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银华惠增利(000860)

银华惠增利:2017年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
银 华 惠 增 利货 币 市 场 基金 
2017 年 年度 报 告 摘要 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银华基金管 理股份有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
送出日 期:2018 年3 月30 日 
 
 
 
 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 
第 2 页 共 43 页


§1 重要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以 上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金 的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。 本报告 财务 资料 已经 审计 。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 3 页 共 43 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 银华惠 增利 货币 市场 基金 基金简 称 银华惠 增利 货币 基金主 代码 000860



























































































































































































































































基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 11 月 14 日 基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 22,169,258,919.60 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险并 保持较 高流 动性 的前 提下 , 力 争为基 金份 额持 有人 创造 稳定的 、 高 于业 绩比 较基 准 的 投资收 益。 投资策 略 本基金 将基 于主 要经 济指 标 (包 括:GDP 增长 率、 国 内 外利率 水平 及市 场预 期、 市 场资金 供求 、 通 货膨 胀水 平 、 货币供 应量 等) 分析 背景 下制定 投资 策略 , 力 求在 满足 投资组 合对 安全 性、 流动 性 需要的 基础 上为 投资 人创 造 稳定的 收益 率。 业绩比 较基 准 活期存 款税 后利 率。 风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金, 是 证券投 资基 金中 的低 风险 品 种。 本 基金 的预 期风 险和 预期收 益低 于债 券型 基金 、 混 合型基 金、 股票 型基 金。


银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 4 页 共 43 页


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责 人 姓名 杨文辉 贺倩 联系电 话 (010)58163000 010-66060069 电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tgxxpl@abchina.com 客户服 务电话


4006783333,(010)85186558 95599 传真 (010)58163027 010-68121816


2.4 信 息披 露方式


登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.yhfund.com.cn 基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所


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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额 单 位: 人民 币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年 本期已 实现 收益 705,063,713.08 176,620,895.00 1,810,758.23 本期利 润 705,063,713.08 176,620,895.00 1,810,758.23 本期净 值收 益率 4.1837% 2.8263% 2.5042% 3.1.2 期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 期末基 金资 产净 值 22,169,258,919.60 7,219,616,426.88 110,715,584.57 期末基 金份 额净 值 1.0000 1.0000 1.0000 3.1.3 累计 期末 指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末 累计净 值收 益率 10.4972% 6.0600% 3.1448% 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关费用后 的余额, 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益,由于货 币市场基 金采用 摊余 成本 法核 算 , 因此 , 公 允价 值变 动收 益 为零 , 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。 2、本 基金 利润 分配 是按 日 结转份 额。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额 净值 收益 率 及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 收益率 ① 份额净 值 收益率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.1038% 0.0007% 0.0883% 0.0000% 1.0155% 0.0007% 过去六 个月 2.1811% 0.0010% 0.1766% 0.0000% 2.0045% 0.0010% 过去一 年 4.1837% 0.0012% 0.3506% 0.0000% 3.8331% 0.0012% 过去三 年 9.8109% 0.0037% 1.0565% 0.0000% 8.7544% 0.0037% 自基金 合同 生效起 至今 10.4972% 0.0040% 1.1030% 0.0000% 9.3942% 0.0040%


银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 6 页 共 43 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:按基金合 同的规定 , 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期,建 仓 期结束时本 基金的各 项投资 比例 已达 到基 金合 同的规 定 。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 7 页 共 43 页


3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比 较 注:合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ,不 按整 个自 然年度 进行 折算 。 3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况 单位: 人民 币元 年度 已按再 投资 形式 转实收 基金 直接通 过应 付 赎回款 转出 金额 应付利 润 本年变 动 年度利 润 分配合计 备注 2017 698,188,200.84 - 6,875,512.24 705,063,713.08


2016 175,088,178.73 - 1,532,716.27 176,620,895.00


2015 1,821,611.75 - -10,853.52 1,810,758.23


合计 875,097,991.32 - 8,397,374.99 883,495,366.31





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§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日, 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7 号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2.222 亿元 人民 币, 公 司的 股东及 其出 资比 例 分别为 : 西南 证券 股份 有 限公 司44.10% , 第 一创 业 证券股 份有 限公 司26.10% , 东 北证 券股 份有 限 公司18.90% , 山西 海鑫 实 业股份 有限 公 司 0.90% , 杭 州银华 聚义 投资 合伙 企业 (有 限合 伙 )3.57% , 杭州银 华致 信投 资合 伙企 业 (有 限合 伙)3.20% , 杭 州银华 汇玥 投资 合伙 企业 (有限 合伙)3.22% 。 公司的主要业 务是基金 募 集、基金销售 、资产管 理 及中国证监会 许可的其 他 业务。公司 注册地为 广东省 深圳 市。 银华 基金 管 理有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年8 月9 日 起变 更 为 “银 华基 金管 理 股份有 限公 司 ” 。 截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金 管理 人管 理着90 只 证券投 资基 金, 具体 包括 银华优 势企 业 证券投 资基 金、 银华 保本 增值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场 证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证券投资 基金、银 华富裕主题混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投 资基金 、 银华 内 需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐 主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分 级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 (LOF ) 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银 华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 (LOF ) 、 银 华中证 等权 重 90 指数 分级证券投资 基金、银 华 永祥灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华消费主 题 分级混合型 证券投资 基金、银华中 证内地资 源 主题指数分级 证券投资 基 金、银华永泰 积极债券 型 证券投资基 金、银华 中小盘 精选 混合 型证 券投 资基金 、 银华 纯债 信用 主 题债券 型证 券投 资基 金 (LOF ) 、 上 证 50 等权 重 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、银 华上 证 50 等 权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金、 银华永兴纯债 债券型发 起 式证券投资基 金(LOF) 、 银华交易型货 币市场基 金 、银华信用 四季红债 券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资 基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒 生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华活钱 宝 货币市场基 金、银华 双月定期理财 债券型证 券 投资基金、银 华高端制 造 业灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华惠增利 货币市场基金 、银华回 报 灵活配置定期 开放混合 型 发起式证券投 资基金、 银 华泰利灵活 配置混合银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 9 页 共 43 页


