银河增利债券型发起式证券投资基金
2017 年年度报告 摘要
2017年12月31日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
送出日期：2018年3 月30日
银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 3 月 29 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计。
本报告期自2017年1 月1日起至12月 31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 银河增利债券
场内简称 -
基金主代码 519660
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 7月17日
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 87,443,977.01份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
下属分级基金的基金简称： 银河增利债券 A 银河增利债券 C
下属分级基金的场内简称： - -
下属分级基金的交易代码： 519660 519661
下属分级基金的前端交易代码 - -
下属分级基金的后端交易代码 - -
报告期末下属分级基金的份额总额 82,138,109.51份 5,305,867.50份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的具有投资价
值的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳
定增值。
投资策略 本基金是以债券等固定收益类资产的投资为主的债券型投资基金，通过债券等
固定收益类资产的投资获取平稳收益，并适度参与股票等权益类资产的投资以
增强回报，投资策略主要包括资产配置策略、VPPI策略、债券投资策略、个股
精选策略、新股申购策略等。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：三年期定期存款利率（税后）+1.5%。
风险收益特征 本基金是以债券等固定收益类资产投资为主的债券型投资基金，属于中低风
险、中低收益预期的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
银河增利债券A 银河增利债券 C
下属分级基金
的风险收益特
征
- -
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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名称 银河基金管理有限公司 北京银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 秦长建 刘晔
联系电话 021-38568989 010-66223586
电子邮箱 qinchangjian@galaxyasset.com liuye1@bankofbeijing.com.cn
客户服务电话
400-820-0860 95526
传真 021-38568769 010-66226045
2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.galaxyasset.com
基金年度报告备置地点 1、上海市浦东新区世纪大道1568 号中建大厦15
楼
2、北京市西城区金融大街丙 17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.
1 期
间数
据和
指标
2017年 2016年 2015年
银河增利债
券 A
银河增利债
券C
银河增利债
券 A
银河增利债
券 C
银河增利债
券 A
银河增利债
券C
本期
已实
现收
益
18,900,121.95 961,219.45 28,252,377.61 5,708,719.73 92,684,528.97 12,741,178.0
5
本期
利润
8,103,652.13 422,104.03 9,486,928.36 2,364,694.29 49,085,246.19 6,256,482.88
加权
平均
基金
份额
本期
利润
0.0364 0.0314 0.0347 0.0509 0.1722 0.1252
本期
基金
份额
净值
2.03% 1.67% 4.10% 3.72% 11.41% 11.40% 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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增长
率
3.1.
2 期
末数
据和
指标
2017年末 2016年末 2015年末
期末
可供
分配
基金
份额
利润
0.6071 0.5873 0.5335 0.5194 0.3957 0.3879
期末
基金
资产
净值
132,007,392.3
7
8,421,934.6
8
580,455,215.8
8
59,675,795.3
4
298,780,792.9
5
97,026,098.8
5
期末
基金
份额
净值
1.607 1.587 1.575 1.561 1.513 1.505
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河增利债券A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.37% 0.16% 1.07% 0.01% -1.44% 0.15%
过去六个月 1.01% 0.12% 2.14% 0.01% -1.13% 0.11%
过去一年 2.03% 0.09% 4.25% 0.01% -2.22% 0.08%
过去三年 18.34% 0.38% 13.37% 0.01% 4.97% 0.37%
自基金合同
生效日起至
今
60.70% 0.39% 21.74% 0.01% 38.96% 0.38%
银河增利债券C 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.44% 0.16% 1.07% 0.01% -1.51% 0.15%
过去六个月 0.83% 0.12% 2.14% 0.01% -1.31% 0.11%
过去一年 1.67% 0.09% 4.25% 0.01% -2.58% 0.08%
过去三年 17.47% 0.38% 13.37% 0.01% 4.10% 0.37%
自基金合同
生效日起至
今
58.70% 0.39% 21.74% 0.01% 36.96% 0.38%
注：本基金的业绩比较基准为：三年期定期存款利率（税后）+1.5%。 ，每日进行再平衡过程。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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注：本基金合同生效日为 2013 年 7 月 17 日，根据《银河增利债券型发起式证券投资基金》合同
规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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注：1、本基金合同于2013 年7月 17 日生效。
2、本项目按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
注：本基金合同生效日为2013年7月17日，未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银河基金管理有限公司成立于 2002 年 6 月 14 日，是经中国证券监督管理委员会按照
市场化机制批准成立的第一家基金管理公司（俗称："好人举手第一家"） ，是中央汇金公司旗下专
业资产管理机构。
银河基金公司的经营范围包括发起设立、管理基金等，注册资本2亿元人民币，注册地中
国上海。银河基金公司的股东分别为：中国银河金融控股有限责任公司（控股股东） 、中国石油天
然气集团公司、首都机场集团公司、上海城投（集团）有限公司、湖南电广传媒股份有限公司。
