银 华 回 报 灵活 配 置 定 期开 放 混 合 型发 起 式
证 券 投 资 基金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 宁波银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 28 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过 往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华回报灵活配置定期 开 放混合型发起式证券投 资 基
金
基金简 称 银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 发起 式
基金主 代码 000904
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 12 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 376,184,859.25 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金通 过积 极优 选具 备利 润 创造 能力 并且 估值 水平
具 备 竞争 力的 优势 上市 公司 ， 同时 通过 优化 风险 收益
配 比 来追 求绝 对收 益， 力求 实 现基 金资 产的 长期 稳定
增值。
投资策 略 本基金 坚持 “ 自上 而下 ” 为主、 “ 自下 而上 ” 为辅 的 投
资 视 角， 在实 际投 资过 程中 充 分体 现“ 主题 投资 ”这
个 核 心理 念。 深入 分析 挖掘 社 会经 济发 展进 程中 各类
投 资 主题 得以 产生 和持 续的 内 在驱 动因 素， 重点 投资
于 具 有 可 持 续 发 展 前 景 的 投 资 主 题 中 的 优 质 上 市 公
司。股 票投 资比 例为 基金 资产的0％-95 ％ ；权 证投 资
比例为 基金 资产 净值 的 0-3%；开 放期 内的 每个 交易 日
日 终 ，在 扣除 股指 期货 合约 需 缴纳 的交 易保 证金 后，
应当保 持不 低于 基金 资产 净值 5% 的现 金或 到期 日在 一
年以内 的政 府债 券。 在封 闭期内 ，本 基金 不受 上述5%
的 限 制， 但每 个交 易日 日终 在 扣除 股指 期货 合约 需缴
纳 的 交易 保证 金后 ，应 当保 持 不低 于交 易保 证金 一倍
的现金 。
业绩比 较基 准 年化收 益 率 5%
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，其 预期 收益 和预 期风
险 水 平高 于债 券型 基金 产品 和 货币 市场 基金 ，属 于中
高预期 风险 、中 高预 期收 益的基 金产 品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 王海燕
联系电 话 (010)58163000 0574-89103171
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn wanghaiyan@nbcb.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95574
传真 (010)58163027 0574-89103213
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 26,532,705.37 -185,032,263.96 566,736,723.50
本期利 润 55,148,323.15 -255,149,539.75 629,478,064.44
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0988 -0.2770 0.3847
本期加 权平 均净 值利 润率 10.31% -31.34% 32.18%
本期基 金份 额净 值增 长率 11.92% -17.17% 43.21%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 -36,519,730.26 -100,553,666.49 -7,798,431.77
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0971 -0.1474 -0.0064
期末基 金资 产净 值 392,084,335.02 635,169,606.97 1,378,640,322.94
期末基 金份 额净 值 1.042 0.931 1.124
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 33.69% 19.45% 44.22%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3、 本 报告 中所 列示 的基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 例如 ： 基 金的 认购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.68% 0.74% 1.27% 0.02% 2.41% 0.72%
过去六 个月 11.44% 0.67% 2.55% 0.01% 8.89% 0.66%
过去一 年 11.92% 0.57% 5.13% 0.01% 6.79% 0.56%
过去三 年 32.77% 1.52% 16.20% 0.02% 16.57% 1.50%
自基金 合同
生效起 至今
33.69% 1.51% 16.52% 0.02% 17.17% 1.49%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期，建 仓 期结束时本 基金的各
项投资 比例 已达 到基 金合 同的规 定： 股票 投资 比例 为基金 资产的 0 ％-95 ％； 权证投 资比 例为 基 金
资产净 值 的0-3% ； 开放 期 内的每 个交 易日 日终 ， 在 扣除股 指期 货合 约需 缴纳 的交易 保证 金后 ， 应
当保持 不低 于基 金资 产净 值 5% 的现 金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券。 在封 闭期内 ， 本 基金 不受
上述 5% 的 限制 ， 但 每个交 易日日 终在 扣除 股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后， 应 当保 持不 低 于
交易保 证金 一倍 的现 金。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ，不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位： 人民 币元
年
度
每10 份 基 金 份
额分红 数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放
总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2017 - - - -
2016 - - - -
2015 3.195 375,330,272.43 136,686,510.27 512,016,782.70
合计 3.195 375,330,272.43 136,686,510.27 512,016,782.70
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2.222 亿元 人民 币， 公 司的 股东及 其出 资比 例
分别为 ： 西南 证券 股份 有 限公 司44.10% ， 第 一创 业 证券股 份有 限公 司26.10% ， 东 北证 券股 份有 限
公司18.90% ， 山西 海鑫 实 业股份 有限 公 司 0.90% ， 杭 州银华 聚义 投资 合伙 企业 （有 限合 伙 ）3.57% ，
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业 （有 限合 伙）3.20% ， 杭 州银华 汇玥 投资 合伙 企业 （有限 合伙）3.22% 。
公司的主要业 务是基金 募 集、基金销售 、资产管 理 及中国证监会 许可的 其 他 业务。公司 注册地为
广东省 深圳 市。 银华 基金 管 理有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年8 月9 日 起变 更 为 “银 华基 金管 理
股份有 限公 司 ” 。
截至 2017 年 12 月 31 日， 本基金 管理 人管 理着90 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证券投资 基金、银
