招 商 安 德 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年 年度 报 告 摘要
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2018 年3 月30 日 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 1 页 共 34 页
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 29 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并 不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了 2017
年度无 保留 意见 的审 计报 告，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商安 德保 本混 合
基金主 代码 002389
交易代 码 002389
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 18 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,097,032,901.36 份
基金合 同存 续期 不定期
基金保 证人 北京首 创融 资担 保有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 招商安 德保 本混 合 A 招商安 德保 本混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 002389 002390
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,097,032,901.36 份 -
注： 由于 本基 金C 类份 额 从成立 至报 告期 末未 有份 额， 报 告中 披露 的内 容均 为本基 金 A 类份 额的
情况。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 通过运用投资组合保险技术，力争控制本金损失的风招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 2 页 共 34 页
险，并 寻求 组合 资产 的稳 定增值 。
投资策 略 本基金将投资品种分为风险资产和保本资产两类，采
用 恒 定 比 例 投 资 组 合 保 险 （Constant Proportion
Portfolio Insurance ， 以 下简称 “CPPI ” ） 策 略。 本
基金在保本周期内将严格遵守保本策略，实现对风险
资产和保本资产的优化动态调整和资产配置，力争投
资本金的安全性。同时，本基金通过积极稳健的风险
资产投资策略，竭力为基金资产获取稳定增值。具体
包括：
1、资 产配 置策 略；
2、债 券（ 不含 可转 换公 司 债）投 资策 略；
3、可 转换 公司 债投 资策 略 ；
4、中 小企 业私 募债 券投 资 策略；
5、国 债期 货投 资策 略；
6、股 票投 资策 略；
7、资 产支 持证 券投 资策 略 ；
8、股 指期 货投 资策 略；
9、权 证投 资策 略。
业绩比 较基 准 人民银 行公 布的 三年 期银 行定期 存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征 本基金是保本混合型基金，属于证券市场中的低风险
品种
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 潘西里 王永民
联系电 话 0755－83196666 010-66594896
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1
期间 数据 和指 标
2017 年
2016 年2 月 18 日( 基金 合 同
生效日)-2016 年12 月 31 日 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 3 页 共 34 页
本期已 实现 收益 45,530,624.47 25,499,477.79
本期利 润 45,060,145.18 20,154,665.91
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0313 0.0105
本期基 金份 额净 值增 长率 3.27% 1.00%
3.1.2
期末 数据 和指 标 2017 年末 2016 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0433 0.0101
期末基 金资 产净 值 1,144,557,885.31 1,845,291,855.13
期末基 金份 额净 值 1.043 1.010
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 （申） 购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低
数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.38% 0.06% 0.69% 0.01% -0.31% 0.05%
过去六 个月 1.96% 0.05% 1.39% 0.01% 0.57% 0.04%
过去一 年 3.27% 0.05% 2.75% 0.01% 0.52% 0.04%
自基金 合同
生效起 至今
4.30% 0.05% 5.14% 0.01% -0.84% 0.04%
招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 4 页 共 34 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 5 页 共 34 页
3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注： 本基 金合 同于2016 年2 月 18 日 生效 ， 截 至2016 年 12 月 31 日成 立未 满1 年， 故成 立当 年净
值增长 率按 当年 实际 存续 期计算 。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金 于2016 年2 月 18 日成立 ，自 基金 合同 生效 日以来 未进 行利 润分 配 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 【2002 】100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司新 增注 册资 本金 至人 民币 13.1 亿元 ， 招 商银 行 股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 55% ， 招商
证券股 份有 限公 司持 有公 司全部 股权 的45% 。
招商基金管理 有限公司 首 批获得企业年 金基金投 资 管理人资格、 基本养老 保 险基金投资管 理
资格 ；2004 年 获得 全国 社 保基金 投资 管理 人资 格 ； 同时拥 有 QDII( 合格 境内 机构投 资者)资 格、 专招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 6 页 共 34 页
户理财 （特 定客 户资 产管 理计划 ）资 格。
2017 年度 获奖 情况 如下 ：
Morningstar 晨星( 中国)2017 年度 普通 债券 型基金 奖提 名（ 招商 安心 收益债 券）
金牛 奖 ?三 年期 开放 式债券 型持 续优 胜金 牛基 金 （ 招商 产业 债券 ） 《 中国证 券报 》
金基 金 ?股 票投 资回 报基金 管理 公司 奖 《上 海 证券报 》
金基 金 ?一 年期 债券 基金奖 （招 商双 债增 强（LOF）） 《上 海证 券报 》
金基 金 ?三 年期 债券 型基金 奖（ 招商 产业 债券 ） 《 上海 证券 报》
明星 基金 奖 ?三 年持 续回报 积极 债券 型明 星基 金（招 商安 瑞进 取债 券） 《证券 时报 》
明星 基金 奖 ?三 年持 续回报 普通 债券 型明 星基 金 （招 商产 业债 券） 《证 券时报 》
明星 基金 奖 ?20 16 年 度平衡 混合 型明 星基 金（ 招商制 造业 混合 ） 《证 券 时报》
明星 基金 奖 ?20 16 年 度绝对 收益 明星 基金 （招 商丰融 混合 ） 《证 券时 报 》
金帆 奖 ?20 17 年度 基 金管理 公司 《21 世 纪经 济报道 》
金鼎 奖 ?最 佳公 募基 金公司 品牌 《 每日 经济 新 闻》
年度 卓越 公募 基金 《华尔 街见 闻》
年度 十大 风云 基金 产 品奖（ 招商 中证 白酒 指数 分级） 《 大众 证券 报》
年度 最佳 品牌 形象公 司《 东方 财富 网》
杰出 业绩 表现 基金 产 品（ 招 商中 证白 酒指 数分 级 ） 《 东方 财富 网》
年度 指数 投资 奖 《 华夏时 报》
基金 电商 平台 杰出 用 户体验 奖 《金 融界 》
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
马龙
本基金 基
金经理
