银 华 泰 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金 的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华泰 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 银华泰 利灵 活配 置混 合
基金主 代码 001231
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月24 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 482,316,674.83 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银华泰 利灵 活配 置混 合 A 银华泰 利灵 活配 置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001231 002328
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 482,314,033.94 份 2,640.89 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 通过把 握不 同股 票市 场、 债券市 场、 银行 间市 场的 收益率 变化 ， 在 严格 控 制 风
险的前 提下 为投 资人 获取 稳健回 报。
投资策 略 本基金 将采 用定 量和 定性 相结合 的分 析方 法 ， 结 合 对宏观 经济 环境 、 国家 经 济
政策、 行业 发展 状况 、 股 票市场 风险 、 债 券市 场整 体收益 率曲 线变 化和 资 金 供
求关系 等因 素的 定性 分析 ， 综 合评 价各 类资 产的 市 场趋势 、 预期 风险 收益 水 平
和配置 时机 。 在 此基 础上 ， 本基 金将 积极 主动 地对 权益类 资产 、 固 定收 益 类 资
产和现 金等 各类 金融 资产 的配置 比例 进行 实时 动态 调整。
业绩比 较基 准 一年期 人民 币定 期存 款基 准利率 （税 后）+1.00% 。
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期风险 、 较高 预期 收益 的 品
种， 其预 期风 险 、 预 期收 益 高于货 币市 场 基 金和 债券 型基金 ， 低于 股票 型基 金 。
银华泰 利灵 活配 置混 合 A 银华泰 利灵 活配 置混 合C
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 郭明
联系电 话 (010)58163000 (010)66105799
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95588
传真 (010)58163027 (010)66105798
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2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间
数据
和指
标
2017 年 2016 年
2015 年 4 月24 日( 基金
合同生 效日)-2015 年12
月 31 日
银华泰 利灵 活配
置混 合A
银华泰 利
灵活配 置
混合C
银华泰 利灵 活配 置
混合 A
银华泰 利
灵活配 置
混合C
银华泰 利灵 活配 置
混合 A
银
华
泰
利
灵
活
配
置
混
合
C
本期
已实
现收
益
10,803,288.86 -7,548.94 87,130,151.67 275.32 159,368,845.95 -
本期
利润
44,914,216.23 -46.89 54,598,845.39 120.97 175,232,622.47 -
加权
平均
基金
份额
本期
利润
0.0819 -0.0001 0.0253 0.0119 0.0585 -
本期
加权
平均
净值
利润
率
7.40% -0.01% 2.36% 1.10% 5.70% -
本期
基金
份额
净值
增长
8.17% 8.19% 1.70% 0.75% 5.90% - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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率
3.1.2
期末
数据
和指
标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末
可供
分配
利润
55,999,772.12 297.84 71,607,151.70 692.24 115,393,873.60 -
期末
可供
分配
基金
份额
利润
0.1161 0.1128 0.0768 0.0738 0.0499 -
期末
基金
资产
净值
561,924,222.73 3,068.12 1,004,028,003.47 10,073.10 2,449,849,819.79 -
期末
基金
份额
净值
1.165 1.162 1.077 1.074 1.059 -
3.1.3
累计
期末
指标
2017 年末 2016 年末 2015 年末
基金
份额
累计
净值
增长
率
16.50% 9.01% 7.70% 0.75% 5.90% -
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
银华泰 利灵 活配 置混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.46% 0.23% 0.63% 0.01% 1.83% 0.22%
过去六 个月 5.24% 0.19% 1.27% 0.01% 3.97% 0.18%
过去一 年 8.17% 0.17% 2.53% 0.01% 5.64% 0.16%
自基金 合同
生效起 至今
16.50% 0.14% 7.25% 0.01% 9.25% 0.13%
银华泰 利灵 活配 置混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.38% 0.23% 0.63% 0.01% 1.75% 0.22%
过去六 个月 5.06% 0.19% 1.27% 0.01% 3.79% 0.18%
过去一 年 8.19% 0.18% 2.53% 0.01% 5.66% 0.17%
自基金 合同
生效起 至今
9.01% 0.14% 4.48% 0.01% 4.53% 0.13%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期，建 仓 期结束时本 基金的各
项投资比例已 达到基金 合 同的规定：股 票投资占 基 金资产的比例 为 0% –95% ，权证投资占 基金资
产净值 的比 例 为0% –3%， 每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 合约 需缴 纳的 交易 保证金 后， 现金 或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：本 基金 于2017 年、2016 年 度、2015 年 4 月 24 日(基 金合 同生 效日) 至 2015 年 12 月 31 日止
会计期 间未 进行 利润 分配 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2.222 亿元 人民 币， 公 司的 股东及 其出 资比 例
分别为 ： 西南 证券 股份 有 限公 司44.10% ， 第 一创 业 证券股 份有 限公 司26.10% ， 东 北证 券股 份有 限
公司18.90% ， 山西 海鑫 实 业股份 有限 公 司 0.90% ， 杭 州银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙 ）3.57% ，
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业 （有 限合 伙）3.20% ， 杭 州银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有限 合伙）3.22% 。
公司的主要业 务是基金 募 集、基金销售 、资产管 理 及中国证监会 许可的其 他 业务。公司 注册地为
广东省 深圳 市。 银华 基金 管 理有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年8 月9 日 起变 更 为 “银 华基 金管 理
股份有 限公 司 ” 。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着90 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证券投资 基金、银
