招 商 招 悦 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 29 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 财务 资料 已经 审计 ， 毕马 威华 振会 计师 事务 所 （特 殊普 通合 伙） 为本 基金出 具 了 2017
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商招 悦纯 债
基金主 代码 003156
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月24 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,984,740,896.55 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 招商招 悦纯 债 A 招商招 悦纯 债 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 003156 003157
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 2,984,739,045.55 份 1,851.00 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 力争 在控 制投 资风 险的前 提下 ，实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略 本基金 将在 基金 合同 约定 的投资 范围 内 ， 通 过对 宏 观经济 运行 状况 、 国家 货 币
政策和 财政 政策 、 国家 产 业政策 及资 本市 场资 金环 境的研 究 ， 积 极把 握宏 观 经
济发展 趋势 、利 率走 势、 债券市 场相 对收 益率 、券 种的流 动性 以及 信用 水 平 ，
结合定 量分 析方 法， 确定 资产在 非信 用类 固定 收益 类证券 （国 债、 中央 银 行 票
据等） 和信 用类 固定 收益 类证券 之间 的配 置比 例。 具体包 括： 久期 策略、 期 限
结构策 略、 类属 配置 策略 、 信用 债投 资策 略、 杠 杆 投资策 略、 资产 支持 证券 的
投资策 略、 个券 挖掘 策略 、 中小 企业 私募 债投 资策 略、 国 债期 货投 资策 略。 本
基金将 根据 审慎 原则 投资 中小企 业私 募债 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数（ 收益 率）
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但低 于混 合 型
基金、 股票 型基 金， 属于 中等风 险/ 收 益的 产品 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 北京银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 潘西里 刘晔
联系电 话 0755－83196666 010-66223586
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com liuye1@bankofbeijing.com.cn
客户服 务电 话
400-887-9555 95526
传真 0755－83196475 010-66225309
2.4 信 息披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网 http://www.cmfchina.com 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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址
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据
和指标
2017 年
2016 年8 月24 日( 基金 合 同生效
日)-2016 年12 月 31 日
招商招 悦纯 债 A 招商招 悦纯 债 C 招商招 悦纯 债A 招商招 悦纯 债C
本期已 实现 收益 96,762,704.22 59.06 6,982,787.16 9.17
本期利 润 42,913,213.80 24.76 -31,938,344.37 -12.21
加权平 均基 金份
额本期 利润
0.0144 0.0128 -0.0172 -0.0061
本期基 金份 额净
值增长 率
1.45% 1.27% -0.56% -0.61%
3.1.2
期末 数据
和指标
2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基
金份额 利润
0.0088 0.0065 -0.0056 -0.0061
期末基 金资 产净
值
3,010,969,424.91 1,862.97 2,968,057,204.52 1,973.79
期末基 金份 额净
值
1.0088 1.0065 0.9944 0.9939
注：1 、 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 （申） 购或 交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对期末可供 分配利润 ，采用期末资 产负债表 中 未分配利润与 未分配利 润 中已实现部分 的
孰低数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
招商招 悦纯 债A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.50% 0.05% -0.69% 0.05% 0.19% 0.00%
过去六 个月 0.42% 0.04% -0.14% 0.05% 0.56% -0.01% 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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过去一 年 1.45% 0.05% -0.34% 0.06% 1.79% -0.01%
自基金 合同
生效起 至今
0.88% 0.06% -1.69% 0.08% 2.57% -0.02%
招商招 悦纯 债C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.55% 0.05% -0.69% 0.05% 0.14% 0.00%
过去六 个月 0.32% 0.04% -0.14% 0.05% 0.46% -0.01%
过去一 年 1.27% 0.05% -0.34% 0.06% 1.61% -0.01%
自基金 合同
生效起 至今
0.65% 0.06% -1.69% 0.08% 2.34% -0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
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注： 本基 金合 同于2016 年8 月 24 日 生效 ， 截至 2016 年 12 月 31 日成 立未 满 1 年， 故成 立当 年净
值增长 率按 当年 实际 存续 期计算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 于2016 年8 月 24 日成立 ，自 基金 合同 生效 日以来 未进 行利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 【2002 】100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司新 增注 册资 本金 至人 民币 13.1 亿元 ， 招 商银 行 股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 55% ， 招商