华富裕主题混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内 需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 （LOF ） 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 （LOF ） 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证券投资 基金、银 华 永祥灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华消费主 题 分级混合型 证券投资
基金、银华中 证内地资 源 主题指数分级 证券投资 基 金、银华永泰 积极债券 型 证券投资基 金、银华
中小盘 精选 混合 型证 券投 资基金 、 银 华 纯债 信用 主 题债券 型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 上 证 50 等权 重
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、银 华上 证 50 等 权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金、
银华永兴纯债 债券型发 起 式证券投资基 金（LOF） 、 银华交易型货 币市场基 金 、银华信用 四季红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华活钱 宝 货币市场基 金、银华
双月定期理财 债券型证 券 投资 基金、银 华高端制 造 业灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华惠增利
货币市场基金 、银华回 报 灵活配置定期 开放混合 型 发起式证券投 资基金、 银 华泰利灵活 配置混合银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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型证券 投资 基金 、银 华中 国梦 30 股 票型 证券 投资 基 金、银 华恒 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
银华聚利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华汇 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳利灵活
配置混合型证 券投资基 金 、银华战略新 兴灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金 、银华逆
向投资灵活配 置定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、银华互联 网主题灵 活 配置混合型 证券 投资
基金、银华生 态环保主 题 灵活配置混 合 型证券投 资 基金、银华合 利债券型 证 券投资基金 、银华添
益定期开放债 券型证券 投 资基金、银华 远景债券 型 证券投资基金 、银华双 动 力债券型证 券投资基
金、银华大数 据灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金、 银华量化 智 慧动力灵活 配置混合
型证券投资基 金、银华 多 元视野灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华惠添 益 货币市场基 金、银华
鑫锐定增灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华通 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 沪港深增
长股票型证券 投资基金 、 银华鑫盛定增 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 添泽定期开 放债券型
证券投 资基 金、 银华 体育 文化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 上 证 5 年 期国债 指数 证券 投 资
基金、 银华 上证10 年期 国 债指数 证券 投资 基金 、 银 华盛世 精选 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基
金、银华惠安 定期开放 混 合型证券投资 基金、银 华 添润定期开放 债券型证 券 投资基金、 银华惠丰
定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 银华 中债-5 年期国 债期货 期限 匹配 金融 债指 数证券 投资 基金 、 银
华中债-10 年期国债 期货 期限匹配金融 债指数证 券 投资基金、银 华万物互 联 灵活配置混合 型证券
投资基 金、 银华 中证5 年 期地方 政府 债指 数证 券投 资基金 、 银 华中 证 10 年 期 地方政 府债 指数 证券
投资基 金、 银华 中 债 AAA 信用债 指数 证券 投 资 基金 、银华 明择 多策 略定 期开 放混合 型证 券投 资 基
金、银华智能 汽车量化 优 选股票型发起 式证券投 资 基金、银华信 息科技量 化 优选股票型 发起式证
券投资基金、 银华新能 源 新材料量化优 选股票型 发 起式证券投资 基金、银 华 农业产业股 票型发起
式证券投资基 金、银华 智 荟内在价值灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 银华中证全 指医药卫
生指数增强型 发起式证 券 投资基金、银 华食品饮 料 量化优选股票 型发起式 证 券投资基金 、银华医
疗健康 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、 银华 文 体娱乐 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、
银华估值优势 混合型证 券 投资基金、银 华多元动 力 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳健增利
灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金。 同时，本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、 企业年金
和特定 客户 资产 管理 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
王斌先 生
本 基 金 的
基金经 理
2016 年2 月6
日
- 10.5 年
学 士 学 位 ；2007 年至
2010 年 任职 中国 国际 金银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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融 有 限 公 司 研 究 部 。
2011 年 加盟 银华 基金 管
理有限公司，历任研究
员及研究主管，曾任基
金经理 助理 ，2016 年 2
月 6 日至 2017 年 6 月 8
日兼任银华逆向投资灵
活配置定期开放混合型
发起式证券投资基金基
金经理 。 具 有从 业资 格。
国籍： 中国 。
刘 谢 冰 先
生
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2017 年 5 月
22 日
- 4 年
硕士学位；曾就职于广
发证券股份有限公司，
2016 年12 月 加入 银华 基
金，现任投资管理三部
基金经理助理。具有从
业资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及 其各 项实 施准则 、 《 银华 回报 灵活 配 置定期 开放 混合 型发 起式 证券投 资基 金基 金合
同》和其他 有关法律 法规 的规定,本着 诚实信用 、勤 勉尽责的原 则管理和 运用 基金资产,在 严格控
制风险的基 础上,为基 金份 额持有人谋 求最大利 益,无 损害基金份 额持有人 利益 的行为。本 基金无
违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理股份有限 公司公平 交 易制度》, 对 投资部、 固 定收益部、 量化投资
部、研究部、 交易管理 部 、监察稽核部 等相关所 有 业务部门进行 了制度上 的 约束。该制 度适用于
本基金管理人 所管理的 公 募基金、社保 组合、企 业 年金及特定客 户资产管 理 组合等，规 范的范围
包括但不限于 境内上市 股 票、债券的一 级市场申 购 、二级市场交 易等投资 管 理活动，同 时包括授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各个 环节。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程， 完善公平 交 易制度，确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会，本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理股份 有限 公司 公平 交易 制度》 ， 制定 了 《银 华基 金 管理股 份有 限公 司公