型证券 投资 基金 、银 华中 国梦 30 股 票型 证券 投资 基 金、银 华恒 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、 银华聚利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华汇 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳利灵活 配置混合型证 券投资基 金 、银华战略新 兴灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金 、银华逆 向投资灵活配 置定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、银华互联 网主题灵 活 配置混合型 证券 投 资 基金、银华生 态环保主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华合 利债券型 证 券投资基金 、银华添 益定期开放债 券型证券 投 资基金、银华 远景债券 型 证券投资基金 、银华双 动 力债券型证 券投资基 金、银华大数 据灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金、 银华量化 智 慧动力灵活 配置混合 型证券投资基 金、银华 多 元视野灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华惠添 益 货币市场基 金、银华 鑫锐定增灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华通 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 沪港深增 长股票型证券 投资基金 、 银华鑫盛定增 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 添泽定期开 放债券型 证券投 资基 金、 银华 体育 文化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 上 证 5 年 期国债 指数 证券 投 资 基金、 银华 上证10 年期 国 债指数 证券 投资 基金 、 银 华盛世 精选 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基 金、银华惠安 定期开放 混 合型证券投资 基金、银 华 添润定期开放 债券型证 券 投资基金、 银华惠丰 定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 银华 中债-5 年期国 债期货 期限 匹配 金融 债指 数证券 投资 基金 、 银 华中债-10 年期国债 期货 期限匹配金融 债指数证 券 投资基金、银 华万物互 联 灵活配置混合 型证券 投资基 金、 银华 中证5 年 期地方 政府 债指 数证 券投 资基金 、 银 华中 证 10 年 期 地方政 府债 指数 证券 投资基 金、 银华 中 债 AAA 信用债 指数 证券 投资 基金 、银华 明择 多策 略定 期开 放混合 型证 券投 资 基 金、银华智能 汽车量化 优 选股票型发起 式证券投 资 基金、银华信 息科技量 化 优选股票型 发起式证 券投资基金、 银华新能 源 新材料量化优 选股票型 发 起式证券投资 基金、银 华 农业产业股 票型发起 式证券投资基 金、银华 智 荟内在价值灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 银华中证全 指医药卫 生指数增强型 发起式证 券 投资基金、银 华食品饮 料 量化优选股票 型发起式 证 券投资基金 、银华医 疗健康 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、 银华 文 体娱乐 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、 银华估值优 势 混合型证 券 投资基金、银 华多元动 力 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳健增利 灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金。 同时,本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、 企业年金 和特定 客户 资产 管理 投资 组合。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 李 晓 彬 女 本基金 的 2016 年10 月 - 8 年 学士学 位;2008 年银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 10 页 共 43 页


士 基金经 理 17 日 至2015 年4 月 任职 于泰达 宏利 基金 管 理有限 公司 ;2015 年 4 月 加盟 银华 基 金管理 有限 公司 , 任职基 金经 理助 理。 自 2016 年3 月 7 日起 担任 银华 货 币市场 证券 投资 基 金、银 华双 月定 期 理财债 券型 证券 投 资基金 基金 经理 。 具有从 业资 格。 国 籍:中 国。 刘 谢 冰 先 生 本基金 的 基金经 理 助理 2016 年12 月 13 日 - 4 年 经济学 硕士 ,曾 就 职于广 发证 券股 份 有限公 司,2016 年 12 月 加入 银华 基 金,现 任投 资管 理 三部基 金经 理助 理。 具有 从业 资格。 国籍: 中国 。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资 基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披 露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 惠增 利货 币 市场基 金基 金合 同 》 和 其 他有关 法律 法规 的规 定, 本 着诚 实信 用、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产, 在严 格控 制风 险的 基 础上, 为基 金份 额持银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 11 页 共 43 页


有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 本基 金无 违法 、 违 规 行为 。 本 基金 投资 组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法 根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 , 本 基金管 理人 制定 了公司层面的 《银华基 金 管理股份有限 公司公平 交 易制度》, 对 投资部、 固 定收益部、 量化投资 部、研究部、 交易管理 部 、监察稽核部 等相关所 有 业务部门进行 了制度上 的 约束。 该制 度适用于 本基金管理人 所管理的 公 募基金、社保 组合、企 业 年金及特定客 户资产管 理 组合等,规 范的范围 包括但不限于 境内上市 股 票、债券的一 级市场申 购 、二级市场交 易等投资 管 理活动,同 时包括授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各个 环节。 为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程, 完善公平 交 易制度,确保 各 投资组合享有 公平的交 易 执行机会,本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指 导意见 》 及 《银 华基 金管 理股份 有限 公司 公平 交易 制度》 , 制定 了 《银 华基 金 管理股 份有 限公 司公 平交易执 行 制度 》 ,规 定 了公平交易 的执行流 程及 特殊情况的 审批机制 ;明 确了交易执 行环节 的 集中交 易制 度, 并对 交易 执行环 节的 内部 控制 措施 进行了 完善 。 此外,为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控,本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理股份 有 限公司 异常 交易 监控 实施 细则》 ,规 定了 异常 交易 监 控的范 围以 及异 常交 易发 生后的 分析 、说 明、 报备流 程。 对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ,本基 金管 理 人又对上述制 度进行了 修 改完善,进一 步修订了 公 平交易的范围 ,修订了 对 不同投资组 合同日反 向交易 的监 控重 点 , 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 , 具 体控 制方 法 为:1 、 交 易所 市场 的 公平交易均通 过恒生交 易 系统实现,不 掺杂任何 的 人为判断,所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平 交易模 块电 子化 强制 执行 , 公 平交 易程 序自 动启 动 ;2 、 一般 情况 下 , 场外 交 易指令 以组 合的 名义 下达,执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场 申 购 投标及二级市 场交易, 并 确保非集中 竞价交易 与投资 组 合 一一 对应 , 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ;3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公 开发行股票申 购等以基 金 管理人名义进 行的交易 , 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组 合的交 易价 格和 数量 , 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ;4 、 本 基 金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块, 定 期及 不定 期进 行报 告分析 , 对 公平 交易 的情况 进行 检查 ,以 规范 操作流 程, 适应 公平 交易 的需要 。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 12 页 共 43 页