证券股 份有 限公 司持 有公 司全部 股权 的45% 。
招商基金管理 有限公司 首 批获得企业年 金基金投 资 管理人资格、 基本养老 保 险基金投资管 理
资格 ；2004 年 获得 全国 社 保基金 投资 管理 人资 格 ； 同时拥 有 QDII( 合格 境内 机构投 资者)资 格、 专
户理财 （特 定客 户资 产管 理计划 ）资 格。 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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2017 年度 获奖 情况 如下 ：
Morningstar 晨星( 中国)2017 年 度普 通债 券型 基金奖 提名 （招 商安 心收 益债券 ）
金 牛奖 ?三 年期 开放 式 债券型 持续 优胜 金牛 基金 （招商 产业 债券 ） 《中 国 证券报 》
金 基金 ?股 票投 资回 报 基金管 理公 司奖 《 上海 证 券报》
金 基金 ?一 年期 债券 基 金奖（ 招商 双债 增强 （LOF）） 《 上海 证券 报》
金 基金 ?三 年期 债券 型 基金奖 （招 商产 业债 券） 《上海 证券 报》
明 星基 金奖 ?三 年持 续 回报积 极债 券型 明星 基金 （招商 安瑞 进取 债券 ） 《 证券时 报》
明 星基 金奖 ?三 年持 续 回报普 通债 券型 明星 基金 （招商 产业 债券 ） 《证 券 时报》
明 星基 金奖 ?201 6 年 度平衡 混合 型明 星基 金（ 招商制 造业 混合 ） 《证 券 时报》
明 星基 金奖 ?201 6 年 度绝对 收益 明星 基金 （招 商丰融 混合 ） 《证 券时 报 》
金 帆奖 ?201 7 年 度基 金管理 公司 《21 世 纪经 济报道 》
金 鼎奖 ?最 佳公 募基 金 公司品 牌 《每 日经 济新 闻 》
年 度卓 越公 募基 金 《 华尔街 见闻 》
年 度十 大风 云基 金产 品奖（ 招商 中证 白酒 指数 分级） 《 大众 证券 报》
2017 年度 最佳 品牌 形 象公司 《东 方财 富网 》
杰 出业 绩表 现基 金产 品（招 商中 证白 酒指 数分 级 ） 《 东方 财富 网》
年 度指 数投 资奖 《 华 夏时报 》
基 金电 商平 台杰 出用 户体验 奖 《金 融界 》
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周欣宇
本 基 金基 金
经理
2017 年11 月
8 日
- 7
男， 硕 士。 曾 任职 于松 河资 本管理 公司 ，
从事固 定收 益市 场策 略研 究工作 ； 2014
年加入 嘉实 基金 管理 有限 公司， 任固 定
收益投 资部 中级 信用 研究 员； 2015 年8
月加入 招商 基金 管理 有限 公司， 曾任 投
资经理 ， 招 商招 元纯 债债 券 型证券 投资
基金基 金经 理， 现任 招商 招 恒纯债 债券
型证券 投资 基金 、 招 商招 通 纯债债 券型
证券投 资基 金、 招商 招庆 纯 债债券 型证
券投资 基金 、 招 商招 裕纯 债 债券型 证券
投资基 金、 招商 招悦 纯债 债 券型证 券投
资基金 基金 经理 。 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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许强
离任本基 金
基金经 理
2016 年 8 月
24 日
2017 年11 月
8 日
7
男，管 理学 学士 。2008 年 9 月加 入毕
马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 ， 从 事 审 计 工
作；2010 年 9 月加 入招 商 基金管 理有
限公司 ， 曾 任基 金核 算部 基金会 计、 固
定收益 投资 部研 究员 ， 招 商 招裕纯 债债
券型证 券投 资基 金、 招商 招 悦纯债 债券
型证券 投资 基金 、 招 商招 元 纯债债 券型
证券投 资基 金、 招商 招庆 纯 债债券 型证
券投资 基金 、 招 商招 通纯 债 债券型 证券
投资基 金、 招商 招恒 纯债 债 券型证 券投
资基金 基金 经理 ， 现 任招 商 保证金 快线
货币市 场基 金、 招商 招金 宝 货币市 场基
金、招商 理财 7 天债 券型 证券投资 基
金、招 商财 富宝 交易 型货 币市场 基金 、
招商招 盛纯 债债 券型 证券 投资基 金、 招
商招旺 纯债 债券 型证 券投 资基金 、 招 商
招怡纯 债债 券型 证券 投资 基金、 招商 招
祥纯债 债券 型证 券投 资基 金、 招 商招 琪
纯债债 券型 证券 投资 基金 、 招商招 惠纯
债债券 型证 券投 资基 金、 招 商招丰 纯债
债券型 证券 投资 基金 、 招 商 招顺纯 债债
券型证 券投 资基 金、 招商 招 旭纯债 债券
型证券 投资 基金 、 招 商招 华 纯债债 券型
证券投 资基 金、 招商 招弘 纯 债债券 型证
券 投 资 基 金 、 招 商 招 益 宝 货 币 市 场 基
金 、 招 商 招 景 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 招 商 招 信 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 招 商 招 享 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 招 商招 禧宝 货币 市场 基金、 招商 招
利宝货 币市 场基 金基 金经 理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 本基金的
基金合同等基 金法律文 件 的约定，本着 诚实信用 、 勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金资产 ，在严格
控制风险的前 提下，为 基 金持有人谋求 最大利益 。 本报告期内， 基金运作 整 体合法合规 ，无损害
基金持 有人 利益 的行 为。 基金的 投资 范围 以及 投资 运作符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管 理人 根据 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《公 开募 集证 券投 资基 金 运作管 理办 法》
和《证券投资基金管 理公 司公平交易制度指导 意见 》 （2011 年 修订）的规定 ， 制定了《招商基 金
管理有 限公 司公 平交 易管 理办法 》 ， 对投 资决 策的 内 部控制 、 交易 执行 的内 部 控制 、 公 平交 易实 施
情况的监控与 检查稽核 、 异常交易的监 控等进行 了 规定。为保证 各投资组 合 在投资信息 、投资建
议和实施投资 决策方面 享 有公平的机会 ，基金管 理 人合理设置了 各类资产 管 理业务之间 以及各类
资产管理业务 内部的组 织 结构，建立了 科学的投 资 决策体系，加 强交易执 行 环节的内部 控制，并
通过工作制度 、流程和 技 术手段保 证公 平交易原 则 的实现。同时 ，通过对 投 资交易行为 的监控、
分析评 估和 信息 披露 来加 强对公 平交 易过 程和 结果 的监督 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管理人已 建立较完 善 的研究方法和 投资决策 流 程，确保各投 资组合享 有 公平的投资决 策
机会。基金管 理人建立 了 所有组合适用 的投资对 象 备选库，制定 明确的备 选 库建立、维 护程序。
基金管理人拥 有健全的 投 资授权制度， 明确投资 决 策委员会、投 资总监、 投 资组合经理 等各投资
决策主体的职 责和权限 划 分，投资组合 经理在授 权 范围内可以自 主决策， 超 过投资权限 的操作需
