银 华 信 用 四季 红 债 券 型证 券 投 资 基金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人: 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期:2018 年3 月30 日 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ,
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金 的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文, 投资 者欲 了解 详 细内容,应 阅读 年度 报告 正 文。
本报告 财务 资料 已经 审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华信 用四 季红 债券 型证 券投资 基金
基金简 称 银华信 用四 季红 债券
基金主 代码 000194
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 7 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 363,710,537.45 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本 基 金以 信用 债券 为主 要投 资 对象 ,在 控制 信用 风险
的 前 提下 ,力 求为 基金 持有 人 提供 稳健 的当 期收 益和
总投资 回报 。
投资策 略 本 基 金通 过“ 自上 而下 ”的 战 略性 资产 配置 和“ 自下
而 上 ”的 个券 精选 策略 相结 合 的固 定收 益类 资产 投资银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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策略。 “自 上而 下” 的 策略 主要确 定组 合久 期并 进行 资
产配置 , “ 自下 而上” 的策 略重点 对信 用债 品种 的利 率
风 险 和信 用风 险进 行度 量和 定 价, 同时 结合 市场 的流
动 性 状况 ,利 用市 场对 信用 利 差定 价的 相对 失衡 ,对
溢价率 较高 的品 种进 行投 资。
本 基 金的 投资 组合 比例 为: 本 基金 投资 于债 券资 产比
例不低 于基 金资 产 的 80%, 其中信 用债 券投 资不 低于 非
现金基 金资 产 的 80%; 本基 金持有 现金 或到 期日 在一 年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 (全 价) 。
风险收 益特 征 本 基 金属 于证 券市 场中 的较 低 风险 品种 ,预 期收 益和
预 期 风险 高于 货币 市场 基金 , 低于 混合 型基 金和 股票
型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 (010 )67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 (010 )67595096
传真 (010)58163027 (010 )66275853
注册地 址 广东省深圳市深南大道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院1 号 楼长 安兴 融中 心
邮政编 码 100738 100033
法定代 表人 王珠林 田国立
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
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§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位: 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标 2017 年 2016 年 2015 年
本期已 实现 收益 13,736,765.44 30,700,768.46 22,576,339.37
本期利 润 5,193,901.34 14,470,483.47 27,801,899.69
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0099 0.0207 0.1093
本期加 权平 均净 值利 润率 0.97% 1.95% 10.22%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.08% 2.72% 12.78%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可 供分 配利 润 2,791,557.53 7,947,488.54 17,995,313.64
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0077 0.0124 0.0396
期末基 金资 产净 值 367,848,166.29 660,888,508.66 488,859,226.86
期末基 金份 额净 值 1.011 1.030 1.075
3.1.3
累计 期末 指标 2017 年末
2016 年末
2015 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 36.15% 34.69% 31.12%
注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣
除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用, 例如: 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 -0.39% 0.06% -1.15% 0.06% 0.76% 0.00%
过去六 个月 0.39% 0.06% -1.30% 0.05% 1.69% 0.01%
过去一 年 1.08% 0.07% -3.38% 0.06% 4.46% 0.01%
过去三 年 17.10% 0.09% -0.98% 0.08% 18.08% 0.01%
自基金 合同
生效起 至今
36.15% 0.11% 1.18% 0.09% 34.97% 0.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注:按基金合 同的规定 , 本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期,建 仓 期结束时本 基金的各
项投资比例已 达到基金 合 同的规定:本 基金投资 于 债券资产比例 不低于基 金 资产的 80% ,其中 信
用债券投资不 低于非现 金 基金资产的 80%;本 基金 持有现金或者 到期日在 一 年以内的政府 债券不
低于基 金资 产净 值 的5% 。
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注:合 同生 效当 年按 实际 存续期 计算 ,不 按整 个自 然年度 进行 折算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位: 人民 币元
年
度
每10 份 基 金 份 额
分红数
现金 形 式 发 放
总额
再 投 资 形 式 发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2017 0.300 13,508,888.99 3,309,690.03 16,818,579.02
2016 0.740 37,003,728.89 11,895,177.04 48,898,905.93
2015 1.450 25,814,248.72 3,779,535.97 29,593,784.69
合计 2.490 76,326,866.60 18,984,403.04 95,311,269.64
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日, 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2.222 亿元 人民 币, 公 司的 股东及 其出 资比 例
分别为 : 西南 证券 股份 有 限公 司44.10% , 第 一创 业 证券股 份有 限公 司26.10% , 东 北证 券股 份有 限
公司18.90% , 山西 海鑫 实 业股份 有限 公 司 0.90% , 杭 州银华 聚义 投资 合伙 企业 (有 限合 伙 )3.57% ,
杭州银 华致 信投 资合 伙企 业 (有 限合 伙)3.20% , 杭 州银华 汇玥 投资 合伙 企业 (有限 合伙)3.22% 。
公司的主要业 务是基金 募 集、基金销售 、资产管 理 及中国证监会 许可的 其 他 业务。公司 注册地为
广东省 深圳 市。 银华 基金 管 理有限 公司 的法 定名 称已 于 2016 年8 月9 日 起变 更 为 “银 华基 金管 理
股份有 限公 司 ” 。
截至 2017 年 12 月 31 日, 本基金 管理 人管 理着90 只 证券投 资基 金, 具体 包括 银华优 势企 业
证券投 资基 金、 银华 保本 增值证 券投 资基 金、 银华- 道琼 斯 88 精选 证券 投资 基 金、银 华货 币市 场
证券投资基金 、银华核 心 价值优选混合 型证券投 资 基金、银华优 质增长混 合 型证券投资 基金、银
华富裕主题混 合型证券 投 资基金、银华 领先策略 混 合型证券投资 基金、银 华 全球核心优 选证券投