截至 2017 年末,银河基金公司旗下共管理 47 只公募基金产品:银河研究精选混合型证券银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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投资基金、银河银联系列证券投资基金、银河银泰理财分红证券投资基金、银河银富货币市场基
金、银河银信添利债券型证券投资基金、银河竞争优势成长混合型证券投资基金、银河行业优选
混合型证券投资基金、银河沪深 300价值指数证券投资基金、银河蓝筹精选混合型证券投资基金、
银河创新成长混合型证券投资基金、银河强化收益债券型证券投资基金、银河消费驱动混合型证
券投资基金、银河通利债券型证券投资基金（LOF） 、银河主题策略混合型证券投资基金、银河领
先债券型证券投资基金、银河沪深 300 成长增强指数分级证券投资基金、银河增利债券型发起式
证券投资基金、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金、银河灵活配置混合型证券投资基金、
银河定投宝中证腾安价值 100 指数型发起式证券投资基金、银河美丽优萃混合型证券投资基金、
银河润利保本混合型证券投资基金、银河康乐股票型证券投资基金、银河丰利纯债债券型证券投
资基金、银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基
金、银河转型增长主题灵活配置混合型证券投资基金、银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金、
银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金、银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金、
银河旺利灵活配置混合型证券投资基金、银河君尚灵活配置混合型证券投资基金、银河君荣灵活
配置混合型证券投资基金、银河君信灵活配置混合型证券投资基金、银河君耀灵活配置混合型证
券投资基金、银河君盛灵活配置混合型证券投资基金、银河君怡纯债债券型证券投资基金、银河
君润灵活配置混合型证券投资基金、银河睿利灵活配置混合型证券投资基金、银河君欣纯债债券
型证券投资基金、银河君腾灵活配置混合型证券投资基金、银河犇利灵活配置混合型证券投资基
金、银河君辉 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河量化优选混合型证券投资基金、
银河钱包货币市场基金、银河嘉祥灵活配置混合型证券投资基金、银河量化价值混合型证券投资
基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
韩晶 基金经理
2017 年 4 月
29日
- 15
中共党员，经济学硕士，
15 年证券从业经历，曾
就职于中国民族证券有
限责任公司，期间从事
交易清算、产品设计、
投资管理等工作。2008
年 6 月加入银河基金管
理有限公司，先后担任
债券经理助理、债券经
理等职务。现任固定收银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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益部总监、基金经理。
2011 年 8 月起担任银河
银信添利债券型证券投
资基金的基金经理，
2012年11月起担任银河
领先债券型证券投资基
金的基金经理，2014 年
7 月起担任银河收益证
券投资基金的基金经
理，2015 年 6 月起担任
银河鸿利灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理，2016 年 3 月起担
任银河润利保本混合型
证券投资基金的基金经
理、银河丰利纯债债券
型证券投资基金的基金
经理，2016 年 5 月起担
任银河旺利灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理， 2016年11月起
担任银河君耀灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理， 2016年 12 月
起担任银河君怡纯债债
券型证券投资基金的基
金经理、银河君盛灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、银河君
润灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、
银河睿利灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理，2017 年 3 月起担
任银河君腾灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理、银河君欣纯债
债券型证券投资基金的
基金经理、银河犇利灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2017
年4月起担任银河君辉3
个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基
金经理、银河通利债券银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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型证券投资基金(LOF)
的基金经理、银河增利
债券型发起式证券投资
基金的基金经理、银河
强化收益债券型证券投
资基金的基金经理，
2017 年 9 月起担任银河
嘉祥灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。
蒋磊 基金经理
2017 年 4 月
29日
- 11
硕士研究生学历，11 年
证券从业经历。曾先后
在星展银行(中国)有限
公司、中宏人寿保险有
限公司工作。2016 年 4
月加入银河基金管理有
限公司，就职于固定收
益部。2016 年 8 月起担
任银河岁岁回报定期开
放债券型证券投资基金
的基金经理、银河旺利
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银
河鸿利灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、银河银信添利债券
型证券投资基金的基金
经理、银河领先债券型
证券投资基金的基金经
理，2017 年 1 月起担任
银河君怡纯债债券型证
券投资基金的基金经
理、银河睿利灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理，2017 年 3 月
起担任银河君欣纯债债
券型证券投资基金的基
金经理，2017 年 4 月起
担任银河君辉纯债债券
型证券投资基金的基金
经理、银河通利债券型
证券投资基金(LOF)的
基金经理、银河增利债
券型发起式证券投资基
金的基金经理、银河强银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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化收益债券型证券投资
基金的基金经理，2017
年 9 月起担任银河嘉祥
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
杨鑫 基金经理
2016 年 3 月
10日
2017年 4月 29日 7
硕士研究生学历， 7年证
券从业经历。曾就职于
东航金戎控股有限责任
公司，2010 年 9 月加入
银河基金管理有限公
司，历任研究部债券研
究员、固定收益部债券
经理，主要从事债券配
置和头寸管理工作。现
担任基金经理。2015 年
6 月起担任银河鑫利灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2016
年 3 月起担任银河强化
收益债券型证券投资基
金、银河增利债券型发
起式证券投资基金、
2016 年 4 月起担任银河
通利债券型证券投资基
金（LOF） 、银河银富货
币市场基金的基金经
理、银河岁岁回报定期
开放债券型证券投资基
金的基金经理，2016 年
8 月起担任银河君尚灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理，2016
年 9 月起担任银河君信
灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银
河君荣灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理， 2016年 11月起担任
银河君耀灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理， 2016年 12 月起担
任银河君盛灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理、银河君润灵活
配置混合型证券投资基银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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金的基金经理，2017 年
3 月起担任银河君腾灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理。
注：1、上表中任职、离职日期均为我公司作出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项管理办法、 《基
金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运
用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无
损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规
定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完
善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人通过制定严格的公平交易管理制度、投资管理制度，投资权限管理制度、投资
备选库管理制度和集中交易制度等一系列制度，从授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、
行为监控和分析评估等各个环节予以落实，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
在投资决策环节，公司实行统一研究平台和统一的授权管理 ，所有投资组合经理在获取研究
成果及投资建议等方面享有均等机会。公司分不同投资组合类别分别建立了投资备选库，不同投
资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
在交易执行方面， 本基金管理人旗下管理的所有投资组合指令均执行集中交易制度， 遵循 “时
间优先、价格优先”的原则，在满足系统公平交易的条件时自动进入公平交易程序，最大程度上
确保公平对待各投资组合。在同日反向交易方面，除法规规定的特殊情况外，公司原则上禁止不
同投资组合（完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外）之间的同日反向交易。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外） ，连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了
价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常
情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完
全复制的指数基金除外） 。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前
确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年，经济增长和企业盈利企稳回升，通胀水平维持在低位，货币市场资金状况维持紧平
衡，利率走廊缓慢抬升。同时监管环境发生深刻变化，金融防风险在决策层议事日程中的优先级
被不断抬升。
年内债券市场发生了三轮显著调整，年初伴随公开市场操作利率上调，债券收益率震荡上行。
四月份的监管竞争带动投资者的悲观预期进一步发酵，市场再次迎来调整。国庆节后在对经济和
监管预期进一步变化的催化下，市场继续深度调整。
权益市场出现结构性行情，市场风格持续偏向大市值低估值蓝筹板块，上证50 成分股和白马
股持续走强，而小市值股票下跌较多。
熊市环境下全年基金规模有所缩小，伴随市场下跌逐步调整组合结构，缩短久期，信用分布
向高评级迁移。目前债券组合构成以短久期高评级信用债和存单为主。权益方面上半年仓位较低，
三、四季度持续增加权益的配置。
银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河增利债券 A 基金份额净值为 1.607 元，本报告期基金份额净值增长率为
2.03%；截至本报告期末银河增利债券 C基金份额净值为 1.587元，本报告期基金份额净值增长率
为1.67%；同期业绩比较基准收益率为 4.25%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
预期债券收益率在2018年一季度大概率维持高位震荡，收益贡献将主要来自票息收益、套息
交易和短端高评级信用债的利差收窄。
从多个角度观察，目前较为确定的是长端利率债和中短久期中高评级信用债收益率处于历史
顶部区间。首先，从历史分位数角度，目前长端利率债和 3 年内中高评级信用债的绝对收益率均
处于 80%以上的历史分位数。其次，从 10 年国开债与 10 年国债的利差所反映的隐含税率来看，
目前隐含税率接近了13年熊市的历史高点。第三，从本次调整的时间跨度和幅度来看，本次调整
从16年四季度起已经5个季度，超过了09 年和 11 年熊市的调整时间，在调整幅度上，中长端已
达到 13 年钱荒的幅度，短端调整甚至远超13年。
虽然处于历史顶部，预计18 年债券收益率难以趋势下行，除基本面韧性较强外主要是受到两
大因素的压制。
第一个因素是在内外环境的压力下，货币市场资金情况预计大体将维持紧平衡状态，资金利
率的水平和波动率都难以长期下行。内部环境主要是央行承担着金融防风险引导金融体系脱虚向
实的政策目标，外部环境上主要是联储加息和欧央行可能逐步退出量化宽松。在数量上预计央行
将坚持削峰填谷的操作思路，在价格上，公开市场操作利率构成的利率走廊伴随美联储加息有继
续缓慢抬升的压力。而在资金利率水平和波动率难以下行的环境下，短端利率也难以大幅下行并
维持在低位，对于目前非常平坦的收益率曲线而言，中长端收益率下行空间也因此受到压制。
第二个因素来自金融强监管造成的广义固定收益市场的资金供求矛盾。从配置的层面来看，
融资需求（主要体现为社融增速和信贷增速）大概率将维持稳定或继续缓慢回落，而在金融监管
收紧的环境下， 银行同业业务和理财业务的扩张受到抑制， 对资金供给将持续构成边际负贡献。 流
动性新规和资管新规等监管政策的落地都将继续降低银行系统通过表内同业业务和表外理财业务
进行资产扩张的增速，形成资金供给增速回落快于融资需求增速回落的局面，从而制约收益率下
行。在总量的不利影响下，流动性新规鼓励银行体系回归本源，从投资各类金融产品回归直接投
资债券，一定程度上会对冲对高评级债券的影响。
权益市场预期继续演绎显著结构性分化的行情，市场风格偏好短期难以改变，一些成长确定
性较高的行业和符合政策鼓励方向的板块仍然存在一定的投资机会。 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 17 页 共 41 页
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人严格按照新准则、中国证监会、中国证券投资基金业协会颁布的相关规定及基
金合同的约定，制定了健全、有效的估值政策和程序，对基金所持有的投资品种进行估值。
为确保估值的合规、公允，本基金管理人设立了估值工作决策、监督、审查的专门部门，组
成人员包括投资研究部门、监察稽核部门及会计核算部门的工作负责人或资深业务人员，其多数
拥有十年以上的证券、风控、估值经验，根据基金管理公司制定的相关制度，估值政策决策机构
中不包括基金经理，但对于非活跃投资品种，基金经理可以提供估值建议。
同时不断建立起一套完整、有效的估值工作管理规定及程序，对估值相关的各个环节均配有
专门的人员实施、把控，并保证环节的各方不存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金《基金合同》约定：本基金每年收益分配次数最多为 4 次，每次收益分配比例不