要经过严格的 审批程序 。 基金管理人的 相关研究 成 果向 内部所有 投资组合 开 放，在投资 研究层面
不存在 各投 资组 合间 不公 平的问 题。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
基金管理人严 格控制不 同 投资组合之间 的同日反 向 交易，严格禁 止可能导 致 不公平交易和 利
益输送的同日 反向交易 。 确因投资组合 的投资策 略 或流动性等需 要而发生 的 同日反向交 易，基金
管理人要求相 关投资组 合 经理提供决策 依据，并 留 存记录备查， 完全按照 有 关指数的构 成比例进
行投资 的组 合等 除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，本基 金
管理人所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同日 反 向交易不存在 成交较少 的 单 边交易量 超过该证
券当日 成交 量 的5% 的情 形 。 报告 期内 未发 现有 可能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大 异 常交 易行
为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济回 顾：
报告期 内， 国内 经济 增长 实现了 七年 以来 首次 提速 ，全年 GDP 增 速达 6.9 ％ ，四个 季度 GDP招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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增速分 别 为6.9 ％、6.9％、6.8％和 6.8 ％， 呈现 前 高后低 的态 势， 但 全年 波 动不大。 分产 业来 看，
第一产 业同 比增 速 3.9% ， 较上年 提高 0.6 个百 分点 ；第二 产业 同比 增速 6.1% ，较上 年下 降 0.2
个百分 点； 第三 产业 同比 增速 8.0% ， 较 上年 提高 0.3 个百 分点 。 从GDP 拉动 角度来 看， 第三 产业
对 GDP 增速 拉 动 4.1 个百 分点， 较上 年提 高 0.2 个 百分点 ；第 一产 业 对 GDP 增速拉 动 0.3 个百分
点，与 上年 持平 ；第 二产 业对 GDP 增 速拉 动 2.4 个 百分点 ，较 上年 下 降 0.1 个百分 点。 可以 看出
以工业 和建 筑业 为主 体的 第二产 业 在2017 年 小幅 走 弱， 但 服务 业发 展形 势较 好， 对 经济 增长 形成
了较强 的支 撑。
债券市 场回 顾：
2017 年债 券市 场走 势可 以 大致分 为四 个阶 段： 一季 度 ， 资 金面 紧张 ， 美 联储 加息引 发国 内连
锁反应，银监 出台 “三三四 ”导致债券 市场调整 ； 二季度，严监 管及其 预 期 主导利率走 势；三季
度，市场情绪 好转，市 场 窄幅调整出现 一波抢跑 行 情；四季度， 经济表现 出 较强的韧性 ，同时叠
加监管 进一 步趋 严， 利率 债市场 出现 了一 轮大 幅下 跌。
基金操 作回 顾：
回顾2017 年的 基金 操作 ， 我们严 格遵 照基 金合 同的 相关约 定， 按照 既定 的投 资流程 进行 了规
范运作 。在 债券 投资 上， 根据市 场行 情的 节奏 变化 及时进 行了 合理 的组 合调 整。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金 A 类 份 额净值 增长 率为 1.45% ， C 类份额 净值 增长 率为 1.27% ，同 期业 绩
比较基 准增 长率 为-0.34% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
市场展 望：
2018 年利 率债 、地 方债 的 供给压 力仍 会对 银行 配置 债券额 度形 成制 约， 从 2017 年 债券 的几
轮小行情中观 察到参与 主 体还是广义基 金居多， 对 银行来说目前 信贷依然 是 首选的资产 。但是随
着中央经济工 作会议对 经 济增长预期的 弱化，未 来 经济基本面的 走弱可能 也 是政府和市 场共同预
期的一个结果 。目前金 融 去杠杆仍然是 政府的主 要 政策目标之一 ，预计货 币 政策也会继 续维持中
性偏紧 的基 调 。 因 此， 对 债券市 场来 说可 能暂 时不 会出现 趋势 性的 牛市 ， 但2018 年 仍然 可以 期待
一定的 交易 性机 会。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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金经理 代表 组成 的估 值委 员会 。 公司 估值 委员 会的 相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关 工
作经历 。 公司 估值 委员 会 主要负 责制 定 、 修 订和 完 善基金 估值 政策 和程 序 ， 定期评 价现 有估 值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投 资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案， 咨询会计
事务所 的专 业意 见， 并与 托管行 沟通 后由 基金 核算 部具体 执行 。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其 按约定提 供相关债
券品种 、流 通受 限股 票的 估值参 考数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 未
进行利润分配 。本基金 已 实现尚未分配 的可供分 配 收益部分，将 严格按照 基 金合同的约 定适时向
投资者 予以 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在本报告期内 ，本 基金 托 管人在托管招 商招悦纯 债 基金过程中， 严格遵守 了 《中华人民共 和
国证券投资基 金法》及 其 他有关法律法 规和基金 合 同的有关规定 ，不存在 损 害基金份额 持有人利招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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益的行 为， 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
在本报告期内 ，本基金 托 管人按照相关 法律法规 、 基金合同、托 管协议和 其 他有关规定， 对
本基金的基金 资产净值 计 算、基金费用 开支等方 面 进行了认真的 复核，对 本 基金的投资 运作进行
了监督 ，未 发现 基金 管理 人有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中 财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
在本报告期内 ，本基金 托 管人按照相关 法律法规 、 基金合同、托 管协议和 其 他有关规定， 对
本基金的基金 资产净值 计 算、基金费用 开支等方 面 进行了认真的 复核，对 本 基金的投资 运作进行
了监督 ，未 发现 基金 管理 人有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
§6 审计报 告
毕马威华振会 计师事务 所 （特殊普通合 伙） 审计 了 招商招悦纯债 债券型证 券 投资基金 的财 务
报表， 包括 2017 年 12 月 31 日的 资产 负债 表，2017 年度的 利润 表、 所有 者权 益(基金 净值)变动
表以及 财务 报表 附注 ，并 出具了 无保 留意 见的 审计 报告。
