银 华 量 化 智慧 动 力 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金 的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华量 化智 慧动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 银华量 化智 慧动 力灵 活配 置混合
基金主 代码 000062
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 25 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 38,878,395.41 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 综 合 使用 多种 量化 策略 指导 资 产配 置和 选股 ，在 严格
控 制 投资 组合 风险 的前 提下 ， 追求 超越 业绩 比较 基准
的投资 回报 ，力 争实 现基 金资产 的中 长期 稳健 增值 。
投资策 略 本 基 金在 投资 的过 程中 ，将 量 化策 略贯 彻到 资产 配置
和 选 股中 。在 大类 资产 配置 过 程中 ，本 基金 密切 关注银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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反 映 宏观 经济 走向 的相 关数 据 ，包 括货 币供 应量 、流
动性 、 先 导行 业景 气度 、 库存周 期 、PMI 、 工 业生 产 增
速 、 通胀 水平 等。 在此 基础 上 ，本 基金 运用 量化 模型
对 上 述各 项指 标的 时间 序列 与 股票 市场 指数 时间 序列
的 领 先、 滞后 关系 进行 检验 ， 选出 其中 关系 显著 、稳
定 且 符合 经济 学、 金融 学原 理 的指 标， 作为 能较 好判
断股市 预期 表现 的指 标。
此 外 ，本 基金 还将 通过 量化 的 手段 ，对 表征 市场 情绪
和 资 金流 向的 诸多 指标 的时 间 序列 与股 票市 场指 数的
时 间 序列 的领 先、 滞后 关系 进 行检 验。 这些 指标 包括
基 金 平均 仓位 、期 指高 频数 据 、股 票账 户活 跃度 、分
析师多 空情 绪等 。
在 综 合考 虑上 述两 方面 因素 的 基础 上， 本基 金将 对权
益 类 资产 、固 定收 益类 资产 和 现金 等 各 类金 融资 产的
配 置 比例 进行 实时 动态 的调 整 ，力 求实 现投 资组 合动
态管理 最优 化。
本 基 金投 资组 合比 例为 ：股 票 投资 占基 金资 产的 比例
为 0%-95%； 权证 投资 占基 金资产 净值 的比 例 为 0%-3% ；
每 个 交易 日日 终在 扣除 股指 期 货合 约需 缴纳 的交 易保
证 金 后， 现金 或者 到期 日在 一 年以 内的 政府 债券 不低
于基金 资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 中证 800 指 数收 益率 ×50 ％＋中 国债 券总 指数 收益 率
×50％
风险收 益特 征 本 基 金属 于混 合型 证券 投资 基 金， 属于 证券 投资 基金
中 风 险和 预期 收益 较高 的品 种 ，其 风险 和预 期收 益水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2017 年
2016 年4 月25 日( 基金 合 同生效 日)-2016
年12 月31 日
本期已 实现 收益 -6,861,494.72 864,774.36
本期利 润 -3,666,422.26 -1,988,130.20
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0560 -0.0730
本期加 权平 均净 值利 润率 -4.52% -5.72%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.31% -1.97%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配利 润 12,054,612.26 14,713,251.41
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3101 0.2034
期末基 金资 产净 值 50,933,007.67 89,989,525.26
期末基 金份 额净 值 1.310 1.244
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 3.23% -1.97%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3、 本 报告 中所 列示 的基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 例如 ： 基 金的 认购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.55% 0.58% 0.66% 0.38% 0.89% 0.20%
过去六 个月 8.35% 0.51% 3.57% 0.34% 4.78% 0.17%
过去一 年 5.31% 0.74% 6.81% 0.33% -1.50% 0.41%
自基金 合同
生效起 至今
3.23% 0.68% 9.76% 0.39% -6.53% 0.29%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中 证800 指数 收益 率 ×50 %+ 中 国债 券总 指数 收益率 ×50 %
中证 800 指 数是 由中 证指 数有限 公司 编制 ，从 上海 和深圳 证券 市场 中选 取 800 只 A 股作 为样 本的银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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综合性 指数 ；样 本选 择标 准为规 模居 前、 流动 性良 好的股 票， 目前 中 证 800 指数样 本覆 盖了 沪 深
市场近八成左 右的市值 ， 综合反映沪深 证券市场 内 大中小市值公 司的整体 状 况，具有良 好的市场
代表性。中国 债券总指 数 是由中央国债 登记结算 有 限责任公司编 制，其选 样 是所有流通 的符合指
数设计原则的 记帐式国 债 、央行票据和 政策性银 行 债，是综合反 映境内利 率 类 债券整体 价格 走势
情况的 债券 指数 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期，建 仓 期结束时本 基金的各
项投资 比例 已达 到基 金合 同的规 定： 股票 投资 比例 为基金 资产 的 0%-95% ， 权 证投资 比例 为基 金 资
产净值的 0%-3%， 每个交 易日日终在扣 除股指期 货 合约需缴纳的 交易保证 金 后，现金或者 到期日
在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的5% 。
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 于2017 年度 、2016 年度 及2015 年 度均 未进行 利润 分配 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2.222 亿元 人民 币， 公 司的 股东及 其出 资比 例
分别为 ： 西南 证券 股份 有 限公 司44.10% ， 第 一创 业 证券股 份有 限公 司26.10% ， 东 北证 券股 份有 限
公司18.90%，山 西 海鑫 实 业股份 有限 公 司 0.90% ， 杭 州银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙 ）3.57% ，
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业 （有 限合 伙）3.20% ， 杭 州银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有限 合伙）3.22% 。
公司的主要业 务是基金 募 集、基金销售 、资产管 理 及中国证监会 许可的其 他 业务。公司 注册地为
广东省 深圳 市。 银华 基金 管 理有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年8 月9 日 起变 更 为 “银 华基 金管 理
股份有 限公 司 ” 。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着90 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证券投资 基金、银
华富裕主题混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内 需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证券投资 基金、银 华 永祥灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华消费主 题 分级混合型 证券投资
基金、银华中 证内地资 源 主题指数分级 证券投资 基 金、银华永泰 积极债券 型 证券投资基 金、银华
中小盘 精选 混合 型证 券投 资基金 、 银华 纯债 信用 主 题债券 型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 上 证 50 等权 重
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、银 华上 证 50 等 权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金、
银华永兴纯债 债券型发 起 式证券投资基 金（LOF） 、 银华交易型货 币市场基 金 、银华信用 四季红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分 级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华活钱 宝 货币市场基 金、银华
双月定期理财 债券型证 券 投资基金、银 华高端制 造 业灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华惠增利
货币市场基金 、银华回 报 灵活配置定期 开放混合 型 发起式证券投 资基金、 银 华泰利灵活 配置混合银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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型证券 投资 基金 、银 华中 国梦 30 股 票型 证券 投资 基 金、银 华恒 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
银华聚利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华汇 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳利灵活
配置混合型证 券投资基 金 、银华战略新 兴灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金 、银华逆
向投资灵活配 置定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、银华互联 网主题灵 活 配置混合型 证券 投资
基金、银华生 态环保主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华合 利债券型 证 券投资基金 、银华添