华富裕主题混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内 需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证券投资 基金、银 华 永祥灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华消费主 题 分级混合型 证券投资
基金、银华中 证内地资 源 主题指数分级 证券投资 基 金、银华永泰 积极债券 型 证券投资基 金、银华
中小盘 精选 混合 型证 券投 资基金 、 银华 纯债 信用 主 题债券 型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 上 证 50 等权 重
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、银 华上 证 50 等 权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金、
银华永兴纯债 债券型发 起 式证券投资基 金（LOF） 、 银华交易型货 币市场基 金 、 银华信用 四季红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华活钱 宝 货币市场基 金、银华
双月定期理财 债券型证 券 投资基金、银 华高端制 造 业灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华惠增利
货币市场基金 、银华回 报 灵活配置定期 开放混合 型 发起式证券投 资基金、 银 华泰利灵活 配置混合银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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型证券 投资 基金 、银 华中 国梦 30 股 票型 证券 投资 基 金、银 华恒 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
银华聚利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华汇 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳利灵活
配置混合型证 券投资基 金 、银华战略新 兴灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金 、银华逆
向投资灵活配 置定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、银华互联 网主题灵 活 配置混合型 证券 投资
基金、银华生 态环保主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华合 利债券型 证 券投资基金 、银华添
益定期开放债 券型证券 投 资基金、银华 远景债券 型 证券投资基金 、银华双 动 力债券型证 券投资基
金、银华大数 据灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金、 银华量化 智 慧动力灵活 配置 混合
型证券投资基 金、银华 多 元视野灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华惠添 益 货币市场基 金、银华
鑫锐定增灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华通 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 沪港深增
长股票型证券 投资基金 、 银华鑫盛定增 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 添泽定期开 放债券型
证券投 资基 金、 银华 体育 文化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 上 证 5 年 期国债 指数 证券 投 资
基金、 银华 上证10 年期 国 债指数 证券 投资 基金 、 银 华盛世 精选 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基
金、银华惠安 定期开放 混 合型证券投资 基金、银 华 添润定期开放 债券型证 券 投资基金、 银华惠丰
定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 银华 中债-5 年期国 债期货 期限 匹配 金融 债指 数证券 投资 基金 、 银
华中债-10 年期国债 期货 期限匹配金融 债指数证 券 投资基金、银 华万物互 联 灵活配置混合 型证券
投资基 金、 银华 中证5 年 期地方 政府 债指 数证 券投 资基金 、 银 华中 证 10 年 期 地方政 府债 指数 证券
投资基 金、 银华 中 债 AAA 信用债 指数 证券 投资 基金 、银华 明择 多策 略定 期开 放混合 型证 券投 资 基
金、银华智能 汽车量化 优 选股票型发起 式证券投 资 基金、银华信 息科技量 化 优选股票型 发起式证
券投资基金、 银华新能 源 新材料量化优 选股票型 发 起式证券投资 基金、银 华 农业产业股 票型发起
式证券投资基 金、银华 智 荟内在价值灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 银华中证全 指医药卫
生指数增强型 发起式证 券 投资基金、银 华食品饮 料 量化优选股票 型发起式 证 券投资基金 、银华医
疗健康 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、 银华 文 体娱乐 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、
银华估值优势 混合型证 券 投资基金、银 华多元动 力 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳健增利
灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金。 同时，本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、 企业年金
和特定 客户 资产 管理 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
葛 鹤 军 先
生
本 基 金 的
基金经 理
2015 年 4 月
24 日
- 9 年
博士学 位。2008 年至
2011 年 曾 在 中 诚 信银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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证 券 评估 有限 公司 、
中 诚 信国 际信 用评 级
有 限 公司 从事 信用 评
级工作。2011 年 11
月 加 盟银 华基 金管 理
有 限 公司 ，主 要从 事
债 券 研究 工作 ，曾 任
基 金 经 理 助 理 ， 自
2014 年 10 月 8 日起
担 任 银华 信用 债券 型
证券投 资基 金（LOF ）
基 金 经 理 ， 自 2014
年 10 月 8 日至 2017
年11 月4 日 兼任 银华
中证中票 50 指数 债
券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF） 基金 经理 ， 自
2014 年 10 月 8 日至
2016 年 4 月 25 日兼
任 银 华中 证成 长股 债
恒定组 合 30/70 指数
证 券 投资 基金 基金 经
理， 自 2015 年5 月6
日 起 兼任 银华 恒利 灵
活 配 置混 合型 证券 投
资 基 金基 金经 理， 自
2015 年 6 月 17 日起
兼 任 银华 信用 双利 债
券 型 证券 投资 基金 基
金经理 ， 自 2016 年8
月 5 日 起兼 任银 华通
利 灵 活配 置混 合型 证
券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2016 年 12 月
5 日 起兼 任银 华上 证
10 年期国债指数证
券 投 资基 金和 银华 上
证 5 年 期国 债指 数证
券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2017 年 4 月
17 日起兼任银华中
债-5 年期国债期货
期 限 匹配 金融 债指 数
证 券 投资 基金 和银 华
中债-10 年 期 国债 期银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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货 期 限匹 配金 融债 指
数 证 券投 资基 金基 金
经理。自 2017 年 6
月 1 日 起兼 任银 华中
证 5 年 期地 方政 府债
指 数 证券 投资 基金 基