2016 年2 月
18 日
- 8
男， 经 济学 博士。 2009
年 7 月 加入 泰达 宏利
基金管 理有 限公 司，
任研究 员， 从事 宏观
经济 、 债 券市 场策 略、
股票市 场策 略研 究工
作，2012 年11 月加
入招商 基金 管理 有限
公司固 定收 益投 资
部，曾 任研 究员 ，招
商招 利 1 个 月期 理财
债券型 证券 投资 基招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 7 页 共 34 页
金、招 商安 盈保 本混
合型证 券投 资基 金、
招商可 转债 分级 债券
型证券 投资 基金 基金
经理， 现任 固定 收益
投资部 总监 助理 兼招
商安德 保本 混合 型证
券投资 基金 、招 商安
心收益 债券 型证 券投
资基金 、招 商产 业债
券型证 券投 资基 金、
招商安 益保 本混 合型
证券投 资基 金、 招商
安弘保 本混 合型 证券
投资基 金、 招商 安荣
保本混 合型 证券 投资
基金、 招商 睿祥 定期
开放混 合型 证券 投资
基金、 招商 定期 宝六
个月期 理财 债券 型证
券投资 基金 、招 商招
利一年 期理 财债 券型
证券投 资基 金基 金经
理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 本基金的
基金合同等基 金法律文 件 的约定，本着 诚实信用 、 勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金资产 ，在严格
控制风险的前 提下，为 基 金持有人谋求 最大利益 。 本报告期内， 基金运作 整 体合法合规 ，无损害
基金持 有人 利益 的行 为。 基金的 投资 范围 以及 投资 运作符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 和控 制方法
基金管 理人 根据 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《公 开募 集证 券投 资基 金 运作管 理办 法》
和《证券投资 基金管理 公 司公平交易制 度指导意 见》 （2011 年 修订）的 规定， 制定了《招商 基金招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 8 页 共 34 页
管理有 限公 司公 平交 易管 理办法 》 ， 对投 资决 策的 内 部控制 、 交易 执行 的内 部 控制 、 公 平交 易实 施
情况的监控与 检查稽核 、 异常交易的监 控等进行 了 规定。为保证 各投资组 合 在投资信息 、投资建
议和实施投资 决策方面 享 有公平的机会 ，基金管 理 人合理设置了 各类资产 管 理业务之间 以及各类
资产管理业务 内部的组 织 结构，建立了 科学的投 资 决策体系，加 强交易执 行 环节的内部 控制，并
通过工作制度 、流程和 技 术手段保证公 平交易原 则 的实现。同时 ，通过对 投 资交易行为 的监控、
分析评 估和 信息 披露 来加 强对公 平交 易过 程和 结果 的监督 。
4.3.2 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管理人已 建立较完 善 的研究方法和 投资决策 流 程，确保各投 资组合享 有 公平的投资决 策
机会。基金管 理人建立 了 所有组合适用 的投资对 象 备选库，制定 明确的备 选 库建立、维 护程序。
基金管理人拥 有健全的 投 资授权制度， 明确投资 决 策委员会、投 资总监、 投 资组合经理 等各投资
决策主体的职 责和权限 划 分，投资组合 经理在授 权 范围内可以自 主决策， 超 过投资权限 的操作需
要经过严格的 审批程序 。 基金管理人的 相关研究 成 果向内部所有 投资组合 开 放，在投资 研究层面
不存在 各投 资组 合间 不公 平的问 题 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
基金管理人严 格控制不 同 投资组合之间 的同日反 向 交易，严格禁 止可能导 致 不公平交易和 利
益输送的同日 反向交易 。 确因投资组合 的投资策 略 或流动性等需 要而发生 的 同日反向交 易，基金
管理人要求相 关投资组 合 经理提供决策 依据，并 留 存记录备查， 完全按照 有 关指数的构 成比例进
行投资 的组 合等 除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，本基 金
管理人所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同 日 反 向交易不存在 成交较少 的 单边交易量 超过该证
券当日 成交 量 的5% 的情 形 。 报告 期内 未发 现有 可能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大异 常交 易行
为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济回 顾：
报告期 内， 国内 经济 增长 实现了 七年 以来 首次 提速 ，全年 GDP 增 速达 6.9 ％ ，四个 季度 GDP
增速分 别 为6.9 ％、6.9％、6.8％和 6.8 ％， 呈现 前 高后低 的态 势， 但 全年 波 动不大。 分产 业来 看，
第一产 业同 比增 速 3.9% ， 较上年 提高 0.6 个百 分点 ；第二 产业 同比 增速 6.1% ，较上 年下 降 0.2
个百分 点； 第三 产业 同比 增速 8.0% ， 较 上年 提高 0.3 个百 分点 。 从GDP 拉动 角度来 看， 第三 产业
对 GDP 增速 拉 动 4.1 个百 分点， 较上 年提 高 0.2 个 百分点 ；第 一产 业 对 GDP 增速拉 动 0.3 个百分招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 9 页 共 34 页
点，与 上年 持平 ；第 二产 业对 GDP 增 速拉 动 2.4 个 百分点 ，较 上年 下 降 0.1 个百分 点。 可以 看出
以工业 和建 筑业 为主 体的 第二产 业 在2017 年 小幅 走 弱， 但 服务 业发 展形 势较 好， 对 经济 增长 形成
了较强 的支 撑。
股票市 场回 顾：2017 年 股 票市场 风格 分化 ， 蓝 筹白 马估值 修复 ， 成 长股 压缩 估值， 周期 类品
种受益 于景 气度 提升 也出 现较大 幅度 上涨 ， 全 年来 看 以蓝 筹 为代 表的 上 证50 指 数表现 优于 成长 股
为代表 的创 业板 指数 。
债券市 场回 顾：
2017 年债 券市 场走 势可 以 大致分 为四 个阶 段： 一季 度资金 面紧 张， 美联 储加 息引发 国内 连锁
反应 ， 银 监出 台 “ 三三 四 ”导致 债券 市场 调整 ； 二 季度 ， 严 监管 及其 预期 主 导利率 走势 ； 三季 度，
市场情绪好转 ，市场窄 幅 调整出现一波 抢跑行情 ； 四季度，经济 表现出较 强 的韧性，同 时叠加监
管进一 步趋 严， 利率 债市 场出现 了一 轮大 幅下 跌。
基金操 作回 顾：
回顾2017 年的 基金 操作 ， 在股票 投资 上 ， 我 们严 格 遵照基 金合 同的 相关 约定 ， 按 照既 定的 投
资流程 进行 了规 范运 作。 在债券 投资 上， 根 据 市场 行情的 节奏 变化 及时 进行 了合理 的组 合调 整。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为3.27% ， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为2.75%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
市场展 望：
2018 年利 率债 、地 方债 的 供给压 力仍 会对 银行 配置 债券额 度形 成制 约， 从 2017 年 债券 的几
轮小行情中观 察到参与 主 体还是广义基 金居多， 对 银行来说目前 信贷依然 是 首选的资产 。但是随
着中央经济工 作会议对 经 济增长预期的 弱化，未 来 经济基本面的 走弱可能 也 是政府和市 场共同预
期的一个结果 。目前金 融 去杠杆仍然是 政府的主 要 政策目标之一 ，预计货 币 政策也会继 续维持中
性偏紧 的基 调 。 因 此， 对 债券市 场来 说可 能暂 时不 会出现 趋势 性的 牛市 ， 但2018 年 仍然 可以 期待
一定的 交易 性机 会。 股票 市场方 面， 预 期 2018 年 A 股市场 波动 性 较 2017 年将 有一定 程度 提升，
后续产品将继 续稳健运 作 ，重点关注预 期盈利增 速 与估值相匹配 的成长型 品 种，以及估 值仍处低
位的价 值型 品种 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 10 页 共 34 页
金经理 代表 组成 的估 值委 员会 。 公司 估值 委员 会的 相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关 工
作经历 。 公司 估值 委员 会 主要负 责制 定 、 修 订和 完 善基金 估值 政策 和程 序 ， 定期评 价现 有估 值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行 估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案， 咨询会计