综上所述,本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 , 来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。 4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况 4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明 报告期 内 , 本 基金 管理 人 根据 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司公 平交 易制 度 》 及相关 配套 制度 , 在研究 分析 、 投资 决策 、 交易执 行 、 业 绩评 估等 各 个环节 , 建立 了健 全有 效 的公平 交易 执行 体系 , 公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下: 在研究分析环 节,本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台,为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研 究支持 。 在投资决策环 节,各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资 授权制 度, 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。 在交易 执行 环节 , 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、 综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在事后监控环 节,本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析, 并出具公 平 交易执行情况 分 析报告;另外 ,本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不 定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ,未出现 违 反公平交易制 度 的情况 。 4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析 本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 (1 日 内、3 日 内及 5 日内 ) 同 向交易 的交 易价 差 从 T 检 验(置 信度 为 95% )和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ,未 发现 违反公 平交 易制 度的 异常 情况。 4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年初 至今 , 我 国经 济 表现好 于市 场预 期 , 体 现出 较强韧 性 。 背 后支 撑力 量可 以概括 为 “ 基 建和地产贡献 韧性,出 口 贡献向上弹性 ”。站在 目 前时点展望未 来经济运 行 ,支撑全年 经济向上 的动力 都有 边际 弱化 ,预 计经济 将继 续呈 现缓 慢回 落态势 。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 13 页 共 43 页


具体来看,第 一,出口 回 升最快时期可 能已经过 去 。虽然外需尚 可推动近 期 出口增速有所 回 升,但前期人 民币升值 、 国内商品涨价 等因素仍 对 增速抬升有制 约。此外 , 全球动能进 一步明显 上攻的动力尚 不明显, 拉 动出口继续明 显回升的 因 素尚不具备, 未来出口 对 经济可能更 多是贡献 韧性。第二, 房地产销 售 增速面临较大 回落压 力 。 受制于棚改货 币化支撑 力 度减弱、持 续的地产 调控和 不断 抬升 的贷 款成 本, 未 来地 产销 售增 速仍 将趋势 回落 。 由 于今 年地 产销售 走势 前高 后低 , 在目前政策和 市场环境 下 ,明年上半年 销售同比 增 速不容乐观。 房地产投 资 方面,建筑 安装工程 是决定地产投 资走势核 心 变量,而资金 来源是影 响 其走势重要因 素。最近 两 年,地产销 售是支撑 房地产 投资 资金 来源 重要 力量, 未来 销售 增速 回落 将拖累 资金 来源 增速 。 政 策约束 叠加 销售 回落 , 投资增速同样 面临回落 压 力,但受益于 前期房企 库 存去化较为充 分,回落 幅 度预计不会 太深。第 三, 基建 投资 回落 趋势 仍 将延续 。 金融 工作 会议 要 求 “ 树立 正确 政绩 观 , 严 控地方 政府 债务 增量 , 终身问 责, 倒查 责任 ” ,50 号文 和87 号文 对地 方政 府 融资行 为进 行约 束, 都将 限制未 来基 建投 资 表现。 目前 基建 投资 年内 分布体 现出 较为 明显 的前 移特征 , 在 假设 全年 投资 增速小 幅回 落背 景下 , 除非2018 年投 资节 奏进 一 步前移 , 否则 明年 上半 年 基建投 资同 样面 临一 定回 落压力 。 第四 , 需 求 趋弱不支撑制 造业投资 大 幅回升。目前 需求向制 造 业的传导并不 顺畅,盈 利 改善并未推 动投资回 升, 经 济回 暖对 企业 补库 意愿的 刺激 也相 对有 限。 基数作 用下 制造 业投 资或 将呈现 前低 后高 走势 , 但绝对 水平 依然 取决 总需 求的强 弱程 度。 此 外 ,目 前国内 金融 条件 整体 偏紧, 信贷利 率缓 慢上 行, 去产能 和采 暖季 限产 也在 生产端 直接 对经 济读 数产 生负面 影响 。 市场方 面, 央行 于 17 年 1 月 24 日上调 MLF 利率 10BP ,2 月 3 日公 开市 场 操作利 率上 调 10BP,SLF 利率 上 调10BP 。 上调 同时 操作 体量 增加 , 虽然 资金 的可 获得 性没 有降低 , 但 抬升 交易 成本, “去杠 杆 ”的目 标 约束并未放松 ,春节后 信 用债收益率跟 随利率债 陡 峭上行。虽 然同时段 因监管 审批 慢、 融资 成本 高等原 因信 用债 供给 低迷 ,但货 币政 策收 紧无 疑是 主导因 素。 一 季度 , 若干违 约风 险已 发酵 的发 行主体 , 逾期 的 现 象继 续 出现 , 推 动市 场加 速走 熊 。 二 季度 银监 会密 集 发布 “三 违反 ”、 “ 三套 利 ”、 “四 不当 ” 、 “ 十 大风险 ”等 文件 , 推 动金 融机构 去杠 杆, 导致 债市配 置需 求弱 化 ; 部 分 银行赎 回委 外 , 机 构风 险 偏好降 低 。 监 管超 预期 加 强引导 市场 情绪 走弱 。 三季度央行没 有跟随美 联 储加息,监管 部门对严 格 监管和去杠杆 的态度有 所 宽松,信用 债收益率 也随利率债逐 步下行。 四 季度监管仍然 在路上, 依 然是市场的 “ 紧箍咒” , 成为进一步 引发 “ 熊 冬” 的 重要 因素 。 基于市场情况 ,该组合 全 年持续采取短 久期、低 杠 杆的策略,超 配同业存 单 ,增强组合流 动 性,适 度择 时优 选优 质高 收益资 产增 厚组 合收 益。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 14 页 共 43 页