金经理 ， 自 2017 年6
月 16 日起 兼 任银 华
中证 10 年 期 地方 政
府 债 指数 证券 投资 基
金基金 经理 ， 自 2017
年6 月21 日 起兼 任银
华中债 AAA 信用 债指
数 证 券投 资基 金基 金
经理 。 具 有从 业资 格。
国籍： 中国 。
钟睿先 生
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2016 年11 月
10 日
2017 年 5 月 27 日 6.5 年
硕 士 学位 ；曾 就职 于
联 合 资信 评估 有限 公
司，2015 年8 月 加入
银 华 基金 管理 有限 公
司 ， 曾任 投资 管理 三
部 信 用研 究员 ，现 任
投 资 管理 三部 基金 经
理 助 理。 具有 从业 资
格。国 籍： 中国 。
赵 旭 东 先
生
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2017 年 5 月
22 日
- 6.5 年
硕 士 学位 ，曾 就职 于
中 债 资信 评估 有限 责
任公司 ，2015 年5 月
加 入 银华 基金 ，历 任
投 资 管理 三部 信用 研
究 员 ，现 任投 资管 理
三 部 基金 经理 助理 。
具有从 业资 格 。 国 籍：
中国。
冯帆女 士
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2017 年 7 月
17 日
- 4 年
硕 士 学位 ；曾 就职 于
华 夏 未来 资本 管理 有
限公司 ，2015 年8 月
加 入 银华 基金 管理 有
限 公 司， 曾任 投资 管
理 三 部宏 观利 率研 究
员 ， 现任 投资 管理 三
部 基 金 经 理 助 理 职
务 。 具有 从业 资格 。
国籍： 中国 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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赵 楠 楠 女
士
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2017 年 5 月
22 日
- 7.5 年
硕 士 学位 ，曾 就职 于
世 德 贝投 资咨 询（ 北
京 ） 有限 公司 、大 公
国 际 资信 评估 有限 公
司 、 中融 基金 管理 有
限公司 ，2017 年1 月
加 入 银华 基金 ，现 任
投 资 管理 三部 基金 经
理 助 理。 具有 从业 资
格。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 泰利 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和其 他有 关
法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理股份有限 公司公平 交 易制度》, 对 投资部、 固 定收益部、 量化投资
部、研究部、 交易管理 部 、监察稽核部 等相关所 有 业务部门进行 了制度上 的 约束。该制 度适用于
本基金管理人 所管理的 公 募基金、社保 组合、企 业 年金及特定客 户资产管 理 组合等，规 范的范围
包括但不限于 境内上市 股 票、债券的一 级市场申 购 、二级市场交 易等投资 管 理活动，同 时包括授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关 的 各个 环节。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理股份 有限 公司 公平 交易 制度》 ， 制定 了 《银 华基 金 管理股 份有 限公 司公
平交易执行 制度 》 ，规 定 了公平交易 的执行流 程及 特殊情况的 审批机制 ；明 确了交易执 行环节 的
集中交 易制 度， 并对 交易 执行环 节的 内部 控制 措施 进行了 完善 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理股份 有
限公司 异常 交易 监控 实施 细 则》 ，规 定了 异常 交易 监 控的范 围以 及异 常交 易发 生后的 分析 、说 明、
报备流 程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易 员以组 合 的名义进行一 级市场 申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 根据 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司公 平交 易制 度 》 及相关 配套 制度 ，
在研究 分析 、 投资 决策 、 交易执 行 、 业 绩评 估等 各 个环节 ， 建立 了健 全有 效 的公平 交易 执行 体系 ，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资 经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平 交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ，未 发现
违反公 平交 易制 度的 异常 情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年， 经济 总体 运行 较 为平稳 。 地产 投资 、 基建 、 出 口等 表现 较好 ， 带动 全年经 济实 现了
6.9%的增长 。海外主 要经 济体的整体经 济情况较 好 ，其中美国经 济表现抢 眼 ，带动中国出 口全年
增长 10.80% （按 人民币计 ） ；房 地产行业 实行因城 施 策，在三四线 城市地产 的 带动下，全年 地产
投资同 比累 计增 长 7.0% 。 通胀方 面， 全年 CPI 保持 低位运 行， 压力 不大 ；PPI 见顶回 落。 市场 流
动性方面，央 行逐步上 调 货币政策工具 利率，银 行 间资金市场处 于紧平衡 态 势，资金价 格 不断抬
升。在 宏观 防风 险背 景下 ，监管 政策 陆续 出台 ，表 外金融 业务 不断 压缩 ，贷 款增长 强劲 。
股市方面，权 益市场呈 现 显著的结构分 化、低波 动 率的行情，同 时行业龙 头 溢价特征明显 。
大盘白马股表 现突出， 市 场追求与估值 相匹配的 成 长标的。债券 行情较弱 ， 收益率显著 上行，10
年期国 债收 益率 上 行90bp 左右，3 年 中高 等级 信用 债收益 率上 行幅 度超 过100BP 。
本基金维持一 定股票仓 位 ，根据市场情 况对股票 进 行调整。积极 参与新股 申 购。债券保持 适
度久期 ，择 机配 置中 高等 级债券 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级基金 份额 净值 为 1.165 元，本 报告 期 A 级基 金份 额净值 增长 率为
8.17% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 2.53% ； 截至 报告 期末， 本基 金 C 级 基金 份 额净值 为 1.162 元，
本报告 期C 级基 金份 额净 值增长 率 为 8.19% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为2.53% 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 19 页 共 48 页
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年， 主要 发达 国 家经济 处于 复苏 进程 中 。 国内经 济方 面 ， 中 央确 立 了经济 改革 的三
大攻坚方向， 即宏观去 杠 杆、精准扶贫 以及加强 环 境保护。宏观 经济的韧 性 较强，但方 向上仍会
向下。 通胀 方面， 需关 注 供给侧 改革 、 环 保限 产及 油价等 对 CPI 、PPI 的 影响 。 流动 性方 面， 央 行
货币政 策基 调预 计仍 将保 持中性 稳健 ，流 动性 整体 仍将处 于紧 平衡 状态 。
权益市场仍有 结构性机 会 ，一方面，全 球资产配 置 仍在转向权益 资产尤其 是 新兴市场权益 资
产，中国的许 多行业具 备 较强的比较优 势。另一 方 面，从自身周 期轮动和 国 家长期战略 角度，中
游制造 将具 备较 明显 的配 置价值 。 债 券市 场相 对仍 需谨慎 ， 等 待基 本面 出现 趋势性 利好 后再 介 入 。
本基金将维持 适度久期 ， 在严格控制信 用风险的 前 提下，对组合 债券配置 进 行优化调整； 根
据股市 情况 ，适 当调 整股 票配置 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金 管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 于本 报告 期未 进行 利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对银华泰 利灵活配 置 混合型证券投 资基金的 托 管过程中，严 格
