永 赢 量化 混 合型 发 起式 证 券投 资 基金
2017 年年 度报告 摘要
2017 年 12 月31 日
基 金管 理人: 永赢 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中信 证券股 份有 限公司
送 出日 期:2018 年 03 月 30 日永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 3 月28 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报告正
文。
本报告中财务资料经审计。
本报告期自2017 年 1 月1 日起至2017 年12 月31 日止。
永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§2
基金 简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 永赢量化混合型发起式证券投资基金
基金简称 永赢量化混合发起式
基金主代码 001565
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年08月06日
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 中信证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 48,907,848.71份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金通过灵活应用多种量化策略，对冲市场系
统性风险，在充分控制基金财产风险和保证基金财产
流动性的基础上， 追求超越业绩比较基准的投资回报，
力争实现基金财产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采用多因子选股策略为主，辅以事件驱动
以及宏观择时等其他绝对收益策略， 对冲系统性风险，
力争实现稳定的绝对回报。
1、 多因子选股策略
该策略以对中国股票市场较长期的回测研究为基
础，运用量化多因子模型框架，结合定性指标和定量
指标，综合考虑上市公司基本经营状况和市场对股票
的反应两大因素，通过计算市场上所有股票的管理质
量、价值、成长变化、市场情绪以及行业特殊因素等
量化因子， 将计算结果组合成alpha模型， 同时结合风
险模型构建股票现货组合。基金经理根据市场状况及
变化对各类信息的重要性做出具有一定前瞻 性的判
断，适时调整各因子类别的具体组成及权重。
（1）基本面因子
管理质量：利用计算横截面多种比率来判断上市永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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公司的报表质量以及管理能力，例如衡量报表质量的
应收应付因子， 衡量管理能力的周转率、 偿债能力、R
OA和ROE等因子；
成长变化：通过计算时间序列上各种比率的变化
来衡量公司基本面的成长性；
价值：判断公司的股票价格相对于它的内在价值
是否合理。由于内在价值无法直接计算，我们通过计
算全市场所有公司的利润、销售量、总资产等多种指
标来综合间接反映公司的内在价值。
（2）市场因子
市场情绪： 从技术面的动量、反转、枢轴突破等
指标来衡量投资者情绪；
分析师预测：通过扫描市场上分析师观点的变化
来预测市场反应。
2、事件驱动策略
该策略通过对某些公司事件和市场事件的研究，
分析事件对股价造成波动的方向，以赚取超额收益。
此外，该策略还利用市场上存在的金融产品定价非有
效性，实现套利收益。
3、宏观择时策略
该策略通过计算和跟踪多种宏观经济变量和市场
变量， 运用计量经济学方法对未来大盘走势进行预测，
为对冲窗口的调节提供参考。
4、市场中性投资策略
该策略主要运用股指期货合约与股票构建 投资组
合，规避市场系统性风险。在行业中性、市场中性的
理念下，本基金根据股票多头组合的市值计算估值期
货合约卖单量，并根据市场变化对股指期货合约卖单
量进行动态跟踪并适时调整。同时，综合考虑定价关
系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在不
同股指期货合约之间进行动态配置，以求取得与市场
波动相关性较低的绝对收益。
5、其他投资策略
（1）债券投资策略
出于对流动性、有效利用基金财产的考虑，本基永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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金适时对债券进行投资。 通过深入分析宏观经济数据、
货币政策和利率变化趋势等因素，制定久期控制下的
投资策略，构造能 够提供稳定收益的债券和货币市场
工具组合。
（2）金融衍生工具投资策略
在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原
则运用权证、股票指数期货等相关金融衍生工具对基
金投资组合进行管理，以控制投资组合风险、提高投
资效率，从而更好地实现本基金的投资目标。
业绩比较基准
一年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金属于特殊的混合型证券投资基金，预期风
险和预期收益水平高于货币市场基金、债券型基金，
低于股票型基金和一般的混合型基金。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 永赢基金管理有限公司 中信证券股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 毛慧 杨军智
联系电话 021-51690145 010-60834299
电子邮箱 maoh@maxwealthfund.com yjz@citics.com
客户服务电话 021-51690111 010-60836588
传真 021-51690177 010-60834004
2.4 信息 披露 方式
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.maxwealthfund.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人处
§3
主 要财务 指标 、基 金净 值表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 2017年 2016 年
2015年8月6日（基金合同生效
日）-2015年12 月31日
本期已实现收益
-4,533,9
05.16
-292,203,
977.60
8,505,206.76
本期利润
-2,837,2
73.73
-229,888,
596.19
-55,807,073.03
加权平均基金份额本期利润 -0.0378 -0.3153 -0.0198
本期加权平均净值利润率 -4.61% -35.14% -1.99%
本期基金份额净值增长率 -5.30% -15.05% -2.30%
3.1.2 期末 数据和 指标 2017年末 2016 年末 2015年末
期末可供分配利润
-14,160,
054.36
-23,555,3
84.77
-54,407,204.02
期末可供分配基金份额利润 -0.2895 -0.2338 -0.0234
期末基金资产净值
38,457,9
50.35
83,613,41
2.50
2,273,844,751.57
期末基金份额净值 0.786 0.830 0.977
3.1.3 累计 期末指 标 2017年末 2016 年末 2015年末
基金份额累计净值增长率 -21.40% -17.00% -2.30%
注:1、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （ 不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④ 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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过去三个月 -2.96% 0.19% 0.38% 0.00% -3.34% 0.19%
过去六个月 -4.73% 0.25% 0.76% 0.00% -5.49% 0.25%
过去一年 -5.30% 0.24% 1.50% 0.00% -6.80% 0.24%
自基金合同
生效起至今
-21.40% 0.41% 3.68% 0.00% -25.08% 0.41%
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
2、本基金业绩比较基准为一年期银行定期存款税后收益率。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
3.2.3 自基 金合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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注： 图中列示的2015年度基金净值增长率按该年度本基金实际存续期8月6 日 （基金合同
生效日）起至12月31日止计算。
3.3 过去 三年 基金的 利润 分配 情况
本基金的合同生效日为2015年8月6日， 截至2017年12月31日， 本基金未进行过利润
分配。
§4
管 理人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
永赢基金管理有限公司 （以下简称"公司"）于2013年10月8日取得了中国证监会 《关
于核准设立永赢基金管理有限公司的批复》 （ 证监许可[2013]1280号） ， 随后， 公司于
2013年10月11日取得商务部 《中华人民共和国外商投资企业批准证书》 （商外资资审字