平交易执行 制度 》 ，规 定 了公平交易 的执行流 程及 特殊情况的 审批机制 ；明 确了交易执 行环节 的
集中交 易制 度， 并对 交易 执行环 节的 内部 控制 措施 进行了 完善 。
此外，为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控，本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理股份 有
限公司 异常 交易 监控 实施 细则》 ，规 定了 异常 交易 监 控的范 围以 及异 常交 易发 生后的 分析 、说 明、
报备流 程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ，本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善，进一 步修订了 公 平交易的范围 ，修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 ， 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 ， 具 体控 制方 法 为：1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现，不 掺杂任何 的 人为判断，所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 ， 公 平交 易程 序自 动启 动 ；2 、 一般 情况 下 ， 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达，执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场 申 购 投标及二级市 场交易， 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 ， 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ；3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购 等以基 金 管理人名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 ， 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ；4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块， 定 期及 不定 期进 行报 告分析 ， 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ，以 规范 操作流 程， 适应 公平 交易 的需要 。
综上所述，本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ，
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 根据 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司公 平交 易制 度 》 及相关 配套 制度 ，
在研究 分析 、 投资 决策 、 交易执 行 、 业 绩评 估等 各 个环节 ， 建立 了健 全有 效 的公平 交易 执行 体系 ，
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下：
在研究分析环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节，各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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授权制 度， 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公 平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ，未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 （1 日 内、3 日 内及 5 日内 ） 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验（置 信度 为 95% ）和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ，未 发现
违反公 平交 易制 度的 异常 情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年基 金整 体运 作上 半 年偏谨 慎， 从下 半年 开始 偏向积 极进 取。 二季 度末 我们在 展望 中提
出“ 监管和经 济韧性的 平 衡为市场孕育 较有性价 比 的操作机会提 供了条件 ” ，以监管和 经济 韧性
两个核心因素 构建的两 维 度四象限中的 框架中， 三 季度市场处于 市场甜蜜 区 间，即监管 审慎而经
济数据强劲。 而四季度 经 济数据出现短 期波动叠 加 监管文件在大 会后持续 出 台对于市场 的运行产
生了明显扰动 ，广谱利 率 的阶阶段性走 高也令市 场 在经济前景以 及韧性的 认 识产生分歧 ，总体而
言行情演绎显 示我们两 维 度四象限这一 把握市场 的 框架依然有效 。我们在 此 前报告中也 提出，三
季度行 情有比 较明显的 人 民币资产重估 特征，因 此 在四季度出现 阶段性波 动 也属正常， 根据上述
框架，回报基 金四季度 整 体仓位较前期 有所降低 ， 但坚持了在高 景气板块 的 持仓，如部 分有数据
支撑的消费升 级板块以 及 包括银行在内 的金融板 块 ，符合我们一 直以来遵 循 的为高风险 收益比机
会积极 下注 的操 作思 路。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.042 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 11.92% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为5.13% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望后市，我 们将继续 从 去杠杆操作和 经济韧性 两 个角度持续观 察市场， 在 富有成效的地 产
去库存及供给 侧改革构 建 的较为良好的 宏观基础 上 ，地产周期、 债务率、 走 出通缩后的 物价及汇
率等几个层面 为部分行 业 内优势企业构 建的盈利 改 善趋势依然清 晰，我们 对 于后市结构 性机会依
然抱有 信心 。 来 年货 币不 松而信 用可 能并 不更 紧， 最新经 济工 作会 议提 出的 “加强 薄弱 环节 监管
制度建设 ”显 示金融监 管 行至中盘，后 续有区别 有 质量的监管将 更为关键 ， 需要阶段性 关注局部
信用行 风险 暴露 可能 给市 场带来 的波 动， 从而 更好 地谋求 绝对 收益 的实 现。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责 基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内（2017 年 ） ， 本托管人在《 银华回报 灵 活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基
金》的托管 过程中， 严格 遵守《证券 投资基金 法》 、 《公开募集 证券投资 基金 运作管理办 法》 、 《证
券投资 基金 信息 披露 管理 办法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议和其 他有 关规 定 ， 不 存 在损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告 期内 （2017 年） ， 本 托管人 按照 国家 有关 规定 、 基 金 合同 、 托 管协 议和 其他有 关规 定，
对本基金资产 净值计算 、 基金费用开支 等方面进 行 了认真的复核 ，对本基 金 的投资运作 方面进行
了监督 ，未 发现 基金 管理 人有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
本报告 期内 （2017 年） ， 本基金 未实 施利 润分 配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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§6 审计报 告
本基 金2017 年 度财 务会 计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 审 计， 注册 会计 师