遵守《证券投 资基金法 》 及其他法律法 规和基金 合 同的有关规定 ，不存在 任 何损害基金 份额持有
人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了基 金托 管人 应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内银 华泰利灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的管理人 —— 银华基金 管 理股份有限公 司
在银华泰利灵 活配置混 合 型证券投资基 金的投资 运 作、基金资产 净值计算 、 基金份额申 购赎回价
格计算、基金 费 用开支 等 问题上，不存 在任何损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，在各重 要方面的
运作严格按照 基金合同 的 规定进行。本 报告期内 ， 银华泰利灵活 配置混合 型 证券投资基 金未进行
利润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人依法 对银华基 金 管理股份有限 公司编制 和 披露的银华泰 利灵活配 置 混合型证券投 资
基金2017 年年 度报 告中 财 务指标 、 净值 表现 、 利润 分配情 况 、 财 务会 计报 告 、 投 资组 合报 告等 内
容进行 了核 查， 以上 内容 真实、 准确 和完 整。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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§6 审计报 告
本基 金 2017 年 度财 务会 计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计， 注册 会计 师
出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告， 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 泰利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 22,142,691.02 2,659,722.35
结算备 付金 1,832,163.68 11,611,544.60
存出保 证金 17,702.89 24,148.29
交易性 金融 资产 524,047,027.33 989,524,870.75
其中： 股票 投资 126,126,714.33 62,617,607.05
基金投 资 - -
债券投 资 397,920,313.00 926,907,263.70
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 6,500,000.00 -
应收证 券清 算款 509,767.12 -
应收利 息 7,501,866.26 24,544,618.12
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 562,551,218.30 1,028,364,904.11
负债和所有者权益
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - 23,100,000.00
应付证 券清 算款 - 106,768.50
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 284,380.31 684,309.50 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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应付托 管费 118,491.78 285,128.99
应付销 售服 务费 0.79 2.48
应付交 易费 用 31,054.57 60,099.85
应交税 费 - -
应付利 息 - 518.22
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 190,000.00 90,000.00
负债合 计 623,927.45 24,326,827.54
所有者权益：
实收基 金 482,316,674.83 932,430,232.63
未分配 利润 79,610,616.02 71,607,843.94
所有者 权益 合计 561,927,290.85 1,004,038,076.57
负债和 所有 者权 益总 计 562,551,218.30 1,028,364,904.11
注： 报告 截止 日2017 年 12 月 31 日 ， 银 华泰 利灵 活 配置混 合A 份额 净值 人民 币1.165 元 ， 银华 泰
利灵活 配置 混 合C 份 额净 值人民 币 1.162 元； 基金 份额总 额 482,316,674.83 份， 其 中银 华泰 利灵
活配置 混 合A 份 额总 额482,314,033.94 份， 银华 泰 利灵活 配置 混 合C 份 额总 额2,640.89 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 泰利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
一、收入 51,533,975.27 80,202,521.94
1.利息 收入 26,302,056.85 105,474,851.62
其中： 存款 利息 收入 778,753.62 694,450.09
债券利 息收 入 25,053,122.22 103,836,665.11
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 470,181.01 943,736.42
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -8,950,158.54 7,063,711.76
其中： 股票 投资 收益 12,349,365.88 15,838,819.28
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -23,677,140.73 -9,484,474.01
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,377,616.31 709,366.49 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
34,118,429.42 -32,531,460.63
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
63,647.54 195,419.19
减： 二、费用 6,619,495.93 25,603,555.58
1．管 理人 报酬 3,685,138.53 13,989,360.50
2．托 管费 1,535,474.29 5,828,900.34
3．销 售服 务费 1,185.83 23.51
4．交 易费 用 518,508.63 471,224.92
5．利 息支 出 646,186.65 5,068,329.50
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 646,186.65 5,068,329.50
6．其 他费 用 233,002.00 245,716.81
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
44,914,479.34 54,598,966.36
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
44,914,479.34 54,598,966.36
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 泰利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
932,430,232.63 71,607,843.94 1,004,038,076.57
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 44,914,479.34 44,914,479.34
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-450,113,557.80 -36,911,707.26 -487,025,265.06
其中：1. 基 金申 购款 934,377.70 74,699.94 1,009,077.64
2. 基金 赎回 款 -451,047,935.50 -36,986,407.20 -488,034,342.70