益定期开放债 券型证券 投 资基金、银华 远景债券 型 证券投资基金 、银华双 动 力债券型证 券投资基
金、银华大数 据灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金、 银华量化 智 慧动力灵活 配置混合
型证券投资基 金、银华 多 元视野灵活配 置混合型 证 券投资基 金、 银华惠添 益 货币市场基 金、银华
鑫锐定增灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华通 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 沪港深增
长股票型证券 投资基金 、 银华鑫盛定增 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 添泽定期开 放债券型
证券投 资基 金、 银华 体育 文化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 上 证 5 年 期国债 指数 证券 投 资
基金、 银华 上证10 年期 国 债指数 证券 投资 基金 、 银 华盛世 精选 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基
金、银华惠安 定期开放 混 合型证券投资 基金、银 华 添润定期开放 债券型证 券 投资基金、 银华惠丰
定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 银华 中债-5 年期国 债期货 期限 匹 配 金融 债指 数证券 投资 基金 、 银
华中债-10 年期国债 期货 期限匹配金融 债指数证 券 投资基金、银 华万物互 联 灵活配置混合 型证券
投资基 金、 银华 中证5 年 期地方 政府 债指 数证 券投 资基金 、 银 华中 证 10 年 期 地方政 府债 指数 证券
投资基 金、 银华 中 债 AAA 信用债 指数 证券 投资 基金 、银华 明择 多策 略定 期开 放混合 型证 券投 资 基
金、银华智能 汽车量化 优 选股票型发起 式证券投 资 基金、银华信 息科技量 化 优选股票型 发起式证
券投资基金、 银华新能 源 新材料量化优 选股票型 发 起式证券投资 基金、银 华 农业产业股 票型发起
式证券投资基 金、银华 智 荟内在价值灵 活配置混 合 型发起式证券 投 资基金 、 银华中证全 指医药卫
生指数增强型 发起式证 券 投资基金、银 华食品饮 料 量化优选股票 型发起式 证 券投资基金 、银华医
疗健康 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、 银华 文 体娱乐 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、
银华估值优势 混合型证 券 投资基金、银 华多元动 力 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳健增利
灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金。 同时，本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、 企业年金
和特定 客户 资产 管理 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
张凯先 生
本 基 金 的
基金经 理
2016 年 4 月
25 日
- 8 年
硕 士 学 位。 毕 业于 清 华大学 。2009
年 7 月加盟银华基金管理有限公银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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司 ， 曾担 任公 司 量化 投资部 金 融工
程 助 理 分 析 师 及 基 金 经 理 助 理 职
务， 自2012 年 11 月14 日 起担任 银
华 中 证 等权 重 90 指数 分级 证 券投
资基金 基金 经理 ， 自 2013 年 11 月
5 日起 兼任 银华 中证 800 等权重 指
数 增 强 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，自 2016 年 1 月 14 日 起兼任 银
华 全 球核 心优 选 证券 投资基 金 基金
经理， 自 2016 年4 月7 日 起兼任 银
华 大 数据 灵活 配 置定 期开放 混 合型
发 起 式证 券投 资 基金 基金经 理 。具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 量化 智慧 动 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和
其他有关法 律法规的 规定, 本着诚实信 用、勤勉 尽责 的原则管理 和运用基 金资 产, 在严格控 制风险
的基础上,为 基金份额 持有 人谋求最大 利益,无损 害基 金份额持有 人利益的 行为 。本基金无 违法、
违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理股份有限 公司公平 交 易制度》, 对 投资部、 固 定收益部、 量化投资
部、研究部、 交易管理 部 、监察稽核部 等相关所 有 业务部门进行 了制度上 的 约束。该制 度适用于
本基金管理人 所管理的 公 募基金、 社保 组合、企 业 年金及特定客 户资产管 理 组合等，规 范的范围
包括但不限于 境内上市 股 票、债券的一 级市场申 购 、二级市场交 易等投资 管 理活动，同 时包括授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各个 环节。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理股份 有限 公司 公平 交易 制度》 ， 制定 了 《银 华基 金 管理股 份有 限公 司公银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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平交易执行 制度 》 ，规 定 了公平交易 的执行流 程及 特殊 情况的 审批机制 ；明 确了交易执 行环节 的
集中交 易制 度， 并对 交易 执行环 节的 内部 控制 措施 进行了 完善 。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理股份 有
限公司 异常 交易 监控 实施 细则》 ，规 定了 异常 交易 监 控的范 围以 及异 常交 易发 生后的 分析 、说 明、
报备流 程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场 申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 根据 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司公 平交 易制 度 》 及相关 配套 制度 ，
在研究 分析 、 投资 决策 、 交易执 行 、 业 绩评 估等 各 个环节 ， 建立 了健 全有 效 的公平 交易 执行 体系 ，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分 配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ，未 发现
违反公 平交 易制 度的 异常 情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金使用量 化策略进 行 资产配置和股 票投资， 并 辅以固定收益 投资和股 指 期货等衍生品 进
行收益增强。 报告期内 ， 本基金策略的 绩效表 现 仍 在我们的预期 之内。我 们 将继续勤勉 投资，力
争获得 超越 基准 指数 的收 益率。
2017 年中 ，经 济整 体平 稳 ，货币 供应 量略 微偏 紧，CPI 缓 慢上 升。 在供 给侧 改 革的延 续下 ，
以钢铁、煤炭 为代表的 上 游资源品价格 延续高位 波 动，价格的上 涨逐步向 中 下游传递。A 股市场
方面， 蓝筹 和小 市值 股票 出现分 化， 具体 体现 为： 代表蓝 筹的 沪 深 300 指数 上涨， 而代 表小 盘 股
的中 证1000 指 数下 跌 。 而 在行业 层面 ， 食品 饮料 、 家电等 消费 品 行 业和 钢铁 、 煤 炭等 上游 资源 品
行业涨 幅领 先。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.310 元， 本报 告期 份 额净 值增 长率 为 5.31% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为6.81% 。
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年我 们认 为， 宏 观经济 的核 心驱 动因 素在 于从总 量到 结构 的转 变， 具体而 言包 含两
方面：一是消 费升级的 持 续性，二是制 造业投资 的 回升。我们认 为这两个 结 构性的因素 将直接影
响2018 年 的经 济景 气度， 进而影 响 A 股市 场的 趋势 和行业 结构 。 我 们对 这两 个 因素都 持乐 观观 点，
认为宏 观经 济整 体将 呈现 复苏状 态， 通胀 水平 上升 。 我们 判断 ，2018 年 最大 的风险 点来 自于 金 融
去杠杆 带来 的流 动性 冲击 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责 基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内依 据基 金合同 的约 定和 基金 运作 情况， 未进 行利 润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金存在 连 续二十个工作 日基金资 产 净值低于五千 万元的情 形 ，出现该情况 的
时间范 围 为2017 年9 月8 日至2017 年12 月1 日。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协 议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
本基 金2017 年 度财 务会 计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计， 注册 会计 师
出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告， 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 量化 智慧 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 2,841,557.19 7,998,209.66
结算备 付金 351,178.88 923,717.43
存出保 证金 68,748.64 32,608.53
交易性 金融 资产 48,151,284.96 84,840,079.02
其中： 股票 投资 48,151,284.96 84,840,079.02
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 35,829.37
应收利 息 826.63 3,742.72
应收股 利 - -
应收申 购款 14,632.06 1,804.32
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 51,428,228.36 93,835,991.05
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 3,276,669.31
应付赎 回款 2,793.55 5,381.17
应付管 理人 报酬 62,767.42 97,950.85