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 4.1837% ,业 绩比 较基准 收益 率 为 0.3506% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 通胀方 面,CPI2018Q1 预 计将有 所抬 升。2018 年食 品对 CPI 的负 向拖 累将 逐 步消除 ,CPI 中 枢将会有所抬 升;需要 警 惕非食品上涨 超预期。 短 期则需要重点 关注油价 的 走势。PPI 方面, 供 给侧改 革和 采暖 季限 产仍 对部分 行业 造成 较强 的供 给约束 ,在 库存 持续 去化 背景下 ,未 来 PPI 走 势很大 程度 上将 取决 于价 格对于 需求 变化 的弹 性。 翘尾将 是决 定明 年 PPI 中 枢的重 要因 素。 重 点 关注2018 年一 季度 低库 存 和春季 开工 因素 博弈 下, 商品价 格短 期冲 高的 可能 性。 货币政策方面 ,央行仍 将 坚持稳健中性 风格,操 作 上更加强调削 峰填谷。 三 季度货币政策 执 行报告提到, 要健全货 币 政策和宏观审 慎政策双 支 柱调控框架, 重申普惠 金 融定向降准 并不改变 稳健货币政策 的总体取 向 。在控制宏观 杠杆率, 提 高对经济增速 容忍度的 背 景下,未来 政策放松 的可能 性仍 较低 。 操作方 面, 本基 金将 进一 步执行 审慎 操作 策略 ,确 保组合 流动 性安 全。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 报告期内,本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《 证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以 及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定,日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行,基金 份额净值由基 金管理人 完 成估值后,经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年 中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。 本基金管理人 设立估值 委 员会(委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核 部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ) , 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员 和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金 日常估值业务 ; 估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执 行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。


参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ; 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定 价服务 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金 的利 润分 配方 式为 按日进 行收 益分 配。 本基 金 的基金 份额 采用 人民 币1.00 元 的固 定份 额净值交易方 式,每日 将 基金份额实现 的基金净 收 益分配给基金 份额持有 人 ,并以红利 再投资的 方式于 分配 次日 按单 位面 值 1.00 元 转入 持有 人权 益 。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 15 页 共 43 页


本基金 本报 告期 内向 份额 持有人 分配 利润 :705,063,713.08 元。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 报告期内,本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净 值低于 五千 万元 的情 形。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 16 页 共 43 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 在托管本基金 的过程中 , 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金 法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定,对本 基金基金 管 理人 —银华 基金管理 股份有 限公 司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月31 日基 金的 投资 运作 , 进 行 了认真 、 独 立的 会 计核算和必要 的投资监 督 ,认真履行了 托管人的 义 务,没有从事 任何损害 基 金份额持有 人利益的 行为。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本托管人认为, 银华基 金 管理股份有限 公司在本 基 金的投资运作 、基金资 产 净值的计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支及利 润 分配等问题上 ,不存在 损 害基金份额 持有人利 益的行为;在 报告期内 , 严格遵守了《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 , 在各重要方 面的运作 严格按 照基 金合 同的 规定 进行。 5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见 本托管人认为 ,银华基 金 管理股份有限 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管 理办法 》 及 其他 相关 法律 法规的 规定 , 基 金管 理人 所编制 和披 露的 本基 金年 度报告 中的 财务 指标 、 净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信息 真实、准 确 、完整,未 发现有损 害基金 持有 人利 益的 行为 。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 17 页 共 43 页


§6 审计报 告 本基 金 2017 年 度财 务会 计 报告经 德勤 华永 会计 师事 务所 (特 殊普 通合 伙) 审 计, 注册 会计 师 出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告, 投资 者可 通过 年度报 告 正 文查 看审 计报 告全文 。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 18 页 共 43 页


§7 年度财 务报表 7.1 资 产负 债表 会计主 体: 银华 惠增 利货 币市场 基金 报告截 止日 : 2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2017 年12 月31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:


银行存 款 7,865,170,944.75 2,820,231,109.77 结算备 付金 - - 存出保 证金 - - 交易性 金融 资产 8,191,224,106.13 1,874,583,862.82 其中: 股票 投资 - - 基金投 资 - - 债券投 资 8,191,224,106.13 1,874,583,862.82 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 6,843,717,160.62 2,648,468,967.08 应收证 券清 算款 - - 应收利 息 76,980,191.87 19,077,535.83 应收股 利 - - 应收申 购款 10,639,552.09 - 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 700.00 75,000.00 资产总 计 22,987,732,655.46 7,362,436,475.50 负债和所有者权益 本期末 2017 年12 月31 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 19 页 共 43 页


负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 804,698,272.95 139,999,550.00 应付证 券清 算款 - - 应付赎 回款 - - 应付管 理人 报酬 3,019,288.55 827,850.73 应付托 管费 1,006,429.54 206,962.64 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 187,537.71 153,179.30 应交税 费 - - 应付利 息 931,255.00 30,840.92 应付利 润 8,415,812.33 1,540,300.09 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 215,139.78 61,364.94 负债合 计 818,473,735.86 142,820,048.62 所有者权益:


实收基 金 22,169,258,919.60 7,219,616,426.88 未分配 利润 - - 所有者 权益 合计 22,169,258,919.60 7,219,616,426.88 负债和 所有 者权 益总 计 22,987,732,655.46 7,362,436,475.50 注 : 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日 , 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 1.00 元 , 基 金 份 额 总 额 为 22,169,258,919.60 份。


7.2 利 润表 会计主 体: 银华 惠增 利货 币市场 基金 本报告 期: 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日 单位: 人民 币元 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 20 页 共 43 页