得低于该次可供分配利润的 20%。
本报告期未进行利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在本报告期内，本基金托管人在托管银河增利债券型发起式证券投资基金过程中，严格遵守
了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定，不存在损害
基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
在本报告期内，本基金托管人按照相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作进行
了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配情况、投资
组合报告的内容（ “金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） ，保证复核内容真实、准银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
报告期内本基金由安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）出具无保留意见审计报告，投资者可
通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：银河增利债券型发起式证券投资基金
报告截止日： 2017年 12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 12月 31日
上年度末
2016 年 12 月 31日
资 产：
银行存款
849,874.10 50,659,327.72
结算备付金
881,900.48 2,822,249.70
存出保证金
67,174.24 79,033.62
交易性金融资产
150,705,140.70 652,367,262.10
其中：股票投资
18,209,100.00 13,825,300.00
基金投资
- -
债券投资
132,146,040.70 628,604,962.10
资产支持证券投资
350,000.00 9,937,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- 7,000,000.00
应收证券清算款
- -
应收利息
3,413,089.50 10,897,102.04
应收股利
- -
应收申购款
1,194.26 1,015.63
递延所得税资产
- -
其他资产
240.20 240.20
资产总计
155,918,613.48 723,826,231.01
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 12月 31日
上年度末
2016 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- - 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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卖出回购金融资产款
15,000,000.00 33,000,000.00
应付证券清算款
- 49,573,791.64
应付赎回款
79,015.73 255,731.33
应付管理人报酬
92,585.88 420,692.20
应付托管费
26,453.10 120,197.76
应付销售服务费
3,228.21 21,708.97
应付交易费用
49,209.67 11,458.60
应交税费
- -
应付利息
18,607.35 694.38
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
220,186.49 290,944.91
负债合计
15,489,286.43 83,695,219.79
所有者权益：
实收基金
87,443,977.01 406,697,536.77
未分配利润
52,985,350.04 233,433,474.45
所有者权益合计
140,429,327.05 640,131,011.22
负债和所有者权益总计
155,918,613.48 723,826,231.01
注：报告截止日2017年12 月 31 日，基金份额净值1.606元，基金份额总额87,443,977.01份。
其中A类基金份额净值1.607 元，基金份额总额82,138,109.51 份；C类基金份额净值 1.587元，
基金份额总额5,305,867.50 份。
7.2 利润表
会计主体：银河增利债券型发起式证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 12 月31 日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016
年12 月31 日
一、收入
14,157,539.09 19,654,603.65
1.利息收入
21,851,750.76 32,338,845.55
其中：存款利息收入
75,219.57 315,512.74
债券利息收入
21,472,213.09 31,810,772.71
资产支持证券利息收入
196,045.13 29,342.46
买入返售金融资产收入
108,272.97 183,217.64
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
3,629,008.09 9,033,769.93
其中：股票投资收益
2,034,321.50 -980,182.70
基金投资收益
- -
债券投资收益
1,574,015.66 10,013,952.63
资产支持证券投资收益
-1,829.07 - 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
22,500.00 -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-11,335,585.24 -22,109,474.69
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
12,365.48 391,462.86
减：二、费用
5,631,782.93 7,802,981.00
1．管理人报酬
2,660,713.40 3,465,962.51
2．托管费
760,203.85 990,274.99
3．销售服务费
85,172.65 286,751.83
4．交易费用
173,908.38 138,232.95
5．利息支出
1,613,068.65 2,589,704.72
其中：卖出回购金融资产支出
1,613,068.65 2,589,704.72
6．其他费用
338,716.00 332,054.00
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
8,525,756.16 11,851,622.65
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
8,525,756.16 11,851,622.65
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银河增利债券型发起式证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1 月 1日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
406,697,536.77 233,433,474.45 640,131,011.22
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- 8,525,756.16 8,525,756.16
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-319,253,559.76 -188,973,880.57 -508,227,440.33 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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其中：1.基金申购款 8,940,711.85 5,449,204.40 14,389,916.25