出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告， 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 回报 灵活 配置定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 39,371,452.49 35,274,542.88
结算备 付金 8,807,602.75 76,174,504.42
存出保 证金 733,440.72 1,023,695.03
交易性 金融 资产 250,918,442.03 105,878,814.58
其中： 股票 投资 250,918,442.03 105,878,814.58
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 110,000,000.00 450,000,000.00
应收证 券清 算款 14,313,522.29 9,785,109.34
应收利 息 175,537.39 81,861.50
应收股 利 - -
应收申 购款 104,514.73 47,111.56
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 424,424,512.40 678,265,639.31
负债和所有者权益
本期末
2017 年12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 9,964,953.43 29,727,712.79
应付赎 回款 20,725,394.02 11,396,009.65
应付管 理人 报酬 376,433.21 571,163.97
应付托 管费 94,108.31 142,790.98
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 787,559.15 1,051,439.38
应交税 费 - - 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 391,729.26 206,915.57
负债合 计 32,340,177.38 43,096,032.34
所有者权益：
实收基 金 376,184,859.25 682,346,251.99
未分配 利润 15,899,475.77 -47,176,645.02
所有者 权益 合计 392,084,335.02 635,169,606.97
负债和 所有 者权 益总 计 424,424,512.40 678,265,639.31
注： 报 告截 止 日2017 年12 月31 日 ， 基 金份 额净 值人 民币1.042 元， 基 金份 额总 额376,184,859.25
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 银华 回报 灵活 配置定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年12 月31 日
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年12 月
31 日
一、收入 70,330,633.87 -234,535,404.33
1.利息 收入 7,620,588.60 6,465,806.85
其中： 存款 利息 收入 1,130,679.29 2,162,372.26
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 6,489,909.31 4,303,434.59
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 34,076,982.64 -171,277,640.75
其中： 股票 投资 收益 31,578,892.24 -174,509,549.28
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -520,585.00
股利收 益 2,498,090.40 3,752,493.53
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
28,615,617.78 -70,117,275.79
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 17,444.85 393,705.36
减： 二、费用 15,182,310.72 20,614,135.42
1．管 理人 报酬 5,367,694.58 8,182,926.32 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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2．托 管费 1,341,923.66 2,045,731.67
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 8,081,192.48 9,995,477.43
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 391,500.00 390,000.00
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
55,148,323.15 -255,149,539.75
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
55,148,323.15 -255,149,539.75
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 回报 灵活 配置定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
682,346,251.99 -47,176,645.02 635,169,606.97
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 55,148,323.15 55,148,323.15
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-306,161,392.74 7,927,797.64 -298,233,595.10
其中：1. 基 金申 购款 2,989,750.17 -122,629.74 2,867,120.43
2. 基金 赎回 款 -309,151,142.91 8,050,427.38 -301,100,715.53
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
376,184,859.25 15,899,475.77 392,084,335.02
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值 ）
1,226,660,893.50 151,979,429.44 1,378,640,322.94
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -255,149,539.75 -255,149,539.75
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “-” 号 填列 ）
-544,314,641.51 55,993,465.29 -488,321,176.22
其中：1. 基 金申 购款 12,198,118.82 -56,532.81 12,141,586.01
2. 基金 赎回 款 -556,512,760.33 56,049,998.10 -500,462,762.23
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值 ）
682,346,251.99 -47,176,645.02 635,169,606.97
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华回报灵活 配置定期 开 放混合型发起 式证券投 资 基金（以下简 称“本基 金” ） ，系经中国 证
券监督管理委 员会（以下 简称“中国证 监会 ” ）证监 许可[2014]1168 号文 《关 于准予银华回 报灵
活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金注册 的 批复》的注册 ，由银华 基 金管理股份 有限公司
于2014 年12 月8 日至 2014 年 12 月9 日向 社会 公 开募集 ，基 金合 同于2014 年 12 月 12 日生 效,
首次设 立募 集规 模 为496,272,148.83 份 基金 份额 。 本基金 为混 合型 发起 式 ， 存续期 限不 定 。 本 基
金的基金管理 人和注册 登 记机构均为银 华基金管 理 股份有限公 司 ，基金托 管 人为宁波银 行股份有
限公司 。
本基金投资于 依法发行 或 上市的股票、 债券等金 融 工具及法律法 规或中国 证 监会允许基金 投