投资者 欲了 解详 细内 容， 可通过 年度 报告 正文 查看 审计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 招悦 纯债 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7,830,345.06 6,195,737.06
结算备 付金 12,876,179.94 10,649,368.85
存出保 证金 29,347.86 26,806.64
交易性 金融 资产 3,361,766,171.00 2,462,705,602.80
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 3,361,766,171.00 2,462,705,602.80
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - - 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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买入返 售金 融资 产 - 456,001,451.00
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 59,180,170.46 33,626,296.11
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 3,441,682,214.32 2,969,205,262.46
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 429,000,000.00 -
应付证 券清 算款 26,252.98 -
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 766,170.35 753,532.69
应付托 管费 255,390.11 251,177.57
应付销 售服 务费 0.31 0.31
应付交 易费 用 14,665.05 31,373.58
应交税 费 - -
应付利 息 598,447.64 -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 50,000.00 110,000.00
负债合 计 430,710,926.44 1,146,084.15
所有者权益：
实收基 金 2,984,740,896.55 2,984,742,029.58
未分配 利润 26,230,391.33 -16,682,851.27
所有者 权益 合计 3,010,971,287.88 2,968,059,178.31
负债和 所有 者权 益总 计 3,441,682,214.32 2,969,205,262.46
注 ： 报 告 截 止 日 2017 年 12 月 31 日 ， 招 商 招 悦 纯 债 A 份 额 净 值 1.0088 元 ， 基 金 份 额 总 额
2,984,739,045.55 份； 招 商招悦 纯 债 C 份 额净 值1.0065 元， 基金 份额 总额1,851.00 份 ； 总 份额
合计2,984,740,896.55 份。
7.2 利 润表
会计主 体： 招商 招悦 纯债 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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项 目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月 31 日
上年度可比期间
2016 年8 月 24 日(基金合
同生效日) 至 2016 年12 月
31 日
一、收入 69,567,166.32 -29,096,311.42
1.利息 收入 148,015,622.51 22,149,545.19
其中： 存款 利息 收入 274,881.83 448,412.07
债券利 息收 入 145,850,906.56 16,074,711.43
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,889,834.12 5,626,421.69
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -24,598,932.45 -12,324,703.70
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -24,598,932.45 -12,324,703.70
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “-”号
填列）
-53,849,524.72 -38,921,152.91
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 0.98 -
减：二、费用 26,653,927.76 2,842,045.16
1．管 理人 报酬 8,976,554.77 1,904,330.65
2．托 管费 2,992,185.00 634,776.96
3．销 售服 务费 3.65 1.29
4．交 易费 用 46,254.69 21,890.94
5．利 息支 出 14,332,449.78 158,883.26
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 14,332,449.78 158,883.26
6．其 他费 用 306,479.87 122,162.06
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
42,913,238.56 -31,938,356.58
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列） 42,913,238.56 -31,938,356.58
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 招悦 纯债 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,984,742,029.58 -16,682,851.27 2,968,059,178.31
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 42,913,238.56 42,913,238.56
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-1,133.03 4.04 -1,128.99
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 -1,133.03 4.04 -1,128.99
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,984,740,896.55 26,230,391.33 3,010,971,287.88
项目
上年度可比期间
2016 年8 月 24 日(基金合同生效日)至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
200,003,544.89 - 200,003,544.89
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -31,938,356.58 -31,938,356.58
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
2,784,738,484.69 15,255,505.31 2,799,993,990.00
其中：1. 基 金申 购款 2,784,738,494.69 15,255,505.31 2,799,994,000.00