资基金 、 银华 内 需 精选 混 合型证 券投 资基 金(LOF) 、 银华增 强收 益债 券型 证券 投资基 金 、 银 华和 谐
主题灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 沪深 300 指数分 级证 券投 资基 金、 银华深 证 100 指数分
级证券投资基 金、银华 信 用债券型证券 投资基金 (LOF ) 、银华成长 先锋混合 型 证券投资基 金、银
华信用 双利 债券 型证 券投 资基金 、 银华 抗通 胀主 题 证券投 资基 金 (LOF ) 、 银 华中证 等权 重 90 指数
分级证券投资 基金、银 华 永祥灵活配置 混合型证 券 投资基金、银 华消费主 题 分级混合型 证券投资
基金、银华中 证内地资 源 主题指数分级 证券投资 基 金、银华永泰 积极债券 型 证券投资基 金、银华
中小盘 精选 混合 型证 券投 资基金 、 银 华 纯债 信用 主 题债券 型证 券投 资基 金 (LOF ) 、 上 证 50 等权 重
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、银 华上 证 50 等 权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金、
银华永兴纯债 债券型发 起 式证券投资基 金(LOF) 、 银华交易型货 币市场基 金 、银华信用 四季红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华活钱 宝 货币市场基 金、银华
双月定期理财 债券型证 券 投资 基金、银 华高端制 造 业灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华惠增利
货币市场基金 、银华回 报 灵活配置定期 开放混合 型 发起式证券投 资基金、 银 华泰利灵活 配置混合银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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型证券 投资 基金 、银 华中 国梦 30 股 票型 证券 投资 基 金、银 华恒 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、
银华聚利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华汇 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳利灵活
配置混合型证 券投资基 金 、银华战略新 兴灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金 、银华逆
向投资灵活配 置定期开 放 混合型发起式 证券投资 基 金、银华互联 网主题灵 活 配置混合型 证券 投资
基金、银华生 态环保主 题 灵活配置混 合 型证券投 资 基金、银华合 利债券型 证 券投资基金 、银华添
益定期开放债 券型证券 投 资基金、银华 远景债券 型 证券投资基金 、银华双 动 力债券型证 券投资基
金、银华大数 据灵活配 置 定期开放混合 型发起式 证 券投资基金、 银华量化 智 慧动力灵活 配置混合
型证券投资基 金、银华 多 元视野灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华惠添 益 货币市场基 金、银华
鑫锐定增灵活 配置混合 型 证券投资基金 、银华通 利 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 沪港深增
长股票型证券 投资基金 、 银华鑫盛定增 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 添泽定期开 放债券型
证券投 资基 金、 银华 体育 文化灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 银华 上 证 5 年 期国债 指数 证券 投 资
基金、 银华 上证10 年期 国 债指数 证券 投资 基金 、 银 华盛世 精选 灵活 配置 混合 型发起 式证 券投 资基
金、银华惠安 定期开放 混 合型证券投资 基金、银 华 添润定期开放 债券型证 券 投资基金、 银华惠丰
定期开 放混 合型 证券 投资 基金、 银华 中债-5 年期国 债期货 期限 匹配 金融 债指 数证券 投资 基金 、 银
华中债-10 年期国债 期货 期限匹配金融 债指数证 券 投资基金、银 华万物互 联 灵活配置混合 型证券
投资基 金、 银华 中证5 年 期地方 政府 债指 数证 券投 资基金 、 银 华中 证 10 年 期 地方政 府债 指数 证券
投资基 金、 银华 中 债 AAA 信用债 指数 证券 投资 基金 、银华 明择 多策 略定 期开 放混合 型证 券投 资 基
金、银华智能 汽车量化 优 选股票型发起 式证券投 资 基金、银华信 息科技量 化 优选股票型 发起式证
券投资基金、 银华新能 源 新材料量化优 选股票型 发 起式证券投资 基金、银 华 农业产业股 票型发起
式证券投资基 金、银华 智 荟内在价值灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 、 银华中证全 指医药卫
生指数增强型 发起式证 券 投资基金、银 华食品饮 料 量化优选股票 型发起式 证 券投资基金 、银华医
疗健康 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、 银华 文 体娱乐 量化 优选 股票 型发 起式证 券投 资基 金、
银华估值优势 混合型证 券 投资基金、银 华多元动 力 灵活配置混合 型证券投 资 基金、银华 稳健增利
灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金。 同时,本 基 金管理人管理 着多个全 国 社保基金、 企业年金
和特定 客户 资产 管理 投资 组合。
4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 (助
理)期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邹 维 娜 女
士
本 基 金 的
基金经 理
2013 年8 月7
日
- 10 年
硕士学 位。 历任 国家 信息 中 心下属 中经
网公司 宏观 经济 分析 人员 ; 中再资 产管银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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理 股 份 有 限 公 司 固 定 收 益 部 投 资 经 理
助理、 自有 账户 投资 经理 。2012 年 10
月加入 银华 基金 管理 有限 公司, 曾担 任
基金经 理助 理职 务, 自 2013 年9 月18
日 起 兼 任 银 华 信 用 季 季 红 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理, 自 2014 年1 月22
日 起 兼 任 银 华 永 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 , 2014 年5 月22 日至2017
年7 月13 日兼 任银 华永 益 分级债 券型
证券投 资基 金基 金经 理, 自 2014 年10
月 8 日 起兼任 银华纯 债信 用主题债 券
型证券投 资基金 (LOF )基 金经理, 自
2016 年3 月22 日起 兼任 银 华添益 定期
开放债 券型 证券 投资 基金 基金经 理, 自
2016 年 11 月 11 日 起兼 任 银华添 泽定
期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 经理 ,
自2017 年3 月 7 日 起兼 任 银华添 润定
期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 经理 。
具有从 业资 格。 国籍:中国。
赵 旭 东 先
生
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2016 年 8 月
18 日
- 6.5 年
经济学 硕士 , 曾 就职 于中 债 资信评 估有
限责任 公司 ,2015 年 5 月 加入银 华基
金, 历 任投 资管 理三 部信 用研究 员, 现
任投资 管理 三部 基金 经理 助理。 具有 从
业资格 。国 籍: 中国 。
边慧女 士
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2017 年1 月5
日
- 6.5 年
经济学 硕士 , 曾 就职 于中 国 中投证 券有
限责任 公司 ,2016 年12 月 加入银 华基
金,现 任投 资管 理三 部基 金经理 助理 。
具有从 业资 格。 国籍 :中 国。
赵 楠 楠 女
士
本 基 金 的
基 金 经 理
助理
2017 年 2 月
25 日
- 7.5 年
硕 士 学 位 , 曾 就 职 于 世 德 贝 投 资 咨 询
(北京 ) 有 限公 司、 大公 国 际资信 评估
有 限 公 司 、 中 融 基 金 管 理 有 限 公 司 ,
2017 年 1 月加 入银 华基 金 ,现任 投资
管 理 三 部 基 金 经 理 助 理 。 具 有 从 业 资
格。国 籍: 中国 。
注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 信用 四季 红 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 有关 法