应付托 管费 10,461.21 16,325.12
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 74,189.44 305,133.54
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 345,009.07 145,005.80
负债合 计 495,220.69 3,846,465.79
所有者权益：
实收基 金 38,878,395.41 72,320,067.59
未分配 利润 12,054,612.26 17,669,457.67
所有者 权益 合计 50,933,007.67 89,989,525.26
负债和 所有 者权 益总 计 51,428,228.36 93,835,991.05
注： 报 告截 止日2017 年 12 月 31 日， 银华 量化 智慧 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金份 额净 值 人
民币1.310 元， 基金 份额 总额 38,878,395.41 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 量化 智慧 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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项 目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年
12 月31 日
上年度可比期间
2016 年4 月25 日(基金合同生
效日)至2016 年 12 月 31 日
一、收入 566,949.86 -784,544.33
1.利息 收入 219,126.85 126,351.88
其中： 存款 利息 收入 90,966.65 58,358.02
债券利 息收 入 - 34,403.06
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 128,160.20 33,590.80
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -3,331,295.37 1,786,118.61
其中： 股票 投资 收益 -4,286,527.61 1,730,629.10
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - 13,788.00
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 955,232.24 41,701.51
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
3,195,072.46 -2,852,904.56
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 484,045.92 155,889.74
减： 二、费用 4,233,372.12 1,203,585.87
1．管 理人 报酬 1,216,461.50 339,245.66
2．托 管费 202,743.50 56,540.91
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 2,422,145.68 548,374.32
5．利 息支 出 - 90.82
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 90.82
6．其 他费 用 392,021.44 259,334.16
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-3,666,422.26 -1,988,130.20
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-3,666,422.26 -1,988,130.20
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 量化 智慧 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
72,320,067.59 17,669,457.67 89,989,525.26
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -3,666,422.26 -3,666,422.26
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-33,441,672.18 -1,948,423.15 -35,390,095.33
其中：1. 基 金申 购款 125,204,170.98 30,572,480.73 155,776,651.71
2. 基金 赎回 款 -158,645,843.16 -32,520,903.88 -191,166,747.04
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
38,878,395.41 12,054,612.26 50,933,007.67
项目
上年度可比期间
2016 年 4 月 25 日(基金合同生效日)至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
11,007,264.31 2,956,206.26 13,963,470.57
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -1,988,130.20 -1,988,130.20
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
61,312,803.28 16,701,381.61 78,014,184.89
其中：1. 基 金申 购款 96,126,960.11 26,090,580.15 122,217,540.26
2. 基金 赎回 款 -34,814,156.83 -9,389,198.54 -44,203,355.37
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
72,320,067.59 17,669,457.67 89,989,525.26
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华量化智慧 动力灵活 配 置混合型证券 投资基金 （ 以下简称“本 基金” ） （原 “银华中证成 长
股债恒 定组 合30/70 指数 证券投 资基 金 ” ） ， 系经 中 国证券 监督 管理 委员 会 （ 以下简 称 “ 中国 证监
会” ） 证监 许可[2013]9 号《关 于核 准银 华中 证成 长股债 恒定 组 合 30/70 指 数证券 投资 基金 募集
的批复 》的 核准 ，由 银华 基金管 理股 份有 限公 司 于2013 年 4 月10 日至2013 年 5 月 17 日 向社 会
公开募 集， 基金 合同 于 2013 年 5 月 22 日生 效。 本 基金为 契约 型开 放式 ，存 续期限 不定 。首 次募
集规模 为 339,070,719.93 份基金 份额 。本 基金 管理 人于 2016 年 3 月 28 日 15:00 起至 2016 年 4
月15 日17:00 止 期间 以通 讯方式 召开 了银 华中 证成 长股债 恒定 组合30/70 指 数证券 投资 基金 基金
份额持 有人 大会 ，会 议审 议通过 了《 关于 银华 中证 成长股 债恒 定组 合 30/70 指数证 券投 资基 金 转
型有关 事项 的议 案》 。 本 基 金管理 人 于2016 年4 月25 日发 布了 《关 于银 华中 证 成长股 债恒 定组 合
30/70 指数 证券 投资 基金 基金份 额持 有人 大会 决议 生效的 公告 》 。 根据 生效 的 基金份 额持 有人 大会
决议， 自 2016 年 4 月 25 日起《 银华 中证 成长 股债 恒定组 合 30/70 指 数证 券 投资基 金基 金合 同》
失效且《银华 量化智慧 动 力灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》生效 ， 同时基金更 名为“银
华量化 智慧 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 ” 。 本 基金为 契约 型开 放式 ， 存 续期限 不定 。 本基 金
的基金管理人 及注册登 记 机构均为银华 基金管理 股 份有限公司， 基金托管 人 为中国建设 银行股份
有限公 司。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板股票 、 创 业板 股票 及其 他经中 国证 监会 核准 上市 的股票 ） 、 债 券 （ 包括 国债 、 金融 债券、 企业 债
券、公司债券 、央行票 据 、中期票据、 短期融资 券 、超短期融资 券、次级 债 券、地方政 府债券、
可转换 公司 债 券 及分 离交 易可转 债、 可交 换债 券以 及其他 中国 证监 会允 许投 资的债 券） 、 资 产支 持
证券、 债券 回购 、 银 行存 款 （包 括协 议存 款、 定期 存款及 其他 银行 存款 ） 、 现 金、 权 证、 股指 期货
以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 （但 须符 合中 国证 监会的 相关 规定 ） 。 如
法律法规或监 管机构以 后 允许基金投资 其他品种 ， 本基金管理人 在履行适 当 程序后，可 以将其纳
入本基 金的 投资 范围 ， 其 投资比 例遵 循届 时有 效的 法律法 规和 相关 规定 。 本 基金投 资组 合比 例为 ：银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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股票投 资占 基金 资产 的比 例为 0%-95% ； 权证 投资 占 基金资 产净 值的 比例 为 0%-3% ； 每个 交 易 日日
终在扣 除股 指期 货合 约需 缴纳的 交
易保证 金后 ， 现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5%。 如 果法 律法
规或中国证监 会变更投 资 品种的投资比 例限制， 基 金管理人在履 行适当程 序 后，可以调 整上述投
资品种 的投 资比 例。 本基 金的业 绩比 较基 准： 中 证 800 指 数收 益率 ×50 ％＋ 中国债 券总 指数 收益
率×50 ％。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差 错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增值 税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产 品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理 人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的 ，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司 提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂 免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股 权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根 据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 21 页 共 51 页
