核后 于次 月 前 5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基金 管理 人。 若遇法 定节 假日 、 休
息日或 不可 抗力 致使 无法 按时支 付的 ，支 付日 期顺 延。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,323,665.57 1,018,511.81
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 基金 托管 费年 费率/ 当年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金托 管 费划款指令 ，基金托
管人复 核后 于次 月 前 5 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法定 节假 日、休 息日 或不 可 抗
力致使 无法 按时 支付 的， 支付日 期顺 延。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银河回 报债 券A 银河回 报债 券 C 合计 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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邮政储 蓄银 行 - 154,833.18 154,833.18
银河证 券 - 2,090.91 2,090.91
银河基 金 - 9,385.13 9,385.13
合计 - 166,309.22 166,309.22
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银河回 报债 券A 银河回 报债 券 C 合计
邮政储 蓄银 行 - 189,538.73 189,538.73
银河证 券 - 6,412.73 6,412.73
银河基 金 - 12,831.41 12,831.41
合计 - 208,782.87 208,782.87
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额销 售服 务费 年费 率 为0.40% 。本 基金C 类 基金 份 额销售 服务 费计 提的 计算 方法如 下：
H=E× C 类 基金 销售 服务 费 年费率/当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
基金销 售服 务费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人 向基金 托管 人发 送基 金销 售服务 费划 款指 令，
基金托 管人 复核 后于 次月 前 5 个 工作 日内 从基 金财 产中 划 出， 由基 金管 理人 按照相 关合 同规 定 支
付给基 金销 售机 构。 若遇 法定节 假日 、休 息日 或不 可抗力 致使 无法 按时 支付 的，支 付日 期顺 延。
7.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
7.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：基 金除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 于本 报告 期末及 上年 度可 比期 间均 未投资 本基 金。
银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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7.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
邮储银行 864,820.21 170,652.17 75,926,316.14 133,914.39
7.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
注：无 。
7.4.9 期 末（2017 年12 月31 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基金 无因 认购 新发/ 增发证 券而 于期 末持 有的 流通受 限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
7.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额人 民 币159,872,840.20 元。
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
041760054 17 潞安
CP005
2018 年1 月2
日
99.60 108,000 10,756,800.00
041760055 17 乌经开
CP002
2018 年1 月2
日
99.51 300,000 29,853,000.00
041760058 17 鲁商
CP002
2018 年1 月2
日
99.06 200,000 19,812,000.00
041754044 17 中化工
CP001
2018 年1 月3
日
99.64 200,000 19,928,000.00
041758035 17 新港东区
CP002
2018 年1 月3
日
99.62 210,000 20,920,200.00
041764030 17 徐工 2018 年1 月3 99.48 100,000 9,948,000.00 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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CP002 日
041790001 17 中航租赁
CP003
2018 年1 月3
日
99.66 206,000 20,529,960.00
101360017 13 陕延油
MTN001
2018 年1 月3
日
100.34 5,000 501,700.00
101360018 13 乌城投
MTN001
2018 年1 月3
日
50.73 300,000 15,219,000.00
111771464 17 长沙银行
CD132
2018 年1 月3
日
96.13 200,000 19,226,000.00
合计
1,829,000 166,694,660.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 人民 币 297,500,000.00 元 ，于 2018 年1 月 2 日 到期 。该 类交 易 要求本 基金 在回 购期
内持有 的证 券交 易所 交易 的债券 和/ 或在 新质 押式 回 购下转 入质 押库 的债 券， 按 证券交 易所 规定 的
比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.10.1 公允 价值
7.4.10.1.1 不 以公 允价 值 计量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括贷 款 和应收款项以 及其他金 融 负债，其因剩 余
期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
7.4.10.1.2 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
7.4.10.1.2.1 各层 次金 融 工具公 允价 值
于2017 年12 月31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一层次的余额为人民 币 26,761,765.00 元，属 于第二层次的余额为人 民 币 966,998,277.60