事务所 的专 业 意 见， 并与 托管行 沟通 后由 基金 核算 部具体 执行 。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供相关债
券品种 、流 通受 限股 票的 估值参 考数 据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 未
进行利润分配 。在符合 分 红条件的前提 下，本基 金 已实现尚未分 配的可供 分 配收益部分 ，将严格
按照基 金合 同的 约定 适时 向投资 者予 以分 配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本 基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 中国银行 股 份有限公司（ 以下称 “ 本 托管人 ”）在 招商安德 保 本混合型证券 投
资基金 （以 下称 “本 基金 ”） 的 托管 过程 中， 严 格 遵守 《 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规 、招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 11 页 共 34 页
基金合同和托 管协议的 有 关规定，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ， 完全尽职尽 责地履行
了应尽 的义 务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告 中的 财务 指标、 净 值表现、 收益 分配 情况、 财 务会计 报告 （ 注： 财 务会 计 报告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理 ” 部分 未 在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整 。
§6 审计报 告
德勤 华永 会计 师事务 所（特殊普通 合伙）审 计 了 招商安德保 本混合型 证 券投资基金 的 财务报
表， 包 括2017 年12 月 31 日的资 产负 债表 ， 2017 年利润 表、 所有 者权 益( 基 金净值)变 动表 以及
财务报 表附 注， 并出 具了 无保留 意见 的审 计报 告。
投 资者 欲了 解详 细内 容，可 通过 年度 报告 正文 查看审 计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 安德 保本 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 5,860,519.12 65,010,785.86
结算备 付金 891,181.21 464,900.16
存出保 证金 31,130.80 53,068.28
交易性 金融 资产 1,226,604,401.96 1,371,344,796.31
其中： 股票 投资 37,089,795.76 33,322,664.31
基金投 资 - -
债券投 资 1,189,514,606.20 1,338,022,132.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - - 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 12 页 共 34 页
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 473,201,709.80
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 31,677,614.43 20,797,889.14
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,265,064,847.52 1,930,873,149.55
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 116,899,376.64 80,000,000.00
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 1,866,630.80 2,920,334.93
应付管 理人 报酬 1,186,288.82 1,888,225.36
应付托 管费 197,714.80 314,704.23
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 73,105.99 112,219.91
应交税 费 - -
应付利 息 211,081.51 11,111.10
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 72,763.65 334,698.89
负债合 计 120,506,962.21 85,581,294.42
所有者权益：
实收基 金 1,097,032,901.36 1,826,896,606.59
未分配 利润 47,524,983.95 18,395,248.54
所有者 权益 合计 1,144,557,885.31 1,845,291,855.13
负债和 所有 者权 益总 计 1,265,064,847.52 1,930,873,149.55
注：报 告截 止日 2017 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 1.043 元 ，基 金份 额总额 1,097,032,901.36
份。
7.2 利 润表
会计主 体： 招商 安德 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至2017
上年度可比期间
2016 年 2 月 18 日(基招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 13 页 共 34 页
年 12 月31 日 金合同生效日)至2016
年 12 月 31 日
一、收入 71,410,755.14 44,618,485.81
1. 利息 收入 67,135,721.66 48,049,689.64
其中： 存款 利息 收入 5,699,917.41 5,056,790.47
债券利 息收 入 58,971,269.97 34,606,737.76
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 2,464,534.28 8,386,161.41
其他利 息收 入 - -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 1,732,764.95 681,427.11
其中： 股票 投资 收益 10,288,540.45 2,280,285.72
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -9,003,532.74 -1,663,546.94
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 447,757.24 64,688.33
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
-470,479.29 -5,344,811.88
4. 汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5. 其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 3,012,747.82 1,232,180.94
减： 二、费用 26,350,609.96 24,463,819.90
1．管 理人 报酬 17,753,356.33 20,214,635.38
2．托 管费 2,958,892.72 3,369,105.96
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 407,200.41 213,138.83
5．利 息支 出 4,813,655.74 322,936.86
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 4,813,655.74 322,936.86
6．其 他费 用 417,504.76 344,002.87
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号填
列）
45,060,145.18 20,154,665.91
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 45,060,145.18 20,154,665.91
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 安德 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 14 页 共 34 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,826,896,606.59 18,395,248.54 1,845,291,855.13
