中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
中 银 美元 债 债券 型 证券 投 资基 金 （QDII ）
2017 年 年度 报告 摘要
2017 年 12 月 31 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一八 年三 月三十 日
中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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§ 1
重 要 提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本年度报 告已经三分之二以上独
立董事 签字 同意 ，并 由董 事长签 发。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 3 月 28 日 复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在 作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
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§ 2
基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银美 元债 债券 （QDII ）
基金主 代码 002286
交易代 码 002286
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 30 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 535,153,808.97 份
注：1 、本 基金 另设 美元 份 额，基 金代 码 002287 ， 与 人民币 份额 并表 披露 。
2、截 止本 报告 期末 ，本 基 金人民 币份 额净 值 1.0620 元，人 民币 总份 额 105392319.82 份； 本基
金美元 份额 净 值 0.1625 美 元，美 元总 份 额 429761489.15 份。
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在审 慎的 投资 管理 和风险 控制 下 ， 力 争总 回 报最大 化 ， 以 谋求 长期
保值增 值。
投资策 略
本基金 通过 研究 全球 市场 经济运 行趋 势 ， 深 入分 析 不同国 家和 地区 财政 及
货 币 策 对 本 基 金 通 过 研 究 全 球 市 场 经 济 运 行 趋 势 ， 结 合 对 中 长 期 利 率 走
势、 通 货膨 胀及 各类 债券 的收益 率、 波动 性的 预期 ， 自上 而下 的决 定债 券
投资久 期， 对投 资组 合类 属资产 的比 例进 行最 优化 配置和 动态 调整 。
业绩比 较基 准 同期人 民币 一年 期定 期存 款利率 （税 后）+1%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 主 要投资 于美 元债 券 ， 其 预 期风险 和预 期收 益低 于
股票型 基金 、 混合 型基 金 ， 高于货 币市 场基 金 。 本 基 金可投 资于 境外 证券 ，
除 了 需 要 承 担 与 境 内 证 券 投 资 基 金 类 似 的 市 场 波 动 风 险 等 一 般 投 资 风 险
之 外 ， 本 基 金 还 面 临 汇 率 风 险 等 境 外 证 券 市 场 投 资 所 面 临 的 特 别 投 资 风
险。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电 话 021-38834999 0755-83199084
电子邮 箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
2.4 境外投资顾问和境外 资产托管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 - Brown Brothers Harriman
Co.
中文 - 布朗兄 弟哈 里曼 银行
注册地 址 - -
办公地 址 - -
邮政编 码 - NY 10005 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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注：本 基金 目前 不设 境外 投资顾 问。 基金 管理 人有 权选择 、更 换或 撤销 境外 投资顾 问， 并根 据
法律法 规和 《基 金合 同》 的有关 规定 公告 。
2.5 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 摘 要 的 管 理 人 互 联
网网址
http://www.bocim.com
基金年 度报 告备 置地 点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼
§ 3 主 要财 务指标 、基 金净值 表现 及利润 分配 情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2017 年 2016 年
2015 年 12 月 30 日 （基
金合同生效日） 至 2015
年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 36,187,178.10 41,671,177.08 1,081,996.55
本期利 润 -22,223,017.18 93,080,845.27 1,081,996.55
加权平均基金份额本期
利润
-0.0314 0.0977 0.0012
本期基金份额净值增长
率
-3.19% 9.59% 0.10%
3.1.2 期末数据和指标 2017 年末 2016 年末 2015 年末
期末可供分配基金份额
利润
0.0624 0.0430 0.0012
期末基 金资 产净 值 568,544,735.950 1,029,128,128.090 878,135,599.010
期末基 金份 额净 值 1.0620 1.0970 1.0010
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其 他收 入（ 不含 公允 价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 期末 可供 分配 利润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ）。
3、本 基金 合同 于 2015 年 12 月 30 日 生效 ，基 金合 同生效 起至 报告 期末 不满 三年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率 ③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -1.39% 0.20% 0.61% 0.01% -2.00% 0.19%
过去六 个月 -2.21% 0.19% 1.23% 0.01% -3.44% 0.18%
过去一 年 -3.19% 0.21% 2.47% 0.01% -5.66% 0.20%
自基金 合同 生效 起 6.20% 0.23% 5.09% 0.01% 1.11% 0.22% 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
(2015 年 12 月 30 日至 2017 年 12 月 31 日)
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十二 部分 （二 ）的 规定， 即本 基金 投资 组合 中债券 资产 占基 金资 产
的比例 不低 于 80% ； 投资 于美元 债券 的比 例不 低于 非现金 基金 资产 的 80% ， 现金或 到期 日在 一年 以
内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金每年净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）