资的其 他金 融工 具 。 具 体 包括 ： 股 票 （包 含中 小板 、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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权证、股指期 货、债券 （ 国债、金融债 、企业（ 公 司）债、次级 债、可转 换 债券（含分 离交易可
转债） 、央行 票据、短 期融 资券、超短 期融资券 、中 期票据等） 、 资产支持 证券 、债券回购 、银行
存款等固定收 益类资产 以 及现金，以及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融 工具（但
须符合 中国 证监 会的 相关 规定） 。 未 来若 法律 法规 或 监管机 构允 许基 金投 资同 业存单 的， 本基 金可
参与同业存单 的投资， 不 需召开基金份 额持有人 大 会，具体投资 比例限制 按 届时有效的 法律法规
和监管机构的 规 定执行 。 如法律法规或 监管机构 以 后允许基金投 资其他品 种 ，基金管理 人在履行
适当程序后， 可以将其 纳 入投资范围。 基金的投 资 组合比例为： 股票投资 比 例为基金资 产的 0％
-95 ％；权证 投资比例 为基 金资产净值 的 0-3% ；开放 期内的每个交 易日日终 ， 在扣除股指期 货合
约需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应当 保持 不低 于基 金资 产净 值5% 的现 金或 到期 日 在一年 以内 的政 府债
券。 在 封闭 期内 ， 本 基金 不受上 述 5% 的 限制 ， 但 每 个交易 日日 终在 扣除 股指 期货合 约需 缴纳 的交
易保证金后， 应当保持 不 低于交易保证 金一倍的 现 金。待基金参 与融资融 券 和转融通业 务的相关
规定颁布后， 基金管理 人 可以在不改变 本基金既 有 投资策略和风 险收益特 征 并在控制风 险的前提
下，经与基金 托管人协 商 一致后，参与 融资融券 业 务以及通过证 券金融公 司 办理转融通 业务，以
提高投资效率 及进行风 险 管理。届时基 金参与融 资 融券、转融通 等业务的 风 险控制原则 、具体参
与比例限制、 费用收支 、 信息披露、估 值方法及 其 他相关事项按 照中国证 监 会的规定及 其他相关
法律法规的要 求执行， 无 需召开基金份 额持有人 大 会决定。本基 金的业绩 比 较基准为： 年化收益
率5% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《中 国证 券监 督管理 委员 会关 于证 券投 资基金 估值 业务 的指
导意见 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 2 号
《年度 报告 的内 容与 格式 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及
披露》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度报 告和 半年 度报 告> 》 及其他 中国 证监 会及
中国证 券投 资基 金业 协会 颁布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年12 月 31 日 的财银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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务状况 以 及2017 年 度的 经 营成果 和净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 增 值税
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展 的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入； 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资 管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值 税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]90 号 文 《关 于租入 固定 资产 进项 税额 抵扣等 增值 税 政
策的通 知 》 的 规定 ， 自2018 年1 月1 日起 ， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发生
的部分 金融 商品 转让 业务 ， 按 照以 下规 定确 定销 售 额： 提供 贷款 服务 ， 以2018 年 1 月1 日起 产生
的利息 及利 息性 质的 收入 为销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日 前取 得的 股票 （ 不包括 限售 股） 、债
券、 基金 、 非货 物期 货 ， 可以选 择按 照实 际买 入价 计算销 售额 ， 或者 以2017 年最后 一个 交易 日的
股票收盘价（2017 年最后 一个交易日处 于停牌期 间 的股票，为停 牌前最后 一 个交易日收盘 价） 、
债券估 值 （中 债金 融估 值 中心有 限公 司或 中证 指数 有限公 司提 供的 债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非
货物期 货结 算价 格作 为买 入价计 算销 售额 。
7.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权 分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文 《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的 规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司 股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第一创业证券股份有限公司（ “ 第一创
业” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
杭州银 华聚 义投 资合 伙企 业（有 限合 伙） 基金管 理人 股东
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业（有 限合 伙） 基金管 理人 股东
杭州银 华汇 玥投 资合 伙企 业（有 限合 伙） 基金管 理人 股东
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
宁波银 行股 份有 限公 司（ “宁波 银行 ”） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华财 富资 本管 理（ 北京 ）有限 公司 基金管 理人 子公 司
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
深圳银 华永 泰创 新投 资有 限公司 基金管 理人 子公 司的 子公 司
注：银华基金 管理股份 有 限公司于 2017 年 12 月 14 日完成公 司增资， 新增 股东杭州银华 聚义银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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投资合伙企 业(有限合 伙) 、杭州银华 致信投资 合伙 企业(有限合 伙)、杭州 银 华汇玥投资 合伙企 业
(有限 合伙) 成为 本基 金的 关联方 。
以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
注：无 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
5,367,694.58 8,182,926.32
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,723,060.57 2,194,134.70
注：基 金管 理人 的管 理费 为基金 管理 人的 基本 管理 费和附 加管 理费 之和 。
（1 ） 基金 管理 费每 日计 提 ， 按月 支付 。 基 金管 理费 按前一 日的 基金 资产 净值 的1.00% 的 年费 率计
提。计 算方 法如 下：
H=E×1 .00% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
（2 ） 基金 附加 管理 费按 合 同规定 计提 并支 付。 详情 见基金 合同 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,341,923.66 2,045,731.67
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