[2013]008 号） ， 并于2013 年11月7日在国家工商行政管理总局注册成立， 此后， 于2013
年11月12日取得中国证监会核发的《基金管理资格证书》（编号A087），并于2017年3
月14日获得中国证监会颁发的信用代码为913302007178854322的 《中华人民共和国经营
证券期货业务许可证》。2014年8月18日，公司完成工商变更登记，注册资本由人民币
壹点伍亿元增至人民币贰亿元；2018年1月25日，公司完成增资，注册资本由人民币贰永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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亿元增至人民币玖亿元。 目前， 公司的股权结 构为宁波银行股份有限公司持股71.49％，
利安资金管理公司持股28.51 ％。
截止2017年12月31日， 本基金管理人共管理10只开放式证券投资基金， 即永赢货币
市场基金、 永赢量化混合型发起式证券投资基金、 永赢量化灵活配置混合型发起式证券
投资基金、 永赢稳益债券型证券投资基金、 永赢双 利债券型证券投资基金、 永赢天天利
货币市场基金、 永赢丰益债券型证券投资基金、 永赢瑞益债券型证券投资基金、 永赢添
益债券型证券投资基金、永赢永益债券型证券投资基金。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张大木 基金经理
2015-08-
06
- 17
张大木先生，硕士，17年金融
行业投资研究经验，其中10年
证券相关从业经验，曾任美国
沃顿商学院高级数据分析师；
巴克莱全球投资公司 （BGI）投
资分析员；博时基金管理有限
公司投资经理兼量化分析师。
现任永赢基金管理有限公司总
经理助理兼量化投资总监。
注：1 、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 《永赢量化混合型发起式证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规
的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于 市场、 取信于社会的原则管理和运用基金
资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份 额
持有人利益的行为。
4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度和控 制方 法 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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为了公平对待投资人， 保护投资人利益， 避免出现不正当关联交易、 利益输送等违
法违规行为， 本基金管理人根 据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金公司公平交易制
度指导意见》 、 《基金 管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和内部制
度，制定和修订了《公平交易制度》。
通过组织结构的设置、 工作制度、 流程和 技术手段全面落实公平交易原则在具体业
务 （包括研究分析、 投 资决策、 交易执行等） 环节中的实现， 在保证各投资组合投资决
策相对独立性的同时， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面
享有公平的机会。 同时， 通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平
交易过程和结果的监督。
在研究分析方面， 本 基金管理人建立了规范、 完善的研究管理平台， 规范了研究人
员的投资建议、 研究报告的发布流程， 使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、 准
确性及深度等方面得到公平对待。
在投资决策方面， 首先， 本基金管理人建立健全投资授权制度， 明确投资决策委员
会、 投资总监、 投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限。 投资决策委员会和投资
总监等管理机构和人员不得对投资经理在授权范围内的投资活动进行干预。 投资经理在
授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作必须经过严格的审批程序； 其次， 本基
金管理人建立投资组合投资信息的管理及保密制度， 除分管投资副总及投资总监等因业
务管理的需要外， 不同投资经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离； 另
外， 本基金管理人还建立机制要求公募投资经理与特定客户资产投资经理互相隔离， 且
不能互相授权投资事宜。
在交易执行方面， 本基金管理人设立了独立于投资管理职能的交易部， 通过实行集
中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；此外，
本基金管理人对于可能导致涉嫌不公平交易和利益输送的反向交易行为也制定并落实
了严格的管理： （1） 对于交易所公开竞价的同向交易， 交易部按照"时间优先、 价格优
先"的原则，采取"未委托数量比例法"，通过系统的公平交易模块实现公平交易；（2）
对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以本基金管理人名义进行的交易，
各投资经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易部按照价格优先、
比例分配的原则对交易结果进行分配；（3）对于银行间市场的现券交易，交易部在银
行间市场开展独立、 公平的询价， 并由监察稽核部对交易价格的公允性 （根据市场公认
的第三方信息） 、 交易对手和交易方式进行事后审核， 确保交易得到公平和公允的执行。
对于由于特殊原因不能参与以上提到的公平交易程序的交易 指令， 投资经理须提出申请
并阐明具体原因，交由交易总监及监察稽核总监进行严格的公平性审核；（4）严格禁
止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易 （除完全按照有关指
数的构成比例进行投资的组合或严格依据量化模型进行投资的组合外） 。 确因投资组合
的投资策略或流动性等需要而发生的不同投资组合之间的同日反向交易， 相关投资经理永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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须向风险管理委员会提供决策依据并留存记录备查。
在日常监控和事后分析评估方面， 监察稽核部开展日内和定期的工作对公平交易执
行情况作整体监控和效果评估。其中日常监控包括了日内不定点对交 易系统的抽查监
控； 对非公开发行股票申购、 以本基金管理人名义进行的债券一级市场申购的申购方案
和分配过程进行审核和监控； 以及对银行间交易过程中投资组合与交易对手之间议价交
易的交易方式和交易价格的公允性进行审查。 事后分析评估上， 监察稽核部在每个季度
的 《公平交易报告》 中 ， 对不同组合间同一投资标的、 临近交易日的同向交易和反向交
易的合理性开展分析评估。
4.3.2 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程， 以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范 利益输送。 本基金管理人
规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易
执行环节的公平交易措施， 以"时间优先、 价格优先"作为执行指令的基本原则， 通过投
资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和监察稽核部进行日常投资交易行为监控， 监察稽核部负责对
各账户公平交易进行事后分析， 于每季度分别对所管理的不同投资组合的整体收益率差
异、 分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析， 通过分
析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现
任何违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.3 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年，A股市场走势分化严重，与过去十年市场整体风格偏好出现明显偏离，以
沪深300 为代表的大盘蓝筹强势上涨， 其余个股则出现较为明显的调整。 在本报告 期内，
本基金遵循稳健原则， 利用量化模型灵活配置基金资产， 由于受历史回测框架体系限制，
本基金主要采用的量化多因子模型在2017年行情中表现一般， 超额收益水平处于历史均
值下限区域。
未来， 我们将继续保持谨慎， 灵活配置基金资产， 在进一步有效控制产品风险的前
提下，力争本产品的平衡运行。
永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至报告期末永赢量化混合发起式基金份额净值为0.786元;本报告期内， 基金份额
净值增长率为-5.30%，同期业绩比较基准收益率为1.50%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2018 年A股市场将很难重演2017年的极端分化行情，市场整体风格大概率将向历史
均值回归， 部分强势风格和主题存在维持强势可能性， 但市场整体结构性行情出现的概
率明显上升。
A 股市场整体波动率自2015年股灾后持续下降，目前处于历史低位。在此背景下，