自基金 合同 生效 以来 基金 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率的 对比 图 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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注： 本基金 合同 于 2015 年 12 月 30 日 生效 ， 截 至报 告 期末本 基金 合同 生效 未满 五年 。 合同 生效
当年的 本基 金净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率按实 际存 续期 计算 ，不 按整个 自然 年度 进行 折
算。
3.3 过去三年基金的利润分 配情况
单位： 人民 币元
年度
每10 份 基金
份额分 红数
现金形 式发 放总
额
再投资 形式 发放 总
额
年度利 润分 配合
计
备注
2015 - - - - -
2016 - - - - -
2017 - - - - -
合计 - - - - -
注： 本基金 合同 于 2015 年 12 月 30 日 生效 ， 截 至报 告 期末本 基金 合同 生效 未满 三年 ， 无利 润分
配情况 。
§ 4 管 理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
截至 2017 年 12 月 31 日， 本管理 人共 管九 十二 只开 放式证 券投 资基 金： 中 银 中国精 选混 合型 开
放式证券投资基金、中银 货币市场证券投资基金、 中银持续增长混合型证券 投资基金、中银收益混
合型证券投资基金、中银 动态策略混合型证券投资 基金、中银稳健增利债券 型证券投资基金、中银
行业优 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 中银 中证 100 指 数增 强型证 券投 资 基金、 中银 蓝筹 精选 灵中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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活配置混合型证券投资基 金、中银价值精选灵活配 置混合型证券投资基金、 中银稳健双利债券型证
券投资 基金 、 中银 全球 策 略证券 投资 基金 （FOF ） 、 上证国 有企 业 100 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基
金、中银转债增强债券型 证券投资基金、中银中小 盘成长混合型证券投资基 金、中银信用增利债券
型证券 投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基金(LOF) 、 中银主题 策 略混合 型证 券投 资基 金、
中银保 本混 合型 证券 投资 基金 、 中 银理 财 14 天 债券 型证券 投资 基金 、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、
中银理 财 7 天债 券型 证券 投 资基 金、 中银理 财 30 天 债券型 证券 投资 基金、 中 银稳健 添利 债券 型发 起
式证券投资基金、中银标 普全球精选自然资源等权 重指数证券投资基金、中 银消费主题混合型证券
投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金
（LOF ） 、 中银新 回报 混合 型证券 投资 基金 、 中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金、 中 银惠 利纯 债半 年
定期开放债券型证券投资 基金、中银中高等级债券 型证券投资基金、中银优 秀企业混合型证券投资
基金、中银活期宝货币市 场基金、中银多策略灵活 配置混合型证券投资基金 、中银健康生活混合型
证券投资基金、中 银聚利 分级债券型证券投资基金 、中银薪钱包货币市场基 金、中银产业债一年定
期开放债券型证券投资基 金、中银新经济灵活配置 混合型证券投资基金、中 银安心回报半年定期开
放债券型证券投资基金、 中银研究精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 恒利半年定期开放债券
型证券投资基金、中银新 动力股票型证券投资基金 、中银宏观策略灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新 趋势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中银 智 能制造 股票 型证 券投 资基 金、 中银 互联 网+ 股票 型
证券投资基金、中银国有 企业债债券型证券投资基 金，中银新财富灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新机遇 灵活配置混合 型证券投资基金，中银战 略新兴产业股票型证券投 资基金，中银机构现金
管理货币 市场基 金，中 银 美元债债 券型证 券投资 基 金（QDII ） 、中银稳进保本 混合型证 券投资 基金、
中银宝利灵活配置混合型 证券投资基金、中银瑞利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银珍利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银鑫利灵活配置混合型 证券投资基金、中银益利 灵活配置混合型证券投
资基金、中银裕利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银合利债券型证券投资 基金、中银腾利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银永利半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 季季红定期开放债券型
证券投资基金、中银宏利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银颐利灵活配置 混合型证券投资基金、
中银丰利灵活配置混合型 证券投资基金、中银尊享 半年定期开放债券型证券 投资基金、中银睿享债
券型证券投资基金、中银 悦享定期开放债券型证券 投资基金、中银丰润定期 开放债券型证券投资基
金、中银量化精选灵活配 置混合型证券投资基金、 中银广利灵活配置混合型 证券投资基金、中银润
利灵活配置混合型证券投 资基金、中银锦利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银品质生活灵活配置
混合型 证券 投资 基金 、 中银 理财 90 天 债券 型证 券投 资 基金 、 中 银丰 庆定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、
中银富享债券型证券投资 基金、中银文体娱乐灵活 配置混合型证券投资基金 、中银新蓝筹灵活配置中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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混合型证券投资基金、中 银如意宝货币市场基金、 中银丰实定期开放债券型 发起式证券投资基金、
中银丰和定期开放债券型 发起式证券投资基金、中 银移动互联灵活配置混合 型证券投资基金、中银
金融地产混合型证券投资 基金、中银信享定期开放 债券型发起式证券投资基 金、中银量化价值混合
型证券投资基金、中银丰 进定期开放债券型发起式 证券投资基金、中银利享 定期开放债券型证券投
资基金、中银丰禧定期开 放债券型发起式证券投资 基金，同时管理着多个特 定客户资 产管理投资组
合。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
郑涛
本基金 的基 金
经理、 中银 丰
实基金 基金 经
理、中 银丰 和
基金基 金经
理、中 银丰 禧
基金基 金经 理
2016-06-07 - 8
金融学 博士 。曾 任广 发证
券股份 有限 公司 交易 员。
2015 年加 入中 银基 金管 理
有限公 司， 曾任 专户 投资
经理。2016 年 6 月 至今 任
中银美 元债 基金 基金 经
理，2017 年 6 月至 今任 中
银丰实 基金 基金 经理 ，
2017 年 6 月至 今任 中银 丰
和基金 基金 经理 ，2017 年
12 月 至今 任中 银丰 禧基 金
基金经 理。 中级 经济 师。
具有 8 年证 券从 业年 限。
具备基 金、 证券 、银 行间
本币市 场交 易员 、黄 金交
易员从 业资 格。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；2、 证券 从业 年