2. 基金 赎回 款 -10.00 - -10.00
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,984,742,029.58 -16,682,851.27 2,968,059,178.31 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
招商招悦纯债 债券型证 券 投资基金 (以下 简称“本 基金”) 经中 国证券监 督 管理委员会 ( 以
下简称“中国证监会”)《关于准予招商招悦纯债债券型证券投资基金注册的批复》( 证 监 许 可
[2016] 1167 号文) 批 准 ，由招商基金 管理有限公 司依照《中华 人民共和国 证券投资基金 法》及
其配套 规则 和《 招商 招悦 纯债债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 发售 ，基 金合 同于 2016 年 8 月 24
日生效 。 本基 金为 契约 型 开放式 ， 存续 期限 不定 ， 首次设 立募 集规 模 为200,003,544.89 份 基金 份
额。本基金 的基金 管 理人 为招商基金 管理有限 公司 ，基金托管 人为北京 银行 股份有限公 司 (以下
简称“ 北京 银行 ”) 。
本 基 金 于 2016 年 8 月 22 日至 2016 年 8 月 22 日 募 集 ， 募 集 期 间 净 认 购 资 金 人 民 币
200,003,544.89 元 ，认 购 资金在 募集 期间 产生 的利 息人民 币 0.00 元 ，募 集 的有效 认购 份额 及利
息结转 的基 金份 额合 计200,003,544.89 份。 上 述募 集资金 已由 毕马 威华 振会 计师事 务所 (特 殊普
通合伙) 验 证， 并出 具了 毕马威 华振 验字 第 1600737 号验 资报 告。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 及 其配 套 规则、 《招 商招 悦纯 债债 券 型证券 投资 基金
基金合同》和 截至报告 期 末最新公告的 《招商招 悦 纯债债券型证 券投资基 金 招募说明书 》的有关
规定 ， 本 基金 的投 资范 围 主要为 具有 良好 流动 性的 固定收 益类 品种 ， 包括 国 债、 金融 债 、 企 业债 、
公司债、央行 票据、中 期 票据、短期融 资券、中 小 企业私募债、 资产支持 证 券、次级债 、可分离
交易可转债的 纯债部分 、 债券回购、国 债期货、 银 行存款等法律 法规或中 国 证监会允许 基金投资
的其他固定 收益类金 融工 具 (但须符合 中国证监 会 的相关规定) 。本基 金不 投资于股票 、权证 等
权益类资产 ，也不投 资于 可转换债券 ( 可分离交 易 可转债的纯 债部分除 外) 、可交换债 券。基 金
的投资组合比 例为：本 基 金对债券的投 资比例不 低 于基金资产 的 80%； 本基 金每个交易日 日终在
扣除国 债期 货合 约需 缴纳 的交易 保证 金后 ， 应 当保 持不低 于基 金资 产净 值 5%的现金 或到 期日 在一
年以内的政府 债券，国 债 期货的投资比 例遵循国 家 相关法律法规 。如法律 法 规或监管机 构以后允
许基金投资的 其他品种 ， 基金管理人在 履行适当 程 序后，可以将 其纳入投 资 范围。本基 金的业绩
比较基 准采 用： 中证 全债 指数 ( 收益 率) 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 以持 续经 营为 基础 。 本财 务报 表符 合中 华人 民共和 国财 政部 (以 下简 称 “财 政部 ” ) 颁招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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布的企 业会 计准 则的 要求 ， 同时 亦按 照中 国证 监会 颁布的 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3
号 <年 度报 告和 半年 度报 告>》 以及 中国 证券 投资 基 金业协 会 于 2012 年 11 月 16 日 颁布 的《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》编 制财 务报 表。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 财政 部颁 布的企 业会 计准 则的 要求 ，真实 、完 整地 反映 了本 基金 2017 年 12
月31 日的 财务 状况 、2017 年度 的经 营成 果和 基金 净值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计 与2016 年 度 报告相 一致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 政策 变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 估计 变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 税 [2004] 78 号 文 《关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税 [2012] 85 号文 《财
政部、 国家 税务 总局、 证监 会关于 实施 上市 公司 股息 红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 、
财税[2015] 101 号《 财政 部 国 家税 务总 局 证 监会 关于上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政 策
有关问题的通 知 》 、财税[2005]103 号文《 关于股权 分置试点改革 有关税收 政 策问题的通知 》 、上
证交字 [2008] 16 号 《关 于做好 调整 证券 交易 印花 税税率 相关 工作 的通 知》 及深圳 证券 交易 所 于
2008 年9 月18 日发 布的 《深圳 证券 交易 所关 于做 好证券 交易 印花 税征 收方 式调整 工作 的通 知》 、
财税 [2008] 1 号文 《财 政 部、 国 家 税务 总局 关于 企 业所得 税若 干优 惠政 策的 通知》 、 财 税 [2016]
36 号 文《 财政 部、 国家 税 务总局 关于 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点的 通知 》 、财税 [2016] 140
号文 《关 于明 确金 融、 房 地 产开发、 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 、 财税 [2017] 2 号文 《 关
于资管 产品 增值 税政 策有 关问题 的补 充通 知》 、财 税 [2015] 125 号 文《 关于 内 地与香 港基 金互 认
有关税收政策 的通知 》 、 财 税 [2017] 56 号 《关于资 管产品增值税 有关问题 的 通知》及其他 相关
税务法 规和 实务 操作 ，本 基金适 用的 主要 税项 列示 如下：
(a) 证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价 收入暂 免征 收营 业税 和企 业所得 税 。 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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(b) 自2016 年5 月1 日起 ， 在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 (以 下称 营改 增) 试点,
建筑业、房地 产业、金 融 业、生活服务 业等全部 营 业税纳税人, 纳入试点 范 围，由缴纳 营业税改