通过控制投资风险， 重点把握阶段性及结构性机会将是较好的选择。 同时， 在经历了较
为低迷的2017年后， 量化模型超额收益水平预计2018年表现将有所复苏， 向历史平均水
平回归。
在市场投资者情绪逐渐转暖的背景下， 预期中金所对股指期货交易的限制存在进一
步放松可能，2018年股指期货合约交易活跃度和基差水平将持续向有利于对冲策略的方
向发展。
本基金一方面通过量化模型分散现货组合个股风险， 另一方面采用对冲基准指数规
避市场系统性风险降低净值波动率的量化对冲投资策略具有优势。
我们将继续密切关注监管机构的相关措施， 同时时刻跟踪股指期货市场交易的流动
性及基差水平， 在严格控制本基金投资风险的前提下审慎决策， 力争本基金的稳健运行。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人按照相关法律法规规定， 设有估值委员会， 并制定了相关制度及流程。
估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督， 确保基金估值的公
允与合理。 报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。 本基金管理人估值委员会
由分管运营的总经理助理负责， 成员包括总经理、 督察长、 分管投资 的总经理助理、 分
管运营的总经理助理、 基金运营部负责人、 监察稽核部负责人。 以上成员均具有丰富的
行业分析、 会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被歪
曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并提出相关意见和建 议， 但不参与最终估值
决策。 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 一切以投资者利益最大化为最
高准则。
报告期内， 本基金依据签署的 《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协议》 从
中央国债登记结算有限责任公司取得中债估值服务；本基金与中证指数有限公司根据
《中证债券估值数据服务协议》而取得中证数据估值服务。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内 本基金管理人无应说明预警信息。
§5
托 管人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内，本基金托管人在对永赢量化混合型发起式证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投 资基金法》 及其他法律法规的规定和基金合同、 托管协议的相关
约定， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管人
应尽的义务。
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本基金托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规的规定和
基金合同、 托管协议的约定， 对本基金的管理人永赢基金管理有限公司在本基金的投资
运作进行了必要的监督， 对基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、 基金费用
开支等方面进行了认真地复核， 未发现本基金的管理人--永赢基金管理有限公司存在任
何损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管 人对 本年度 报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本基金托管人依法对永赢基金管理有限公司编制和披露的永赢量化混合型发起式
证券投资基金2017年年度报告中财 务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审 计报告
本基金2017年年度财务会计报告经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，
注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。 投资者可通过登载于本管理人网站的年
度报告正文查看审计报告全文。
§7
年 度财务 报表
7.1 资产 负债 表
会计主体：永赢量化混合型发起式证券投资基金 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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报告截止日：2017年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注
号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 11,413,124.70 14,347,884.21
结算备付金
6,003,607.54 6,690,564.04
存出保证金
2,440,872.59 9,932,276.91
交易性金融资产 7.4.7.2 19,148,390.39 53,535,454.18
其中：股票投资
19,148,390.39 53,535,454.18
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 2,444.16 4,794.11
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
39,008,439.38 84,510,973.45
负 债和 所有者 权益
附注
号
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- - 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 15
应付赎回款
60,392.27 359,856.63
应付管理人报酬
40,136.38 87,421.59
应付托管费
8,361.72 18,212.86
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 41,588.01 111,393.30
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 400,010.65 320,676.57
负债合计
550,489.03 897,560.95
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 48,907,848.71 100,731,524.69
未分配利润
7.4.7.1
0
-10,449,898.36 -17,118,112.19
所有者权益合计
38,457,950.35 83,613,412.50
负债和所有者权益总计
39,008,439.38 84,510,973.45
注： 报告截止日2017年12 月31日， 基金份额净值0.786元， 基金份额总额48,907,848.71
份。
7.2 利润 表
会计主体：永赢量化混合型发起式证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注
号
本期2017 年01月01
日至2017 年12月31
日
上年度可比期间
2016年01 月01日至201
6年12 月31日
一 、收 入
-901,030.05 -203,587,086.30
1.利息收入
245,661.34 1,690,346.20
其中：存款利息收入
7.4.7.1
1
118,259.69 1,278,742.01 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 16
债券利息收入
18.87 -
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
127,382.78 411,604.19
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-2,860,256.66 -270,219,299.83
其中：股票投资收益
7.4.7.1
2
5,189,080.45 -315,719,584.91
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.1
3
9,620.43 -
资产支持证券投资收
益
7.4.7.1
3.3
- -
贵金属投资收益
7.4.7.1
4
- -
衍生工具收益
7.4.7.1
5
-9,272,787.62 43,562,061.02
股利收益
7.4.7.1
6
1,213,830.08 1,938,224.06
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
7.4.7.1
7
1,696,631.43 62,315,381.41
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.1
8
16,933.84 2,626,485.92
减 ：二 、费用
1,936,243.68 26,301,509.89
1．管理人报酬
7.4.10.
2.1
743,498.57 8,091,257.85
2．托管费
7.4.10.
2.2
154,895.52 1,685,678.75 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 17
3．销售服务费
7.4.10.
2.3
- -
4．交易费用
7.4.7.1
9
560,742.42 16,083,791.92
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资 产支出
- -
6．其他费用