2.基金赎回款 -328,194,271.61 -194,423,084.97 -522,617,356.58
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
87,443,977.01 52,985,350.04 140,429,327.05
项目
上年度可比期间
2016年 1 月 1日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
261,936,073.55 133,870,818.25 395,806,891.80
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期净
利润）
- 11,851,622.65 11,851,622.65
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
144,761,463.22 87,711,033.55 232,472,496.77
其中：1.基金申购款 566,512,209.23 320,444,139.86 886,956,349.09
2.基金赎回款 -421,750,746.01 -232,733,106.31 -654,483,852.32
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
406,697,536.77 233,433,474.45 640,131,011.22
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______刘立达______
______刘立达______
____秦长建____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
银河增利债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）证监许可【2013】676 号《关于核准银河增利债券型发起式证券投
资基金募集的批复》的核准，由基金管理人银河基金管理有限公司向社会公开募集，基金合同于银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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2013 年 7 月 17 日生效，首次设立募集规模为 886,830,520.74 份基金份额，其中 A 类
732,177,249.41 份，C类 154,653,271.33份。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的
基金管理人为银河基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托
管人为北京银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板
股票、创业板股票，以及其他经国证监会核准上市的股票） 、权证、债券、可转换债券（含分离交
易可转债） 、中小企业集合债、资产支持证券、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定） 。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金债券投资占基金资产的比例不低于 80%，股票投资（含权证）
占基金资产的比例为 0%-20%，可转债投资比例不高于基金资产净值的 30%，权证及其他金融工具
的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行，现金或者到期日在一年以内的政府债券合计比
例不低于基金资产净值的5%。
本基金的业绩比较准为三年期定期存款利率（税后）+1.5%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号
《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及
披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL模板第3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及
中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2017年12 月 31 日的财银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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务状况以及2017年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计估计的变更在 7.4.5.2 会计估计变更的说明中披露， 所采用的会
计政策与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
根据中国证券投资基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股
票估值指引（试行）>的通知》 （以下简称"估值业务指引"） ，自 2017 年 12 月 20 日起，本基金持
有的流通受限股票参考估值业务指引进行估值。该会计估计变更对本基金本期末的基金资产净值
及本期损益均无影响。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
7.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016年5月1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自2018年1月1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简
称“资管产品运营业务”） ，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理
人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人
可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018年1月1
日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》的规定，自2018 年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年 1月1日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股） 、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的
股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价） 、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值） 、基金份额净值、非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
7.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013 年1 月1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至1年（含 1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司（“银河基金”） 基金管理人、基金发起人、基金销售机构
北京银行股份有限公司（“北京银行”） 基金托管人、基金代销机构
中国银河金融控股有限责任公司 基金管理人的第一大股东
中国石油天然气集团公司 基金管理人的股东 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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首都机场集团公司 基金管理人的股东