限的计 算标 准及 含义 遵从 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 境外投资顾问为本基金 提供投资建议的主要 成员 简介
本基金 目前 不设 境外 投资 顾问。 基金 管理 人有 权选 择、更 换或 撤销 境外 投资 顾问， 并根 据法 律
法规和 《基 金合 同》 的有 关规定 公告 。
4.3 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关 规
则和其他有关法律法规的 规定，严格遵循本基金基 金合同，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控 制风险的基础上，为基金 份额持有人谋求最大利益 。本报告期内，本基金中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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运作合 法合 规， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.4 管理人对报告期内公平 交易情况的专 项说明
4.4.1 公平交易制度和控制 方法
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技 术手段保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独 立性的同时，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。
4.4.2 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环 节得到公平对待。各
投资组合均严格按照法律 、法规和公司制度执行投 资交易，本报告期内公司 整体公平交易制度执行
情况良 好， 未发 现有 违背 公平交 易的 相关 情况 。
本报告 期内 ， 本 公司 通过 对公司 管理 的不 同投 资组 合的整 体收 益率 、 分 投资 类别 （ 股票、 债券 ）
的收益 率差 异进 行分 析 ， 并对连 续四 个季 度的 不同 时间窗 下 （日 内 、3 日内 、5 日内 ） 公司 管理 的不
同投资 组合 同向 交易 的交 易价差 进行 分析 ， 对其 进 行了 95% 置 信区 间， 假设 溢价率 为 0 的 T 分 布检
验，结合该时间窗下组合 互相之间的模拟输送金额 、贡献度、交易占优比等 指标综合判断是否存在
不公平交易或利益输 送的 可能。结果表明，本报告 期内公司对各投资组合公 平对待，不存在利益输
送的行 为。
4.4.3 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.5 管理人对报告期内基金 的投资策略和业绩表 现的 说明
4.5.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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1. 宏 观经 济分 析
2017 年，全球经济稳定复 苏，主要经济体经济走势 均出现回升，全球货币政 策逐渐退出宽松。
具体情 况来 看， 美国 经济 表现整 体强 势， 经济 景气 不断提 升， 制造 业 PMI 指 数从 2016 年 末的 54.5
大幅上 升至 59.3 水平 ，通 胀达到 2% 的长 期均 衡水 平 ，就业 持续 改善 ，失 业率 从 4.7% 进 一步 下降 至
4.1% 左右， 美联储全 年加 息三次并公 布缩表计 划， 货币政策逐 步收紧。 欧元 区经济持续 复苏，制 造
业 PMI 指数从 54.9 上升至 60.6 ，CPI 同比 增速 稳 定至 1.3% 左 右。 日本 经济 从下半 年开 始小 幅复 苏，
PMI 指数从 2016 年末 的 52.4 上 升至 54.1 ，通 胀 回 暖 ，就业 改善 ，失 业率 从 3.1% 降至 2.8% 。
国内经济方面，在国内外 需求复苏影响下，宏观经 济保持韧性，经济结构出 现重大变革，推进
供给侧 结构 性改 革 。2017 年 GDP 实际 同比 增长 6.9%，较 2016 年 提升 0.2 个 百分点 。 通胀 总体 处
于低位 ，CPI 同 比增 长 1.6% ，PPI 从年 初的 6.9% 回 落到年 末的 4.9% 。 从 经济 增长动 力来 看， 基础
设施投 资建 设和 出口 对经 济增长 贡献 较多 ， 基建 投 资同比 增长 约 14% ， 美 元 计价出 口增 速大 幅回 升
至 11% 以 上。 政策 方面 ， 央行货 币政 策稳 健中 性， 实际操 作中 性偏 紧， 抑制 资产泡 沫， 防范 金融 风
险， 推进 金融 去杠 杆 ， 全 年 M2 同 比增 长 8.2% ， 社 会 融资规 模同 比增 长 12% ， 新增人 民币 贷款 13.5
万亿元 。
2. 市 场回 顾
中资美 元债 券 在 2015 和 2016 年 连续 两年 获得 可赞 的回报 后， 在 2017 年 继 续表现 稳健 。 在 利
差方面，2017 年中资投资级债的利差表现优 于高收益级债。全年投资 级债券大多持续收窄。iBoxx
美元投 资级 中资 企业 OAS 利差在 2016 年收窄 25 基 点后又 进一 步收 窄 38 基点 至 130 基 点。 相对 比，
中资高 收益 级债 券 在 2015 和 2016 年 带来 强劲 回报 后 以高估 值开 启 2017 年。 高 收益级 中 资 企业 债利
差全年 大体 呈现 区间 波动 的态势 。继 年初 收窄 后， 高收益 级债 在 6 月 底受 到 一些新 闻事 件及 供应 大
增的影 响大 幅走 宽， 并持 续调整 至 8 月中 旬。 在夏 季亏损 大部 分恢 复之 后，11 月高 收益 级债 券再 现
疲软之 势， 利差 走宽 ，并 以 447 基点 结 束 2017 年， 自年初 仅收 窄 8 基点 （相 比 2016 年收 窄 201 基
点，2015 年收 窄 171 基 点 ） 。
从行业 表现 来看 ， 中 资房 地产 债 2017 年 继续 表现 最佳。 与 2015 和 2016 年 相比， 非金 融板 块
2017 年表 现更 好， 受益 于 中国供 给侧 结构 改革 。 在 亚洲除 日本 外信 用市 场 ， 油气债 、 基础 材料 和消
费服务 等板 块 表 现最 佳。 在最大 的金 融板 块中 ， 中 资银 行 T2 债和 AMC 债 表现最 好， 它们 的 Z 利
差则分 别收 窄 了 42 基点 和 26 基点 ， 其后 为保 险 公司 。 银 行 AT1 债平 均带 来 3.6% 的回 报率 。 评级
相对较 高的 租赁 公司 债亦 表现不 错 ， 回 报率 为 3.5% ， 受 益于 其相 对于 类似 评 级的银 行优 先级 债券 更
有吸引力的收益率。其它 方面，评级较高的银行备 用信用证增信的债券和银 行优先级债回报较少，
分别带 来 2.6% 和 2.7% 的回 报率. 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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中资离 岸美 元债 新债 发行 在 2017 年 创下 历史 新高， 共计发 行 1995 亿美 元 （是 2016 年总 量的 近
2 倍） 。 同期 ， 来 自亚 洲除 日 本 外的 新债 发行 量 为 2953 亿美元 ， 这 意味 着来 自中 资 的发行 占比 达 68% ，
由 2016 年的 60% 进一 步提 升。
就中资 发行 人而 言， 行业 分布仍 以金 融债 领先 ，占 比 46% ，随 后是 工业 债， 占 30% 。但 随今 年
房地产 商转 向境 外寻 求融 资，其 发行 占比 从 2016 年 的仅有 9% 大幅 升至 18% 。 发行年 期方 面， 与前
一年相 比， 市场 有较 少 3 年期债 ，但 更多 长年 期及 永久债 券发 行。 在 2017 年，1 至 4 年期和 5 至 7
年期债 券成 为最 为流 行的 发行年 期， 占比 分别 为 34% 和 33% 、 其 后是 10 年 期 债。 长 期和 永续 债发 行
则占 比 20% 。此 外， 国有 企业继 续主 导新 债市 场， 占比 为 71% ，较 2016 年的 82% 有所 下降 ；非 国
有企业 占 比 29%.
3. 运 行分 析
2017 年 全年 大体 呈现 区间波 动的 态势, 上半 年债 券市场 收益 率下 跌， 下半 年债券 市场 收益 率震