7.4.7.2
0
477,107.17 440,781.37
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号 填列 ）
-2,837,273.73 -229,888,596.19
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-2,837,273.73 -229,888,596.19
7.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：永赢量化混合型发起式证券投资基金
本报告期：2017年01月01 日至2017年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年01月01日至2017年12月31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
100,731,524.6
9
-17,118,112.1
9
83,613,412.50
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- -2,837,273.73 -2,837,273.73
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-51,823,675.9
8
9,505,487.56 -42,318,188.42
其中：1.基金申购款 328,609.87 -59,714.73 268,895.14
2.基金赎回款
-52,152,285.8
5
9,565,202.29 -42,587,083.56
四、 本期向基金份额持 有人分 - - - 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 18
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
48,907,848.71
-10,449,898.3
6
38,457,950.35
项 目
上年度可比期间
2016年01 月01日至2016年12月31 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
2,328,251,95
5.59
-54,407,204.0
2
2,273,844,751.57
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
-
-229,888,596.
19
-229,888,596.19
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-2,227,520,43
0.90
267,177,688.0
2
-1,960,342,742.8
8
其中：1.基金申购款 2,195,287.25 -232,116.88 1,963,170.37
2.基金赎回款
-2,229,715,71
8.15
267,409,804.9
0
-1,962,305,913.2
5
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
100,731,524.6
9
-17,118,112.1
9
83,613,412.50
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
芦特尔
—————————
基金管理人负责人
高利民
—————————
主管会计工作负责人
虞俏依
—————————
会计机构负责人
7.4 报表 附注
7.4.1 基金 基本情 况
永赢量化混合型发起式证券投资基金 （以下简称"本基金"） ， 系经中国证券监督管
理委员会 （以下简称"中国证监会"） 证监许可[2015]1273 号文 《关于准予永赢量化混合
型发起式证券投资基金注册的批复》 的核准， 由基金管理人永赢基金管理有限公司向社永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 19
会公开发行募集，基金合同于2015年8月6日正式生效，首次设立募集规模为
2,997,837,827.49 份基金份额。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定。 本基金的基金
管理人及注册登记机构为永赢基金管理有限公司，基金托管人为中信证券股份有限公
司。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
（含中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 债券 （国债、 金融债、 企
业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、
超短期融资券、 中期票据等 （中小企业私募债除外） ） 、 货币市场工 具、 权证、 股指期
货、 资产支持证券、 债 券回购、 银行存款等固定收益类资产以及现金， 以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
基金的投资组合比例为： 本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的
价值的比例范围在80%-120% 之间。 本基金每个交易日日终， 持有的买入期货合约价值和
有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95% 。本基金每个交易日日终，在扣除股
指期货合约需缴纳的交易保证金后， 基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的
比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品
种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款税后收益 。
7.4.2 会计 报表的 编制基 础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订
的具体会计准则、 应 用指南、 解释以及其他相关规定 （以下统称"企业会计准则"） 编制，
同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《中国证券监督管理委
员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、
《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券
投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金
信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资
基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.4 本报 告期内 所采用 的会 计政策 、会 计估计 与最 近一期 年度 报告相 一致 的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 税项 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 20
7.4.5.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券
（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1 ‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出
让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价
而发生的股权转让，暂免征收印花税。
7.4.5.2 增值税
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]36号文 《关于全面推开营业税改增值税试点
的通知》 的规定， 经国务院批准， 自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征
增值税试点， 金融业纳入试点范围， 由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金 （ 封
闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入
免征增值税； 国债、 地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税； 存款
利息收入不征收增值税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]46号文 《关于进一步明确全面推开营改增试
点金融业有关政策的通知》 的规定， 金融机构 开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根 据财政部、 国家税务总局财税[2016]70号文 《关于金融机构同业往来等增值税政
策的补充通知》 的规定， 金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、 同业存款、 同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、 国家税务总局财税[2017]56号文 《关于资管产品增值税有关问题的通
知》 的规定， 自2018年1 月1日起， 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应
税行为 （以下简称"资管产品运营业务"） ， 暂适用简易计税方法， 按照3% 的征收率缴纳