第 25 页 共 42 页
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2014 年
12 月 12 日 ） 持 有的 基金 份
额
10,000,550.05 10,000,550.05
期初持 有的 基金 份额 10,000,550.05 10,000,550.05
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,000,550.05 10,000,550.05
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
2.66% 1.47%
注：基 金管 理人 持有 本基 金基金 份额 的交 易费 用按 市场公 开的 交易 费率 计算 并支付 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
宁波银 行 39,371,452.49 588,030.23 35,274,542.88 1,157,366.04
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无
7.4.9 期 末（ 2017 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
300664
鹏鹞
环保
2017 年
12 月 28
日
2018
年1 月
5 日
新股未
上市
8.88 8.88 3,640 32,323.20 32,323.20 -
603080
新疆
火炬
2017 年
12 月 25
日
2018
年1 月
3 日
新股未
上市
13.60 13.60 1,187 16,143.20 16,143.20 -
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量 （股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002919
名臣
健康
2017 年
12 月28
日
重大
事项
35.26
2018 年
1 月2 日
38.79 821 10,311.76 28,948.46 -
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
无。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.10.1 公允 价值
本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ，因 其剩 余期 限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。
(1) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币
250,841,027.17 元 ， 属于 第二层 次的 余额 为人 民 币77,414.86 元， 属于 第三 层 次的余 额为 人民 币
0.00 元 （ 上年 度末： 第一 层次人 民 币 1,077,964,399.76 元， 第二 层次 人民 币88,089,497.29 元，
第三层 次人 民 币0.00 元） 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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(2) 公 允价 值所 属层 次间 的 重大变 动
对于证券交易 所上市的 股 票和可转换债 券等证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃、或 属
于非公开发行 等情况， 本 基金分别于停 牌日至交 易 恢复活跃日期 间、交易 不 活跃期间及 限售期间
不将相关证券 的公允价 值 列入第一层次 ，并根据 估 值调整中采用 的对公允 价 值计量整体 而言具有
重要意义的输 入值所属 的 最低层次，确 定相关证 券 公允价值应属 第二层次 或 第三层次。 本基金政
策为以报告期 初作为确 定 金融工具公允 价值层次 之 间转换的时点 。本基金 持 有的以公允 价值计量
的金融 工具 第三 层次 公 允 价值本 期未 发生 变动 （上 年度： 无） 。
7.4.10.2 承诺 事项
无。
7.4.10.3 其他 事项
无。
7.4.10.4 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2018 年3 月28 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 250,918,442.03 59.12
其中： 股票 250,918,442.03 59.12
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 110,000,000.00 25.92
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 48,179,055.24 11.35
8 其他各 项资 产 15,327,015.13 3.61
9 合计 424,424,512.40 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，市值 占总 资产 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能有 尾差。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 110,294,533.42 28.13
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 18,734,091.15 4.78
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
11,552,988.00 2.95
J 金融业 72,693,256.50 18.54
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 37,595,106.56 9.59 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 250,918,442.03 64.00
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002027 分众传 媒 2,670,107 37,595,106.56 9.59
2 000858 五粮液 424,690 33,924,237.20 8.65
3 601398 工商银 行 5,032,373 31,200,712.60 7.96
4 600519 贵州茅 台 43,354 30,238,981.46 7.71
5 601318 中国平 安 365,605 25,585,037.90 6.53
6 600029 南方航 空 1,172,800 13,979,776.00 3.57
7 601336 新华保 险 132,400 9,294,480.00 2.37
8 300274 阳光电 源 486,500 9,131,605.00 2.33
9 603799 华友钴 业 100,900 8,095,207.00 2.06
10 002493 荣盛石 化 465,200 6,675,620.00 1.70
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.yhfund.com.cn ） 的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601388 怡球资 源 65,891,381.30 10.37
2 000651 格力电 器 61,341,293.89 9.66 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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3 600779 水井坊 56,786,926.65 8.94
4 300274 阳光电 源 55,932,794.53 8.81
5 603808 歌力思 52,647,797.52 8.29
6 600027 华电国 际 52,595,424.35 8.28
7 601398 工商银 行 52,117,879.98 8.21
8 600809 山西汾 酒 43,965,953.31 6.92
9 002027 分众传 媒 43,648,953.55 6.87
10 000567 海德股 份 43,199,036.90 6.80
11 000100 TCL 集团 41,119,031.00 6.47
12 300021 大禹节 水 37,578,375.39 5.92
13 601318 中国平 安 35,992,200.50 5.67
14 600787 中储股 份 34,422,019.69 5.42
15 300050 世纪鼎 利 33,639,445.18 5.30
16 601939 建设银 行 33,370,311.80 5.25