律法规的规定, 本着 诚 实 信用 、 勤 勉 尽 责 的原 则 管 理和 运 用 基 金 资 产,在 严 格 控制 风 险 的 基 础 上,银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 , 本 基金管 理人 制定
了公司层面的 《银华基 金 管理股份有限 公司公平 交 易制度》, 对 投资部、 固 定收益部、 量化投资
部、研究部、 交易管理 部 、监察稽核部 等相关所 有 业务部门进行 了制度上 的 约束。该制 度适用于
本基金管理人 所管理的 公 募基金、社保 组合、企 业 年金及特定客 户资产管 理 组合等,规 范的范围
包括但不限于 境内上市 股 票、债券的一 级市场申 购 、二级市场交 易等投资 管 理活动,同 时包括授
权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评 估等 投资管 理活 动相 关的 各个 环节。
为了规范本基 金管理人 各 投资组合的证 券投资指 令 的执行过程, 完善公平 交 易制度,确保 各
投资组合享有 公平的交 易 执行机会,本 基金管理 人 根据《证券投 资基金管 理 公司公平交 易制度指
导意见 》 及 《银 华基 金管 理股份 有限 公司 公平 交易 制度》 , 制定 了 《银 华基 金 管理股 份有 限公 司公
平交易执行 制度 》 ,规 定 了公平交易 的执行流 程及 特殊情况的 审批机制 ;明 确了交易执 行环节 的
集中交 易制 度, 并对 交易 执行环 节的 内部 控制 措施 进行了 完善 。
此外,为了加 强对异常 交 易行为的日常 监控,本 基 金管理人还制 定了《银 华 基金管理股份 有
限公司 异常 交易 监控 实施 细则》 ,规 定了 异常 交易 监 控的范 围以 及异 常交 易发 生后的 分析 、说 明、
报备流 程。
对照 2011 年 8 月份 新修 订 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ,本基 金管 理
人又对上述制 度进行了 修 改完善,进一 步修订了 公 平交易的范围 ,修订了 对 不同投资组 合同日反
向交易 的监 控重 点 , 并 强 调了本 基金 管理 人内 部控 制的要 求 , 具 体控 制方 法 为:1 、 交 易所 市场 的
公平交易均通 过恒生交 易 系统实现,不 掺杂任何 的 人为判断,所 有交易均 通 过恒生投资 系统公平
交易模 块电 子化 强制 执行 , 公 平交 易程 序自 动启 动 ;2 、 一般 情况 下 , 场外 交 易指令 以组 合的 名义
下达,执行交 易员以组 合 的名义进行一 级市场 申 购 投标及二级市 场交易, 并 确保非集中 竞价交易
与投资 组合 一一 对应 , 且 各投资 组合 获得 公平 的交 易机会 ;3 、 对 于部 分债 券 一级市 场申 购 、 非 公
开发行股票申 购 等以基 金 管理人名义进 行的交易 , 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定 各投资组
合的交 易价 格和 数量 , 交 易管理 部按 照价 格优 先 、 比例分 配的 原则 对交 易结 果进行 分配 ;4 、 本 基
金管理 人使 用恒 生O3.2 系 统的公 平交 易稽 核分 析模 块, 定 期及 不定 期进 行报 告分析 , 对 公平 交易
的情况 进行 检查 ,以 规范 操作流 程, 适应 公平 交易 的需要 。 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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综上所述,本 基金管理 人 通过事前构建 控制环境 、 事中强化落实 执行、事 后 进行双重监督 ,
来确保 公平 交易 制度 得到 切实执 行。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
4.3.2.1 整 体执 行情 况说 明
报告期 内 , 本 基金 管理 人 根据 《银 华基 金管 理股 份 有限公 司公 平交 易制 度 》 及相关 配套 制度 ,
在研究 分析 、 投资 决策 、 交易执 行 、 业 绩评 估等 各 个环节 , 建立 了健 全有 效 的公平 交易 执行 体系 ,
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。具 体执 行情 况如 下:
在研究分析环 节,本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台,为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持 。
在投资决策环 节,各基 金 经理、投资经 理严格遵 守 本基金管理人 的各项投 资 管理制度和投 资
授权制 度, 保证 各投 资组 合的独 立投 资决 策机 制。
在交易 执行 环节 , 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公 平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节,本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析, 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告;另外 ,本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
本基金管理人 在本报告 期 内严格执行了 公平交易 制 度的相关规定 ,未出现 违 反公平交易制 度
的情况 。
4.3.2.2 同 向交 易价 差专 项分析
本基金 管理 人对 旗下 所有 投资组 合过 去四 个季 度不 同时间 窗内 (1 日 内、3 日 内及 5 日内 ) 同
向交易 的交 易价 差 从 T 检 验(置 信度 为 95% )和 溢 价率占 优频 率等 方面 进行 了专项 分析 ,未 发现
违反公 平交 易制 度的 异常 情况。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内, 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年经 济增 长整 体平 稳,固定 资产 投资 稳中 趋缓 , 出口增 长较 快 , 通 胀压 力 不大 。2017 年,银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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全国固 定资 产投 资累 计同 比增 长 7.2% , 增速 较上年 小幅回 落 0.9% 。2017 年 出 口总 额 15.33 万 亿,
同比增长 10.8% , 出口增 速反弹是外需 改善、出 口 价格回升和人 民币升值 等 多种积极因素 共同作
用的结 果。2017 年 CPI 同 比上涨 1.6% ,较 上年 回落0.4% , 通胀 整体 呈温 和态 势。2017 年 PPI 同
比上涨 6.3% ,结 束了自 2012 年以 来连续 5 年的 下降 态势。 市场 流动 性方 面, 央行货 币政 策维 持
稳健中 性基 调, 三次 上调 公开市 场操 作利 率, 并于 9 月底 宣布 对小 微企 业和 “三农 ”领 域实 施定
向降准 政策 。银 行间 资金 面维持 紧平 衡态 势,DR007 中枢 由年 初的2.5% 逐步 上行 至 2.9% 。
债市方面,债 券收益率 全 年震荡上 行, 经济韧性 超 预期和金融去 杠杆是市 场 主要矛盾。分 季
度来看 ,一 季度 在经 济企 稳和央 行连 续上 调公 开市 场操作 利率 影响 下, 债市 承压收 益率
持续上 行,3 月中 旬市 场 对 MPA 考核 担忧 弱化 、情 绪有所 恢复 ,收 益率 小幅 下行。 二季 度金
融监管政策密 集发布, 市 场悲观情绪浓 厚,收益 率 大幅调整,6 月随着基 本 面边际回落 和央行加
大资金 投放 ,债 市收 益率 快速回 落, 并在 6 月和 7 月出现 小波 行情 。三 季度 经济数 据表 现整 体 弱
于上半年,三 大投资增 速 同步回落,工 业生产有 所 降温,消费增 速也温和 回 落,债券市 场整体窄
幅震荡 。10 月受 经济数 据 可能超 预期 影响 , 市场 大 幅波 动 , 长端 利率 债上 行 近30bp 。 之 后市 场再
度聚焦监管, 对于金融 去 杠杆及监管政 策的担忧 不 断升级,债市 情绪极度 脆 弱,并引发 交易盘踩
踏止损 ,收 益率 大幅 攀升 ,并在 11 月底 突破 5 月 份高点 ,随 后持 续高 位震 荡。全 年来 看,10 年
国债上 行 约85bp ,10 年 国 开上行 超 115bp ,信 用债 上行超 过 130bp 。
2017 年, 本组 合根 据市场 情况积 极调 整组 合结 构和 组合久 期 , 同时 根据 不同 品种的 表现 优 化
了持仓 结构 ,并 对信 用债 进行了 波段 操作 ,增 厚收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.011 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为 1.08% , 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-3.38% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2018 年, 预计 国内 经 济将继 续呈 现缓 慢回 落态 势, 经 济弹 性将 主要 取决 于房地 产销 售和