为缴纳 增值 税。
2018 年1 月1 日 （ 含 ） 以 后， 资管 产品 管理 人 （以 下称管 理人 ） 运营 基金 过 程中发 生的
增值税 应税 行为， 以管 理 人为增 值税 纳税 人， 暂 适 用简易 计税 方法， 按 照3% 的征收 率缴 纳增 值税 。
对基金 在2018 年1 月1 日 前运营 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 ， 未缴 纳增 值 税的 ， 不 再缴 纳； 已
缴纳增 值税 的， 已纳 税额 从管理 人以 后月 份的 增值 税应纳 税额 中抵 减。
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 收入 免征增 值税 。
对香港 市场 投资 者（ 包括 单位和 个人 ）通 过基 金互 认买卖 内地 基金 份额 免征 增值税 。
(c) 基金作 为流 通股 股东 在股 权分置 改革 过程 中收 到由 非 流通 股股 东支 付的 股份 、 现金对 价，
暂免征 收印 花税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
(d) 对基金 取得 的股 票的 股息 、 红利收 入， 由上 市公 司在 向 基金支 付上 述收 入时 代扣 代缴 20%
的个人 所得 税。 自2013 年1 月1 日起 ， 对 所取 得的 股 息红利 收入 根据 持股 期限 差别化 计算 个人 所
得税的 应纳 税所 得额 ：持 股期限 在 1 个月 以内 ( 含 1 个月) 的， 其股 息红 利 所得全 额计 入应 纳税
所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年 (含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限
超过 1 年的 ，股 权登 记日 为自 2013 年 1 月 1 日起 至 2015 年 9 月 7 日 期间 的 ，暂减 按 25%计 入应
纳税所 得额 ，股 权登 记日 在 2015 年9 月8 日 及以 后 的，暂 免征 收个 人所 得税 。
(e) 关于香 港市 场投 资者 通过 基金互 认买 卖内 地基 金份 额的所 得税 问题 ：
对香港市场投 资者 (包括 企业和个人) 通过基金 互 认买卖内地基 金份额取 得 的转让差价
所得， 暂免 征收 所得 税。
对香港市场投 资者 (包括 企业和个人) 通过基金 互 认从内地基金 分配取得 的 收益，由内
地上市 公司 向该 内地 基金 分配股 息红 利时,对 香港 市 场投资 者按 照 10% 的 税率 代扣所 得税 ； 或 发行
债券的 企业 向该 内地 基金 分配利 息时, 对 香港 市场 投资者 按 照 7% 的税 率代 扣 所得税 ， 并 由内 地上
市公司 或发 行债 券的 企业 向其主 管税 务机 关办 理扣 缴申报 。 该 内地 基金 向投 资 者分配 收益 时, 不再
扣缴所 得税 。
内地基金管理 人应当向相 关证券登记结 算机构提供 内地基金的香 港市场投资 者的相关 信
息。
(f) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
(g) 对投资 者 ( 包括 个人 和机 构投资 者) 从基 金分 配中 取得的 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
北京银 行 基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商银 行 ”) 基金管 理人 的股 东
招商证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商证 券 ”) 基金管 理人 的股 东
招商财 富资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。
7.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月24 日( 基金 合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
8,976,554.77 1,904,330.65
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
- -
注：支付基金 管理人招 商 基金管理有限 公司的基 金 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值*0.30%的年招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值*0.30%/ 当 年天数 。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月24 日( 基金 合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,992,185.00 634,776.96
注： 支 付基 金托 管人 北京 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 ×0.10% 的 年费率 计提 ， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0. 10% ÷ 当 年 天数。
7.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
招商招 悦纯 债A 招商招 悦纯 债 C 合计
招商基 金管 理有 限公 司 - 3.65 3.65
招商银 行 - - -
招商证 券 - - -
北京银 行 - - -
合计 - 3.65 3.65
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年8 月24 日( 基金 合 同生效 日) 至 2016 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
招商招 悦纯 债A 招商招 悦纯 债 C 合计
招商基 金管 理有 限公 司 - 1.29 1.29
招商银 行 - - -
招商证 券 - - -
北京银 行 - - -
合计 - 1.29 1.29
注： 本基 金A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费 ，C 类基 金份额 的销 售服 务费 年费 率为 0.20% ， 逐日 累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
招商招 悦纯 债C 基金 销售 服务费=前 一日 基金 资产 净 值 ×0. 20% ÷ 当 年天 数 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收
入
交易金 额 利息支 出
北京银 行 - - - - 593,000,000.00 50,371.12
上年度 可比 期间
2016 年8 月24 日( 基金 合 同生效 日) 至 2016 年12 月 31 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出
交易金
额
利息收
入
交易金 额 利息支 出
北京银 行 - - - - - -
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 无运 用固 有资金 投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年8 月24 日( 基金 合 同生效 日) 至
2016 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
北京银 行 7,830,345.06 157,829.80 6,195,737.06 413,830.78