荡上行。策略上，我们保 持短久期，积极参与波段 投资机会，优化配置结构 ，重点配置短期限、中
高评级 信用 债， 合理 分配 类属资 产比 例。
4.5.2 报告期内基金的业绩 表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率为-3.19% ，同 期 业绩比 较基 准收 益 率 2.47% 。
4.6 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望 2018 年， 全 球经 济进 入普遍 复苏 阶段 ， 美 国经 济 继续 温和 扩张 ， 通 胀预 期回升 ， 欧 洲日 本
经济持续复苏，全球主要 经济体货币政策逐步正常 化。鉴于对当前经济和通 胀增速的判断，国内经
济基本面下行压力仍客观 存在，但宏观政策保持定 力，从追求增速向追求质 量和效益的方向转变，
仍将注重于经济结构调整 和金融风险防控，控制宏 观杠杆率。积极的财政政 策取向不变，重在结构
调整，货币政策保持中性 ，管住货币供给总闸门， 保持货币信贷和社会融资 规模合理增长，金融监
管持续推进。社会融资方 面，银监会将重点控制居 民杠杆率的过快增长，继 续压缩同业投资，严格
规范交 叉金 融产 品， 推动 银行及 早开 始理 财业 务转 型 。
信用债方面，在投资级板 块，尽管该板块的估值日 益趋紧，我们仍然对中资 投资级债券的信用
利差表现持有乐观观点。 从基本面来看，该板块受 益于中国稳健的经济增长 及工业企业逐步改善的
信用基本面。高收益板块 ，我们认为高收益级债券 的估值表现较贵，目前呈 现不对称的风险。事实
上，6 月下 旬大 量的 新债 供给及 估值 偏紧 导致 市场 消化不 良， 其后 市场 进入 调整直 至今 年 8 月。 在
夏季亏 损大 部分 恢复 之后 ，11 月 高收 益级 债券 再现 疲软之 势 ，利 差走 宽 。由 于市场 气氛 疲弱 ， 数 个
中资高收益级债券发行人 暂停了发行。所有这些都 表明，高收益级债券的估 值确实较贵 ，对供给面
的市场 环境 变化 非常 敏感 ，特别 是面 对可 见的 大量 供应。 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
第 12 页共 28 页
具体操作上，在做好组合 流动性管理的基础上，适 度杠杆和久期，均衡配置 ，合理分配各类资
产，审慎精选信用债品种 。我们将坚持从自上而下 的角度预判市场走势，并 从自下而上的角度严防
信用风 险。 作为 基金 管理 者， 我 们将 一如 既往 地依 靠团队 的努 力和 智慧 ， 为 投资人 创造 应有 的回 报 。
4.7 管理人对报告期内基金 估值程序等事项的说 明
4.7.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估 值、基金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。估值委员会审 议并依据行业协会提供的 估值模型和行业做法选定 与当时市场环境相适应
的估值方法，基金运营部 应征询会计师事务所、托 管行的相关意见。公司按 特殊流程改变估值技术
时，导 致基 金资 产净 值的 变化 在 0.25 ％ 以上 的， 应 就基金 管理 人所 采用 的相 关估值 技术 、假 设及 输
入值的适当性等咨询会计 师事务所的专业意见，会 计师事务所应对公司所采 用的相关估值模型、假
设、 参数 及输 入的 适当 性发 表审核 意见 ， 同时 基金 运营 部按要 求向 公司 信息 披露 部门提 交临 时公 告 ，
对外公布。另外，对于特 定品种或者投资品种相同 ，但具有不同特征的，若 协会有特定 调整估值方
法的通 知的， 比如 《 证券 投资基 金流 通受 限股 票估 值指引 （ 试行 ） 》 的， 应参 照协会 通知 执行。 可 根
据指引 的指 导意 见， 并经 估值委 员会 审议 ，采 用第 三方估 值机 构提 供的 估值 相关的 数据 服务 。
4.7.2 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.7.3 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.8 管理人对报告期内基金 利润分配情况的说明
根据基金合同，在符合有 关基金分红条件的前提下 ，本基金收益每年最多分 配 12 次，每次基
金 收益分配 比例不低 于该次 可供分配 利润的 20% ，若 《基金合 同》生效 不满 3 个月 可不 进行收 益
分配 ； 本 报告 期期 末可 供 分配利 润为-22,223,017.18 元。 根据 本基 金基 金合 同 第十六 部分 基金 的收 益
与分配 相关 约定 ，无 相关 收益分 配事 项。
4.9 报告期内管理人对本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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§ 5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等有 关法 律法 规 ， 在 各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见
本年度报告中财务指标、 净值表现、财务会计报告 、利润分配、投资组合报 告等内容真实、准
确和完 整， 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
§ 6 审 计报 告
本报告 期的 基金 财务 会计 报告经 安永 华明 会计 师事 务所( 特 殊普 通合 伙) 中 国注 册会计 师审 计， 注
册会计 师徐 艳许 培菁 签字 出具了 安永 华明 （2018 ） 审 字第 61062100_B56 号 标准 无保留 意见 的审 计报
告。投 资者 可通 过年 度报 告正文 查看 审计 报告 全文 。
§7 年 度财 务报表
7.1 资产负债表
会计主 体： 中银 美元 债债 券型证 券投 资基 金（QDII ）
报告截 止日 ：2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 50,542,067.78 88,188,371.80
结算备 付金 - -
存出保 证金 - -
交易性 金融 资产 519,156,916.07 943,801,091.84
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 519,156,916.07 943,801,091.84
资产支 持证 券投 资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - - 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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应收证 券清 算款 - -
应收利 息 7,541,283.13 15,570,371.00
应收股 利 - -
应收申 购款 40,399.94 -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 577,280,666.92 1,047,559,834.64
负债和所有者权益
本期末
2017 年 12 月 31 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 10,386,977.24
应付赎 回款 7,882,549.48 6,823,405.20
应付管 理人 报酬 495,210.14 882,779.58
应付托 管费 123,802.52 220,694.88
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 - -
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 234,368.83 117,849.65
负债合计 8,735,930.97 18,431,706.55
所有者权益： - -
实收基 金 535,153,808.97 938,066,471.82
未分配 利润 33,390,926.98 91,061,656.27
所有者权益合计 568,544,735.95 1,029,128,128.09
负债和所有者权益总 计 577,280,666.92 1,047,559,834.64