投资;CPI 中枢 或将 温和 抬 升,PPI 将 逐步 回落, 重点 关注油 价的 走势 。 在 防控 金融风 险、 引导 资
金脱虚向实的 大前提下 , 央行货币政策 基调仍将 维 持稳健中性, 资金面仍 将 保持紧平衡 。综合来
看,债 券绝 对收 益率 处于 历史高 位, 未来 债券 市场 存在一 定的 机会 ,但 短期 仍有不 确定 性。
基于如上对基 本面状况 的 分析,本基金 将维持适 度 杠杆水平,采 取中性久 期 ,在严格控制 信
用风险 的前 提下 ,对 组合 配置进 行优 化调 整。
银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
第 13 页 共 38 页
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内,本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定,日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行,基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后,经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会(委员包 括估值业 务 分管 领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ) , 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ;估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ; 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 管理 人 于 2017 年 1 月 16 日 发布 分红 公告 ,向 于 2017 年 1 月 18 日 在本 基金注 册登 记
机构登 记在 册的 本基 金全 体基金 份额 持有 人, 按每 10 份基 金份 额分 配红 利人 民币 0.10 元, 实际
分配收 益金 额为 人民 币6,376,438.09 元。
本基金 管理 人 于 2017 年 4 月 19 日 发布 分红 公告 ,向 于 2017 年 4 月 21 日 在本 基金注 册登 记
机构登 记在 册的 本基 金全 体基金 份额 持有 人, 按每 10 份基 金份 额分 配红 利人 民币 0.06 元, 实际
分配收 益金 额为 人民 币3,371,988.24 元。
本基金 管理 人 于 2017 年 7 月 12 日 发布 分红 公告 ,向 于 2017 年 7 月 14 日 在本 基金注 册登 记
机构登 记在 册的 本基 金全 体基金 份额 持有 人, 按每 10 份基 金份 额分 配红 利人 民币 0.06 元, 实际
分配收 益金 额为 人民 币3,073,657.44 元。
本基金 管理 人 于 2017 年 10 月18 日发 布分 红公 告, 向于 2017 年 10 月 20 日 在 本基金 注册 登
记机构 登记 在册 的本 基金 全体基 金份 额持 有人 ,按 每 10 份基 金份 额分 配红 利 人民币 0.08 元 ,实
际分配 收益 金额 为人 民 币3,996,495.25 元。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内,本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内, 本基 金实 施利 润分配 的金 额 为16,818,579.02 元。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报 告
本基 金2017 年 度财 务会 计 报告经 德勤 华永 会计 师事 务所 (特 殊普 通合 伙) 审 计, 注册 会计 师
出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告, 投资 者可 通过 年度报 告正 文查 看审 计报 告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体: 银华 信用 四季 红债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 : 2017 年 12 月31 日
单位: 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产:
银行存 款 1,023,720.02 1,206,935.67
结算备 付金 6,211,410.89 27,351,019.97 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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存出保 证金 5,528.05 7,083.26
交易性 金融 资产 448,623,477.20 682,328,658.30
其中: 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 448,623,477.20 682,328,658.30
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 414,607.09 280,975.62
应收利 息 10,937,745.92 14,934,238.77
应收股 利 - -
应收申 购款 40,315.48 239,224.17
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 467,256,804.65 726,348,135.76
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债:
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 97,800,000.00 63,700,000.00
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 989,678.41 1,030,459.00
应付管 理人 报酬 224,443.08 435,835.60
应付托 管费 64,126.58 124,524.46
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,800.00 7,910.00
应交税 费 - -
应付利 息 -46,348.22 2,482.88
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 374,938.51 158,415.16
负债合 计 99,408,638.36 65,459,627.10
所有者权益:
实收基 金 363,710,537.45 641,846,240.38
未分配 利润 4,137,628.84 19,042,268.28
所有者 权益 合计 367,848,166.29 660,888,508.66
负债和 所有 者权 益总 计 467,256,804.65 726,348,135.76
注 : 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日 , 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 1.011 元 , 基 金 份 额 总 额 为
363,710,537.45 份。
银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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7.2 利 润表
会计主 体: 银华 信用 四季 红债券 型证 券投 资基 金
本报告 期: 2017 年1 月1 日至2017 年 12 月31 日
单位: 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年
12 月31 日
一、收入 12,757,516.94 25,282,309.13
1.利息 收入 31,446,055.03 42,852,788.42
其中: 存款 利息 收入 144,037.49 407,609.77
债券利 息收 入 31,295,655.18 42,413,555.71
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 6,362.36 31,622.94
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列) -11,842,454.96 -5,730,118.14
其中: 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -11,842,454.96 -5,730,118.14
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-”
号填列 )
-8,542,864.10 -16,230,284.99
4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) - -
5.其他 收入 (损 失以 “-” 号填列 ) 1,696,780.97 4,389,923.84
减: 二、费用 7,563,615.60 10,811,825.66
1.管 理人 报酬 3,748,832.78 5,173,911.23
2.托 管费 1,071,095.12 1,478,260.34
3.销 售服 务费 - -