项 目 本期 2017 年1 月1 日至 2017 年12 月31 日 上年度可比期间 2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月 31 日 一、收入 752,936,732.83 202,847,161.83 1.利息 收入 755,314,632.73 206,843,524.60 其中: 存款 利息 收入 365,454,310.92 70,715,364.40 债券利 息收 入 260,172,323.89 104,616,177.53 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 129,687,997.92 31,511,982.67 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列) -2,377,899.90 -3,996,500.26 其中: 股票 投资 收益 - - 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 -2,377,899.90 -3,996,500.26 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 - - 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填列 ) - - 4. 汇 兑收 益 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) - - 5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) - 137.49 减: 二、费用 47,873,019.75 26,226,266.83 1.管 理人 报酬 25,611,346.59 12,913,916.37 2.托 管费 8,427,854.63 3,228,479.05 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 - 120.00 5.利 息支 出 13,439,743.41 9,824,423.66 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 13,439,743.41 9,824,423.66 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 21 页 共 43 页


6.其 他费 用 394,075.12 259,327.75 三、利润总额(亏损 总额 以“-” 号填列) 705,063,713.08 176,620,895.00 减:所 得税 费用 - - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) 705,063,713.08 176,620,895.00


7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 银华 惠增 利货 币市场 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 7,219,616,426.88 - 7,219,616,426.88 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 利 润) - 705,063,713.08 705,063,713.08 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号 填列) 14,949,642,492.72 - 14,949,642,492.72 其中:1.基 金申 购款 88,715,353,105.89 - 88,715,353,105.89 2.基金 赎回 款 -73,765,710,613.17 - -73,765,710,613.17 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “-” 号填列 ) - -705,063,713.08 -705,063,713.08 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 22 页 共 43 页


五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 22,169,258,919.60 - 22,169,258,919.60 项目 上年度可比期间 2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 110,715,584.57 - 110,715,584.57 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 利 润) - 176,620,895.00 176,620,895.00 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生的基 金净 值变 动数 (净值 减少 以 “- ” 号 填列) 7,108,900,842.31 - 7,108,900,842.31 其中:1.基 金申 购款 24,841,620,289.36 - 24,841,620,289.36 2.基金 赎回 款 -17,732,719,447.05 - -17,732,719,447.05 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净 值减 少以 “-” 号填列 ) - -176,620,895.00 -176,620,895.00 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值 ) 7,219,616,426.88 - 7,219,616,426.88


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 王立 新______














______ 凌 宇翔______














____ 龚飒____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 银华惠增利货 币市场基 金( 以下简称“本 基金 ”) 系由 基金管理人银 华基金管 理 股份有限公 司银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 23 页 共 43 页


依照 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 《 银华 惠 增利货 币市 场基 金基 金合 同》( 以下 简称 “基金 合同”) 及 其他 有关 法律 法 规的规 定, 经中 国证 券监 督 管理委 员会(以 下简 称 “ 中 国证监 会”) 证监 基金字[2014]1079 号文 批 准公开 发行 。 本 基金 为契 约型开 放式 基金 , 存 续期 限为不 定期 , 首 次设 立募集 基金 份额 为 200,165,123.81 份, 经德 勤华 永 会计师 事务 所( 特殊 普通 合 伙)北 京分 所验 证。 《银华 惠增 利货 币市 场基 金基金 合同 》 于2014 年 11 月 14 日 正式 生效。 本基 金的基 金管 理人 和 注 册登记 机构 均为 银华 基金 管理股 份有 限公 司, 基金 托 管人为 中国 农业 银行 股份 有限公 司( 以下 简称 “中国 农业 银行 ”) 。 根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 《银 华惠 增利 货币 市场 基金招 募说 明书 》 的有关规定, 本基金投 资 于法律法规允 许的金融 工 具包括:现金 、通知存 款 、短期融资 券、超级 短期融资券 、一年以 内(含 一年)的银行 定期存款 和大 额存单、期 限在一年 以内( 含一年)的债 券回 购、期 限在 一年 以内(含一年)的 中央 银行 票据 、剩 余 期限( 或回 售期 限)在 397 天以内(含 397 天) 的债券 、剩 余期 限在 397 天以内(含 397 天)的 资产 支持证 券和 中期 票据 以及 中国证 监会 、中 国 人 民银行 认可 的其 它具 有良 好流动 性的 货币 市场 工具 。 本基金 的业 绩比 较基 准是 活期存 款税 后利 率 。 7.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及 相 关 规 定( 以 下 简 称 “企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制, 同 时在 具体 会计 核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有关 规定的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基金2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2017 年 度的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况。 7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明 本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 无。 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 无。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 24 页 共 43 页


7.4.5.3 差 错更 正的说 明 无。 7.4.6 税项 根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税 [2008]1 号 《 财政 部 、 国 家 税务总 局关 于企 业所 得税 若干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税[2016]36 号 《 关 于全面 推开 营业 税改 征增 值税试 点的 通知 》 、 财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融 房地产 开发 教育 辅 助服务等增值税政策的通 知》 、财税[2017]56 号 《关 于 资 管 产 品 增 值 税 有 关问 题 的 通 知 》 、 财税 [2017]90 号 《 关于 租入固 定资产 进项 税额 抵扣 等增 值税政 策的 通知 》 及 其他 相关税 务法 规和 实 务 操作, 主要 税项 列示 如下 : (1) 证 券投 资基 金(封 闭式 证券投 资基 金, 开放 式证 券 投资基 金) 管理 人运 用基 金 买卖债 券免 征 免征营 业税 和增 值税 ;2018 年1 月1 日起 , 公 开募 集 证券投 资基 金运 营过 程中 发生的 其他 增值 税 应税行 为, 以基 金管 理人 为增值 税纳 税人 ,暂 适用 简易计 税方 法, 按 照3% 的 征收率 缴纳 增值 税 ; (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入, 包括 买卖 债券 的 差价收 入, 债券 的利 息收 入 及其他 收入 , 暂不缴 纳企 业所 得税 ; (3) 对基金取得的债券利息 收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人 所得 税, 暂不 缴纳 企业所 得税 。 7.4.7 关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 西南证 券股 份有 限公 司( “西南 证券 ”) 基金管 理人 股东 第一创 业证 券股 份有 限公 司 (“ 第一 创 业”) 基金管 理人 股东 东北证 券股 份有 限公 司(“东北证 券”) 基金管 理人 股东 山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 杭州银 华聚 义投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东 杭州银 华致 信投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东 杭州银 华汇 玥投 资合 伙企 业(有 限合 伙) 基金管 理人 股东 银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构 中国农 业银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 农业 基金托 管人 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 25 页 共 43 页