注： 报 告截 止日 2017 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值 1.062 元， 基 金份 额总 额 535,153,808.97 份；
其中人 民币 份额 净值 为 1.062 ，人 民币 总份 额 105,392,319.82 份 ；本 基 金美 元份额 净值 0.1625 美元，
美元总 份 额 429,761,489.15 份。
7.2 利润表
会计主 体： 中银 美元 债债 券型证 券投 资基 金（QDII ）
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
第 15 页共 28 页
12 月 31 日 12 月 31 日
一、收入 -12,093,417.00 105,808,354.65
1.利息 收入 43,058,620.29 46,256,794.47
其中： 存款 利息 收入 29,211.03 242,685.00
债券利 息收 入 43,029,409.26 46,014,109.47
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 6,862,500.46 4,128,373.10
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 6,862,500.46 4,128,373.10
资产支 持证 券投 资收 益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允价 值变动收益（损失以 “- ” 号
填列）
-58,410,195.28 51,409,668.19
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） -4,287,084.15 3,518,003.03
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 682,741.68 495,515.86
减：二、费用 10,129,600.18 12,727,509.38
1．管 理人 报酬 7,752,891.76 9,868,206.24
2．托 管费 1,938,223.02 2,467,051.56
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 - -
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 438,485.40 392,251.58
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-22,223,017.18 93,080,845.27
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -22,223,017.18 93,080,845.27
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 美元 债债 券型证 券投 资基 金（QDII ）
本报告 期：2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
938,066,471.82 91,061,656.27 1,029,128,128.09
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
- -22,223,017.18 -22,223,017.18 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
第 16 页共 28 页
润）
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-402,912,662.85 -35,447,712.11 -438,360,374.96
其中：1.基 金申 购款 63,243,173.70 6,563,423.42 69,806,597.12
2.基金 赎回 款 -466,155,836.55 -42,011,135.53 -508,166,972.08
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
535,153,808.97 33,390,926.98 568,544,735.95
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
877,053,602.46 1,081,996.55 878,135,599.01
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 93,080,845.27 93,080,845.27
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
61,012,869.36 -3,101,185.55 57,911,683.81
其中：1.基 金申 购款 250,305,004.99 7,338,282.77 257,643,287.76
2.基金 赎回 款 -189,292,135.63 -10,439,468.32 -199,731,603.95
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
938,066,471.82 91,061,656.27 1,029,128,128.09
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 页码 （序 号） 从 7.1 至 7.4 ， 财务 报表 由下 列 负责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：欧阳 向军 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ） ( 以下简称 “ 本基金 ”) ， 系经 中国 证券 监 督管理 委员 会 （以
下简称 “ 中国 证监 会 ” ） 证 监许可[2015]2900 号文《 关于中 银美 元债债 券型 证 券投资 基金 （QDII ）募
集的批 复》 准予 注册， 由 基金管 理人 中银 基金 管理 有限公 司向 社会 公开 发行 募集， 基金 合同 于 2015
年 12 月 30 日正 式生 效 ， 首次设 立募 集规 模 为 877,053,602.46 份基 金份 额 。 本 基金为 契约 型开 放式 ，中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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存续期限不定。本基金的 基金管理人及注册登记机 构均为中银基金管理有限 公司，基金托管人为招
商银行 股份 有限 公司 ，基 金境外 托管 人为 布朗 兄弟 哈里曼 银行 （Brown Brothers Harriman & Co.）。
本基金同时设立人民币份 额和美元份额。人民币份 额以人民币计价并进行申 购、赎回；美元份
额以美 元计 价并 进行 申购 、赎回 。
本基金 的投 资范 围包 括政 府债券 、 公 司债 券 （包 括 公司发 行的 金融 债券 ） 、 可 转换债 券、 住房 按
揭支持证券、资产支持证 券等及中国证监会认可的 国际金融组织发行的证券 ；已与中国证监会签署
双边监管合作谅解备忘录 的国家或地区证券市场挂 牌交易的优先股；已与中 国证监会签署双边监管
合作谅解备忘录的国家或 地区证券监管机构登记注 册的公募基金；银行存款 、可转让存单、商业票
据、回购协议、短期政府 债券等货币市场工具；与 固定收益、股权、信用、 商品指数、基金等标的
物挂钩的结构性投资产品 ；远期合约、互换及经中 国证监会认可的境外交易 所上市交易的权证、 期
权、期 货等 金融 衍生 产品 以及中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 。
本基金 的业 绩比 较基 准: 同 期人民 币一 年期 定期 存款 利率（ 税后 ）+1% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下统称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 对于在具体 会
计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算