四、 本 期向 基金 份额 持有 - - - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
482,316,674.83 79,610,616.02 561,927,290.85
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,312,763,255.21 137,086,564.58 2,449,849,819.79
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 54,598,966.36 54,598,966.36
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-1,380,333,022.58 -120,077,687.00 -1,500,410,709.58
其中：1. 基 金申 购款 63,040.49 4,249.68 67,290.17
2. 基金 赎回 款 -1,380,396,063.07 -120,081,936.68 -1,500,477,999.75
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“-” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
932,430,232.63 71,607,843.94 1,004,038,076.57
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华泰利灵活 配置混合 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 许可[2015]586 号 《关 于准 予银 华泰 利灵 活配置 混合 型证 券投
资基金 注册 的批 复》 的注 册，由 银华 基金 管理 股份 有限公 司于 2015 年 4 月 21 日至 2015 年 4 月
22 日 向社 会公 开募 集。 基 金合同 于 2015 年 4 月 24 日生效 ， 首 次设 立募 集规 模为 200,993,043.52银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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份基金份额。 本基金为 契 约型开放式， 存续期限 不 定。本基金的 基金管理 人 和注册登记 机构均为
银华基 金管 理股 份有 限公 司，基 金托 管人 为中 国工 商银行 股份 有 限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法》 、 《公开募 集证券投资基 金运作管 理 办法》等法律 法
规的规定和《 银华泰利 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 的相关约 定 ，为满足投 资者的需
求， 提 供更 灵活 的理 财服 务， 本 基金 管理 人经 与基 金托管 人中 国工 商银 行股 份有限 公司 协商 一致 ，
并报中 国证 监会 备案 ， 决 定 自2016 年4 月1 日 起增 设 本基金 的 C 类基 金份 额类 别并相 应修 改基 金
合同。本基金 根据销售 服 务费、赎回费 收取方式 的 不同，将基金 份额分为 不 同的类别。 本基金原
有基金 份额 划归 为本 基 金 A 类 基金 份额 ，A 类基 金 份额在 投资 者认 购、 申购 基金时 收取 认购 、申
购费用 ；本 基金 增设 的 C 类基金 份额 不收 取认 购、 申购费 用， 而是 从本 类别 基金资 产中 计提 销 售
服务费 。
本基金的投资 对象是具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、创业板 及其他经 中国 证监会核准 上市的股 票） 、 衍生工具（ 权证、股 指期 货等） 、债券 等固定
收益类 金融 工具 （ 包括 国 债、 央行 票据 、 金 融债 、 企业债 （ 含永 续债） 、 公司 债、 次级 债、 地方 政
府债券、中 期票据（ 含永 续中票） 、可 转换公司 债券 （含分离交 易的可转 换公 司债券） 、可 交换债
券、短期融资 券、资产 支 持证券、债券 回购、银 行 存款等）以及 法律法规 或 中国证监会 允许基金
投资的 其他 金融 工具 （但 须符合 中国 证监 会相 关规 定） 。 如法 律法 规或 中国 证 监会以 后允 许基 金投
资于其 他品 种 ， 基 金管 理 人在履 行适 当程 序后 ， 可 以将其 纳入 投资 范围 。 本 基金投 资组 合比 例为 ：
股票投 资占 基金 资产 的比 例为 0% –95% ， 权证 投资 占基金 资产 净值 的比 例 为 0%–3% ，每 个交 易日
日终在扣除股 指期货合 约 需缴纳的交易 保证金后 ， 现金或者到期 日在一年 以 内的政府债 券不低于
基金资 产净 值 的5%。 本基 金的业 绩比 较基 准为 ： 一 年期人 民币 定期 存款 基准 利率 （ 税后 ）+1.00% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财
务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增值 税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产 品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的 ，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于 停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ； 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税 收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于 股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中 非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部国家税务 总局关于 储蓄存款利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征收
个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券 投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个月 以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的， 股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司(“ 西南证 券”) 基金管 理人 股东
第 一 创 业 证 券 股 份 有 限 公 司 (“ 第 一 创
业”)
基金管 理人 股东
东北证 券股 份有 限公 司(“ 东北证 券”) 基金管 理人 股东
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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杭州银 华聚 义投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东
杭州银 华汇 玥投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 工 商
银行 ” ）
基金托 管人
银华财 富资 本管 理( 北京) 有限公 司 基金管 理人 子公 司
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
深圳银 华永 泰创 新投 资有 限公司 基金管 理人 子公 司的 子公 司
注：银华基金 管理股份 有 限公司于 2017 年 12 月 14 日完成公 司增资， 新增 股东杭州银华 聚义
投资合伙企 业(有限合 伙) 、杭州银华 致信投资 合伙 企业(有限合 伙)、杭州 银 华汇玥投资 合伙企 业
(有限 合伙) 成为 本基 金的 关联方 。
以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
注：无 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,685,138.53 13,989,360.50