增值税， 资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应
纳税额的除外。 资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值
税应纳税额。 对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳
增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税
应纳税额中抵减；
根据财政部、 国家税务总局财税[2017]90号文 《关于租入固定资产进项税额抵扣等
增值税政策的通知》 的规定， 自2018年1月1日起， 资管产品管理人运营资管产品提供的永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 21
贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，
以2018 年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额； 转让2017年12 月31日前取得
的股票 （不包括限售股） 、 债券、 基金、 非货物期货， 可以选择按照实际买入价计算销
售额， 或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价 （2017年最后一个交易日处于停牌期
间的股票， 为停牌前最后一个交易日收盘价） 、 债券估值 （中债 金融 估值中心有限公司
或中证指数有限公司提供的债券估值） 、 基金份额净值、 非货物期货结算价格作为买入
价计算销售额。
7.4.5.3 企业所 得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定， 自2004年1月1日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投 资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流 通股股东通过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》 的规定， 对证券投 资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.5.4 个人所 得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收
政策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通 过对价方式向流通股股东支
付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄
存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款
利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2012]85号文 《关于实施上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2013年1月1日起， 证券投资
基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在1个月以内 （含1个月） 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂
减按50% 计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述
所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息
红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自2015年9月8日起， 证券投资基永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 22
金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂
免征收个人所得税。
7.4.6 关联 方关系
关联方名称 与本基金的关系
中信证券股份有限公司 （"中信证
券"）
基金托管人、基金代销机构
中信期货有限公司 （"中信期货"） 基金托管人的子公司、基金代销机构
利安资金管理公司 （"利安资金"） 基金管理人的股东
宁波银行股份有限公司 （"宁波银
行"）
基金管理人的股东、基金代销机构
永赢基金管理有限公司 （"永赢基
金"）
基金管理人、基金发起人、基金注册登记机构、基
金销售机构
员工股东 基金管理人的股东
永赢资产管理有限公司 （"永赢资
产"）
基金管理人的子公司
注:1、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、根据中国证券监督管理委员会2017年12月27日证监许可〔2017〕2415号《关于核准
永赢基金管理有限公司变更股权的批复》 ， 永 赢基金管理有限公司原自然人股东将其所
持18.51% 转让给利安资金管理公司，并于2018年1月10日完成工商变更登记。
7.4.7 本报 告期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.7.1 通过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.7.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2017年01 月01日至2017 年12月31
日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016 年12月31日
成交金额
占当期股票成交总
额的比例
成交金额
占当期股票成交总
额的比例
中信证券
184,983,36
6.52
32.67%
8,054,792,7
96.88
48.58% 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 23
7.4.7.1.2 权 证交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.7.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2017年01月01日至2017年12月31日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣金总额
的比例
中信证券 59,952.77 32.29% - -
关联方名
称
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年12月31日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣金总额
的比例
中信证券
2,596,85
7.45
48.53% - -
注： 上述佣金按市场佣金率计算， 以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、
经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 该类佣金协议的服务范围还包
括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.7.1.4 债 券交 易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2017年01 月01日至2017年12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016 年12月31
日
成交金
额
占当期债券买卖成交总
额的比例
成交金
额
占当期债券买卖成交总
额的比例
中信证券
177,16
0.00
87.43% - -
7.4.7.1.5 债 券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名 本期 上年度可比期间 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 24
称 2017年01 月01日至2017年12月31
日
2016年01月01日至2016 年12月31日
成交金额
占当期债券回购成交
总额的比例
成交金额
占当期债券回购成交
总额的比例
中信证券
87,300,00
0.00
16.11%
259,800,0
00.00
9.29%
7.4.7.2 关联方 报酬
7.4.7.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至201
7年12 月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至201
6年12 月31日
当期发生的基金应支付的管理费 743,498.57 8,091,257.85
其中：支付销售机构的客户维护费 108,571.56 2,001,109.53
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金管理费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。
7.4.7.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01 日至2017
年12月31日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016
年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 154,895.52 1,685,678.75