4.交 易费 用 6,709.58 30,451.78
5.利 息支 出 2,315,133.54 3,707,673.25
其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 2,315,133.54 3,707,673.25
6.其 他费 用 421,844.58 421,529.06
三、利润总额 (亏损 总额 以“-”
号填列)
5,193,901.34 14,470,483.47
减:所 得税 费用 - -
四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填
列)
5,193,901.34 14,470,483.47
银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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7.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表
会计主 体: 银华 信用 四季 红债券 型证 券投 资基 金
本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位: 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基
金净值 )
641,846,240.38 19,042,268.28 660,888,508.66
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润)
- 5,193,901.34 5,193,901.34
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
(净值 减少 以 “-” 号 填列 )
-278,135,702.93 -3,279,961.76 -281,415,664.69
其中:1. 基 金申 购款 115,542,145.53 2,339,842.03 117,881,987.56
2. 基金 赎回 款 -393,677,848.46 -5,619,803.79 -399,297,652.25
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 (净 值减 少以 “- ”
号填列 )
- -16,818,579.02 -16,818,579.02
五、期末所有者权益(基
金净值 )
363,710,537.45 4,137,628.84 367,848,166.29
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基
金净值 )
454,909,393.06 33,949,833.80 488,859,226.86
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数(本期利
润)
- 14,470,483.47 14,470,483.47
三、本期基金份额交易产
生的基 金净 值变 动数
(净值 减少 以 “-” 号 填列 )
186,936,847.32 19,520,856.94 206,457,704.26
其中:1. 基 金申 购款 879,785,166.70 54,005,239.62 933,790,406.32
2. 基金 赎回 款 -692,848,319.38 -34,484,382.68 -727,332,702.06
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- -48,898,905.93 -48,898,905.93 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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值变动 (净 值减 少以 “- ”
号填列 )
五、期末所有者权益(基
金净值 )
641,846,240.38 19,042,268.28 660,888,508.66
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署:
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
银华信用四季 红债券型 证 券投资基金(以 下简称 “ 本 基金 ”)系由 基金管理 人银 华基金管理 股
份有限公司 依照《中 华人 民共和国证 券投资基 金法》 、 《银华信用 四季红债 券型 证券投资基 金基金
合同》及其他 有关法律 法 规的规定,经 中国证券 监 督管理委员会( 以下简称 “ 中国证监会 ”)证监
许可[2013] 643 号 文批 准 公开发 行。 本基 金为 契约 型开放 式证 券投 资基 金, 存续期 限为 不定 期,
首次设 立募 集基 金份 额 为277,675,518.42 份, 经德 勤华永 会计 师事 务所(特 殊 普通合 伙) 北京 分所
验证。 《银 华信 用四 季红 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 于 2013 年 8 月 7 日 正 式生效 。本 基金 的
基金管理人和 注册登记 机 构均为银华基 金管理股 份 有限公司,基 金托管人 为 中国建设银 行股份有
限公司(以 下简 称 “ 中国 建 设银行 ”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及 《 银华 信用 四季 红债 券 型证券 投资 基金
招募说明书》 的有关规 定 ,本基金的投 资对象为 具 有良好流动性 的金融工 具 ,包括国内 依法发行
上市的债券以 及法律法 规 或中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具。本 基 金主要投资 于具有良
好流动性的固 定收益类 金 融工具,包括 国债、中 央 银行票据、中 期票据、 金 融债、企业 债、公司
债、可分离交 易的可转 换 债券的纯债部 分、短期 融 资券、回购、 次级债、 资 产支持证券 、期限在
一年以内(含 一年)的银 行 存款,以及 法律法规 或监 管部门允许 基金投资 的其 他固定收益 类金融 工
具( 但须符合 中国证监 会的 相关规定) 。 本基金不 投资 股票(含一级 市场新股 申购) 、权证和可 转换
公司债券(不 含可分离 交易 的可转换公 司债券的 纯债 部分)。本基 金的投资 组合 比例为:本 基金投
资于债 券资 产比 例不 低于 基金资 产 的80% , 其 中信 用 债券投 资不 低于 非现 金基 金资产 的 80% ; 本基
金持有 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的5%。 本基 金的业 绩比 较基 准 是
中债综 合指 数( 全价) 收益 率。
银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及 相 关 规 定( 以 下 简 称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制, 同 时在 具体 会计
核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基金2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2017 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2008]1 号 《 财政 部 、 国 家 税务总 局关 于企 业所 得税 若干优 惠政 策的 通知 》 、 财 税[2016]36 号 《 关
于全面 推开 营业 税改 征增 值税试 点的 通知 》 、 财税[2016]140 号 《关 于明 确金 融 房地产 开发 教育 辅
助服务等增值税政策的通 知》 、财税[2017]56 号 《关 于 资 管 产 品 增 值 税 有 关问 题 的 通 知 》 、 财税
[2017]90 号 《 关于 租入固 定资产 进项 税额 抵扣 等增 值税政 策的 通知 》 及 其他 相关税 务法 规和 实 务
操作, 主要 税项 列示 如下 :
(1) 证 券投 资基 金(封 闭式 证券投 资基 金, 开放 式证 券 投资基 金) 管理 人运 用基 金 买卖债 券免 征
营业税 和增 值税 ;2018 年1 月1 日起 , 公 开募 集证 券 投资基 金运 营过 程中 发生 的其他 增值 税应 税
行为, 以基 金管 理人 为增 值税纳 税人 ,暂 适用 简易 计税方 法, 按 照3% 的征 收 率缴纳 增值 税; 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
第 20 页 共 38 页
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入, 包括 买卖 债券 的 差价收 入, 债券 的利 息收 入 及其他 收入 ,
暂不缴 纳企 业所 得税 ;
(3) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入, 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ,暂 不缴 纳企 业所得 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司(“ 西南证 券”) 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
第 一 创 业 证 券 股 份 有 限 公 司 (“ 第 一 创
业”)