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 北京 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
7.4.9 期 末（2017 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发 / 增发 证券 而持 有 的流通 受限 证券 。 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末无 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 人民 币 429,000,000.00 元 ，在 2018 年1 月 2 日 到期 。该 类交 易 要求本 基金 在回 购期
内持有的证券 交易所交 易 的债券或在新 质押式回 购 下转入质押库 的债券， 按 证券交易所 规定的比
例折算 为标 准券 后， 不低 于债券 回购 交易 的余 额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
7.4.10.1 公允 价值
7.4.10.1.1 以 公允 价值 计 量的金 融工 具
(a) 以公允 价值 计量 的资 产和 负债
下表列示了本 基金在每 个 资产负债表日 持续和非 持 续以公允价值 计量的资 产 和负债于本报 告
期末的公允价 值信息及 其 公允价值计量 的层次。 公 允价值计量结 果所属层 次 取决于对公 允价值计
量整体 而言 具有 重要 意义 的最低 层 次 的输 入值 。三 个层次 输入 值的 定义 如下 ：
第一层 次输 入值 ：在 计量 日能够 取得 的相 同资 产或 负债在 活跃 市场 上未 经调 整的报 价；
第二层 次输 入值 ：除 第一 层次输 入值 外相 关资 产或 负债直 接或 间接 可观 察到 的输入 值；
第三层 次输 入值 ：相 关资 产或负 债的 不可 观察 输入 值。
单位： 人民 币元
持续的公允价值 本期末 (2017 年 12 月 31 日)
计量资产 第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资
- - - -
债券投资
- 3,361,766,171.00 - 3,361,766,171.00
资产支持证券投资
- - - -
持 续 以 公 允 价 值 计 量 的
资产总额
- 3,361,766,171.00 - 3,361,766,171.00
单位： 人民 币元
持续的公允价值 上年度末 (2016 年 12 月 31 日)
计量资产 第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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股票投资
- - - -
债券投资
- 2,462,705,602.80 - 2,462,705,602.80
资产支持证券投资
- - - -
持 续 以 公 允 价 值 计 量 的
资产总额
- 2,462,705,602.80 - 2,462,705,602.80
2017 年， 本 基金 上述 持续 以公允 价值 计量 的资 产和 负债金 融工 具的 第一 层次 与第二 层次 之 间
没有发 生重 大转 换。 本基 金是在 发生 转换 当年 的报 告期末 确认 各层 次之 间的 转换。
(b) 第二层 次的 公允 价值 计量
对于本基金投 资的证券 交 易所上市的证 券，若出 现 重大事项停牌 、交易不 活 跃（包括涨跌 停
时的交 易不 活跃 ） 、 或属 于 非公开 发行 等情 况时 ， 本 基金不 会于 停牌 期间 、 交 易不活 跃期 间及 限售
期间将相关证 券的公允 价 值列入第一层 次。本基 金 综合考虑估值 调整中采 用 的不可观察 输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关证 券公 允价 值的 层次。
2017 年，本基金上述持续 和非持续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生该变
更。
对于在资产负 债表日以 公 允价值计量的 交易性金 融 资产的公允价 值信息， 本 基金在估计公 允
价值时 运用 的主 要方 法和 假设参 见 本 年度 报告 正 文7.4.4.4 和7.4.4.5 。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
于2017 年12 月31 日， 本 基金无 非持 续的 以公 允价 值计量 的金 融工 具 (2016 年 12 月 31 日：
无) 。
7.4.10.1.2 其 他金 融工 具 的公允 价值 (年 末非 以公 允价值 计量 的项 目)
其他金融工具 主要包括 买 入返售金融资 产、应收 款 项和其他金融 负债，其 账 面价值与公允 价
值之间 无重 大差 异。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 3,361,766,171.00 97.68
其中： 债券 3,361,766,171.00 97.68 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 20,706,525.00 0.60
7 其他各 项资 产 59,209,518.32 1.72
8 合计 3,441,682,214.32 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 报告 期末 未持 有股 票。
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 报告 期末 未持 有 港 股通 投 资股 票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
本基金 报告 期末 未持 有股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
本基金 报告 期末 未持 有股 票。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
本基金 报告 期末 未持 有股 票。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
本基金 报告 期末 未持 有股 票。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 255,455,000.00 8.48
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 77,211,000.00 2.56
其中： 政策 性金 融债 27,711,000.00 0.92
4 企业债 券 1,145,560,171.00 38.05
5 企业短 期融 资券 119,850,000.00 3.98
6 中期票 据 1,763,690,000.00 58.58
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - - 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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9 其他 - -
10 合计 3,361,766,171.00 111.65
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019563 17 国债 09 1,500,000 149,775,000.00 4.97
2 136861 16 恒健 02 1,000,000 93,210,000.00 3.10
3 101564070 15 曲 文投MTN002 900,000 85,851,000.00 2.85
4 101456044 14 渝富 MTN001 800,000 81,408,000.00 2.70