银行”) 银华财 富资 本管 理( 北京) 有限公 司 基金管 理人 子公 司 银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司 深圳银 华永 泰创 新投 资有 限公司 基金管 理人 子公 司的 子公 司 注:银华基金 管理股份 有 限公司于 2017 年 12 月 14 日完成公 司增资, 新增 股东杭州银华 聚义 投资合伙企 业(有限合 伙) 、杭州银华 致信投资 合伙 企业(有限合 伙)、杭州 银 华汇玥投资 合伙企 业 (有限 合伙) 成为 本基 金的 关联方 。 以上关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 注:无 。 7.4.8.2 关 联方 报酬 7.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 25,611,346.59 12,913,916.37 其 中 : 支 付 销 售 机 构 的 客户维 护费 58,858.38 - 注:2017 年2 月9 日前 基 金管理 费按 前一 日的 基金 资产净 值 的 0.20% 的 年费 率计提 。 2017 年2 月9 日后 基金 管 理费按 前一 日的 基金 资产 净值 的 0.15% 的 年费 率计 提。 计算方 法如 下: H=E×0 .20% / 当 年天 数 H=E×0 .15% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金管理费每 日计提, 逐 日累计至每个 月月末, 按 月支付。经基 金管理人 与 基金托管人 核对一致银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 26 页 共 43 页


后,由 基金 托管 人于 次月 首日 起 2-5 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 。 7.4.8.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 8,427,854.63 3,228,479.05 注:基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.05% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下: H=E×0 .05% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基金托管费每 日计提, 逐 日累计至每个 月月末, 按 月支付。经基 金管理人 与 基金托管人 核对一致 后,由 基金 托管 人于 次月 首日 起 2-5 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 。 7.4.8.2.3 销 售服 务费 注:无 。 7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:无 。 7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至 2016 年12 月 31 日 基金合 同生 效日 ( 2014 年 11 月 14 日 ) 持 有的 基金 份 额 - - 期初持 有的 基金 份额 - 21,174,204.19 期间申 购/ 买入 总份 额 - 493,219.34 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 27 页 共 43 页


期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - 21,667,423.53 期末持 有的 基金 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 - - 注:基 金管 理人 持有 本基 金基金 份额 的交 易费 用按 市场公 开的 交易 费率 计算 并支付 。 7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注:无 。 7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年 1 月 1 日至2017 年12 月 31 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日 期 末余 额 当期利 息收 入 期 末余 额 当期 利 息收 入 中国农 业银 行 5,170,944.75 260,937.15 160,231,109.77 79,919.62


7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:无 7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明 无 7.4.9 ( 2017 年 12 月 31 日 )本 基金 持有的 流通 受限 证券 7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 注:无 。 7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:无 。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 28 页 共 43 页


7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 截至2017 年12 月 31 日 止 , 本基 金从 事银 行间 市场 债 券正回 购交 易形 成的 卖出 回购证 券款 余 额804,698,272.95 元, 是以如 下债 券作 为质 押: 金额单 位: 人民 币元 债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量( 张) 期末估 值总 额 150207 15 国开 07 2018 年1 月 4 日 99.94 2,100,000 209,874,000.00 111799596 17 南京 银 行CD117 2018 年1 月 4 日 95.13 1,000,000 95,130,000.00 111771719 17 西安 银 行CD077 2018 年1 月 4 日 98.67 700,000 69,069,000.00 111771229 17 重庆 银 行CD197 2018 年1 月 4 日 98.69 400,000 39,476,000.00 111714241 17 江苏 银 行CD241 2018 年1 月 4 日 97.61 1,000,000 97,610,000.00 179952 17 贴现 国 债52 2018 年1 月 10 日 99.05 2,000,000 198,100,000.00 120227 12 国开 27 2018 年1 月 10 日 99.85 1,000,000 99,850,000.00 合计





8,200,000 809,109,000.00 - 7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 无。 7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 (a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具





本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ,公 允价 值与 账面价 值相 若。 (b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 29 页 共 43 页


(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 于2017 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第二 层次的 余额 为 人 民 币 8,191,224,106.13 元, 无 属于第 一层 次、 第三 层次 的余额(2016 年 12 月 31 日:本 基金 持有 的以 公允价值计量的 金融工具 中属于第二层次 的余额为 人民币 1,874,583,862.82 元,无属于第 一层 次、第 三层 次的 余额)。 本基金 持有 的金 融工 具公 允价值 的估 值技 术及 输入 值参 见 7.4.4.5 。 (ii)公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 无。 (iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 无。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 7.4.11 财 务报 表的 批准 本财务 报表 已 于2018 年3 月28 日经 本基 金管 理人 批 准报出 。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 30 页 共 43 页


§8 投资组 合报告 8.1 期 末基 金资产 组合 情况


金额 单位:人 民币 元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 固定收 益投 资 8,191,224,106.13 35.63 其中: 债券 8,191,224,106.13 35.63








资产 支持 证券 - - 2 买入返 售金 融资 产 6,843,717,160.62 29.77 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金 融资 产 195,986,273.63 0.85 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,865,170,944.75 34.21 4 其他各项 资产 87,620,443.96 0.38 5 合计 22,987,732,655.46 100.00 注:由 于四 舍五 入的 原因 ,市值 占总 资产 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能有 尾差。


8.2 债 券回 购融资 情况





金 额单 位: 人民 币元 序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例( %) 1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.22 其中: 买断 式回 购融 资 - 序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例( %) 2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 804,698,272.95 3.63 其中: 买断 式回 购融 资 - - 注:报告期内 债券回购 融 资余额占基金 资产净值 的 比例为报告期 内每个交 易 日融资余额 占资产净 值比例 的简 单平 均值 。 债券正回购的资金余 额超 过基金资产净值的 20%的 说明 注:本 基金 本报 告期 未出 现债券 正回 购的 资金 余额 超过基 金资 产净 值20% 的 情况。 8.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 31 页 共 43 页