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司(“ 东北证 券”) 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
杭 州 银 华 聚 义 投 资 合 伙 企 业( 有限合
伙)( 注)
基金管 理人 股东
杭 州 银 华 致 信 投 资 合 伙 企 业( 有限合
伙)( 注)
基金管 理人 股东
杭 州 银 华 汇 玥 投 资 合 伙 企 业( 有限合
伙)( 注)
基金管 理人 股东
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 ( “ 中 国 建 设
银行 ” )
基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华财 富资 本管 理( 北京) 有限公 司 基金管 理人 子公 司
银华国 际资 本管 理有 限公 司 基金管 理人 子公 司
深圳银 华永 泰创 新投 资有 限公司 基金管 理人 子公 司的 子公 司
注:银华基金 管理股份 有 限公司于 2017 年 12 月 14 日完成公 司增资, 新增 股东杭州银华 聚义
投资合伙企 业(有限合 伙) 、杭州银华 致信投资 合伙 企业(有限合 伙)、杭州 银 华汇玥投资 合伙企 业
(有限 合伙) 成为 本基 金的 关联方 。
以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.8 本 报告 期 及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
注:无 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 :人 民币 元 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年12 月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
东北证 券 40,371,849.89 19.78% - -
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
注:无 。
7.4.8.1.4 权 证交 易
注:无 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注:无 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位: 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,748,832.78 5,173,911.23
其中: 支付 销售 机构 的客
户维护 费
724,822.82 1,292,416.25
注:基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.7% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下:
H=E×0 .7%/ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提, 按 月支付。由基 金托管人 根 据与基金管理 人核对一 致 的财务数据 ,自动在
月初 5 个工 作日 内、 按照 指定的 账户 路径 进行 资金 支付, 基金 管理 人无 需再 出具资 金划 拨指 令 。
费用自 动扣 划后 ,基 金管 理人应 进行 核对 ,如 发现 数据不 符, 及时 联系 托管 人协商 解决 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位: 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年12
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
第 22 页 共 38 页
月 31 日 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,071,095.12 1,478,260.34
注:基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下:
H=E×0 .2%/ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提, 按 月支付。由基 金托管人 根 据与基金管理 人核对一 致 的财务数据 ,自动在
月初 5 个工 作日 内、 按照 指定的 账户 路径 进行 资金 支付, 基金 管理 人无 需再 出具资 金划 拨指 令 。
费用自 动扣 划后 ,基 金管 理人应 进行 核对 ,如 发现 数据不 符, 及时 联系 托管 人协商 解决 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注:无 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
注:无 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位: 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中 国 建 设 银
行
1,023,720.02 31,192.11 1,206,935.67 101,888.92
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注:无
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无
7.4.9 期 末( 2017 年 12 月 31 日 ) 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注:无 。 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注:无 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至2017 年12 月 31 日 止 , 本基 金从 事证 券交 易所 债 券正回 购交 易形 成的 卖出 回购证 券款 余
额人民 币 97,800,000.00 元,于 2018 年 1 月 2 日 到期。 该类 交易 要求 本基 金在回 购期 内持 有的
证券交 易所 交易 的债 券和/ 或在新 质押 式回 购下 转入 质押库 的债 券, 按证 券交 易 所规定 的比 例折 算
为标准 券后 ,不 低于 债券 回购交 易的 余额 。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
本基金 非以 公允 价值 计量 的金融 工具 ,公 允价 值与 账面价 值相 若。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年12 月31 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第二 层次的 余额 为 人
民币448,623,477.20 元 , 无属于 第一 层次 、 第 三层 次的余 额(2016 年 12 月 31 日: 属于 第二 层次
的余额 为人 民 币682,328,658.30 元 ,无 属于 第一 层 次、第 三层 次的 余额)。
本基金 持有 的金 融工 具公 允 价值 的估 值技 术及 输入 值参 见7.4.4.5 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
无。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
(3) 财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于2018 年3 月28 日经 本基 金管 理人 批 准报出 。
银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位: 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
(%)
1 权益投 资 - -
其中: 股票 - -
2
基金投 资
- -
3 固定收 益投 资 448,623,477.20 96.01
其中: 债券 448,623,477.20 96.01
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,235,130.91 1.55
8 其他各 项资 产 11,398,196.54 2.44
9 合计 467,256,804.65 100.00
注:由 于四 舍五 入的 原因 ,市值 占总 资产 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能有 尾差。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
注:本 基金 本报 告期 内未 进行股 票投 资。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位: 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% )
1 国家债 券 7,970,400.00 2.17
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 21,281,600.00 5.79 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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其中: 政策 性金 融债 21,281,600.00 5.79