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.60% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .60% / 当 期天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。经基 金管理人 与 基金托管人 核对一致银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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后，由 基金 托管 人于 次月 首日 起 2-5 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,535,474.29 5,828,900.34
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 期天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。经基 金管理人 与 基金托管人 核对一致
后，由 基金 托管 人于 次月 首日 起 2-5 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银华泰 利灵 活配 置
混合A
银华泰 利灵 活配 置
混合C
合计
银华基 金管 理股 份有 限
公司
- 1,185.83 1,185.83
合计 - 1,185.83 1,185.83
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银 华 泰 利 灵 活 配 置
混合A
银华泰 利灵 活配 置
混合C
合计
银华基 金管 理股 份有 限
公司
- 23.51 23.51
合计 - 23.51 23.51
注：基金销售 服务费每 日 计提，按月支 付。基金 销 售服务费可用 于本基金 的 市场推广、 销售以及
基金份额持有 人服务等 各 项费用。本基 金分为不 同 的类别，适用 不同的销 售 服务费率。 其中，本
基金A 类基 金份 额不 收取 销售服 务费 ，C 类基 金份 额 销售服 务费 年费 率 为0.30% 。 本 基金C 类 基金
份额销 售服 务费 计提 的计 算方法 如下 ： 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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H=E×0 .30% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
注：无 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
工商银 行 2,142,691.02 65,445.49 2,659,722.35 271,588.50
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无
7.4.9 期 末（2017 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300664
鹏鹞
环保
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新 股 未
上市
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603080
新疆
火炬
2017 年
12 月 25
日
2018
年1 月
3 日
新 股 未
上市
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300730
科创
信息
2017 年
12 月25
日
重大
事项
41.55
2018 年
1 月2 日
45.71 821 6,863.56 34,112.55 -
002919
名臣
健康
2017 年
12 月28
日
重大
事项
35.26
2018 年
1 月2 日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.10.1 公允 价值
本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ，因 其剩 余期 限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
126,015,186.92 元 ，属 于 第二层 次的 余额 为人 民 币 398,031,840.41 元 ，属 于 第三层 次的 余额 为
人民 币0.00 元。 （ 上年 度末 ： 第 一层 次人 民币 62,283,935.04 元 ， 第 二层 次人 民 币 927,240,935.71
元，第 三层 次人 民 币0.00 元） 。
(2) 公 允价 值所 属层 次间 的 重大变 动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃、或 属
于非公开发行 等情况， 本 基金分别于停 牌日至交 易 恢复活跃日期 间、交易 不 活跃期间及 限售期间
不将相关证券 的公允价 值 列入第一层次 ，并根据 估 值调整中采用 的对公允 价 值计量整体 而言具有
重要意义的输 入值所属 的 最低层次，确 定相关证 券 公允价值应属 第二层次 或 第三层次。 本基金政
策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时点 。本基金 持 有的以公允 价值计量
的金融 工具 第三 层次 公允 价值本 期未 发生 变动 （上 年度： 无） 。
7.4.10.2 承诺 事项
无。
7.4.10.3 其他 事项
无。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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7.4.10.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2018 年3 月28 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 126,126,714.33 22.42
其中： 股票 126,126,714.33 22.42
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 397,920,313.00 70.73
其中： 债券 397,920,313.00 70.73
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 6,500,000.00 1.16
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 23,974,854.70 4.26
8 其他各 项资 产 8,029,336.27 1.43
9 合计 562,551,218.30 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 7,987,474.60 1.42
B 采矿业 2,419,900.00 0.43
C 制造业 40,573,044.67 7.22
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
2,291,543.20 0.41
E 建筑业 4,335,688.00 0.77
F 批发和 零售 业 9,465,980.05 1.68
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,957.94 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
34,112.55 0.01
J 金融业 39,796,814.00 7.08
K 房地产 业 12,048,339.00 2.14 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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L 租赁和 商务 服务 业 7,123,537.12 1.27
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 126,126,714.33 22.45
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港股 通 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601939 建设银 行 1,303,200 10,008,576.00 1.78
2 000001 平安银 行 750,900 9,986,970.00 1.78
3 000661 长春高 新 45,000 8,235,000.00 1.47
4 000998 隆平高 科 310,555 7,987,474.60 1.42
5 002202 金风科 技 400,830 7,555,645.50 1.34
6 600887 伊利股 份 206,700 6,653,673.00 1.18
7 000858 五粮液 72,300 5,775,324.00 1.03