17 600795 国电电 力 32,547,715.00 5.12
18 600000 浦发银 行 31,719,380.15 4.99
19 600011 华能国 际 31,511,350.89 4.96
20 000001 平安银 行 31,391,021.30 4.94
21 002640 跨境通 31,018,072.46 4.88
22 000998 隆平高 科 30,800,209.05 4.85
23 601336 新华保 险 30,473,741.54 4.80
24 600702 沱牌舍 得 30,375,831.00 4.78
25 000858 五粮液 30,033,383.43 4.73
26 601818 光大银 行 28,348,462.26 4.46
27 600519 贵州茅 台 28,143,392.13 4.43
28 600428 中远海 特 27,843,705.63 4.38
29 002074 国轩高 科 27,722,722.04 4.36
30 000069 华侨 城A 27,519,024.00 4.33
31 600583 海油工 程 26,851,079.92 4.23
32 600804 鹏博士 25,959,175.99 4.09
33 000669 金鸿控 股 25,479,581.39 4.01
34 600737 中粮糖 业 25,411,178.96 4.00
35 600584 长电科 技 25,391,645.67 4.00
36 000959 首钢股 份 24,065,117.76 3.79
37 600688 上海石 化 23,744,230.00 3.74
38 601166 兴业银 行 23,348,812.00 3.68 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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39 300298 三诺生 物 23,336,510.43 3.67
40 000968 蓝焰控 股 20,979,176.26 3.30
41 000725 京东 方A 20,520,568.00 3.23
42 600900 长江电 力 20,380,293.21 3.21
43 600028 中国石 化 20,229,490.00 3.18
44 601928 凤凰传 媒 20,219,449.28 3.18
45 600063 皖维高 新 20,039,240.60 3.15
46 000408 藏格控 股 19,865,525.53 3.13
47 300327 中颖电 子 19,791,607.48 3.12
48 002466 天齐锂 业 19,781,662.39 3.11
49 600884 杉杉股 份 19,197,084.69 3.02
50 600123 兰花科 创 19,038,051.87 3.00
51 600887 伊利股 份 18,392,364.00 2.90
52 002050 三花智 控 17,953,344.11 2.83
53 601288 农业银 行 17,690,656.00 2.79
54 601333 广深铁 路 17,062,470.69 2.69
55 300115 长盈精 密 17,024,624.03 2.68
56 600886 国投电 力 16,748,433.00 2.64
57 300140 中环装 备 16,539,329.77 2.60
58 300188 美亚柏 科 16,356,808.82 2.58
59 600977 中国电 影 16,178,135.57 2.55
60 601628 中国人 寿 16,143,977.10 2.54
61 600109 国金证 券 15,994,321.00 2.52
62 601998 中信银 行 15,390,007.44 2.42
63 002831 裕同科 技 15,329,675.78 2.41
64 000060 中金岭 南 14,950,556.97 2.35
65 300055 万邦达 14,946,261.99 2.35
66 603223 恒通股 份 14,700,823.92 2.31
67 601668 中国建 筑 14,268,712.00 2.25
68 000002 万科A 14,190,560.82 2.23
69 601222 林洋能 源 14,150,116.48 2.23
70 300219 鸿利智 汇 13,707,432.10 2.16
71 600029 南方航 空 13,674,977.16 2.15
72 002241 歌尔股 份 13,604,667.77 2.14
73 300332 天壕环 境 13,500,738.54 2.13
74 600030 中信证 券 12,795,690.91 2.01 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
第 32 页 共 42 页
75 000728 国元证 券 12,781,430.20 2.01
76 002044 美年健 康 12,744,710.65 2.01
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 74,432,415.61 11.72
2 601388 怡球资 源 71,432,166.65 11.25
3 600779 水井坊 63,681,769.84 10.03
4 300274 阳光电 源 58,560,722.41 9.22
5 300050 世纪鼎 利 56,755,126.77 8.94
6 600027 华电国 际 50,549,486.00 7.96
7 603808 歌力思 45,476,410.09 7.16
8 000567 海德股 份 45,252,493.04 7.12
9 300021 大禹节 水 44,756,154.61 7.05
10 000100 TCL 集团 42,704,963.51 6.72
11 600809 山西汾 酒 39,372,690.07 6.20
12 600787 中储股 份 33,712,961.34 5.31
13 600795 国电电 力 32,913,528.67 5.18
14 601939 建设银 行 32,875,681.04 5.18
15 000998 隆平高 科 31,142,920.86 4.90
16 600000 浦发银 行 30,860,253.50 4.86
17 600702 沱牌舍 得 30,574,853.95 4.81
18 600011 华能国 际 30,508,725.45 4.80
19 002640 跨境通 29,898,119.42 4.71
20 002202 金风科 技 28,879,362.36 4.55
21 601818 光大银 行 28,309,728.72 4.46
22 000001 平安银 行 27,287,990.03 4.30
23 002466 天齐锂 业 26,491,405.08 4.17
24 600428 中远海 特 26,218,347.87 4.13
25 000069 华侨 城A 26,019,091.57 4.10
26 002074 国轩高 科 25,757,653.28 4.06
27 000669 金鸿控 股 25,714,915.24 4.05
28 600737 中粮糖 业 25,417,948.03 4.00
29 000959 首钢股 份 25,308,891.73 3.98 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
第 33 页 共 42 页
30 600584 长电科 技 24,929,886.22 3.92
31 000725 京东 方A 24,781,214.12 3.90
32 600583 海油工 程 24,396,993.86 3.84
33 601398 工商银 行 24,079,982.56 3.79
34 300298 三诺生 物 23,892,917.71 3.76
35 600804 鹏博士 23,417,003.13 3.69
36 601166 兴业银 行 23,146,716.48 3.64
37 600688 上海石 化 22,994,353.49 3.62
38 000968 蓝焰控 股 22,004,626.32 3.46
39 601336 新华保 险 21,768,038.61 3.43
40 000408 藏格控 股 20,901,590.10 3.29
41 600028 中国石 化 20,268,866.00 3.19
42 600900 长江电 力 20,062,717.39 3.16
43 601928 凤凰传 媒 19,720,505.76 3.10
44 600063 皖维高 新 19,540,812.68 3.08
45 300327 中颖电 子 19,205,323.67 3.02
46 600884 杉杉股 份 18,979,599.50 2.99
47 600123 兰花科 创 18,926,331.73 2.98
48 300115 长盈精 密 18,833,101.71 2.97
49 000852 石化机 械 18,370,050.24 2.89