8.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限














48 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 84 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 23


报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天情况 说明 注:本 报告 期内 投资 组合 平均剩 余期 限未 有超 过 120 天的 情况 。 8.3.2 期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例 序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值的比 例(%) 各期限 负债 占基 金资 产净 值的比 例(%) 1 30 天 以内 43.97 3.63 其中:剩余存续期超过 397 天的浮 动利 率债 - - 2 30 天( 含) —60 天 21.16 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮 动利 率债 - - 3 60 天( 含) —90 天 28.62 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮 动利 率债 0.45 - 4 90 天( 含) —120 天 2.74 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮 动利 率债 - - 5 120 天(含) —397 天 (含 ) 6.80 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮 动利 率债 - - 合计 103.30 3.63


银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 32 页 共 43 页


8.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内投 资组合 平均 剩余 存续 期未 有超 过 240 天的 情况 。 8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合








金 额单 位: 人民 币 元 序号 债券品 种 摊余成 本 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 国家债 券 249,067,068.99 1.12 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 968,949,621.60 4.37 其中: 政策 性金 融债 968,949,621.60 4.37 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 1,209,833,490.72 5.46 6 中期票 据 - - 7 同业存 单 5,763,373,924.82 26.00 8 其他 - - 9 合计 8,191,224,106.13 36.95 10 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动利 率债 券 100,059,735.42 0.45


8.6 期 末按 摊余成 本占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 前十 名债券 投资 明细


金 额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张) 摊余成 本 占基金 资产 净值 比例( %) 1 111709532 17 浦 发银 行 CD532 6,000,000 592,377,123.36 2.67 2 170204 17 国开 04 5,100,000 509,065,948.87 2.30 3 111789443 17 宁 波银 行 CD226 5,000,000 496,515,131.51 2.24 4 111715445 17 民 生银 行 CD445 5,000,000 496,083,987.54 2.24 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 33 页 共 43 页


5 111715468 17 民 生银 行 CD468 5,000,000 495,258,510.44 2.23 6 111708425 17 中 信银 行 CD425 5,000,000 495,257,280.95 2.23 6 111711527 17 平 安银 行 CD527 5,000,000 495,257,280.95 2.23 7 111709480 17 浦 发银 行 CD480 3,000,000 297,448,040.64 1.34 8 111715457 17 民 生银 行 CD457 3,000,000 297,397,218.54 1.34 9 111771229 17 重 庆银 行 CD197 3,000,000 296,857,500.40 1.34 10 111772276 17 宁 波银 行 CD255 2,700,000 268,881,464.42 1.21


8.7 “ 影子 定价” 与“ 摊余成 本法 ”确定 的基 金资产 净值 的偏离 项目 偏离情 况 报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 - 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0902% 报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0460% 报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0241%


报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况说 明 注:本 基金 本报 告期 内无 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。 报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情 况说明 注:本 基金 本报 告期 内无 负偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。 8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 34 页 共 43 页


8.9 投 资组 合报告 附注 8.9.1


本 基金 所持 有的债 券采 用摊 余成本 法进 行估值 ,即 估值对 象以 买入成 本列 示, 按 票面 利率或 商定 利率并 考虑 其买入 时的 溢价或 折价, 在其剩 余期 限内 按实 际利率 法 进 行摊 销,每 日计 提收益 。 8.9.2 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查, 或在 报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成








单位 :人 民币 元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 76,980,191.87 4 应收申 购款 10,639,552.09 5 其他应 收款 700.00 6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 87,620,443.96


8.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 35 页 共 43 页


§9 基金份 额持有人信息 9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构





份 额单 位: 份 持有人 户数 (户) 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额 比例 持有份 额 占总份 额比 例 18,927 1,171,303.37 21,943,311,608.04 98.98% 225,947,311.56 1.02%


9.2 期 末货 币市场 基金 前十名 份额 持有人 情况 序号 持有人 类别 持有份 额( 份) 占总份 额比 例 1 银行类 机构 2,576,966,570.91 11.62% 2 银行类 机构 2,029,551,419.52 9.15% 3 银行类 机构 1,537,032,266.34 6.93% 4 银行类 机构 1,524,553,809.17 6.88% 5 券商类 机构 1,200,394,021.62 5.41% 6 银行类 机构 1,013,752,924.26 4.57% 7 银行类 机构 1,007,133,933.83 4.54% 8 银行类 机构 1,006,445,064.09 4.54% 9 银行类 机构 805,707,147.06 3.63% 10 银行类 机构 800,000,000.00 3.61%


9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持 有本基 金 579.59 0.00%


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9.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 注:截至本报 告期末, 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额 总量的 数量 区间 为0 ;本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 37 页 共 43 页


§10 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 (2014 年11 月 14 日 )基 金份 额总 额 200,165,123.81 本报告 期期 初基 金份 额总 额 7,219,616,426.88 本报告 期基 金总 申购 份额 88,715,353,105.89 减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 73,765,710,613.17 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 22,169,258,919.60