元，属 于第 三层 次余 额为 人民币0.00 元（ 于 2016 年 12 月 31 日， 本基 金持 有的以 公允 价值 计 量
且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产中 属于 第一 层次 的余额 为人 民 币 7,846,500.00 元， 属 于第 二层
次的余 额为 人民 币1,482,436,955.80 元 ，属 于第 三 层次余 额为 人民 币0.00 元 ） 。
7.4.10.1.2.2 公允 价值 所 属层次 间的 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券，若出 现 重大事项停牌 、交易不 活 跃、或属于非 公
开发行等情况 ，本基金 分 别于停牌日至 交易恢复 活 跃日期间、交 易不活跃 期 间及限售期 间不将相银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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关股票和可转 换债券的 公 允价值列入第 一层次； 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 可转 换债 券公 允价值 应属 第二 层次 或第 三层次 。
7.4.10.1.2.3 第三 层次 公 允价值 余额 和本 期变 动金 额
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融工具 第三层次 公 允价值本期未 发
生变动 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 993,760,042.60 98.29
其中： 债券 993,760,042.60 98.29
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,173,318.51 0.81
7 其他各 项资 产 9,153,650.71 0.91
8 合计 1,011,087,011.82 100.00
8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
8.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票交 易。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票交 易。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
注：本 基金 本报 告期 内未 进行股 票交 易。
8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 474,726,277.60 85.87
5 企业短 期融 资券 328,552,000.00 59.43
6 中期票 据 144,494,000.00 26.14
7 可转债 （可 交换 债） 26,761,765.00 4.84
8 同业存 单 19,226,000.00 3.48
9 其他 - -
10 合计 993,760,042.60 179.76
8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 088057 08 陕 投债 400,000 40,112,000.00 7.26
2 041760054 17 潞安 CP005 400,000 39,840,000.00 7.21
3 122449 15 绿城 01 400,000 39,728,000.00 7.19
4 122464 15 世茂 01 391,000 38,560,420.00 6.98
5 101554077 15 欧 菲光
MTN001
300,000 29,910,000.00 5.41
银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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8.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.11 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
8.11.1 本 期 国 债期 货投资 政策
注：国 债期 货不 在本 基金 投资范 围之 内， 报告 期间 本基金 没有 参与 国债 期货 投资， 也没 有持 有相
关头寸 。
8.11.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：国 债期 货不 在本 基金 投资范 围之 内， 报告 期间 本基金 没有 参与 国债 期货 投资， 也没 有持 有相
关头寸 。
8.11.3 本 期 国 债期 货投资 评价
注：国 债期 货不 在本 基金 投资范 围之 内， 报告 期间 本基金 没有 参与 国债 期货 投资， 也没 有持 有相
关头寸 。
8.12 投 资组 合报 告附注
8.12.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 出现被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
8.12.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 库之 外的 股票 。
8.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 48,444.31 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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2 应收证 券清 算款 117,507.08
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,987,699.32
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,153,650.71
8.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 132003 15 清控 EB 8,690,420.40 1.57
2 132007 16 凤凰 EB 8,645,000.00 1.56
3 132004 15 国盛 EB 4,879,312.10 0.88
4 113010 江南转 债 1,823,079.20 0.33
5 132002 15 天集 EB 1,028,000.00 0.19
6 113008 电气转 债 987,800.00 0.18
8.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
注：无 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
银河
回报
债券A
1,938 164,068.91 211,416,005.05 66.49% 106,549,544.35 33.51%
银河 943 23,616.34 0.00 0.00% 22,270,210.34 100.00% 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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回报
债券C
合计 2,839 119,843.52 211,416,005.05 62.14% 128,819,754.69 37.86%
9.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
银河回 报
债券 A