业务指 引》 、 中国 证监 会制 定的 《 中国 证券监 督管 理 委员会 关于 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意见 》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号《 年度 报 告
的内容 与格 式》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 编报 规则 》第 3 号 《会 计报 表附 注 的编制 及披 露》 、 《证 券
投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和 半年度 报告> 》 、其 他中 国 证监会 及中 国证 券投 资
基金业 协会 颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2017 年 12 月 31 日 的财 务
状况以 及 2017 年度 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
7.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
7.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金 融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增
值税纳 税人 ；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日起 ， 资管产 品管 理人 运营 资管 产品过 程中 发生 的增 值税 应税行 为（ 以下 简称 “ 资
管产品 运营 业务 ” ） ， 暂适 用简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 ， 资 管产品 管理 人未 分别 核
算资管产品运营业务和其 他业务的销售额和增值税 应纳税额的除外。资管产 品管理人可选择分别或
汇总核 算资 管产 品运 营业 务销售 额和 增值 税应 纳税 额。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日前 运营 过程 中
发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的，不再缴 纳；已缴纳增值税的，已 纳税额从资管产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2017]90 号 文《关 于租入 固定 资产进 项税 额 抵扣等 增值 税政 策
的通知 》 的 规定， 自 2018 年 1 月 1 日 起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 提供 的贷款 服务 、 发 生的 部
分金融 商品 转让 业务 ， 按 照以下 规定 确定 销售 额： 提供贷 款服 务， 以 2018 年 1 月 1 日起 产生 的利 息中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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及利息 性质 的收 入为 销售 额； 转 让 2017 年 12 月 31 日前取 得的 股票 （不 包括 限售股 ） 、 债 券、 基金 、
非货物期货，可以选择按 照实际买入价计算销售额 ，或者以 2017 年 最后一 个交易日的股票收盘价
（2017 年最后一个交 易日 处于 停牌期间的股票，为 停牌前最后一个交易日收 盘价） 、债券估值 （中
债金融 估值 中心 有限 公司 或中证 指数 有限 公司 提供 的债券 估值 ） 、 基 金份 额净 值、 非 货物 期货结 算 价
格作为 买入 价计 算销 售额 。
基金取得的源自境外的差 价收入，其涉及的境外所 得税税收政策，按照相关 国家或地区税收法
律和法 规执 行， 在境 内暂 免征增 值税 和企 业所 得税 ；
基金取得的源自境外的股 利收益，其涉及的境外所 得税税收政策，按照相关 国家或地区税收法
律和法 规执 行， 在境 内暂 未征收 个人 所得 税和 企业 所得税 。
7.4.7 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构
招商银 行股 份有 限公 司（ “ 招商银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司（ “ 中国银 行 ” ） 基金管 理人 的控 股股 东、 基金销 售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司（ “ 中银 证券 ” ） 受中国 银行 重大 影响
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 基金管 理人 的股 东
布朗兄 弟哈 里曼 银行 （ “ 哈 里曼银 行 ” ） 基金境 外托 管人
中银资 产管 理有 限公 司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
7.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 7,752,891.76 9,868,206.24
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,008,980.97 3,623,927.46
注：基 金管 理费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金管 理费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 1.00% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 1.00%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
7.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12
月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12
月31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,938,223.02 2,467,051.56
注：基 金托 管费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金托 管费 按前一 日的 基金 资产 净值 的 0.25% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 0.25%÷ 当 年天 数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
7.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行 9,626,561.71 29,117.38
12,277,200.7
7
86,155.64
布朗兄 弟哈 里曼 银行
40,915,506.0
7
-
75,911,171.0
3
-
合计
50,542,067.7
8
29,117.38
88,188,371.8
0
86,155.64
7.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未发 生在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
7.4.9 期末（2017 年 12 月 31 日）本基金持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
7.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
7.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金未 持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的
债券。
7.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 12 月 31 日 止， 本基 金未 持 有交易 所市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的
债券。