上海城投（集团）有限公司 基金管理人的股东
湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东
中国银河证券股份有限公司（“银河证
券”）
同受基金管理人第一大股东控制、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
银河证券 113,597,769.89 100.00% 87,345,839.17 100.00%
7.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
银河证券 280,088,845.48 100.00% 282,461,347.09 100.00%
7.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
银河证券 4,366,500,000.00 100.00% 27,650,600,000.00 100.00%
银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 27 页 共 41 页
7.4.8.1.4 权证交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
银河证券 104,307.67 100.00% 47,954.67 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
银河证券 80,271.13 100.00% 4,179.35 100.00%
注: 上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证
券结算风险基金和买(卖)证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提
供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至 2017年 12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,660,713.40 3,465,962.51
其中： 支付销售机构的客
户维护费
139,137.19 162,966.44
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.70 %/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 28 页 共 41 页
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至 2017年 12
月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
760,203.85 990,274.99
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.2%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金
托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节
假日、公休日等,支付日期顺延。
7.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
银河增利债券A 银河增利债券 C 合计
银河证券 - 340.94 340.94
北京银行 - 15,540.66 15,540.66
银河基金 - 46,194.33 46,194.33
合计 - 62,075.93 62,075.93
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
银河增利债券A 银河增利债券 C 合计
银河证券 - 5,366.96 5,366.96
北京银行 - 26,483.20 26,483.20
银河基金 - 214,222.40 214,222.40
合计 - 246,072.56 246,072.56
注：基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本基
金分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类基金份额不收取销售服务费，C类基金
份额销售服务费年费率为0.40%。本基金C 类基金份额销售服务费计提的计算方法如下： 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 29 页 共 41 页
H=E×C类基金销售服务费年费率/当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基
金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基
金管理人，经基金管理人代付给各个销售机构。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017年1月 1日至 2017年 12月 31日
银河增利债券 A 银河增利债券 C
基金合同生效日（ 2013
年7月17日 ）持有的基金
份额
10,005,400.54 -
期初持有的基金份额 10,005,400.54 -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 10,005,400.54 -
期末持有的基金份额 0.00 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.0000% -
项目
上年度可比期间
2016年1月 1日至 2016年 12月 31日
银河增利债券 A 银河增利债券 C
基金合同生效日（ 2013
年7月17日 ）持有的基金
份额
10,005,400.54 -
期初持有的基金份额 10,005,400.54 -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,005,400.54 - 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 30 页 共 41 页
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
2.4600% -
注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度可比期间均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年 1月1日至2017年 12月 31日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
北京银行 849,874.10 34,636.68 50,659,327.72 88,272.62
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.8.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.9 期末（2017 年12 月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.10.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 张）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
128024
宁行
转债
2017 年
12月5日
2018 年
1 月 12
日
认购新
发证券
100.00 100.00 10 1,000.00 1,000.00 -
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2017年12 月 31 日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购金融资产款余额。 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 31 页 共 41 页