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 45,060,145.18 45,060,145.18
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-729,863,705.23 -15,930,409.77 -745,794,115.00
其中：1. 基 金申 购款 241,281.69 5,582.93 246,864.62
2. 基金 赎回 款 -730,104,986.92 -15,935,992.70 -746,040,979.62
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,097,032,901.36 47,524,983.95 1,144,557,885.31
项目
上年度可比期间
2016 年2 月 18 日(基金合同生效日)至 2016 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,985,036,918.46 - 1,985,036,918.46
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 20,154,665.91 20,154,665.91
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-158,140,311.87 -1,759,417.37 -159,899,729.24
其中：1. 基 金申 购款 3,765,427.21 20,589.00 3,786,016.21
2. 基金 赎回 款 -161,905,739.08 -1,780,006.37 -163,685,745.45
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ” 号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,826,896,606.59 18,395,248.54 1,845,291,855.13
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 15 页 共 34 页
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
招商安德保本 混合型证 券 投资基金(以下 简称 “本基金 ”)系由基 金管理人 招商 基金管理有 限
公司依 照 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》 、 《 招 商安德 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》( 以
下简称 “基金 合同 ”) 及其 他有关法律法 规的规定 ， 经中国证券监 督管理委 员 会( 以下简称 “中国
证监会 ”) 证监 许可[2016]103 号 文准 予公 开募 集注 册。 本 基金 为契 约型 开放 式基金 ， 存 续期 限为
不定期 ， 保 本周 期 为3 年 。 本基 金根 据是 否收 取认 购费、 申购 费和 销售 服务 费， 以 及赎 回费 收取
方式的不同， 将基金份 额 分为 A 类基 金份额和 C 类基金份额。 本基金首 次 设立募集基 金 份额为
1,985,036,918.46 份， 经 德勤华 永会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)验 证， 并 出具 了编号 为德 师报(验)
字(16) 第0201 号验 资报 告 。 基金 合同 于 2016 年2 月18 日 正式 生效。 本基 金的 基金管 理人 为招 商
基金管 理有 限公 司， 基金 托管人 为中 国银 行股 份有 限公司 （以 下简 称“ 中国 银行” ） 。
本基金的第一 个保本周 期 由北京首创融 资担保有 限 公司作为担保 人，担保 人 对基金管理人 的
保本义务提供 不可撤销 的 连带责任保证 ；保证的 范 围为基金份额 持有人认 购 并持有到期 的基金份
额的可赎回金 额加上其 认 购并持有到期 的基金份 额 累计分红款项 之和计算 的 总金额低于 其认购保
本金额 的差 额部 分。 担保 人保证 期间 为基 金本 保本 周期到 期日 之日 起六 个月 。 第一 个保 本周 期内 ，
担保人承担保 证责任的 最 高限额不超过 按基金合 同 生效之日确认 的基金份 额 所计算的认 购保本金
额。保本周期 届满时， 担 保人或基金管 理人和基 金 托管人认可的 其他机构 继 续与本基金 管理人签
订《保 证合 同》 或《 风险 买断合 同》 ，同 时本 基金 满 足法律 法规 和本 合同 规定 的基金 存续 要求 的，
本基金将转入下一 保本周 期( 本 基 金 第 一 个 保本 周 期间 内 的 担 保 人 承 诺继 续 对下 一 保 本 周 期 提供
保证或 风险 买断 保本 保障 的， 本 基金 管理 人与 担保 人另行 签订 保证 合同 或风 险买断 合同)； 否则 ，
本基金变更为 非保本的 混 合型基金，基 金名称相 应 变更为“招商 安德灵活 配 置混合型证 券投资基
金” ， 担保 人不 再为 该基 金 承担保 证责 任。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 安德 保
本混合型证券 投资基金 招 募说明书》的 有关规定 ， 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性 的金融工
具，包括国 内依法发 行上 市的股票(包 括中小板 、创 业板及其他 经中国证 监会 核准上市的 股票)、
债券( 包括中 小企业私 募债 等)、国债期 货、货币 市场 工具、权证 、股指期 货以 及法律法规 或中国
证监会允许基 金投资的 其 他金融工具。 本基金的 投 资 组合为股票 、权证、 股 指期货等权 益类资产招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 16 页 共 34 页
占基金资产的 比例不高 于 40%；债券、 国债期货 、货 币市场工具等 固定收益 类 资产占基金资 产的
比例不 低 于60% ， 其 中现 金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 投资 比例 不低 于基金 资产 净 值 5%。
本基金 的业 绩比 较基 准为 人民银 行公 布的 三年 期银 行定期 存款 利率(税后)。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金2017 年 12 月 31 日 的财 务状 况以 及2017 年 度的 经营 成
果和基 金净 值变 动情 况。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
报 告期 所采 用的 会计 政策 、会计 估计 与 2016 年度 报 告相一 致 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
为确保证券投 资基金估 值 的合理性和公 允性，根 据 《中国证券监 督管理委 员 会关于证券投 资
基金估 值业 务的 指导 意见 》(证 监会 公告[2017]13 号) 和中 国证 券投 资基 金业 协 会发布 的 《 证券 投
资基金 投资 流通 受限 股票 估值指 引( 试行) 》( 中基 协 发[2017]6 号) 相关 规定， 本基金 自 2017 年 12
月 5 日 起， 对所 持有 的流 通受限 股票 的估 值方 法进 行调整 ，新 的估 值方 法考 虑了估 值日 在证 券 交
易所上市交易 的同一股 票 的公允价值以 及该流通 受 限股票剩余限 售期对应 的 流动性折扣 的影响。
于2017 年12 月5 日 ，相 关会计 估计 调整 对基 金资 产净值 的影 响不 超 过 0.25% 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财 税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]103 号文 《关 于股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部、
国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 17 页 共 34 页
关于做好证券 交易印花 税 征收方式调整 工作的通 知 》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息
红利差别化个 人所得税 政 策有关问题的 通知 》 、财 税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份转
让系统 挂牌 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问 题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明 确金融 房地 产开 发教 育辅 助服务 等增 值税 政