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§11 重大事 件揭示 11.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本基金 管理 人于 2017 年 2 月 10 日披 露了 《银 华惠 增 利货币 市场 基金 基金 份额 持有人 大会 表 决结果 暨决 议生 效公 告》 , 自 2017 年2 月9 日 起, 本 基金将 执行 调整 后的 管理 费率, 即 2017 年2 月 9 日本 基金 的管 理费 按 照 2017 年 2 月 8 日 基金 资产净 值的 0.15% 年费 率 计提。 同时 , 《 银华 惠 增利货 币市 场基 金基 金合 同(2017 年 2 月 修订 ) 》 与《银 华惠 增利 货币 市场 基金托 管协 议(2017 年2 月 修订 ) 》 修订 内容 自 2017 年2 月9 日 起正 式 生效。 11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动 2017 年11 月 25 日, 本基 金管理 人发 布关 于高 级管 理人员 变更 的公 告, 经本 基金管 理人 董 事 会批准 ,封 树标 先生 自2017 年 11 月23 日起 不再 担 任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。 11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动 本基金 托管 人于2016 年8 月29 日任 命史 静欣女 士为 中国农 业银 行股 份有 限公 司托管 业务 部/ 养老金管理中心副总 经理 ,负责管理证券投资 基金 托管业务。因工作需 要, 余晓晨先生于 2017 年3 月8 日 不再 担任 中国 农业银 行股 份有 限公 司托 管业务 部/ 养老 金管 理中 心 副 总经 理职 务。 11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产 、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 ,无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。 11.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期内 ,基 金投 资策 略未发 生改 变。 11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本基金 的审 计机 构是 德勤 华永会 计师 事务 所 ( 特殊 普通合 伙) , 报告 期内 本基 金应支 付给 聘 任 会计师 事务 所的 报酬 共计 人民 币 100,000.00 元。 该审计 机构 已经 为本 基金 连续提 供 了 3 年的审 计服务 。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 39 页 共 43 页


11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告期内 ,基金 管理人 、托管人的 托管业 务部门 及其相关高 级管理 人员无 受稽查或处 罚等 情况。 11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中国中 投证 券有限 责任 公司 2 - - - - - 东北证 券股 份有限 公司 1 - - - - - 海通证 券股 份有限 公司 2 - - - - - 国泰君 安证 券股份 有限 公司 2 - - - - - 中国银 河证 券股份 有限 公司 2 - - - - - 西南证 券股 份有限 公司 1 - - - - - 信达证 券股 份有限 公司 1 - - - - - 中信建 投证 1 - - - - - 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 40 页 共 43 页


券股份 有限 公司 第一创 业证 券股份 有限 公司 1 - - - - - 广发证 券股 份有限 公司 1 - - - - - 申万宏 源集 团股份 有限 公司 2 - - - - - 中国国 际金 融有限 公司 1 - - - - - 湘财证 券股 份有限 公司 1 - - - - - 注:1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 , 能 及时 、 全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务,包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、 市场服 务报 告以 及全 面的 信息服 务。 2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 , 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准 后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。 11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金额 占当期 债券 成交总额 的比 例 成交金额 占当期 债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期 权证 成交总额 的 比例 中国中 投证 券有限 责任 公司 - - - - - - 东北证 券股 份有限 公司 - - - - - - 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 41 页 共 43 页


海通证 券股 份有限 公司 - - - - - - 国泰君 安证 券股份 有限 公司 - - - - - - 中国银 河证 券股份 有限 公司 - - - - - - 西南证 券股 份有限 公司 - - - - - - 信达证 券股 份有限 公司 - - - - - - 中信建 投证 券股份 有限 公司 - - - - - - 第一创 业证 券股份 有限 公司 - - - - - - 广发证 券股 份有限 公司 - - - - - - 申万宏 源集 团股份 有限 公司 - - - - - - 中国国 际金 融有限 公司 - - - - - - 湘财证 券股 份有限 公司 - - - - - - 注:本 基金 本报 告期 内未 通过交 易单 元进 行债 券交 易、债 券回 购交 易及 权证 交易。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 42 页 共 43 页


11.8 偏 离度 绝对值 超过 0.5% 的情 况 注:本 基金 本报 告期 内不 存在偏 离度 绝对 值超 过0.5% 的情 况。 §12 影响投 资者决策的其他重 要信息 12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基金 情况 序 号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过20% 的 时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持 有 份 额 份额 占比 机 构 1 2017/01/01-2017/0 8/15 7,027,872,824 .00 5,000,000,000 .00 12,186,869,338 .00 0.0 0 0.00 % 产品特有 风险 投资人在 投资本 基金时 , 将面临本 基金的 特有风 险 ,具体包 括: 1) 当基金份 额集中 度较 高时, 少数基 金份额 持有 人所持有 的基金 份额占 比 较高, 其在召 开持有 人 大会并对 重大事 项进行 投 票表决时 可能拥 有较大 话 语权; 2) 在极端情 况下, 当持 有基金份 额占比 较高的 基 金份额持 有人大 量赎回 本 基金时, 可能 导致在 其 赎回后本 基金资 产规模 长 期低于 5000 万元, 进而 可能导致 本基金 终止或 与 其他基金 合并或 转型为 另外的基 金,其 他基金 份 额持有人 丧失继 续投资 本 基金的机 会; 3) 当持有基 金份额 占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时, 更 容易 触发巨额 赎回条 款,基 金份额持 有人将 可能无 法 及时赎回 所持有 的全部 基 金份额; 4) 当持有 基金份 额占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时, 基金为 支付赎回 款项而 卖出所 持 有的证 券,可 能造成证券 价格波 动,导 致本基金的 收益水 平发生 波动。同时 ,巨额 赎回、 份额 净 值小数 保留位 数是采用四 舍五入 、管理 费及托管费 等费用 是按前 一日资产计 提,会 导致基 金份 额净值出 现大幅 波动; 5)当某一 基金份 额持有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时,本基 金管理 人将不 再 接受该 持有人 对本基金基 金份额 提出的 申购及转换 转入申 请。在 其他基金份 额持有 人赎回 基金 份额 导致 某一基 金份额 持 有人所持 有的基 金份额 达 到或超过 本基金 规模 50%的情况下, 该 基金份 额 持 有人将 面临所 提出的对本 基金基 金份额 的申购及转 换转入 申请被 拒绝的风险 。如果 投资人 某笔 申购或转 换转入 申请导 致 其持有本 基金基 金份额 达 到或超过 本基金 规模的50% , 该笔申购 或转换 转 入申请可 能被确 认失败 。


12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本基金 管理 人于 2017 年 9 月 7 日 发布 《银 华惠 增 利货币 市场 基金 开放 转换 业务的 公告 》 , 决定 自2017 年9 月8 日 起 开放本 基金 的转 换业 务。 银华惠增利货币 2017 年年度报 告 摘要 第 43 页 共 43 页





银 华基 金管理 股份 有限公 司 2018 年 3 月 30 日