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2017 年12 月 31 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额人民币15,000,000.00 元，于2018年1月 2日到期。该类交易要求本基金在回购期内
持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比
例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.10.1 公允价值
7.4.10.1.1 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余
期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.10.1.2 以公允价值计量的金融工具
7.4.10.1.2.1 各层次金融工具公允价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为人民币 18,209,100.00 元，属于第二层次的余额为人民币 132,496,040.70
元，属于第三层次余额为人民币 0.00元（于 2016年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币 14,858,747.80 元，属于第二
层次的余额为人民币637,508,514.30 元，属于第三层次余额为人民币0.00元） 。
7.4.10.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公
开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相
关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。
7.4.10.1.2.3 第三层次公允价值余额和本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发
生变动。
7.4.10.2 承诺事项 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 32 页 共 41 页
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.10.3 其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.10.4 财务报表的批准
本财务报表已于2018 年3月26日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 18,209,100.00 11.68
其中：股票 18,209,100.00 11.68
2 固定收益投资 132,496,040.70 84.98
其中：债券 132,146,040.70 84.75
资产支持证券 350,000.00 0.22
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 1,731,774.58 1.11
7 其他各项资产 3,481,698.20 2.23
8 合计 155,918,613.48 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业 4,629,600.00 3.30
B
采矿业 - -
C
制造业 1,376,500.00 0.98 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 33 页 共 41 页
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,708,000.00 2.64
J
金融业 8,495,000.00 6.05
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 18,209,100.00 12.97
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601166 兴业银行 500,000 8,495,000.00 6.05
2 000998 隆平高科 180,000 4,629,600.00 3.30
3 600845 宝信软件 200,000 3,708,000.00 2.64
4 002635 安洁科技 30,000 782,700.00 0.56
5 600741 华域汽车 20,000 593,800.00 0.42
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于管理人网站的年度报告正
文。 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 41 页
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 002456 欧菲科技 12,134,715.28 1.90
2 601166 兴业银行 8,965,000.00 1.40
3 002396 星网锐捷 6,286,728.00 0.98
4 000537 广宇发展 5,435,611.00 0.85
5 000998 隆平高科 4,715,683.00 0.74
6 600845 宝信软件 3,540,785.00 0.55
7 002430 杭氧股份 3,534,842.00 0.55
8 601211 国泰君安 2,136,854.00 0.33
9 600048 保利地产 2,020,110.00 0.32
10 600195 中牧股份 1,989,664.06 0.31
11 000776 广发证券 1,920,601.00 0.30
12 600643 爱建集团 1,416,494.00 0.22
13 002709 天赐材料 1,407,812.00 0.22
14 002635 安洁科技 926,800.00 0.14
15 603416 信捷电气 742,430.00 0.12
16 600741 华域汽车 506,682.00 0.08
注：本项及下项8.4.2、8.4.3 的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖
出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 002456 欧菲科技 12,223,519.15 1.91
2 600511 国药股份 10,183,791.36 1.59
3 000537 广宇发展 7,067,346.00 1.10
4 002396 星网锐捷 6,943,804.00 1.08
5 002002 鸿达兴业 5,057,854.36 0.79
6 002430 杭氧股份 3,565,880.00 0.56
7 600048 保利地产 2,035,620.00 0.32
8 601211 国泰君安 2,026,265.00 0.32 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 35 页 共 41 页
9 600195 中牧股份 1,855,739.63 0.29
10 000776 广发证券 1,761,928.17 0.28
11 002709 天赐材料 1,306,194.00 0.20
12 600643 爱建集团 1,205,751.88 0.19
13 603416 信捷电气 683,265.00 0.11
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 57,680,811.34
卖出股票收入（成交）总额 55,916,958.55
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 8,287,550.00 5.90
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 94,149,490.70 67.04
5 企业短期融资券 9,964,000.00 7.10
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,000.00 0.00
8 同业存单 19,744,000.00 14.06