16,276.68 0.0100%
银河回 报
债券 C
0.00 0.0000%
合计
16,276.68 0.0048%
9.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
银河回 报债 券A 0~10
银河回 报债 券C 0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
银河回 报债 券A 0
银河回 报债 券C
0
合计 0
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 银河回 报债 券 A 银河回 报债 券 C
基金合 同生 效日 （2013 年 8 月 9 日） 基金 份
额总额
141,080,884.10 205,191,687.98
本报告 期期 初基 金份 额总 额 744,585,008.05 176,812,574.88
本报告 期基 金总 申购 份额 189,788,954.43 1,490,438.90
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 616,408,413.08 156,032,803.44
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 317,965,549.40 22,270,210.34
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 。 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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§11 重大事件揭示
11.1 基 金 份额 持有人 大会 决议
报告期 内未 召开 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基 金 管理 人、基 金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动
一、报 告期 内基 金管 理人 发生以 下重 大人 事变 动：
1 、2017 年4 月29 日在 法 定报刊 上刊 登了 《 银河 基 金管理 有限 公司 关于 银河 岁岁回 报定 期开
放 债 券型 证券 投资 基金 变更 基 金经 理的 公告 》 ， 杨鑫不 再 担任 本基 金的 基金 经理 ， 蒋磊 担任 本基
金的基 金经 理。
2 、 2017 年 9 月 28 日 在 法定报 刊上 刊登 了《 银河 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变 更
的公告 》 ， 由银 河基 金管 理 有限公 司第 四届 董事 会审 议通过,秦 长建 先生 担任 公 司的督 察长 ， 董伯
儒先生 不再 担任 公司 督察 长。
3 、2017 年12 月9 日在 法 定报刊 上刊 登了 《 银河 基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的
公告》 ， 由银 河基 金管 理有 限公司 第四 届董 事 会 审议 通过, 刘立 达先 生调 任公 司 董事长, 许 国平 先
生不再 担任 公司 董事 长。
4 、2017 年 12 月 19 日 在 法定报 刊上 刊登 了《 银河 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变 更
的公告 》 ， 由银 河基 金管 理 有限公 司第 四届 董事 会审 议通过,范 永武 先生 担任 公 司总经 理。
二、报 告期 内基 金托 管人 发生如 下重 大变 动：
无。
11.3 涉 及 基金 管理人 、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
11.4 基 金 投资 策略的 改变
报告期 内基 金投 资策 略未 改变。
银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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11.5 为 基 金进 行审计 的会 计师 事务所 情况
报告期 内基 金未 改聘 会计 师事务 所 ， 本 基金 本报 告 期应支 付给 安永 华明 会计 师事务 所 （特 殊
普通合 伙 ） 的 酬金 为90,000.00 元人 民币 。 目 前该 会 计师事 务所 已向 本基 金提 供5 年 的审 计服 务 。
11.6 管 理 人、 托管人 及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
报告期 内无 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情况。
11.7 基 金 租用 证券公 司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国海证券 2 - - - - -
华创证券 1 - - - - -
财通证券 1 - - - - -
注：专 用席 位的 选择 标准 和程序
选择证 券公 司专 用席 位的 标准
（1 ） 实力 雄厚 ；
（2 ） 信誉 良好 ，经 营行 为 规范；
（3 ） 具有 健全 的内 部控 制 制度， 内部 管理 规范 ，能 满足本 基金 安全 运作 的要 求；
（4 ） 具 备基 金运 作所 需的 高效 、 安 全 、 便 捷的 通讯 条件 ， 交 易设 施符 合代 理 本基金 进行 证券 交易
之需要 ，并 能提 供全 面的 信息服 务；
（5 ） 研究 实力 强 ， 有 固定 的研究 机构 和专 职的 高素 质研究 人员 ， 能及 时提 供 高质量 的研 究支 持和
咨询服务，包 括宏观经 济 报告、行业分 析报告、 市 场分析报告、 证券分析 报 告及其他报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 题研 究 报 告；
（6 ） 本基 金管 理人 要求 的 其他条 件。
选择证 券公 司专 用席 位的 程序:
（1 ） 资格 考察 ；
（2 ） 初步 确定 ；
（3 ） 签订 协议 。 银河回报债券 2017 年年度报告 摘要
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11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国海证券 632,156,529.03 100.00% 17,579,000,000.00 100.00% - -
华创证券 - - - - - -
财通证券 - - - - - -
§12 影响投资者决策的其 他重要信息
12.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20%的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171106-20171231 0.00 122,398,408.81 0.00 122,398,408.81 35.97%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
本基金在 报告期 内存在 单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 者超过 基金总 份 额 20% 的 情形 ， 在市
场流动性 不足的 情况下 ， 如遇投资 者巨额 赎回或 集 中赎回 ， 基金管 理人可 能 无法以合 理的价 格及
时变现基 金资产 ，有可 能 对基金净 值产生 一定的 影 响，甚至 可能引 发基金 的 流动性风 险。
12.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
无。
银河基金管理有限公司
2018 年3 月30 日