策的通 知》 、 财税[2017]56 号 《 关于 资管 产品 增值 税 有关问 题的 通知 》 、 财 税[2017]90 号 《 关于 租
入固定资产进 项税额抵 扣 等增值税政策 的通知》 及 其他相关税务 法规和实 务 操作，主要 税项列示
如下：
1) 证 券投 资基 金(封 闭式 证券投 资基 金， 开放 式证 券投资 基金)管 理人 运用 基 金买卖 股票 、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理 人为增 值税 纳税 人， 暂 适 用简易 计税 方法， 按 照3% 的征收 率缴 纳增 值税 。
2) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对 基金 取得 的股 票股 息 、 红利 收入 ， 由 上市 公司 在 收到相 关扣 收税 款当 月的 法定申 报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以 内
(含 1 个月)的 ，其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额 ； 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。
上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
4) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 ， 对受 让方 不
再缴纳 印花 税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国银 行 基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商银 行 ”) 基金管 理人 的股 东
招商证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商证 券 ”) 基金管 理人 的股 东
招商财 富资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 18 页 共 34 页
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年2月18 日( 基金 合同 生效日)至
2016 年12月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
招商证 券 16,638,477.02 6.54% 62,549,874.57 45.72%
7.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年2月18 日( 基金 合同 生效日)至
2016 年12月31日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
招商证 券 - - 111,742,072.90 98.59%
7.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016年2月18 日( 基金 合同 生效日)至
2016 年12月31日
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的
比例
招商证 券 590,600,000.00 21.25% 1,043,400,000.00 100.00%
7.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
7.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 19 页 共 34 页
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
招商证 券 15,495.17 6.60% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年2月18 日( 基金 合同 生效日)至2016 年12 月31 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例
招商证 券 58,252.18 45.72% 33,527.75 41.59%
注：1 、本 基金 与关 联方 交 易均在 正常 业务 范围 内按 一般商 业条 款订 立；
2 、 基 金对 该类 交易 的佣 金 的计算 方式 是按 合同 约定 的佣金 率计 算。 该类 佣金 协议的 服务 范围
还包括 佣金 收取 方为 本基 金提供 研究 成果 和市 场信 息等证 券综 合服 务， 并不 收取额 外对 价 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年2 月18 日( 基金 合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
17,753,356.33 20,214,635.38
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
6,065,656.04 8,514,689.11
注：支付基金 管理人招 商 基金管理有限 公司的基 金 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值×1.2%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×1.2%/ 当 年天数
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 12
月 31 日
上年度 可比 期间
2016 年2 月18 日( 基金 合 同生效 日)
至 2016 年12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,958,892.72 3,369,105.96
注：支付基金 托管人中 国 银行的基金托 管费按前 一 日基金资产净 值×0.2% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.2%/ 当年 天 数 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 20 页 共 34 页
7.4.8.2.3 销 售服 务费
根据基 金合 同的 规定 ，招 商安德 保本 混合 A 不 收取 销售服 务费, 招 商安 德保 本混合 C 的销售
服务费 按基 金前 一日 的资 产净值 ×0. 50% 的年 费率 来 计提 ， 逐 日累 计至 每月 月 底， 按月 支付 。 其 计
算公式 为：
招商安 德保 本混 合C 的日 销售服 务费 ＝前 一日 安德 保本混 合C 资产 净值 ×0. 5 0%÷ 当 年天 数 。
由于招 商安 德保 本混 合 C 从基金 成立 至今 无份 额， 因此本 基金 本报 告期 内无 销售服 务费 。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交 易 。
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间 基 金管 理人 无运 用固 有资金 投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期内 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年 2 月 18 日( 基金 合 同生效 日) 至
2016 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 5,860,519.12 198,189.29 15,010,785.86 636,325.12
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
7.4.9 期 末（2017 年 12 月31 日） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末估值 总额 备注
300424 航新科技 2017 年12 月 28 日 重大事项 23.43 2018 年3 月23 日 22.25 65,724 1,523,743.47 1,539,913.32 - 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 21 页 共 34 页
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额人 民 币 68,899,376.64 元 ，是 以如 下债 券作为 质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
111794974 17 郑 州银 行CD052 2018 年1 月2 日 95.35 200,000 19,070,000.00
111795780 17 湖 北银 行CD040 2018 年1 月2 日 95.27 10,000 952,700.00
111795895 17 河 北银 行CD044 2018 年1 月2 日 95.30 115,000 10,959,500.00
111785604
17 华 融湘 江银 行
CD115