9 其他 - -
10 合计 132,146,040.70 94.10
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 111717299 17 光大银行
CD299
200,000 19,744,000.00 14.06
2 124822 PR合滨投 190,000 13,286,700.00 9.46
3 124147 PR甬东投 217,020 13,058,093.40 9.30
4 124761 14深业团 101,000 10,212,110.00 7.27
5 041754044 17中化工 100,000 9,964,000.00 7.10 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 36 页 共 41 页
CP001
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 1689247 16 上和 1A2 100,000 350,000.00 0.25
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
注：本基金未投资国债期货。
8.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金未投资国债期货。
8.11.3本期国债期货投资评价
注：本基金未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 67,174.24
2 应收证券清算款 - 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
第 37 页 共 41 页
3 应收股利 -
4 应收利息 3,413,089.50
5 应收申购款 1,194.26
6 其他应收款 240.20
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,481,698.20
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有流通受限的股票。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
银河
增利
债券A
599 137,125.39 69,757,943.50 84.93% 12,380,166.01 15.07%
银河
增利
债券C
698 7,601.53 0.00 0.00% 5,305,867.50 100.00%
合计 1,220 71,675.39 69,757,943.50 79.77% 17,686,033.51 20.23%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
银河增利
债券 A
0.00 0.0000%
银河增利
债券 C
0.00 0.0000% 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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合计
0.00 0.0000%
9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
银河增利债券A 0
银河增利债券C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
银河增利债券A 0
银河增利债券C
0
合计 0
9.5 发起式基金发起资金持有份额情况
注：截止本报告期本基金发起式份额已全部赎回。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银河增利债券 A 银河增利债券 C
基金合同生效日（2013 年7 月 17 日）基金份
额总额
732,177,249.41 154,653,271.33
本报告期期初基金份额总额 368,471,554.22 38,225,982.55
本报告期基金总申购份额 8,184,733.54 755,978.31
减:本报告期基金总赎回份额 294,518,178.25 33,676,093.36
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 82,138,109.51 5,305,867.50
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：
1、 2017 年 4 月 29 日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于银河增利债券型发银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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起式证券投资基金变更基金经理的公告》 ，杨鑫不再担任本基金的基金经理，增聘刘铭与韩晶共
同担任本基金的基金经理。
2、 2017 年 9 月 28 日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》 ，由银河基金管理有限公司第四届董事会审议通过,秦长建先生担任公司的督察长，董伯
儒先生不再担任公司督察长。
3、2017年12月9日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级管理人员变更的
公告》 ，由银河基金管理有限公司第四届董事会审议通过,刘立达先生调任公司董事长, 许国平先
生不再担任公司董事长。
4、2017 年 12 月 19 日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》 ，由银河基金管理有限公司第四届董事会审议通过,范永武先生担任公司总经理。
二、报告期内基金托管人未发生重大人事变动
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期应支付给安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)的报酬为50,000.00元人民
币。目前该会计师事务所已向本基金提供5 年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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银河证券 2 113,597,769.89 100.00% 104,307.67 100.00% -
注：专用席位的选择标准和程序
选择证券公司专用席位的标准
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易
之需要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和
咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并
能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
银河证券 280,088,845.48 100.00% 4,366,500,000.00 100.00% - -
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 银河增利债券 2017 年年度报告摘要
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资
者
类
别
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20171231 127,506,501.98 - 62,694,670.84 64,811,831.14 74.12%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市
场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及
时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
12.2影响投资者决策的其他重要信息
无
银河基金管理有限公司
2018 年3月30日