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券 投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按 50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的， 股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东
第一创业证券股份有限公司（ “ 第一创
业” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
杭州银 华聚 义投 资合 伙企 业（有 限合 伙） 基金管 理人 股东
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业（有 限合 伙） 基金管 理人 股东
杭州银 华汇 玥投 资合 伙企 业（有 限合 伙） 基金管 理人 股东
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华财 富资 本管 理（ 北京 ）有限 公司 基金管 理人 子公 司
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
深圳银 华永 泰创 新投 资有 限公司 基金管 理人 子公 司的 子公 司
注：银华基金 管理股份 有 限公司于 2017 年 12 月 14 日完成公 司增资， 新增 股东杭州银华 聚义
投资合伙企 业(有限合 伙) 、杭州银华 致信投资 合伙 企业(有限合 伙)、杭州 银 华汇玥投资 合伙企 业
(有限 合伙) 成为 本基 金的 关联方 。
以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2016年4月25 日( 基金 合同 生效日)至2016 年
12月31 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
东北证 券 88,614,359.50 5.39% 1,608,271.50 0.41%
西南证 券 48,063,033.11 2.92% 46,340,336.63 11.79%
第一创 业 8,919,784.63 0.54% 31,986,058.63 8.14%
7.4.8.1.2 债 券交 易
注：无 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注：无 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
东北证 券 82,527.28 5.75% - -
西南证 券 44,761.21 3.12% - -
第一创 业 8,307.00 0.58% 1,855.60 2.50%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年4月25 日( 基金 合同 生效日)至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
东北证 券 1,497.79 0.42% - -
西南证 券 43,156.99 12.04% 43,156.99 14.14%
第一创 业 29,788.58 8.31% 29,788.58 9.76%
注：上述佣金 按市场佣 金 率计算，以扣 除由中国 证 券登记结算有 限责任公 司 收取证管费 和经手费
后的净额列示 。该类佣 金 协议的服务范 围还包括 佣 金收取方为本 基金提供 的 证券投资研 究成果和
市场信 息服 务。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月25 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,216,461.50 339,245.66
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
71,768.02 61,173.68
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月25 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
202,743.50 56,540.91
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
注：无 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年4 月25 日(基 金合 同生效 日)至2016 年
12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 建 设 银
行
2,841,557.19 69,583.69 7,998,209.66 53,113.62
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：无 。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300116
坚瑞
沃能
2017 年
12 月18
日
重大
事项
7.62 - - 49,200 382,720.00 374,904.00 -
002366
台海
核电
2017 年
12 月6
日
重大
事项
26.45 - - 7,800 222,588.00 206,310.00 -
600309
万华
化学
2017 年
12 月5
日
重大
事项
37.94 - - 5,400 204,094.67 204,876.00 -
600715
文投
控股
2017 年
7 月5
日
重大
事项
22.47
2018 年
1 月8 日
23.40 6,400 144,489.00 143,808.00 -
600239
云南
城投
2017 年
6 月26
日
重大
事项
5.22
2018 年
1 月 17
日
5.74 25,900 134,512.00 135,198.00 - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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300038
梅泰
诺
2017 年
12 月26
日
重大
事项
48.60 - - 2,200 95,711.88 106,920.00 -
300173
智慧
松德
2017 年
12 月26
日
重大
事项
7.90 - - 11,400 101,266.00 90,060.00 -
600870
厦华
电子
2017 年
7 月24
日
重大
事项
7.54 - - 1,100 8,620.59 8,294.00 -
000693
*ST 华
泽
2016 年
3 月1
日
重大
事项
12.50
2018 年
3 月 21
日
11.88 332 8,363.53 4,150.00 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.10.1 公允 价值
本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ，因 其剩 余期 限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
46,876,764.96 元， 属于 第 二层次 的余 额为 人民 币 1,274,520.00 元 ， 属于 第三 层次的 余额 为人 民
币 0.00 元（ 上年 度末 ：第 一层次 人民 币 81,258,000.00 元， 第二 层次 人民 币 3,582,079.02 元，
第三层 次人 民 币0.00 元） 。
（2） 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃、或 属
于非公开发行 等情况， 本 基金分别于停 牌日至交 易 恢复活跃日期 间、交易 不 活跃期 间及 限售期间
不将相关证券 的公允价 值 列入第一层次 ，并根据 估 值调整中采用 的对公允 价 值计量整体 而言具有
重要意义的输 入值所属 的 最低层次，确 定相关证 券 公允价值应属 第二层次 或 第三层次。 本基金政
策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时点 。本基金 持 有的以公允 价值计量
的金融 工具 第三 层次 公允 价值本 期未 发生 变动 （上 年度： 无） 。
7.4.10.2 承诺 事项
无。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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7.4.10.3 其他 事项
报告期内，本 基金存在 连 续二十个工作 日基金资 产 净值低于五千 万元的情 形 ，出现该情况 的
时间范 围 为2017 年9 月8 日至2017 年12 月1 日。
除此以 外， 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7.4.10.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2018 年3 月28 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 48,151,284.96 93.63
其中： 股票 48,151,284.96 93.63
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,192,736.07 6.21
8 其他各 项资 产 84,207.33 0.16
9 合计 51,428,228.36 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 409,415.63 0.80
B 采矿业 121,798.00 0.24
C 制造业 29,847,689.25 58.60
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
1,496,682.00 2.94 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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E 建筑业 1,195,190.00 2.35
F 批发和 零售 业 5,425,666.58 10.65
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 461,283.00 0.91
H 住宿和 餐饮 业 402,010.50 0.79
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
3,245,298.00 6.37
J 金融业 345,744.00 0.68
K 房地产 业 2,045,201.00 4.02
L 租赁和 商务 服务 业 341,568.00 0.67
M 科学研 究和 技术 服务 业 266,262.00 0.52
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,047,310.00 2.06
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 296,462.00 0.58
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,203,705.00 2.36
S 综合 - -
合计 48,151,284.96 94.54
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300274 阳光电 源 40,600 762,062.00 1.50
2 300296 利亚德 37,700 734,773.00 1.44
3 300136 信维通 信 13,131 665,741.70 1.31