2018 年1 月3 日 94.89 300,000 28,467,000.00
111794143 17 青 岛农 商行CD024 2018 年1 月3 日 95.30 100,000 9,530,000.00
111795780 17 湖 北银 行CD040 2018 年1 月3 日 95.27 10,000 952,700.00
合计
735,000 69,931,900.00
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 人民 币 48,000,000.00 元 ， 在2018 年1 月 2 日 到期 。 该 类交 易要 求本基 金在 回购 期内
持有的 证券 交易 所交 易的 债券和/或 在新 质押 式回 购 下转入 质押 库的 债券 ， 按 证 券交易 所规 定的 比
例折算 为标 准券 后， 不低 于债券 回购 交易 的余 额。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
下表按 公允 价值 三个 层次 列示了 以 公允 价值 计量 的 金融资 产工 具 于12 月 31 日的账 面价 值 。
单位： 人民 币元
资产
本期末(2017 年 12 月 31 日)
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资 35,549,882.44 1,539,913.32
-
37,089,795.76 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 22 页 共 34 页
债券投资 636,764.20 1,188,877,842.00
-
1,189,514,606.20
合计 36,186,646.64 1,190,417,755.32
-
1,226,604,401.96
单位： 人民 币元
资产
上年度末(2016 年 12 月 31 日)
第一层次 第二层次 第三层次 合计
交易性金融资产
股票投资
27,434,241.76
5,888,422.55
-
33,322,664.31
债券投资
197,505.00
1,337,824,627.00
-
1,338,022,132.00
合计
27,631,746.76
1,343,713,049.55
-
1,371,344,796.31
(ii) 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于本基金投 资的证券 ， 若出现重大事 项停牌、 交 易不活跃(包括 涨跌停时 的 交易不活跃) 、
或属于非公开 发行等情 况 ，本基金分别 于停牌日 至 交易恢复活跃 日期间、 交 易不活跃期 间及限售
期间根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影响 程度，确 定 相关证券公 允价值应
属第二 层次 或第 三层 次。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。 。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 37,089,795.76 2.93
其中： 股票 37,089,795.76 2.93
2 基金投 资
3 固定收 益投 资 1,189,514,606.20 94.03
其中： 债券 1,189,514,606.20 94.03
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,751,700.33 0.53
8 其他各 项资 产 31,708,745.23 2.51
9 合计 1,265,064,847.52 100.00
招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 23 页 共 34 页
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 32,328,320.76 2.82
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 4,761,475.00 0.42
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 37,089,795.76 3.24
8.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港 股通 投资 股票 。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600031 三一重 工 537,292 4,873,238.44 0.43
2 600048 保利地 产 336,500 4,761,475.00 0.42
3 601636 旗滨集 团 593,200 3,701,568.00 0.32
4 600585 海螺水 泥 117,000 3,431,610.00 0.30 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 24 页 共 34 页
5 000717 韶钢松 山 345,900 3,064,674.00 0.27
6 002690 美亚光 电 154,500 2,977,215.00 0.26
7 600507 方大特 钢 221,500 2,810,835.00 0.25
8 002001 新 和 成 65,900 2,508,154.00 0.22
9 300054 鼎龙股 份 198,400 2,263,744.00 0.20
10 000823 超声电 子 157,000 2,127,350.00 0.19
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 刊登于招 商 基金管理有 限公司网
站http://www.cmfchina.com 上 的年 度报 告正 文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601688 华泰证 券 10,600,306.00 0.57
2 002019 亿帆医 药 6,708,720.00 0.36
3 600031 三一重 工 4,773,593.52 0.26
4 601601 中国太 保 4,699,340.00 0.25
5 600104 上汽集 团 4,018,779.00 0.22
6 300496 中科创 达 4,018,539.00 0.22
7 601888 中国国 旅 4,008,727.00 0.22
8 600048 保利地 产 3,700,206.00 0.20
9 601636 旗滨集 团 3,557,200.00 0.19
10 600507 方大特 钢 3,554,843.00 0.19
11 600585 海螺水 泥 3,554,124.20 0.19
12 000717 韶钢松 山 3,414,303.00 0.19
13 002244 滨江集 团 2,776,012.00 0.15
14 600335 国机汽 车 2,773,589.00 0.15
15 600111 北方稀 土 2,711,638.00 0.15
16 002311 海大集 团 2,695,610.00 0.15
17 002833 弘亚数 控 2,679,967.60 0.15
18 600529 山东药 玻 2,678,514.00 0.15
19 002690 美亚光 电 2,677,073.00 0.15
20 002332 仙琚制 药 2,671,410.25 0.14
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 25 页 共 34 页
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601688 华泰证 券 11,109,521.00 0.60
2 002019 亿帆医 药 10,157,857.86 0.55
3 002250 联化科 技 8,586,162.00 0.47
4 300450 先导智 能 6,833,843.32 0.37
5 300070 碧水源 6,266,009.96 0.34
6 601601 中国太 保 6,166,843.00 0.33
7 601888 中国国 旅 5,669,285.00 0.31
8 300496 中科创 达 5,217,750.00 0.28
9 600498 烽火通 信 5,190,286.16 0.28
10 600398 海澜之 家 4,880,582.50 0.26
11 600104 上汽集 团 4,368,915.00 0.24
12 600111 北方稀 土 3,718,175.10 0.20
13 000886 海南高 速 3,370,438.00 0.18
14 002320 海峡股 份 3,271,970.20 0.18
15 600515 海航基 础 3,166,144.00 0.17
16 002833 弘亚数 控 3,004,220.23 0.16
17 002311 海大集 团 2,992,290.70 0.16
18 600335 国机汽 车 2,930,288.38 0.16
19 002332 仙琚制 药 2,885,151.25 0.16
20 002562 兄弟科 技 2,789,421.26 0.15