8 000002 万科 A 183,900 5,711,934.00 1.02
9 000028 国药一 致 86,072 5,185,838.00 0.92
10 601601 中国太 保 122,400 5,069,808.00 0.90
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.yhfund.com.cn ）的 年度 报告 正文 。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000998 隆平高 科 9,382,345.08 0.93
2 600138 中青旅 7,475,062.26 0.74 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 37 页 共 48 页
3 000001 平安银 行 7,444,620.00 0.74
4 002202 金风科 技 6,488,194.00 0.65
5 601939 建设银 行 6,314,752.00 0.63
6 000978 桂林旅 游 5,991,746.14 0.60
7 000028 国药一 致 5,991,241.71 0.60
8 600887 伊利股 份 5,424,017.00 0.54
9 601186 中国铁 建 5,261,312.54 0.52
10 600998 九州通 5,248,340.56 0.52
11 000661 长春高 新 5,226,411.00 0.52
12 002004 华邦健 康 4,999,723.24 0.50
13 000888 峨眉 山A 4,999,314.00 0.50
14 000776 广发证 券 4,998,765.00 0.50
15 000404 华意压 缩 4,995,120.00 0.50
16 600276 恒瑞医 药 4,852,124.00 0.48
17 601601 中国太 保 4,142,464.00 0.41
18 000002 万科A 4,003,944.00 0.40
19 000895 双汇发 展 3,994,927.78 0.40
20 000826 启迪桑 德 3,753,193.64 0.37
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600887 伊利股 份 6,907,275.09 0.69
2 600104 上汽集 团 6,371,912.11 0.63
3 600276 恒瑞医 药 6,010,282.72 0.60
4 000625 长安汽 车 5,368,769.77 0.53
5 000404 华意压 缩 4,969,841.33 0.49
6 002004 华邦健 康 4,953,146.96 0.49
7 000978 桂林旅 游 4,900,849.00 0.49
8 601006 大秦铁 路 4,734,921.00 0.47
9 000888 峨眉 山A 4,373,833.29 0.44
10 000333 美的集 团 4,026,498.00 0.40
11 000826 启迪桑 德 4,019,048.60 0.40
12 000998 隆平高 科 3,498,236.00 0.35
13 601288 农业银 行 3,461,250.00 0.34 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 38 页 共 48 页
14 002202 金风科 技 3,458,706.28 0.34
15 600030 中信证 券 3,429,950.00 0.34
16 601766 中国中 车 3,420,582.00 0.34
17 002385 大北农 3,340,669.50 0.33
18 600118 中国卫 星 3,265,285.33 0.33
19 300015 爱尔眼 科 3,109,391.22 0.31
20 600418 江淮汽 车 3,034,853.93 0.30
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 187,596,772.00
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 159,781,547.92
注： “ 买入 股票 成本 总额 ” 和“卖 出股 票收 入总 额” 均按买 卖成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量）
填列， 不考 虑交 易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,856,000.00 5.31
其中： 政策 性金 融债 29,856,000.00 5.31
4 企业债 券 188,896,313.00 33.62
5 企业短 期融 资券 40,088,000.00 7.13
6 中期票 据 139,080,000.00 24.75
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 397,920,313.00 70.81
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170207 17 国开 07 300,000 29,856,000.00 5.31
2 143043 17 邮政 01 300,000 29,502,000.00 5.25 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 39 页 共 48 页
3 101772016
17 宁 技 发
MTN001
300,000 29,427,000.00 5.24
4 1480349 14 合 肥滨 投债 300,000 21,231,000.00 3.78
5 101364002
13 豫 水 利
MTN002
200,000 20,172,000.00 3.59
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
8.12.2
本 基金 投资 的前十 名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 之外的 情形 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 17,702.89
2 应收证 券清 算款 509,767.12
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,501,866.26
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 40 页 共 48 页
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,029,336.27
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 41 页 共 48 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
银华
泰利
灵活
配置
混合A
391 1,233,539.73 481,774,180.05 99.89% 539,853.89 0.11%
银华
泰利
灵活
配置
混合C
17 155.35 0.00 0.00% 2,640.89 100.00%
合计 408 1,182,148.71 481,774,180.05 99.89% 542,494.78 0.11%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
银华泰 利
灵活配 置
混合 A
270,306.89 0.06%
银华泰 利
灵活配 置
混合 C
2,177.94 82.47%
合计 272,484.83 0.06%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
银华泰 利灵 活配 置混
合A
0~10
银华泰 利灵 活配 置混
合C
0~10 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 42 页 共 48 页
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
银华泰 利灵 活配 置混
合A
0
银华泰 利灵 活配 置混
合C
0
合计 0
银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 43 页 共 48 页
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
银华泰 利灵 活配
置混 合A
银华泰 利灵 活配
置混 合 C
基金合 同生 效日 （2015 年4 月 24 日 ） 基 金份
额总额
200,993,043.52 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 932,420,851.77 9,380.86