50 300140 中环装 备 18,308,510.49 2.88
51 002027 分众传 媒 18,200,051.40 2.87
52 002050 三花智 控 17,929,547.39 2.82
53 600887 伊利股 份 17,818,256.12 2.81
54 601288 农业银 行 17,791,025.11 2.80
55 600886 国投电 力 16,539,039.00 2.60
56 601333 广深铁 路 16,202,771.52 2.55
57 601628 中国人 寿 16,044,944.66 2.53
58 600109 国金证 券 15,843,673.99 2.49
59 601998 中信银 行 15,387,087.96 2.42
60 300219 鸿利智 汇 15,357,216.74 2.42
61 000002 万科A 15,324,193.95 2.41
62 000060 中金岭 南 15,288,844.58 2.41
63 300055 万邦达 14,874,683.18 2.34
64 603223 恒通股 份 14,427,790.00 2.27
65 601222 林洋能 源 14,023,680.90 2.21
66 300332 天壕环 境 13,846,565.78 2.18
67 002241 歌尔股 份 13,777,045.74 2.17 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 42 页
68 601318 中国平 安 13,672,462.40 2.15
69 600297 广汇汽 车 13,591,614.25 2.14
70 600977 中国电 影 13,220,997.02 2.08
71 601668 中国建 筑 13,218,466.00 2.08
72 002044 美年健 康 12,967,771.90 2.04
73 300285 国瓷材 料 12,855,617.27 2.02
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,716,213,552.15
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,631,368,434.72
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
第 35 页 共 42 页
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
本 基金投 资的 前十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ， 或在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.12.2
本基 金投 资的前 十名股 票没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 之外的 情形 。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 733,440.72
2 应收证 券清 算款 14,313,522.29
3 应收股 利 -
4 应收利 息 175,537.39
5 应收申 购款 104,514.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,327,015.13
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
8.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
第 36 页 共 42 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
8,283 45,416.50 10,132,294.91 2.69% 366,052,564.34 97.31%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
5,096,719.80 1.35%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 >100
9.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,550.05 2.66 10,000,550.05 2.66 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,550.05 2.66 10,000,550.05 2.66 3 年
注： 截 至本 报告 期末， 基金 管理人 持有 本基 金份 额10,000,550.05 份 ， 其 中认 购 份额10,000,000.00银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
第 37 页 共 42 页
份，认 购期 间利 息折 算份 额 550.05 份。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 12 月12 日 ）基 金份 额 总额
496,272,148.83
本报告 期期 初基 金份 额总 额 682,346,251.99
本报告 期基 金总 申购 份额 2,989,750.17
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 309,151,142.91
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 376,184,859.25
注：总 申购 份额 含转 换入 的基金 份额 ，总 赎回 份额 含转换 出的 基金 份额 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
第 39 页 共 42 页
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
2017 年11 月 25 日 ， 本 基 金管理 人发 布关 于高 级管 理人员 变更 的公 告 ， 经 本 基金管 理人 董事
会批准 ，封 树标 先生 自2017 年 11 月23 日起 不再 担 任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金的 审计 机 构是 安永华 明 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ） ，报 告期 内本 基金 应 支付 给聘
任会计 师事 务所 的报 酬共 计人民 币 90,000.00 元。 目前的 审计 机构 已连 续为 本基金 提 供 3 年的审
计服务 。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
第 40 页 共 42 页
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
安信证 券股
份有限 公司
4 2,645,954,367.10 49.52% 2,464,178.47 49.52% -
光大证 券股
份有限 公司
2 1,497,706,749.71 28.03% 1,394,813.76 28.03% -
国信证 券股
份有限 公司
2 517,084,609.97 9.68% 481,561.48 9.68% -
中银国 际证
券有限 责任
公司
2 376,082,501.83 7.04% 350,246.22 7.04% -
中信证 券股
份有限 公司
4 306,092,013.61 5.73% 285,064.01 5.73% -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
安信证 券股
份有限 公司
- - 14,854,100,000.00 48.94% - - 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
第 41 页 共 42 页
光大证 券股
份有限 公司
- - 4,886,300,000.00 16.10% - -
国信证 券股
份有限 公司
- - 4,656,600,000.00 15.34% - -
中银国 际证
券有限 责任
公司
- - 4,759,000,000.00 15.68% - -
中信证 券股
份有限 公司
- - 1,196,000,000.00 3.94% - -
注：本 基金 本报 告期 未通 过交易 单元 进行 债券 交易 及权证 交易 。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2017 年年度报告摘要
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过20% 的单 一投 资者的 情况 。
12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2018 年 3 月 30 日