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E×基金托管费年费率/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。
7.4.7.3 与关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 25
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回
购）交易。
7.4.7.4 各关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位：份
项目
本期
2017年01月01
日至2017年12
月31日
上年度可比期
间
2016 年01月01
日至2016年12
月31日
基金合同生效日（2015 年08月06日）持有的基金
份额
- -
报告期初持有的基金份额 10,001,250.00 10,001,250.00
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份额 - -
报告期末持有的基金份额 10,001,250.00 10,001,250.00
报告期末持有的基金份额占基金总份额比例 20.45% 9.93%
注： 期间申购/买入总份额含红利再投、 转换入份额。 期间赎回/卖出总份额含转换出份
额。
7.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2017年12月31日
上年度末
2016年12月31日
持有的基
金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
持有的基
金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
员工股东 0.00 0.00% 0.00 0.00%
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.7.5 由关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 26
本基金本报告期末及上年度末均无由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利
息收入。
7.4.7.6 本基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本期
2017年01月01日至2017 年12月31日
关联方名称
证券代
码
证券名
称
发行方
式
基金在承销期内买入
数量 总金额
中信证券 600025
华能水
电
新股发
行
3,000 6,510.00
上年度可比期间
2016年01月01日至2016 年12月31日
关联方名称
证券代
码
证券名
称
发行方
式
基金在承销期内买入
数量 总金额
本基金上年度可比期间未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.7.7 其他关 联交 易事 项的 说明
本基金本报告期末存放于中信期货的结算备付金金额为人民币5,563,065.66 元。 本
基金本报告期通过中信期货买卖/交割股指期货成交额为人民币698,927,100.00 元，当
期发生的基金应支付给中信期货的交易费用为人民币21,393.37元，本报告期末无应付
中信期货的交易费用余额。
本基金上年度末存放于中信期货的结算备付金金额为人民币6,138,264.53 元。
本基金上年度可比期间通过中信期货买卖股指期货成交额为人民币9,674,164,260.00
元， 当期发生的基金应支付给中信期货的交易费用为 人民币337,588.04元， 上年度末无
应付中信期货的交易费用余额。
7.4.8 期末 （2017 年12月31 日）本 基金 持有的流 通受 限证券
7.4.8.1 因认购 新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.8.2 期末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 27
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量 （股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6003
09
万华
化学
2017
-12-
05
重大
事项
停牌
37.9
4
- - 5,300
202,
453.
82
201,
082.
00
-
0001
56
华数
传媒
2017
-12-
26
重大
事项
停牌
11.4
0
- - 11,300
158,
769.
57
128,
820.
00
-
7.4.8.3 期末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.8.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末2017 年12月31日止， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.8.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末2017 年12月31日止， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购金融资产款余额。
7.4.9 有助 于理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
7.4.9.1 公允价 值
7.4.9.1.1 不 以公 允价 值计 量的金 融工 具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，
其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
7.4.9.1.2 以 公允 价值 计量 的金融 工具
7.4.9.1.2.1 各 层次金 融工 具公允 价值
于2017年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为人民币18,818,488.39 元，属于第二层次的余额为人民币
329,902.00 元， 属于第三层次余额为人民币0.00 元 （于2016年12月31日， 本基金持有的
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币
50,495,111.18 元，属于第二层次的余额为人民币3,040,343.00元，属于第三层次余额永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 28
为人民币0.00元）。
7.4.9.1.2.2 公 允价值 所属 层次间 的重 大变动
对于证券交易所上市的股票和可转换债券， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃、 或
属于非公开发行等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间
及限售期间不将相关股票和可转换债券的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和可转换债券公允价值应
属第二层次或第三层次。
7.4.9.1.2.3 第 三层次 公允 价值余 额和 本期变 动金 额
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价
值本期未发生变动。
7.4.9.2 承诺事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
7.4.9.3 其他事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7.4.9.4 财务报 表的批 准
本财务报表已于2018 年3月26日经本基金的基金管理人批准。
§8 投资组 合报 告
8.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 19,148,390.39 49.09
其中：股票 19,148,390.39 49.09
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - - 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 29
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 17,416,732.24 44.65
8 其他各项资产 2,443,316.75 6.26
9 合计 39,008,439.38 100.00
8.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
8.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 62,493.00 0.16
B 采矿业 730,582.83 1.90
C 制造业 8,195,644.56 21.31
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 638,475.00 1.66
E 建筑业 592,382.00 1.54
F 批发和零售业 952,595.00 2.48
G 交通运输、仓储和邮政业 601,528.48 1.56
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 562,647.00 1.46
J 金融业 5,357,828.52 13.93
K 房地产业 818,764.00 2.13
L 租赁和商务服务业 120,491.00 0.31
M 科学研究和技术服务业 38,400.00 0.10
N 水利、环境和公共设施管理业 271,680.00 0.71