4 600104 上汽集 团 19,700 631,188.00 1.24
5 000049 德赛电 池 15,400 609,686.00 1.20
6 002415 海康威 视 15,000 585,000.00 1.15
7 600201 生物股 份 18,120 575,128.80 1.13
8 000039 中集集 团 22,900 523,265.00 1.03
9 600183 生益科 技 29,208 504,130.08 0.99
10 000418 小天 鹅 A 7,236 490,962.60 0.96
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.yhfund.com.cn ） 的年 度报 告正 文。
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 7,726,857.79 8.59
2 601668 中国建 筑 6,444,678.00 7.16
3 601186 中国铁 建 6,209,809.39 6.90
4 600048 保利地 产 5,889,004.59 6.54
5 601288 农业银 行 5,561,891.00 6.18
6 601006 大秦铁 路 5,312,749.33 5.90
7 600073 上海梅 林 5,045,871.65 5.61
8 600519 贵州茅 台 4,630,543.47 5.15
9 601390 中国中 铁 4,586,799.00 5.10
10 600291 西水股 份 4,439,054.80 4.93
11 601398 工商银 行 4,361,590.00 4.85
12 601877 正泰电 器 4,328,574.27 4.81
13 601166 兴业银 行 4,239,750.00 4.71
14 601328 交通银 行 4,213,020.00 4.68
15 600170 上海建 工 4,091,629.00 4.55
16 600036 招商银 行 4,070,060.00 4.52
17 600606 绿地控 股 3,992,247.00 4.44
18 600410 华胜天 成 3,909,276.32 4.34
19 600362 江西铜 业 3,898,048.00 4.33
20 300336 新文化 3,854,161.46 4.28
21 600166 福田汽 车 3,814,421.00 4.24
22 600183 生益科 技 3,791,533.40 4.21
23 600104 上汽集 团 3,756,522.00 4.17
24 600060 海信电 器 3,706,969.16 4.12
25 601988 中国银 行 3,683,671.00 4.09
26 600500 中化国 际 3,616,912.00 4.02
27 600623 华谊集 团 3,471,655.45 3.86
28 600741 华域汽 车 3,446,220.13 3.83
29 600216 浙江医 药 3,328,991.50 3.70
30 600039 四川路 桥 3,308,525.56 3.68
31 601233 桐昆股 份 3,296,164.47 3.66 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 29 页 共 51 页
32 600320 振华重 工 3,231,358.36 3.59
33 600995 文山电 力 3,214,928.90 3.57
34 600677 航天通 信 3,204,406.00 3.56
35 600153 建发股 份 3,202,415.50 3.56
36 600233 圆通速 递 3,187,854.93 3.54
37 000012 南玻A 3,132,021.00 3.48
38 600582 天地科 技 3,116,966.00 3.46
39 600016 民生银 行 3,022,384.00 3.36
40 600129 太极集 团 3,015,101.44 3.35
41 600690 青岛海 尔 3,013,003.48 3.35
42 600718 东软集 团 2,980,231.00 3.31
43 601766 中国中 车 2,974,381.28 3.31
44 600674 川投能 源 2,965,651.00 3.30
45 600020 中原高 速 2,940,995.00 3.27
46 600580 卧龙电 气 2,904,575.51 3.23
47 600839 四川长 虹 2,860,726.00 3.18
48 600383 金地集 团 2,855,934.75 3.17
49 600350 山东高 速 2,823,817.92 3.14
50 600141 兴发集 团 2,759,924.32 3.07
51 002736 国信证 券 2,748,840.79 3.05
52 000732 泰禾集 团 2,715,205.96 3.02
53 600176 中国巨 石 2,698,961.20 3.00
54 002386 天原集 团 2,690,248.68 2.99
55 000001 平安银 行 2,669,951.07 2.97
56 002071 长城影 视 2,627,054.70 2.92
57 600188 兖州煤 业 2,604,407.00 2.89
58 600418 江淮汽 车 2,597,649.95 2.89
59 601601 中国太 保 2,561,415.41 2.85
60 002309 中利集 团 2,554,238.79 2.84
61 000733 振华科 技 2,543,833.00 2.83
62 600208 新湖中 宝 2,534,108.00 2.82
63 600823 世茂股 份 2,531,866.00 2.81
64 300273 和佳股 份 2,528,530.01 2.81
65 002604 龙力生 物 2,502,754.06 2.78
66 601898 中煤能 源 2,469,376.00 2.74
67 002416 爱施德 2,452,657.94 2.73 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 30 页 共 51 页
68 600660 福耀玻 璃 2,380,571.00 2.65
69 000966 长源电 力 2,380,375.67 2.65
70 600757 长江传 媒 2,369,044.00 2.63
71 000543 皖能电 力 2,361,817.89 2.62
72 600642 申能股 份 2,361,649.65 2.62
73 300242 明家联 合 2,358,481.45 2.62
74 000667 美好置 业 2,347,026.95 2.61
75 600028 中国石 化 2,343,743.00 2.60
76 601788 光大证 券 2,330,568.00 2.59
77 601179 中国西 电 2,302,718.00 2.56
78 600271 航天信 息 2,297,003.00 2.55
79 000550 江铃汽 车 2,282,973.00 2.54
80 600751 天海投 资 2,273,634.78 2.53
81 601818 光大银 行 2,272,345.00 2.53
82 600409 三友化 工 2,256,049.66 2.51
83 000536 华映科 技 2,251,703.54 2.50
84 600189 吉林森 工 2,249,227.00 2.50
85 601607 上海医 药 2,235,229.40 2.48
86 002067 景兴纸 业 2,234,011.00 2.48
87 000786 北新建 材 2,231,005.46 2.48
88 600115 东方航 空 2,226,868.00 2.47
89 600761 安徽合 力 2,225,497.22 2.47
90 600563 法拉电 子 2,224,345.40 2.47
91 601038 一拖股 份 2,219,373.00 2.47
92 600026 中远海 能 2,211,293.00 2.46
93 300562 乐心医 疗 2,179,052.37 2.42
94 300431 暴风集 团 2,175,580.00 2.42
95 600647 同达创 业 2,165,618.00 2.41
96 000729 燕京啤 酒 2,144,022.57 2.38
97 601699 潞安环 能 2,135,518.72 2.37
98 600801 华新水 泥 2,132,530.00 2.37
99 600057 象屿股 份 2,124,482.01 2.36
100 601669 中国电 建 2,124,364.19 2.36
101 601857 中国石 油 2,123,772.00 2.36
102 600064 南京高 科 2,120,834.00 2.36
103 300533 冰川网 络 2,117,262.00 2.35 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 31 页 共 51 页
104 600000 浦发银 行 2,106,624.00 2.34
105 601020 华钰矿 业 2,103,010.69 2.34
106 600835 上海机 电 2,098,058.53 2.33
107 002707 众信旅 游 2,093,356.91 2.33
108 600502 安徽水 利 2,092,980.91 2.33
109 600819 耀皮玻 璃 2,086,215.30 2.32
110 002234 民和股 份 2,082,223.16 2.31
111 600782 新钢股 份 2,080,696.00 2.31
112 000718 苏宁环 球 2,080,506.00 2.31
113 600585 海螺水 泥 2,074,258.00 2.30
114 300474 景嘉微 2,071,103.82 2.30
115 601336 新华保 险 2,070,881.62 2.30
116 603026 石大胜 华 2,063,009.00 2.29
117 601628 中国人 寿 2,035,010.00 2.26
118 600433 冠豪高 新 2,030,421.63 2.26
119 300359 全通教 育 2,020,943.00 2.25
120 600739 辽宁成 大 2,014,308.00 2.24
121 000039 中集集 团 2,009,910.00 2.23
122 601636 旗滨集 团 1,999,193.00 2.22
123 300047 天源迪 科 1,981,701.00 2.20
124 000488 晨鸣纸 业 1,980,967.89 2.20
125 600997 开滦股 份 1,980,705.00 2.20
126 600130 波导股 份 1,975,866.00 2.20
127 600177 雅戈尔 1,966,098.05 2.18
128 603128 华贸物 流 1,964,994.00 2.18
129 002325 洪涛股 份 1,959,421.59 2.18
130 600300 维维股 份 1,956,541.00 2.17
131 300234 开尔新 材 1,956,510.01 2.17
132 600704 物产中 大 1,955,385.00 2.17
133 300146 汤臣倍 健 1,949,086.50 2.17
134 000021 深科技 1,930,469.00 2.15
135 600892 大晟文 化 1,929,704.00 2.14
136 600517 置信电 气 1,927,431.00 2.14
137 000571 新大 洲A 1,926,650.90 2.14
138 000848 承德露 露 1,926,410.00 2.14
139 002078 太阳纸 业 1,915,012.00 2.13 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 32 页 共 51 页
140 600984 建设机 械 1,914,971.83 2.13