7.4.10 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
7.4.14.1 公 允价 值
7.4.14.1.1 不以 公允 价值 计 量的金 融工 具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括贷款 和应收款项以及其他金融 负债，因其剩余期
限不长 ，公 允价 值与 账面 价值相 若。
7.4.14.1.2 以公 允价 值计 量 的金融 工具
7.4.14.1.2.1 各层 次金 融工 具公允 价值
于 2017 年 12 月 31 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第二层 次的 余额 为人 民 币 519,156,916.07 元， 无 划分 为第一 层次 以及 第三 层次 的余额 （于 2016 年 12
月 31 日 ， 属 于第 二层 次的 余额为 人民 币 943,801,091.84 元 ， 无 划分 为第 一 层 次 以及第 三层 次的 余额 ） 。
7.4.14.1.2.2 公允 价值 所属 层次间 的重 大变 动
对于证券交易所上市的股 票和可转换债券等，若出 现重大事项停牌、交易不 活跃、或属于非公
开发行等情况，本基金分 别于停牌日至交易恢复活 跃日期间、交易不活跃期 间及限售期间不将相关
股票和可转换债券等的公 允价值列入第一层次；并 根据估值调整中采用的对 公允价值计量整体而言
具有重要意义的输入值所 属的最低层次，确定相关 股票和可转换债券公允价 值应属第二层次或第三
层次。
7.4.14.1.2.3 第三 层次 公允 价值金 额和 本期 变动 金额
本基金于本报告期初未持 有公允价值归属于第三层 次的金融工具，本基金本 报告期及上年度可中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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比期间 未发 生第 三层 次公 允价值 转入 转出 情况 。
7.4.14.2 承 诺事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 承诺 事项。
7.4.14.3 其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 其他 重要 事项。
7.4.14.4 财 务报 表的 批准
本财务 报表 已 于 2018 年 3 月 28 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。
§8 投 资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 519,156,916.07 89.93
其中： 债券 519,156,916.07 89.93
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 50,542,067.78 8.76
8 其他各 项资 产 7,581,683.07 1.31
9 合计 577,280,666.92 100.00
8.2 期末投资目标基金明细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
8.3 期末在各个国家（地区 ）证券市场的权益投 资分 布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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8.4 期末按行业分类的权益 投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 权益投 资。
8.5 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 所有权益投资明细
8.5.1 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有权益投资明细
本基金 本报 告期 未持 有权 益投资 。
8.5.2 积极投资期末按公允 价值占基金资产净值 比例 大小排序的前五名权 益投 资明细
本基金 本报 告期 未持 有权 益投资 。
8.6 报告期内权益 投资组合 的重大变动
8.6.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
本基金 本报 告期 未持 有权 益投资 。
8.6.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
本基金 本报 告期 未持 有权 益投资 。
8.6.3 权益投资的买入成本 总额及卖出收入总额
本基金 本报 告期 未持 有权 益投资 。
8.7 期末按债券信用等级分 类的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
债券信 用等 级 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
BBB+ 至 BBB- 129,033,004.34 22.70
BB+ 至 BB- 222,282,606.13 39.10
B+ 至 B- 138,952,182.94 24.44
未评级 28,889,122.66 5.08
注：本 债券 投资 组合 主要 采用标 准普 尔、 穆迪 等机 构提供 的债 券信 用评 级信 息，未 提供 评级 信
息的可 适用 内部 评级 。
8.8 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 XS1013209017
SHIMAO 8
1/8 01/22/21
45,780 31,221,687.91 5.49
2 XS0877742105
LNGFOR 6
3/4 01/29/23
45,000 30,469,791.38 5.36
3 XS1221908897
CAPG 10 7/8
05/26/18
45,000 30,264,552.15 5.32
4 XS1160444391
CIFIHG 7 3/4
06/05/20
41,150 28,265,179.41 4.97 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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5 XS1353427773
SXINV 4 3/4
04/12/19
40,000 26,466,907.78 4.66
注：1 、债 券代 码为 ISIN 码。
2、数 量列 示债 券面 值， 外 币按照 期末 估值 汇率 折为 人民币 ，四 舍五 入保 留整 数。
8.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 名的 前十名 资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名金融衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
8.11 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名基金投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
8.12.3 期末 其他各项资产 构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,541,283.13
5 应收申 购款 40,399.94
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,581,683.07
8.12.4 期末持有的处于转 股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.12.5 期末前十名股票中 存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8.12.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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§9 基 金份 额持有 人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
中银美 元债 债券
（QDII ）人民币