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - - 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 30
R 文化、体育和娱乐业 168,006.00 0.44
S 综合 36,873.00 0.10
合计 19,148,390.39 49.79
8.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 601318 中国平安 16,000
1,119,680.0
0
2.91
2 600036 招商银行 16,312 473,374.24 1.23
3 002304 洋河股份 3,700 425,500.00 1.11
4 600519 贵州茅台 600 418,494.00 1.09
5 000895 双汇发展 15,100 400,150.00 1.04
6 600016 民生银行 37,800 317,142.00 0.82
7 002415 海康威视 7,800 304,200.00 0.79
8 000333 美的集团 5,400 299,322.00 0.78
9 000963 华东医药 5,400 290,952.00 0.76
10 002841 视源股份 4,000 290,000.00 0.75
8.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 7,045,910.00 8.43
2 600028 中国石化 6,907,624.00 8.26
3 600104 上汽集团 5,865,939.09 7.02
4 601088 中国神华 5,331,338.76 6.38
5 600036 招商银行 5,192,104.77 6.21
6 601668 中国建筑 5,148,818.00 6.16 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 31
7 600606 绿地控股 4,978,639.00 5.95
8 601398 工商银行 4,656,713.00 5.57
9 600048 保利地产 4,417,307.64 5.28
10 600016 民生银行 4,339,040.80 5.19
11 601186 中国铁建 4,300,751.00 5.14
12 601006 大秦铁路 4,021,276.05 4.81
13 601988 中国银行 3,954,119.00 4.73
14 601288 农业银行 3,935,373.00 4.71
15 600029 南方航空 3,647,659.76 4.36
16 600519 贵州茅台 3,401,780.00 4.07
17 601818 光大银行 3,206,946.00 3.84
18 603198 迎驾贡酒 3,078,188.00 3.68
19 601328 交通银行 3,034,459.00 3.63
20 601211 国泰君安 2,977,400.57 3.56
21 600600 青岛啤酒 2,968,751.00 3.55
22 000726 鲁 泰Ａ 2,878,742.80 3.44
23 601601 中国太保 2,826,389.60 3.38
24 600837 海通证券 2,791,814.00 3.34
25 002309 中利集团 2,766,545.86 3.31
26 600335 国机汽车 2,667,544.44 3.19
27 000869 张 裕Ａ 2,647,562.24 3.17
28 600835 上海机电 2,594,437.52 3.10
29 000031 中粮地产 2,581,313.00 3.09
30 600894 广日股份 2,520,723.18 3.01
31 600823 世茂股份 2,413,485.00 2.89
32 601169 北京银行 2,355,406.00 2.82
33 601336 新华保险 2,295,470.00 2.75
34 600580 卧龙电气 2,140,500.67 2.56
35 600216 浙江医药 2,133,136.00 2.55
36 002727 一心堂 2,128,451.26 2.55
37 600050 中国联通 2,119,086.00 2.53 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 32
38 601390 中国中铁 2,063,578.28 2.47
39 601766 中国中车 2,023,587.00 2.42
40 601857 中国石油 2,015,116.00 2.41
41 600026 中远海能 1,877,919.00 2.25
42 600100 同方股份 1,857,571.00 2.22
43 601788 光大证券 1,854,987.00 2.22
44 002004 华邦健康 1,846,912.00 2.21
45 603188 亚邦股份 1,833,099.67 2.19
46 600483 福能股份 1,793,978.49 2.15
47 601998 中信银行 1,781,105.00 2.13
48 600694 大商股份 1,771,607.00 2.12
49 601881 中国银河 1,742,248.00 2.08
50 601166 兴业银行 1,703,052.00 2.04
51 600366 宁波韵升 1,689,564.29 2.02
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 601318 中国平安 8,101,068.35 9.69
2 600028 中国石化 7,004,965.00 8.38
3 600104 上汽集团 6,138,732.45 7.34
4 601088 中国神华 5,937,275.00 7.10
5 601668 中国建筑 5,419,139.00 6.48
6 600036 招商银行 5,067,850.00 6.06
7 600600 青岛啤酒 4,811,704.65 5.75
8 600606 绿地控股 4,677,989.00 5.59
9 601398 工商银行 4,605,334.79 5.51
10 600048 保利地产 4,583,737.00 5.48
11 600835 上海机电 4,425,126.89 5.29 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 33
12 000726 鲁 泰Ａ 4,384,695.36 5.24
13 600335 国机汽车 4,348,234.43 5.20
14 600894 广日股份 4,254,188.17 5.09
15 002309 中利集团 4,178,679.34 5.00
16 601186 中国铁建 4,020,353.70 4.81
17 601006 大秦铁路 4,017,812.00 4.81
18 601988 中国银行 3,884,042.00 4.65
19 601288 农业银行 3,858,364.00 4.61
20 600016 民生银行 3,836,623.00 4.59
21 600519 贵州茅台 3,758,121.00 4.49
22 600823 世茂股份 3,696,540.00 4.42
23 600029 南方航空 3,658,557.00 4.38
24 600026 中远海能 3,576,024.94 4.28
25 600694 大商股份 3,375,802.02 4.04
26 603188 亚邦股份 3,314,657.75 3.96
27 600483 福能股份 3,244,649.40 3.88
28 000869 张 裕Ａ 3,239,662.68 3.87
29 601601 中国太保 3,109,354.00 3.72
30 603198 迎驾贡酒 3,107,129.00 3.72
31 601818 光大银行 3,090,762.00 3.70
32 601211 国泰君安 2,974,604.00 3.56
33 002727 一心堂 2,877,447.45 3.44
34 600216 浙江医药 2,836,466.95 3.39
35 601328 交通银行 2,820,071.00 3.37
36 000600 建投能源 2,794,541.08 3.34
37 600805 悦达投资 2,694,766.00 3.22
38 000031 中粮地产 2,662,646.00 3.18
39 600837 海通证券 2,602,651.98 3.11
40 600366 宁波韵升 2,458,035.42 2.94
41 002004 华邦健康 2,386,725.00 2.85
42 600729 重庆百货 2,323,680.84 2.78 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第
页，共 40 页 34
43 601336 新华保险 2,285,154.00 2.73
44 600067 冠城大通 2,183,622.20 2.61
45 600580 卧龙电气 2,166,939.19 2.59
46 600970 中材国际 2,107,835.00 2.52
47 601169 北京银行 2,074,074.40 2.48
48 600050 中国联通 2,066,828.00 2.47
49 002327 富安娜 2,048,057.81 2.45
50 601857 中国石油 2,033,603.00 2.43
51 000667 美好置业 1,946,193.00 2.33
52 601766 中国中车 1,946,105.00 2.33
53 601881 中国银河 1,872,375.00 2.24
54 601390 中国中铁 1,859,527.00 2.22
55 601788 光大证券 1,799,635.00 2.15
56 600563 法拉电子 1,798,936.23 2.15