4 企业债 券 369,824,477.20 100.54
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 49,547,000.00 13.47
7 可转债 (可 交换 债) - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 448,623,477.20 121.96
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位: 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( %)
1 1180141 11 赣 铁债 300,000 30,429,000.00 8.27
2 1580114 15 绍 城投 债 300,000 30,279,000.00 8.23
3 101559014
15 吴 江交 投
MTN001
300,000 30,138,000.00 8.19
4 124295 13 宁 铁路 300,000 29,922,000.00 8.13
5 1580195
15 徐 州新 盛
债
300,000 29,685,000.00 8.07
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小排 序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
本 基金投 资的 前十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 , 或在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
8.11.2
本基 金本 报告期 末未持 有股 票, 因此 本基 金不 存在 投资的 前十 名股票 超出 基金
合 同规 定的备 选股 票库之 外的 情形。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位: 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 5,528.05
2 应收证 券清 算款 414,607.09
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,937,745.92
5 应收申 购款 40,315.48
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,398,196.54
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
8.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ,比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位: 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
24,786 14,674.03 221,431,517.04 60.88% 142,279,020.41 39.12% 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
112,024.11 0.03%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注:截至本报 告期末, 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ;本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
§10 开放式 基金份额变动
单位: 份
基金合 同生 效日 ( 2013 年 8 月 7 日 ) 基金 份额 总 额
277,675,518.42
本报告 期期 初基 金份 额总 额 641,846,240.38
本报告 期基 金总 申购 份额 115,542,145.53
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 393,677,848.46
本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列) -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 363,710,537.45
注:总 申购 份额 含红 利再 投资和 转换 入份 额, 总赎 回份额 含转 换出 份额 。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ,无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
11.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
2017 年11 月 25 日 , 本 基 金管理 人发 布关 于高 级管 理人员 变更 的公 告 , 经 本 基金管 理人 董事
会批准 ,封 树标 先生 自2017 年 11 月23 日起 不再 担 任本基 金管 理人 公司 副总 经理职 务。
11.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
2017 年9 月1 日, 中国 建 设银行 发布 公告 , 聘任纪 伟 为中国 建设 银行 资产 托管 业务部 总经 理 。
银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ,无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ,基 金投 资策 略未发 生改 变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金的 审计 机 构是 德勤华 永 会计 师事 务 所( 特殊普 通 合伙 ) ,报 告期 内本 基金 应 支付 给聘
任会计 师事 务所 的报 酬共 计人民 币 70,000.00 元。 该审 计机 构已 经为 本基 金 连续提 供了 5 年的
审计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ,基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位: 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
安信证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
北京高 华证
券有限 责任
公司
1 - - - - -
渤海证 券股
份有限 公司
1 - - - - - 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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第一创 业证
券股份 有限
公司
2 - - - - -
东北证 券股
份有限 公司
4 - - - - -
东方证 券股
份有限 公司
3 - - - - 新增 1 个
交易单 元
东莞证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
东兴证 券股
份有限 公司
3 - - - - 新增 1 个
交易单 元
方正证 券股
份有限 公司
5 - - - - -
光大证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
广发证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
广州证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
国都证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
国金证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
国融证 券股
份有限 公司
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元
国泰君 安证
券股份 有限
2 - - - - - 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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公司
国信证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
海通证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
红塔证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
宏信证 券有
限责任 公司
2 - - - - -
华安证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
华宝证 券有
限责任 公司
3 - - - - 新增 2 个
交易单 元
华创证 券有
限责任 公司
2 - - - - -
华福证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
华融证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