本报告 期基 金总 申购 份额 5,347.93 929,029.77
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 450,112,165.76 935,769.74
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 482,314,033.94 2,640.89
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 44 页 共 48 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
2017 年11 月 25 日 ， 本 基 金管理 人发 布关 于高 级管 理人员 变更 的公 告 ， 经 本 基金管 理人 董事
会批准 ，封 树标 先生 自2017 年 11 月23 日起 不再 担 任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未变 更为 其审计 的会 计师 事务 所， 报告期 内本 基金 应支 付给 安永华 明会 计 师
事务所 （ 特殊 普通 合伙 ） 的报酬 共计 人民 币90,000 元。 目前 的审 计机 构已 为 本基金 连续 提供 了 2
年的服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 45 页 共 48 页
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
光大证 券股
份有限 公司
1 173,835,546.84 50.90% 161,892.18 50.90% -
中信证 券股
份有限 公司
1 167,658,849.76 49.10% 156,140.83 49.10% -
厦门证 券有
限公司
1 - - - - -
西部证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
方正证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
浙商证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
华泰证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
中泰证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
瑞银证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
信达证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
国泰君 安证
券股份 有限
公司
1 - - - - -
国联证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
英大证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
莫尼塔 2 - - - - -
长城证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
国信证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
安信证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
西藏同 信证
券股份 有限
公司
1 - - - - - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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国海证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
中国国 际金
融有限 公司
2 - - - - -
中国中 投证
券有限 责任
公司
1 - - - - -
招商证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
光大证 券股
份有限 公司
681,675.61 0.17% 98,800,000.00 1.30% - -
中信证 券股
份有限 公司
389,545,481.70 99.83% 7,521,600,000.00 98.70% - -
厦门证 券有
限公司
- - - - - -
西部证 券股
份有限 公司
- - - - - -
方正证 券股
份有限 公司
- - - - - -
浙商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中泰证 券股
份有限 公司
- - - - - -
瑞银证 券有 - - - - - - 银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
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限责任 公司
信达证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国泰君 安证
券股份 有限
公司
- - - - - -
国联证 券股
份有限 公司
- - - - - -
英大证 券有
限责任 公司
- - - - - -
莫尼塔 - - - - - -
长城证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
安信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西藏同 信证
券股份 有限
公司
- - - - - -
国海证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中国国 际金
融有限 公司
- - - - - -
中国中 投证
券有限 责任
公司
- - - - - -
招商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
- - - - - -
银华泰利灵活配置混合 2017 年 年度报告 摘要
第 48 页 共 48 页
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017/01/01-2017/12/31 931,774,180.10 0.00 450,000,000.00 481,774,180.10 99.89%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ） 当基金 份额集 中度较 高时， 少 数基金份 额持有 人所持有 的基金 份额占 比 较高， 其 在召开持 有人大 会并
对重大事 项进行 投票表 决 时可能拥 有较大 话语权 ；
2 ） 在极端 情况下 ， 当持 有基金份 额占比 较高的 基 金份额持 有人大 量赎回 本 基金时， 可能导致 在其赎 回后
本基金资 产规模 长期低 于 5000 万 元，进 而可能 导致本基 金终止 或与其 他 基金合并 或转型 为另外 的 基金，
其他基金 份额持 有人丧 失 继续投资 本基金 的机会 ；
3 ） 当持有 基金份 额占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时， 更容易 触发巨额 赎回条 款 ， 基金 份额
持有人将 可能无 法及时 赎 回所持有 的全部 基金份 额 ；
4 ） 当持有 基金份 额占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时， 基金为 支付赎回 款项而 卖出所 持 有的
证 券， 可能 造成 证券 价格波 动， 导致 本基 金的 收益水 平发 生波 动。 同时 ，巨额 赎回 、份 额净 值小数 保留
位数是采 用四舍 五入、 管 理费及托 管费等 费用是 按 前一日资 产计提， 会导致 基金份额 净值出 现大幅 波 动；
5 ）当某一 基金份 额持有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时，本基 金管理 人将不 再 接受
该 持有 人对 本基 金基 金份额 提出 的申 购及 转换 转入申 请。 在其 他基 金份 额持有 人赎 回基 金份 额 导致 某一
基金份额 持有人 所持有 的 基金份额 达到或 超过本 基 金规模 50% 的情 况下， 该 基金份额 持有人 将面临 所 提出
的 对本 基金 基金 份额 的申购 及转 换转 入申 请被 拒绝的 风险 。如 果投 资人 某笔申 购或 转换 转入 申请导 致其
持有本基 金基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% ，该笔申 购或转 换转入 申 请可能被 确认失 败。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2018 年 3 月 30 日