57 600100 同方股份 1,798,253.00 2.15
58 601166 兴业银行 1,747,134.00 2.09
59 000973 佛塑科技 1,699,741.50 2.03
注：卖出金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 262,800,566.33
卖出股票收入（成交）总额 303,473,194.38
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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8.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
8.10.1 报 告期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
公允价值变
动
风险说明
IF1801
沪深300股指期
货1801合约
-13
-15,745,86
0.00
-68,580.00 -
公允价值变动总额合计（元）
-68,580.00
股指期货投资本期收益（元）
-9,272,78
7.62
股指期货投资本期公允价值变动（元） 600,147.62
8.10.2 本 基金投 资股指 期货 的投资 政策
本基金采用市场中性策略， 利用股指期货对冲市场系统性风险， 对冲敞口控制在合
同范围内。 针对股灾后股指期货市场流动性明显下降， 期货、 现货之间长期保持贴水状
态， 本基金管理人密切关注市场动态， 时刻跟踪流动性及基差水平， 在严格控制本基金
投资风险前提下对期货对冲合约进行合理选择。 本基金投资于股指期货， 剥离系统性风
险，大幅降低净值波动率，符合既定的投资政策和投资目标。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1 报告 期内本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 未被监 管部 门立案 调查 ， 在 本报告
编 制日 前一年 内本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 未受到 公开 谴责、 处罚 。 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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8.12.2 基 金投资 的前十 名股 票中， 不存 在投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的
股 票。
8.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,440,872.59
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,444.16
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,443,316.75
8.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期 末前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§9
基 金份额 持有 人信 息
9.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,531 31,945.04 13,089,304.06 26.76% 35,818,544.65 73.24%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 229.74 0.00%
9.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9.4 发起式 基金 发起资金 持有 份额情 况
项目 持有份额总数
持有份额占基
金总份额比例
(%)
发起份额
总数
发起份额
占基金总
份额比例
(%)
发起份额
承诺持有
期限
基金管理
人固有资
金
10,001,250.0
0
20.45
10,001,25
0.00
20.45
自合同生
效之日起
不少于三
年
基金管理
人高级管
理人员
- - - - -
基金经理
等人员
- - - - -
基金管理
人股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计
10,001,250.0
0
20.45
10,001,25
0.00
20.45 -
§10
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2015年08月06日)基金份额总额 2,997,837,827.49 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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本报告期期初基金份额总额 100,731,524.69
本报告期基金总申购份额 328,609.87
减：本报告期基金总赎回份额 52,152,285.85
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 48,907,848.71
§11
重大事 件揭 示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
经永赢基金管理有限公司第二届董事会2017 年书面决议审议通过， 赵楠先生、 田中
甲先生不再担任永赢基金副总经理职务。本基金管理人已于2017年7月1日在中国证券
报、 上海证券报、 证券 时报、 证券日报以及公司网站登载了 《永赢基金管理有限公司高
级管理人员变更公告》 。 上述变更事项已按有关规定向中国证券监督管理委员会和上海
证监局报备。
本报告期内，本基金托管人的托管部门没有发生重大人事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内， 本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金 《基金合同》 及 《招募
说明书》中披露的基本投资策略，未发生显著的改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
本基金自合同生效日起聘请安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提供
审计服务。 报告期内本基金未改聘会计师事务所。 报告期内应支付给聘任会计师事务所
的报酬为50,000.00元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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11.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
招商证券 2 - - - - 已退租
渤海证券 2 304,360,778.45 53.76% 100,836.69 54.32% -
信达证券 2 - - - - -
英大证券 2 8,822,894.36 1.56% 2,922.97 1.57% -
华泰证券 2 - - - - -
中信证券 2 184,983,366.52 32.67% 59,952.77 32.29% -
天风证券 2 67,973,099.60 12.01% 21,937.93 11.82% 已退租
注： 根据中国证监会的有关规定， 我司在综合考量证券经营机构的财务状况、 经营状况、
研究能力的基础上， 选择基金专用交易席位， 并由本基金管理人董事会授权管理层批准。
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金
额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交
金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交
金额
占当期
基金成
交总额
的比例
招商证券 - - - - - - - -
渤海证券
25,47
9.30
12.57%
387,70
0,000.
00
71.56% - - - -
信达证券 - - - - - - - -
英大证券 - - 11,50 2.12% - - - - 永赢量化混合型发起式证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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0,000.
00
华泰证券 - - - - - - - -
中信证券
177,1
60.00
87.43%
87,30
0,000.
00
16.11% - - - -
天风证券 - -
55,30
0,000.
00
10.21% - - - -
§12
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过20%
的时间区间
期初份
额
申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2017 年12月1
8日 - 2017
年12月31日
10,001,
250.00
0.00 0.00
10,001,250.0
0
20.45%
产品特有风险
本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情
况，存在可能因投资者的大额申购或赎回造成基金份额波动的风险。
永 赢基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年 三 月三 十日