141 600335 国机汽 车 1,902,403.96 2.11
142 603800 道森股 份 1,901,331.00 2.11
143 600285 羚锐制 药 1,878,368.80 2.09
144 600067 冠城大 通 1,867,808.92 2.08
145 300136 信维通 信 1,866,842.64 2.07
146 603322 超讯通 信 1,860,573.00 2.07
147 000951 中国重 汽 1,848,938.06 2.05
148 600089 特变电 工 1,848,933.34 2.05
149 002344 海宁皮 城 1,848,355.00 2.05
150 600811 东方集 团 1,846,147.00 2.05
151 601789 宁波建 工 1,838,443.00 2.04
152 600338 西藏珠 峰 1,838,178.00 2.04
153 600566 济川药 业 1,834,541.00 2.04
154 600856 中天能 源 1,828,660.00 2.03
155 600270 外运发 展 1,826,689.00 2.03
156 000623 吉林敖 东 1,824,206.00 2.03
157 600537 亿晶光 电 1,820,201.46 2.02
158 603369 今世缘 1,819,970.00 2.02
159 002157 正邦科 技 1,812,849.48 2.01
160 000915 山大华 特 1,809,784.81 2.01
161 600649 城投控 股 1,809,556.48 2.01
162 600395 盘江股 份 1,807,042.00 2.01
163 002458 益生股 份 1,805,522.00 2.01
164 600106 重庆路 桥 1,805,368.00 2.01
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 8,168,721.76 9.08
2 601668 中国建 筑 6,760,231.00 7.51
3 600048 保利地 产 5,997,973.00 6.67
4 601390 中国中 铁 5,985,042.27 6.65
5 601186 中国铁 建 5,688,664.00 6.32 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 33 页 共 51 页
6 601288 农业银 行 5,672,968.00 6.30
7 600170 上海建 工 5,541,866.46 6.16
8 601006 大秦铁 路 5,325,620.12 5.92
9 600519 贵州茅 台 4,703,436.87 5.23
10 600073 上海梅 林 4,693,299.56 5.22
11 601398 工商银 行 4,609,486.00 5.12
12 600623 华谊集 团 4,586,442.31 5.10
13 600741 华域汽 车 4,476,516.57 4.97
14 601877 正泰电 器 4,404,455.08 4.89
15 600216 浙江医 药 4,397,178.34 4.89
16 600036 招商银 行 4,390,575.84 4.88
17 601166 兴业银 行 4,360,492.00 4.85
18 601328 交通银 行 4,261,243.35 4.74
19 600350 山东高 速 4,168,742.38 4.63
20 600129 太极集 团 4,114,766.14 4.57
21 600690 青岛海 尔 4,084,146.25 4.54
22 600410 华胜天 成 3,960,897.97 4.40
23 600606 绿地控 股 3,871,420.00 4.30
24 601898 中煤能 源 3,862,592.00 4.29
25 600188 兖州煤 业 3,856,287.41 4.29
26 601988 中国银 行 3,847,705.00 4.28
27 600362 江西铜 业 3,762,263.00 4.18
28 300336 新文化 3,738,166.61 4.15
29 600291 西水股 份 3,731,848.17 4.15
30 600166 福田汽 车 3,701,408.00 4.11
31 600060 海信电 器 3,693,942.10 4.10
32 600585 海螺水 泥 3,689,226.17 4.10
33 600500 中化国 际 3,682,730.00 4.09
34 600418 江淮汽 车 3,576,918.23 3.97
35 600835 上海机 电 3,497,357.01 3.89
36 600320 振华重 工 3,416,723.50 3.80
37 600089 特变电 工 3,338,724.09 3.71
38 600233 圆通速 递 3,331,072.98 3.70
39 600718 东软集 团 3,328,382.73 3.70
40 601233 桐昆股 份 3,312,204.87 3.68
41 600183 生益科 技 3,271,172.31 3.64
42 600153 建发股 份 3,254,241.18 3.62
43 600177 雅戈尔 3,227,931.58 3.59 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 51 页
44 600642 申能股 份 3,209,464.20 3.57
45 600811 东方集 团 3,195,472.00 3.55
46 600270 外运发 展 3,190,490.00 3.55
47 600335 国机汽 车 3,186,662.70 3.54
48 600995 文山电 力 3,183,394.22 3.54
49 600757 长江传 媒 3,145,141.14 3.50
50 000001 平安银 行 3,051,441.35 3.39
51 600016 民生银 行 3,048,144.00 3.39
52 600104 上汽集 团 3,035,670.75 3.37
53 600677 航天通 信 3,023,581.82 3.36
54 601766 中国中 车 3,017,995.00 3.35
55 600020 中原高 速 3,000,584.00 3.33
56 600674 川投能 源 2,997,766.49 3.33
57 600580 卧龙电 气 2,954,471.89 3.28
58 600039 四川路 桥 2,913,249.70 3.24
59 600383 金地集 团 2,888,143.73 3.21
60 000012 南玻A 2,885,910.18 3.21
61 600823 世茂股 份 2,828,169.40 3.14
62 600100 同方股 份 2,813,714.10 3.13
63 600582 天地科 技 2,784,657.08 3.09
64 601601 中国太 保 2,781,357.00 3.09
65 000667 美好置 业 2,727,367.77 3.03
66 600176 中国巨 石 2,723,610.00 3.03
67 600694 大商股 份 2,708,026.40 3.01
68 600755 厦门国 贸 2,684,281.39 2.98
69 002736 国信证 券 2,681,114.50 2.98
70 600076 康欣新 材 2,668,346.00 2.97
71 000729 燕京啤 酒 2,637,702.00 2.93
72 000733 振华科 技 2,586,299.36 2.87
73 300273 和佳股 份 2,576,117.15 2.86
74 600366 宁波韵 升 2,575,820.86 2.86
75 000966 长源电 力 2,559,323.00 2.84
76 002386 天原集 团 2,537,596.00 2.82
77 600537 亿晶光 电 2,523,871.00 2.80
78 002604 龙力生 物 2,510,639.93 2.79
79 600839 四川长 虹 2,509,464.00 2.79
80 600141 兴发集 团 2,503,978.00 2.78
81 300242 明家联 合 2,486,973.42 2.76 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 35 页 共 51 页
82 000540 中天金 融 2,484,391.00 2.76
83 600208 新湖中 宝 2,477,028.50 2.75
84 002234 民和股 份 2,474,721.50 2.75
85 002309 中利集 团 2,470,069.00 2.74
86 002071 长城影 视 2,465,631.55 2.74
87 300562 乐心医 疗 2,435,010.80 2.71
88 000571 新大 洲A 2,396,699.37 2.66
89 300359 全通教 育 2,393,498.86 2.66
90 601179 中国西 电 2,390,709.36 2.66
91 600647 同达创 业 2,389,501.00 2.66
92 600028 中国石 化 2,384,253.00 2.65
93 600563 法拉电 子 2,361,741.11 2.62
94 000732 泰禾集 团 2,361,127.13 2.62
95 600271 航天信 息 2,337,628.85 2.60
96 600189 吉林森 工 2,330,424.21 2.59
97 600751 天海投 资 2,320,038.49 2.58
98 600657 信达地 产 2,294,067.00 2.55
99 601788 光大证 券 2,288,709.95 2.54
100 601818 光大银 行 2,281,692.00 2.54
101 000786 北新建 材 2,281,068.00 2.53
102 600026 中远海 能 2,240,058.00 2.49
103 002067 景兴纸 业 2,230,451.48 2.48
104 600000 浦发银 行 2,212,357.70 2.46
105 603026 石大胜 华 2,205,147.00 2.45
106 000601 韶能股 份 2,203,771.29 2.45
107 000550 江铃汽 车 2,202,091.00 2.45
108 002458 益生股 份 2,183,304.66 2.43
109 600761 安徽合 力 2,183,294.00 2.43
110 300520 科大国 创 2,164,150.81 2.40
111 002707 众信旅 游 2,157,763.14 2.40
112 300533 冰川网 络 2,156,742.85 2.40
113 601336 新华保 险 2,154,462.00 2.39
114 601857 中国石 油 2,154,262.00 2.39
115 300474 景嘉微 2,135,159.75 2.37
116 600115 东方航 空 2,132,617.85 2.37
117 000973 佛塑科 技 2,132,084.71 2.37
118 300522 世名科 技 2,128,889.36 2.37
119 601669 中国电 建 2,126,742.00 2.36 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 36 页 共 51 页
120 002801 微光股 份 2,125,142.13 2.36
121 600660 福耀玻 璃 2,117,702.46 2.35
122 600739 辽宁成 大 2,087,710.00 2.32
123 601628 中国人 寿 2,075,683.00 2.31
124 600801 华新水 泥 2,075,347.00 2.31
125 300431 暴风集 团 2,062,237.96 2.29