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持有的 股票分类 为 交易性金融资 产的，本 项 “累计卖出金 额 ”按买 卖 成交金额（ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 123,677,740.56
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 130,570,921.82
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、"买入股票成 本（成交 ）总额 ”、 “ 卖出股票 收 入（成交）总 额 ”均按 买 卖成交金额（ 成招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 26 页 共 34 页
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 79,278,000.00 6.93
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 27,840,000.00 2.43
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 147,032,000.00 12.85
7 可转债 （可 交换 债） 1,738,606.20 0.15
8 同业存 单 933,626,000.00 81.57
9 其他 - -
10 合计 1,189,514,606.20 103.93
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111795874 17 大 连银 行CD059 600,000 57,180,000.00 5.00
2 111795780 17 湖 北银 行CD040 600,000 57,162,000.00 4.99
3 019563 17 国债 09 500,000 49,925,000.00 4.36
4 101655009 16 中 山城 投MTN001 500,000 48,985,000.00 4.28
5 101664017 16 中 山城 建MTN001 500,000 48,920,000.00 4.27
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
8.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未持 有股 指期货 合约 。 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 27 页 共 34 页
8.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在股 指期 货投 资中 主要遵 循有 效管 理投 资策 略，主 要采 用流 动性 好、 交易活 跃的 期货
合约， 通过 对现 货和 期货 市场运 行趋 势的 研究 ，结 合股指 期货 定价 模型 寻求 其合理 估值 水平 ，与
现货资 产 进 行匹 配， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操作 。
本基金 的估 值期 货投 资将 充分考 虑股 指期 货的 收益 性、流 动性 及风 险特 征， 通过资 产配 置、
品种选 择， 谨慎 进行 投资 ，以降 低投 资组 合的 整体 风险。
8.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
8.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 将根 据风 险管 理原 则， 以 套期 保值 为主 要目 的， 适 度运 用国 债期 货提 高组合 运作 效率 。
在国债 期货 投资 过程 中， 基金管 理人 通过 对宏 观经 济和利 率市 场走 势的 分析 与判断 ，并 充分 考虑
国债期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 ， 谨 慎进 行投 资 ， 以 调整债 券组 合的 久期 ，
降低投 资组 合的 整体 风险 。
8.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
8.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
8.12 投 资组 合报告 附注
8.12.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 16 中 山城 建 MTN001 （ 证券 代码 101664017 ）、17 大连 银
行CD059 （证 券代 码111795874）、17 杭 州银 行CD127 （证券 代码 111799447）、17 湖北 银行CD040
（证券 代 码111795780）、17 南 京银 行CD117 （ 证券 代码 111799596）、17 天 津银 行 CD096 （证 券
代码 111798884 ）外其 他 证券的发行主 体未有被监 管部门立案调 查，不存在 报告编制日前 一年内
受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
1 、16 中山 城建MTN001 （ 证券代 码101664017 ）
根据2017 年11 月 22 日 发 布的 相 关公 告， 该证 券发 行人因 违规 经营 ， 未 按时 披露定 期报 告被
广东监 管局 处以 警示 。
2 、17 大连 银行CD059 （ 证 券代 码111795874 ）
根据 2017 年 9 月 20 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 违规 经营 ，信 息披 露虚假 或严 重 误
导性陈 述被 央行 大连 市中 心支行 处以 罚款 ，没 收违 法所得 ，责 令改 正。 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 28 页 共 34 页
3 、17 杭州 银行CD127 （ 证 券代 码111799447 ）
根据2017 年12 月 27 日 发 布的相 关公 告， 该证 券发 行 人因信 息披 露虚 假或 严重 误导性 陈述 被
浙江银 监局 处以 罚款 。
根据 2017 年 1 月 23 日发 布的 相 关公 告， 该证 券发 行人因 违规 经营 被 央 行杭 州中心 支行 处 以
罚款。
根据 2017 年 1 月 16 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 违规 经营 被国 家外 汇管理 局浙 江 省
分局处 以罚 款， 警示 ，责 令改正 。
4 、17 湖北 银行CD040 （ 证 券代 码111795780 ）
根据2017 年4 月27 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 违规 经营 被湖 北银 监局处 以罚 款。
5 、17 南京 银行CD117 （ 证 券代 码111799596 ）
根据 2017 年 11 月 9 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 违规 经营 被人 民银 行南京 分行 营 业
管理部 处以 罚款 ，警 示。
根据 2017 年 6 月 30 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 未依 法履 行职 责被 江苏银 监局 处 以
罚款。
6 、17 天津 银行CD096 （ 证 券代 码111798884 ）
根据2017 年5 月31 日发 布的相 关公 告， 该证 券发 行人因 违规 经营 被天 津银 监局处 以罚 款。
对上述证券的 投资决策 程 序的说明：本 基金投资 上 述证券的投资 决策程序 符 合相关法律法 规
和公司 制度 的要 求。
8.12.2
本基金投资的 前十名股 票 没有超出基金 合同规定 的 备选股票库， 本基金管 理 人从制度和流 程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
8.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 31,130.80
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,677,614.43
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 31,708,745.23 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 29 页 共 34 页
8.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120001 16 以岭 EB 1,101,842.00 0.10
2 128013 洪涛转 债 161,612.50 0.01
8.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 30 页 共 34 页
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