份额
- - - - - -
中银美 元债 债券
（QDII ）美元份
额
- - - - - -
合计 2,706 197,765.64 - 0.0000% 535,153,808.97
100.000
0%
9.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 108,178.38 0.0202%
9.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§ 10 开 放式 基金 份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日(2015 年 12 月 30 日) 基 金份 额总 额 877,053,602.46
本报告 期 期 初基 金份 额总 额 938,066,471.82
本报告 期 基 金总 申购 份额 63,243,173.70
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 466,155,836.55
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 535,153,808.97
§ 11 重 大事 件揭 示
11.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
11.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ， 公司 监事 赵 绘坪先 生退 休； 2017 年第 二次股 东会 以书 面形 式审 议同意 章砚 女士 担中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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任公司第四届董事会董事 ，并经公司第四届董事会 第六次会议审议通过，白 志中先生不再担任公司
董事长 ，选 举章 砚女 士担 任第四 届董 事会 董事 长， 详情请 参 见 2017 年 8 月 30 日 刊登 的《 中银 基金
管理有 限公 司关 于董 事长 变更的 公告 》 。
本报告 期内 ， 经董 事会 决 议通过 杨军 先生 不再 担任 副执行 总裁 ， 详情 请参 见 2017 年 9 月 30 日
刊登的 《中 银基 金管 理有 限公司 关于 高级 管理 人员 变更的 公告 》 。
本报告 期基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉 讼
本报告 期内 ，没 有发 生涉 及基金 管理 人、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略没有 发生 改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告期内，基金管理人 聘请安永华明会计师事务 所（特殊普通合伙）为基 金进行审计的会计
师事务 所， 报告期 内本 基 金应支 付给 会计 师事 务所 的报酬 为 50,000.00 元， 目 前会计 师事 务所 已为 本
基金提 供审 计服 务的 年限 为 2 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
11.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
UBS 1 - - - - -
Citigroup 1 - - - - -
Morgan Stanley 1 - - - - -
Goldman Sachs
Asia LLC
1 - - - - -
Haitong
International
Securities
1 - - - - -
GuotaiJunan
International
1 - - - - -
Barclays
Capital Group
1 - - - - - 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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Wells Fargo
Securities
1 - - - - -
BOCI
Securities
1 - - - - -
Bank of
America
Merrill Lynch
1 - - - - -
BNP PARIS 1 - - - - -
Mizuho
Securities Asia
Ltd.
1 - - - - -
注：1、 本公 司从 事境 外投 资业务 时， 将需 要委 托境 外券商 代理 或协 助进 行交 易操作 。 公 司作 为
基金管 理人 将勤 勉尽 责地 承担受 信责 任， 挑选 、委 托合适 的境 外券 商以 取得 有益于 基金 持有 人利 益
的最佳 执行 ；
2、根 据相 关法 规与 基金 管 理人的 制度 ，基 金管 理 人 QDII 业务团队 按照 以下 标 准， 对 QDII 投
资交易 单元 进行 选择 ：（ 一）交 易执 行能 力。 主要 指境外 券商 是否 对交 易指 令进行 了有 效的 执行 以
及能否 取得 较高 质量 的成 交结果 。衡 量交 易执 行能 力的指 标主 要有 ：下 单及 成交回 报的 准确 性和 及
时性、 券款 划拨 的准 确性 和及时 性、 交易 保密 能力 等；（ 二） 研究 团队 的实 力和水 平。 衡量 境外 券
商的研 究能 力的 指标 主要 有：宏 观经 济研 究、 行业 研究、 市场 走向 分析 、专 题研究 报告 的水 平， 以
及推荐 投资 工具 的有 效性 等；（ 三） 服务 水平 。主 要指是 否与 基金 管理 人有 较强的 长期 合作 意愿 并
积极提 供个 性化 服务 ；（ 四）交 易成 本。 主要 指费 用是否 总体 可控 ，交 易佣 金相较 于交 易执 行水 平
以及投 研支 持服 务而 言是 否合理 、 优惠 。 符合 上述 条 件的境 外券 商 是 QDII 业务团队考 虑长 期合 作的
对象， 可成 为备 选券 商， 经 QDII 投资决策 委员 会审 核批准 ，由 交易 室相 关人 员与其 开设证 券账 户。
3、本 基金 本报 告年 度无 新 增、退 租交 易单 元。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金
额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金
额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交
金额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
成交金
额
占当期 基
金成交 总
额的比 例
UBS
118,27
0,386.7
1
20.50% - - - - - -
Citigroup
111,67
6,778.7
5
19.35% - - - - - -
Morgan Stanley 80,927, 14.03% - - - - - - 中银美 元债 债券 型证 券投 资基金 （QDII ）2017 年 年 度报告 摘要
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761.08
Goldman Sachs
Asia LLC
79,054,
611.97
13.70% - - - - - -
Haitong
International
Securities
61,016,
938.53
10.57% - - - - - -
GuotaiJunan
International
34,217,
222.33
5.93% - - - - - -
Barclays Capital
Group
32,650,
993.36
5.66% - - - - - -
Wells Fargo
Securities
21,640,
704.81
3.75% - - - - - -
BOCI Securities
13,655,
317.20
2.37% - - - - - -
Bank of America
Merrill Lynch
12,191,
941.29
2.11% - - - - - -
BNP PARIS
11,012,
756.29
1.91% - - - - - -
Mizuho Securities
Asia Ltd.
681,58
4.18
0.12% - - - - - -
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 八年三 月三 十日