5 101558035 15 信 达地 产MTN002 800,000 79,008,000.00 2.62
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
为更好 地实 现投 资目 标， 本基金 在注 重风 险管 理的 前提下 以套 期保 值为 投资 目标， 适度 运用
国债期 货。 本基 金利 合约 流动性 好、 交易 成本 低和 杠杆操 作等 特点 ，提 高投 资组合 运效 率， 有管
理市场 风险 。
8.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约 。
8.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 合约 。
8.11 投 资组 合报告 附注
8.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 17 长 发集 团MTN003 （ 证券 代码101759051 ） 外其 他证 券的
发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查， 不存 在报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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根据2017 年10 月 27 日 发 布的相 关公 告， 该证 券发 行 人因未 按时 披露 定期 报告 被中国 银行 间
市场交 易商 协会 处以 通报 批评, 并责 令改 正。
对上述证券的 投资决策 程 序的说明：本 基金投资 上 述证券的投资 决策程序 符 合相关法律法 规
和公司 制度 的要 求。
8.11.2
根据基 金合 同规 定， 本基 金的投 资范 围不 包括 股票 。
8.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 29,347.86
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 59,180,170.46
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 59,209,518.32
8.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
招商
招悦
纯债
A
27 110,545,890.58 2,984,737,494.69 100.00% 1,550.86 0.00% 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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招商
招悦
纯债
C
177 10.46 - - 1,851.00 100.00%
合计 204 14,631,082.83 2,984,737,494.69 100.00% 3,401.86 0.00%
注： 分级 基金 机构 投资 者/ 个人投 资者 持有 份额 占总 份额比 例计 算中 ， 对下 属 分级基 金 ， 比 例的 分
母采用各自级 别的份额 ， 对合计数，比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数（即期 末基金份
额总额 ） 。
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
招商招 悦
纯债 A
1,549.86 0.0001%
招商招 悦
纯债 C
1,606.00 86.7639%
合计 3,155.86 0.0001%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
招商招 悦纯 债A 0
招商招 悦纯 债C 0-10
合计 0-10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
招商招 悦纯 债A 0
招商招 悦纯 债C 0
合计 0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商招 悦纯 债 A 招商招 悦纯 债 C
基金合 同生 效日 （2016 年8 月 24 日 ） 基 金份
额总额
200,001,551.89 1,993.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,984,740,043.58 1,986.00
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 998.03 135.00
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-" - - 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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填列）
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,984,739,045.55 1,851.00
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
基金管 理人 监事 会主 席丁 安华先 生因 工作 调动 原因 辞任公 司监 事会 主席 职务 。2017 年 9 月
15 日 ， 经 招商 基金 管理 有 限公司 第五 届监 事 会2017 年第二 次会 议审 议通 过 ， 选举赵 斌先 生担 任
公司第 五届 监事 会主 席。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 的审 计事 务所无 变化 ， 目 前毕 马威 华振会 计师 事务 所 （ 特殊 普通合 伙） 已 为
本基金 提供 审计 服 务2 年 ， 本报 告期 应支 付毕 马威 华振会 计师 事务 所 （ 特殊 普通合 伙） 审计 报 酬
为人民 币50,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 招商招悦纯债债券型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
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数量
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证 券 2 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
兴业证 券 298,578,755.74 100.00% 18,722,600,000.00 100.00% - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到
或者超过 20% 的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 20170101-20171231 2,984,737,494.69 - - 2,984,737,494.69 100.00%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的 情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净
值剧烈波动， 甚至引发基金的流动性风险， 基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，
基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
招商基金管理有限公司
2018 年3 月30 日