126 600064 南京高 科 2,056,966.00 2.29
127 603128 华贸物 流 2,042,614.16 2.27
128 600997 开滦股 份 2,030,406.65 2.26
129 000625 长安汽 车 2,029,763.47 2.26
130 000969 安泰科 技 2,027,841.53 2.25
131 601225 陕西煤 业 2,008,520.95 2.23
132 000876 新希望 1,963,437.00 2.18
133 600517 置信电 气 1,960,142.00 2.18
134 002325 洪涛股 份 1,958,385.38 2.18
135 600704 物产中 大 1,950,483.80 2.17
136 600285 羚锐制 药 1,944,601.30 2.16
137 002152 广电运 通 1,939,225.00 2.15
138 002004 华邦健 康 1,936,799.00 2.15
139 000895 双汇发 展 1,925,295.00 2.14
140 601699 潞安环 能 1,920,675.00 2.13
141 000915 山大华 特 1,916,444.00 2.13
142 000848 承德露 露 1,915,996.86 2.13
143 000488 晨鸣纸 业 1,911,928.00 2.12
144 600984 建设机 械 1,911,750.04 2.12
145 300146 汤臣倍 健 1,908,995.97 2.12
146 600300 维维股 份 1,904,903.29 2.12
147 600782 新钢股 份 1,900,814.00 2.11
148 601636 旗滨集 团 1,896,395.25 2.11
149 300047 天源迪 科 1,889,874.54 2.10
150 600409 三友化 工 1,889,798.00 2.10
151 600338 西藏珠 峰 1,889,684.00 2.10
152 300383 光环新 网 1,889,634.00 2.10
153 600892 大晟文 化 1,889,442.84 2.10
154 600057 象屿股 份 1,886,303.00 2.10
155 600583 海油工 程 1,879,957.00 2.09
156 002157 正邦科 技 1,876,620.81 2.09
157 601607 上海医 药 1,863,725.00 2.07 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 37 页 共 51 页
158 600797 浙大网 新 1,856,805.94 2.06
159 000718 苏宁环 球 1,850,340.90 2.06
160 600856 中天能 源 1,845,710.00 2.05
161 002416 爱施德 1,843,804.24 2.05
162 000627 天茂集 团 1,839,866.16 2.04
163 002344 海宁皮 城 1,838,366.47 2.04
164 600502 安徽水 利 1,835,693.00 2.04
165 603800 道森股 份 1,832,096.00 2.04
166 000951 中国重 汽 1,828,707.32 2.03
167 600649 城投控 股 1,827,016.22 2.03
168 600819 耀皮玻 璃 1,826,948.00 2.03
169 601020 华钰矿 业 1,825,442.73 2.03
170 000626 远大控 股 1,822,202.00 2.02
171 601038 一拖股 份 1,820,456.00 2.02
172 600113 浙江东 日 1,816,384.00 2.02
173 600416 湘电股 份 1,812,380.47 2.01
174 600433 冠豪高 新 1,808,770.00 2.01
175 603822 嘉澳环 保 1,807,760.56 2.01
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 805,186,268.02
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 840,783,606.93
注： “ 买入 股票 成本 总额 ” 和“卖 出股 票收 入总 额” 均按买 卖成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量）
填列， 不考 虑交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 38 页 共 51 页
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本 基金投 资的 前十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ， 或在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.12.2
本基 金投 资的前 十名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 之外的 情形 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 68,748.64
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 826.63
5 应收申 购款 14,632.06
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 84,207.33
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 39 页 共 51 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,263 30,782.58 30,661,989.53 78.87% 8,216,405.88 21.13%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
324.34 0.00%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 4 月 25 日 ） 基金 份额 总额
11,007,264.31
本报告 期期 初基 金份 额总 额 72,320,067.59
本报告 期基 金总 申购 份额 125,204,170.98
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 158,645,843.16
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 38,878,395.41
注：总 申购 份额 含转 入份 额，总 赎回 份额 含转 换出 份额。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 40 页 共 51 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
2017 年11 月 25 日 ， 本 基 金管理 人发 布关 于高 级管 理人员 变更 的公 告 ， 经 本 基金管 理人 董事
会批准 ，封 树标 先生 自2017 年 11 月23 日起 不再 担 任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
2017 年9 月1 日， 中国 建 设银行 发布 公告 ， 聘任纪 伟 为中国 建设 银行 资产 托管 业务部 总经 理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金的 审计 机 构是 安永华 明 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ） ，报 告期 内本 基金 应 支付 给聘
任会计 师事 务所 的报 酬共 计人民 币 45,000.00 元。 目前 ，该 审计 机构 已为 本 基金提 供连 续提 供
了5 年 的服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 41 页 共 51 页
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中泰证 券股
份有限 公司
1 239,484,979.63 14.56% 223,032.47 15.54% -
方正证 券股
份有限 公司
5 218,652,337.42 13.30% 159,895.99 11.14% -
国金证 券股
份有限 公司
2 194,548,753.19 11.83% 181,181.07 12.62% -
长江证 券股
份有限 公司
2 185,858,442.57 11.30% 173,089.83 12.06% -
东吴证 券股
份有限 公司
3 157,833,679.96 9.60% 115,425.49 8.04% -
东莞证 券股
份有限 公司
1 119,198,076.96 7.25% 111,007.89 7.73% -
上海华 信证
券有限 责任
公司
1 93,390,229.81 5.68% 86,974.23 6.06% -
东北证 券股
份有限 公司
4 88,614,359.50 5.39% 82,527.28 5.75% -
华泰证 券股
份有限 公司
5 73,647,318.93 4.48% 53,858.89 3.75% -
中国国 际金
融有限 公司
2 51,346,879.73 3.12% 47,819.12 3.33% -
天风证 券股
份有限 公司
4 48,450,483.89 2.95% 44,789.74 3.12% 新增 2 个
交易单 元
西南证 券股
份有限 公司
4 48,063,033.11 2.92% 44,761.21 3.12% 新增 3 个
交易单 元 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 42 页 共 51 页
南京证 券股
份有限 公司
1 27,702,065.52 1.68% 20,258.75 1.41% 新增 1 个
交易单 元
中国银 河证
券股份 有限
公司
1 24,743,693.62 1.50% 23,043.67 1.61% -
北京高 华证
券有限 责任
公司
1 20,518,247.67 1.25% 19,108.56 1.33% -
招商证 券股
份有限 公司
2 20,372,108.60 1.24% 18,972.40 1.32% -
第一创 业证
券股份 有限
公司
2 8,919,784.63 0.54% 8,307.00 0.58% -
渤海证 券股
份有限 公司
1 8,215,390.56 0.50% 7,650.91 0.53% -
广发证 券股
份有限 公司
2 8,105,883.53 0.49% 7,549.02 0.53% -
国融证 券股
份有限 公司
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元
东方证 券股
份有限 公司
3 3,236,621.68 0.20% 3,014.23 0.21% 新增 1 个
交易单 元
国泰君 安证
券股份 有限
公司
2 1,591,482.00 0.10% 1,482.16 0.10% -
太平洋 证券
股份有 限公
司
4 1,197,901.92 0.07% 1,115.56 0.08% 新增 2 个
交易单 元
华创证 券有
限责任 公司
2 647,774.54 0.04% 603.36 0.04% - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 43 页 共 51 页
西部证 券股
份有限 公司
3 - - - - 新增 2 个
交易单 元
宏信证 券有
限责任 公司
2 - - - - -