华泰证 券股
份有限 公司
5 - - - - -
江海证 券有
限公司
2 - - - - -
民生证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
南京证 券股
份有限 公司
1 - - - - 新增 1 个
交易单 元
平安证 券有
限责任 公司
2 - - - - - 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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瑞银证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
上海华 信证
券有限 责任
公司
1 - - - - -
上海证 券有
限责任 公司
1 - - - - -
申万宏 源集
团股份 有限
公司
2 - - - - -
首创证 券有
限责任 公司
2 - - - - -
太平洋 证券
股份有 限公
司
4 - - - - 新增 2 个
交易单 元
天风证 券股
份有限 公司
4 - - - - 新增 2 个
交易单 元
西部证 券股
份有限 公司
3 - - - - 新增 2 个
交易单 元
西南证 券股
份有限 公司
4 - - - - 新增 3 个
交易单 元
湘财证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
新时代 证券
股份有 限公
司
2 - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
长城证 券股 3 - - - - - 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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份有限 公司
长江证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
招商证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
中国国 际金
融有限 公司
2 - - - - -
中国民 族证
券有限 责任
公司
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元
中国银 河证
券股份 有限
公司
1 - - - - -
中国中 投证
券有限 责任
公司
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元
中泰证 券股
份有限 公司
1 - - - - -
中信建 投证
券股份 有限
公司
1 - - - - -
中信证 券 (山
东) 有限 责任
公司
0 - - - - 撤销 1 个
交易单 元
中信证 券股
份有限 公司
3 - - - - -
中银国 际证
券有限 责任
公司
2 - - - - - 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
第 33 页 共 38 页
中原证 券股
份有限 公司
2 - - - - -
注:1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 , 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务,包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 , 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
3、本 基金 本报 告期 未通 过 交易单 元进 行股 票交 易。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位: 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
安信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
北京高 华证
券有限 责任
公司
- - - - - -
渤海证 券股
份有限 公司
- - - - - -
第一创 业证
券股份 有限
公司
- - - - - -
东北证 券股
份有限 公司
40,371,849.89 19.78% - - - -
东方证 券股
份有限 公司
- - - - - - 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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东莞证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东吴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
东兴证 券股
份有限 公司
- - - - - -
方正证 券股
份有限 公司
- - - - - -
光大证 券股
份有限 公司
- - - - - -
广发证 券股
份有限 公司
- - - - - -
广州证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国都证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国金证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国融证 券股
份有限 公司
- - - - - -
国泰君 安证
券股份 有限
公司
- - - - - -
国信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
海通证 券股
份有限 公司
- - - - - -
红塔证 券股
份有限 公司
- - - - - - 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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宏信证 券有
限责任 公司
- - - - - -
华安证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华宝证 券有
限责任 公司
- - - - - -
华创证 券有
限责任 公司
- - - - - -
华福证 券有
限责任 公司
- - - - - -
华融证 券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰证 券股
份有限 公司
- - - - - -
江海证 券有
限公司
- - - - - -
民生证 券股
份有限 公司
19,123,043.01 9.37% 15,231,600,000.00 100.00% - -
南京证 券股
份有限 公司
- - - - - -
平安证 券有
限责任 公司
- - - - - -
瑞银证 券有
限责任 公司
- - - - - -
上海华 信证
券有限 责任
公司
- - - - - -
上海证 券有
限责任 公司
- - - - - - 银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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申万宏 源集
团股份 有限
公司
144,580,169.48 70.85% - - - -
首创证 券有
限责任 公司
- - - - - -
太平洋 证券
股份有 限公
司
- - - - - -
天风证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西部证 券股
份有限 公司
- - - - - -
西南证 券股
份有限 公司
- - - - - -
湘财证 券股
份有限 公司
- - - - - -
新时代 证券
股份有 限公
司
- - - - - -
兴业证 券股
份有限 公司
- - - - - -
长城证 券股
份有限 公司
- - - - - -
长江证 券股
份有限 公司
- - - - - -
招商证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中国国 际金
融有限 公司
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中国民 族证
券有限 责任
公司
- - - - - -
中国银 河证
券股份 有限
公司
- - - - - -
中国中 投证
券有限 责任
公司
- - - - - -
中泰证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中信建 投证
券股份 有限
公司
- - - - - -
中信证 券
(山东 )有
限责任 公司
- - - - - -
中信证 券股
份有限 公司
- - - - - -
中银国 际证
券有限 责任
公司
- - - - - -
中原证 券股
份有限 公司
- - - - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注:本 基金 本报 告期 内不 存在持 有基 金份 额比 例达 到或者 超 过20% 的单 一投 资者的 情况 。
银华信用四季红债券 2017 年年 度报告 摘要
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12.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2018 年 3 月 30 日