4,685 234,158.57 300,012,500.00 27.35% 797,020,401.36 72.65%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 98,818.73 0.0090%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§10 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2016 年2 月 18 日 ）基 金份 额总 额 1,985,036,918.46
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,826,896,606.59
本报告 期基 金总 申购 份额 241,281.69
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 730,104,986.92
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,097,032,901.36
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 31 页 共 34 页
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
基金管 理人 监事 会主 席丁 安华先 生因 工作 调动 原因 辞任公 司监 事会 主席 职务 。2017 年 9 月
15 日 ， 经 招商 基金 管理 有 限公司 第五 届监 事 会2017 年第二 次会 议审 议通 过 ， 选举赵 斌先 生担 任
公司第 五届 监事 会主 席。
2017 年8 月， 陈四 清先 生 担任中 国银 行股 份有 限公 司董事 长 、 执 行董 事、 董 事会战 略发 展委
员会主 席及 委员 等职 务。 上述人 事变 动已 按相 关规 定备案 、公 告。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 本基 金托管 业务 的诉 讼 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略无 改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 的审 计事 务所无 变化 ， 目 前德 勤华 永会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 已 为 本
基金提 供审 计服 务2 年， 本报告 期应 支付 给德 勤华 永会计 师事 务所 （特 殊普 通合伙 ） 的 报酬 为 人
民币50,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国金证 券 1 56,639,402.28 22.28% 52,748.27 22.48% -
申万宏 源 4 36,585,255.71 14.39% 34,071.75 14.52% -
银河证 券 1 34,067,547.48 13.40% 31,727.09 13.52% -
中信建 投 6 27,288,430.77 10.73% 25,414.03 10.83% -
招商证 券 1 16,638,477.02 6.54% 15,495.17 6.60% -
华安证 券 1 13,644,820.50 5.37% 12,707.15 5.42% -
东兴证 券 3 13,080,583.00 5.15% 12,182.12 5.19% - 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 32 页 共 34 页
东北证 券 1 10,776,260.94 4.24% 10,035.87 4.28% -
长江证 券 2 10,360,609.00 4.08% 9,649.02 4.11% -
中泰证 券 2 9,453,776.00 3.72% 6,913.62 2.95% -
东方证 券 1 8,057,848.26 3.17% 7,504.29 3.20% -
中银国 际 3 6,680,005.07 2.63% 6,221.11 2.65% -
中金公 司 2 5,401,167.00 2.12% 5,030.72 2.14% -
国泰君 安 3 2,318,032.91 0.91% 2,158.81 0.92% -
天风证 券 2 1,888,528.64 0.74% 1,758.85 0.75% -
西藏东 方财 富 1 1,356,050.00 0.53% 991.70 0.42% -
安信证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
太平洋 证券 2 - - - - -
广发证 券 1 - - - - -
红塔证 券 1 - - - - -
平安证 券 3 - - - - -
国信证 券 2 - - - - -
长城证 券 2 - - - - -
新时代 证券 1 - - - - -
海通证 券 3 - - - - -
第一创 业证 券 1 - - - - -
信达证 券 2 - - - - -
兴业证 券 2 - - - - -
华泰证 券 3 - - - - -
大通证 券 1 - - - - -
方正证 券 3 - - - - -
华创证 券 2 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
民族证 券 1 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 33 页 共 34 页
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国金证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - 191,100,000.00 6.88% - -
银河证 券 50,010,000.00 76.96% 143,100,000.00 5.15% - -
中信建 投 - - 315,700,000.00 11.36% - -
招商证 券 - - 590,600,000.00 21.25% - -
华安证 券 - - 820,500,000.00 29.53% - -
东兴证 券 - - 93,200,000.00 3.35% - -
东北证 券 - - - - - -
长江证 券 - - 67,000,000.00 2.41% - -
中泰证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
中银国 际 - - 343,500,000.00 12.36% - -
中金公 司 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
天风证 券 - - - - - -
西藏东 方财 富 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
太平洋 证券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
红塔证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
新时代 证券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
第一创 业证 券 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
大通证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - - 招商安德保本混合型证券投资基金 2017 年年度报告摘要
第 34 页 共 34 页
中投证 券 - - - - - -
国海证 券 - - 134,000,000.00 4.82% - -
中信证 券 14,968,000.00 23.04% 80,000,000.00 2.88% - -
民族证 券 - - - - - -
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
12.1 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
由于本 基 金 C 类份 额从 成 立至报 告期 末未 有资 金进 入， 本基 金 XBRL 报送版 本按照 未分 级的
普通基 金模 板披 露， 报告 中披露 的内 容均 为本 基 金 A 类 份额 的情 况。
12.2 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170101-20171231 300,012,500.00 - - 300,012,500.00 27.35%
产品特有 风险
本基金存 在单一 投资者 持 有基金份 额比例 达到或 超 过 20%的 情况 ， 可能 会出 现集中赎 回甚至 巨额
赎回从而 引发基 金净值 剧 烈波动 ， 甚至引 发基金 的 流动性风 险， 基 金管理 人 可能无法 及时变 现基
金资产以 应对基 金份额 持 有人的赎 回申请 ， 基 金份 额持有人 可能无 法及时 赎 回持有的 全部基 金份
额。
招商基金管理有限公司
2018 年3 月30 日