湘财证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
中信证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
中原证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
新时代 证券
股份有 限公
司
2 - - - - -
申万宏 源集
团股份 有限
公司
2 - - - - -
中国民 族证
券有限 责任
公司
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元
中国中 投证
券有限 责任
公司
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元
中信建 投证
券股份 有限
公司
1 - - - - -
中信证 券 （ 山
东） 有 限责 任
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 44 页 共 51 页
公司
首创证 券有
限责任 公司
2 - - - - -
上海证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
瑞银证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
平安证 券有
限责任 公司
2 - - - - -
民生证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
华融证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
华福证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
华宝证 券有
限责任 公司
2 - - - - 新增 2 个
交易单 元
红塔证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
海通证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
国信证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
国都证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
广州证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
光大证 券股
份有限 公司
2 - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
第 45 页 共 51 页
长城证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
安信证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
江海证 券有
限公司
2 - - - - -
华安证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
中银国 际证
券有限 责任
公司
2 - - - - -
东兴证 券股
份有限 公司
3 - - - - 新增 1 个
交易单 元
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中泰证 券股
份有限 公司
- - 134,600,000.00 17.49% - -
方正证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国金证 券股
份有限 公司
- - 177,000,000.00 22.99% - -
长江证 券股
份有限 公司
- - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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东吴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东莞证 券股
份有限 公司
- - 88,000,000.00 11.43% - -
上海华 信证
券有限 责任
公司
- - - - - -
东北证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰证 券股
份有限 公司
- - 44,000,000.00 5.72% - -
中国国 际金
融有限 公司
- - 14,000,000.00 1.82% - -
天风证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西南证 券股
份有限 公司
- - - - - -
南京证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中国银 河证
券股份 有限
公司
- - - - - -
北京高 华证
券有限 责任
公司
- - - - - -
招商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
第一创 业证
券股份 有限
- - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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公司
渤海证 券股
份有限 公司
- - - - - -
广发证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国融证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东方证 券股
份有限 公司
- - 10,000,000.00 1.30% - -
国泰君 安证
券股份 有限
公司
- - - - - -
太平洋 证券
股份有 限公
司
- - 279,400,000.00 36.30% - -
华创证 券有
限责任 公司
- - 22,800,000.00 2.96% - -
西部证 券股
份有限 公司
- - - - - -
宏信证 券有
限责任 公司
- - - - - -
湘财证 券股
份有限 公司
- - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中原证 券股
份有限 公司
- - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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新时代 证券
股份有 限公
司
- - - - - -
申万宏 源集
团股份 有限
公司
- - - - - -
中国民 族证
券有限 责任
公司
- - - - - -
中国中 投证
券有限 责任
公司
- - - - - -
中信建 投证
券股份 有限
公司
- - - - - -
中信证 券 （山
东） 有限 责任
公司
- - - - - -
首创证 券有
限责任 公司
- - - - - -
上海证 券有
限责任 公司
- - - - - -
瑞银证 券有
限责任 公司
- - - - - -
平安证 券有
限责任 公司
- - - - - -
民生证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华融证 券股
份有限 公司
- - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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华福证 券有
限责任 公司
- - - - - -
华宝证 券有
限责任 公司
- - - - - -
红塔证 券股
份有限 公司
- - - - - -
海通证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国都证 券股
份有限 公司
- - - - - -
广州证 券有
限责任 公司
- - - - - -
光大证 券股
份有限 公司
- - - - - -
长城证 券股
份有限 公司
- - - - - -
安信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
江海证 券有
限公司
- - - - - -
华安证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中银国 际证
券有限 责任
公司
- - - - - -
东兴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017/01/01-
2017/06/20
47,219,400.90 31,273,651.29 78,493,052.19 0.00 0.00%
2
2017/11/28-
2017/12/31
0.00 15,407,550.07 0.00 15,407,550.07 39.63%
3
2017/06/19-
2017/09/13
0.00 58,674,769.48 58,674,769.48 0.00 0.00%
4
2017/11/23-
2017/12/31
0.00 15,254,439.46 0.00 15,254,439.46 39.24%
5
2017/01/01-
2017/02/16
15,673,197.49 0.00 15,673,197.49 0.00 0.00%
5 2017/06/05 15,673,197.49 0.00 15,673,197.49 0.00 0.00%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ） 当基 金 份额 集中 度较高 时 ，少 数基 金 份额 持有人 所 持有 的基 金 份额 占比较 高 ，其 在召 开 持有 人大会 并
对重大事 项进行 投票表 决 时可能拥 有较大 话语权 ；
2 ） 在极 端 情况 下， 当持有 基 金份 额占 比 较高 的基金 份 额持 有人 大 量赎 回本基 金 时， 可能 导 致在 其赎回 后
本基金资 产规模 长期低 于 5000 万元 ，进而 可能 导致本基 金终止 或与其 他 基金合并 或转型 为另外 的 基金，
其他基金 份额持 有人丧 失 继续投资 本基金 的机会 ；
3 ） 当持 有 基金 份额 占比较 高 的基 金份 额 持有 人大量 赎 回本 基金 时 ，更 容易触 发 巨额 赎回 条 款 ， 基金份 额
持有人将 可能无 法及时 赎 回所持有 的全部 基金份 额 ；
4 ） 当持 有 基金 份额 占比较 高 的基 金份 额 持有 人大量 赎 回本 基金 时 ，基 金为支 付 赎回 款项 而 卖出 所持有 的
证券， 可 能造成 证券价 格 波动， 导 致本基 金的收 益 水平发生 波动。 同时， 巨 额赎回、 份额净 值小数 保 留位
数是采用 四舍五 入、管 理 费及托管 费等费 用是按 前 一日资产 计提， 会导致 基 金份额净 值出现 大幅波 动 ；
5） 当某 一基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时， 本基 金管理 人将不 再 接受该
持有人对 本基金 基金份 额 提出的申 购及转 换转入 申 请。 在 其他基 金份额 持有 人赎回基 金份额 导致某 一 基金
份额持有 人所持 有的基 金 份额达到 或超过 本基金 规 模 50%的情况 下，该 基金 份额持有 人将面 临所提 出 的对
本基金基 金份额 的申购 及 转换转入 申请被 拒绝的 风 险。 如 果投资 人某笔 申购 或转换转 入申请 导致其 持 有本
基金基金 份额达 到或超 过 本基金规 模的 50% ，该 笔 申购或转 换转入 申请可 能 被确认失 败。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年年度报告摘要
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银 华基 金管理 股份 有限公 司
2018 年 3 月 30 日
